-----------------------------------------------Poltica monetaria, financiera y fiscal en el

entorno de la empresa
-----------------------------------------------Tema 2: Poltica financiera
2.2 Evolucin de la poltica financiera
- instrumentos EXAMEN
2.2 Evolucin de la poltica financiera. EXAMEN
pregunta corta definicin de poltica financiera, definicin de entidad
financiera, concepto de bono y prima de riesgo.
La actividad financiera en general y la bancaria ha variado mucho en los ltimos
aos, especialmente en pases desarrollados y todo ello por la conjuncin de seis
fenmenos convergentes.
1. el mercado financiero y bancario en general ha variado, abandonando
la situacin previa de predominio de los vendedores que moldeaban a su
gusto la demanda a otra situacin donde el consumidor ha recuperado el
protagonismo. Adems se cuenta en la actualidad con un socio muy
importante que es el sector pblico (consumidor+sector pblico)+vendedor
2. Porque los agentes econmicos han madurado y tienen ms
experiencia y mayores conocimientos econmicos y financieros. (+
experiencia, + conocimiento)
3. por la importancia del creciente progreso tecnolgico. (aparicin de
internet)
4. por el avance de la tecnologa de la informacin y comunicacin y la
liberacin de los movimientos internacionales de capitales as como
determinar procesos de integracin econmica, (UE, MERCOSUR) que
estn facilitando la mundializacin de la economa y la internacionalizacin de
las entidades financieras.
5. desregulacin, desintermediacin e innovacin financiera han
caracterizado la evolucin de los sistemas financieros en los ltimos aos.
6. porque las polticas monetarias y financieras nacionales se van
armonizando y coordinando ms entre s, mientras paralelamente aumentan
las capacidades pblicas de supervisin y control de las entidades financieras
europeas.
Como conclusin:
Estamos viendo por tanto un proceso de transformacin de los sistemas financieros
que lleva a una mayor competencia y a un mayor riesgo, y en el que el negocio
financiero en general y el bancario en particular deja de ser el tradicional de
produccin de crditos, descuentos y prstamos, para transformarse en un negocio
de distribucin de productos financieros de todo tipo.

ESQUEMA POLTICA FINANCIERA

autoridades monetarias y financieras ms importantes:
- banco central
- el ministerio de economa y hacienda
- el gobierno.
los principales instrumentos que tienen a su alcance son: EXAMEN
- el control selectivo de crdito,
- la supervisin a entidades de crditos,
- la accin directa
- y los efectos anuncio.
los objetivos a alcanzar son 3 fundamentalmente:
1. eficaz distribucin de los recursos disponibles.
2. estabilidad monetaria y financiera.
3. el funcionamiento satisfactorio del sistema financiero.
Entidad financiera: es una institucin que realiza operaciones de intermediacin
financiera, es decir, concede prstamos y crditos, negocia efectivos comerciales,
realiza inversiones de capitales, operaciones de aseguramiento. Los principales
servicios de intermediacin se basan en la captacin de fondos (operaciones
pasivas) y la colocacin de los mismos (operaciones activas) obtenindose un
beneficio como diferencia entre el tipo de inters al que pide y presta dinero (spread)
Podemos distinguir los distintos tipos de entidades financieras:
- Bancos, son entidades financieras privadas de gran tamao y que
generalmente cotizan en bolsa.
- Cajas de ahorros, son de carcter privados pero estn gestionadas por
organismos pblicos, y estn obligadas a destinar una parte de sus
dividendos a fines sociales.
- Cooperativas de crdito, son entidades financieras con el objetivo
social de servir a las necesidades de los socios cooperativistas que son
propietarios de la misma.
- Establecimientos financieros de crdito, que se dedican a conceder
prstamos personales e hipotecas.
- Entidades aseguradoras, stas se encargan a soportar los riesgos a
los que estan sometidos los particulares.
Existen muchos instrumentos financieros empleados por las entidades financieras,
pero los ms comunes son los siguientes:
- el prstamo, en este caso se le entrega al cliente una cantidad de
dinero que debe ser devuelto junto con los intereses devengados despus de
un plazo determinado.

- crdito, supone poner a disposicin del cliente fondos hasta un lmite y

plazos determinados. Percibiendose peridicamente los intereses sobre las
cantidades dispuestas.
- descuento, consiste en abonar el importe de un ttulo de crdito no
vencido, generalmente las letras de cambio, tras descontar las comisiones e
intereses derivados del tiempo entre el anticipo y el vencimiento del crdito.
- garantas o refinanciamiento, supone facilitar el acceso de pymes a
crdito, mediante la concesin de garantas por aval y refinanciamiento.
- leasing, es el arrendamiento de un bien, ya sea mueble o inmueble,
por una opcin a compra.
PLAN DRAGHI
Bonos u obligaciones son activos financieros de deuda emitidos por estados,
entidades pblicas o empresas privadas para captar recursos financieros a corto,
medio o largo plazo a cambio de un inters y la devolucin del dinero captado en la
emisin.
Prima de Riesgo: una emisin de deuda es solicitar un prstamo a los inversores a
los que se les devolver la cantidad prestada ms un % de intereses. La prima de
riesgo es la diferencia entre el % que pagar un pas en intereses por la deuda que
emite frente a la misma deuda emitida por otro pas. en espaa cuando hablamos
de prima de riesgo usamos como referencia lo que paga como porcentaje de inters
por una emisin de deuda de las mismas caractersticas que la nuestra Alemania,
se
toma
como
referen------------------------------------------------

Poltica monetaria, financiera y fiscal en el

entorno de la empresa
-----------------------------------------------Tema 2: Poltica financiera
2.2 Evolucin de la poltica financiera
- instrumentos EXAMEN
2.2 Evolucin de la poltica financiera. EXAMEN
pregunta corta definicin de poltica financiera, definicin de entidad
financiera, concepto de bono y prima de riesgo.
La actividad financiera en general y la bancaria ha variado mucho en los ltimos
aos, especialmente en pases desarrollados y todo ello por la conjuncin de seis
fenmenos convergentes.
1. el mercado financiero y bancario en general ha variado, abandonando
la situacin previa de predominio de los vendedores que moldeaban a su

gusto la demanda a otra situacin donde el consumidor ha recuperado el

protagonismo. Adems se cuenta en la actualidad con un socio muy
importante que es el sector pblico (consumidor+sector pblico)+vendedor
2. Porque los agentes econmicos han madurado y tienen ms
experiencia y mayores conocimientos econmicos y financieros. (+
experiencia, + conocimiento)
3. por la importancia del creciente progreso tecnolgico. (aparicin de
internet)
4. por el avance de la tecnologa de la informacin y comunicacin y la
liberacin de los movimientos internacionales de capitales as como
determinar procesos de integracin econmica, (UE, MERCOSUR) que
estn facilitando la mundializacin de la economa y la internacionalizacin de
las entidades financieras.
5. desregulacin, desintermediacin e innovacin financiera han
caracterizado la evolucin de los sistemas financieros en los ltimos aos.
6. porque las polticas monetarias y financieras nacionales se van
armonizando y coordinando ms entre s, mientras paralelamente aumentan
las capacidades pblicas de supervisin y control de las entidades financieras
europeas.
Como conclusin:
Estamos viendo por tanto un proceso de transformacin de los sistemas financieros
que lleva a una mayor competencia y a un mayor riesgo, y en el que el negocio
financiero en general y el bancario en particular deja de ser el tradicional de
produccin de crditos, descuentos y prstamos, para transformarse en un negocio
de distribucin de productos financieros de todo tipo.

ESQUEMA POLTICA FINANCIERA

autoridades monetarias y financieras ms importantes:
- banco central
- el ministerio de economa y hacienda
- el gobierno.
los principales instrumentos que tienen a su alcance son: EXAMEN
- el control selectivo de crdito,
- la supervisin a entidades de crditos,
- la accin directa
- y los efectos anuncio.
los objetivos a alcanzar son 3 fundamentalmente:
1. eficaz distribucin de los recursos disponibles.
2. estabilidad monetaria y financiera.
3. el funcionamiento satisfactorio del sistema financiero.
Entidad financiera: es una institucin que realiza operaciones de intermediacin
financiera, es decir, concede prstamos y crditos, negocia efectivos comerciales,

realiza inversiones de capitales, operaciones de aseguramiento. Los principales

servicios de intermediacin se basan en la captacin de fondos (operaciones
pasivas) y la colocacin de los mismos (operaciones activas) obtenindose un
beneficio como diferencia entre el tipo de inters al que pide y presta dinero (spread)
Podemos distinguir los distintos tipos de entidades financieras:
- Bancos, son entidades financieras privadas de gran tamao y que
generalmente cotizan en bolsa.
- Cajas de ahorros, son de carcter privados pero estn gestionadas por
organismos pblicos, y estn obligadas a destinar una parte de sus
dividendos a fines sociales.
- Cooperativas de crdito, son entidades financieras con el objetivo
social de servir a las necesidades de los socios cooperativistas que son
propietarios de la misma.
- Establecimientos financieros de crdito, que se dedican a conceder
prstamos personales e hipotecas.
- Entidades aseguradoras, stas se encargan a soportar los riesgos a
los que estan sometidos los particulares.
Existen muchos instrumentos financieros empleados por las entidades financieras,
pero los ms comunes son los siguientes:
- el prstamo, en este caso se le entrega al cliente una cantidad de
dinero que debe ser devuelto junto con los intereses devengados despus de
un plazo determinado.
- crdito, supone poner a disposicin del cliente fondos hasta un lmite y
plazos determinados. Percibiendose peridicamente los intereses sobre las
cantidades dispuestas.
- descuento, consiste en abonar el importe de un ttulo de crdito no
vencido, generalmente las letras de cambio, tras descontar las comisiones e
intereses derivados del tiempo entre el anticipo y el vencimiento del crdito.
- garantas o refinanciamiento, supone facilitar el acceso de pymes a
crdito, mediante la concesin de garantas por aval y refinanciamiento.
- leasing, es el arrendamiento de un bien, ya sea mueble o inmueble,
por una opcin a compra.
PLAN DRAGHI
Bonos u obligaciones son activos financieros de deuda emitidos por estados,
entidades pblicas o empresas privadas para captar recursos financieros a corto,
medio o largo plazo a cambio de un inters y la devolucin del dinero captado en la
emisin.
Prima de Riesgo: una emisin de deuda es solicitar un prstamo a los inversores a
los que se les devolver la cantidad prestada ms un % de intereses. La prima de
riesgo es la diferencia entre el % que pagar un pas en intereses por la deuda que
emite frente a la misma deuda emitida por otro pas. en espaa cuando hablamos
de prima de riesgo usamos como referencia lo que paga como porcentaje de inters

por una emisin de deuda de las mismas caractersticas que la nuestra Alemania,
se toma como referencia a alemania porque los inversores entienden que la
posibilidad de no cobrar un prstamo a alemania es 0.
la prima de riesgo se mide en puntos porcentuales, que equivalen a centsimas
porcentuales. es decir, 500 puntos bsicos equivaldran a un 5%. y el riesgo
significa la posibilidad de que quien compre deuda no cobre.
ejemplo: Espaa y Alemania emiten 100 euros de deuda a 10 aos.
Alemania al 1% pagar al vencimiento 100+1 de intereses. 101 euros.
Si la prima de riesgo espaola es de 500 puntos . Espaa tendr que pagar al
vencimiento de la deuda
Espaa al 6% = (1% Alemania +5% de la prima de riesgo) = 106 euros.
cia a alemania porque los inversores entienden que la posibilidad de no cobrar un
prstamo a alemania es 0.
la prima de riesgo se mide en puntos porcentuales, que equivalen a centsimas
porcentuales. es decir, 500 puntos bsicos equivaldran a un 5%. y el riesgo
significa la posibilidad de que quien compre deuda no cobre.
ejemplo: Espaa y Alemania emiten 100 euros de deuda a 10 aos.
Alemania al 1% pagar al vencimiento 100+1 de intereses. 101 euros.
Si la prima de riesgo espaola es de 500 puntos . Espaa tendr que pagar al
vencimiento de la deuda
Espaa al 6% = (1% Alemania +5% de la prima de riesgo) = 106 euros.