Business Plan

Create a Business Plan as the

first step on your path to
success

NDICE
1. Sumrio Executivo
1.1. Descrio do projeto
1.2. Dados dos empreendedores, perfis e atribuies
2. Apresentao da Empresa
2.1. Dados do empreendimento
2.2. Setor de atividades
2.3. Forma jurdica
2.4. Enquadramento tributrio
2.5. Capital social
3. Plano de Marketing
3.1. Descrio dos principais produtos
3.2. Estudo dos clientes
3.3. Estudo dos concorrentes
3.4. Estudo dos fornecedores
3.5. Estratgias promocionais
3.6. Estrutura de comercializao
4. Plano Operacional
4.1. Localizao do negcio
4.2. Layout /arranjo fsico
4.3. Capacidade produtiva e/ou comercial

NDICE
1. 4.4. Processo de produo e /ou comercializao
4.5. Necessidade de pessoal
5. Plano Financeiro
5.1. Estimativa do investimento total
5.1.1 Estimativa dos investimentos fixos
5.1.2 Estimativa dos investimentos financeiros
5.1.3 Estimativa dos investimentos pr-operacionais
5.1.4 Estimativa do investimento total (resumo)
5.2. Estimativa do faturamento mensal da empresa
5.3. Estimativa dos custos com materiais e/ou insumos
5.4. Apurao do custo dos materiais e/ou mercadorias vendidas
5.5. Estimativa dos custos de comercializao
5.6. Estimativa dos custos com mo-de-obra
5.7. Estimativa do custo com depreciao
5.8. Estimativa dos custos fixos mensais
5.9. Demonstrativo de resultados
5.10. Indicadores de viabilidade
6. Avaliao do Plano de Negcio
7. Documentao de Apoio
8. Laudo de Avaliao

Sumrio Executivo
Descrio do projeto
O que o negcio;
Quais os principais produtos e/ou servios;
Quem sero seus principais clientes;
Onde ser localizada a empresa;
O montante de capital a ser investido;
Qual ser o faturamento mensal;
Que lucro espera obter do negcio;
Em quanto tempo espera que o capital investido retorne.

Indicadores de viabilidade
Lucratividade
Rentabilidade
Prazo de retorno do investimento
Ponto de Equilbrio (PE)
4

Sumrio Executivo
Dados dos empreendedores, perfis e
atribuies
Scio 1
Nome:
Endereo:
Cidade Estado:
Telefone 1

Telefone 2

Perfil (breve currculo)

Atribuies do scio 1 (papel a ser desempenhado na sociedade)

Apresentao da Empresa
Dados do empreendimento | Setor de
Atividades | Forma Jurdica
2.1 DADOS DO EMPREENDIMENTO
Nome da Empresa
CNPJ/CPF
2.2 SETOR DE ATIVIDADES
Agropecuria
Indstria/Artesanato
Comrcio
Servios
Outros:
2.3 FORMA JURDICA
Sociedade Empresria
Sociedade Simples
Empresrio
Outra:
6

Apresentao da Empresa
Enquadramento Tributrio | Capital Social
2.4.1 MBITO FEDERAL
REGIME SIMPLES
REGIME NORMAL
2.5 CAPITAL SOCIAL

Nome do Scio

Valor ($)

%
Participao

Tipo de Integralizao

Scio 1
Scio 2
Scio 3
Scio 4
Total

Apresentao da Empresa
Enquadramento Tributrio | Capital Social
2.4.1 MBITO FEDERAL
REGIME SIMPLES
REGIME NORMAL
2.5 CAPITAL SOCIAL

Nome do Scio

Valor ($)

%
Participao

Tipo de Integralizao

Scio 1
Scio 2
Scio 3
Scio 4
Total

Plano de Marketing
Descrio dos principais produtos
1 XXXXXXXXXXXXXXXX
Xxxxxxxxxxxx
2 XXXXXXXXXXXXXXXX
Xxxxxxxxxxxx
3 XXXXXXXXXXXXXXXX
Xxxxxxxxxxxx

Plano de Marketing
Estudo dos Clientes
identificando as caractersticas gerais dos clientes.
Em que ramo atuam?
Que tipo de produtos ou servios oferecem?
Quantos empregados possuem?
H quanto tempo esto no mercado?
identificando os interesses e comportamentos dos clientes.
Com que freqncia compram esse tipo de produto ou servio?
Onde costumam comprar?
identificando o que leva essas pessoas a comprar.
O preo?
A qualidade dos produtos e/ou servios?
O prazo de entrega?
O prazo de pagamento?
O atendimento da empresa?
10

Plano de Marketing
Estudo dos Concorrentes
Qualidade

Preo

Condies de
Pagamento

Localizao

Sua Empresa

Concorrente 1

Concorrente 2

Concluso:

11

Plano de Marketing
Estudo dos Concorrentes
Atendimento

Servios aos
Clientes

Garantias
Oferecidas

Sua Empresa

Concorrente 1

Concorrente 2

Concluso:

12

Plano de Marketing
Estudo dos Fornecedores
Descrio dos Itens a
Serem Adquiridos

Nome do
Fornecedor

Preo

Condies de
Pagamento

Prazo de
Entrega

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

13

Plano de Marketing
Estrategias Promocionais e de
Comercializao
Descreva as estratgias de promoo e divulgao que ir utilizar (Propaganda em rdio, jornais
e revistas; Mala direta, folhetos e cartes de visita; Catlogos; Descontos (de acordo com os
volumes comprados); Participao em feiras e eventos.)

Formas de comercializao e distribuio(A empresa pode adotar uma srie de

canais para isso, como: vendedores internos e externos, representantes, etc.)

14

Plano Operacional
Localizao do Negcio
Endereo:
Bairro:
Cidade:
Estado:
Fone 1:
Fone 2:
Fax:
Consideraes sobre o ponto (localizao), que justifique a escolha:

15

Plano Operacional
Layout ou Arranjo Fisico
Desenhe um esquema abaixo, como ficaro as principais reas e como sero alocados, nelas,
mquinas, equipamentos, mveis, etc.:

16

Plano Operacional
Capacidade Produtiva / Comercial
Descreva, no caso de indstria, a quantidade de itens a serem fabricados no ms. No
comrcio, as projees de vendas e, em prestao de servios, a quantidade de horas
disponveis para execuo do trabalho.

17

Plano Operacional
Processo de Produo / Comercializao
Descreva como sero feitas as principais atividades do negcio.

18

Plano Operacional
Processo de Produo / Comercializao
Descreva como sero feitas as principais atividades do negcio.

19

Plano Operacional
Qualificao da Mo de Obra
Descreva como sero feitas as principais atividades do negcio.

Cargo / Funo

Qualificaes Necessrias

20

Plano Financeiro
Estimativa de Investimentos
INVESTIMENTOS FIXOS
A Mquinas e equipamentos

Descrio

Quantidade

Valor Unit.

Total

Quantidade

Valor Unit.

Total

B Mveis e utenslios

Descrio

21

Plano Financeiro
Estimativa de Investimentos
INVESTIMENTOS FIXOS
C Veculos

Descrio

Quantidade

Valor Unit.

Total

22

Plano Financeiro
Estimativa de Investimentos
INVESTIMENTOS FINANCEIROS
A Estimativa de Estoque Inicial

Descrio

Quantidade

Valor Unit.

Total

B Estimativa de Capital de Giro

Descrio

Total

Reserva de Caixa (Cobertura dos custos)

23

Plano Financeiro
Estimativa de Investimentos
INVESTIMENTOS PR-OPERACIONAIS
A Estimativa dos Investimentos Pr-Operacionais

Investimentos Pr-Operacionais

Observ.

Total

24

Plano Financeiro
Estimativa de Faturamento Mensal
Produto /Servio

Quantidade $ unitario Faturamento Total

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
25

Plano Financeiro
Estimativa de Custos Mensal
ESTIMATIVA DOS CUSTOS COM MATERIAIS E/OU INSUMOS

Materiais /insumos usados

Quantidade $ unitario Custo Total

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
26

Plano Financeiro
Estimativa de Custos Mensal
ESTIMATIVA DOS CUSTOS DOS MATERIAIS E/OU MERCADORIAS VENDIDAS

Produto e Servio

Estimativa
de Venda

$ unitario CMP/CMV Total

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.

27

Plano Financeiro
Estimativa de Custos de Comercializao
Descrio

Faturamento estimado

Custo Total

1. Impostos
Simples/IRPJ/CSLL
PIS/Cofins/ISS
ICMS

Sub-Total 1
2. Gastos com Venda
Comisses
Propaganda
Juros

Sub-Total 2
TOTAL

28

Plano Financeiro
Estimativa de Custos com Mo-de-Obra
Funo

N Empregados Salario mensal Custo Total

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Total dos Salarios
Encargos Sociais (_______%)
Total de Custo com Mo de Obra

29

Plano Financeiro
Estimativa de Custos com Depreciao
Ativos Fixos

Valor do
Bem

Vida util
em anos

Depreciao
Anual

Depreciao
Mensal

1. Maquinas e Equipamentos
2. Moveis e Utensilhos
3. Veiculos
4. Instalaes
5. Computadores
6.
7.
8.
T
12.
TOTAL
30

Plano Financeiro
Estimativa de Custos Fixos Mensais
Descrio

Custo Total Mensal

1. Aluguel
2. Condomnio
3. IPTU
4. gua / Energia eltrica
5. Telefone
6. Salrios + encargos (quadro 5.6)
7. Manuteno dos equipamentos
8. Material de escritrio
9. Material de limpeza
10. Combustvel
11. Taxas diversas
12. Servios de terceiros
13. Depreciao (quadro 5.7)
14. Outros

31
TOTAL

Plano Financeiro
Estimativa de Custos Fixos Mensais
Quadro
5.2

Descrio
1. Receita Total com Vendas

%
100

2. Custos Variveis Totais

5.4

2.1. (-) Custos com materiais e/ou CMV

5.5 item 1 2.2. (-) Impostos sobre vendas

5.5 item 2 2.3. (-) Gastos com vendas
Subtotal de 2 (2.1+2.2+2.3)
3. Margem de Contribuio (1 - 2)
5.8

4. Custos Fixos Totais

5. Lucro/Prejuzo Lquido (3 - 4)
32

Plano Financeiro
Indicadores de Viabilidade
Ponto de Equilibrio
PE faturamento = Custo Fixo Total
ndice da Margem de Contribuio

Lucratividade
Lucratividade = Lucro Lquido x 100
Receita Total

Rentabilidade
Rentabilidade = Lucro Lquido x 100
Investimento Total

Prazo de Retorno de Investimento

Prazo de Retorno do Investimento =
Investimento Total
Lucro Lquido

33

Avaliao do Plano de
Negocios
Avaliar cada uma das informaes prestadas, apontando pontos fortes e
vulneraveis.

Documentao de apoio
Relacionar documentos integrantes deste plano..
Contrato de aluguel;
Currculo do(s) proprietrio(s);
Oramentos das mquinas, equipamentos, mveis, matria-prima e servios a
serem
contratados;
Artigos de jornais e revistas sobre o ramo em que voc ir atuar;
Logomarca da empresa;
Fotos dos principais produtos a serem comercializados;
Qualquer outro documento importante.

Laudo de Avaliao
ndice

1.ndice...........................................................................................................

2.Sumrio Executivo.......................................................................................

3.Descrio do Setor e da [Empreas] .............................................................

11

4.Metodologia da Avaliao...........................................................................

25

5.Fluxo de Caixa Descontado........................................................................

28

6.Mtodos Complementares...........................................................................

40

7.Apndice......................................................................................................

42

8.Glossrio....................................................................................................

54

9. Notas Importantes.....................................................................................

56

Laudo de Avaliao
Sumrio Executivo

R$ 232,63

R$ 258,71

R$ 284,06

Fluxo de Caixa Descontado (DFC)

R$ 181,69
Valor Patrimonial Por Ao (VPA)
R$ 405,37
P/VPA

EV/EBITDA 2014E

R$ 306,15

150,00

175,00

200,00

225,00

250,00

275,00

300,00

325,00

350,00

375,00

400,00

425,00

Laudo de Avaliao
Sumrio Executivo
Como resultado do presente Laudo de Avaliao, estimamos o valor econmico da [EMPRESA] entre R$232.630.517,13
(Duzentos e trinta e dois milhes, seiscentos e trinta mil e quinhentos e dezessete reais e treze centavos) e R$
284.064.232,71 (Duzentos e oitenta e quatro milhes, sessenta e quatro mil e duzentos e trinta e dois reais e setenta e um
centavos), atravs da metodologia de Fluxo de Caixa Descontado (DFC).
O intervalo de valor por ao que a MSA considera est entre R$232,63 (duzentos e trinta e dois reais e sessenta e tres
centavos) e R$ 284,06 (duzentos e oitenta e quatro reais e seis centvos) por ao.
O modelo de Fluxo de Caixa Descontado (DFC) captura o potencial de crescimento do mercado e da companhia. Por
isso, consideramos que o valor justo calculado atravs da metodologia de DFC o que melhor representa o valor
da [EMPRESA].

Clculo via Fluxo de Caixa Descontado (DFC)

Principais informaes
Data-base: 30 de novembro de 2013;
Perodo projetado: 5 anos, dezembro de 2013 a dezembro de 2018; e perpetuidade. As premissas tornam-se
sensivelmente incertas aps 2018 e, por isso, assume-se perpetuidade no perodo que sucede 2018;
Unidade Monetria: Projees em Reais (R$), termos nominais;
Taxa de Desconto: 15,36%; calculamos a Taxa de Desconto em reais de acordo com a metodologia Global Capital Asset
Price Model (GCAPM) Perpetuidade: 4,62%; consideramos uma taxa de crescimento na perpetuidade a partir da soma dos
gastos de capital lquidos necessidade de capital de giro divididos pelo lucro operacional vezes 1 menos a alquota
marginal de imposto de renda projetada pelos cinco anos, ou seja, a Taxa de Re-investimento (TR) multiplicada pelo Retorno
sobre o Capital Empregado (ROE).
Equivalncia Patrimonial: De acordo com Fato Relevante de 25 novembro de 2013, em Reunio do Conselho de
Administrao, ficou aprovado, por unanimidade dos presentes, sem quaisquer ressalvas ou restries, a Participao em
Empreendimento Controlado em Conjunto com uma empresa nacional, com finalidade de desenvolvimento de novos
produtos. Desta forma, os resultados do empreendimento controlado em conjunto no projeto troco solidario sero
adicionados via equivalncia patrimonial s projees da [EMPRESA].

Laudo de Avaliao
Descrio do Setor e da
[EMPRESA]
Dados Demograficos
Cenrios Macroeconmicos
Dficit
Estatisticas
Dados do Setor
Dados da [EMPRESA]

Laudo de Avaliao
Metodologia da Avaliao
Avaliao da Empresa
Este Laudo de Avaliao utiliza dois mtodos distintos para chegar ao intervalo razovel de preo da [EMPRESA], so eles:
Valor Patrimonial e Fluxo de Caixa Descontado.
Fluxo de Caixa Descontado (DFC) o mtodo cujo valor dos ativos operacionais obtido atravs do clculo do fluxo de
caixa operacional projetado, trazido a valor presente utilizando um fator de desconto equivalente ao custo mdio ponderado de
capital (WACC);
Valor Patrimonial por Ao da [EMPRESA] com base nas Informaes Trimestrais (ITR) de 30 de Junho 2013;
Escolha do Mtodo
O Valor Patrimonial refere-se a valores contbeis histricos, no levando em considerao as margens financeiras atuais, bem
como perspectivas futuras da [EMPRESA].
Para analisar os mltiplos devem ser consideradas empresas similares, ou seja, de mesmo ramo, risco, e maturidade. A
dificuldade de encontrar empresas que apresentem as mesmas caractersticas, ainda que pertenam ao mesmo setor da
economia um forte entrave e pode acarretar em grandes distores. O modelo de Fluxo de Caixa Descontado (DFC) captura
o potencial de crescimento do mercado e da companhia. Por isso, consideramos que o valor justo calculado atravs da
metodologia de DFC o que melhor representa o valor da [EMPRESA].

Laudo de Avaliao
Fluxo de Caixa Descontado
Fluxo de Caixa Livre (DFC)
Resultado Operacional
Receitas, Custos, Despesas (exceto Resultado Financeiro, Equivalncia Patrimonial,
Resultado No Operacional, Depreciao e Amortizao)
Investimentos (CAPEX)
Variao no Capital de Giro
Imposto de Renda e Contribuio Social sobre Lucro Lquido (IR e CSLL)
Taxa de Desconto (WACC) ajustada para refletir o risco de mercado do segmento de atuao
da empresa;
Projees em R$ (Reais) para o perodo de 2014 a 2019;
Perpetuidade (Valor Residual) em R$ (Reais) para os perodos aps 2019.

Fluxo de Caixa
Livre

Taxa de
Desconto

Fluxo Livre
Descontado

Valor do
Acionista

Ajustes

Valor da
Empresa

Laudo de Avaliao
Fluxo de Caixa Descontado
Projees
Receita Liquida
Despesas Operacionais
Depreciao e Amortizao
CAPEX
EBITDA

Laudo de Avaliao
Fluxo de Caixa Descontado
Em
reais
Fluxo
de mil
Caixa Deterministico 2012
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
Custos dos Produtos Vendidos
LUCRO OPERACIONAL BRUTO
Receitas (Despesas) Operacionais
EBIT
(+)Depreciao e Amortizao
(+)Resultado de Equivalncia Patrimonial
(+)Resultado No Operacional (outras receitas)
(+)Resultado Financeiro
EBITDA
%Margem Ebitda
(-) Capital de Giro
(-) CAPEX
(-) IR/CS
Fluxo de Caixa Livre
Perpetuidade
Valor Presente do Fluxo
Valor Presente da Perpetuidade
Enterprise Value (EV)
(+) Disponibilidades
(-) Dvida Financeira
(-) Outras Dvidas, Provises e Crditos
Valor Presente dos Fluxos de Caixa
Valor dos Ativos
Valor da FAE Participaes
Valor por Ao

2013

2014E

2015E

2016E

2017E 2019E