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AS CONTRIBUIES DA CONSTITUIO DE UMA HOLDING NO


PLANEJAMENTO TRIBUTRIO: UM ESTUDO DE CASO
Autores:
Nilton Facci*
Professor no curso de Cincias Contbeis na UEM Universidade Estadual de
Maring.
Mestre em Controladoria e Contabilidade pela UNOPAR Londrina / PR.
Endereo: Alameda Dr. Joo Paulino, 934 Bairro Jardim Alvorada CEP 87033450.
Maring / Paran.
Email: nfacci@gmail.com
Mara Cristina Piovesan**
Bacharel em Cincias Contbeis
Especialista em Consultoria contbil de Custos pela UEM Maring/PR
Especialista em MBA Finanas pelo CESUMAR Maring/PR
Especialista em Contabilidade e Controladoria pela UEM Maring/PR
Especialista em Gesto Contbil Financeira pela UEM Maring/PR
Endereo: Rua Elis Regina, 134- Bairro Jardim America CEP: 87045-540
Maring/Paran
Email: Mara_piovesan@hotmail.com

AS CONTRIBUIES DA CONSTITUIO DE UMA HOLDING NO


PLANEJAMENTO TRIBUTRIO: UM ESTUDO DE CASO
RESUMO
A atualidade da legislao tributria brasileira faz com que o profissional sempre
esteja apto a analisar, interpretar e modificar a realidade tributria, seja da pessoa
fsica ou jurdica, e este artigo vem de encontro a este principio, quando se
apresenta a proposta de constituio de uma nova pessoa jurdica, no intuito de
economia tributria de forma lcita. A constituio de holdings patrimonial, ou seja,
sociedades empresariais para a administrao de bens prprios, seja de Pessoa
Fsica ou Pessoa Jurdica, podem estar sob as formas de sociedade limitada,
annima ou offshore, a qual permite analisar estratgias de economia de tributos, ao
se optar pela constituio da holding, podendo ser considerada uma forma de
planejamento tributrio. Na analise efetuada nesse artigo, verificou-se que a opo
do Lucro Presumido, com receitas de at R$ 120.000,00, gera uma carga tributria
de 8,93%, que proporcionalmente menor que na Pessoa Fsica, constituindo-se,
portanto, na melhor estratgia para a constituio de holding.
ABSTRACT
The actuality of the brazilian tax law makes the work always is able to analyze,
interpret and modify the actual tax, whether the person or entity, and this article is
against this principle, when presented the proposal to establish a new legal entity in
order of tax savings in a bid. The formation of asset holdings, or business
partnerships for the administration of own assets is of Individual or Legal Entity, may
be in the forms of limited liability company, or anonymous offshore, which allows us
to analyze strategic tax savings, when opt for the establishment of the holding and
may be considered a form of tax planning. In the analysis made in this article, it was
found that the option of presumed income, with revenues up to R$ 120,000.00,
generates a tax burden of 8.93%, which is proportionally lower than in the Individual,
being therefore the best strategy to establish a holding company.
Palavras Chaves: Holding. Planejamento Tributrio., Reestruturao Societria.
1 CONTEXTUALIZAO
Com a competividade a cada dia mais acirrada no mercado e a sobrevivncia
das empresas extremamente dependentes da gesto dos recursos humanos,
tecnolgicos, econmicos e financeiros, faz com que se busquem alternativas entre
as possibilidades jurdicas na adoo de modelos societrios diferentes daqueles
definidos quando da constituio da(s) empresa(s).
Situao parecida acontece com as pessoas fsicas, que sofrem a incidncia
de 27,5% sobre as remuneraes. Tambm essas buscam alternativas que

permitem formas de administrarem os seus negcios, juntamente com a diminuio


dos gastos tributrios.
Diante deste contexto em que se misturam as incidncias tributrias das
empresas e pessoas fsicas, a reestruturao societria tem sido uma das formas
encontradas por ambas para reduzir os gastos tributrios de forma lcita.
Essa reestruturao societria pode ocorrer atravs da ciso, fuso e
constituio de holdings, sendo, atualmente, uma das formas de planejamento
tributrio que as empresas e pessoas fsicas esto estudando implementar.
Para esse objetivo, importante que seja baseado em aes lcitas,
denominadas de eliso fiscal, ou seja, diminuir a carga tributria sem incorrer nas
situaes conhecidas como fraudes fiscais descritas pela Lei 8.137/90.
Esse entendimento confirmado por Oliveira (2003, p. 36), quando afirma que
o Planejamento Tributrio trata-se de um estudo prvio a concretizao dos fatos
administrativos, dos efeitos jurdicos, fiscais e econmicos de determinada deciso
gerencial, com a alternativa legal menos onerosa para o contribuinte.
Portanto, diante dos comentrios sobre reestruturaes patrimoniais,
juntamente com o foco em Planejamento Tributrio, este estudo tem por objetivo
identificar a aplicabilidade da constituio de empresa definida como Holding, como
forma de tornar prticos procedimentos que estejam na busca da reduo da carga
tributria incidentes sobre rendimentos das Pessoas Fsicas que possuem
participaes no Capital Social das empresas envolvidas nesse estudo.
A relevncia deste artigo consiste na apresentao e anlise de determinada
realidade j existente em vrias situaes patrimoniais e que utilizam as Holdings
tambm como procedimentos que visem a construo de Planejamento Tributrio
para a economia tributria de pessoas fsicas.
O texto inicia pela contextualizao sobre a importncia de se conhecer,
quanto busca pela eficincia na gesto empresarial, os aspectos tributrios sobre
os fluxos de caixa e dos resultados das empresas. Em seguida, apresenta os
direcionamentos metodolgicos. Para basear as anlises, apresenta o referencial
terico sobre Holdinds, juntamente com os aspectos tributrios incidentes sobre
rendimentos das Pessoas Fsicas. Na sequncia, apresenta aspectos tributrios das
Pessoas Jurdicas, com as especificidades das operaes realizadas por uma
Holding.

Para as anlises sobre a comparao objeto desse estudo, esto


apresentados quadros sobre os tributos incidentes antes e depois da constituio da
Holding. Ao final, apresenta as concluses derivadas da comparao realizada.
Ressalte-se que os aspectos jurdicos especficos na constituio de
empresas com caractersticas de Holdings no esto apresentados. Como exemplo,
no foram abordados os aspectos que devem ser tratados na elaborao do
Contrato, ou Estatuto Social.

2 METODOLOGIA
O que vem a ser metodologia? Demo (1995) e Gil (2007) definem como o
estudo dos mtodos ou da forma, ou dos instrumentos necessrios para a
construo de uma pesquisa cientfica.
A metodologia utilizada para o desenvolvimento neste texto o denominado
Estudo de Caso, que trata de um estudo profundo acerca de determinado assunto
com a finalidade de obter uma gama de detalhes, que necessrio para a anlise
da reestruturao societria, em especial a holding patrimonial.
Bruyne, Herman e Schoutheete (1991, p. 224) dizem que o estudo de caso
rene informaes to numerosas e to detalhadas quanto possvel com vistas a
apreender a totalidade de uma situao. Essa afirmao permite dizer que este
mtodo pode ser utilizado satisfatoriamente para o desenvolvimento deste projeto.
Da mesma maneira, Gil (2007, p. 58) argumenta que (...) caracterizado
pelo estudo profundo e exaustivo de um ou de poucos objetos, de maneira que
permita o seu amplo e detalhado conhecimento (...). Este argumento permite afirmar
que os casos so estudados de forma profunda, permitindo, desta forma, conhecer
realmente a holding em estudo.
Assim, pode-se considerar o mtodo estudo de caso como direcionador
desse estudo.
3 REFERENCIAL TERICO
A palavra holding de origem inglesa, formada a partir do prefixo hold, que
pode ser traduzida como controlar. Assim, o objetivo de uma sociedade holding
controlar outras sociedades (empresas). Entenda-se que holding no uma espcie

societria, mas, sim, uma caracterstica da sociedade, que de controlar outras


sociedades.
De acordo com Lagerquist apud Lodi e Lodi (2004), holding qualquer
empresa que mantm aes de outras empresas em quantidade suficiente para
control-las, sem, com isso, praticar atividade comercial ou industrial. Ressalta ainda
que a holding seja o contrrio da sociedade subsidiria. Esta controlada por
aquela. A holding a sociedade controladora, figura no plo ativo, enquanto aquela
(subsidiria) no plo passivo.
Assim, diante desses conceitos, pode-se afirmar que a funo de uma holding
participar de outras sociedades, com o fim de control-las.
No Brasil, as empresas holding vieram como as empresas multinacionais nos
anos 60. Entretanto, somente no final da dcada de 70 que despertou o interesse,
tanto do governo federal brasileiro como da iniciativa privada nacional.
A expresso holding foi utilizada pela primeira vez na Resoluo 469 do
Banco Central, de 07/04/78, quando o prprio governo brasileiro passou a usar os
benefcios da holding quando da formao da Telebrs, Eletrobrs e Fibrase,
atualmente empresas desmembradas e privatizadas h dcadas. Ainda nesta
poca, criou incentivos criao de holdings pelo setor privado atravs do Finac,
Procap e outros rgos existentes no final da dcada de 70 (LODI; LODI, 2004).
A base legal est na Lei n 6.404/76, no artigo 2, pargrafo 3, que descreve:
Art. 2, 3 A Companhia pode ter por objeto participar de outras
sociedades; ainda que no prevista no estatuto, a participao
facultada como meio de realizar o objeto social, ou para beneficiar-se
de incentivos fiscais.

A Constituio Federal (CF) promulgada em 1988 enfatizou a necessidade de


organizao e controle atravs dos artigos 1, 5 e 6, e, na opinio de LODI e LODI
(2004, p. 03), esses artigos da CF surpreendem pela clareza de mostrar uma nova
ordem social e um novo ambiente a atuar, novas diretrizes para as estratgias para
a sociedade.
Quanto a novos empreendimentos, o artigo 170 da CF estabelece as bases
para esses, ao direcionar que a ordem econmica, e fundada na valorizao do
trabalho humano e na livre iniciativa, tem por fim assegurar a todos existncia digna,
conforme os ditames da justia social, e ao assegurar o livre exerccio de qualquer

atividade econmica, independentemente de autorizao de rgos pblicos, salvo


nos casos previstos em lei.
Em 2002, o Cdigo Civil, atravs do artigo 966, determina que se deva
considerar como empresrio quem exerce profissionalmente atividade econmica
organizada para a produo ou a circulao de bens ou de servios, e enfatizou a
participao societria em seus artigos 1.097 a 1.101, discorrendo sobre as normas
das coligadas e controladas e as relaes jurdicas necessrias, partindo do
princpio de que o objetivo da holding a participao societria em outras
empresas.
Lodi e Lodi (2004, p. 53) apresentam que o objetivo de uma holding :
[...] fazer crescer o grupo e control-lo imparcial, produtiva
economicamente. Em essncia, a holding e uma administradora de
investimentos: aplica recursos dos acionistas, controla a segurana,
multiplica seus potenciais e garante o seu retorno.

Assim, de forma sucinta, a constituio da empresa holding pode facilitar o


planejamento, a organizao, o controle, bem como o processo diretivo de suas
afiliadas. E tambm proporcionam a possibilidade de melhor distribuir em vida seu
patrimnio sem ficar privado de um efetivo e amplo processo administrativo. Assim,
a holding tem grande influncia na qualidade do processo sucessrio nas empresas.
(OLIVEIRA, 2003).
Quanto s classificaes, as empresas denominadas holdings, segundo Lodi
e Lodi (2004), podem ser classificadas como:
a) Pura: aquela cujo objeto social a participao acionria em outras
empresas, tendo como fonte exclusiva de receitas o recebimento de lucros e
dividendos;
b) Mista: que alm de deter participao em outras empresas, opera
industrial e comercialmente, ou presta servios s empresas afiliadas e outras no
pertencentes ao grupo;
c) Patrimonial: expresso utilizada para qualificar uma empresa que controla
o patrimnio de uma ou mais pessoas fsicas, ou seja, ao invs das pessoas fsicas
possurem bens em seus prprios nomes, possuem por meio de uma pessoa jurdica
- a controladora patrimonial, que geralmente se constitui na forma de uma sociedade
limitada que, via de regra, tem a seguinte denominao social (nome patronmico, ou
outro escolha) Empreendimentos ou Participaes, Comercial Ltda.

d) Familiar: visa separar os grupos familiares, simplificando o topo


administrativo das operadoras. Evita que conflitos naturais de um grupo interfiram
nos demais e, principalmente, castiguem a operadora.
Alm dessas classificaes, de acordo com Oliveira e Alves (2006, p. 31), as
sociedades holding so sociedades operacionais, constitudas para o exerccio do
poder de controle ou para a participao relevante em outras sociedades e, por isso,
tm igualmente importante papel na administrao do patrimnio envolvido na
atividade empresarial, convergindo, assim, grande interesse dos acionistas e do
prprio Estado, na medida em que se pode concentrar a administrao de todo o
patrimnio em uma nica empresa.
Os tipos societrios de holding podem ser: sociedade annima, sociedades
limitadas ou Offshore Companies. Especificamente, essas ltimas so sociedades
empresariais constitudas e estabelecidas em pas estrangeiro, com a emisso de
aes emitidas ao portador (FRANKE, 2008).
Na constituio de holding, segundo Lodi e Lodi (2004), o capital social pode
ser composto por quaisquer espcie de bens, mveis ou imveis, materiais ou
imateriais, todos sujeitos avaliao monetria.
Essas empresas podem obter receitas de diversas formas, tais como:
aluguis de bens mveis e imveis, juros de emprstimos a outras empresas,
repasses de financiamentos, comisses, prestaes de servios.
De acordo com as receitas e operaes realizadas, as holdings tm sobre a
incidncia tributria os mesmos tributos que outras empresas, podendo optar pelo
Lucro Presumido ou pelo Lucro Real.
3.6 TRIBUTAO DA PESSOA FSICA
Os rendimentos recebidos pela pessoa fsica esto sujeitos tabela
progressiva de rendimentos, de acordo com a faixa de rendimento, conforme
definido pelo art. 1 da lei 11.942 de 31/05/2007, alterada pela Lei 11.945 de
04/06/2009, o inciso III define a tabela para 2009.

Base de Clculo (R$)

Alquota (%)

Parcela a Deduzir do IR
(R$)

De 1.434,60 at 2.150,00

7,5

107,59

De 2.150,01 at 2.866,70

15

268,84

De 2.866,71 at 3.582,00

22,5

483,84

Acima de 3.582,00

27,5

662,94

At 1.434,59

Quadro 02 - Tabela Progressiva Mensal para 2009


Fonte: Lei 11942, art. 1, inciso III

O artigo 43 do Regulamento do Imposto de Renda (Decreto 3.000/1999)


RIR/99 - estabelece que so tributveis os rendimentos provenientes do trabalho
assalariado, as remuneraes por trabalho prestado no exerccio de empregos,
cargos e funes, e quaisquer proventos ou vantagens percebidos.
J o artigo 106 do RIR/99 diz que est sujeita ao pagamento mensal do
imposto a pessoa fsica que receber de outra pessoa fsica, ou de fontes situadas no
exterior, rendimentos que no tenham sido tributados na fonte, no Pas, como, por
exemplo, os rendimentos de aluguis recebidos de pessoas fsicas.
O artigo 631 do RIR/99 define que esto sujeitos s incidncias do imposto na
fonte os rendimentos decorrentes de aluguis recebidos de pessoas jurdicas, e no
art. 632, designa-se que no h base de clculo para incidncia do imposto, no caso
de aluguis de imveis;
I - o valor dos impostos, taxas e emolumentos incidentes sobre o bem que produzir o
rendimento;
II - o aluguel pago pela locao do imvel sublocado;
III - as despesas para cobrana ou recebimento do rendimento;
IV - as despesas de condomnio.
Desta forma, com esses 03 (trs) artigos do RIR/99, o governo tributa todos
os rendimentos recebidos pela pessoa fsica, seja originado de pessoa jurdica ou
fsica.
Um aspecto importante para esse estudo o fato de que, caso a pessoa
fsica, na situao de scia de qualquer pessoa jurdica, receber lucros, no tero a

incidncia do IRPF, isto , so considerados rendimentos isentos. Essa definio


est no Decreto 3000/99, em seu Artigo 39, Inciso XXIX.

3.7 INCIDNCIAS TRIBUTRIAS NA PESSOA JURDICA


As formas de tributao hoje em pratica no Brasil so: Lucro Real, Lucro
Presumido e Simples Nacional.
A forma de tributao nada mais de como a empresa vai recolher os
tributos, seja na esfera federal, estadual ou municipal, e cada uma dessas formas de
tributaes tem legislaes especficas, as quais esto apresentadas nos tpicos a
seguir, averiguando quais as formas de tributao existentes para uma holding.

3.7.3 Lucro Real


A expresso lucro real significa o prprio lucro tributvel, onde o lucro da
empresa realmente apurado com a completa escriturao contbil que atende aos
princpios fundamentais e normas contbeis.
Oliveira et al. (2003, p. 174) define lucro real como, o lucro lquido do perodo
apurado na escriturao comercial, denominado lucro contbil, ajustado pelas
adies, excluses e compensaes autorizadas pela legislao do Imposto de
Renda. Os ajustes do lucro lquido do perodo de apurao e a demonstrao da
apurao do lucro real devem ser transcritos no Livro de Apurao do Lucro Real
(LALUR).
As pessoas jurdicas ficam impedidas de optar pelo Lucro Presumido e ficam
obrigadas apurao do Lucro Real, conforme art. 246, do RIR/99.
As empresas que optarem ou estejam obrigadas apurao do Lucro Real
podem ainda optar por duas formas de apurao: trimestral ou mensal.
O Lucro Real ser apurado com o levantamento das demonstraes
contbeis, de acordo com as normas estabelecidas pela legislao fiscal e
comercial, onde o lucro lquido do perodo de apurao ser ajustado pelas adies,
excluses e compensaes autorizadas pela legislao tributria e, sobre o lucro
real obtido, sero aplicadas as alquotas de 15% para o Imposto de Renda Pessoa
Jurdica (IRPJ) e 9% para a Contribuio Social sobre Lucro Lquido (CSLL).

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3.7.2 Lucro Presumido


No Lucro Presumido os impostos federais (IRPJ, CSLL, PIS e COFINS) so
calculados com base em um percentual determinado sobre o valor da receita bruta
com produtos e servios, independentemente da apurao do lucro.
Rodrigues et al. (2009, p. 327) afirmam que o lucro Presumido uma forma
de tributao simplificada para determinao da base de clculo do imposto de
renda e da contribuio social sobre lucro lquido (devidos trimestralmente) das
pessoas jurdicas que no estiverem obrigadas apurao do lucro real.
O artigo 14 da Lei 9.718/98 define as empresas que podem optar pelo lucro
presumido, sendo: as pessoas jurdicas que no esto obrigadas tributao pelo
lucro real e aquelas cuja receita total do ano tenha sido igual ou inferior a R$
48.000.000,00 (quarenta e oito milhes de reais) ou ao limite proporcional de R$
4.000.000,00 (quatro milhes), multiplicado pelo nmero de meses de atividade no
ano.
Os percentuais aplicados sobre a receita bruta atribudos pelo fisco sero de
9% para CSLL e 15% IRPJ.
O quadro abaixo apresenta os percentuais aplicados sobre o faturamento
para a determinao do lucro presumido, conforme determinado pelo RIR/99, no
artigo 519:
ATIVIDADES

Administrao, locao ou cesso de bens imveis, e


mveis.
Quadro 03 Percentuais aplicveis sobre a receita bruta
Fonte:Art. 519, RIR/99

Percentuais

Percentuais Reduzidos
Receita Anual at R$
120.000,00*

32,0

16,0

Assim, de acordo com esta tabela de servios, a holding Patrimonial uma


empresa prestadora de servios que, se faturar at R$ 120.000,00 (cento e vinte mil
reais) por ano, poder ter o percentual de base de clculo reduzido em 50%, ou seja,
de 32% para 16%.
3.8 OUTRAS INCIDNCIAS TRIBUTRIAS
No caso de formao de uma holding patrimonial, devero ser levadas em
considerao outras tributaes no momento de sua constituio, que so os gastos

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com as transferncias dos bens da pessoa fsica para jurdica. Esses gastos
compreendem: ITCMD, ITBI, Funrejus, Certido do imvel, Lavratura, e o Registro.
O ITCMD o Imposto sobre a Transmisso Causa Mortis e Doaes e est
previsto na Constituio Federal de 1988, que, no art. 155, inciso I, designou os
Estados da Federao como competentes para instituir esse imposto.
O Estado do Paran, por meio da Lei n. 8.927/88, regulamentou a cobrana
desse tributo, fixando o seu fato gerador, base de clculo, alquotas e demais
requisitos e condies.
O fato gerador do ITCMD a transmisso causa mortis ou por doao de
direitos e da propriedade, posse ou domnio de quaisquer bens ou direitos (quotas,
aes, dinheiro); a transmisso, por uma das modalidades previstas no inciso
anterior, de direitos reais sobre quaisquer bens, inclusive os de garantia; e sobre a
cesso, a desistncia ou a renncia por ato gratuito, de direitos relativos s
transmisses referidas nos incisos I e II.
A base de clculo do imposto est no art. 13 da lei estadual e estabelece que
a base de clculo do imposto o valor venal dos bens ou direitos ou o valor do ttulo
ou crdito, transmitidos ou doados, apurados mediante avaliao procedida pela
Fazenda Pblica Estadual. A alquota de 4%.
A cobrana do ITBI pelos municpios est prevista na CF art. 156, inciso II. O
ITBI o Imposto sobre a Transmisso de Bens Imveis. Em Maring, o ITBI est
regulado pela Lei complementar 677/2007, dos art. 32 a 54. O fato gerador do ITBI
no caso da holding patrimonial est previsto no art. 33, item V, incorporao de bens
imveis ao patrimnio de pessoa jurdica.
A base de clculo do imposto o valor dos bens imveis ou dos direitos reais
transmitidos ou cedidos apurado no momento de transmisso ou cesso, sendo que
o valor (base de clculo) o valor apurado pela administrao tributria (valor venal)
ou da transao imobiliria efetivada, se este for maior. A alquota do ITBI de 2%.
O Funrejus o Fundo de Reequipamento do Poder Judicirio, criado pela Lei
Estadual no Estado do Paran n 12.216, de 15 de julho de 1998, com a finalidade
de suprir o Poder Judicirio Estadual com os recursos financeiros necessrios para
fazer frente s despesas especificadas no artigo 2 da mesma lei.
No artigo 3, inciso VII, ficou estabelecido que constitui receita do Funrejus,
entre outras, 0,2% (zero vrgula dois por cento) sobre o valor do ttulo do imvel ou
da obrigao nos atos praticados pelos cartrios de protesto de ttulos, registro de

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imveis, ttulos e documentos e tabelionatos. Portanto, a base de clculo do


Funrejus, em relao aos Servios Notariais e de Registro de Imveis, de acordo
com esse dispositivo legal, o valor do ttulo, nos casos de transao imobiliria
(isto : valor da compra e venda, da permuta, da doao em pagamento, etc.)
Entretanto, o Funrejus tem um valor mximo a ser praticado, o equivalente
ao valor mximo das custas fixadas no Regimento de Custas (art. 2, da Lei
Estadual n. 12.604, de 02.07.99, que alterou o art. 3, da Lei Estadual n. 12.216, de
15.07.98; item 11 da Instruo Normativa n. 02/99, baixada pelo Presidente do
Conselho Diretor do FUNREJUS), que atualmente R$ 435,00.
Os valores de certido, lavratura e registro foram pesquisados em tabelionato
de notas situado na cidade de Maring/PR onde a holding patrimonial foi constituda.
3.9 SIMPLES NACIONAL
O SIMPLES NACIONAL foi institudo e normatizado pela Lei Complementar n
123/06, alterada pela Lei Complementar 127 de 14/08/2007 e pela Lei
Complementar 128 de 19/12/2008,
De forma especfica, as holdings so vetadas quanto a optar pelo SIMPLES
NACIONAL por dois artigos. Primeiramente, pelo art. 3, pargrafo 4, que define que
no poder se beneficiar do tratamento jurdico diferenciado previsto nesta Lei
Complementar, para nenhum efeito legal, a pessoa jurdica que: I - de cujo capital
participe outra pessoa jurdica; (principio de uma holding participar de outras
empresas de um grupo, administrando-a); II - que seja filial, sucursal, agncia ou
representao, no pas, de pessoa jurdica com sede no exterior; (offshores); IV cujo titular ou scio participe com mais de 10% (dez por cento) do capital de outra
empresa no beneficiada por esta Lei Complementar, desde que a receita bruta
global ultrapasse o limite de que trata o inciso II do caput deste artigo; e VII - que
participe do capital de outra pessoa jurdica;
De forma complementar, ainda o artigo 17 apresenta outras atividades
vetadas ao SIMPLES NACIONAL, e nesta lista no item XV, probem-se ao
enquadramento as empresas que realizem atividade de locao de imveis prprios,
exceto quando se referir prestao de servios tributados pelo ISS, que so as
holdings patrimoniais, objeto principal deste artigo.

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Assim, dentro deste contexto exposto acima, as empresas constitudas como


holdings no podem ser optantes pelo Simples Nacional.
Apresentadas as incidncias tributrias, a seguir esto os resultados do caso
estudado.

4 ESTUDO DE CASO
Em primeiro momento, esto apresentados os valores de Imposto de Renda
Pessoa Fsica incidentes sobre os rendimentos das pessoas proprietrias dos
imveis, de acordo com os percentuais especficos. Em seguida, demonstra-se a
constituio da Holding, apresentando a carga tributria e o resultado, quando se
atribui a esta o recebimento dos rendimentos at ento direcionados s pessoas.
Complementa com quadro comparativo, demonstrando em que situao as
pessoas fsicas esto sujeitas aos menores valores do imposto analisado.
4.1 IMPOSTO DE RENDA DA PESSOA JURDICA INCIDENTE SOBRE OS
RENDIMENTOS RECEBIDOS PELAS PESSOAS FSICAS
A seguir, nos quadros 04, 05 e 06, esto os dados que demonstram o quanto
de Imposto de Renda Pessoa Fsica os proprietrios do patrimnio que formar a
Holding esto sujeitos mensalmente.
As receitas mensais apresentadas no Quadro 04 se referem a aluguis
recebidos das propriedades das pessoas fsicas.
Imvel

Receita Mensal

Receita Anual

Imvel 1

1.160,00

13.920,00

Imvel 2

1.480,00

17.760,00

Imvel 3

1.150,00

13.800,00

Imvel 4

700,00

8.400,00

Imvel 5

1.200,00

14.400,00

Imvel 6

1.406,60

16.879,20

Imvel 7

1.300,00

15.600,00

Imvel 8

1.450,00

17.400,00

Total

9.846,60

118.159,20

Quadro 04 Receita com Alugueis


Fonte: elaborado pelos autores

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Diante das receitas expostas no Quadro 05 e no contando com os


rendimentos que a pessoa fsica possa ter com rendimento advindo de vnculos
profissionais trabalhistas, est o Quadro 06, com a seguinte apurao do imposto de
renda devido:
Pessoa Fsica
1. IRPF

em reais

Receita do Perodo

118.159,20

( - ) INSS
Base de Clculo do IRPF
Percentual de Presuno do IRPF
IRPF Apurado
( - ) Deduo da faixa
Total do IRPF Apurado

118.159,20
27,50%
32.493,78
662,94
31.830,93

Quadro 05 Tributao na Pessoa Fsica


Fonte: elaborado pelos autores

Nota-se que 26,93% da receita obtida com aluguis tm a incidncia do IRPF.


Assim, somente 73,03% da receita recebida podem ser considerados para gastos ou
novos investimentos pela pessoa fsica. Anualmente, esse valor ser de R$
381.971,16.
Receita Total
( - ) Dedues
1. IRPF
(=) Lucro no perodo (a ser distribudo como dividendos)

118.159,20
31.830,93
31.830,93
86.328,27

73,03%

Quadro 06 Receita Liquida na Pessoa Fsica


Fonte: elaborado pelos autores

Apresentados os resultados, caso os aluguis sejam obtidos na forma de


rendimentos de pessoa fsica, a seguir esto os resultados, caso constituam uma
Holding.

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4.2 IMPOSTO DE RENDA DA PESSOA JURDICA INCIDENTE SOBRE OS


RENDIMENTOS

RECEBIDOS

PELAS

PESSOAS

FSICAS,

APS

CONSTITUIO DA HOLDING
A seguir, esto apresentados os tributos incidentes sobre a Holding, de
acordo com as opes tributrias possveis, juntamente com o Imposto de Renda da
Pessoa Fsica, ento, a que estaro sujeitos os proprietrios dos imveis.
A hiptese nesse caso que os bens passam a ser de propriedade da
Holding, constituindo seu Capital Social. Para formar a sociedade em sua
constituio jurdica, os scios so os antigos proprietrias dos bens transferidos.
No Quadro 06 esto os gastos com as transferncias de propriedades, para a
Holding, dos imveis que estavam no patrimnio das pessoas fsicas.
Imvel

Imvel 1

Valor do
imvel
Declarao
PF
135.000,00

Imvel 2

136.000,00

Imvel 3

120.000,00

Imvel 4

62.300,00

Imvel 5

120.000,00

Imvel 6

109.500,00

Imvel 7

160.000,00

Imvel 8

109.000,00

Total

951.800,00

Valor
venal

ITBI
%

72.478,36
73.057,76
21.617,46
69.686,41
93.000,00
85.620,00
101.256,40
84.562,30
601.278,69

2%

Valor a
ser
recolhido

Funrejus
%

Certido

Lavratura

0,2%

Valor a
ser
recolhido
270,00

150,00

530,00

0,2%

272,00

150,00

530,00

2%

1.449,57
1.461,16

2%

432,35

0,2%

240,00

150,00

530,00

2%

1.393,73

0,2%

124,60

150,00

530,00

0,2%

240,00

150,00

530,00

0,2%

219,00

150,00

530,00

2%
2%

1.860,00
1.712,40

2%

2.025,13

0,2%

320,00

150,00

530,00

2%

1.691,25

0,2%

218,00

150,00

530,00

1.903,60

1.200,00

4.240,00

12.025,57

Registro

Custo
total

460,00

2.859,57

460,00

2.873,16

460,00

1.812,35

460,00

2.658,33

460,00

3.240,00

460,00

3.071,40

460,00

3.485,13

460,00

3.049,25

3.680,00

23.049,17

Quadro 06 Custo de Transferncias


Fonte: elaborado pelos autores

Nesse quadro 06 no esto os valores respectivos do ITCMD, pois no houve


doao de cotas da empresa.
Os valores considerados para o custo de certido, lavratura e registro foram
obtidos junto a um tabelionato de notas na cidade de Maring/PR, onde foi realizado
o estudo de caso.

16

De acordo com a Lei Complementar 123/06, como holding patrimonial est


vedada a optar pelo SIMPLES NACIONAL, porque recebe aluguel de imveis
prprios, as opes tributrias possveis so Lucro Real e Lucro Presumido.
No Lucro Presumido a pessoa jurdica constituda ir arcar com os tributos
diretos de PIS, COFINS, IRPJ e CSLL. Observa-se que no incide ICMS (Imposto
sobre Circulao de Mercadorias e Prestao de Servios de Transportes e
Telecomunicaes) por ser servio, assim como a locao de bens prprios no
tributado pelo ISSQN (Imposto Sobre Servios de Qualquer Natureza), como j
mencionado na reviso bibliogrfica.
4.1.1 Carga tributria e resultados na opo Lucro Presumido
Na opo Lucro Presumido, o PIS e a COFINS tm incidncia cumulativa, ou
seja, as alquotas respectivas so 0,65% e 3%. J a CSLL tm a presuno da base
de clculo de 32% como as demais empresas optantes por essa forma de tributao.
No Lucro Presumido, para o clculo do IRPJ, de acordo com o art. 519 do
RIR e o quadro 03, os servios de administrao, locao ou cesso de bens
imveis e mveis tm alquota de presuno de lucro de 32%. Caso a receita anual
da empresa no ultrapasse R$ 120.000,00 (cento e vinte mil reais), o percentual de
presuno ser de 16%.
Portanto, de acordo com os tributos descritos, no quadro 08 esto os valores
das receitas e as incidncias tributrias decorrentes:
Clculo do Imposto Pessoa Jurdica com receita at 120.000,00
1. IRPJ
Receita do Perodo
Percentual de Presuno do IRPJ
Base de Clculo do IRPJ Presumido
Alquota da IRPJ
IRPJ Apurado
Adicional de 10% sobre lucro presumido
Total do IRPJ Apurado

118.159,20
16%
18.905,47
15%
2.835,82
2.835,82

2. CSLL
Receita do Perodo
Percentual de Presuno da CSLL
Base de Clculo da CSLL Presumido
Alquota da CSLL

118.159,20
32%
37.810,94
9%

17

CSLL Apurado

3.402,78

3. COFINS
Receita do Perodo
Alquota da COFINS
COFINS Apurada

118.159,20
3%
3.544,78

4. PIS
Receita do Perodo

118.159,20

Alquota do PIS

0,65%

PIS Apurado

768,03

Quadro 08 Tributao na Pessoa Jurdica Lucro Presumido at R$ 120.000,00

Fonte: elaborado pelos autores

Utilizando as incidncias tributrias e os gastos com as transferncias de


propriedade, est a Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) da Holding, na
opo Lucro Presumido, apresentados nos quadros 09 e 10. Para a opo Lucro
Real, esto apresentados os quadros 11 e 12.
Inicialmente (quadros 09 e 11), esto apresentados com receita bruta anual
no superior a R$ 120.000,00 (cento e vinte mil reais). Em seguida (quadros 10 e
12), com a receita superior ao valor citado.
Receita Total

118.159,20

( - ) Dedues

10.551,62

1. IRPJ

2.835,82

2. CSLL

3.402,98

3. COFINS

3.544,78

4. PIS
( - ) Custos operacionais
ITBI

768,03
23.049,17
12.025,57

Funrejus

1.903,60

Certido

1.200,00

Lavratura

4.240,00

Registro

3.680,00

(=) Lucro no perodo (a ser distribudo como dividendos)

84.558,41

71,56%

Quadro 09 DRE Pessoa Jurdica Lucro Presumido at R$ 120.000,00


Fonte: elaborado pelos autores

Como destaca o quadro 08, os tributos demonstram uma carga total de 8,93%
da receita. J no quadro 09, o resultado positivo de R$ 84.558,41 representa 71,56%
da receita recebida.

18

Vale ressaltar novamente que a despesas de transferncias de R$ 23.049,17


s ocorrem no primeiro ano. Assim, o resultado poder ser de R$ 115.248,94,
passando para 88,67% da receita.
A seguir, nos quadros 10 e 11, esto os resultados da carga tributria e do
resultado, caso a empresa obtenha receitas anuais superiores a R$ 120.000,00.

Clculo do Imposto Pessoa Jurdica com receita acima de R$ 120.000,00


1. IRPJ
Receita do Perodo
Percentual de Presuno do IRPJ
Base de Clculo do IRPJ Presumido
Alquota da IRPJ
IRPJ Apurado
Adicional de 10% sobre lucro presumido
Total do IRPJ Apurado

129.975,12
32%
41.592,04
15%
6.238,81
6.238,81

2. CSLL
Receita do Perodo
Percentual de Presuno da CSLL
Base de Clculo da CSLL Presumido
Alquota da CSLL
CSLL Apurado

129.975,12
32%
41.592,04
9%
3.743,28

3. COFINS
Receita do Perodo
Alquota da COFINS
COFINS Apurada

129.975,12
3%
3.899,25

4. PIS
Receita do Perodo

129.975,12

Alquota do PIS

0,65%

PIS Apurado

844,84

Quadro 10 Tributao na Pessoa Jurdica no Lucro Presumido com receitas acima de


R$120.000,00.

Fonte: elaborado pelos autores

19

Receita Total

129.975,12

( - ) Dedues

14.726,18

1. IRPJ

6.238,81

2. CSLL

1.403,73

3. COFINS

3.899,25

4. PIS

844,84

( - ) Custos operacionais
ITBI

23.049,17
12.025,57

Funrejus

1.903,60

Certido

1.200,00

Lavratura

4.240,00

Registro

3.680,00

(=) Lucro no perodo (a ser distribudo como dividendos)

92.199,77

70,94%

Quadro 11 DRE Pessoa Jurdica Lucro Presumido acima de R$ 120.000,00


Fonte: elaborado pelos autores

Como destaca o quadro 10, os tributos demonstram uma carga total de


11,33% da receita. J no quadro 11, o resultado positivo de R$ 92.199,77 representa
70,94% da receita recebida.
4.1.2 Carga tributria e resultado na opo Lucro Real
Nessa opo, deve-se ressaltar que o PIS e a COFINS devem ser calculados
de acordo com a modalidade denominada no-cumulativa, utilizando-se os
percentuais respectivos de 1,65% e 7,60%.
O IRPJ e CSLL tero as alquotas de 15% e 9%, respectivamente, sobre o
lucro apurado no perodo. Para chegar base de clculo do IRPJ e da CSLL,
consideraram-se, como despesas dedutveis, os custos operacionais, originados na
transferncia dos bens imveis para a Pessoa Jurdica.
Ressalte-se que a hiptese considerada no Lucro Presumido sobre o valor da
receita anual ser superior, ou no, ao valor de R$ 120.000,00 no considerada no
Lucro Real, j que o IRPJ e a CSLL so calculados com base no Lucro Real.
Portanto, a carga tributria decorrente no sofre mudanas, j que o aumento
dos tributos corresponde, proporcionalmente nesse caso, ao tambm aumento da
receita e do Lucro Real.

20

Clculo do Imposto Pessoa Jurdica no Lucro Real


1. IRPJ
Receita do Perodo

118.159,20

( - ) Dedues

-33.978,90

PIS e COFINS

-10.929,73

Custos Operacionais

-23.049,17

(=) Base de Clculo do IRPJ


Alquota da IRPJ
IRPJ Apurado
Adicional de 10% sobre lucro real
Total do IRPJ Apurado

84.180,30
15%
12.627,05
12.627,05

2. CSLL
Base de Clculo do CSLL
Alquota da CSLL
CSLL Apurado

84.180,30
9%
7.576,23

3. COFINS
Receita do Perodo
Alquota da COFINS
COFINS Apurada

118.159,20
7,60%
8.980,10

4. PIS
Receita do Perodo
Alquota do PIS
PIS Apurado
Lucro Lquido do Exerccio

118.159,20
1,65%
1.949,63
63.976,75

Quadro 12 Tributao na Pessoa Jurdica Lucro Real


Fonte: elaborado pelos autores

Como destaca o quadro 12, considerando a soma dos tributos no valor de R$


31.133,01, estes representam uma carga total de 26,35% da receita. O resultado
positivo de R$ 63.976,75 representa 54,14% da receita recebida.

4.1.3 Comparao entre as duas opes tributrias para a Holding


No quadro 13 esto apresentadas as cargas tributrias para a pessoa fsica e
para a Holding, nas opes analisadas.

21

Forma de tributao
Pessoa Fsica
Lucro Presumido at R$ 120.000,00
Lucro Presumido acima de R$ 120.000,00
Lucro Real

Valor dos
tributos
31.830,93
8.424,75
12.386,63
39.287,93

%
26,94%
8,93%
11,33%
33,25%

Quadro 13 % das formas de tributao


Fonte: elaborado pelos autores

Observe-se que, proporcionalmente, as maiores incidncias esto nas


situaes de que os rendimentos sejam totalmente recebidos pela pessoa fsica,
com o percentual de 26,94% sobre os rendimentos; tambm, como representativa de
alta carga tributria, est na situao em que os rendimentos sejam tributados na
Holding, na opo Lucro Real, com o total de 33,25%.
Diante do fato de que, sendo constituda a Holding, e que os rendimentos at
ento totalmente recebidos pelas pessoas fsicas se transformem em receitas para a
empresa, a melhor opo tributria o Lucro Presumido.
Essa constatao pode ser at evidente, j que o lucro tributvel na opo
Lucro Real e que, portanto, ser a Base de Clculo do IRPJ e da CSLL, representa
71,24% da receita. Comparada essa Base de Clculo com a utilizada pela opo
Lucro Presumido, ou seja, 32% da receita, fica evidente que a melhor opo
tributria para a Holding o Lucro Presumido.
Quanto aos valores correspondentes pessoa fsica, quando os rendimentos
de aluguis so transferidos para a Holding, eles so transferidos como lucro
distribudos quelas. Portanto, conforme o Artigo 39, Inciso XXIX do Decreto
3000/99 (Regulamento do Imposto de Renda), o recebimento de lucros isento do
IRPF. Assim, a pessoa fsica, que anteriormente constituio da Holding tinha
carga tributria de 26,94% de seus rendimentos, passa a no ter qualquer valor de
IRPF a pagar.
Diante dessas alteraes,, os gastos totais tributrios deixam de ser 26,94%,
para 8,93% das receitas. Quanto aos lucros passveis de distribuio, deve-se
observar que os gastos com transferncias ocorrem somente no primeiro ms.
Assim, para os outros meses, o lucro ser reduzido apenas pelos tributos incidentes
sobre possveis receitas.

22

Dessa forma, nos meses seguintes, o lucro, que foi identificado de 71% da
receita no primeiro ms, passa para R$ 107.607,58, correspondendo a 91,07 da
receita mensal nos onze meses seguintes do ano.
Em termos anuais, os rendimentos lquidos da pessoa fsica, caso adotem a
opo de constituio da Holding nos formatos descritos, que antes seriam, no
mximo, de R$ 381.971,16, passam a ser de R$ 1.268.241,79. Uma diferena muito
interessante de R$ 886.270,63, o que corresponde a 232% ao rendimento sem a
constituio da Holding.

5 CONCLUSO
A atualidade da legislao brasileira faz com que sempre seja necessrio
analisar, interpretar e modificar a realidade tributria, seja da pessoa fsica ou da
pessoa jurdica. Com esse objetivo, as holdings patrimoniais so utilizadas como
meio de proteger o patrimnio de pessoas fsicas, no s nos aspectos tributrios,
mas tambm como salvaguarda do patrimnio, no caso de insolvncia de outra
empresa e mesmo como forma de sucesso familiar de maneira a dividir a
participao dos herdeiros na sociedade.
No estudo de caso analisado podem-se avaliar todas as opes tributrias em
vigor na legislao brasileira de forma a verificar qual a melhor opo, sempre
observando os trmites legais de forma a evitar qualquer situao definida como
fraude tributria na Lei 8137/90.
Analisando as opes tributrias, verificou-se que a forma adotada pela
pessoa fsica em receber os rendimentos de aluguis gera carga tributria de
26,94% da receita auferida no ano.
Com a constituio da pessoa jurdica, mesmo no primeiro ms de R$
23.049,17 referente a tributos e gastos de transferncias dos bens imveis da
pessoa fsica para a pessoa jurdica, a constituio da Holding mostra-se como
procedimento lcito claramente positivo.
Esse fato demonstrado pela diferena positiva na carga tributria, somente
de 8,93%, e o resultado lquido que ser distribudo pessoa fsica, como lucro, no
valor anual de R$ 1.268.241,79.

23

No caso estudado, a formao de uma holding, alm de ser um instrumento


jurdico tambm direcionado proteo patrimonial, pode ser utilizada tambm como
uma forma lcita de planejamento tributrio, conforme verificado atravs deste estudo
de caso.
REFERNCIAS
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