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COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM

(Entidade Supervisora)
A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tambm uma autarquia vinculada ao Ministrio da
Fazenda, instituda pela Lei 6.385, de 7 de dezembro de 1976. responsvel por regulamentar,
desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobilirios do pas. Para este fim, exerce as
funes de:
assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balco;
proteger os titulares de valores mobilirios;
evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao no mercado;
assegurar o acesso do pblico a informaes sobre valores mobilirios negociados e sobre as
companhias que os tenham emitido;
assegurar a observncia de prticas comerciais eqitativas no mercado de valores mobilirios;
estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios;
promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes;
e estimular as aplicaes permanentes em aes do capital social das companhias abertas.
fiscalizar e inspecionar as companhias abertas dada prioridade s que no
apresentem lucro em balano ou s que deixem de pagar o dividendo mnimo
obrigatrio.
A Comisso de Valores Mobilirios poder impor aos infratores das normas vigentes, da lei de
sociedades por aes, das suas resolues, bem como de outras normas legais cujo cumprimento lhe
incumba fiscalizar, as seguintes penalidades:
I - advertncia;
II - multa;
III - suspenso do exerccio do cargo de administrador ou de conselheiro fiscal de companhia aberta, de
entidade do sistema de distribuio ou de outras entidades que dependam de autorizao ou registro na
Comisso de Valores Mobilirios;
IV - inabilitao temporria, at o mximo de vinte anos, para o exerccio dos cargos referidos no inciso
anterior;
V - suspenso da autorizao ou registro para o exerccio das atividades de que trata esta Lei;
VI - cassao de autorizao ou registro, para o exerccio das atividades de que trata esta Lei;
VII - proibio temporria, at o mximo de vinte anos, de praticar determinadas atividades ou operaes,
para os integrantes do sistema de distribuio ou de outras entidades que dependam de autorizao ou
registro na Comisso de Valores Mobilirios;
VIII - proibio temporria, at o mximo de dez anos, de atuar, direta ou indiretamente, em uma ou mais
modalidades de operao no mercado de valores mobilirios.
1 A multa no exceder o maior destes valores:
I - R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais);
II - cinqenta por cento do valor da emisso ou operao irregular; ou
III - trs vezes o montante da vantagem econmica obtida ou da perda evitada em decorrncia do ilcito.
Nenhuma emisso pblica de valores mobilirios ser distribuda no mercado
sem prvio registro na Comisso.

CARTES DE CRDITO
So cartes que facilitam o dia-a-dia das pessoas e representam um enorme incentivo ao consumo e
segurana de quem recebe.
Glossrio:
Portador pessoa fsica ou jurdica usuria do carto que tem um limite de crdito estabelecido pela
administradora;
Bandeira instituio que autoriza o emissor a gerar cartes com sua marca;
Emissor administradora vinculada a uma instituio financeira autorizada pela bandeira a emitir cartes
de crdito com seu nome.
Acquirer a instituio que afilia estabelecimentos ao sistema de carto da bandeira da qual
associada. Tem a funo de gerenciar, pagar e dar manuteno aos estabelecimentos afiliados da
bandeira;
Estabelecimento empresa que aceita os cartes;
Instituio financeira bancos autorizados pelas bandeira a emitir o carto. No Brasil, a emisso feita
por meio de uma administradora de carto, constituda pelo banco.
Utilizados para a aquisio de bens ou servios em estabelecimentos credenciados. No perodo entre a
compra e o vencimento do carto no incidem juros. No vencimento, pode-se financiar parte do total do
dbito, pagando juros sobre a parte no paga. Podem ser utilizados no Brasil e no exterior, conforme o
caso. Gastos feitos no exterior so em dlar e convertidos pela taxa do dlar turismo (flutuante) no
pagamento da fatura.

Haver correo caso ocorra alterao do dlar entre a emisso da fatura e o pagamento. Esta
correo dar-se- na prxima fatura.
As administradoras desses cartes no so instituies financeiras.

PRIVATE LABEL (Marca Privada)


Um carto private label um carto com crdito pr-aprovado que leva a marca da empresa e que pode
ser utilizado nos estabelecimentos da rede. Funciona como um carto de crdito qualquer, com a
diferena de poder ser administrado pela rede.
As redes de varejo e servio esto descobrindo as vantagens de possuir um carto de crdito
personalizado para sua bandeira. Lojas de calados, confeces, supermercados, drogarias e outros
segmentos, esto cada vez mais aderindo a este grande aliado para alavancagem de negcios e
aumento da base de seus clientes. Principais vantagens:
Fidelizao dos clientes marca
Ganho no volume de vendas por aumento no nmero de clientes
Reduo de pagamentos de taxas dos cartes abertos (Visa, Mastercard etc)
Ganho com novas campanhas de marketing usando o carto
Substituio do carn de pagamentos e cheques pr-datados
Melhoria do relacionamento com o cliente
Permite conquistar consumidores que normalmente no tm acesso a um carto de crdito tradicional
Ex: C&A, Renner, Riachuelo, Marisa, Po de Acar.

CARTO AFINIDADE
O carto de afinidade a parceria entre uma instituio ou fundao e a administradora. O carto possui
um apelo e enfoque emocional visando a identificao do cliente com a empresa. O cliente informado
quanto e como ele est contribuindo com a empresa.
EX: Santos F.C.; So Paulo F.C.; APAE; Fundao SOS.
CO-BRANDED
uma variao do carto de afinidade. O carto de marca compartilhada carrega o logotipo da empresa
associada e a bandeira, trazendo vantagens especficas para seus associados como, por exemplo: milhas
reas e descontos progressivos nas compras. Ex: Ipiranga; Po de Aucar; Extra.

CARTES DE DBITO
Os cartes de dbito podem ser utilizados em caixas automticos, de uso exclusivo (rede proprietria de
um banco) ou compartilhados, ou em estabelecimentos comerciais que contam com mquinas
apropriadas para a realizao de transferncias eletrnicas de fundos a partir do ponto de venda.
Os principais produtos so o Visa Electron, da Visa, o Maestro e o RedeShop, da Mastercard, e o Cheque
Eletrnico da TecBan. A exemplo dos cartes de crdito, os cartes de dbito com tarja magntica esto
sendo paulatinamente substitudos por unidades dotadas de microprocessador (chip).
O dbito na conta do titular do carto normalmente feito no momento do pagamento, enquanto o crdito
na conta do estabelecimento comercial feito em determinado prazo, maior ou menor conforme o
contrato estabelecido com a administradora do carto.

CARTES DE LOJA (RETAILER CARDS)


Os cartes de loja, emitidos principalmente por grandes redes varejistas, normalmente s podem ser
usados nas lojas da rede emissora. A utilizao do carto de loja geralmente implica a postergao do
pagamento. No vencimento, quase sempre tendo de voltar ao estabelecimento comercial, o devedor
utiliza dinheiro em espcie ou outro instrumento de pagamento (dinheiro em espcie, cheque ou carto de
dbito) para liquidar sua obrigao.

Ex: Passaporte, do Makro.


CARTES COM VALOR ARMAZENADO (CHARGE CARDS)
O carto com valor armazenado utilizado para pagamento de servios especficos, relacionados
principalmente com o uso de telefones e meios de transporte pblicos, ou compras de pequeno valor.
No primeiro caso, atualmente o mais comum, os emissores so as prprias concessionrias dos servios
pblicos e a aquisio do carto feita principalmente em pequenos estabelecimentos comerciais
credenciados. Nessa situao, os servios so pr-pagos e o carto, quando esgotado seu limite de
utilizao, geralmente descartado.
No segundo caso, o carto emitido por instituio bancria que o carrega com certo valor, para
utilizao pelo cliente nos estabelecimentos comerciais credenciados. Esse tipo de carto, que dotado
de microprocessador, pode ser recarregado vrias vezes, observando-se, em cada uma delas, valor limite
de carregamento fixado pelo emissor. Nesse formato, o carto com valor armazenado ainda se encontra
em fase embrionria no Brasil, sendo utilizado no mbito de projetos pioneiros desenvolvidos pela Visa e
pela Mastercard.
SMART CARD
Um "smart card" (carto inteligente), assemelha-se a um carto de crdtio em tamanho e formato, mas
seu interior completamente diferente. Primeiramente, ele possui um interior, enquanto um carto de
crdito normal um simples pedao de plstico. O interior de um carto inteligente normalmente contm
um microprocessador embutido. Este microprocessador fica sob uma placa de contato de ouro em uma
das faces do carto. Pense no microprocessador como um substituto da usual fita magntica em um
carto de crdito ou dbito.
Os smart cards so muito mais populares na Europa que nos Estados Unidos. No Brasil, esto sendo
adotados por bancos e at operadoras de vale-refeio. Na Europa, seguradoras de sade e bancos
utilizam amplamente esses cartes. Todo cidado alemo possui um carto inteligente de plano de
sade. Apesar de esse tipo de carto j existir no seu formato atual por pelo menos uma
dcada, somente agora eles esto se tornando mais populares.

CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR


Financiamento direcionado a aquisio de bens de consumo durveis, de origem nacional ou
estrangeira, que possam ser alienados fiduciariamente, pacotes tursticos, incluindo passagens e estadia
e crditos pessoais. Podem ser financiados prestaes de servios.
direcionado para pessoa fsica, mas pode ser utilizado para pessoa jurdica, sendo que mais
interessante esta utilizar um Finame ou um leasing.
A garantia usual a alienao fiduciria do prprio objeto do financiamento, que em caso de
inadimplncia poder ser retomado por meio de uma ao de busca e apreenso.
Financiamento concedido por Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimento (SCFI) e bancos
mltiplos com carteiras de financiamento e investimento.
CDC COM INTERVENINCIA - CDCI
Emprstimos concedidos s empresas clientes especiais dos bancos, normalmente empresas
comerciais, que passam a ser o interveniente, para repasse aos seus clientes, de financiamentos
vinculados compra de um bem ou servio especfico, e amortizveis em prestaes iguais e sucessivas,
com taxas pr ou ps-fixadas.
As taxas so menores, pois no envolvem o risco a nvel de quem faz a compra e sim do interveniente.
CRDITO DIRETO CD
O banco assume a carteira dos lojistas e fica com os riscos do crdito. Para o lojista timo, pois no tem
nenhum risco.
CDC AUTOMTICO EM CONTA CORRENTE
Crdito concedido para clientes preferenciais. como um cheque especial parcelado, com taxas de juros
prefixada ou flutuante, informada pelo banco e aceita pelo cliente. No tem garantia.

CRDITO RURAL
Recursos destinados ao financiamento agropecurio, com condies especiais definidas pela poltica
governamental.

As linhas de custeio financiam as despesas do dia a dia durante a produo, permitindo recursos para
utilizao em qualquer perodo da atividade.
As linhas de investimento permitem a aquisio dos bens indispensveis produo e modernizao
da agricultura brasileira, como por exemplo, mquinas e tratores.
Para a comercializao da produo, as linhas de crdito disponveis permitem melhor controle do
fluxo de caixa. Com dinheiro no bolso, a negociao de melhores condies de comercializao de sua
produo ficam facilitadas.
Beneficiados: produtores agrcolas, cooperativas e agroindstrias.
A produo e comercializao de safras agrcolas, assim como em outros pases, desfrutam de
subsdios no crdito.
A normatizao do crdito rural do BACEN, atravs do Manual de Crdito Rural. Principal (o resumo
deste Manual encontra-se ao final desta apostila).
Executor da poltica agrcola do governo mediante do crdito rural: Banco do Brasil.