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Un indicador financiero es un relacin de las cifras extractadas de los estados financieros y dems
informes de la empresa con el propsito de formase una idea como acerca del comportamiento de la
empresa; se entienden como la expresin cuantitativa del comportamiento o el desempeo de toda una
organizacin o una de sus partes, cuya magnitud al ser comparada con algn nivel de referencia, puede
estar sealando una desviacin sobre la cual se tomaran acciones correctivas o preventivas segn el
caso.
La interpretacin de los resultados que arrojan los indicadores econmicos y financieros est en funcin
directa a las actividades, organizacin y controles internos de las Empresas como tambin a los perodos
cambiantes causados por los diversos agentes internos y externos que las afectan.
Mencione cuatro estndares de comparacin utilizados en el anlisis de razones.
Los cuatro estndares de comparacin utilizados en el anlisis de razones son:
Estndares mentales del analista, comprende al criterio de este basado por la experiencia y sus
conocimientos.
Los indicadores calculados con base a los presupuestos o los objetivos propuestos para el
periodo en estudio.
Capital de Trabajo: Expresa en trminos de valor lo que la razn corriente presenta como una
relacin. Indica el valor que le quedara a la empresa, representando en efectivo u otros pasivos
corrientes, despus de pagar todos sus pasivos de corto plazo, en el caso en que tuvieran
que ser cancelados de inmediato.
Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente (Unidades Monetarias)
Razn Corriente: Tambin denominado relacin corriente, este tiene como objeto verificar las
posibilidades de la empresa afrontar compromiso; hay que tener en cuenta que es de corto
plazo.
Formula
Como se calcula
Razn Corriente
Corriente
Formula
Como se calcula
Prueba cida
Identifique y analice las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del
analista acerca del endeudamiento de una empresa.
Las cuentas que pueden modificar sustancialmente el concepto del analista acerca del
endeudamiento de una empresa, son aquellos pasivos que se considera que no son
totalmente exigibles o que el pago de este se puede postergar despus de la fecha de
vencimiento del mismo, teniendo en cuenta la conveniencia del acreedor y de la
empresa; de igual manera entre las cuantas del patrimonio que cuyo valor no existe una
absoluta certeza.
Estas cuentas que pueden modificar el concepto del analista son: prstamo de socios;
los socios pueden aumentar el tiempo del prstamo o convertirlo en una inversin,
pasivos diferidos; estas puede ser que ya se encuentra el dinero destinado para este
pago, capital; por medio de una capitalizacin de una deuda y valorizaciones, pueden
estar sobre estimadas o por efectos de inflacin.
Formula
Concentracin del
endeudamiento a corto
plazo.
Pasivo corriente
Pasivo Total Con Terceros
Qu es un ndice de apalancamiento?
Que es
Me indica la capacidad de
endeudamiento a corto plazo
Formula
Como se calcula
Apalancamiento Financiero
La empresa? Entre ms alto sea el ndice es mejor teniendo en cuenta que las
utilidades sean positivas, lo que indica que los activos financiados produzcan un
rentabilidad superior a los inters que se adeudan.
Los acreedores? Si es muy alto para el acreedor se toma riesgoso, aunque este
presenta una flexibilidad en este indicador ya que entiende que el dueo busca
maximizar las utilidades con un nivel alto de deuda.
Formula
Que es
Pasivo Total
Apalancamiento total
Patrimonio
Apalancamiento a corto
plazo
Apalancamiento
Financiero Total
Formula
Que es
Ventas a crdito
Veces rotacin de cartera
Existe otro manera de analizar la rotacin de cuentas por cobrar y es por medio del
calculo del periodo promedio de cobro, a travs de las siguientes formulas la primera
denominada Perodo de Recaudo deudores Clientes y las siguientes son la de Perodo
de recuperacin que se pude resumir en una, que es igual 365 das sobre el nmero de
veces que rotan las cuentas por cobrar.
Perodo de Recaudo
deudores Clientes
Formula
Como se calcula
Perodo de
recuperacin de
Cuentas x Pagar y
Proveedores
360 /(Rotacin C x P
Proveedores)
Perodo de
recuperacin de
360/ Rotacin
Deudores Clientes
Unidad de
medida
das
360/ndice 124
das
360/ndice 369
das
deudas clientes
Perodo de Rotacin
Activos Fijos
360/ Rotacin
Activos Fijos
Formula
Como se calcula
unidad de medida
das
das
Formula
(Inv. Producto no
Perodo de rotacin de
fabricado por la empresa
inventario (Comercio)
x 360)/ Costo de Ventas
unidad de medida
das
Formula
Como se calcula
Como se calcula
unidad de medida
das
Formula
Como se calcula
Ingresos Operacionales/
(Propiedad P/ E Promedio)
Formula
Que es
Rotacin de Activos
Operacionales.
Formula
Que es
Ventas
Rotacin Activos totales
Activos totales brutos
Formula
Margen Bruto
Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad operacional sobre las ventas netas y nos indica, si
el negocio es o no lucrativo, en si mismo, independientemente de la forma como ha sido financiado.
Formula
Margen Operacional
Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad neta sobre las ventas netas. La utilidad neta es
igual a las ventas netas menos el costo de ventas, menos los gastos operacionales, menos la provisin
para impuesto de Renta, ms otros ingresos menos otros gastos. Esta razn por s
Formula
Ganancias y Prdidas /
Margen Neto
Ingresos Operacionales x 100
Comercial
Industrial
Consiste en una demostracin de la forma como pueden
integrarse algunos de los indicadores financieros la
constituyen el denominado Sistema Dupont. Este sistema
correlaciona los indicadores de actividad con los indicadores
de rendimiento para tratar de establecer si el rendimiento de
la inversin (utilidad neta/activo total) proviene
primordialmente de la eficiencia en el uso de los recursos
para producir ventas o del margen neto de utilidades que
tales ventas generan.