EJERCICIOS INSTRUMENTO DE RENTA FIJA

1. Usted acaba de comprar un bono pagando su valor nominal de S/. 100,0 es decir, cotiza a la par.

Paga un cupn anual del 6% y vence dentro de cinco aos exactos.

a)
b)
c)
d)
e)

Calcule su precio si, unas horas despus de comprarlo, el tipo de inters de mercado
asciende 25 puntos bsicos.
Calcule su precio si, unas horas despus de comprarlo, el tipo de inters de mercado
desciende 25 puntos bsicos.
Calcule la variacin media porcentual, en valor absoluto, ante una variacin de 25 puntos
bsicos en el tipo de inters de mercado, es decir, en el rendimiento hasta el vencimiento.
Obtenga el valor de la duracin modificada del bono en el momento de adquirirlo.
Compare el valor obtenido en los apartados c y d.

2. Coca Cola decide emitir bonos de US$ 1000 en Espaa, con una prima del 25% sobre el valor

nominal al vencimiento, en el mercado de Eurobonos, pagando una tasa cupn de 12%, a 10

aos. Del cual los inversionistas Estadunidenses esperan un rendimiento de 15%, A qu precio
debern comprar el bono para obtener el rendimiento esperado?
3. Un bono tiene un inversionista de 5 aos y paga un cupn anual de S/ 50 ms un principal de

S/ 1000 al termino del ltimo ao. Se estima que la tasa real de mercado es 2.5%, la prima por
inflacin 2.5%, el riesgo por incumplimiento del bono 1.5%, la prima por vencimiento es 0.03% y
la prima por liquidez 1.2%. Con esta informacin se necesita conocer cul ser el precio del bono
por pagar si:
a) Los corredores imponen una comisin de S/ 35. Por comprar o vender el bono
b) Si el gobierno impone un impuesto de transferencias de S/.25 en cada transaccin
c) Un comentario periodstico influye en los inversionistas sealando que el bono es ms
riesgoso de lo que se haba pensado, lo cual produce que la prima por riesgo por
incumplimiento suba de 8% a 10.5%
4. Calcular el precio justo de un bono que pagar S/.60 anualmente. Convertible cada semestre

durante los prximos dos aos, adems reembolsar el principal de S/ 1000 en el monto del
ltimo pago.
5. Un bono cuyo valor de adquisicin es de S/. 1000, vence dentro de 4 aos y cada ao deber

producir un cupn de S/.30. Se necesita conocer. Cul ser el precio que podra pagarse por
dicha obligacin si se pretende un rendimiento actual de 12% anual.
6. Calcular el precio que puede pagarse por un bono de S/.1000 al 6% redimible por S/1 100 al final

de 10 aos, si se desea una TIR de 8%

7. Un bono de S/.1000 al 8% convertible semestralmente, redimible a la par dentro de 5 aos, es

comprado por un inversionista para obtener una TIR del 6%, Cul es el precio por pagar?
8. El 1 de junio del 2002 se compr un bono de S/ 1000 al 6% anual convertible semestralmente,

que vence el 01 de diciembre del 2007, fecha en la cual el bono se redime a la par. Se desea
determinar el precio a pagar si el rendimiento es 5%