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Gestion
SOMMAIRE
I.
Socits de Gestion
A. A. Dfinition
B. Demande dagrment dune socit de gestion
C. Moyens ncessaires lexercice de lactivit
II.
III.
I.
Socits de gestion
A. Dfinition
Gestion collective;
Gestion prive ou sous mandat;
Rception Transmission d'Ordres (RTO);
Gestion Alternative;
Gestion d'pargne salariale et pargne retraite;
Capital investissement ou Privat Enquit;
Gestion Immobilire.
1. Moyens organisationnels
*Lorganigramme de la socit de gestion doit tre dtaill, faisant
apparatre les responsables des activits exerces, ainsi que lorganisation
hirarchique.
- la priodicit de la sauvegarde.
*La socit de gestion doit se doter dun systme dhorodatage scuris
permettant ldition, de manire claire, des mentions obligatoires
suivantes : dnomination de la socit, anne ; mois ; jour et heure exacte
(HH;MM;SS).
Elle doit disposer dun horodateur de remplacement. La socit de gestion
doit installer un systme dhorodatage au niveau de lensemble des postes
de travail sur lesquels sont reus ou transmis des ordres de souscription et
de rachat.
*Le systme dhorodatage doit couvrir lensemble des postes de travail sur
lesquels sont reus ou transmis des ordres de souscription et de rachat.
*La socit de gestion met en place un systme denregistrement
tlphonique pour lenregistrement ininterrompu et automatique de toutes les
conversations tenues au moyen des postes tlphoniques ddis la
rception des ordres des clients.
Le systme denregistrement tlphonique doit permettre une audibilit
parfaite des enregistrements et une recherche rapide et multicritres des
ordres tlphoniques. Les recherches doivent pouvoir se faire au minimum
par les critres suivants :
- date et heure ;
- identifiant du poste ayant reu ou mis lappel.
3. Moyens humains
II.
En application des dispositions des articles 28 et 67 du Dahir portant loi n 193-213 prcit, ltablissement dpositaire assure la garde des actifs de
lOPCVM, reoit les souscriptions et effectue les rachats dactions ou de parts.
Il excute les ordres de la SICAV ou de la socit de gestion concernant les
achats et les ventes de titres, ainsi que ceux relatifs lexercice des droits de
souscription et dattribution attachs aux valeurs comprises dans les actifs
des OPCVM. Il en assure tout encaissement et paiement.
Ltablissement dpositaire tient un relev chronologique des oprations
ralises pour le compte de lOPCVM, en application des dispositions de
larticle 67 du Dahir portant loi n 1-93-213 prcit. Ledit relev doit
comporter les mentions suivantes :
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date de lopration ;
date de valeur de lopration ;
type de lopration ;
valeur objet de lopration ;
sens de lopration ;
quantit objet de lopration ;
cours de la transaction, le cas chant ;
montant net de lopration ;
identit de la socit de bourse intermdiaire, le cas chant ;
libell de la contrepartie, le cas chant.
Exemple :
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Avant dinvestir son pargne dans un OPCVM, il faut se poser quelques questions
essentielles laide de cette grille et demander conseil un professionnel lorsque lon nest
pas sr de son diagnostic :
Synthse et dcision :
Dterminer les types dOPCVM qui conviennent le mieux sa propre situation
fonction des lments prcdemment analyss: patrimoine, objectif, horizon
placement et tolrance au risque (est-il acceptable de prendre le risque de perdre
largent ?)
Choisir les bons produits et comparer, dans la mesure du possible, les offres
plusieurs socits de gestion.
en
de
de
de
Slectionner un OPCVM
Il existe de multiples sources dinformation pour analyser et comparer les diffrents produits
proposs sur le march, grce notamment la presse financire spcialise, et auprs de
lASFIM.
Lire la note dinformation
Chaque OPCVM doit tablir une note dinformation - vise par le CDVM - que toute
personne intresse peut se procurer sur simple demande auprs de lintermdiaire, si
lOPCVM est offert tout type dinvestisseur. Vritable carte didentit de lOPCVM, ce
document en dcrit les principales caractristiques. Ces documents sont gnralement
disponibles sur les sites Internet des socits de gestion.
Profils et stratgies de gestion
Linvestisseur doit dfinir avec son gestionnaire des objectifs plus ou moins long terme et
adopter un profil de risque li sa propre stratgie dinvestissement.
De nombreuses appellations fleurissent dans les brochures commerciales et autres
documents marketing. Il nexiste pas dappellations officielles des diffrents profils de gestion
pouvant tre proposs, voici nanmoins quelques cls de dcryptage pour dterminer le
niveau de risque que lon souhaite prendre:
Dynamique: OPCVM principalement investi en actions, potentiel de rendement et de
risque gnralement lev;
Equilibre: OPCVM dont la rpartition de linvestissement est quilibre entre actions et
produits de taux obligataires et montaires, potentiel de rendement et de risque moyen;
Prudent: OPCVM principalement investi en obligations et produits de taux montaires,
potentiel de rendement et de risque modr.
Avant toute souscription de parts ou dactions dOPCVM, le conseiller commercial doit se
renseigner sur lexprience et les connaissances en matire dinvestissement du
souscripteur. Rpondre aux questions du conseiller permettra de mieux cerner les besoins
de chaque investisseur et lui proposer le produit adquat.
Avant que le conseiller propose linvestisseur un quelconque produit, il doit se procurer des
informations dtailles sur :
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