Você está na página 1de 87

RESULTADO DO TERCEIRO TRIMESTRE 2014

NO REVISADO PELOS AUDITORES INDEPENDENTES


Rio de Janeiro 27 de janeiro de 2015
Petrobras divulga seus resultados consolidados no revisados pelos auditores independentes, expressos em milhes de reais,
de acordo com o IAS 34 exceto pela existncia de erros nos valores de determinados ativos imobilizados.

A divulgao das demonstraes contbeis no revisadas pelos auditores independentes do terceiro trimestre de 2014 tem o objetivo de
atender obrigaes da Companhia (covenants) em contratos de dvida e facultar o acesso s informaes aos seus pblicos de interesse,
cumprindo com o dever de informar ao mercado e agindo com transparncia com relao aos eventos recentes que vieram a pblico no mbito
da Operao Lava Jato.
A Companhia entende que ser necessrio realizar ajustes nas demonstraes contbeis para a correo dos valores dos ativos imobilizados
que foram impactados por valores relacionados aos atos ilcitos perpetrados por empresas fornecedoras, agentes polticos, funcionrios da
Petrobras e outras pessoas no mbito da Operao Lava Jato.
No entanto, em face da impraticabilidade de quantificar de forma correta, completa e definitiva tais valores que foram capitalizados em seu
ativo imobilizado, a Companhia considerou a adoo de abordagens alternativas para correo desses valores: i) uso de um percentual mdio de
pagamentos indevidos, citados em depoimentos; ii) avaliao a valor justo dos ativos cuja constituio se deu por meio de contratos de
fornecimento de bens e servios firmados com empresas citadas na Operao Lava Jato. Essas alternativas se mostraram inapropriadas para
substituir a impraticvel determinao do sobrepreo relacionado a esses pagamentos indevidos.
Com objetivo de divulgar as demonstraes contbeis do terceiro trimestre de 2014 revisadas pelos auditores independentes, a Companhia
est avaliando outras metodologias que atendam s exigncias dos rgos reguladores (CVM e SEC).

Destaques
R$ milhes
Perodo Jan - Set
3T-2014

3.087
2.746
11.735

2T-2014

4.959
2.600
16.246

3T14 X
2T14 (%)
(38)
6
(28)

3T-2013

3.395
2.522
13.091

2014
Lucro lquido consolidado atribuvel aos acionistas da
Petrobras
Produo total de leo e gs natural (mil bbl/dia)
EBITDA ajustado

13.439
2.627
42.330

2013

17.289
2.542
47.413

2014 x
2013 (%)
(22)
3
(11)

A Companhia apresentou lucro lquido de R$ 3.087 milhes no 3T-2014, tendo como principais fatores:

Maior produo de petrleo e LGN no pas (6%, 118 mil barris/dia) decorrente da entrada em operao e do ramp-up das Unidades
Estacionrias de Produo (UEPs) e FPSOs Cidade de So Paulo, Cidade de Itaja, Cidade de Paraty, P-63, P-55, P-62 e P-58, alm do incio dos
Testes de Longa Durao de Iara Oeste e Tartaruga Verde.

Maior exportao de leo (134%, 185 mil barris/dia), em funo da maior produo e da realizao de exportaes que estavam em andamento
em 30 de junho no pas.

Maior produo de derivados (1%, 24 mil barris/dia) decorrente da maior utilizao do parque de refino (FUT de 100%) e da maior utilizao de
produtos intermedirios.

Reconhecimento da contingncia ativa (R$ 820 milhes), alm de sua respectiva atualizao monetria (R$ 1.357 milhes), referentes ao
recolhimento indevido de PIS e COFINS sobre receitas financeiras no perodo de fevereiro de 1999 a dezembro de 2002.

Aumento da estimativa da vida til econmica dos equipamentos e outros bens devido reviso realizada pela Companhia, reduzindo a
depreciao em R$ 1.688 milhes.

Baixa dos valores relacionados construo das refinarias Premium I (R$ 2.111 milhes) e Premium II (R$ 596 milhes), em razo da
descontinuidade desses projetos.

Depreciao de 11,3% do Real em relao ao Dlar sobre a exposio passiva lquida em dlar, parcialmente compensada pela apreciao de
7,7% do Dlar em relao ao Euro e de 5,2% do Dlar em relao Libra, sobre as exposies passivas lquidas nessas moedas.

Comentrios da Presidente
Sra. Maria das Graas Silva Foster
Prezados Acionistas e Investidores,
Como de notrio conhecimento, a Petrobras enfrenta um momento nico em sua histria. Em maro de 2014, a Operao Lava
Jato, deflagrada pela Polcia Federal com o objetivo de investigar suspeitas de lavagem de dinheiro, alcanou a Petrobras com a
priso do ex-diretor de Abastecimento da Companhia Paulo Roberto Costa, que est sendo investigado pelos crimes de corrupo,
peculato, dentre outros.
No dia 13/11/14, em consequncia dos fatos e provas produzidos no mbito da Operao Lava Jato, a Petrobras postergou a
divulgao dos resultados do 3T-2014. Em suma, os depoimentos aos quais a Petrobras teve acesso revelaram a existncia de atos
ilcitos, como cartelizao de fornecedores e recebimentos de propinas por ex-empregados, indicando que pagamentos a tais
fornecedores foram indevidamente reconhecidos como parte do custo de nossos ativos imobilizados, demandando, portanto,
ajustes.
Entretanto, conclumos ser impraticvel a exata quantificao destes valores indevidamente reconhecidos, dado que os
pagamentos foram efetuados por fornecedores externos e no podem ser rastreados nos registros contbeis da Companhia.
Em face da impraticabilidade de identificar os pagamentos indevidos de forma correta, completa e definitiva, e da necessidade de
corrigir esse erro, a Companhia decidiu lanar mo de duas abordagens: (i) diferena entre o valor justo (fair value) de cada ativo e
seu valor contbil e (ii) quantificao do sobrepreo decorrente de atos ilcitos usando informaes, nmeros e datas revelados nos
depoimentos e termos de colaborao premiada no mbito da Operao Lava Jato.
Os ativos selecionados para avaliao do valor justo somam R$ 188,4 bilhes, praticamente 1/3 do ativo imobilizado total da
Petrobras (R$ 600,1 bilhes) e tiveram, como referncia, os contratos firmados entre a Petrobras e as empresas citadas na
Operao Lava Jato entre 2004 e abril de 2012.
A avaliao foi realizada por firmas globais reconhecidas internacionalmente como avaliadores independentes, abrangendo 81% do
ativo total avaliado. A anlise dos outros 19% foi realizada pelas equipes tcnicas da Petrobras, porm com total consistncia
metodolgica e de premissas com o trabalho realizado pelos avaliadores independentes.
No entanto, o amadurecimento adquirido no desenvolvimento do trabalho tornou evidente que essa metodologia no se
apresentou como uma substituta proxy adequada para mensurao dos potenciais pagamentos indevidos, pois o ajuste seria
composto de diversas parcelas de naturezas diferentes, impossvel de serem quantificadas individualmente, quais sejam,
mudanas nas variveis econmicas e financeiras (taxa de cmbio, taxa de desconto, indicadores de risco e custo de capital),
mudanas nas projees de preos e margens dos insumos, mudanas nas projees de preos, margens e demanda dos produtos
comercializados, mudanas nos preos de equipamentos, insumos, salrios e outros custos correlatos, bem como deficincias no
planejamento do projeto (engenharia e suprimento).
O resultado das avaliaes indicou que os ativos com valor justo abaixo do imobilizado totalizaram R$ 88,6 bilhes de diferena a
menor. Os ativos com valor justo superior totalizaram R$ 27,2 bilhes de diferena a maior frente ao imobilizado.
Decidimos no utilizar a metodologia da determinao do valor justo como proxy para ajustar os ativos imobilizados da
Companhia devido corrupo, pois o ajuste seria composto de elementos que no teriam relao direta com pagamentos
indevidos. Assim, aprofundaremos outra metodologia que tome por base valores, prazos e informaes contidos nos depoimentos
em conformidade com as exigncias dos rgos reguladores (CVM e SEC), visando a emisso das demonstraes contbeis
revisadas.
Quanto aos resultados deste 3 trimestre de 2014, nosso lucro operacional foi de R$ 4,6 bilhes, 48% abaixo do realizado no 2
trimestre (R$ 8,8 bilhes). Essa reduo explicada, principalmente, por gastos com o Acordo Coletivo de Trabalho (R$ 1,0 bilho),
pelo pagamento do acordo com a Bolvia para importao do gs natural (R$ 0,9 bilho) e pelas baixas no ativo referente aos
Projetos Premium I e II (R$ 2,7 bilhes). Por outro lado, a maior produo de petrleo e consequente exportao agregaram R$ 2,4
bilhes ao resultado operacional deste 3 trimestre em relao ao trimestre anterior.
O lucro lquido totalizou R$ 3,1 bilhes, 38% abaixo dos R$ 5,0 bilhes no 2 trimestre, refletindo o menor lucro operacional.
Quanto projeo do fluxo de caixa e liquidez da Companhia, importante ressaltar que a posio de caixa da Petrobras e sua
capacidade de gerao operacional no ser afetada por ajustes decorrentes da Operao Lava Jato ou de qualquer outro
relacionado ao valor dos seus ativos.

Temos sido diligentes na implementao de aes que nos permitem afirmar que no necessitaremos recorrer a novas dvidas no
ano de 2015 em funo dos fatores que favorecem nosso fluxo de caixa, os quais esto descritos a seguir.
Em primeiro lugar, a Companhia reafirma a manuteno da poltica de preos de diesel e gasolina no repassando a volatilidade do
mercado internacional, o que, na situao atual, favorece excepcionalmente o caixa. Nosso patamar atual de produo de petrleo e
derivados nos assegura o mesmo patamar de gerao operacional, mesmo com o preo do barril de petrleo Brent variando entre
US$ 50/bbl e US$ 70/bbl.
Quanto nossa produo de petrleo no Brasil, planejamos crescer 4,5% (+/- 1 p.p.) no ano de 2015 frente ao ano anterior. O fato
que 2015 d sequncia aos eventos de 2014, quando adicionamos quatro novas plataformas que agora esto em curva de ramp-up
e aumentamos nossa frota de PLSV de 11 para 19 navios. Assim, a produo ser sustentada pela interligao de 69 poos
produtores e injetores e pela entrada em operao da P-61/TAD (Papa-Terra) no 1 trimestre e do FPSO Cidade de Itagua (campo
de Iracema Norte) no 4 trimestre desse ano.
Assim, esperamos ter uma gerao operacional (incluindo pagamento de impostos, antes dos juros, dividendos e amortizaes)
entre US$ 28 bilhes e US$ 32 bilhes em 2015, considerando patamares de Brent entre US$ 50/bbl e US$ 70/bbl e taxa de cmbio
entre R$ 2,60/US$ e R$ 2,80/US$. Tambm consideramos que teremos disposio garantias da Unio Federal para os recebveis
do Setor Eltrico, que permitiro a negociao desses crditos no mercado bancrio.
No que tange aos investimentos, estamos reduzindo o ritmo de alguns projetos, principalmente aqueles com baixa contribuio ao
caixa nos prximos dois anos, de forma que nosso oramento fique no patamar de US$ 31 bilhes a US$ 33 bilhes neste ano de
2015.
Nosso portflio de ativos tambm indica oportunidades de desinvestimentos em 2015, com potencial de contribuio ao caixa em
nveis prximos aos realizados em 2014. A implementao desses desinvestimentos depender, naturalmente, da evoluo das
condies de mercado.
Importante ressaltar, nossa posio de Caixa vem sendo favorecida pela forte reduo do preo do Brent nos ltimos 3 meses e
possui folga em relao aos valores que julgamos suficientes para manter nossas operaes com a liquidez necessria ao longo do
ano.
Continuamos trabalhando para produzir as demonstraes financeiras revisadas pelo Auditor Externo (PwC) no menor tempo
possvel, no apenas em relao aos ajustes nas demonstraes contbeis, mas tambm necessidade de aprimoramento dos
nossos controles internos.
Destaco a posse do nosso diretor de Governana, Risco e Conformidade, Joo Adalberto Elek Jnior no dia 19 de janeiro passado.
Joo Elek foi escolhido entre profissionais de mercado com notrio reconhecimento de competncia na rea de Governana. Ele
passou por processo seletivo conduzido pela empresa Korn Ferry, especializada em seleo de executivos, foi eleito de uma lista
trplice apresentada ao Conselho de Administrao da Petrobras e dever permanecer no cargo por trs anos, perodo que pode ser
renovado.
Assim, quero aqui reafirmar nosso compromisso com a superao desses desafios. Estamos dando plena condio para que as
investigaes em curso, sejam as internas, sejam as externas, caminhem livremente, sem qualquer barreira. Somos transparentes
com vocs, nossos acionistas e investidores. Trabalhamos para que, no futuro prximo, nossa companhia seja reconhecida por seus
mtodos de governana e controles internos com a mesma excelncia que tem sido reconhecida ao longo dos anos por sua
capacidade tcnica e operacional.
Maria das Graas Silva Foster
Presidente

DESTAQUES FINANCEIROS
Principais itens e indicadores econmicos consolidados
Perodo Jan - Set
3T-2014

2T-2014

3T14 X
2T14 (%)

3T-2013
Receita de vendas
Lucro bruto
Lucro antes do resultado financeiro, participaes e
impostos
Resultado financeiro lquido
Lucro lquido consolidado atribuvel aos acionistas da
Petrobras
Lucro lquido por ao 1
Valor de mercado (Controladora)

88.377
21.065

82.298
19.015

7
11

77.700
16.585

4.584
(972)

8.848
(940)

(48)
(3)

5.723
(1.020)

3.087
0,24
229.723

4.959
0,38
217.725

(38)
(37)
6

3.395
0,26
229.078

24
5
3
11.735

23
11
6
16.246

1
(6)
(3)
(28)

21
7
4
13.091

Margem bruta (%)


Margem operacional (%) 2
Margem lquida (%)
EBITDA ajustado R$ milhes 3

2014 x
2013 (%)

2014

2013

252.220
59.534

223.862
54.149

13
10

21.009
(2.086)

27.327
(3.181)

(23)
34

13.439
1,03
229.723

17.289
1,33
229.078

(22)
(23)

24
8
5
42.330

24
12
8
47.413

(4)
(3)
(11)

48.084
(21.293)
951
(204)
1.289
1.111
(9.041)

46.570
(18.629)
1.676
(271)
2.256
3.627
(8.102)

3
(14)
(43)
25
(43)
(69)
(12)

15.372
(7.957)
(484)
(66)
(205)
5
(2.966)

16.466
(5.916)
804
(72)
737
652
(2.696)

(7)
(34)
(160)
8
(128)
(99)
(10)

17.682
(8.501)
(343)
(127)
462
220
(2.825)

Lucro antes do resultado financeiro, participaes e


impostos por rea de negcio
. E&P
. Abastecimento
. Gs & Energia
. Biocombustvel
. Distribuio
. Internacional
. Corporativo

21.044

20.915

25.150

Investimentos consolidados

62.543

69.263

(10)

101,85
2,27
2,45
11,3
10,90

109,63
2,23
2,20
(2,7)
10,89

(7)
2
11

110,37
2,29
2,23
0,5
8,51

Petrleo Brent (US$/bbl)


Dlar mdio de venda (R$)
Dlar final de venda (R$)
Variao - dlar final (%)
Selic - taxa mdia (%)

106,57
2,29
2,45
4,6
10,74

108,45
2,12
2,23
9,1
7,74

(2)
8
10
3

224,52

225,36

210,00

225,74

207,04

90,73
49,28

99,02
49,58

(8)
(1)

98,87
46,35

95,77
48,76

98,64
48,51

(3)
1

84,05
19,16

87,91
20,36

(4)
(6)

85,97
18,38

85,46
20,83

90,65
20,88

(6)

Indicadores de preos mdios


Preo dos derivados bsicos - Brasil (R$/bbl)
Preo de venda - Brasil
. Petrleo (US$/bbl) 4
. Gs natural (US$/bbl)
Preo de venda - Internacional
. Petrleo (US$/bbl)
. Gs natural (US$/bbl)

Lucro lquido por ao calculado com base na mdia ponderada da quantidade de aes.
Margem operacional calculada com base no lucro antes do resultado financeiro, participaes e impostos.
3
Somatrio do EBITDA, participaes em investimentos e impairment.
4
Mdia das exportaes e dos preos internos de transferncia da rea de E&P para a rea de Abastecimento.
2

DESTAQUES FINANCEIROS
RESULTADO DAS OPERAES
Resultados do 3T-2014 x 2T-2014:
Lucro bruto
Lucro Bruto superior em 11% (R$ 2.050 milhes), refletindo:
Receita de vendas de R$ 88.377 milhes, 7% superior devido s maiores exportaes de petrleo e ao aumento da demanda no
mercado interno, principalmente diesel.
Custo dos produtos vendidos de R$ 67.312 milhes, 6% superior devido ao aumento dos gastos com importaes de petrleo,
decorrente da maior participao na carga processada, aos maiores gastos com produo de leo, alm do efeito da
depreciao cambial sobre custos das importaes e das participaes governamentais e o reconhecimento do acordo
referente execuo do contrato de importao de gs natural boliviano (R$ 996 milhes). Estes fatores foram compensados
parcialmente pela menor participao de derivados importados no mix de vendas e pela reduo da depreciao em R$ 802
milhes, em decorrncia da reviso, e consequente aumento, da estimativa da vida til econmica dos equipamentos e outros
bens realizada pela Companhia.
Lucro antes do resultado financeiro, participaes e impostos
Inferior em 48% (R$ 4.264 milhes), refletindo a baixa dos valores relacionados construo das refinarias Premium I
(R$ 2.111 milhes) e Premium II (R$ 596 milhes), em razo da descontinuidade desses projetos, os maiores gastos com pessoal
decorrentes do reajuste salarial e da gratificao contingente concedidos pelo Acordo Coletivo de Trabalho 2014 e as maiores
despesas de vendas (R$ 1.534 milhes), devido s perdas com crditos de liquidao duvidosa referente aos recebveis dos
Produtores Independentes de Energia. Esses fatores foram compensados parcialmente pelo reconhecimento da contingncia ativa
referente aos valores de PIS e COFINS recolhidos indevidamente sobre receitas financeiras (R$ 820 milhes), pela receita
extraordinria (R$ 506 milhes) proveniente do acordo extrajudicial das plataformas P-19 e P-31 e pelo fato do trimestre anterior
ter sido onerado pelas baixas de ativos por devoluo de campos (R$ 434 milhes) e pelo maior lucro bruto.
Resultado financeiro lquido
Despesa financeira lquida de R$ 972 milhes, superior em R$ 32 milhes, refletindo a depreciao de 11,3% do Real em relao ao
Dlar sobre a exposio passiva lquida em dlar (apreciao cambial de 2,7% no 2T-2014), compensada pela apreciao de 7,7% do
Dlar em relao ao Euro e de 5,2% do Dlar em relao Libra sobre as exposies passivas lquidas nessas moedas e pela
atualizao monetria da contingncia ativa referente aos valores de PIS e COFINS recolhidos indevidamente sobre receitas
financeiras.
Lucro lquido
Lucro lquido de R$ 3.087 milhes, 38% inferior, refletindo as maiores despesas operacionais, principalmente pela baixa dos valores
relacionados construo das refinarias Premium I e Premium II.

DESTAQUES FINANCEIROS
RESULTADO DAS OPERAES
Resultados de Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013:
Lucro bruto
Superior em 10%, com destaque para:
Receita de vendas de R$ 252.220 milhes, 13% superior, refletindo:

Maiores preos nas vendas de derivados no mercado interno devido aos reajustes de diesel e gasolina ao longo de 2013,
alm do efeito da depreciao cambial (8%) sobre os preos dos derivados atrelados ao mercado internacional e das
exportaes, bem como maiores preos de energia e gs natural;

Aumento da demanda de derivados no mercado interno (3%), principalmente diesel (2%), gasolina (5%) e leo combustvel
(21%), e maior volume de petrleo exportado (12%), parcialmente compensados pela menor exportao de derivados
(13%).

Custo dos produtos vendidos de R$ 192.686 milhes, 14% superior, retratando:

Efeito da depreciao cambial sobre os gastos com importaes e com participaes governamentais;

Aumento de 3% no volume de vendas de derivados no mercado interno, suportado em parte por importaes, e maiores
volumes de importaes de GNL para atendimento da demanda;

Maiores gastos com produo de petrleo, decorrentes do maior nmero de intervenes em poos, da entrada em
operao de novas instalaes, as quais ainda no produziram a totalidade de sua capacidade, e dos maiores gastos com
pessoal devido aos reajustes salariais concedidos pelos Acordos Coletivos de Trabalho 2013 e 2014;

Reconhecimento do acordo referente execuo do contrato de importao de gs natural boliviano (R$ 996 milhes);

Reduo da depreciao em R$ 802 milhes, em decorrncia da reviso, e consequente aumento, da estimativa da vida til
econmica dos equipamentos e outros bens realizada pela Companhia.

Lucro antes do resultado financeiro, participaes e impostos


Lucro antes do resultado financeiro, participaes e impostos de R$ 21.009 milhes, 23% inferior, decorrente da baixa dos valores
relacionados construo das refinarias Premium I (R$ 2.111 milhes) e Premium II (R$ 596 milhes), em razo da descontinuidade
desses projetos, do provisionamento do Plano de Incentivo ao Desligamento Voluntrio (R$ 2.455 milhes), das maiores despesas
de vendas (R$ 2.094 milhes), devido principalmente s perdas com crditos de liquidao duvidosa referentes aos recebveis dos
Produtores Independentes de Energia, das maiores baixas de poos secos e/ou subcomerciais (R$ 1.347 milhes) e do menor ganho
na venda de ativos (R$ 897 milhes). Esses fatores foram compensados parcialmente pelo reconhecimento da contingncia ativa
referente aos valores de PIS e COFINS recolhidos indevidamente sobre receitas financeiras (R$ 820 milhes) e pelo aumento do
lucro bruto.
Resultado financeiro lquido
Reduo de R$ 1.095 milhes na despesa financeira lquida, refletindo a atualizao monetria da contingncia ativa referente aos
valores de PIS e COFINS recolhidos indevidamente sobre receitas financeiras e as menores perdas cambiais decorrentes da menor
depreciao cambial do Real em relao ao Dlar 4,6% (depreciao cambial de 9,1% no perodo de janeiro a setembro de 2013) e da
apreciao de 8,3% do Dlar em relao ao Euro e de 1,9% do Dlar em relao Libra sobre as exposies passivas lquidas nessas
moedas, compensadas parcialmente pelas maiores despesas com juros devido ao maior endividamento.
Lucro lquido
Lucro Lquido de R$ 13.439 milhes, 22% inferior, refletindo a reduo do lucro antes do resultado financeiro, participaes e
impostos e a maior despesa financeira lquida, compensados parcialmente pelas menores despesas com impostos.

DESTAQUES FINANCEIROS
RESULTADO POR REA DE NEGCIO
A Petrobras uma Companhia que opera de forma integrada, sendo a maior parte da produo de petrleo e gs natural
transferida da rea de Explorao e Produo para outras reas de negcio da Companhia.
Na apurao dos resultados por rea de negcio so consideradas as transaes realizadas com terceiros e entre empresas do
Sistema Petrobras, alm das transferncias entre reas de negcio valoradas por preos internos de transferncia definidos
atravs de metodologias fundamentadas em parmetros de mercado.

EXPLORAO & PRODUO


Perodo Jan - Set
3T-2014
10.131

2T-2014
10.793

3T14 X
2T14 (%)
(6)

3T-2013

Resultado lquido

11.613

2014

2013

31.578

(3T-2014 x 2T-2014): O aumento da produo de petrleo e


LGN (6%), a receita extraordinria proveniente do acordo
extrajudicial das plataformas P-19 e P-31 e o fato do
trimestre anterior ter sido onerado pelas baixas de ativos por
devoluo de campos compensaram parcialmente a reduo
do lucro lquido, em decorrncia dos menores preos de
venda/transferncia de petrleo nacional, refletindo o
comportamento das cotaes internacionais, dos maiores
gastos com pessoal, devido ao reajuste salarial e
gratificao contingente concedidos pelo Acordo Coletivo de
Trabalho 2014, e dos maiores custos exploratrios.
O spread entre o preo mdio do petrleo nacional
vendido/transferido e a cotao mdia do Brent aumentou de
US$ 10,61/bbl no 2T-2014 para US$ 11,12/bbl no 3T-2014.

2014 x
2013 (%)

30.480

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): O aumento do lucro lquido


decorreu do maior volume de produo de petrleo e LGN
(4%) e dos maiores preos de venda/transferncia de petrleo
nacional, refletindo a depreciao do real frente ao dlar.
Esses fatores foram compensados parcialmente pelos
maiores gastos com participaes governamentais,
manuteno e interveno de poos, depreciao de
equipamentos, afretamento de plataformas e pessoal, devido
aos reajustes salariais concedidos pelos Acordos Coletivos de
Trabalho 2013 e 2014, alm do provisionamento do Plano de
Incentivo ao Desligamento Voluntrio (PIDV) e das baixas de
poos secos e/ou subcomerciais e de ativos por devoluo de
campos.
O spread entre o preo mdio do petrleo nacional
vendido/transferido e a cotao mdia do Brent aumentou de
US$ 9,81/bbl em 2013 para US$ 10,80/bbl em 2014.
Perodo Jan - Set

3T-2014
2.090
441
2.531

2T-2014
1.972
411
2.383

3T14 X
2T14 (%)
6
7
6

3T-2013
1.924
390
2.314

Produo nacional (mil barris/dia)


Petrleo e LGN
Gs natural 5
Total

(3T-2014 x 2T-2014): A produo de petrleo e LGN


aumentou 6%, devido ao ramp-up dos sistemas P-55
(Roncador), P-62 (Roncador), P-58 (Parque das Baleias) e
FPSO Cidade de Paraty (Lula NE), alm do incio do TLD de Iara
Oeste e do SPA de Tartaruga Verde.
A produo de gs cresceu 7%, em funo do aumento da
produo dos sistemas P-53 (Marlim Leste), P-54 (Roncador),
P-55 (Roncador), P-62 (Roncador), P-58 (Parque das Baleias),
FPSOs Cidade de Santos (Urugu-Tamba) e Cidade de Paraty
(Lula NE).

2014
1.995
418
2.413

2013
1.922
392
2.314

2014 x
2013 (%)
4
7
4

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): A produo de petrleo e


LGN aumentou 4% pela entrada em operao das UEPs P-63
(Papa-Terra), P-55 (Roncador), P-62 (Roncador) e P-58
(Parque das Baleias) e ao ramp-up dos sistemas FPSOs Cidade
de Itaja (Bana), Cidade de Paraty (Lula NE) e Cidade de So
Paulo (Sapinho). Este aumento foi parcialmente compensado
pelo declnio natural dos campos.
A produo de gs cresceu 7% pela maior produo nos
campos de Mexilho, Parque das Baleias, Urugu-Tamba,
Sapinho e Lula Nordeste.

Exclui gs liquefeito e inclui gs reinjetado.

DESTAQUES FINANCEIROS

Perodo Jan - Set


3T-2014

2T-2014

3T14 X
2T14 (%)

3T-2013

Lifting cost - pas

2014

2013

2014 x
2013 (%)

15,33
31,37

14,57
32,60

5
(4)

14,96
33,25

US$/barril:
sem participao governamental
com participao governamental

14,70
32,28

14,91
32,95

(1)
(2)

35,18
73,94

32,30
71,55

9
3

34,28
75,80

R$/barril:
sem participao governamental
com participao governamental

33,59
74,09

31,69
70,28

6
5

Lifting Cost sem participaes governamentais US$/barril


(3T-2014 x 2T-2014): O indicador em dlar aumentou 5%.
Desconsiderando os efeitos cambiais, o indicador aumentou
6%, principalmente, em funo do aumento nos gastos com
pessoal, decorrente do reajuste salarial e da gratificao
contingente concedidos pelo Acordo Coletivo de Trabalho
2014 e do incremento nos gastos com operaes de
ancoragem e manuteno e inspeo submarina, alm dos
custos unitrios iniciais mais elevados das FPSOs Rio das
Ostras (Tartaruga Verde) e Dynamic (Iara Oeste).

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): O indicador em dlar reduziu


1%. Desconsiderando os efeitos cambiais, houve um acrscimo
de 4% decorrente da entrada em operao das UEPs P-63
(Papa-Terra), P-55 (Roncador), P-62 (Roncador) e P-58
(Parque das Baleias), com custos unitrios iniciais mais
elevados. Contriburam tambm os reajustes salariais
concedidos pelos Acordos Coletivos de Trabalho 2013 e 2014.

Lifting Cost com participaes governamentais US$/barril


(3T-2014 x 2T-2014): O indicador reduziu 4% em funo do
decrscimo do preo mdio de referncia do petrleo nacional,
em dlares (7%), vinculado s cotaes internacionais, base de
clculo para as Participaes Governamentais.

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): O indicador reduziu 2%


devido ao decrscimo do preo mdio de referncia do
petrleo nacional, em dlares (2%), vinculado s cotaes
internacionais, base de clculo para as Participaes
Governamentais.

DESTAQUES FINANCEIROS

ABASTECIMENTO
Perodo Jan - Set
3T-2014
(5.180)

2T-2014
(3.883)

3T14 X
2T14 (%)
(33)

3T-2013

Resultado lquido

(5.508)

(3T-2014x 2T-2014): O aumento do prejuzo resultou,


principalmente, das baixas das refinarias Premium I e
Premium II, em razo da descontinuidade desses projetos,
compensado parcialmente pelos menores custos de
aquisio/transferncia de petrleo e derivados, decorrentes
da reduo das cotaes internacionais, e pela maior produo
de derivados (1%).

2014 x
2013 (%)

2014

2013

(13.871)

(12.266)

(13)

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): O aumento do prejuzo


resultou, principalmente, das baixas das refinarias Premium I e
Premium II, em razo da descontinuidade desses projetos,
assim como dos maiores custos com aquisio/transferncia
de petrleo, principalmente pelo efeito da depreciao
cambial, e do provisionamento do Plano de Incentivo ao
Desligamento Voluntrio (PIDV). Esses fatores foram
parcialmente compensados pelos maiores preos mdios de
realizao de derivados (9%), decorrente dos reajustes nos
preos do diesel e da gasolina em 2013, com efeito integral em
2014, e a maior produo de derivados (2%), atendendo parte
do crescimento da demanda.

Perodo Jan - Set


3T-2014

2T-2014

3T14 X
2T14 (%)

3T-2013

303
410
713
323
168
491
(222)

534
407
941
138
170
308
(633)

(43)
1
(24)
134
(1)
59
65

334
493
827
206
196
402
(425)

Importaes e exportaes de petrleo e derivados


(mil barris/dia)
Importao de petrleo
Importao de derivados
Importao de petrleo e derivados
Exportao de petrleo 6
Exportao de derivados
Exportao de petrleo e derivados
Exportao (import.) lquida de petrleo e derivados
Exportao outros

(3T-2014 x 2T-2014): Aumento nas exportaes de petrleo


devido maior produo de petrleo e realizao de
exportaes que estavam em andamento em 30 de junho .
A reduo nas importaes de petrleo reflete o maior
volume ocorrido no trimestre anterior, base de comparao,
quando houve indicao econmica de aproveitamento de
oportunidade comercial.

2014

2014 x
2013 (%)

2013

399
414
813
219
170
389
(424)

421
377
798
195
195
390
(408)

(5)
10
2
12
(13)

(4)

50

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): O aumento da produo de


petrleo proporcionou maiores exportaes e utilizao no
refino, gerando, em consequncia, a menor necessidade de
importaes de petrleo.
O aumento na importao de derivados acompanha a maior
demanda no mercado interno, fator que reflete tambm nas
menores exportaes de derivados.

Volumes de exportao de petrleo oriundos das reas de E&P e Abastecimento.

DESTAQUES FINANCEIROS

Perodo Jan - Set


3T-2014
2.204
2.102
100
2.094
2.138
80

2T-2014
2.180
2.102
98
2.064
2.101
82

3T14 X
2T14 (%)
1

2
1
2
(2)

3T-2013
2.128
2.102
96
2.027
2.072
82

Indicadores operacionais de refino (mil barris/dia)


Produo de derivados
Carga de referncia 7
Fator de utilizao do parque de refino (%) 8
Carga fresca processada - pas 9
Carga processada - pas 10
Participao do leo nacional na carga processada (%)

(3T-2014 x 2T-2014): A carga processada diria foi 2%


superior, pela menor atividade de paradas no 3T-2014.

2014

2013

2.170
2.102
98
2.059
2.099
82

2014 x
2013 (%)

2.131
2.102
97
2.041
2.086
81

1
1
1
1

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): A carga processada diria


aumentou 1%, em funo da melhora sustentvel da
performance operacional das refinarias. A produo de
derivados foi 2% superior, decorrente da maior utilizao de
produtos intermedirios.
Perodo Jan - Set

3T-2014

2T-2014

3T14 X
2T14 (%)

3T-2013

Custo de refino - pas

2014

2013

2014 x
2013 (%)

3,17

2,94

3,26

Custo de refino (US$/barril)

2,96

3,16

(6)

7,33

6,56

12

7,45

Custo de refino (R$/barril)

6,80

6,69

(3T-2014 x 2T-2014): Aumento de 8% no indicador em dlar.


Em reais, o indicador aumentou 12% pelos maiores gastos com
pessoal, principalmente devido ao reajuste salarial e
gratificao contingente concedidos pelo Acordo Coletivo de
Trabalho 2014, atenuados pela maior carga processada.

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): O indicador em dlar foi 6%


inferior. Em reais, houve aumento de 2%, devido,
principalmente, aos maiores gastos com conservao e
reparos, alm dos maiores gastos com pessoal pelos reajustes
salariais concedidos pelos Acordos Coletivos de Trabalho 2013
e 2014.

Carga de referncia ou capacidade instalada de processamento primrio carga mxima sustentvel de petrleo alcanada nas unidades de destilao, respeitando os
limites de projeto dos equipamentos e os requisitos de segurana, meio ambiente e qualidade dos produtos. menor que a capacidade autorizada pela ANP (inclusive
autorizaes temporrias) e rgos ambientais.
8
Fator de utilizao do parque de refino(%) relao entre a carga fresca processada e a carga de referncia.
9
Carga fresca processada volume de petrleo processado no pas utilizado para o clculo do fator de utilizao do parque de refino.
10
Carga processada volumes de petrleo e LGN processados no pas.

10

DESTAQUES FINANCEIROS

GS & ENERGIA
Perodo Jan - Set
3T-2014
(271)

2T-2014
702

3T14 X
2T14 (%)
(139)

3T-2013

Resultado lquido

(193)

2014

2013

946

(3T-2014 x 2T-2014): O prejuzo apurado decorreu do


reconhecimento do acordo referente execuo do contrato
de importao de gs natural boliviano (R$ 996 milhes) e da
reduo nas margens do ambiente regulado de energia
eltrica (leilo), compensado parcialmente pela reduo dos
custos com importao de gs natural liquefeito (GNL), em
razo da maior participao de gs natural nacional, e pela
maior gerao de energia eltrica.

2014 x
2013 (%)

1.262

(25)

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): A reduo do lucro lquido


decorreu dos maiores custos com importao de GNL e de gs
natural para atender a demanda do setor termeltrico, alm
do reconhecimento do acordo referente execuo do
contrato de importao de gs natural boliviano e do
provisionamento do Plano de Incentivo ao Desligamento
Voluntrio (PIDV). Esses fatores foram parcialmente
compensados pelos maiores preos mdios de realizao de
energia eltrica, em funo do menor nvel dos reservatrios e
consequente elevao do PLD, e pelo ganho obtido com a
venda da participao total na empresa Brasil PCH S.A.
(R$ 646 milhes).
Perodo Jan - Set

3T-2014

2T-2014

3T14 X
2T14 (%)

3T-2013

1.196
2.671
4.789
671

1.157
2.453
4.690
649

3
9
2
3

1.873
1.798
3.483
180

116
210

150
205

(23)
2

84
197

Indicadores fsicos e financeiros


Vendas de energia eltrica (ACL) - MW mdio
Vendas de energia eltrica (ACR) - MW mdio
Gerao de energia eltrica - MW mdio
Preo de liquidao das diferenas (PLD)-R$/MWh 11
Importao de Gs Natural Liquefeito - GNL (mil
barris/dia)
Importao de Gs Natural (mil barris/dia)

(3T-2014x 2T-2014): O aumento de 3% no volume de vendas


de energia no Ambiente de Contratao Livre (ACL) devido
sazonalizao dos contratos de longo prazo e ao aumento do
volume vendido no curto prazo.
O aumento das vendas no Ambiente de Contratao Regulada
(ACR) de 9% decorre da comercializao de 574 MWmdio no
leilo de energia A0/2014, com vigncia a partir de maio e
efeito integral no trimestre corrente.
O aumento no volume gerado de energia de 2% reflete o maior
volume despachado no ms de agosto, recorde mensal no ano,
e o volume reduzido no ms de junho, em funo das melhores
afluncias no Sul.

2014

2013

2014 x
2013 (%)

1.201
2.341
4.534
657

2.026
1.798
4.359
252

(41)
30
4
161

128
206

102
197

25
5

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/-2013): A reduo de 41% do


volume de vendas de energia decorre da migrao de parte do
lastro disponvel (574 MW/mdio) para o ambiente de
contratao regulada (ACR), do menor volume de energia
disponvel para comercializao com o fim do arrendamento
da UTE Araucria (349 Mw/mdio) e da menor demanda do
mercado de curto prazo em funo do aumento do PLD.
O aumento no volume gerado de energia de 4% e no PLD de
161% reflexo da menor afluncia ao longo do perodo.
O aumento na importao de Gs Natural Liquefeito (25%) e
de Gs Natural da Bolvia (5%) decorre da maior demanda pelo
segmento termeltrico.

A reduo de 23% na importao de Gs Natural Liquefeito


decorre da maior oferta de gs natural nacional, em funo do
aumento na produo.
O aumento de 2% na importao de Gs Natural da Bolvia
devido maior demanda pelo segmento termeltrico.

11

PLD - Preos semanais ponderados por patamar de carga livre (leve, mdio e pesado), nmero de horas e capacidade do submercado.

11

DESTAQUES FINANCEIROS

BIOCOMBUSTVEL
Perodo Jan - Set
3T-2014
(89)

2T-2014
(66)

3T14 X
2T14 (%)
(35)

3T-2013

Resultado lquido

(96)

2014

2013

(230)

(3T-2014 x 2T-2014): O aumento do prejuzo refletiu as


maiores perdas com participaes em investidas do setor de
etanol, compensado parcialmente pelas menores perdas com
participaes em investidas do setor de biodiesel.

2014 x
2013 (%)

(218)

(6)

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): O aumento do prejuzo


decorreu das perdas com participaes em investidas do setor
de biodiesel e do provisionamento do Plano de Incentivo ao
Desligamento Voluntrio (PIDV), compensados parcialmente
pelas menores perdas com participaes em investidas do
setor de etanol e pelas menores despesas com pesquisa e
desenvolvimento.

DISTRIBUIO
Perodo Jan - Set
3T-2014
(151)

2T-2014
472

3T14 X
2T14 (%)
(132)

3T-2013

Resultado lquido

293

(3T-2014x 2T-2014): O prejuzo apurado decorreu dos maiores


gastos com pessoal, decorrentes do reajuste salarial e da
gratificao contingente concedidos pelo Acordo Coletivo de
Trabalho 2014, e das maiores despesas com vendas, devido
principalmente s perdas com crditos de liquidao duvidosa
referente aos recebveis dos Produtores Independentes de
Energia, compensados parcialmente pelo aumento no volume
de vendas (7%) e nas margens mdias de comercializao de
combustveis (2%).

2014

2013

805

2014 x
2013 (%)

1.454

(45)

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): A reduo do lucro lquido


decorreu do provisionamento do Plano de Incentivo ao
Desligamento Voluntrio (PIDV) e das maiores despesas com
vendas, devido principalmente s perdas com crditos de
liquidao duvidosa referente aos recebveis dos Produtores
Independentes de Energia, compensados parcialmente pelos
aumentos no volume de vendas (7%) e nas margens mdias de
comercializao de combustveis (2%).

Perodo Jan - Set


3T-2014
38,1%

2T-2014
37,7%

3T14 X
2T14 (%)

3T-2013
36,1%

(3T-2014 x 2T-2014): O ganho de Market-Share explicado


principalmente pelo maior despacho trmico para o sistema
integrado no 3T-2014.

2014
Market Share

37,9%

2013
37,5%

2014 x
2013 (%)

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): O ganho de Market-Share


em 2014 explicado principalmente pelo maior despacho
trmico para o sistema integrado.

12

DESTAQUES FINANCEIROS

INTERNACIONAL
Perodo Jan - Set
3T-2014
(196)

2T-2014
393

3T14 X
2T14 (%)
(150)

3T-2013

Resultado lquido

308

2014

2013

950

(3T-2014 x 2T-2014): A reduo acentuada nas cotaes


internacionais do petrleo no final de setembro ocasionou
aumento nas perdas com ajuste a valor de mercado dos
estoques nos EUA e Japo, resultando em prejuzo no
3T-2014. No trimestre anterior, o lucro refletia sobretudo os
ganhos pelas vendas dos ativos terrestres de E&P na Colmbia
e dos blocos exploratrios no Uruguai.

2014 x
2013 (%)

3.008

(68)

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): Apesar da maior produo de


petrleo nos EUA, proveniente da entrada de novos poos em
Cascade e Chinook, o menor lucro lquido reflete o fato do
perodo anterior ter sido beneficiado pelos ganhos na venda
de 50% da participao societria nas empresas da frica.

Perodo Jan - Set


3T-2014

86
96
182
33
215

2T-2014

91
95
186
31
217

3T14 X
2T14 (%)
(5)
1
(2)
6
(1)

3T-2013

82
92
174
34
208

Produo Internacional (mil barris/dia) 12


Produo internacional consolidada
Petrleo e LGN
Gs natural
Total
Produo internacional no consolidada
Produo total internacional

(3T-2014 x 2T-2014): A produo consolidada de leo e LGN


reduziu 5%, principalmente nos EUA, em funo de paradas na
produo do campo de Chinook, para instalao da bomba
submarina, e de Cascade, para manutenes no sistema de
bombeio. A produo considera ainda o impacto da concluso
da transferncia dos ativos terrestres na Colmbia, em
abril/2014.
A produo de gs natural manteve-se praticamente estvel
neste perodo.

2014

88
94
182
32
214

2013

121
92
213
15
228

2014 x
2013 (%)
(27)
2
(15)
113
(6)

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): Apesar do incremento da


produo pela entrada de novos poos nos campos de Cascade
e Chinook, nos EUA, em janeiro/2014, a produo consolidada
de leo e LGN reduziu 27%, devido concluso da
transferncia dos ativos terrestres na Colmbia, em
abril/2014, venda do ativo Puesto Hernndez, na Argentina,
em janeiro/2014, e reduo de 50% da participao societria
nas empresas da Nigria, em junho/2013. Os 50% restantes da
produo que pertencem Petrobras, na Nigria, esto
considerados como produo no consolidada.
A produo de gs natural aumentou, principalmente, no Peru,
devido ao incio da produo no Campo de Kinteroni, em
maro/2014.

12

Alguns pases que compem a produo internacional, tais como Nigria e Angola, esto sob o regime de partilha de produo, com as participaes governamentais
pagas em leo.

13

DESTAQUES FINANCEIROS

Perodo Jan - Set


3T-2014
8,84

2T-2014
8,93

3T14 X
2T14 (%)
(1)

3T-2013
9,73

2014
Lifting Cost - Internacional (US$/barril)

(3T-2014 x 2T-2014): O custo de extrao manteve-se


praticamente estvel neste perodo. Os menores custos nos
campos de Cascade e Chinook, nos EUA, compensaram o
aumento na Argentina, decorrente da intensificao de
algumas atividades de manuteno aps as fortes chuvas
ocorridas no 2T-2014.

2013

8,55

2014 x
2013 (%)

8,93

(4)

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): Reduo de 4%,


principalmente na Argentina, em decorrncia da
desvalorizao da moeda local frente ao dlar e da venda da
participao no ativo Puesto Hernndez, com custos unitrios
mais elevados.

Perodo Jan - Set


3T-2014
162
175
230
68

2T-2014
178
193
230
75

3T14 X
2T14 (%)
(9)
(9)

(7)

3T-2013
149
161
231
61

Indicadores Operacionais de Refino - Internacional


(mil barris/dia)
Carga total processada 13
Produo de derivados
Carga de referncia 14
Fator de utilizao do parque do refino (%) 15

(3T-2014 x 2T-2014): Menor carga total processada (9%),


com reduo da produo de derivados e da utilizao da
capacidade nominal, principalmente devido parada
programada ocorrida neste trimestre em diversas unidades de
processo da refinaria da Argentina, com durao total de 37
dias. No Japo, houve reduo da carga devido menor
demanda de leo combustvel, e nos EUA ocorreram paradas
para manutenes na unidade de craqueamento cataltico em
julho e setembro.

2014

2013

168
181
230
71

2014 x
2013 (%)

167
182
231
68

1
(1)

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): Maior carga total processada


(1%), em virtude do aumento na disponibilidade operacional
para processar leo leve local nos EUA. Esse efeito foi
atenuado pela parada programada ocorrida no 3T-2014 na
Argentina.

Perodo Jan - Set


3T-2014
4,02

2T-2014
3,76

3T14 X
2T14 (%)
7

3T-2013
4,26

2014
Custo de refino - Internacional (US$/barril)

(3T-2014 x 2T-2014): O custo unitrio aumentou 7%,


principalmente devido aos maiores gastos com tratamento de
gua efluente do processo de refino, nos EUA.

3,81

2013
3,92

2014 x
2013 (%)
(3)

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): O custo unitrio do refino


reduziu 3%, devido aos menores gastos com catalisadores, nos
EUA, e reduo dos custos em dlares na Argentina,
decorrente da desvalorizao do peso em relao ao dlar. Os
maiores gastos com manuteno no Japo atenuaram esses
efeitos positivos.

13
Carga total processada volume de petrleo processado no exterior nas unidades de destilao atmosfricas das refinarias, somado aos volumes de produtos
intermedirios comprados de terceiros e utilizados como carga em outras unidades das refinarias.
14
Carga de referncia carga mxima sustentvel de petrleo alcanada nas unidades de destilao.
15
Fator de utilizao do parque de refino (%) relao entre o petrleo processado na unidade de destilao e a carga de referncia.

14

DESTAQUES FINANCEIROS

Volume de vendas mil barris/dia


Perodo Jan - Set
3T-2014
1.049
616
126
160
247
110
225
2.533
98
449
3.080
496
567
1.063
4.143

2T-2014

3T14 X
2T14 (%)

999
619
114
162
237
108
204
2.443
88
451
2.982
309
598
907
3.889

11
(1)
4
2
10
4
11

3
61
(5)
17
7

3T-2013
1.031
587
71
172
243
108
210
2.422
95
392
2.909
402
505
907
3.816

2014
Diesel
Gasolina
leo combustvel
Nafta
GLP
QAV
Outros
Total de derivados
Alcois, nitrogenados renovveis e outros
Gs natural
Total mercado interno
Exportao
Vendas internacionais
Total mercado externo
Total geral

(3T-2014x2T-2014): O volume de vendas no mercado interno


foi 3% superior, destacando-se os seguintes produtos:
Diesel (aumento de 5%) sazonalidade do consumo, tendo
em vista o plantio da safra de gros de vero e a atividade
industrial, bem como maior consumo pelas trmicas;
leo combustvel (aumento de 11%) aumento da utilizao
em trmicas; e

GLP (aumento de 4%) temperaturas mdias mais baixas e


maior atividade econmica.

998
612
117
167
235
110
210
2.449
94
442
2.985
392
574
966
3.951

2013
977
583
97
174
230
105
203
2.369
86
415
2.870
392
498
890
3.760

2014 x
2013 (%)
2
5
21
(4)
2
5
3
3
9
7
4

15
9
5

(Jan-Set/2014 x Jan-Set/2013): O volume de vendas no


mercado interno foi 4% superior, destacando-se os seguintes
produtos:
Diesel (aumento de 2%) maior consumo em obras de
infraestrutura e crescimento da frota de veculos leves a
diesel (van, pick up e SUV);
Gasolina (aumento de 5%) crescimento da frota de
veculos associado vantagem do preo da gasolina em
relao ao etanol em diversos estados, alm do aumento do
consumo das famlias. Estes fatores foram parcialmente
compensados pelo aumento do teor de etanol anidro na
gasolina C de 20% para 25%; e

leo combustvel (aumento de 21%) maiores entregas


para trmicas complementares, frente aos nove primeiros
meses de 2013, em vrios estados do pas.

15

DESTAQUES FINANCEIROS

LIQUIDEZ E RECURSOS DE CAPITAL

Fluxos de caixa consolidado Resumo 16


R$ milhes
3T-2014

2T-2014

Perodo Jan - Set


2014
2013

3T-2013

66.363
(8.223)
58.140

78.478
(10.011)
68.467

72.761
(21.511)
51.250

Disponibilidades ajustadas no incio do perodo 17


Ttulos pblicos federais no incio do perodo
Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo 16

23.567
(19.318)
(20.129)
302
509
4.249
(4.998)
5.022
(10.020)
(18)
(57)
5.093
62.409

14.299
(16.924)
(19.141)
185
2.032
(2.625)
2.294
10.119
(7.825)
(8.731)
110
(1.375)
58.140

14.358
(19.590)
(24.348)
1.194
3.564
(5.232)
(3.791)
9.692
(13.483)
(2.904)
(1)
28
39.350

Recursos gerados pelas atividades operacionais


Recursos utilizados em atividades de investimento
Investimentos em rea de negcios
Recebimentos pela venda de ativos (desinvestimentos)
Investimentos em ttulos e valores mobilirios
(=) Fluxo de caixa lquido
Financiamentos lquidos
Captaes
Amortizaes
Dividendos pagos a acionistas
Participao de acionistas no controladores
Efeito de variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no fim do perodo 16

7.850
70.259

8.223
66.363

18.529
57.879

Ttulos pblicos federais no fim do perodo


Disponibilidades ajustadas no fim do perodo 17

46.257
(9.085)
37.172

48.497
(20.869)
27.628

47.281
(56.435)
(59.606)
1.356
1.815
(9.154)
41.297
69.048
(27.751)
(8.749)
(56)
1.899
62.409

45.434
(58.254)
(65.929)
4.386
3.289
(12.820)
28.623
70.841
(42.218)
(5.774)
(200)
1.893
39.350

7.850
70.259

18.529
57.879

Em 30 de setembro de 2014, o saldo de caixa e equivalentes de caixa atingiu R$ 62.409 milhes, um aumento de 59% em relao a
31 de Dezembro de 2013 (R$ 39.350 milhes). As disponibilidades ajustadas17 cresceram 52%, de R$ 46.257 milhes para
R$ 70.259 milhes.
A principal necessidade de recursos em 2014 foi para financiar os investimentos em reas de negcio (R$ 59.606 milhes) e
pagamento de dividendos (R$ 8.749 milhes). Tais recursos foram proporcionados por uma gerao de caixa operacional de
R$ 47.281 milhes, alm de captaes lquidas no montante de R$ 41.297 milhes, proporcionando um acrscimo de
R$ 24.002 milhes nas disponibilidades ajustadas no perodo.
A gerao operacional de caixa aumentou 4% em relao a 2013, principalmente motivada pelo aumento no lucro bruto e
otimizao na recuperao de crditos de PIS/COFINS no perodo, parcialmente compensados por um aumento na necessidade de
capital de giro em funo do incremento no saldo dos recebveis de operaes comerciais (R$ 5.174 milhes) superior reduo no
saldo de estoques (R$ 4.765 milhes).
Os investimentos nos negcios da Companhia foram 10% inferiores em 2014, totalizando R$ 59.606 milhes, comparativamente a
R$ 65.929 milhes em 2013, com destaque para o recuo nos investimentos na rea de abastecimento (R$ 7.364 milhes),
parcialmente compensados pelo incremento em E&P, de R$ 2.136 milhes. Os recursos oriundos da venda de ativos recuaram
R$ 3.030 milhes, principalmente em funo dos recebimentos referentes venda de 50% de ativos na frica, na Colmbia, campo
de Coulomb nos Estados Unidos e Gila no Golfo do Mxico, ocorridos em 2013, compensados parcialmente pela venda da Brasil
PCH, Transierra e UTE Norte Fluminense em 2014.
O volume de captaes realizadas em 2014, lquidas de amortizaes, foi de R$ 41.297 milhes, representando um incremento de
R$ 12.674 milhes em relao a 2013, com destaque para as emisses de notes no mercado de capitais europeu em janeiro e norteamericano em maro, de U.S.$ 5,1 bilhes e U.S.$ 8,5 bilhes, respectivamente, alm das captaes de longo prazo no mercado
bancrio no Brasil e no exterior.

16

Para maior detalhamento, vide Demonstrao dos Fluxos de Caixa Consolidado na pgina 21.
A medida disponibilidades ajustadas inclui ttulos federais com vencimentos superiores a 90 dias e no est prevista nas normas internacionais de contabilidade e no
deve ser considerada isoladamente ou em substituio ao caixa e equivalentes de caixa apurados em IFRS. A medida disponibilidades ajustadas no deve ser base de
comparao com aquelas de outras empresas, contudo a Administrao entende que uma informao suplementar que ajuda os investidores a avaliar a liquidez e
auxilia a gesto da alavancagem.

17

16

DESTAQUES FINANCEIROS

Investimentos consolidados

2014
Explorao e produo
Abastecimento
Gs e Energia
Internacional
Explorao e produo
Abastecimento
Gs e Energia
Distribuio
Outros
Distribuio
Biocombustvel
Corporativo
Total de investimentos

40.866
13.801
4.136
2.249
1.969
214
19
39
8
708
24
759
62.543

R$ milhes
Perodo Jan - Set
2013
65
22
7
4
88
10
1
2

1
100

38.277
22.043
3.959
3.491
3.241
174
7
58
11
678
62
753
69.263

%
55
32
6
5
93
5

1
100

7
(37)
4
(36)
(39)
23
171
(33)
(27)
4
(61)
1
(10)

Em linha com seus objetivos estratgicos, a Petrobras atua de forma associada com outras empresas em joint ventures, no Brasil e
no exterior, como concessionria de direitos de explorao, desenvolvimento e produo de petrleo e gs natural.
No perodo findo em 30 de setembro investimos um total de R$ 62.543 milhes, direcionados ao aumento da capacidade produtiva.

17

DESTAQUES FINANCEIROS
Endividamento consolidado
R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013
18

Endividamento curto prazo


Endividamento longo prazo 19
Total
Disponibilidades
Ttulos pblicos federais (vencimento superior a 90 dias)
Disponibilidades ajustadas
Endividamento lquido 20
Endividamento lquido / (Endividamento lquido + Patrimnio lquido)
Passivo total lquido 21
Estrutura de capital:
Capital de terceiros lquido / Passivo total lquido
ndice de dvida lquida / EBITDA ajustado

28.243
303.461
331.704
62.409
7.850
70.259
261.445
43%
754.793

18.782
249.038
267.820
37.172
9.085
46.257
221.563
39%
706.710

50
22
24
68
(14)
52
18
4
7

54%
4,63

51%
3,52

3
32

U.S.$ milhes
30.09.2014 31.12.2013
18

Endividamento curto prazo


Endividamento longo prazo 19
Total
Endividamento lquido 20

11.523
123.811
135.334
106.668

8.017
106.308
114.325
94.579

44
16
18
13

R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013

Informaes sumarizadas sobre financiamentos:


Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Total

169.554
161.947
331.501

138.463
129.148
267.611

22
25
24

Reais
Dlar
Euro
Outras moedas
Total

63.087
233.616
24.599
10.199
331.501

53.465
191.572
14.987
7.587
267.611

18
22
64
34
24

2014
2015
2016
2017
2018
2019 em diante
Total

13.293
19.390
31.421
29.792
45.017
192.588
331.501

18.744
17.017
29.731
20.331
37.598
144.190
267.611

(29)
14
6
47
20
34
24

O endividamento lquido do Sistema Petrobras em Reais aumentou 18% em relao a 31.12.2013, em decorrncia de captaes de
longo prazo e do impacto da depreciao cambial de 4,6%.

18

Inclui arrendamentos mercantis financeiros (R$ 39 milhes em 30.09.2014 e R$ 38 milhes em 31.12.2013).


Inclui arrendamentos mercantis financeiros (R$ 164 milhes em 30.09.2014 e R$ 171 milhes em 31.12.2013).
A medida endividamento lquido no est prevista nas normas internacionais de contabilidade IFRS e no deve ser considerada isoladamente ou em substituio ao
endividamento total de longo prazo, calculado de acordo com IFRS. O clculo do endividamento lquido no deve ser base de comparao com o endividamento lquido
de outras empresas. A Administrao entende que a dvida lquida uma informao suplementar que ajuda os investidores a avaliar nossa liquidez e auxilia na gesto
da alavancagem.
21
Passivo total lquido das disponibilidades ajustadas.
19
20

18

DESTAQUES FINANCEIROS

DEMONSTRAES CONTBEIS

Demonstrao do Resultado Consolidado22


R$ milhes
3T-2014

2T-2014

Perodo Jan - Set


2014
2013

3T-2013

88.377
(67.312)
21.065
(4.306)
(2.707)
(2.314)
(665)
(552)
(5.937)
(16.481)
4.584

82.298
(63.283)
19.015
(2.772)
(2.580)
(1.803)
(601)
(313)
(2.098)
(10.167)
8.848

77.700
(61.115)
16.585
(2.862)
(2.803)
(2.214)
(590)
(219)
(2.174)
(10.862)
5.723

1.174
(2.282)
136
(972)
198
(191)
3.619

758
(2.243)
545
(940)
271
(312)
7.867

1.205
(1.240)
(985)
(1.020)
493
(229)
4.967

(1.132)
2.487

(2.676)
5.191

(1.425)
3.542

3.087
(600)
2.487

4.959
232
5.191

3.395
147
3.542

Receita de vendas
Custo dos produtos e servios vendidos
Lucro bruto
Vendas
Gerais e administrativas
Custos exploratrios para extrao de petrleo e gs natural
Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnolgico
Tributrias
Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas

252.220
(192.686)
59.534
(9.803)
(7.847)
(5.642)
(1.858)
(1.192)
(12.183)
(38.525)
21.009

223.862
(169.713)
54.149
(7.709)
(7.863)
(4.702)
(1.858)
(691)
(3.999)
(26.822)
27.327

Receitas financeiras
Despesas financeiras
Variaes monetrias e cambiais, lquidas
Resultado financeiro lquido
Resultado de participaes em investimentos
Participao nos lucros ou resultados
Lucro antes dos impostos

2.974
(6.373)
1.313
(2.086)
991
(839)
19.075

3.086
(3.719)
(2.548)
(3.181)
1.039
(877)
24.308

Imposto de renda e contribuio social


Lucro lquido

(5.611)
13.464

(7.252)
17.056

13.439
25
13.464

17.289
(233)
17.056

Lucro antes do resultado financeiro, participaes e impostos

Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores

22
A partir de 2014, o valor da proviso de participao nos lucros ou resultados passou a ser apresentada em linha prpria na Demonstrao do Resultado, conforme j
era divulgado ao fim de cada exerccio. Os valores de 2013 foram reclassificados para fins de comparabilidade.

19

DESTAQUES FINANCEIROS

Balano Patrimonial Consolidado


ATIVO

R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013

Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos e valores mobilirios
Contas a receber, lquidas
Estoques
Impostos e contribuies
Ativos classificados como mantidos para venda
Outros ativos circulantes

143.571
62.409
7.889
21.552
32.437
8.616
5.052
5.616

123.351
37.172
9.101
22.652
33.324
11.646
5.638
3.818

No circulante
Realizvel a longo prazo
Contas a receber, lquidas
Ttulos e valores mobilirios
Depsitos judiciais
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Impostos e contribuies
Adiantamento a fornecedores
Outros ativos realizveis a longo prazo
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Total do ativo

681.481
50.739
15.132
294
6.740
2.423
11.400
7.524
7.226
15.537
597.432
17.773
825.052

629.616
44.000
10.616
307
5.866
2.647
12.603
7.566
4.395
15.615
533.880
36.121
752.967

PASSIVO

R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013

Circulante
Fornecedores
Financiamentos
Impostos e contribuies
Dividendos propostos
Salrios, frias, encargos e participaes
Planos de penso e sade
Passivos associados a ativos classificados como mantidos para venda
Outras contas e despesas a pagar
No circulante
Financiamentos
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Planos de penso e sade
Proviso para desmantelamento de reas
Proviso para processos judiciais
Outras contas e despesas a pagar
Patrimnio lquido
Capital Social realizado
Reservas de lucros e outras
Participao dos acionistas no controladores
Total do passivo

84.535
27.658
28.243
12.736

7.995
2.198
591
5.114
389.659
303.461
22.945
40.986
15.996
3.978
2.293
350.858
205.432
144.355
1.071
825.052

82.525
27.922
18.782
11.597
9.301
4.806
1.912
2.514
5.691
321.108
249.038
23.206
27.541
16.709
2.918
1.696
349.334
205.411
142.529
1.394
752.967

20

DESTAQUES FINANCEIROS

Demonstrao dos Fluxos de Caixa Consolidado


R$ milhes
3T-2014

2T-2014

Perodo Jan - Set


2014
2013

3T-2013

3.087
20.480
7.036
2.611
(600)
(198)
3.197
922
1.710
931
909
4.949
(1.415)
(1.307)
(415)
1.699
451
23.567
(19.318)

4.959
9.340
7.710
1.479
232
(271)
271
1.614
1.495
197
1.211
(2.290)
(641)
644
(566)
(732)
(1.013)
14.299
(16.924)

3.395
10.963
7.597
2.027
147
(493)
(343)
461
1.684
366
1.360
(3.164)
(188)
849
(347)
(401)
1.408
14.358
(19.590)

Lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras


(+) Ajustes
Depreciao, depleo e amortizao
Variaes cambiais e monetrias e encargos sobre financ.
Resultado dos acionistas no controladores
Resultado de participaes em investimentos
Resultado com alienaes / baixas de ativos
Imposto de renda e contribuio social diferidos, lquidos
Baixa de poos secos
Perda na recuperao de ativos
Despesa atuarial de planos de penso e sade
Variao dos estoques
Variao de contas a receber
Variao de fornecedores
Variao de planos de penso e de sade
Variao de impostos, taxas e contribuies
Variao de outros ativos e passivos
(=) Recursos gerados pelas atividades operacionais
(-) Recursos utilizados em atividades de investimento

13.439
33.842
21.869
5.507
25
(991)
2.884
3.218
4.262
1.404
3.161
189
(4.605)
(1.150)
(1.316)
(307)
(308)
47.281
(56.435)

17.289
28.145
20.963
4.391
(233)
(1.039)
(1.743)
3.666
2.915
837
4.135
(4.801)
590
774
(1.134)
(2.895)
1.719
45.434
(58.254)

(20.129)
302
509
4.249
(5.073)

(19.141)
185
2.032
(2.625)
(6.327)

(24.348)
1.194
3.564
(5.232)
(6.696)

Investimentos em rea de negcios


Recebimentos pela venda de ativos (desinvestimentos)
Investimentos em ttulos e valores mobilirios
(=) Fluxo de caixa lquido
(-) Recursos gerados pelas atividades de financiamento

(59.606)
1.356
1.815
(9.154)
32.492

(65.929)
4.386
3.289
(12.820)
22.649

5.022
(6.226)
(3.794)
(18)
(57)
5.093
4.269

10.119
(4.933)
(2.892)
(8.731)
110
(1.375)
(10.327)

9.692
(9.474)
(4.009)
(2.904)
(1)
28
(11.900)

Captaes
Amortizaes de principal
Amortizaes de juros
Dividendos pagos a acionistas
Participao de acionistas no controladores
Efeito de variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa
(=) Variao lquida de caixa e equivalentes de caixa no perodo

69.048
(17.294)
(10.457)
(8.749)
(56)
1.899
25.237

70.841
(33.288)
(8.930)
(5.774)
(200)
1.893
11.722

58.140
62.409

68.467
58.140

51.250
39.350

37.172
62.409

27.628
39.350

Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo


Caixa e equivalentes de caixa no fim do perodo

21

DESTAQUES FINANCEIROS

INFORMAES CONTBEIS POR REA DE NEGCIO 23

Demonstrao Consolidada do Resultado por rea de Negcio Jan-Set/2014


R$ milhes

Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros
Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
Despesas
Vendas, gerais e adminstrativas
Custos exploratrios para extrao de petrleo e gs natural
Pesquisa e desenvolvimento
Tributrias
Outras receitas (despesas), lquidas
Lucro antes do resultado financeiro, das participaes e
impostos
Resultado financeiro lquido
Resultado de participaes em investimentos
Participao nos lucros ou resultados
Lucro antes dos impostos
Imposto de renda e contribuio social
Lucro lquido (Prejuzo)
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores

GS &
ENERGIA

BIOCOMBUST.

DISTRIB.

INTER.

CORP.

ELIMIN.

CONSOLIDADO

E&P

ABAST

118.625
117.882
743
(60.637)
57.988
(9.904)
(633)
(5.377)
(946)
(76)
(2.872)

198.227
69.212
129.015
(208.961)
(10.734)
(10.559)
(5.246)

(315)
(162)
(4.836)

30.491
2.706
27.785
(26.825)
3.666
(2.715)
(2.463)

(144)
(195)
87

436
380
56
(496)
(60)
(144)
(82)

(22)
(1)
(39)

72.806
2.013
70.793
(66.866)
5.940
(4.651)
(4.329)

(2)
(21)
(299)

25.175
1.347
23.828
(22.162)
3.013
(1.902)
(1.349)
(265)
(3)
(176)
(109)

(9.041)
(3.942)

(426)
(561)
(4.112)

(193.540)
(193.540)

193.261
(279)
391
394

(3)

252.220

252.220
(192.686)
59.534
(38.525)
(17.650)
(5.642)
(1.858)
(1.192)
(12.183)

48.084

(6)
(241)
47.837
(16.267)
31.570

(21.293)

316
(222)
(21.199)
7.315
(13.884)

951

368
(34)
1.285
(312)
973

(204)

(96)

(300)
70
(230)

1.289

(1)
(67)
1.221
(416)
805

1.111

404
(15)
1.500
(393)
1.107

(9.041)
(2.086)
6
(260)
(11.381)
4.429
(6.952)

112

112
(37)
75

21.009
(2.086)
991
(839)
19.075
(5.611)
13.464

31.578
(8)
31.570

(13.871)
(13)
(13.884)

946
27
973

(230)

(230)

805

805

950
157
1.107

(6.814)
(138)
(6.952)

75

75

13.439
25
13.464

Demonstrao Consolidada do Resultado por rea de Negcio Jan-Set/2013


R$ milhes

Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros
Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
Despesas
Vendas, gerais e adminstrativas
Custos exploratrios para extrao de petrleo e gs natural
Pesquisa e desenvolvimento
Tributrias
Outras receitas (despesas), lquidas
Lucro antes do resultado financeiro, das participaes e
impostos
Resultado financeiro lquido
Resultado de participaes em investimentos
Participao nos lucros ou resultados
Lucro antes dos impostos
Imposto de renda e contribuio social
Lucro lquido (Prejuzo)
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores

GS &
ENERGIA

BIOCOMBUST.

DISTRIB.

INTER.

CORP.

ELIMIN.

CONSOLIDADO

E&P

ABAST

107.450
105.746
1.704
(53.856)
53.594
(7.024)
(679)
(4.440)
(925)
(71)
(909)

176.309
59.214
117.095
(188.674)
(12.365)
(6.264)
(5.015)

(344)
(112)
(793)

23.160
1.920
21.240
(19.655)
3.505
(1.829)
(1.706)

(88)
(129)
94

655
549
106
(752)
(97)
(174)
(86)

(42)
(2)
(44)

63.245
1.618
61.627
(57.811)
5.434
(3.178)
(3.174)

(2)
(23)
21

25.926
3.836
22.090
(21.781)
4.145
(518)
(1.357)
(262)
(5)
(216)
1.322

(8.102)
(3.808)

(452)
(138)
(3.704)

(172.883)
(172.883)

172.816
(67)
267
253

14

223.862

223.862
(169.713)
54.149
(26.822)
(15.572)
(4.702)
(1.858)
(691)
(3.999)

46.570

5
(311)
46.264
(15.728)
30.536

(18.629)

180
(229)
(18.678)
6.412
(12.266)

1.676

276
(39)
1.913
(557)
1.356

(271)

(39)

(310)
92
(218)

2.256

(1)
(53)
2.202
(748)
1.454

3.627

623
(22)
4.228
(1.108)
3.120

(8.102)
(3.181)
(5)
(223)
(11.511)
4.454
(7.057)

200

200
(69)
131

27.327
(3.181)
1.039
(877)
24.308
(7.252)
17.056

30.480
56
30.536

(12.266)

(12.266)

1.262
94
1.356

(218)

(218)

1.454

1.454

3.008
112
3.120

(6.562)
(495)
(7.057)

131

131

17.289
(233)
17.056

23 A partir de 2014, a gesto dos negcios da controlada Liquigs Distribuidora S.A. foi transferida da rea de Distribuio para a rea do Abastecimento. Para fins de comparabilidade, os resultados dos perodos anteriores foram
reapresentados na rea de Abastecimento, atendendo a premissa fundamental de controlabilidade das Demonstraes Contbeis por rea de Negcio.

22

DESTAQUES FINANCEIROS
Demonstrao do grupo de Outras Receitas (Despesas) Jan-Set/2014
R$ milhes
E&P
Plano de Incentivo ao Desligamento Voluntrio
Resultado c/Alienaes/Baixas de Ativos
Paradas no Programadas e Gastos Pr-Operacionais
Plano de Penso e Sade (Inativos)
Relaes Institucionais e Projetos Culturais
Ajustes ao Valor de Mercado dos Estoques
Acordos Coletivos de Trabalho
Devoluo de Campos e Projs. Cancelados do E&P
Reverso/Perda no Valor de Recuperao de Ativos - Impairment
Gastos com Segurana, Meio Ambiente e Sade
(Perdas)/Ganhos c/Processos Judiciais, Administrativos e Arbitrais
Subvenes e Assistncias Governamentais
Gastos/Ressarcimentos c/Operaes em Parcerias de E&P
Outros

(995)
(509)
(1.534)

(83)
(5)
(397)
(493)

(51)
361
19
542
273
(2.872)

ABAST
(494)
(3.015)
(45)

(52)
(689)
(226)

(51)
(138)
57

(183)
(4.836)

GS &
ENERGIA
(151)
771
(164)

(8)
(16)
(44)

(306)
(16)
(24)
24

21
87

BIOCOMBUST.
(11)
(1)

(27)

(1)

1
(39)

DISTRIB.
(159)
28

(130)

(58)

(91)

111
(299)

INTER.
(24)
440
(35)

(14)
(375)
(11)

15
(7)
(32)

(66)
(109)

CORP.
(621)
(105)
(29)
(1.509)
(1.050)

(254)

(130)
(250)
17

(181)
(4.112)

ELIMIN.

(3)
(3)

CONSOLIDADO
(2.455)
(2.391)
(1.807)
(1.509)
(1.337)
(1.112)
(990)
(493)
(291)
(255)
(175)
117
542
(27)
(12.183)

Demonstrao do grupo de Outras Receitas (Despesas) Jan-Set/2013


R$ milhes
E&P
Resultado c/Alienaes/Baixas de Ativos
Paradas no Programadas e Gastos Pr-Operacionais
Plano de Penso e Sade (Inativos)
Relaes Institucionais e Projetos Culturais
Acordos Coletivos de Trabalho
Ajustes ao Valor de Mercado dos Estoques
(Perdas)/Ganhos c/Processos Judiciais, Administrativos e Arbitrais
Gastos com Segurana, Meio Ambiente e Sade
Gastos/Ressarcimentos c/Operaes em Parcerias de E&P
Subvenes e Assistncias Governamentais
Reverso/Perda no Valor de Recuperao de Ativos - Impairment
Outros

ABAST

113
(779)

(199)
(359)
(7)
(68)
(51)
404
29

8
(909)

(98)
(47)

(58)
(178)
(275)
(103)
(139)

53

52
(793)

GS &
ENERGIA
(4)
(177)

(9)
(33)
(8)
(9)
(9)

37

306
94

BIOCOMBUST.

(55)

11
(44)

DISTRIB.
40

(66)
(50)

(64)

161
21

INTER.
1.697
(53)

(20)
(11)
(492)
(26)
(26)
(3)
84

172
1.322

CORP.
(5)
(27)
(1.438)
(840)
(242)

(859)
(163)

(131)
(3.704)

ELIMIN.

14
14

CONSOLIDADO
1.743
(1.083)
(1.438)
(1.192)
(873)
(837)
(1.129)
(388)
401
204

593
(3.999)

Ativo Consolidado por rea de Negcio 30.09.2014


R$ milhes
E&P

ABAST

GS &
ENERGIA

BIOCOMBUST.

DISTRIB.

INTER.

CORP.

ELIMIN.

TOTAL

Ativo

392.277

226.054

71.638

2.748

23.009

40.942

83.313

(14.929)

825.052

Circulante
No circulante
Realizvel a longo prazo
Investimentos
Imobilizado
Em operao
Em construo
Intangvel

16.527
375.750
17.047
376
344.472
250.625
93.847
13.855

42.709
183.345
10.061
5.365
167.593
96.772
70.821
326

12.818
58.820
3.964
1.418
52.582
41.477
11.105
856

172
2.576
7
2.030
539
492
47

9.461
13.548
6.974
38
5.856
4.469
1.387
680

10.374
30.568
4.418
5.983
18.828
10.682
8.146
1.339

63.777
19.536
10.761
327
7.731
5.775
1.956
717

(12.267)
(2.662)
(2.493)

(169)
(169)

143.571
681.481
50.739
15.537
597.432
410.123
187.309
17.773

Ativo Consolidado por rea de Negcio 31.12.2013


R$ milhes
E&P

ABAST

GS &
ENERGIA

BIOCOMBUST.

DISTRIB.

INTER.

CORP.

ELIMIN.

TOTAL

Ativo

357.729

216.769

64.899

2.803

16.994

42.454

66.859

(15.540)

752.967

Circulante
No circulante
Realizvel a longo prazo
Investimentos
Imobilizado
Em operao
Em construo
Intangvel

13.826
343.903
14.643
219
296.846
212.914
83.932
32.195

44.838
171.931
10.333
5.429
155.835
76.452
79.383
334

9.052
55.847
4.341
1.755
48.919
39.118
9.801
832

181
2.622
5
2.097
520
480
40

5.576
11.418
5.222
14
5.505
3.952
1.553
677

11.922
30.532
4.655
5.883
18.671
8.882
9.789
1.323

50.702
16.157
7.422
218
7.757
5.415
2.342
760

(12.746)
(2.794)
(2.621)

(173)
(173)

123.351
629.616
44.000
15.615
533.880
347.040
186.840
36.121

23

DESTAQUES FINANCEIROS
Demonstrao Consolidada do EBITDA Ajustado por rea de Negcio Jan-Set/2014
R$ milhes
E&P

ABAST

GS &
ENERGIA

BIOCOMBUST.

DISTRIB.

INTER.

CORP.

ELIMIN.

CONSOLIDADO

Lucro lquido (prejuzo)


Resultado financeiro lquido
Imposto de renda e contribuio social
Depreciao e amortizao
EBITDA

31.570

16.267
12.705
60.542

(13.884)

(7.315)
4.744
(16.455)

973

312
1.521
2.806

(230)

(70)
21
(279)

805

416
297
1.518

1.107

393
1.809
3.309

(6.952)
2.086
(4.429)
771
(8.524)

75

37

112

13.464
2.086
5.611
21.869
43.030

Participao em investimentos
Perda no valor de recuperao de ativos - Impairment
EBITDA ajustado

60.548

(316)

(16.771)

(368)
306
2.744

96

(183)

1.519

(404)
(15)
2.890

(6)

(8.530)

112

(991)
291
42.330

Demonstrao Consolidada do EBITDA Ajustado por rea de Negcio Jan-Set/2013


R$ milhes
E&P

ABAST

GS &
ENERGIA

BIOCOMBUST.

DISTRIB.

INTER.

CORP.

ELIMIN.

CONSOLIDADO

Lucro lquido (prejuzo)


Resultado financeiro lquido
Imposto de renda e contribuio social
Depreciao e amortizao
EBITDA

30.536

15.728
12.553
58.817

(12.266)

(6.412)
4.218
(14.460)

1.356

557
1.551
3.464

(218)

(92)
31
(279)

1.454

748
281
2.483

3.120

1.108
1.792
6.020

(7.057)
3.181
(4.454)
536
(7.794)

131

69

200

17.056
3.181
7.252
20.963
48.452

Participao em investimentos
Perda no valor de recuperao de ativos - Impairment
EBITDA ajustado

(5)

58.812

(180)

(14.640)

(276)

3.188

39

(240)

2.484

(623)

5.397

(7.789)

200

(1.039)

47.413

24

DESTAQUES FINANCEIROS
Demonstrao Consolidada do Resultado por rea de Negcio Internacional
R$ milhes
E&P

ABAST

GS &
ENERGIA

DISTRIB.

CORP.

ELIMIN.

CONSOLIDADO

Demonstrao do Resultado - Jan-Set 2014


Receita de vendas

5.493

13.607

864

8.730

45

(3.564)

25.175

Intersegmentos
Terceiros

2.175
3.318

2.643
10.964

60
804

4
8.726

29
16

(3.564)

1.347
23.828

Lucro antes do resultado financeiro, das


participaes e impostos

1.247

(130)

155

264

(404)

(21)

1.111

Lucro lquido (prejuzo) atribuvel aos acionistas da


Petrobras

1.445

(56)

185

245

(848)

(21)

950

R$ milhes
E&P

ABAST

GS &
ENERGIA

DISTRIB.

CORP.

ELIMIN.

CONSOLIDADO

Demonstrao do Resultado - Jan-Set 2013


Receita de vendas

6.995

13.381

881

8.196

(3.527)

25.926

Intersegmentos
Terceiros

4.014
2.981

3.278
10.103

58
823

13
8.183

(3.527)

3.836
22.090

Lucro antes do resultado financeiro, das


participaes e impostos

3.843

(54)

90

161

(405)

(8)

3.627

Lucro lquido (prejuzo) atribuvel aos acionistas da


Petrobras

3.443

(41)

66

148

(600)

(8)

3.008

Ativo Consolidado por rea de Negcio Internacional


R$ milhes
E&P

ABAST

GS &
ENERGIA

DISTRIB.

CORP.

ELIMIN.

TOTAL

Ativo em 30.09.2014

31.520

5.618

1.154

2.435

6.167

(5.952)

40.942

Ativo em 31.12.2013

31.989

6.213

1.411

2.542

4.613

(4.314)

42.454

25

APNDICE
1.

Efeito custo mdio no CPV (R$ milhes)

Em funo do perodo de permanncia dos produtos nos estoques, de 60 dias em mdia, o comportamento das cotaes
internacionais do petrleo e derivados, bem como do cmbio, sobre as importaes e as participaes governamentais, no
influenciam integralmente o custo das vendas do perodo, vindo a ocorrer por completo apenas no perodo subsequente. O quadro
abaixo demonstra a estimativa dos efeitos no custo das vendas:
R$ milhes

2T-2014
(248)

Efeito custo mdio no CPV

3T-2014
(682)

*
(433)

Evoluo do Brent
270

R$/bbl

256
244

250

232
230
1T-2014

2T-2014

3T-2014

Assim como ocorreu no trimestre anterior, o efeito custo mdio sobre o CPV do 3T-2014 foi desfavorvel, refletindo a realizao de
custos unitrios formados em perodo de cotaes internacionais mais elevadas, j considerada a apreciao do dlar frente ao
real.
* O valor expresso entre parnteses representa o efeito negativo sobre o CPV.

2.

Reconciliao do EBITDA
R$ milhes
Perodo Jan - Set

3T-2014

2T-2014

3T14 X
2T14 (%)

3T-2013

2014

2014 X
2013
(%)

2013

2.487
972
1.132
7.036
11.627

5.191
940
2.676
7.710
16.517

(52)
3
(58)
(9)
(30)

3.542
1.020
1.425
7.597
13.584

Lucro lquido
Resultado financeiro lquido
Imposto de renda e contribuio social
Depreciao, depleo e amortizao
EBITDA

13.464
2.086
5.611
21.869
43.030

17.056
3.181
7.252
20.963
48.452

(21)
(34)
(23)
4
(11)

(198)
306
11.735

(271)

16.246

27
(28)

(493)

13.091

Resultado de participaes em investimentos


Perda no valor de recuperao de ativos - Impairment
EBITDA ajustado

(991)
291
42.330

(1.039)

47.413

5
(11)

13

20

(7)

17

17

21

(4)

Margem do EBITDA ajustado (%) 24

A Companhia divulga o EBITDA ajustado conforme Instruo CVM n. 527 de 4 de outubro de 2012, calculado como sendo o
resultado lquido do perodo acrescido dos tributos sobre o lucro, resultado financeiro lquido, depreciao e amortizao, alm da
participao em investimentos e da perda no valor de recuperao de ativos (impairment). A divulgao do EBITDA ajustado tem
como objetivo proporcionar informao suplementar sobre sua capacidade de pagamento de dvidas, de realizao e manuteno
de seus investimentos e de cobrir sua necessidade de capital de giro. O EBITDA ajustado no uma medida definida pelas prticas
contbeis internacionais (IFRS) e pode no ser comparvel com o mesmo indicador divulgado por outras empresas.

26

APNDICE
3.

Ativos e Passivos sujeitos variao cambial

A Companhia possui ativos e passivos sujeitos a variaes de moedas estrangeiras, cuja principal exposio o Real em relao ao
Dlar norte-americano. A partir de meados de maio de 2013 a Companhia estendeu a contabilidade de hedge para proteo de
exportaes futuras.
Essa prtica, regulada no Brasil pelo pronunciamento contbil CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao
permite que empresas reduzam impactos provocados por variaes cambiais em seus resultados peridicos, desde que gerem
fluxos de caixa futuros em moeda de outro pas que se equivalham e tenham sentidos opostos. No caso da Petrobras, esse
mecanismo contemplou, inicialmente, cerca de 70% do total das dvidas lquidas expostas variao cambial, protegendo parte das
exportaes, por um perodo de sete anos.
Com a extenso da Contabilidade de Hedge, os ganhos ou perdas oriundos das dvidas em dlares norte-americanos, provocados
por variaes cambiais, somente afeta o resultado da Companhia na medida em que as exportaes so realizadas. At que essas
exportaes sejam realizadas, as referidas variaes sero acumuladas em conta do patrimnio lquido.
Os saldos de ativos e passivos em moeda estrangeira de subsidirias e controladas no exterior no so inseridos na exposio
abaixo, quando realizados em moedas equivalentes s suas respectivas moedas funcionais. Em 30 de setembro de 2014, a
exposio lquida da Companhia passiva. Portanto, uma apreciao do Real frente s demais moedas gera receita de variao
cambial, enquanto que uma depreciao do Real representa uma despesa de variao cambial.

ITENS

R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013

Ativo
Passivo
Hedge accounting
Total

SEGREGAO POR MOEDA

29.337
(206.415)
122.682
(54.396)

16.853
(150.581)
95.443
(38.285)

R$ milhes
30.09.2014 31.12.2013

Real / Dlar
Real / Iene japons
Real / Euro
Real / Libra esterlina
Dlar / Iene japons
Dlar / Euro
Dlar / Libra esterlina
Peso / Dlar
Total

(20.466)

(6.407)
(1.825)
(1.855)
(17.559)
(5.148)
(1.136)
(54.396)

(17.329)
1
(6.741)
(1.772)
(1.973)
(7.324)
(2.296)
(851)
(38.285)

As variaes das principais moedas da exposio foram: Real x Dlar - desvalorizao do real em 4,63%; Real x Euro - valorizao do
real em 4,06%; Dlar x Libra - valorizao do dlar em 1,89%; e Dlar x Euro - valorizao do dlar em 8,31%.

24

A Margem do EBITDA ajustado igual ao EBITDA ajustado dividido pela receita de vendas.

27

APNDICE
4.

Efeito Hedge Fluxo de Caixa sobre exportaes


R$ milhes
Perodo Jan - Set

3T-2014

5.

2T-2014

3T14 X
2T14 (%)

3T-2013

(11.813)

3.728

(417)

(1.437)

12.231

(2.883)

524

824

(282)
136

(300)
545

6
(75)

(372)
(985)

2014
Variao monetria e cambial total
Variao cambial diferida registrada no Patrimnio
Lquido
Reclassificao do Patrimnio Lquido para o
resultado
Variao monetria e cambial, lquidas

2013

2014 x
2013 (%)

(3.091)

(10.982)

72

5.456

8.806

(38)

(1.052)
1.313

(372)
(2.548)

152

Contas a receber Setor Eltrico (Sistema Isolado de Energia)

Consolidado
A vencer
Clientes
Sistema Eletrobras
Companhia de Gs do Amazonas (CIGS)
Outros

30.09.2014
Vencido

Total

A Vencer

31.12.2013
Vencido

Total

(-) Perdas em crditos de liquidao duvidosa


Total

1.066

122
1.188
(113)
1.075

5.211
3.078
836
9.125
(1.251)
7.874

6.277
3.078
958
10.313
(1.364)
8.949

1.553

101
1.654

1.654

2.779
1.597
617
4.993
(34)
4.959

4.332
1.597
718
6.647
(34)
6.613

Partes relacionadas
Terceiros

1.066
9

5.028
2.846

6.094
2.855

1.553
101

2.763
2.196

4.316
2.297

Em 30 de setembro de 2014, a Companhia possua recebveis do setor eltrico no total de R$ 10.313 milhes (R$ 6.647 milhes em
31 de dezembro de 2013), dos quais R$ 9.739 milhes foram classificados no ativo no circulante.
A Companhia fornece leo combustvel e gs natural para usinas de gerao termoeltrica (controladas da Eletrobras),
concessionrias estaduais e produtores independentes de energia (PIEs) localizados na regio Norte do Pas. Parte dos custos do
fornecimento de combustvel para essas trmicas so suportados pelos recursos da Conta de Consumo de Combustvel CCC,
gerenciada pela Eletrobras.
Como os valores repassados pela CCC no tem sido suficientes para que as empresas do setor eltrico localizadas na regio Norte
do Pas honrem seus dbitos, alguns destes clientes tem encontrado dificuldades financeiras para quitar as obrigaes de
fornecimento de produtos junto a Companhia.
A Companhia e empresas do Sistema Eletrobras celebraram contratos de confisso de dvida em 31 de dezembro de 2014 no
montante de R$ 8.601 milhes, atualizados pela Selic, sendo:

R$ 5.344 milhes pela venda de leo combustvel da BR Distribuidora Amazonas Energia, Eletrobras Acre, Eletrobras
Rondnia e Eletrobras Roraima; e

R$ 3.257 milhes pela venda de gs natural da Petrobras Cigs, que eram revendidos para Amazonas Energia. A Cigs
cedeu Petrobras os crditos que possua contra a Amazonas Energia devido ao inadimplemento, conforme previsto no
contrato de compra e venda de gs natural assinado entre as trs empresas.

Os contratos de confisso abrangem dbitos vencidos at o dia 30 de novembro de 2014, atualizados pela SELIC, cujos pagamentos
sero efetuados em 120 parcelas a partir de fevereiro de 2015.
Para os demais valores a receber das empresas que no fizeram parte dos contratos de confisso de dvida e aps avaliao da
Administrao, foi reconhecido o valor de R$ 1.228 milhes como perdas estimadas em crditos de liquidao duvidosa.

28

PETRLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS


INFORMAES TRIMESTRAIS CONSOLIDADAS
No revisadas pelos Auditores Independentes
em 30 de setembro de 2014

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


ndice

Balano Patrimonial.......................................................................................................................................3
Demonstrao de Resultado ..........................................................................................................................4
Demonstrao dos Resultados Abrangentes ..................................................................................................5
Demonstrao dos Fluxos de Caixa...............................................................................................................6
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido ....................................................................................7
Notas explicativas ..........................................................................................................................................8
1. A Companhia e suas operaes ..............................................................................................................8
2. Base de apresentao das demonstraes contbeis intermedirias .......................................................8
3. Operao Lava Jato e seus reflexos na Companhia ............................................................................8
4. Base de consolidao............................................................................................................................16
5. Prticas contbeis .................................................................................................................................17
6. Caixa e equivalentes de caixa ...............................................................................................................17
7. Ttulos e valores mobilirios ................................................................................................................17
8. Contas a receber ...................................................................................................................................18
9. Estoques................................................................................................................................................20
10. Vendas e incorporaes de ativos .....................................................................................................20
11. Investimentos ....................................................................................................................................22
12. Imobilizado .......................................................................................................................................24
13. Intangvel ..........................................................................................................................................25
14. Reduo ao valor recupervel dos ativos (Impairment) ...................................................................26
15. Atividades de explorao e avaliao de reserva de petrleo e gs .................................................27
16. Fornecedores .....................................................................................................................................28
17. Financiamentos .................................................................................................................................28
18. Arrendamentos mercantis .................................................................................................................30
19. Partes relacionadas............................................................................................................................31
20. Provises para desmantelamento de reas ........................................................................................32
21. Tributos .............................................................................................................................................33
22. Benefcios concedidos a empregados ...............................................................................................35
23. Patrimnio lquido ............................................................................................................................39
24. Receita de vendas .............................................................................................................................40
25. Outras despesas lquidas ...................................................................................................................40
26. Custos e Despesas por natureza ........................................................................................................41
27. Resultado financeiro lquido .............................................................................................................41
28. Informaes complementares demonstrao do fluxo de caixa ....................................................42
29. Informaes por segmento ................................................................................................................43
30. Processos judiciais e contingncias ..................................................................................................47
31. Compromisso de compra de gs natural ...........................................................................................51
32. Garantias aos contratos de concesso para explorao de petrleo ..................................................51
33. Gerenciamento de riscos ...................................................................................................................51
34. Valor justo dos ativos e passivos financeiros ...................................................................................56
35. Eventos subsequentes .......................................................................................................................57
36. Correlao entre as notas explicativas divulgadas nas demonstraes contbeis anuais completas
de 31 de dezembro de 2013 e as demonstraes intermedirias de 30 de setembro de 2014 .....................58
Informao Complementar ..........................................................................................................................59

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Balano Patrimonial
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos e valores mobilirios
Contas a receber, lquidas
Estoques
Imposto de renda e contribuio social
Impostos e contribuies
Adiantamento a fornecedores
Outros ativos circulantes
Ativos classificados como mantidos para venda

No circulante
Realizvel a longo prazo
Contas a receber, lquidas
Ttulos e valores mobilirios
Depsitos judiciais
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Impostos e contribuies
Adiantamento a fornecedores
Outros ativos realizveis a longo prazo

Investimentos
Imobilizado
Intangvel

Consolidado
31.12.2013 Passivo

Nota

30.09.2014

6
7
8
9
21.1
21.2

62.409
7.889
21.552
32.437
2.304
6.312
1.507
4.109
138.519
5.052

37.172
9.101
22.652
33.324
2.484
9.162
1.600
2.218
117.713
5.638

143.571

123.351

10.2

8
7
30.2
21.3
21.2

15.132
294
6.740
2.423
11.400
7.524
7.226
50.739

10.616
307
5.866
2.647
12.603
7.566
4.395
44.000

11
12
13

15.537
597.432
17.773
681.481

15.615
533.880
36.121
629.616

Circulante
Fornecedores
Financiamentos
Arrendamentos mercantis financeiros
Imposto de renda e contribuio social
Impostos e contribuies
Dividendos propostos
Salrios, frias, encargos e participaes
Planos de penso e sade
Outras contas e despesas a pagar
Passivos associados a ativos classificados como
mantidos para venda
No Circulante
Financiamentos
Arrendamentos mercantis financeiros
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Planos de penso e sade
Proviso para processos judiciais
Proviso para desmantelamento de reas
Outras contas e despesas a pagar

Patrimnio lquido
Capital social realizado
Contribuio adicional de capital
Reservas de lucros
Ajustes de avaliao patrimonial
Participao dos acionistas no controladores

825.052

752.967

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.


3

Nota

30.09.2014

Consolidado
31.12.2013

16
17
18.1
21.1
21.2
23.2

27.658
28.204
39
821
11.915

7.995
2.198
5.114
83.944

27.922
18.744
38
659
10.938
9.301
4.806
1.912
5.691
80.011

10.2

591
84.535

2.514
82.525

17
18.1
21.3
22
30.1
20

303.297
164
22.945
40.986
3.978
15.996
2.293
389.659
474.194

248.867
171
23.206
27.541
2.918
16.709
1.696
321.108
403.633

23.1

205.432
656
162.462
(18.763)
349.787
1.071
350.858
825.052

205.411
737
149.036
(7.244)
347.940
1.394
349.334
752.967

22

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Demonstrao de Resultado
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Nota
Receita de vendas
Custo dos produtos e servios vendidos
Lucro bruto

24

Receitas (despesas)
Vendas
Gerais e administrativas
Custos exploratrios para extrao de petrleo e gs
Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnolgico
Tributrias
Outras despesas lquidas

15
25

Lucro antes do resultado financeiro, participao e impostos


Resultado financeiro lquido
Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
Variaes Monetrias e Cambiais Lquidas

27

Jan-Set/
2014

Consolidado
Jan-Set/
2013

252.220
(192.686)
59.534

223.862
(169.713)
54.149

(9.803)
(7.847)
(5.642)
(1.858)
(1.192)
(12.183)
(38.525)

(7.709)
(7.863)
(4.702)
(1.858)
(691)
(3.999)
(26.822)

21.009

27.327

(2.086)
2.974
(6.373)
1.313

(3.181)
3.086
(3.719)
(2.548)

Resultado de participaes em investimentos


Participao nos lucros ou resultados
Lucro antes dos impostos

22.1

991
(839)
19.075

1.039
(877)
24.308

Imposto de renda e contribuio social

21.4

(5.611)

(7.252)

13.464

17.056

13.439
25
13.464
1,03

17.289
(233)
17.056
1,33

Lucro lquido
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores
Lucro bsico e diludo por ao (em R$)

23.3

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Demonstrao dos Resultados Abrangentes
(Em milhes de reais)

Lucro lquido
Itens que no sero reclassificados para o resultado:
Ganhos (Perdas) atuariais com planos de benefcios definidos
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Itens que podero ser reclassificados para resultado:
Ajustes acumulados de converso
Resultados no realizados em ttulos disponveis para a venda
Transferidos para o resultado
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Resultados no realizados com hedge de fluxo de caixa
Reconhecidos no patrimnio lquido
Transferidos para o resultado
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Equivalncia patrimonial sobre outros resultados abrangentes em Investidas
Outros resultados abrangentes
Resultado abrangente total
Resultado abrangente atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores
Resultado abrangente total

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

Jan-Set/
2014

Consolidado
Jan-Set/
2013

13.464

17.056

(11.908)
2.093
(9.815)

(11)

(11)

1.149

1.782

1.149

(90)
31
1.723

(5.444)
1.055
1.497
(2.892)
(189)

(8.774)
385
2.868
(5.521)
(349)

(11.747)

(4.158)

1.717

12.898

1.928
(211)
1.717

13.156
(258)
12.898

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Demonstrao dos Fluxos de Caixa
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Fluxos de caixa das atividades operacionais


Lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras
Ajustes para:
Resultado dos acionistas no controladores
Despesa atuarial de planos de penso e sade
Resultado de participaes em investimentos
Depreciao, depleo e amortizao
Perda na recuperao de ativos
Baixa de poos secos
Resultado com alienaes/baixas de ativos, reas devolvidas e projetos cancelados
Variaes cambiais, monetrias e encargos financeiros sobre financiamentos e outras
operaes
Imposto de renda e contribuio social diferidos, lquidos
Reduo (Aumento) de ativos
Contas a receber
Estoques
Outros ativos
Aumento (Reduo) de passivos
Fornecedores
Impostos, taxas e contribuies
Planos de penso e de sade
Outros passivos
Recursos lquidos gerados pelas atividades operacionais
Atividades de investimentos
Aquisies de Imobilizados e Intangveis
Adies em Investimentos
Recebimentos pela venda de ativos (Desinvestimentos)
Investimentos em ttulos e valores mobilirios
Dividendos recebidos
Recursos lquidos gerados/(utilizados) nas atividades de investimento
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Participao de acionistas no controladores
Captaes
Amortizaes de principal
Amortizaes de juros
Dividendos pagos a acionistas
Recursos lquidos gerados / (utilizados) nas atividades de financiamentos
Efeito de variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa
Variao lquida de caixa e equivalentes de caixa no perodo
Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo
Caixa e equivalentes de caixa no fim do perodo

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

Jan-Set/
2014

Consolidado
Jan-Set/
2013

13.439

17.289

25
3.161
(991)
21.869
1.404
4.262
2.884

(233)
4.135
(1.039)
20.963
837
2.915
(1.743)

5.507
3.218

4.391
3.666

(4.605)
189
(4.382)

590
(4.801)
(1.039)

(1.150)
(307)
(1.316)
4.074
47.281

774
(2.895)
(1.134)
2.758
45.434

(59.976)
(397)
1.356
1.815
767
(56.435)

(65.963)
(162)
4.386
3.289
196
(58.254)

(56)
69.048
(17.294)
(10.457)
(8.749)
32.492
1.899

(200)
70.841
(33.288)
(8.930)
(5.774)
22.649
1.893

25.237
37.172
62.409

11.722
27.628
39.350

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Contribuio adicional de
capital

Saldo em 01 de janeiro de 2013


Aumento de capital com reservas
Realizao de custo atribudo
Mudana de participao em controladas
Lucro lquido
Outros resultados abrangentes
Destinaes:
Dividendos
Saldo em 30 de setembro de 2013

Saldo em 01 de janeiro de 2014


Aumento de capital com reservas
Realizao de custo atribudo
Mudana de participao em controladas
Lucro lquido
Outros resultados abrangentes
Destinaes:
Dividendos
Saldo em 30 de setembro de 2014

Capital
subscrito e
integralizado
205.392
205.392

Gastos com
emisso de
aes
(477)

Mudana de
participao
Ajuste
em acumulado de
controladas
converso
1.107
2.078
630

Ajuste avaliao patrimonial


Ganhos
(perdas)
Outros
atuariais com
resultados
planos de abrangentes e
benefcios
custo
definidos
atribudo
(14.505)
50
(12.377)

19

Reservas de Lucros

Legal
15.354

Estatutria
3.476

1.807

(11)

(5.929)

Reteno de
Lucros
114.688

(19)

(8)

28

Incentivos
fiscais
1.412

Lucros
Acumulados
(154)
134.776
8
17.289

Total do Participao
patrimnio dos acionistas
lquido
no
consolidado controladores
328.421
2.354
328.421
2.354

Total do
patrimonio
lquido
atribuvel aos
acionistas da
controladora
330.775
330.775

28
17.289
(4.133)

(317)
(233)
(25)

(289)
17.056
(4.158)

205.411
205.411

(477)

1.135
658

3.885

(14.516)

(5.887)
(16.518)

15.354

3.476

1.393

114.688

17.143
152.054

341.605
341.605

11
1.790
1.790

11
343.395
343.395

205.411

(477)

1.214

5.196

(3.516)

(8.924)

16.524

4.503

1.414

126.595

347.940

1.394

349.334

(81)
13.439
(11.511)

(56)
25
(236)

(137)
13.464
(11.747)

349.787
349.787

(56)
1.071
1.071

(56)
350.858
350.858

21
(81)

205.432
205.432

(477)

1.133
656

(21)

(8)
1.385

(9.815)

(3.081)

6.581

(13.331)

(12.013)
(18.763)

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

8
13.439

16.524

4.503

1.393

126.595

13.447
162.462

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

1.

A Companhia e suas operaes

A Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras dedica-se, diretamente ou por meio de suas subsidirias e controladas
(denominadas, em conjunto, Petrobras ou a Companhia), pesquisa, lavra, refino, processamento, comrcio
e transporte de petrleo proveniente de poo, de xisto ou de outras rochas, de seus derivados, de gs natural e
de outros hidrocarbonetos fluidos, alm das atividades vinculadas energia, podendo promover pesquisa,
desenvolvimento, produo, transporte, distribuio e comercializao de todas as formas de energia, bem como
quaisquer outras atividades correlatas ou afins. A sede social da Companhia est localizada no Rio de Janeiro - RJ.

2.

Base de apresentao das demonstraes contbeis intermedirias

As demonstraes contbeis e notas explicativas consolidadas ora apresentadas no foram objeto de reviso
pelos auditores independentes e representam o melhor julgamento da Administrao refletindo a situao
patrimonial luz dos fatos conhecidos e fundamentados em documentos at a presente data, exceto pela
existncia de erros nos valores de determinados ativos imobilizados, que no puderam ser corrigidos pela
Companhia at a data da divulgao das demonstraes contbeis ora apresentadas, conforme esclarecido na
nota 3.
As demonstraes contbeis intermedirias consolidadas esto de acordo com o IAS 34 Demonstraes
Intermedirias, emitido pelo International Accounting Standards Board IASB, exceto pelos erros mencionados
no pargrafo anterior e abordados em maior detalhe na nota 3.
A divulgao destas demonstraes contbeis no revisadas pelos auditores independentes tem o objetivo de
atender obrigaes da Companhia (covenants) em contratos de dvida e facultar o acesso das informaes do 3
trimestre de 2014 aos pblicos de interesse, cumprindo com o dever de informar ao mercado e agindo com
transparncia com relao aos eventos recentes que vieram a pblico no mbito da Operao Lava Jato.
As demonstraes contbeis foram divulgadas em 27 de janeiro de 2015.

2.1. Uso de estimativas


Na elaborao das informaes contbeis necessrio utilizar estimativas para certos ativos, passivos e outras
transaes. Essas estimativas incluem: reservas de petrleo e gs, passivos de planos de penso e de sade,
depreciao, exausto e amortizao, custos de abandono, provises para processos judiciais, valor de mercado
de instrumentos financeiros, ajustes a valor presente de contas a receber e a pagar das transaes relevantes,
imposto de renda e contribuio social. Embora a Administrao utilize premissas e julgamentos, revisados
periodicamente, os resultados reais podem divergir dessas estimativas.

3.

Operao Lava Jato e seus reflexos na Companhia

A polcia federal brasileira deflagrou uma investigao visando apurar prticas de lavagem de dinheiro por
organizaes criminosas em diversos estados brasileiros, denominada Operao Lava Jato.
Em conexo com a investigao, em maro de 2014, Paulo Roberto Costa, ex-diretor de Abastecimento da
Petrobras, foi preso por suspeitas de lavagem de dinheiro e, posteriormente, acusado de lavagem de dinheiro,
organizao criminosa e corrupo passiva, entre outros crimes. Outros ex-executivos da Petrobras e executivos
de empresas fornecedoras de bens e servios para a Petrobras foram ou podero ser acusados como resultado da
investigao.

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Quando a empresa divulgou suas demonstraes contbeis anuais de 2013, no havia evidncia disponvel que
pudesse ter afetado as concluses da Companhia e a opinio do auditor independente sobre tais demonstraes
contbeis. Tais evidncias tampouco existiam quando da divulgao das demonstraes intermedirias do
segundo trimestre de 2014, em 8 de agosto de 2014.
A partir de 8 de outubro de 2014, os depoimentos do ex-diretor de Abastecimento, Paulo Roberto Costa e de
outros alvos da investigao se tornaram pblicos. Estes depoimentos afirmam que determinadas empresas
contratadas e fornecedores brasileiros usaram recursos oriundos dos contratos com a Petrobras para efetuar
pagamentos indevidos a partidos polticos, funcionrios da Petrobras e a outras pessoas, de forma a obter
contratos com a Petrobras. Em 3 de dezembro de 2014, a Petrobras tomou conhecimento dos depoimentos
prestados no mbito do acordo de colaborao premiada de Julio Gerin de Almeida Camargo (Grupo Toyo) e
Augusto Ribeiro de Mendona Neto (Grupo Setal), que trouxeram informaes novas, mais especficas que
aquelas colhidas nos depoimentos do ex-diretor Paulo Roberto Costa e Alberto Youssef, doleiro envolvido no
suposto esquema, porm sem contradies relevantes em relao a estes depoimentos.
Conforme divulgado ao mercado em 13 de novembro de 2014 atravs de fato relevante, em face das denncias e
investigaes decorrentes da "Operao Lava Jato", a Petrobras no teve condies de cumprir o prazo de
divulgao das informaes trimestrais (ITR) do 3 trimestre de 2014 revisadas pelos auditores independentes em
decorrncia do tempo necessrio para (i) se obter maior aprofundamento nas investigaes em curso na
Companhia pelos escritrios contratados; (ii) avaliar a necessidade de melhorias nos controles internos; e (iii)
proceder os possveis ajustes nas demonstraes contbeis. As aes tomadas pela Companhia com relao a
essas questes so abordadas nos tpicos apresentados a seguir.

3.1. Aprofundamento das investigaes em curso


A Companhia vem realizando uma srie de aes no intuito de contribuir para a apurao de irregularidades
envolvendo seus negcios, resumidas a seguir:
- contratao em 24 e 25 de Outubro de 2014 dos escritrios de advocacia Trench, Rossi e Watanabe
Advogados e Gibson, Dunn & Crutcher LLP, como escritrios independentes especializados em investigao,
com objetivo de apurar a natureza, extenso e impacto de atos cometidos no contexto das alegaes feitas
pelo ex-diretor Paulo Roberto Costa, bem como fatos e circunstncias correlatos que tenham impacto material
sobre os negcios. Para conferir celeridade e eficincia ao processo de elaborao das demonstraes
contbeis revisadas pelos auditores independentes, a investigao desses escritrios tem dado prioridade aos
temas diretamente relacionados s alegaes no mbito da Operao Lava Jato e aos administradores e
executivos responsveis pela produo das demonstraes contbeis;
- atendimento sistemtico aos rgos de controle externo (Tribunal de Contas da Unio - TCU e Controladoria
Geral da Unio - CGU), Polcia Federal, Ministrio Pblico Federal e Poder Judicirio;
- requerimento, em 9 de Setembro de 2014 e 7 de Outubro de 2014, de acesso ao contedo integral das
colaboraes premiadas feitas pelo ex-diretor Paulo Roberto Costa e pelo Sr. Alberto Youssef, que at o
momento, ainda no foi deferido pelo Poder Judicirio;
- requerimento, em 29 de Outubro de 2014, de acesso aos inquritos instaurados pela Polcia Federal para
apurar eventuais crimes ocorridos na celebrao de contratos entre a Petrobras e diversas empresas, o qual
foi parcialmente deferido pelo Poder Judicirio para fins de utilizao exclusiva em suas apuraes internas;
- em 29 de dezembro de 2014 foram constitudas comisses para analisar a aplicao de sanes contra os
fornecedores e as contratadas, e o bloqueio cautelar (provisrio) da contratao de empresas que compem
os grupos econmicos mencionados nos depoimentos que foram tornados pblicos;

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

- alm disso, a Companhia constituiu, entre Agosto de 2013 e Novembro de 2014, nove Comisses Internas de
Apurao (CIA) para averiguar indcios ou ocorrncias que possam ser caracterizadas como no conformidades
relativas a normas, procedimentos ou regulamentos corporativos nas seguintes operaes: aquisio da
refinaria de Pasadena, contratos celebrados com a SBM Offshore, Astromartima Navegao S.A., Ecoglobal
Ambiental Comrcio e Servios Ltda. e Toyo Setal, operaes realizadas pela rea Internacional,
irregularidades no cadastro da empresa Sanko-Sider Comrcio, Importao e Exportao de Produtos
Siderrgicos Ltda., contrataes da refinaria Abreu e Lima (RNEST) e do Complexo Petroqumico do Rio de
Janeiro (COMPERJ).
Concomitante ao avano das investigaes, a Companhia vem tomando, em articulao com as Autoridades
Pblicas, as medidas jurdicas necessrias para o seu ressarcimento pelos prejuzos sofridos, inclusive a sua
imagem.

3.2. Medidas para o aprimoramento da governana e dos controles internos


A Diretoria Executiva e o Conselho de Administrao da Petrobras no toleram quaisquer prticas de negcio
ilegais por parte de seus empregados e, dessa forma, a Companhia desenvolveu as seguintes iniciativas no
sentido de melhoria do seu sistema de governana corporativa:
- independentemente das investigaes relacionadas Operao Lava Jato, a Companhia elaborou e
implementou, entre 2012 e 2014, um conjunto de 66 medidas para o aprimoramento da governana, controle
e gesto de riscos, documentadas em Padres e Atas da Diretoria e do Conselho de Administrao que
estipulam os procedimentos, mtodos, competncias e demais instrues que cristalizam essas aes nas
prticas da Companhia;
- aprovao pelo Conselho de Administrao, em 25 de novembro de 2014, da instituio do cargo de Diretor de
Governana, Risco e Conformidade, com a misso de assegurar a conformidade processual e mitigar riscos nas
atividades da Companhia, incluindo os de fraude e corrupo. As matrias a serem submetidas deliberao
da Diretoria da Petrobras devero contar, necessariamente, com prvia manifestao favorvel desse Diretor
quanto governana, gesto de riscos e conformidade dos procedimentos;
- em 13 de janeiro de 2015, o Conselho de Administrao aprovou a indicao do Sr. Joo Adalberto Elek Junior
para o cargo de Diretor de Governana, Risco e Conformidade, com base em lista trplice de profissionais
brasileiros pr-selecionados por meio de processo conduzido pela empresa Korn Ferry, especializada em
seleo de executivos, que buscou profissionais de mercado com notrio reconhecimento de competncia na
rea. O Sr. Joo Adalberto Elek Junior, empossado em 19 de janeiro de 2015, para mandato de trs anos,
podendo ser renovado, e sua destituio somente poder ocorrer por deliberao do Conselho de
Administrao com qurum qualificado que conte com o voto de pelo menos um dos Conselheiros eleitos
pelos acionistas minoritrios ou preferencialistas;
- formao de um Comit Especial que atuar de forma independente e ter linha de reporte direta ao Conselho
de Administrao, como interlocutor das investigaes internas independentes conduzidas pelos escritrios de
advocacia Gibson, Dunn & Crutcher LLP e Trench, Rossi e Watanabe Advogados. O Comit Especial presidido
pela Dra. Ellen Gracie Northfleet, Ministra aposentada do Supremo Tribunal Federal, e composto pelo Dr.
Andreas Pohlmann, Chief Compliance Officer da Siemens AG de 2007 a 2010 e pelo Diretor de Governana,
Risco e Conformidade, Joo Adalberto Elek Junior.
A Companhia prossegue no trabalho de avaliao de seus controles internos, inerentes ao processo de elaborao
das demonstraes contbeis, e eventuais necessidades de aprimoramento no seu ambiente de controle sero
implementadas.

10

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

3.3. Discusses sobre ajuste do ativo imobilizado


A seguir sero abordados os aspectos relacionados necessidade de correo dos valores de determinados ativos
imobilizados, a impraticabilidade de quantificar o valor exato a ser corrigido e a avaliao de duas abordagens
alternativas consideradas pela Companhia em substituio mensurao impraticvel destes valores.

3.3.1. Necessidade de correo dos valores de ativos imobilizados


As investigaes decorrentes da Operao Lava Jato ainda esto em andamento e documentos relevantes da
investigao ainda no foram tornados pblicos. Entretanto, a Companhia, conforme autorizado pelo Juiz da
causa, teve acesso oficial ao inteiro teor dos depoimentos do ex-diretor de Abastecimento, Paulo Roberto Costa,
e do Sr. Alberto Youssef, ambos em audincia na 13 Vara Federal do Paran em 08 de Outubro de 2014, a ttulo
de prova emprestada. Convm ressaltar que o referido contedo no se confunde com a ntegra dos
depoimentos prestados no mbito da chamada colaborao premiada, que ainda esto sob segredo de justia.
Alm disso, a Companhia teve acesso ao contedo dos depoimentos prestados no mbito do acordo de
colaborao premiada de Julio Gerin de Almeida Camargo (Grupo Toyo) e Augusto Ribeiro de Mendona Neto
(Grupo Setal) conhecidos pela Petrobras em 3 de dezembro de 2014.
Declaraes contidas nos quatro depoimentos mencionados anteriormente afirmaram que determinadas
empresas contratadas pela Petrobras organizaram um esquema para obter contratos com a Petrobras usando
recursos oriundos dos contratos com a Petrobras para efetuar pagamentos indevidos a partidos polticos,
funcionrios da Petrobras e a outras pessoas.
Os depoentes tambm citaram uma lista de empresas fornecedoras envolvidas nos supostos atos ilcitos, bem
como alguns projetos especficos e o perodo de tempo em que o dito esquema operou e afirmaram que essas
empresas fornecedoras fizeram os pagamentos indevidos que representavam, em mdia, 3% do valor total dos
contratos.
As informaes atualmente disponveis Companhia indicam que os contratos celebrados entre 1 de Janeiro de
2004 e 30 de Abril de 2012 (perodo em que operou o esquema entre empresas fornecedoras conforme os
citados depoimentos) com as empresas listadas pelos depoentes, so passveis de conter valores relacionados a
atos ilcitos perpetrados por empresas fornecedoras, agentes polticos, funcionrios da Petrobras e outras
pessoas. At o momento, a Companhia no tem cincia da existncia de evidncias materiais de que outros
contratos celebrados durante ou fora do perodo citado estejam em situao similar.
Os valores relacionados aos atos ilcitos ora mencionados foram reconhecidos como parte do custo de ativos
imobilizados e, em 30 de setembro de 2014, a maior parte desses ativos encontrava-se em construo ou teve
sua operao iniciada recentemente, portanto, com pouca depreciao acumulada.
Alm disso, os valores contbeis dos ativos impactados por esses pagamentos no sofreram perdas por
impairment no passado, pois suas recuperabilidades so testadas em unidades geradoras de caixa (UGC) que,
historicamente, apresentam valores em uso superiores aos seus respectivos valores contbeis. O clculo do valor
em uso inclui os benefcios das sinergias existentes entre os ativos que constituem a UGC.
Dessa forma, pelas circunstncias descritas acima, a Companhia acredita que valores relacionados a atos ilcitos
perpetrados por terceiros foram capitalizados como parte do custo histrico de seu ativo imobilizado e ainda se
encontram presentes no valor contbil, porm entende que estes valores relacionados a atos ilcitos no
deveriam ter sido capitalizados.

11

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

3.3.2. Impraticabilidade de quantificar o valor exato a ser corrigido


Apesar de entender que h necessidade de corrigir os valores capitalizados referentes a atos ilcitos perpetrados
por terceiros, existem severas limitaes que tornam a quantificao destes valores impraticvel, tanto para fins
de correo de erro quanto para evitar capitalizaes futuras. Essas limitaes so listadas a seguir:
- as informaes disponveis para a Companhia atravs dos depoimentos indica apenas empresas contratadas e
perodos de tempo envolvidos, porm no especifica os exatos contratos alvo de atos ilcitos;
- impraticabilidade de identificar-se os valores de pagamentos especificamente relacionados corrupo,
sobrepreo e outras formas de m conduta, haja vista que estes pagamentos foram efetuados por contratadas
e fornecedores externos e no podem ser rastreados nos registros contbeis da Companhia, que refletem a
integralidade dos pagamentos feitos aos fornecedores nas bases contratuais acordadas;
- prazo de durao da investigao interna independente, provavelmente superior a um ano, sem que seja
esperado que a investigao apresente informaes suficientes para embasar um ajuste nas demonstraes
contbeis da Companhia, uma vez que os pagamentos indevidos ocorreram fora da empresa e ser
impraticvel obter informaes suficientes sobre os valores reais pagos para cada contrato;
- prazo de durao das investigaes da Polcia Federal e do Ministrio Pblico Federal, que tambm podem
durar vrios anos at que todas as provas e alegaes sejam avaliadas e, alm disso, o fato de que o foco dos
processos criminais determinar a responsabilidade penal dos rus e, dessa forma, a Companhia no espera
que eles determinem os valores exatos cobrados a mais da Petrobras;
- limitao no escopo das informaes levantadas pelo Ministrio Pblico Federal em "aes de improbidade
administrativa", das quais tambm no se espera produzir uma relao completa de todos os pagamentos
indevidos, a despeito do longo tempo que durem tais aes.
Em face da impraticabilidade de levantar, de forma correta, completa e definitiva, os valores relacionados aos
atos ilcitos de pagamentos indevidos feitos por empresas fornecedoras a partir dos contratos com a Petrobras, a
Companhia considerou a adoo de abordagens alternativas.
De qualquer forma e apesar das dificuldades referidas nesse item 3.3.2, concomitante ao avano das
investigaes, a Companhia vem tomando, em articulao com as autoridades pblicas brasileiras, as medidas
jurdicas necessrias para o seu ressarcimento pelos prejuzos sofridos, inclusive em sua imagem.

3.3.3. Abordagens consideradas pela Companhia, mas no adotadas


A Companhia considerou duas abordagens alternativas, descritas a seguir, para corrigir os erros nos valores de
determinados ativos imobilizados. Essas alternativas envolviam: (i) o uso de um percentual mdio de pagamentos
indevidos, citado nos depoimentos; e (ii) uma avaliao a valor justo dos ativos sujeitos a erros.

a)

Uso de um percentual mdio de pagamentos indevidos

Para tentar estimar o valor do erro, a Companhia identificou todos os valores contabilizados de 2004 at o 3
trimestre de 2014 relativos aos contratos e aditivos celebrados entre empresas do Sistema Petrobras e as
empresas dos grupos econmicos citados nos depoimentos, isoladamente ou em consrcios, entre 1 de Janeiro
de 2004 e 30 de Abril de 2012.
Sobre esse escopo de contratos, e respectivos aditivos e reajustes, foi empregada a seguinte metodologia:

12

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

(i) aplicao do percentual mdio de 3% de pagamentos indevidos, apontado no depoimento do ex-diretor de


Abastecimento Paulo Roberto da Costa Justia Federal em 08 de outubro de 2014. Assim, o clculo considera
tal percentual como sendo o mnimo de pagamentos indevidos que acresceram o montante cobrado da
Companhia, uma vez que no possvel, com base nas evidncias obtidas at o momento, concluir sobre a
existncia de outras parcelas eventualmente pagas a ttulo de sobrepreo e, portanto, mensur-las; e
(ii) utilizao de valores especficos de pagamentos indevidos, quando citados nos depoimentos.
O efeito potencial desta abordagem seria de uma perda estimada de R$ 4.060.
Essa abordagem no foi adotada porque os depoimentos no proporcionam, at o momento, detalhes suficientes
em relao a pagamentos especficos que sustentem um lanamento nos livros e registros da Companhia. Novas
informaes oriundas das investigaes pelos rgos competentes, pelos advogados independentes contratados
para investigao interna especializada, por novas comisses internas de apurao que vierem a ser constitudas
ou revises das comisses j concludas face a novos fatos que surjam ou por colaboraes premiadas,
depoimentos justia ou confisses quando facultado o acesso s mesmas poderiam resultar em novos ajustes,
ampliao do escopo dos contratos e empresas, e/ou do perodo de anlise.

b)

Avaliao contratada pela Petrobras para calcular o valor justo de determinados ativos

Atendendo recomendao do Conselho de Administrao, a Companhia procedeu a avaliao econmica de


determinados ativos pelo Valor Justo, de acordo com o CPC 46 pargrafo 9, recorrendo a consultoria externa.
Para tal foram contratadas duas firmas globais reconhecidas internacionalmente como avaliadores
independentes.
As equipes tcnicas da Petrobras assumiram a avaliao de parte dos ativos, porm em total consistncia
metodolgica e de premissas com o trabalho efetuado pelos consultores independentes.
Aplicaram-se duas abordagens para estimar o valor justo dos ativos especificados: (1) abordagem de custo, com
base no custo de reposio; ou (2) abordagem de renda, com base nos fluxos de caixa descontados.
Para cada ativo avaliado, foi utilizada a tcnica mais apropriada s suas especificidades e para as quais h dados
suficientes para mensurar o valor justo, como, por exemplo, a existncia de benchmarks, dados sobre transaes
de compra e venda de ativos similares ou projeo de receitas asseguradas por tarifas em contratos de longo
prazo. A data de referncia das avaliaes foi 30 de setembro de 2014.
Quando o valor justo de um ativo se revelou inferior ao seu valor contbil, a diferena deve ser entendida como
composta de diversas parcelas de natureza diferentes, sendo impossvel quantific-las individualmente. Porm,
podemos qualific-las nos seguintes grupamentos, como exemplos:
i - mudanas nas variveis econmicas e financeiras, tais como, taxa de cmbio, taxa de desconto, indicadores de
risco e custo de capital;
ii - mudanas nas projees de preos e margens dos insumos;
iii - mudanas nas projees de preos, margens e demanda dos produtos comercializados;
iv - mudanas nos preos de equipamentos, insumos, salrios e outros custos correlatos;
v - deficincias no planejamento do projeto (engenharia e suprimento);
vi - contrataes realizadas antes da concluso do projeto bsico;

13

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

vii - clusulas contratuais inadequadas s alteraes de escopo: aditivos de prazo e valor;


viii - atrasos e ineficincia na execuo da obra, inclusive por fatores ambientais;
ix - cartelizao de fornecedores: corrupo e sobrepreo;
A comparao do valor justo com o valor contbil no permite especificar o impacto de cada um desses fatores
isoladamente. Sendo assim, a Petrobras concluiu que esta avaliao dos ativos a Valor Justo no se presta para
fornecer estimativa para efetuar os ajustes contbeis decorrentes especificamente de qualquer das variveis
anteriores, incluindo fraude e corrupo no mbito da Operao Lava Jato e, portanto, decidiu no utiliz-la
para proceder estes ajustes.
Ativos selecionados para avaliao
A seleo dos ativos submetidos anlise teve, como referncia, os contratos de fornecimento de bens e servios
firmados entre a Petrobras e as empresas citadas na Operao Lava Jato. Esses ativos selecionados totalizam
R$ 188,4 bilhes do imobilizado da Companhia em 30 de setembro de 2014 e correspondem a 52
empreendimentos em construo ou em operao, praticamente 1/3 do Ativo Imobilizado total do Sistema
Petrobras (R$ 597,4 bilhes) nesta data.
Foram avaliados 21 (vinte e um) ativos no segmento Abastecimento, 11 (onze) no segmento de Gs e Energia, 19
(dezenove) no segmento de Explorao e Produo e 1 (um) na rea corporativa.
Resultado da avaliao
Do total de 52 ativos avaliados, 31 apresentaram valor justo inferior ao valor contbil, no montante total de
R$ 88,6 bilhes e corresponde a 14,8% do Ativo Total Imobilizado em 30 de setembro de 2014 e 47% dos ativos
sob avaliao.
Os demais 21 ativos tiveram seu valor justo superior ao imobilizado, no montante de R$ 27,2 bilhes que
correspondem a 4,5% do Ativo Total Imobilizado em 30 de setembro de 2014 e 14,4% dos ativos sob avaliao.
O valor justo dos ativos foi medido em uma base individual e independente (excluindo sinergias que a Petrobras
possui por sua operao integrada), a fim de determinar o valor desses ativos na tica de terceiros (viso de
mercado). Nele no esto includas as sinergias que a Petrobras obtm operando esses ativos de forma integrada,
sendo relevantes os esclarecimentos a seguir sobre tais benefcios.
Benefcios da atuao integrada da Petrobras Going Concern
A atuao integrada do conjunto de ativos da Petrobras traz benefcios que no esto quantificados no clculo
realizado por meio da metodologia do Valor Justo. Esta metodologia, por definio, analisa os ativos
isoladamente. Entretanto esses mesmos ativos permanecero sob gesto da Petrobras e produziro resultados
que no so medidos no clculo do Valor Justo, pois so consequncia das sinergias proporcionadas pela atuao
da Petrobras como empresa integrada de energia.
Esta considerao se aplica para todos os negcios da Companhia, como os ativos de produo de fertilizantes
integrados ao parque de usinas termeltricas a gs natural (G&E). Quando a Petrobras decide construir uma
planta de fertilizantes, est considerando os ganhos da comercializao da amnia e da uria produzida, porm
em sinergia com o parque termeltrico, ao se aproveitar do menor custo de gs natural nos perodos em que o
despacho termeltrico menor, ou por outro lado reduzir a produo de fertilizantes ou programar suas paradas
quando o custo do gs cresce com o maior despacho termeltrico.

14

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Na rea de E&P, da mesma forma, as decises so integradas e geram ganhos de sinergia, por exemplo, na
alocao de recursos crticos entre diferentes projetos de leo e gs (E&P), sejam em operao sejam em
desenvolvimento. Ou ainda, quando se decide construir uma plataforma so consideradas as receitas da
produo de petrleo e gs natural no campo onde a unidade operar, mas computando tambm os ganhos pelo
aproveitamento da infraestrutura j existente naquela Bacia.
Na rea de Abastecimento essas sinergias se evidenciam na estratgia integradora adotada pela Petrobras, com a
operao combinada e centralizada dos ativos logsticos e de refino, tendo como objetivo comum o atendimento
do mercado ao menor custo global e no gerao de lucro individual em cada ativo, mas sim, sobretudo, a
preservao do valor estratgico do conjunto de ativos no longo prazo. Este valor pode ser claramente
identificado na forma como o parque de refino operado e nos processos de tomada de deciso de novos
investimentos.
Interdependncia operacional
As refinarias so Unidades Operacionais e no Unidades de Negcios. O planejamento operacional feito na
sede, de forma centralizada e estes ativos no so geridos, medidos ou avaliados pelo seu resultado individual
isolado. As refinarias no tm autonomia para escolher o petrleo a ser processado, o mix de derivados a
produzir, os mercados para onde destin-los, que parcela ser exportada, que intermedirios sero recebidos. As
decises operacionais so analisadas atravs de um modelo integrado de planejamento operacional para o
abastecimento do mercado. Este modelo avalia as solues de atendimento do mercado considerando todas as
opes de produo, importao, exportao, logstica e estoques buscando o timo global da Petrobras e no o
lucro de cada unidade.
Decises de investimento no parque domstico
Um novo projeto pode ser instalado em uma refinaria e gerar benefcios em outra refinaria ou em um ativo
logstico. Deste modo, o investimento ("Capex") do projeto ir onerar o ativo de uma refinaria, mas parte de seu
benefcio aparecer no valor em uso de outro ativo. Por este motivo, a deciso de um investimento novo no se
baseia na economicidade do projeto para o ativo onde ser instalado, mas para o Sistema Petrobras.
O modelo em que se baseia todo o planejamento, usado nos estudos de viabilidade tcnica e econmica de novos
investimentos em refino, pode, em suas indicaes, alocar um petrleo "pior" para uma determinada refinaria ou
definir um mix "pior" de produtos para ela, ou ainda obrig-la a atender os mercados mais distantes (rea de
influncia), forando-a a operar com margens reduzidas se vistas individualmente, caso isto seja o melhor para o
Sistema Integrado como um todo.
Tratamento que ser dado aos resultados
Os resultados dessa avaliao do Valor Justo de 52 ativos sero detalhadamente analisados, visando identificar os
testes e avaliaes complementares a que esses ativos podero ser submetidos, particularmente para os 31 que
apresentaram valor justo inferior ao valor contbil. Eventuais procedimentos a serem adotados para as
demonstraes contbeis revisadas pelos auditores independentes, tanto no que se refere ao lanamento de
valores contbeis como s informaes a serem prestadas nas notas explicativas do balano auditado, sero
aprofundados de forma a cumprir com as exigncias dos rgos reguladores (CVM e SEC).
Nmeros reportados no so definitivos, imutveis (disclaimer das Consultorias Externas)
As consultorias externas incluram os seguintes disclaimers:

15

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Reservamo-nos o direito de, mas no nos obrigamos a, revisar todos os clculos includos ou referidos neste
Relatrio, se julgarmos necessrio, e de revisar nossa estimativa de valor justo dos Ativos, caso tenhamos
conhecimento posterior de informaes no disponveis por ocasio da emisso deste Relatrio de Avaliao.
O Relatrio de Avaliao necessariamente baseado em informaes financeiras, econmicas, monetrias, de
mercado e em outras condies e circunstncias vigentes na Data da Avaliao, bem como nas informaes
disponibilizadas ... at a Data da Avaliao. Os mercados de crdito, financeiro e de aes e as indstrias em que a
Petrobras opera, apresentaram volatilidade e ... a consultoria ... no emite nenhuma opinio acerca dos
potenciais efeitos dessa volatilidade sobre os Ativos. Qualquer alterao ou evento que ocorra aps a Data da
Avaliao pode afetar as concluses contidas no Relatrio de Avaliao.

c)

Outra questo relevante

As limitaes na utilizao das metodologias apresentadas anteriormente reforam a impraticabilidade de


mensurao, at o momento, dos valores exatos dos pagamentos indevidos. Assim, aprofundaremos outra
metodologia que tome por base valores, prazos e informaes contidas nos depoimentos, em conformidade com
as exigncias dos rgos reguladores (CVM e SEC), visando emisso das demonstraes contbeis auditadas.

3.4. Litgios envolvendo a Companhia, oriundos das investigaes em andamento


Em 21 de Novembro de 2014, a Petrobras recebeu uma intimao (subpoena) da Securities and Exchange
Commission (SEC) requerendo documentos relativos Companhia. A Companhia atender as solicitaes
oriundas da subpoena aps trabalho conjunto e em andamento com o escritrio nacional Trench, Rossi e
Watanabe Advogados e com o escritrio norte-americano Gibson, Dunn & Crutcher, contratados pela Petrobras
para realizar uma investigao interna independente.
Em 8, 10, 12 e 24 de dezembro de 2014 e em 7 de janeiro de 2015, cinco aes coletivas (class action) foram
propostas contra a Companhia perante Corte nos Estados Unidos (United States District Court, Southern District
of New York) em nome de investidores titulares de American Depositary Shares (ADSs) da Petrobras negociadas
na Bolsa de Nova Iorque. Uma dessas aes tambm envolve titulares de global notes emitidas por empresas
financeiras controladas da Petrobras em ofertas pblicas entre 2012 e 2014. De maneira geral, as referidas aes
alegam, dentre outros questionamentos, que a Companhia, atravs de fatos relevantes e outras informaes
arquivadas na SEC, teria reportado informaes materialmente falsas e cometeu omisses capazes de induzir os
investidores a erro, principalmente com relao ao valor de seus ativos, despesas, lucro lquido e eficcia de seus
controles internos em funo das denncias de corrupo, aparentemente ligadas a determinados contratos, o
que teria supostamente elevado artificialmente o preo dos ttulos da Petrobras. O perodo alcanado e a
identidade dos reclamantes variam de acordo com cada ao proposta. Os reclamantes ainda no determinaram
um valor esperado dos danos envolvidos nas aes. Como as aes esto em um estgio bastante preliminar, a
Companhia no consegue estimar razoavelmente um possvel valor ou intervalo de valores para as potenciais
perdas, caso ocorram, em funo dos processos. A Companhia pretende se defender veementemente contra as
aes propostas.

4.

Base de consolidao

As informaes contbeis intermedirias consolidadas incluem as informaes trimestrais da Petrobras e de suas


subsidirias, controladas, operaes em conjunto e entidades estruturadas consolidadas.
A Companhia no apresentou alteraes significativas no conjunto de empresas consolidadas no perodo findo
em 30 de setembro de 2014.
As principais vendas e incorporaes de ativos so apresentadas na nota explicativa 10.

16

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

5.

Prticas contbeis

As prticas contbeis e os mtodos de clculo utilizados na preparao dessas informaes trimestrais


consolidadas so os mesmos adotados na preparao das demonstraes contbeis anuais da Companhia do
exerccio findo em 31 de dezembro de 2013.
A estimativa da vida til econmica dos equipamentos e outros bens, foi revisada tendo como base laudos
elaborados por avaliadores internos, conforme a seguir:
Vida til mdia ponderada
Antigo
Novo
10 anos
20 anos
10 anos
20 anos
5 anos
10 anos
5 a 10 anos
8 anos
5 a 10 anos
3 e 10 anos
10 a 31 anos
6 a 10 anos
10 a 30 anos
25 anos
25 anos
50 anos

Classe de ativos
Equipamentos e conjuntos industriais de refino
Unidades de tratamento e processamento de gs natural
Ferramentas de cabea de poo martimo
Ferramentas de perfurao - martimo
Ferramentas de perfurao - terrestre
Ferramentaria complementar
Instalaes de produo martimas
Edificaes

Os efeitos da alterao das estimativas de vida til desses ativos foram reconhecidos a partir de 1 de janeiro de
2014, portanto, a depreciao do perodo jan-set/2014 foi reduzida em R$ 1.688.

6.

Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e bancos
Aplicaes financeiras de curto prazo
- No Pas
Fundos de investimentos DI e operaes compromissadas
Outros fundos de investimentos
- No exterior
Total das aplicaes financeiras de curto prazo
Total de caixa e equivalentes de caixa

7.

30.09.2014
2.006

Consolidado
31.12.2013
2.227

12.285
96
12.381
48.022
60.403
62.409

8.182
125
8.307
26.638
34.945
37.172

30.09.2014
7.850
47
286
8.183
7.889
294

Consolidado
31.12.2013
9.085
39
284
9.408
9.101
307

Ttulos e valores mobilirios

Para negociao
Disponveis para venda
Mantidos at o vencimento
Circulante
No circulante

Os ttulos para negociao referem-se principalmente a investimentos em ttulos governamentais com prazos de
vencimentos superiores a 90 dias e so apresentados no ativo circulante, pois consideram a expectativa de
realizao no curto prazo.

17

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

8.

Contas a receber

8.1.

Contas a receber, lquidas

Clientes
Terceiros
Partes relacionadas (Nota Explicativa 19.1)
Investidas
Recebveis do setor eltrico
Contas petrleo e lcool - STN
Outras
Perdas em crditos de liquidao duvidosa
Circulante
No circulante

30.09.2014

Consolidado
31.12.2013

26.896

23.785

1.661
6.277
841
6.195
41.870
(5.187)
36.683
21.552
15.132

1.542
4.332
836
6.066
36.561
(3.293)
33.268
22.652
10.616

30.09.2014
3.293
1.944
(113)
63
5.187
2.921
2.266

Consolidado
31.12.2013
2.967
290
(144)
180
3.293
1.873
1.420

30.09.2014
1.091
486
664
5.664
7.905

Consolidado
31.12.2013
2.133
637
925
4.279
7.974

8.2. Movimentao das perdas em crditos de liquidao duvidosa

Saldo inicial
(*)
Adies
Baixas
Ajuste Acumulado de Converso
Saldo final
Circulante
No circulante
(*)

Reconhecido na demonstrao de resultado como despesas com vendas.

8.3.

Contas a receber vencidos Terceiros

At 3 meses
De 3 a 6 meses
De 6 a 12 meses
Acima de 12 meses

18

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

8.4.

Contas a receber Setor Eltrico (Sistema Isolado de Energia)

Clientes
Sistema Eletrobras (Nota 19.1)
Companhia de Gs do Amazonas (CIGS)
Outros
(-) Perdas em crditos de liquidao duvidosa
Total
Partes relacionadas
Terceiros

A vencer

Vencido

30.09.2014
Total

1.066

122
1.188
(113)
1.075
1.066
9

5.211
3.078
836
9.125
(1.251)
7.874
5.028
2.846

6.277
3.078
958
10.313
(1.364)
8.949
6.094
2.855

A Vencer
1.553

101
1.654

1.654
1.553
101

Consolidado
31.12.2013
Vencido
Total
2.779
1.597
617
4.993
(34)
4.959
2.763
2.196

4.332
1.597
718
6.647
(34)
6.613
4.316
2.297

Em 30 de setembro de 2014, a Companhia possua recebveis do setor eltrico no total de R$ 10.313 (R$ 6.647 em
31 de dezembro de 2013), dos quais R$ 9.739 foram classificados no ativo no circulante.
A Companhia fornece leo combustvel e gs natural para usinas de gerao termoeltrica (controladas da
Eletrobras), concessionrias estaduais e produtores independentes de energia (PIEs) localizados na regio Norte
do Pas. Parte dos custos do fornecimento de combustvel para essas trmicas so suportados pelos recursos da
Conta de Consumo de Combustvel CCC, gerenciada pela Eletrobras.
Como os valores repassados pela CCC no tem sido suficientes para que as empresas do setor eltrico localizadas
na regio Norte do Pas honrem seus dbitos, alguns destes clientes tem encontrado dificuldades financeiras para
quitar as obrigaes de fornecimento de produtos junto a Companhia.
A Companhia e empresas do Sistema Eletrobras celebraram contratos de confisso de dvida em 31 de dezembro
de 2014 no montante de R$ 8.601, atualizados pela Selic, sendo:
(i) R$ 5.344 pela venda de leo combustvel da BR Distribuidora Amazonas Energia, Eletrobras Acre, Eletrobras
Rondnia e Eletrobras Roraima; e
(ii) R$ 3.257 pela venda de gs natural da Petrobras Cigs, que eram revendidos para Amazonas Energia. A Cigs
cedeu Petrobras os crditos que possua contra a Amazonas Energia devido ao inadimplemento, conforme
previsto no contrato de compra e venda de gs natural assinado entre as trs empresas.
Os contratos de confisso abrangem dbitos vencidos at o dia 30 de novembro de 2014, atualizados pela SELIC,
cujos pagamentos sero efetuados em 120 parcelas a partir de fevereiro de 2015.
Para os demais valores a receber das empresas que no fizeram parte dos contratos de confisso de dvida e aps
avaliao da Administrao, foi reconhecido o valor de R$ 1.330 como perdas estimadas em crditos de
liquidao duvidosa.

19

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

9.

Estoques

Petrleo
Derivados de petrleo
Intermedirios
(*)
Gs Natural e GNL
Biocombustveis
Fertilizantes
Materiais, suprimentos e outros
Circulante
No circulante
(*)

30.09.2014

Consolidado
31.12.2013

11.188
12.988
2.138
1.115
527
84
28.040
4.525
32.565
32.437
128

13.702
11.679
2.165
939
370
60
28.915
4.532
33.447
33.324
123

GNL - Gs Natural Liquefeito

Os estoques consolidados so apresentados deduzidos de proviso, no montante de R$ 155, para ajuste ao seu
valor realizvel lquido (R$ 205 em 31 de dezembro de 2013), sendo estes ajustes decorrentes, principalmente, de
oscilaes nas cotaes internacionais do petrleo e seus derivados. O montante acumulado reconhecido no
resultado do exerccio, como outras despesas lquidas, apresentado na nota explicativa 25.
Parcela dos estoques de petrleo e/ou derivados foi dada como garantia dos Termos de Compromisso Financeiro
TCF, assinados com a Petros, no valor de R$ 6.780 (R$ 6.972 em 31 de dezembro de 2013), conforme nota
explicativa 22.

10. Vendas e incorporaes de ativos


10.1. Venda de ativos
Brasil PCH S.A.
Em 14 de junho de 2013, a Petrobras celebrou contrato de compra e venda com a Cemig Gerao e Transmisso
S.A., que posteriormente cedeu esse contrato Chipley SP Participaes, para alienao da totalidade de sua
participao acionria detida na Brasil PCH S.A., equivalente a 49% do capital votante, pelo valor de R$ 650, sem
considerar os ajustes previstos no contrato.
Em 14 de fevereiro de 2014, aps atendidas todas as condies precedentes previstas em contrato, a Petrobras
concluiu a operao de alienao pelo valor total de R$ 711, considerando os ajustes ao preo, apurando um
ganho antes dos impostos sobre o lucro de R$ 646, reconhecido em outras despesas lquidas.
Petrobras Colombia Limited (PEC)
Em 13 de setembro de 2013, o Conselho de Administrao da Petrobras aprovou a alienao de 100% das aes
de emisso da Petrobras Colombia Limited (PEC), controlada da Petrobras International Braspetro B.V. (PIB BV),
para a Perenco Colombia Limited, pelo valor de US$ 380 milhes sujeitos a ajuste de preo at o fechamento da
operao.
Em 30 de abril de 2014, foi finalizada a venda, com a transferncia dos ativos e passivos para a Perenco,
registrando-se um ganho de US$ 101 milhes, reconhecido em outras (despesas) receitas.

20

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
UTE Norte Fluminense S.A.
Em 11 de abril de 2014, a Petrobras vendeu para o Grupo lectricit de France (EDF) a sua participao acionria
de 10% na UTE - Norte Fluminense S.A., por R$ 182, apurando um ganho de R$ 83 reconhecido em outras
(despesas) receitas, no existindo condies precedentes.
Transierra S.A.
Em 05 de agosto de 2014, a Petrobras vendeu para a Yacimientos Petrolferos Fiscales Bolivianos (YPFB), a sua
participao acionria de 44,5% na Transierra S.A., por US$ 107 milhes, apurando um ganho de US$ 32 milhes
reconhecido em outras despesas lquidas, no existindo condies precedentes.
Innova S.A.
Em 16 de agosto de 2013, o Conselho de Administrao da Petrobras aprovou a alienao de 100% das aes de
emisso da Innova S.A. para a Videolar S.A. e seu acionista majoritrio, pelo valor de R$ 870, sujeito a ajuste de
preo at o fechamento da operao.
A transao foi aprovada pela Assembleia Geral Extraordinria em 30 de setembro de 2013 e sua concluso est
sujeita a determinadas condies precedentes, incluindo a aprovao do Conselho Administrativo de Defesa
Econmica CADE.
Em decorrncia das condies precedentes, os ativos e passivos correspondentes, objetos da transao, esto
classificados como mantidos para venda.
Petrobras Energia Peru S.A.
Em 12 de novembro de 2013, o Conselho de Administrao da Petrobras aprovou a venda, pela Petrobras de
Valores Internacional de Espaa S.L. (PVIE) e Petrobras International Braspetro B.V. (PIB BV), de 100% das aes
da Petrobras Energia Peru S.A. para a China National Petroleum Corporation (CNPC), pelo valor total de US$ 2.643
milhes, sujeito a ajuste de preo at o fechamento da operao.
A concluso da transao est sujeita a determinadas condies precedentes, incluindo a aprovao dos governos
chins e peruano, bem como observncia dos procedimentos previstos nos respectivos Joint Operating
Agreement (JOA), quando aplicvel.
Em decorrncia das condies precedentes, os ativos e passivos correspondentes, objetos da transao, foram
classificados como mantidos para venda.
Companhia de Gs de Minas Gerais
Em 18 de julho de 2014, o Conselho de Administrao da Petrobras aprovou a venda de sua participao acionria
de 40% na Companhia de Gs de Minas Gerais (Gasmig) para a Companhia Energtica de Minas Gerais (Cemig).
Em decorrncia da existncia de condies precedentes, os ativos e passivos correspondentes, objetos da
transao, esto classificados com mantidos para venda.

10.2. Ativos classificados como mantidos para venda


Os ativos classificados como mantidos para venda e passivos correspondentes, classificados no ativo e passivo
circulante da Companhia, esto apresentados pelo principal segmento de atuao:

21

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Ativos classificados como mantidos para venda


Imobilizado
Contas a receber
Estoques
Investimentos
Caixa e Equivalentes de Caixa
Outros
Passivos associados a ativos classificados como
mantidos para venda
Fornecedores
Proviso para desmantelamento de rea
Financiamentos
Outros

30.09.2014

Consolidado
31.12.2013

E&P

Abastecimento

Gs &
Energia

Internacional

Outros

Total

Total

117

117

284
264
191
23
4
50
816

399

399

3.284
72
27
26
136
173
3.718

1
1

3.686
337
218
448
140
223
5.052

4.169
318
283
126
283
459
5.638

(55)

(46)
(43)
(144)

(43)
(23)

(381)
(447)

(98)
(23)
(46)
(424)
(591)

(383)
(70)
(1.434)
(627)
(2.514)

10.3. Incorporaes
Em 02 de abril de 2014, a Assembleia Geral Extraordinria da Petrobras aprovou as seguintes incorporaes de
controladas ao seu patrimnio, sem aumento do seu capital: Termoau S.A., Termocear Ltda. e Companhia
Locadora de Equipamentos Petrolferos CLEP.
Essas incorporaes visam simplificar a estrutura societria da Companhia, minimizar custos e capturar sinergias e
no geram efeitos sobre as demonstraes contbeis consolidadas da Companhia.

11. Investimentos
11.1. Investimentos (Consolidado)
Investimentos avaliados por equivalncia patrimonial
Braskem S.A.
Petrobras Oil & Gas B.V. - PO&G
Guarani S.A.
Distribuidoras Estaduais de Gs Natural
Petroritupano S.A.
Petrowayu S.A.
Nova Fronteira Bioenergia S.A.
Demais Investidas do Setor Petroqumico
UEG Araucria Ltda
Transierra S.A.
Petrokaria S.A.
Demais empresas coligadas

30.09.2014
5.083
4.347
1.173
912
479
448
422
210
201

162
2.053
15.490
47
15.537

Outros investimentos

22

31.12.2013
5.157
3.999
1.194
1.248
464
433
399
196
138
159
155
2.021
15.563
52
15.615

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

11.2. Investimentos em empresas com aes negociadas em bolsas

Empresa
Controlada indireta
Petrobras Argentina
Coligada
Braskem
Braskem

Lote de mil aes


30.09.2014 31.12.2013

Cotao em bolsa de valores


(R$ por ao)
Tipo 30.09.2014 31.12.2013

Valor de mercado
30.09.2014 31.12.2013

1.356.792

1.356.792

ON

2,83

1,87

3.840
3.840

2.537
2.537

212.427
75.793

212.427
75.793

ON
PNA

11,70
16,20

16,50
21,00

2.485
1.228
3.713

3.505
1.592
5.097

O valor de mercado para essas aes no reflete, necessariamente, o valor de realizao de um lote
representativo de aes.
Braskem S.A. - Investimento em coligada com aes negociadas em bolsas de valores:
A Braskem uma companhia de capital aberto, com aes negociadas em bolsas de valores no Brasil e no
exterior. Com base nas cotaes de mercado no Brasil, em 30 de setembro de 2014, a participao da Petrobras
nas aes ordinrias (47% do total) e nas aes preferenciais (22% do total) da Braskem, foi avaliada em R$ 3.713.
Entretanto, apenas aproximadamente 3% das aes ordinrias dessa investida so de titularidade de no
signatrios do Acordo de Acionistas e sua negociao extremamente limitada.
Considerando a relao operacional entre a Petrobras e a Braskem, o teste de recuperabilidade do investimento
nessa coligada foi realizado com base em seu valor em uso, proporcional participao da Companhia no valor
presente dos fluxos de caixa futuros estimados da Braskem. As avaliaes de recuperabilidade no indicaram a
existncia de perdas por impairment.
As principais estimativas utilizadas nas projees de fluxo de caixa para determinar o valor em uso da Braskem,
foram apresentadas na nota explicativa 14, das Demonstraes Contbeis de 31 de dezembro de 2013.

23

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

12. Imobilizado
Por tipo de ativos

Terrenos,
edificaes e
benfeitorias
16.684
148

39
(9)
2.605
(1.115)

79
18.431
25.134
(6.703)
18.431
35

(28)
2.993
(966)
(100)
(14)
20.351
28.038
(7.687)
20.351
25
(25 a 50)
(exceto
terrenos)

Saldo em 1 de janeiro de 2013


Adies
Constituio/reviso de estimativa de desmantelamento de reas
Juros capitalizados
Combinao de negcios
Baixas
Transferncias (***)
Depreciao, amortizao e depleo
Impairment - constituio (****)
Impairment - reverso (****)
Ajuste acumulado de converso
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Custo
Depreciao, amortizao e depleo acumulada
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Adies
Constituio/reviso de estimativa de desmantelamento de reas
Juros capitalizados
Baixas
Transferncias (***)
Depreciao, amortizao e depleo
Impairment - constituio (****)
Ajuste acumulado de converso
Saldo em 30 de setembro de 2014
Custo
Depreciao, amortizao e depleo acumulada
Saldo em 30 de setembro de 2014

Tempo de vida til mdio ponderado em anos

EquipamenAtivos em
tos e outros
bens construo (*)
166.972
166.878
3.870
78.156

8.474
70
36
(261)
(5.285)
51.603
(64.706)
(16.241)

(26)
(13)
112

5.682
3.300
211.781
186.840
312.427
186.840
(100.646)
211.781
186.840
3.110
52.616

6.386
(102)
(7.870)
38.751
(52.052)
(12.227)

(204)

2.396
1.389
243.505
187.309
355.113
187.309
(111.608)

243.505
187.309
20
(3 a 31)

(**)

Gastos
c/explorao
e desenv.
Produo de
petrleo e
gs (campos
produtores)
68.182
1.408
(1.431)

(55)
58.516
(10.643)
(193)
165
879
116.828
180.654
(63.826)
116.828
709
(26)

(297)
37.385
(8.316)

(16)
146.267
218.187
(71.920)
146.267

Consolidado

Total
418.716
83.582
(1.431)
8.474
145
(5.610)
48.018
(27.999)
(232)
277
9.940
533.880
705.055
(171.175)
533.880
56.470
(26)
6.386
(8.297)
27.077
(21.509)
(304)
3.755
597.432
788.647
(191.215)
597.432

Mtodo da
unidade
produzida

(*) Os saldos por rea de negcio so apresentados na nota explicativa 29.


(**)
Contempla ativos de explorao e produo depreciados pelo mtodo das unidades produzidas.
(***)
Inclui o montante de R$ 50.389 e R$ 18.281, reclassificado do Ativo Intangvel para o Imobilizado em 31 de dezembro de 2013 e 30 de setembro de 2014 respectivamente, em
decorrncia da declarao de comercialidade de reas vinculadas ao Contrato de Cesso Onerosa (Franco e Sul de Tupi em 2013 e Florim, Sul de Guar e Nordeste de Tupi em
2014).
(****)
Reconhecido na demonstrao de resultado como outras despesas, lquidas.

Em 30 de setembro de 2014, o imobilizado inclui bens decorrentes de contratos de arrendamento que transferem
os benefcios, riscos e controles no montante de R$ 189 (R$ 202 em 31 de dezembro de 2013).
O saldo do imobilizado contm erros nos valores de determinados ativos, que no puderam ser corrigidos pela
Companhia at a data da divulgao das demonstraes contbeis ora apresentadas, conforme esclarecido na
nota 3.
Refinarias Premium I e II
Em 22 de janeiro de 2015, a Companhia decidiu encerrar os projetos de investimento para a implantao das
refinarias Premium I e Premium II.

24

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

A Companhia, diante dos resultados econmicos alcanados at o momento, consideradas as taxas previstas de
crescimento dos mercados interno e externo de derivados e da ausncia de parceiro econmico para a
implantao, condio prevista no Plano de Negcios e Gesto da Companhia, PNG 2014-2018, entendeu que
deveria encerrar estes projetos de implantao.
O encerramento destes dois projetos gerou uma perda de R$ 2.707, reconhecida em outras despesas lquidas.
A Companhia adotar todas as providncias necessrias para reestruturar os compromissos assumidos para os
projetos das Refinarias Premium I e II junto aos Governos Estaduais e Municipais, agncias reguladoras e outros
rgos envolvidos.

13. Intangvel
13.1. Por tipo de ativos
Softwares

Desenvolvidos
Adquiridos Internamente
386
1.178
72
278

26
(3)
(7)
(30)
(26)
(99)
(287)

332
1.162
1.423
3.379
(1.091)
(2.217)
332
1.162
57
194

14
(11)
(16)
15
6
(95)
(204)

300
1.156

gio com
expectativa
de
rentabilidade
futura
goodwill
941

(39)

35
937
937

937

13
950

Total
81.207
7.015
26
(181)
(50.562)
(468)
(1.139)
223
36.121
40.419
(4.298)
36.121
449
14
(249)
(18.260)
(360)
15
43
17.773
22.175
(4.402)
17.773

Saldo em 1 de janeiro de 2013


Adio
Juros capitalizados
Baixa
Transferncias (**)
Amortizao
Impairment - constituio (***)
Ajuste acumulado de converso
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Custo
Amortizao acumulada
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Adio
Juros capitalizados
Baixa
Transferncias (**)
Amortizao
Impairment - reverso (***)
Ajuste acumulado de converso
Saldo em 30 de setembro de 2014

Direitos e
Concesses
78.702
6.665

(171)
(50.467)
(82)
(1.139)
182
33.690
34.680
(990)
33.690
198

(222)
(18.281)
(61)
15
28
15.367

Custo
Amortizao acumulada
Saldo em 30 de setembro de 2014

16.422
(1.055)
15.367

1.506
(1.206)
300

3.297
(2.141)
1.156

950

950

(*)

Indefinida

Tempo de vida til estimado - anos


(*)

Ver nota explicativa 3.9 (Ativo Intangvel) das demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2013.
Inclui o montante de R$ 50.389 e R$ 18.281, reclassificado do Ativo Intangvel para o Imobilizado em 31 de dezembro de 2013 e 30 de setembro de 2014 respectivamente, em
decorrncia da declarao de comercialidade de reas vinculadas ao Contrato de Cesso Onerosa (Franco e Sul de Tupi em 2013 e Florim, Sul de Guar e Nordeste de Tupi em
2014).
(***)
Reconhecido na demonstrao de resultado como outras despesas lquidas.
(**)

25

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

13.2. Direito de explorao de petrleo - Cesso Onerosa


Em 30 de Setembro de 2014, o Ativo Intangvel da Companhia inclui o montante de R$ 6.137 (R$ 24.419 em
31 de dezembro de 2013), vinculado ao Contrato de Cesso Onerosa, lquido da transferncia para Ativo
Imobilizado dos valores pagos na aquisio dos blocos de Franco (atual Campo de Bzios), Sul de Tupi (atual
Campo de Sul de Lula), Florim (atual Campo de Itapu), Sul de Guar (atual Campo Sul de Sapinho) e Nordeste de
Tupi (atual Campo de Sepia).
O Contrato de Cesso Onerosa foi celebrado em 2010 entre a Petrobras e a Unio (cedente), tendo a Agncia
Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis ANP como reguladora e fiscalizadora, refere-se ao direito
de exercer atividades de pesquisa e lavra de petrleo, de gs natural e outros hidrocarbonetos fluidos localizados
em blocos na rea do Pr-Sal (Franco, Florim, Nordeste de Tupi, Entorno de Iara, Sul de Guar e Sul de Tupi),
limitado produo de cinco bilhes de barris equivalentes de petrleo em at 40 (quarenta) anos, renovveis
por mais 05 (cinco), sob determinadas condies.
Em 29 de dezembro de 2014, a Companhia comunicou Agncia Nacional de Petrleo, Gs Natural e
Biocombustveis ANP, a declarao de comercialidade de acumulao de petrleo e gs do Bloco Entorno de
Iara (atuais Campo Norte de Berbigo, Campo Sul de Berbigo, Campo Norte de Sururu, Campo Sul de Sururu e
Campo de Atapu).
Com a declarao de comercialidade deste ltimo Bloco, encerra-se a fase exploratria do contrato de Cesso
Onerosa e assim ter continuidade o processo formal de reviso do contrato a ser realizado bloco a bloco,
levando-se em considerao as premissas tcnicas e econmicas de cada rea.
Caso a reviso determine que os direitos adquiridos alcancem um valor maior que o inicialmente pago, a
Companhia poder pagar a diferena Unio ou reduzir proporcionalmente o volume total de barris adquiridos
nos termos do Contrato. Se a reviso determinar que os direitos adquiridos resultem em valor menor que o
inicialmente pago pela Companhia, a Unio reembolsar a diferena, em moeda corrente ou ttulos, sujeito s leis
oramentrias.
A Companhia efetuar os respectivos ajustes nos preos de aquisio quando os efeitos da referida reviso
tornarem-se provveis e mensurveis.
Adicionalmente, o Contrato prev um programa exploratrio obrigatrio para cada um dos blocos e
compromissos mnimos de aquisio de bens e servios de fornecedores brasileiros nas fases de explorao e
desenvolvimento da produo, os quais sero objeto de comprovao junto ANP. No caso de descumprimento,
a ANP poder aplicar sanes administrativas e pecunirias, conforme regras previstas no contrato.
Os resultados obtidos corroboraram as expectativas com relao ao potencial de produo das reas e a
Petrobras dar continuidade s atividades e aos investimentos previstos no contrato.

14. Reduo ao valor recupervel dos ativos (Impairment)


Na avaliao de recuperabilidade da Unidades Geradora de Caixa - UGC da Araucria Nitrogenados S.A utilizado
o mtodo do Valor em Uso a partir de projees que consideram: a vida til estimada do conjunto de ativos que
compem a UGC; premissas e oramentos aprovados pela administrao da companhia; e taxa de desconto primposto, que deriva da metodologia de clculo do custo mdio ponderado de capital (WACC).
A avaliao de recuperabilidade dos ativos da Araucria Nitrogenados S.A. gerou uma perda de R$ 306
reconhecida em outras despesas lquidas e motivada por aspectos operacionais que requereram novos
investimentos ao longo do perodo de 2014.

26

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

15. Atividades de explorao e avaliao de reserva de petrleo e gs


As atividades de explorao e avaliao abrangem a busca por reservas de petrleo e gs natural desde a
obteno dos direitos legais para explorar uma rea especfica at a declarao da viabilidade tcnica e comercial
das reservas.
As movimentaes dos custos capitalizados relativos aos poos exploratrios e os saldos dos valores pagos pela
obteno dos direitos e concesses para explorao de petrleo e gs natural, ambos diretamente relacionados
atividades exploratrias em reservas no provadas, so apresentadas na tabela a seguir:
(*)

Custos exploratrios reconhecidos no Ativo


Imobilizado
Saldo inicial
Adies
Baixas
Transferncias
Ajustes acumulados de converso
Saldo final
(**)
Intangvel
Total dos custos exploratrios reconhecidos no ativo

30.09.2014

Consolidado
31.12.2013

20.619
7.552
(2.900)
(3.962)
(21)
21.288
14.173
35.461

21.760
10.680
(2.754)
(9.056)
(11)
20.619
32.516
53.135

(*)

Lquido de valores capitalizados e subsequentemente baixados como despesas no mesmo perodo.


(**) Saldos incluem os direitos de explorao vinculados ao contrato de Cesso Onerosa, conforme descrito na nota explicativa 13.2.

Os custos exploratrios reconhecidos no resultado e os fluxos de caixa vinculados s atividades de avaliao e


explorao de petrleo e gs natural esto demonstrados abaixo:
Custos exploratrios reconhecidos no resultado
Despesas com geologia e geofsica
Projetos sem viabilidade econmica (inclui poos secos e bnus de assinatura)
Outras despesas exploratrias
Total das despesas

Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013
1.304
1.622
4.262
2.915
76
104
5.642
4.641

Caixa utilizado nas atividades


Operacionais
Investimentos
Total

Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013
1.380
1.986
8.577
9.166
9.957
11.152

27

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

16. Fornecedores

Passivo circulante
Terceiros
Pas
Exterior
Partes relacionadas

30.09.2014

Consolidado
31.12.2013

12.643
13.551
1.464
27.658

12.523
14.198
1.201
27.922

17. Financiamentos

No Circulante
No Pas
Saldo inicial em 1 de janeiro de 2013
Ajuste acumulado de converso
Adies de Financiamentos
Juros incorridos no perodo
Variaes monetrias e cambiais
Transferncia de Longo Prazo para Curto Prazo
Transferncia para passivos associados a ativos mantidos para venda
Saldo final em 31 de dezembro de 2013
No Exterior
Saldo inicial em 1 de janeiro de 2013
Ajuste acumulado de converso
Adies de Financiamentos
Juros incorridos no perodo
Variaes monetrias e cambiais
Transferncia de Longo Prazo para Curto Prazo
Transferncia para passivos associados a ativos mantidos para venda
Saldo final em 31 de dezembro de 2013
Saldo total em 31 de dezembro de 2013
No Circulante
No Pas
Saldo inicial em 1 de janeiro de 2014
Ajuste acumulado de converso
Adies de Financiamentos
Juros incorridos no perodo
Variaes monetrias e cambiais
Transferncia de Longo Prazo para Curto Prazo
Saldo final em 30 de setembro de 2014
No Exterior
Saldo inicial em 1 de janeiro de 2014
Ajuste acumulado de converso
Adies de Financiamentos
Juros incorridos no perodo
Variaes monetrias e cambiais
Transferncia de Longo Prazo para Curto Prazo
Saldo final em 30 de setembro de 2014
Saldo total em 30 de setembro de 2014

28

Consolidado

Agncia de
Crdito
Exportao

Mercado
Bancrio

Mercado de
Capitais

Outros

Total

63.301
(6)
22.576
185
3.257
(21.348)
(30)
67.935

2.564

512
35
117
(391)

2.837

130

7
4
(27)

114

65.995
(6)
23.088
227
3.378
(21.766)
(30)
70.886

10.310
1.032
3.359
2
343
(1.447)

13.599
13.599

39.816
5.134
19.803
30
1.926
(2.826)
(849)
63.034
130.969

63.412
12.825
23.713
77
605
(902)

99.730
102.567

1.285
155
188
17
64
(91)

1.618
1.732

114.823
19.146
47.063
126
2.938
(5.266)
(849)
177.981
248.867

67.935
61
9.427
322
827
(2.506)
76.066

2.837

800
40
102
(249)
3.530

114

2
(18)
98

70.886
61
10.227
362
931
(2.773)
79.694

13.599
444
665
7
72
(1.392)
13.395
13.395

63.034
2.565
14.898
37
295
(5.343)
75.486
151.552

99.730
5.820
32.542
81
(2.082)
(2.979)
133.112
136.642

1.618
53

13
16
(90)
1.610
1.708

177.981
8.882
48.105
138
(1.699)
(9.804)
223.603
303.297

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
Circulante
Endividamento de Curto Prazo
Parcela Circulante de Endividamento de Longo Prazo
Juros Provisionados

30.09.2014
8.961
15.756
3.487
28.204

Consolidado
31.12.2013
8.560
7.304
2.880
18.744

17.1. Informaes sumarizadas sobre os financiamentos (passivo circulante e no circulante)


Consolidado
Vencimento em

2014

2015

2016

2017

2018

2019 em
diante

Financiamentos em Reais (R$):


Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Taxa mdia dos Financiamentos

1.725
1.579
146
6,2%

3.770
2.949
821
8,1%

7.354
6.620
734
9,7%

6.329
4.884
1.445
8,9%

6.765
5.427
1.338
9,0%

37.144
30.665
6.479
9,2%

63.087
52.124
10.963
9,1%

56.782

Financiamentos em Dlares (US$):


Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Taxa mdia dos Financiamentos

9.800
9.266
534
2,4%

14.521
10.865
3.656
2,4%

22.019
10.575
11.444
3,1%

21.455
12.420
9.035
2,9%

27.803
21.782
6.021
2,9%

116.576
50.483
66.093
4,2%

212.174
115.391
96.783
3,6%

213.930

Financiamentos em R$ indexados ao
US$:
Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Taxa mdia dos Financiamentos

159
10
149
4,2%

193
40
153
3,8%

959
47
912
6,7%

1.720
49
1.671
6,5%

1.715
44
1.671
6,5%

16.696
151
16.545
7,3%

21.442
341
21.101
7,1%

23.654

Financiamentos em Libras ()
Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Taxa mdia dos Financiamentos

139

139
6,2%

112

112
6,2%

6.823

6.823
6,2%

7.074

7.074
6,2%

7.229

Financiamentos em Ienes
Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Taxa mdia dos Financiamentos

1.328
120
1.208
0,9%

230
230

0,7%

1.049
230
819
1,8%

254
230
24
0,8%

231
230
1
0,7%

3.092
1.040
2.052
1,2%

3.122

Financiamentos em Euro
Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Taxa mdia dos Financiamentos

117
17
100
3,2%

562
32
530
1,9%

34
32
2
2,0%

34
32
2
2,0%

8.503
32
8.471
3,7%

15.349
513
14.836
4,2%

24.599
658
23.941
4,0%

26.115

Financiamentos Outras Moedas


Indexados a taxas flutuantes
Indexados a taxas fixas
Taxa mdia dos Financiamentos

25

25
13,0%

2
15,3%

6
15,3%

33

33
13,5%

33

Total em 30 de setembro de 2014


Taxa mdia dos financiamentos

13.293
2,8%

19.390
3,5%

31.421
4,7%

29.792
4,4%

45.017
4,1%

192.588
5,5%

331.501
4,9%

330.865

Total em 31 de dezembro de 2013

18.744

17.017

29.731

20.331

37.598

144.190

267.611

269.956

(*)

Total (*)

Valor justo

Em 30 de setembro de 2014, o prazo mdio de vencimento dos financiamentos de 6,26 anos.

A anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros sujeitos variao cambial apresentada na nota
explicativa 33.3.

17.2. Taxa mdia ponderada da capitalizao de juros


A taxa mdia ponderada dos encargos financeiros da dvida utilizada para capitalizao de juros sobre o saldo de
ativos em construo foi 4,3 % a.a. no perodo de janeiro a setembro de 2014 (4,2 % a.a. no perodo de janeiro a
setembro de 2013).

29

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

17.3. Captaes - Saldo a utilizar


Empresa
No exterior (Valores em US$ milhes)
PGT
Petrobras
No pas
Transpetro
Petrobras
PNBV
Liquigs

Contratado

Utilizado

Saldo
a utilizar

1.500
2.500

700
530

800
1.970

10.158
14.303
9.878
141

2.432
12.417
760
132

7.726
1.886
9.118
9

17.4. Garantias
As instituies financeiras no requerem garantias para emprstimos e financiamentos concedidos Petrleo
Brasileiro S.A.. Excepcionalmente, existem financiamentos concedidos por instrumentos especficos de fomento,
que contam com garantias reais.
Os emprstimos obtidos por Entidades Estruturadas esto garantidos pelos prprios ativos dos projetos, bem
como por penhor de direitos creditrios e aes das entidades.

18. Arrendamentos mercantis


18.1. Recebimentos / pagamentos mnimos de arrendamento mercantil financeiro (com transferncia
de benefcios, riscos e controles)
Recebimentos
Mnimos
267
1.966
4.864
7.097
(3.082)
4.015
144
1.017
2.854
4.015
150
3.865
4.015
135
3.428
3.563

2014
2015 - 2018
2019 em diante
Recebimentos/pagamentos de compromissos estimados
Menos montante dos juros anuais
Valor presente dos recebimentos/pagamentos mnimos
2014
2015 - 2018
2019 em diante
Valor presente dos recebimentos/pagamentos mnimos
Circulante
No circulante
Em 30 de setembro de 2014
Circulante
No circulante
Em 31 de dezembro de 2013

30

Consolidado
Pagamentos
Mnimos
21
180
633
834
(631)
203
18
103
82
203
39
164
203
38
171
209

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

18.2. Pagamentos mnimos de arrendamento mercantil operacional (sem transferncia de benefcios,


riscos e controles)
Os arrendamentos mercantis operacionais incluem, principalmente, unidades de produo de petrleo e gs
natural, sondas de perfurao e outros equipamentos de explorao e produo, navios, embarcaes de apoio,
helicpteros, terrenos e edificaes.
Consolidado
14.643
79.337
31.473
125.453
122.027

2014
2015 - 2018
2019 em diante
Em 30 de setembro de 2014
Em 31 de dezembro de 2013

No perodo de janeiro a setembro de 2014, a Companhia reconheceu despesas com arrendamento mercantil
operacional no montante de R$ 18.046 (R$ 18.043 no perodo de janeiro a setembro de 2013).

19. Partes relacionadas


As operaes comerciais da Petrobras com suas subsidirias, controladas, negcios em conjunto, entidades
estruturadas consolidadas e coligadas so efetuadas a preos e condies normais de mercado. Em 30 de
setembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, no eram esperadas perdas na realizao das contas a receber.

19.1. Transaes com empreendimentos em conjunto, coligadas, entidades governamentais e fundos


de penso
As transaes significativas resultaram nos seguintes saldos:

Empreendimentos controlados em conjunto e coligadas


Distribuidoras estaduais de gs natural
Empresas do setor petroqumico
Outros empreendimentos controlados em conjunto e coligadas
Entidades governamentais
Ttulos pblicos federais
Bancos controlados pela Unio Federal
Setor Eltrico (nota explicativa 8.4)
Contas petrleo e lcool - crditos junto a Unio Federal (nota
explicativa 19.2)
Unio Federal (Dividendos)
Outros
Planos de Penso
Receitas, principalmente de vendas
Variaes monetrias e cambiais lquidas
Receitas (despesas) financeiras lquidas
Circulante
No Circulante

Consolidado
31.12.2013

Jan-Set/
2014

Resultado
Jan-Set/
2013

Ativo

Passivo

Ativo

Passivo

7.786
12.950
1.952
22.688

6.508
12.763
1.509
20.780

1.189
45
427
1.661

483
25
1.072
1.580

994
220
328
1.542

490
282
452
1.224

1.162
(5.135)
1.384

1.772
(4.076)
1.183

16.307
8.872
6.277

73.333

14.634
6.562
4.332

69.788

(61)
(28)
(2.678)

20.010
24.063
(1.537)
(2.516)

(45)
172
(994)

19.786
22.143
(2.296)
(61)

841

681
32.978

34.639

760
74.093
161
75.834

836

491
26.855

28.397

1.953
781
72.522
366
74.112

20.653
13.986
34.639

4.958
70.876
75.834

17.739
10.658
28.397

8.358
65.754
74.112

20.010

31

19.786

30.09.2014

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

19.2. Contas petrleo e lcool Unio Federal


Em 30 de setembro de 2014, o saldo da conta era de R$ 841 (R$ 836 em 31 de dezembro de 2013) e poder ser
quitado pela Unio por meio da emisso de ttulos do Tesouro Nacional, de valor igual ao saldo final do encontro
de contas com a Unio, de acordo com o previsto na Medida Provisria n 2.181, de 24 de agosto de 2001, ou
mediante compensao com outros montantes que a Petrobras porventura estiver devendo Unio Federal, na
poca, inclusive os relativos a tributos ou uma combinao das operaes anteriores.
Visando concluir o encontro de contas com a Unio, a Petrobras prestou todas as informaes requeridas pela
Secretaria do Tesouro Nacional - STN - para dirimir as divergncias ainda existentes entre as partes.
Considerando-se esgotado o processo de negociao entre as partes, na esfera administrativa, a administrao da
Companhia decidiu pela cobrana judicial do referido crdito, para liquidao do saldo da conta petrleo e lcool,
tendo, para isto, ajuizado ao em julho de 2011.

19.3. Remunerao da administrao da Companhia


As remuneraes totais do pessoal chave da administrao da Petrobras so apresentadas a seguir:

Benefcios de curto prazo


Benefcios de longo prazo (psemprego)
Remunerao total
Nmero de membros

Diretoria Conselho de
Estatutria Administrao
10,8
0,9
0,5
11,3
7

0,9
10

30.09.2014
Total
11,7
0,5
12,2
17

Diretoria Conselho de
Estatutria Administrao
7,8
0,8
0,5
8,3
7

0,8
10

30.09.2013
Total
8,6
0,5
9,1
17

No perodo de janeiro a setembro de 2014, os honorrios de diretores e conselheiros no consolidado totalizaram


R$ 50,4 (R$ 42,8 no perodo de janeiro a setembro de 2013).

20. Provises para desmantelamento de reas


Passivo no circulante
Saldo inicial
Reviso de proviso
Utilizao por pagamentos
Atualizao de juros
Outros (*)
Saldo final

30.09.2014
16.709
(59)
(1.077)
360
63
15.996

(*) Inclui valores transferidos para o passivo circulante, classificados como mantidos para venda, conforme nota explicativa 10.2.

32

Consolidado
31.12.2013
19.292
(2.051)
(1.092)
426
134
16.709

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

21. Tributos
21.1. Imposto de renda e contribuio social

Ativo circulante
No pas
No exterior
Passivo circulante
No pas
No exterior

30.09.2014

Consolidado
31.12.2013

2.198
106
2.304

2.229
255
2.484

591
230
821

369
290
659

30.09.2014

Consolidado
31.12.2013

4.279
1.592
35
258
6.164
148
6.312

3.801
4.846
46
353
9.046
116
9.162

2.117
8.598
662
11.377
23
11.400

2.059
9.831
684
12.574
29
12.603

3.615
826
32
5.413
943
736
11.565
350
11.915

2.727
538
37
5.698
600
821
10.421
517
10.938

21.2. Impostos e contribuies


Ativo circulante
Impostos no pas:
ICMS
PIS/COFINS
CIDE
Outros impostos
Impostos no exterior
Ativo no circulante
Impostos no pas:
ICMS diferido
PIS e COFINS diferido
Outros
Impostos no exterior
Passivo circulante
Impostos no pas:
ICMS
PIS/COFINS
CIDE
Participao especial/Royalties
Imposto de renda e contribuio social retidos na fonte
Outros
Impostos no exterior

33

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

21.3. Imposto de renda e contribuio social diferidos no circulante


A movimentao do imposto de renda e da contribuio social diferidos est apresentada a seguir:
Consolidado
Imobilizado

Custo com
prospeco

Em 1 de janeiro de 2013
Reconhecido no resultado do exerccio
Reconhecido no patrimnio lquido
Ajuste acumulado de converso
Outros
Em 31 de dezembro de 2013
Reconhecido no resultado do perodo
Reconhecido no patrimnio lquido
Ajuste acumulado de converso
Outros
Em 30 de setembro de 2014

(25.905)
(5.500)

(31.405)
(3.873)

(35.278)

Emprstimos,
contas a
receber /
pagar e
financiaOutros
mentos

(6.357)
(3.208)

(157)
337
(9.385)
(1.457)

93
(32)
(10.781)

1.147
644
3.037
12
(192)
4.648
(585)
1.661
26
30
5.780

Arrendamentos Proviso para


mercantis
processos
financeiros
judiciais

(1.202)
(122)
120

(10)
(1.214)
(270)
(97)

(150)
(1.731)

707
270

(2)
(18)
957
370

(2)
3
1.328

Prejuzos
fiscais

2.267
7.912
162
(58)
988
11.271
5.954
(276)
105
(8)
17.046

Estoques

Juros sobre
capital
prprio

Outros

Total

955
386

(3)
8
1.346
(90)

(2)

1.254

2.146
1.013

1
(15)
3.145
(3.162)

(1)

(18)

4.378
(1.718)
(3.501)
(175)
1.094
78
(105)
2.153
(265)
17
1.878

(21.864)
(323)
(182)
(382)
2.192
(20.559)
(3.218)
3.441
(46)
(140)
(20.522)

Impostos diferidos ativos


Impostos diferidos passivos
Em 31 de dezembro de 2013

2.647
(23.206)
(20.559)

Impostos diferidos ativos


Impostos diferidos passivos
Em 30 de setembro de 2014

2.423
(22.945)
(20.522)

A Administrao considera que os crditos fiscais diferidos ativos sero realizados na proporo da realizao das provises e da resoluo final dos eventos futuros,
ambos baseados em projees efetuadas.

34

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

21.4. Reconciliao do imposto de renda e contribuio social sobre o lucro


A reconciliao dos tributos apurados conforme alquotas nominais e o valor dos impostos registrados esto
apresentados a seguir:

Lucro antes dos impostos


Imposto de renda e contribuio social s alquotas nominais (34%)
Ajustes para apurao da alquota efetiva:
Juros sobre capital prprio, lquidos
Alquotas diferenciadas de empresas no exterior
Incentivos fiscais
Prejuzos Fiscais
(*)
Excluses/(Adies) permanentes, lquidas
Crditos de empresas no exterior em fase exploratria
Outros
Despesa com imposto de renda e contribuio social
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Imposto de renda e contribuio social correntes
Alquota efetiva de imposto de renda e contribuio social
(*)

Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013
19.075
24.308
(6.486)
(8.265)
1
1.924
45
(670)
(461)
(3)
39
(5.611)
(3.218)
(2.393)
(5.611)
29%

1
1.378
51
(319)
(411)
(5)
318
(7.252)
(3.666)
(3.586)
(7.252)
29,8%

Inclui equivalncia patrimonial.

22. Benefcios concedidos a empregados


A Companhia patrocina planos de penso de benefcio definido e contribuio varivel, no pas e exterior, e
mantm um plano de assistncia mdica, com benefcios definidos, que atende aos empregados de empresas no
Brasil (ativos e inativos) e dependentes.
Em 30 de setembro de 2014, a proviso com Planos de Penso Petros e de Sade AMS foi atualizada com base
num clculo intermedirio, elaborado por aturio independente, em virtude de mudanas significativas nas
premissas atuariais e na estimativa de benefcios futuros esperados, que resultou num aumento de R$ 11.908 na
proviso, em contrapartida de outros resultados abrangentes, no Patrimnio Lquido.
Essas mudanas significativas que justificaram o clculo intermedirio evidenciavam condies que j existiam em
30 de setembro de 2014, a saber: i) reviso das premissas atuariais de mortalidade e idade de entrada na
aposentadoria que, mediante estudos e testes de aderncia, mostraram ser capazes de proporcionar a melhor
estimativa de benefcios futuros esperados; e, ii) incorporao aos benefcios de aposentados dos nveis salariais
concedidos aos trabalhadores da ativa por meio de Acordos Coletivos de Trabalho da Petrobras dos anos de 2004,
2005 e 2006, conforme deliberado pelo Conselho Deliberativo da Fundao Petros.

35

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Em relao premissa atuarial de mortalidade dos benefcios, a Companhia passou a utilizar a Tbua de
mortalidade geral EX-PETROS 2013 (para ambos os gneros), em substituio Tbua de Mortalidade AT 2000,
que foi utilizada na avaliao atuarial do exerccio de 2013. A Tbua EX-PETROS tem caracterstica bidimensional,
atravs da qual se evidenciam tanto a mortalidade por idade quanto os ganhos de longevidade das idades ao
longo dos anos. Essa Tbua, j devidamente reconhecida nas entidades tcnicas atuariais, foi formulada com base
em dados expressivos da experincia de longo perodo dos participantes do Plano Petros do Sistema Petrobras.
Da Tbua EX-PETROS, o aturio independente da Fundao Petros coletou a posio do ano de 2013 como a
observao da srie anual mais aderente estatisticamente caracterstica populacional da massa de
participantes.
A movimentao dos benefcios concedidos a empregados est representada a seguir:

Saldo em 31 de dezembro de 2012


(+) Efeitos de remensurao reconhecidos em outros resultados abrangentes
(+) Custos incorridos no exerccio
(-) Pagamento de contribuies
(-) Pagamento do termo de compromisso financeiro
Outros
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Circulante
No Circulante

Planos de penso
Petros
Petros 2
22.766
1.117
(12.369)
(1.294)
3.000
461
(551)

(331)

12.515
284
1.068

11.447
284
12.515
284

Consolidado

Sade
AMS
17.145
(1.963)
2.001
(786)

16.397
836
15.561
16.397

Outros
planos
298
(10)
53
(56)

(28)
257
8
249
257

Total
41.326
(15.636)
5.515
(1.393)
(331)
(28)
29.453
1.912
27.541
29.453

(+) Efeitos de remensurao reconhecidos em outros resultados abrangentes (*)


(+) Custos incorridos no perodo
(-) Pagamento de contribuies
(-) Pagamento do termo de compromisso financeiro
Outros
Saldo em 30 de setembro de 2014

6.159
1.220
(395)
(224)

19.275

87

371

5.749
1.810
(679)

23.277

44
(23)

(17)
261

11.908
3.161
(1.097)
(224)
(17)
43.184

Circulante
No Circulante

1.274
18.001
19.275

371
371

916
22.361
23.277

8
253
261

2.198
40.986
43.184

(*)

O clculo atuarial para o perodo intermedirio de 30.09.2014 no incluiu efeito de remensurao do Plano Petros 2 e se restringiu aos Plano Petros e Plano AMS da Petrobras e
BR Distribuidora.

A despesa lquida com planos de penso e sade inclui os seguintes componentes:


Plano de Penso
Petros
Petros 2
83
59
1.137
28

1.220
87

Custo do servio
Juros lquidos sobre Passivo/(Ativo) lquido
Outros
Custo de Benefcios Definido em Jan-Set/2014
Relativa a empregados ativos:
Absorvida no custeio das atividades operacionais
Diretamente no resultado
Relativa aos inativos:
Custo de Benefcios Definido em Jan-Set/2014
Custo de Benefcios Definido em Jan-Set/2013

Consolidado

Sade
AMS
234
1.551
25
1.810

Outros
planos
25
19

44

Total
401
2.735
25
3.161

414
218
588
1.220

45
38
4
87

598
299
913
1.810

40
4
44

1.057
595
1.509
3.161

2.251

355

1.502

27

4.135

As premissas atuariais adotadas no clculo atuarial intermedirio em 30 de setembro de 2014 so as seguintes:

36

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Taxa de desconto (Real)


Inflao (IPCA)
Taxa de desconto nominal (Real +
Inflao)
Taxa de crescimento salarial (Real)
Taxa de crescimento salarial
Nominal (Real + Inflao)
Taxa de rotatividade do plano de
sade
Taxa de rotatividade do plano de
penso
Taxa de variao de custos mdicos
e hospitalares

30.09.2014

31.12.2013

6,10% (1) / 6,11% (2)


6,30% (1) (2) (3)

6,56% (1) / 6,58% (2)


5,93% (1) (2)

12,78% (1) / 12,79% (2)


1,761% (1) (2)

12,88% (1) / 12,90% (2)


1,981% (1) (2)

8,17% (1) (2)

8,03% (1) (2)

0,642% a.a (4)

0,590% a.a (4)

Nula

Nula

14,47% a 3,00%a.a (5)

11,62% a 4,09%a.a (5)


AT 2000 Bsica, especfica por sexo e suavizada em 20%
(1) (2)
TASA 1927 (1) (2)
Winklevoss por sexo suavizada em 20% (1) (2)
Homem, 56 anos / Mulher, 55 anos (1)
Homem, 53 anos / Mulher, 48 anos (2)

Tbua de mortalidade geral


Tbua de entrada em invalidez
Tbua de mortalidade de invlidos

EX-PETROS 2013 (ambos os gneros) (1) (2)


TASA 1927 (1) (2)
AT 49 Masculina agravada em 10% (1) (2)

Idade de entrada na aposentadoria

Homem, 57 anos / Mulher, 56 anos (1) (2)

(1) Plano Petros Sistema Petrobras.


(2) Plano AMS.
(3) Curva de inflao sendo projetada com base no mercado em 6,30% para 2015 e atingindo 3,00% em 2030.
(4) Rotatividade mdia apenas da patrocinadora Petrobras, que varia de acordo com a idade e tempo de servio.
(5) Taxa decrescente atingindo nos prximos 30 anos a expectativa de inflao projetada de longo prazo. Refere-se apenas a taxa da patrocinadora Petrobras.

Em 30 de setembro de 2014, a Companhia possua estoque de petrleo e/ou derivados dado como garantia dos
Termos de Compromisso Financeiro - TCF, assinados em 2008 com a Petros, no valor de R$ 6.780.
No perodo de janeiro a setembro de 2014, a contribuio da Companhia para a parcela de contribuio definida
do Plano Petros 2 foi de R$ 560.
A Petrobras Transporte S.A. - Transpetro estendeu, no ms de junho de 2014, o Programa de Assistncia
Multidisciplinar de Sade AMS para o perodo ps-emprego, beneficiando seus empregados, aposentados e
pensionistas, conforme previsto no acordo coletivo de trabalho de 2013-2015. O efeito no resultado do primeiro
semestre de 2014 com a adoo inicial foi de R$ 171.

22.1. Participao nos lucros ou resultados


A participao dos empregados nos lucros ou resultados (PLR) tem por base as disposies legais vigentes, bem
como as diretrizes estabelecidas pelo Departamento de Coordenao e Governana das Empresas Estatais - DEST,
do Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto, e pelo Ministrio de Minas e Energia, estando relacionada
ao lucro lquido consolidado atribuvel aos acionistas da Petrobras.
Em maro de 2014, a companhia concluiu as negociaes com as entidades sindicais sobre uma nova metodologia
para regramento da PLR, finalizando, assim, o processo iniciado no Acordo Coletivo de Trabalho 2013/2015.
Com as novas regras, o montante de PLR a ser distribudo aos empregados calculado com base no resultado de
seis indicadores corporativos, cujas metas so definidas a cada ano pela Administrao da companhia.
O resultado do atingimento das metas individuais deste conjunto de indicadores leva a um percentual de
cumprimento global de metas, utilizado como base na definio do percentual do lucro a ser distribudo aos
empregados.

37

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Nos termos da negociao, este novo regramento foi aplicado na quitao da PLR relativa ao exerccio findo em
31 de dezembro de 2013, cujo pagamento ocorreu no dia 2 de maio de 2014, resultando no reconhecimento de
despesa no montante de R$ 388, a ttulo de complemento de PLR, classificado na demonstrao de resultado em
outras receitas (despesas).
Os montantes da PLR do ano de 2013 e o valor provisionado relativo estimativa da PLR do perodo jan-set/2014
esto demonstrados a seguir:
Lucro lquido consolidado atribuvel aos acionistas da Petrobras
(*)
Percentual do cumprimento global de metas aplicvel PLR
Participao nos lucros ou resultados - nova metodologia
Participao nos lucros ou resultados - Empresas controladas no Brasil
Parcela complementar (reconhecida em maro de 2014)
Participao nos lucros ou resultados - Empresas no exterior
Participao nos lucros ou resultados

Jan-Set/2014
13.439
6,1875%
832
832

7
839

2013
23.570
6,25%
1.473
1.085
388
17
1.490

(*)

O percentual do cumprimento global de metas (99,99%, em Jan-Set/2014 e 100,85%, em 2013) resultado dos seguintes indicadores: Limite de Volume
de Petrleo e Derivados Vazado, Custo Unitrio de Extrao sem Participao Governamental- Brasil, Produo de leo e LGN- Brasil, Carga Fresca
Processada-Brasil, Eficincia das Operaes com Navio, Atendimento Programao de Entrega de Gs Natural.

22.2. Plano de incentivo ao desligamento voluntrio


Em janeiro de 2014, a Companhia implementou o Plano de Incentivo ao Desligamento Voluntrio (PIDV) que
fruto do Programa de Otimizao de Produtividade POP, visando contribuir para o alcance das metas de
desempenho do Plano de Negcios e Gesto.
O perodo de inscries ao PIDV encerrou em 31 de maro de 2014 e totalizou 8.298 empregados. Aps a adeso,
estes empregados foram classificados em uma de cinco categorias, com datas de desligamentos previstas entre
2014 e 2017, de acordo com plano de ao de gesto do conhecimento ou de sucesso gerencial inerentes aos
processos e atividades em que atuam.
Os empregados que aderiram ao PIDV tinham 55 anos ou mais e estavam aposentados pelo INSS at 31 de maro
de 2014, conforme previsto no Plano, podendo desistir a qualquer momento, situao em que no faro jus ao
incentivo financeiro.
O incentivo financeiro a ser pago aos empregados que cumprirem o plano de ao contempla parcelas fixas
equivalentes a dez remuneraes normais, cujo teto de R$ 600 mil e o piso de R$ 180 mil, parcelas variveis de
15% a 25% de uma remunerao por ms, a partir do 7 ms de permanncia at a data do desligamento.
A Companhia reconheceu a proviso em 31 de maro de 2014, estando sujeita a alterao pela ocorrncia de
possveis desistncias, da atualizao das remuneraes nos acordos coletivos de trabalho at a data da resciso
dos empregados, da atualizao do piso e do teto pelo IPCA, alm do reconhecimento das parcelas variveis.
No perodo de abril a setembro de 2014, a Companhia registrou 3.817 desligamentos e 370 desistncias de
empregados que aderiram ao PIDV, cuja movimentao da proviso est representada a seguir:

38

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Consolidado
2.396
59
(1.044)
1.411
876
535

Saldo em 31.03.2014
(*)
Reviso de proviso
Utilizao por desligamento
Saldo em 30.09.2014
Circulante
No Circulante
(*)

Inclui desistncias, reajuste salarial e atualizao do piso e do teto pelo IPCA.

23. Patrimnio lquido


23.1. Capital social realizado
Em 30 de setembro de 2014, o capital subscrito e integralizado no valor de R$ 205.432 (R$ 205.411 em 31 de
dezembro de 2013) est representado por 7.442.454.142 aes ordinrias e 5.602.042.788 aes preferenciais,
todas nominativas, escriturais e sem valor nominal.
Aumento de capital com reservas em 2014
A Assembleia Geral Extraordinria, realizada em conjunto com a Assembleia Geral Ordinria de Acionistas de
2014, no dia 02 de abril de 2014, aprovou o aumento do capital social da Companhia de R$ 205.411 para
R$ 205.432, mediante a capitalizao de reservas de lucros de incentivos fiscais constitudas em 2013, no
montante de R$ 21.

23.2. Dividendos
Dividendos exerccio de 2013
A Assembleia Geral Ordinria aprovou, no dia 02 de abril de 2014, a proposta de dividendos do exerccio de 2013,
na forma de juros sobre capital prprio, no montante de R$ 9.301, que corresponde ao valor de R$ 0,5217 por
ao ordinria e R$ 0,9672 por ao preferencial. Esses dividendos foram pagos em 25 de abril de 2014, com
base na posio acionria de 02 de abril de 2014, tendo sido os valores atualizados monetariamente, desde o dia
31 de dezembro de 2013 at a data do pagamento, de acordo com a variao da taxa Selic.

23.3. Lucro por ao

Lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras

Mdia ponderada da quantidade de aes ordinrias e preferenciais em circulao ( n. Aes)

Lucro lquido bsico e diludo por ao ordinria e preferencial (R$ por ao)

39

Jan-Set/
2014
13.439

Consolidado
Jan-Set/
2013
17.289

1,03

1,33

13.044.496.930 13.044.496.930

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

24. Receita de vendas


Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013
304.869
272.549
(52.649)
(48.687)
252.220
223.862
194.208
169.659
25.427
23.818
32.586
30.385

Receita bruta de vendas


Encargos de vendas
(*)
Receita de vendas
Mercado interno
Exportaes
(**)
Vendas internacionais
(*) A receita de vendas por segmento de negcio est apresentada na nota explicativa 29.
(**)
Receita proveniente de vendas realizadas no exterior, exceto exportaes.

25. Outras despesas lquidas

Gastos com Plano de Incentivo ao Desligamento Voluntrio


Resultado com alienao / baixa de ativos
Paradas no programadas e gastos pr-operacionais
Plano de penso e sade (inativos)
Relaes institucionais e projetos culturais
Ajuste ao valor de mercado dos estoques
Acordos coletivos de trabalho
Devoluo de campos e projetos cancelados do E&P
Reverso/Perda no valor de recuperao de ativos - Impairment
Gastos com segurana, meio ambiente e sade
(Perdas) / Ganhos c/ processos judiciais, administrativos e arbitrais
Subvenes e assistncias governamentais
Gastos/Ressarcimentos com operaes em parcerias de E&P
(*)
Outros

(*) Em 2014, inclui complemento de PLR, relativa ao exerccio de 2013, conforme nota explicativa 22.1.

40

Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013
(2.455)

(2.391)
1.743
(1.807)
(1.083)
(1.509)
(1.438)
(1.337)
(1.192)
(1.112)
(837)
(990)
(873)
(493)

(291)

(255)
(388)
(175)
(1.129)
117
204
542
401
(27)
593
(12.183)
(3.999)

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

26. Custos e Despesas por natureza

Matrias-primas e produtos para revenda


Participao governamental
Gastos com pessoal
Depreciao, depleo e amortizao
Variao dos estoques
Materiais, servios, fretes, aluguis e outros
Projetos sem viabilidade econmica (inclui poos secos e bnus de assinatura)
Tributrias
(Perdas)/Ganhos com processos judiciais, administrativos e arbitrais
Relaes institucionais e projetos culturais
Paradas no programadas e gastos pr-operacionais
Gastos com segurana, meio ambiente e sade
Ajuste ao valor de mercado dos estoques
Reverso/Perda no valor de recuperao de ativos - Impairment
Resultado com alienao / baixa de ativos
Devoluo de campos e projetos cancelados do E&P

Custo dos produtos e servios vendidos


Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Custos exploratrios para extrao de petrleo e gs
Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnolgico
Tributrias
Outras despesas lquidas
Participao nos lucros ou resultados

27.

(192.686)
(9.803)
(7.847)
(5.642)
(1.858)
(1.192)
(12.183)
(839)
(232.050)

(169.713)
(7.709)
(7.863)
(4.702)
(1.858)
(691)
(3.999)
(877)
(197.412)

Jan-Set 2014
(10)
(11.679)
1.771
(9.918)
6.400
210
(36)
(81)
1.339
(2.086)
2.974
(6.373)
1.313

Consolidado
Jan-Set2013
(2.042)
(8.624)
2.167
(8.499)
6.105
(269)
14
(113)
(419)
(3.181)
3.086
(3.719)
(2.548)

Resultado financeiro lquido

Variaes cambiais e monetrias s/ endividamento lquido


Despesa com endividamentos
Receita com aplicaes financeiras e ttulos pblicos
Resultado financeiro sobre endividamento lquido
Encargos financeiros capitalizados
Ganhos (perdas) com instrumentos derivativos
Resultado com ttulos e valores mobilirios
Outras despesas e receitas financeiras lquidas
Outras variaes cambiais e monetrias lquidas
Resultado financeiro lquido
Receitas
Despesas
Variaes cambiais e monetrias, lquidas
(*)

Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013
(108.257)
(94.810)
(24.827)
(22.727)
(24.074)
(20.779)
(21.869)
(20.963)
(881)
3.857
(38.827)
(35.498)
(4.262)
(2.915)
(1.192)
(691)
(175)
(1.129)
(1.337)
(1.192)
(1.807)
(1.083)
(255)
(388)
(1.112)
(837)
(291)

(2.391)
1.743
(493)

(232.050)
(197.412)

(*)

Inclui variao monetria sobre financiamentos em moeda nacional parametrizada variao ao dlar.

41

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

28. Informaes complementares demonstrao do fluxo de caixa


Consolidado
Jan-Set/2014 Jan-Set/2013

Valores pagos e recebidos durante o perodo


Imposto de renda e contribuio social
Imposto de renda retido na fonte de terceiros
Transaes de investimentos e financiamentos que no envolvem caixa
Aquisio de imobilizado a prazo
Constituio de proviso para desmantelamento de reas

42

1.594
3.365

2.268
2.831

9
(26)

183

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

29. Informaes por segmento


Ativo Consolidado por rea de Negcio - 30.09.2014
Gs & Energia

Biocombustveis

Distribuio

Internacional

Corporativo

Eliminao

Total

42.709
183.345
10.061
5.365
167.593
96.772
70.821
326
226.054

12.818
58.820
3.964
1.418
52.582
41.477
11.105
856
71.638

172
2.576
7
2.030
539
492
47

2.748

9.461
13.548
6.974
38
5.856
4.469
1.387
680
23.009

10.374
30.568
4.418
5.983
18.828
10.682
8.146
1.339
40.942

63.777
19.536
10.761
327
7.731
5.775
1.956
717
83.313

(12.267)
(2.662)
(2.493)

(169)
(169)

(14.929)

143.571
681.481
50.739
15.537
597.432
410.123
187.309
17.773
825.052

44.838
171.931
10.333
5.429
155.835
76.452
79.383
334
216.769

9.052
55.847
4.341
1.755
48.919
39.118
9.801
832
64.899

181
2.622
5
2.097
520
480
40

2.803

5.576
11.418
5.222
14
5.505
3.952
1.553
677
16.994

11.922
30.532
4.655
5.883
18.671
8.882
9.789
1.323
42.454

50.702
16.157
7.422
218
7.757
5.415
2.342
760
66.859

(12.746)
(2.794)
(2.621)

(173)
(173)

(15.540)

123.351
629.616
44.000
15.615
533.880
347.040
186.840
36.121
752.967

E&P Abastecimento

Circulante
No circulante
Realizvel a longo prazo
Investimentos
Imobilizado
Em operao
Em construo
Intangvel
Ativo

16.527
375.750
17.047
376
344.472
250.625
93.847
13.855
392.277

Ativo Consolidado por rea de Negcio - 31.12.2013 (*)


Circulante
No circulante
Realizvel a longo prazo
Investimentos
Imobilizado
Em operao
Em construo
Intangvel
Ativo

13.826
343.903
14.643
219
296.846
212.914
83.932
32.195
357.729

(*) A partir de 2014, a gesto dos negcios da controlada Liquigs Distribuidora S.A. foi transferida da rea de Distribuio para a rea do Abastecimento. Para fins de comparabilidade, os resultados dos perodos anteriores foram
reapresentados na rea de Abastecimento, atendendo a premissa fundamental de controlabilidade das Demonstraes Contbeis por rea de Negcio.

43

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Demonstrao Consolidada do Resultado por rea de Negcio - Jan-Set/2014


E&P Abastecimento

Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros
Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
Despesas
Vendas, gerais e administrativas
Custos exploratrios p/ extrao de petrleo
Pesquisa e desenvolvimento
Tributrias
Outras
Lucro antes do resultado financeiro, das
participaes e impostos
Resultado financeiro lquido
Resultado de participaes em investimentos
Participao nos lucros ou resultados
Lucro antes dos impostos
Imposto de renda e contribuio social
Lucro lquido (Prejuzo)
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores

Gs & Energia

Biocombustveis

Distribuio

Internacional

Corporativo

Eliminao

Total

118.625
117.882
743
(60.637)
57.988
(9.904)
(633)
(5.377)
(946)
(76)
(2.872)

198.227
69.212
129.015
(208.961)
(10.734)
(10.559)
(5.246)

(315)
(162)
(4.836)

30.491
2.706
27.785
(26.825)
3.666
(2.715)
(2.463)

(144)
(195)
87

436
380
56
(496)
(60)
(144)
(82)

(22)
(1)
(39)

72.806
2.013
70.793
(66.866)
5.940
(4.651)
(4.329)

(2)
(21)
(299)

25.175
1.347
23.828
(22.162)
3.013
(1.902)
(1.349)
(265)
(3)
(176)
(109)

(9.041)
(3.942)

(426)
(561)
(4.112)

(193.540)
(193.540)

193.261
(279)
391
394

(3)

252.220

252.220
(192.686)
59.534
(38.525)
(17.650)
(5.642)
(1.858)
(1.192)
(12.183)

48.084

(6)
(241)
47.837
(16.267)
31.570

(21.293)

316
(222)
(21.199)
7.315
(13.884)

951

368
(34)
1.285
(312)
973

(204)

(96)

(300)
70
(230)

1.289

(1)
(67)
1.221
(416)
805

1.111

404
(15)
1.500
(393)
1.107

(9.041)
(2.086)
6
(260)
(11.381)
4.429
(6.952)

112

112
(37)
75

21.009
(2.086)
991
(839)
19.075
(5.611)
13.464

31.578
(8)
31.570

(13.871)
(13)
(13.884)

946
27
973

(230)

(230)

805

805

950
157
1.107

(6.814)
(138)
(6.952)

75

75

13.439
25
13.464

44

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Demonstrao Consolidada do Resultado por rea de Negcio - Jan-Set/2013 (*)


E&P Abastecimento

Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros
Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
Despesas
Vendas, gerais e administrativas
Custos exploratrios p/ extrao de petrleo
Pesquisa e desenvolvimento
Tributrias
Outras
Lucro antes do resultado financeiro, das
participaes e impostos
Resultado financeiro lquido
Resultado de participaes em investimentos
Participao nos lucros ou resultados
Lucro antes dos impostos
Imposto de renda e contribuio social
Lucro lquido (Prejuzo)
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras
Acionistas no controladores

Gs & Energia

Biocombustveis

Distribuio

Internacional

Corporativo

Eliminao

Total

107.450
105.746
1.704
(53.856)
53.594
(7.024)
(679)
(4.440)
(925)
(71)
(909)

176.309
59.214
117.095
(188.674)
(12.365)
(6.264)
(5.015)

(344)
(112)
(793)

23.160
1.920
21.240
(19.655)
3.505
(1.829)
(1.706)

(88)
(129)
94

655
549
106
(752)
(97)
(174)
(86)

(42)
(2)
(44)

63.245
1.618
61.627
(57.811)
5.434
(3.178)
(3.174)

(2)
(23)
21

25.926
3.836
22.090
(21.781)
4.145
(518)
(1.357)
(262)
(5)
(216)
1.322

(8.102)
(3.808)

(452)
(138)
(3.704)

(172.883)
(172.883)

172.816
(67)
267
253

14

223.862

223.862
(169.713)
54.149
(26.822)
(15.572)
(4.702)
(1.858)
(691)
(3.999)

46.570

5
(311)
46.264
(15.728)
30.536

(18.629)

180
(229)
(18.678)
6.412
(12.266)

1.676

276
(39)
1.913
(557)
1.356

(271)

(39)

(310)
92
(218)

2.256

(1)
(53)
2.202
(748)
1.454

3.627

623
(22)
4.228
(1.108)
3.120

(8.102)
(3.181)
(5)
(223)
(11.511)
4.454
(7.057)

200

200
(69)
131

27.327
(3.181)
1.039
(877)
24.308
(7.252)
17.056

30.480
56
30.536

(12.266)

(12.266)

1.262
94
1.356

(218)

(218)

1.454

1.454

3.008
112
3.120

(6.562)
(495)
(7.057)

131

131

17.289
(233)
17.056

(*) A partir de 2014, a gesto dos negcios da controlada Liquigs Distribuidora S.A. foi transferida da rea de Distribuio para a rea do Abastecimento. Para fins de comparabilidade, os resultados dos perodos anteriores foram
reapresentados na rea de Abastecimento, atendendo a premissa fundamental de controlabilidade das Demonstraes Contbeis por rea de Negcio.

45

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Demonstrao Consolidada do Resultado por rea de Negcio Internacional


Demonstrao do resultado

E&P Abastecimento

Gs & Energia

Distribuio

Corporativo

Eliminao

Jan-Set 2014

Total

Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros

5.493
2.175
3.318

13.607
2.643
10.964

864
60
804

8.730
4
8.726

45
29
16

(3.564)
(3.564)

25.175
1.347
23.828

Lucro antes do resultado financeiro, das participaes e impostos


Lucro lquido (prejuzo) atribuvel aos acionistas da Petrobras

1.247
1.445

(130)
(56)

155
185

264
245

(404)
(848)

(21)
(21)

1.111
950

E&P Abastecimento

Gs & Energia

Distribuio

Corporativo

Eliminao

Demonstrao do resultado

Jan-Set 2013

Total

Receita de vendas
Intersegmentos
Terceiros

6.995
4.014
2.981

13.381
3.278
10.103

881
58
823

8.196
13
8.183

(3.527)
(3.527)

25.926
3.836
22.090

Lucro antes do resultado financeiro, das participaes e impostos


Lucro lquido (prejuzo) atribuvel aos acionistas da Petrobras

3.843
3.443

(54)
(41)

90
66

161
148

(405)
(600)

(8)
(8)

3.627
3.008

E&P Abastecimento

Gs & Energia

Distribuio

Corporativo

Eliminao

Ativo consolidado por rea de negcio internacional

Em 30.09.2014
Em 31.12.2013

31.520
31.989

46

5.618
6.213

1.154
1.411

2.435
2.542

6.167
4.613

(5.952)
(4.314)

Total

40.942
42.454

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

30. Processos judiciais e contingncias


Os processos judiciais provisionados e no provisionados, alm dos depsitos judiciais, so apresentados a seguir.

30.1. Processos judiciais provisionados


A Companhia constituiu provises em montante suficiente para cobrir as perdas consideradas provveis e
razoavelmente estimveis. Dentre as quais, as principais so referentes a reclamaes trabalhistas, imposto de
renda retido na fonte pela emisso de ttulos no exterior, perdas e danos pelo desfazimento de operao de
cesso de crdito prmio de IPI e indenizao aos pescadores pelo derramamento de leo no Rio de Janeiro
ocorrido em janeiro de 2000.
Os valores provisionados so os seguintes:
Passivo no circulante
Processos trabalhistas
Processos fiscais
Processos cveis
Processos ambientais
Outros processos

Saldo inicial
Adies, lquidas
Utilizao por pagamentos
Atualizao de juros
Outros
Saldo final

30.09.2014
1.834
264
1.757
100
23
3.978

Consolidado
31.12.2013
1.332
221
1.276
62
27
2.918

30.09.2014
2.918
1.539
(570)
112
(21)
3.978

Consolidado
31.12.2013
2.585
841
(542)
166
(132)
2.918

30.2. Depsitos judiciais


Os depsitos judiciais so apresentados de acordo com a natureza das correspondentes causas:
Ativo no circulante
Trabalhistas
Fiscais
Cveis
Ambientais
Outros

30.09.2014
2.356
2.612
1.553
210
9
6.740

47

Consolidado
31.12.2013
2.067
2.348
1.240
195
16
5.866

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

30.3. Processos judiciais no provisionados Consolidado


Natureza
Fiscais
Cveis - Gerais
Trabalhistas
Cveis - Ambientais
Outras

Estimativa
96.064
10.646
12.202
3.895
3
122.810

Os quadros a seguir detalham as principais causas de natureza fiscal, cvel, ambiental e trabalhista, cujas
expectativas de perdas esto classificadas como possvel.

a)

Processos de natureza fiscal

Descrio dos processos de natureza fiscal


Autor: Secretaria da Receita Federal do Brasil
1) No recolhimento de Imposto de Renda Retido na Fonte IRRF e Contribuies de Interveno no
Domnio Econmico - CIDE sobre remessas para pagamentos de afretamentos de plataformas.
Situao atual: A questo envolve processos em fase administrativa e judicial diversas, onde a Companhia
tem buscado assegurar os seus direitos.
2) No recolhimento de IOF sobre operaes de mtuos com a PIFCO, BRASOIL e BOC nos exerccios de
2007, 2008 e 2009.
Situao atual: Aguardando julgamento de defesa e de recursos na esfera administrativa.
3) Lucro de controladas e coligadas domiciliadas no exterior, nos exerccios de 2005, 2006, 2007, 2008 e
2009, no incluso na base de clculo do IRPJ e CSLL.
Situao atual: Aguardando julgamento de defesa e recursos na esfera administrativa.
4) Deduo da base de clculo do IRPJ e CSLL e multa sobre a repactuao do Plano Petros.
Situao atual: Aguardando julgamento de defesa e recursos na esfera administrativa.
5) No homologao de compensao por falta de cumprimento de obrigao acessria.
Situao atual: Aguardando julgamento de defesa e de recurso na esfera administrativa.
6) No recolhimento de IRRF sobre remessas ao exterior para pagamento de importao de petrleo.
Situao atual: A questo envolve processos na esfera administrativa e judicial, onde a Companhia busca
assegurar os seus direitos.
7) No recolhimento da CIDE em operaes de importao de nafta.
Situao atual: A questo est sendo discutida no mbito administrativo.
8) No recolhimento de contribuio previdenciria sobre pagamento de abonos, gratificao contingente.
Situao atual: A questo envolve processos na esfera administrativa, onde a Companhia tem buscado
assegurar seus direitos.
9) Deduo da base de clculo do IRPJ e CSLL de despesas diversas incorridas em 2007 e 2008 relacionadas a
benefcios empregatcios e PETROS.
Situao atual: A questo est sendo discutida no mbito de trs processos na instncia administrativa.
10) No recolhimento da CIDE-Combustvel no perodo de maro de 2002 a outubro de 2003 em transaes
com distribuidoras e postos de combustveis detentores de medidas judiciais liminares que determinavam a
venda sem repasse do referido tributo.
Situao atual: A questo foi judicializada, onde a Companhia tem buscado assegurar os seus direitos.
Autor: Secretaria da Fazenda do Estado de So Paulo
11) Afastamento de cobrana de ICMS e multa na importao de sonda de perfurao admisso
temporria em So Paulo e desembarao no Rio de Janeiro e multa pelo descumprimento de obrigaes
acessrias.
Situao atual: A questo envolve processos na esfera administrativa e judicial, onde a Companhia busca
assegurar os seus direitos.
Autor: Secretaria da Fazenda dos Estados AM, BA, DF, ES, PA, PE e RJ
12) No recolhimento de ICMS nas vendas de petrleo e gs apurada mediante diferena na medio inicial
e final de estoques.

48

Estimativa

20.852
7.023
6.670
4.846
4.581
5.022
3.474
2.138
1.941

1.654

4.737

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Situao atual: A questo envolve processos em fase administrativa diversas, onde a Companhia tem
buscado assegurar os seus direitos.
Autor: Secretaria da Fazenda do Estado do Rio de Janeiro
13) ICMS em operaes de sada de Lquido de Gs Natural LGN sem emisso de documento fiscal, no
mbito do estabelecimento centralizador.
Situao atual: A questo envolve processos que tramitam no mbito administrativo, onde a Companhia
tem buscado assegurar os seus direitos.
14) No recolhimento de ICMS nas operaes de venda de querosene de aviao, em razo da declarao
de inconstitucionalidade do Decreto 36.454/2004.
Situao atual: A questo envolve processos na esfera administrativa e judicial, onde a Companhia busca
assegurar os seus direitos.
Autor: Prefeituras Municipais de Anchieta, Aracruz, Guarapari, Itapemirim, Maratazes, Linhares, Vila
Velha , Vitria e Maragogipe.
15) Falta de reteno e recolhimento de imposto incidente sobre servios prestados em guas martimas
(ISSQN) em alguns municpios localizados no Estado do Esprito Santo, apesar da Petrobras ter realizado a
reteno e o recolhimento desse imposto aos cofres dos municpios onde esto estabelecidos os respectivos
prestadores de servios, em conformidade com a Lei Complementar n. 116/03.
Situao atual: A questo envolve processos na esfera administrativa e judicial, onde a Companhia busca
assegurar os seus direitos.
Autor: Secretarias de Fazenda dos Estados de SP, RS e SC
16) Os trs Estados questionam o recolhimento do ICMS referente importao de gs natural para o MS
Situao atual: A questo envolve processos nas esferas judicial e administrativa, alm de trs aes cveis
originrias em trmite no Supremo Tribunal Federal.
Autor: Secretarias da Fazenda dos Estados do Rio de Janeiro e de Sergipe
17) Aproveitamento indevido de crditos de ICMS na aquisio de brocas de perfurao e de produtos
qumicos utilizados na formulao de fluido de perfurao.
Situao atual: A questo envolve processos em fase judicial diversas, onde a Companhia tem buscado
assegurar os seus direitos.
18) Processos diversos de natureza fiscal
Total de processos de natureza fiscal

b)

2.979

3.450

1.982

2.218

2.096

1.024
19.377
96.064

Processos de natureza cvel gerais

Descrio dos processos de natureza cvel


Autor: Agncia Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis- ANP
1) Processo administrativo que discute diferena de participao especial e royalties em vrios campos.
Inclui tambm discusso por multas aplicadas pela ANP por suposto descumprimento de programa
exploratrio mnimo e irregularidades nos sistemas de medio de plataformas.
Situao atual: As questes envolvem processos em fase administrativa e judicial diversas, onde a
Companhia tem buscado assegurar os seus direitos.
Autor: Refinaria de Petrleo de Manguinhos S.A.
2) Ao de indenizao na qual busca ressarcimento pelos danos causados por uma suposta conduta
anticoncorrencial na venda de gasolina e derivados (Diesel e GLP) no mercado interno.
Situao atual: A questo envolve processo em fase judicial, onde a Companhia foi condenada em 1
instncia. A Companhia tem buscado assegurar os seus direitos, sendo certo que o CADE j analisou o tema
e decidiu pela ausncia de postura anticoncorrencial da Petrobras.
3) Processos diversos de natureza cvel
Total de processos de natureza cvel

49

Estimativa

4.128

1.125
5.393
10.646

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

c)

Processos de natureza ambiental

Descrio dos processos de natureza ambiental


Autor: Ministrio Pblico Federal, Ministrio Pblico Estadual do Paran,
AMAR - Associao de Defesa do Meio Ambiente de Araucria e IAP - Instituto Ambiental do Paran
1) Processo judicial que discute obrigao de fazer, indenizao em pecnio e dano moral referente ao
acidente ambiental havido no Estado do Paran em 16.07.2000.
Situao atual: Processos julgados procedentes em parte, mediante sentena contra a qual autores e a
Companhia, r, interpuseram recursos de apelao.
2) Processos diversos de natureza ambiental
Total de processos de natureza ambiental

d)

Estimativa

2.003
1.892
3.895

Processos de natureza trabalhista

Descrio dos processos de natureza trabalhista


Autor: SINDIPETRO dos estados do ES, RJ, BA, MG e SP.
1) Aes coletivas que requerem a reviso da metodologia de apurao do complemento de Remunerao
Mnima por Nvel e Regime (RMNR).
Situao atual: A Companhia ajuizou perante o Tribunal Superior do Trabalho dissdio coletivo de natureza
jurdica, com o intuito de interpretar a clusula de acordo coletivo que vem sendo questionado perante a
justia do trabalho.
Autor: SINDIPETRO do Norte Fluminense e SINDIPETRO do estado da Bahia
2) Aes coletivas que objetivam diferenas salariais decorrentes da alterao do critrio de clculo dos
reflexos das horas extras nos repousos semanais remunerados, observando proporo superior instituda
pela Lei n 605/49.
Situao atual: O processo proposto pelo SINDIPETRO/BA foi julgado parcialmente procedente pelas
instncias ordinrias da Justia do Trabalho. Contra esta deciso a Cia. interps recurso que se encontra
pendente de julgamento pelo Tribunal Superior do Trabalho. No processo em que figura como autor o
SINDIPETRO/NF, a Cia. foi condenada no pagamento das diferenas salariais pleiteadas. A deciso est
sendo objeto de Ao rescisria processada no TST, cujo mrito ainda no foi julgado.
3) Processos diversos de natureza Trabalhista
Total de processos de natureza trabalhista

Estimativa

3.072

1.137
7.993
12.202

30.4. Contingncias Ativas


30.4.1. Ao judicial nos Estados Unidos - P-19 e P-31
Em 2002, a Brasoil e a Petrobras venceram, em primeira instncia, perante a Justia norteamericana, aes
conexas movidas pelas seguradoras United States Fidelity & Guaranty Company e American Home Assurance
Company, as quais tentavam obter, desde 1997, em face da primeira (Brasoil), declarao judicial que as
isentassem da obrigao de pagar o valor do seguro de construo performance bond das plataformas P19 e P
31, e, em face da segunda (Petrobras), buscavam ressarcimento de quaisquer quantias que viessem a ser
condenadas no processo de execuo da performance bond.
A Justia Americana proferiu deciso executiva em 21 de julho de 2006, condicionando o pagamento dos valores
devidos Brasoil ao encerramento definitivo de aes com idntico objeto em curso perante a Justia Brasileira.

50

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Em agosto de 2014, foi celebrado o acordo extrajudicial, entre a Brasoil e a Petrobras com a American Home
Assurance Company, Travelers e IVESA S.A., onde prev o encerramento de todas as aes e execues judiciais
ajuizadas nos tribunais brasileiros e no exterior. O montante do acordo foi de US$ 295 milhes. Devido ao
reconhecimento inicial de US$ 72 milhes, o impacto no resultado da Companhia foi de US$ 223 milhes.

30.4.2. PIS e COFINS


A Companhia ajuizou aes ordinrias contra a Unio referentes recuperao, por meio de compensao, dos
valores recolhidos a ttulo de PIS sobre receitas financeiras e variaes cambiais ativas, no perodo compreendido
entre fevereiro de 1999 e novembro de 2002, e COFINS compreendido entre fevereiro de 1999 a janeiro de 2004,
considerando a inconstitucionalidade do 1 do art. 3 da Lei 9.718/98.
Em 9 de novembro de 2005, o Supremo Tribunal Federal considerou inconstitucional o respectivo 1 do art. 3
da Lei 9.718/98.
Em 18 de novembro de 2010, o Superior Tribunal de Justia julgou procedente a ao da Petrobras, ajuizada em
2006 para recuperar os valores de COFINS do perodo de janeiro de 2003 a janeiro de 2004. Aps o trnsito em
julgado da ao, a Companhia reconheceu o valor de R$ 497.
Em relao aos valores de PIS e COFINS recolhidos indevidamente sobre receitas financeiras no perodo de
fevereiro de 1999 a dezembro de 2002, cuja ao foi ajuizada em 2005, a Companhia reconheceu em setembro
de 2014 o valor de R$ 2.177, aps o direito a recuperao ter sido reconhecido de forma definitiva, concluso do
levantamento do valor e documentos que possibilitaram o pedido de liquidao judicial.
Em 30 de setembro de 2014, a Companhia possui R$ 2.709 de valores PIS e COFINS, atualizados monetariamente,
registrados no ativo no circulante que esto em fase de liquidao judicial.

31. Compromisso de compra de gs natural


Em 18 de agosto de 2014, a Petrobras firmou acordo com a Yacimientos Petrolferos Fiscales Bolivianos YPFB,
solucionando as divergncias existentes na execuo do contrato de importao de gs natural boliviano para o
mercado brasileiro (GSA). O acordo contempla a soluo para as diferentes interpretaes do GSA, por meio de
pagamentos e compensaes de parte a parte, alm da celebrao de um contrato de fornecimento de gs
natural para viabilizar a operao da termoeltrica - UTE Cuiab at dezembro de 2016.
A concluso do acordo resultou em um impacto negativo no resultado de R$ 871, sendo R$ 996 em custo dos
produtos e servios vendidos, compensado por um ganho de R$ 125 em outras receitas.

32. Garantias aos contratos de concesso para explorao de petrleo


A Petrobras concedeu garantias Agncia Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis - ANP no total de
R$ 6.213 para os Programas Exploratrios Mnimos previstos nos contratos de concesso das reas de explorao,
permanecendo em vigor R$ 5.476 lquidos dos compromissos j cumpridos. Desse montante, R$ 4.563
correspondem ao penhor do petrleo de campos previamente identificados e j em fase de produo e R$ 913
referem-se a garantias bancrias.

33. Gerenciamento de riscos


A Petrobras est exposta a uma srie de riscos decorrentes de suas operaes, tais como o risco relacionado aos
preos de petrleo e derivados, s taxas cambiais e de juros, risco de crdito e de liquidez e realiza sua gesto de
risco por meio de uma poltica corporativa de gerenciamento de risco definida por seus diretores.

51

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Tal poltica visa contribuir para o alcance das metas estratgicas da Companhia atravs da alocao efetiva de
recursos e de um balanceamento adequado entre os seus objetivos de crescimento e retorno e seu nvel de
exposio a riscos, inerentes tanto do exerccio das suas atividades quanto do contexto em que ela opera.

33.1. Instrumentos financeiros derivativos


As tabelas a seguir apresentam um resumo das posies mantidas pela Companhia em 30 de setembro de 2014,
reconhecidas como outros ativos e passivos circulantes, alm dos valores reconhecidos no resultado, outros
resultados abrangentes do exerccio e garantias dadas como colaterais por natureza das operaes:

Derivativos no designados como Hedge


Contratos Futuros
Compra/Petrleo e Derivados
Venda/Petrleo e Derivados
Contratos de Opes
Compra/Petrleo e Derivados
Venda/Petrleo e Derivados
Contratos a Termo
Venda/Cmbio
SWAP
Juros - Euribor/taxa fixa
Derivativos designados como Hedge
SWAP
Cmbio - cross currency swap
Juros - Libor/taxa fixa
Total reconhecido no Balano Patrimonial

30.09.2014

Valor nocional
31.12.2013

(4.210)
123.690
(127.900)
(330)
(430)
100

10.224
52.267
(42.043)

USD 66

USD 17

EUR 6

EUR 10

USD 298
USD 419

USD 298
USD 440

Ganho/(Perda)
Reconhecido no
resultado do perodo (*)

Derivativos de commodities
Derivativos de moeda
Hedge de fluxo de caixa sobre exportaes (***)
Derivativos de juros
Derivativo embutido - etanol
(*)

Posio patrimonial consolidada


Valor Justo
Posio Ativa (Passiva) Vencimento
30.09.2014 31.12.2013
210

11
1
10
(6)
(6)
(1)
(1)

(48)

(2)
(2)
(1)
(1)

(27)
13
(40)
187

(21)
26
(47)
(72)

Ganho/(Perda)
Reconhecidas no
patrimnio lquido (**)

Jan-Set/2014 Jan-Set/2013 Jan-Set/2014 Jan-Set/2013

255
(21)
(1.052)
(24)

Valores reconhecidos como resultado financeiro no perodo


Valores reconhecidos como outros resultados abrangentes no perodo
(***) Utilizando instrumentos financeiros no-derivativos, conforme nota explicativa 33.3.

(96)
(100)
(371)

(73)

14
(4.404)
3

14
(8.434)
1

2014
2014
2014
2014
2015
2016
2020

Garantias dadas como


colaterais

30.09.2014

25

31.12.2013

335

(**)

A anlise de sensibilidade com relao aos diferentes tipos de risco de mercado aos quais a Companhia est
exposta com base em sua posio em instrumentos financeiros derivativos em 30 de setembro de 2014
apresentada a seguir:

52

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Operaes
Derivativos no designados como Hedge
Contratos Futuros
Contratos a Termo
SWAP
Opes
Derivativos designados como Hedge
SWAP
Dvida
Efeito Lquido
SWAP
Dvida
Efeito Lquido

Risco
Petrleo e Derivados - Flutuao dos
Preos
Cmbio - Valorizao do BRL frente ao
USD
Juros - Aumento de taxa de Juros em
EUR
Petrleo e Derivados - Flutuao dos
Preos

Cmbio -Apreciao do JPY frente ao


USD

Juros - Queda da taxa LIBOR

Cenrio
Provvel (*)

Cenrio
Possvel
( de 25%)

Consolidado
Cenrio
Remoto
( de 50%)

210

(396)

(1.001)

(41)

(81)

12
225

(437)

(7)
(1.089)

13

271

813

(13)

(271)

(813)

5
(5)

(2)
2

(3)
3

(*) O cenrio provvel foi calculado considerando-se os seguintes riscos: Real x Dlar - valorizao do real em 2,08%; Iene x Dlar - valorizao do iene em 1,54%; Curva Futura de
LIBOR - aumento de 0,11% ao longo da curva; Curva Futura de EURIBOR - aumento de 0,067% ao longo da curva; e derivativos de petrleo e derivados valor justo em 30 de
setembro de 2014.

33.2. Gerenciamento de risco de preos de petrleo e derivados


A Petrobras mantm, preferencialmente, a exposio ao ciclo de preos, no utilizando derivativos para proteger
operaes de compra ou venda de mercadorias cujo objetivo seja atender suas necessidades operacionais. As
operaes com derivativos limitam-se proteo dos resultados esperados de transaes comerciais, geralmente
de curto prazo, realizadas no exterior.

33.3. Gerenciamento de risco cambial


No que se refere ao gerenciamento de riscos cambiais, a Petrobras busca identific-los e trat-los em uma anlise
integrada de protees (hedges) naturais, beneficiando-se das correlaes entre suas receitas e despesas. No
curto prazo, a gesto de risco envolve a alocao das aplicaes do caixa entre real, dlar ou outra moeda. Nesse
contexto, a estratgia pode envolver o uso de instrumentos financeiros derivativos para minimizar a exposio
cambial de certas obrigaes da Companhia.

a)

Hedge de fluxo de caixa envolvendo as exportaes futuras altamente provveis da Companhia

A partir de meados de maio de 2013, a Companhia designou relaes de hedge para contabilizar os efeitos da
proteo natural que parte de suas obrigaes em dlares produz contra o risco cambial ao qual parte das suas
receitas futuras de exportaes em dlares est exposta (relacionado a taxas de cmbio spot).
A relao de hedge entre dvida e exportaes foi estabelecida na proporo de 1/1, ou seja, para a parcela de
exportao de cada ms foi designada uma relao de hedge individual, protegida por uma parcela do
endividamento da Petrobras (tendo as dvidas um prazo mdio de vencimento de aproximadamente 6,26 anos).
Os valores de referncia (principal) e valor justo em 30 de setembro de 2014, alm da realizao anual do saldo
da variao cambial registrada em outros resultados abrangentes tomando como base uma taxa BRL/USD de
2,4510, no patrimnio lquido so apresentados a seguir:

53

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Instrumento de hedge
Instrumentos financeiros no
derivativos

Tipo de risco
Perodo de
Objeto de hedge
protegido
proteo
Parte das exportaes
mensais futuras altamente
outubro de 2014 a fevereiro
provveis
Cambial - taxa spot R$ x US$
de 2023

Movimentao do valor de referncia (principal)


Designao em 31 de dezembro de 2013
Designao de instrumento de proteo
Realizao por exportaes
Amortizao de endividamento
Valor em 30 de setembro de 2014

Valor dos
Valor instrumentos
principal de proteo
(US$
em
milhes) 30.09.2014
50.054

122.682

US$ milhes
40.742
19.329
(4.324)
(5.693)
50.054

A seguir apresentada a expectativa anual de realizao do saldo, em 30 de setembro de 2014, da variao


cambial registrada em outros resultados abrangentes, no patrimnio lquido:

Realizao Anual

b)

2014
(572)

2015
(2.373)

2016
(2.682)

2017
(2.993)

2018
(2.735)

2019
(2.437)

2020
(1.245)

2021
(876)

2022,
2023
(1.184)

Consolidado
30.09.2014
Total
(17.097)

Hedge de fluxo de caixa envolvendo contratos de swap - Iene x Dlar

A Companhia tambm mantm uma operao de hedge denominada cross currency swap para fixar em dlares
os custos relacionados a Bonds emitidos em ienes, no tendo inteno de liquidar tais contratos antes do prazo
de vencimento. A relao entre o derivativo e o emprstimo tambm foi designada como hedge de fluxo de caixa.

c)

Anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros sujeitos variao cambial

O cenrio considerado provvel e referenciado por fonte externa, alm dos cenrios possvel e remoto que
consideram valorizao do cmbio (risco) em 25% e 50%, respectivamente, exceo dos saldos de ativos e
passivos em moeda estrangeira de controladas no exterior, quando realizados em moeda equivalente s suas
respectivas moedas funcionais, esto descritos a seguir:

54

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Instrumentos
Ativos
Passivos
Hedge de fluxo de caixa sobre exportaes
Passivos

(**)

Exposio em
30.09.2014
6.713
(149.861)
122.682
(20.466)

Risco
Dlar / Real

Cenrio
(*)
Provvel

Cenrio
Possvel
( de 25%)

Consolidado
Cenrio
Remoto
( de 50%)

(140)
3.118
(2.553)
425

1.678
(37.465)
30.670
(5.117)

3.357
(74.930)
61.341
(10.232)

(1.855)
(1.855)

Iene / Dlar

(29)
(29)

(464)
(464)

(928)
(928)

Ativos
Passivos

40
(6.447)
(6.407)

Euro / Real

49
49

10
(1.612)
(1.602)

20
(3.224)
(3.204)

Ativos
Passivos

17.424
(34.983)
(17.559)

Euro / Dlar

236
(474)
(238)

4.356
(8.746)
(4.390)

8.712
(17.492)
(8.780)

Ativos
Passivos

9
(1.834)
(1.825)

Libra / Real

7
7

2
(459)
(457)

5
(917)
(912)

Ativos
Passivos

4.497
(9.645)
(5.148)

Libra / Dlar

78
(166)
(88)

1.124
(2.411)
(1.287)

2.248
(4.822)
(2.574)

Ativos
Passivos

654
(1.790)
(1.136)
(54.396)

Peso / Dlar

(72)
196
124
250

(131)
358
227
(13.090)

(218)
597
379
(26.251)

(*)

O cenrio provvel foi calculado considerando-se os seguintes riscos : Real x Dlar - valorizao do real em 2,08% / Iene x Dlar - valorizao do iene em
1,54% / Peso x Dlar - desvalorizao do peso em 12,3% / Euro x Dlar - valorizao do euro em 1,35% / Libra x Dlar - valorizao da libra em 1,73%. Os
dados foram obtidos a partir do relatrio Focus e da Bloomberg.
(**)
Parte da exposio est protegida pelo derivativo Cross Currency Swap.

Considerando o equilbrio entre passivos, ativos, receitas e compromissos futuros em moeda estrangeira, o
impacto de possveis variaes cambiais no compromete a liquidez da Companhia no curto prazo, uma vez que
grande parcela da dvida vence no longo prazo.

33.4. Gerenciamento de risco de taxa de juros


A Petrobras, preferencialmente, no utiliza instrumentos financeiros derivativos para gerenciar a exposio s
flutuaes das taxas de juros, em funo de no acarretarem impacto relevante, exceto em situaes especficas
apresentadas por controladas da Petrobras.

55

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

33.5. Risco de crdito


A Petrobras est exposta ao risco de crdito de clientes e de instituies financeiras, decorrente de suas
operaes comerciais e da administrao de seu caixa. Tais riscos consistem na possibilidade de no recebimento
de vendas efetuadas e de valores aplicados, depositados ou garantidos por instituies financeiras.
A poltica de gesto de risco de crdito visa conciliar a necessidade de minimizar o risco e maximizar o resultado
das vendas e operaes financeiras, mediante anlise, concesso e gerenciamento dos crditos eficiente,
utilizando parmetros quantitativos e qualitativos adequados a cada um dos segmentos de mercado de atuao.
A carteira de crdito comercial bastante diversificada entre clientes do mercado interno do pas e de mercados
do exterior e o crdito concedido a instituies financeiras est distribudo entre os principais bancos
internacionais considerados grau de Investimento pelas classificadoras internacionais de risco e os mais
importantes bancos brasileiros.

33.6. Risco de Liquidez


O risco de liquidez representado pela possibilidade de insuficincia de caixa ou outros ativos financeiros, para
liquidar as obrigaes nas datas previstas e gerenciado pela Companhia atravs de aes como: Centralizao
do caixa do sistema, otimizando as disponibilidades e reduzindo a necessidade de capital de giro; caixa mnimo
robusto que assegure a continuidade dos investimentos e o cumprimento das obrigaes de curto prazo, mesmo
em caso de mercado adverso; ampliao da base de investidores, explorando a capacidade de financiamento dos
mercados domstico e internacional, desenvolvendo uma forte presena no mercado de capitais e buscando
novas fontes de financiamento com novos produtos de captao de recursos e em novos mercados.
O fluxo nominal de principal e juros dos financiamentos, por vencimento, apresentado a seguir:

Vencimento

2014
14.792

2015
33.070

2016
46.130

2017
41.852

2018
55.383

2019
69.080

2020 em
diante
192.232

Consolidado
30.09.2014
452.539

31.12.2013
363.513

34. Valor justo dos ativos e passivos financeiros


A hierarquia dos valores justos dos ativos e passivos financeiros registrados em base recorrente est demonstrada
a seguir:
Valor justo medido com base em

Ativos
Ttulos e valores mobilirios
Derivativos de commodities
Derivativos de Moeda Estrangeira
Saldo em 30 de setembro de 2014
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Passivos
Derivativos de Juros
Saldo em 30 de setembro de 2014
Saldo em 31 de dezembro 2013

56

Total do valor
justo
Nvel III contabilizado

Nvel I

Nvel II

7.897
221

8.118
9.124

7
7
24

7.897
221
7
8.125
9.148

(48)

(41)
(41)
(48)

(41)
(41)
(96)

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Em 30 de setembro de 2014, o valor justo estimado para os financiamentos de longo prazo da Companhia,
calculado a taxas de mercado vigentes, apresentado na nota explicativa 17.1.

35. Eventos subsequentes


Innova S.A.
Em 01 de outubro de 2014, o Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE autorizou, com restries, a
aquisio da Innova S/A pela Videolar S/A, condicionando ao cumprimento de um conjunto de medidas previstas
em um Acordo em Controle e Concentraes ACC firmado entre o rgo antitruste e as requerentes.
Em 30 de outubro de 2014, a operao foi finalizada conforme previsto no contrato de compra e venda de aes.
Companhia de Gs de Minas Gerais.
Em 10 de outubro de 2014, aps atendidas todas as condies precedentes previstas em contrato, a Petrobras
concluiu a operao de alienao pelo valor de R$ 571, considerando os ajustes de preo. O resultado final da
transao ser apurado com base nos saldos contbeis levantados nesta data e demais ajustes previstos em
contrato.
Petrobras Energia Peru S.A.
Em 06 de novembro de 2014, aps atendidas todas as condies precedentes previstas em contrato, a Petrobras
concluiu a operao de alienao das aes da Petrobras Energia Peru S.A para a China National Petroleum
Corporation (CNPC).
Incorporao da Pifco
Em 28 de dezembro de 2014, a Assembleia Geral Extraordinria da Petrobras Global Finance B.V. PGF deliberou
sobre a incorporao da totalidade patrimonial da Petrobras International Finance Company S.A. PifCo,
tornando-se efetiva a extino da PIFCo a partir de 29 de dezembro de 2014.
Este evento no causou efeito sobre as demonstraes contbeis consolidadas da Companhia.

57

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Notas explicativas
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

36. Correlao entre as notas explicativas divulgadas nas demonstraes contbeis anuais
completas de 31 de dezembro de 2013 e as demonstraes intermedirias de 30 de
setembro de 2014

Ttulos das notas explicativas


A Companhia e suas operaes
Base de apresentao das informaes contbeis
Operao Lava Jato e seus reflexos na Companhia
Base de consolidao
Prticas contbeis
Caixa e equivalentes de caixa
Ttulos e valores mobilirios
Contas a receber
Estoques
Vendas e incorporaes de ativos
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Reduo ao valor recupervel dos ativos (Impairment)
Atividades de explorao e avaliao de reserva de petrleo e gs
Fornecedores
Financiamentos
Arrendamentos mercantis
Partes relacionadas
Provises para desmantelamento de reas
Tributos
Benefcios concedidos a empregados
Patrimnio lquido
Receita de vendas
Outras despesas lquidas
Custos e Despesas por natureza
Resultado financeiro lquido
Informaes complementares a demonstrao do fluxo de caixa
Informaes por segmento
Processos judiciais e contingncias
Compromisso de compra de gs natural
Garantias aos contratos de concesso para explorao de petrleo
Gerenciamento de riscos
Valor justo dos ativos e passivos financeiros
Eventos subsequentes
Notas suprimidas no relatrio do 3T-2014
Estimativas e julgamentos relevantes
Novas normas e interpretaes
Seguros

Nmero das notas


explicativas
Anual
ITR do
de 2013
3T-2014
1
1
2
2
3
(**)
4
3
5
6
6
7
7
8
8
9
9
(*)
10
11
11
12
12
13
13
14
14
15
15
16
16
17
17
18
18
19
19
20
20
21
21
(***)
22
24
23
25
24
26
25
27
26
28
27
29
28
30
29
31
30
32
31
33
32
(****)
33
35
34
37
35

(*****)

4
5
36

(*)

Aquisies, vendas e incorporaes de ativos


Sumrio das principais prticas contbeis
(***)
Benefcios ps emprego
(****)
Gerenciamento de riscos e instrumentos financeiros derivativos
(*****)
Notas suprimidas por no apresentarem alteraes relevantes e/ou no ser aplicvel s informaes intermedirias.
(**)

58

Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

Informaes Trimestrais no Revisadas pelos Auditores Independentes


Informao Complementar
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)

Informaes sobre reservas de petrleo e gs (no auditadas)


As reservas provadas lquidas de petrleo e gs natural estimadas pela companhia e a correspondente
movimentao para o exerccio de 2014 esto apresentadas no quadro a seguir. As reservas provadas foram
estimadas por engenheiros especialistas da companhia, em conformidade com os conceitos de reservas definidos
pela Securities and Exchange Commission.
Reservas provadas de petrleo e gs natural so os volumes de petrleo e gs natural que, mediante anlise de
dados geocientficos e de engenharia, podem ser estimadas com certeza razovel como sendo, a partir de uma
determinada data, economicamente recuperveis de reservas conhecidas e com as condies econmicas,
tcnicas operacionais e normas governamentais existentes, at o vencimento dos contratos que prevem o
direito de operao, salvo se evidncias dem certeza razovel da renovao, independentemente de serem
usadas tcnicas determinsticas ou probabilsticas nas estimativas. O empreendimento de extrao dos
hidrocarbonetos deve ter sido iniciado ou o operador deve ter razovel certeza de que o empreendimento ser
iniciado dentro de um prazo razovel.
Reservas desenvolvidas de petrleo e gs so reservas de qualquer categoria passveis de serem recuperadas: (i)
atravs de poos, equipamentos e mtodos operacionais existentes ou em que o custo dos equipamentos
necessrios relativamente menor comparado com o custo de um novo poo; e (ii) atravs de equipamentos de
extrao instalados e infraestrutura em operao no momento da estimativa das reservas, caso a extrao seja
feita por meios que no incluam um poo.
Em alguns casos, h a necessidade de novos investimentos substanciais em poos adicionais e equipamentos para
recuperao dessas reservas provadas. Devido s incertezas inerentes e aos dados limitados sobre as reservas, as
estimativas das reservas esto sujeitas a ajustes medida que se obtm conhecimento de novas informaes.
O quadro a seguir apresenta um resumo da movimentao anual nas reservas provadas:

Saldo em 31 de
dezembro de 2013
Variao das reservas
Produo
Saldo em 31 de
dezembro de 2014
Reserva de empresas
no consolidadas
Saldo em 31 de
dezembro de 2013
Saldo em 31 de
dezembro de 2014
Reservas provadas e
desenvolvidas
Saldo em 31 de
dezembro de 2013
Saldo em 31 de
dezembro de 2014

Petrleo (bilhes de bbl)


Brasil Internacional
Total

Gs (bilhes de m)
Brasil Internacional
Total

Petrleo + Gs (bilhes de boe)


Brasil Internacional
Total

10,658
0,897
(0,705)

0,289
(0,074)
(0,028)

10,947
0,823
(0,733)

299,196
18,125
(21,341)

33,739
(4,938)
(3,014)

332,935
13,187
(24,355)

12,540
1,011
(0,839)

0,488
(0,103)
(0,046)

13,028
0,908
(0,885)

10,851

0,187

11,038

295,980

25,788

321,768

12,713

0,338

13,051

0,084

0,084

1,752

1,752

0,095

0,095

0,072

0,072

1,329

1,329

0,080

0,080

6,509

0,086

6,595

174,323

10,431

184,754

7,606

0,147

7,753

7,003

0,116

7,118

176,498

14,281

190,780

8,113

0,200

8,312

R76

59