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UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO SUL

FACULDADE DE CINCIAS ECONMICAS


ANLISE DE DEMONSTRAES CONTBEIS ECO 03010
Prof. Maria Ivanice Vendruscolo

EXERCCIOS AULA 3
Parte I - Responda as questes a seguir:
1) Qual o objetivo da Demonstrao dos Fluxos de Caixa?
Medir a gerao de caixa dentre as diversas atividades: operacionais, investimento e
financiamento durante um perodo contbil, bem como avaliar a habilidade da empresa
em gerar fluxos de caixa positivos, quitar dvidas, pagar dividendos e avaliar as
necessidades de financiamentos externos.
Entre outras, verificar a razo das diferenas entre o Lucro Lquido associado a
recebimentos e pagamentos e analisar alternativas de investimentos e avaliar a
situao presente e futura do caixa, atentando a questo da insolvncia.
2) O que voc entende por fluxos de caixa?
So a categorizao dos movimentos de recebimentos e pagamentos financeiros que
a empresas apresenta em determinado perodo de tempo: operacionais,
investimentos e financiamentos.
3) O que so fluxos operacionais, de investimentos e financiamentos? Exemplifique com
quatro atividades de cada modalidade.
Atividade Operacional: so as movimentaes decorrentes das atividades oriundas de
operaes inerentes empresa, que correspondam produo e entrega de bens e/ou
prestao de servios, gerando receitas entidade. So exemplos recebimentos de caixa
pela venda de mercadorias e pela prestao de servios; recebimentos de caixa decorrentes
de royalties, honorrios, comisses e outras receitas; pagamentos de caixa a fornecedores
de mercadorias e servios; pagamentos de caixa a empregados ou por conta de
empregados; recebimentos e pagamentos de caixa por seguradora de prmios e sinistros,
anuidades e outros benefcios da aplice; pagamentos ou restituio de caixa de impostos
sobre a renda, a menos que possam ser especificamente identificados com as atividades de
financiamento ou de investimento; e recebimentos e pagamentos de caixa de contratos
mantidos para negociao imediata ou disponveis para venda futura.
Atividade de investimento: So os movimentos de caixa que tem como objetivo a
gerao futura de receitas, envolvendo o fluxo de ativos de longo prazo destinados a
produo de bens e servios. So exemplos:
pagamentosdecaixaparaaquisiodeativoimobilizado,intangveleoutrosativosdelongoprazo;re
cebimentosdecaixaresultantesdavendadeativoimobilizado,intangveleoutrosativosdelongopra
zo;pagamentosparaaquisiodeaesouinstrumentosdedvidadeoutrasentidadeseparticipa
essocietriasemjointventures;
recebimentosdecaixaprovenientesdavendadeaesouinstrumentosdedvidadeoutrasentidade
separticipaessocietriasemjointventures;adiantamentosdecaixaeemprstimosfeitosaterceir
os(excetoadiantamentoseemprstimosfeitosporinstituiofinanceira);recebimentosdecaixapo
rliquidaodeadiantamentosouamortizaodeemprstimosconcedidosaterceiros(excetoadiant
amentoseemprstimosdeumainstituiofinanceira);

pagamentosdecaixaporcontratosfuturos,atermo,deopoeswap,excetoquandotaiscontratosfo
remmantidosparanegociaoimediataouvendafutura,ouospagamentosforemclassificadoscom
oatividadesdefinanciamento;e
recebimentosdecaixaporcontratosfuturos,atermo,deopoeswap,excetoquandotaiscontratosf
oremmantidosparanegociaoimediataouvendafutura,ouosrecebimentosforemclassificadosco
moatividadesdefinanciamento.
Atividade de financiamento: relacionam-se s origens de recursos para a empresa
entidade, correspondendo tanto a sua captao como liquidao. Podem ser: pagamento de
emprstimo, liquidao de financiamento; aumento de capital em dinheiro; pagamento de
dividendos em dinheiro.
4) Qual a diferena entre as metodologias para elaborao do DFC?
As metodologias diferem na forma de obteno das atividades operacionais. O
mtodo direto tem por base a divulgao transparente dos ingressos e desembolsos
referentes s atividades operacionais, enquanto que no mtodo indireto essas
informaes so obtidas a partir do Resultado do Exerccio. Como o resultado
contempla lanamentos pelo regime de competncia, muitos desses lanamentos
no afetam o caixa, ou, no se referem atividade operacional. Sendo assim,
devem ser ajustados para representar apenas os efeitos caixa que passaram por
resultado.
5) Qual o objetivo da Demonstrao do Valor Adicionado?
A DVA tem como objetivo evidenciar gerao de riqueza proporcionada pela
entidade em determinado perodo, fruto de sua atividade ou recebida de terceiros
atravs

das

transferncias,

bem

como

demonstrar

para

quais

agentes

foi

distribuda, uma vez que, do total gerado, parcialmente fica retido na empresa ou
distribudo aos acionistas.
6) No que consiste o valor adicionado bruto?
O Valor Adicionado Bruto corresponde ao resultado da gerao total de riqueza
(Venda de mercadorias produtos ou servios,) subtrado dos recursos utilizados
provenientes de terceiros (como materiais, demais custos de produo, energia e
servios ligados). Ou seja, o montante efetivamente gerado pela empresa.
7) O que so consideradas Retenes na DVA?
So os valores retidos pela empresa, resultantes da perda de capacidade de gerao
de benefcio futuro, quais sejam as amortizaes gerais dos ativos permanentes
(exausto, amortizao e depreciao) envolvidos na atividade da empresa. Ou
seja,

so

valores

investimentos.

agregados

pela

empresa

nos

produtos

decorrentes

dos

Parte II Analisando os demonstrativos da empresa modelo, a partir da publicao do


exerccio de 2010 (Pgina 22-DFC e 27-DVA), responda:
a) Quais as atividades que no afetaram o caixa e por qu?
Todas quelas referentes aos provisionamentos contbeis decorrentes do regime de
competncia: depreciaes, reconhecimento de provises, apropriao de encargos,
ou seja, do item 6.01.01.02 a 6.01.01.13.
b) Explique os valores considerados na DFC 6.01.01. Utilize as notas explicativas para
subsidiar sua resposta.
So valores decorrentes da aplicao do regime

de competncia que no afetam

caixa. Exemplo 6.01.01.10 Perda (ganho) com derivativo.


Lembrando que os itens patrimoniais destinados negociao so avaliados pelo
valor justo com efeito no resultado. Sendo assim, durante o exerccio foram
realizadas diversas mensuraes (a maior/ou menor) calculados com base no valor
justo em relao ao saldo dos itens (ativo e Passivo), por isso ganhos lquidos. So
exemplos, os investimentos temporrios para negociao, derivativos, emprstimos
e os ajuste de contratos de venda de cmbio a termo para proteger (hedge) seus
recebveis de exportaes em dlares, correspondendo s oscilaes da moeda e
seus respectivos parmetros de comparao.

c) Como foram obtidas as Variaes de Ativos e Passivos no item 6.01.02. Por que uma
mesma transao tem sinais diferentes.
As variaes de Ativos e Passivos foram obtidas deduzindo-se o:
Saldo inicial de cada uma das Contas Patrimoniais do seu Saldo Final, a cada
Exerccio.
Ativo: SI SF = variao
Passivo SI + SF = = variao
Os ajustes (positivo/negativo) representam a adequao dos montantes que
transitaram por resultado que ainda no foram recebidos ou pagos, bem como os
valores recebidos e pagos de exerccios anteriores.
As contas patrimoniais referentes atividade operacional foram: Contas a receber,
Estoques, Impostos a Recuperar, Outras Contas, Fornecedores, Impostos a Recolher,
Contas a Pagar, entre outras do item 6.01.02.01 ao 6.01.02.14.
d) Explique a diferena entre a receita do DRE para a evidenciada no DVA.
No DRE a receita se refere venda de produtos, mercadorias e servios decorrentes
da atividade da empresa. No DVA a receita se refere todas as receitas:
operacionais e outras, deduzidas da proviso para crditos de liquidao duvidosa.

Em ambos, so consideradas pelo regime de competncia dos exerccios.

e) Que informaes podero ser obtidas da DFC e da DVA para a anlise das
demonstraes contbeis?
Muitas so essas informaes, tanto de ordem evolutiva como de estrutura.
Inicialmente, no DFC, como a empresa administra seus equivalentes de caixa,
apresentando

suas

decises

financeiras

de

obteno

de

investimentos

financiamentos, as amortizaes dos emprstimos e destinaes de dividendos, etc.


Evidencia a proporo de recursos destinados a cada tipo de fluxos, bem como a
gerao lquida de caixa em cada perodo.
O DVA evidencia a gerao de riqueza da empresa, a proporo de insumos
investida na sua obteno, demais riquezas obtidas de terceiros, como as
equivalncias patrimoniais e juros recebidos. Evidencia, tambm a proporo da
distribuio dessa riqueza.
Em conjunto com o BP e a DRE, o analista encontrar subsdios para o
comportamento dos indicadores financeiros e econmicos apurados.

Parte III - Demonstrao do Valor Adicionado


A partir das informaes, elaborar a demonstrao do resultado e a demonstrao do valor
adicionado do exerccio de x1.
Contas de Resultado
Impostos sobre vendas
Venda de mercadorias
Dividendos recebidos
Comisses pagas aos vendedores
Comisses pagas a pessoas jurdicas
Despesas gerais (materiais de consumos)
Pagamentos de transportes de cargas comerciais
Aluguis pagos a pessoas fsicas
Salrios, frias, 13 salrios
Contribuies ao INSS e FGTS
Custo da mercadoria vendida
Devoluo de vendas
Depreciao e amortizao
Proviso para IR s/lucro
Proviso para CS s/lucro
Prejuzo na venda de investimentos
Juros de mora
Juros pagos s/financiamentos
Juros recebidos
Proviso para devedores duvidosos
Dividendos distribudos
Reserva Legal
Reservas de expanso

R$ mil
65.000
395.000
1.000
1.100
5.000
1.200
4.800
2.600
27.000
6.000
210.000
30.000
6.300
3.600
1.920
6.200
800
6.500
500
1.200
4.389
924
11.967

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO EM 31/12/X1 EM R$ MIL


RECEITA OPERACIONAL BRUTA
395.000
Receita de Vendas de Mercadorias
395.000
( - ) DEDUES DA RECEITA BRUTA
(95.000)
Devoluo de vendas
(30.000)
Impostos sobre vendas
(65.000)
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
300.000
( - ) CUSTOS DOS PRODUTOS E MERCADORIAS VENDIDOS
(210.000)
Custo das Mercadorias Vendidas - CMV
(210.000)
LUCRO OPERACIONAL BRUTO
90.000
( - ) DESPESAS OPERACIONAIS
(67.200)
Despesas de vendas
(14.700)
Despesas administrativas
(40.500)
Despesas financeiras
(6.800)
Outras receitas operacionais
1.000
Outras despesas
(6.200)
RESULTADO ANTES DO IR E CS
22.800
( - ) Proviso para IR
(3.600)
( - ) Proviso para CSSL
(1.920)
= LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO
17.280

DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO EM 31/12/X1


1-RECEITAS
Vendas de mercadoria, produtos e servios
Proviso para perdas no contas a receber
Resultados na vendas de investimentos
2-INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS
Materiais consumidos
Servios prestados de terceiros
3-VALOR ADICIONADO BRUTO
4 - RETENES
Depreciao, amortizao e exausto
5 -VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO NA ENTIDADE
6 - VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA
Resultado de equivalncia patrimonial e dividendos recebidos
Receitas financeiras
Aluguis e royalties
7 - VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR
8 - DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO
Empregados
Salrios e benefcios
Terceiros
Tributos
Federais
Estaduais
Encargos Sociais
Financiadores
Juros
Aluguis
Acionistas
Lucros retidos

R$ MIL
357.600
365.000
(1.200)
(6.200)
(221.000)
(210.000)
(11.000)
136.600
(6.300)
(6.300)
130.300
1.500
1.000
500
131.800
(131.800)
(27.000)
(27.000)
(1.100)
(76.520)
(5.520)
(65.000)
(6.000)
(9.900)
(7.300)
(2.600)
(4.389)
(12.891)