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CFDs
Acciones
Pag. 2 | ActivoTrade
PARTE 1: Acciones
Funcionamiento de un mercado
Por qu invertir en acciones? Dnde invertir?
Puntos importantes a tener en cuenta
Ejemplos
Pag. 3 | ActivoTrade
Agenda
Funcionamiento de un mercado
Por qu invertir en acciones? Dnde invertir?
Puntos importantes a tener en cuenta
Ejemplos
Pag. 4 | ActivoTrade
Mercado
Orden
Orden 1
Orden 2
Condiciones de negociacin
Activo a negociar: cada activo tiene
un cdigo nico (san)
Instrumento: Accin, CFD, Futuro,
Warrant, Opcin, Forex
Tipo de operacin: comprar o vender
Procesar
las rdenes
Orden 3
Orden 4
Pag. 5 | ActivoTrade
Compra
Lmite
Mercado
Venta
Notas
Asegura precio
No asegura
ejecucin
Asegura
ejecucin
No asegura
precio
Pag. 6 | ActivoTrade
Hora
Inversor
Tipo de
operacin
Cantidad
Precio
Tipo de orden
10:01
Antonio
Compra
20,0
Lmite
10:05
Juan
Venta
20,1
Lmite
10:08
Luis
Compra
20,0
Lmite
10:09
Alfonso
Venta
19,8
Lmite
10:10
Fernando
Venta
20,9
Lmite
10:15
Alonso
Compra
Mercado
10:18
Rafael
Compra
20,1
Lmite
10:20
Pedro
Venta
20,0
Lmite
10:29
Miguel
Compra
19,8
Lmite
Pag. 7 | ActivoTrade
Vendedores
Hora
Inversor
CA
Precio
Inversor
CA
10:01
Antonio
20,0
10:05
Antonio
20,0
Juan
10:08
Antonio
Luis
3
2
3
5
20,0
20,0
Juan
Precio
Conclusiones
Bid
Ask
ltimo
No hay negocio
20,0
20,1
No hay negocio
20,0
20,1
20,1
20,1
20,0
20,1
20,0
10:09
Antonio
Luis
3;2
2
3;2
5;4
20,0
20,0
Alfonso
Juan
1
2
1
2
19,8
20,1
10:10
Antonio
Luis
2
2
2
4
20,0
20,0
Juan
Fernando
2
5
2
7
20,1
20,9
No hay negocio
20,0
20,1
20,0
10:15
Alonso
Antonio
Luis
4
2
2
4
6
8
Mercado
20,0
20,0
Juan
Fernando
2;0
5;3
2;0
7;3
20,1
20,9
20,2
20,9
10:18
Rafael
Antonio
Luis
2
2
2
2
4
6
20,1
20,0
20,0
Fernando
20,9
No hay negocio
20,1
20,9
20,9
10:20
Rafael
Antonio
Luis
2;0
2;0
2;0
2;0
4;0
6;0
20,1
20,0
20,0
Pedro
Fernando
6
3
6
9
20,0
20,9
20,9
20,0
10:29
Miguel
19,8
Fernando
20,9
No hay negocio
19,8
20,9
20,0
Pag. 8 | ActivoTrade
Agenda
Funcionamiento de un mercado
Por qu invertir en acciones? Dnde invertir?
Puntos importantes a tener en cuenta
Ejemplos
Pag. 9 | ActivoTrade
Retorno
anualizado (%)
Retorno
acumulado (%)
14
44
Nasdaq-100
100
S&P 500
100
133
11
33
Dow Jones
100
130
10
30
FTSE-100
100
108
CAC-40
100
108
IBEX 35
100
95
-2
-5
FTSE-MIB
100
92
-3
-8
01/01/2011
144
7/10/2013
Pag. 10 | ActivoTrade
62,7
ndice
comparable
-38,10%
109,7
67,9
34,5
Nmero de
valores
S&P500
Nasdaq100
500
100
Ibex35
34
Dow Jones
30
Pag. 11 | ActivoTrade
S&P500
Nasdaq100
DowJones
Ibex35
101
79
67
62
49
44
41
36
30
26
24
21
13
Materiales
Bsicos
Comunicaciones
Bienes de
consumo cclicos
Bienes de
consumo no
cclicos
2
Energa
Financiero
Industria
Tecnologa
Servicios
Pag. 12 | ActivoTrade
Valores ms alcistas
Valores ms bajistas
127%
117%
76%
IAG
-25%
-17%
-12%
74%
21/12/2012
7/10/2013
Posicin larga
Fuente: Bloomberg y anlisis Activotrade
-3%
21/12/2012
7/10/2013
Posicin corta
Pag. 13 | ActivoTrade
S&P-500 (114)
100
Nasdaq-100 (83)
Ibex-35 (81)
Cac-40 (70)
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Pag. 14 | ActivoTrade
Agenda
Funcionamiento de un mercado
Por qu invertir en acciones? Dnde invertir?
Puntos importantes a tener en cuenta
Ejemplos
Pag. 15 | ActivoTrade
Acceso a las
principales
bolsas mundiales
Pag. 16 | ActivoTrade
Accin
Precio
Escenario 1
Escenario 2
Retorno 1
Retorno 2
Euros
12,00
13,40
11,00
11,7%
-8,3%
11.167
9.167
-2.000
9,00
7,80
6,75
-13,3%
-25,0%
8.667
7.500
-1.167
20,21
18,70
24,75
-7,5%
22,4%
9.251
12.244
+2.993
15,20
18,00
13,00
18,4%
-14,5%
11.842
8.553
-3.289
Diversificar en valores no
correlacionados
2.500 euros A
2.792
2.292
-500
2.500 euros B
2.167
1.875
-292
2.500 euros C
2.313
3.061
748
2.500 euros D
2.961
2.138
-822
10.232
9.366
-866
La amplitud de
resultados es menor,
menor riesgo
Pag. 17 | ActivoTrade
Requisitos de margen
Garanta mantenimiento:
20%
Apalancamiento
Decisin de invertir:
7.500 ttulos
4 USD/accin
Exposicin 30.000
USD
Garanta mantenimiento:
6.000 USD
3
veces
Pag. 18 | ActivoTrade
Situacin
El cliente desea operar en
corto, esto es, beneficiarse
de una cada del precio de
la accin
Cmo?
El inversor pide un alquiler
de acciones a otro inversor
o al intermediario financiero
Una vez las acciones entran
en el mbito de disposicin
del inversor, este vende las
acciones en el mercado
Pag. 19 | ActivoTrade
MOMENTO 0
MOMENTO T
Pag. 20 | ActivoTrade
MOMENTO 0
MOMENTO T
Situacin
El inversor desea
ejecutar una posicin
larga en Bank of America
con su cuenta en EUR
Con
Activopro
Con
otros
Pag. 21 | ActivoTrade
Cmo protegerse?
Cuntos ndices debera vender
el inversor?
BID
ASK
Valor de la cartera
Precio de venta del ndice
Unidad
Nasdaq:
cada punto
representa
un USD
2000
2002
El inversor debera vender 20
ndices
Venta
Compra
40.000
2.000
=20
Pag. 22 | ActivoTrade
BID
ASK
2000
1998
Nasdaq
100
2.000
Mes 0
3 meses
1898
1.900
Diferencia
Mes 3
1900
Beneficio = 20 x (2.000 1.900) = 2.000 USD
-4%
Prdida:
-1.600 USD
40.000
Cartera
inversor
38.400
Mes 0
Mes 3
La riqueza total
del inversor NO se
ha
visto afectada
significativamente
Pag. 23 | ActivoTrade
Euronext Stock
Exchange
Mxico
Tokyo Stock
Exchange
Hong Kong Stock
Exchange
Milano Stock
Exchange
India
Singapore Stock
Exchange
Australia Stock Exchange
Pag. 24 | ActivoTrade
Agenda
Funcionamiento de un mercado
Por qu invertir en acciones? Dnde invertir?
Puntos importantes a tener en cuenta
Ejemplos
Pag. 25 | ActivoTrade
CFDs
Pag. 26 | ActivoTrade
PARTE 2: CFDs
Pag. 27 | ActivoTrade
Acciones de empresa
Con CFDs
es posible
invertir en
ndices
ETFs
El CFD replica el
comportamiento
del activo
subyacente
Materias primas
Pag. 28 | ActivoTrade
Posicin larga
Apertura posicin
COMPRA
Cierre posicin
VENTA
Precio
15
20
Cantidad
negociada
10
10
El inversor recibe
dividendos, igual que un
accionista de la empresa
El inversor paga inters
sobre el nominal de la
operacin
10 x (20 15)
50
Pag. 29 | ActivoTrade
Posicin corta
Apertura posicin
VENTA
Cierre posicin
COMPRA
Precio
20
15
Cantidad
negociada
10
10
10 x (20 15)
50
Pag. 30 | ActivoTrade
Reparto de
dividendos
Santander
Momento 0
Cotizacin
Momento 1
(3 meses)
20 / accin
Un inversor A opera
1.000 ttulos a largo
con CFDs entre el
momento 0 y el
momento 1; nominal =
20.000
10 / accin
2 / accin
Dividendos
Inters largo
4%
Inters corto
2%
Un inversor B opera
1.000 ttulos a corto
con CFDs entre el
momento 0 y el
momento 1; nominal =
20.000
Pag. 31 | ActivoTrade
P/G de la posicin
Dividendo
Inters
2 x 1.000 =
+2.000
20.000 x 4%
Largo A
-2 x 1.000 =
-2.000
20.000 x 2%
Corto B
Total
= -200
= +100
-8.200
+8.100
Pag. 32 | ActivoTrade
Evolucin de la cotizacin de
Telefnica
Bid
Ask
9,98
10,00
Posicin
larga
En el momento 0, el inversor se
posiciona a largo comprando
10.000 CFDs
El valor de su cuenta es de 10.000
euros.
Por tanto, comprar en el
momento 0 a un precio de compra
(ask) de 10,00 euros por CFD para
posteriormente vender en el
momento que l crea oportuno
% utilizacin margen =
requerimientos de margen
valor de la cuenta
Pag. 33 | ActivoTrade
Agenda
Funcionamiento de un mercado
Conceptos relacionados con la operativa a travs de CFDs
Ventajas de la operativa con CFDs
Formacin Activotrade
Pag. 34 | ActivoTrade
Posibilidad de multiplicar la
inversin y el retorno
Ventajas clave
de los CFDs
Pag. 35 | ActivoTrade
RESULTADOS:
Inversor A - CFDs
Inversor B - Acciones
600
100
En el cierre, el margen se
devuelve, junto con la
G/P
Exposicin
Margen
= 10
- 1 = 500%
Retorno:
1.500
- 1 = 50%
1.000
+100 x 15
5
15
10
Ganancia:
5 x 100 = 500
Compra
Venta
Ganancia:
1.500 1.000
= 500
-100 x 10
Precio apertura
Diferencia
Precio cierre
-1.000
+1.500
Pag. 36 | ActivoTrade
Inversor A - CFDs
Abre una posicin larga en 1000 CFDs sobre el ETF a
65 USD cada uno.
Inversor B - Acciones
Compra 1000 acciones del ETF:
Calcula la cantidad que se requiere en
USD: 1000 x 65 = 65.000 USD
Calcula el valor requerido en Euros:
65.000 1,2500 = 52.000 EUR
Esto significa una inversin de 52.000 EUR
para comprar 1000 acciones del ETF.
Pag. 37 | ActivoTrade
78
65
-1
2,00
-1
1,25
Inversor B - Acciones
13 USD
78 USD
65 USD
Diferencia
Cierre posicin
Compra
Venta
-52.000 EUR
Pag. 38 | ActivoTrade
Agenda
Funcionamiento de un mercado
Conceptos relacionados con la operativa a travs de CFDs
Ventajas de la operativa con CFDs
Formacin Activotrade
Pag. 39 | ActivoTrade
Josef Ajram
David Trulls
Pag. 40 | ActivoTrade
PRECIO DE DEMANDA O
BID
El precio al que los
compradores estn
dispuestos a pagar
por una accin.
El primer precio
corresponde al
precio ms alto al
que estn
dispuestos a
pagar por una
accin
Profundidad de Mercado
Valor: Banco Santander
Compra
Venta
N rdenes
Ttulos
Precio
Precio
Ttulos
N rdenes
88.563
5,288
5,294
5.110
263.495
5,287
5,299
6.801
71.371
5,286
5,300
42.648
11
497.772
5,284
5,301
188.821
1.000
5,283
5,302
4.983
10.000
5,282
5,303
22.6265
7.137
5,281
5,305
93.642
289.928
5,280
5,306
29.118
34
1.101 M
5,279
5,307
1.658
8.339
5,278
5,308
29.205
147
5,276
5,309
1.500
Pag. 41 | ActivoTrade
QU PODRAMOS
HACER AQU?
Profundidad de Mercado
Valor: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
Compra
Venta
N rdenes
Ttulos
Precio
Precio
Ttulos
N rdenes
79.394
6,771
6,779
11.937
33.500
6,770
6,783
27.624
11
689.652
6,768
6,785
67.153
1.400
6,765
6,791
188.821
19.365
6,761
6,795
267.380
36.000
6,757
6,802
22.6265
21.980
6,756
6,803
38.486
289.928
6,755
6,804
12.566
365.211
6,754
6,805
1,159 M
15
6.398
6,750
6,808
950
900
6,748
6,812
19.350
Pag. 42 | ActivoTrade
18/03/2013
04/03/2013
18/02/2013
04/02/2013
21/01/2013
07/01/2013
24/12/2012
10/12/2012
26/11/2012
12/11/2012
29/10/2012
15/10/2012
01/10/2012
17/09/2012
03/09/2012
20/08/2012
06/08/2012
23/07/2012
09/07/2012
25/06/2012
11/06/2012
28/05/2012
PSICOLOGA
14/05/2012
CAPITAL
30/04/2012
16/04/2012
MTODO
02/04/2012
25
20
15
10
Pag. 43 | ActivoTrade
27/03/2013
25/03/2013
23/03/2013
21/03/2013
19/03/2013
17/03/2013
15/03/2013
13/03/2013
11/03/2013
09/03/2013
07/03/2013
05/03/2013
03/03/2013
01/03/2013
27/02/2013
25/02/2013
23/02/2013
21/02/2013
19/02/2013
17/02/2013
15/02/2013
13/02/2013
11/02/2013
09/02/2013
07/02/2013
05/02/2013
03/02/2013
01/02/2013
30/01/2013
28/01/2013
26/01/2013
24/01/2013
22/01/2013
20/01/2013
18/01/2013
16/01/2013
14/01/2013
12/01/2013
10/01/2013
08/01/2013
06/01/2013
04/01/2013
02/01/2013
Los Gaps
20
18
16
14
12
10
Pag. 44 | ActivoTrade
Oferta de cursos
Josef Ajram
David Trulls
Pag. 45 | ActivoTrade
Detectar tendencias
Evolucin de la accin de la compaa Apple (agosto 2010 julio 2011); Perodo diario
Unidad: USD por accin
Pag. 46 | ActivoTrade
Confirmar la tendencia
70
60
150,000,000
50
100,000,000
40
30
20
50,000,000
SAP (ADL)
0
10
0
50,000,000
Pag. 47 | ActivoTrade
Estrategia de entrada
Evolucin del precio de Bank of Amrica entre finales de 2010 y principios de 2013
Unidad: USD por accin; Perodo: diario
Notas:
RSI
15
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Precio de la
accin de Bank
of America
13
10
8
5
RSI-14
13/03/2013
13/02/2013
13/01/2013
13/12/2012
13/11/2012
13/10/2012
13/09/2012
13/08/2012
13/07/2012
13/06/2012
13/05/2012
13/04/2012
13/03/2012
13/02/2012
13/01/2012
13/12/2011
13/11/2011
13/10/2011
Pag. 48 | ActivoTrade
Estrategia de salida
Estrategia de salida
34
Ejemplo
Precio stop
-150 x 1,3
C=
Largo
95 USD
Salida:
110 USD
C = 39
Corto
Entrada: 100 USD
95 - 100
-150 x 1,3
C=
E
100 - 110
C = 19,5
50
Pag. 49 | ActivoTrade
Oferta de cursos
Curso
Trading
Intrada
Estrategia
de inversin
utilizando
anlisis
tcnico
Nivel
Principiantes
Precio
350 Euros
5501 Euros
Avanzado
-100 con
apertura de
cuenta
275 Euros
Avanzado
495 Euros
Intermedio
275 Euros
-100 con
apertura de
cuenta
1) No se aplica el descuento
Pag. 50 | ActivoTrade