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uide oprationnel
du diagnostic
Quelle entreprise ?
Importance de lentreprise,
Organisation
Environnement
Qualit du management
Travaux prparatoires
du diagnostic financier
Fiche
signaltique de
lentreprise
Annexe
C.P.C
Lorganisation gnrale
Les fonctions
march
gamme de produits
position concurrentielle
lquipe dirigeante
diagnostic de gestion
Bilan
compta
Impressions
premires
Retraitements
C.P.C
retrait
Bilan financier
Bilan retrait
Tableau de flux
Diagnostic financier
-
Ratios caractristiques
Synthse et recommandations
-
Recommandations
Confirmations
successives des
forces et faiblesses
de l'entreprise
Synthse du
diagnostic et
dcision finale
Dnomination :
Sige
social :
Forme
juridique :
Capital
social :
Grants :
Date
de
cration :
Objet
social :
Secteur
dactivit :
Date
dagrment :
Registre
de
commerce :
Identification
fiscale :
Affiliation
CNSS :
Exercice
comptable :
Effectif :
Date
de
Mise
jour :
30 et 40
41 et 50
Oui
Non
Le style dorganisation :
Hirarchiqu Fonctionn
e
el
Autres
prciser
Bonne
Moyenne
Mauvaise
Oui
Non
La
qualit
communication interne :
de
la
51 et plus
Oui
Non
Oui
Non
Oui
Non
Oui
Non
Oui
Non
Comptabilit analytique
Oui
Non
Contrle de gestion
Oui
Non
Dpartement informatique
Oui
Non
Oui
Non
Oui
Non
Oui
Non
c . La vision stratgique :
Les risques
Litige
avec
dassurance ;
Risque de vol et
de Confidentialit
10. Est-ce
quil
existe
une
exhaustive
des
dommages
assurances ?
couverture
par
les
la
socit
perte
Produits de diversification
1234-
Fabrications
Spcifique
Standard
Production
Sur stock
Sur commande
Activit
Saisonnire
Continue
Clients
diviss
Clients
concentrs
b . Type de clientle :
Clients
Conditions
rglement
Nombre
factures
Nombre
annuel
rclamations
de Par effet
annuel
Fidlit
moyenne
Fidlit faible
Par chque
Espces
de ..
.
de ..
c . Rseau commercial :
Nombre
de
concessionnaires
reprsentants
et
Oui
Non
d . Situation concurrentielle :
Intensit de la concurrence
Forte
Moyenne
Faibl
e
Principaux comptiteurs
(
classer
par
ordre
dimportance)
Part de march
e . Contraintes rglementaires :
Les risques
clients -
2. Existence
dune
procdure relative aux bons de commande ?
des
Livraison errone ;
Livraison non autorise ;
Retard de livraison ;
Non facturation des marchandises livres ;
Impossibilit de contrle de la facturation.
Erreur ou absence de
produits livrs ;
Retards de facturation ;
Litige avec les clients.
10
facturation
de
Cycle dinvestissement
Long
Moyen
Court
Degr dautomatisation
Fort
Moyen
Faible
Lquipement
informatique
Bien
quip
b . Comptence :
Non
Oui
1.
2.
3.
Non
Oui
Fort
Moyen
Faible
Fort
Moyen
Faible
Fort
Moyen
Faible
c . Investissement immatriel :
Formation
Recherche
Dveloppement
Logiciels
11
Les risques
4. Est-ce
que
les
priodes
dinterruption de la production sont
minimises ?
12
du
de
Types
de
achets
Types de fournisseurs
Diviss
Espce
s
produits
(ou
matires)
13
Concentrs
Chque Effets
s
Les risques
Dpenses
contraires
lintrt de lentreprise ;
Achats
non
ncessaires
(commandes personnelles) ;
Achats abusifs ;
Litiges
avec
fournisseurs ;
les
Mconnaissance
livraison ;
de
14
nombre de micro-ordinateurs)
La dure
micros
damortissements
des
15
Les risques
Perte
stratgiques ;
Diminution de la comptitivit
de la socit.
Perte de confidentialit ;
Perte
de
informations.
Inadquation
du
systme
dinformation aux besoins de la
socit ;
Perte defficacit.
16
dinformations
qualit
des
Nombre
de
personnes
responsables de la gestion
des stocks
Ces
tches
figurent-elle Stock
minimu
parmi les travaux assurs par
m
cette fonction
Taux
rotation
stocks
Est-ce quil existe des rgles Zones de Etiquettes
stockage
apparentes
de rangements de stocks ?
s
17
Taux
rupture
stocks
des
de
de
des
Rangement
en hauteur
Les risques
Montants
justifis ;
Pertes
ou
marchandises ;
Rupture de stock ;
Risque de dtournement
numrotation
3. Existence
dune
procdure
de
rapprochement des bons dexpdition et des
bons de commande ?
en
stocks
vols
non
de
4. Existence
dune
procdure
de
rapprochement des sorties stocks et des
facturations ?
5. Existence de
rgles formalises de
valorisation des stocks (factures dachats,
frais
de
transport) ?
6. Existence dun suivi de la rotation et de
lanciennet des stocks ?
7. Existence de rgles de valorisation des
encours ?
8. Les retours de marchandises sont-ils repris
par une procdure ?
9. Etablissement systmatique dun bon de
retour sign par une personne autorise ?
10. Analyse des causes
oprations engages ?
11.
de
retours
18
et
en
Points tudier
non -
Nature de risques
Nature
des
lments enregistrs ;
Vitesse damortissement.
-
Immobilisations
incorporelles (2)
Installations
techniques Matriels et outillages, Matriel de transport (4)
Amlioration
du
rsultat
selon
la
dure
damortissement
dcide ;
Diffr des pertes.
lexploitation.
- Moins values latentes ;
Anciennet ;
Nature
et
vitesse
des - Sous ou survaluation
du rsultat.
amortissements pratiqus.
19
Postes cls
Points tudier
Mobilier,
agencements, installations (5)
-
Immobilisations
corporelles en cours (6)
Immobilisations
financires (7)
Nature de risques
Mobiliers,
agencements, - Plus ou moins values
latentes ;
installations
correspondant
effectivement
aux
besoins - Sous ou survaluation
du rsultat.
dexploitation ;
Nature
et
vitesse
damortissement.
Evolution dun exercice un - Sous ou survaluation
du rsultat.
autre ;
Nature et valuation des
travaux enregistrs.
Nature
des
crances - Pertes ou moins values.
enregistres et leur monnaie
dvaluation ;
Garanties ventuelles dont
elles sont assorties et termes
de remboursement.
Origine et nature des carts de conversion enregistrs ;
Mthode
de
calcul
et
denregistrement comptable.
-
20
Sous
ou
sur
valuation des dettes
et
crances
en
monnaies
trangres ;
Sous
ou
surestimation
du
rsultat.
Postes cls
Les Stocks (9)
Points tudier
-
Nature de
risques
ou
Distinction entre les diffrents stocks : - Sous
survaluation
matires
premires,
produits
du rsultat.
intermdiaires, produits en cours, produits
finis... ;
Mthode d'valuation utilise pour le
chiffrage des stocks ;
Elments incorpors pour le calcul des
cots ;
Prix de cession des stocks : incorporation
de marges (oprations avec socits du
groupe) ;
Stocks dprcier : stock mort, obsolte ;
Existence dun inventaire permanent ;
Evolution des stocks dun exercice un
autre
et
explication
des
variations
significatives.
Mesure
de
la
solvabilit
des - Pertes latentes ;
clients : Balance par ge des crances ;
- Sous
ou
Existence ou non des clients qui sont en
surestimation
ralit des filiales ou des socits
du rsultat.
apparentes la socit ;
Evolution des comptes clients et des
provisions constitues.
21
Effets
(11)
recevoir - Nature et qualit des signatures dont sont revtus les effets, l'chance de ceux-ci... ;
- Effets tirs sur des socits du mme
groupe ;
- Evolution dun exercice un autre ;
- Rapport des effets sur le compte
clients .
Postes cls
Points tudier
Pertes
latentes ;
Sous
ou
surestimation
du rsultat.
Nature de risques
Sous
surestimation
rsultat.
Sous
ou
surestimation du
rsultat ;
Passif
non
enregistr.
Pertes
Evolution dun exercice un ventuelles ;
autre ;
Nature
des
oprations
en
enregistres et leur utilit pour - Reclassement
long terme.
lactivit de lentreprise ;
Taux dintrts les rmunrant et
Personnel
et
rattachs(12)
comptes -
22
ou
du
Postes cls
Comptes
rgularisations
Passif (16)
actif
Titres
et
Valeurs
placement (17)
Capitaux
propres
rserves(19)
des
Points tudier
Nature de risques
de et -
ou
du
de -
ou
du
dure ;
Examen
particulier
conventions rglementes.
un - Sous
surestimation
rsultat.
et -
un - Mauvaise
apprciation de la
et
situation
de
23
Postes cls
Dettes
(20)
de
lentreprise.
Points tudier
financement -
Nature de risques
Sous
valuation
des dettes ;
Sous
ou
survaluation du
rsultat : charges
financires, perte
de change.
Nature
des
provisions - Pertes latentes ;
constitues ;
- Sous
Fondement
et
mthode
survaluation
dvaluation ;
rsultat.
Evolution dun exercice un
autre.
ou
de
Ce poste ne contient
pas
en
principe
d'lments
susceptibles de sous
24
ou survaluation.
L'importance
des
postes en eux-mmes
et leurs variations
sont significatives de
l'activit
de
l'entreprise
et
du
crdit
que
les
fournisseurs
lui
accordent.
Postes cls
Points tudier
Nature de risques
25
Postes
cls
Points tudier
Nature de
risques
26
27
Rsultat C.P.C
Passif
=
Rsultat du bilan
(Rserves + Report
nouveau )
Rsultat n-1
(Rserves + Report
nouveau )
Rsultat n1
Dividendes pays en
n
Dividendes
pays en n
Dividende
s
Rserves
incorpores en
capital
Mouvement direct
sur rserves
Variation
Immobilisations
Investisseme
nts
Dotation aux
amortissements/
aux provisions
Immobilisations financires
Variation
Addition
Dotation
Immobilisation = Immobilisatio
aux
s financires
ns financires
provisions
28
Emprunts
Variation Emprunts
L.T.
Addition Emprunts
L.T.
Remboursement
d'emprunts
Variation des
provisions
Dotations aux
provisions
29
Reprises de provisions
30
EX
(n-1)
EX
(n)
Moyenn
e
Actif
Passif
ACTIF
FONDS
IMMOBILISE
PROPRES
BESOIN DE
FINANCEMENT
DETTES
FINANCIERES
NETTES
GLOBAL
31
V - LES RATIOS
La structure
Les quilibres financiers
Nature des
ratios
Taux des fonds
propres nets
Ratios
Interprtations
de
Au-del de ces seuils lentreprise doit augmenter ses capitaux propres avant de
penser investir. La plupart des P.M.E. atteignent difficilement ces seuils, qui
sont en revanche plus courants chez les grandes entreprises.
32
Lendettement
global
Nature des
ratios
Pour tout crancier, la crainte principale est la perte du capital prt. Celle-ci
surviendra lorsque, mise en faillite, lentreprise ne pourra ddommager
lensemble de ses prteurs, faute dun patrimoine suffisant. Plus prcisment,
cest par la liquidation de ses actifs que lentreprise pourra rembourser ses
dettes. On comprend alors que les cranciers comparent le montant de lactif
avec le total des dettes. Toutefois, linfluence de lendettement sur la rentabilit
(effet de levier) est prendre en considration pour lapprciation de ce ratio
Ratios
Interprtations
Il mesure la proportion des capitaux externes par rapport aux fonds propres.
Lorsque ce ratio est suprieur 1, on peut dire que lentreprise a peu ou pas de
capacit dendettement terme. Elle devra donc soit augmenter ses capitaux
propres soit se contenter de financements court terme, moins scurisants car
plus instables.
Linterprtation de ce ratio reste cependant trs relative. En effet, il existe des
exemples de socits qui se dveloppent, prosprent et empruntent avec un ratio
dautonomie financire gal 1.3 cause de limpact positif de leffet de levier.
33
Nature
des ratios
Ratios
Interprtations
La capacit
dynamique de
34
dsendettemen
t
35
Nature
des ratios
Le risque
dilliquidit
Ratios
Interprtations
Fonds de roulement fonctionnel x Le risque d'illiquidit apparat lorsque l'entreprise n'est pas en mesure de
100
se procurer les fonds dont elle a besoin dans le cadre de son exploitation
Besoin de financement global
courante. La notion d'illiquidit est lie au degr d'incertitude de
remboursement des crdits venant chance, du renouvellement des
crdits caractre alatoire ou de l'augmentation des ressources
ncessaires l'accompagnement de la croissance.
Le ratio calcul permet de mesurer le taux de couverture du besoin de
financement global (emploi fluctuant) par le fonds de roulement financier
(ressource stable). Il sintresse plus particulirement au degr dexigibilit
de la dette et la situation de la trsorerie.
La norme de 55 % s'appuie sur des observations convergentes de
moyennes invariantes quelle que soit l'appartenance sectorielle. La
typologie des entreprises en difficult nous enseigne, en outre, que les
tensions sur la trsorerie - donc le risque de faillite - apparaissent ds que
le ratio passe au-dessous de 35 %. Cela montre que la seule existence d'un
fonds de roulement positif est un leurre en tant que principe de scurit et
que cet indicateur doit s'apprcier en fonction de son adquation avec le
B.F.G.
Linvestisseme
nt en outil
( revoir)
Cumul des amortissements x 100 Ce ratio mesure le taux moyen damortissement des immobilisations. Il
Immobilisations brutes
nous renseigne sur le degr de vtust des immobilisations. Un taux lev
signifie que les machines exercent une charge rduite sur les cots de
production mais risquent d'occasionner des pertes de rendement et des
problmes de qualit.
36
Nature
des ratios
Ratios
Interprtations
Le coefficient
Investissements
de
Dotations aux amortissements
renouvellemen
t des
investissement
s
Le taux
dinvestisseme
nt
Investissement x 100
Valeur ajoute
Immobilisations
Valeur ajoute
Il nous renseigne sur les units de capital investir pour produire une unit de
valeur ajoute supplmentaire. Cest aussi un ratio qui mesure lintensit
capitalistique dans le secteur. Plus ce ratio est lev, plus linvestissement
quexige telle activit est important.
37
Le rendement
apparent des
quipements
Valeur ajoute
Capital conomique
Lactivit
Linvestissement en cycle
Nature
des ratios
Ratios
Interprtations
Rotation de
stock de
marchandises
Rotation de
stock de
matires
premires
Rotation du
stock de
produits
encours
38
Rotation du
stock de
produits finis
Nature
des ratios
Rotation des
crdits clients
Ratios
Interprtations
Fournisseurs x 360
Achats + charges externes T.T.C
Encours fournisseurs = Fournisseurs et Un dlai lev par rapport aux normes du secteur est certes favorable
comptes rattachs - fournisseurs dbiteurs,
la trsorerie, mais il peut masquer des arrirs de paiement. Le
avances et acomptes
montant des dettes fournisseurs doit tre rapproch des stocks (cas
de surfinancement) et des clients (mise en vidence du crdit
interentreprises net).
39
Besoin en
jours de C.A
Nature
des ratios
B.F.G x 360
C.A
Ratios
Interprtations
Trsorerie en
jours du C.A
Le rendement
apparent du
travail
Valeur ajoute
Charges de personnel
40
Le coefficient
de
productivit
globale
Valeur ajoute
Ce ratio intgre la charge des deux facteurs de production dans la
Amortissements + charges de personnel formation de la valeur ajoute : loutil de production et le personnel.
Dailleurs, le rendement t de loutil de production est largement
dpendant de la qualification du personnel.
Nature
des ratios
Ratios
Interprtations
Frais financiers
Valeur ajoute
Impts et taxes
Valeur ajoute
Taux de
lautofinancemen
t
Autofinancement
Valeur ajoute
41
Taux de valeur
ajoute
Nature
des ratios
Valeur ajoute
Production
Ratios
Interprtations
Marge brute
Ventes de marchandises en ltat
Taux
dintgration
Valeur ajoute
Chiffre daffaires
Taux de
marge brute
dexploitation
E.B.E
Chiffre daffaires
42
Ratio de
profitabilit
Nature
des ratios
Rentabilit
commerciale
Rsultat dexploitation
Chiffre daffaires
Ratios
Rsultat net
Chiffre daffaires H.T
C.A.F
Chiffre daffaires
Interprtations
43
La rentabilit
La rentabilit conomique
Nature
des ratios
Le taux de
marge
Ratios
E.B.E
Valeur ajoute
Interprtations
Lvolution du
taux de marge dpend ordinairement de deux
variables : la production et les frais de personnel.
Plus le taux de marge dune entreprise descend audessous de 30%
et, plus cette entreprise se fait distancer par lensemble du systme
productif dans le domaine-cl de la comptitivit. Cela va se traduire
aussi par un manque de puissance financire pour couvrir les emplois
essentiels. Lalternative sera alors de sendetter davantage ou de
comprimer artificiellement les besoins globaux (matriel et cycle).
Rentabilit
nette du
capital
conomique
E.N.E x 100
Capital conomique
44
Le risque
conomique
Nature
des ratios
Ratios
Interprtations
Les intrts
en % du profit
de
lentreprise
Charges financires
E.B.E
Taux dintrt
Frais financiers
Dettes financires
Rentabilit
financire
Rsultat net
Fonds propres nets
45
Nature
des ratios
Le taux de
rentabilit
financire
Ratios
Interprtations
46
Le taux de
rentabilit
des fonds
propres
47
Nature
des ratios
Taux dexcdent
net de
trsorerie
Ratios
Interprtations
48
49