TECNOLGICO DE ESTUDIO SUPERIORES DE TIANGUISTENCO

NOMBRE DE LA ASIGNATURA:
PLANEACIN FINANCIERA

NOMBRE DEL ALUMNO:

Yahir Almazan Vzquez

NOMBRE DE LA ACTIVIDAD:
Carpeta de Apuntes

ACTIVIDAD NO.
1

TIANGUISTENCO, MEX., 7 DE 10 DEL 2015

Temario de asignatura

Poltica financiera
Poltica de calidad
En el tecnolgico de estudios superiores Tianguistenco estamos comprometidos a
formar profesionistas competitivos satisfaciendo las necesidades de nuestros
usuarios a travs de la mejora continua la eficiencia del sistema de gestin de
calidad.
Misin
Ser una institucin que ofrezca servicios educativos vinculando a la ciencia con el
humano para formar profesionistas competitivos que respondan cotidianamente a
las necesidades de la regin.
Visin
Ser una institucin que proporcione educacin integral con el objeto de posicionar
al TEST como uno de los mejore tecnolgicos descentralizados.
Valores

Amor al servicio
Liderazgo
Trabajo en equipo
Equidad de genero

AMOR AL SERICIO:
Es la entrega absoluta, pasin y enero contante para llevar a cabo las actividades
con los ms altos estndares de calidad, para satisfacer las necesidades y
expectativas de los alumnos empresariales y sociedad en general.
LIDERAZGO:
Es la capacidad que caracteriza a nuestro personal en la condicin innovadora
visionaria y positiva comprometida con la operacin y el desarrollo de nuestra
institucin
TRABAJO EN EQUIPO:
Es el proceso que realizamos de manera armnica con actitud proactiva en las
actitudes multiplican los logros de los objetivos comunes
EQUIDAD DE GNERO:
La aplicacin de la justicia en todos los asuntos de gnero esto implica tanto la
composicin de las estructuras del poder como las divisiones sociales del trabajo

Objetivos de la materia
Balance general proforma
Estado de resultados

toma de decisiones

Punto de equilibrio
Evaluacin
Derecho a examen (carpeta fsica y electrnica)
Examen 50
Actividades 50

PRSUPUESTO

PARTE IPORTANTE DE LA ADMNISTRACION DE PLNEAR, ACTUAR Y CONTROLAR

RIGIDOS
ESTATICOS
FIJOS Y
ASIGNADOS

SE EFETUA:

UN CONTROL
ANTIIPADO

SIN
CONSIDERAR

EL
COMPORTAMIE
NTO ECONOICO

SEGUN EL
CAMP DE
APLIACION DE
LA EMPRESA

SEGUN EL
PERIODO QUE
CUBRA

SEGUN LA
FELXIBILIDAD

FLEXIBLES O
VARIABLES

A
CORTO PLAZO:

SE ADATAN A
LAS
CRCUNTANCIAS
QUE SURJAN
EN CUALQUIER
MOMENTO
MUESTRAN:

S PLANIFICAN
PARA CUMPLIR
EL CICLO DE
OPERACIONES
DEL AO

APLICACION
EN:

A LARGO
PLAZO:

DE OPERACION
O
ECONOMICOS

SEGN EL
SECTOR EN
DONDE SE
UTILZE
SECTOR
PRIVADO

FINANCIEROS

LOS PLANES DE
DESARROLLO
DEL ESAD

VENTAS

DE GRANDES
EPRESAS

PRODUCCION

SE FORULA
CON:

PRESUPUESTO
DE TESORERIA

EL
COPORTAMIENT
O CULTURAL

INGRESOS

CAMPO DE
PRPUESTOS DE
LOS COSTOS

COMPRAS

ESTIMACIONES
DE FONDS
DISPONIBLES
EN CAJA

EL
COMPORTAMIE
NO POLITICO

COTOS

GASTOS
INDIRECOS DE
FABRICACION

USO DE
MATERIALES

BANCOS

EL
COMPORTAMIE
NTO
DEMGRAFICO

GASTOS
AJUSTADOS

ADMINISTRATIV
OS

MANO DE OBRA

VALORES DE
FACIL
REALIZACION

VENTAS

GASTOS
OPERACIOALES

SECTOR
PRIVADO

CUATIFICAR
LOS RECURSOS
QUE RQUIRE LA
OPERACION
NORMAL

PARA
PLANIFICA

CONTROLA:

LA INVERSION

LAS
CATIVIDADES
EMPRESARIALE
S

LAS
INVERSIONES
EN ACTIVOS
FIJOS

LAS
ENTIDADES
OFICIALES

PRESUPUEST
DE
EROGACIONES
CAPITALES

OPERACIONES

INFORME DE
RESULTADOS

Conclusiones:
Conocer los principales conceptos asociados a los presupuestos que le sern de mucha utilidad para elaborar
predicciones de sus ventas recursos produccin finanzas tiempo optimizacin y cualquier otra actividad asociada con el
ciclo normal de una empresa.
El presupuesto es muy importante ya que con el nos vamos a marcar desde limitaciones hasta la amplitud de gastos con
los que contamos dentro de una empresa o industria
Bibliografa.

http://www.monografias.com/trabajos95/presupuesto-capital/presupuesto-capital.shtml#ixzz3kjqfMV9B
http://www.monografias.com/trabajos99/sobre-presupuesto-empresarial/sobre-presupuestoempresarial2.shtml#ixzz3kjspHTrs
http://definicion.de/presupuesto-de-produccion/#ixzz3kjtSNl68
https://es.scribd.com/doc/59264681/Presupuesto-de-operacion

Unidad I planeacin y
presupuestos.
Un plan de accin dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y trminos
financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones
previstas, este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la organizacin.
Antes de desarrollar el presupuesto se debe tomar en cuenta

Claridad de presupuesto
Planificacin detallada

Importancia del presupuesto

Son importantes porque ayudan a minimizar el riesgo en las operaciones de la

organizacin.
Por medio de presupuestos mantiene el plan de operaciones de la empresa en
varios lmites razonables.
Sirven como mecanismo para la revisin polticas y estrategias de la empresa y
direccionarlas a lo que busca.
Cuantifica en trminos financieras los diversos componentes de un plan total de
accin.

Funciones

Controla aspectos financieras

Se logran descubrir lo que se est haciendo en la empresa
Desempean retos preventivos como correccin de la organizacin.

Quien debera participar en la elaboracin de presupuesto

Director financiero
Director del proyecto
Director de la organizacin o departamento.

Ciclo de planificacin
revisar lo que esta
hecho en el paso en
cuanto a eficiencia y
eficacia

porner en practica los

planes, controlar en
impactos e impuestos y
gastoa ajustar cuando
sea necesario

revisar y explicar con

claridad su vision,
mision estrategias y
objetivos

preparar un presupuesto
que cubra el trabajo
discutir coreregir y
contruir el presupuiesto

preparar tus planes

operacionales

evaluar los recursos

qiue necesites para
cumplir con tus
necesidades de
planificacion estimar
costos

Ejercicio
presupuesto de ventas
ventas
750
800
850
850
900
830

ao
2011
2012
2013
2014
2015
2016

$ x unidad
187500
200000
212500
212500
225000
207500

presupuesto de produccin 830

materia prima
80
mano de obra
50
gastos indirectos
20
150

66400
41500
16600
124500

Gastos
Luz
Agua
Publicidad
Mantenimiento
Papelera

2500
200
2100
utilidades
3000
inversin500
8300

83000
10000
73000

Ejercicio
Luz de luna dedicada a la construccin le pide al ingeniero industrial que elabore un flujo
de efectivo para los meses de septiembre a diciembre considerando lo siguiente:
Saldo inicial de 30,000
Se compra maquinaria por 300,000 los cuales se pagan en 3 pagos iguales a partir de
octubre
Se obtiene financiamiento bancario en el mes de noviembre por 300,000, firmando el
contrato con una tasa de inters de 18% anual con pagos mensuales de 80,000
Se cobran almacenes por 15,000 mensuales
Se cobran inters a los deudores por 5,000 mensuales en los meses de noviembre y
diciembre

Se cierra contrato para elaborar un edificio por 10,000,000 de acuerdo al pago siguiente:
Septiembre 5,000,000; octubre 200,000; noviembre 100,000; diciembre 400,000
Se compra material por 3,000,000 de los cuales e paga el 60% de contado y resto a
crdito a 90 das realizado en el mes de septiembre
Se pagan sueldos y salarios por 100,000 mensuales
Entradas
30,000
Financiamient
o
Rentas
Intereses
Contrato
Salidas
Maquinaria
Pagos
Material
Sueldos y
salarios
Intereses
Totales

Septiembre

Octubre
3,145,000

Noviembre
3,160,000
300,000

Diciembre
3,380,000

15,000

15,000

5,000,000

200,000

15,000
5,000
100,000

15,000
5,000
400,000

100,000

100,000

1,800,000
100,000

100,000

100,000

100,000
80,000
1,200,000
100,000

3,145,000

3,160,000

3,380,000

4,500
2.315,500

VENTAS DEL EJERICIO

ENTERIOR
FACTORES ESPECIFICOS
DE VENTAS
A) DE AUSTE
B) DE CAMBIO
C) CRECIMIENTO
PRESUPUESTO CON
FACTORES ESPECIFICOS
FATORES ECONOMICOS
PREUPUESTO HASTA
FEG
FACTORE POR
INFLUENCIA ADUA
PRESUPUESTO DE
VENTA

5,000,000
-800,000
500,000
600,000

300,000
5,300,000

-5%

-265,000
5,035,000

10%

503,500
5,538,500

INDICE
Presupuesto de produccin
Introduccin
Presupuesto de produccin
Presupuesto de gastos indirectos
Conclusiones
Bibliografa

Introduccin
El sistema financiero de una empresa, compaa o industria, debe determinar de manera
fehaciente y lo ms real posible, la serie de presupuestos destinados para poder cumplir
con sus objetivos organizacionales, parte de esta serie de presupuestos, lo es el
Presupuesto de Produccin, el cual permite establecer los estndares de produccin
necesarios para cumplir de manera eficiente con los requerimientos de produccin
establecidos para cumplir con las ventas estimadas, el Presupuesto de Produccin, se
determina por medio de un proceso de produccin, que permite establecer en relacin con
la proyeccin de ventas estimadas y establecidas por el Presupuesto de Ventas, dicho
proceso se establece por medio de Mano de Obra, el presupuesto de costos de
fabricacin, el presupuesto de requerimiento de materiales, es decir un conjunto que
determine la serie de costos de produccin, otro factor determinante en el presupuesto de
produccin lo representan los inventarios, pues ellos determinan la disponibilidad de
materiales o materia prima de que se dispone para efectos del proceso de produccin.

Presupuesto de produccin
El presupuesto de produccin especifica la cantidad planificada de los artculos a fabricar
durante el periodo del presupuesto. Para desarrollar el presupuesto de produccin, el
primer paso es establecer polticas para los niveles de los inventarios. El segundo paso es
planificar la cantidad total de cada producto que ha de fabricar durante el periodo que
cubre el presupuesto. El tercer paso es programar esta produccin por su periodo.
Un plan completo de produccin debe mostrar los datos del presupuesto, clasificados por:
a)

productos por fabricar

b)

su periodos o periodos secundarios

c) actividades de cada rea o centros de responsabilidad, en el proceso de manufactura.

Elementos del Presupuesto de Produccin

Presupuesto de Materiales: Este presupuesto asegura que la materia prima se tendr
disponible en las cantidades necesarias y en el momento requerido por el proceso, y se
encarga de estimar el presupuesto de los materiales que debe utilizar una empresa para
su produccin en un perodo determinado.
Al momento de elaborar el Presupuesto de Materiales, se debe recordar la subdivisin
tradicional de los materiales en Materiales Directos e Indirectos.
El Material Directo, es todo aquel que pueda ser perfecta y econmicamente determinado
y valuado en cada unidad de producto, de all que se le considere como un costo variable.
Consideraciones generales al planificar la produccin
En el desarrollo del presupuesto de operacin de una empresa manufacturera, los
requerimientos del plan de ventas deben convertirse en necesidades de produccin. A su
vez, la planeacin de la produccin implica el lograr un adecuado equilibrio entre sta, las
ventas y los inventarios.
Las bases esenciales para desarrollar un plan de produccin adecuado son:
a) Establecer las necesidades totales de produccin en trminos de unidades de
productos terminados.
1. Determinar la capacidad de trabajo de la planta y equipo.
2. Acorde con lo anterior, estudiar la necesidad o no de aumentar la capacidad actual de
la planta.
3. Establecer la disponibilidad de materias primas y de mano de obra calificada
e) Examinar el efecto de la duracin del proceso de produccin.
Objetivos especficos de inventarios
-Planificar el nivel ptimo de la inversin de inventarios
-Mantener de manera razonable estos niveles ptimos
Presupuesto de gastos indirectos de fabricacin
Los gastos indirectos de fabricacin se definen generalmente como el conjunto de
materiales indirectos, mano de obra indirecta y todos aquellos gastos de fbrica
correspondientes a un periodo, que no se pueden imputar convenientemente a unidades,
trabajos o productos especficos.
El material indirecto se refiere al material que es necesario para elaborar el producto, pero
que no se identifica con el mismo.

La mano de obra indirecta es aquella que no afecta la construccin o la composicin del

producto terminado.
Bsicamente existen dos tipos de departamentos o centros de costos: 1) Los centros de
costos productivos, y 2) los centros de costos de servicios.
1. Centros de costos productivos
Un centro de costos productivo es aquel en que se lleva a cabo la transformacin material
de los productos elaborados por la empresa.
2. Centros de costos de servicios
Un centro de costos de servicio es un departamento o seccin de la fbrica que
contribuye indirectamente para que los departamentos de produccin puedan desarrollar
sus actividades bajo ciertas condiciones. Los centros de costos de servicios ms comunes
son: el de mantenimiento, el almacn de materias primas, el de planeacin y control de la
produccin y los servicios de limpieza y vigilancia.

Formulacin del presupuesto de gastos indirectos de fabricacin

El presupuesto de gastos indirectos de fabricacin se formula, en la mayora de los casos,
en estrecha colaboracin con los responsables de los departamentos productivos y de
servicios.
El desarrollo de los diversos componentes de ste presupuesto comprende las siguientes
etapas:
1. Las necesidades especificadas en el plan de produccin deben convertirse en trminos
de volumen de trabajo o actividad de cada departamento.
2. Conocido el volumen de trabajo a realizar en cada departamento se procede a estimar
los gastos de fabricacin respectivos. Normalmente se detallan por meses y por tipo de
gasto.
3. Para obtener el costo planeado de los productos terminados, el total de los gastos de
fabricacin tiene que prorratearse sobre bases racionales entre los productos a elaborar.
4. El primer paso en la aplicacin de los gastos de fbrica es distribuirlos entre los
diversos departamentos, ya sean productivos o de servicios. Esta aplicacin puede ser
directa si se conoce el sitio en que se origina cada erogacin o ajustndose a las bases
adecuadas, en el caso de que el gasto no se refiera a un departamento especfico.
5. Cumplida la etapa anterior, los gastos de los departamentos de servicios deben
prorratearse a los departamentos productivos. Esta distribucin de gastos debe hacerse
en funcin de los servicios suministrados.

6. El ltimo paso es computar las tarifas o tasas de gastos de fabricacin para cada uno
de los departamentos productivos. Las bases seleccionadas deben dar como resultado un
mtodo que cargue a los productos una parte justa de los gastos incurridos.
Conclusin
Podemos concluir que el presupuesto de produccin es la base primordial para planificar
las necesidades ya sea de materia prima, necesidades de mano de obra, de capital, de
efectivo y los costos de fbrica. Por lo tanto se convierte en la cimentacin para la
planificacin de la fbrica en general, ya que provee al ejecutivo datos relevantes sobre
los cuales basar sus decisiones.
El presupuesto de compra prev las compras de materias primas y/o mercancas que se
harn durante un determinado periodo, usando como base en las polticas de inventarios
puede planificarse el nmero de unidades de cada materia prima que deber comprarse
para soportar los planes de produccin.

PRESUPUESTO DE PRDUCCION
ROTACION

ESTANDAR

VENTAS AO ANTERIOR
INVENTARIO BAS DEL AO ANTERIOR =

350,000
=11.66 12
30,000
VENTAS AO ANTERIOR
ROTACION ESTANDAR =

INVENTARIO BASE:

VENTAS: 350,000US
INVENTARIO BASE ANTERIOR: 30,000S
Presupuesto de ventas 350,000 us
Ms inv. Base

29167us
----------------379,167 us

Menos invent. almacn

30,000

350,000
=29166.66US=29167
12

------------349,167 us

FACTORS E PRSUPUESTOS
DE VENTAS

FACORES DE INFLUENCIAS
ADMINISTRATIVAS

A)Factores de ajuste son

acontecimientos
accidentales no recurrentes

B) factores de cambio
ofrecen un medio para
estimar las ventas si se
estudiaron sus posibilidades

FUERZAS ECONMICAS
GENERALES

C) factores corrientes de
crecimiento

A)Factores de ajuste
perjudicial influye
negativamente en las
ventas

A)Cambio de producto de
material rediseado

B) factores de ajuste
saludable influye En
beneficio benfica mente en
las ventas

B) cambio de producto
instalaciones

C) cambio de mercados de
moda

D) cambio de los mtodos

de venta publicidad y
propaganda comisiones y
compensaciones

Presupuesto de ventas
PV= [( V f) E] D
PV= Presupuesto de ventas.
V = ventas del ao anterior.
F = factores especficos de ventas.
a) factores de ajuste.
b) Factores de cambio.

FACTORES ESPECIFICO DE
VENTAS

Son factores externos que

tambin influyen en el
momento de cuantificar las
ventas

Superacin en las ventas,

Desarrollo o expansin,
Crecimiento mercantil

Precios producto ocupacin

poder adquisitivo de la
moneda finanzas informes
sobre la banca y Crdito
ingresos y produccin
nacional por ocupacin por
clase por zona

Estos factores son de

carcter interno se refieren
a las decisiones que toman
los directivos y que influyen
en el estudio del
presupuesto de ventas

Se toma la decisin despus

de conocer los factores
especficos de ventas y las
fuerzas econmicas
generales.

Cambio de naturaleza o
tipo del producto del estudio
de Nueva poltica de
mercados aplicacin de
Nueva poltica de publicidad
variacin en la poltica de
produccin de precios

c) Factores corrientes de crecimiento.

E = Fuerzas econmicas generales (% estimado de realizacin de prevista)
A = Influencia administrativa. ( % estimada de realizacin por la Administracin).

Ejercicio 1
v-$5,000,000
f- a) -800,000; b) 500,000; c) 600,000
E- -5%
A-+10%
PV=(5,000,000+300,000)(0.95)(1.1)=5,538,500

v-9,000,000
f- a) +600,000; b) -250,000; c) 600,000
E- -5%
A-+10%
PV=(900,000,000+1,250,000)(1.08)=11,070,000

Cuadro de presupuesto de ventas

Ventas del ejercicio
Factores especficos de
venta
a) Ajuste
b) Cambio
c) Crecimiento
Presupuesto de factores
especficos de venta
Factores econmicos
Presupuesto de venta

9,000,000

+600,000
-250,000
900,000

8%

1,250,000
10,250,000
+820,000
11,070,000

Punto de equilibrio

La empresa hotelera "ARGOS" tiene los siguientes datos: (mensuales) Ventas:

345,200
Costos fijos: 118,200
Costos variables: 95,100
Nmero de habitaciones: 60
1 Vamos a calcular el punto de equilibrio mensual

PE = 163,145.30 Ventas de equilibrio mensuales

Precio venta por unidad 3,550

PE$=PEus
PE$/PVus=163,145.30/3,550=45.95=46

Unidad II Balances Financieros

Proforma
RAZONES FINANCIERAS.
Las razones financieras son eficientes herramientas para analizar la situacin de una
empresa, sin embargo tambin tienen serias limitaciones. Pueden servir como una
pantalla para sealar a aquellas reas de fortaleza o debilidad potencial, as como indicar
aquellas en las que se requiere mayor investigacin. Sin embargo no son predictivas.
Las razones financieras se dividen en cuatro categoras:
Razones de liquidez: Las cuales miden la capacidad de la empresa para identificar sus
necesidades de efectivo.
Razones de Actividad: Las cuales miden la liquidez de los activos.
Razones de apalancamiento: Miden el uso de la deuda por parte de la empresa,
comparado con el uso de capital y su capacidad de pagar los intereses y otros gastos
fijos.
Razones de utilidad: Miden el desempeo de toda la empresa y su eficiencia en la
administracin de los activos, pasivos, y el capital.
RAZONES DE LIQUIDEZ.
1 Razn de circulante
Se utiliza como una medida de la solvencia a corto plazo, es decir, la capacidad de la
empresa para pagar sus deudas a corto plazo.

2 Prueba cida
La prueba cida es una medida ms rigurosa de la solvencia a corto plazo. Al igual que
las otras razones financieras, se debe examinar en trminos de las tendencias e
industrias estndar.

Razn de efectivo.

Razn de capital de trabajo a activos.

Intervalo Promedio.

RAZONES DE ACTIVIDAD O USO DE ACTIVOS

1 Rotacin de cobros
Indica cuntas veces, en promedio, se recaudan las cuentas por cobrar, durante el ao.

2 Das de recuperacin de cobros

Es el nmero promedio de das requeridos para convertir las cuentas por cobrar en
efectivo. Tambin provee informacin acerca de las polticas crediticias de la empresa.

3 Rotacin de los inventarios

Proporciona informacin con relacin a la eficiencia de la empresa en la administracin y
ventas de sus inventarios. Generalmente una alta rotacin de los inventarios es muestra
de un manejo eficiente de los mismos, pero tambin puede indicar que se tiene un nivel
de inventario inferior al deseable, que se estn realizando pedidos pequeos, un
decrecimiento en los precios, dficit de materiales, o bien que las ventas estn siendo
superiores a lo planeado. Para analizar este ndice, es importante considerar el tipo de
industria que se est analizando.

4) Das en inventario

5) Rotacin del capital de trabajo

6 Rotacin de los activos fijos y Rotacin de activos totales

Tanto la rotacin de los activos fijos como la de los activos totales que se presenta a
continuacin, se utilizan para medir la efectividad de la administracin para generar
ventas a partir de las inversiones en los activos. Cuando la rotacin de los activos es alta,
generalmente se debe a que la inversin requerida para generar ventas es pequea, y por
lo tanto la empresa es ms rentable. Cuando estas razones son relativamente pequeas
para el tipo de industria o con respecto a los mismos ndices histricos de esa empresa,
significa que la inversin en activos est siendo demasiado grande, o bien que las ventas
son demasiado lentas.

RAZONES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

1 Razn de deuda total

Razn de deuda total a capital contable

Razn de deuda a largo plazo

Las tres razones financieras que se acaban de mencionar, se utilizan para medir el grado
de financiamiento de la empresa a travs de deuda.
4

Factor multiplicador de capital

5 Razn sobre el inters devengado

Para que una empresa se beneficie con el apalancamiento financiero, los pagos de
inters fijo que acompaan a la deuda deben ser ms que cubiertos con las utilidades
operativas.

6 Razn de cobertura de efectivo.

Es una medida de las capacidades de la empresa para pagar sus obligaciones.

Estructura de Capital.

RAZONES DE UTILIDAD O RENTABILIDAD

1 Margen de Utilidad
Es una medida de la capacidad de la empresa para convertir las ventas en utilidades.

2 Rendimiento en Activos
Es una medida de la eficiencia total de la empresa en la administracin de las inversiones
totales en activos.

3 Rendimiento en Capital Contable

Es una medida de la eficiencia de la empresa en la administracin de las inversiones
totales para generar utilidades para los accionistas.

Otras razones financieras de inters son aquellas relacionadas con el valor de mercado
de las acciones. Estas razones son:

RAZONES FINANCIERAS
Para tomar decisiones racionales en relacin con los objetivos de la empresa, el
administrador financiero debe usar ciertas herramientas analticas. El propsito de la
empresa no es solo el control interno, sino tambin un mejor conocimiento de lo que los
proveedores de capital buscan en la condicin y el desempeo financieros.
El tipo de anlisis varia de acuerdo con los intereses especficos de la parte involucrada
los acreedores del negocio estn interesados principalmente en la liquidez de la empresa.
Sus reclamaciones o derechos son de corto plazo, y la capacidad de una empresa para
pagarlos se juzga mejor por medio de un anlisis completo de su liquidez. Por otra parte,
los derechos de los tenedores de bonos son de largo plazo. Por eso mismo, estn mas
interesados en la capacidad de los flujos de efectivo de la empresa para dar servicio a la
deuda en el largo plazo.
RAZONES DE LIQUIDEZ
Las razones de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa para
satisfacer sus obligaciones de corto plazo, a partir de ellas se pueden obtener muchos
elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su capacidad
para permanecer solvente en caso de situaciones adversas. En esencia, deseamos
comparar las obligaciones de corto plazo los recursos de corto plazo disponibles para
satisfacer dichas obligaciones.
Razn circulante
Una de las razones ms generales y de uso ms frecuente utilizadas es la razn
circulante:

Razn de la prueba del cido

Una gua algo ms precisa para la liquidez es la razn rpida o de la prueba del cido:
Esta razn es la misma que la razn circulante, excepto que excluye los inventarios tal
vez la parte menos liquida de los activos circulantes del numerador. Esta razn se
concentra en el efectivo, los valores negociables y las cuentas por cobrar en relacin con
las obligaciones circulantes, por lo que proporciona una medida ms correcta de la
liquidez que la razn circulante.
Liquidez de las cuentas por cobrar
Cuando se sospecha sobre la presencia de desequilibrios o problemas en varios
componentes de los activos circulantes, el analista financiero debe examinar estos

componentes por separado para determinar la liquidez. Por ejemplo, las cuentas por
cobrar pueden estar lejos de ser circulantes. Considerar a todas las cuentas por cobrar
como liquidas, cuando en realidad hay bastantes que pueden estar vencidas, exagera la
liquidez de la empresa que se estudia. Las cuentas por cobrar son activos lquidos solo en
la medida en que puedan cobrarse en un tiempo razonable. Para nuestro anlisis de las
cuentas por cobrar, tenemos dos razones bsicas, la primera de las cuales es el periodo
promedio de cobranza:
El periodo promedio de cobranza nos indica l numero promedio de das que las cuentas
por cobrar estn en circulacin, es decir, el tiempo promedio que tardan en convertirse en
efectivo.
La segunda razn es la razn de rotacin de las cuentas por cobrar:
Cuando las cifras de ventas para un periodo no estn disponibles, debemos recurrir a las
cifras totales de ventas. La cifra de las cuentas por cobrar utilizada en l calculo
generalmente representa las cuentas por cobrar a fin de ao. Cuando las ventas son
estacionales o han crecido de manera considerable durante el ao, puede no ser
apropiado utilizar el saldo de las cuentas por cobrar a fin de ao. Ante circunstancias
estacionales, puede ser ms apropiado utilizar el promedio de los saldos de cierre
mensuales.
La razn del periodo promedio de cobranza o la razn de rotacin de las cuentas por
cobrar indica la lentitud de estas cuentas. Cualquiera de las dos razones debe ser
analizada en relacin con los trminos de facturacin dados en las ventas.
MATRIZ DE COBRANZA DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Tanto el periodo promedio de cobranza como el anlisis de envejecimiento de las cuentas
por cobrar se ven afectados por el patrn que siguen las ventas. Cuando las ventas se
elevan, el periodo promedio de cobranza y el envejecimiento sern mas cortos que si las
ventas son uniformes, si, todo lo dems permanece constante. La razn es que una
mayor parte de las ventas se factura en el presente. Por otra parte, cuando las ventas
declinan con el tiempo, el periodo promedio de cobranza y el envejecimiento sern ms
largos que si las ventas son uniformes. En este caso, la razn consiste en que en el
presente se factura un menor numero de ventas.
Liquidez de inventarios
Podemos calcular la razn de rotacin de inventarios como una indicacin de la
liquidez del inventario.
La cifra del costo de ventas que se utiliza en el numerador es para el periodo que se esta
estudiando, el cual suele ser un ao; la cifra del inventario promedio que se utiliza en el
denominador es comnmente un promedio de los inventarios al principio y al fin del
periodo. Sin embargo, al igual que con las cuentas por cobrar, puede ser necesario
calcular un promedio mas elaborado cuando existe un fuerte elemento estacional. La
razn de rotacin de inventarios indica la rapidez con que cambia el inventario en cuentas
por cobrar por medio de las ventas.
Por lo general, mientras ms alta sea la rotacin de inventario, ms eficiente ser el
manejo del inventario de una corporacin. En ocasiones una razn relativamente elevada

de rotacin de inventarios puede ser resultado de un nivel demasiado bajo del inventario y
de frecuentes agotamientos del mismo. Tambin puede deberse a rdenes demasiado
pequeas para el reemplazo del inventario.
Cuando la razn de rotacin de inventarios es relativamente baja, indica un inventario con
movimiento lento o la obsolescencia de una parte de las existencias. La obsolescencia
exige cancelaciones considerables, que a su vez invalidaran el tratamiento del inventario
como un activo lquido.
RAZONES DE COBERTURA
Las razones de cobertura estn diseadas para relacionar los cargos financieros de una
compaa con su capacidad para darles servicio.
Una de las razones de cobertura ms tradicionales es la razn de cobertura de
intereses, que es simplemente la razn de utilidades antes de impuestos para un periodo
especfico de reporte a la cantidad de cargos por intereses del periodo.
Razones de cobertura de los flujos de efectivo
Las razones de cobertura de los flujos de efectivo implican la relacin de las utilidades
antes de intereses, impuestos, depreciacin y amortizacin (EBITDA) con los intereses, y
de esto con los intereses ms los pagos del principal. Para la cobertura de flujos de
intereses tenemos
Esta razn es muy til para determinar si un prestatario ser capaz de dar servicio a los
pagos de intereses sobre un prstamo.
Una de las principales deficiencias de una razn de cobertura de intereses es que la
capacidad de una compaa para dar servicio a la deuda est relacionada tanto con los
pagos de intereses como del principal. Adems, dichos pagos no se realizan con las
mismas utilidades, sino con efectivo. Por tanto, una razn de cobertura ms apropiada
relaciona los flujos de efectivo de la compaa con la suma de los pagos de intereses y
principal.
RAZONES DE RENTABILIDAD
Hay dos tipos de razones de rentabilidad; las que muestran la rentabilidad en relacin con
las ventas y las que muestran la rentabilidad en relacin con la inversin. Juntas, estas
razones indican la eficiencia de operacin de la compaa.
La rentabilidad en relacin con las ventas
La primera razn que consideramos es el margen de utilidad bruta
Esta razn nos indica la ganancia de la compaa en relacin con las ventas, despus de
deducir los costos de producir los bienes que se han vendido. Tambin indica la eficiencia
de las operaciones as como la forma en que se asignan precios a los productos. Una
razn de rentabilidad ms especfica es el margen de utilidades netas:
El margen de utilidades netas nos muestra la eficiencia relativa de la empresa despus de
tomar en cuenta todos los gastos e impuestos sobre ingresos, pero no los cargos
extraordinarios.

Balance General
Presenta la situacin financiera del ente econmico a una fecha determinada.
Debe elaborarse por lo menos una vez por ao, al cierre de cada periodo contable, pero
para usos administrativos y por requerimientos legal se suele preparar para periodos ms
cortos: mensual, trimestral o semestral.

Nombre de la empresa
Encabezado

balance general proforma (proyectados)

Periodo que abarca

Activo:

pasivo (obligaciones)
Propiedades que cuenta empresa/derechos
menos 1 ao)

circulante (paga

Circulante

Periodo de convertibilidad en menor a 1 ao

Inventario: almacn
hipotecarios
Documentos por cobrar
largo plazo
Clientes

No circulante:

Periodo de conversin mayor a 1 ao

Edificio
Terrenos
Planta
Equipos de transporte
Amortizaciones
Depreciaciones

Pie=elaboro, reviso o autorizo

Formula:
Cuenta: A C=A=P+C

Fijos (a largo plazo)

Acreedores
Documentos por pagar a

Reporte: a-p=c

SISTEMAS DE RADIOFRECUENCIA
Est diseado de acuerdo los retos logsticos de la empresa, se basa en la planificacin
continua este implica.
Reduccin de trabajo
Eliminacin de documentos
Reduce trabajos administrativos

Mercancas

clientes

Cantidad de las unidades

mayorista

tipo de cliente

Control de lotes
potencial de compra

hbitos y

Perdidas

Lneas por pedido

material
Agrupacin de productos
Plazo y tiempos de entrega
entradas

flujos de

cantidades
Fechas y frecuencias

Embalaje de producto terminado

El embalaje incluye el conjunto de todos los elementos que protegen, presentan el
producto. El embalaje posee un mtodo atractivo para dar un mensaje a los clientes,
informar precios y calidad de productos
Funciones principales

Proteccin
Elemento para la planeacin y venta del producto
Mejora el sistema de distribucin

El embalaje es el producto terminado y razones de gusto del mismo

Facilitar el almacenamiento y manejo

Promover un mejor utilizacin del equipo de transporte
Brindar proteccin al producto
Promover la junta del producto

Proceso de preparacin de los estados financieros proyectados

Implica los mismos costos que se dan el proceso contable , excepto por que no se
hace el registro de las restricciones en los libros
Estados de resultados
Es necesario tener la informacin respecto de las ventas y los gastos de operacin,
considerando la estructura inicial de activos fijos ms las adquisiciones que se efectuaron
en el futuro
Flujo de efectivo
Es recomendable preparar el flujo de efectivo que no es otra cosa si no la determinacin
del saldo final tendr la cuenta de efectivo
Balance general
Es necesario separar cuentas segn su relacin de resultados, algunos cuentos
independientes como es el caso de cuentas por cobrar

Ejemplo:
Activos circulantes
Efectivo:

35000

Clientes:

54000

Inventarios:

45000

Total:

134000

Activos fijos:

170000

Depreciacin acu.

-40000

Activo fijo neto

130000

Act. Total:

264000

Pasivos circulantes
Proveedores

000

Bancos, corto plazo 5000

5000
Pasivo a largo plazo

Capital social

133000

Utilidades retenidas

76000

Pasivo y capital

264000

Estados financieros proyectados:

Constituyen el productos final del proceso de planeacin financiera de una empresa y
llevarlo implica considerar el entorno en el que habran de desarrollarse las operaciones en
el futuro de tasas de inflacin, tasa de inters, particin de mercado, competencia,
crecimiento de la economa, etc.
Los estados financieros proyectados constituyen una herramienta sumamente til en
forma interna permiten a la administracin visualizar de manera cuantitativa el resultado
de la ejecucin de sus planes y prever situaciones que puedan presentar en el futuro y en
forma externa
Las cuentas temporales son aquellas que tienen un saldo inicial de cero, de manera que
al transcurrir el periodo contable van acumulando el importante de las operaciones al final
del periodo como consecuencia la cifra final de utilidad o perdida. El balance general
presenta el saldo activo, pasivo y capital que forman situaciones financieras de la
compaa en el ltimo da de su periodo de operaciones

Parmetros:
a) Demanda: la estimacin de la demanda y en seguida la estimacin de las ventas
es el punto ms importante de todo el proceso de proyeccin de estados
financieros. En funcin de las ventas se determina la produccin
b) Estructura del estado de resultados: la parte operativa que se deriva de la
estructura de activos y que se presentan por el bloque que se inicia a partir de las
ventas y termina en el rengln de la utilidad
c) Cantidad de efectivo, plazo del crdito que se otorga a los clientes, cantidades a
mantener inventarios, tasas de depreciacin, tasas de amortizacin, plazo del
crdito otorgado por los proveedores
d) Decisiones de estructura de activos y/o estructura financiera al hacer la proyeccin
de los estados financieros
e) En la preparacin de estados financieros proyectados debe considerarse el
comportamiento esperando, taza de inflacin, tases de inters bancarios activos y
pasivos
Saldo
inicial
Entradas

enero
75000

Febrero
39000

marzo
39000

Abril
39000

mayo
39000

Junio
39000

julio
39000

Ventas
contado
Ventas
credito
Prstamo
bancario
Cobro
inters
ganado
Total
de
entradas
Salidas
Compras
de
m.p
contado
Compras
m.p crdito
25%pago
comicione
s
Gastos
fijos
15% gasto
variables
Compro
mob
y
equipo
Pago
de
prstamo
banco
Inversin
temporal
salidas

125000

85000

240000

35000

75000

65000

50000

15000

60000

75000

15000

80000

96360

42814

205191

171396

63404

1140

1140

1140

2309

2309

2309

200000

271500

337959

450140

396500

292705

1847131

125000

23500

30000

42500

22500

14500

70000

94000

120000

176000

9000

43750

58750

7500

10625

56250

36250

45000

45000

45000

45000

45000

45000

26250

35250

45000

63750

33750

21750

25000

25000

25000

9959

14425

21205

17713

263705

145713

28500
161000

58000

45000

29215
232500

298959

381928

357500

Elaborar un flujo de efectivo para los meses de enero a junio, considerando un

colchn financiero del 13% sobre desembolsos de efectivo que hacienden un
300,000 pesos con los siguientes datos
1: saldo inicial 75000
2.-las ventas presupuestadas para el 2016 se presentan en el siguiente cuadro
mes
Enero
Febrero
Marzo
Abril
mayo
junio

Venta contado
125000
85000
240000
350000
75000
65000

Ventas a crdito
(30 Daz)
50000
150000
60000
70000
150000
80000

Ventas totales
175000
335000
300000
425000
225000
145000

3.- se pagan comisiones de vendedores del 25% sobre ventas totales

4.-se compra a crdito 75000 de mobiliario y equipo los cuales se pagan a 3
meses a partir de mayo
5.-los gastos fijos hacienden a la cantidad de 45000 para cada uno de los meses
6.- los gastos variables representan un 15% de ventas totales
7.- las compras representan un 50% de las ventas totales de las cuales el 20% de
contacto y el resto a crdito
8.-con las faltantes de efectivo se dispone de una lnea de crdito con una tasa de
inters del 10% anual por los excedentes se realiza una inversin temporal a 30
das con una ganancia del 4% mensualidades crditos