Unidad 2. Interes Simple y Compuesto

Matemticas financieras
Unidad 2. Inters simple y compuesto
Licenciatura en:
Gestin y Administracin de las Pequeas y Medianas Empresas
(PyMES)
Programa de la asignatura:
Clave
07142314
Universidad Abierta y a Distancia de Mxico
Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Licenciatura en Gestin y Administracin de PyMES.
ndice
Unidad 2. Inters simple y compuesto ............................................................................... 3
Presentacin de la unidad .............................................................................................. 3
Propsitos ...................................................................................................................... 3
Competencia especfica ................................................................................................. 4
2.1. Conceptos bsicos .................................................................................................. 4
2.1.1. Valor presente y futuro ......................................................................................... 4
2.1.2. Monto ................................................................................................................... 6
2.1.3. Inters simple ....................................................................................................... 7
2.1.4. Plazo .................................................................................................................. 10
2.1.5. Descuento .......................................................................................................... 13
Actividad 1. Inters simple............................................................................................ 14
2.1.6. Inters compuesto y ecuaciones de valor cronolgico derivadas........................ 15
2.2. Aplicaciones .......................................................................................................... 30
2.2.1. Aplicaciones de inters simple ........................................................................... 31
2.2.2. Aplicaciones de inters compuesto .................................................................... 32
2.2.3. Aplicaciones de valor presente y futuro con inters simple y compuesto ............ 33
2.2.4. Tasa nominal, efectiva y equivalente ................................................................. 35
Actividad 2. Inters compuesto..................................................................................... 37
Autoevaluacin ............................................................................................................. 38
Evidencia de aprendizaje: Ejercicios Prcticos II .......................................................... 40
Para saber ms ........................................................................................................ 41
Fuentes de consulta ..................................................................................................... 41

Presentacin de la Unidad
Desde la antigedad, el ser humano se ha valido del intercambio de bienes para
satisfacer necesidades. Con el paso del tiempo, las sociedades implementaron el uso del
dinero para realizar estos intercambios.
En esta unidad comprenders que la utilizacin del dinero implica el uso del inters, que
es una cantidad a pagar por el uso del mismo. El inters puede expresarse en cantidad o
en porcentaje y puede ser simple o compuesto, y es a travs del inters compuesto que
es posible determinar equivalencias del dinero a travs del tiempo. Adems, realizars
ejercicios que te permitirn conocer equivalencias en el tiempo de algunas cantidades de
dinero. Como informacin adicional, conocers las tasas nominal y efectiva y cmo
calcular cada una de stas.
Propsitos
Al finalizar la unidad sers capaz de:
Explicar el valor presente y futuro de

un flujo de efectivo.
Aplicar monto, inters y plazo.
Diferenciar el inters simple del inters
compuesto.
Aplicar el inters compuesto y las
ecuaciones de valor cronolgico del
dinero derivadas.
Competencia especfica
Aplicar los diferentes factores de inters

(inters simple e inters compuesto) para
realizar equivalencias del dinero a travs
del tiempo.
2.1. Conceptos bsicos

Para garantizar la comprensin al cien por ciento del material de esta unidad es necesario
que realices una revisin de conceptos financieros que te proporcionarn bases fuertes
para la utilizacin de las matemticas financieras.
Los conceptos que las personas y los microempresarios enfrentan cotidianamente son los
siguientes: valor presente y futuro, monto, inters simple, inters compuesto, entre otros.
Ahora, conocers ms a fondo estos conceptos.
Las matemticas financieras se caracterizan por manejar valores monetarios equivalentes
en el tiempo y conceptos tales como valor presente y futuro, monto, inters simple, inters
compuesto, entre otros. El papel que desempea el tiempo en el valor del dinero es la
idea general que integrar todos los conceptos.
2.1.1. Valor presente y futuro

El valor del dinero a travs del tiempo es clave en las matemticas financieras, en el
sentido de que, si se posee cierta cantidad de efectivo, se puede tener la certeza del valor
del dinero hoy, mientras que en el futuro, el valor del efectivo es incierto. Una forma de
analizar el dinero a travs del tiempo es trasladar las diferentes equivalencias de una
cantidad al valor presente.
Concepto de equivalencia
El dinero, dependiendo de muchos factores y del punto de vista de sus poseedores,
puede tener diferentes valores. A saber:
El valor intrnseco del dinero se identifica de acuerdo con la cantidad de metal precioso
(oro y plata) que contenga una moneda. Esta interpretacin carece de valor prctico en el
caso del papel moneda.
En relacin a los valores extrnseco y nominal se puede asentar que son equivalentes,
ya que ambos calificativos se refieren al sello y denominacin asignada a una moneda o
billete durante un cierto periodo de tiempo.
El valor sentimental del dinero se origina en determinadas prcticas y actitudes que no
persiguen de una manera directa un beneficio econmico, sino que se presenta como una
manifestacin del arte o de la ciencia humanstica, es decir, la actividad tendiente a
coleccionar y clasificar monedas y billetes.
El dinero por s mismo, aislndolo de la presencia de los satisfactores, no constituye una
riqueza, ya que solamente es un smbolo adoptado como una medida del valor para la
realizacin de las operaciones de intercambio. Este valor o poder adquisitivo del dinero
es el concepto que interesa maximizar a travs de los beneficios obtenidos al decidir su
aplicacin.
En los estudios econmicos es imprescindible considerar el valor cronolgico del dinero y
tratar de cuantificar, en el futuro, los efectos de una decisin adoptada. Puesto que en el
futuro todo parece incierto, la preferencia del dinero en el momento presente es
inobjetable. En trminos cualitativos, esta preferencia se justifica a travs de diferentes
situaciones que se pueden sintetizar en las siguientes:
Posibilidad de inversin
La posesin de una determinada cantidad de dinero en el momento presente implica la
posibilidad de invertirla, en cuyo caso, las alternativas se identifican desde una mnima
aceptable que consiste en la conformidad de depositarla a plazo fijo, situacin en la cual,
el ritmo de las tasas de rendimiento no superarn al incremento de la inflacin, y por lo

tanto, ni siquiera se conserva el poder adquisitivo del dinero. Los niveles correspondientes
a las alternativas ms ventajosas debern ofrecer tasas de inters superiores al mayor
inters bancario.
Posibilidad de uso
Por lo general, todas las personas fsicas o morales tienen necesidades insatisfechas, por
cuya circunstancia se procede a la disposicin de una cantidad de dinero en el presente
para la obtencin del bien o servicio requerido.
Inflacin y riesgo
Argumentos importantes que se suman a la lista son la inflacin y el riesgo, sobre todo en
pocas de inestabilidad econmica. La inflacin es el aumento de los precios en los
bienes y/o servicios en un periodo de tiempo determinado, o bien, la disminucin del valor
adquisitivo del dinero.
Por otra parte, el riesgo se manifiesta mediante la desconfianza y desconocimiento que
se posee acerca del acontecer de determinados eventos en el futuro.
En suma, el valor del dinero en el tiempo, en trminos cuantitativos, se refiere al aumento
o disminucin del dinero segn una escala de tiempo, ya sea que se contabilice hacia el
horizonte (capitalizacin), o hacia atrs (operacin de descuento). Aunado al concepto
anterior, intervendra una tasa de inters por periodo.
2.1.2. Monto
Capital o principal (
se le denomina al valor del dinero actual o presente. Para
ejemplificar lo anterior, supn que el seor Ramos pide un prstamo al banco, la cantidad
prestada es el capital; al utilizar el crdito en esta institucin bancaria, ste genera
intereses, que es la cantidad de dinero extra a pagar por el uso del crdito y el monto es
la cantidad de dinero a pagar o que se recibe al finalizar un periodo determinado (plazo),
es decir, la cantidad total a pagar, y su expresin matemtica es:
2.1.3. Inters simple

Para fines prcticos de la asignatura se denominar tasa de inters al costo que genera
hacer uso de recursos que no son propios. Se conocen dos tipos de inters: el inters
simple y el inters compuesto.
En el inters simple solamente se ganan intereses a partir del capital o principal, y se
calcula multiplicando el capital por la tasa de inters.
Ejemplo:
Si un banco presta
pesos ahora al
la deuda ascender a
por periodo, al final del primer periodo

=
representan los intereses a una tasa de inters simple cuyo valor

ser uniforme desde 1 hasta el
periodo.
Ejemplo:
Un microempresario tom prestado
pesos por
meses y se carg el
de
inters.
1. Cunto inters pago?
Para calcular la tasa de inters de este ejemplo se utiliza la siguiente frmula:
En donde:
(Inters) se desconoce.
(Principal o capital) es el importe tomado prestado =
(Tasa) es el
(Tiempo) es
anual. Cambiar a
antes de sustituir.
meses.
Inters (I)
El cargo por intereses es
pesos.
Es importante recalcar que el periodo de tiempo se dividi entre doce debido a que es
necesario unificar las medidas. En este caso, el inters es expresado anualmente, y el
periodo, mensualmente.
Determinacin del valor al vencimiento

2. Cunto tendr que liquidar al finalizar los
meses?
Comprobacin: El monto del inters para un periodo corto debe ser pequeo con relacin
al capital. Por lgica, el importe liquidado tiene que ser mayor que el capital.
Determinacin de la tasa
Ejemplo:
Una deuda de
pesos se liquid al finalizar
meses con
pesos adicionales
por concepto de intereses. Cul fue la tasa de inters?

I= es el importe del inters
.
P= es el importe tomado prestado
r= se desconoce.
meses, o , o
Multiplica
por
de un ao.
para simplificar el coeficiente de r
Divide ambos lados de la ecuacin entre el coeficiente de r
La tasa es
anual. Dado que el tiempo se utiliz como parte de
ao, la tasa tambin
se basa en un ao.
Determinacin del tiempo

El tiempo es una magnitud fsica que permite ordenar la secuencia de los sucesos,
estableciendo un pasado, un presente y un futuro. Su unidad en el Sistema Internacional
es el segundo (RAE, 2014).
Para fines prcticos, en esta asignatura, el tiempo ser un periodo, que como tal puede
durar un da, un mes, un bimestre, un trimestre, un semestre, un ao, etctera.
Ejemplo:
Una deuda de
pesos se liquid con un cheque por el importe de
la tasa de inters fue del
pesos. Si
cunto tiempo se tuvo prestado el dinero?
t es la incgnita
Para determinar el inters, resta el valor al vencimiento del principal
El tiempo es
ao, o
aos. Como la tasa es una tasa anual, el tiempo
tambin es parte de un ao.

Comprobacin: el tiempo es inferior a un ao. Esto es cierto en la mayor parte de
los problemas de inters simple.
Determinacin del principal o capital

Ejemplo:
Cunto se tom prestado si el inters es
pesos, la tasa es
y el tiempo
meses?
P se desconoce
meses, o
de un ao. Se utilizar el quebrado
decimal repetitivo equivalente, es decir
Multiplica
por
en lugar del
, ya que el quebrado es exacto.
y divide el resultado entre
Divide ambos lados entre el coeficiente de
El capital (principal) es
pesos.
Comprobacin:
2.1.4. Plazo
El plazo es el intervalo regular establecido (que puede ser anual, semestral, trimestral)
por el cual se calcula el inters y despus se aade al principal o capital
.
Ejemplo:
En cunto tiempo se duplica un capital invertido al
y
de inters anual simple, si
De la frmula:
Nota: Para calcular esto slo se necesit suponer un monto del doble de cualquier capital.
Utilizando
, que es la misma expresin anterior.

Ejemplo:
En cunto tiempo se acumularan
pesos si se depositaran hoy
pesos
en un fondo que paga 4% simple anual?
Como la tasa estaba dada en meses, el resultado que se obtiene en tambin est en
meses, y 0.67 meses
se depositan hoy
das
das; entonces, se acumulan
pesos si
pesos a 4% mensual simple en 16 meses y 20 das,
aproximadamente.
Existen situaciones en las que el plazo de una operacin se especifica mediante fechas,
en lugar de mencionar un nmero de meses o aos.
Ejemplo:
Cul ser el monto el 24 de diciembre de un capital de
15 de mayo del mismo ao en una cuenta de ahorros que paga
pesos depositado el
de inters
anual simple?
a) Para calcular el tiempo real es necesario determinar el nmero de das que

transcurren entre las dos fechas (obsrvese que el 15 de mayo no se incluye, ya
que si se deposita y retira una cantidad el mismo da, no se pagan intereses).
16 das de mayo
30 das de junio
31 das de julio
31 das de agosto
30 das de septiembre
31 das de octubre
30 das de noviembre
24 das de diciembre
El total de das es de 223.
,
b) En muchos casos se calcula el tiempo en forma aproximada, contando meses

enteros de 30 das y aos de 360 das:
Del 16 de mayo al 15 de diciembre hay 7 meses, ms 9 das del 16 de diciembre al
24 de diciembre:
Aunque ocasiona diferencias en los valores que se obtienen, se utiliza el clculo

aproximado del tiempo debido a que es ms sencillo.
2.1.5. Descuento
En matemticas financieras, el descuento no se refiere a que el precio de un bien sea
menor en un determinado porcentaje, sino a la bonificacin que se recibe por pagar
anticipadamente una deuda. En ocasiones, se adquieren documentos en los que se
compromete a pagar cierta cantidad en una fecha determinada. Si se presenta la
oportunidad de saldar deudas de manera prematura, se est llevando a cabo una
operacin de descuento.
Existen bsicamente dos formas de calcular el descuento:
Descuento comercial
En este caso la cantidad que se descuenta se calcula sobre el valor nominal del
documento.
Ejemplo de descuento comercial:
Una PyME realiz una operacin de descuento. Por esta operacin recibi un documento
con un valor de
pesos. Si el descuento es del 30% y la fecha lmite de pago
era de 4 meses despus de su descuento, cul era el valor nominal del documento en la
fecha lmite de pago?
Solucin:
Tomar en cuenta que el descuento
Y el valor del pagar en su fecha de vencimiento es:
Descuento real o justo

A diferencia del descuento comercial, el descuento justo se calcula sobre el valor real que
se anticipa, y no sobre el valor nominal.
Ejemplo de descuento real o justo:

Una empresa descont en un banco un pagar. Recibi
de descuento es de
pesos. Si el tipo
y el vencimiento del pagar era 4 meses despus de su
descuento, cul era el valor nominal del documento en la fecha de su vencimiento?

Se sabe que:
Solucin:
Si la operacin se hubiera llevado a cabo bajo descuento real, el valor nominal del pagar
habra sido de
pesos.
Actividad 1. Inters simple
En esta actividad resolvers ejercicios de inters simple, monto y plazo, con la finalidad
de que apliques los conocimientos hasta este momento.
1. Tu docente te proporcionar 5 ejercicios de manera aleatoria que incluyen inters
simple, monto y plazo.
2. Analiza la informacin y resuelve lo que se te solicita.
3. Guarda tu archivo con la nomenclatura GMAF_U2_A1_XXYZ. Envalo a tu docente
en lnea a travs de la seccin de Tareas y espera retroalimentacin.
No olvides consultar los criterios de evaluacin de la actividad
2.1.6. Inters compuesto y ecuaciones de valor cronolgico derivadas

Tomando en consideracin la simbologa que ms adelante se describe, del inters
compuesto y el nmero de periodos en un horizonte dado se derivarn una serie de
expresiones que arrojarn como resultado diferentes equivalencias del dinero a travs del
tiempo. En este apartado se explicarn ampliamente los conceptos antes mencionados.
a) Simbologa y diagramas de flujo monetario para inters simple y compuesto
y concepto de equivalencia
Antes de abordar el concepto de equivalencia y las expresiones algebraicas que te

llevarn a comprenderlo, es necesario considerar el uso de la siguiente simbologa.
Sea:
El momento presente.
Nmero de periodos.
Valor actual o presente del capital. Se le representa en el momento presente
(cero).
Valor futuro de una cantidad de dinero. sta se indica en un periodo .
Valor de cada componente en una serie de pagos o ingresos iguales. Se
representa a partir del periodo
hasta
dentro de un diagrama de flujo monetario.
Tasa de inters compuesto por periodo.

Valor en que se incrementa, en cada periodo, la magnitud de cada componente
. El valor de
se representa a partir del periodo nmero
hasta
Diagrama de flujo monetario

Con el propsito de tener una idea ms concreta acerca de la interpretacin de la
simbologa anterior, vas a utilizar un diagrama de flujo monetario. Dicha figura es una
representacin diagramtica consistente en una lnea horizontal delimitada por el cero (0)
y .
En esta representacin se indicarn los ingresos (hacia arriba) y los egresos (hacia abajo)
en referencia a la lnea horizontal. La simbologa descrita anteriormente se ubica en el
diagrama de la siguiente forma:
Un diagrama de flujo de efectivo lo constituira el siguiente ejemplo:
En el cual:
Inversin
Ingresos anuales
Egresos anuales
Valor futuro
Es conveniente aclarar que tanto los ingresos como los egresos no se comportan de una
manera uniforme a travs del tiempo.
Al respecto, es precisamente mediante el concepto de equivalencia, que se obtiene del
empleo de los factores de inters compuesto, lo que te permitir representar como una
serie uniforme, los flujos monetarios para un horizonte de tiempo dado. Por otra parte, al
tratar de esta manera los datos de un problema, se simplifican los clculos relativos a su
evaluacin.
Por lo general, el inters compuesto es el concepto que mejor representa el valor del
dinero a travs del tiempo, ya sea capitalizacin o descuento.
Un ejemplo del valor cronolgico del dinero es el siguiente:
Si inviertes
pesos ahora al
de inters, dentro de
En trminos de poder adquisitivo,

dentro de
aos, si los
aos poseeras
pesos.
pesos de ahora, serian equivalentes a
pesos referidos se invirtieran al
pesos
anual de inters
compuesto.
En trminos concretos, el concepto de equivalencia se puede enunciar de la siguiente
manera:
Si dos cantidades
pesos ahora y
pesos dentro de
aos) se refieren o
trasladan a un mismo punto o periodo, en dicho punto las cantidades resultaran iguales.
Este concepto se aclarar cuando analices al menos los primeros 2 factores de inters
compuesto, es decir,
y
b) Concepto de inters compuesto y su comparacin con el inters simple
Recuerda el concepto de tasa de inters simple: cantidad a pagar o a recibirse por la

utilizacin del dinero. Esta renta o cantidad es uniforme por periodo, ya que se calcula
tomando como base el prstamo o depsito original.
Inters compuesto: en este tipo de inters se ganan o se pagan intereses sobre capital e
intereses, es decir, en el primer periodo se ganarn determinados intereses
, de tal
manera que al final del periodo 1 adeudarn
Para el segundo periodo, los intereses ganados sern igual a
, y as
sucesivamente hasta un periodo .

Lo anterior pudiera prestarse a confusiones. Para no abrigar ninguna duda, observa el
siguiente problema, en el cual se compararn los resultados utilizando inters simple e
inters compuesto.
Prestas
pesos ahora a un inters de
por periodo. A cunto asciende la deuda al
final de cada periodo? Suponiendo que:

a) Inters simple
b) Inters compuesto.
para los dos incisos
Al respecto:
a) inters simple
b) inters compuesto
Inters
simple
Inters
compuesto
Periodo 1
Periodo 2
Periodo 3
Periodo 4
Periodo 5
La frmula general para un valor futuro en inters compuesto

c) Frmula para obtener el valor futuro
Prestas
pesos ahora a un inters de
de un capital presente
.
.
compuesto por periodo, durante 5 periodos.
A cunto asciende la deuda al final de cada periodo?

n
Inters
compuesto
Tomando como referencia los datos de esta tabla, se deriva el siguiente diagrama:
Si analizas con detenimiento el diagrama podrs observar que de ste resulta la

expresin 2.1, la cual te permitir calcular un valor futuro en cualquier periodo utilizando
inters compuesto.
Expresin 2.1
El factor de valor futuro o de capitalizacin de un solo flujo est representado

por
, que en lo sucesivo se indicar como
, de tal manera que la expresin
general se indicar as:
En esta expresin, los smbolos del parntesis corresponden al valor del factor
una tasa de inters para un periodo
determinado.
Ahora bien, en este punto es conveniente mencionar que para facilitar el clculo de
valores en el tiempo se hace uso de tablas de factores de inters, en las cuales se
presentan los valores para los factores en diferentes periodos de tiempo y con diferentes
tasas de inters. Sin embargo, para lograr las competencias marcadas en el programa de
esta asignatura es importante que te familiarices con las expresiones algebraicas, para
esto, es recomendable que todos los clculos los realices manipulando las frmulas
(expresiones) que se presentan.
Para fines prcticos, en el contenido de la asignatura se har uso indistinto de las
formulas (expresiones) y los factores.
d) Frmula para obtener el valor presente
El factor
despejando
a partir de un valor futuro
es el inverso de la expresin 2.1 y, por lo tanto, se encuentra

de la expresin citada.
Observa:
Expresin 2.2
El factor en referencia est expresado por
y en lo sucesivo se identificar como
, de tal manera que la representacin de la expresin 2.2 ser:
Al igual que el factor
anterior, y de los correspondientes factores que ms adelante se
determinan, los smbolos dentro del parntesis implican que hay que encontrar el valor del
factor empleado a una tasa de inters y a un periodo .
El factor de valor presente o de descuento de un solo flujo se emplea para encontrar la
cantidad actual equivalente de un monto futuro .
Ejemplo
Calcular el valor presente de una inversin que origin un flujo de efectivo de
pesos en el periodo a una tasa de inters compuesto del
.
e) Frmula para obtener el valor futuro
a partir de una serie uniforme (anual)
de flujos monetarios
La determinacin del factor
proviene de las modalidades econmicas y
financieras existentes en las relaciones de intercambio dentro del mbito del comercio, la
banca y la industria.
Especficamente, en una gran cantidad de operaciones se ha generalizado la forma de
cubrir el valor de un bien o de un servicio a travs de una serie de pagos iguales que se
deben efectuar al final de cada periodo, para un horizonte de tiempo previamente fijado y
a una tasa de inters por periodo.
Con el fin de obtener el factor en mencin, supn que tratas de acumular o capitalizar una
cantidad futura , mediante la accin de depositar una cantidad , a partir del periodo
hasta ; es decir:
Bajo estas condiciones, la cantidad futura acumulada , a un inters compuesto por

periodo, se determina con la expresin 2.3:
Expresin 2.3
El factor de valor futuro o de capitalizacin de una serie de flujos o depsitos iguales est
asentado por la expresin:
Y se simboliza por
, de tal manera que la expresin general correspondiente se
representar por:
Observa con atencin el siguiente ejemplo:

Se trata de una inversin consistente en una serie de depsitos de mil pesos a fin de
periodo durante aos, a una tasa de inters anual de
, en el cual se desea conocer
el monto acumulado .
Frmula:
Sustituyendo:
f) Frmula para obtener una serie uniforme
a partir de un valor futuro
en
un periodo ensimo
El factor
en referencia es el inverso del factor del valor futuro para una serie de
depsitos iguales y, por lo tanto, se encuentra despejando
de la expresin 2.3, es decir:
Expresin 2.4
El factor de pago o amortizacin constante a travs de series iguales est representado

por la expresin:
Quedando simbolizado por
y la expresin general por
Ejemplo
Se obtiene una cantidad futura
pesos a partir de una serie uniforme de 3
depsitos de mil pesos a una tasa de 50% anual. Ahora, a partir de
calcula la
magnitud de los depsitos.
g) Frmula para obtener el valor presente
derivado de una serie de
depsitos iguales
La obtencin de este factor
se deriva de las expresiones 2.1 y 2.3.
Las cuales, a una misma tasa de inters i y al mismo nmero de periodos , son
equivalentes. Por lo tanto:
Expresin 2.5
La expresin algebraica que representa al factor de valor presente de una serie de

depsitos iguales, corresponde a:
En lo sucesivo se emplear la notacin
, de tal manera que la expresin 2.5 se
indicar tambin como:
La utilidad el factor
consiste en calcular el valor presente o actual
de una serie de
depsitos iguales . Observa:

Sea una serie de
valor de
pagos iguales de
pesos al
de inters compuesto anual. El
est dado por:
Sustituyendo:
h) Frmula para obtener el valor uniforme
a partir de un valor presente
Factor de recuperacin de un capital presente

Este factor es el inverso del factor de valor presente de una serie de depsitos iguales,
por lo tanto, se deduce despejando de la expresin 2.5:
Expresin 2.6
El factor de recuperacin de capital corresponde a la siguiente expresin:
Y se simboliza por
, resultado que la expresin 2.6 se describe como:
Para ejemplificar la utilizacin del factor

durante
, encuentra el valor equivalente anual
aos, a una tasa de inters de 10%, para un valor presente de
. Es
decir:
Frmula:
Sustituyendo:
i) Concepto de gradiente y frmulas respectivas para determinar un valor

futuro
a partir de
; un valor uniforme
a partir de un gradiente
; y un valor presente
a partir de un valor gradiente
En este apartado observars que existen tres frmulas para calcular gradientes, stas van
en funcin de la equivalencia que se est usando, es decir,
.
Factor de valor futuro de una serie aritmtica

La deduccin de los factores anteriores se sustent en la consideracin de cantidades
simples y series uniformes. Sin embargo, el comportamiento real de determinados flujos
de efectivo no es uniforme a travs del tiempo, sobre todo en las inversiones relativas a
los proyectos industriales.
Por ejemplo, los gastos de operacin y mantenimiento de una mquina aumentan segn
avanza el tiempo; si se supone que este incremento ocurre bajo ciertas tendencias, es
posible determinar otros factores de inters compuestos de gran importancia para obtener
cantidades equivalentes a estos aumentos.
Con el propsito de facilitar la determinacin de los factores a que se ha hecho referencia,
considera que los gastos mencionados crecen en forma aritmtica. En la escala de
tiempo, el primer incremento ocurrir en el periodo dos y para el tercer periodo se tendrn
dos incrementos y as sucesivamente hasta el periodo ensimo.
Bajo estas circunstancias el diagrama de flujo monetario es el siguiente:
Serie ltima
Serie penltima
...
3G
...
Serie 3
2G
Serie 2
G
Serie 1
0
La ecuacin que te permitir calcular un valor futuro a partir de un gradiente es:
El factor
est representado por la expresin:
Expresin 2.7
Esta ecuacin, independientemente de su representacin, se emplea para simplificar el

clculo de un valor futuro
correspondiente a una serie aritmtica.
Para ejemplificar el empleo de la expresin 2.7, observa el siguiente caso:

Considera una mquina, cuyos gastos de operacin y mantenimiento anuales
experimentan un incremento aritmtico de
pesos, en un horizonte de
aos y una
tasa de inters anual de
. Cul es el valor futuro equivalente ?
Es decir:
Valor del factor
Si:
Sustituyendo:
La serie uniforme
para este caso sera:
Factor de valor uniforme de una serie aritmtica

La expresin
y la expresin 2.7 son equivalentes. De esta equivalencia surge la
expresin 2.8 que te servir para calcular una serie de flujos de efectivo a partir de un
gradiente.
,
Expresin 2.7
La expresin 2.8 tambin se indica:
Para mostrar el empleo del factor
Expresin 2.8
observa el siguiente ejemplo:
Se trata de una mquina que tiene un costo inicial de

estimada de
pesos, con una vida
aos. Los gastos anuales de operacin sern de
crecimiento aritmtico de
pesos con un
pesos a partir del ao .
Determina el costo anual equivalente para dicha mquina, es decir, una serie
de inters del
a una tasa
Sintetizando el problema tiene:
(Serie equivalente total)
El diagrama de flujo monetario para el presente caso es:

0
10
10,000
500
1,000
1,500
100,000
4,500
Por lo tanto:
Factor de valor presente de una serie aritmtica

Si lo que requieres es encontrar un valor presente dado un gradiente, la expresin que
emplears es:
Expresin 2.9
Para ejemplificar el empleo de la expresin 2.9 analiza el siguiente problema.

Una pareja de socios desea ahorrar dinero depositando 500 pesos en su cuenta dentro de
un ao. Calculan que los depsitos aumentarn cien pesos por ao durante 9 aos a
partir del periodo 1. Cul es el valor presente de tal inversin, si la tasa de inters es de
5% anual?
Sintetizando el problema:
en el periodo 1
a partir del periodo 2 hasta el periodo 10
El diagrama de flujo monetario para este problema es el siguiente:
Solucin:
Primeramente, es necesario llevar al momento presente el flujo uniforme de efectivo 1 al
10, es decir 500 pesos (esta cantidad est representada por una lnea punteada); a esta
cifra se le suma el gradiente que es de 100 pesos a partir del periodo 2. Esto es:
2.2. Aplicaciones
Si observas detenidamente a tu alrededor, notars que cotidianamente banqueros, amas
de casa, estudiantes, inversionistas, empresarios, prestamistas, contadores, consultores,
microempresarios, y en general, todas las personas que manejen capital se enfrentan

ante situaciones que les exige tomar decisiones, por ejemplo, se deben considerar
opciones de inversin, de ahorro, de crdito, tasas de inters, descuentos al saldar una
deuda anticipadamente, etctera. Este dilema surge de la escasez de recursos y de las
necesidades ilimitadas que todo ser humano o empresa posee. Entonces, se debe de
tomar en cuenta esta situacin para elegir la opcin que optimice el uso de tales recursos.
En este apartado vers en accin el empleo del inters simple y del inters compuesto.
Tambin conocers las tasas nominales y efectivas, as como algunos ejemplos de la
aplicacin de stas. Todas estas herramientas proveern una visin ms amplia para la
toma de decisiones en el mbito financiero.
Sin ms prembulos, entra de lleno a estas aplicaciones tan interesantes.
2.2.1. Aplicaciones de inters simple

Con la finalidad de que complementes la informacin concerniente a la tasa de inters
simple, es necesario que observes el ejemplo que se presenta a continuacin.
Ejemplo
Un banco presta a un comerciante 10,000 pesos, y el acuerdo fue que la deuda se
pagara despus de 3 meses, entregando 13,000. Este caso permite ejemplificar una
operacin en la que interviene el inters simple. El supuesto fundamental de que se parte
es que el dinero aumenta su valor con el tiempo:
El comerciante obtuvo inicialmente
los
pesos y
pesos que obtuvo inicialmente ms
meses despus pag
pesos;
pesos de inters, de acuerdo con el
supuesto bsico, es la cantidad que aument el valor del prstamo original en
meses.
Desde el punto de vista del banco, esos intereses son su ganancia al haber invertido su
dinero en el prstamo, y desde el punto de vista del comerciante, son el costo de haber
utilizado los
pesos durante los meses.
Los elementos que intervienen en una operacin de inters simple son:
El capital que se invierte
El tiempo o plazo
meses
El inters simple
El monto
capital ms intereses
La tasa de inters
La tasa de inters refleja la relacin que existe entre los intereses y el capital; en el
ejemplo:
Este cociente indica, si se le multiplica por

meses;
pesos es 30% de
, que el capital gan
de inters en dos
pesos. Luego, para convertir a la misma base, se
acostumbra expresar tanto la tasa de inters como el tiempo en unidades de ao, por
lo que, segn el ejemplo,
meses, y si el ao tiene
meses, el tiempo expresado en
unidades de ao es:
La tasa de inters, si es de
por trimestre, en
trimestres ser:
, expresado en porcentaje :
anual.
Tambin se hace la diferenciacin entre:
a) La tasa de inters
b) El tipo de inters
(expresada en decimales).
(expresado en porcentaje).
Es importante observar que ambas son solo expresiones distintas de lo mismo, slo que
la primera es la forma algebraica de plantearlo, mientras que su expresin porcentual es
la que ms se utiliza cuando se le maneja verbalmente, y tambin es de uso comn
hablar de tasas porcentuales de inters (por ejemplo: con una tasa de
anual).
2.2.2. Aplicaciones de inters compuesto

Con la finalidad de que complementes la informacin concerniente a la tasa de inters
compuesto, es necesario que observes los ejemplos que se presentan a continuacin.
Ejemplo
Si el costo de la gasolina aumentar
mensual durante los prximos
meses, de
cunto ser el aumento total expresado en porcentaje?

Se sabe que el costo de un litro de gasolina es de
pesos.
El incremento de la gasolina en el ao ser de

Si
pesos.
representa el porcentaje total del aumento, entonces:
Ejemplo
Una persona invierte
pesos ahora a un inters compuesto del
anual. Cunto
acumular o capitalizar en el periodo ?
Sustituyendo:
pesos.
2.2.3. Aplicaciones de valor presente y futuro con inters simple y

compuesto
Ahora, observa estos ejemplos en los cuales se elaboran clculos de valores presentes y
futuros, utilizando los diagramas de flujo monetarios y aplicando ambos tipos de inters,
es decir, el inters simple y el inters compuesto.
Ejemplo 1:
Si en una cuenta de ahorros que paga el

durante
anual y se depositan
aos, qu cantidad se acumulara al final del ao
pesos anuales
, si el primer deposito se
hizo al final del ao 1?
Se realiza el diagrama de flujo y se establece la ecuacin mediante los factores de inters

compuesto.
Se calcula el presente
Y sustituyendo:
Despus se calcula el valor futuro:
Sustituyendo:
Ejemplo 2:
Una persona desea recibir
pesos al final de cada uno de los prximos cuatros
trimestres. Si la cuenta de ahorros paga un
anual capital, cada trimestre, cul es el
depsito inicial requerido?
0
1
2.2.4. Tasa nominal, efectiva y equivalente

La tasa de inters actual que se capitaliza
veces en un ao se conoce como tasa
nominal. La tasa nominal es la tasa de inters convenida en cualquier operacin de

ndole financiero y queda acordada en los contratos. Las tasas de inters que has
utilizado en los ejercicios de la unidad han sido tasas nominales.
Sea la tasa de inters anual nominal capitalizable
de inters anual nominal equivalente capitalizable
tasa de
veces en un ao y sea
, la tasa
veces en un ao. Si se invierte
a la
, el monto al cabo de aos ser:
La misma cantidad
invertida a
proporcionar un monto, al cabo de aos, de:
Matemticamente, la tasa equivalente se expresa:
Por lo tanto:
Es decir:
Elevando ambos lados de la igualdad a la potencia
, se tiene:
Esto es:
Por lo tanto:
Ejemplo
Encuentra la tasa de inters nominal con capitalizacin semestral que sea equivalente a la
tasa del
capitalizable cada mes.
Si
anual,
, entonces:
anual capitalizable cada semestre.

Una tasa equivalente muy utilizada en diversas situaciones financieras es la tasa de
inters anual efectiva o tasa efectiva, simbolizada como .
La tasa efectiva es tasa de rendimiento que se obtiene al cabo de un periodo de un ao

debido a la capitalizacin de los intereses, es decir, la tasa efectiva refleja el efecto de la
reinversin. A la tasa efectiva tambin se le llama rendimiento anual efectivo.
Si un determinado capital se invierte a una tasa de inters capitalizable cada ao, el
monto compuesto al final del primer ao es el mismo que el monto obtenido por inters
simple a un ao de plazo. Por tal motivo, la tasa efectiva anual puede tambin definirse
como la tasa de inters simple que produce el mismo inters en un ao que la tasa
nominal capitalizada veces al ao.
La frmula de la tasa efectiva se obtiene de la ecuacin

que
, haciendo
sea igual a uno. Esto es:
Ejercicio
Cul es la tasa efectiva del dinero invertido a la tasa nominal del
capitalizable en
forma semestral?
Anual
Periodos de capitalizacin en el ao
Por lo tanto:
Si una persona invierte dinero al

inters realmente ganada es de
anual capitalizable semestralmente, la tasa de

anual.
Actividad 2. Inters compuesto

Esta actividad tiene el propsito de identificar las aplicaciones del inters compuesto
relacionados con la empresa.
1. Investiga en diversas fuentes (libros de texto, revistas, foros, entre otros) las
aplicaciones del inters compuesto en el contexto de la PyME.
2. Elabora un vdeo de mximo 5 minutos en el que aparecers t explicando 3

ejemplos sobre el inters compuesto orientado a una PyME.
3. Sube tu vdeo a un repositorio de tu eleccin (Youtube, Vimeo, etc) y genera el
enlace para que posteriormente lo ingreses a la base de datos.
4. Revisa el trabajo de al menos 3 compaeros(as) y comntalos. Se te
recomienda que tomes nota de las aplicaciones investigadas que consideres
ms importantes y tiles.
No olvides consultar los criterios de evaluacin.
Autoevaluacin
En este apartado pondrs a prueba los conocimientos adquiridos en la unidad 2. Lee
con atencin el enunciado y resuelve lo que se te pide. Identifica el tipo de ejercicio que
ests solucionando.
1. El arquitecto Daz solicita un prstamo bancario por
para completar el
presupuesto de un proyecto. Acuerda pagar un total de $12,000 por concepto de

intereses. Qu monto deber pagar al trmino del plazo establecido?
a)
b)
c)
d)
2. Cunto es necesario depositar en el momento presente en una cuenta que
paga
para acumular al final del quinto ao
?
a)
b)
c)
d)
3. Un empresario deposit en una cuenta bancaria
de este tiempo se le entregaron
hace un ao. Al final
. Identifica el capital, el monto y calcula
el inters ganado.
a)
b)
c)
d)
4. Si en una cuenta de ahorros que paga el 10% anual se depositan $10,000 pesos
anuales durante 5 aos, qu cantidad se acumulara en el ao 6 si el primer
depsito se hizo al final del ao 1?
a)
b)
c)
d)
5. Una persona desea recibir
pesos al final de cada uno de los prximos tres
cuatrimestres, si la cuenta de ahorros paga
anual capitalizable
cuatrimestralmente, cul es el depsito inicial requerido?

a)
b)
c)
d)
6. Qu cantidad es necesario depositar ahora en una cuenta de ahorros que paga

para acumular al final del cuarto ao
?
a)
b)
c)
d)
7.
Determina el costo anual uniforme equivalente de una sierra elctrica que

cuesta $8,500 al final del periodo , un gradiente de
por ao hasta el ao
a una tasa de
anual de inters compuesto.
Diagrama de flujo:
a)
b)
c)
d)
Evidencia de aprendizaje. Ejercicios Prcticos II

En la evidencia de aprendizaje pondrs en prctica el planteamiento y resolucin de
problemas, a travs del inters simple y compuesto.
1. Elabora 10 problemas de tu autora, 5 de inters simple y 5 de inters
compuesto.
2. Consulta la rbrica de evaluacin para identificar los criterios con los que
sers calificado.
3. Guarda tu documento con la nomenclatura GMAF_U2_EA_XXYZ, envalo
a tu docente en lnea a travs del portafolio de evidencias y espera
retroalimentacin.
4. Sube tu versin final a la herramienta base de datos, la cual no es
ponderable.
Autorreflexin
Recuerda que debes realizar un ejercicio de autorreflexin al terminar la autoevaluacin.
Para ello, ingresa al Foro Preguntas de Autorreflexin y consulta las preguntas que tu
docente en lnea haya formulado. Enva tus respuestas mediante la

herramienta Autorreflexiones.
Cierre de la Unidad
Felicidades! Has finalizado la segunda unidad de Matemticas financieras, en la cual
conociste los conceptos de valor presente, valor futuro, la equivalencia del dinero a travs
del tiempo, las frmulas que permiten calcular estas equivalencias, as como la
simbologa que se utiliza para realizar operaciones financieras. Ahora ests listo(a) para
explorar la Unidad 3. Amortizacin. Adelante!
Para saber ms
Para facilitar el clculo de equivalencias del dinero a travs del tiempo, puedes hacer uso
de los factores de inters, de los cuales podrs encontrar algunos en la siguiente liga:
http://es.scribd.com/doc/64094292/Tablas-de-Interes-Compuesto
Revisa las siguientes pginas, en ellas encontrars un resumen de las definiciones vistas
y ejercicios que te ayudarn a reforzar tus conocimientos sobre inters simple y
compuesto:
http://www.disfrutalasmatematicas.com/dinero/interes.html
http://www.disfrutalasmatematicas.com/dinero/interes-compuesto.html
http://www.euv.cl/archivos_pdf/libros_nuevos/matematicas_cap1.pdf
Fuentes de consulta
Fuentes bibliogrficas
Daz, A., Aguilera, V. M. (1999). Matemticas Financieras. (3ra. Edicin). Mxico:

Mc Graw Hill.
Highland, E. H., Rosenbaum, R. S. (1987). Matemticas Financieras. Mxico:

Prentice-Hall Hispanoamericana, S. A.
Vidaurri, H. M. (2008). Matemticas Financieras. (4ta. Edicin). Mxico: Cengage

Learning.
Fuentes electrnicas
Real Academia Espaola. (2014). Diccionario de la lengua espaola. Recuperado

de http://buscon.rae.es/draeI/SrvltConsulta?LEMA=tiempo

Unidad 2. Interes Simple y Compuesto

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Matemticas financieras

Unidad 2. Inters simple y compuesto

Universidad Abierta y a Distancia de Mxico

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Unidad 2. Inters simple y compuesto

Explicar el valor presente y futuro de

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Aplicar los diferentes factores de inters

2.1. Conceptos bsicos

2.1.1. Valor presente y futuro

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el ritmo de las tasas de rendimiento no superarn al incremento de la inflacin, y por lo

se le denomina al valor del dinero actual o presente. Para

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2.1.3. Inters simple

por periodo, al final del primer periodo

representan los intereses a una tasa de inters simple cuyo valor

El cargo por intereses es

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Determinacin del valor al vencimiento

pesos se liquid al finalizar

por concepto de intereses. Cul fue la tasa de inters?

para simplificar el coeficiente de r

Divide ambos lados de la ecuacin entre el coeficiente de r

anual. Dado que el tiempo se utiliz como parte de

ao, la tasa tambin

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Determinacin del tiempo

pesos se liquid con un cheque por el importe de

la tasa de inters fue del

cunto tiempo se tuvo prestado el dinero?

Para determinar el inters, resta el valor al vencimiento del principal

aos. Como la tasa es una tasa anual, el tiempo

tambin es parte de un ao.

Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Licenciatura en Gestin y Administracin de PyMES.

Determinacin del principal o capital

de un ao. Se utilizar el quebrado

decimal repetitivo equivalente, es decir

, ya que el quebrado es exacto.

y divide el resultado entre

Divide ambos lados entre el coeficiente de

de inters anual simple, si

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, que es la misma expresin anterior.

pesos si se depositaran hoy

en un fondo que paga 4% simple anual?

das; entonces, se acumulan

pesos a 4% mensual simple en 16 meses y 20 das,

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a) Para calcular el tiempo real es necesario determinar el nmero de das que

b) En muchos casos se calcula el tiempo en forma aproximada, contando meses

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Aunque ocasiona diferencias en los valores que se obtienen, se utiliza el clculo

Tomar en cuenta que el descuento

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Y el valor del pagar en su fecha de vencimiento es:

Descuento real o justo

Ejemplo de descuento real o justo:

y el vencimiento del pagar era 4 meses despus de su

descuento, cul era el valor nominal del documento en la fecha de su vencimiento?

Actividad 1. Inters simple

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