SOLUCION GUIA

EJERCICIO N 1

N 8

CASO: COMERCIAL LOS ANGELES SAC

BALANCE GENERAL

ACTIVO
Caja
Clientes
Existencias
GPA
Total activo cte.
Activo fijo neto
TOTAL ACTIVO
PASIVO
Proveedores
Prstamos por pagar
Ctas,por pagar diversas
Total pasivo cte,
Deuda largo plazo
Total pasivo
PATRIMONIO
Capital social
Total pasivo y patrimonio

2,008

880.00
1,200.00
3,960.00
60.00
6,100.00
6,040.00
12,140.00

600.00
960.00
560.00
2,120.00
1,200.00
3,320.00
8,820.00
12,140.00

7.25%
9.88%
32.62%
0.49%
50.25%

49.75%
100.00%

4.94%
7.91%
4.61%
17.46%
9.88%
27.35%

72.65%
100.00%

2,007

800.00
1,180.00
3,300.00
50.00
5,330.00
5,280.00
10,610.00

660.00
880.00
440.00
1,980.00
880.00
2,860.00
7,750.00
10,610.00

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

2,008

2,007

12,060.00
8,992.00
3,300.00
9,652.00
-3,960.00
3,068.00
2,504.00

100.00%

20.76%

11,000.00
8,116.00
2,694.00
8,722.00
-3,300.00
2,884.00
2,368.00

Gastos de administrac.

1,364.00

11.31%

1,268.00

Gastos de ventas

1,140.00

9.45%

1,100.00

564.00
80.00
484.00
132.00
352.00

4.68%

516.00
52.00
464.00
124.00
340.00

VENTAS
( - ) COSTO DE VENTAS
Inv.Inicial
COMPRAS
( - ) Inv. Final
UTILIDAD BRUTA
( - ) GASTOS DE OPERACIN

UTILIDA OPERATIVA
( - ) GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE IMPTOS.
( - ) IMPTO, RENTA
UTILIDAD NETA

74.56%

25.44%

0.66%
4.01%
1.09%
2.92%

RATIOS ECONOMICOS - FINANCIEROS

RENTABILIDAD
De las ventas VS Utilidad bruta ( utilidad bruta / ventas)
De las ventas VS Utilidad operativa (utilidad operativa / ventas)
De las ventas VS Utilidad neta ( utilidad neta / ventas)
Del Patrimonio ROE ( utilidad neta / patrimonio)
De la inversin total ROI ( utilidad neta / activo total)
De la inversin total ROA ( utilidad operativa / activo total)

ESTRUCTURA FINANCIERA DE CORTO PLAZO

Liquidez corriente ( activo cte / pasivo cte.)
Liquidez cida ( activo cte - existencias - GPA / pasivo cte)
Capital de trabajo ( activo cte. - pasivo cte.)
Promedio de dias de cobro ( clientes x 360 / ventas) DIAS
Promedio de das de pago ( proveedores x360 / compras) DIAS
Rotacin de las existencias (costo de ventas / existencias)

veces

Rotacin del activo total ( ventas/activo total) VECES

ESTRUCTURA FINANCIERA DE LARGO PLAZO

Apalancamiento o endeudamiento total ( pasivo / activo)
Solvencia patrimonial o LEVERAGE ( pasivo / patrimonio)

1,
2,
3,
4,
5,
6,
7,
8,
8,

FALSO, se mantiene altos stock de inventario, hay para

5.28
FALSO, la rotacin de activos es muy lenta
VERDADERO, el capital de trabajo siempre varia proporcionalmente a las ventas
VERDADERO, la politica comercial es inadecuada, el cobro es lento y los pagos mas acelerado
FALSO, la empresa est muy por encima que el sector
FALSO, la empresa ha comprado innecesariamnete mucho stcok, hay demaciado inventario
FALSO, la liquidez es mas de 2 a 1 por tanto no est mal
FALSO, la solvencia es buena
FALSO, el ROE est por debajo de las expectativas del propietario

VARIACION

80.00
20.00
660.00

10.00%

50.24%

770.00

14.45%

49.76%

760.00
1,530.00

14.39%

-60.00
80.00
120.00
140.00
320.00
460.00

-9.09%

7.54%
11.12%
31.10%

1.69%
20.00%

0.47%

100.00%

6.22%
8.29%
4.15%
18.66%
8.29%
26.96%

73.04%
100.00%

14.42%

9.09%
27.27%
7.07%
36.36%
16.08%

1,070.00
1,530.00

13.81%
14.42%

VARIACION

100.00%

1,060.00
876.00

9.64%
10.79%

930.00

10.66%

184.00

6.38%

96.00
40.00
48.00
28.00
20.00
8.00
12.00

7.57%

73.78%

26.22%
21.53%
11.53%
10.00%
4.69%
0.47%
4.22%
1.13%
3.09%

3.64%
9.30%
53.85%
4.31%
6.45%
3.53%

EROS
AO 2008

AO 2007

25.44%
4.68%
2.92%
3.99%
2.90%
4.65%

26.22%
4.69%
3.09%
4.39%
3.20%
4.86%

2.88
0.98
3,980.00
35.82
23.50
2.27
0.99

2.69
1.00
3,350.00
38.62
27.24
2.46
1.04

27.35%
0.38

26.96%
0.37

meses

e a las ventas
y los pagos mas acelerado

hay demaciado inventario

La liquidez se refiere siempre a Liquidez Corriente o solo este caso
EN EFECTO SE REFIERE PRECIASE QUE ES LA LIQUIDEZ CORRIENTE

te o solo este caso

EZ CORRIENTE

SOLUCION GUIA
EJERCICIO N 2

N 8

CASO: COMERCIAL NINIVE SAC

Analisis de Ratios
COMERCIAL NINIVE SAC
1, EL PPC ES:
CTAS POR COBAR COMERC X 180 / VENTAS
ES FALSO PUES LA EMPRESAL SE DEMORA MAS DE 15 DIAS
2, EL 60% DE 32,000 =

19,200.00
AHORA 109,000 + 19,200 =
128,200.00 NUEVO ACTIVO CTE.
CON EL NUEVO ACTIVO CTE HACE UNA LIQUIDEZ GRAL DE:
ES FALSO PUES LA EMPRESA TIENE UNA LIQUIDEZ MAYOR A 2,
3, LA CAPITALIZACION DE LA DEUDA COMERCIAL DISMINUYE EL PASIVO Y AUMENTA EL PATRIMONIO

EL NUEVO PASIVO SERIA

61,000.00 EL NUEVO PATRIMONIO SERIA

CON EL NUEVO ESCENARIO EL GRADO DE PROPIEDAD ES:

ES FALSO PUES COMERCIAL NINIVE TIENE UN GRADO DE PROPIEDAD
4, SI LOS GASTOS FINANCIEROS DISMINUYEN EN 7%, EL NUEVO G.F. SERIA:

AHORA CON EL NUEVO GASTO FINANCIERO LA UTILIDAD NETA AUMENTA A

EL NUEVO MARGEN NETO ANTES IMPTO ES
35.80%
ES FALSO PUES LA EMPRESA TIENE MARGEN NETO ANTES DE

5, EL GASTO OPERATIVO DE LA EMPRESA REPRESENTA EL

ES FALSO PUES LA EMPRESA TIENE UN PESO DE GASTOS OPER
6,

20000 X 15 =
300,000.00 LA EMISION DE ACCIONES AUMENTA EL PATRIMON
LA NUEVA SOLVENCIA PATRIMONIAL SERIA
ES FALSO PUES LA EMPRESAS TIENE UN MEJOR RATIO A LA AFIR

15.43 DIAS
E DEMORA MAS DE 15 DIAS

VO ACTIVO CTE.
2.85

ENE UNA LIQUIDEZ MAYOR A 2,16

VO Y AUMENTA EL PATRIMONIO
UEVO PATRIMONIO SERIA

148,000.00
36.19%

36.19%

E TIENE UN GRADO DE PROPIEDAD MEJOR A 36.19%

7,812.00
37,588.00

7,812.00
37,588.00

ENE MARGEN NETO ANTES DE IMPUESTOS MAYOR A16%

14.29% DE LAS VENTAS

ENE UN PESO DE GASTOS OPERATIVOS MAYOR AL 12% DEL SECTOR

CIONES AUMENTA EL PATRIMONIO A

632,000.00
0.12
TIENE UN MEJOR RATIO A LA AFIRMACION DE 1,42 VECES

332,000.00
0.23

ES CORRECTA LA OBSERVACION

ES CORRECTA LA OBSERVACION
ES CORRECTA LA OBSERVACION

HAY UN ERROR EN EL ENUNCIADO EL PATRIMONIO DICE 132,000 Y DEBE DECIR 332,000

NO VA SE TIENE QUE AJUSTAR AL REAL PATRIMONIO

SOLUCION GUIA
EJERCICIO N 3

N 8

CASO: COMERCIAL EL ARCA DE NOE SAC

BALANCE GENERAL
ACTIVO
Caja bancos
Clientes
Inventario

200,000.00
142,372.88
381,627.12

Gastos pagados por anticipado

Total activo corriente

26,000.00

Inversiones en valores
Activo Fijo

25,000.00

Total activo no corriente

TOTAL ACTIVO

750,000.00

425,000.00
450,000.00
1,200,000.00

PASIVO

Proveedores
Otras cuentas por pagar

67,796.61

432,203.39

Parte cte.deuda largo plazo

Total pasivo corriente

0.00
500,000.00

Deuda largo plazo

200,000.00

TOTAL PASIVO

700,000.00

PATRIMONIO

Capital Social
Resultado del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO PATRIMONIO

365,000.00
135,000.00

500,000.00
1,200,000.00

RESPUESTAS A LAS PREGUNTAS

1, FALSO

ROA

15.00%

2, VERDADERO

ROE

18.90%

3, FALSO

La liquidez es

4, FALSO

La rotacin de inventaros

1. 500
0.88

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

VENTAS

840,000.00

COSTO DE VENTAS

336,000.00

UTILIDAD BRUTA

504,000.00

( - ) gastos de operacin

324,000.00

UTILIDAD DE OPERACIN
( - ) GASTOS FINANCIEROS
Utlid.antes de impuestos
utilidad neta
94,500.00

180,000.00
45,000.00
135,000.00

calculos:
Rotacion del activo = ventas / activo
0.7 = x / 1200000 =

840,000.00

Cobertura gastos financieros = utilid operat. / gast. Financ

4 = 180000 / X =

45,000.00

Rotacin de cuentas por pagar = compras / proveedores

5 = 400000 /1.18 / X =

67,796.61

Promedio dias de cobro = clientes/1.18 x 360 / ventas

72 = X * 360 / 840000 =

142,372.88

prueba defensiva : Caja bancos +valores negociables / pasivo corriente

0.4 = X + 0 / 500000
X =
capital de trabajo = activo corriente - pasivo corriente
250,000 =
X - 500000

X =

Grado endeud. L plazo = pasivo no cte / patrimonio

0.40 = X / 500000

X =

De cada 100 soles de inversion(activo) el negocio ha dadado un rendimiento operativo de15 soles

De cada 100 soles de patrimonuo invertido el negocio por los dueos obtiene rendimiento 27 soles

El negocio tiene liquidez positiva, de cada sol de deuda corriente tiene 1,50 soles de resplado

Es una deficiente rotacion tiene menos de 1

100%
0.40
60%

ventas

vo corriente
200,000.00

750000

200000