Finanzas en las organizaciones

Unidad 4 Administracin del capital de trabajo

4.1 CONCEPTO E IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE

TRABAJO
Concepto
Es la inversin de una empresa en activos a corto plazo (efectivo,
valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios).El capital de
trabajo neto; se define como los activos circulantes menos los
pasivos circulantes; estos ltimos incluyen crditos bancarios, papel
comercial y salarios e impuestos acumulados.
El objetivo de la administracin financiera a corto plazo es administrar
cada
uno
de los activos circulantes de la empresa, as como el pasivo a corto
plazo,
para

alcanzar el equilibrio entre rentabilidad y riesgo que contribuya

positivamente
al
valor de la empresa.
Importancia de la administracin del capital de trabajo
Determina la posicin de liquidez de la empresa, y la liquidez es
necesaria para la sobrevivencia.
Un gran nmero de quiebras empresariales son el resultado de
decisiones y polticas deficientes de capital de trabajo.

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Caractersticamente los activos circulantes representan un 60% de los

activos totales de una empresa de negocios. Los activos circulantes
requieren de una cuidadosa atencin del administrador financiero.
Aunque las empresas pequeas pueden minimizar su inversin en
activos fijos arrendando planta y equipo, no pueden evitar la inversin
en efectivo, cuentas por cobrar e inventarios. Una pequea empresa
debe basarse slidamente en el crdito comercial y en los prstamos
bancarios a corto plazo; esto afecta al capital de trabajo aumentando
los pasivos circulantes.

4.2 FINANCIAMIENTO Y CAPITAL DE TRABAJO

Una buena poltica del capital de trabajo requiere un financiamiento
apropiado.
Se debe reducir el activo circulante como porcentaje de las ventas
aplicando la tecnologa y la administracin. Con todo ello, las
compaas se ven obligadas a conservar grandes cantidades de
activo circulante, inversin que deben financiar de algn modo. Para
ello se necesita una "poltica de financiamiento del Capital de
Trabajo".
Para financiar sus necesidades de capital de trabajo, casi todas las
empresas recurren a varios tipos de deuda:
Prstamos bancarios
Crdito comercial
Emisin de papel comercial
Pasivos acumulados
4.2.1 Estrategia Conservadora
Consiste en financiar todos los requerimientos de fondos proyectados
con fondos a largo plazo y usar el financiamiento a corto plazo solo en
caso de emergencia o desembolsos imprevistos de fondos.
La utilizacin de instrumentos de financiamiento a corto plazo, como
las cuentas por pagar y los pasivos acumulados o devengados, es
prcticamente inevitable.
Caractersticas:

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Los requerimientos estacinales y necesidades de fondos

permanentes, se satisfacen con fuentes de financiamiento a largo
plazo, es decir, pasivo a largo plazo y capital contable.
Slo para casos de requerimientos imprevistos o eventuales, se
financiarn con pasivos a corto plazo. (Pedido extraordinario)
Es aplicable a empresas que no tienen fcil acceso a crditos a
corto plazo, pero si a crditos a largo plazo. Cuando la tasa de
inters a corto plazo es superior a la tasa de inters a largo plazo.
Generalmente produce utilidades bajas y riesgo bajo de la liquidez.
El capital de trabajo ser la parte de las necesidades financieras a
corto plazo que se financia con el pasivo a largo plazo (cuando la
tasa de inters es baja) y capital contable.
4.2.2 Estrategia Dinmica
Requiere que la Empresa financie sus necesidades estacionales con
financiamiento a corto plazo, y sus necesidades permanentes con
financiamiento a largo plazo. La solicitud de prstamos a corto plazo
se adapta al requerimiento real de fondos.
Esto significa que la estrategia dinmica comprende un proceso de
adecuacin de los vencimientos de la deuda a la duracin de cada
una de las necesidades financieras de la Empresa.
4.2.3 Estrategia Alternativa
La mayor parte de las organizaciones de negocios se vales de una
estrategia alternativa que se halla en un punto intermedio entre la
estrategia dinmica de altas utilidades y alto riesgo y la conservadora
de bajas utilidades y bajo riesgo.
Consideraciones de inversin
Existen tres caractersticas de inters para un inversionista que
permite elegir el instrumento ms adecuado para satisfacer sus
necesidades de inversin. Estas son:
El riesgo
La rentabilidad
Liquidez

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Existen instrumentos con amplio riesgo y posibilidades de mayores

ganancias y por otra parte instrumentos "seguros", con poco riesgo,
pero estos ofrecen menores utilidades, de aqu derivan los
instrumentos comunes de (riesgo) y de deuda (seguros).
Menor utilidad, menor riesgo
Mayor utilidad, mayor riesgo

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4.3 ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO

El efectivo es el recurso ms importante que tiene toda empresa, por
lo que su administracin correcta es crucial para la adecuada y eficaz
operatividad de la misma.
El efectivo es lo que le permite a la empresa invertir, comprar de
activos, mercancas, materia prima pago de nmina, pago de pasivos,
etc.

4.3.1 Ciclo de Caja

El trmino efectivo o caja se refiere a todo el dinero, ya sea en caja o
en cuenta de banco que posee la organizacin, que genera o recibe
durante un perodo determinado, que se distingue por no producir
ningn rendimiento y posibilita la utilizacin de forma inmediata del
dinero
en
las
operaciones
de
la
empresa.
Ciclo de caja = das de cuentas por cobrar + das de
inventario das de cuentas por pagar.
Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo: Es uno de los
mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo, establece la
relacin que existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa la
cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que la
empresa comprala materia prima hasta que se efecta el cobro por
concepto de la venta del producto terminado o el servicio prestado.
Ejemplo:
Una empresa que compra mercancas a crdito lo cancela
normalmente a 40 das. El periodo de pago promedio ponderado de
materias primas y mano de obra de la empresa se calcula en 35 das,
cifra que representa el perodo de pago promedio (PPP). Conociendo
su CO (ciclo operativo) de 155, su ciclo de caja ser:

Solucion:

CC = CO PPP
CC = 155 35 = 120 das
Rotacin de caja
Es el nmero de veces que la caja rota al ao. Mientras ms alto,
menos caja requiere la empresa
Rotacin de caja (RC)=360/ciclo caja

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Ejercicio:
Rotacin de caja: RC= 360 = 3 veces
120 das
Respuesta.: La caja rota 3 veces al ao, cada 120 das o cada 4 meses
aproximadamente

4.3.2 Ciclo de Operativo

Es el tiempo necesario para adquirir o elaborar el producto o servicio,
venderlo y recuperar las cuentas por cobrar.
La duracin del ciclo operativo es un factor importante en la
determinacin de las necesidades de los activos circulantes de una
empresa. Una empresa con un ciclo operativo breve puede operar en
forma eficiente con una cantidad relativamente pequea de activos
circulantes, es decir la empresa tiene una liquidez, puede fabricar un
producto, venderlo y recaudar efectivo por l, todo en un periodo
hasta cierto grado corto. Un ciclo operativo relativamente largo puede
ser una seal de advertencia de cuentas por cobrar o inventarios o
ambos excesivos, y reflejarse de forma negativa en la verdadera
liquidez da la empresa.
El ciclo operativo no es ms que una medida de tiempo que
transcurre entre la compra de materias primas para producir los
artculos y el cobro del efectivo como pago de la venta realizada; est
conformado por dos elementos determinantes de la liquidez:

Ciclo de conversin de inventarios o Plazo promedio de

inventarios.
Ciclo de conversin de cuentas por cobrar o Plazo promedio de
cuentas por cobrar

Ejemplo:
Una empresa vende a crdito toda su mercanca. Sus condiciones de
crdito exigen de sus clientes el pago a 60 das. De acuerdo con el
clculo de la empresa, le lleva 85 das en promedio fabricar
almacenar y finalmente vender un producto terminado. En otras
palabras la antigedad promedio del inventario (API) de la empresa es
de 85 das. Los clculos del periodo de cobranza promedio (PCP)
indican que la empresa le lleva un promedio de 70 das para liquidar
sus cuentas por cobrar.

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Solucin:
Al sustituir API= 85 das y PCP=70 das en la Ecuacin
CICLO DE OPERACIN= API+PCP, = 85+70=155 das
CICLO DE CAJA: CC = CO PPP =
= 155 35 = 120 d

Rotacin de caja: RC= 360 = 3 veces

120 das
4.3.3 Oportunidades de inversion
Las Empresas a veces incluyen fuertes cantidades de Valores
Negociables a corto plazo entre su Activo Circulante. Los valores
negociables son todos aquellos ttulos que, por su naturaleza, son
susceptibles de ser comprados y vendidos en ciertos medios, y por los
cuales se determina un valor en el mercado, ejemplo: bonos,
acciones, razones que justifican la posesin de valores negociables
los valores negociables ofrecen un lugar en donde se pueden poner a
trabajar temporalmente los saldos de efectivo para obtener un
rendimiento positivo. Sirven para financiar operaciones estacionales o
cclicas..
Las razones para mantener valores negociables sustituyen el efectivo:
es recomendable que cuando una empresa tiene saldos excesivos de
efectivo, lo sustituya por una cartera de Valores Negociables a corto
plazo, los cuales se convirtieran de inmediato en efectivo, cuando la
empresa lo necesite. Si bien esta es una adecuado recomendacin,
algunas empresas prefieren que sus Bancos mantengan tales
reservas liquidas, y pedir prestado para satisfacer faltantes
temporales de dinero.

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4.4 ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR COBRAR

Que son las cuentas por cobrar?

Son derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados,

otorgamiento de prstamos o cualquier otro concepto anlogo.
(Incluye documentos por cobrar).

Que representan las cuentas por cobrar?

Representan el crdito que concede la empresa a sus clientes, sin

ms garantas, que la promesa de pago en un plazo determinado.
El inventario, o bienes en existencia, es un activo circulante
necesario, el cual permite que el proceso de produccin- ventas
transcurran con un mnimo de tiempo.
Las Cuentas por Cobrar y el Inventario son los activos dominantes
mantenidos por la empresa.

Cmo se clasifican las cuentas por cobrar?

a).Clientes: Cuentas abiertas, basadas en la confianza y la solvencia

del deudor originadas por ventas de mercancas o servicios.
b).Documentos por Cobrar: Cuentas respaldadas con documentos,
tales como, letras de cambio, pagares.
c).Funcionarios y empleados: Representan prstamos a empleados,
ejecutivos o directivos de la empresa.
d).Anticipos a proveedores: Pagos efectuados a proveedores
anticipadamente por la compra de maquinaria, mercanca.
e).Deudores diversos y deudores Empresarios.
f).Intereses por Cobrar: Intereses devengados a favor pendientes de
cobrarse.
g).Impuestos a favor: Representan saldos a favor de la empresa por
pagos en exceso.

Objetivos de las cuentas por cobrar

Es estimular las ventas y ganar clientes. Se tiende a considerarlas

como un medio para vender productos y superar la competencia
mediante el ofrecimiento de facilidades de crdito como parte de los
servicios de la empresa para favorecer a sus clientes.

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Est relacionada directamente con el giro del negocio y la

competencia. Cuando no existe competencia, generalmente la
inversin en cuentas por cobrar dentro del capital de trabajo no es
significativa.
Es utilizado como herramienta de mercadotecnia para promover las
ventas y las utilidades, para proteger su posicin en el mercado.

Cmo se miden?

Una de las medidas para conocer la inversin que se tiene en cuentas

por cobrar es la relacin de la inversin al capital neto de trabajo y se
obtienen a travs de la siguiente razn:
Cuentas por cobrar a capital neto de trabajo
Cuentas por cobrar netas = 6,150
Capital neto de trabajo =

= 68.23 %

9,014

El resultado de 68.23% representa la dependencia que el

capital de trabajo tiene en la inversin de cuentas por cobrar.

4.4.1 Polticas de crdito

Que son las polticas de crdito?

Proceso que comprende las actividades encaminadas a la decisin de

conceder crdito a clientes y aquellas encaminadas a recuperarlas,
que permita elevar al mximo el rendimiento sobre la inversin.

Objetivos de las polticas de crdito:

1. Reducir al mximo la inversin de cuentas por cobrar en das de

cartera.
2. Administrar el crdito con procedimientos giles y trminos
competitivos.
3. Evaluar el crdito en forma objetiva.
4. Mantener la inversin en cuentas por cobrar al corriente, evitar la
cartera vencida.
5. Vigilar la exposicin de las cuentas por cobrar ante la inflacin y la
devaluacin.

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Como evaluar las polticas de crdito?

El crdito debe pulverizarse, no es conveniente tener un solo cliente,

debe diversificarse para que los riesgos, de falta de cobro no afecten
a la empresa en forma importante. Es importante analizar el crdito:
una herramienta conocida es a travs de las cinco Cs:
Perfil del cliente

Situacin de
Crdito de acuerdo negocio
con
Situacin de
la industria

Conducta

Capacidad de pago
Capital
Colateral

Condiciones

4.4.2 Condiciones de crdito

Que son las condiciones de crdito?

Las condiciones de crdito de una empresa especifican los trminos

de pago que se estipulan para todos los clientes a crdito.
Las condiciones de crdito ayudan a la empresa a obtener mayores
clientes, pero se debe tener mucho cuidado ya que se pueden ofrecer
descuentos que en ocasiones podran resultar nocivos para la
empresa.

Trminos de las condiciones de crdito

Los cambios en cualquier aspecto de las condiciones de crdito de la

empresa pueden tener efectos en su rentabilidad total.
Los factores positivos y negativos relacionados con tales cambios y
los procedimientos cuantitativos para evaluarlos se presentan a
continuacin:

Nivel ptimo: La empresa debe determinar cul es el nivel

ptimo de gastos de cobro desde el punto de vista costobeneficio.

Descuentos por pronto pago: Cuando una empresa establece o

aumenta un descuento por pronto pago pueden esperarse
cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de
ventas debe aumentar, ya que si una empresa est dispuesta a
pagar al da el precio por unidad disminuye.

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Si la demanda es elstica, las ventas deben aumentar como

resultado de la disminucin de este precio.

Tambin el periodo de cobro promedio debe disminuir,

reduciendo as el costo del manejo de cuentas por cobrar. La
disminucin en cobranza proviene del hecho de que algunos
clientes que antes no tomaban los descuentos por pago ahora
lo hagan.

4.4.3 Polticas de cobranza

Qu son las polticas de cobranza?

Se refiere a los procedimientos que se siguen para obtener la

recuperacin de las cuentas por cobrar vencidas o a su vencimiento.
Esta poltica es muy variable y est condicionada al mercado y giro
del negocio.
La administracin de la cobranza se realiza a travs de un informe
conocido como Calendario de antigedad de saldos, herramienta
que permite mantener al da las cuentas por cobrar, pues pone al
descubierto la situacin de la cartera con toda claridad a una fecha
determinada.

Cliente

0 - 30

31 60

La Partida

13,000.0
0

5,000.0
0

La Prima

7,000.00

61 - 90

Total
18,000.00

2,000.00

9,000.00

4,000.0
0

3,000.00

7,000.00

Sumas

20,000.0
0

9,000.0
0

5,000.00

34,000.00

Porcentaje

59%

26%

15%

100%

La Reserva

Plazo promedio de cartera (PPCxC) = .59(15) + .26(45) + .

15(75)
PPCxC = 47 das

Objetivos de las polticas de cobranza

11

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a. La efectividad de las polticas de cobro de la empresa se puede

evaluar parcialmente examinando el nivel de estimacin de cuentas
incobrables. Este nivel no depende solamente de las polticas de
cobro sino tambin de la poltica de crditos en la cual se basa su
aprobacin.
b. El aumento en los gastos de cobro debe reducir la estimacin de
cuentas incobrables y el periodo medio de cobros, aumentando as las
utilidades.
c. La empresa debe tener cuidado de no ser demasiado agresiva en
su gestin de cobros, si los pagos no se reciben en la fecha de su
vencimiento, debe esperar un periodo razonable antes de iniciar los
procedimientos de cobro.
d. A medida que una cuenta envejece ms y ms, la gestin de cobro
se hace ms personal y ms estricta. Los procedimientos bsicos de
cobro que se utilizan en el orden que normalmente se siguen en el
proceso de cobro:

UTILIZACIN DE AGENCIAS DE COBROS: Una empresa puede

entregar las cuentas incobrables a una agencia de cobros o a
un abogado para que las haga efectivas.

PROCEDIMIENTO LEGAL: Este es el paso ms estricto en el

proceso de cobro. Es una alternativa que utiliza la agencia de
cobros.

El procedimiento legal es no solamente oneroso, sino que puede

obligar al deudor a declararse en bancarrota, reducindose as la
posibilidad de futuros negocios con el cliente y sin que garantice el
recibo final de los traslados.

Control de las cuentas por cobrar

1. Analizar la conveniencia de otorgar descuentos por pronto pago y/o

ampliar trminos y condiciones.
2. Implementar el cobro de intereses moratorios.
3. No descuidar la oportunidad de la facturacin y entrega.
4. Utilizar sistemas automatizados para administrar la cartera.

Financiamiento

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Se puede obtener financiamiento con la venta de las cuentas por

cobrar (Factoring), que significa factoraje:
El factoraje es una operacin de financiamiento de corto plazo por
medio del cual las empresas y las personas fsicas con actividad
empresarial pueden tener acceso a capital de trabajo para impulsar
su crecimiento a partir de la cesinde sus cuentas por cobrar vigentes
(facturas, , ttulos de crdito, etc.) a una empresa de factoraje.

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4.5

ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS

El inventario es uno de los activos ms grandes existentes en una

empresa, y aparece reflejado tanto en el balance general como en el
estado de resultados: En el Balance General, el inventario a menudo
es el activo corriente ms grande. En el estado de resultados, el
inventario final se resta del costo de las mercancas disponibles para
la venta, determinndose el costo de las mercancas vendidas
durante un periodo determinado.
Los inventarios ms comunes son los de: materias primas, productos
en proceso y productos terminados.
La administracin de los inventarios depende del tipo o naturaleza de
la empresa, no es lo mismo el manejo en una empresa de servicios
que en una empresa manufacturera.
Tambin depende del tipo de proceso que se use: produccin
continua, rdenes especficas y montajes o ensambles.
En procesos de produccin continua las materias primas se adquieren
con anticipacin y el producto terminado permanece poco tiempo en
el inventario.
En procesos de rdenes especficas la materia prima se adquiere
despus de recibir el pedido o la orden y el producto terminada
prcticamente se entrega inmediatamente despus de terminado.
En mtodo de produccin por proceso de montaje requiere, en
general, mas inventarios de productos en proceso que los sistemas
continuos pero menos que los procesos por rdenes.
La administracin del inventario, en general, se centra en 4 aspectos
bsicos:
1) cuntas unidades deberan ordenarse (o producirse) en un
momento dado?,
2) en qu momento
inventario?,

debera

ordenarse

(o

producirse)

el

3) que artculos del inventario merecen una atencin especial?,

4) Puede uno protegerse contra los cambios en los costos de los
artculos del inventarios?

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El objetivo de la administracin de inventarios, tiene dos aspectos

que se contraponen: Por una parte, se requiere minimizar la inversin
del inventario, puesto que los recursos que no se destinan a ese fin,
se pueden invertir en otros proyectos aceptables que de otro modo no
se podran financiar. Por la otra, hay que asegurarse de que la
empresa cuente con inventario suficiente para hacer frente a la
demanda cuando se presente y para que las operaciones de
produccin y venta funcionen sin obstculos.
El inventario permite ganar tiempo ya que ni la produccin ni la
entrega pueden ser instantnea, se debe contar con existencia del
producto a las cuales se puede recurrir rpidamente para que la
venta real no tenga que esperar hasta que termine el cargo proceso
de produccin.
El hecho de controlar el inventario de manera eficaz tiene sus
ventajas y desventajas. La ventaja principal es que la empresa
puede satisfacer las demandas de sus clientes con mayor
rapidez. Y como desventajas se pueden mencionar:
Implica un costo generalmente alto (almacenamiento, manejo y
rendimiento).
Peligro de obsolescencia.
La administracin de inventarios tiene entonces como meta,
conciliar o equilibrar los siguientes objetivos:
Maximizar el servicio al cliente.
Maximizar la eficiencia de las unidades de compra y produccin
Minimizar la inversin en inventarios.
4.5.2 Tcnicas de Administracin
EL MTODO ABC, EN LOS INVENTARIOS
Este consiste en efectuar un anlisis de los inventarios estableciendo
capas de inversin o categoras con objeto de lograr un mayor control
y atencin sobre los inventarios, que por su nmero y monto merecen
una vigilancia y atencin permanente.
El anlisis de los inventarios es necesario para establecer 3 grupos el
A, B y C. Los grupos deben establecerse con base al nmero de
partidas y su valor. Generalmente el 80% del valor del inventario est

15

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representado por el 20% de los artculos y el 80% de los artculos

representan el 20% de la inversin.
Los artculos A incluyen los inventarios que representa el 80% de la
inversin y el 20% de los artculos, en el caso de una composicin
80/20. Los artculos B, con un valor medio, abarcan un nmero menor
de inventarios que los artculos C de este grupo y por ltimo los
artculos C, que tienen un valor reducido y sern un gran nmero de
inventarios.
Determinacin del punto de reorden
Como transcurre algn tiempo antes de recibirse el inventario
ordenado, el director de finanzas debe hacer el pedido antes de que
se agote el presente inventario considerando el nmero de das
necesarios para que el proveedor reciba y procese la solicitud, as
como el tiempo en que los artculos estarn en trnsito.
Algunas herramientas de este control de inventarios son:
La requisicin viajera. El objetivo de esta es el ahorrar
mucho trabajo administrativo, pues de antemano se fijaron puntos de
control y aprobacin para que por este medio se finquen nuevos
pedidos de compras y que no lleguen a faltar materiales o artculos
de los inventarios en las empresas.
Existen dos sistemas bsicos que se usan la requisicin viajera para
reponer las existencias, stos son:
rdenes o pedidos fijos. En ste el objetivo es poner la orden cuando
la cantidad en existencia es justamente suficiente para cubrir la
demanda mxima que puede haber durante el tiempo que pasa en
llegar el nuevo pedido al almacn.
Resurtidos peridicos. Este sistema es muy popular, en la mayora de
los
casos
cuando
se
tiene
establecido
el control
de
inventarios perpetuo. La idea principal de este sistema es conocer las
existencias.

Existencias de reserva o seguridad de inventarios

16

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La mayora de las empresas deben mantener ciertas existencias de

seguridad para hacer frente a una demanda mayor que la esperada.
Estas reservas se crean para amortiguar los choques o situaciones
que se crean por cambios impredecibles en las demandas de los
artculos.
Los inventarios de reserva a veces son mantenidos en forma de
artculos semiterminados para balancear los requerimientos de
produccin de los diferentes procesos o departamentos de que consta
la produccin para poder ajustar las programaciones de la produccin
y surtir a tiempo.

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4.6 ADMINISTRCIN DE CUENTAS POR PAGAR

El proveedor ms grande de crdito a corto plazo est por lo general
esperndonos en la puerta de nuestro negocio: el productor o
vendedor de bienes y servicios.
Aproximadamente el 40% del financiamiento a corto plazo se canaliza
en forma de cuentas por pagar o de crdito comercial.
Las cuentas por pagar son una fuente espontnea de fondos, las
cuales crecen a medida que el negocio se amplia de un modo
estacional o a largo plazo y se contraen de manera similar cuando el
negocio decrece.
El crdito comercial se extiende de ordinario por periodos de 30 a 60
das. Muchas empresas tratan de estirar el periodo de pago para
recibir un financiamiento adicional a corto plazo.
Esta es una forma de financiamiento aceptable en tanto no se lleve a
un grado excesivo. Un periodo promedio de pago de 30 a 35 das
podra tolerarse en el comercio, en tanto que alargar los pagos hasta
65 das podra irritar a los proveedores y ocasionar una disminucin
en las calificaciones de crdito otorgadas por las agencias de crdito.
Una variable fundamental para determinar el periodo de pago es la
posible existencia de un descuento en efectivo.
4.6.1 PERIODO DE CRDITO
Los cambios en el periodo de crdito tambin afectan la rentabilidad
de la empresa.
Pueden esperarse efectos en las utilidades por un aumento en el
periodo de crdito como un aumento en las ventas, pero es probable
que tanto el periodo de cobros como la estimacin de cuentas
incobrables tambin aumenten, as el efecto neto en las utilidades
puede ser negativo.
Fijacin de los Trminos del Crdito.
Si decide a otorgar un crdito se deben de tomar en cuentas las
siguientes pautas:
- En cuanto al plazo de crdito se debe de establecer una poltica de
plazo, teniendo en cuenta los plazo de cobro que pueden ser a 30
das, a 60 das a 90 das, etc. el cobro de estas cuentas debe ir de la

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mano con el periodo de gracia que nos otorgan los proveedores para
pagar nuestras deudas de lo contrario nos veremos en grandes
problemas de financiamiento.
- Se debe de establecer el porcentaje de descuento si el cliente paga
antes de la fecha indicada de tal manera que no resulten nocivos para
la empresa.
- Se debe de establecer montos estndar de crdito segn el tipo de
cliente con el cual se haga el trato.
- Debe de quedar establecido que el beneficiario del crdito, asume la
responsabilidad en el cumplimiento de las clusulas establecidas en
el contrato.
- Tasa de inters, por lo general una tasa de inters de acuerdo al
perodo y al monto del crdito otorgado.
Las condiciones de crdito de una empresa especifican los trminos
de pagos estipulados para todos los clientes que operan a crdito.
Las condiciones de crdito comprenden tres aspectos:
1.- el descuento por pronto pago si se estipula (en este caso 2%)
2.- El periodo de descuento por pronto pago (10 das en este caso)
3.- El periodo de crdito (30 das).
Los cambios en cualquier clusula de las condiciones de crdito de la
empresa pueden afectar su rentabilidad total.
4.6.2 CONDICIONES DE CRDITO
Disponer de un empleo estable que garantice nuestros ingresos
mensuales y podamos amortizar el crdito solicitado con los
correspondientes intereses, no ser moroso ni tener otros crditos
pendientes de pago y contar con avales como patrimonio o ayudas
familiares son algunas de las condiciones que imponen las entidades
para facilitar el crdito.
Antes de concedernos un crdito, las condiciones principales que nos
solicitarn a la hora de suscribir un prstamo o un crdito son los
siguientes:
Estamos al corriente de pagos de otros crditos?

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Si estamos pagando otros prstamos como la hipoteca o tarjetas de

crdito, la entidad valorar muy positivamente que tengamos los
pagos al da. De hecho, es probable que no nos lo conceda si no
cumplimos con esta condicin bsica.
Cul es nuestro nivel de endeudamiento?
Se trata de demostrar que nuestros ingresos se hallan muy por
encima de nuestros gastos en crditos. Cuantos mayores sean, ms
probabilidades de obtener la concesin.
Cul es nuestra situacin laboral?
La entidad valorar muy positivamente que tengamos un trabajo
estable, con contrato fijo, indefinido y cierta antigedad.
Cul es el riesgo del proyecto a financiar?
Por ejemplo, si queremos el prstamo para emprender un negocio,
cules son sus posibilidades de xito en el contexto actual?
Ya hemos conseguido devolver un crdito a la misma entidad?
Si no es la primera vez que pedimos un prstamo personal o crdito
rpido a la entidad, y en las anteriores ocasiones devolvimos todo lo
que nos prestaron a tiempo, nuestras probabilidades de concesin
aumentarn muchos enteros.
4.6.3 DESCUENTOS POR PRONTO PAGO
En las operaciones comerciales de compra-venta es frecuente que el
pago no se realice al contado, sino que el vendedor conceda al
comprador un aplazamiento sin coste alguno, que suele estar entre
90 y 120 das.
Tambin resulta frecuente que el vendedor conceda al comprador un
descuento si realiza el pago al contado (descuento por "prontopago"). Los descuentos por pronto pago, tambin conocidos como
descuentos en efectivo, tienen como objetivo estimular a los clientes
a que realicen el pago de sus deudas en un plazo de tiempo acordado
previamente.
Si una factura se debe en 30 das, un vendedor puede ofrecer al
comprador un descuento de, digamos, un 2% si la factura se paga
dentro
de
los
primeros
10
das
a
su
recepcin.
Los descuentos en efectivo se ofrecen con el fin de persuadir a los

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clientes para pagar sus facturas ms rpido - no se entiende como un

incentivo para hacer la compra en el primer lugar.
Beneficios de este tipo de descuento
Principalmente, estos descuentos tienen un beneficio para el
vendedor, ya que aumentan la probabilidad de que un comprador
pague rpidamente, proporcionando as al vendedor con dinero en
efectivo ms rpido.
La estimacin de las cuentas incobrables disminuira, ya que, los
clientes pagaran prontamente. Por el contrario, si el pago se demora,
cuanto ms tiempo pase, ms ser la posibilidad de que el cliente se
declare insolvente.
Ejemplo:
Un ejemplo tpico es "2/10, neto 30" que significa que se debe pagar
en un plazo de 30 das y que el comprador puede restar 2% de la
factura si la paga antes de 10 das.

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