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Gesto Financeira

Manual do Participante

Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas SEBRAE


Unidade de Capacitao Empresarial

MANUAL DO PARTICIPANTE

GESTO FINANCEIRA

Braslia DF
2012

2012. Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas Sebrae


Todos os Direitos Reservados
A reproduo no autorizada desta publicao, no todo ou em parte, constitui violao dos direitos autorais (Lei 9.610).
INFORMAES E CONTATOS
Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas Sebrae
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SEBRAE NACIONAL
UNIDADE DE CAPACITAO EMPRESARIAL
Presidente do Conselho Deliberativo
Roberto Simes
Diretor Presidente do Sebrae
Luiz Barretto
Diretor Tcnico do Sebrae
Carlos Alberto dos Santos
Diretor Financeiro do Sebrae
Jos Claudio dos Santos
Gerente da Unidade de Capacitao Empresarial
Mirela Malvestiti
Coordenao Nacional
Daniela Cristina Mendes Batista Sebrae/NA
Jos Ancelmo Gis Sebrae/NA
Consultores Contedistas
Ivan Lopes Silveira Educare Consultoria, Desenvolvimento Empresarial Ltda
Jorge Maciel da Costa
Consultor Educacional
Adilson Cesar de Araujo
Apoio Tcnico
Andr Luis da Silva Dantas Sebrae/NA
Projeto Grfico
Grupo Informe Comunicao Integrada

S587g Silveira, Ivan Lopes.


Gesto Financeira: manual do participante / Ivan Lopes Silveira,

Jorge Maciel da Costa; Consultor Educacional: Adilson Csar de

Arajo. -- Braslia: SEBRAE, 2012.

148 p. : il. color. - (Na medida).

1. Gesto Financeira. 2. Micro e pequenas empresas.



I. Costa, Jorge Maciel SEBRAE II. Ttulo III. Srie
CDU 658.15:334.012.64/.65(073)

Sumrio

APRESENTAO............................................................................................................................. 8

ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO..................................................................... 12


ATIVIDADE 1: PLANEJAMENTO...................................................................................... 14
ATIVIDADE 2: FATORES EXTERNOS................................................................................ 18
ATIVIDADE 3: FATORES INTERNOS DA EMPRESA ...................................................... 21
ATIVIDADE 4: FATORES QUE INTERFEREM
NO PLANEJAMENTO ........................................................................................................ 25
ATIVIDADE 5: GERENCIAMENTO DE ESTOQUES......................................................... 28
ENCERRAMENTO............................................................................................................... 34

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA.............................................................................................. 40


ATIVIDADE 1: A IMPORTNCIA DO FLUXO DE CAIXA................................................. 42
ATIVIDADE 2: CONSTRUINDO O FLUXO DE CAIXA....................................................... 49
ATIVIDADE 3: A BUSCA DE INFORMAES PARA PROJETAR
O FLUXO DE CAIXA ........................................................................................................... 52
ATIVIDADE 4: PROJETANDO O FLUXO DE CAIXA ...................................................... 54
ATIVIDADE 5: PROVIDNCIAS PARA MELHORAR
O FLUXO DE CAIXA ............................................................................................................ 59
ATIVIDADE 6: ANLISE DO FLUXO DE CAIXA............................................................... 64

Sumrio
ENCONTRO 3 PREO DE VENDA........................................................................................66
ATIVIDADE 1: CONCEITOS NA FORMAO DO PREO DE VENDA......................68
ATIVIDADE 2: EXERCITANDO OS CONCEITOS DE INVESTIMENTOS,
CUSTOS E DESPESAS...................................................................................................75
ATIVIDADE 3: ESPECIFICANDO OS CUSTOS TRABALHISTAS
NO PREO DE VENDA...................................................................................................77
ATIVIDADE 4: AGREGANDO A DEPRECIAO AO PREO DE VENDA..................79
ATIVIDADE 5: CALCULANDO O PREO DE VENDA..................................................85

ENCONTRO 4 DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS.........................................................94


ATIVIDADE 1: INFORMAES PARA ELABORAR
UM DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS...................................................................96
ATIVIDADE 2: DEMONSTRANDO A FORMAO
DO RESULTADO NA MICROEMPRESA......................................................................100
ATIVIDADE 3: ANALISANDO UM DRE TRIMESTRAL.............................................102
ATIVIDADE 4: COMPARANDO DRE POR PERODOS..............................................104

ENCONTRO 5 ANLISE DE RESULTADOS.......................................................................108


ATIVIDADE 1: ANALISANDO A LUCRATIVIDADE...................................................110
ATIVIDADE 2: VERIFICANDO A RENTABILIDADE...................................................112
ATIVIDADE 3: ENTENDENDO O RETORNO DO INVESTIMENTO..........................114
ATIVIDADE 4: COMPREENDENDO O PONTO DE EQUILBRIO FINANCEIRO......116

ANEXOS ...................................................................................................................................122
ARTIGO 1 .......................................................................................................................123
ARTIGO 2........................................................................................................................124
ARTIGO 3........................................................................................................................125
ARTIGO 4........................................................................................................................127
ARTIGO 5........................................................................................................................130
ARTIGO 6........................................................................................................................133
ARTIGO 7........................................................................................................................134
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS.........................................................................................136

APRESENTAO

Prezado (a) Participante,


Para a boa gesto financeira das microempresas, necessrio ir alm dos controles
internos. Desta forma, tambm devem ser feitos a anlise, o diagnstico e o acompanhamento financeiro que possibilitem aos proprietrios e scios a viso do desempenho econmico e financeiro da empresa.
O curso Gesto Financeira na Medida direcionado s Microempresas e tem o objetivo de estimular a mudana de comportamento, bem como demonstrar a importncia da gesto financeira, dispondo aos participantes instrumentos e informaes que
lhes permitiro administrar o caixa, projetar o fluxo de caixa, refletir sobre a formao
do preo de venda, entender o demonstrativo de resultados e analisar os resultados
de seu empreendimento.
O Manual do Participante foi elaborado para orient-lo na execuo das atividades programadas, de modo a criar um ambiente favorvel ao desenvolvimento das competncias, tendo como preocupao principal a padronizao dos conceitos, procedimentos
e informaes considerados essenciais.
O propsito deste curso propiciar condies para que o participante desenvolva as
seguintes competncias de natureza:

Operacional
Utilizar instrumentos que possibilitem anlises para tomadas de decises a fim de
alcanar resultados de lucros satisfatrios.

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GESTO FINANCEIRA

Atitudinal
Desenvolver nos participantes atitudes proativas para um gerenciamento eficiente e
eficaz dos aspectos financeiros.

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Cognitiva
Conhecer os movimentos financeiros que so primordiais no gerenciamento do dia a
dia na microempresa.

Durante o curso, sero apresentados os seguintes temas:


Encontro 1: Planejamento Financeiro
Encontro 2: Fluxo de Caixa
Encontro 3: Preo de Venda
Encontro 4: Demonstrativo de Resultados
Encontro 5: Anlise de Resultados
Esperamos que os temas propostos possibilitem a voc um melhor entendimento
da gesto, do mercado e do seu desempenho na gesto de seu negcio. Para isso,
foram apresentados exemplos contextualizados com o objetivo de criar condies que
possibilitem o sucesso do seu negcio.
Este curso tem uma carga horria de 20 horas, divididos em cinco encontros de 4 horas cada, mais 2 horas de consultoria para acompanhamento da aplicao dos instrumentos de gesto financeira, alm dos Dilogos Empresariais que sero propiciadas
pelo Sebrae.
Pblico-alvo
Proprietrios, scios e gestores de microempresas.

Manual do Participante

Sucesso em sua jornada!

GESTO FINANCEIRA

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GESTO FINANCEIRA

Manual do Participante

APRESENTAO

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ENCONTRO 1
PLANEJAMENTO
FINANCEIRO

O propsito deste encontro propiciar condies para que o participante desenvolva


competncias de natureza:
Cognitiva
Conhecer os fatores internos e externos que influenciam no planejamento financeiro.
Atitudinal
Desenvolver atitudes proativas para a soluo dos problemas levantados nas anlises
financeiras.
Operacional
Levantar informaes dos setores da empresa na realizao do planejamento financeiro.
Roteiro de Atividades
Atividade 1 Planejamento Financeiro
Atividade 2 Fatores Externos
Atividade 3 Fatores Internos
Atividade 4 Fatores que interferem no planejamento
Atividade 5 Gerenciamento de estoques

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Carga horria
4 horas

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Atividade 6 Conhecendo a sua empresa

ATIVIDADE 1: PLANEJAMENTO

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O objetivo desta atividade fazer voc refletir sobre os principais aspectos que interferem
e esto correlacionados com a gesto financeira do seu negcio. Iniciaremos buscando
melhor compreender a importncia do planejamento no contexto da gesto financeira.

GESTO FINANCEIRA

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ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

Manual do Participante

No processo de construo do planejamento financeiro, percebemos que so mltiplos os fatores que interferem no contexto da empresa. Assim, devemos estar atentos
a esses fatores, pois so importantes na busca das melhores opes para a empresa.

GESTO FINANCEIRA

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Leia o texto sobre planejamento financeiro proposto pelo educador. Fique atento em
relao aos aspectos que ressaltam o que e para que serve o planejamento no dia
a dia da empresa.

TEXTO:

POR QUE FAZER O PLANEJAMENTO FINANCEIRO?


No se planeja s por causa da globalizao, do avano tecnolgico, do novo consumidor mais exigente. Planeja-se porque
existem tarefas, produtos e servios a serem produzidos e isto
tem que ser feito de forma coordenada, usando os recursos de
forma mais eficiente.

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A maior crtica que sofre o processo de planejamento que o


planejado nunca acontece. tempo perdido. Mas quando o planejado d certo, timo, mas planejar tambm saber o que fazer
se as coisas derem errado. Planejar decidir antecipadamente.

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O empresrio tem dois conjuntos de variveis para realizar o


planejamento: as variveis que ele controla (fatores internos) e
variveis que ele no controla (fatores externos). O planejamento consiste em ajustar da melhor forma possvel as variveis
que ele pode controlar para se ajustar s variveis positivas ou
negativas que ele no pode controlar.
Planejar as finanas da empresa dar rumo, meta e objetivos
alcanveis. algo muito maior que fazer uma projeo de
caixa, pois nesta ao que definimos poltica de compras e
vendas e estoques. Ao realizar o planejamento financeiro, estabelecemos parmetros para administrar com eficincia as despesas fixas e variveis e determinamos o ponto de equilbrio e
as metas de venda.

ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

Ao definir os como a empresa vai operar, conhece-se sua Necessidade de Capital de Giro (NCG) e antecipa-se a negociao
para sua obteno.

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O Planejamento Financeiro mostra o caminho a ser seguido,


mas depende dos responsveis pela administrao da empresa
estabelecer as formas de se atingir as metas e objetivos.

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ATIVIDADE 2: FATORES EXTERNOS

Manual do Participante

Perceba que existem vrios fatores que podem interferir na busca dos resultados financeiros da gesto. Dentre eles, os fatores externos:

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ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

Manual do Participante

Reflita sobre os fatores externos que variam a todo o momento, independentemente


da vontade do empresrio. Esses fatores so conjunturais e dependem das inmeras
transformaes sociais, culturais, polticas, tecnolgicas e econmicas que ocorrem
nas diferentes realidades: local, nacional e mundial. Como nuvens, esses contextos
vivem se alterando.

GESTO FINANCEIRA

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Entre os principais fatores externos temos:


Socioculturais: preferncias, tendncias populacionais, cultura, nvel educacional,
estilo de vida, distribuio etria e geogrfica da populao-alvo da empresa;
Legais: leis, impostos e taxas aplicveis ao setor;
Polticos/governamentais: polticas governamentais de incentivo e/ou restrio,
influncias polticas e de demais grupos de interesse;
Econmicos: juros, cmbio, renda, nvel de emprego, inflao, ndices de preos;

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Tecnolgicos: pesquisa e desenvolvimento de produtos na rea, avanos tecnolgicos e custos envolvidos.

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ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

ATIVIDADE 3: FATORES INTERNOS DA EMPRESA


Leia, em grupo, o texto O Caso da M & J Salgados e Doces.
Em seguida, faa uma anlise do caso e levante alguns pontos importantes que possam ter interferido no resultado da empresa.
O CASO DA M & J SALGADOS E DOCES
Maria e Joana trabalharam durante 10 anos em uma empresa de panificao e confeitaria fazendo salgados e doces. Depois de muita
conversa, resolveram criar o prprio negcio. Fizeram um acordo
com o patro e obtiveram o capital para a compra de equipamentos,
instalaes e matria-prima, alugaram uma pequena loja e iniciaram
as atividades da empresa M & J Salgados e Doces.
Elas estavam muito confiantes. A experincia obtida ao longo dos 10
anos e a reconhecida qualidade dos produtos que fabricavam projetavam o sucesso da nova empresa. S no contavam que fazer deliciosos salgados e doces no era suficiente.
O antigo patro resolveu terceirizar a produo de alguns produtos
e passou a comprar salgados e doces da M & J, o que ajudou muito

surgir as encomendas para as festas de fim de ano. Para entregar


os pedidos nos prazos combinados, resolveram chamar duas primas
que j haviam trabalhado em padarias na sua cidade para auxili-las.
Passado o final de ano, o antigo patro reduziu os pedidos porque o
movimento caiu em razo de muitos dos seus clientes terem viajado
de frias com a famlia. No havia nenhum pedido para fornecimento de salgados e doces para festas para os prximos dois meses e
quando estes apareciam, eram em cima da hora.

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GESTO FINANCEIRA

Com o final do ano e a fama da loja se espalhando, comearam a

Manual do Participante

nos primeiros meses.

Isto ocasionava um srio problema em determinados dias, pois


eram obrigadas a pagar hora-extra, em outros ficavam com funcionrios parados.
As scias concluram que o problema era divulgao, com o caixa
projetado apresentando excedentes, resolveram fazer anncios em
jornais locais, distribuir folhetos e fecharam um contrato com a rdio
local para chamadas semanais. Esta ao aumentou as vendas, mais
funcionrios tiveram que ser contratados e tiveram que comprar
mais matria-prima.
Porm, Joana comeou a notar que as funcionrias recm-contratadas no tinham experincia elas desperdiavam muitos materiais e
no produziam como as mais antigas. Claro que, com a loucura das
entregas, a fbrica teve de trabalhar mais do que de costume, e foi
a que as scias perceberam que no poderiam contar muito com o
quadro de funcionrias, pois mais da metade delas faltava e no dava
a mnima satisfao.
Mesmo com todos esses contratempos, as vendas de fim de ano
foram timas. S que, ao fazerem o fechamento dos resultados, concluram que no haviam obtido lucro. Porm, ainda motivadas com as
vendas do fim do ano, acreditavam que, se continuassem assim, em
Manual do Participante

pouco tempo conseguiriam reverter o quadro.

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S que alguns cheques recebidos por pagamento das festas de final


de ano comearam a voltar sem fundos.
A qualidade dos produtos M&J caiu e as vendas despencaram. A
empresa estava com funcionrios parados, com estoque cheio de
algumas matrias-primas.

ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

Manual do Participante

Observe, atentamente, os pontos expostos no slide S5E1.

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Manual do Participante

De posse dos elementos apresentados no caso, faam um estudo de tudo o que interferiu no resultado da empresa e de como as scias conseguiro reverter o quadro
para que a empresa comece a obter lucros.

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REFLEXO:
Voc tem as informaes na sua empresa para responder s seguintes perguntas?
Voc controla suas vendas?
Voc conhece a sazonalidade nas vendas da sua empresa?

ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

ATIVIDADE 4: FATORES QUE INTERFEREM


NO PLANEJAMENTO
Desenvolva a atividade em grupo com o objetivo de despertar a importncia
do planejamento, os fatores internos e externos que influenciam na busca dos
resultados propostos pela atividade.
O educador agora informar sobre a dinmica, que ser realizada a seguir:
O JOGO DAS CORES
Objetivos
Conseguir para o seu grupo a quantidade de objetos conforme informado pelo educador.
Rodadas de Negociao
1. Rodada: O grupo A negocia com o grupo B enquanto o grupo C negocia com
grupo D;
2. Rodada: O grupo A negocia com o grupo C enquanto o grupo B negocia com
grupo D;

Manual do Participante

3. Rodada: O grupo A negocia com o grupo D enquanto o grupo B negocia com


grupo C.

GESTO FINANCEIRA

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AMBIENTE INTERNO DA EMPRESA


Recursos limitados O empreendedor precisa conhecer seus limite de caixa para
investimentos, aplicaes etc;
Habilidades de negociao O empreendedor e sua equipe precisam aperfeioar
constantemente suas habilidades, e no somente a de negociao, pois a conduta
diante dos desafios e na busca de oportunidade determina variaes nos resultados alcanados.

AMBIENTE EXTERNO DA EMPRESA


Mercado fornecedor limitado
Quando necessitamos de um produto ou servio com pouca oferta, a negociao ser
mais limitada. interessante para o empreendedor buscar parcerias com tais fornecedores, identificar novos produtos ou servios que podem ser utilizados e desenvolver
novos produtos e servios na confeco. Isso certamente interfere nos resultados do
caixa da empresa.

Manual do Participante

Mercado concorrente

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A concorrncia est presente e conhec-la a melhor opo. possvel estabelecer


parcerias com as empresas do mesmo setor, outras confeces, facilitando o acesso
a fornecedores, por exemplo. Como no caso das cores, se os concorrentes se unissem, poderiam chegar aos seus objetivos mais facilmente. O caixa da empresa sempre sofrer interferncia de acordo com a poltica comercial adotada pela empresa.
Mercado consumidor
Conhecer as necessidades e expectativas dos clientes fundamental para determinar
os investimentos e recursos necessrios produo desejada, dentro dos prazos e
condies negociadas.

ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

Os compradores sabiam da utilidade das cores que estavam procurando para suas respectivas empresas. Por isso, davam importncia aos objetos. O empreendedor precisa
conhecer qual a utilidade do seu produto ou servio para o cliente, o que ele espera
como qualidade, suas preferncias etc.
Relao demanda e oferta

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O empreendedor precisa conhecer o mercado e reconhecer o seu potencial, avaliando


a demanda e oferta, para que possa estabelecer estratgias competitivas.

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ATIVIDADE 5: GERENCIAMENTO DE ESTOQUES


Tendo em vista que estoque custa dinheiro, reflita sobre a seguinte questo:

Manual do Participante

Como vo os estoques da sua empresa?

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O estoque um fator interno que pode ser planejado.

ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

Manual do Participante

Observe que a manuteno de estoques acima do necessrio aumenta a necessidade


de capital de giro.

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GESTO FINANCEIRA

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Manual do Participante

ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

importante no esquecer que trabalhar com estoques mais baixos reduz a necessidade de Capital de Giro. Estoques menores menor quantidade de capital de giro.
DICAS IMPORTANTES:
Demanda (D): a quantidade consumida ou requisitada de material para uso em determinado perodo.
Demanda Mdia (DM): a quantidade mdia de material consumido em certo perodo.
Tempo de Ressuprimento (TR): trata-se do espao de tempo compreendido entra a
data da emisso da requisio de compra do material e aquela em que o material
efetivamente recebido pelo almoxarifado.
Intervalo de Ressuprimento (IR): o espao de tempo compreendido entre as duas
datas consecutivas de ressuprimento.

Manual do Participante

Estoque de segurana (ES): quantidade de material destinada a evitar a ruptura do


estoque ocasionada por dilatao de tempo de ressuprimento (atraso na entrega ou
aumento da demanda em relao ao previsto).

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Manual do Participante

Reflita sobre estoque de segurana exposto no slide.

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Calcule o estoque de segurana (mnimo), compreendendo que a quantidade encontrada aquela que no deixa a empresa exposta a um risco de parar a produo por
falta de estoque (matria-prima/mercadoria) ou no realizar/perder a venda.
Os clculos devem ser refeitos quando ocorrer algo diferente, como aumento de produo, greves de transportes, condies de transporte (estradas) inadequadas e racionamento dos fornecedores.
Lembre que, em condies normais, sempre que o estoque estiver acima do estoque
mximo, h desperdcio (a empresa est perdendo dinheiro).

ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

AGORA, FAA O SEGUINTE EXERCCIO:


Calcule o ES e EMax para a seguinte situao:

Manual do Participante

Demanda: 1.000 unidades de matria-prima


Tempo de ressuprimento: 2 meses
Intervalo de ressuprimento: 1 ms

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ATIVIDADE 6: VOC CONHECE SUA EMPRESA?


Esta uma atividade que ir ajud-lo a pensar em como obter as informaes para
melhor conhecer sua empresa. Desse modo, destaque as informaes sobre seu negcio com o objetivo de subsidiar a elaborao do planejamento de sua empresa. Para
isso, responda s seguintes questes:
CONHECENDO O SEU NEGCIO

Manual do Participante

1) Voc consegue definir com clareza o porqu da sua empresa existir?

GESTO FINANCEIRA

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2) Voc pode definir com clareza o objetivo de sua empresa? Em caso positivo,
descreva-o a seguir:

ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

3) Voc conhece os fatores externos que afetam o seu negcio? Como voc se
mantm informado sobre eles?

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GESTO FINANCEIRA

5) Voc conhece os seus concorrentes? Caso conhea, liste trs deles e seus diferenciais competitivos.

Manual do Participante

4) Voc tem hbito de consultar estatsticas, dados e reportagens e de frequentar feiras e rodas de negcios ligadas ao seu ramo de atuao? ( ) sim ( ) no.
Quais?

6) Voc conhece os fatores internos que impactam no resultado do seu negcio?

7) Liste trs benefcios oferecidos pelo seu produto ou servio.

Manual do Participante

8) Calcule os custos do seu produto/servio? O seu preo de venda est compatvel com o da concorrncia?

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ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

9) Identifique trs pontos fracos do seu produto/servio em relao ao seu concorrente.

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GESTO FINANCEIRA

11) Escreva duas vantagens dadas por seus fornecedores atuais em relao aos
outros fornecedores concorrentes.

Manual do Participante

10) Voc conhece outros fornecedores que poderiam substituir os atuais? Liste
dois deles.

Manual do Participante

Agora, com base nas suas respostas, descreva as providncias que voc deve tomar para conhecer ainda melhor os fatores internos e externos que influenciam
o resultado de sua empresa.

GESTO FINANCEIRA

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ENCONTRO 1 PLANEJAMENTO FINANCEIRO

RESUMO
Mostrar aos participantes a importncia de
planejar para fazer as melhores escolhas diante
das ameaas e oportunidades que envolvem
gesto financeira da empresa.

FATORES EXTERNOS

Apresentar aos participantes os fatores


sobre os quais tero pouca ou nenhuma
interferncia, mas que influenciam os
resultados da empresa.

FATORES INTERNOS

Apresentar aos participantes os fatores sobre


os quais devero atuar na busca de melhorar
os resultados para empresa.
Mostrar aos participantes a importncia de
manter estoques adequados e a sua relao
com a necessidade de capital de giro.

Manual do Participante

ESTOQUES

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GESTO FINANCEIRA

A IMPORTNCIA DO PLANEJAMENTO
FINANCEIRO

ENCONTRO 2
FLUXO DE CAIXA

O propsito deste encontro propiciar condies para que o participante desenvolva


competncias de natureza:
Cognitiva
Compreender a importncia de se realizar o fluxo de caixa.
Atitudinal
Buscar as solues para as falhas estruturais encontradas no fluxo de caixa.
Operacional
Projetar o fluxo de caixa de uma empresa.
Roteiro de Atividades
Atividade 1 A importncia do fluxo de caixa
Atividade 2 Construindo o fluxo de caixa
Atividade 3 A busca das informaes para a projeo do fluxo de caixa
Atividade 4 Projetando o fluxo de caixa
Atividade 5 Providncias para melhorar o fluxo de caixa
Atividade 6 Anlise do fluxo de caixa

Manual do Participante

Carga horria
4 horas

GESTO FINANCEIRA

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ATIVIDADE 1: A IMPORTNCIA DO FLUXO DE CAIXA

Manual do Participante

Participe, agora, de uma exposio dialogada em que voc entender melhor a gerncia financeira de sua empresa. Preste ateno para a necessidade de obter informaes significativas para conseguir alcanar sucesso em sua empresa.

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Manual do Participante

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

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Manual do Participante

GESTO FINANCEIRA

Manual do Participante

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

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Leia, individualmente, o texto referente ao Caso da Dona Leny e ressalte como


importante se ter um bom acompanhamento do fluxo de caixa para que no ocorram
problemas de liquidez, ou seja, para que no faltem recursos para saldar os compromissos financeiros.

CASO DA DONA LENY

COMO UMA EMPRESA PODE FICAR INADIMPLENTE MESMO TENDO LUCRO...

Manual do Participante

Nossa personagem agora Dona Leny Andrade. Dona Leny


tem 45 anos e sempre sonhou em ter o prprio negcio. Recentemente, Dona Leny recebeu uma herana de uma tia distante e vislumbrou a possibilidade de realizar o velho sonho.
Com o prmio recebido, montou uma loja de moda feminina.
No primeiro dia de funcionamento de sua loja, Dona Leny comprou e recebeu R$ 100.000,00 de mercadorias para pagar em
30 dias. O grfico abaixo mostra a entrada das mercadorias e
a futura sada de dinheiro da loja da Dona Leny em decorrncia
desta operao.

GESTO FINANCEIRA

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R$ 100.000 de
mercadorias entraram na
loja no 1. dia

30 dias
Pagamento dos
R$ 100.000 ao final dos
30 dias

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

Para promover sua loja, Dona Leny resolveu dar um coquetel


de inaugurao e anunciou que quem comprasse no dia da
inaugurao poderia pagar em 30 dias, sem entrada. A festa
de inaugurao foi um sucesso, as peas eram de muito bom
gosto e a loja vendeu muito bem no primeiro dia. E mais: todas
as clientes aproveitaram a facilidade oferecida pela loja e compraram com vencimento para 30 dias.
Quando terminou a festa, D. Leny fez as contas e verificou que
havia vendido R$ 96.000,00 de mercadorias que tinham sido
compradas por R$ 80.000,00. A figura a seguir mostra a sada
das mercadorias da loja em decorrncia das vendas efetuadas
e a entrada dos pagamentos quando as vendas vencerem daqui
a 30 dias.

Rec. R$ 96.000,00
aos 30 dias

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GESTO FINANCEIRA

R$ 80.000,00 de
mercadorias vendidas

Manual do Participante

30 dias

Aps a inaugurao, Dona Leny estava muito cansada. Resolveu, ento, fechar a loja por 30 dias e descansar em um SPA.
Durante estes 30 dias, a loja no comprou e no vendeu nada,
nem pagou nem recebeu qualquer quantia. Ao final de seu descanso, calma e bem disposta, Dona Leny reabriu sua loja. Seu
primeiro encontro foi com o Contador. O contador trouxe boas
notcias para Dona Leny, pois no primeiro ms de funcionamento a loja deu lucro, j que a receita foi de R$ 96.000,00 e o custo
das mercadorias vendidas foi de R$ 80.000,00. O lucro bruto foi
de R$ 16.000,00.
claro que tem de considerar que a empresa tem outros custos, tais como:

Manual do Participante

Aluguel, funcionrios, impostos, insumos bsicos, contabilidade etc.

GESTO FINANCEIRA

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O segundo encontro de Dona Leny foi com o tesoureiro. Este


lhe trouxe ms notcias. Naquele dia, a loja tinha de pagar R$
100.000,00 ao fornecedor das mercadorias e s tinha para receber R$ 96.000,00 relativos s vendas feitas no primeiro dia, o
da inaugurao. Isto quer dizer que mesmo que todas as clientes pagassem pontualmente, ainda faltariam R$ 4.000,00 para
a loja honrar seu compromisso com o fornecedor. Caso Dona
Leny no colocasse mais dinheiro no negcio ou arranjasse garantias para fazer um emprstimo, sua loja poderia ficar inadimplente junto ao fornecedor e demais compromissos, apesar de
ter gerado lucro.

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

ATIVIDADE 2: CONSTRUINDO O FLUXO DE CAIXA


Nesta atividade, voc ir exercitar a construo do fluxo de caixa da empresa a partir
do exerccio: A construo do Fluxo de Caixa da Malharia: Prtica Camisetas e
Uniformes.
Aguarde as orientaes do Educador sobre o desenvolvimento do exerccio e do tempo a ser utilizado para esta atividade.
Ateno: Voc deve pr na sua agenda um tempo para fazer acompanhamento do
fluxo de caixa regularmente.
Exerccio: A Construo do Fluxo de Caixa da Malharia Prtica Camisetas e Uniformes.

DADOS DO EXERCCIO
A empresa fabrica camisetas e tambm presta servios confeccionando uniformes
para as escolas da cidade.

Nos meses de maro e abril, a previso de se vender 800 camisetas/ms e 500


peas de uniforme/ms;
Para cada pea de uniforme vendida, cobrado um valor de R$ 5,00;
No h gastos com matria-prima, que fornecida pelas escolas;
No caso das camisetas, cobrado um valor mdio de R$ 15,00;
A previso mensal de gastos para os meses de janeiro e fevereiro de R$ 5.000,00/
ms. Para os meses de maro e abril, a previso de R$ 7.000,00/ms.

49
GESTO FINANCEIRA

Nos meses de janeiro e fevereiro, h previso de fabricar 500 camisetas/ms e de


se fabricar 3.000 uniformes/ms;

Manual do Participante

As vendas tm uma alta variao ao longo dos meses. Para a previso de vendas dos
quatro primeiros meses do ano, a situao a seguinte:

A empresa paga de comisso e impostos um percentual de 20% sobre as vendas


e ainda tem um gasto fixo de R$ 10.000,00 mensais;
Todas as vendas e compras so pagas vista e as comisses e impostos so pagos no mesmo ms;
A empresa j possui R$ 5.000,00 em caixa.
SIMULAES:
1) Reduzir a quantidade de uniformes de 500 para 450 no ms de abril.
2) Trocar a compra de matria prima de R$ 7.000 para R$ 14.000 no ms de abril.
3) Reduzir os gastos fixos de R$ 10.000 para R$ 9.000 no ms de abril.

QUANTIDADES

JANEIRO

FEV

Camiseta
Uniforme
FLUXO DE CAIXA
Camisetas
Uniformes
I - TOTAIS DAS
ENTRADAS

Manual do Participante

Compras de
Matria-prima

GESTO FINANCEIRA

50

Comisses e
impostos
Despesas mensais
(gastos fixos)
II - TOTAIS DOS
PAGAMENTOS
III - RESULTADO
OPERACIONAL
Saldo inicial
IV - SALDO FINAL
DE CAIXA

MARO

ABRIL

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

Na sua opinio, quais os fatores que esto impactando o fluxo de caixa da empresa?
Quais as consequncias da projeo do fluxo de caixa da empresa Prtica Uniformes e Camisetas?

Manual do Participante

Quais as providncias para melhorar a projeo de fluxo de caixa da empresa Prtica Uniformes e Camisetas?

GESTO FINANCEIRA

51

ATIVIDADE 3: A BUSCA DE INFORMAES PARA PROJETAR O


FLUXO DE CAIXA
Voc ir participar de exposio dialogada com o Educador para conhecer os principais
itens do fluxo de caixa e a importncia de conhecer bem o volume de vendas.

Manual do Participante

Compare as semelhanas entre o fluxo de caixa que foi desenvolvido com o modelo
proposto no slide S5E2.

GESTO FINANCEIRA

52

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

Manual do Participante

Fique atento para a forma de que deve ser apresentado o fluxo de caixa, que deve
conter os cinco itens abaixo:

GESTO FINANCEIRA

53

ATIVIDADE 4: PROJETANDO O FLUXO DE CAIXA

Manual do Participante

Esta atividade tem o objetivo de mostrar a importncia da projeo de venda para o


sucesso do negcio. O slide S7E2 ressalta os principais itens da previso de caixa.

GESTO FINANCEIRA

54

Agora voc ir exercitar, em grupo, a projeo do Fluxo de Caixa da empresa de salgadinhos Vitria do Sabor. O Educador ir repassar orientaes sobre os procedimentos para fazer o exerccio e o tempo a ser utilizado para esta atividade.
Cenrio: projetando o fluxo de caixa da empresa Vitria do Sabor
Antonio e Jorge fabricam salgados e a produo mensal (j incluso as perdas de 5%)
de 100.000 unidades/ms, considerando 100% de sua capacidade produtiva.

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

Abaixo, temos um histrico inicial das informaes da empresa;


A empresa apresenta alguns perodos de vendas sazonais, que oscilam entre um
faturamento de R$ 40.000,00 nos meses em que vendem 100% da produo e
R$ 20.000,00, 50% da produo, nos perodos mais fracos os meses de maro,
abril, maio, agosto e setembro;

Valores

Janeiro

40.000,00

Fevereiro

32.000,00

Maro

20.000,00

Abril

20.000,00

Maio

20.000,00

Junho

40.000,00

Julho

40.000,00

Agosto

20.000,00

Setembro

20.000,00

Outubro

32.000,00

Novembro

40.000,00

Dezembro

40.000,00

Outras informaes:
As vendas so feitas com prazos de pagamentos para 30 e 60 dias, sendo 50% das
vendas para recebimento em 30 dias e 50% para recebimento em 60 dias;
As compras representam 30% das vendas e so pagas vista;
Os impostos somam 15%, que incidem sobre as vendas/ faturamento da empresa
e so pagos no ms seguinte ao faturamento;
As comisses so de 10% sobre as vendas e so pagas sempre no ms seguinte
ao das vendas;

55
GESTO FINANCEIRA

Meses

Manual do Participante

Feito um histrico das vendas nos anos anteriores e avaliando o mercado atual e
suas expectativas, a projeo das vendas para o prximo ano ser:

Os fretes sobre as vendas so de 3% sobre o faturamento do ms, pagos no ms;


A retirada dos scios soma o valor de R$ 2.500,00 por ms;
A folha de pagamento com os encargos de R$ 6.500,00;
O 13 salrio pago da seguinte forma: 50% em novembro e 50% em dezembro;
Os gastos gerais mensais da fbrica perfazem R$ 4.000,00;
O saldo inicial de R$ 2.500,00.
Abaixo, voc tem a planilha do fluxo de caixa da empresa Vitria do Sabor preenchida
para os primeiros seis meses do prximo ano.

FATURAMENTO

COMPRAS

NOV

DEZ

JANEIRO

FEV

MARO

ABRIL

MAIO

JUNHO

40.000,00

40.000,00

40.000,00

32.000,00

20.000,00

20.000,00

20.000,00

40.000,00

12.000,00

12.000,00

12.000,00

9.600,00

6.000,00

6.000,00

6.000,00

12.000,00

FLUXO DE CAIXA
Vendas vista

0%

Vendas prazo

30 dias

50%

Vendas prazo

60 dias

50%

20.000,00

NOV
I - TOTAIS DAS
ENTRADAS

Compras vista

100%

Manual do Participante

Frete

GESTO FINANCEIRA

56

DEZ

12.000,00

20.000,00

20.000,00

16.000,00

10.000,00

10.000,00

10.000,00

20.000,00

20.000,00

20.000,00

16.000,00

10.000,00

10.000,00

JANEIRO

FEV

MARO

ABRIL

MAIO

JUNHO

40.000,00

40.000,00

36.000,00

26.000,00

20.000,00

20.000,00

12.000,00

9.600,00

6.000,00

6.000,00

6.000,00

12.000,00

3%

1.200,00

960,00

600,00

600,00

600,00

1.200,00

Impostos

s/
Vendas

15%

6.000,00

4.800,00

3.000,00

3.000,00

3.000,00

6.000,00

Comisses

s/
Vendas

10%

4.000,00

4.000,00

3.200,00

2.000,00

2.000,00

2.000,00

Salrios e
encargos

6.500,00

6.500,00

6.500,00

6.500,00

Despesas
mensais

4.000,00

4.000,00

4.000,00

4.000,00

Retirada dos
scios

2.500,00

2.500,00

2.500,00

2.500,00

II - TOTAIS DAS
SADAS

36.200,00

32.360,00

25.800,00

24.600,00

24.600,00

34.200,00

III RESULTADO
OPERACIONAL
(I-II)

3.800,00

7.640,00

10.200,00

1.400,00

-4.600,00

-14.200,00

Saldo inicial

2.500,00

6.300,00

13.940,00

24.140,00

IV - SALDO
FINAL DE
CAIXA (III + SI)

6.300,00

13.940,00

24.140,00

25.540,00

6.500,00
4.000,00
2.500,00

25.540,00
20.940,00

6.500,00
4.000,00
2.500,00

20.940,00

6.740,00

%
0%
50%

CONDICES

s/vendas
s/vendas

Vendas vista

Vendas prazo 30 dias

Vendas prazo 60 dias

SET

GESTO FINANCEIRA

IV - SALDO FINAL DE
CAIXA (III + SI)

Saldo inicial

Manual do Participante

540,00 15.940,00
540,00 15.940,00 21.340,00

6.740,00

5.400,00

-6.200,00 15.400,00

III - RESULTADO
OPERACIONAL (I-II)

2.500,00

4.000,00

6.500,00

2.000,00

3.000,00

600,00

6.000,00

36.200,00 24.600,00 24.600,00

2.500,00

4.000,00

6.500,00

2.000,00

3.000,00

600,00

6.000,00

II - TOTAIS DAS SADAS

2.500,00

Retirada dos scios

4.000,00

6.000,00

1.200,00

12.000,00

30.000,00 40.000,00 30.000,00

4.000,00

10%

s/vendas

AGO

6.000,00

10.000,00 20.000,00 20.000,00

Despesas mensais

15%

s/vendas

SET

20.000,00 20.000,00 10.000,00

6.500,00

3%

s/vendas

100%

AGO

6.000,00

PROJEO DO FLUXO DE CAIXA

6.000,00 12.000,00 12.000,00

Salrios e encargos

Comisses

Impostos

Frete

Compras vista

I - TOTAIS DAS
ENTRADAS

50%

JUL

30%

JUL

OUT

NOV

DEZ

OUT
-

NOV

DEZ

9.600,00 12.000,00 12.000,00

20.000,00 40.000,00 40.000,00 20.000,00 20.000,00 32.000,00 40.000,00 40.000,00

JUN

s/vendas

COMPRAS

FATURAMENTO
(vendas)

MAI

CONDICES

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

COMPLETE A PLANILHA

57

Manual do Participante

Grfico do fluxo de caixa projetado da empresa Vitria do Sabor.

GESTO FINANCEIRA

58

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

ATIVIDADE 5: PROVIDNCIAS PARA MELHORAR


O FLUXO DE CAIXA
Voc ir participar de exposio dialogada e debater sobre os resultados apresentados
no fluxo de caixa e propor alternativas para a melhoria dos resultados.

Manual do Participante

So vrios os fatores internos que afetam o fluxo de caixa. Dentre eles, podemos
destacar:

GESTO FINANCEIRA

59

GESTO FINANCEIRA

60
Manual do Participante

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

Manual do Participante

Aponte os fatores internos que afetaram o caixa da empresa Vitria do Sabor.

GESTO FINANCEIRA

61

Manual do Participante

Alm dos fatores internos, destacam-se como fatores externos que tambm afetam o
fluxo de caixa os seguintes itens:

GESTO FINANCEIRA

62

GESTO FINANCEIRA

Manual do Participante

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

63

ATIVIDADE 6: ANLISE DO FLUXO DE CAIXA


Voc deve se comprometer com os resultados. Por isso, necessrio que aplique o
conhecimento adquirido no curso na prpria empresa. Esta atividade ser realizada
com os dados da sua empresa.

Manual do Participante

Esta planilha que voc ir construir ser a base do fluxo de caixa da sua empresa; em
que voc ir relacionar os itens correspondentes s entradas e s sadas do caixa.
Como exemplo, podem colocar vendas, compras, impostos, comisses, mas no precisam preencher os valores pagos mensalmente.

GESTO FINANCEIRA

64

ENCONTRO 2 FLUXO DE CAIXA

RESUMO
CONSTRUIR A PLANILHA
DE FLUXO DE CAIXA

Conhecer a estrutura e as informaes


necessrias para elaborar a planilha de fluxo de
caixa
PREVISO DE VENDAS: Vendas futuras,
quantidades vendidas x preos praticados,
anlise dos perodos anteriores.

PREVISO DE FLUXO DE CAIXA

PREVISO DE COMPRAS: Relao entre


vendas e compras.
PREVISO DE DESPESAS: Relacionar todos
os gastos que ocorrem mensalmente com o
tempo e com as vendas.
INVESTIMENTOS: Acrescentar ao fluxo de
caixa no perodo do desembolso.

Manual do Participante

65
GESTO FINANCEIRA

ANLISE DOS RESULTADOS


APRESENTADOS

Analisar as causas do resultado, sejam


positivas ou negativas, para depois planejar
estratgias para reverter os problemas. Se
o saldo for positivo, a anlise serve para
continuar aplicando o conhecimento de forma
adequada, otimizando os lucros.

ENCONTRO 3
PREO DE VENDA

O propsito deste encontro propiciar condies para que o participante desenvolva


competncias de natureza:
Cognitiva
Compreender a importncia de bem formar os preos de vendas em suas microempresas.
Atitudinal
Perceber a importncia dos principais componentes na formao do preo de venda.
Operacional
Aplicar os mtodos de clculos na formao do preo de venda.

Roteiro de Atividades
Atividade 1 Conceitos na formao do preo de venda
Atividade 2 Exercitando os conceitos de investimentos, custos e despesas
Atividade 3 Especificando os custos trabalhistas no preo de venda
Atividade 4 Agregando a depreciao ao preo de venda
Atividade 5 Calculando o preo de venda

Manual do Participante

Carga horria
4 horas

GESTO FINANCEIRA

67

ATIVIDADE 1: CONCEITOS NA FORMAO


DO PREO DE VENDA

Manual do Participante

Voc participar de uma exposio dialogada sobre conceitos na formao do preo


de venda.

GESTO FINANCEIRA

68

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

Manual do Participante

Participe agora de uma exposio dialogada em que voc poder compreender melhor
estes conceitos.

GESTO FINANCEIRA

69

GESTO FINANCEIRA

70
Manual do Participante

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

A partir dos aspectos levantados, responda s seguintes questes sobre sua empresa:

Manual do Participante

O que considerado como investimento? E os custos, como so definidos no dia


a dia da empresa? Qual o trato financeiro para as despesas cotidianas?

GESTO FINANCEIRA

71

Exemplos de cada um dos tipos possveis de custos e despesas:


Custo fixo

aluguel

Custo varivel
matrias primas, mercadorias para revenda
ou materiais para servios
Despesa fixa

Manual do Participante

Despesa varivel

GESTO FINANCEIRA

72

segurana
comisses sobre vendas

GESTO FINANCEIRA

Manual do Participante

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

73

As despesas na microempresa tm uma importncia significativa na formao do preo de venda.

Manual do Participante

importante saber das suas despesas cotidianas e t-las bem administradas e controladas.

GESTO FINANCEIRA

74

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

ATIVIDADE 2: EXERCITANDO OS CONCEITOS DE


INVESTIMENTOS, CUSTOS E DESPESAS
Voc ir exercitar uma classificao de itens elencados e fazer uma tomada de valores
para verificao da composio na formao do preo de venda.
Aguarde orientaes do Educador sobre o desenvolvimento do exerccio e do tempo
a ser utilizado para esta atividade.
Ateno: regularmente, voc deve ter o compromisso de acompanhar estes itens, a
partir da atualizao dos dados de levantamentos, e poder complementar suas anlises com a avaliao da evoluo ou involuo dos valores, sendo esta uma forma de
ajudar na formao do preo de venda em sua microempresa.

DADOS DO EXERCCIO:

Aluguel do local da microempresa

500,00

Aquisio de produtos para venda

30.000,00

Impostos sobre vendas

3.200,00

Contabilidade externa

250,00

Assinatura de jornal

45,00

Pr-labore e Encargos Sociais

1.840,00

Folha de Pagamento e Encargos Sociais

3.500,00

Telefone fixo e celular

200,00

Internet

50,00

IPVA e Seguro do veculo

170,00

Multas de trnsito

85,00

Manual do Participante

VALORES MENSAIS R$

75
GESTO FINANCEIRA

ITENS PAGOS

Financiamento do veculo

500,00

Energia e gua

300,00

Manuteno de equipamentos

60,00

Combustvel e lubrificantes

500,00

Seguro dos estoques

220,00

Propaganda e divulgao

180,00

Manual do Participante

Total

GESTO FINANCEIRA

76

41.600,00

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

ATIVIDADE 3: ESPECIFICANDO OS CUSTOS


TRABALHISTAS NO PREO DE VENDA

Manual do Participante

Por meio de uma exposio dialogada com o educador, voc ir analisar os principais
custos trabalhistas na formao dos preos de venda, visando correta apropriao
destes custos na sua microempresa.

GESTO FINANCEIRA

77

Voc ir exercitar, em prosseguimento, a anexao destes custos na composio dos


valores de vendas dos produtos e/ou servios, com o objetivo de no deixar de fora
nenhum encargo social existente que incida em sua microempresa.
Para as empresas classificadas como EPP, estes percentuais de incidncias so diferentes e podem acrescentar mais encargos aos valores pagos mensalmente como
salrio aos funcionrios.
Aguarde instrues do Educador sobre os procedimentos para fazer o exerccio e o
tempo a ser utilizado para esta atividade.

DADOS DO EXERCCIO:
Salrio de um funcionrio mensalista R$ 750,00;
FGTS = 8,00%;
FGTS/Resciso = 4,00%;
13 Salrio = 8,33%;
Frias + 1/3 Frias = 11,11%;
INSS sobre 13 e Frias = 2,33%.
Questo:
Manual do Participante

Qual o acrscimo sobre este salrio?

GESTO FINANCEIRA

78

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

ATIVIDADE 4: AGREGANDO A DEPRECIAO


AO PREO DE VENDA
Voc ir participar de uma exposio dialogada com o Educador a fim de analisar a
insero da depreciao na formao dos preos de venda, visando apropriao destes custos em sua microempresa.

Manual do Participante

A anexao destes custos contbeis na composio dos preos de vendas dos produtos e/ou servios no pode deixar de ser considerada sobre os itens do patrimnio,
principalmente, de sua microempresa.

GESTO FINANCEIRA

79

GESTO FINANCEIRA

80
Manual do Participante

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

Pelas normas contbeis, o clculo da depreciao deve obedecer ao que determinado, por intermdio da Secretaria da Receita Federal, art. 305 do RIR/99, que estipula o
prazo de 10 anos para depreciao de mquinas e equipamentos, 5 anos para veculos,
10 anos para mveis e utenslios e 25 anos para os imveis.

Manual do Participante

Estas normas descritas so sugeridas pela SRF, mas no obrigatoriamente necessrio utilizar esta tabela para clculo da deprecisao dos bens em uma ME.

GESTO FINANCEIRA

81

A depreciao pode ser absorvida no preo de venda por meio de outro critrio, que
o mtodo da depreciao gerencial.
Esta a formulao utilizada:
Depreciao Gerencial = (Valor do bem Valor residual)/Nmero de meses de vida til.
Em que:
Valor do bem = valor de aquisio;
Valor residual = valor do bem usado, estimado pelo mercado;

Manual do Participante

Nmero de meses de vida til = por meio de avaliao ou de informao da empresa fornecedora.

GESTO FINANCEIRA

82

GESTO FINANCEIRA

Manual do Participante

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

83

Voc deve levar em conta as diferenas de valores a serem absorvidas nos preos de
venda dos produtos e/ou servios conforme o mtodo a ser utilizado.
No esquea que para favorecer a competitividade e a boa gesto financeira, a absoro dos valores de depreciao na formao dos preos de venda de produtos e/ou
servios tem de ser feita de maneira correta e contnua.

Manual do Participante

Lembre-se de que as depreciaes dos ativos imobilizados empregados na produo


so consideradas como custos e os ativos que no forem alocados na produo tm
suas depreciaes consideradas como despesas, contudo, ambas comporo a formao dos preos de venda dos produtos ou servios em sua microempresa.

GESTO FINANCEIRA

84

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

ATIVIDADE 5: CALCULANDO O PREO DE VENDA


Voc ir participar de uma exposio dialogada com o Educador e analisar os elementos que devem compor os preos de venda de produtos e/ou servios em sua microempresa.

Manual do Participante

Voc ir receber exemplificaes sobre as formulaes bsicas de preos de venda de


produtos e/ou servios.

GESTO FINANCEIRA

85

Lembre-se de que os custos incidentes so, normalmente, as aquisies das mercadorias, os impostos, as comisses sobre vendas, manutenes, entre outros.
No esquea que estes custos so comparados com as receitas e estes percentuais
encontrados sero os que comporo os preos de venda em sua microempresa.
Exemplo:
Impostos = 5%;
Comisses = 1,5%;
Manutenes = 1%;
Outros custos variveis = 0,5%;
Margem de contribuio = 35%;
Valor unitrio da mercadoria = R$ 10,00;
Agregando os custos diretos: R$ 10,00 / 0,57(*) = R$ 17,54;
(*) 100% - 43% (soma dos percentuais).
Clculos:
Valor de Venda = R$ 17,54;

Manual do Participante

Impostos 5% = R$ 0,88;

GESTO FINANCEIRA

86

Comisses 1,5% = R$ 0,26;


Outros custos 0,5% = R$ 0,09;
Valor unitrio da mercadoria = R$ 10,00;
Margem de contribuio 35% = R$ 6,14.
No esquea que o valor unitrio da mercadoria, basicamente, composto pelo preo
da mercadoria, menos o ICMS, mais o frete e mais o IPI.

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

Conforme as legislaes estaduais, muitos produtos podem ter impostos destacados


e/ou compensatrios, tais como o ICMS e o IPI. Neste caso, precisam ser diminudos
na composio do valor unitrio.
O clculo do frete bem simples:
s dividir o valor do frete pelas quantidades compradas; quando a Nota Fiscal
conter mais de um produto o ideal fazer um rateio proporcional, a fim de no
pesar mais em um do que em outro produto.
No caso de mercadorias que no tenham o frete cobrado pelo fornecedor, valor j embutido no preo, o frete precisa ser desconsiderado no clculo.
No esquea que o valor da Margem de Contribuio ter de pagar os custos fixos e
deixar lucro.
Voc pode calcular pelo mtodo do Mark-up neste exemplo:
Divida a soma dos percentuais pela diferena de 100 e acrescente 1 ao resultado
(0,43 / 0,57) + 1 = 1,75433859;

Manual do Participante

o Valor unitrio da mercadoria x Mark-up R$ 10,00 x 1,7543 = R$ 17,54.

GESTO FINANCEIRA

87

GESTO FINANCEIRA

88
Manual do Participante

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

O seu papel de gestor financeiro na formao dos preos de venda dos produtos e/
ou servios engloba a responsabilidade de planejar, analisar e controlar as atividades
financeiras cotidianas na sua microempresa, a fim de que venha a alcanar os melhores resultados operacionais.
Reflita sobre a importncia de uma pesquisa de preos entre os concorrentes mais
diretos que possam interferir na sua presena e participao mercadolgica.
Lembre-se que os preos praticados pela concorrncia podem interferir quanto a sua
formao de preo e venda.
Pense em como tornar sua micrempresa mais competitiva: pelos preos de venda,
pela qualidade, ou ambas, quando possvel.

Manual do Participante

No esquea que o mercado definidor de preos, mas voc tem que ter o conhecimento das suas possibilidades de bem formar os preos de venda de seus produtos
e/ou servios e saber que as margens de lucro so importantes para a permanncia e
crescimento de sua microempresa.

GESTO FINANCEIRA

89

GESTO FINANCEIRA

90
Manual do Participante

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

Formar preos de venda tarefa at bem simples, contudo, preciso conhecer os valores a serem agregados ao custo de aquisio e determinar com cuidado as margens
de lucro.
Os preos de venda podem ser definidos, pelo menos, tomando por base trs mtodos:
Baseado na concorrncia;
Baseado na aleatoriedade, somente com base em estimativas dos lucros;
Baseado na tcnica, considerando todos os custos, os volumes de vendas, ponto
de equilbrio e lucros almejados.
A terceira modalidade tende a ser a mais efetiva, mas em situaes especiais, pelo
tipo de negcios da sua microempresa, as formas de comprar, de vender, de produzir
e de estocar podem influenciar na formao dos preos de venda.
Voc participar de uma exposio dialogada com o Educador sobre um exemplo de
formao de preo de venda.
DADOS DO EXEMPLO:
PVU = Valor de aquisio da mercadoria;

1-incidncias sobre o preo de venda;

Incidncias sobre o preo de venda = 48%;


PVU = (R$ 30,00 / 1 0,48) = R$ 30,00 / 0,52 = R$ 57,69.
Nos 48% de incidncias, j est contemplada uma margem de lucro de 10%. Os demais 38% so os custos fixos e variveis determinados por anlise interna.
Com este clculo, possvel, tambm, definir o Mark-up multiplicador sobre o preo
de venda. Assim, com os dados, esse ndice 1,9230.

91
GESTO FINANCEIRA

Valor de aquisio = R$ 30,00;

Manual do Participante

PVU = preo de venda unitrio;

Confira: (R$ 57,69 / R$ 30,00) = 1,923


E ainda confirmando R$ 30,00 x 1,923 = R$ R$ 57,69;
Ou de outra forma, (48% / 52%)+1 = 1,9230769.
possvel definir o valor de lucro na mercadoria a ser vendida e formar os preos de
venda de forma a deixar explicitamente o valor desejado aps a venda ser efetivada.
Um exemplo:
Com os mesmos valores do exemplo anterior, estes so os clculos com esta premissa de valor de lucro predeterminado;
Valor a sobrar, aps a liquidao de todos os custos, estipule em R$ 6,00;
Os custos tero a mesma percentagem anterior, ou seja, de 38%.
Acompanhe a demonstrao e a comprovao deste exemplo a serem feitas pelo
Educador.
Demonstrao: (R$ 30,00 + R$ 6,00) / (1 0,38) = R$ 36,00 / 0,62 = R$ 58,07
Comprovao:

Manual do Participante

R$ 58,07 = preo de venda (100,00%);

GESTO FINANCEIRA

92

R$ 22,07 = custos absorvidos (38,00%);


R$ 30,00 = valor de aquisio (51,66%);
R$ 6,00 = lucro projetado (10,34%).
Lembre que os valores e os percentuais utilizados nos exemplos so apenas simulaes. Assim sendo, no devem ser aplicados automaticamente para qualquer situao
de formao de preos de venda em sua microempresa.
Todos esses percentuais mudam em funo da estrutura da sua microempresa, do
Estado onde ela est localizada e de seus produtos ou servios colocados venda.

ENCONTRO 3 PREO DE VENDA

RESUMO

Exercitar com os participantes uma


classificao de itens elencados e fazer
uma tomada de valores para verificao da
composio na formao dos preos de
venda.

ESPECIFICANDO OS CUSTOS
TRABALHISTAS NA FORMAO DO
PREO DE VENDA

Analisar, com os participantes, os principais


custos trabalhistas na formao dos preos
de venda.
Exercitar, com os participantes, a anexao
destes custos na composio dos preos de
venda dos produtos e/ou servios de uma
microempresa.

AGREGANDO A DEPRECIAO NO PREO


DE VENDA

Analisar, com os participantes, a insero


da depreciao na formao dos preos de
venda.
Exercitar, com os participantes, a anexao
destes custos contbeis na composio dos
preos de venda dos produtos e/ou servios
de uma microempresa.

CALCULANDO O PREO DE VENDA

Analisar, com os participantes, os elementos


que devem compor os preos de venda de
produtos e/ou servios.
Explanar aos participantes as formulaes
bsicas dos preos de venda de produtos e/
ou servios.

Manual do Participante

EXERCITANDO OS CONCEITOS DE
INVESTIMENTOS, CUSTOS E DESPESAS

Transmitir aos participantes os conceitos


relacionados com a formao dos preos de
venda, enfatizando suas especificidades.

93
GESTO FINANCEIRA

CONCEITOS NA FORMAO
DO PREO DE VENDA

ENCONTRO 4
DEMONSTRATIVO DE
RESULTADOS

O propsito deste encontro propiciar condies para que o participante desenvolva


competncias de natureza:
Cognitiva
Conhecer os principais itens relacionados elaborao do demonstrativo de resultados.
Atitudinal
Reconhecer a temporalidade dos itens de receitas e de custos na sua microempresa.
Operacional
Realizar o demonstrativo de resultados das atividades financeiras de um determinado
perodo de uma microempresa.
Roteiro de Atividades
Atividade 1 Informaes para elaborar o demonstrativo de resultados
Atividade 2 Demonstrando a formao do resultado na microempresa
Atividade 3 Analisando um DRE trimestral
Atividade 4 Comparando DRE por perodos

Manual do Participante

Carga horria
4 horas

GESTO FINANCEIRA

95

ATIVIDADE 1: INFORMAES PARA ELABORAR


UM DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS

Manual do Participante

Voc ir participar de uma exposio dialogada com o Educador e posteriormente far,


sob orientao, um exerccio em grupo.

GESTO FINANCEIRA

96

ENCONTRO 4 DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS

Voc deve pensar no impacto sobre os resultados de sua microempresa em relao s


polticas de vendas utilizadas.
Tambm em acompanhar e analisar o desempenho das vendas de sua microempresa:
a) Em quanto os custos mensais pressionam as vendas;
b) Na participao efetiva dos encargos sociais, das comisses e impostos sobre as
vendas mensais e o quanto impactam sobre os resultados ocorridos.

Manual do Participante

Com estas informaes, como voc acredita que ser a possibilidade de tomadas de
decises mais eficientes no gerenciamento do cotidiano financeiro com o uso e acompanhamento de um demonstrativo de resultados?

GESTO FINANCEIRA

97

GESTO FINANCEIRA

98
Manual do Participante

ENCONTRO 4 DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS

Voc ir participar de um exerccio sobre DRE bimensal. Aguarde instrues do Educador sobre os procedimentos e do tempo para esta atividade.
DADOS DO EXERCCIO:
DRE
Receitas Brutas

Ms 1-R$

Ms 2-R$

20.000,00

23.000,00

8.000,00

10.000,00

800,00

920,00

11.200,00

12.080,00

Custos fixos

6.200,00

6.080,00

Resultado Bruto

5.000,00

6.000,00

Distribuio de Lucros

3.000,00

3.700,00

Resultado Lquido

2.000,00

2.300,00

CMV / CMP / CSP


Impostos
Margem de Contribuio

Totais-R$

Manual do Participante

No esquea que este modelo de DRE bem simplificado e que preciso apresentao de mais itens de entradas e de sadas para se fazer uma anlise mais apurada dos
resultados financeiros.

GESTO FINANCEIRA

99

ATIVIDADE 2: DEMONSTRANDO A FORMAO


DO RESULTADO NA MICROEMPRESA
Voc ir participar, sob orientao do Educador, de um exerccio em grupo.
importante saber que um DRE Demonstrativo de Resultado de um Exerccio consiste, essencialmente, no confronto estruturado de todas as receitas e custos da sua
microempresa em um perodo especfico.
DADOS DO EXERCCIO: Perodo ms X/Ano
ITENS DE ENTRADA

VALOR R$

ITENS DE SADA

Vendas a Vista

18.000,00

Aluguel do local da Microempresa

750,00

Vendas a Prazo

27.735,00

Aquisio de produtos para venda

25.000,00

Impostos sobre vendas


Contabilidade externa
Assinatura de jornal

6.200,00

Multas de trnsito

Manual do Participante

50,00

Folha de pagamento e encargos sociais

IPVA e Seguro do veculo

Depreciao

TOTAL

180,00

2.500,00

Internet

100

4.050,00

Pr-labore e encargos sociais

Telefone fixo e celular

GESTO FINANCEIRA

VALOR R$

195,00
60,00
115,00
65,00
540,00

Energia e gua

84,00

Manuteno de equipamentos

79,00

Combustvel e lubrificantes

327,00

Seguro dos estoques

123,00

Propaganda e divulgao

250,00

TOTAL

ENCONTRO 4 DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS

Lembre-se de que necessrio buscar os porqus de cada ocorrncia, ou seja, se


eram estas as projees de entradas e de sadas para este perodo especfico.
Uma das finalidades do DRE possibilitar a anlise do resultado, que pode ser lucro
e/ou prejuzo.
Um DRE deve manter uma estrutura similar de um perodo para outro a fim de facilitar a comparao entre perodos sequenciais ou de tempos idnticos, tipo mensal,
trimestral, semestral, anual, etc.

Manual do Participante

Um DRE, mesmo que tenha em sua sigla a expresso exerccio, que pode levar a
pensarmos em um ano, pode e deve ser utilizado pela sua microempresa na forma de
acompanhamento mensal.

GESTO FINANCEIRA

101

ATIVIDADE 3: ANALISANDO UM DRE TRIMESTRAL


Voc ir participar, de forma dialogada e posteriormente sob orientao do Educador,
de um exerccio para anlise de um DRE trimestral.
DADOS DO EXERCCIO:
Vendas vista:
No primeiro ms do trimestre R$ 23.000,00;
No segundo ms do trimestre R$ 24.500,00;
No terceiro ms do trimestre R$ 21.800,00.
Vendas a prazo:
No primeiro ms do trimestre R$ 15.150,00;
No segundo ms do trimestre R$ 13.580,00;
No terceiro ms do trimestre R$ 16.970,00.
Fornecedores:
No primeiro ms do trimestre R$ 23.600,00;
No segundo ms do trimestre R$ 24.180,00;
No terceiro ms do trimestre R$ 22.500,00.

Manual do Participante

Custos Variveis:

GESTO FINANCEIRA

102

No primeiro ms do trimestre R$ 3.600,00;


No segundo ms do trimestre R$ 3.470,00;
No terceiro ms do trimestre R$ 3.900,00.
Custos Fixos:
No primeiro ms do trimestre R$ 8.250,00;
No segundo ms do trimestre R$ 8.180,00;
No terceiro ms do trimestre R$ 8.500,00.

ENCONTRO 4 DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS

GABARITO PARA ELABORAO DO EXERCCIO


DRE Trimestral

ITENS

1. MS DO
TRIM. R$

2. MS DO
TRIM. R$

3. MS DO
TRIM. R$

TOTAIS DO
TRIMESTRE
R$

% DE
PARTICIPAO
DOS ITENS

Receitas
Vendas vista
Vendas a prazo
Sadas
Fornecedores
Custos
Variveis
Margem de
Contribuio
Custos Fixos
Resultado
Bruto

103
GESTO FINANCEIRA

Veja que importncia tem um DRE nas anlises preliminares e nas tomadas de decises, para buscar os desvios ocorridos e de que forma corrigir o planejamento para
futuro prximo.

Manual do Participante

Que anlises podem ser realizadas com estes resultados?

ATIVIDADE 4: COMPARANDO DRE POR PERODOS


Voc ir participar de uma exposio dialogada com o Educador e logo a seguir far um
exerccio de comparao de DRE por perodos diferentes a fim de analisar as ocorrncias financeiras e gerar questionamentos para buscar solues de melhor gerenciamento em sua microempresa.
DADOS DO EXERCCIO:
Vendas vista:
No primeiro semestre R$ 85.000,00;
No segundo semestre R$ 94.500,00.
Vendas a prazo:
No primeiro semestre R$ 92.150,00;
No segundo semestre R$ 84.580,00.
Fornecedores:
No primeiro semestre R$ 82.600,00;
No segundo semestre R$ 84.180,00.

Manual do Participante

Custos Variveis:

GESTO FINANCEIRA

104

No primeiro semestre R$ 35.600,00;


No segundo semestre R$ 38.470,00.
Custos Fixos:
No primeiro semestre R$ 38.250,00;
No segundo semestre R$ 40.180,00.
Completar o quadro a seguir, com os somatrios, as diferenas, os resultados e os
percentuais de participao de cada item.

ENCONTRO 4 DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS

DRE COMPARATIVO DE DOIS SEMESTRES

ITENS

1. SEM. R$

% DE
PARTICIPAO
DOS ITENS

2. SEM. R$

% DE
PARTICIPAO
DOS ITENS

ANO R$

Receitas
Vendas vista
Vendas a prazo
Sadas
Fornecedores
Custos
Variveis
Margem de
Contribuio
Custos Fixos
Resultado
Bruto

105
GESTO FINANCEIRA

Reflita sobre a importncia de um DRE nas anlises dos resultados e nas tomadas de
decises, para buscar os porqus das ocorrncias e de que forma pode ser corrigido o
planejamento para os prximos perodos.

Manual do Participante

Quais anlises, comparando estes dois semestres, representam significncias para


analisar?

Manual do Participante

RESUMO

GESTO FINANCEIRA

106

INFORMAES PARA ELABORAR UM


DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS.

Compreender a importncia para a


microempresa em fazer um controle de
demonstrativo de resultados.

DEMONSTRANDO A FORMAO DO
RESULTADO NA MICROEMPRESA.

Exercitar, com os participantes, em uma planilha,


os resultados financeiros de um perodo, com
suas entradas e sadas.

ANALISANDO UM DRE TRIMESTRAL.

Exercitar, com os participantes, a elaborao de


um DRE trimestral.

COMPARANDO DRE POR PERODOS.

Exercitar, com os participantes, a comparao


de perodos diferentes a fim de analisar os fatos
econmicos e gerar questionamentos para
buscar solues de melhor gerenciamento em
suas microempresas.

Manual do Participante

ENCONTRO 4 DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS

GESTO FINANCEIRA

107

ENCONTRO 5
ANLISE DE RESULTADOS

O propsito deste encontro propiciar condies para que os participantes desenvolvam competncias de natureza:
Cognitiva
Conhecer os principais indicadores de anlise financeira para uma microempresa.
Atitudinal
Reconhecer a importncia de analisar criteriosamente os indicadores de resultados da
microempresa no processo de tomada de decises.
Operacional
Realizar a anlise dos resultados financeiros de um perodo especfico de sua microempresa.
Roteiro de Atividades
Atividade 1 Analisando a lucratividade
Atividade 2 Verificando a rentabilidade
Atividade 3 Entendendo o retorno de investimento
Atividade 4 Compreendendo o ponto de equilbrio financeiro

Manual do Participante

Carga Horria
4 horas

GESTO FINANCEIRA

109

ATIVIDADE 1: ANALISANDO A LUCRATIVIDADE

Manual do Participante

Voc participar, com o Educador, de uma exposio dialogada sobre lucratividade.

GESTO FINANCEIRA

110

ENCONTRO 5 ANLISE DE RESULTADOS

Voc deve estar atento:


No impacto da lucratividade sobre os resultados de sua microempresa em relao
s polticas de vendas utilizadas;
Em acompanhar e analisar o desempenho das vendas e dos custos em sua microempresa;
Em que percentual os custos mensais fixos e variveis pressionam as vendas.
Com as informaes colhidas, quais as possibilidades de tomar decises mais eficazes no gerenciamento financeiro, analisando as lucratividades individuais de produtos
e a geral?
Voc ir participar, sob orientao do Educador, de um exerccio pr-elaborado e tambm ser informado quanto ao tempo para execuo do mesmo.

ANO 1 %

VALORES R$

ANO 2 %

% ENTRE
ANO 2 E
ANO 1

Receitas
Brutas no
Perodo

125.000,00

100,00

138.000,00

100,00

10,40%

Custos
Variveis Totais

60.000,00

48,00

70.400,00

51,01

17,33%

Margem de
Contribuio

65.000,00

52,00

67.600,00

48,99

4,00%

Custos Fixos
Totais

40.000,00

32,00

40.000,00

28,99

0,00%

Resultado no
Perodo

25.000,00

20,00

27.600,00

20,00

10,40%

111
GESTO FINANCEIRA

VALORES R$

ITENS

Manual do Participante

EXERCCIO:

ATIVIDADE 2: VERIFICANDO A RENTABILIDADE

Manual do Participante

Voc ir participar de uma exposio dialogada e posteriormente far exerccios, em


grupo, sob orientao e determinao de tempo, dadas pelo Educador.

GESTO FINANCEIRA

112

ENCONTRO 5 ANLISE DE RESULTADOS

DADOS DO EXERCCIO 1
Aquisio de mveis e PC = R$ 12.000,00;
Aquisio de ar-condicionado = R$ 1.200,00;
Aquisio de camionete usada = R$ 18.000,00;
Estoques iniciais = R$ 16.000,00;
Receitas brutas em trs meses = R$ 66.000,00 (independentemente da poltica
de vendas);
Custos variveis no trimestre = R$ 24.000,00 (includas as novas compras);
Custos fixos no trimestre = R$ 30.000,00 (includas as parcelas dos investimentos);
Os investimentos sero pagos em 6 parcelas mensais;
Os estoques iniciais foram adquiridos 75% vista e o restante para pagamento
em 30 dias;
Capital prprio inicial = R$ 20.000,00;
Qual a rentabilidade deste exerccio, com base no slide S3E5?
Sob orientao do Educador, voc far outro exerccio sobre rentabilidade.

Receitas lquidas = R$ 120.000,00;


Custos = R$ 110.000,00;
Perodo = 6 meses;
Mantidas estas condies de negcios, qual a rentabilidade?

113
GESTO FINANCEIRA

Investimentos totais = R$ 50.000,00 ( vista);

Manual do Participante

DADOS DO EXERCCIO 2

ATIVIDADE 3: ENTENDENDO O RETORNO DO INVESTIMENTO

Manual do Participante

Voc ir participar de uma atividade dialogada com o Educador e a seguir ser instrudo
para a elaborao de exerccios sobre este tema

GESTO FINANCEIRA

114

ENCONTRO 5 ANLISE DE RESULTADOS

DADOS DO EXERCCIO 1
Aquisio de mveis e PC = R$ 13.500,00;
Aquisio de ar-condicionado = R$ 1.500,00;
Aquisio de caminho usado = R$ 25.000,00;
Estoques iniciais = R$ 20.000,00;
Receitas brutas no semestre = R$ 200.000,00;
Custos variveis no semestre = R$ 110.000,00;
Custos fixos no semestre = R$ 70.000,00;
Os investimentos sero pagos em 12 parcelas mensais;
Os estoques iniciais foram adquiridos 100% vista;
Capital prprio inicial = R$ 20.000,00;
Calcule o retorno do investimento deste exerccio 1 com base no slide S3E5.
DADOS DO EXERCCIO 2
Investimentos totais = R$ 80.000,00 ( vista);
Receitas lquidas = R$ 60.000,00;
Custos = R$ 40.000,00;

115
GESTO FINANCEIRA

Mantidas estas condies, qual o RI (Retorno do Investimento)?

Manual do Participante

Perodo = 2 meses;

ATIVIDADE 4: COMPREENDENDO O PONTO


DE EQUILBRIO FINANCEIRO

Manual do Participante

Voc ir participar, com o Educador, de uma atividade dialogada e de exerccio sobre o


tema Ponto de Equilbrio Financeiro.

GESTO FINANCEIRA

116

ENCONTRO 5 ANLISE DE RESULTADOS

Um dado importante a que perodo se refere estes resultados.


Estas eram as metas a serem alcanadas neste perodo a ser analisado?
Qual a possibilidade de voc saber a composio, itens e valores, tanto dos custos
variveis quanto dos custos fixos, em sua microempresa?
J FORAM VISTOS NOS ENCONTROS 3 E 4
Custos Variveis:
Compras;
Impostos;
Comisses.
Custos Fixos:
Aluguel;
Funcionrios e Encargos Sociais;
Contabilidade;
Pr-Labore e Encargos Sociais;

Seguros.
A seguir, voc ir fazer um exerccio para fixao destes conceitos. Aguarde orientaes do Educador.
Dados da microempresa Comidinha Caseira:

Manual do Participante

gua, energia, telefones e Internet;

Vendas mensais de viandas = 800 unidades (25 dias).


Preo de venda unitrio = R$ 8,00 p/vianda (refeio embalada).

GESTO FINANCEIRA

117

CUSTOS FIXOS
Pr-labore e Encargos Sociais

R$

760,00

Funcionrio e Enc. Sociais

R$

900,00

Material de Limpeza

R$

50,00

gua, Luz e Telefone

R$

105,00

Depreciao

R$

24,00

Transporte

R$

61,00

Contabilidade

R$

100,00

TOTAL

R$

Valor Unitrio

R$

Manual do Participante

CUSTOS VARIVEIS (CMV=custo da mercadoria vendida)

GESTO FINANCEIRA

118

Matria-prima

R$

3.044,00

Embalagens

R$

150,00

Sacolas e Talheres

R$

100,00

Gs

R$

120,00

Impostos

R$

256,00

TOTAL

R$

Valor Unitrio

R$

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCCIO (MS)


VENDAS BRUTAS

R$

(-) CUSTOS VARIVEIS (CMV)

R$

(=) MARGEM DE CONTRIBUIO

R$

(-) CUSTOS FIXOS

R$

(=) RESULTADO OPERACIONAL

R$

ENCONTRO 5 ANLISE DE RESULTADOS

Ponto de Equilbrio Financeiro:


PEF = R$ CFT / {1 (R$ CVT / R$ RT)} = R$.
Em que:



PEF = Ponto de Equilbrio Financeiro;


RT = Receita Total;
CFT = Custo Fixo Total;
CVT = Custo Varivel Total.

Que outros dados que precisam ser considerados no dia a dia desta microempresa?
Participe de uma exposio dialogada com o Educador e aumente seu entendimento
sobre Ponto de Equilbrio Financeiro.
Sob orientao do Educador, participe da elaborao do seguinte exerccio proposto.
Dados o exerccio 2:
Vendas brutas = R$ 60.000,00;
Custos variveis totais = R$ 35.000,00;
Custos fixos totais = R$ 19.000,00;
Perodo da anlise = 2 meses;

119
GESTO FINANCEIRA

Lembre-se de que preciso analisar como ocorreram estes valores j que so dois
meses acumulados.

Manual do Participante

Qual o Ponto de Equilbrio Financeiro nestes dois meses?

RESUMO

ANALISANDO A LUCRATIVIDADE

Compreender a importncia em ter


uma correta informao quanto s reais
lucratividades que foram alcanadas
por meio das vendas em um perodo
analisado.

VERIFICANDO A RENTABILIDADE

Demonstrar o entendimento de
rentabilidade com dados financeiros
de um perodo atravs de planilhas e
utilizao de conceitos matemticos.

ENTENDENDO O RETORNO DO
INVESTIMENTO

Manual do Participante

COMPREENDENDO O PONTO DE
EQUILBRIO FINANCEIRO

GESTO FINANCEIRA

120

Demonstrar que possvel verificar


a possibilidade do retorno dos
investimentos, em termos de prazo, com
o auxlio de formulaes matemticas
financeiras.
Verificar as possibilidades de tomar
decises gerenciais a fim de alcanar
objetivos de lucratividade, rentabilidade
e de equilbrio financeiro, em um dado
perodo futuro.

GESTO FINANCEIRA

Manual do Participante

ENCONTRO 5 ANLISE DE RESULTADOS

121

ANEXOS
Encontro 1 | Atividade 2

ARTIGO 1
Poltica cambial

BRASIL CONTINUAR INTERVINDO NO CMBIO, DIZ MANTEGA


Ministro afirma que medida eficaz e necessria para forar a desvalorizao do real
Gazeta do Povo
19 de abril de 2012 | 20h11 | Folhapress
O ministro da Fazenda, Guido Mantega, afirmou nesta quinta-feira (19), em Washington (EUA), que o Brasil continuar intervindo no cmbio para forar a desvalorizao
do real. H relatrios mostrando que a interveno do cmbio eficaz e necessria.
No nosso caso ela absolutamente necessria e ns vamos continuar fazendo, disse
o ministro.
Mantega est nos Estados Unidos para participar da reunio de primavera do Fundo
Monetrio Internacional (FMI).

123
GESTO FINANCEIRA

O ministro no quis detalhar os assuntos discutidos na reunio. Embora os Brics cobrem mais participao em organismos internacionais, os pases no conseguem fechar consenso, por exemplo, em relao ao nome apoiado pelos emergentes para
presidir o Banco Mundial. O candidato vencedor foi Jim Yong Kim, apoiado pelos EUA.

Manual do Participante

Durante a tarde, Mantega participou de reunio com representantes dos Brics (grupo
que rene, alm do Brasil, Rssia, China, ndia e frica do Sul).

ARTIGO 2
FLUXO CAMBIAL POSITIVO EM PRVIA DE ABRIL
Dados do Banco Central mostram saldo de fluxo cambial positivo de US$ 3,870 bilhes em parcial do dia 20 de abril
Adriana Fernandes e Fernando Nakagawa, da Agncia Estado
24 de abril de 2012 | 12h26

BRASLIA O fluxo cambial em abril at o dia 20 (cmbio contratado) est positivo em


US$ 3,870 bilhes. Segundo dados divulgados pelo Banco Central nesta tera-feira
(24), o saldo comercial est positivo nesse perodo em US$ 5,115 bilhes (resultado de
exportaes em US$ 16,989 bilhes e importaes de US$ 11,874 bilhes).
J o fluxo cambial no segmento financeiro negativo em US$ 1,246 bilho, no mesmo
perodo, (resultado de compras de US$ 21,758 bilhes e vendas de US$ 23,004 bilhes).

Manual do Participante

Os dados parciais de abril foram divulgados pelo chefe do Departamento do Banco


Central, Tulio Maciel. Ele informou que no segmento de exportaes em abril at o dia
20, o saldo de ACC de US$ 4,222 bilhes, enquanto o de Pagamento Antecipado (PA)
de US$ 3,672 bilhes. As demais operaes de exportaes no perodo somaram
US$ 9,095 bilhes.

GESTO FINANCEIRA

124

Maciel informou ainda que a compra de dlares no mercado vista (spot) elevou as
reservas internacionais em abril at dia 20 em US$ 5,540 bilhes. J a posio comprados do bancos em dlares caiu de US$ 5,794 bilhes em maro para US$ 3,725
bilhes em abril at o dia 20.

ANEXOS

ARTIGO 3
MANTEGA CONFIRMA A MAIS TRS SETORES A DESONERAO DA FOLHA DE
PAGAMENTO
BRASLIA Anncio est previsto para a prxima tera-feira (3) e ser feito em cerimnia, no Palcio do Planalto...
Agncia Brasil
28 de maro de 2012 | 15h45
BRASLIA O ministro da Fazenda, Guido Mantega, discutiu, nesta quarta-feira (28),
com mais trs setores produtivos, mudanas para aquecer a economia e ajudar a indstria diante da crise econmica internacional. Uma das medidas estudadas altera a
poltica de desonerao da folha de pagamento. O anncio est previsto para a prxima
tera-feira (3) e ser feito em cerimnia, no Palcio do Planalto, conforme Mantega informou a parlamentares e empresrios que estiveram reunidos com ele nesta quarta.

Ao contrrio do que anunciaram representantes de outros setores que tm negociado


com o governo, o representante da Abinee disse que Mantega no pediu a garantia da
manuteno dos empregos em contrapartida aos benefcios indstria. No houve

125
GESTO FINANCEIRA

O empresrio Humberto Barbato, presidente da Associao Brasileira da Indstria Eltrica e Eletrnica (Abinee), defendeu as medidas que, segundo ele, so fundamentais
para que a produo nacional possa ganhar competitividade ante os produtos importados, que cada vez mais chegam ao pas com preos inferiores aos do mercado interno.
O baixo preo provocado pelo dlar que, mais barato do que o real, entra no pas
atrado pelas altas taxas de juros e tambm por causa de mecanismos que provocam
uma desvalorizao artificial das moedas estrangeiras.

Manual do Participante

No caso da desonerao da folha, o acordo para que a alquota do Instituto Nacional


do Seguro Social (INSS) seja reduzida de 20% para zero, e o empresariado opte pelo
recolhimento de algo como 1% no faturamento. Pelo Plano Brasil Maior, a alquota que
vinha sendo adotada at agora, para alguns setores, chegava a 1,5%.

nenhuma exigncia de contrapartida at porque ns estamos to sufocados que essas medidas chegariam em um momento em que a indstria est na UTI [unidade de
terapia intensiva]. Tudo praticamente est sendo importado. No h como a gente dar
alguma coisa em troca neste instante, disse Barbato.
Mas certo que o governo espera como resultado no s fazer com que as empresas
retomem nveis de competitividade, mas tambm quer desafogar o setor para que
sobrem recursos para investimentos.
Pela proposta anunciada pelo representante da Abinee, a desonerao da folha de
pagamento no seria para todo o setor eltrico, mas sim para quem produz 35 produtos utilizados nas reas de gerao, transmisso e distribuio de energia eltrica. De
acordo com Barbato, outras medidas esto sendo estudadas como a desonerao das
exportaes e a sobretaxa para produtos importados.

Manual do Participante

Participaram ainda do encontro no Ministrio da Fazenda, Rogrio Mani, diretor da


Associao Brasileira da Indstria do Plstico (Abiplast) e Jos Martins, presidente
Associao Nacional dos Fabricantes de nibus (Fabus).

GESTO FINANCEIRA

126

Mani no comentou as questes discutidas na reunio com Mantega, mas Jos Martins se manifestou a respeito detalhando o impacto para a indstria de nibus. Segundo ele, a produo de nibus no Brasil praticamente artesanal e inclui todos os
componentes, que vo de janelas, portas, painis de instrumentos a ar-condicionado.
As medidas iro melhorar a nossa competitividade substancialmente. Sentimos que
os chineses j comeam a agredir o mercado sul-americano. Esto querendo montar
bases na Amrica Latina, que um mercado brasileiro, destacou.

ANEXOS

ARTIGO 4
Conjuntura
MERCADO REDUZ PROJEES DE JUROS E SOBE AS DE INFLAO
Ajustes ocorrem aps deciso de baixar Selic em 0,75 ponto porcentual na ltima reunio do Copom; juros devem encerrar 2012 em 9% e IPCA em 5,27%
Veja
12 de maro de 2012 | 9h37
Estimativas para inflao de 2013 sofreram forte ajuste (Lia Lubambo).
Corte agressivo dos juros pelo BC refletiu-se em uma projeo maior para o PIB de
2013, que agora aponta alta de 4,20%.

Juros O mercado trabalha agora com a previso de uma Selic de 9% em dezembro


de 2012 e de 10% para o final de 2013. Na semana passada, os economistas antecipavam juros bsicos de, respectivamente, 9,5% e 10,5% para cada perodo.

127
GESTO FINANCEIRA

Os economistas ouvidos pelo Banco Central (BC) na pesquisa Focus reduziram as estimativas para os juros bsicos neste ano e no prximo. Trata-se de uma reao j esperada ante a perspectiva de um afrouxamento mais intenso da poltica monetria, que
ficou evidente na ltima deciso do BC de reduzir a Selic em 0,75 ponto porcentual,
para 9,75% ao ano. Diante da deciso avaliada como polmica, o mercado financeiro j
eleva as projees de inflao. Os ajustes na Focus atingiram tanto as estimativas para
este ano, que vinham se mantendo estveis, quanto as relativas ao ndice Nacional de
Preos ao Consumidor Amplo (IPCA) de 2013.

Manual do Participante

Esforos do governo em conter a valorizao do real no convenceram, por ora, o mercado; projees seguem intactas em 1,75 real para 2012 e 2013.

A expectativa para abril, curiosamente, no foi alterada e analistas mantiveram a expectativa de que o juro cair para 9,5%, previso mantida h cinco semanas e que
sinalizaria um corte residual de 0,25 ponto porcentual no encontro do prximo ms.
Porm, provvel que essa previso seja revisada nesta semana, aps a divulgao
da ata nesta quinta-feira.
Com a estimativa de 10% para o fim de 2013, o mercado mantm a anlise de que,
mesmo com o BC mais agressivo nos cortes do juro, o aumento da inflao projetado
pelos analistas dever obrigar a autoridade monetria a subir a Selic em algum momento do prximo ano para conter os preos.

Manual do Participante

A pesquisa Focus mostra, ainda, que a estimativa para a Selic mdia em 2012 caiu de
9,69% para 9,38%. Para 2013, a previso recuou de uma mdia 10,23% para 10%. H
um ms, analistas apostavam em Selic mdia de 9,69% e 10,5%, respectivamente.
Inflao As projees de inflao subiram com fora. Para este ano, os economistas fixaram a projeo do IPCA em 5,27%, contra os 5,24% do relatrio anterior. O
prognstico para 2013 subiu de maneira ainda mais expressiva. A nova estimativa
de 5,50%, ante 5,20%. H um ms, analistas esperavam inflao de 5,29% em 2012
e 5% em 2013.
A projeo suavizada para os prximos doze meses tambm subiu e passou de 5,31%
para 5,36%, na terceira alta seguida. H quatro semanas, a estimativa era de 5,30%.
No grupo dos analistas que mais acertam as projees na pesquisa Focus, o chamado top 5, a mediana das expectativas para 2012, no cenrio de mdio prazo, subiu de
5,12% para 5,30%. Para 2013, porm, o nmero recuou de 5,02% para 5%. Quatro
semanas antes, esse grupo esperava de 5,37% em 2012 e 4,88% em 2013.
Entre todos os analistas ouvidos pelo BC, a previso para o IPCA em maro mantevese em 0,45% pela terceira semana seguida. Para abril, a expectativa subiu de 0,49%
para 0,50%, na segunda alta seguida. H quatro semanas, o mercado esperava altas
de 0,46% e 0,48%, respectivamente.

GESTO FINANCEIRA

128

PIB Ainda como uma reao esperada aps o corte da Selic, a expectativa de crescimento da economia aumentou. De acordo com o levantamento, a taxa Selic menor
no afetou a previso para a expanso do PIB de 2012, que seguiu pela quinta semana

ANEXOS

em 3,30%, mas j influenciou a projeo para 2013, que subiu de 4,15% para 4,20%
na segunda alta seguida. H um ms, este nmero estava em 4,10%.
O levantamento semanal mostra tambm que a mediana das expectativas para o crescimento da produo industrial em 2012 caiu significativamente aps a divulgao de
nmeros desfavorveis do setor na semana passada. Para 2012, a previso de crescimento caiu de 2,77% para 2,27%. Quatro semanas antes, economistas trabalhavam
com crescimento de 2,70%. Para 2013, a expectativa de avano do setor industrial
seguiu em 4,20%, ante 4% de um ms antes.
Analistas aumentaram a previso para o indicador que mede a relao entre a dvida
lquida do setor pblico e o PIB. Para este ano, a estimativa para o indicador subiu de
36% para 36,20%. Para 2013, a expectativa avanou ligeiramente, de 34,60% para
34,65%. H quatro semanas, as projees estavam em, respectivamente, 36,90% e
35,50% do PIB para cada um dos dois anos.

129
GESTO FINANCEIRA

Para o cmbio mdio, a previso para 2012 subiu um centavo, de 1,73 real para 1,74
real. H um ms, analistas previam mdia de 1,75 real em 2012. Para 2013, contudo, a
expectativa de cmbio mdio no decorrer do ano foi mantida em 1,75 real pela dcima
semana seguida.

Manual do Participante

Cmbio O mercado financeiro manteve as projees para o dlar no fim de 2012 e


de 2013. De acordo com o Focus, as previses para a taxa de cmbio no fim de 2012
e no fim de 2013 foram mantidas em 1,75 real. A estimativa para o dlar no fim deste
ano foi repetida pela quinta pesquisa seguida. Para 2013, a aposta segue inalterada h
14 semanas.

ARTIGO 5
Poltica fiscal
APS SUPERVIT RECORDE, GOVERNO V ESPAO PARA DESONERAO
Secretrio do Tesouro Nacional diz que bom desempenho do primeiro bimestre permite pacotes de estmulo economia
Veja
29 de maro de 2012 | 17h21
Secretrio do Tesouro Nacional, Arno Augustin, diz que h espao relevante para
desonerao (Agncia Brasil).
Governo federal contribuiu com 10,488 bilhes de reais e o BC com 30,3 milhes de
reais para o supervit primrio. J o INSS registrou dficit de 5,143 bilhes.

Manual do Participante

Com ajuda das empresas estatais, o governo central formado pelo governo federal,
Banco Central e INSS registrou supervit primrio de 5,375 bilhes de reais em fevereiro. Apesar de representar uma queda de cerca de 75% sobre janeiro, o nmero
informado pelo Tesouro Nacional nesta quinta-feira recorde para o ms de fevereiro.
No acumulado do ano, a economia feita para pagamento de juros ficou em 26,299 bilhes de reais, pouco mais de 90% do esperado para os primeiros quatro meses do ano.

GESTO FINANCEIRA

130

Ao apresentar esses nmeros, o secretrio do Tesouro Nacional, Arno Augustin, disse


que h espao relevante para desonerao tributria, a fim de estimular a economia
brasileira. A declarao foi dada s vsperas do anncio do pacote de estmulos do
setor industrial previsto para a prxima tera-feira.
Quando questionado sobre a possibilidade de haver uma ampla desonerao tributria
indstria, o secretrio do Tesouro Nacional disse: H espao relevante para novos
estmulos (tributrios) e o efeito fiscal disso no to forte. Desonerao reduz receita, mas tem efeito econmico importante.

ANEXOS

Alm de assegurar que h margem fiscal para reduo de tributos, Augustin garantiu
que o Tesouro vai cobrir perda de arrecadao da Previdncia Social com a desonerao da folha de pagamento que est sendo preparada pelo governo para alguns setores. O Tesouro vai cobrir.
Supervit das estatais Quem garantiu a tranquilidade das contas no ms passado
foram as estatais, com receita de 4,961 bilhes de reais. Os dividendos so 220%
maiores que o do mesmo perodo do ano passado. Felizmente as estatais so slidas
e do lucratividade grande e garantem fortes dividendos. Esperamos que isso continue, disse o secretrio, acrescentando que sazonalmente essas empresas pagam
mais dividendos em fevereiro.
Ainda segundo o Tesouro, no ms passado, a receita lquida total, contabilizada depois
dos repasses a estados e municpios, ficou em 59,567 bilhes de reais, queda de
31,4% sobre janeiro. J as despesas ficaram em 54,192 bilhes de reais, recuo de
17,8% sobre o ms anterior.

Investimentos do governo Os investimentos do governo entre janeiro e fevereiro


somaram 9,6 bilhes de reais, uma alta de 2,5% sobre o mesmo perodo do ano passado. O dado inclui desembolsos com o programa do Minha Casa Minha Vida que,
a partir deste ano, passou a ser considerado investimento, e no mais subsdio. As
aplicaes do Programa de Acelerao do Crescimento (PAC) atingiram 4,1 bilhes de
reais at fevereiro, alta de 19,1% sobre o primeiro bimestre de 2011.

131
GESTO FINANCEIRA

O resultado primrio tem sido alcanado graas arrecadao de impostos, que vem
mostrando crescimento nos ltimos meses. Segundo dados da Receita Federal, atingiu 71,902 bilhes de reais em fevereiro, crescimento real de 5,91% sobre o mesmo
perodo de 2011.

Manual do Participante

O governo federal contribuiu com 10,488 bilhes de reais e o BC com 30,3 milhes de
reaispara o supervit primrio, ao passo que o INSS registrou dficit de 5,143 bilhes
de reais. Em janeiro, o governo central havia realizado uma economia de 20,923 bilhes de reais, o maior da histria para o ms.

Augustin afirmou que dados preliminares de maro mostram que os desembolsos


melhoraram em relao a fevereiro. Ele afirmou ainda que, com a folga fiscal, o governo no v contradio entre queda na arrecadao que neste ano deve crescer a
metade do ano passado , elevao de investimentos, desoneraes e o cumprimento
da meta cheia primrio cheio.
No h contradio entre cumprir o primrio e fazer os investimentos. No achamos
que investir implique em no cumprir o primrio. O resultado de janeiro e fevereiro
demonstra isso, pode fazer reduo de despesa que permita investimento mais forte,
disse o secretrio do Tesouro.

Manual do Participante

Emisso da dvida em real Augustin voltou a dizer que a probabilidade maior de


o pas fazer uma emisso de dvida soberana denominada em real para evitar a oscilaes indesejadas no cmbio, conforme afirmado em entrevista Reuters. Uma emisso em real importante para o investidor mais preocupado com o curto prazo estar
posicionado em real, disse. O governo atua em vrias frentes para evitar a valorizao
do real e uma emisso (em moeda local) uma delas.

GESTO FINANCEIRA

132

ANEXOS

ARTIGO 6
Poltica industrial
GOVERNO PUBLICA MPS E DECRETOS DE INCENTIVO INDSTRIA
MP 564 inclui novos setores no Programa Revitaliza do BNDES
Veja
04 de abril de 2012
O governo publicou hoje no Dirio Oficial da Unio (DOU) duas Medidas Provisrias
(MP), 563 e 564, e sete decretos com as aes anunciadas ontem para estimular a
indstria. A MP 563 altera as alquotas de contribuies previdencirias sobre a folha
de salrios, cria o Programa de Incentivo Inovao Tecnolgica e Adensamento da
Cadeia de Veculos Automotores (Inovar-Auto), e os regimes especiais de incentivo a
computadores nas escolas e de tributao do Programa Nacional de Banda Larga. Altera tambm o programa Reporto e institui Programa de Apoio Ateno Oncolgica
(Pronon).

133
GESTO FINANCEIRA

Entre os sete decretos publicados hoje no DOU esto o que estabelece limites para
a concesso de equalizao de juros, amparados pelo Programa de Financiamento s
Exportaes (Proex); o que institui a comisso tripartite de acompanhamento e avaliao da desonerao da folha de pagamentos; o que altera decreto sobre a criao do
Comit de Financiamento e Garantia das Exportaes e o que regulamenta o programa de incluso digital.

Manual do Participante

A MP 564 inclui novos setores no Programa Revitaliza do BNDES, dispe sobre financiamento s exportaes indiretas, cria a Agncia Brasileira Gestora de Fundos
e Garantias S.A e autoriza a Unio a participar de fundos dedicados a operaes de
comrcio exterior ou projetos de infraestrutura de grande vulto.

ARTIGO 7
VEJA COMO A TAXA BSICA DE JUROS INFLUENCIA A ECONOMIA DE SO
PAULO
18 de abril de 2012 | 20h26
A taxa de juros o instrumento utilizado pelo BC (Banco Central) para manter a inflao
sob controle ou para estimular a economia. Se os juros caem muito, a populao tem
maior acesso ao crdito e consome mais. Este aumento da demanda pode pressionar
os preos caso a indstria no esteja preparada para atender um consumo maior.
Por outro lado, se os juros sobem, a autoridade monetria inibe consumo e investimento que ficam mais custosos , a economia desacelera e evita-se que os preos
subam ou seja, que ocorra inflao.
Com a reduo da taxa bsica de juros (Selic), o BC tambm diminui a atratividade das
aplicaes em ttulos da dvida pblica. Assim, comea a sobrar um pouco mais de
dinheiro no mercado financeiro para viabilizar investimentos que tenham retorno maior
que o pago pelo governo. Se a taxa sobe, ocorre o inverso.

Manual do Participante

por isso que os empresrios pedem corte nas taxas, para viabilizar investimentos,
ainda mais em tempos de crise, como agora. Nos mercados, redues da taxa de juros
viabilizam normalmente migrao de recursos da renda fixa para a Bolsa de Valores.

GESTO FINANCEIRA

134

Em um cenrio normal, tambm por esse motivo que as Bolsas sobem nos Estados
Unidos ao menor sinal do Federal Reserve (BC dos EUA) de que os juros possam cair.
Quando o juro sobe, acontece o inverso. O investimento em dvida suga como um ralo
o dinheiro que serviria para financiar o setor produtivo.
Selic a sigla para Sistema Especial de Liquidao e Custdia, criado em 1979 pelo
Banco Central e pela Anbima (Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) com o objetivo de tornar mais transparente e segura a negociao de ttulos pblicos.

ANEXOS

O Selic um sistema eletrnico que permite a atualizao diria das posies das instituies financeiras, assegurando maior controle sobre as reservas bancrias.
Hoje, Selic identifica tambm a taxa de juros que reflete a mdia de remunerao dos
ttulos federais negociados com os bancos. A Selic considerada a taxa bsica porque
usada em operaes entre bancos e, por isso, tem influncia sobre os juros de toda
a economia.
O Copom foi institudo em junho de 1996 para estabelecer as diretrizes da poltica
monetria e definir a taxa de juros.
O colegiado composto pelo presidente do Banco Central, Alexandre Tombini, e os
diretores de Poltica Monetria, Poltica Econmica, Estudos Especiais, Assuntos Internacionais, Normas e Organizao do Sistema Financeiro, Fiscalizao, Liquidaes
e Desestatizao, e Administrao.

Manual do Participante

O Copom se rene em dois dias seguidos. No primeiro dia da reunio, participam tambm os chefes dos seguintes: Departamento Econmico (Depec), Departamento de
Operaes das Reservas Internacionais (Depin), Departamento de Operaes Bancrias e de Sistema de Pagamentos (Deban), Departamento de Operaes do Mercado
Aberto (Demab), Departamento de Estudos e Pesquisas (Depep), alm do gerente
-executivo da Gerncia-Executiva de Relacionamento com Investidores (Gerin).

GESTO FINANCEIRA

135

TABELA 1
(Ativ2E2)

GESTO FINANCEIRA
QUANTIDADES

JANEIRO

FEV

MARO

ABRIL

FEV

MARO

ABRIL

Camiseta
Uniforme
FLUXO DE CAIXA
JANEIRO
Camisetas
Uniformes

15,00
5,00

I - TOTAIS DAS ENTRADAS


Compras de Mat.prima
Comisses e impostos
Despesas mensais (gastos fixos)
II - TOTAIS DOS PAGAMENTOS

Manual do Participante

III - RESULTADO OPERACIONAL (I-II)

GESTO FINANCEIRA

136

Saldo inicial
IV - SALDO FINAL DE CAIXA (III+SI)

20%

ANEXOS

TABELA 2
(Ativ4E2)
GESTO FINANCEIRA
FLUXO DE CAIXA DO 1. SEMESTRE
NOV
FATURAMENTO
(Vendas)

DEZ

JAN

FEV

MAR

ABR

MAI

JUN

COMPRAS
FLUXO DE CAIXA

Vendas vista

DEZ

JAN

FEV

MAR

ABR

MAI

JUN

NOV

DEZ

JAN

FEV

MAR

ABR

MAI

JUN

0%

Vendas prazo

30 dias

50%

Vendas prazo

60 dias

50%

I TOTAIS DAS
ENTRADAS

NOV

Compras vista

100%

Frete

3%

Impostos

s/Vendas

15%

Comisses

s/Vendas

10%

Salrios e encargos

Retirada dos scios


II TOTAIS DAS
SADAS
III RESULTADO
OPERACIONAL (I-II)

Manual do Participante

Despesas mensais

Saldo inicial

137
GESTO FINANCEIRA

IV SALDO FINAL DE
CAIXA (III + SI)

TABELA 2.1
(Ativ4E2)
GESTO FINANCEIRA
PROJEO DO FLUXO DE CAIXA DO 2. SEMESTRE
CONDICES

s/vendas

30%

MAI

JUN

JUL

AGO

SET

OUT NOV

DEZ

SET

OUT NOV

DEZ

FATURAMENTO
(vendas)
COMPRAS

PROJEO DO FLUXO DE CAIXA


CONDICES
Vendas vista

%
0%

Vendas prazo 30
dias

s/vendas

50%

Vendas prazo 60
dias

s/vendas

50%

I TOTAIS DAS
ENTRADAS
Compras vista
Frete

s/vendas

3%

Impostos

s/vendas

15%

Comisses

s/vendas

10%

Manual do Participante

Salrios e
encargos

GESTO FINANCEIRA

138

100%

Despesas
mensais
Retirada dos
scios
II TOTAIS DAS
SADAS
III RESULTADO
OPERACIONAL
(I-II)
Saldo inicial
IV - SALDO FINAL
DE CAIXA (III +
SI)

JUL

AGO

ANEXOS

TABELA 3
(Ativ2E3)

Participao da classificao no total dos custos mensais


CLASSIFICAO

VALORES R$

%DE PARTICIPAO

41.600,00

100,00%

CUSTO FIXO
Aluguel do local da microempresa
Pr-Labore e encargos sociais
Folha de pagamento e encargos sociais
CUSTO VARIVEL
Aquisio de produtos para venda
Impostos sobre vendas
Multas de trnsito
DESPESA FIXA
Contabilidade externa
Assinatura de jornal
Telefone fixo e celular
Internet
IPVA e seguro do veculo
Prestao do veculo
Energia e gua
Seguro dos estoques

Manuteno de equipamentos
Combustvel e lubrificantes
TOTAL

139
GESTO FINANCEIRA

DESPESA VARIVEL

Manual do Participante

Propaganda e divulgao

TABELA 3
(Ativ2E4)
ITENS
Receitas
Receitas
- Vendas a vista
- Vendas a prazo
Sadas
Custos Variveis
- Aquisio de produtos para venda
- Impostos sobre vendas
- Multas de trnsito
- Manuteno de equipamentos
- Combustvel e lubrificantes
- Propaganda e divulgao
Margem de Contribuio (R-S)
Custos Fixos
- Aluguel do local da microempresa
- Contabilidade externa
- Assinatura de jornal

Manual do Participante

- Pr-labore e Encargos Sociais

GESTO FINANCEIRA

140

- Folha de Pagamento e Encargos


Sociais
- Telefone fixo e celular
- Internet
- IPVA e Seguro do veculo
- Depreciao
- Energia e gua
- Seguro dos estoques
RESULTADO DO EXERCCIO (MC-CF)

VALORES R$

PARTICIPAO %

ANEXOS

TABELA 5
(Ativ3E4)

Itens

1. ms do
Trim. R$

2. ms do
Trim. R$

3. ms do
Trim. R$

Totais do
trimestre R$

% de
participao
dos itens

Receitas
Vendas a vista
Vendas a prazo
Sadas
Fornecedores
Custos Variveis
Margem de
Contribuio
(R-S)
Custos Fixos

Manual do Participante

Resultado
Bruto (MC-CF)

GESTO FINANCEIRA

141

TABELA 6
(Ativ4E4)

ITENS
Receitas
Vendas a
vista
Vendas a
prazo
Sadas
Fornecedores
Custos
Variveis
Margem de
Contribuio
(R-S)
Custos Fixos

Manual do Participante

Resultado
Bruto
(MC-CF)

GESTO FINANCEIRA

142

1. SEM.
R$

% DE
% DE
2. SEM.
PARTICIPAO
PARTICIPAO
R$
DOS ITENS
DOS ITENS

ANO
R$

% DE
PARTICIPAO
DOS ITENS

ANEXOS

TABELAS 7
(Ativ4E5)
CUSTOS FIXOS
Pr Labore e Encargos Sociais
Funcionrio e Enc. Sociais
Material de Limpeza
gua, Luz e Telefone
Depreciao
Transporte
Contabilidade
TOTAL
Valor Unitrio

CUSTOS VARIVEIS
Matria prima alimentos
Embalagens
Sacolas e Talheres
Gs
Impostos
TOTAL
Valor Unitrio

(-) CUSTOS VARIVEIS (CMV)


(=) MARGEM DE CONTRIBUIO
(-) CUSTOS FIXOS
(=) RESULTADO OPERACIONAL

Ponto de Equilbrio Financeiro:


PEF = R$ CFT / {1 (R$ CVT / R$ RT)} = R$
Substituindo:
PEF =
PE% =

143
GESTO FINANCEIRA

VENDAS BRUTAS

Manual do Participante

DRE

REFERNCIAS
BIBLIOGRFICAS

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145
GESTO FINANCEIRA

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Manual do Participante

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S, Carlos Alexandre. Fluxo de Caixa: A viso da Tesouraria e da Controladoria. 2Ed.
So Paulo. Ed. Atlas, 2008.
SANTOS, Edno Oliveira dos. Administrao Financeira da Pequena e Mdia Empresa. So Paulo Ed Atlas, 2001.
SANTOS, Joel Jos. Formao de Preos e do Lucro. 3Ed. So Paulo: Atlas, 1991.
SANVICENTE, Antonio Zoratto. Oramento na Administrao de Empresas: Planejamento e Controle. So Paulo Ed. Atlas, 1983.
WESTON, J. F. BRIGTTHN, E. F. Fundamentos da Administrao Financeira. So Paulo: Makron Books, 2000.

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SITES

GESTO FINANCEIRA

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Banco Central do Brasil: http://www.bcb.gov.br/


FIESP Federao das Indstrias do Estado de So Paulo: http://www.fiesp.com.br
FIRJAN Federao das Indstrias do Estado do Rio de Janeiro: www.firjan.org.br
BM&F BOVESPA: www.bmfbovespa.com.br
ANBIMA Associao Brasileira das Entidades dos Mercados: www.anbima.com.br

BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTAR
GROPPELLI, A. A. Administrao Financeira. So Paulo: Saraiva, 1999.
SANVICENTE, A. Z. Administrao Financeira. 3. Ed. So Paulo: Atlas, 1997.

GESTO FINANCEIRA

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