LISTE DES PRINCIPAUX INDICATEURS

UTILISES DANS LANALYSE DES DOCUMENTS Comptables

RATIOS DE STRUCTURE = Ratios qui mettent en rapport les lments stables du bilan et dont lvolution traduit les mutations de la structure de lentreprise

Ratio dautonomie financire

Capitaux propres / Dettes financires

Il doit tre suprieur 1 car les ressources internes (capitaux

propres) doivent tre suprieures aux capitaux emprunts. Ce
ratio est rapprocher du ratio dindpendance financire.

Ratio dindpendance financire

Capitaux propres / (Capitaux propres +

Dettes financires)

Normalement, lentreprise se finance plus par capitaux propres

que par emprunt, donc ce ratio doit tre suprieur 0,50.

Ratio dimmobilisation de lactif

Immobilisations brutes / Actif total

Il met en vidence la sur-immobilisation ou la sousimmobilisation de lactif. Variable selon les secteurs, il est
relativement faible dans les entreprises commerciales car elles
ont peu dimmobilisations.

Ratio de liquidit de lactif

Actif circulant / Actif total

Cest linverse du ratio prcdent. Il montre quelle est la part de

lactif pouvant se transformer assez rapidement en argent.

Ressources stables / Actifs stables

Ce ratio doit tre suprieur 1 car les investissements de

lentreprise (actifs stables) doivent tre financs par des
ressources
stables
(capitaux
propres
et
emprunts
essentiellement). Un ratio suprieur 1 est quivalent un FRNG
positif.

Ratio de financement des

immobilisations

Ratio de couverture des capitaux investis Ressources stables / (Actifs stables + BFR)

Si ce ratio est suprieur 1, alors la trsorerie de lentreprise est

positive. Plus il est lev, plus la trsorerie lest aussi.

NB : Les dettes financires dsignent les emprunts

RATIOS DE TRESORERIE = ratios qui permettent dvaluer la capacit de lentreprise rgler ses dettes les plus rapidement exigibles ( moins dun
an) grce ces lments dactif circulant (lments les plus liquides, cest dire pouvant tre rapidement transforms en argent)

Liquidit gnrale

Actif circulant / Dettes court terme

Capacit de lentreprise honorer ses chances grce la

totalit de son actif circulant. Si ce ratio est suprieur 1, alors
lentreprise est solvable.

Trsorerie chance
(ou liquidit rduite)

Actif circulant hors stocks / Dettes court

terme

Capacit de lentreprise honorer ses chances sans vendre ses

stocks.

Trsorerie immdiate
(ou liquidit immdiate)

Disponibilits / Dettes court terme

Capacit de lentreprise rgler ses dettes court terme avec les

seuls fonds dtenus en banque ou en caisse.

DUREE DES CREDITS = ces dures permettent dvaluer la situation de lentreprise quant la formation de son besoin en fonds de roulement (BFR)
en comparant, par exemple, les ratios de lentreprise avec ceux de ses principaux concurrents
Crdit clients en jours

(Crances clients / CA TTC) 360

Plus le ratio est lev, plus les clients tardent payer.

Crdit fournisseurs en jours

(Dettes fournisseurs / Achats TTC) 360

Plus le ratio est lev, plus lentreprise tarde payer ses

fournisseurs.

Stockage des matires 1res en jours

Le ratio reprsente la dure de stockage moyen des matires

(Stock / (Achats de matires 1res + Variation
premires. Plus le ratio est lev, plus lentreprise immobilise
de stocks)) 360
durablement de largent dans ses stocks.

Stockage des produits finis en jours

(Stock / (Ventes de produits finis +

Production stocke)) 360

Le ratio reprsente la dure de stockage moyen des produits

finis. Si le ratio est trop lev, cela peut traduire des difficults
couler les stocks.

Rappel : les montants des achats et ventes inscrits dans le compte de rsultat sont des montant Hors Taxes.
RATIOS DE RENTABILITE = Ratios qui permettent de juger de lefficacit de lexploitation et qui, pour ce faire, utilisent un indicateur de rsultat en
le comparant au niveau dactivit ou aux capitaux engags
Ratio de marge bnficiaire

Rsultat net / Chiffre daffaires HT

Il value la facilit avec laquelle les ventes de lentreprise

gnrent un bnfice.

Rentabilit financire

Rsultat net / Capitaux propres

Ratio qui mesure la rentabilit de lentreprise pour les apporteurs

de capitaux (associs). Si le ratio dpasse 5 % , on peut considrer

que la rentabilit financire est satisfaisante.

(Rsultat net + Intrts des emprunts) /
(Capitaux propres + Dettes financires)

Ratio qui rappelle que les capitaux investis (capitaux propres et

dettes financires) ont un rendement qui comprend la fois le
rsultat net (rmunration des associs) et des charges
financires (rmunration des banques)

Valeur ajoute / Production de lexercice

Ratio qui permet de mesurer limportance conomique de

lentreprise, sa capacit crer des richesses (la V.A. reprsente
les richesses cres par lentreprise au cours de lanne).

Capacit dautofinancement

Rsultat net + Dotations Reprises

La CAF reprsente lensemble des ressources gnres par

lactivit de lanne et que lentreprise peut rinvestir. Plus la
CAF est leve, moins lentreprise aura besoin de recourir aux
banques pour son financement.

Ratio de capacit dautofinancement

Capacit dautofinancement / Capitaux

propres

Ce ratio exprime lenrichissement des fonds propres de

lentreprise et la manire dont elle contribue sa solvabilit par
ses propres moyens internes.

Autofinancement

Capacit dautofinancement Bnfice

distribu

Il correspond au vritable enrichissement de lentreprise, une fois

que les actionnaires auront peru le dividende qui leur revient.

Cot dachat des marchandises vendues

Achats de marchandises HT + Variation de

stocks de marchandises

Ce calcul reprsente la valeur dachat des marchandises vendues

pendant lanne.

Marge commerciale (ou marge brute)

Ventes de marchandises HT Cot dachat

des marchandises vendues

Elle reprsente ce qua gagn lentreprise sur sa seule activit de

ngoce, cest dire lachat et la revente de marchandises en
ltat.

Taux de marge

Marge commerciale / Cot dachat des

marchandises vendues

Ce ratio valorise la marge commerciale en pourcentage du cot

dachat des marchandises vendues.

Taux de marque

Marge commerciale / Ventes de

marchandises HT

Ce ratio valorise la marge commerciale en pourcentage du des

ventes de marchandises.

Rentabilit conomique

Ratio de valeur ajoute

RATIOS COMMERCIAUX DIVERS

Coefficient multiplicateur

Taux dexportation

Ventes de marchandises TTC / Achats de

marchandises HT

Ce coefficient exprime par combien lentreprise multiplie ses prix

dachat pour obtenir ses prix de vente publics TTC

CA lexportation / CA total

Ce rapport reprsente la part des exportations dans le chiffre

daffaires total de lentreprise. Il mesure le degr douverture de
lentreprise linternational.