Idvl4 Itr 3t15

ITR Informaes Trimestrais
Trimestre encerrado em
30 de Setembro de 2015
3T2015
BANCO INDUSVAL S.A.

Companhia Aberta de Capital Autorizado
C.N.P.J. n 61.024.352/0001-71
NIRE 353.000.242-90
ITR - Informaes Trimestrais - 30/09/2015 - BANCO INDUSVAL SA
Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Balano Patrimonial Passivo
Demonstrao do Resultado
Demonstrao do Resultado Abrangente
Demonstrao do Fluxo de Caixa
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
10
DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
11
Demonstrao do Valor Adicionado
12
Comentrio do Desempenho
13
Notas Explicativas
26
Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes
71
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva
81
Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras
82
Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores Independentes
83
Verso : 1
Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes
(Unidades)
Trimestre Atual
30/09/2015
Do Capital Integralizado
Ordinrias
58.513.218
Preferenciais
31.021.907
Total
89.535.125
Em Tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
543.396
Total
543.396
PGINA: 1 de 83
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
Ativo Total
3.658.471
5.410.039
1.01
Ativo Circulante
2.608.830
4.276.322
1.01.01
Disponibilidades
53.523
40.245
1.01.02
Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez
467.082
570.177
1.01.02.01
Aplicaes no Mercado Aberto
466.997
555.995
1.01.02.02
Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros
85
14.182
1.01.03
Ttulos e Valores Mobilirios
715.790
1.271.815
1.01.03.01
Carteira Prpria
472.449
1.024.367
1.01.03.02
Vinculados a Compromissos de Recompra
62.361
1.01.03.03
Vinculados a Prestao de Garantias
205.944
131.981
1.01.03.04
Instrumentos Financeiros Derivativos
37.397
53.106
2.126
2.155
853
1.272
2.149
1.01.04
Relaes Interfinanceiras
1.01.04.01
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar
1.01.04.02
Crditos Vinculados - Depsitos no Bacen
1.01.04.03
Crditos Vinculados - Convnios
1.01.06
Operaes de Crdito
924.756
1.560.103
1.01.06.01
Setor Privado
951.582
1.564.299
1.01.06.03
Proviso para Crd de Liq Duvidosa
-28.076
-29.065
1.01.06.04
Operaes de crdito vinculadas a cesso
1.250
24.869
1.01.08
Outros Crditos
280.727
691.889
1.01.08.01
Carteira de Cmbio
218.930
375.753
1.01.08.02
Rendas a Receber
1.045
4.927
1.01.08.03
Negociao e Intermediao de Valores
24.473
39.419
1.01.08.04
Diversos
44.610
278.144
1.01.08.06
-8.331
-6.354
1.01.09
Outros Valores e Bens
164.826
139.938
1.01.09.01
Bens No de Uso Prprio
174.152
145.119
1.01.09.02
Proviso para Desvalorizaes
-10.664
-9.322
1.01.09.03
Despesas Antecipadas
1.338
4.141
1.02
Ativo Realizvel a Longo Prazo
821.825
902.651
1.02.02
61.935
32.939
1.02.02.01
Carteira Prpria
7.962
14.847
1.02.02.02
39.555
1.02.02.03
14.418
18.092
1.02.03
2.892
2.639
1.02.03.01
2.892
2.639
1.02.05
Operaes de Crdito
336.802
616.127
1.02.05.01
Setor Privado
358.884
652.553
1.02.05.03
-25.832
-41.426
1.02.05.04
3.750
5.000
1.02.07
Outros Crditos
420.196
250.716
1.02.07.02
Diversos
619.887
250.851
1.02.07.03
-200.811
-589
1.02.07.05
Rendas a Receber
1.120
454
1.02.08
230
1.02.08.01
230
PGINA: 2 de 83
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
1.03
Ativo Permanente
227.816
231.066
1.03.01
Investimentos
214.588
215.303
1.03.01.02
Participaes em Controladas
187.743
177.039
187.743
177.039
25.150
36.578
1.03.01.02.01 No Pas
1.03.01.03
Participaes em Coligadas e Equiparadas
1.03.01.04
Outros Investimentos
1.695
1.686
1.03.02
Imobilizado de Uso
6.023
7.576
1.03.02.03
Outras Imobilizaes de Uso
1.03.02.04
Depreciao Acumulada
20.748
20.786
-14.725
-13.210
1.03.04
Intangvel
7.205
8.187
1.03.04.01
Outros ativos intangveis
13.100
13.100
1.03.04.02
(Amortizao Acumulada)
-5.895
-4.913
PGINA: 3 de 83
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
Passivo Total
3.658.471
5.410.039
2.01
Passivo Circulante
1.959.766
3.839.845
2.01.01
Depsitos
814.309
1.481.673
2.01.01.01
Depsitos Vista
40.606
52.271
2.01.01.02
Depsitos Interfinanceiros
210.856
215.494
2.01.01.03
Depsitos a Prazo
562.847
1.213.908
2.01.02
Captaes no Mercado Aberto
129.870
253.237
2.01.02.01
Carteira Prpria
39.246
61.237
2.01.02.02
Carteira Terceiros
90.624
192.000
2.01.03
Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos
792.726
1.675.430
2.01.03.01
Recursos de Letras Agrcolas, Imobilirias e Financeiras
792.726
1.675.430
2.01.04
302
2.01.04.01
Recebimentos e Pagamentos a Liquidar
302
2.01.05
Relaes Interdependncias
10.724
17.598
2.01.05.01
Recursos em Trnsito de Terceiros
10.724
17.598
2.01.06
Obrigaes por Emprstimos
80.331
189.644
2.01.06.02
No Exterior
80.331
189.644
2.01.07
Obrigaes por Repasse do Pas
75.153
75.433
2.01.07.01
BNDES
47.227
39.987
2.01.07.02
FINAME
27.926
35.446
2.01.09
Outras Obrigaes
56.351
146.830
2.01.09.01
Cobrana e Arrecadao de Tributos e Ass
106
843
2.01.09.02
Carteira de Cmbio
2.353
6.323
2.01.09.03
Fiscais e Previdencirias
8.604
9.104
2.01.09.04
Sociais e Estatutrias
597
3.691
2.01.09.05
2.01.09.06
2.01.09.07
Diversas
2.02
Passivo Exigvel a Longo Prazo
5.811
56.930
21.699
30.074
17.181
39.865
1.169.172
890.612
2.02.01
Depsitos
976.641
684.091
2.02.01.02
Depsitos a Prazo
976.641
684.091
2.02.03
128.400
83.940
2.02.03.01
128.400
83.940
2.02.07
38.936
99.414
2.02.07.01
BNDES
8.385
46.068
2.02.07.02
FINAME
26.733
47.091
2.02.07.03
Outras instituies
190
190
2.02.07.04
Tesouro Nacional
3.628
6.065
2.02.09
Outras Obrigaes
25.195
23.167
2.02.09.01
10.347
9.371
2.02.09.02
2.02.09.03
Diversas
2.03
Resultados de Exerccios Futuros
2.580
3.647
2.05
Patrimnio Lquido
526.953
675.935
2.05.01
Capital Social Realizado
769.843
769.843
2.05.01.01
De Domiciliados no Pas
769.843
769.843
1.430
611
13.418
13.185
PGINA: 4 de 83
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/09/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
2.05.02
Reservas de Capital
32.323
31.123
2.05.04
Reservas de Lucro
-4.283
-4.283
2.05.04.05
Reteno de Lucros
-4.283
-4.283
-4.283
-4.283
-229
-139
2.05.04.05.01 Aes em Tesouraria

2.05.05
Ajustes de Avaliao Patrimonial
2.05.05.01
Ajustes de Ttulos e Valores Mobilirios
2.05.06
Lucros/Prejuzos Acumulados
-229
-139
-270.701
-120.609
PGINA: 5 de 83
Descrio da Conta
Receitas da Intermediao Financeira
Operaes de crdito
Resultado com TVM
Resultado com instrumentos financeiros derivativos
Resultado de cmbio
Despesas da Intermediao Financeira
Captao no mercado
Emprstimos, cesses e repasses
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Operaes de venda/transf de ativos financeiros
Resultado Bruto Intermediao Financeira
Outras Despesas/Receitas Operacionais
Receitas de Prestao de Servios
Despesas de Pessoal
Outras Despesas Administrativas
Despesas Tributrias
Outras Receitas Operacionais
Outras Despesas Operacionais
Resultado da Equivalncia Patrimonial
Resultado Operacional
Resultado No Operacional
Receitas
Despesas
Resultado Antes Tributao/Participaes
Proviso para IR e Contribuio Social
IR Diferido
Participaes/Contribuies Estatutrias
Participaes
Cdigo da
Conta
3.01
3.01.01
3.01.02
3.01.03
3.01.04
3.02
3.02.01
3.02.02
3.02.03
3.02.04
3.03
3.04
3.04.01
3.04.02
3.04.03
3.04.04
3.04.05
3.04.06
3.04.07
3.05
3.06
3.06.01
3.06.02
3.07
3.08
3.09
3.10
3.10.01
(Reais Mil)
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado
-187
-187
32.257
-3.957
-39.875
-3.351
1.981
-1.370
-38.505
2.664
-1.377
1.984
-476
-15.004
-14.231
2.717
-23.723
-14.782
-10.197
-66.473
-21.313
-117.828
-215.811
58.705
-65.223
137.720
69.827
201.029
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
-2.658
-2.658
124.644
-936
-274.143
-9.882
2.497
-7.385
-266.758
-781
-8.066
7.210
-3.678
-39.856
-49.653
10.185
-84.639
-182.119
-37.373
-192.871
-59.289
-354.783
-644.316
123.891
-90.382
182.310
246.378
462.197
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
-2.740
-2.740
2.375
-2.723
4.811
-341
9.555
9.214
-4.403
-1.152
-3.119
743
-2.531
-14.834
-19.329
9.894
-30.328
25.925
-19.600
7.298
-25.699
-102.897
-140.898
42.008
-16.435
56.397
84.853
166.823
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
PGINA: 6 de 83
-6.737
-6.737
1.270
-434
-1.095
-3.293
9.641
6.348
-7.443
2.638
-7.991
4.842
-8.230
-43.360
-64.358
26.966
-89.493
82.050
-19.600
-4.101
-43.069
-281.798
-348.568
56.754
-9.400
140.584
242.680
430.618
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
Verso : 1
Descrio da Conta
Administradores
Empregados
Lucro/Prejuzo do Perodo
Lucro por Ao - (R$ / Ao)
Cdigo da
Conta
3.10.01.01
3.10.01.02
3.13
3.99
(Reais Mil)
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado
-0,13217
-11.762
-187
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
-1,72031
-153.093
-2.658
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
0,01936
1.723
-2.740
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
PGINA: 7 de 83
-0,07861
-6.996
-6.500
-237
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
Verso : 1
Outros Resultados Abrangentes
Resultado Abrangente do Perodo
4.02.01
4.03
Lucro Lquido do Perodo
4.01
4.02
Descrio da Conta
Cdigo da
Conta
(Reais Mil)
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente
-11.991
-229
-229
-11.762
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
-153.322
-229
-229
-153.093
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
1.674
-49
-49
1.723
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
PGINA: 8 de 83
-7.045
-49
-49
-6.996
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
Verso : 1
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
6.01
Caixa Lquido Atividades Operacionais
22.471
-111.692
6.01.01
Caixa Gerado nas Operaes
67.684
21.869
6.01.01.01
Lucro lquido/(prejuzo)
-153.093
-6.996
6.01.01.02
Proviso para devedores duvidosos
192.871
4.101
6.01.01.03
Proviso para desvalorizaes - BNDU
1.343
2.347
6.01.01.04
Proviso para contingncias
5.027
4.764
6.01.01.05
Depreciao e amortizao
5.762
5.858
6.01.01.06
Resultado de MEP
781
-2.638
6.01.01.07
Resultado na alienao de bens tangveis
-251
-8.683
6.01.01.08
Ajuste de apropriao - stock options
4.201
7.346
6.01.01.09
Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos
7.887
15.770
6.01.01.10
Resultado na alienao de investimentos
3.156
6.01.02
Variaes nos Ativos e Passivos
-45.213
-133.561
6.01.02.01
Aplicaes interfinanceiras de liquidez
106.091
74.945
6.01.02.02
TVM e derivativos
511.497
-582.192
6.01.02.03
Operaes de crdito
924.749
121.856
6.01.02.04
Outros crditos, valores e bens
12.735
-351.822
6.01.02.05
Relaes interfinanceiras e interdependncias
-6.796
-5.224
6.01.02.06
Depsitos
-374.814
-51.420
6.01.02.07
Operaes compromissadas
-123.369
256.556
6.01.02.08
LCA, LF e LCI
-838.246
648.439
6.01.02.09
Obrigaes por emprstimos
-170.070
-210.824
6.01.02.10
Outras obrigaes
-85.923
-35.145
6.01.02.11
Resultados de exerccios futuros
-1.067
1.270
6.02
Caixa Lquido Atividades de Investimento
-6.196
3.032
6.02.01
Alienao de bens tangveis
978
11.631
6.02.02
Aquisio de bens tangveis
-1.329
-863
6.02.03
Aquisio de investimentos
-16.698
-11.491
6.02.04
Alienao de investimentos
7.051
6.02.05
Recebimento de dividendos
3.802
3.755
6.03
Caixa Lquido Atividades de Financiamento
604
6.03.05
Exerccio stock options
604
6.05
Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes
16.275
-108.056
6.05.01
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
413.707
151.995
6.05.02
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
429.982
43.939
PGINA: 9 de 83
Lucro / Prejuzo do Perodo
Outros
Apropriao de benfcios - stock options
Encerramento outorga - stock options
Saldo Final
5.07.01
5.12
5.12.01
5.12.02
5.13
Saldo Ajustado
5.03
5.07
Saldo Inicial
5.01
5.04
Descrio da Conta
Cdigo da
Conta
(Reais Mil)
769.843
769.843
769.843
Capital Social
32.323
-3.001
4.201
1.200
31.123
31.123
Reservas de Capital
Reservas de Reavaliao
Reservas de Lucro
-274.984
3.001
3.001
-153.093
-124.892
-124.892
Lucros/Prejuzos
Acumulados
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
-229
-90
-90
-139
-139
Ajustes de Avaliao
Patrimonial
PGINA: 10 de 83
526.953
4.201
4.201
-90
-90
-153.093
675.935
675.935
Total do Patrimnio
Lquido
Verso : 1
Realizao de Reservas de Lucros
Aumento/Reduo do Capital Social
Aes em Tesouraria
Outros
Apropriao de benefcios - stock options
Resultado de aes em tesouraria - exerccio stock options
Saldo Final
5.07.01
5.08
5.10
5.12
5.12.01
5.12.02
5.12.03
5.13
5.04
5.03
5.07
Saldo Ajustado
5.02
5.06
Saldo Inicial
Ajustes de Exerccios Anteriores
5.01
Descrio da Conta
Cdigo da
Conta
(Reais Mil)
769.843
108.031
661.812
661.812
Capital Social
29.217
-972
-625
7.346
5.749
23.468
23.468
Reservas de Capital
-1.290
1.290
1.290
Reservas de Reavaliao
Reservas de Lucro
-126.912
625
1.576
1.290
-6.996
-123.407
-2.276
-121.131
Lucros/Prejuzos
Acumulados
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
-49
75
75
-124
-124
Ajustes de Avaliao
Patrimonial
PGINA: 11 de 83
672.099
-972
7.346
6.374
1.576
108.031
75
75
-6.996
563.039
-2.276
565.315
Total do Patrimnio
Lquido
Verso : 1
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
7.01
Receitas
279.387
464.731
7.01.01
Intermediao Financeira
462.197
430.618
7.01.02
Prestao de Servios
10.185
26.966
7.01.03
Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa
-192.871
-4.101
7.01.04
Outras
7.02
Despesas de Intermediao Financeira
-124
11.248
-451.445
-344.467
7.03
Insumos Adquiridos de Terceiros
-37.793
-40.804
7.03.01
Materiais, Energia e Outros
-17.479
-15.513
7.03.02
Servios de Terceiros
-14.898
-19.954
7.03.04
Outros
-5.416
-5.337
7.04
Valor Adicionado Bruto
-209.851
79.460
7.05
Retenes
-5.762
-5.858
7.05.01
Depreciao, Amortizao e Exausto
-5.762
-5.858
7.06
Valor Adicionado Lquido Produzido
-215.613
73.602
7.07
Vlr Adicionado Recebido em Transferncia
-753
2.650
7.07.01
Resultado de Equivalncia Patrimonial
-781
2.638
7.07.02
Outros
28
12
7.08
Valor Adicionado Total a Distribuir
-216.366
76.252
7.09
Distribuio do Valor Adicionado
-216.366
76.252
7.09.01
Pessoal
46.030
62.274
7.09.01.01
Remunerao Direta
32.391
44.007
7.09.01.02
Benefcios
10.119
14.966
7.09.01.03
F.G.T.S.
3.520
3.301
7.09.02
Impostos, Taxas e Contribuies
-113.714
16.247
7.09.02.01
Federais
-114.857
14.310
7.09.02.02
Estaduais
33
7.09.02.03
Municipais
1.134
1.904
7.09.03
Remunerao de Capitais de Terceiros
4.411
4.727
7.09.03.01
Aluguis
4.411
4.727
7.09.04
Remunerao de Capitais Prprios
-153.093
-6.996
7.09.04.03
Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
-153.093
-6.996
PGINA: 12 de 83
Verso : 1
Comentrios da Administrao
Ao longo do 3T15, cumprimos nossas metas para o trimestre detalhadas no ltimo relatrio de divulgao
de resultados de realizar o aumento de capital, reduzir a carteira de crdito e manter os nveis de caixa e
Basileia bastante confortveis.
Nesse sentido, focamos (i) na reduo intencional de nossa carteira de crdito, que encerrou o perodo em R$2,4
bilhes com reduo de 21% no trimestre e 40% quando comparado ao 3T14 (R$2,3 bi em 31.10.2015), (ii) na
atuao em nichos especficos do mercado de crdito, com foco no setor agrcola e tambm em operaes que
gerem cross-selling junto s atividades de investment banking, sempre priorizando crditos de boa qualidade e
curta duration, mantendo nossa politica de crdito conservadora, tendo em vista as incertezas que o momento atual
apresenta, e (iii) no crescimento das operaes do nosso brao de wealth management/corretagem, Guide
Investimentos.
Durante esse trimestre, aps a constituio da proviso adicional realizada no 2T15, referente s operaes
realizadas junto Ceagro Agrcola Ltda e das Cdulas de Produtor Rural (CPRs) emitidas por dezenas de
produtores rurais e originadas pela mesma, tambm concentramos nossos esforos na cobrana jurdica e negocial
desses valores.
No que se refere carteira de crdito, o segmento Corporate representava 59,2% da carteira de crdito expandida
ao final do trimestre (60,9% em junho de 2015 e 61,6%% em setembro de 2014), ante 40,1% (38,5% e 38,0% nos
mesmos perodos de comparao) do segmento de Empresas Emergentes. Ou seja, a reduo intencional da
carteira verificada ao longo do ano se deu de forma equitativa nos dois segmentos em que atuamos.
Alinhados reduo da carteira de crdito, embora com queda menos acentuada, os depsitos totais, que alm
dos Certificados de Depsito Bancrio (CDBs) e Depsitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE), incluem as
letras de crdito do agronegcio (LCAs), letras de crdito imobilirio (LCIs) e letras financeiras (LFs), totalizaram
R$2,8 bilhes, reduo de 16,6% no trimestre e 26,6% em relao a setembro de 2014. Ao final do trimestre, o
caixa livre totalizava R$839,2 milhes, representando 30% dos depsitos totais ante 19% ao final de 30.09.2014.
Nossa confortvel posio de caixa resultado da estratgia de manter uma alta liquidez e da pulverizao de
nossas captaes construda ao longo dos ltimos anos. No final do 3T15, distribuamos nossos produtos de
captao por intermdio de parcerias com 75 corretoras, distribuidoras e escritrios de agentes autnomos, e
contvamos com uma base de mais de 18.800 depositantes ante 9.002 ao final do 3T14, incremento de mais de
109%.
O Resultado de Intermediao Financeira antes da despesa gerencial de PDD totalizou -R$2,4 milhes ante
R$33,6 milhes no 2T15. O decrscimo na comparao trimestral explicado principalmente (i) pela variao do
dlar no perodo, que causou impacto, em especial, no resultado dos derivativos utilizados para hedge do
patrimnio da agncia de Cayman, que tem como contrapartida a rubrica de Impostos, que tem efeito lquido
neutro, porm, nesse trimestre reduziu o Resultado de Intermediao Financeira; (ii) pelo evento extraordinrio,
pontual e no recorrente da Ceagro Agrcola Ltda no que se refere ao custo de carregamento dessas operaes,
(iii) pela reduo da carteira de crdito no perodo e (iv) pelo custo de carregamento do caixa, que tem sido
mantido em nveis bastante elevados. Excluindo-se esses efeitos o Resultado de Intermediao Financeira
antes da PDD seria de R$29,2 milhes, praticamente estvel na comparao com os R$29,0 milhes do
2T15, quando ajustado pelas mesmas variveis.
A Despesa de PDD Gerencial do trimestre, excluindo as operaes relacionadas Ceagro Agrcola reportadas
no ltimo relatrio trimestral, foi de R$13,4 milhes, mantendo nossa mdia histrica de cerca de 1% a.a. ao
longo dos ltimos 12 meses, mesmo considerando a expressiva reduo da carteira, uma vez que nossos
crditos tem apresentado qualidade de recebimento bastante saudvel, apesar do cenrio macroeconmico
desafiador. O ndice de inadimplncia para crditos com atraso superior a 90 dias (NPL 90), excluindo as
operaes relacionadas Ceagro Agrcola, se manteve levemente abaixo do trimestre anterior (1,8% ante 2,0%),
mesmo considerando a expressiva reduo da carteira. Em termos nominais, registramos uma reduo de 32%
(R$29,1 milhes ante R$42,8 milhes), refletindo a boa qualidade da nossa carteira de crdito.
A Receita de Prestao de Servios e Tarifas totalizou R$15,3 milhes no 3T15, +32,2% no trimestre e
praticamente estvel na comparao com o 3T14. O incremento no trimestre deve-se em especial maior
contribuio da Guide Investimentos, uma vez que os investimentos que temos realizados nessa plataforma ao
longo dos ltimos anos j comeam a trazer resultados positivos e hoje as receitas da Guide j representam 59%
PGINA: 13 de 83
Verso : 1
dessa rubrica. Em contrapartida, a queda na comparao com o 3T14 deve-se s menores receitas de fees
geradas pelo banco comercial e pela atividade de banco de investimento relacionada ao ambiente
macroeconmico mais desafiador para a gerao dessas operaes. Vale destacar, no entanto, que mantemos
robusto estoque de 31 mandatos em andamento. Neste 3T15 destacamos a assessoria ao Grupo G36 na
associao com Icatu Seguros e a atuao como Coordenador Lder na estruturao e distribuio do CRI da
empresa Granviver no valor de R$130 milhes.
Quanto s despesas gerenciais do Banco, a despesa de pessoal apresentou reduo de 15,9% no trimestre e
24,0% em relao ao 3T14. Em linha com os ajustes promovidos, o quadro de funcionrios do BI&P apresentou
queda de 13,5% na comparao trimestral, e reduo de 34,3% em relao ao 3T14. As despesas administrativas
diminuram 1,5% no trimestre e 4,2% em relao ao 3T14, em funo do comprometimento da administrao do
Banco com o esforo contnuo de reduo de custos. No que se refere Guide Investimentos, o incremento nas
despesas de pessoal, 3,5% no trimestre e 41,2% em relao ao 3T14, e administrativas, de 5,6% e 29,5% nos
mesmos perodos de comparao, resultado dos investimentos promovidos nessa plataforma, dada a fase de
crescimento em que se encontra.
No 3T15, a Guide Investimentos, nosso brao de wealth management/corretagem, j comeou a colher os
resultados do crescimento orgnico e inorgnico realizado ao longo dos ltimos 12 meses. Como consequncia,
suas receitas brutas totalizaram R$14,8 milhes ante R$10,3 milhes no 2T15 e R$7,8 milhes no 3T14,
incremento de 45% e 90% respectivamente. Continuaremos a direcionar nossos esforos para aumentar nossa
base de clientes e receitas.
O Resultado no trimestre foi negativo em R$11,8 milhes, reflexo (i) do evento extraordinrio, pontual e no
recorrente da Ceagro Agrcola Ltda no que se refere ao custo de carregamento dessas operaes, s despesas
relacionadas ao processo de cobrana, aos custos de encerramento da joint venture e logstica para o
recebimento das CPRs fsicas (ii) da queda do volume da carteira de crdito e consequente diminuio das
receitas dessas operaes sem o decrscimo nas mesmas propores das despesas operacionais, uma vez que
a reduo de pessoal implica em custos iniciais e a queda das despesas administrativas ocorre de forma mais
lenta que a reduo das receitas; e (iii) pelo custo de carregamento do caixa, que tem sido mantido em nveis
bastante elevados.
PGINA: 14 de 83
Verso : 1
Cenrio Macroeconmico
O terceiro trimestre de 2015 foi marcado pela continuao da deteriorao das projees de crescimento
econmico e inflao para este e para o prximo ano, e pela expectativa em relao s medidas anunciadas pela
equipe econmica. A retrao econmica e as dificuldades na articulao poltica continuaram prejudicando a
arrecadao e dificultando o objetivo do governo que reduziu o supervit primrio de 1,2% para 0,15% do PIB.
Em relao atividade, o PIB do segundo trimestre de 2015 caiu 1,9% em relao ao trimestre anterior, mostrando
desacelerao ante a queda de 0,7% no primeiro trimestre de 2015. Alm disso, com os indicadores antecedentes
apontando para um aprofundamento da recesso no segundo semestre, a expectativa para o PIB de 2015 passou
para contrao de 2,80%, abaixo da projeo de queda de 1,49% no final de junho, de acordo com a pesquisa
Focus realizada pelo Banco Central. Outros indicadores importantes como, por exemplo, ndices de confiana,
continuam se deteriorando. Vale destacar o vis negativo para as projees de crescimento este ano, devido s
incertezas com relao aos desdobramentos da Operao Lava Jato e Zelotes, que prejudicam os investimentos
neste e nos prximos anos. Neste cenrio, o mercado de trabalho continua se deteriorando. Com a queda da
populao ocupada e da populao economicamente ativa, a taxa de desemprego vem subindo em um ritmo acima
do esperado e atingiu 7,6% em setembro de 2015. Alm disso, a renda dos trabalhadores tambm comeou a ser
impactada, com queda anual no rendimento mdio real, segundo dados da Pesquisa Mensal de Emprego (PME).
Apesar deste quadro de enfraquecimento da renda e desacelerao da economia, a taxa de inflao se manteve
bem acima do teto da meta, de 6,5%. O IPCA de setembro registrou alta acumulada em 12 meses de 9,49%,
acelerando ante o trimestre anterior na mesma base de comparao, quando registrou crescimento de 8,89%. Para
o final de 2015, a expectativa de que o IPCA fique prximo a 9,5%. Tendo em vista este cenrio para a inflao, o
Banco Central do Brasil (BCB) manteve neste segundo trimestre o ciclo de aperto monetrio iniciado em outubro de
2014, elevando a taxa Selic de 13,75% ao ano no final de junho, para 14,25% ao ano no final de setembro.
Com relao ao Sistema Financeiro Nacional, o estoque total das operaes de crdito em setembro cresceu 9,1%
em 12 meses, desacelerando em relao ao crescimento de 9,8% em junho na mesma base de comparao, e
atingiu R$ 3,16 trilhes. O prazo mdio das concesses passou de 106,8 meses, em setembro de 2014, para 116,9
meses, no mesmo ms de 2015. O crdito como percentual do PIB encerrou setembro em 55,5%, acima do 54,5%
registrados nos trs meses anteriores.
Nas operaes de crdito livre, a inadimplncia acima de 90 dias das pessoas fsicas subiu para 5,7%, em
setembro, de 5,4% em junho deste ano, enquanto o nvel de atraso das pessoas jurdicas registrou alta de 3,9% em
junho para 4,1% em setembro, na mesma base de comparao. O cenrio indica continuidade na desacelerao
do crdito e aumento nos nveis de inadimplncia em decorrncia da piora do mercado de trabalho e do cenrio
econmico.
3T15
2T15
3T14
2014
2015(e)
-0,9% (e)
-1,9%
0,1%
+0,1%
-3,00%
Inflao (IPCA - IBGE) - variao trimestral
1,38%
2,24%
0,83%
1,71%
2,40%
Inflao (IPCA - IBGE) - variao anual
9,49%
8,89%
6,75%
5,91%
9,53%
Variao cambial % (US$/R$) - trimestre
28,05%
-3,29%
11,28%
13,39%
48,71%
Selic
14,25%
13,75%
11,00%
11,75%
14,25%
Dados Macroeconmicos
Variao real do PIB (T/T anterior)
PGINA: 15 de 83
Verso : 1
Principais Indicadores
patrimnio da agncia de Cayman, que tem como contrapartida a rubrica de Impostos, que tem efeito liquido
antes da PDD seria de R$29,2 mm, praticamente estvel na comparao com os R$29,0 mm do 2T15,
quando ajustado pelas mesmas variveis.
Resultados 1
3T15
Receita Op. de Crdito e Ttulos Agrcolas 2

Receitas TVM (sem Tt. Agric.), Derivativos e Cmbio
Despesas de Interm. Financeira (sem PDD) 4
Resultado de Interm. Financeira antes PDD
Despesa de PDD Gerencial
Resultado de Intermediao Financeira

Receitas de Prestao de Servios e Tarifas 6
Despesas de Pessoal e Administrativa
Despesa de Pessoal - Consolidado s/ Guide
Despesa de Pessoal Guide
Despesa Administrativa - Consolidado s/ Guide 7
7
2T15 3T15/2T15
3T14 3T15/3T14
9M15
9M14 9M15/9M14
99,4
103,0
-3,5%
126,5
-21,5%
335,0
345,8
39,7
58,5
-32,2%
42,1
-5,7%
150,8
108,4
39,2%
3,8% (425,5) (349,3)
21,8%
(141,4) (127,9)
(2,4)
10,5% (136,3)
33,6
-107,0%
32,3
(12,6) (211,5)
-94,0%
(15,0) (177,9)
-91,6%
-107,3%
-3,1%
60,3
104,8
-42,5%
(13,2)
-4,7% (238,6)
(27,4)
n.c.
19,1
-178,2% (178,3)
77,4
n.c.
-0,1% 38,443
42,1
-8,6%
-6,1% (118,9) (125,1)
-5,0%
15,3
11,6
32,2%
15,3
(38,1)
(40,7)
-6,6%
(40,5)
(15,8)
(18,8)
-15,9%
(20,8)
-24,0%
(54,0)
(68,2)
-20,9%
(6,0)
(5,8)
3,5%
(4,2)
41,2%
(16,6)
(10,9)
52,2%
(10,7)
(10,9)
-1,5%
(11,2)
-4,2%
(32,8)
(34,0)
-3,6%
(5,5)
(5,2)
5,6%
(4,2)
29,5%
(15,5)
(11,9)
29,7%
Outras Receitas e Despesas Operacionais 8
2,2
(6,3)
134,2%
(1,0)
n.c.
(3,1)
1,7
-282,2%
Efeito do hedge de investimentos no exterior
11,1
(5,4)
n.c.
(0,7)
n.c.
10,9
(9,6)
213,1%
(24,5) (218,7)
-88,8%
(7,8)
212,7% (251,0)
n.c.
1,8
-187,5%
Despesa Administrativa Guide
Resultado Operacional Recorrente

Despesas Operacionais No Recorrentes
Efeito da descontinuidade do hedge accounting
Outras Despesas Operacionais No Recorrentes
Efeito do hedge de investimentos no exterior
(1,6)
(0,1)
2,2
(0,1)
n.c.
1,8
(3,8)
0,0
n.c.
0,0
(26,1) (218,9)
-88,1%
(6,0)
(13,5)
n.c.
(3,0)
(4,9)
-38,1%
20,8%
0,8
(3,9)
119,7%
n.c.
(3,8)
(1,0)
276,9%
n.c. (254,0)
(18,4)
n.c.
(1,4)
(5,4)
-73,6%
9,2
-115,4%
(7,7)
6,2
-225,3%
(11,1)
5,4
n.c.
0,7
n.c.
(10,9)
9,6
-213,1%
Imposto de renda e contribuio social
29,1
85,9
-66,1%
1,1
n.c.
126,1
3,0
n.c.
Contribuies e Participaes
(2,3)
(1,7)
35,6%
(3,3)
-29,9%
(6,6)
(7,6)
-12,5%
(11,8) (134,7)
-91,3%
1,7
n.c. (153,2)
(7,2)
n.c.
Lucro (Prejuzo) Lquido

1
As informaes apresentadas com base em nmeros consolidados, conforme prticas contbeis do BACEN, em milhes de reais, exceto quando
evidenciado em outra unidade. A partir do 2T14, o Banco BI&P passou a apresentar seus resultados atravs da DRE Gerencial, que fundamentada
em reclassificaes da DRE contbil e tem por finalidade auxiliar sua anlise.
Desconsidera os efeitos (i) das recuperaes de crditos em perda, (ii) dos descontos concedidos na liquidao de operaes no perodo e (iii) da
parcela de risco de crdito atribuda aos ttulos e valores mobilirios.
Exclui o efeito da descontinuidade da designao de hedge accounting. Esse efeito considerado em Despesas Operacionais No Recorrentes.
Inclui despesas relacionadas intermediao financeira, como (i) as despesas relacionadas joint venture C&BI, (ii) as comisses pagas aos
distribuidores de nossos produtos de captao, classificadas em Despesas Administrativas. Exclui a rubrica de Resultado de Operaes de
Venda/Transferncia de Ativos Financeiros, resultante do acordo de acionistas quando da aquisio do Banco Intercap. Essa conta considerada no
clculo de despesa gerencial de PDD.
Despesa Gerencial de PDD calculada adicionando Despesa de PDD os efeitos (i) das recuperaes de crditos em perda, (ii) dos descontos
concedidos na liquidao de operaes no perodo, (iii) da despesa com provisionamento de fianas registrada na DRE na rubrica Outras Despesas
Operacionais, na conta Despesas com Contingencias em Coobrigaes (Fianas), (iv) da parcela de risco de crdito atribuda TVMs e (v) os
efeitos das cesses de crdito na rubrica da DRE de Resultado de Operaes de Venda/Transferncia de Ativos Financeiros. No 2T14 e 2T15
desconsidera ainda os impactos resultantes do acordo de acionistas quando da aquisio do Banco Intercap nas rubricas da DRE (i) do Resultado
de Operaes de Venda/Transferncia de Ativos Financeiros e (ii) de Outras Despesas e Receitas Operacionais.
Inclui despesas, contabilizadas em Despesas Administrativas, relacionadas s receitas de prestao de servios.
Desconsidera (i) despesas operacionais no recorrentes, (ii) despesas relacionadas intermediao financeira e (iii) despesas relacionadas s
receitas de prestao de servios.
Resultado da soma de (i) Outras Receitas e Despesas Operacionais, (ii) Despesas Tributrias e (iii) Resultado de Participao de Coligadas. Exclui
Outras Despesas e Receitas Operacionais resultantes do acordo de acionistas quando da aquisio do Banco Intercap.
n.c. = no comparvel (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou nmero dividido por zero).
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Verso : 1
Principais Indicadores
As informaes financeiras e operacionais a seguir so apresentadas com base em nmeros consolidados,
conforme prticas contbeis do BACEN, em milhes de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.
No 3T15, os indicadores de Inadimplncia (NPL) e Margem Financeira Lquida com Clientes foram
ajustados ao evento extraordinrio, pontual e no recorrente com Ceagro Agrcola Ltda, conforme
reportado no relatrio de resultados do 2T15. Nesse contexto, o ndice de inadimplncia para crditos
com atraso superior a 90 dias (NPL 90), excluindo as operaes relacionadas Ceagro Agrcola, se
manteve levemente abaixo do trimestre anterior (1,8% ante 2,0%), mesmo considerando a expressiva
reduo da carteira. Em termos nominais, registramos uma reduo de 32% (R$29,1 milhes ante R$42,8
milhes), refletindo a boa qualidade da nossa carteira de crdito.
Dados de Balano
3T15
2T15
3T15/2T15
3T14
3T15/3T14
Carteira de Crdito Clssica
1.861,2 2.160,0
-13,8%
2.951,0
-36,9%
Carteira de Crdito Expandida 1
2.398,1 3.029,6
-20,8%
3.991,7
-39,9%
Disponibilidades e Aplicaes Fin. Liquidez
523,0
689,8
-24,2%
55,9
n.c.
Ttulos e Valores Mobilirios e Derivativos
837,3 1.078,3
-22,4%
1.905,4
-56,1%
TVM e Deriv. (-) Tt. Agrcolas e Privados 2
442,5
25,0%
1.071,1
-58,7%
Ativos Totais
3.792,5 4.487,4
-15,5%
5.490,5
-30,9%
Depsitos Totais
2.752,6 3.300,8
-16,6%
3.751,3
-26,6%
98,8
147,2
-32,9%
338,5
-70,8%
Emprstimos no Exterior
80,3
103,5
-22,4%
220,1
-63,5%
Repasses Locais
118,9
137,3
-13,4%
214,9
-44,7%
Patrimnio Lquido
527,5
538,2
-2,0%
672,8
-21,6%
Desempenho
3T15
2T15
3T15/2T15
3T14
3T15/3T14
Caixa Livre
839,2
942,4
-11,0%
717,3
17,0%
NPL 90 dias / Carteira de Crdito 3
1,8%
2,0%
-0,2 p.p.
1,5%
-1,5 p.p.
NPL valores nominais 3
29,1
42,8
-32,0%
44,8
-35,1%
16,5%
12,4%
4,1 p.p.
13,2%
3,3 p.p.
Retorno sobre Patrimnio Lquido Mdio
-8,6%
-63,5%
54,9 p.p.
1,0%
-9,5 p.p.
Margem Financeira Lquida com Clientes 3
4,27%
4,07%
0,20 p.p.
4,12%
0,15 p.p.
89,5% 109,0%
-19,5 p.p.
97,4%
-7,9 p.p.
80,0%
99,9%
-19,9 p.p.
88,2%
-8,2 p.p.
3T15
2T15
3T15/2T15
3T14
3T15/3T14
976
1.203
-18,9%
973
0,3%
ndice de Basileia 4
ndice de Eficincia 5
5
ndice de Eficincia Conglomerado s/ Guide

Outras Informaes
Clientes Ativos - Pessoa Jurdica
Nmero de Funcionrios
354,1
345
375
-8,0%
427
-19,2%
Funcionrios Banco BI&P
218
252
-13,5%
332
-34,3%
Funcionrios Guide Investimentos
127
123
3,3%
95
33,7%
Inclui Garantias emitidas (fianas, avais, L/C), Ttulos de Crdito Privado (Debntures) e Ttulos Agrcolas (CDA/WA e CPR).
Exclui Ttulos Agrcolas (CPR e CDA/WA) e Ttulos de Crdito Privado (Debntures) para negociao.
Ajustado ao evento extraordinrio, pontual e no recorrente da Ceagro Agrcola Ltda,
Considera o aumento de capital de R$80 milhes
No 3T15 considera o ajuste do resultado de intermediao financeira conforme mencionado na seo Desempenho Operacional
n.c. = no comparvel (percentual acima de 300% ou abaixo de -300%, ou nmero dividido por zero).
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Verso : 1
Desempenho Operacional
patrimnio da agncia de Cayman, que tem como contrapartida a rubrica de Impostos, que tem efeito liquido
antes da PDD seria de R$29,2 milhes, praticamente estvel na comparao com os R$29,0 milhes do
2T15, quando ajustado pelas mesmas variveis.
O Resultado no trimestre foi negativo em R$11,8 milhes, reflexo (i) do evento extraordinrio, pontual e no
recorrente da Ceagro Agrcola Ltda no que se refere ao custo de carregamento dessas operaes, s despesas
relacionadas ao processo de cobrana, aos custos de encerramento da joint venture e logstica para o
recebimento das CPRs fsicas (ii) da queda do volume da carteira de crdito e consequente diminuio das
receitas dessas operaes sem o decrscimo nas mesmas propores das despesas operacionais, uma vez que
a reduo de pessoal implica em custos iniciais e a queda das despesas administrativas ocorre de forma mais
lenta que a reduo das receitas; e (iii) pelo custo de carregamento do caixa, que tem sido mantido em nveis
bastante elevados.
Rentabilidade
3T15
2T15
3T15/2T15
3T14
3T15/3T14
9M15
9M14
9M15/9M14
Receitas de Intermediao Financeira
139,1
161,5
-13,9%
168,6
-17,5%
485,8
454,1
7,0%
Operaes de Crdito e Ttulos Agrcolas
99,4
103,0
-3,5%
126,5
-21,5%
335,0
345,8
-3,1%
Emprst., Ttulos Descont. e Ttulos Agrcolas
79,2
82,4
-3,9%
105,7
-25,1%
268,8
289,5
-7,1%
Financiamentos
20,1
20,6
-2,2%
20,8
-3,1%
66,1
56,2
17,6%
0,1
0,0
n.c.
0,0
n.c.
0,1
0,1
-5,6%
Outros
Ttulos e Valores Mobilirios (s/ Tt. Agrcolas)
50,0
28,7
74,3%
19,0
163,5%
118,6
60,5
95,9%
(69,0)
33,3
n.c.
(19,5)
253,1%
(92,6)
(9,8)
n.c.
58,7
(3,5)
n.c.
42,7
37,6%
124,8
57,6
116,7%
(141,4)
(127,9)
10,5%
(136,3)
3,8%
(425,5)
(349,3)
21,8%
Captao no Mercado
(119,7)
(119,7)
0,0%
(110,3)
8,6%
(364,3)
(303,9)
19,9%
Depsitos a Prazo
(77,8)
(71,9)
8,2%
(62,0)
25,5%
(219,5)
(190,8)
15,0%

Operaes de Cmbio
Operaes Compromissadas
(4,4)
(4,2)
3,7%
(7,0)
-37,1%
(13,7)
(12,1)
13,9%
(0,5)
(0,7)
-27,9%
(0,5)
0,4%
(1,8)
(1,5)
19,1%
(36,4)
(42,1)
-13,5%
(36,3)
0,2%
(124,9)
(88,3)
41,5%
(0,6)
(0,7)
-18,9%
(4,4)
-86,9%
(4,5)
(11,2)
-60,1%
Letras Crdito Agrcola, Imob. e Financeiras

Outros
Emprstimos, Cesso e Repasses
Emprstimos no Exterior
Emprstimos e Repasses no pas
(21,4)
(7,5)
183,0%
(25,9)
-17,7%
(59,5)
(45,5)
30,8%
(18,1)
(5,9)
206,7%
(22,2)
-18,7%
(50,9)
(33,5)
52,0%
(3,3)
(1,7)
98,7%
(3,7)
-11,3%
(8,6)
(12,0)
-28,3%
Op. de venda/transf. de ativos financeiros
(0,3)
(0,7)
-53,1%
0,0
n.c.
(1,7)
0,0
n.c.
Resultado Interm. Financeira antes PDD
(2,4)
33,6
-107,0%
32,3
-107,3%
60,3
104,8
-42,5%
Despesa de PDD Gerencial
(12,6)
(211,5)
-94,0%
(13,2)
-4,7%
(238,6)
(27,4)
n.c.
Resultado de Intermediao Financeira
(15,0)
(177,9)
-91,6%
19,1
-178,2%
(178,3)
77,4
n.c.
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Verso : 1
Margem Financeira Lquida (NIM)

A margem financeira gerencial com clientes foi de 4,27% no 3T15 ante 4,07% no 2T15 como resultado do
aumento das taxas nas renovaes das operaes de crdito.
Margem Financeira Lquida
3T15
A. Resultado Intermediao Financeira antes PDD

B. Ativos Remunerveis Mdios
Ajuste Ativos Mdios sem Remunerao
2T15 3T15/2T15
3T14 3T15/3T14
9M15
9M14 9M15/9M14
(2,4)
33,6
-107,0%
32,3
-107,3%
60,3
104,8
-42,5%
3.309,7
3.879,4
-14,7%
4.393,3
-24,7%
3.820,8
4.278,5
-10,7%
(118,4)
(154,0)
-23,1%
(278,5)
-57,5%
(155,7)
(184,6)
-15,7%
3.191,3
3.725,4
-14,3%
4.114,9
-22,4%
3.665,1
4.093,9
-10,5%
Margem Financeira Lquida (Aa/Ba)
-0,3%
3,7%
-3,9 p.p.
3,2%
-3,5 p.p.
2,2%
3,4%
-1,2 p.p.
Margem Financeira Gerencial com Clientes 2
4,27%
4,07%
0,2 p.p.
4,12%
0,2 p.p.
4,12%
4,12%
0,0 p.p.
B.a. Ativos Remunerveis Mdios ajustados
Operaes compromissadas com volume, prazos e taxas equivalentes no ativo e passivo
Ajustado ao evento extraordinrio, pontual e no recorrente da Ceagro Agrcola Ltda,
Eficincia
No 3T15, as Despesas Operacionais do BI&P, excluindo-se a Guide Investimentos, atingiram nveis mais baixos
quando comparado aos trimestres anteriores, -10,6% quando comparado ao 2T15 e -17,1% quando comparado
ao 3T14, em linha com os ajustes promovidos ao longo dos ltimos trimestres. Muito embora essas despesas
tenham apresentado valores inferiores, tanto na comparao trimestral quando anual, o Resultado de
Intermediao Financeira foi impactado por eventos no recorrentes, conforme mencionado na seo
Desempenho Operacional. Ajustando as Receitas Operacionais a tais efeitos o ndice de eficincia do 3T15
seria de 80,0%.
ndice de Eficincia sem Guide Investimentos
Despesas de Pessoal
3T15
2T15 3T15/2T15
3T14 3T15/3T14
9M15
9M14 9M15/9M14
15,8
18,8
-15,9%
20,8
-24,0%
54,0
68,2
-20,9%
0,2
0,8
-76,9%
2,7
-93,2%
2,7
6,7
-60,6%
10,7
10,9
-1,5%
11,2
-4,2%
32,8
34,0
-3,6%
0,7
1,9
-61,6%
2,9
-74,7%
4,9
9,8
-50,1%
A. Total Despesas Operacionais
27,5
32,5
-15,3%
37,7
-27,1%
94,3
118,8
-20,6%
Resultado Interm. Financeira (ex PDD)
-46,1%
Despesas Administrativas
Despesas Tributrias
26,3
31,9
-17,7%
30,8
-14,6%
53,8
99,8
Receitas de prestao de servios e tarifas
5,2
4,0
30,4%
10,9
-52,5%
14,8
31,5
-53,1%
Outras Receitas Operacionais Lquidas *
2,9
(3,4)
186,3%
1,1
171,2%
2,0
7,2
-71,9%
B. Total Receitas Operacionais
34,4
32,5
5,7%
42,8
-19,6%
70,6
138,5
-49,0%
ndice de Eficincia (A/B)
n.c.
99,9%
n.c.
88,2%
n.c.
133,6%
85,7%
n.c.
80,0%
99,9%
-19,9 p.p.
88,2%
-8,2 p.p.
133,6%
85,7%
47,8 p.p.
ndice de Eficincia (A/B) ajustado
A administrao do Banco tambm mantm seu compromisso com o controle de custos projetando ainda reduo
nas despesas de pessoal e administrativas no 2 semestre de 2015.
ndice de Eficincia
3T15
Despesas de Pessoal
21,8
24,6
-11,4%
25,1
-13,0%
70,615
79,141
-10,8%
2,3
1,7
35,6%
3,3
-29,9%
6,637
7,587
-12,5%
16,2
16,1
0,8%
15,5
5,1%
48,262
45,941
5,1%
Despesas Administrativas
Despesas Tributrias
2T15 3T15/2T15
3T14 3T15/3T14
9M15
9M14 9M15/9M14
2,1
2,9
-27,6%
3,6
-43,4%
7,995
11,708
-31,7%
A. Total Despesas Operacionais
42,5
45,3
-6,3%
47,5
-10,6%
133,509
144,377
-7,5%
Resultado Interm. Financeira (ex PDD)
29,2
33,6
-13,0%
32,3
-9,7%
60,275
104,789
-42,5%
Receitas de prestao de servios e tarifas
15,3
11,6
32,2%
15,3
-0,1%
38,443
42,056
-8,6%
3,0
(3,6)
182,9%
1,1
167,0%
1,7
7,3
-76,9%
47,4
41,6
14,1%
48,8
-2,7%
100,398
154,127
-34,9%
n.c.
109,0%
n.c..
97,4%
n.c.
133,0%
93,7%
n.c.
89,5%
109,0%
-19,5 p.p.
97,4%
-7,9 p.p.
133,0%
93,7%
39,3 p.p.
Outras Receitas Operacionais Lquidas *

B. Total Receitas Operacionais
ndice de Eficincia (A/B)
ndice de Eficincia (A/B) ajustado
* Lquidas
Cereais.
Despesas Operacionais para eliminar os efeitos do custo de aquisio e receita de vendas de mercadorias da BI&P
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Verso : 1
Carteira de Crdito Expandida
Em setembro de 2015, a Carteira de Crdito Clssica totalizou R$1,9 bilho, reduo de 13,8% no trimestre e
36,9% em doze meses. J a Carteira de Crdito Expandida somou R$2,4 bilhes, retrao intencional de 20,8%
no trimestre e 39,9% em doze meses, resultado do posicionamento supracitado adotado pelo banco comercial.
Continuaremos nossa atuao em nichos especficos do mercado de crdito, com foco no setor agrcola e
tambm em operaes que gerem cross-selling junto s atividades de investment banking, mantendo nossa
poltica de crdito conservadora, tendo em vista as incertezas que o momento atual apresenta. J atingimos
essa meta de reduo proposta de R$2,3 bi em 31.10.2015, nvel que pretendemos manter at termos uma
melhor definio do cenrio macroeconmico, sempre priorizando crditos de boa qualidade e curta duration.
Carteira de Crdito Expandida por Grupo de Produtos
Emprstimos e Financiamentos em Reais
3T15
2T15
3T15/2T15
3T14
3T15/3T14
-31,3%
1.511,6
1.695,8
-10,9%
2.200,0
Cesso de Recebveis com Clientes
43,5
75,5
-42,3%
228,8
-81,0%
Trade Finance (ACC/ACE/FINIMP)
285,7
352,1
-18,9%
509,3
-43,9%
Outros 1
20,4
36,6
-44,2%
12,9
58,3%
1.861,2
2.160,0
-13,8%
2.951,0
-36,9%
Garantias emitidas (Fianas e L/Cs)
142,1
145,5
-2,3%
206,5
-31,2%
Ttulos Agrcolas (TVM: CPR e CDA/WA)
349,7
652,2
-46,4%
771,3
-54,7%
45,0
72,0
-37,5%
63,0
-28,6%
2.398,1
3.029,6
-20,8%
3.991,7
-39,9%
Carteira de Crdito
Ttulos de Crdito Privado (TVM: Debntures)

1
Outros: corresponde a operaes de Financiamento de BNDU, CDC Veculos, e Emprstimos e Financiamentos Adquiridos.
No que se refere carteira de crdito, o segmento Corporate representava 59,2% da carteira de crdito
expandida ao final do trimestre (60,9% em junho de 2015 e 61,6%% em setembro de 2014), ante 40,1% (38,5%
e 38,0% nos mesmos perodos de comparao) do segmento de Empresas Emergentes. Ou seja, a reduo da
carteira verificada ao longo do ano se deu de forma equitativa nos dois segmentos em que atuamos.
por Segmento
0,5%
62%
0,3%
0,6%
0,3%
62%
61%
64%

Concentrao por Cliente
0,7%
38%
36%
39%
40%
Set 14
Dez 14
Mar 15
Jun 15
Set 15
Corporate
18%
Jun 15
16%
36%
28%
18%
59%
38%
Empresas Emergentes
Set 15
Set 14
33%
13%
28%
27%
27%
10 maiores
61 - 160 maiores
Outros*
23%
33%
11 - 60 maiores
Demais
No 3T15, a carteira de ttulos agrcolas classificados na rubrica ttulos e valores mobilirios, totalizou R$456,6
milhes, -40,0% no trimestre e -50,2% em 12 meses. O decrscimo, tanto no trimestre quanto em doze meses,
refere-se em especial transferncia das CPRs relacionadas Ceagro para a carteira clssica.
Carteira de Ttulos Agrcolas
3T15
2T15
3T15/2T15
3T14
3T15/3T14
Em Ttulos e Valores Mobilirios
349,7
652,2
-46,4%
771,3
-54,7%
37,9
26,5
43,2%
70,2
-45,9%
Cdula de Produto Rural - CPR
311,8
625,8
-50,2%
701,1
-55,5%
Em Carteira de Crdito - Emprstimos e ttulos descontados
106,9
109,4
-2,3%
146,4
-27,0%
Certificado de Direitos Creditrios do Agronegcio - CDCA
106,9
109,4
-2,3%
146,4
-27,0%
Carteira de Ttulos Agrcolas
456,6
761,6
-40,0%
917,7
-50,2%
Warrants - CDA/WA
PGINA: 20 de 83
Verso : 1

por Regio

por Setor Econmico
Sul
15%
Sudeste
54%
Norte
2%
Nordeste
6%
CentroOeste
23%
Agricultura
Imobilirio
Derivados Petrleo, Biocomb. e Acar
Alimentos e Bebidas
Pecuria
Txtil, Confeco e Couro
Transporte e Logstica
Insumos
Automotivo
Atividades Financeiras
Mquinas e Equipamentos
Gerao e Distribuio de energia
Infraestrutura
Madeira e Mveis
Comrcio por Atacado e Varejo
Comrcio Internacional
Outros Setores (% inferior a 1,3%)
29,9%
12,6%
8,8%
6,9%
6,1%
4,0%
3,8%
3,1%
2,5%
1,7%
1,5%
1,4%
1,4%
1,4%
1,3%
1,3%
12,3%
Qualidade da Carteira de Crdito Expandida

Durante o 3T15, continuamos nossa atuao em nichos especficos do mercado de crdito, com foco no setor
agrcola e tambm em operaes que gerem cross-selling junto s atividades de investment banking, mantendo
nossa poltica de crdito conservadora, tendo em vista as incertezas que o momento atual apresenta, sempre
priorizando crditos de boa qualidade e curta duration. Ao final do trimestre, as operaes da carteira de crdito
expandida, excluindo-se se aquelas realizadas junto Ceagro Agrcola Ltda e as Cdulas de Produtor Rural
(CPRs) originadas pela mesma, apresentavam a seguinte distribuio:
Carteira de Crdito Expandida por Rating
848
R$ milhes
712
195
AA
184
104
D
28
17
19
Dos R$169,4 milhes classificados entre D e H, da carteira expandida, 61%, ou seja, o montante de R$102,5
milhes compreende operaes que esto em curso normal de pagamento.
O ndice de inadimplncia para crditos com atraso superior a 90 dias (NPL 90), excluindo as operaes
relacionadas Ceagro Agrcola, se manteve levemente abaixo do trimestre anterior (1,8% ante 2,0%), mesmo
considerando a expressiva reduo da carteira. Em termos nominais, registramos uma reduo de 32% (R$29,1
milhes ante R$42,8 milhes), refletindo a boa qualidade da nossa carteira de crdito.
Inadimplncia por segmento
3T15
> 90 dias
2T15
3T15
Carteira de Crdito
NPL
2T15
%
NPL
Empresas Emergentes
631,0
785,3
18,8
3,0%
35,4
4,5%
Corporate
923,9
1.356,1
10,2
1,1%
4,0
0,3%
Outros
TOTAL
Proviso Dev. Duvidosos (PDD)
17,5
18,6
0,1
0,3%
3,4
18,4%
1.572,3
2.159,9
29,1
1,8%
42,8
2,0%
269,9
296,0
A Despesa de PDD Gerencial do trimestre, excluindo as operaes relacionadas Ceagro Agrcola reportadas
no ltimo relatrio trimestral, foi de R$13,4 milhes, mantendo nossa mdia histrica de cerca de 1% a.a. ao
longo dos ltimos 12 meses, mesmo considerando a expressiva reduo da carteira, uma vez que nossos
crditos tem apresentado qualidade de recebimento bastante saudvel, apesar do cenrio macroeconmico
desafiador.
PGINA: 21 de 83
Verso : 1
Captao
O volume do estoque de captao totalizou R$3,0 bilhes em setembro de 2015, reduo de 16,7% no trimestre
e 29,5% em doze meses em linha com a reduo na carteira de crdito expandida, embora com queda menos
acentuada. Nossa confortvel posio de caixa resultado da estratgia de manter uma alta liquidez e da
pulverizao de nossas captaes construda ao longo dos ltimos anos. No final do 3T15, distribuamos nossos
produtos de captao por intermdio de parcerias com 75 corretoras, distribuidoras e escritrios de agentes
autnomos, e contvamos com uma base de mais de 18.800 depositantes ante 9.002 ao final do 3T14,
incremento de mais de 109%.
Captao
3T15
2T15
3T15/2T15
3T14
3T15/3T14
Depsitos Totais
2.752,6
3.300,8
-16,6%
3.751,3
-26,6%
Depsitos a Prazo (CDB)
1.221,0
1.044,8
16,9%
814,8
49,9%
Depsitos a Prazo com Garantia Especial (DPGE)
547,1
971,1
-43,7%
1.328,2
-58,8%
DPGE I
378,3
700,7
-46,0%
914,6
-58,6%
DPGE II
168,7
270,4
-37,6%
413,6
-59,2%
823,7
1.061,7
-22,4%
1.399,1
-41,1%
Letras de Crdito Imobilirio (LCI)
90,1
161,9
-44,4%
113,0
-20,3%
-33,5%
Letras de Crdito do Agronegcio (LCA)

Letras Financeiras (LF)
16,5
22,8
-27,7%
24,8
14,5
18,4
-21,0%
15,8
-8,1%
Depsitos Vista
39,8
20,1
97,9%
55,7
-28,5%
118,9
137,3
-13,4%
214,9
-44,7%
Emprstimos no exterior
80,3
103,5
-22,4%
220,1
-63,5%
Linhas de Trade Finance
80,3
103,5
-22,4%
183,3
-56,2%
0,0
0,0
n.c.
36,8
n.c.
2.951,9
3.541,6
-16,7%
4.186,4
-29,5%
Repasses no pas
Outros
Captao Total
Por Modalidade
Por Tipo de Investidor
CDB
41%
DPGE I
13%
Dep.
vista e
Interf.
2%
DPGE II
6%
Trade
Finance
3%
Repasse
4%
LF e LCI
3%
LCA
28%
Bancos e
Financeiras
0,5%
at 90
dias
28%
Corretoras e
Distribuidoras
41%
Pessoa
Fsica
14%
Empresas
6%
Investidores
Institucionais
30%
Por Prazo
Outros
1%
Bancos
Estrangeiros
4%
BNDES
4%
a vista
1%
Acima de
360 dias
39%
de 91 a
180 dias
10%
de 181 a
360 dias
22%
PGINA: 22 de 83
Verso : 1
O prazo mdio dos depsitos de 637 dias da emisso (630 dias em junho de 2015) e 346 dias a decorrer para
seu vencimento (309 dias em junho de 2015).
Prazo Mdio em dias
de emisso
a decorrer 1
Interfinanceiro
97
10
Tipo de Depsito
CDB
686
541
DPGE
886
130
LCA
435
235
LCI
301
101
1.282
711
637
346
LF
Carteira de Depsitos
1
A partir de 30.09.2015. | 2 Mdia ponderada por volume.
Caixa Livre
942
717
839
R$ milhes
Em 30 de setembro de 2015, o caixa livre totalizou R$839,2 milhes,

equivalente a 30,5% dos depsitos totais, ante 19,1% ao final do 3T14, e 1,6
vez o patrimnio lquido. Para o clculo consideram-se as disponibilidades,
aplicaes financeiras de liquidez e ttulos e valores mobilirios (TVM),
deduzindo-se os ttulos de crdito classificados em TVM (CPR, CDA/WA,
Debntures e NP) e as captaes no mercado aberto.
Set 14
Jun 15
Set 15
Adequao de Capital
O Acordo de Basileia prev que os bancos mantenham um percentual mnimo de patrimnio ponderado pelo
risco incorrido em suas operaes. Nesse sentido, o Banco Central do Brasil regulamenta que os bancos
instalados no pas obedeam ao percentual mnimo de 11%, calculado com base nas regras do Acordo de
Basileia II e Basileia III, o que confere maior segurana ao sistema financeiro brasileiro frente s oscilaes nas
condies econmicas.
A seguir, as posies do BI&P com relao s exigncias de capital mnimo previstas pelas normas do Banco Central:
ndice de Basileia
3T15*
3T15
2T15
3T15/2T15
3T14
3T15/3T14
Patrimnio de Referncia
458,7
373,9
421,6
-11,3%
599,9
-37,7%
PR Nvel I
458,7
373,9
421,6
-11,3%
599,9
-37,7%
PR Nvel II
0,0
0,0
0,0
n.c.
0,0
n.c.
Dedues do PR
0,0
0,0
0,0
n.c.
0,0
n.c.
Patrimnio Exigido / RWA
306,2
305,3
375,3
-18,7%
500,8
-39,0%
Risco de Crdito
288,3
287,4
346,9
-17,1%
467,6
-38,5%
Risco de Mercado
10,5
10,5
11,0
-5,1%
17,0
-38,3%
Risco Operacional
7,3
7,3
17,3
-57,6%
16,2
-54,7%
Excesso sobre Patrimnio Exigido

ndice de Basileia
152,6
68,7
46,3
48,4%
99,1
-30,7%
16,5%
13,5%
12,4%
1,1 p.p.
13,2%
0,3 p.p.
* Considerando o aumento de capital de R$80 milhes o ndice de Basileia seria de 16,5% no 3T15.
PGINA: 23 de 83
Verso : 1
Classificao de Risco - Ratings
Agncia
Classificao
Observao
ltimo Relatrio
Standard & Poors
brBB-/ Negativa/ brA-3

B+/ Negativa/ B
Escala Nacional Brasil

Escala Global
09.09.2015
FitchRatings
BB+/ Estvel/ B
Escala Nacional Brasil
28.08.2015
RiskBank
ndice RiskBank: 9,14

Baixo risco para curto prazo (-)
Disclosure: Excelente
09.10.2015
Mercado
de Capitais
Total de Aes
e Aes em Livre Circulao
Total de Aes e Aes em Livre Circulao
Quantidade de Aes em 30.09.2015
Capital Social
Grupo de
Controle
Administrao
Tesouraria
Circulao
Free Float
Ordinrias
58.513.218
29.282.000
57.876
29.173.342
49,9%
Preferenciais
31.021.907
673.432
279.362
543.396
29.525.717
95,2%
TOTAL
89.535.125
29.955.432
337.238
543.396
56.669.059
65,6%
Classe
Planos de Opo de Compra de Aes

Os seguintes Planos de Opo de Compra de Aes, aprovados para Diretores e empregados de nvel gerencial
da Companhia, assim como pessoas naturais prestadoras de servios Companhia ou a suas controladas,
apresentam as seguintes posies em 30.09.2015:
Quantidade
Plano de
Opes
Data de
Aprovao
Carncia
Prazo de
Exerccio
Outorgada
Exercida
Extinta
No exercida
26.03.2008
Trs anos
Cinco anos
861.436
142.922
718.514
II
29.04.2011
Trs anos
Cinco anos
1.840.584
400.549
1.440.035
III
29.04.2011
Cinco anos
Sete anos
1.850.786
151.024
1.699.762
IV
24.04.2012
At cinco anos
Cinco anos
867.425
203.650
663.775
5.420.231
898.146
4.522.085
Total
Os Planos de Opo de Compra de Aes acima mencionados esto arquivados no sistema IPE da Comisso
de Valores Mobilirios (CVM) e disponveis para consulta tambm atravs do website de RI da Companhia.
Remunerao ao Acionista
Durante o terceiro trimestre de 2015 no foram provisionados ou pagos antecipadamente juros sobre capital
prprio, calculados com base na Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP por conta do dividendo mnimo do
exerccio fiscal 2015. O Conselho de Administrao avaliar, at o final do exerccio, a oportunidade de tal
antecipao, levando-se em conta a disponibilidade de resultados e a eficincia fiscal de tal pagamento.
PGINA: 24 de 83
Verso : 1
Desempenho das Aes

As aes preferenciais do Banco BI&P (IDVL4), listadas no Nvel 2 de Governana Corporativa da
BM&FBOVESPA, encerraram o trimestre cotadas a R$1,23, totalizando um valor de mercado para a Companhia
de R$109 milhes, considerando-se para o clculo as aes existentes em 30.09.2015 deduzidas as aes
mantidas em tesouraria. O preo das aes IDVL4 apresentou reduo de 25% no trimestre e 71% nos 12
meses encerrados em setembro de 2015. O Ibovespa, por sua vez, apresentou recuo de 15% no trimestre e 17%
em relao ao fechamento de setembro de 2015. No encerramento do 3T15, o ndice preo/valor patrimonial da
ao (P/VPA) era de 0,21.
Evoluo do Preo das Aes nos ltimos 12 meses
Liquidez e Volume de Negociao

As aes preferenciais do BI&P (IDVL4) estiveram presentes em 76,6% dos preges no trimestre e 85,9% dos
248 preges realizados nos 12 meses encerrados em setembro de 2015. O volume negociado no mercado
vista durante o trimestre foi de R$3,7 milhes, com movimento de 3,7 milhes de aes IDVL4 em 528 negcios.
Ao longo do perodo entre o fechamento do 3T14 e do 3T15, o volume financeiro de IDVL4 negociado no
mercado vista foi de R$19,8 milhes, movimentando cerca de 10,7 milhes de aes preferenciais em 2.145
negcios.
Disperso da Base Acionria

Posio em 30.09.2015
QTDE TIPO DE ACIONISTA
8
Grupo de Controle
Administrao
Tesouraria
16
Investidor Institucional Nacional
Investidor Estrangeiro
Pessoa Jurdica
IDVL3
IDVL4
TOTAL
29.282.000
50,0%
673.432
2,2%
29.955.432
33,5%
57.876
0,1%
279.362
0,9%
337.238
0,4%
0,0%
543.396
1,8%
543.396
0,6%
1.201.090
2,1%
6.482.775
20,9%
7.683.865
8,6%
12.190.677
20,8%
18.926.412
61,0%
31.117.089
34,8%
100
0,0%
442.820
1,4%
442.920
0,5%
289
Pessoa Fsica
15.781.475
27,0%
3.673.710
11,8%
19.455.185
21,7%
330
TOTAL
58.513.218
100,0%
31.021.907
100,0%
89.535.125
100,0%
PGINA: 25 de 83
Verso : 1
Notas Explicativas
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PGINA: 67 de 83
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Verso : 1

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
1
1.01
1.01.01
1.01.02
1.01.02.01
1.01.02.02
1.01.03
1.01.03.01
1.01.03.02
1.01.03.03
1.01.03.04
1.01.03.05
1.01.04
1.01.04.01
1.01.04.02
1.01.04.03
1.01.06
1.01.06.01
1.01.06.03
1.01.06.04
1.01.08
1.01.08.01
1.01.08.02
1.01.08.03
1.01.08.04
1.01.08.06
1.01.09
1.01.09.01
1.01.09.02
1.01.09.03
1.02
1.02.02
1.02.02.01
1.02.02.02
1.02.02.04
1.02.03
1.02.03.01
1.02.05
1.02.05.01
1.02.05.03
1.02.05.04
1.02.07
1.02.07.02
1.02.07.03
1.02.07.04
1.02.07.05
1.02.07.06
1.02.08
1.02.08.01
Descrio da Conta
Ativo Total
Ativo Circulante
Disponibilidades
Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez
Aplicaes no Mercado Aberto
Aplicaes em Depsitos Interfinanceiros
Carteira Prpria
Vinculados a Prestao de Garantias
Vinculados ao BACEN
Pagamentos e Recebimentos a Liquidar
Crditos Vinculados - Depsitos no Bacen
Operaes de Crdito
Setor Privado
Outros Crditos
Carteira de Cmbio
Rendas a Receber
Diversos
Bens No de Uso Prprio
Proviso para Desvalorizaes
Ativo Realizvel a Longo Prazo
Carteira Prpria
Operaes de Crdito
Setor Privado
Outros Crditos
Diversos
Carteira de Cmbio
Rendas a Receber
Negociao e intermediao de valores
Trimestre Atual
30/09/2015
3.792.548
2.789.955
53.755
469.229
469.144
85
775.304
476.175
261.732
37.397
2.126
853
1.272
1
962.631
990.641
(29.260)
1.250
334.499
218.930
1.400
56.300
66.201
(8.332)
192.411
201.179
(11.170)
2.402
924.647
61.946
7.973
39.555
14.418
2.892
2.892
358.699
386.344
(31.395)
3.750
500.607
699.889
(200.812)
1.120
410
503
503
Exerccio Anterior
31/12/2014
5.526.738
4.434.011
40.688
570.177
555.995
14.182
1.328.654
1.055.672
62.361
152.488
53.106
5.027
2.180
2.174
6
1.604.637
1.614.919
(35.151)
24.869
730.714
375.753
5.196
59.093
297.026
(6.354)
156.961
161.581
(9.441)
4.821
1.001.081
32.961
14.869
18.092
2.639
2.639
642.056
691.682
(54.626)
5.000
322.027
319.549
(5.291)
5.752
454
1.563
1.398
1.398
PGINA: 71 de 83
Verso : 1

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
1.03
1.03.01
1.03.01.02
1.03.01.02.01
1.03.01.04
1.03.01.05
1.03.02
1.03.02.03
1.03.02.04
1.03.04
1.03.04.01
1.03.04.02
1.03.04.03
Descrio da Conta
Ativo Permanente
Investimentos
Participaes em Coligadas
No Pas
Outros Investimentos
Proviso para Perdas
Imobilizado de Uso
Outras Imobilizaes de Uso
Depreciao Acumulada
Intangvel
Outros ativos intangveis
(Amortizao Acumulada)
gio na aquisio de investimentos
Trimestre Atual
30/09/2015
77.946
26.879
25.149
25.149
1.795
(65)
7.415
24.001
(16.586)
43.652
29.083
(11.741)
26.310
Exerccio Anterior
31/12/2014
91.646
38.271
36.578
36.578
1.693
9.096
23.900
(14.804)
44.279
27.091
(8.404)
25.592
PGINA: 72 de 83
Verso : 1

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
2
2.01
2.01.01
2.01.01.01
2.01.01.02
2.01.01.03
2.01.02
2.01.02.01
2.01.02.02
2.01.03
2.01.03.01
2.01.04
2.01.04.01
2.01.05
2.01.05.01
2.01.06
2.01.06.02
2.01.07
2.01.07.01
2.01.07.02
2.01.09
2.01.09.01
2.01.09.02
2.01.09.03
2.01.09.04
2.01.09.05
2.01.09.06
2.01.09.07
2.02
2.02.01
2.02.01.02
2.02.03
2.02.03.01
2.02.07
2.02.07.01
2.02.07.02
2.02.07.03
2.02.07.04
2.02.09
2.02.09.01
2.02.09.02
2.02.09.03
2.03
Descrio da Conta
Passivo Total
Passivo Circulante
Depsitos
Depsitos Vista
Depsitos a Prazo
Carteira Prpria
Carteira Terceiros
Recebimentos e Pagamentos a Liquidar
Relaes Interdependncias
Recursos em Trnsito de Terceiros
Obrigaes por Emprstimos
No Exterior
BNDES
FINAME
Outras Obrigaes
Cobrana e Arrecadao de Tributos e Ass
Carteira de Cmbio
Sociais e Estatutrias
Diversas
Passivo Exigvel a Longo Prazo
Depsitos
Depsitos a Prazo
BNDES
FINAME
Outras instituies
Tesouro Nacional
Outras Obrigaes
Diversas
Resultados de Exerccios Futuros
Trimestre Atual
30/09/2015
3.792.548
2.060.676
841.993
39.825
14.497
787.671
98.792
39.246
59.546
801.838
801.838
302
302
10.724
10.724
80.331
80.331
78.379
48.372
30.007
148.317
115
2.353
10.798
2.520
78.464
21.699
32.368
1.201.816
980.375
980.375
128.400
128.400
40.553
8.385
28.350
190
3.628
52.488
35.284
1.430
15.774
2.580
Exerccio Anterior
31/12/2014
5.526.738
3.905.502
1.526.024
51.783
8.948
1.465.293
204.937
61.237
143.700
1.696.104
1.696.104
17.598
17.598
189.644
189.644
83.039
43.874
39.165
188.156
845
6.323
10.807
4.444
93.908
30.074
41.755
941.020
704.113
704.113
83.940
83.940
102.694
46.433
50.006
190
6.065
50.273
33.683
611
15.979
3.647
PGINA: 73 de 83
Verso : 1

DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
2.05
2.05.01
2.05.01.01
2.05.02
2.05.04
2.05.04.05
2.05.04.05.01
2.05.05
2.05.05.01
2.05.06
2.05.07
Descrio da Conta
Patrimnio Lquido
Capital Social Realizado
De Domiciliados no Pas
Reservas de Capital
Reservas de Lucro
Reteno de Lucros
Aes em Tesouraria
Lucros/Prejuzos Acumulados
Partcipao de no Controladores
Trimestre Atual
30/09/2015
527.476
769.843
769.843
32.323
(4.283)
(4.283)
(4.283)
(229)
(229)
(270.701)
523
Exerccio Anterior
31/12/2014
676.569
769.843
769.843
31.123
(4.283)
(4.283)
(4.283)
(139)
(139)
(120.609)
634
PGINA: 74 de 83
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
3.01
3.01.01
3.01.02
3.01.03
3.01.04
3.02
3.02.01
3.02.02
3.02.03
3.02.04
3.03
3.04
3.04.01
3.04.02
3.04.03
3.04.04
3.04.05
3.04.06
3.04.07
3.05
3.06
3.06.01
3.06.02
3.07
3.08
3.08.01
3.08.02
3.09
3.10
3.10.01
3.10.01.01
3.10.01.02
3.13
3.13.01
3.13.02
Receitas da Intermediao Financeira

Operaes de crdito
Ttulos e valores mobilirios
Derivativos
Resultado de cmbio
Despesas da Intermediao Financeira
Captao do mercado
Emprstimos, cesses e repasses
Operaes Venda/Transf Ativos Financeiros
Proviso para devedores de liquidao duvidosa
Resultado Bruto Intermediao Financeira
Outras Despesas/Receitas Operacionais
Receitas de Prestao de Servios
Despesas de Pessoal
Outras Despesas Administrativas
Despesas Tributrias
Outras Receitas Operacionais
Outras Despesas Operacionais
Resultado da Equivalncia Patrimonial
Receitas
Despesas
Resultado Antes Tributao/Participaes
Proviso para IR e Contribuio Social
Imposto de renda
Contribuio social
IR Diferido
Participaes/Contribuies Estatutrias
Participaes
Empregados
Administradores
Lucro/Prejuzo do Perodo
Atribuvel aos controladores
Atribuvel aos no controladores
Trimestre Atual
01/07/2015 30/09/2015
205.581
72.743
140.963
(66.830)
58.705
(217.774)
(119.166)
(21.360)
(10.197)
(67.051)
(12.193)
(24.974)
17.326
(21.827)
(22.639)
(2.065)
6.486
(3.529)
1.274
(37.167)
(1.417)
2.005
(3.422)
(38.584)
(4.479)
(2.836)
(1.643)
33.598
(2.313)
(2.313)
(2.313)
(11.778)
(11.762)
(16)
Acumulado do Atual Exerccio

01/01/2015 30/09/2015
479.495
256.828
189.726
(91.875)
124.816
(661.967)
(359.829)
(59.488)
(46.762)
(195.888)
(182.472)
(82.429)
42.835
(70.615)
(60.897)
(7.995)
39.091
(28.029)
3.181
(264.901)
(7.725)
2.637
(10.362)
(272.626)
(1.454)
(974)
(480)
127.515
(6.637)
(6.637)
(6.637)
(153.202)
(153.093)
(109)
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/07/2014 30/09/2014
171.673
89.228
57.518
(17.737)
42.664
(146.298)
(105.871)
(25.942)
(19.600)
5.115
25.375
(30.726)
17.689
(25.087)
(22.294)
(3.648)
47.568
(46.462)
1.508
(5.351)
9.217
9.558
(341)
3.866
(2.815)
(1.788)
(1.027)
3.910
(3.300)
(3.300)
(3.300)
1.661
1.723
(62)
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
452.316
264.339
144.016
(13.641)
57.602
(360.544)
(292.650)
(45.474)
(24.220)
1.800
91.772
(100.536)
49.376
(79.141)
(65.465)
(11.708)
66.308
(66.052)
6.146
(8.764)
6.163
9.656
(3.493)
(2.601)
(331)
(205)
(126)
3.359
(7.587)
(7.587)
(7.350)
(237)
(7.160)
(6.996)
(164)
PGINA: 75 de 83
Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
4.01
4.02
4.02.01
4.03
4.03.01
4.03.02
Prejuzo/Lucro Lquido do Perodo

Outros Resultados Abrangentes
Resultado Abrangente do Perodo
Atribuvel aos controladores
Atribuvel aos no controladores
Igual Trimestre do Acumulado do Exerccio

Acumulado do Atual
Exerccio Anterior
Anterior
Trimestre Atual
Exerccio
01/07/2015 30/09/2015 01/01/2015 30/09/2015 01/07/2014 30/09/2014 01/01/2014 30/09/2014
(11.778)
(153.202)
1.661
(7.160)
(229)
(229)
(49)
(49)
(229)
(229)
(49)
(49)
(12.007)
(153.431)
1.612
(7.209)
(11.991)
(153.322)
1.674
(7.045)
(16)
(109)
(62)
(164)
PGINA: 76 de 83
Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
6.01
6.01.01
6.01.01.01
6.01.01.02
6.01.01.03
6.01.01.04
6.01.01.05
6.01.01.06
6.01.01.07
6.01.01.08
6.01.01.09
6.01.01.10
6.01.02
6.01.02.01
6.01.02.02
6.01.02.03
6.01.02.04
6.01.02.05
6.01.02.06
6.01.02.07
6.01.02.08
6.01.02.09
6.01.02.10
6.01.02.11
6.02
6.02.01
6.02.02
6.02.03
6.02.04
6.02.05
6.02.06
6.02.07
6.03
6.03.03
6.03.04
6.03.05
6.05
6.05.01
6.05.02
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2014 30/09/2014
Caixa Lquido Atividades Operacionais
(5.662)
Caixa Gerado nas Operaes
70.416
Lucro lquido/(prejuzo)
(153.202)
Proviso para devedores duvidosos
195.888
Proviso para desvalorizao de BNDU
1.730
Proviso para contingncias
7.105
Depreciao e amortizao
7.334
Resultado de equivalncia patrimonial
(3.181)
Resultado na alienao de bens tangveis
(262)
Resultado na alienao de investimentos
3.156
Ajuste de apropriao - stock options
4.201
Ajuste ao valor de mercado - TVM e derivativos
7.647
Variaes nos Ativos e Passivos
(76.078)
Aplicao interfinanceira de liquidez
88.869
TVM e derivativos
509.074
Operaes de crdito
934.429
Outros crditos, valores e bens
(23.604)
Relaes interfinanceiras e interdependncias
(6.771)
Depsitos
(407.771)
Operaes compromissadas
(106.145)
LCA, LF e LCI
(849.806)
Obrigaes por emprstimos
(176.115)
Outras obrigaes
(37.171)
Resultado de exerccios futuros
(1.067)
Caixa Lquido Atividades de Investimento
6.654
Alienao de bens tangveis
1.003
Aquisio de bens tangveis
(1.482)
Aquisio de bens intangveis
(3.622)
Aquisio de investimentos
(99)
Alienao de investimentos
6.476
Recebimento de dividendos
3.802
Alienao de bens intangveis
576
Caixa Lquido Atividades de Financiamento
(4)
(Aumento) / reduo de participao de acionistas controladores
(4)
Exerccio stock options
Alienao de bnus de subscrio
Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes
988
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
462.450
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
463.438
Anterior
01/01/2013 30/09/2013
(117.982)
10.504
(7.160)
(1.800)
2.466
1.757
6.898
(6.146)
(8.602)
7.346
15.745
(128.486)
75.905
(577.081)
235.157
(420.560)
(4.321)
(86.589)
252.556
618.880
(239.196)
15.496
1.267
8.147
11.664
(1.296)
(5.743)
(304)
3.755
71
618
604
14
(109.217)
153.711
44.494
PGINA: 77 de 83

Constituio/Realizao Reservas Capital
Aes em Tesouraria
Outras Transaes de Capital
Outros
(Aumento) / reduo de participao de acionistas
controladores
Saldo Final
5.06
5.07
5.07.01
5.08
5.09
5.10
5.11
5.12
5.12.01
5.12.02
5.13
5.12.03
Destinaes
5.04
Saldo Ajustado
5.03
5.05
Saldo Inicial
5.01
Descrio da Conta
5.02
Conta
Cdigo da
(Reais Mil)
769.843
769.843
769.843
Capital Social
32.323
1.200
4.201
(3.001)
31.123
31.123
Reservas de
Capital
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 30/09/2015
Reservas de
Reavaliao
Reservas de
Lucro
(274.984)
3.001
3.001
(153.093)
(124.892)
(124.892)
Lucros/Prejuzos
Acumulados
(229)
(90)
(90)
(139)
(139)
Ajustes de Avaliao
Patrimonial
526.953
4.201
4.201
-
(90)
(90)
(153.093)
675.935
675.935
(2)
(2)
523
(109)
634
634
Patrimnio Lquido
Atribuvel aos Participao de No
Controladores
Controladores
527.476
(2)
4.199
4.201
-
(90)
(90)
(153.202)
676.569
676.569
Total do Patrimnio
Lquido

Verso : 1
PGINA: 78 de 83
Saldo Ajustado
Destinaes

Ajustes Acumulados de Converso
Ajustes de Combinao de Negcios
Constituio/Realizao Reservas Capital
Aes em Tesouraria
Outras Transaes de Capital
Outros
Resultado de aes em tesouraria - exerccio stock options
Variao patrimonial em face da emisso de bnus de
subscrio
Saldo Final
5.03
5.04
5.05
5.06
5.07
5.07.01
5.07.02
5.07.03
5.08
5.09
5.10
5.11
5.12
5.12.01
5.12.02
5.12.03
5.13
5.12.04
Saldo Inicial
5.01
Descrio da Conta
5.02
Conta
Cdigo da
(Reais Mil)
769.843
108.031
661.812
661.812
Capital Social
29.217
5.749
7.346
(625)
(972)
23.468
23.468
Reservas de
Capital
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 30/09/2014
(1.290)
1.290
1.290
Reservas de
Reavaliao
Reservas de
Lucro
(126.912)
625
625
-
1.576
1.290
(6.996)
(123.407)
(2.276)
(121.131)
Lucros/Prejuzos
Acumulados
(49)
75
75
-
(124)
(124)
Ajustes de Avaliao
Patrimonial
672.099
6.374
7.346
(972)
1.576
108.031
75
75
-
(6.996)
563.039
(2.276)
565.315
662
14
(3)
-
(164)
815
815
Patrimnio Lquido
Atribuvel aos Participao de No
Controladores
Controladores
672.761
14
6.371
7.346
(972)
1.576
108.031
75
75
-
(7.160)
563.854
(2.276)
566.130
Total do Patrimnio
Lquido

Verso : 1
PGINA: 79 de 83
Verso : 1

DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
7.01
7.01.01
7.01.02
7.01.03
7.01.04
7.02
7.03
7.03.01
7.03.02
7.03.04
7.04
7.05
7.05.01
7.06
7.07
7.07.01
7.07.02
7.08
7.09
7.09.01
7.09.01.01
7.09.01.02
7.09.01.03
7.09.02
7.09.02.01
7.09.02.02
7.09.02.03
7.09.03
7.09.03.01
7.09.04
7.09.04.03
7.09.04.04
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 30/09/2015
Receitas
357.788
479.495
Prestao de Servios
42.835
Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa
(195.888)
Outras
31.346
(466.079)
Insumos Adquiridos de Terceiros
(75.301)
Materiais, Energia e Outros
(26.667)
Servios de Terceiros
(23.257)
Outros
(25.377)
Valor Adicionado Bruto
(183.592)
Retenes
(7.334)
Depreciao, Amortizao e Exausto
(7.334)
Valor Adicionado Lquido Produzido
(190.926)
Vlr Adicionado Recebido em Transferncia
3.209
Resultado de Equivalncia Patrimonial
3.181
Outros
28
Valor Adicionado Total a Distribuir
(187.717)
Distribuio do Valor Adicionado
(187.717)
Pessoal
67.997
Remunerao Direta
50.315
Benefcios
13.309
F.G.T.S.
4.373
Impostos, Taxas e Contribuies
(108.777)
Federais
(111.560)
Estaduais
39
Municipais
2.744
Remunerao de Capitais de Terceiros
6.265
Aluguis
6.265
Remunerao de Capitais Prprios
(153.202)
Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
(153.093)
Participao de no controladores
(109)
Anterior
01/01/2014 30/09/2014
589.944
452.316
49.376
1.800
86.452
(362.344)
(132.305)
(23.546)
(31.361)
(77.398)
95.295
(6.898)
(6.898)
88.397
6.166
6.146
20
94.563
94.563
75.788
54.450
17.461
3.877
19.652
16.371
127
3.154
6.283
6.283
(7.160)
(6.996)
(164)
PGINA: 80 de 83
Verso : 1
Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva

Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais
Aos Administradores e Acionistas
Banco Indusval S.A. (Indusval & Partners)
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, do Banco Indusval S.A. (Indusval & Partners) e do
Banco Indusval S.A. e suas controladas (Indusval & Partners Consolidado), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais (ITR)
referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2015, que compreendem o balano patrimonial em 30 de setembro de 2015 e as
respectivas demonstraes do resultado e do resultado abrangente para os perodos de trs e nove meses findos nessa data e das
mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de nove meses findo nessa data, assim como o resumo das
principais prticas contbeis e as demais notas explicativas.
A administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias de acordo com as prticas contbeis
adotadas no Brasil aplicveis s instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, assim como pela apresentao
dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das
informaes trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis
intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR
2410 Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Financial
Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste
na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de
procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de
uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que
tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no
expressamos uma opinio de auditoria.
Concluso
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis
intermedirias, individuais e consolidadas, includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os
aspectos relevantes, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis s instituies autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios CVM,
aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais (ITR).
Outros assuntos
Demonstrao do valor adicionado
Revisamos, tambm, as demonstraes do valor adicionado (DVA) individual e consolidado, referentes ao perodo de nove meses
findo em 30 de setembro de 2015, preparadas sob a responsabilidade da administrao da Instituio, cuja apresentao nas
informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios aplicveis
elaborao de Informaes Trimestrais (ITR). Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso
descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no
foram elaboradas de maneira consistente, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s informaes contbeis intermedirias
tomadas em conjunto.
So Paulo, 11 de novembro de 2015.
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Maria Jos De Mula Cury
Contadora CRC 1SP192785/O-4
PGINA: 81 de 83
Verso : 1
Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras

Declarao
Os abaixo subscritores, integrantes da Diretoria Executiva do Banco Indusval S.A., DECLARAM, nos termos do Artigo 25 pargrafo 1
item VI da Instruo CVM 480 de 07.12.2009, que reviram e discutiram as Demonstraes Financeiras relativas ao trimestre findo em
30 de setembro de 2015 do Banco Indusval S.A. e concordam que tais Demonstraes refletem adequadamente a posio patrimonial
e financeira da Companhia no perodo.
JAIR RIBEIRO DA SILVA NETO
CPF/MF 022.718-058-56
LUIZ MASAGO RIBEIRO
CPF/MF 525.253.688-00
ANDRE JACINTHO MESQUITA
CPF/MF 071.767.968-31
CLAUDIO ROBERTO CUSIN
CPF/MF 051.156.318-30
JAIR DA COSTA BALMA
CPF/MF 783.929.188-00
PGINA: 82 de 83
Verso : 1
Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores

Independentes
Declarao
Os abaixo subscritores, integrantes da Diretoria Executiva do Banco Indusval S.A., DECLARAM, nos termos do Artigo 25 pargrafo 1
item V da Instruo CVM 480 de 07.12.2009, que, com base no seu conhecimento, no planejamento apresentado pelos auditores e
nas discusses posteriores sobre os resultados de auditoria, concordam com as opinies expressas no relatrio elaborado pela
PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, no havendo qualquer discordncia.
JAIR RIBEIRO DA SILVA NETO
CPF/MF 022.718-058-56
LUIZ MASAGO RIBEIRO
CPF/MF 525.253.688-00
ANDRE JACINTHO MESQUITA
CPF/MF 071.767.968-31
CLAUDIO ROBERTO CUSIN
CPF/MF 051.156.318-30
JAIR DA COSTA BALMA
CPF/MF 783.929.188-00
PGINA: 83 de 83

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