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Produção de cabines para caminhões na Automotiva Usiminas, em Pouso Alegre/MG

Aço do começo ao fim.


O Brasil que é feito de aço
merece o aço feito no Brasil.
As soluções desenvolvidas pela Usiminas para os grandes projetos do País ganham
forma a partir do mais completo portfólio de produtos e serviços da siderurgia brasileira.
Com uma atuação integrada em quatro eixos de negócios - Mineração e Logística, Siderurgia,
Transformação do Aço e Bens de Capital - a Usiminas gera mais competitividade e novas
oportunidades de negócio para o País. E o Brasil merece que todo aço seja assim.
Afinal, com que aço queremos construir o nosso País? Pense nisso.

Visite a Vila do Aço na ExpoAço 2010 e conheça as soluções criadas pela Usiminas para
construção civil/Programa Minha Casa, Minha Vida. De 14 a 16 de abril, no Transamérica
Expocenter, São Paulo. Saiba mais em www.acobrasil.org.br/congresso2010.

www.usiminas.com
Sensibilidade para evoluir.
1

ADR USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS


Nível I
CNPJ nº 60.894.730/0001-05 – Companhia Aberta

Relatório da Administração 2009

metade de sua capacidade máxima. A receita líquida totalizou R$10,9 bilhões no ano e também apresentou redução de 30% em relação a 2008,
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO O segmento de chapas grossas, em que a Usiminas é produtora exclusiva no Brasil, foi o mais atingido pela o que foi decorrente tanto do menor volume comercializado quanto da queda do preço médio. Os produtos
O ano de 2009 marcou a história da Usiminas não só pela consolidação das mudanças que vêm sendo crise. O segundo trimestre foi o pior da história da Companhia. A Usiminas chegou a desligar três dos cinco laminados a frio e galvanizados imersão a quente ampliaram sua participação na receita. A receita líquida
implementadas na Companhia, mas também pelo forte impacto da crise econômica mundial. altos-fornos de suas siderúrgicas. de laminados/beneficiados por tonelada, relativa às vendas das usinas de Ipatinga e de Cubatão em 2009,
Em meio ao processo de renovação, iniciado em julho de 2008, a crise nos obrigou a adotar ações que A produção de aço, de 5,64 milhões de toneladas, foi 30% menor que a de 2008. As vendas chegaram a 5,62 apresentou uma redução de 13,9% em relação a 2008, passando de R$1.991/tonelada para R$1.714/tonelada.
preservassem a liquidez da Companhia sem comprometer sua capacidade de investimento. Houve cortes de milhões de toneladas, uma queda de 22% em relação a 2008, quando foram vendidas 7,2 milhões de toneladas.
custos, diminuição no volume da produção e adiamento de projetos. Com a queda da demanda por aço, três
dos cinco altos-fornos da empresa passaram boa parte do exercício desligados. Foi necessário ainda reduzir Vendas Físicas (milhões de toneladas) Composição da Receita Líquida Consolidada - 2009
estoques a níveis mínimos e seguros e lidar com a inevitável e indesejável adequação de nossa força de
trabalho, feita de forma criteriosa, a fim de minimizar o impacto social. Mesmo com o cenário adverso, Mercado Interno
fizemos o maior volume de investimentos num único ano na história da Usiminas: R$2,1 bilhões. Outros
Em função do novo cenário, suspendemos o projeto de construção da usina de Santana do Paraíso, em Minas 7,9 8 Mercado Externo 0,3%
7,3 7,2 Minério de Ferro
Gerais, mas ele permanece em nosso horizonte de decisões, e confiamos na sua retomada em futuro próximo.
Apesar dos estímulos do governo em favor da sustentação do consumo doméstico, os impactos da crise foram 1,9 5,6 0,8% Placas
particularmente severos no setor de bens de capital brasileiro, que apresentou forte retração na demanda de 2,4 2,6 1,2 Revenda 3,6%
chapas grossas, afetando negativamente o desempenho da Usiminas. Com um nível de produção e vendas 11,0%
de 5,6 milhões de toneladas de aço, alcançamos uma receita líquida de R$10,9 bilhões, um lucro líquido de
1,6
Eletrogalvanizados
R$1,3 bilhão, e a geração de caixa medida pelo Ebitda foi de R$1,5 bilhão. 4,9 5,3 6,1 5,9 4,2%
Nossa operação foi estruturada em quatro grandes segmentos de negócios: Mineração e Logística, Siderurgia, 4
Transformação do Aço e Bens de Capital. Mais moderna, mais eficiente, mais ágil, a Companhia assume o
desafio de capturar as oportunidades em todos os estágios da cadeia do aço, oferecendo soluções completas
que gerem valor aos clientes. Laminados a
Estamos confiantes de que aproveitamos o período de crise global para construir os alicerces de nosso 2005 2006 2007 2008 2009 Quente
crescimento futuro. A Usiminas conta com talentos e instrumentos para cumprir com o objetivo estratégico Chapas Grossas 24,8%
de ser um relevante competidor global, inovador e altamente rentável. O cenário interno de expansão da 18,9%
Mercado Interno
economia abre oportunidades reais, como a exploração do petróleo do pré-sal, as obras de infraestrutura para
a Copa de 2014 e os Jogos Olímpicos de 2016. Aproveitaremos esses e outros espaços de desenvolvimento Mesmo com a recuperação do final do ano, houve uma redução de 32% nas vendas, no mercado interno, em
de novos negócios. Em breve, poderemos olhar para 2009 com outra perspectiva histórica: o início de um relação a 2008. O mercado nacional absorveu 72% da produção de aço, pouco mais de 4 milhões de toneladas.
novo ciclo de crescimento para a Usiminas. Vendas da Usiminas por Segmento – 2009 Galvanizados
Administração Produtos Imersão a Quente
Setor Econômico Quantidade Beneficiados 9,2%
Principais indicadores (consolidado) (mil ton) Participação 2,9%
Laminados a Frio
Var. Automotivo 1.418 35% 24,3%
Milhões R$ 2005 2006 2007 2008 2008 2009/2008 Industrial 1.010 25%
Receita Operacional Bruta 17.058 16.365 18.513 21.182 14.830 -30% Grande Rede 1.615 40%
No mercado interno, os produtos que se destacaram na geração de receita em 2009 foram os laminados a
Mercado Interno 13.663 12.886 15.949 18.827 12.873 -31% Total do Mercado Interno 4.043 100%
quente e laminados a frio, as chapas grossas e os galvanizados imersão a quente. No mercado externo, os
Mercado Externo 3.395 3.479 2.564 2.355 1.957 -22%
segmentos que apresentaram crescimento da receita foram o de chapas grossas e o de laminados.
Receita Operacional Líquida 13.041 12.415 13.825 15.707 10.924 -30% Mercado Externo
Lucro Bruto 5.415 4.268 4.888 6.008 2.079 -65% As exportações corresponderam a 28% das vendas físicas. Foram exportadas 1.579 milhões de toneladas em
Margem Bruta 41,50% 34,40% 35,40% 38,30% 19% - 2009, um aumento de 29% em relação ao ano anterior.
Lucro Operacional antes do Composição da Receita Operacional Líquida
Resultado Financeiro (EBIT) 4.760 3.560 4.452 4.978 919 -61% Exportações – Principais Mercados em 2009
Margem Operacional 36,50% 28,70% 32,20% 31,70% 8,3% -
País Quantidade (mil ton.) Participação
Ebitda 5.525 4.368 5.003 6.008 1.485 -75% Mercado Interno
Margem Ebitda 42,40% 35,20% 36,20% 38,30% 13,6% - China 221 14%
Lucro Líquido 3.918 2.515 3.172 3.224 1.343 -58% Coreia do Sul 139 9%
Margem Líquida 30% 20,30% 22,90% 20,50% 12,5% - Chile 139 9%
Ativos Totais 18.195 18.697 20.699 27.580 25.747 -7% Minério de Ferro Outros
Patrimônio Líquido 8.753 10.418 12.474 15.029 15.219 1% EUA 138 9% 1,0% 0,1% Placas
Argentina 126 8% 1,3%
Endividamento Líquido 2.012 760 (952) 3.185 2.870 -10% Revenda
Dívida Líquida/Ebitda 0,4 0,2 0 0,5 1,9 - Espanha 106 7% 11,7%
Dívida Líquida/Patrimônio México 102 6%
Líquido 0,2 0,1 0 0,2 0,2 - Eletrogalvanizados
Remuneração aos acionistas – Total 1.115 850 1.116 1.137 470 -59% Colômbia 76 5% 4,4%
Pay-out 28,50% 33,80% 35,20% 35,30% 35% - Outros 532 33%
Retorno sobre o Patrimônio Líquido 65,90% 28,70% 30,40% 25,80% - - Total 1.579 100% Laminados a
Número de Ações – milhares 225.286 225.286 337.929 506.893 506.893 0% Quente
Valor de Mercado 12.526 18.163 27.541 13.442 25.035 86% TRANSFORMAÇÃO DO AÇO 27,6%
Soluções Usiminas Chapas Grossas
GESTÃO ESTRATÉGICA A Soluções Usiminas, mais nova empresa do Grupo, foi consolidada a partir da união de Fasal, Rio Negro 15,7%
AMBIENTE ECONÔMICO Usiminas (nova denominação da Dufer S.A., após a incorporação da Rio Negro Comércio e Indústria de Aço
O ano de 2009 foi um dos mais difíceis para a economia mundial. Mas, já em dezembro, alguns indicadores S.A.), Zamprogna e Usial (empresas de beneficiamento e distribuição de aço do Grupo) e da unidade Produtos
apontavam o início da recuperação, que tende a se consolidar no biênio 2010/2011. A agência internacional industrial Usicort. Sua criação atende ao objetivo estratégico de oferecer produtos com alto valor agregado.
Beneficiados
de análise de riscos Moody’s classificou o Brasil como baixo risco; o Ibovespa teve sua maior alta acumulada Mais: a Soluções Usiminas já nasce como uma das mais importantes de seu setor, com cerca de 22% de
3,0% Galvanizados
em um ano, desde 2003, e foi o índice com a maior valorização do ano, entre todas as bolsas do mundo; o participação no mercado e capacidade de processar mais de 2 milhões de toneladas de aço por ano. Suas 14
mercado automobilístico brasileiro foi o único a crescer no ocidente e um dos três do mundo, ao lado apenas unidades espalhadas pelo Brasil permitem maior proximidade dos clientes, diminuindo custos e prazos. Imersão a Quente
de Índia e China, na Ásia. Unigal 9,8%
Com a escolha do Brasil para sediar a Copa de 2014 e do Rio de Janeiro para receber os Jogos Olímpicos de Na Unigal, estão em andamento os trabalhos de construção da nova linha de galvanização a quente. Com a Laminados a Frio
2016, criou-se um clima de otimismo ainda maior. ampliação, prevista para ser concluída em 2011, a Unigal Usiminas terá elevado a sua capacidade de 25,4%
Diretamente ligado a grandes investimentos, à produção de bens de capital e ao fornecimento de matérias- produção atual em 550 mil toneladas de bobinas/ano, o que deve gerar cerca de 750 empregos diretos.
primas para outros setores industriais, o setor siderúrgico foi altamente impactado pela retração na economia Automotiva Usiminas
mundial. No primeiro trimestre de 2009, a queda nas vendas do setor de aço foi de 30%. Todavia, a partir do A Automotiva Usiminas é fornecedora de peças, componentes e conjuntos estampados, soldados e pintados
2º semestre, alguns setores, como o de autopeças, começaram a dar sinais de recuperação. Também, a para as principais montadoras instaladas no país, e faturou R$ 278 milhões em 2009. Dentro do processo de
siderurgia iniciou um processo de retomada. reorientação e crescimento da Usiminas, a meta é atingir um faturamento de R$1 bilhão em 2015.
DEFINIÇÕES ESTRATÉGICAS BENS DE CAPITAL
A Usiminas implementou ações para enfrentar a queda de demanda – como melhorias de produtividade, Usiminas Mecânica Mercado Externo
reestruturação da logística, redução de custos e replanejamento de investimentos. Mesmo com os ajustes, A empresa é um braço importante dentro da estratégia do Grupo Usiminas de agregar valor ao produto,
a Companhia não abandonou, em 2009, a grande reorganização estrutural iniciada em julho de 2008, buscando buscando cada vez mais ampliar a entrega de produtos manufaturados ao cliente final. A Usiminas Mecânica
modernizar procedimentos e preparar-se para o futuro, manter a liderança na produção de aço plano na subdivide-se em sete unidades de negócio: Pontes e Estruturas, Equipamentos Industriais, Montagens
Revenda Outros
América Latina, investir em novos negócios e verticalizar seus processos industriais para oferecer soluções Industriais, Fundição e Vagões, Óleo e Gás, Siderurgia e Blanks e Estampagem.
7,7% 0,4%
e produtos de maior valor agregado. Em execução no momento, destacam-se, entre outros, os seguintes projetos de longo prazo:
Eletrogalvanizados
A Companhia consolidou o agrupamento de suas áreas de atuação em quatro unidades de negócios: Mineração . fornecimento de fornos, plataformas e torres para a Petrobras;
3,0%
e Logística, Siderurgia, Transformação do Aço e Bens de Capital. Essa reestruturação seguiu, em 2009, com . fornecimento e montagem de tanques de armazenamento para a Petrobras;
. fornecimento de estruturas e montagem de equipamentos para a mina de níquel da Mineração Onça Puma Placas
a definição da nova visão e do Mapa Estratégico, que foram amplamente comunicados na Companhia por 15,4%
meio da ferramenta de gestão Usiminas em Frente, lançada em novembro de 2009. Ltda.;
A nova visão da Usiminas indica: ser um grupo siderúrgico de alcance global, inovador, e crescer de forma . blanks para torres eólicas, implementos agrícolas, rodoviários e indústria naval;
sustentável, para se posicionar entre os mais rentáveis do setor. . fornecimento de estruturas do prédio da Aciaria para a Companhia Siderúrgica do Atlântico (CSA); Laminados a
INVESTIMENTOS E PERSPECTIVAS . fornecimento de estruturas para a mina de níquel da Anglo American Ltda. Quente
Investimentos Atualmente, a Usiminas Mecânica possui quatro frentes de trabalho: 10,9%
Mesmo no cenário adverso, a Usiminas manteve a orientação para o futuro, fez ajustes na curva de desembolso 1) petróleo e gás, principalmente com a produção de blocos navais para a Petrobras, grande compradora
interna; Chapas Grossas
para assegurar os investimentos estratégicos e preservar a liquidez e investiu, em 2009, o maior valor, em 34,8%
2) Copa 2014 e Olimpíadas 2016;
um único ano, da sua história: R$2,1 bilhões. Para 2010 e 2011, estão previstos mais R$5,64 bilhões, investimento
3) energia eólica; e
que supera a soma dos dez anos anteriores.
4) projetos de engenharia, entre eles a construção de hidrelétricas, com expectativa grande para o leilão de
Em março de 2009, foi firmado um contrato de empréstimo com o Banco Interamericano de Desenvolvimento
Belo Monte, uma usina quase do tamanho de Itaipu, além do complexo do Rio Madeira e de Pequenas Centrais
(BID), no valor de US$200 milhões, ainda não desembolsados, destinado a investimentos em energia na nova
Hidrelétricas. Galvanizados
usina de Santana do Paraíso.
Desempenho Econômico-Financeiro Imersão a Quente
Além disso, a Unigal, com garantia da Usiminas, captou junto ao Japan Bank for International Cooperation O desempenho econômico-financeiro de cada unidade de negócios é apresentado conforme abaixo, sendo as 6,2%
(JBIC), o valor de US$140 milhões, a ser investido na nova linha de galvanização da sociedade.
transações inter e intracompanhia apuradas em valores e condições de mercado.
Perspectivas Produtos
A perspectiva para os próximos anos é de crescimento da economia brasileira em torno dos 5% anuais. China Usiminas Consolidado Beneficiados
e Índia, grandes compradores de commodities, tendem a um crescimento 2,7%
em um patamar ainda maior; Japão, Europa e EUA podem demorar mais para se afastar da crise, mas não
Mineração e Transformação do
devem enfrentar recessão severa.
No Brasil, além do fortalecimento do mercado interno, que tende a alavancar a expansão da economia, e a Logística Siderurgia Aço Bens de Capital
projeção de um crescimento industrial em torno de 12% em 2010, os projetos de infraestrutura para a Copa
do Mundo de 2014 e os Jogos Olímpicos de 2016 também sinalizam para um período favorável nesta próxima Custos dos Produtos Vendidos e Lucro Bruto
Usiminas
década. O custo dos produtos vendidos (CPV) da Usiminas foi de R$8,8 bilhões em 2009, apresentando queda de 8,8%
Ativos Minerários Usina de Ipatinga Unigal Mecânica
Espera-se que haja, portanto, já a partir de 2010, a retomada da atividade de importantes setores, nos quais em relação ao ano anterior, principalmente, decorrente do menor volume vendido e da reclassificação dos
Participação na
a Usiminas tem forte liderança, como o de equipamentos industriais, implementos agrícolas, máquinas custos com a ociosidade dos equipamentos, de R$570 milhões, para a linha de outras despesas operacionais.
MRS Usina de Cubatão Soluções Usiminas
rodoviárias e naval. A demanda de chapas grossas deverá apresentar a maior evolução entre as linhas de O lucro bruto atingiu R$2,1 bilhões em 2009 e apresentou retração de 65,4% em comparação a 2008. A sua
Participação na
produtos planos. relação com a receita líquida correspondeu à margem bruta de 19%, 19,3 pontos percentuais menor que a
Ternium Automotiva Usiminas
Com a consolidação da Soluções Usiminas e com uma atuação alinhada com a Usiminas Mecânica e a obtida em 2008.
Automotiva Usiminas, a capacidade de oferta de produtos, serviços e soluções tornará a Companhia mais
competitiva no atendimento às demandas do mercado. Demonstração de Resultados – Unidades de Negócios e Consolidado (2009)
No caso do pré-sal, a Companhia começa a fabricar, em 2010, aços mais resistentes, a serem utilizados em Mineração Tranformação Bens de Consolidado
plataformas para exploração e produção de petróleo, por meio de uma parceria com a japonesa Nippon Steel Milhões R$ e Logistica Siderurgia do Aço Capital Ajustes
Co., que passa a transferir a tecnologia Continuous on Line Control Process (CLC).
Na área de mineração, a Companhia espera um salto considerável de produção até 2011. Em 2010, serão Receita Líquida de Lucro Bruto (R$ bilhões) e Margem (%)
produzidas 7 milhões de toneladas de minério de ferro, sendo 6 milhões de toneladas para consumo próprio, Vendas 407 9.701 2.117 953 -2.254 10.924
e, em 2012, a produção deverá alcançar 11 milhões de toneladas anuais. Mercado Interno 407 7.980 2.029 933 -2.254 9.096
GOVERNANÇA CORPORATIVA Mercado Externo 0 1.721 88 20 0 1.829 41,5%
O investimento em promover seus valores e aprimorar suas práticas de governança corporativa rendeu à 38,3%
Custo Produtos 35,4%
Usiminas, em 2009, o prêmio de inovação do Instituto Brasileiro de Governança Corporativa. O IBGC Vendidos -161 -8.406 -1.849 -770 2.342 -8.844 34,4%
reconheceu a iniciativa pioneira da Companhia de informar, em seu Relatório Anual de 2008, os rendimentos Lucro Bruto 246 1.295 268 183 88 2.080
pagos aos administradores. Despesas/Receitas 6,0
Grupo de Controle Operacionais -72 -842 -177 -70 0 -1.161
Em 2009, a Vale S.A. desfez-se de sua participação no capital da Usiminas, correspondente a 5,9% das ações 19,0%
Lucro Operacional 5,4
ordinárias da Companhia. Com exceção da Caixa dos Empregados da Usiminas, os demais membros do
grupo de controle da Companhia exerceram seus direitos de preferência e adquiriram as ações ofertadas antes Financ. 174 453 91 113 88 919
proporcionalmente às suas participações no capital. EBITDA 202 912 151 133 88 1.486
Administração MARGEM EBITDA 50% 9% 7% 14% - 14%
A Diretoria Estatutária da Usiminas é composta pelo diretor-presidente e quatro vice-presidentes: de Negócios; 4,9
A receita bruta consolidada da Usiminas atingiu R$14,8 bilhões em 2009, redução de 30% no comparativo
Industrial; de Finanças, Relações com Investidores e Tecnologia da Informação; e de Relações Especiais. com 2008. Esse desempenho é decorrente da conjugação do menor volume de vendas no mercado interno 4,3
Desde 2008, o Conselho de Administração é formado por conselheiros que não possuem cargo executivo na e de menores preços praticados tanto no mercado interno quanto no externo. A receita líquida no mercado
Companhia. São nove conselheiros efetivos – e respectivos suplentes –, eleitos em Assembleia Geral, que 2,1
interno foi 32,75% inferior à de 2008, e no mercado externo o desempenho também foi negativo, em 16,7%.
cumprem mandatos de dois anos, com possibilidade de reeleição, reunindo-se ordinariamente quatro vezes A crise financeira mundial refletiu no desaquecimento da demanda global, principalmente no primeiro
ao ano. semestre do ano, quando a Usiminas registrou queda de 41% no volume de vendas e paralisou três dos
Subordinada diretamente ao Conselho de Administração, a Superintendência de Auditoria Interna da Usiminas cinco altos-fornos. Com a retomada verificada na economia no segundo semestre, a Companhia decidiu 2005 2006 2007 2008 2009
tem a missão de monitorar as boas práticas de governança corporativa e o cumprimento dos compromissos por religar dois altos-fornos em julho, mas não foi suficiente para compensar o primeiro semestre,
assumidos pela Companhia. encerrando o ano com redução de 21,7% no volume comercializado em 2009.
DESEMPENHO OPERACIONAL
Diante das dificuldades da economia em 2009, o volume de produção e vendas registrou significativa redução.
Na mineração, houve aumento da produção e das transferências para as usinas de Ipatinga e Cubatão. A Despesas e Receitas Operacionais
receita de exportações representou 17%, e o mercado interno gerou 83% da receita líquida total. Receita Bruta Consolidada
As despesas operacionais totalizaram R$1,2 bilhão, valor 12,8% superior às de 2008. O desempenho reflete,
MINERAÇÃO E LOGÍSTICA
A incorporação das empresas Mineração J. Mendes Ltda., Somisa Siderúrgica Oeste de Minas Gerais Ltda. principalmente, o reconhecimento do custo de ociosidade, compensado parcialmente pela reversão de
Mercado Interno Mercado Externo contingências judiciais, superávit atuarial (atualização dos cálculos atuariais) e outros.
e Global Mineração Ltda., ocorrida em junho de 2008, trouxe significativas mudanças administrativas e
operacionais para a Usiminas, como a criação de uma nova diretoria de Mineração, além da contribuição As despesas com vendas totalizaram R$284,1 milhões em 2009. Esse desempenho reflete, principalmente,
21,2
com o processo de verticalização da Companhia. gastos com pessoal e encargos sociais e com serviços de terceiros.
Em 2009, as usinas do Grupo utilizaram, com mais intensidade, o minério extraído das minas próprias. Com 18,5 As despesas gerais e administrativas evoluíram de 2,3% da receita líquida para 4,2% em 2009, totalizando
17,1
isso, a produção de minério aumentou aproximadamente 44%, e a usina de Cubatão foi praticamente toda 16,4 R$456,3 milhões, em função de maiores gastos com consultorias.
abastecida com minério próprio. 14,8
2,4 Outras receitas e despesas operacionais apresentaram uma despesa de R$421,2 milhões, 1% acima de 2008.
Foram produzidas 5,476 milhões de toneladas de minério, das quais, 390 mil toneladas foram vendidas para
terceiros; 1,418 milhões de toneladas, transferidas para Ipatinga; e 3,506 milhões de toneladas, para Cubatão. 2,6 Resultado Operacional antes das Despesas Financeiras (EBIT)
3,4 3,5 1,9 O lucro operacional antes das despesas financeiras e participações (EBIT) acumulou R$919 milhões em 2009,
SIDERURGIA
Incorporação da Cosipa resultando numa margem EBIT de 8,3%, 23 pontos percentuais inferior à de 2008 (31,7%).
18,8
O ano de 2009 foi marcado pela incorporação da Companhia Siderúrgica Paulista (Cosipa) ao patrimônio da
13,7 15,9 O Ebitda (lucro operacional antes das despesas financeiras, da participação em sociedades controladas e
Usiminas, em 30 de abril. Tal operação foi realizada com o intuito de unificação das sinergias administrativas 12,9 12,9
coligadas, mais depreciação e adições e exclusões que não afetam o caixa) totalizou R$1,5 bilhão, e a
e operacionais existentes entre as Companhias, além da busca pela redução de custos e otimização de margem Ebitda foi de 13,6%, 24,7 pontos percentuais inferior à alcançada em 2008, decorrente da queda no
recursos humanos e financeiros. volume de vendas e preços.
O setor siderúrgico foi altamente impactado pela retração na economia mundial em 2009. Já no primeiro
trimestre de 2009, a queda nas vendas do setor de aço foi de 30%, e o setor operava com pouco mais da 2005 2006 2007 2008 2009
Continua . . .
Continuação . . .
2

USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS


ADR
Nível I CNPJ nº 60.894.730/0001-05 – Companhia Aberta

Relatório da Administração 2009

EBITIDA CONSOLIDADO (R$ bilhões) e Margem (%) Remuneração aos Acionistas


8.2) Tributos 2.456.726 45,35 3.294.587 33,94
(Dividendos e Juros s/ Capital Próprio)
42,4% 38,3% 8.2.1) Federais 1.410.758 26,04 2.157.330 22,22
35,2% 36,2 8.2.2) Estaduais 1.004.834 18,55 1.077.570 11,10
8.2.3) Municipais 36.042 0,67 32.573 0,34
8.2.4) Incentivos Fiscais 5.092 0,09 27.114 0,28 35,2% 35,3%
28,5%
13,6% 8.3) Remuneração de Terceiros 491.694 9,08  2.100.018 21,63 Pay-Out
6,0 33,8%
5,5 5,0 R$ bilhões
8.3.1) Juros 591.682 10,92 2.061.488 21,23
4,4
8.3.2) Alugueis 3.606 0,07 9.527 0,10 35,0%
1,5 8.3.3) Outras (principalmente operação
hedge) -103.594 -1,91 29.003 0,30
2005 2006 2007 2008 2009
8.4) Remuneração de Capitais Próprios 1.343.580 24,81 3.224.433 33,21
Resultado Financeiro
O resultado financeiro líquido de 2009 foi de uma receita de R$803,5 milhões, ante a despesa de R$1,2 bilhão 8.4.1) Juros sobre Capital Próprio 397.885 7,35 758.004 7,81
em 2008. Esse desempenho decorre basicamente das receitas cambiais de R$970 milhões em 2009, ante a 8.4.2) Dividendos 73.119 1,35 379.071 3,90 2005 2006 2007 2008 2009
despesa cambial de R$925 milhões em 2008, reflexo, por sua vez, da valorização do real em relação ao dólar 8.4.3) Lucros Retidos/Prejuízo do Exercício 875.005 16,15 2.102.718 21,65
de 25,5% em 2009 e da desvalorização do real em relação ao dólar de 31,9% em 2008. 8.4.4) Part. dos não Controladores nos
Participação em Controladas e Coligadas Lucros Retidos -2.429 -0,04 -15.360 -0,16
O resultado de participações em controladas foi de R$167,6 milhões, inferior aos R$457,9 milhões de 2008, Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE)
refletindo, principalmente, os efeitos da crise mundial nos resultados da Ternium. LEGENDA A Usiminas passou a integrar, em 1º de dezembro, o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&F
Lucro Líquido COMPOSIÇÃO DA RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS Bovespa, que é composto por 43 ações de 34 empresas altamente comprometidas com práticas de
O lucro líquido consolidado foi de R$ 1,4 bilhão, com uma margem líquida de 12,2%, inferior à margem de - Inclui a receita bruta de vendas sustentabilidade e de governança corporativa.
20,5% de 2008. O lucro por ação corresponde a R$2,72.
- (-) Abatimentos e vendas canceladas A participação na carteira reflete a postura da empresa em relação à transparência, às práticas sustentáveis
Endividamento 31/dez/08 31/dez/09 - Vendas diversas
e à abertura ao diálogo. A Companhia tem dado importantes passos no sentido de melhorar a gestão de
31/dez/08 31/dez/09 - PDD
Mão de obra indicadores nas dimensões econômica, social e ambiental, que são avaliados no ISE.
Moeda Moeda Moeda Moeda
- Exclui INSS e transfere para governo Emissão de Títulos
R$ milhões Local Estrangeira Total Local Estrangeira Total
- Planos de aposentadoria e pensão A Usiminas tem presença no mercado de capitais nacional e internacional por meio da emissão de debêntures
Curto Prazo 244.159 876.286 1.120.445 542.377 288.465 830.842 (exclui o valor das despesas financeiras R$37.742 mil + as amortizações feitas mensais -R$19.989 mil) e eurobonds. Em 2009, havia as seguintes operações em vigor: duas emissões de debêntures, com valores de
Longo Prazo 2.340.201 3.732.023 6.072.224 1.899.697 3.222.980 5.122.677 Remuneração de terceiros R$500 milhões e R$600 milhões (com vencimentos em 2013 e 2020, respectivamente), e duas emissões de
Endividamento (exclui o valor das despesas financeiras; o plano de aposentadoria; IOF; CPMF) eurobonds, com valores de US$200 milhões e US$400 milhões (com vencimentos em 2016 e 2018,
Bruto 2.584.360 4.608.309 7.192.669 2.442.074 3.511.445 5.953.519 respectivamente), essas últimas destinadas a investidores qualificados sob as regulamentações Reg S e 144A.
Caixa e 8 - DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO Relações com Investidores
Aplicações 3.498.995 509.009 4.008.004 2.687.393 395.654 3.083.047 A Usiminas mantém um programa de comunicação permanente com os acionistas, analistas e investidores
Consolidado 2009 e, durante o exercício de 2009, procurou ampliar ainda mais suas ações de prestação de informações ao
Endividamento mercado de capitais, sempre com o objetivo de agregar valor e de atuar com transparência e qualidade.
Líquido 3.184.665 2.870.472 Em 2009, foram realizadas apresentações públicas Apimec (Associação dos Analistas e Profissionais de
8.1)Empregados Investimento do Mercado de Capitais), abrangendo diversas capitais do país.
A dívida líquida consolidada era de R$2,9 bilhões no dia 31/12/2009 ante R$3,2 bilhões no final do exercício 1.124.650
de 2008. Em 31/12/2009, a relação dívida líquida sobre patrimônio líquido era equivalente a 0,2, e a sua 19% Também esteve presente em conferências internacionais, atuando diretamente perante os investidores
relação sobre o Ebitda era de 1,9. 8.2)Tributos estrangeiros e também em eventos destinados a investidores individuais.
O endividamento total consolidado em 31/12/2009 era de R$6 bilhões (equivalente a US$3,1 bilhões), contra Em novembro, foi realizado o Usiminas Day, na usina de Cubatão (SP), com uma visita ao Terminal Marítimo
R$7,2 bilhões do final de 2008. Privativo de Cubatão e ao local onde está sendo construída a nova unidade da Usiminas Mecânica, além da
Ao final de 2009, a dívida era composta por 41% de empréstimos/financiamentos em moeda local e 59% em 8.3)Remuneração de Terceiros 1.343.580
moeda estrangeira e, do total, 14% com vencimento no curto prazo e 86% no longo prazo. Por possuir ativos 23% apresentação das demais estratégias para os negócios da Companhia aos investidores e analistas do mercado
2.456.726
e passivos em moeda estrangeira, principalmente em dólar norte-americano, a Usiminas participa em 42% de capitais.
operações de swap, objetivando redução de custos, proteção da exposição cambial e proteção diante dos 8.4)Remuneração de Capitais DESEMPENHO SOCIAL
juros, evitando o descasamento entre as moedas. Próprios O ano de 2009 foi de aprofundamento da reorganização operacional e da nova cultura da Usiminas, com
Geração e Distribuição de Riqueza 915.301
A Usiminas é responsável pela geração de riqueza direta e indiretamente por meio da remuneração de seus 16% reflexos nas práticas de relacionamento da Companhia com seus stakeholders, que foram sistematizadas e
acionistas, da criação de empregos, do pagamento de impostos e da contribuição à sociedade. Em 2009, o institucionalizadas por meio de políticas corporativas.
valor adicionado somou R$5,416 bilhões, distribuídos entre governo e sociedade (45,35%), financiadores Público Interno
(9,08%), empregados (20,76%), acionistas (8,70%) e lucros retidos (16,11%). Em 2009, o cenário de crise financeira e a consequente queda da atividade produtiva obrigaram a
Valores DVA Usiminas a fazer ajustes no seu quadro de funcionários e colaboradores. As medidas foram tomadas de
forma criteriosa para minimizar seu impacto social.
Consolidado
Mercado de Capitais Se, em algumas empresas do grupo, houve reduções nas equipes, outras promoveram contratações, observando
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO 2009 2008 a estratégia da Usiminas de se preparar para a retomada do crescimento e da demanda por aço.
As ações da Usiminas são negociadas no Brasil, na BM&F Bovespa – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
Em Milhares de Reais Valor % Valor % A Usiminas fechou o ano de 2009 com 29.603 funcionários próprios, 3.686 colaboradores das entidades
–, com os códigos USIM3, USIM5 e USIM6; em Nova York, na NYSE (OTC), como ADR nível 1, com o sociais instituídas ou apoiadas diretamente pela Companhia e 26.257 trabalhadores terceirizados.
1 – RECEITAS 14.612.455 21.046.008 código USNZY; e em Madri, na Latibex, com os códigos XUSI e XUSIO. A Usiminas encerrou 2009 com um total de 24.352 horas de treinamento em segurança do trabalho, com
1.1) Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 14.605.600 21.029.447
Desempenho na BM&F Bovespa gestores e funcionários de diversos setores da empresa. O tema seguirá como um dos principais focos da
1.2) Outras Receitas 13.828 12.774
1.3) Receitas Relativas à Construção de Ativos As ações ordinárias (USIM3) da Usiminas encerraram o ano cotadas a R$50,09 por ação. As preferenciais Companhia em 2010.
Próprios 0 0 Investimento Social, Cultural e Esportivo
(USIM5) foram cotadas a R$49,39 por ação, com valorizações de respectivamente 94% e 86% em 2009. No
1.4) Provisão p/ Créditos de Liquidação Duvidosa - A Usiminas atua nas comunidades por meio de parcerias com governos e entidades sociais, além de desenvolver
Reversão -6.973 3.787 mesmo período, o Ibovespa apresentou oscilação positiva de 83%. No final de 2009, o valor de mercado da
iniciativas próprias. Em 2009, mais de 170 mil crianças, de 29 cidades, foram beneficiadas por projetos
1.5) Resultados não Operacionais 0 0 Usiminas era de R$25 bilhões. financiados com recursos do Fundo para a Infância e Adolescência (FIA). O valor investido pela Usiminas
2 – INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS -10.001.513 -12.273.650
2.1) Custos dos Produtos das Mercadorias e dos foi de R$5,2 milhões. Com isso, a Companhia atingiu praticamente todas as cidades onde tem operações
Serv. Vendidos -8.976.288 -11.255.078 Usiminas PNA (USIM5) e ON (USIM3) versus Ibovespa 2009 significativas e também as imediações, onde residem muitos de seus funcionários.
2.2) Materiais, Energia, Serviços de Terceiros e Para 2010, prevê-se investimento nas comunidades por meio do FIA e investimento em cultura, os quais
Outros -1.012.159 -1.018.572 deverão sofrer redução em face dos resultados da Companhia.
2.3) Perda/Recuperação de Valores Ativos -13.066 0 No período de 2010 a 2015, uma das prioridades da Usiminas será a implantação da Agenda 21 em todas as
2.4) Outras 0 0 USIM5 86,2%
cidades onde atua. A Agenda 21 é um modelo de incentivo ao desenvolvimento local, com bons resultados
3 – VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 4.610.942 8.772.358 USIM3 93,8%
já registrados em Cubatão.
IBOVESPA 82,7% DESEMPENHO AMBIENTAL
4 – DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E R$ 49,39
EXAUSTÃO -817.366 -503.204 Ciente de seu compromisso com a redução dos impactos de suas atividades no meio ambiente e do desafio
R$ 50,09
R$ 26,52 que isso representa para uma siderúrgica, a Usiminas realizou, em 2009, uma série de ações que visam
5 – VALOR ADICIONADO LÍQUIDO 68.588
R$ 25,85 melhorar sua gestão ambiental. Foram investimentos em uma rede logística menos poluente, na recuperação
PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3 - 4) 3.793.576 8.269.154
37.550 das áreas dos portos em que opera, na implantação de processos menos danosos nas minas e na reabsorção
6 – VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM de parte dos produtos descartados por clientes.
TRANSFERÊNCIA 1.623.074 1.441.460 Um investimento importante em 2009 foi o início da descontaminação da área que abrigará o futuro porto
  próprio, em Itaguaí, no Estado do Rio de Janeiro. Adquirida em 2008, a área possui um lago contaminado de
6.1) Resultado de Equivalência Patrimonial 390 mil m³ de efluentes líquidos. O projeto de recuperação, com custo estimado de R$40 milhões, prevê a
de Amortiz. De (ágio) deságio 167.558 457.883 demolição da planta industrial ali abandonada, o armazenamento seguro da água contaminada, a construção
6.2) Receitas Financeiras 381.887 982.277
de uma barreira hidráulica para contenção do fluxo do lençol freático, o tratamento dos efluentes líquidos
6.3) Alugueis e Royalties 137 1.300
08 /09 09 9 9
/0 /4/0 /5/0
9 9 9 9
/0 /7/0 /8/0 /9/0
9 9 09 09
2/ /1 / /0 1/ 2/ e a implantação de um sistema de monitoramento. Quando estiver em operação, o porto da Usiminas em
6.4) Superávit Femco 102.959 0
/1 30 /2 0/3 0 0 0 /6 0 0 0 / 10 0/1 0/1
6.5) Variações Cambiais Líquidas 970.533 0 30 28 3 3 3 3 3 3 3 30 3 3 Itaguaí será exemplo de excelência ambiental, assim como as usinas de Ipatinga (MG) e Cubatão (SP).
As duas usinas da Companhia renovaram, em 2009, as licenças de operação e as classificações na norma
7 – VALOR ADICIONADO TOTAL A ISO 14001, demonstrando a qualidade da performance ambiental da Usiminas. Além disso, a usina de Cubatão
DISTRIBUIR (5+6) 5.416.650 9.710.614 Bolsas Estrangeiras
recebeu a certificação da Diretiva Europeia Restriction of Hazardous Substances (RoHS) e End-of-life
Desempenho na Nyse – Nova York
8 – DISTRIBUIÇÃO DO VALOR Vehicle Act (ELV), que verifica as iniciativas das empresas quanto à proteção do solo, da água e do ar contra
Em 2009, as ações da USIMINAS PNA negociadas nos Estados Unidos, como ADR nível 1 “USNZY” –
ADICIONADO 5.416.650 100,00 9.710.614 100,00 a poluição. A usina de Ipatinga havia recebido a certificação em 2007, passou por um processo de auditoria
mercado de balcão (OTC – Over Counter) –, tiveram valorização de 140,9% e, no fechamento do ano, foram
em 2009 e foi novamente aprovada.
8.1) Empregados 1.124.650 20,76 1.091.576 11,24 cotadas a US$29,03.
Desempenho na Latibez – Madri Durante o ano de 2009, a Usiminas esteve atenta à questão das mudanças climáticas e pretende, em 2010,
8.1.1) Salários e Encargos 826.239 15,25 706.955 7,28 As ações XUSI (preferenciais), negociadas na Latibex, tiveram valorização de 156,4% no ano e encerraram realizar um inventário de suas emissões de gases de efeito estufa, o que servirá de base para a estruturação
8.1.2) FGTS 149.686 2,76 76.974 0,79 o período com a cotação de €19,74. As ações XUSIO (ordinárias) também apresentaram valorização de de um programa de análise de riscos e oportunidades dentro da Companhia.
8.1.3) Honorários da Diretoria 25.972 0,484 53.970 0,56 168,2% e foram cotadas a €19,85.
8.1.4) Participação dos Empregados nos
Remueração aos Acionistas
Lucros 58.448 1,08 76.688 0,79
8.1.5) Planos de Aposentadoria e Pensão 64.305 1,19 176.989 1,82 A Usiminas distribuiu aos seus acionistas o total de R$470,3 milhões de dividendos/juros sobre o capital
próprio, referentes a 2009, o que significa um pay-out de 35%.

BALANÇO SOCIAL IBASE


Balanço Social Anual / 2009
Empresa:
1 – Base de Cálculo 2009 Valor (Mil reais) 2008 Valor (Mil reais)
Receita Líquida (RL) 10.924.140 15.706.529
Resultado Operacional (RO) 919.041 4.978.034
Folha de Pagamento Bruta (FPB) 1.341.099 1.488.000

2 – Indicadores Sociais Internos Valor (mil) % sobre FPB % sobre RL Valor (mil) % sobre FPB % sobre RL
Alimentação 67.170 4,24% 0,61% 70.272 4,72% 0,45%
Encargos Sociais Compulsórios 411.612 25,97% 3,77% 356.889 23,98% 2,27%
Previdência Privada 63.305 3,88% 0,56% 176.989 11,89% 1,13%
Saúde 45.481 2,87% 0,42% 47.652 3,20% 0,30%
Segurança e Saúde no Trabalho 69.939 4,41% 0,64% 69.105 4,64% 0,44%
Educação 867 0,05% 0,01% 534 0,04% 0,00%
Cultura 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%
Capacitação e Desenvolvimento Profissional 14.913 0,94% 0,14% 13.975 0,94% 0,09%
Creches ou Auxílio-creche 2 0,00% 0,00% 25 0,00% 0,00%
Participação nos Lucros ou Resultados 58.448 3,69% 0,54% 76.685 5,15% 0,49%
Outros 21.769 1,08% 0,16% 22.936 1,54% 0,15%
Total - Indicadores Sociais Internos 774.615 48,70% 7,06% 858.276 57,68% 5,46%
3 – Indicadores Sociais Externos Valor (mil) % sobre RO % sobre RL Valor (mil) % sobre RO % sobre RL
Educação 0 0,00% 0,00% 147 0,00% 0,00%
Cultura 10.941 1,19% 0,10% 30.382 0,61% 0,19%
Saúde e Saneamento 0 0,00% 0,00% 0 0,00% 0,00%
Esporte 776 0,08% 0,01% 4.898 0,10% 0,03%
Combate à Fome e Segurança Alimentar 279 0,03% 0,00% 0 0,00% 0,00%
Outros 26.521 2,89% 0,24% 25.725 0,52% 0,16%
Total das Contribuições para a Sociedade 38.517 4,19% 0,35% 61.151 1,23% 0,39%
Tributos (excluídos encargos sociais) 2.219.663 241,52% 20,32% 3.484.058 69,99% 22,18%
Total - Indicadores Sociais Externos 2.258.180 245,71% 20,67% 3.545.209 71,22% 22,57%
4 – Indicadores Ambientais Valor (mil) % sobre RO % sobre RL Valor (mil) % sobre RO % sobre RL
Investimentos Relacionados com a Produção/Operação da Empresa 85.556 9,31% 0,78% 267.882 5,38% 1,71%
Investimentos em Programas e/ou Projetos Externos 119 0,01% 0,00% 1.821 0,04% 0,01%
Total dos Investimentos em Meio Ambiente 85.675 9,32% 0,78% 269.975 5,42% 1,72%
Quanto ao estabelecimento de “metas anuais” para minimizar resíduos e
o consumo em geral na produção/operação e aumentar a eficácia na ( ) não possui metas ( ) cumpre de 51 a 75% ( ) não possui metas ( ) cumpre de 51 a 75%
utilização de recursos naturais, a empresa  ( )  cumpre  de  0  a 50% (x) cumpre de 76 a 100% ( ) cumpre de 0 a 50% (x) cumpre de 76 a 100%
5 – Indicadores do Corpo Funcional 2009 2008
N.º de Empregados(as) ao Final do Período 29.603 29.784
N.º de Admissões Durante o Período 9.061 9.829
N.º de Empregados(as) Terceirizados(as) 26.177 16.936
N.º de Estagiários(as) 551 2.422
N.º de Empregados(as) Acima de 45 anos 5.393 7.876
N.º de Mulheres que Trabalham na Empresa 1.746 4.284
% de Cargos de Chefia Ocupados por Mulheres 0,00% 0,00%
Nº. de Negros(as) que Trabalham na Empresa 910 1.542
% de Cargos de Chefia Ocupados por Negros(as) 0,00% 0,00%
N.º de Pessoas com Deficiência ou Necessidades Especiais 663 651
6 – Informações Relevantes quanto ao Exercício da Cidadania Empresarial 2009 Metas 2010
Relação entre a maior e a menor remuneração na empresa 66,68 ND
Número total de acidentes de trabalho ND
Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos pela ( ) direção (x) direção e gerências ( ) todos(as) empregados(as) ( ) direção (x) direção e gerências ( ) todos(as) empregados(as)
empresa foram definidos por:
Os padrões de segurança e salubridade no ambiente ( ) direção e gerências ( ) todos(as) empregados(as) (x) todos(as) + Cipa ( ) direção e gerências ( ) todos(as) empregados(as) (x) todos(as) + Cipa
de trabalho foram definidos por:
Quanto à liberdade sindical, ao direito de negociação coletiva e à ( ) não se envolve ( ) segue as normas da OIT (x) incentiva e segue a OIT ( ) não se envolverá ( ) seguirá as normas da OIT (x) incentivará e seguirá a OIT
representação dos(as) internados(as) trabalhadores(as), a empresa:
A previdência privada contempla: ( ) direção ( ) direção e gerências (x) todos(as) empregados(as) ( ) direção ( ) direção e gerências (x) todos(as)
A participação dos lucros ou resultados contempla: ( ) direção ( ) direção e gerências (x) todos(as) empregados(as) ( ) direção ( ) direção e gerências (x) todos(as) empregados(as)
Na seleção dos fornecedores, os mesmos padrões ( ) não são considerados (x) são sugeridos ( ) são exigidos ( ) não serão considerados (x) serão sugeridos ( ) serão
éticos e de responsabilidade social e ambiental adotados pela empresa: exigidos
Quanto à participação de empregados(as) em programas de ( ) não se envolve ( ) apoia (x) organiza e incentiva ( ) não se envolverá ( ) apoiará (x) organizará
trabalho voluntário, a empresa: e incentivará
Número total de reclamações e críticas de consumidores(as): na empresa __ND__ no Procon __ND__ na Justiça __ND__ na empresa __ND__ no Procon __ND__ na Justiça __ND__
% de reclamações e críticas atendidas ou solucionadas: na empresa __ND__% no Procon __ND__% na Justiça __ND__% na empresa __ND__% no Procon __ND__% na Justiça __ND__%
Valor Adicionado total a distribuir (em mil R$) Em 2009: 5.416.650 Em 2008: 9.710.614
Distribuição do Valor Adicionado (DVA): 45,35% governo 20,76% colaboradores(as) 33,94% governo 11,24% colaboradores(as)
8,70% acionistas 9,08% terceiros 16,11% retido 21,63% terceiros 21,48% retido 11,71% acionistas
7 – Outras Informações A política da Companhia na contratação de serviços não relacionados à auditoria externa junto aos nossos para a retomada do crescimento mundial e para atender às promissoras demandas futuras, nacionais e
Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. – Usiminas auditores independentes assegura que não haja conflito de interesse, perda de independência ou objetividade. internacionais.
CNPJ n.º: 60.894.730/0001-05 No ano de 2009, os serviços prestados pelos auditores independentes à Companhia não relacionados aos Mais ágil e moderna, a Usiminas investe no relacionamento com seus públicos e conta com a motivação e
Setor Econômico: Siderurgia e Metalúrgica trabalhos de auditoria externa, diagnóstico e implantação de IFRS tiveram por objetivo a prestação de o talento de seus colaboradores para alcançar seus objetivos estratégicos. Ciente de seus compromissos, a
Endereço: Rua Professor José Vieira de Mendonça, 3011 – Belo Horizonte (MG), CEP 31310-270. consultoria tributária permanente, contratados a partir de 28/1/2009, pelo valor aproximado de R$167.000,00, Companhia trabalha fortemente pelo desenvolvimento do país, zelando pelos padrões de sustentabilidade e
Telefone: (55) (xx 31 3499-8272) correspondente a 16% do valor total relativo ao serviço de auditoria externa. induzindo boas práticas em toda a cadeia de produção do aço.
Esta empresa não utiliza mão de obra infantil ou trabalho escravo e não tem envolvimento com a
prostituição ou exploração de criança ou adolescente. CONSIDERAÇÕES FINAIS Belo Horizonte, 24 de fevereiro de 2010
Nossa empresa valoriza e respeita a diversidade interna e externa. Comprometida com o aperfeiçoamento de sua capacidade de geração de valor, a Usiminas consolidou um
AUDITORIA EXTERNA abrangente processo de renovação, que a projeta como um forte competidor global, uma Companhia pronta A Administração
Continua . . .
Continuação . . .
3

USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS


ADR
Nível I CNPJ nº 60.894.730/0001-05 – Companhia Aberta

BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO


Em milhares de reais EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Controladora Consolidado Controladora Consolidado Controladora Consolidado
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008
Ativo Passivo e patrimônio líquido Receita bruta de vendas e serviços
Circulante Circulante Vendas de produtos
Caixa e equivalentes de caixa (Nota 5) 1.279.064 1.679.934 2.053.372 2.924.241 Fornecedores, empreiteiros e fretes 724.198 591.506 815.286 1.102.405 Mercado interno 9.943.643 10.510.106 12.427.317 18.419.000
Títulos e valores mobiliários (Nota 6) 886.073 891.234 1.029.675 1.083.763 Empréstimos e financiamentos (Nota 15) 635.319 261.183 734.605 1.059.491 Mercado externo 1.458.258 850.785 1.955.444 2.351.337
Contas a receber (Nota 7) 1.491.475 738.583 1.793.143 1.678.558 Debêntures (Nota 16) 18.669 28.851 18.669 28.851 Vendas de serviços 93.708 115.412 446.956 411.166
Estoques (Nota 9) 3.052.250 2.702.962 3.637.203 5.082.053 Adiantamentos de clientes 44.529 14.923 197.545 205.419 11.495.609 11.476.303 14.829.717 21.181.503
Impostos a recuperar (Nota 10) 376.035 345.661 434.756 512.774 Valores a pagar a empresas ligadas
Imposto de renda e contribuição social (Nota 8) 126.640 207.056 54.776 55.599 Deduções da receita bruta, principalmente
diferidos (Nota 11) 51.873 42.476 94.154 102.909 Salários e encargos sociais 141.596 107.940 206.519 207.812 impostos sobre vendas (2.977.000) (2.941.015) (3.905.577) (5.474.974)
Dividendos a receber (Nota 8) 21.571 441.963 13.895 Tributos a recolher (Nota 17) 99.073 64.726 130.383 87.092
Adiantamentos a fornecedores 40.690 26.053 77.221 101.440 Tributos parcelados (Nota 18) 68.683 19.432 70.087 22.222 Receita líquida de vendas e serviços 8.518.609 8.535.288 10.924.140 15.706.529
Demais contas a receber 153.164 184.227 209.218 399.168 Imposto de renda e contribuição social Custos dos produtos e serviços vendidos (7.184.626) (5.585.748) (8.843.478) (9.698.386)
a pagar (Nota 11) 9.387 444.754
Total do ativo circulante 7.352.195 7.053.093 9.328.742 11.898.801 Imposto de renda e contribuição social Lucro bruto 1.333.983 2.949.540 2.080.662 6.008.143
diferidos (Nota 11) 40.289 63.346 41.153 92.035
Não circulante Dividendos a pagar (Nota 23) 383.078 611.557 383.119 612.569 Receitas (despesas) operacionais (Nota 24)
Realizável a longo prazo Instrumentos financeiros derivativos Despesas com vendas (180.851) (136.754) (284.139) (254.011)
Imposto de renda e contribuição social (Nota 27) 66.029 22.838 66.029 181.736 Despesas gerais e administrativas (286.908) (163.948) (429.205) (303.073)
diferidos (Nota 11) 458.792 475.316 580.908 781.345 Passivo atuarial (Nota 22) 93.517 84.426 93.517 94.307 Honorários da Administração (23.885) (40.552) (27.099) (53.970)
Valores a receber de empresas ligadas Contas a pagar – Codesp (Nota 19) 138.512 138.512 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (230.727) (49.619) (421.178) (419.055)
(Nota 8) 56.627 65.068 7.344 8.295 Demais contas a pagar 173.946 118.665 278.230 225.498 (722.371) (390.873) (1.161.621) (1.030.109)
Depósitos judiciais (Nota 20) 308.335 158.006 315.038 210.994
Lucro operacional antes do resultado
Instrumentos financeiros (Nota 27) 184.423 18.233 184.423 Total do passivo circulante 2.754.078 2.196.449 3.237.817 4.419.790
financeiro e das participações societárias 611.612 2.558.667 919.041 4.978.034
Impostos a recuperar (Nota 10) 260.504 70.195 271.373 186.533
Demais contas a receber 50.902 34.940 53.913 76.097 Não circulante
Resultado financeiro (Nota 25)
Empréstimos e financiamentos (Nota 15) 3.861.039 3.228.108 3.684.531 4.502.920
Receitas financeiras 121.454 407.028 136.889 982.306
Total do ativo realizável a longo prazo 1.319.583 821.758 1.412.999 1.263.264 Debêntures (Nota 16) 1.100.000 1.100.000 1.100.000 1.100.000
Despesas financeiras 829.046 (1.406.617) 666.648 (2.170.207)
Valores a pagar a empresas ligadas
950.500 (999.589) 803.537 (1.187.901)
Investimentos (Nota 12) 4.086.147 9.319.595 1.726.934 2.377.274 (Nota 8) 1.719 1.719
Imobilizado (Nota 13) 10.536.105 4.476.347 11.561.652 10.339.709 Tributos parcelados (Nota 18) 78.752 87.891 85.859 94.885 Resultado de participações societárias (Nota 12)
Intangível (Nota 14) 1.563.316 1.477.192 1.717.006 1.701.005 Imposto de renda e contribuição social Equivalência patrimonial 155.036 2.000.061 167.558 457.882
diferidos (Nota 11) 128.258 54.071 128.302 68.501 Passivo a descoberto (35.744)
Total do ativo não circulante 17.505.151 16.094.892 16.418.591 15.681.252 Provisão para contingências (Nota 20) 340.275 302.371 373.709 654.629
Provisão para recuperação ambiental 119.292 2.000.061 167.558 457.882
(Nota 21) 90.482 76.800 90.482 76.800
Passivo atuarial (Nota 22) 1.162.793 946.263 1.162.793 1.354.510 Lucro operacional antes do imposto de renda, da
Instrumentos financeiros derivativos contribuição social e das participações
(Nota 27) 788 247.264 143.636 minoritárias 1.681.404 3.559.139 1.890.136 4.248.015
Demais contas a pagar 80.806 43.605 62.372 47.179 Imposto de renda e contribuição social (Nota 11)
Total do passivo não circulante 6.843.193 5.840.828 6.935.312 8.044.779 Imposto de renda (274.019) (227.627) (396.654) (736.538)
Contribuição social (104.293) (82.731) (147.473) (271.684)
Participação dos acionistas minoritários 355.406 86.541 (378.312) (310.358) (544.127) (1.008.222)

Patrimônio líquido (Nota 23) Participação dos acionistas minoritários (2.429) (15.360)
Capital social 12.150.000 12.150.000 12.150.000 12.150.000
Reservas de lucros 3.315.028 2.480.678 3.273.751 2.398.913 Lucro líquido do exercício 1.303.092 3.248.781 1.343.580 3.224.433
Ajustes de avaliação patrimonial (204.953) 480.030 (204.953) 480.030 Quantidade de ações em circulação no final do
exercício 493.599.583 493.599.583
Total do patrimônio líquido 15.260.075 15.110.708 15.218.798 15.028.943
Lucro líquido por ação do capital social no
Total do ativo 24.857.346 23.147.985 25.747.333 27.580.053 Total do passivo e do patrimônio líquido 24.857.346 23.147.985 25.747.333 27.580.053 final do exercício R$2,6400 R$6,5818

As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras. As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO


Em milhares de reais

Reservas de capital Reservas de lucros


Valor excedente na Para investimentos Ajustes de avaliação Lucros
Capital social subscrição de ações Ações em tesouraria Legal e capital de giro patrimonial acumulados Total

Em 31 de dezembro de 2007 8.100.000 105.295 (105.295) 698.454 3.733.294 12.531.748

Ajustes de adoção da – Lei nº 11.638/07 (12.776) (12.776)

Em 1° de janeiro de 2008 – ajustado 8.100.000 105.295 (105.295) 698.454 3.733.294 (12.776) 12.518.972

Valor de mercado títulos disponíveis para venda 27 27


Variação cambial de investimentos no exterior 437.708 437.708
Tradução de moeda 42.295 42.295
Aumento de capital 4.050.000 (316.706) (3.733.294)
Lucro líquido do exercício 3.248.781 3.248.781
Destinação do lucro líquido do exercício (Nota 23 (d))
Reserva legal 162.439 (162.439)
Juros sobre capital próprio (758.004) (758.004)
Dividendos (379.071) (379.071)
Reserva de investimento e capital de giro 1.936.491 (1.936.491)

Em 31 de dezembro de 2008 12.150.000 105.295 (105.295) 544.187 1.936.491 480.030 15.110.708

Valor de mercado títulos disponíveis para venda (27) (27)


Variação cambial de investimentos no exterior (505.412) (505.412)
Tradução de moeda (171.200) (171.200)
Ajuste de variação cambial (valor justo) (8.344) (8.344)
Dividendos prescritos 1.510 1.510
Lucro líquido do exercício 1.303.092 1.303.092
Destinação do lucro líquido do exercício (Nota 23 (d))
Reserva legal 65.155 (65.155)
Juros sobre capital próprio (397.885) (397.885)
Dividendos (72.367) (72.367)
Reserva de investimento e capital de giro 769.195 (769.195)

Em 31 de dezembro de 2009 12.150.000 105.295 (105.295) 609.342 2.705.686 (204.953) 15.260.075

As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.


DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO
EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO
Em milhares de reais Em milhares de reais
Controladora Consolidado Controladora Consolidado
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008
Fluxos de caixa das atividades operacionais Receitas
Ajustes para conciliar o resultado Vendas de mercadorias, produtos e serviços 11.342.185 11.401.174 14.605.600 21.029.447
Lucro líquido do exercício 1.303.092 3.248.781 1.343.580 3.224.433 Reversão (constituição) de provisão para créditos de liquidação duvidosa 3.911 (6.973) 3.787
Encargos e variações monetárias/cambiais líquidas (1.196.019) 847.373 (1.123.038) 1.192.228 Outras receitas 9.662 7.901 13.828 12.774
Despesas de juros 276.105 190.101 339.711 339.599
Depreciação e amortização 605.348 341.585 817.366 873.067 11.351.847 11.412.986 14.612.455 21.046.008
Baixa de imobilizado e diferido (2.739) 73.332 404 211.897
Participações em controladas e coligadas (155.036) (2.000.061) (167.558) (457.882) Insumos adquiridos de terceiros
Imposto de renda e contribuição social diferidos 278.863 (159.102) 305.499 (405.515) Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços Vendidos (6.824.107) (6.394.375) (8.976.288) (11.255.078)
Constituição (reversão) de provisões (263.440) 344.353 (71.439) 382.059 Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (831.021) (439.922) (1.012.159) (1.018.572)
Participação de minoritários 2.429 15.360 Perda de valores ativos (13.066)

(Acréscimo) decréscimo de ativos (7.655.128) (6.834.297) (10.001.513) (12.273.650)


Títulos e valores mobiliários 5.161 (603.654) 54.088 (370.718)
Contas a receber 28.183 86.808 (56.498) 138.999 Valor adicionado bruto 3.696.719 4.578.689 4.610.942 8.772.358
Estoques 1.353.114 (1.328.487) 1.510.053 (2.388.339)
Impostos a recuperar 67.917 (321.254) 7.029 (404.146) Depreciação, amortização e exaustão (605.348) (284.726) (817.366) (503.204)
Valores a receber de empresas ligadas 8.441 (63.774) 951 (8.295)
Depósitos judiciais (58.396) 761 (76.227) 18.747 Valor adicionado líquido produzido pela Companhia 3.091.371 4.293.963 3.793.576 8.269.154
Outros 29.095 (65.229) 186.007 (234.945)
Valor adicionado recebido em transferência
Acréscimo (decréscimo) de passivos Participação em sociedades controladas e coligadas 119.292 2.000.061 167.558 457.883
Fornecedores, empreiteiros e fretes 143.042 261.607 92.731 268.609 Receitas financeiras 250.390 407.028 381.887 982.277
Adiantamentos de clientes 29.606 3.652 (7.874) (180.097) Alugueis e royalties 137 1.300
Valores a pagar a sociedades ligadas (149.511) 112.361 (2.542) (24.816) Superávit da Femco 83.413 102.959
Tributos a recolher 17.071 (40.445) 36.944 (93.381) Variações cambiais líquidas 1.063.513 970.533
Imposto de renda e contribuição social (31.952) (100.524) (436.333) 114.384
Juros pagos (321.449) (104.181) (415.129) (232.037) 1.516.608 2.407.089 1.623.074 1.441.460
Passivo atuarial pago (139.342) (148.821)
Outros 22.279 (110.635) 93.454 (178.408) Valor adicionado a distribuir 4.607.979 6.701.052 5.416.650 9.710.614

Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 1.849.433 613.368 2.284.787 1.800.803
Distribuição do Valor Adicionado
Fluxos de caixa das atividades de investimentos Controladora Consolidado
(Adições) baixas de investimentos (437.974) (84.725) 30.340 25.711 2009 2008 2009 2008
Adições para imobilizado (1.699.194) (1.138.459) (2.060.597) (2.224.944)
Adições do intangível (7.741) (1.554.848) (14.798) (1.618.026) Valor % Valor % Valor % Valor %
Dividendos recebidos 107.074 341.427 89.695 27.664 Pessoal e encargos
Aquisição Zamprogna (69.336) Salários e encargos 563.013 12,22 356.588 5,32 826.239 15,25 706.955 7,28
Incorporação Cosipa 43.158 FGTS 116.517 2,53 42.066 0,63 149.686 2,76 76.974 0,79
Honorários da Administração 23.885 0,52 40.552 0,61 25.972 0,48 53.970 0,56
Caixa líquido aplicado nas atividades de investimentos (1.994.677) (2.436.605) (2.024.696) (3.789.595) Participação dos empregados nos lucros 57.366 1,24 32.723 0,49 58.448 1,08 76.688 0,79
Planos de aposentadoria e pensão 57.731 1,25 156.804 2,33 64.305 1,19 176.989 1,82
818.512 17,76 628.733 9,38 1.124.650 20.76 1.091.576 11,24
Fluxos de caixa das atividades de financiamentos
Impostos, taxas e contribuições
Ingressos de empréstimos e financiamentos e debêntures 744.135 3.075.892 1.054.450 3.455.941 Federais (*) 1.229.840 26,69 936.874 13,98 1.410.758 26,04 2.157.330 22,22
Pagamento de empréstimos e financiamentos (341.413) (146.318) (1.357.900) (634.141) Estaduais 906.278 19,67 598.455 8,93 1.004.834 18,55 1.077.570 11,10
Juros pagos de tributos parcelados (21.900) (24.927) (23.498) (24.994) Municipais 21.963 0,48 13.383 0,20 36.042 0,67 32.573 0,34
Resgate de operações de swap 63.295 (14.151) (104.304) (128.843) Incentivos fiscais 4.193 0,09 13.757 0,21 5.092 0,09 27.114 0,27
Dividendos e juros sobre capital próprio pagos (699.743) (1.145.026) (699.708) (1.151.422) 2.162.274 46,93 1.562.469 23,32 2.456.726 45,35 3.294.587 33,93

Caixa líquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamentos (255.626) 1.745.470 (1.130.960) 1.516.541 Remuneração de capitais de terceiros
Juros 475.971 10,33 1.406.617 20,99 591.682 10,92 2.061.488 21,23
Variação cambial sobre caixa e equivalentes de caixa 7.238 7.238 Alugueis 3.606 0,07 9.527 0,10
Outras (151.870) (3,30) (145.547) (2,17) (103.594) (1,91) 29.003 0,30
324.101 7,03 1.261.070 18,82 491.694 9,08 2.100.018 21,63
Redução líquida de caixa e equivalentes de Caixa (400.870) (70.529) (870.869) (465.013)
Remuneração de capitais próprios
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 1.679.934 1.970.101 2.924.241 3.950.937 Juros sobre capital próprio 397.885 8,63 758.004 11,31 397.885 7,35 758.004 7,81
Dividendos 72.367 1,57 379.071 5,66 73.119 1,35 379.071 3,90
Ajustes de adoção da Lei nº 11.638/07 (*) (219.638) (561.683) Lucros retidos 832.840 18,08 2.111.705 31,51 875.005 16,15 2.102.718 21,65
Participação dos acionistas não controladores
Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício 1.279.064 1.679.934 2.053.372 2.924.241 nos lucros retidos (2.429) (0,04) (15.360) (0,16)
1.303.092 28,28 3.248.780 48,48 1.343.580 24,81 3.224.433 33,20
Redução líquida de caixa e equivalentes de Caixa (400.870) (70.529) (870.869) (465.013)
Valor adicionado distribuído 4.607.979 100,00 6.701.052 100,00 5.416.650 100,00 9.710.614 100,00
(*) Reclassificação de parte de saldo de abertura para Títulos e Valores Mobiliários. (*) Os encargos previdenciários estão classificados na rubrica Tributos Federais.
As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras. As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações financeiras.
NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008
Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
1 Contexto operacional Ativo Cosipa Overseas Ltd. (“Cosipa Overseas”) – Sediada nas Ilhas Cayman, foi estabelecida em fevereiro de
A Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. – USIMINAS (“Usiminas”, “Companhia” ou “Controladora”) Circulante 2.854.550 1994, com o objetivo de otimizar as operações de comércio exterior da Companhia, visando facilitar as
tem por objetivo a exploração da indústria siderúrgica e correlatas. A Companhia produz aços laminados Não circulante
compras de matérias-primas importadas, a exportação de produtos siderúrgicos e, também, como via de
Realizável a longo prazo 420.717
planos nas Usinas Intendente Câmara e José Bonifácio de Andrada e Silva, localizadas em Ipatinga (Minas captação de recursos no mercado internacional, para financiamento dos investimentos da Companhia.
Permanente 5.069.857
Gerais) e Cubatão (São Paulo), respectivamente, destinados ao mercado interno e à exportação. Soluções em Aço Usiminas S.A. (“Soluções Usiminas”) – Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas
A Companhia mantém centros de serviços e de distribuição localizados em várias regiões do país, além dos Passivo Gerais, possui 14 unidades industriais, localizadas estrategicamente em todo o país, cujo objeto principal é a
portos de Cubatão em São Paulo e de Praia Mole no Espírito Santo, como pontos estratégicos para escoamento Circulante (1.058.199) transformação de produtos siderúrgicos, além de atuar como centro de distribuição. A Soluções Usiminas
de sua produção. Não circulante (2.246.259)
fornece ao mercado produtos diferenciados e de maior valor agregado, concentrando-se no atendimento a
A Companhia possui e explora minas de minério de ferro localizadas na cidade de Itaúna - Minas Gerais, que
Acervo líquido 5.040.666 clientes de pequeno e médio porte.
visa atender às estratégias de verticalização e de otimização dos custos de produção.
Usiminas Commercial Ltd. (“Usiminas Commercial”) – Criada em 2006, possui o objetivo de captar recursos
Em 30 de abril de 2009, os acionistas da Usiminas aprovaram a incorporação, ao patrimônio da Companhia,
Visando a ampliação de seu ramo de atividade, a Companhia mantém participação, direta ou indireta, em no exterior para a Controladora.
da controlada Companhia Siderúrgica Paulista – Cosipa, que foi extinta em decorrência da referida incorporação.
empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas, cujas atividades principais são descritas a seguir: Usiminas Europa A/S (“Usiminas Europa”) – Com sede em Copenhague, na Dinamarca, foi criada em 2005,
Assim, a totalidade das ações de emissão da Cosipa também foram extintas e substituídas, no patrimônio da
Usiminas, pelos diversos elementos ativos e passivos que integravam o patrimônio da Cosipa. Tendo em vista com o propósito de deter investimentos da Companhia na Ternium S.A.
(a) Empresas controladas
que a Usiminas possuía, diretamente, a totalidade das ações representativas do capital social da sociedade Usiminas International Ltd. (“Usiminas International”) – Com sede no Principado de Luxemburgo, foi criada
Automotiva Usiminas S.A.– Com sede em Pouso Alegre, Estado de Minas Gerais, dedica-se à industrialização
incorporada, tal incorporação foi realizada sem o aumento do capital da Companhia bem como sem a emissão e comercialização de peças estampadas de aço. em 2001, com o propósito de deter investimentos da Companhia na Usiminas Portugal Serviços de Consultoria
de novas ações. Dessa forma, não houve nenhuma alteração na posição consolidada da Companhia. Cosipa Commercial Ltd. (“Cosipa Commercial”) – Sediada nas Ilhas Cayman, foi constituída em abril de Ltd. (“Usiminas Portugal”) localizada na Ilha da Madeira, que tem como propósito deter os investimentos da
O acervo líquido incorporado foi o seguinte: 2006, com o objetivo de otimizar a captação de recursos no mercado externo. Companhia no exterior.
Continua . . .
Continuação . . .
4
USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS
ADR CNPJ nº 60.894.730/0001-05 – Companhia Aberta
Nível I

NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008


Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

Usiminas Mecânica S.A. (“Usiminas Mecânica”) – Com sede em Ipatinga, Estado de Minas Gerais, tem como (h) Imobilizado ICPC 12 – Mudanças em passivos por desativação, restauração e outros passivos similares.
atividade principal a fabricação de equipamentos e instalações para os setores de produção do aço, petróleo, O imobilizado é registrado pelo custo de aquisição, formação ou construção, corrigido monetariamente até A seguir, a Companhia faz referência às normas identificadas como aquelas que poderão (ou deverão)
petroquímico, hidroelétrico, mineração, transporte ferroviário, cimento, papel e celulose, recuperação de 31 de dezembro de 1995. A depreciação é calculada pelo método linear, cujas taxas estão relacionadas na impactar suas demonstrações financeiras de forma mais relevante:
peças, rolos, cilindros da indústria pesada, estampagem e cortes em chapas para peças automotivas seriadas, Nota 12, e está de acordo com a expectativa de vida útil dos bens. CPC 22 - Informação por segmento
caçambas estacionárias, e, ainda, de controle ambiental. Ganhos e perdas em alienações são determinados pela comparação dos valores de alienação com o valor Em 31 de julho de 2009, a CVM aprovou o Pronunciamento Técnico – 22, por meio da Deliberação nº 582/
contábil e são incluídos no resultado. 09, que trata de informações por segmento, orientando que a entidade deve divulgar informações que permitam
(b) Empresas controladas em conjunto Os custos dos encargos sobre empréstimos tomados para financiar a construção do imobilizado são capitalizados aos usuários das demonstrações contábeis avaliarem a natureza e os efeitos financeiros das atividades de
Fasal Trading Corporation (“Fasal Trading”) – Criada em 2001, com sede em Coral Gables, Estado da Flórida durante o período necessário para executar e preparar o ativo para o uso pretendido. negócio nos quais está envolvida e os ambientes econômicos em que opera. A companhia irá divulgar
– E.U.A., possui a atividade principal promover negociações como uma Trading Company exclusiva dos Reparos e manutenção são apropriados ao resultado durante o período em que são incorridos. O custo das informações por segmento de negócios, a partir do exercício de 2010.
produtos siderúrgicos do Sistema Usiminas no exterior, atendendo aos mercados da América Latina, Central, principais renovações é incluído no valor contábil do ativo no momento em que for provável que os benefícios CPC 27 - Ativo imobilizado
Europa e outros. econômicos futuros que ultrapassarem o padrão de desempenho inicialmente avaliado para o ativo existente Em 31 de julho de 2009, a CVM aprovou o Pronunciamento Técnico – 27, por meio da Deliberação nº 583,
Modal Terminal de Granéis Ltda. (“Modal”) – Com sede em Itaúna, Estado de Minas Gerais, tem como fluirão para a Companhia. As principais renovações são depreciadas ao longo da vida útil restante do ativo que trata de ativo imobilizado, em que definiu que o valor residual e a vida útil de um ativo são revisados pelo
objetivo social a operação de terminais de cargas rodoviários e ferroviários, armazenamento e manuseio de relacionado. Os componentes principais de alguns bens do imobilizado, quando de sua reposição, são menos ao final de cada exercício e, se as expectativas diferirem das estimativas anteriores, a mudança deve
minérios e produtos siderúrgicos e transporte rodoviário de cargas. contabilizados como ativos individuais e separados, utilizando-se a vida útil específica desse componente. O ser contabilizada como mudança de estimativa contábil, segundo o Pronunciamento Técnico CPC 23 – Políticas
Unigal Usiminas Ltda (“Unigal”) – Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, é uma joint venture componente substituído é baixado. Contábeis, Mudança de Estimativa e Retificação de Erro. A obrigação da revisão periódica determinada pelo
criada em 1998 pela controladora e pela Nippon Steel Corporation, com o objetivo de transformar bobinas Pronunciamento Técnico CPC 13, item 54, a ser efetuada durante o exercício social iniciado a partir de 1º de
laminadas a frio em bobinas galvanizadas por imersão a quente, principalmente, para atender à indústria (i) Intangíveis janeiro de 2009, cuja aplicação em 2009 foi tratada de forma excepcional deverá ser efetuada na abertura
automobilística. A Unigal, cuja fábrica está localizada em Ipatinga, Minas Gerais, possui capacidade instalada (i) Direitos Minerários do exercício social, iniciado a partir de 1º de janeiro de 2010, conforme consta na Interpretação Técnica ICPC
para galvanização de 480 mil toneladas de aço por ano. Os Direitos Minerários são registrados pelo valor justo de aquisição e deduzidos pelo valor de exaustão das 10 do CPC – Aplicação inicial ao ativo imobilizado emitida em 22 de dezembro de 2009.
Usiroll Usiminas Court Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda. (“Usiroll”) – Com sede em Ipatinga, minas, conforme detalhado na Nota 14. A Companhia contratou uma firma especializada para elaboração de um laudo de avaliação da vida útil de
Estado de Minas Gerais, dedica-se à prestação de serviços, especialmente para retificação de cilindros e rolos. (ii) Programas de computador (softwares) seus ativos imobilizados. Este trabalho encontra-se em sua fase final, não sendo possível presentemente
Licenças adquiridas de programas de computador são capitalizadas e amortizadas ao longo de sua vida útil avaliar seus impactos. A decisão para a adoção ou não do deemed cost deverá ser apresentada até 31 de março
(c) Outros investimentos estimada, pelas taxas descritas na Nota 14. de 2010.
Terminal de Cargas Sarzedo Ltda. (“Terminal Sarzedo”) – Com sede em Sarzedo, Estado de Minas Gerais, tem Os gastos associados ao desenvolvimento ou à manutenção de softwares são reconhecidos como despesas na CPC 33 - Benefícios a empregados
como atividades principais o armazenamento de cargas em geral, a administração e operação de terminal medida em que são incorridos. Os gastos diretamente associados a softwares identificáveis e únicos, controlados Em 07 de outubro de 2009, a CVM aprovou o Pronunciamento Técnico – 33, por meio da Deliberação nº 600,
rodo-ferroviário de cargas, depósito, carga e descarga, remoção, arrumação, serviços complementares, pela Companhia e que, provavelmente, gerarão benefícios econômicos maiores que os custos por mais de um que trata de benefícios a empregados, revogando a Deliberação CVM nº 371/00, de 13 de dezembro de 2000.
transporte rodoviário e movimentação de cargas em geral. ano, são reconhecidos como ativos intangíveis. Os gastos diretos incluem a remuneração dos funcionários da O objetivo deste Pronunciamento é estabelecer a contabilização e a divulgação dos benefícios concedidos aos
Ternium S.A. (“Ternium”) – Com sede no Principado de Luxemburgo, tem como objetivo investir em equipe de desenvolvimento de softwares e a parte adequada das despesas gerais relacionadas. empregados. Esta norma tem correlação às Normas Internacionais de Contabilidade – IAS 19 que serão
companhias que manufaturem, processem e distribuam aços planos e longos, produzindo matérias-primas Os gastos com o desenvolvimento de softwares reconhecidos como ativos são amortizados usando-se o método utilizadas nas demonstrações contábeis com base nas normas internacionais. O cálculo atuarial pelo IAS 19
difere do atualmente divulgado em conformidade com a Deliberação CVM nº 371/00, principalmente no que
para diversas indústrias. Atualmente, possui participações nas seguintes siderúrgicas: Siderar (Argentina), linear ao longo da vida útil dos itens que o compõem, pelas taxas descritas na Nota 14.
diz respeito à alocação do ganho/perdas não reconhecidos. A Companhia está avaliando os eventuais impactos
Hylsa (México) e Sidor (Venezuela). (iii) Direito de uso de tecnologia
pela adoção deste pronunciamento.
MRS Logística S.A. (“MRS”) – Com sede na cidade do Rio de Janeiro, a MRS presta serviços de transporte Os custos com direito de uso de tecnologia são capitalizados e amortizados usando-se o método linear ao longo
ICPC 08 - Contabilização da proposta de pagamento de dividendos
ferroviário e logístico na região sudeste do Brasil. A participação da Companhia na MRS representa um das vidas úteis, pelas taxas demonstradas na Nota 14b.
Em 07 de outubro de 2009, a CVM aprovou a Interpretação Técnica – 08, por meio da Deliberação nº 601,
investimento estratégico para a otimização do fornecimento de matérias- primas, transporte de produtos
que trata sobre a contabilização da proposta de pagamento de dividendos, alterando a forma como esta
acabados e transporte de cargas de terceiros, relacionado principalmente à operação dos terminais marítimos (j) Redução ao valor recuperável de ativos
proposta era contabilizada pelas normas contábeis brasileiras, sendo assim, orienta que, visando atender à
da Companhia. O imobilizado e outros ativos não circulantes, inclusive o ágio e os ativos intangíveis, são revistos anualmente
conceituação de obrigação presente que consta do item 8 desta Interpretação, a parcela do dividendo mínimo
Usifast Logística Industrial S.A. (“Usifast”) – Com sede em Contagem, Estado de Minas Gerais, a Usifast é para se identificar evidências de perdas não recuperáveis, ou ainda, sempre que eventos ou alterações nas
obrigatório, que se caracterize efetivamente como uma obrigação legal, deve figurar no passivo da entidade.
um operador logístico multimodal de atuação nacional. A Usifast acumula também grande experiência em circunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser recuperável. Quando este for o caso, o valor
Mas, a parcela da proposta dos órgãos da Administração à assembleia de sócios que exceder a esse mínimo
logística portuária, administração de terminais, bem como a administração de estações aduaneiras – Portos recuperável é calculado para verificar se há perda. No caso de ativos intangíveis com vida útil indefinida, o
obrigatório deve ser mantida no patrimônio líquido, em conta específica, do tipo “dividendo adicional proposto”,
Secos – oferecendo serviços de Porto Seco Industrial. teste de recuperação é feito independentemente de haver evidência de perda. Quando houver perda, ela é até a deliberação definitiva que vier a ser tomada pelos sócios. Afinal, esse dividendo adicional ao mínimo
reconhecida pelo montante em que o valor contábil do ativo ultrapassa seu valor recuperável, que é o maior obrigatório não se caracteriza como obrigação presente na data do balanço, já que a assembleia dos sócios
2 Apresentação das demonstrações financeiras entre o preço líquido de venda e o valor em uso de um ativo. Para fins de avaliação, quando essa se fizer ou outro órgão competente poderá, não havendo qualquer restrição estatutária ou contratual, deliberar ou não
As presentes demonstrações financeiras foram aprovadas pelo Conselho de Administração da Companhia em necessária ou for requerida, os ativos devem ser agrupados no menor grupo de ativos para o qual existem pelo seu pagamento ou por pagamento por valor diferente do proposto.
24 de fevereiro de 2010. fluxos de caixa identificáveis separadamente. (t) Correções efetuadas no texto de CPCs emitidos
As demonstrações financeiras foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas O Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC emitiu o documento “Revisão nº 01 de Pronunciamentos
contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e nas normas (k) Arrendamento mercantil Técnicos e Orientação Técnica”, referente aos Pronunciamentos CPC 02, CPC 03, CPC 16, CPC 26 e CPC
estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Os arrendamentos mercantis de imobilizado, nos quais a Companhia fica substancialmente com todos os 36 e à Orientação Técnica OCPC 01, com o objetivo de corrigir e aprimorar a redação de alguns
As principais práticas contábeis adotadas na elaboração destas demonstrações financeiras correspondem às riscos e benefícios de propriedade, são classificados como arrendamento financeiro. Os arrendamentos pronunciamentos já editados para, no programa de convergência com as normas internacionais, melhor
normas e orientações que estão vigentes para as demonstrações financeiras encerradas em 31 de dezembro financeiros são registrados como se fossem uma compra financiada, reconhecendo, no momento da aquisição, alinhá-los a essas normas.
de 2009, que serão diferentes daquelas que serão utilizadas para elaboração das demonstrações financeiras um ativo imobilizado e um passivo de financiamento (arrendamento). O imobilizado adquirido nos Esse documento foi aprovado pela Deliberação CVM nº 624, de 28 de janeiro de 2010, para entrar em vigor
de 31 de dezembro de 2010, conforme descrito na Nota 3(s) a seguir. arrendamentos financeiros é depreciado pela taxa estimada de vida útil do bem (Nota 13). na data da sua publicação, aplicando-se aos exercícios encerrados a partir de dezembro de 2009.
Na elaboração das demonstrações financeiras, é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, Os arrendamentos mercantis nos quais uma parte significativa dos riscos e benefícios de propriedade ficam
passivos e outras transações. As demonstrações financeiras da Companhia incluem, portanto, estimativas com o arrendador são classificados como arrendamentos operacionais. Os pagamentos feitos para os Dessa forma, em decorrência da revisão do Pronunciamento Técnico CPC 02, que trata dos efeitos das
referentes à seleção das vidas úteis do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, arrendamentos operacionais (líquidos de todo incentivo recebido do arrendador) são apropriados ao resultado mudanças nas taxas de câmbio e conversão das demonstrações contábeis, as controladas no exterior da
determinações de provisões para imposto de renda e outras similares. Os resultados reais podem apresentar pelo método linear ao longo do período do arrendamento. Usiminas, que não se caracterizam como entidades independentes, passarão a ter seus ativos, passivos e
variações em relação às estimativas. resultados integrados somente às demonstrações financeiras consolidadas da matriz no Brasil. As demonstrações
(l) Imposto de renda e contribuição social financeiras de 2009, apresentadas sob o título de CONTROLADORA, correspondem somente aos saldos
3 Descrição das principais práticas contábeis O Imposto sobre a Renda – Pessoa Jurídica (“IRPJ”) é calculado com base no resultado, ajustado ao lucro real contábeis da Usiminas.
As principais práticas contábeis adotadas na elaboração dessas Demonstrações Financeiras estão descritas a pelas adições e exclusões previstas na legislação, conforme descrito na Nota 11. A Contribuição Social sobre Para efeito de comparabilidade, as demonstrações financeiras de 2008, que atendiam à Deliberação CVM
seguir: o Lucro Líquido (“CSLL”) é calculada à alíquota vigente, sobre o resultado antes do imposto de renda ajustado nº 534/08, na qual as empresas Usiminas Commercial Ltd., Usiminas Europa A.S. e Usiminas International
nos termos da legislação vigente. O imposto de renda e a contribuição social diferidos são calculados sobre Ltd., tiveram seus saldos contábeis reconhecidos diretamente na Usiminas, foram reclassificadas nos montantes
(a) Caixa e equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários os prejuízos fiscais do imposto de renda, a base negativa de contribuição social e as diferenças temporárias indicados a seguir. Não ocorreram impactos na apuração do resultado do exercício e no patrimônio líquido
As disponibilidades incluem caixa e equivalentes de caixa composto por numerário em espécie, depósitos entre as bases de cálculo do imposto sobre ativos e passivos e os valores contábeis das demonstrações financeiras. anteriormente divulgados.
bancários, investimentos de curto prazo de alta liquidez e com risco insignificante de mudança de valor e As alíquotas desses impostos, definidas atualmente, são de 25% para o imposto de renda e de 9% para a Saldo
limites utilizados de conta garantia. contribuição social. originalmente Saldo
As demais disponibilidades, embora tenham liquidez imediata, foram classificadas como títulos e valores Os valores de imposto de renda e contribuição social a pagar são apresentados líquidos das antecipações apresentado Reclassificação reclassificado
mobiliários por estarem vinculadas aos investimentos futuros relacionados ao projeto de expansão ou por efetuadas ao longo dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008. Impostos diferidos ativos são
estarem sujeitas à variação cambial e/ou à taxa de juros pré-fixadas. reconhecidos na extensão em que seja provável que o lucro futuro tributável esteja disponível para ser Ativo
(b) Instrumentos financeiros utilizado na compensação dos prejuízos fiscais do imposto de renda, da base negativa de contribuição social Circulante 7.268.651 (215.558) 7.053.093
(i) Classificação e mensuração e das diferenças temporárias. O reconhecimento dos créditos tributários é baseado em estudo de expectativa Não circulante 15.684.302 410.590 16.094.892
A Companhia classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por de lucros tributáveis futuros elaborado e fundamentado em premissas internas e em cenários econômicos
meio do resultado, empréstimos e recebíveis, mantidos até o vencimento e disponíveis para venda. A futuros que podem, portanto, sofrer alterações. O referido estudo foi examinado pelo Conselho Fiscal e Total do ativo 22.952.953 195.032 23.147.985
classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A Administração aprovado pelo Conselho de Administração em 24 de fevereiro de 2010.
determina a classificação de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial. Passivo
Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado (m) Empréstimos e financiamentos e debêntures Circulante 2.205.640 (9.191) 2.196.449
Não circulante 5.636.605 204.223 5.840.828
Os ativos financeiros mensurados ao valor justo, por meio do resultado são ativos financeiros mantidos para Os empréstimos e financiamentos e as debêntures (não conversíveis em ações) são reconhecidos, inicialmente,
negociação ativa e frequente. Os derivativos também são classificados como mantidos para negociação. Os pelo valor justo, no recebimento dos recursos, líquido dos custos de transação. Em seguida, os empréstimos
Patrimônio líquido 15.110.708 15.110.708
ativos dessa categoria são classificados como ativos circulantes. Os ganhos ou as perdas decorrentes de tomados são apresentados pelo custo amortizado, isto é, acrescidos de encargos e juros proporcionais ao
variações no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado são apresentados período incorrido (pro-rata temporis). 22.952.953 195.032 23.147.985
na demonstração do resultado na rubrica “financeiras” no período em que ocorrem.
Empréstimos e recebíveis (n) Provisões para contingências Adicionalmente, foi esclarecido pela Orientação OCPC 02 que, nas demonstrações financeiras individuais,
Incluem-se nesta categoria os empréstimos concedidos e os recebíveis que são ativos financeiros não derivativos As provisões para contingências, relacionadas a processos trabalhistas, tributários e cíveis, são reconhecidas o ágio por diferença entre valor justo e valor contábil, apurado na aquisição de investimentos em controladas
com pagamentos fixos ou determináveis, que não possuem cotação em um mercado ativo. São classificados quando a Companhia tem uma obrigação presente, legal ou não formalizada como resultado de eventos e coligadas, deve ser classificado no subgrupo de Investimentos. Dessa forma, o ágio foi reclassificado nas
como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data de emissão passados e é provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e uma estimativa demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2008, conforme também indicado a seguir:
do balanço. Estes são classificados como ativos não circulantes. Os empréstimos e recebíveis da Companhia confiável do valor possa ser feita.
compreendem caixa e equivalentes de caixa, exceto os investimentos de curto prazo, contas a receber, valores 2008
a receber de empresas ligadas e demais contas a receber. Os empréstimos e recebíveis são contabilizados pelo (o) Benefícios a empregados
custo amortizado, usando o método da taxa de juros efetiva. (i) Plano de suplementação de aposentadoria Saldo do investimento originalmente apresentado 8.469.015
Reclassificações
Ativos mantidos até o vencimento A Companhia e algumas de suas controladas participam de planos de pensão, administrados por entidades
Caixa e equivalentes de caixa 1.044
São basicamente os ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis com vencimentos fechadas de previdência privada, que provêm a seus empregados pensões e outros benefícios pós-emprego.
Títulos e valores mobiliários 192.529
definidos e que não podem ser classificados como empréstimos e recebíveis, por serem cotados em um A Companhia e algumas de suas controladas registram como passivo atuarial, no passivo circulante e não Impostos a recuperar 139
mercado ativo. Neste caso, estes ativos financeiros são adquiridos com a intenção e capacidade financeira circulante, o valor da dívida contratada junto a essas entidades para cobertura da insuficiência de reservas, Demais ativos 21.846
para sua manutenção em carteira até o vencimento. São avaliados pelo custo de aquisição, acrescidos dos sempre que este for superior ao valor calculado por atuários independentes. Valores a receber de empresas ligadas (1.597)
rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do exercício. O passivo apurado pelos atuários independentes, relacionado aos planos de pensão de benefício definido, é o Ágio classificado no intangível 441.587
Ativos financeiros disponíveis para venda valor presente da obrigação de benefício definida na data do balanço menos o valor de mercado dos ativos Empréstimos e financiamentos 292.789
Os ativos financeiros disponíveis para venda são ativos não derivativos designados nessa categoria ou que não do plano, ajustados por ganhos ou perdas atuariais e custos de serviços passados. A obrigação de benefício Instrumentos financeiros (97.583)
são classificados em nenhuma das categorias de ativos financeiros citados acima. São classificados como definido é calculada anualmente por atuários independentes usando o método de crédito unitário projetado. Demais contas a pagar (174)
ativos não circulantes, a menos que a Administração pretenda alienar o investimento em até 12 meses após O valor presente da obrigação de benefício definido é determinado pela estimativa de saída futura de caixa
9.319.595
a data do balanço. Os ativos financeiros disponíveis para venda são contabilizados pelo valor justo. Os juros usando-se as taxas de juros de títulos públicos cujos prazos de vencimento aproximam-se dos prazos do passivo
de títulos disponíveis para venda, calculados com o uso do método da taxa de juros efetiva, são reconhecidos relacionado. 4 Critérios de consolidação
na demonstração do resultado como receitas financeiras. A parcela correspondente à variação no valor justo Os ganhos e as perdas atuariais advindos de mudanças nas premissas atuariais e emendas aos planos de pensão As demonstrações financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 incluem as da Controladora
é lançada contra patrimônio líquido, na conta ajustes de avaliação patrimonial, sendo realizada contra resultado são apropriados ou creditados ao resultado pela média do tempo de serviço remanescente dos empregados e as das seguintes empresas controladas e controladas em conjunto, todas examinadas ou revisadas na extensão
quando da sua liquidação ou por perda considerada permanente (impairment). relacionados. julgada necessária, por auditores independentes:
Valor justo Para o plano de contribuição definida (Cosiprev), a Companhia paga contribuições a entidade fechada de
Os valores justos dos investimentos com cotação pública são baseados nos preços atuais de compra. Para os previdência privada em bases compulsórias, contratuais ou voluntárias. Exceto pela parcela relacionada a 2009 2008
ativos financeiros sem mercado ativo ou cotação pública, a Companhia estabelece o valor justo por meio de benefício definido, representada pelos pecúlios de invalidez e morte, para os quais é efetuado cálculo atuarial Direta Indireta Direta Indireta
técnicas de avaliação. Essas técnicas podem incluir, quando aplicável, o uso de operações recentes contratadas por atuário independente, após efetuadas as contribuições, a Companhia não tem obrigações relativas a
com terceiros, a referência a outros instrumentos que são substancialmente similares e a análise de fluxos de pagamentos adicionais. As contribuições regulares compreendem os custos líquidos do período em que são Automotiva Usiminas 100 100
caixa descontados, e contam o mínimo possível com informações geradas pela Administração da própria devidas e, assim, são incluídas nos custos de pessoal. Cosipa 100
Companhia. Para o plano de contribuição variável (Usiprev), a Companhia paga contribuições a entidade fechada de Cosipa Commercial 100 100
A Companhia avalia, na data do balanço, se há evidência objetiva de que um ativo financeiro ou um grupo previdência privada em bases compulsórias, contratuais ou voluntárias. A Companhia possui obrigações Cosipa Overseas 100 100
de ativos financeiros está registrado por valor acima de seu valor recuperável (impairment). Se houver atuariais relacionadas aos benefícios previstos no regulamento, que na fase de pagamento possuem natureza Dufer S.A. (“Dufer”) 100
alguma evidência para os ativos financeiros disponíveis para venda, a perda cumulativa – mensurada como de benefício definido para as quais é efetuado cálculo atuarial por atuário independente. As contribuições Fasal S.A. Comércio e Indústria de Produtos
a diferença entre o custo de aquisição e o valor justo atual, menos qualquer perda por impairment desse ativo regulares compreendem os custos líquidos do período em que são devidas e, assim, são incluídas nos custos Siderúrgicos (“Fasal”) 50
Usifast 25
financeiro previamente reconhecida no resultado – é retirada do patrimônio e reconhecida na demonstração de pessoal.
Fasal Trading 50
do resultado. (ii) Plano de Benefícios de Assistência Médica aos Aposentados
Modal Terminal 50 50
(ii) Instrumentos derivativos e atividades de hedge Para os empregados que se aposentaram na incorporada Cosipa até 30 de abril de 2002, era oferecido
Rio Negro 65,68
Inicialmente, os derivativos são reconhecidos pelo valor justo na data em que um contrato de derivativos é benefícios de plano de saúde pós-aposentadoria. Esse benefício era concedido quando o empregado permanecia Rios Unidos Logística e Transportes de Aço Ltda.
celebrado e são, subsequentemente, remensurados ao seu valor justo, sendo essas variações lançadas contra trabalhando até a idade de aposentadoria. Os custos esperados desses benefícios foram acumulados pelo (“Rios Unidos”) 65,55
o resultado, exceto quando o derivativo for designado como um instrumento de hedge de fluxo de caixa. período do vínculo empregatício, usando-se uma metodologia contábil semelhante à dos planos de pensão de Soluções Usiminas 68,88
Embora a Companhia faça uso de derivativos com o objetivo de proteção, ela não aplica a chamada benefício definido. Essas obrigações são avaliadas anualmente por atuários independentes e qualificados. Usifast 25
contabilização de hedge (hedge accounting). Rios Unidos Logística e Transportes de Aço Ltda.
O valor justo dos instrumentos derivativos está divulgado na Nota 27. (p) Provisão para recuperação ambiental (“Rios Unidos”) 100
Os gastos com a recuperação ambiental são registrados como parte dos custos dos respectivos ativos em Unigal 70 70
(c) Contas a receber contrapartida à provisão que suportará tais gastos e levam em conta as estimativas da Administração da Usiminas Commercial 100 100
As contas a receber não possuem caráter de financiamento e são avaliadas pelo valor presente, o qual é Companhia de futuros gastos trazidos a valor presente (Nota 21). Usiminas Europa 100 100
representado pelo valor da venda no momento inicial, deduzido da provisão para créditos de liquidação Ternium 14,25 14,25
duvidosa. A provisão para créditos de liquidação duvidosa é estabelecida quando existe uma evidência objetiva (q) Participação dos empregados Usiminas International 100 100
de que a Companhia não será capaz de cobrar todos os valores devidos de acordo com os prazos originais das A Companhia provisiona a participação de empregados no resultado se atendidas as metas operacionais e Usiminas Portugal 100 100
contas a receber. O cálculo da provisão é baseado em estimativa suficiente para cobrir prováveis perdas na financeiras divulgadas a seus colaboradores. Tais valores são registrados na demonstração do resultado nas Usiminas Mecânica 99,99 99,99
realização das contas a receber, considerando a situação de cada cliente e respectivas garantias oferecidas. rubricas de “custos dos produtos e serviços vendidos”, “Despesas com vendas” e “Despesas gerais e Metalcentro Ltda. 2,50 94,99 97,49
administrativas”, de acordo com a alocação do empregado. Usimpex Industrial S.A. (“Usial”) 97,22 2,78
(d) Estoques Usiroll 50 50
Os estoques são demonstrados ao custo médio das aquisições ou da produção, inferior ao custo de reposição (r) Apuração do resultado e reconhecimento de receita
ou ao valor líquido de realização. O custo dos produtos acabados e dos produtos em elaboração compreende O resultado é apurado pelo regime contábil de competência e inclui os rendimentos, encargos e variações Exceto para a coligada Ternium, conforme descrito no parágrafo a seguir, os exercícios sociais das controladas
matérias-primas, mão de obra direta, outros custos diretos e despesas gerais de produção relacionadas (com monetárias ou cambiais a índices ou taxas oficiais incidentes sobre os ativos circulantes e não circulantes e diretas, indiretas e controladas em conjunto, incluídas na consolidação, são coincidentes com os da Controladora,
base na capacidade operacional normal). As importações em andamento são demonstradas ao custo acumulado os passivos circulantes e não circulantes. Do resultado, são deduzidas/acrescidas as parcelas atribuíveis de e as políticas contábeis foram aplicadas de forma padronizada nas empresas consolidadas e são consistentes
de cada importação. imposto de renda e contribuição social. com aquelas utilizadas no exercício anterior.
A receita pela venda de mercadorias é reconhecida quando os riscos significativos e os benefícios de propriedade Para a coligada Ternium, em consonância com a Deliberação CVM n° 534/2008, a Companhia utilizou, para
(e) Depósitos judiciais dos produtos são transferidos para o comprador. A Companhia adota como política de reconhecimento de fins de equivalência patrimonial, as demonstrações financeiras de 30 de setembro de 2009.
Os depósitos são atualizados monetariamente e apresentados como dedução do valor de um correspondente receita a data em que o produto é entregue ao comprador. A receita pela prestação de serviços é reconhecida A seguir, o resumo das demonstrações financeiras das empresas controladas em conjunto:
passivo constituído quando não houver possibilidade de resgate dos depósitos, a menos que ocorra desfecho tendo como base os serviços realizados até a data do balanço.
(a) Balanços patrimoniais
favorável da questão para a Companhia (Nota 20). A receita de encomendas em curso, decorrente de sua controlada Usiminas Mecânica, é reconhecida segundo
2009 2008
o método de porcentagem de conclusão (POC). A receita é calculada e contabilizada com base na aplicação,
Fasal
(f) Investimentos sobre o preço de venda atualizado, do percentual representado pela relação entre os custos incorridos e o custo
Ativo Modal Trading Usiroll Unigal Fasal Usiroll Unigal
(i) Custo e/ou valor patrimonial total orçado atualizado, ajustada por provisão para reconhecer perdas de encomendas em processo de execução, Circulante 995 29.907 3.381 415.739 261.632 2.470 199.442
Os investimentos em sociedades controladas e coligadas são avaliados e registrados pelo método da equivalência quando aplicável. Os valores faturados, além da execução física de cada projeto, são reconhecidos como Não circulante
patrimonial, reconhecido no resultado do exercício como receita (ou despesa) operacional. A variação cambial serviços faturados a executar no passivo circulante. Realizável a longo
do investimento em coligadas e controladas no exterior, cuja moeda funcional é diferente da moeda funcional A variação entre o custo final efetivo e o custo total orçado, atualizado e revisado periodicamente, tem se prazo 50 28.483 6.601 47 36.037
da Companhia, é registrada na conta “Ajustes acumulados de conversão”, no patrimônio líquido da Companhia, mantido em parâmetros considerados razoáveis pela Administração. Os contratos de encomenda contêm Investimento 565
e somente são registrados ao resultado do exercício na proporção de eventual venda ou baixa por perda. Para cláusulas de garantia de fabricação dos equipamentos após entrada em funcionamento por períodos variáveis Imobilizado 3.625 5.916 481.605 50.962 5.746 415.490
efeitos do cálculo da equivalência patrimonial, ganhos ou transações a realizar entre a Companhia e suas de tempo. Os custos eventualmente incorridos são absorvidos diretamente no resultado. Intangível 3 1.629 4.486 3 1.774
coligadas e equiparadas são eliminados na medida da participação da Companhia; perdas não realizadas
também são eliminadas, a menos que a transação forneça evidências de perda permanente (impairment) do (s) Normas e interpretações de normas que ainda não estão em vigor Total do ativo 4.620 29.907 9.350 927.456 324.246 8.266 652.743
ativo transferido. As normas e interpretações de normas relacionadas a seguir foram publicadas e são obrigatórias para os Passivo e Patrimônio
Quando necessário, as práticas contábeis das controladas e coligadas são alteradas ou ajustadas para garantir exercícios sociais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2010. Além dessas, também foram publicadas outras Líquido
consistência com as práticas adotadas pela Companhia. normas e interpretações que alteram as práticas contábeis adotadas no Brasil, dentro do processo de convergência Circulante 60 15.165 420 42.713 57.953 555 141.201
Os demais investimentos são avaliados e registrados pelo custo de aquisição, deduzido de provisão para com as normas internacionais. As normas a seguir são apenas aquelas que poderão (ou deverão) impactar as Não circulante 91.024 34.313 34.685
prováveis perdas na realização do seu valor ou para redução do custo de aquisição ao valor de mercado, demonstrações financeiras da Companhia de alguma forma. Nos termos dessas novas normas, as cifras do Patrimônio líquido 4.560 14.742 8.930 793.719 231.980 7.711 476.857
quando este for inferior. exercício de 2009 aqui apresentadas deverão ser reapresentadas para fins de comparação, quando da Total do passivo e
(ii) Ágio apresentação das demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010. A Companhia patrimônio líquido 4.620 29.907 9.350 927.456 324.246 8.266 652.743
O ágio determinado na aquisição de um investimento é calculado como a diferença entre o valor de compra não adotou antecipadamente essas normas no exercício findo em 31 de dezembro de 2009.
e o valor contábil do patrimônio líquido da empresa adquirida. Nas demonstrações financeiras da Controladora, (i) Pronunciamentos (b) Demonstrações dos resultados
o ágio é registrado no grupo de investimentos e subdividido em duas categorias: (i) mais-valia de ativos, CPC 15 – Combinação de negócios; 2009 2008
representada pela diferença entre o valor contábil da empresa adquirida e o valor justo dos ativos e passivos CPC 16 – Estoques; Fasal
CPC 17 – Contratos de construção; Modal Trading Usiroll Unigal Fasal Usiroll Unigal
e (ii) expectativa de rentabilidade futura, representada pela diferença entre o valor justo dos ativos e passivos
CPC 18 – a Investimentos em coligadas; Receita líquida de
e o valor de compra. A parcela fundamentada na mais-valia de ativos é amortizada na proporção em que estes
CPC 19 – Participação em empreendimento controlado em conjunto; vendas e serviços 3.301 19.387 3.963 201.839 676.862 4.515 247.279
ativos e passivos na empresa adquirida são realizados.
CPC 20 – Custos de empréstimos; Custo dos produtos e
A parcela fundamentada em expectativas de rentabilidade futura foi amortizada, até 31 de dezembro de 2008, serviços vendidos (1.139) (19.261) (2.619) (51.173) (579.943) (3.018) (46.457)
no prazo, na extensão e na proporção dos resultados projetados, limitado, porém, a dez anos. CPC 21 – Demonstração intermediária;
CPC 22 – Informação por segmento; Receitas (despesas)
Nas demonstrações financeiras consolidadas, o ágio é, primeiramente, alocado aos ativos e passivos adquiridos. operacionais 25 11 (116) (11.967) (32.039) (195) (28.945)
Essa alocação dá-se pela diferença entre o valor justo dos ativos e dos passivos menos seus valores patrimoniais. CPC 23 – Políticas contábeis, mudança de estimativa e retificação de erros;
Provisão IRPJ e CSLL (373) (46) (155) (50.943) (20.598) (224) (49.001)
O ágio alocado a ativos e passivos identificáveis é amortizado na proporção em que estes ativos e passivos na CPC 24 – Eventos subsequentes;
controlada são realizados. A parcela do ágio que não é possível alocar a ativos e passivos identificáveis é CPC 25 – Provisões, passivos e ativos contingentes;
Lucro líquido do
atribuída à rentabilidade futura e foi amortizada até 31 de dezembro de 2008, no prazo, na extensão e na CPC 26 – Apresentação das demonstrações contábeis;
exercício 1.814 91 1.073 87.756 44.282 1.078 122.876
proporção dos resultados projetados, limitado, porém, a dez anos. CPC 27 – Ativo imobilizado;
CPC 28 – Propriedade para investimento;
Quando ocorre a incorporação do investimento que deu origem ao ágio, o ágio decorrente do diferencial do O processo de consolidação das controladas diretas e consolidação proporcional das controladas em conjunto
CPC 30 – Receitas;
valor de mercado dos ativos e passivos passa a integrar as contas dos ativos ou passivos que lhe deram origem, corresponde à soma dos saldos das contas de ativo, passivo, receitas e despesas, segundo a natureza de cada
CPC 31 – Ativo não circulante mantido para venda e operação descontinuada;
da mesma forma que nas demonstrações financeiras consolidadas e, se aplicável, são realizados da mesma saldo, complementada pelas seguintes eliminações:
CPC 32 – Tributos sobre o lucro;
forma que os ativos e passivos originais incorporados. O ágio pago por expectativa de rentabilidade futura que (i) das participações no capital, reservas e resultados acumulados mantidos entre as empresas;
CPC 33 – Benefícios a empregados;
remanescer é classificado no ativo intangível. (ii) dos saldos de contas-correntes e outros saldos, integrantes do ativo e/ou passivo, mantidos entre as empresas
CPC 34 – Exploração e avaliação de recursos minerais;
Quando a participação da Companhia nas perdas acumuladas das coligadas e controladas iguala ou ultrapassa CPC 35 – Demonstrações separadas; inclusive resultados não realizados; e
o valor do investimento, a Companhia não reconhece perdas adicionais, a menos que tenha assumido obrigações CPC 36 – Demonstrações consolidadas; (iii) identificação da participação dos acionistas minoritários.
ou feito pagamentos em nome dessas sociedades. CPC 37 – Adoção inicial das normas internacionais de contabilidade; A conciliação entre o patrimônio líquido e o lucro líquido do exercício da Controladora e do Consolidado em
CPC 38 – Instrumentos financeiros: reconhecimento e mensuração; 31 de dezembro de 2009 e de 2008 é como segue:
(g) Conversão em moeda estrangeira CPC 39 – Instrumentos financeiros: apresentação;
As transações em moeda estrangeira são convertidas para reais usando-se as taxas de câmbio em vigor nas CPC 40 – Instrumentos financeiros: evidenciação;
datas das transações. Os saldos das contas de balanço são convertidos pela taxa cambial da data do balanço. Patrimônio líquido Lucro líquido do exercício
CPC 43 – Adoção inicial dos pronunciamentos técnicos CPC 15 a 40. 2009 2008 2009 2008
Ganhos e perdas cambiais resultantes da liquidação dessas transações e da conversão de ativos e passivos (ii) Interpretações
monetários denominados em moeda estrangeira são reconhecidos na demonstração do resultado. Saldos da Controladora 15.260.075 15.110.708 1.303.092 3.248.781
ICPC 03 – Aspectos complementares das operações de arrendamento mercantil; Lucros não realizados (41.277) (81.765) 40.488 (24.348)
As controladas da Companhia, no exterior, que não possuem autonomia ou corpo gerencial próprio são
ICPC 06 – Hedges de investimentos líquidos em uma operação no exterior;
consideradas como extensão da atividade no Brasil, e são reconhecidas na Controladora pelo método de
ICPC 08 – Contabilização da proposta de pagamento de dividendos; Saldos do Consolidado 15.218.798 15.028.943 1.343.580 3.224.433
equivalência patrimonial. A moeda funcional dessas empresas é a mesma da Usiminas (reais). Os itens
ICPC 09 – Demonstrações contábeis individuais, separadas, consolidadas e aplicação do
monetários são convertidos usando-se a taxa cambial da data do balanço. Os itens não-monetários são
método de equivalência patrimonial; As demonstrações financeiras da Usiminas e as demonstrações financeiras consolidadas dos exercícios
mensurados ao custo histórico usando-se a taxa cambial da data da transação. As receitas e despesas são
ICPC 10 – Esclarecimentos sobre os CPC 27 e CPC 28; findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 estão apresentadas separadamente, sob os títulos de Controladora
convertidas por taxa média de determinado período quando não ocorre flutuação significativa nas taxas de
ICPC 11 – Recebimento em transferência de ativos de clientes; e Consolidado, respectivamente.
câmbio.
Continua . . .
Continuação . . .
5
USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS
ADR CNPJ nº 60.894.730/0001-05 – Companhia Aberta
Nível I

NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008


Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
5 Caixa e equivalentes de caixa (d) Passivo não circulante (b) Imposto de renda e contribuição social diferidos
Controladora 2009 2008 Controladora Consolidado
2009 2008 Valores a pagar 2009 2008 2009 2008
Valor justo Valor justo Empréstimos e Empréstimos e a empresas No ativo
Empréstimos por meio do Empréstimos por meio do Financiamentos financiamentos ligadas Imposto de renda
e recebíveis resultado Total e recebíveis resultado Total Camargo Corrêa (a) 1.719 Prejuízos fiscais 6.982 18.849 31.486 46.751
Bancos conta Provisões temporárias
Cosipa Commercial 428.845
movimento 44.024 44.024 61.539 61.539 Passivo atuarial 236.909 241.118 252.682 297.723
Cosipa Overseas 37.688 Passivos contingentes 62.423 68.590 77.807 174.294
Certificados de
Nippon Usiminas Co. Ltd. (b) 564.312 232.998 Créditos de liquidação duvidosa 10.733 5.817 12.391 10.953
depósitos
bancários – CDBs 1.235.040 1.235.040 1.618.395 1.618.395 Usiminas Commercial 807.884 1.108.162 Perda nos investimentos 940 760
Usiminas International 95.766 128.535 Ajustes de consolidação 15.638 41.466
44.024 1.235.040 1.279.064 61.539 1.618.395 1.679.934 Ajustes de adoção da Lei nº 11.638/07 32.406 116 52.935
1.934.495 1.469.695 1.719 Outros 55.734 9.145 102.598 22.073
Consolidado 372.781 375.925 493.658 646.955
2009 2008 (a) Refere-se a adiantamento para fornecimento de produtos.
Contribuição social
Valor justo Valor justo (b) Empréstimos, em dólares norte-americanos, sobre os quais incidem encargos que variam de 1,47% a
Base de cálculo negativa 4.096 11.191 13.056 18.315
Empréstimos por meio do Empréstimos por meio do 2,35% ao ano. Provisões temporárias
e recebíveis resultado Total e recebíveis resultado Total Passivo atuarial 85.287 86.802 90.906 108.144
Bancos conta (e) Vendas e Compras Passivos contingentes 22.472 24.723 27.925 62.629
movimento 174.312 174.312 165.613 165.613 Vendas Compras Créditos de liquidação duvidosa 3.864 2.094 4.461 3.943
Certificados de
Perda nos investimentos 339 273
depósitos 2009 2008 2009 2008 Ajustes de consolidação 5.630 14.928
bancários – CDBs 1.879.060 1.879.060 2.758.628 2.758.628 Ajustes de adoção da Lei nº 11.638/07 11.666 42 19.055
Automotiva Usiminas 70.270 114.351 6.723 8.847 Outros 22.165 5.391 39.045 10.012
174.312 1.879.060 2.053.372 165.613 2.758.628 2.924.241
Camargo Corrêa 18.257 10.536 1.065 198
137.884 141.867 181.404 237.299
Construções e Comércio Camargo Corrêa S.A. 8.534 10 28.177 23.339
Em 31 de dezembro de 2009, os rendimentos das aplicações financeiras, em certificados de depósitos bancários,
são atrelados a variação de 100,10% a 106,5% do CDI. Cosipa (a) 117.021 109.546 707 471.896 Total 510.665 517.792 675.062 884.254
Cosipa Overseas 345.956
(-) Ativo circulante (51.873) (42.476) (94.154) (102.909)
6 Títulos e valores mobiliários Dufer 142.337
Controladora Fasal 245.658 401.341 740 162 Ativo não circulante 458.792 475.316 580.908 781.345
2009 2008 Fasal Trading 163.736 68.137 559
No passivo
Mantido Metal One Corporation 63 26.867 54.724 76.833
Imposto de renda e contribuição social
Disponível até o Empréstimos Disponível Empréstimos Minas Industrial 1.840
Ganho nos contratos de swap 40.289 63.346 40.289 106.465
para venda Vencimento e recebíveis Total para venda e recebíveis Total Modal Terminal 3.737 623 Depreciação incentivada 48.679 54.071 48.679 54.071
Conta- MRS 5 215.347 86.966 Ajustes de adoção da Lei nº 11.638/07 79.579 80.487
corrente Nippon Steel Corporation Co. Ltd. 7.333 3.294
no exterior 43.317 43.317 Rio Negro 453.896 631.239 996 2.411 Total 168.547 117.417 169.455 160.536
Aplicações Rio Negro Usiminas (Nota 12) 372.017 1.638
financeiras (-) Passivo circulante (40.289) (63.346) (41.153) (92.035)
Rios Unidos 1.194 368 29.144 15.810
no exterior 209.619 209.619 42.599 237.922 280.521 Soluções Usiminas 88.125 4.087 Passivo não circulante 128.258 54.071 128.302 68.501
Fundo de Terminal Sarzedo 9.419 1.204 Em 31 de dezembro de 2009, de acordo com as projeções aprovadas pela Administração da Companhia, o
Investimento
Unigal 139 186 415.959 319.789 imposto de renda e a contribuição social diferidos de longo prazo serão realizados nos seguintes anos:
em Cotas
– FIC (a) 436.907 436.907 Usial 658 661
Usifast 650 7.610 91.447 105.117 Controladora Consolidado
Certificados
de depósitos Usiminas Mecânica 142.462 294.503 348.963 56.957 2011 51.873 11.951
bancários Usiroll 4.435 5.126 2012 45.213 83.826
– CDBs 163.864 32.366 196.230 610.713 610.713 Vale 36.330 1.067.825 2013 45.213 61.233
Zamprogna 296.441 2.245 2014 45.213 60.878
600.771 32.366 252.936 886.073 653.312 237.922 891.234 2015 45.213 60.270
2.324.419 1.843.366 1.228.103 2.248.898 2016 a 2020 226.067 302.750
Consolidado 458.792 580.908
2009 2008 (a) Até a incorporação ocorrida em 1º de maio de 2009.
Mantido Como a base tributável do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro líquido decorre não apenas
Disponível até o ven- Empréstimos Disponível Empréstimos do lucro que pode ser gerado, mas também da existência de receitas não tributáveis, despesas não dedutíveis,
As principais operações da Companhia com partes relacionadas podem ser assim resumidas:
Conta-
para venda cimento e recebíveis Total para venda e recebíveis Total . compra de serviços da Nippon Steel Corporation Co Ltd., que incluem o fornecimento de tecnologia industrial
avançada, serviços de assistência técnica e treinamento de empregados;
incentivos fiscais e outras variáveis, não existe uma correlação imediata entre o lucro líquido da Companhia
e o resultado de imposto de renda e contribuição social. Portanto, a expectativa da utilização dos créditos
corrente
no exterior 43.940 43.940
. venda de produtos para a Usiminas Mecânica S.A. e compra de serviços, como a industrialização de produtos
siderúrgicos, e equipamentos;
fiscais não deve ser tomada como único indicativo de resultados futuros da Companhia.
(c) Imposto de renda e contribuição social no passivo circulante
Aplicações
financeiras . compra da Unigal de serviços de galvanização por imersão a quente e de resfriamento para a produção de
chapas e bobinas galvanizadas laminadas a quente; 2009
Controladora
2008 2009
Consolidado
2008
no exterior
Títulos
351.714 351.714 42.599 430.451 473.050
. venda de produtos para Fasal, Rio Negro, Rio Negro Usiminas (Nota 12) e Zamprogna. As referidas
empresas não possuem qualquer exclusividade comercial ou territorial para a distribuição desses produtos.
Imposto de renda
Despesa corrente (72.498) (337.694) (175.850) (1.032.811)
públicos 373.049 884 373.933 Antecipações e compensações do período (*) 72.498 337.694 168.913 690.822
Adicionalmente, essas empresas prestam serviços técnicos na área de siderurgia a clientes do grupo Usiminas;
Certificados
de depósitos .. compra de serviços de transporte rodoviário de produtos siderúrgicos e materiais diversos para a Usifast;
compra de serviços ferroviários da Vale e da MRS para o transporte de produtos, minério de ferro, carvão
(6.937) (341.989)
bancários
– CDBs 227.722 32.366 260.088 610.713 610.713 importado e outras matérias-primas;

600.771 32.366 396.538 1.029.675 653.312 430.451 1.083.763


..venda de escória granulada para a Camargo Corrêa, cujo contrato se encerra em dezembro de 2010; e
venda de escória para a Vale no total de 100 mil toneladas ao ano, cujo contrato possui vigência de dois anos.
Contribuição social
Despesa corrente
Antecipações e compensações do período (*)
(26.951)
26.951
(124.792)
124.792
(63.269)
60.819
(380.926)
278.161
O montante a ser pago pela Vale relativo a este contrato é de aproximadamente R$1,5 milhão.
Embora as aplicações acima tenham liquidez imediata, elas foram classificadas como títulos e valores As demais transações com partes relacionadas são substancialmente contratadas em condições de mercado, (2.450) (102.765)
mobiliários por estarem substancialmente vinculadas aos investimentos futuros relacionados ao projeto de considerando preços e prazos.
expansão ou por estarem sujeitas à variação cambial e/ou a taxa de juros pré-fixadas. Total IR e CSLL a pagar (9.387) (444.754)
Em 31 de dezembro de 2009, os rendimentos das aplicações financeiras em certificados de depósitos bancários f) Resultado financeiro IR e CSLL diferidos (Nota 11(b)) (40.289) (63.346) (41.153) (92.035)
são atrelados à variação de 100,10% a 106,5% do CDI. As aplicações financeiras no exterior são remuneradas 2009 2008
às taxas pré-fixadas mais variação cambial. Total IR e CSLL no passivo circulante (40.289) (63.346) (50.540) (536.789)
Cosipa Commercial 60.970
Cosipa Overseas (20.695) (*) Os valores pagos a título de antecipação que excederam a despesa corrente de IR e CSLL estão
(a) Entidade Propósito Específico – EPE registrados em impostos a recuperar (Nota 10).
Em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, a Companhia apresenta aplicações financeiras no Brasil em Fasal (168)
Fundo de Investimento em Cotas – FIC, exclusivo da Usiminas, o qual é gerido pela Caixa Econômica Fasal Trading (1.501) 1.134
Metal One Corporation (786) (d) Regime tributário de transição
Federal – CEF. O Regime Tributário de Transição (RTT) terá vigência até a entrada em vigor de lei que discipline os
As principais informações do FIC, em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, estão descritas abaixo: MRS 63
efeitos fiscais dos novos métodos contábeis, buscando a neutralidade tributária.
Controladora e Consolidado Nippon UsiminasUsiminas Co. Ltd. 10.420 (21.697) O regime é optativo nos anos-calendário de 2008 e de 2009, respeitando-se: (i) aplicar ao biênio 2008-
2009 2008 Rio Negro (41) 2009, não a um único ano-calendário; e (ii) manifestar a opção na Declaração de Informações
Carteira consolidada Usifast 184 272 Econômico-Financeiras da Pessoa Jurídica (DIPJ).
Letras Financeiras do Tesouro – LFT 106.541 Usiminas Commercial 259.147 (442.792) A Companhia optou pela adoção do RTT em 2008. Consequentemente, para fins de apuração do imposto
Letras do Tesouro Nacional – LTN 223.754 500.499 Usiminas International 29.703 (35.493) de renda e da contribuição social sobre o lucro líquido dos exercícios findos em 2009 e 2008, a Companhia
Notas do Tesouro Nacional – NTN 42.754 Usiminas Mecânica (15.960) utilizou das prerrogativas definidas no RTT.
Certificado Depósito Interbancário – CDB 63.858 110.213
321.314 (498.554) 12 Investimentos
436.907 610.712
Controladora Consolidado
O resultado financeiro com partes relacionadas refere-se substancialmente a encargos sobre empréstimos e 2009 2008 2009 2008
7 Contas a receber
financiamentos relacionados nos itens (c) e (d) anteriormente descritos. Participação em empresas controladas
Controladora Consolidado e coligadas 4.086.147 9.319.595 1.726.285 2.376.213
2009 2008 2009 2008
(g) Remuneração do pessoal-chave da Administração Outros investimentos 649 1.061
Empresas ligadas 345.452 125.765 63.963 73.489
O pessoal-chave da Administração inclui os membros do Conselho de Administração e do Comitê Executivo 4.086.147 9.319.595 1.726.934 2.377.274
Clientes (COMEX). A remuneração paga ao pessoal-chave da Administração está demonstrada a seguir:
Mercado interno 1.015.010 506.551 1.546.058 1.289.292 (a) Informações sobre as empresas controladas e coligadas
Mercado externo 193.782 138.000 269.854 386.898 2009 2008 Lucro líquido (prejuízo)
Honorários e encargos 16.884 19.634 Patrimônio líquido do exercício
1.554.244 770.316 1.879.875 1.749.679 Participação nos lucros 11.748 22.437 2009 2008 2009 2008
Planos de aposentadoria e pensão 424 111
Automotiva Usiminas 101.209 100.879 747 14.209
Duplicatas descontadas (5.247) (559)
Cosipa 5.130.269 1.197.176
Provisão para devedores duvidosos (62.769) (31.733) (81.485) (70.562) 29.056 42.182 Cosipa Commercial (4.130) (24.941)
Cosipa Overseas 19.606 1.345
1.491.475 738.583 1.793.143 1.678.558 9 Estoques Fasal 231.980 66.511
Controladora Consolidado Fasal Trading 14.742 91
8 Transações com partes relacionadas 2009 2008 2009 2008 Modal Terminal 4.560 4.610 1.814 2.416
Os principais saldos e transações da Companhia com partes relacionadas são os seguintes: Produtos acabados 892.028 752.124 1.245.286 1.386.744 MRS 2.013.699 1.865.464 661.871 664.352
Produtos em elaboração 669.306 466.302 706.480 1.028.982 Rio Negro 251.321 35.966
(a) Ativo circulante Soluções Usiminas 1.141.969 31.637
2009 2008 Matérias-primas 622.369 641.541 689.899 1.076.613
Suprimentos e sobressalentes 650.824 399.883 690.723 714.786 Terminal Sarzedo 18.010 9.422 8.447 5.732
Contas Dividen- Demais Contas Dividen- Demais Unigal 793.719 476.857 87.756 122.876
a dos a contas a a dos a contas a Importações em andamento 166.506 417.000 168.194 790.794
Outros 51.217 26.112 136.621 84.134 Usial 9.887 (34)
receber receber receber receber receber receber Usifast Logística 27.673 964
Automotiva Usiminas 7.215 717 14.310
3.052.250 2.702.962 3.637.203 5.082.053 Usiminas Commercial (31.614) 87.650 (96.919) 87.650
Caixa dos Empregados da Usiminas Europa 1.508.011 2.178.986 13.807 252.826
Usiminas (“CAIXA”) 510 505 Ternium 12.892.979 2.452.474
Camargo Corrêa Cimentos Em 31 de dezembro de 2009, a Companhia possuía estoques no montante de R$11.439 dados em garantia de Usiminas International 194.830 257.047 (4.203) 24.118
S.A. (“Camargo Corrêa”) 675 935 processos judiciais (31 de dezembro de 2008, incorporada Cosipa – R$13.753). Usiminas Portugal 246.654 23.869
Construções e Comércio Usiminas Mecânica 607.935 562.773 87.811 115.969
Camargo Corrêa S.A. 3.710 10 Impostos a recuperar Usiroll 8.930 7.711 1.073 1.078
Companhia Vale do Rio
Doce (“Vale”) 428 Controladora Consolidado Participação
Cosipa 12.383 398.061 2009 2008 2009 2008 no capital Quantidade de ações
Cosipa Overseas 121.752 Não Não Não Não social (%) 2009 2008
Dufer 17.138
Circu- circu- Circu- circu- Circu- circu- Circu- circu- 2009 2008 Ordinárias Preferenciais Ordinárias Preferenciais
Fasal 19.592 2.465
lante lante lante lante lante lante lante lante
Fasal Trading 32.708 1
IR antecipado 88.170 186.225 100.779 187.908 Automotiva
Metal One Corporation 3.071
CSLL antecipada 29.736 73.509 31.818 74.266 Usiminas 100 100 398.178 374.050 24.128
MRS 13.894
Rio Negro 53.530 PIS 17.019 16.762 10.131 4.422 17.449 17.083 20.275 10.728 Cosipa 100 33.333.334 66.666.666
Rios Unidos 1.227 1.000 89 1.000 COFINS 128.678 77.204 46.146 20.367 130.721 78.664 94.221 49.417 Cosipa
Soluções Usiminas (a) 165.469 87.820 ICMS 105.944 154.043 24.325 34.227 121.194 162.984 113.011 111.787 Commercial 100 50.000
Unigal 195 22 IPI 1.404 2.477 20.767 13.727 Cosipa
Usifast 1.523 111 1.462 Outros 5.084 12.495 2.848 11.179 12.028 12.642 9.366 14.601 Overseas 100 110.000
Usiminas Mecânica 13.140 20.854 5.717 3.516 27.543 377 Fasal 50 302.535
376.035 260.504 345.661 70.195 434.756 271.373 512.774 186.533 Fasal
345.452 21.571 96.570 125.765 441.963 3.344 Trading 50 302.538
11 Imposto de renda e contribuição social Modal
(a) Em 2009, foram somados ao saldo da Soluções Usiminas os saldos das seguintes empresas: Dufer S.A., Fasal S.A., (a) Imposto de renda e contribuição social no resultado Terminal 50 50 2.125.000 2.125.000
Rio Negro, Usial e Zamprogna, conforme operação descrita na Nota 12 (c) (ii). MRS 11,13 11,13 37.513.650 342.805 37.513.650 342.805
Rio Negro 65,68 845.855.069
Controladora
(b) Ativo não circulante - valores a receber de empresas ligadas Soluções
2009 2008 Usiminas 68,88 955.389.812
2009 2008 IRPJ CSLL IRPJ CSLL Terminal
CAIXA 5.140 5.601 Lucro antes do imposto de renda, da contribuição Sarzedo 22,22 22,22 55.555 55.555
Usifast 2.158 3.534 social e das participações minoritárias 1.681.404 1.681.404 3.559.139 3.559.139 Unigal 70 70 273.242.208 179.825.061
Usiminas International 1.190 1.597 Alíquotas nominais 25% 9% 25% 9% Usial 97,22 951.471
Usiminas Mecânica 48.139 54.336 IRPJ e CSLL calculados às alíquotas nominais (420.351) (151.326) (889.785) (320.323) Usifast 25 1.914
Usiminas
56.627 65.068
Ajustes para apuração do IRPJ e da CSLL efetivos: Commercial 100 100 1 1
(c) Passivo circulante Equivalência patrimonial (25% e 9%) 38.759 13.953 500.015 180.005 Usiminas
2009 Juros sobre capital próprio (25% e 9%) 99.471 35.810 189.501 68.220 Europa 100 100 17.000.000 17.000.000
Valores a pagar a Exclusões (adições) permanentes (25% e 9%) (6.011) (2.164) (18.265) (2.246) Ternium 14,25 14,25 285.731.726 285.731.726
empresas ligadas Empréstimos e Usiminas
Incentivo fiscal 5.701 11.604
Fornecedores Outros financiamentos International 100 100 50.000 50.000
Automotiva Usiminas 458 Outros (9.619) (6.908) (15.575) (6.535)
Usiminas
Camargo Corrêa 2.101 Portugal 100 100 76.244.788 76.244.788
Construções e Comércio Camargo Corrêa S.A. 5.456 26 IRPJ e CSLL apurados (292.050) (110.635) (222.505) (80.879) Usiminas
Cosipa Commercial 990 Mecânica 99,99 99,991.276.084.212.770 306.382.108.1871.276.084.212.770 306.372.181.717
Cosipa Overseas 25.975 Corrente (90.529) (33.293) (337.694) (124.792) Usiroll 50 50 2.298.458 2.298.458
Fasal Trading Corp. 102 Diferido (201.521) (77.342) 115.189 43.913
MRS 4.671 O capital votante nas empresas coligadas e controladas corresponde ao mesmo percentual do capital social
Modal 310 total, exceto o da empresa MRS, cujo percentual do capital votante é de 19,9%.
IRPJ e CSLL apurados (292.050) (110.635) (222.505) (80.879)
Nippon Steel Corp. 4 b) Movimentação dos investimentos em empresas controladas e coligadas
Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nota 8 (d)) 67.294
Outros (*) 18.031 6.342 (5.122) (1.852) Juros
Rios Unidos 2.965
Adições Equiva- sobre
Soluções Usiminas (a) 961 91
IRPJ e CSLL no resultado (274.019) (104.293) (227.627) (82.731) (baixas/ lência capital
Terminal Sarzedo 903
Incorpo- Patri- Variação próprio e
Usiminas International 172
(*) Ajustes da Declaração de Imposto de Renda da Pessoa Jurídica (DIPJ) de anos anteriores reconhecidos 2008 ração) monial cambial Dividendos 2009
Usiminas Commercial 17.103
Usiminas Mecânica 64.314 2 Controladas
como IR e CSLL corrente do exercício.
Unigal 38.096 Automotiva Usiminas 103.775 (1.849) (717) 101.209
Usifast 5.765 Cosipa 5.100.866 (5.171.161) 70.295
Consolidado Cosipa Commercial 26.036 (26.036)
Usiroll 415 2009 2008 Cosipa Overseas 22.845 (3.239) 19.606
IRPJ CSLL IRPJ CSLL Fasal 115.990 (115.990)
124.420 2.220 111.534
Lucro antes do imposto de renda, da contribuição Fasal Trading 7.460 85 (174) 7.371
(a) Em 2009, foram somados ao saldo da Soluções Usiminas os saldos das seguintes empresas: Dufer S.A., Fasal S.A., social e das participações minoritárias 1.890.136 1.890.136 4.248.015 4.248.015 Modal Terminal 2.305 847 (872) 2.280
Rio Negro, Usial e Zamprogna, conforme operação descrita na Nota 12 (c) (ii). Alíquotas nominais 25% 9% 25% 9% Rio Negro 168.249 (158.376) (2.872) (7.001)
IRPJ e CSLL calculados às alíquotas nominais (472.534) (170.112) (1.062.004) (382.322) Soluções Usiminas 754.927 31.637 786.564
Unigal 333.800 140.000 81.803 555.603
2008 Ajustes para apuração do IRPJ e da CSLL efetivos: Usiminas Commercial 87.650 (87.650)
Valores a pagar a Usiminas Europa 2.178.986 13.807 (684.782) 1.508.011
Equivalência patrimonial (25% e 9%) 41.890 15.080 114.471 41.209
empresas ligadas Empréstimos e Usiminas International 257.048 (62.218) 194.830
Juros sobre capital próprio (25% e 9%) 99.471 35.810 190.914 68.728 Usiminas Mecânica 562.772 9 66.008 (20.854) 607.935
Fornecedores Outros financiamentos
Exclusões (adições) permanentes (25% e 9%) (17.757) (6.351) (26.362) (5.297) Outras 13.470 (10.039) 1.036 4.467
CAIXA 3.257
Camargo Corrêa (a) 4.876 Incentivo fiscal 7.922 30.491
Construções e Comércio Camargo Corrêa S.A. 104 Lucro de subsidiária no exterior não tributável (45.066) (16.183) 31.336 13.071 8.924.911 (4.504.289) 81.654 (684.956) (29.444) 3.787.876
Cosipa 122.718 Variação cambial de subsidiária no exterior – CPC02 (22.543) (8.113) Coligadas
Fasal 55 Outros (6.428) (4.074) (9.954) (4.737) MRS 207.706 71.694 (55.189) 224.211
Modal 71 Minas Industrial
Nippon Usiminas Co. Ltd. (b) 69.547 IRPJ e CSLL apurados (415.045) (153.943) (731.108) (269.348) – Fundo
Rio Negro 23 de Investimento
Rios Unidos 835 Corrente (193.879) (69.610) (1.027.381) (378.590) Imobiliário 20.351 (20.351)
Terminal Sarzedo 68 Terminal Sarzedo 2.095 2.019 (111) 4.003
Diferido (221.166) (84.333) 296.273 109.242
Usiminas Commercial 23.460 Usifast 7.249 (331) 6.918
Usiminas International 864 IRPJ e CSLL apurados (415.045) (153.943) (731.108) (269.348) 230.152 (13.102) 73.382 (55.300) 235.132
Usiminas Mecânica 2.763
Unigal 60.121 Outros (*) 18.391 6.470 (5.430) (2.336)
Usifast 2.962
Ágio em controladas
Usiroll 329
IRPJ e CSLL no resultado (396.654) (147.473) (736.538) (271.684) e coligadas 164.532 (101.393) 63.139
Vale 8.874
(*) Ajustes da Declaração de Imposto de Renda da Pessoa Jurídica (DIPJ) de anos anteriores reconhecidos 9.319.595 (4.618.784) 155.036 (684.956) (84.744) 4.086.147
198.923 8.133 93.871
como IR e CSLL corrente do exercício.
Continua . . .
Continuação . . .
6
USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS
ADR CNPJ nº 60.894.730/0001-05 – Companhia Aberta
Nível I

NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008


Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma

(c) Outras informações relevantes sobre os investimentos 13 Imobilizado


(i) Rio Negro Usiminas
Em Assembleia Geral Extraordinária de 31 de agosto de 2009, a controlada Dufer S.A. aprovou o “Instrumento
Controladora
de Protocolo e Justificativa da Rio Negro Comércio e Indústria de Aço S.A. pela Dufer S.A.”. No referido
protocolo, foi aprovada a incorporação supracitada. 2009 2008
Nessa mesma data, a Dufer S.A. teve a sua razão social alterada para Rio Negro Usiminas S.A. – Comércio Taxa média de Depreciação Imobilizado Depreciação Imobilizado
e Indústria de Aço. depreciação anual % Custo acumulada líquido Custo acumulada líquido
(ii) Soluções em Aço Usiminas S.A.
Em operação
Em de 27 de fevereiro de 2009, foi aprovado aumento de capital na controlada Usiminas Participações S.A.,
no montante de R$783.081, mediante a emissão de 783.081 mil ações ordinárias nominativas, sem valor Edificações 4 1.311.323 (943.993) 367.330 930.772 (733.442) 197.330
nominal, ao preço de emissão de R$1,00 (um real) cada uma. Máquinas e equipamentos 5 11.654.793 (5.559.343) 6.095.450 5.383.875 (2.910.876) 2.472.999
Todas as ações foram subscritas e integralizadas pela Usiminas sendo: (i) R$516.637 com valores anteriormente Instalações 5 942.631 (321.724) 620.907 370.544 (250.897) 119.647
adiantados a título de adiantamento para futuro aumento de capital; (ii) R$115.990 mediante a transferência
Móveis e utensílios 10 35.042 (16.120) 18.922 27.919 (11.174) 16.745
de ações representando 50% da Fasal; (iii) R$130.495 mediante a transferência da integralidade das ações da
controlada Dufer; e (iv) R$19.959 mediante a transferência de item específico do ativo imobilizado da Equipamentos de informática 33 138.634 (114.361) 24.273 60.114 (40.832) 19.282
Companhia. Veículos 20 60.905 (40.673) 20.232 22.696 (12.102) 10.594
Em 03 de março de 2009, a Usiminas Participações adquiriu 100% das ações da Zamprogna NSG Tecnologia Ferramentas e aparelhos 10 154.184 (77.781) 76.403 78.995 (53.206) 25.789
do Aço S.A., a qual detém, por sua vez, 100% do capital da Tubomac S.A. – Tubos e Materiais de Construção.
Outros 44.481 (1.887) 42.594 42.898 (75) 42.823
Em 1º de julho de 2009, a Usiminas Participações S.A. teve alterada a sua razão social para Soluções em Aço
Usiminas S.A. O capital social e a quantidade de ações da empresa, bem como o seu objeto social, não 14.341.993 (7.075.882) 7.266.111 6.917.813 (4.012.604) 2.905.209
sofreram alterações. Terrenos 522.040 522.040 298.648 298.648
Em 31 de julho de 2009, foi aprovado aumento de capital no montante de R$155.197, mediante a emissão de Total em operação 14.864.033 (7.075.882) 7.788.151 7.216.461 (4.012.604) 3.203.857
155.197 mil ações ordinárias nominativas, sem valor nominal, ao preço de emissão de R$1,00 (um real) cada
Em obras
uma, mediante transferência de ações representando 65% da controlada Rio Negro, pertencentes à Usiminas.
Em 31 de agosto de 2009, a Rio Negro foi incorporada pela Dufer S.A., subsidiária integral da Soluções Obras em andamento 1.876.599 1.876.599 968.841 968.841
Usiminas. Como consequência da citada incorporação, a Dufer S.A. passou a ter como acionista, além da Imobilizado em processamento 8.940 8.940 6.994 6.994
Soluções Usiminas, com 70%, a empresa japonesa Metal One Corporation, com participação de 30%. Importações em andamento 532.202 532.202 159.464 159.464
A Dufer S.A., na mesma data, teve sua razão social alterada para Rio Negro Usiminas S.A. – Comércio e
Adiantamentos a fornecedores 141.003 141.003 137.191 137.191
Indústria de Aço.
A empresa Rios Unidos Logística e Transportes de Aço Ltda., anteriormente subsidiária da Rio Negro Outros 189.210 189.210
(incorporada), passou a ser subsidiária da Rio Negro Usiminas (incorporadora). Total em obras 2.747.954 2.747.954 1.272.490 1.272.490
Em 30 de setembro de 2009, foi aprovada a re-ratificação do aumento de capital da Companhia pela Assembleia 17.611.987 (7.075.882) 10.536.105 8.488.951 (4.012.604) 4.476.347
Geral Extraordinária de 31 de julho de 2009, aumento este que passou a ser de R$165.188; no qual, foram
emitidas, adicionalmente às 155.197.334 ações a que se refere a ata da AGE de 31 de julho de 2009, mais
9.991.081 novas ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal, ao preço de emissão de R$1,00 (um real) Consolidado
cada uma. O capital social, portanto, foi elevado para R$948.270. 2009 2008
Em 26 de outubro de 2009, foi aprovada a redução do capital da Soluções Usiminas para R$860.450. Taxa média de Depreciação Imobilizado Depreciação Imobilizado
Em 30 de novembro de 2009, foi deliberada a redução do capital da Companhia para R$852.990 mediante
depreciação anual % Custo acumulada líquido Custo acumulada líquido
transferência da participação na Fasal Trading Brasil S.A. para Usiminas.
Em 1º de dezembro de 2009, foi aprovada redução do capital da Soluções Usiminas para R$845.725 mediante Em operação
transferência da participação na Usifast Logistica, na Metalcentro e crédito de R$15 junto a Metalcentro para Edificações 4 1.622.256 (1.045.328) 576.928 1.493.372 (977.125) 516.247
Usiminas. Máquinas e equipamentos 5 12.604.689 (5.978.038) 6.626.651 11.333.387 (5.288.595) 6.044.792
Em 30 de dezembro de 2009, a Soluções Usiminas incorporou as empresas Rio Negro Usiminas, Fasal e
Instalações 5 1.010.793 (353.460) 657.333 773.673 (312.158) 461.515
Zamprogna, em cujo capital já detinha participação (respectivamente 70%, 50% e 100%), bem como as
empresas Usimpex Industrial S.A. – USIAL e MO Rio Negro Participações Ltda., cujo capital era integralmente Móveis e utensílios 10 48.281 (24.237) 24.044 42.338 (19.589) 22.749
controlado por Usiminas e Metal One Corporation, respectivamente. Equipamentos de informática 33 160.244 (128.347) 31.897 138.829 (105.494) 33.335
Como consequência, a Usiminas passou a deter 68,88% do capital social da Soluções Usiminas. Os demais Veículos 20 98.100 (55.632) 42.468 111.729 (58.796) 52.933
acionistas, Metal One Corp. e Família Sleumer passaram a deter, respectivamente, 20% e 11,12% da Companhia.
Ferramentas e aparelhos 10 160.280 (80.390) 79.890 147.475 (69.316) 78.159
Ainda como consequência das incorporações acima citadas, a Soluções Usiminas passou a deter, diretamente,
100% do capital da Rios Unidos e da Tubomac. Outros 44.521 (1.918) 42.603 43.652 (486) 43.166
(iii) Aquisição da Zamprogna 15.749.164 (7.667.350) 8.081.814 14.084.455 (6.831.559) 7.252.896
Em 03 de março de 2009, a controlada Usiminas Participações S.A. concluiu a aquisição de 100% do capital Terrenos 595.570 595.570 534.802 534.802
da Zamprogna. O preço de aquisição de 100% das ações da Zamprogna, com base nas demonstrações
Total em operação 16.344.734 (7.667.350) 8.677.384 14.619.257 (6.831.559) 7.787.698
financeiras de 28 de fevereiro de 2009 da adquirida, foi de R$90,7 milhões. Nessa operação, foi apurado ágio
no valor de R$154,5 milhões. Em obras
O valor final de aquisição encontra-se em fase de negociação com base no balanço de fechamento de 28 de Obras em andamento 1.936.450 1.936.450 1.795.497 1.795.497
fevereiro de 2009. Imobilizado em processamento 26.676 26.676 16.369 16.369
A Zamprogna é uma sociedade de capital fechado, com sede em Porto Alegre – Rio Grande
Importações em andamento 532.433 532.433 224.441 224.441
do Sul, e está entre os maiores consumidores de tiras laminadas a quente do Brasil e reúne, na distribuição de
aço, uma longa tradição juntamente com inovação e forte crescimento de vendas. Adiantamentos a fornecedores 199.499 199.499 515.704 515.704
Em 31 de dezembro de 2009, a Zamprogna foi incorporada pela Soluções Usiminas, conforme descrito no Outros 189.210 189.210
item anterior. Total em obras 2.884.268 2.884.268 2.552.011 2.552.011
(iv) Acordo para transferência de ações da Sidor à Venezuela
19.229.002 (7.667.350) 11.561.652 17.171.268 (6.831.559) 10.339.709
Em 07 de maio de 2009, a Ternium S.A. anunciou a concretização da transferência da totalidade de sua
participação de 59,7% na Sidor, C.A., para a Corporación Venezolana de Guayana – CVG, um instituto
autônomo da República Bolivariana da Venezuela. A transferência foi efetivada por meio do Decreto Lei nº
A depreciação da Controladora no exercício findo em 31 de dezembro de 2009, no montante de R$573.663 Consolidado
6.058 da Venezuela, que determinou a transformação da Sidor e suas empresas subsidiárias e coligadas em
(31 de dezembro de 2008 – R$298.568) e do Consolidado, no total de R$777.723 (31 de dezembro de 2008 – Direitos Ágio pago em Softwares
empresas estatais, e declarou ser de interesse público e social as atividades dessas companhias. A CVG
R$734.816), foram registradas substancialmente a débito do custo de produção. minerários(i) aquisições (ii) adquiridos Outros Total
assumiu o controle operacional da Sidor em 12 de julho de 2008, entretanto a Ternium reteve o título formal
Certos itens do imobilizado estão dados em garantia de operações de empréstimos e financiamentos (Nota Saldos de abertura em
sobre as ações da Sidor até a finalização do processo de negociação entre as partes.
1° de janeiro de 2009 1.458.063 195.640 46.008 1.294 1.701.005
A Ternium acordou em receber o montante de US$ 1.970 milhões como compensação pelas ações da Sidor. 15(e)).
Adições 197.396 16.228 3 213.626
Desse total, em 07 de maio de 2009, a CVG pagou o valor de US$ 400 milhões. A quantia restante foi dividida Os saldos de obras em andamento referem-se a projetos de melhorias no processo produtivo para manutenção
Incorporação Cosipa (54.930) (54.930)
em duas partes: a primeira, no montante de US$ 945 milhões, em seis parcelas trimestrais e iguais, e a segunda da capacidade produtiva e proteção ambiental. Os planos de atualização tecnológica e de proteção ambiental
Baixas (6.813) (522) (7.335)
com vencimento em outubro de 2010 sujeita a eventos trimestrais de pré-pagamentos obrigatórios baseados em andamento deverão estar concluídos até 2011. Alocação do ágio para
no aumento do preço do petróleo (WTI) sobre o seu nível em 06 de maio de 2009. A movimentação do imobilizado no exercício findo em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 pode ser demonstrada outros ativos (**) (149.358) 42.837 (106.521)
(v) Automotiva Usiminas S.A. como segue: Aquisição Zamprogna 2.890 2.890
Em 04 de agosto de 2009, a Usiparts S.A. Sistemas Automotivos teve a sua razão social alterada para Automotiva Amortização (13.463) (26.046) (134) (39.643)
Usiminas S.A. Na mesma data, foi aprovada a conversão de 32.004 ações preferências em ações ordinárias. Controladora Consolidado Outros 7.913 7.913
Assim, o capital social passou a ser dividido em 412.493 ações ordinárias, nominativas, sem valor nominal. Saldos em 31 de
2009 2008 2009 2008
O capital social da controlada Automotiva Usiminas S.A. se manteve inalterado. dezembro de 2009 1.444.600 181.935 46.471 44.000 1.717.006
Saldo inicial 4.476.347 3.625.879 10.339.709 9.011.407
(vi) Minas Industrial – Fundo de Investimentos Imobiliários Custo total 1.467.315 245.015 180.000 45.147 1.937.477
Ajustes da Lei nº 11.638/07 (10.019) (72.601)
Em 16 de janeiro de 2009, a Companhia vendeu o investimento no Minas Industrial. O valor da venda e o custo Amortização acumulada (22.715) (63.080) (133.529) (1.147) (220.471)
Saldo ajustado 4.476.347 3.615.860 10.339.709 8.938.806
da alienação totalizaram, respectivamente, R$30.000 e R$20.351. Valor residual em 31 de
(vii) Ágio dezembro de 2009 1.444.600 181.935 46.471 44.000 1.717.006
Até 31 de dezembro de 2008, a parcela do ágio fundamentada em expectativa de rentabilidade futura era Adições 1.774.350 1.119.024 2.155.713 2.137.997
Taxas anuais de
amortizada no prazo, extensão e proporção dos resultados projetados, não superior a dez anos. Conforme Baixas (26.869) (73.332) (29.880) (194.052) amortização – % (*) 20
determinado pela Deliberação CVM nº 565/2008, o ágio decorrente de expectativa de rentabilidade futura Depreciação (573.663) (298.568) (777.723) (734.816)
deixou de ser sistematicamente amortizado a partir de 1º de janeiro de 2009. Juros capitalizados 22.821 19.435 34.760 70.708 (*) Os direitos minerários são amortizados de acordo com a exaustão das minas.
(d) Avais concedidos a controladas, coligada e partes relacionadas Variação monetária e cambial (**) Refere-se substancialmente a alocação de ágio para carteira de clientes e capital intelectual.
Em 31 de dezembro de 2009, a Companhia concedeu fianças no valor de R$17.599 e R$44.983 para a Usiminas capitalizadas 30.633 17.629 16.239 Em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, a amortização do intangível foi registrada na rubrica outras receitas
Mecânica S.A. e Automotiva Usiminas, respectivamente (31 de dezembro de 2008 – R$32.803 e R$50.162, Baixas de adiantamentos (173.009) (386.494) (despesas) operacionais.
respectivamente). Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2008, a Companhia concedeu avais e fianças para Aquisição Zamprogna 107.960 (i) Os direitos minerários são provenientes, substancialmente, da aquisição e incorporação, em 2008, da
a incorporada Cosipa no valor de R$1.444.221 e R$650.089, respectivamente. Alocação de ágio – Zamprogna 105.890 empresa J. Mendes e de suas controladas diretas Somisa – Siderúrgica Oeste de Minas Ltda. e Global Mineração
Não foram concedidos avais em favor de outras sociedades controladas, coligadas e outras partes relacionadas, Ltda. As referidas empresas são destinadas à exploração de minério de ferro no Quadrilátero Ferrífero de
Incorporação Cosipa 5.011.438
além dos informados acima. Minas Gerais. Essa ação está alinhada à estratégia de longo prazo da Companhia. O valor inicial da aquisição
Incorporação Mineração J.
(e) Investidas auditadas por outros auditores independentes foi de US$925 milhões, o qual poderá ser complementado quando da finalização dos processos de sondagens
Mendes Ltda. (“J. Mendes”) 93.928 93.928
As demonstrações financeiras utilizadas pela Companhia para determinar os valores dos investimentos, bem para averiguar o tamanho e a qualidade das reservas.
Outros (5.943) (5.912) 10.899 (ii) Em decorrência da incorporação da Cosipa em 1º de abril de 2009, o ágio decorrente da aquisição das
como os respectivos resultados de equivalência patrimonial das investidas, auditadas por outros auditores
10.536.105 4.476.347 11.561.652 10.339.709 ações em circulação da Cosipa, por meio de Oferta Pública de Ações – OPA, efetuada em 2005, cujo saldo
independentes, podem ser assim demonstradas:
em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 era de R$94.579 foi reclassificado nas demonstrações financeiras da
14 Intangível Controladora para o intangível.
Ganho com Controladora O ágio decorrente da diferença entre o valor pago na aquisição de investimentos e o valor justo
Investimento equivalência patrimonial Direitos Ágio pago em Softwares dos ativos e passivos (ágio por expectativa de rentabilidade futura) é classificado no ativo intangível nas
2009 2008 2009 2008 minerários(i) aquisições (ii) adquiridos Total demonstrações financeiras consolidadas e refere-se às seguintes operações:
Controlada em conjunto Saldos em 31 de
2009 2008
Fasal (i) 115.990 33.254 dezembro de 2008 1.458.063 19.129 1.477.192
Ágio na aquisição da Zamprogna 5.130
Coligada Adições 7.741 7.741
Ágio na aquisição de ações da incorporada Cosipa 94.579 94.579
MRS 224.211 207.706 71.694 72.757 Incorporação Cosipa 94.579 9.538 104.117
Ágio na aquisição de participação na Modal Terminal 39.317 39.317
Amortização (13.463) (18.222) (31.685) Ágio no aumento de participação na Rio Negro Usiminas
(i) Em 30 de dezembro de 2009, essa Companhia foi incorporada pela Soluções Usiminas. Outros 5.951 5.951 (antiga Dufer) 36.096 54.930
Saldos em 31 de Ágio no aumento de participação da Rio Negro (empresa
(f) Investimentos que possuem ações cotadas em bolsas de valores em 2009 dezembro de 2009 1.444.600 94.579 24.137 1.563.316 incorporada pela Rio Negro Usiminas) 6.813 6.813
Valor Valor Custo total 1.467.315 153.692 123.417 1.744.424 181.935 195.639
patrimonial de mercado Amortização acumulada (22.715) (59.113) (99.280) (181.108)
Ternium 1.259.140 1.762.202 Valor residual em
Até 31 de dezembro de 2008, a parcela do ágio fundamentada em expectativa de rentabilidade futura era
31 de dezembro de 2009 1.444.600 94.579 24.137 1.563.316
No que se refere à MRS, a última negociação em bolsa de valores ocorreu em novembro de 2006. amortizada no prazo, extensão e proporção dos resultados projetados, não superior a dez anos. Conforme
Taxas anuais de
O valor de mercado desses investimentos não reflete, necessariamente, o valor de realização de uma parcela
amortização % (*) 20 determinado pela Deliberação CVM nº 565/2008, o ágio decorrente de expectativa de rentabilidade futura
representativa de participação acionária. Os demais investimentos referem-se a empresas que não têm ações
negociadas em bolsas de valores. (*) Os direitos minerários são amortizados de acordo com a exaustão das minas. deixou de ser sistematicamente amortizado a partir de 1º de janeiro de 2009.

15 Empréstimos e financiamentos
(a) Controladora
(i) Em moeda nacional

2009 2008
Moeda / indexador Vencimento principal Encargos financeiros anuais (%) Circulante Não circulante Circulante Não circulante
BNDES TJLP 2009 4 + TJLP 808
BNDES TJLP 2012 a 2013 2,02 a 3 + TJLP 65.250 183.240
BNDES TJLP 2012 a 2013 2,4 a 2,9 + TJLP 40.446 87.067 23.804 77.408
BNDES TJLP 2015 1,36 a 1,76 + TJLP 10.848 117.132
BDMG TR 2009 6 747
FINAME UR/TJLP 2012 1 a 3,7 +TJLP 5.581 3.587 12.154 3.756
FINAME R$ 2012 9,3 a 10,9 1.367 1.304 771 1.447
Banco do Brasil – Crédito agrícola – NCE R$ 2010 95% CDI 239.670 19.156 200.000
HP Financial – Leasing R$ 100% CDI 5.156 3.787 2.321 3.042
Outros 5.598 5.351 3.887 3.880
373.916 401.468 63.648 289.533

(ii) Em moeda estrangeira

2009 2008
Moeda / indexador Vencimento principal Encargos financeiros anuais (%) Circulante Não circulante Circulante Não circulante
BNDES US$ 2009 0,97 a 2,5 + libor 22.107
BNDES US$ 2013 2,4 + cesta 3.012 10.147
BNDES US$ 2013 a 2016 1,76 a 2,5 + cesta 13.498 74.346
Nippon Usiminas/JBIC US$ 2010 1,47 + libor 17.549 47.868 23.370
Nippon Usiminas/JBIC US$ 2016 1,475 + libor 634 153.053 7.744 130.615
Nippon Usiminas/JBIC US$ 2013 2,35 + libor 49.112 411.259 13.935 79.014
Credit Suisse US$ 2014 4 + libor 2.041 121.884
Citibank Y EN 2010 1,4 + libor 57.714 56.532
Usiminas Commercial Y EN 2018 0,0412 17.103 807.884 23.461 1.108.162
Credit Lyonnais EUR 2009 6,07 3.036
Sindicato (Arranger HSBC) US$ 2013 1,1 + libor 2.099 522.360 8.660 701.100
Sindicato (Arranger HSBC) US$ 2015 1,35 + libor 2.453 522.360 9.134 701.100
Usiminas International US$ 2011 0,5 + libor 172 95.766 864 128.535
Cosipa Commercial Y EN 2016 4,28 989 428.845
KFW US$ 2009 a 2012 0,75 e 2 + libor 9.190 13.302
KFW EUR 2009 a 2015 3,59 9.674 45.259
PSK US$ 2012 2,88 25.975 37.688
BNP Paribas US$ 2009 a 2012 1,25 + libor 12.890 25.328
Club Deal (Mizuho, Tokyo Mitsubishi, WestLB) US$ 2009 a 2013 0,65 + libor 54.043 156.706
Safra US$ 2010 e 2011 2,75 + libor 43.981 43.531
261.403 3.459.571 197.535 2.938.575
635.319 3.861.039 261.183 3.228.108

Continua . . .
Continuação . . .
7
USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS
ADR CNPJ nº 60.894.730/0001-05 – Companhia Aberta
Nível I

NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008


Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
(b) Consolidado (b) Contingências provenientes da incorporada Cosipa
(i) Em moeda nacional 2009 2008
Descrição Posição Saldo Saldo
Ação judicial contra a legalidade da
Moeda / Vencimento Encargos financeiros 2009 2008
cobrança da CIDE, sobre a remessa ao
indexador principal anuais (%) Circulante Não circulante Circulante Não circulante exterior para pagamento de royalties Aguardando o julgamento do recurso
BNDES TJLP 2009 4 + TJLP 808 sobre transferência de tecnologia. de apelação pelo TRF da 3º Região. 22.431 21.562
BNDES TJLP 2013 2,4 a 2,9 + TJLP 40.446 87.067 23.804 77.408 Ação contra a cobrança de PIS
BNDES TJLP 2015 1,36 a 1,76 + TJLP 10.848 117.132 1.143 67.186 semestralidade, relacionada à apuração
BNDES TJLP 2012 a 2013 2,02 a 3 + TJLP 65.250 183.240 82.140 296.798 desta contribuição, na qual considerava Processo com alteração da expectativa
a base de cálculo de um mês como sendo de perdaprovável para perda possível
BNDES TJLP 2011 7,6 a 9,5 2.688 2.080 2.695 4.743 sendo o sexto mês anterior, sem O valor provisionado foi revertido e
BDMG TJLP 2014 6 + IPCA 18.009 39.380 9.342 46.993 correção monetária. está divulgado nessa nota explicativa. 20.836
BDMG TR 2009 6 747 Processos trabalhistas sobre periculosi-
FINAME UR/TJLP 2012 1 a 3,7 +TJLP 5.581 3.587 18.584 5.327 dade, insalubridade, salário-família e
FINAME R$ 2012 9,3 a 10,9 1.367 1.304 771 1.447 diferenças salariais. Aguardando o julgamento pelo TRT 156.436 137.000
FINAME TJLP 2009 a 2012 1,5 a 4 + TJLP 467 657 467 1.163 Ações movidas pela Companhia Docas
FINAME TJLP 2012 8,88 a 9,4 1.478 3.985 do Estado de São Paulo – CODESP
sobre taxas portuárias que deixaram Acordo entre as partes e devidamente
FINAME UR/TJLP 2013 8,73 a 9,8 4.672 7.209
de ser pagas. homologado judicialmente. 127.000
FINAME TJLP 2010 8,1 a 10,6 6.063 11.721
Banco do Brasil – Crédito agrícola – NCE R$ 2010 95% CDI 239.670 19.156 200.000 Notificação fiscal de lançamento de
débito referente à contribuição social
Itaú BBA R$ 2010 CDI + 1,26 / US$ + 3 38.978 30.358 sobre adicional de financiamento dos
Outros 16.773 15.383 17.432 28.246 benefícios concedidos às aposentadorias Aguardando análise do recurso pelo
446.140 461.551 183.239 770.863 especiais, decorrentes de incapacidade Conselho Administrativo de Recursos
laborativa oriunda de riscos ambientais. Fiscais – CRF. 33.803

(ii) Em moeda estrangeira Pleito de indenização por danos mate-


riais (pensão, gastos médicos fixos etc.)
Moeda / Vencimento Encargos financeiros 2009 2008 e danos morais por exposição ao gás
benzeno durante o horário de trabalho. Aguardando o julgamento. 19.906
indexador principal anuais (%) Circulante Não circulante Circulante Não circulante
BNDES US$ 2009 0,97 a 2,5 + libor 22.107 Mandado de segurança para não
BNDES US$ 2013 2,4 + cesta 3.012 10.147 incidência de IRRF sobre operações Aguardando decisão do Supremo
BNDES US$ 2013 a 2016 1,76 a 2,5 + cesta 13.498 74.346 de swap. Tribunal Federal – STF. 13.854
246.430 306.398
BNDES US$ 2013 e 2014 UMBND + 2,02 e 2,5 10.867 76.433
Nippon Usiminas/JBIC US$ 2009 3,5 + libor 30.239 (c) Contingências possíveis
Nippon Usiminas/JBIC US$ 2010 1,47 + libor 17.549 47.868 23.370 Adicionalmente, a Controladora, a incorporada Cosipa e sua controlada Usiminas Mecânica S.A. figuram
Nippon Usiminas/JBIC US$ 2016 1,475 + libor 634 153.053 7.744 130.615 como parte em processos, não provisionados, cuja expectativa da Administração, baseada na opinião dos
consultores jurídicos, é de perda possível, dentre os quais se destacam:
Nippon Usiminas/JBIC US$ 2013 2,35 + libor 49.112 411.259 13.935 79.014
Nippon Usiminas/JBIC YEN 2010 1,79 11.476 17 15.730 (i) Usiminas
Credit Suisse US$ 2014 4 + libor 2.041 121.884
Citibank YEN 2010 1,4 + libor 57.714 56.532 2009 2008
Descrição Posição Saldo Saldo
Credit Lyonnais EUR 2009 6,07 3.036 Notificação do INSS referente à incidên-
KFW US$ 2008 a 2012 0,75 e 2 + libor 9.190 13.302 14.559 29.755 cia de contribuições previdenciárias sobre
KFW EUR 2008 a 2015 3,59 9.674 45.259 10.105 56.113 a Participação nos Lucros e Resultados pa- Aguardando o julgamento perante a
PSK US$ 2008 a 2012 1,7 e 2,5 + libor 25.975 37.688 36.496 84.307 gos nos anos de 1995, 1996, 1997 e 1998. Justiça Federal (1ª instância). 67.472 48.049
BNP Paribas US$ 2008 a 2012 1,25 + libor 12.890 25.328 17.898 50.989 Ação proposta para questionar a não-ho-
ABN/UBS Eurobonds US$ 2016 8,25 678 174.120 910 233.700 mologação de compensação de débitos de
Banco Itaú US$ 2012 1,16 + libor 3.824 7.648 6.816 15.297 tributos federais com créditos de IRPJ
Banco do Brasil US$ 2010 6,6 + libor 3.522 4.818 4.674 apurados após revisão do Livro de Apura-
ção do Lucro Real (LALUR) o qual foi Foi obtida tutela antecipada para
Banco do Brasil US$ 2008 e 2009 4,5 + libor 24.604 objeto de declaração retificadora da suspender a exigibilidade do crédito
Club Deal (Mizuho, Tokyo Mitsubishi, WestLB) US$ 2009 a 2013 0,65 + libor 54.043 156.706 76.625 280.440 Usiminas em 2001. tributário. 65.861 55.132
UBS Eurobonds US$ 2009/2016 8,25 679 174.120 425.953 233.700
UBS/JPMorgan Eurobonds US$ 2018 7,25 22.723 696.480 30.498 934.800 Execução fiscal em SP ajuizada pela
União Federal em 2004, relativo a saldo
Sindicato (Arranger HSBC) US$ 2013 1,17 + libor 2.099 522.360 8.660 701.100 de parcelamento do FINEX – Fundo de
Sindicato (Arranger HSBC) US$ 2015 1,43 + libor 2.453 522.360 9.134 701.100 Financiamento às Exportações e ao Sentença julgou os embargos
Safra US$ 2010 e 2011 2,75 + libor 43.981 43.531 PROEX – Programa de Financiamento execução improcedentes à Recurso da
Outros 2.424 43.536 12.637 14.241 às Exportações. Usiminas em maio de 2008. 22.518 15.973
288.465 3.222.980 876.252 3.732.057 Ações de empregados próprios e
Em moeda nacional 446.140 461.551 183.239 770.863 terceiros no porto de Cubatão referentes
734.605 3.684.531 1.059.491 4.502.920 a indenização por danos morais, vale-
transporte, reposição salarial, adicionais
de risco, periculosidade, insalubridade,
Os montantes a longo prazo têm a seguinte composição, por ano de vencimento: Como consequência da adesão ao REFIS, a Companhia obriga-se ao pagamento das parcelas sem atraso horas-extras, vale-refeição e cota-parte Aguardando o julgamento perante a
superior a três meses, bem como a desistência das ações judiciais e renúncia a qualquer alegação de direito de adesão ao PDV. Justiça do Trabalho. 40.811 41.000
Controladora Consolidado
sobre a qual se funda as referidas ações, sob pena de imediata rescisão do parcelamento e consequente perda
2009 2008 2009 2008 dos benefícios anteriormente mencionados. Ações movidas pelo Sindicato dos
2010 346.521 683.357 Estivadores e Consertadores de Cubatão,
2011 583.012 290.735 525.688 453.248 (c) Movimentação dos tributos parcelados nas quais pleiteiam-se indenizações por
2012 694.795 523.589 721.851 775.591 danos morais cumuladas com pedido
2013 634.185 496.060 647.545 665.851 Controladora Consolidado requisição obrigatória de mão de obra Aguardando o julgamento perante a
2014 346.070 287.196 354.588 322.628 2009 2008 2009 2008 avulsa. Justiça do Trabalho. 29.994 23.000
2015 212.713 159.724 220.531 182.728 Saldo inicial 107.323 134.387 117.107 146.664
2016 até 2018 1.390.264 1.124.283 1.214.328 1.419.517 Adições 166.113 173.158 322 Ação anulatória de decisão administrati- Em jun/03, a decisão do CADE
3.861.039 3.228.108 3.684.531 4.502.920 Reversão de juros (1.971) (2.137) (1.871) (1.920) va do CADE, que condenou a Usiminas referente à imposição de multa foi
Amortização de juros (304) (466) (2.965) ao pagamento de multas por violação da anulada. O processo encontra-se em
(c) Movimentação dos empréstimos e financiamentos ordem econômica. fase de apelação. 59.259 53.004
Amortização de principal (21.900) (24.927) (23.498) (24.994)
A movimentação dos empréstimos e financiamentos, nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de Incorporação da Cosipa 6.658
2008, está demonstrada a seguir: Autuações fiscais de ICMS liquidadas Em discussão, tanto dalegalidade
Compensação de depósitos judiciais (108.484) (108.484) com bens que foram adjudicados. da cobrança, como do valor cobrado. 5.651
Controladora Consolidado 147.435 107.323 155.946 117.107
2009 2008 2009 2008 Mandado de segurança impetrado pela
Saldo inicial 3.489.291 650.392 5.562.411 2.575.890 19 Contas a pagar – Codesp incorporada Somisa, para a liberação de Sentença julgou o MS procedente.
Ajustes de adoção da Lei nº 11.638/07 9.964 21.184 O saldo da rubrica “contas a pagar – Codesp” refere-se a acordo judicial entre a Usiminas e a Companhia material contra a Alfândega de Aguarda julgamento da apelação
Saldo ajustado 3.489.291 660.356 5.562.411 2.597.074 Docas do Estado de São Paulo – Codesp (órgão responsável pela administração do canal portuário) de valores Itaguaí/RJ. pelo TRF. 14.410
Ingressos de empréstimos e a pagar pela utilização do canal portuário em Cubatão. O referido acordo, no total de R$138.512, resultou no
financiamentos 744.135 1.975.892 1.054.450 2.355.941 pagamento de 50% à vista e restante a ser liquidado em 12 parcelas corrigidas pela TJLP. Não homologação pelo Fisco federal da
Encargos provisionados 189.160 138.739 264.605 288.020 compensação de débitos previdenciários.
Variação monetária e cambial (1.151.886) 940.155 (1.192.955) 1.167.344 20 Provisão para contingências e depósitos judiciais A Companhia impugnou esses débitos, já
Amortização de encargos (199.226) (79.533) (292.744) (204.424) que os mesmos estão suspensos e/ou
Controladora foram liquidados pelo pagamento. Aguardando decisão. 66.987
Amortização de principal (341.413) (146.318) (1.357.900) (634.141) 2009 2008
Incorporação Cosipa 1.766.297 Contin- Depósitos Saldo Contin- Depósitos Saldo Compensação de IR/CSLL não homolo-
Aquisição Zamprogna 386.020 gências judiciais líquido gências judiciais líquido gada pelo Fisco, cuja manifestação de
Outros (4.751) (7.403) IPI 141 141 280.524 (188.957) 91.567 inconformidade foi apresentada pela Aguardando decisão na esfera
Saldo final 4.496.358 3.489.291 4.419.136 5.562.411 Companhia. administrativa. 26.527
IR e CSLL 244.475 (145.819) 98.656 201.308 (123.862) 77.446
(d) Cláusulas contratuais restritivas – Covenants INSS 97.064 (8.353) 88.711 98.028 (39.672) 58.356
Notificação fiscal relativa ao financia-
A Companhia possui empréstimos e financiamentos com determinadas condições contratuais, que exigem o CIDE 22.431 (22.431) mento dos benefícios concedidos,
cumprimento de cláusulas restritivas (covenants) com base em determinados índices financeiros, conforme Trabalhistas 168.836 (74.564) 94.272 73.918 73.918 destinados ao financiamento das aposen-
.
abaixo:
Consolidated Interest Coverage Ratio – capacidade de pagamento dos juros dos empréstimos e financiamentos
Cíveis
Outras
64.529 (6.034) 58.495
1.084 1.084
tadorias especiais, em razão do grau de
incidência de incapacidade laborativa
Processo com alteração da expectativa
de perda possível para perda provável.
..
em relação ao Ebitda;
Total Debt to Ebitda e Net Debt to Ebitda – capacidade de pagamento da dívida em relação ao Ebitda;
597.476 (257.201) 340.275 654.862 (352.491) 302.371 decorrente dos riscos ambientais. Foi constituída provisão.
399.490
22.000
258.158
..
Total Capitalization Ratio – relação entre o capital próprio e o capital de terceiros;
Nível de Liquidez – capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo; Consolidado

.
Nível de Capitalização – relação entre o Patrimônio Líquido e o Ativo total;
Collections History – relação entre os pagamentos de principal e juros dos contratos de ACC e pré-pagamento
de exportação e a receita líquida de exportação.
Contin-
gências
Depósitos
judiciais
2009 
Saldo
líquido
Contin-
gências
Depósitos
judiciais
2008
Saldo
líquido
(ii) Contingências possíveis provenientes da incorporada Cosipa

Os índices descritos acima são calculados numa base consolidada da Companhia. O descumprimento dessas IPI 141 141 288.873 (188.957) 99.916 2009 2008
exigências por parte da Companhia poderia gerar uma antecipação do vencimento das obrigações registradas Descrição Posição Saldo Saldo
ICMS 10.537 (10.537) 5.560 (5.506) 54
no passivo não circulante com credores nacionais e no exterior. Estes índices estavam devidamente cumpridos Autuação de ICMS referente a crédito
em 31 de dezembro de 2009 e de 2008. IR e CSLL 268.130 (160.813) 107.317 222.889 (123.862) 99.027
indevido de materiais cuja classificação
(e) Garantias de empréstimos e financiamentos INSS 97.163 (8.379) 88.784 101.238 (41.806) 59.432 adotada é divergente da classificação Aguardando a realização de perícia
Em 31 de dezembro de 2009, os empréstimos e financiamentos estão garantidos, substancialmente, por bens CIDE 22.431 (22.431) adotada pelo fisco. técnica e contábil. 40.353 25.000
do imobilizado cujo valor líquido contábil é de R$1.701.459, na Controladora, e de R$1.703.378 no Consolidado COFINS 27.858 (14.729) 13.129 17.717 (9.591) 8.126
(31 de dezembro de 2008 – R$1.904.354 na Controladora; e R$2.334.603, no Consolidado). PIS 5.746 (3.268) 2.478 24.536 (6.033) 18.503 Um dos autos já foi quitado.
A controladora é garantidora de empréstimos e financiamentos da controlada em conjunto Unigal no montante Trabalhistas 190.979 (88.501) 102.478 227.349 (80.906) 146.443 Lavratura de quatro autos de infração Dos três autos remanescentes, um
de R$62.231 em 31 de dezembro de 2009 (31 de dezembro de 2008 – R$1.444.221 na incorporada Cosipa.). pelo Estado de São Paulo, relativos ao aguarda realização de perícia,
Cíveis 64.622 (6.040) 58.582 177.026 (4.717) 172.309
ICMS sobre semielaborados. e os demais se encontram no TJSP. 597.956 176.000
16 Debêntures Outras 5.559 (4.759) 800 76.779 (25.960) 50.819
Em 1º de fevereiro de 2008, a Companhia efetuou distribuição pública de 5.000 (cinco mil) Debêntures 693.166 (319.457) 373.709 1.141.967 (487.338) 654.629 Processos movidos por ex-empregados
simples, não conversíveis em ações, da espécie subordinada, sendo essa a Quarta Emissão Pública de Debêntures aposentados, pleiteando a multa de 40%
e a primeira no âmbito de seu Segundo Programa de Distribuição de Debêntures. Estas Debêntures, no valor Em 31 de dezembro de 2009, a Companhia e suas controladas possuem ainda depósitos judiciais, registrados do FGTS, sob a alegação de não ser a
total de R$500.000, têm vencimento final em 1º de fevereiro de 2013, sendo que 50% do valor do principal no ativo não circulante, para os quais não existem provisões para contingências relacionadas, no montante de aposentadoria causa da extinção do
vence em 1º de fevereiro de 2012, e são remuneradas por 100% do CDI e sobretaxa de 0,42% ao ano, R$308.335 (31 de dezembro de 2008 – R$158.006) na Controladora e R$315.038 (31 de dezembro de 2008 – contrato de trabalho. Os processos estão na fase recursal. 43.162 23.000
remuneração esta que será paga semestralmente a partir da data de sua emissão. R$210.994) no Consolidado.
Em 29 de dezembro de 2008, a Companhia efetuou sua Quinta Emissão Pública de Debêntures, não conversíveis A movimentação das provisões para contingências nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2009 e de 2008 Autuação, pelo não recolhimento de
em ações, da espécie quirografária, em série única, lote único e indivisível. A emissão, constituída de 1 (uma) pode ser assim demonstrada: ICMS, devido à falta de comprovação de
Debênture, no valor de R$600.000, será amortizada em três parcelas anuais iguais, sendo o seu vencimento internação de algumas operações (ex.
final em 29 de dezembro de 2020. A Debênture renderá juros remuneratórios pós-fixados, pagos Controladora Consolidado
venda de produtos) para a Zona Franca O processo encontra-se na 2ª Instância
semestralmente a partir da data de sua emissão, correspondentes à taxa média diária dos Depósitos 2009 2008 2009 2008
de Manaus. da esfera administrativa. 34.566 22.000
Interfinanceiros (100% do CDI), acrescida de um spread equivalente a 0,50% ao ano. Saldo inicial 654.862 540.816 1.141.967 969.863
Em 31 de dezembro de 2009, os encargos sobre as debêntures no montante de R$18.669 estão registrados no Adições 84.630 74.439 144.993 194.053 Autuação de ICMS sobre créditos refra-
passivo circulante (31 de dezembro de 2008 – R$28.851). Juros/atualizações 99.730 57.500 135.166 116.075 tários. O Fisco entende que os materiais
Amortizações/baixas (338.736) (355.252) (16.736) creditados são de uso e consumo do pró-
17 Tributos a recolher prio estabelecimento industrial, enquanto
Reversões (341.415) (17.893) (395.036) (118.615)
Controladora Consolidado Incorporação Cosipa 438.405 a empresa entende se tratar de materiais
2009 2008 2009 2008 consumidos no processo de
Aquisição Zamprogna 10.171
ICMS 36.481 32.379 46.993 35.432 industrialização. Aguardando o julgamento. 254.562 200.000
Outros 11.157 (2.673)
IPI 29.938 15.760 32.486 19.423 597.476 654.862 693.166 1.141.967 Autuação de ICMS sobre a compra de
IRRF 10.241 9.428 13.801 16.402
Compensação de depósitos judiciais (257.201) (352.491) (319.457) (487.338) transporte. O Fisco estadual questiona a
ISS 3.875 1.401 6.232 1.855 forma de cálculo do ICMS substituído,
Saldo final 340.275 302.371 373.709 654.629
PIS e COFINS 16.287 1.555 27.206 9.115 calculado nos termos do art. 49 do
Outros 2.251 4.203 3.665 4.865 RICMS (incluso em sua própria base),
Conforme descrito na Nota 18(b), em novembro de 2009, a Companhia aderiu ao REFIS, instituído pela Lei
99.073 64.726 130.383 87.092 nº 11.941/09 e pela Medida Provisória nº 470/2009, visando equalizar e regularizar os passivos fiscais por meio bem como a utilização da alíquota
de um sistema especial de pagamento e de parcelamento de suas obrigações fiscais e previdenciárias. As interna. Aguardando o julgamento. 34.974 28.000
18 Tributos parcelados provisões para contingência relacionadas ao processos para os quais a Companhia aderiu ao REFIS foram
Controladora Consolidado revertidas e reclassificadas considerando os valores apurados. O passivo apurado com base no REFIS está Ação contra a cobrança de PIS
2009 2008 2009 2008 registrado na rubrica “Tributos Parcelados”. semestralidade, relacionada à
As provisões para contingências foram constituídas para fazer face a perdas prováveis em processos apuração desta contribuição, na
Não Não Não Não qual considerava a base de cálculo Em fase judicial, em primeira
administrativos e judiciais relacionados a questões fiscais trabalhistas e cíveis, em valor julgado suficiente
Circu circu- Circu- circu- Circu- circu- Circu- circu- pela Administração, segundo a avaliação e posição dos seus consultores jurídicos internos e externos. As de um mês como sendo o sexto mês instância, aguardando realização de
lante lante lante lante lante lante lante lante causas mais relevantes em 31 de dezembro de 2009 estão descritas abaixo: anterior, sem correção monetária. perícia. 22.750
INSS 22.694 56.614 13.157 83.228 24.098 56.843 14.406 84.685
IPI 37.649 37.649 (a) Usiminas Autuação sobre o crédito de materiais
IR/CSLL 58 58 6.878 2009 2008 intertermediários (refratários e outros).
Descrição Posição Saldo Saldo O Fisco entende que estes materiais são
Tesouro
Adesão ao parcelamento previsto no art. de uso e consumo e ativo imobilizado, e
Nacional 6.217 4.663 6.217 4.663 6.217 4.663 6.217 4.663 a empresa entende se tratar de mate- Em fase de perícia técnica e de
Outros 2.065 17.475 58 2.065 17.475 1.599 5.537 Crédito de IPI relativo à aquisição de 2º da Lei nº 11.941/09, no qual o débito
riais consumidos na industrialização. engenharia. 129.410
produtos isentos, imunes, não tributados será parcelado com redução de multa,
68.683 78.752 19.432 87.891 70.087 85.859 22.222 94.885
e alíquota zero. juros e encargo legal. 281.000 Ação anulatória de decisão adminis- Em junho de 2003, a decisão do
Sobre os parcelamentos, incidem juros de 1% ao mês, sendo vencíveis em prazos que variam entre 12 e 240 trativa do CADE, que condenou a CADE referente à imposição de multa
meses, garantidos por bens patrimoniais da Companhia, cujo valor líquido contábil era de R$385.878 em 31 IRPJ e CSLL sobre a diferença entre a Aguardando o julgamento do agravo de COSIPA ao pagamento de multas foi anulada. O processo encontra-se
de dezembro de 2009 (31 de dezembro de 2008 – R$398.576). inflação medida pelo IPC em janeiro e instrumento no TRF contra a decisão por violação da ordem econômica. em fase de apelação. 49.882 44.617
As parcelas registradas no passivo não circulante vencerão como segue: fevereiro de 1989 de 70,28%, e a corre- no Mandado de Segurança que 1.207.615 518.617
  Controladora Consolidado ção monetária oficial medida pela indeferiu pedido de levantamento do
2009 2008 2009 2008 UFIR de 11,4%. depósito judicial. 132.792 127.300 (iii) Usiminas Mecânica
2010 29.259 29.259
Imposto de renda sobre lucro inflacio- 2009 2008
2011 38.753 24.597 45.860 27.391 nário à alíquota reduzida de 5%, Em trâmite no TRF para julgamento do Descrição Posição Saldo Saldo
2012 29.654 24.597 29.654 26.350 pago em 1993. recurso da União. 80.312 74.000 Autuação de ICMS relacionada à exigên-
2013 10.345 9.438 10.345 10.983 cia de diferença de ICMS devido à razão A autuação foi impugnada e aguarda
2014 902 Autuações do INSS relacionadas à da emissão de notas fiscais sem destaque julgamento da Delegacia Tributária
78.752 87.891 85.859 94.885 contribuição sobre participação nos do imposto. competente. 12.727 23.467
lucros, à responsabilidade solidária Aguardando o julgamento perante o
(b) Programa de Recuperação Fiscal com empresas de prestação de serviços. Conselho de Contribuintes Federal. 63.261 98.028 Ação que trata do reconhecimento de
Em novembro de 2009, a Companhia aderiu ao Programa de Recuperação Fiscal (REFIS), instituído pela Lei isenção do PIS/COFINS e do IPI em
Ações movidas pelo Sindipa pleiteando
nº 11.941/2009 e pela Medida Provisória nº 470/2009, visando equalizar e regularizar os passivos fiscais por operações contratadas por terceiros
horas-extras relativas ao intervalo
meio de um sistema especial de pagamento e de parcelamento de suas obrigações fiscais e previdenciárias. beneficiárias de isenção O processo tramita sem decisão
intrajornada e de multa de 40% Acordo entre as partes e devidamente denominada “Reporto”. definitiva de primeira instância. 1.936 12.000
No parcelamento da Medida Provisória nº 470/2009 foram incluídos débitos decorrentes de aproveitamento relativa à rescisões contratuais. homologado judicialmente. 54.344
indevido de créditos de IPI (Imposto sobre Produtos Industrializados), oriundos da aquisição de matérias- Autuação da RFB sob a alegação de que a
primas, material de embalagem e produtos intermediários com incidência de alíquota zero ou não tributados. Autuação da Receita Federal do Brasil empresa antecipou a realização do saldo
Esses débitos serão pagos em 12 prestações mensais com redução de 100% das multas de mora e de ofício, (RFB) por não ter recolhido as contri- Adesão ao parcelamento credor do lucro inflacionário originário
90% das multas isoladas, 90% dos juros de mora e 100% do valor do encargo legal. buições de Seguridade Social, inciden- previsto na Lei nº 11.941/09 e na da parcela da correção monetária das
No parcelamento da Lei nº 11.941/2009, foram incluídos débitos tributários federais previdenciários e não tes sobre o pagamento a autônomos e MP nº 470/09, no qual o débito será demonstrações financeiras do período
previdenciários que serão parcelados em 30 meses com redução de 90% das multas de mora e de ofício, 35% pessoas jurídicas, os quais foram parcelado com redução de multa, juros base de 1990. Aguardando o julgamento. 32.783 50.000
das multas isoladas, 40% dos juros de mora e 100% do valor do encargo legal. considerados empregados pela RFB. e encargo legal previstos nesta legislação. 6.144
Principal Ações de empregados próprios e ter- Ação Cível sobre o serviço de forneci-
atualizado Multa Juros ceiros no porto de Cubatão referentes mento de guindastes, no qual os reque-
Aproveitamento de crédito de IPI na aquisição de MP, a indenização por danos morais, vale- rentes pleiteiam ressarcimento e alegam
produto intermediário, material de embalagem, com transporte, reposição salarial, adicio- prejuízos diretos e indiretos, por motivos
nais de periculosidade e insalubridade, de desacordo na fabricação e no
alíquota zero ou não tributado. 128.049 15.877 fornecimento. Aguardando o julgamento. 200.808 158.000
Outros 11.170 74 10.943 horas-extras, horas in itinere, vale-re- Aguardando o julgamento
feição e cota-parte de adesão ao Plano perante a Justiça 248.254 243.467
139.219 74 26.820 de Desligamento Voluntário (PDV). do Trabalho. 7.694 6.887 Os demais processos cuja expectativa de perda é possível totalizam, em 31 de dezembro de 2009,
Sobre os parcelamentos da Lei nº 11.941/2009 e Medida Provisória nº 470/2009, incidem juros Selic ao mês, aproximadamente R$229.049 na Controladora (31 de dezembro de 2008 – R$17.500) e aproximadamente
Outras 66.987 7.159
vencíveis em 30 e 12 meses respectivamente, cujo valor constituído foi de R$166.113. R$274.424 (31 de dezembro de 2008 – R$180.500) no Consolidado.
351.046 654.862
Continua . . .
Continuação . . .
8
USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS
ADR CNPJ nº 60.894.730/0001-05 – Companhia Aberta
Nível I

NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008


Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
(iv) Contingências ativas Em outubro de 2003, a Secretaria de Previdência Complementar aprovou nova sistemática de utilização do (i) Pela destinação de 50% do lucro líquido do exercício ajustado pela reserva legal, conforme previsto no
A seguir, estão demonstradas as contingências ativas da Companhia, cujos processos não transitaram em superávit atuarial da FEMCO. Desta forma, o saldo devedor da dívida da incorporada Cosipa junto à FEMCO estatuto da Companhia. A reserva de investimentos e capital de giro não poderá ultrapassar 95% do capital
julgado e, portanto, não foram reconhecidas no balanço: passou a ser de natureza atuarial, sendo ajustado no intuito de manter uma margem de oscilação de risco em social, e seu saldo, poderá ser utilizado na absorção de prejuízos, distribuição de dividendos, resgates, reembolso
2009 2008 valor igual a 10% do valor total das provisões matemáticas de benefícios concedidos e a conceder no Plano ou compra de ações ou, ainda, capitalizado. Em 31 de dezembro de 2009, o valor destinado à constituição dessa
Descrição Posição Saldo Saldo de Benefício Definido. Em 31 de dezembro de 2009 o saldo do Fundo Previdencial de Oscilação de Risco era reserva foi de R$618.969 (31 de dezembro de 2008 – R$1.543.171).
Em fev./09, foram publicadas decisões de R$117.750 (31 de dezembro de 2008 – R$116.180). (ii) Pela destinação do montante de R$148.716 (31 de dezembro de 2008 – R$393.320), nos termos do artigo
do TRF inadmitindo o recurso da Com a nova sistemática, o saldo devedor da dívida é estabelecido no encerramento de cada exercício, com 196 da Lei nº 6.404/76, com base em orçamento de capital aprovado em Reunião do Conselho de Administração
Eletrobrás e sobrestando o recurso da base em reavaliação atuarial direta das provisões matemáticas de benefícios concedidos e a conceder. No realizada em 24 de fevereiro de 2010.
A Companhia busca receber da União Federal. Em ago./09, no decorrer do exercício subsequente, conforme definido na sistemática de reavaliação atuarial, o valor da (iii) Dividendos prescritos não reclamados revertidos para reserva para investimentos e capital de giro no
Eletrobrás a correção monetária inte- julgamento do “leading case”, o STJ dívida é ajustado pelo superávit ou déficit mensal apurado pela FEMCO e pelo pagamento das parcelas a montante de R$1.510.
gral (sem os expurgos dos Planos Eco- definiu o direito das empresas aos vencer no período. (c) Ajustes acumulados de conversão
nômicos) e os juros sobre o empréstimo créditos da última assembleia (2005), Em 31 de dezembro de 2009, após a reavaliação, conforme laudo atuarial, o saldo devedor totaliza R$259.767 Corresponde, substancialmente, às variações cambiais da investida Ternium, cuja moeda funcional é o US
compulsório cobrado de 78 a 94 dos com os expurgos, juros e juros de mora (31 de dezembro de 2008 – R$384.300) e deverá ser amortizado em 241 parcelas (31 de dezembro de 2008 Dólar.
grandes consumidores industriais de de 6% a.a. e SELIC a partir de 2003 – 216 parcelas), que correspondem ao valor das prestações mensais calculadas com base na “Tabela Price”, (d) Dividendos e juros sobre capital próprio
energia elétrica nas décadas passadas. contados desde o ajuizamento da ação. 442.000 400.000 com juros equivalentes a 6% (seis por cento) ao ano e atualização mensal pelo INPC – Índice Nacional de 2009 2008
Preços ao Consumidor, sendo que as 12 primeiras parcelas foram transferidas para o curto prazo para Lucro líquido do exercício 1.303.092 3.248.781
Em set./09, no “leading case” sendo amortização efetiva e o restante será amortizado após nova reavaliação atuarial do exercício seguinte, e assim Constituição da reserva legal (5%) (65.155) (162.439)
julgado pelo STF – ADC 18 – foi sucessivamente. Base de cálculo dos dividendos 1.237.937 3.086.342
prorrogada por mais seis meses a No exercício findo em 31 de dezembro de 2009 aplicando-se a sistemática de reavaliação atuarial, foi Juros s/ capital próprio intermediários pagos (R$0,17358 por ação ON e R$0,19094
Ação movida contra a União Federal liminar de suspensão de todos os registrado em outras despesas e receitas operacionais, superávit de R$115.109 (31 de dezembro de 2008 – por ação PN em 2009 e R$0,73964 por ação ON e R$0,81360 por ação PN em 2008) 89.884 383.002
na qual a Companhia busca a exclusão processos sobre o tema, e foi solicitada déficit de R$115.125). Juros s/ capital próprio complementares a pagar (R$0,59480 por ação ON e
do valor do ICMS da base de cálculo pela CNT a imediata redistribuição Em 31 de dezembro de 2009, o saldo devedor da Companhia junto à FEMCO, estava registrado nos passivos R$0,65428 por ação PN em 2009 e R$0,72419 por ação ON e R$0,79661 por ação
da COFINS e do PIS. do feito a novo Relator. 110.500 100.000 circulante e não circulante, nos montantes de R$7.481 e R$252.286, respectivamente (31 de dezembro de 2008 PN em 2008) 308.001 375.002
Ação sobre PIS e Cofins, na qual – R$9.881 e R$374.419, respectivamente). Dividendos intermediários pagos (R$0,28046 por ação ON e R$0,30850 por ação
a Companhia questiona a constitu- Esta dívida está garantida por bens patrimoniais registrados no montante de R$647.588 em 31 de dezembro PN em 2008) 145.227
cionalidade do art. 31 da Lei de 2009 (31 de dezembro de 2008 – R$408.132). Dividendos complementares a pagar (R$0,13975 por ação ON e R$0,15373 por
nº 10.865, que restringiu o direito A movimentação dessa insuficiência pode ser assim demonstrada: ação PN em 2009 e R$0,45159 por ação ON e R$0,49675 por ação PN em 2008) 72.367 233.844
ao crédito de PIS e COFINS sobre Total 470.252 1.137.075
máquinas, equipamentos e outros bens Foi indeferida a tutela antecipada em Saldo em 31 de dezembro de 2007 276.747 Porcentagem sobre a base de cálculo dos dividendos em relação
incorporados ao ativo imobilizado setembro de 2009, e os autos estão Déficit (superávit) 115.125 ao lucro líquido do exercício 36,1% 35%
adquiridos antes de 30/04/2004. conclusos para sentença. 110.500 Amortização (7.572)
Saldo em 31 de dezembro de 2008 384.300 A Administração deliberou distribuir dividendos e juros sobre o capital próprio intermediários em conformidade
Déficit (superávit) (115.109) com a Lei nº 9.249/95, os quais foram imputados ao valor dos dividendos a serem distribuídos, relativos aos
Foi obtida tutela antecipada e sentença Amortização (9.424) exercícios de 2009 e 2008, para todos os efeitos legais.
Ação movida contra a União Fede- de Primeira Instância julgou procedente Saldo em 31 de dezembro de 2009 259.767 Os juros sobre capital próprio, no montante de R$397.885, foram contabilizados como despesa financeira para
ral em que se busca a exclusão das o pedido em setembro de 2009. fins fiscais. Em atendimento à Deliberação CVM 207/1996, foi revertido à mesma rubrica do resultado não
receitas de exportação da base de Aguarda julgamento do “leading case” Cálculo atuarial produzindo, desta forma, efeito no lucro líquido do exercício, exceto quanto aos reflexos fiscais, estes
cálculo da CSLL. pelo STF. 221.000 200.000 Em atendimento à Deliberação CVM nº 371/2000, a Companhia obteve cálculo do passivo atuarial decorrente reconhecidos nas linhas de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido. O estatuto da Companhia
dos benefícios a que os empregados farão jus após o tempo de serviço. prevê pagamento de dividendos mínimos de 25% sobre o lucro líquido do exercício, ajustado nos termos da
Outras 72.716 65.806 Lei. Em 2009, a Companhia deliberou o pagamento de dividendos, incluindo na forma de juros sobre capital
O estudo atuarial, efetuado por atuário independente na data-base de 31 de dezembro de 2009, apresentou um
956.716 765.806 próprio, correspondentes a 36,1% do lucro líquido do exercício (2008 – 35%).
passivo de R$180.707 na Companhia (31 de dezembro de 2008 – R$190.982), conforme demonstrado a seguir:
Os dividendos não reclamados no prazo de três anos prescrevem em favor da Companhia.
21 Provisão para recuperação ambiental
Em 31 de dezembro de 2009, a Companhia possui provisão para recuperação ambiental conforme demonstrado 2009 2008
Valor presente da obrigação atuarial (1.135.420) (1.128.907) 24 Receitas (despesas) operacionais
abaixo:
Valor justo dos ativos 1.044.105 895.869 (a) Despesas com vendas e despesas gerais e administrativas
Controladora e
Consolidado Valor líquido dos ganhos não reconhecidos no balanço (89.392) 42.056 Controladora Consolidado
Despoluição da Baía de Sepetiba 38.362 Passivo atuarial (180.707) (190.982) 2009 2008 2009 2008
Recuperação de áreas em exploração 52.120 Despesas com vendas
90.482 A movimentação do valor presente da obrigação atuarial de benefício definido, durante o exercício, é Despesas com pessoal (48.596) (31.652) (94.062) (67.429)
demonstrada a seguir: Serviços de terceiros (53.553) (34.437) (54.953) (37.240)
Os gastos com a recuperação ambiental foram registrados como parte dos custos desses ativos em contrapartida Depreciação (13.228) (17.464) (13.514) (17.969)
à provisão que suportará tais gastos e levam em conta as estimativas da Administração da Companhia de 2009 2008 Custo de distribuição (47.310) (33.330) (64.996) (84.336)
futuros gastos trazidos a valor presente. As estimativas de gastos serão revistas periodicamente ajustando-se, Saldo inicial 1.128.907 1.087.492 Comissões sobre vendas (3.834) (5.487) (15.917) (17.952)
sempre que necessário, os valores já contabilizados. Custo do serviço corrente 1.783 1.596 Provisão para créditos de
Estas são as melhores estimativas da Administração, considerando estudos de recuperação das áreas degradadas Custo dos juros 122.285 109.207 liquidação duvidosa 3.911 (7.755) 3.682
e em processo de exploração. Benefícios pagos (96.344) (90.965) Despesas gerais (14.330) (18.295) (32.942) (32.767)
22 Benefícios a empregados Perdas (ganhos) atuariais (21.211) 21.517 (180.851) (136.754) (284.139) (254.011)
(a) Planos de suplementação de aposentadoria 1.135.420 1.128.847 Despesas gerais e administrativas
A Companhia instituiu, em agosto de 1972, a Caixa dos Empregados da Usiminas, uma sociedade civil sem Despesas com pessoal (95.304) (58.227) (169.045) (120.569)
fins lucrativos, classificada como Entidade Fechada de Previdência Complementar. A movimentação do valor justo dos ativos do plano durante o exercício é demonstrada a seguir: Serviços de terceiros (134.750) (67.545) (161.085) (93.364)
A incorporada Cosipa instituiu, em agosto de 1975, a Fundação Cosipa de Seguridade Social – FEMCO, que Depreciação e amortização (3.057) (3.219) (14.334) (14.367)
é uma Entidade Fechada de Previdência Complementar sem fins lucrativos. 2009 2008 Despesas gerais (53.797) (34.957) (84.741) (74.773)
Essas entidades, em consonância com a legislação aplicável, têm como finalidade principal a administração Saldo inicial 895.869 952.658 (286.908) (163.948) (429.205) (303.073)
e a execução de planos de benefícios de natureza previdenciária. Retorno esperado do ativo do plano 101.539 97.794
(a.1) Caixa dos Empregados da Usiminas (“CAIXA”) Contribuições do empregador 32.716 28.203 (b) Outras receitas (despesas) operacionais
Atualmente, a CAIXA administra dois planos de benefícios: o plano original, que se encontra em extinção, Contribuições do empregado 196 281
Benefícios pagos (96.344) (90.965) Controladora Consolidado
denominado Plano de Benefícios 1, caracterizado como “benefício definido”; e o Plano atual, que entrou em 2009 2008 2009 2008
operação em 1º de agosto de 1998, denominado Plano de Benefícios 2 e caracterizado como “contribuição Ganhos (perdas) atuariais 110.129 (92.102)
1.044.105 895.869 Outras receitas operacionais
variável”. As principais características dos planos de benefícios são: Recuperação de despesas 66.388 14.715 82.217 21.170
– Plano de Benefícios 1 – PB1 Recuperação de custos 24.352 114 27.978 13.568
É um plano de benefício definido e se encontra fechado para novas adesões desde novembro de 1996. Os ganhos (despesas) que seriam reconhecidos na demonstração do resultado, calculados de acordo com a
Deliberação CVM n° 371/2000, são assim demonstrados: Vendas diversas 9.662 7.901 11.941 12.774
Oferece os seguintes tipos de benefícios convertidos em renda vitalícia: Aposentadoria por Tempo de Serviço, Alienação de investimentos 30.000 142.120 30.000 142.120
Aposentadoria por Invalidez, Aposentadoria por Idade, Aposentadoria Especial e Benefício Proporcional Outras receitas 24.705 25.159 36.747 47.534
Diferido. 2009 2008
Custo do serviço corrente 1.783 1.596 155.107 190.009 188.883 237.166
Além disso, os participantes deste plano têm direito a benefícios de Resgate, Portabilidade, Auxílio Funeral, Outras despesas operacionais
Auxílio Reclusão e Auxílio Doença. Custo dos juros 122.285 109.207
Retorno esperado dos ativos (101.346) (97.794) PIS e COFINS (3.011) (7.264) (3.360) (8.238)
– USIPREV Custo de vendas diversas (4.827) (2.608) (7.242) (3.462)
Trata-se de um plano de contribuição variável em sua fase de acumulação, aberto a adesões, desde agosto Perda (ganho) atuarial, líquido
Contribuição dos empregados (281) (288) Custo da alienação de investimentos (20.351) (29.136) (20.353) (29.136)
de 1998, de todos os empregados das empresas patrocinadoras. Amortização de ágio (22.360) (100.290)
Os benefícios de aposentadoria oferecidos são: Aposentadoria Programada, Aposentadoria Antecipada e 22.441 12.721
Previdência privada 91.451 108.363 (116.211)
Aposentadoria por Invalidez. Há também os benefícios de Pensão, Auxílio Doença, Benefício Proporcional Pesquisas tecnológicas (29.377) (26.104) (29.377) (26.104)
Diferido, Resgate e Portabilidade. Considerando que, conforme acima descrito, a Companhia reconheceu a dívida como passivo atuarial os
valores reconhecidos na demonstração do resultado da Companhia na rubrica “outras despesas operacionais” Tributos (INSS, ICMS, IPTU, IR etc.) (6.669) (1.925) (15.266) (20.537)
As reservas técnicas da CAIXA (exigível atuarial) são calculadas pelo e sob responsabilidade do atuário Contingências 203.359 (75.981) 185.228 (101.423)
independente contratado pela Entidade, e representam a obrigação assumida de benefícios concedidos e a totalizam ganho de R$91.451 em 31 de dezembro de 2009 (31 de dezembro de 2008 – perda de R$115.125
registrada na incorporada Cosipa). Incentivo à cultura (2.795) (9.157) (4.370) (21.654)
conceder aos participantes e aos seus beneficiários. Fundo da Infância e Adolescência (699) (2.400) (775) (5.135)
Passivo atuarial da CAIXA As contribuições normais da Companhia para os dois planos durante o exercício findo em 31 de dezembro de
2009 totalizaram R$12.853 (31 de dezembro de 2008 – R$15.930 e foram imputadas ao resultado, Ajuste de estoques (44.255) (6.516) (59.799) (8.016)
A política da Companhia é reconhecer as obrigações atuariais em consonância com a Deliberação CVM n° Recuperação ambiental (5.218) (7.587) (26.864)
371/2000 e complementar a provisão caso a dívida para a cobertura da insuficiência de reserva seja superior. substancialmente, em custos dos produtos e serviços vendidos.
As receitas (despesas) projetados para o exercício de 2010, calculados de acordo com a Deliberação CVM Carga, descarga e estiva de Terceiros (14.057) (17.736) (19.030)
Em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, considerando a referida política, a obrigação atuarial foi reconhecida Incentivo ao esporte (699) (2.200) (776) (5.098)
com base no valor atualizado da dívida. no 371/2000, são assim demonstrados:
Custos não absorvidos (411.422) (13.199) (565.293) (54.284)
Dívida contratada Encargos judiciais (7.267) (8.297)
A Companhia, bem como as demais patrocinadoras da CAIXA, vem efetuando mensalmente as contribuições Custo do serviço corrente 1.421
Custo dos juros 124.113 Valor residual dos bens baixados (7.468) (17.376) (8.994) (59.871)
normais e as extraordinárias, necessárias para cobertura da insuficiência de reserva apurada em dezembro Multas (1.660) (6.506) (4.294) (11.167)
de 1994. Essa insuficiência de reserva está sendo amortizada pelas patrocinadoras no prazo de 19 anos, Rendimento esperado do ativo do plano (111.354)
Amortização de ganho atuarial (152) Perda na redução de investimento (101.116) (101.116)
incorrendo em taxa de juros de 6% a.a. e atualização mensal pelo IGP-M, sendo que esses encargos, a partir Outras despesas (19.753) (16.896) (49.017) (39.701)
do exercício de 2007, estão contabilizados como despesas financeiras. Contribuição estimada do empregado (156)
Total das receitas (despesas) projetadas 13.872 (385.834) (239.628) (610.061) (656.221)
O saldo devedor, registrado nos passivos circulante e não circulante na rubrica passivo atuarial, refere-se à
insuficiência de reserva apurada em 2004 e totalizava, em 31 de dezembro de 2009, R$953.566 (31 de (230.727) (49.619) (421.178) (419.055)
dezembro de 2008 – R$1.030.689). As parcelas pagas referentes à insuficiência de reserva durante o exercício A Companhia, juntamente com atuários independentes, revisou, em 31 de dezembro de 2009, as premissas
findo em 31 de dezembro de 2009 totalizaram R$117.223 (31 de dezembro 2008 – R$103.676). atuariais para o cálculo do passivo atuarial conforme Deliberação CVM no 371/2000, visando adequar estas
premissas a condições mais realistas do mercado brasileiro. 25 Resultado financeiro
A movimentação dessa insuficiência pode ser assim demonstrada: As receitas (despesas) financeiras podem ser assim sumariadas:
As principais hipóteses atuariais, em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, são:
Saldo em 31 de dezembro de 2007 923.373 Controladora Consolidado
Atualização monetária e juros 210.992 Econômicas 2009 2008 2009 2008
Amortização (103.676) Receitas financeiras
Saldo em 31 de dezembro de 2008 1.030.689 2009 2008 Juros de clientes 33.671 4.139 38.796 9.666
Atualização monetária e juros 40.100 Taxa de desconto 11,40% a.a. 11,29 % a.a. Receita de aplicações financeiras 192.491 230.563 251.132 426.255
Amortização (117.223) Taxa de retorno esperado dos ativos 10,97% a.a. 11,73 % a.a. Efeitos cambiais (128.936) 120.120 (243.890) 473.861
Saldo em 31 de dezembro de 2009 953.566 Crescimentos salariais futuros 7,64% a.a. 7,64 % a.a. Efeitos monetários (3.972) (380) 3.058 9.971
Crescimento dos benefícios da previdência social e dos limites 4,50% a.a. 4,50 % a.a. Descontos ativos 4.940 4.850 5.734 6.282
Cálculo atuarial Inflação 4,50% a.a. 4,50 % a.a. Juros sobre depósitos judiciais 35.495 42.058 35.495 42.058
O estudo atuarial, efetuado por atuário independente na data-base de 31 de dezembro de 2009, apresentou um Crescimento dos serviços médicos 8,68% a.a. 8,68 % a.a. Reversão de contingências 19.963 19.963
passivo de R$234.688 (31 de dezembro de 2008 – R$370.977) conforme demonstrado a seguir: Fator de Capacidade: Ajuste a valor presente 18.425
Controladora Salários 98% 98 % Outras receitas financeiras (32.198) 5.678 8.176 14.213
2009 2008 Benefícios 98% 98 % 121.454 407.028 136.889 982.306
Valor presente da obrigação atuarial 3.029.835 2.770.206 Despesas financeiras
Valor justo dos ativos (3.598.464) (2.507.822) Demográficas Juros e comissões sobre financiamentos (298.332) (204.760) (382.001) (362.634)
Valor líquido dos ganhos não reconhecidos no balanço 803.317 108.593 Resultado das operações de swap 113.229 42.494 73.003 (67.124)
Passivo atuarial 234.688 370.977 Tábua de mortalidade AT-1983 Efeitos cambiais 1.192.449 (992.157) 1.214.417 (1.399.665)
Efeitos monetários (17.208) (862) (16.258) (109.235)
A movimentação do valor presente da obrigação atuarial de benefício, definido durante o exercício, é Tábua de mortalidade de inválidos 2009: AT-1949 (2008: RRB 1983) Juros, comissões e despesas de mora (2.818) (10.262) (14.068) (12.966)
demonstrada a seguir: CPMF/IOF (1.560) (5.496) (5.076) (8.036)
Controladora Tábua de entrada em invalidez 2009: RRB 1944 (2008: RRB 1944 (agravada 2x)) Encargos sobre passivo atuarial (37.742) (144.774) (37.742) (153.101)
2009 2008 Juros e variação monetária sobre
Saldo inicial 2.999.684 2.831.302 Tábua de rotatividade PBD: Experiência da Towers passivos contingentes (84.893) (57.234) (116.267) (63.479)
Custo do serviço corrente 4.349 3.349 COSIprev: Experiência da Towers (agravada 1,5x) Outras despesas financeiras (34.079) (33.566) (49.360) 6.033
Custo dos juros 326.796 285.868 829.046 (1.406.617) 666.648 (2.170.207)
Benefícios pagos (247.116) (217.266) Tábua de morbidez PBD – Padrão Towers (agravada 2,5x) COSIprev: Experiência Usiminas
Perdas (ganhos) atuariais (53.878) 96.431 950.500 (999.589) 803.537 (1.187.901)
Valor presente da obrigação atuarial 3.029.835 2.999.684 Idade de aposentadoria Vinculado até 01/78 – Primeira idade de atingimento das elegibilidades
A movimentação do valor justo dos ativos do plano, durante o exercício, é demonstrada a seguir: para aposentadoria sem considerar o mínimo etário, aplicando redução 26 Demonstração do EBITDA ajustado (não auditada)
do benefício. Vinculados após 01/78: atingimento das elegibilidades EBITDA ajustado não é uma medida de mensuração conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil e não
Controladora para posentadoria considerando o mínimo etário, sem redução de representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e por isso não deverá ser considerado como uma
2009 2008 benefício medida alternativa para o lucro líquido, como indicador de nosso desempenho operacional ou como alternativa
Saldo inicial (2.718.606) (3.282.462) para o fluxo de caixa como fonte de liquidez.
Retorno esperado do ativo do plano (1.008.253) 464.578 Dados dos filhos Experiência de empresas congêneres, combinada com os dados Nossa definição de EBITDA ajustado pode não ser comparável com o EBITDA, por definição, com outras
Contribuições reais durante o ano (118.721) (117.988) fornecidos pela Usiminas companhias.
Benefícios pagos 247.116 217.266 O EBITDA – Lucro operacional antes das despesas financeiras, da participação em sociedades controladas
Ganhos (perdas) atuariais (3.598.464) (2.718.606) Dados dos cônjuges dos ativos Plano de aposentadoria – participantes casados com uma e dos futuros e coligadas, mais depreciação e adições e exclusões que não afetam caixa, foi calculado conforme demonstrado
Os ganhos (despesas) que seriam reconhecidos na demonstração do resultado, calculados de acordo com a e dos futuros aposentados aposentados diferença de 4 anos de idade, sendo a mulher mais jovem abaixo:
Deliberação CVM n° 371/2000, são assim demonstrados: Controladora Consolidado
Dados dos cônjuges dos atuais 95% dos participantes casados com uma diferença de 4 anos de idade, 2009 2008 2009 2008
Controladora aposentados sendo a mulher mais jovem (plano de saúde utiliza dados informados) Lucro operacional 1.681.404 3.559.139 1.890.136 4.248.015
2009 2008 (+/-) Participação em sociedades
Custo do serviço corrente (4.461) (3.349) Benefício do INSS Não considera as alterações da Lei nº 9876, de 26/11/1999 (fator controladas e coligadas (119.292) (2.000.061) (167.558) (457.882)
Custo dos juros (332.698) (285.868) previdenciário) (+) Resultado financeiro (950.500) 999.589 (803.537) 1.187.901
Retorno esperado dos ativos 436.168 371.039 (+) Depreciação e amortização 605.348 341.585 817.366 873.067
Perda (ganho) atuarial, líquido 233.068 38.233 Idade de entrada no INSS 18 anos ou a informada pela Usiminas quando couber (+/-) Outras adições / exclusões (240.665) (35.275) (250.859) 157.327
Contribuição dos empregados 113 305 EBITDA 976.295 2.864.977 1.485.548 6.008.428
332.190 120.360 (b) Plano de benefícios de assistência médica aos aposentados
A incorporada Cosipa possui também um sistema de saúde integrado, abrangente aos aposentados, composto EBITDA / Receita Líquida 11,5 33,6 13,6 38,3
Considerando que, conforme acima descrito, a Companhia reconheceu a dívida como passivo atuarial os
valores reconhecidos na demonstração do resultado da Companhia na rubrica “despesas financeiras”, que
totalizam perda de R$37.742, em 31 de dezembro de 2009, (31 de dezembro de 2008 – perda de R$144.774).
Os referidos montantes estão demonstrados acima na movimentação da dívida contratada.
..
de:
Plano de Saúde, para pequenas despesas, tais como consultas e exames de rotina;
Fundo de Saúde – COSaúde, para despesas de internações clínicas e/ou cirúrgicas, bem como outros
(Margem %)

27 Instrumentos financeiros
(a) Política de utilização dos instrumentos financeiros
As contribuições normais para os dois planos durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2009, totalizaram procedimentos de alto custo e ambulatoriais.
Para o Plano de Saúde, existe subsídio da Companhia aos aposentados, pensionistas e dependentes, variando Os instrumentos financeiros da Companhia e de suas controladas encontram-se registrados em contas
R$12.293 (31 de dezembro de 2008 – R$11.608) e foram imputadas ao resultado, substancialmente, em Custo
dos Produtos e Serviços Vendidos. de 20% a 40% do custo médico, de acordo com o benefício total – INSS mais FEMCO. A condição para o patrimoniais em 31 de dezembro de 2009 e de 2008. A Companhia adota uma política responsável de gestão
aposentado participar do Plano de Saúde é a adesão ao COSaúde. Quanto ao Fundo de Saúde – COSaúde, é de seus ativos e passivos financeiros, cujo acompanhamento é feito sistematicamente pelo Comitê Financeiro
As receitas (despesas) projetadas para o exercício de 2010, calculados de acordo com a Deliberação CVM
um sistema de autogestão e pré-pagamento integral pelo participante. e Conselho de Administração. A referida política tem o objetivo de: (i) manter a liquidez desejada; (ii) definir
no 371/2000, são assim demonstrados:
Em atendimento à Deliberação CVM nº 371/2000, em 31 de dezembro de 2009, a Companhia registrou na nível de concentração de suas operações; e (iii) controlar grau de exposição aos riscos do mercado financeiro.
2010
rubrica de Passivo Atuarial no passivo não circulante o montante de R$42.977 (31 de dezembro de 2008 – A Companhia realiza operações de derivativos, visando sempre proteger seus passivos financeiros e reduzir
Custo do serviço corrente (2.999.684)
R$33.828) referente ao déficit do Plano de Benefícios de Assistência Médica aos Aposentados. sua exposição cambial, com o objetivo de evitar o descasamento entre moedas e reduzir a volatilidade em seu
Custo dos juros (4.349)
Segue abaixo a movimentação desse passivo, conforme laudo atuarial em 31 de dezembro de 2009 e de 2008: fluxo de caixa.
Rendimento esperado do ativo do plano (326.796) (b) Política de gestão de riscos financeiros
Amortização de ganho atuarial 247.116
2009 2008 A Companhia gerencia seus riscos financeiros como fundamento para sua estratégia de crescimento e de um
Contribuição estimada do empregado 53.878
Passivo atuarial de assistência médica no início do exercício 33.828 32.742 fluxo de caixa saudável. O objetivo é reduzir a volatilidade do fluxo de caixa, por meio do gerenciamento das
Total das receitas (despesas) projetadas (3.029.835)
Despesas do exercício 12.332 4.011 taxas de câmbio, taxas de juros e condições de mercado. A gestão de riscos financeiros é determinada por
A Companhia, juntamente com atuários independentes, revisou, em 31 de dezembro de 2009, as premissas Benefícios reais pagos durante o ano (3.183) (2.925) meio de norma interna que estabelece as estratégias de gerenciamento de riscos e a política de proteção
atuariais para o cálculo do passivo atuarial, conforme Deliberação CVM n° 371/2000, visando adequar essas Passivo atuarial de assistência médica no final do exercício 42.977 33.828 patrimonial, permitindo a realização de operações de hedge (proteção), e por meio do Comitê Financeiro,
premissas a condições mais realistas do mercado brasileiro. criado em 10 de junho de 2009, que se reúne mensalmente. A Companhia não tem a prática de efetuar
As principais hipóteses atuariais, em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, são: (c) Apólice de seguro operações especulat ivas. Os procediment os de controles internos da Companhia proporcionam o
A Companhia oferece a possibilidade de o aposentado participar de apólice específica de seguro de vida em acompanhamento de forma consolidada dos resultados financeiros e dos impactos no fluxo de caixa. Os
Econômicas grupo separadamente dos empregados da ativa. Nesta apólice de seguro, específica para aposentados, a principais parâmetros utilizados para o gerenciamento desses riscos são: taxas de câmbio, taxas de juros e
2009 2008 Companhia não tem nenhuma participação que vise subsidiar os prêmios pagos. preços de produtos. As operações de derivativos são realizadas com instituições financeiras de primeira linha
Taxa de desconto 11,40% a.a. 11,29% a.a. e que são monitoradas regularmente, com avaliação dos limites e exposições de risco de crédito das suas
Taxa de retorno esperado dos ativos – PB1 12,52% a.a. 12,56% a.a. (d) Composição do passivo atuarial contrapartes.
Taxa de retorno esperado dos ativos – USIPREV 11,23% a.a. 12,56% a.a. (c) Risco de crédito
Crescimentos salariais futuros 7,64% a.a. 7,64% a.a. Controladora Consolidado A política de vendas da Companhia e de suas controladas se subordina às normas de crédito fixadas por sua
Crescimentos dos benefícios da previdência social 4,50% a.a. 4,50% a.a. 2009 2008 2009 2008 Administração, que procuram minimizar os eventuais problemas decorrentes da inadimplência de seus clientes.
Inflação 4,50% a.a. 4,50% a.a. Circulante Adicionalmente, existe um Comitê de Crédito composto por especialistas das áreas financeira e comercial,
Fator de capacidade CAIXA 93.517 84.426 93.517 84.426 que avaliam e acompanham o risco dos clientes. Esse objetivo é obtido por meio de uma análise criteriosa e
Salários 98% 98% FEMCO 9.881 da seleção de clientes de acordo com sua capacidade de pagamento, índice de endividamento e balanço
Benefícios 98% 98% 93.517 84.426 93.517 94.307 patrimonial, e por meio da diversificação de suas contas a receber (pulverização do risco).
Não circulante A Companhia conta ainda com provisão para devedores duvidosos, no valor de R$62.769 em 31 de dezembro
Demográficas CAIXA 860.049 946.263 860.049 946.263 de 2009 (31 de dezembro de 2008 – R$31.733), que representa 4,04% do saldo de contas a receber em aberto
FEMCO 259.767 259.767 374.419 nesta data (31 de dezembro de 2008 – 4,12%), para fazer face ao risco de crédito. Em termos consolidados,
Tábua de mortalidade AT-83 Plano de benefícios de assistência essa provisão totaliza R$81.485 em 31 de dezembro de 2009 (31 de dezembro de 2008 – R$70.562), que
médica – Cosipa 42.977 42.977 33.828 representa 4,33% do saldo de contas a receber em aberto nesta data (31 de dezembro de 2008 – 4,03%).
Tábua de mortalidade de inválidos AT-1949 (2008 – PB1:CSO-58 / USIPREV: RRB 1983) 1.162.793 946.263 1.162.793 1.354.510 No que diz respeito às aplicações financeiras e demais investimentos, a Companhia tem como política trabalhar
1.256.310 1.030.689 1.256.310 1.448.817 com instituições de primeira linha e manter os investimentos pulverizados em diversas instituições. Nenhuma
Tábua de entrada em invalidez RRB 1944 (2008 – RRB 1944 (agravada 2x)) instituição financeira detém, isoladamente, mais de 20% do total das aplicações financeiras e demais
23 Patrimônio líquido investimentos da Companhia.
Tábua de rotatividade PB1: Experiência da Towers USIPREV: Experiência da Towers (a) Capital social (d) Risco de liquidez
(agravada 3x) O capital social da Companhia, que totaliza R$12.150.000, é composto por 506.893.095 ações e pode ser A Companhia adota uma política responsável de gestão de seus ativos e passivos financeiros, cujo
demonstrado conforme a seguir: acompanhamento é feito sistematicamente pelo Comitê Financeiro e Conselho de Administração. A
Tábua de morbidez PB1: Padrão Towers (agravada 2,5x) USIPREV: Experiência do Plano administração desses recursos é efetuada por meio de estratégias operacionais visando liquidez, rentabilidade
Preferenciais Preferenciais e segurança.
Idade de aposentadoria Primeira idade de atingimento das elegibilidades para aposentadoria Ordinárias Classe A Classe B Total A política envolve uma análise criteriosa das contrapartes da Companhia por meio da análise das demonstrações
Em 31 de dezembro de 2008 financeiras, patrimônio líquido e rating, visando auxiliar a Companhia a manter a liquidez desejada, definir
Dados dos filhos Experiência de empresas congêneres, combinada com os dados Total de ações ex-tesouraria 251.367.008 241.358.434 874.141 493.599.583 nível de concentração de suas operações, controlar grau de exposição aos riscos do mercado financeiro e
fornecidos pela Usiminas Total de ações em tesouraria 1.263.334 12.030.178 13.293.512 pulverizar risco de liquidez.
Total de ações 252.630.342 253.388.612 874.141 506.893.095 (e) Risco de taxa de câmbio
Dados dos cônjuges dos ativos e 95% dos participantes casados com uma diferença de 4 anos de idade, Conversão de ações 1.302 (1.302) A Companhia e suas controladas possuem ativos e passivos relevantes em moeda estrangeira, principalmente
dos futuros aposentados de 4 anos de idade, sendo a mulher mais jovem Em 31 de dezembro de 2009 em dólar norte-americano. Dessa forma, nossos resultados podem ser significativamente afetados pela variação
Total de ações 252.630.342 253.389.914 872.839 506.893.095 das taxas de câmbio US$/R$. Os contratos de swap da Companhia no Brasil são registrados na Câmara de
Benefício do INSS Considera as alterações da Lei nº 9876 de 26 de novembro de 1999 Total de ações em tesouraria (1.263.334) (12.030.178) (13.293.512) Custódia e Liquidação – CETIP. No exterior, são amparados por contratos da International Swaps and Derivatives
(fator previdenciário) Total de ações ex-tesouraria 251.367.008 241.359.736 872.839 493.599.583 Association, Inc. – ISDA.
Como medida preventiva e de redução dos efeitos da variação cambial, a Administração tem adotado como
Idade de entrada no INSS Informada pela Usiminas Cada ação ordinária dá direito a 1 (um) voto nas deliberações da Assembleia Geral, e as ações preferenciais política ter alguns ativos no exterior vinculados à correção cambial, conforme demonstrado a seguir:
não têm direito a voto, mas (i) receberão dividendos 10% (dez por cento) maiores do que os atribuídos às ações
(a.2) Fundação Cosipa de Seguridade Social – FEMCO ordinárias; têm (ii) o direito de participar, em igualdade de condições com as ações ordinárias, de quaisquer   Controladora Consolidado
A FEMCO administra dois planos de benefícios: o Plano de Benefícios Definidos – PBD caracterizado como bonificações votadas em Assembleia Geral; (iii) a prioridade no reembolso de capital, sem direito a prêmio, 2009 2008 2009 2008
“benefício definido”, que se encontra em extinção, e o Plano Misto de Benefícios Previdenciários n°1 – no caso de liquidação da Companhia; (iv) adquirirão direito a voto nas assembleias, se a Companhia deixar Ativos em moeda estrangeira
COSIPREV, caracterizado como “contribuição definida”. As principais características dos planos de benefícios são: de pagar dividendos preferenciais durante três exercícios consecutivos. Caixa e equivalentes de caixa 13.941 32.791
– Plano de Benefício Definido – PBD As ações preferenciais não podem ser convertidas em ordinárias. Contas a receber – clientes mercado
É um plano de benefício definido e se encontra fechado para futuras adesões. Oferece os seguintes tipos de Os titulares de ações preferenciais classe B gozarão de prioridade no reembolso do capital, sem direito a externo e empresas ligadas 352.503 139.599 305.806 386.898
benefícios convertidos em renda vitalícia: Aposentadoria por Tempo de Serviço, Aposentadoria por Invalidez, prêmio, no caso de liquidação da Companhia. Os titulares de ações preferenciais classe A gozarão da mesma Títulos e valores mobiliários 252.936 280.521 395.654 473.050
Aposentadoria por Idade, Aposentadoria Especial e Benefício Proporcional Diferido. prioridade, porém, somente após o atendimento da prioridade conferida às ações preferenciais classe B. As Depósitos em garantia 87.823 190.186
Além disso, os participantes deste plano têm direito a benefícios de Resgate, Portabilidade, Auxílio Funeral, ações preferenciais classe B poderão, a qualquer tempo e a exclusivo critério do acionista, ser convertidas em Adiantamentos a fornecedores 2.221 2.225 2.787
Auxílio Reclusão e Auxílio Doença. ações preferenciais classe A. Instrumentos financeiros (i) 126.911 21.400 (92.591) (223.362)
– COSIPREV Aos acionistas, é assegurado um dividendo mínimo de 25% do lucro líquido do exercício calculado nos termos Investimentos (ii) 1.729.819 1.259.140 1.837.636
Trata-se de um plano de contribuição definida em sua fase de acumulação, aberto a adesões de todos os da lei societária. 2.464.390 455.461 1.958.057 2.699.986
empregados das empresas patrocinadoras.
Os benefícios de aposentadoria oferecidos são: Aposentadoria Programada, Aposentadoria Antecipada e
Aposentadoria por Invalidez. Há também os benefícios de Pensão, Auxílio Doença, Benefício Proporcional
Diferido, Resgate e Portabilidade.
.
(b) Reservas
Valor excedente na subscrição de ações – constituída no processo de incorporação, em conformidade com
o artigo 14, § único da Lei nº 6.404/76. Essa reserva poderá ser utilizada na absorção de prejuízos que
Passivos em moeda estrangeira
Empréstimos e financiamentos
Fornecedores
(3.720.974)
(10.105)
(3.136.109)
(4.466)
(3.511.445)
(38.995)
(4.608.309)
(85.805)
ultrapassarem os lucros acumulados e as reservas de lucros, resgate, reembolso ou compra de ações, resgate Adiantamento de clientes (29.750) (33.044) (2.964)
Passivo Atuarial da FEMCO de partes beneficiárias, incorporação ao capital social e pagamento de dividendos a ações preferenciais, Contas a pagar (94.369)
A política da Companhia é reconhecer as obrigações atuariais em consonância com a Deliberação CVM nº
371/2000 e completar a provisão caso a dívida apurada pelo método de reavaliação atuarial aprovada pela .
quando essa vantagem lhes for assegurada (artigo 200 da Lei nº 6.404/76).
Ações em tesouraria – em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, a Companhia possuía 1.263.334 ações Exposição líquida
(3.760.829)
(1.296.439)
(3.140.575)
(2.685.114)
(3.677.853)
(1.719.796)
(4.697.078)
(1.997.092)
Secretaria da Previdência Complementar – SPC seja superior. Em 31 de dezembro de 2009 e de 2008,
considerando a referida política, a obrigação atuarial foi reconhecida com base no método de reavaliação
atuarial aprovado pela SPC.
Dívida contratada
..
ordinárias e 12.030.178 ações preferenciais classe A, em tesouraria.
Reserva legal – constituída na base de 5% do lucro líquido de cada exercício até atingir 20% do capital social.
A reserva para investimentos e capital de giro, cujo saldo em 31 de dezembro de 2009 é de R$2.705.686 (31
(i) Resultado líquido das operações de swap.
(ii) Refere-se a investimento na Ternium.
de dezembro de 2008 – R$1.936.491), é assim composta:
Continua . . .
Continuação . . .
9
USINAS SIDERÚRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS
ADR CNPJ nº 60.894.730/0001-05 – Companhia Aberta
Nível I

NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAÇÃO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2009 E DE 2008


Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma
Em conjunto com a posição líquida de ativos e passivos, em 31 de dezembro de 2009, anteriormente demonstrada, (g) Risco de preço (não auditado) Consolidado
deve-se considerar o saldo líquido, previsto para o ano de 2010, entre as contas de exportação e importação Sendo as exportações equivalentes a 9% da receita líquida da Controladora e a 14% da receita líquida do 2009 2008
da Controladora e suas controladas. Em termos consolidados, cerca de 17% da receita líquida (não revisado) Consolidado, a eventual volatilidade da taxa de câmbio representa, na verdade, um risco de preço que pode Valor pa- Valor de Valor pa- Valor de
do Sistema Usiminas resulta das vendas ao mercado externo. Dessa forma, a Companhia possui um hedge comprometer os resultados esperados. Esse risco é gerenciado por meio da estratégia da Companhia de
natural, de uma fonte estável em moeda forte, que representou cerca de US$918.049 mil (não revisado) no utilizar as suas exportações para cumprir o pagamento de suas obrigações no exterior (importações) utilizando- trimonial mercado trimonial mercado
exercício de 2009. as como hedge natural. Com o objetivo de minimizar o risco referente aos preços dos seus produtos, a Empréstimos bancários – moeda estrangeira 2.442.645 2.442.645 2.748.748 2.748.748
(f) Risco de taxa de juros Companhia também utiliza a contratação de proteções que garantem a taxa nas operações de compra e venda
As taxas de juros contratadas para os empréstimos e financiamentos no passivo circulante e no passivo não de moeda estrangeira (operações de NDF). A contratação de operações de NDF busca a proteção econômica Empréstimos bancários – moeda nacional 907.691 907.691 954.102 954.102
circulante podem ser demonstradas conforme abaixo: de exportações e importações nos fluxos da Companhia. No exterior, as operações de NDF são amparadas Debêntures 1.118.669 1.118.669 1.128.851 1.128.851
por contratos da ISDA.
Controladora Consolidado Adicionalmente, para evitar a volatilidade do custo de produção do aço, devido às oscilações nos preços de Bonds 1.068.800 1.066.196 1.859.561 1.865.169
2009 % 2008 % 2009 % 2008 % matérias-primas, são realizadas operações de hedge com o objetivo de fixar cerca de 50% da sua aquisição 5.537.805 5.535.201 6.691.262 6.696.870
Empréstimos e mensal por um período de seis meses.
Financiamentos
Pré-fixada 1.312.425 23 1.137.624 25 1.130.632 21 1.944.104 29 (h) Investimentos – controladora Em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, os valores de mercado dos empréstimos e financiamentos não
TJLP 513.151 9 117.930 3 601.696 11 762.908 11 Consistem, principalmente, em investimentos em controladas e coligadas de capital fechado, registrados pelo divergem significativamente dos valores contábeis dos mesmos, na extensão de que foram pactuados e
libor 2.323.376 41 1.988.292 43 2.297.605 41 2.552.526 38 método de equivalência patrimonial, nas quais a Companhia tem interesse estratégico.
CDI 259.562 5 232.286 5 301.359 5 272.688 4 (i) Empréstimos e financiamentos registrados por taxas e condições praticadas no mercado para operações de natureza, risco e prazos similares.
Outras 87.844 2 13.159 87.844 2 30.185 0 O valor contábil dos empréstimos e financiamentos, com exceção de operações de mercado de capitais,
4.496.358 80 3.489.291 76 4.419.136 80 5.562.411 83 aproxima-se do valor justo. Nas operações de mercado de capitais, como Debêntures e Bonds, o valor justo
Debêntures reflete o valor praticado no mercado secundário. A diferença entre o valor contábil e o valor de mercado é (j) Derivativos
CDI 1.118.669 20 1.128.851 24 1.118.669 20 1.128.851 17 apurada de acordo com taxas divulgadas no site da Bolsa de Mercadorias e Futuros – BM&F, Broadcast e A Companhia participa em operações de swap, commodities e Non Deliverable Forwards – NDF, com o
5.615.027 100 4.618.142 100 5.537.805 100 6.691.262 100 Bloomberg – e pode ser assim sumariada:
Controladora objetivo de proteger e gerenciar os riscos inerentes à variação de moedas estrangeiras, taxas de juros, preços
A companhia possui instrumentos financeiros derivativos para o gerenciamento de riscos referentes às oscilações 2009 2008 e outros. Essas operações visam reduzir a exposição cambial e impactos na taxa de juros. A Companhia não
das taxas de empréstimos e financiamentos em moeda estrangeira, como a fixação da taxa da libor em alguns Valor pa- Valor de Valor pa- Valor de possui instrumentos financeiros com fins especulativos. A Companhia geralmente não liquida as suas operações
casos. O objetivo é proteger os riscos referentes às oscilações das taxas de juros nos empréstimos e trimonial mercado trimonial mercado
financiamentos em moeda estrangeira. A Companhia não possui instrumentos financeiros derivativos para o Empréstimos bancários – moeda estrangeira 2.466.153 2.466.153 2.004.487 2.004.487 antes dos seus respectivos vencimentos originais e não efetua pagamentos antecipados de seus instrumentos
gerenciamento de riscos referentes às oscilações das taxas de empréstimos e financiamentos em moeda Empréstimos bancários – moeda nacional 775.384 775.384 353.181 353.181 financeiros de derivativos.
local. No exterior, os contratos de empréstimos e financiamentos são amparados por contratos da ISDA. Debêntures 1.118.669 1.118.669 1.128.851 1.128.851
Bonds 1.254.821 1.254.821 1.131.623 1.131.623 As operações de instrumentos financeiros derivativos da Companhia e suas controladas podem ser sumariadas
5.615.027 5.615.027 4.618.142 4.618.142 como segue:

Controladora
28 Cobertura de seguros (não auditada)
As apólices de seguros mantidas pela Companhia e algumas controladas proporcionam coberturas consideradas
como suficientes pela Administração. Em 31 de dezembro de 2009, a Companhia e algumas de suas controladas
possuíam seguros para prédios, mercadorias e matérias-primas, equipamentos, maquinismos, móveis, objetos,
utensílios e instalações que constituem os estabelecimentos segurados e respectivas dependências da Companhia,
da Automotiva Usiminas, da Usiminas Mecânica, da Unigal e da Usiroll, tendo como valor em risco US$23.492.222
mil (31 de dezembro de 2008 – US$18.214.209 mil), uma apólice de seguro de riscos operacionais (“All
Risks”), com limite máximo de indenização de US$800.000 mil por sinistro. Em 31 de dezembro de 2009 e
de 2008, a franquia máxima para danos materiais é de US$7.500 mil, e, para as coberturas de lucros cessantes
(perda de receita), a franquia máxima é de vinte e um dias. O término desse seguro ocorrerá em 30 de junho
de 2011.

29 Demonstração dos fluxos de caixa


(a) Aquisição de Subsidiária
Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2009, a controlada Soluções em Aço Usiminas S.A. adquiriu,
com base nas demonstrações financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2008, 100% da empresa
Zamprogna. O valor dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos é apresentado a seguir:

31/12/2008
Caixa e equivalentes de caixa 21.406
Contas a receber 58.088
Estoques 140.360
Tributos diferidos (circulante e não circulante) 46.208
Demais contas a receber 9.188
Imobilizado 107.960

Intangível 2.890
Fornecedores (6.672)
Empréstimos (425.894)
Tributos a pagar (circulante e não circulante) (7.320)
Demais contas a pagar (22.192)
Patrimônio líquido adquirido (75.978)
Valor pago 90.742
Consolidado Caixa da subsidiária (21.406)
Fluxo de caixa da aquisição 69.336

(b) Incorporação da Cosipa


Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2009, a Controladora incorporou, com base nos saldos de
balanço de 30 de abril de 2009, 100% a controlada Cosipa. O valor dos ativos e dos passivos incorporados é
apresentado a seguir:
30/04/2009
Caixa e equivalentes de caixa 46.497
Contas a receber 683.578
Estoques 1.777.558
Tributos diferidos (circulante e não circulante) 220.592
Demais contas a receber 533.768
Imobilizado 5.011.438

Intangível 9.538
Fornecedores (162.724)
Empréstimos (1.703.883)
Tributos a pagar (circulante e não circulante) (49.228)
Demais contas a pagar (1.326.468)
Patrimônio líquido incorporado 5.040.666
Fluxo de caixa proveniente da incorporação (46.497)

Em decorrência da referida incorporação, desde 1º de maio de 2009, a receita bruta de vendas e/ou serviços
da Controladora inclui também as receitas da incorporada Cosipa.
(c) Caixa e equivalentes de caixa
A composição do caixa e equivalentes de caixa incluídos na demonstração dos fluxos de caixa está demonstrada
na Nota 5.

30 Eventos subsequentes
(a) Exploração de minério de ferro
O Conselho de Administração da Usiminas, em reunião realizada em 24 de fevereiro de 2010, autorizou a
Diretoria Executiva a desenvolver alternativas para a otimização e agregação de valor aos negócios relacionados
à exploração de minério de ferro e atividades logísticas correlatas. Nessas alternativas, deverá ser considerada
a segregação dos ativos que compõem esses negócios em uma sociedade controlada pela Usiminas. A estrutura
de capital da sociedade poderá contemplar a participação de investidores estratégicos e, posteriormente, o
eventual registro da sociedade como companhia aberta.
A definição e implementação das medidas acima deverão ocorrer ao longo de 2010.
(b) Contrato de Associação com as sociedades Codepar S.A. e Isa Participações S.A.
Alinhado ao seu plano estratégico de agregar valor aos seus produtos e aos seus eixos de negócios, a Usiminas
celebrou, em 24 de fevereiro de 2010, um Contrato de Associação com as sociedades Codepar S.A. e Isa
Participações S.A., estabelecendo as bases para a subscrição, pela Usiminas, de ações de emissão das
Companhias Codeme Engenharia S.A. e Metform S.A. (“Companhias”), conferindo à Usiminas a participação
equivalente a 30,7692% do capital de cada uma das Companhias. Fato Relevante acerca desse novo investimento
foi divulgado pela empresa e amplia a participação da Usiminas de forma significativa no mercado de
construção civil.
O preço de subscrição das ações das Companhias é de R$129,6 milhões, fixado com base nas demonstrações
financeiras de 30 de setembro de 2009, a ser ajustado pelas variações do capital de giro e dívida líquida
consolidada até a data do balanço de fechamento auditado, ou seja, 28 de fevereiro de 2010. Tal valor será
integralizado ao capital das Companhias, sendo 25% aportado em moeda corrente nacional e 75% em
fornecimento de aço.

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
(i) Controladora Wilson Nélio Brumer
Consolidado Presidente
(i) A Usiminas adquiriu a controlada Zamprogna e celebrou um Memorando de Intenção de Venda que Ganho (perda)
2009 Albano Chagas Vieira Bertoldo Machado Veiga
estabelece bases para transferência do controle acionário integral da Companhia. Nos termos deste Memorando Conselheiro Conselheiro
de Intenção de Venda, a Zamprogna liquidou antecipadamente estes contratos de Swap. Cenário I
Os saldos contábeis das operações de swap estão descritos a seguir: Operação Risco (provável) Cenário II Cenário III
Swap Alta do CDI (19.672) (28.719) (37.676) Francisco Caprino Neto Fumihiko Wada
Swap Baixa da libor (17.000) (36.067) (55.134) Conselheiro Conselheiro
Controladora Consolidado
Swap Baixa do Alumínio 1.752 (1.201) (4.154)
2009 2008 2009 2008 NDF Alta do US$ 6.857 (66.289) (139.434) Humberto Eudes Vieira Diniz Rinaldo Campos Soares
Ativo circulante 9.305 57.109 36.279 83.777 NDF Alta do EUR 830 (6.570) (13.970) Conselheiro Conselheiro
Ativo não circulante 184.423 18.233 184.423 18.233
Passivo circulante (66.029) (22.838) (66.029) (181.736) Ganho (perda) Toshimi Sugiyama Toru Obata
Passivo não circulante (788) (247.264) (143.636) 2008 Conselheiro Conselheiro
126.911 52.504 (92.591) (223.362) Cenário I CONSELHO FISCAL
Operação Risco (provável) Cenário II Cenário III Carlos Roberto Nassif Campolina
NDF Alta do US$ 3.009 (13.013) (29.036)
Com base nas alterações produzidas pelas Leis nº 11.638/07 e nº 11.941/09, em 31 de dezembro de 2009 e de Presidente
NDF Alta do Eur 3.487 (5.870) (15.226)
2008 , as operações de swap acima referidas foram classificadas como ativos financeiros mensurados ao valor Swap Alta do US$ X JPY 22.912 (3.412) (20.962) Antônio Joaquim Ferreira Custódio Elizio Damião Gonçalves de Araújo
justo por meio do resultado. Conselheiro Conselheiro
(ii) Consolidado
Controladora Consolidado Eugemar Taipinas Ramos Masato Ninomiya
Resultado 2009 2008 2009 2008 Ganho (perda) Conselheiro Conselheiro
Nas receitas (despesas) Financeiras 113.229 42.494 73.003 (67.124) 2009
Cenário I DIRETORIA EXECUTIVA
(k) Demais ativos e passivos financeiros Operação Risco (provável ) Cenário II Cenário III Marco Antônio Castello Branco
O valor justo dos demais ativos e passivos financeiros não diverge significativamente dos valores contábeis Swap Alta do CDI (19.672) (28.719) (37.676) Diretor-Presidente
dos mesmos, na extensão de que foram pactuados e registrados por taxas e condições praticadas no mercado Swap Baixa da libor (17.000) (36.067) (55.134)
para operações de natureza, risco e prazo similares. Swap Baixa do Alumínio 1.752 (1.201) (4.154) Ronald Seckelmann Omar Silva Júnior
(l) Metodologia de cálculo do valor justo NDF Alta do US$ 6.857 (66.289) (139.434) Vice-Presidente de Finanças, Relações com Vice-Presidente Industrial
Para as operações de swap e NDF, as posições ativas e passivas são calculadas pela Companhia de forma NDF Alta do EUR 830 (6.570) (13.970) Investidores e Tecnologia da Informação
independente, utilizando a metodologia de marcação a mercado de acordo com as taxas praticadas e verificadas NDF Baixa do EUR (57) (353) (650)
Sérgio Leite de Andrade Takashi Hirao
em divulgações do site da BM&F, Broadcast e Bloomberg. No caso de não existir negociação para o prazo do
Ganho (perda) Vice-Presidente de Negócios Vice-Presidente de Relações Especiais
portfólio da Companhia, é utilizada a metodologia de interpolação para encontrar as taxas referentes aos 2008
prazos específicos. Em ambos os casos, é calculado o valor presente dos fluxos. A diferença entre os valores Cenário I João Lucas Ferraz Dungas
a pagar e a receber é o valor justo das operações. Operação Risco (provável) Cenário II Cenário III
(m) Valor e tipo de margens dadas em garantia Superintendente de Contabilidade
NDF Alta do US$ 7.539 (31.320) (70.178) Contador CRC-MG 9644 / O
A Companhia e suas controladas não possuem contratos de instrumentos financeiros sujeitos a margens de garantia. NDF Alta do Eur 8.065 (14.486) (37.037)
(n) Quadro demonstrativo de análise de sensibilidade Swap Alta do US$ X JPY 22.912 (3.412) (20.962)
Na elaboração da análise de sensibilidade, para os instrumentos financeiros derivativos, foram utilizadas Swap Alta do CDI (196.516) (200.130) (203.714)
cotações disponibilizadas no mercado financeiro para cálculo dos valores futuros das operações de swap e Swap Queda da libor (29) (83) (137) PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES
NDF, para demonstrar o cenário considerado “provável” pela Administração. Adicionalmente, os cenários NDF Baixa do US$ 965 (5.242) (11.449)
II e III foram calculados com deteriorações de 25% e 50%, respectivamente, na variável de risco considerada NDF Baixa do Eur 1.174 (2.723) (6.619) Aos Administradores e Acionistas
provável pela Administração. Swap Alta do US$ (10.060) (31.049) (63.875) Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS

1 Examinamos os balanços patrimoniais da Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. – USIMINAS


(“Companhia”) e os balanços patrimoniais consolidados da Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. -
Quadro Demonstrativo de Análise de Sensibilidade dos empréstimos e financiamentos 2009 USIMINAS e suas controladas em 31 de dezembro de 2009 e de 2008, e as correspondentes demonstrações
do resultado, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados nas operações
Cenário Provável I Cenário III - 50% da Companhia e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, dos fluxos de caixa e dos
Cenário II - 25%
valores adicionados nas operações dos exercícios findos nessas datas, elaborados sob a responsabilidade de
Dólar 1,7412 2,1765 2,6118 sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. Os
EUR 2,50733 3,1342 3,7610 exames das demonstrações financeiras das empresas referidas na Nota 12 (e) foram conduzidos sob a
JPY 0,0188 0,0235 0,0282 responsabilidade de outros auditores independentes. Nas demonstrações financeiras da Companhia, os
investimentos nestas empresas, são avaliados pelo método da equivalência patrimonial e representam
CONTROLADORA investimentos de R$ 224.211 mil (2008 – R$ 323.696 mil) e a participação nos lucros por eles produzidos
Operação Risco Valor em Risco Cenário Provável I Cenário II Cenário III montam R$ 71.694 mil no exercício findo em 31 de dezembro de 2009 (2008 – R$ 106.011 mil). Nosso
parecer, no que se refere ao valor desses investimentos e aos lucros por eles produzidos, está fundamentado
Empréstimos e financiamentos vinculados ao US$ Alta do USD 2.411.221 2.411.221 3.014.026 3.616.832 exclusivamente nos relatórios desses outros auditores.
Empréstimos e financiamentos vinculados ao EUR Alta do EUR 54.933 54.933 68.666 82.400
1.254.821 2 Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais
Empréstimos e financiamentos vinculados ao JPY Alta do JPY 1.254.821 1.568.526 1.882.232 requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das
demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam,
CONSOLIDADO
entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o
Operação Risco Valor em Risco Cenário Provável I Cenário II Cenário III volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia; (b) a constatação, com
base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados;
Empréstimos e financiamentos vinculados ao US$ Alta do USD 3.442.641 3.442.641 4.303.301 5.163.962 e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da
Empréstimos e financiamentos vinculados ao EUR Alta do EUR 55.065 55.065 68.831 82.598 Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
Empréstimos e financiamentos vinculados ao JPY Alta do JPY 13.739 13.739 17.174 20.609
3 Com base em nossos exames e nos pareceres de responsabilidade de outros auditores independentes, somos
Quadro Demonstrativo de Análise de Sensibilidade dos empréstimos e financiamentos 2008 de parecer que as demonstrações financeiras referidas no primeiro parágrafo apresentam adequadamente,
em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais
Cenário Provável I Cenário II - 25% Cenário III - 50% S.A. – USIMINAS e da Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. – USIMINAS e suas controladas em 31 de
dezembro de 2009 e de 2008 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido, os fluxos de
Dólar 2,337 2,9213 3,5055 caixa e os valores adicionados nas operações referentes aos exercícios findos nessas datas, bem como o
EUR 3,23815 4,0477 4,8572 resultado consolidado das operações e os fluxos consolidados de caixa e os valores adicionados consolidados
JPY 0,0258 0,0323 0,0387 das operações desses exercícios, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
Controladora
Operação Risco Cenário Provável I Cenário II Cenário III Belo Horizonte, 24 de fevereiro de 2010.

Empréstimos e financiamentos vinculados ao US$ Alta do USD 1.887.205 1.887.205 2.359.006 2.830.808 PricewaterhouseCoopers
Empréstimos e financiamentos vinculados ao EUR Alta do EUR 3.036 3.036 3.795 4.554 Auditores Independentes
Empréstimos e financiamentos vinculados ao JPY Alta do JPY 1.245.869 1.245.869 1.557.336 1.868.804 CRC 2SP000160/O-5 “F” MG
Consolidado Carlos Augusto da Silva
Valor em Risco Cenário Provável I Cenário II Cenário III Contador CRC 1SP197007/O-2 “S” MG
Operação Risco
Empréstimos e financiamentos vinculados ao US$ Alta do USD 4.388.903 4.388.903 5.486.129 6.583.355
Empréstimos e financiamentos vinculados ao EUR Alta do EUR 86.311 86.311 107.889 129.467
Empréstimos e financiamentos vinculados ao JPY Alta do JPY 133.095 133.095 166.369 199.643
Continua . . .