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OA 1
OA 1
OA 1
OA 2
OA 1
OA 2
P4.4 Depreciacin y flujo de efectivo contable Una empresa que est en el tercer ao
de depreciacin de su nico activo, que originalmente cost $180,000 y
tiene un periodo
de recuperacin de 5 aos segn el MACRS, reuni los siguientes datos
relacionados con las operaciones del ao en curso:
Deudas acumuladas
Activos corrientes
Gastos por intereses
Ingresos por ventas
Inventario
Costos totales antes de la depreciacin, intereses
e
impuestos
Tasa
impositiva sobre el ingreso ordinario
$
15,00
120,00
0
15,000
400,00
0
70,000
290,00
0
40%
OA 2
las dos
(N).
OA 2
Rubro
Cambio($)
Rubro
Efectivo
Cuentas por pagar
Documentos por
pagar
Deuda a largo
plazo
Inventario
Activos fijos
+ 100
- 1,000
+ 500
- 2,000
+ 200
+ 400
Cambio
($)
700
+
600
+
100
+
600
+
+ 800
1,000
P4.6 Clculo de los flujos de efectivo operativo y libre Considere los balances generales
y los datos seleccionados del estado de resultados de Keith Corporation
que se muestran a continuacin.
Balances generales de Keith Corporation
31 de diciembre
Activos
Efectivo
Valores negociables
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total de activos corrientes
Activos fijos brutos
Menos: Depreciacin acumulada
Activos fijos netos
Total de activos
20
12
$
1,50
1,80
0
2,00
0
2
,900
$
8,20
$29,
500
14
,700
$14,
800
$23,
000
201
1
$
1,00
1,
20
1,
80
2,80
$
6,80
$28,
100
$15,
000
$21,
800
$
1,60
2,80
0
$
1,50
2,
20
$
4,60
5
,000
$
9,60
$10,
000
3
,400
$13,
400
$
4,00
5,00
$
9,00
$10,
000
2,80
$12,
800
$23,
000
$21,
800
Corporation
OA 4
P4.7 Entradas de efectivo Una empresa tiene ventas reales de $65,000 en abril y
de $60,000 en mayo. Espera ventas de $70,000 en junio y de $100,000
en julio y agosto. Si las ventas son la nica fuente de entradas de
efectivo y la mitad de ellas son en efectivo y el resto se cobra de manera
constante durante los dos meses siguientes, cules son las entradas de
efectivo esperadas de la empresa para junio, julio y agosto?
P4.8 Programa de desembolsos en efectivo Maris Brothers, Inc., necesita un programa
de desembolsos de efectivo para los meses de abril, mayo y junio. Use el
formato de la tabla
4.9 y la siguiente informacin para elaborar dicho programa.
Ventas: febrero = $500,000; marzo = $500,000; abril =
$560,000; mayo = $610,000; junio = $650,000; julio =
$650,000
Compras: Las compras se calculan como el 60% de las ventas del mes
siguiente, el 10% de las compras se realizan en efectivo, el 50% de las
compras se pagan un mes despus, y el 40% restante de las compras
se pagan 2 meses despus.
Renta: La empresa paga una renta de $8,000
mensuales.
P4.9
OA 4
P4.10 Elaboracin del presupuesto de efectivo Sam y Suzy Sizeman necesitan elaborar un
presupuesto de efectivo del ltimo trimestre de 2013, para asegurarse de
que pueden cubrir sus gastos durante el periodo. Sam y Suzy han
elaborado presupuestos durante varios aos pasados y han establecido
porcentajes especficos para la mayora de sus sa- lidas de efectivo. Estos
porcentajes estn basados en sus salarios netos (es decir, los servi- cios
mensuales normalmente representan el 5% de los salarios netos). Use la
informacin de la siguiente tabla para elaborar el presupuesto del cuarto
trimestre de 2013.
Ingresos
Salarios netos mensuales
Gastos
Casa
Servicios
Alimentos
Transporte
Gastos mdicos/dentales
Ropa de octubre y noviembre
Ropa de diciembre
Impuesto predial (solamente
noviembre)
Electrodomsticos
Cuidado personal
Diversin de octubre y noviembre
Diversin de diciembre
Ahorros
Otros
Efectivo en exceso
$4,900
30%
5%
10%
7%
.5%
3%
$
4
11.5%
1%
2%
6%
$1,500
7.5%
5%
4.5%
Ao
2012
2012
2012
2012
2013
2013
2013
2013
M
e
Septiemb
re
Octubre
Ventas
$210,00
0
250,000
Noviembr
e
Diciembr
e
Enero
Febrero
Marzo
Abril
170,000
160,000
140,000
180,000
200,000
250,000
Comp
ras
$120,0
00
150,0
00
140,0
00
100,0
00
80,0
00
110,0
00
100,0
00
90,0
00
Los sueldos y salarios ascienden al 20% de las ventas del mes anterior.
Se debe pagar una renta de $20,000 mensuales. En enero y abril se realizan
pagos de $10,000 por con- cepto de intereses. En abril tambin se realiza
un pago del principal de $30,000. La empresa espera pagar dividendos en
efectivo de $20,000 en enero y abril. Se realizar un pago de impuestos de
$80,000 en abril. Adems, en diciembre, la empresa tiene la inten- cin de
realizar una compra en efectivo de activos por $25,000.
a) Suponiendo que la empresa tiene un saldo de caja de $22,000 a
principios de noviembre, determine los saldos de caja de cada fin de
mes, de noviembre a abril.
b) Suponiendo que la empresa desea mantener un saldo mnimo de
efectivo de $15,000, determine el financiamiento total requerido o el
saldo de efectivo excedente de cada mes, de noviembre a abril.
c) Si la empresa solicitara una lnea de crdito para cubrir el financiamiento
requerido para el periodo de noviembre a abril, qu tan grande debera
ser esta lnea? Explique su respuesta.
OA 4
P4.12 Conceptos de flujo de efectivo Johnsfield & Co. realizar las siguientes
transacciones financieras en el prximo periodo de planeacin. Determine
el estado o estados que se vern afectados inmediatamente con cada
transaccin.
Estado
Estado de
Transaccin
Venta en efectivo
Venta a crdito
Se cobran las cuentas por cobrar
Se adquiere un activo con 5 aos de
vida
Se deduce la depreciacin
Se deduce la amortizacin del crdito
mercantil o fondo de comercio
Venta de acciones comunes
Retiro de bonos en circulacin
Se pagan las primas de seguro contra
incendio para los 3 aos siguientes
Presupuesto de caja
resultados
Balance
general
pro forma
OA 4
Pesimista
Entrada de
efectivo total
Desembolso de
efectivo total 285
Octub
re
Ms
proba
ble
Opt
mis
ita
P
m
es
ist
$342
$4
62
$
2
326
42
1
2
0
Noviem
bre
Ms
probabl
e
Diciem
bre
Ms
probab
le
O
mi
pti
sta
Pe
mi
sist
Op
mis
tita
$287
$
3
$
1
$294
$3
53
261
3
1
2
8
332
31
5
$1,400,00
0
910,00
0
$
490,000
120,00
0
$
370,000
35,000
$
335,000
134,00
0
$
201,000
66,000
$
135,000
$210,000
Costo variable
700,000
Costos totales
$910,000
Gastos operativos
Gastos fijos
Gastos variables
Gastos totales
OA 5
$ 36,000
84,000
$120,000
P4.16 Estado de resultados pro forma: Anlisis de sensibilidad Allen Products, Inc., desea
realizar un anlisis de sensibilidad para el siguiente ao. El pronstico pesimista
de ventas es de
$900,000; el monto ms probable de ventas es de $1,125,000; y el
pronstico optimista es de $1,280,000. El estado de resultados de Allen del
ao ms reciente es el siguiente.
$937,50
0
421,87
5
$515,62
5
234,37
5
$281,25
0
30,0
00
$251,25
0
62,8
13
$188,43
7
P4.17 Balance general pro forma: Bsico Leonard Industries desea elaborar un balance
general pro forma para el 31 de diciembre de 2013. La empresa espera
que las ventas de 2013 asciendan a $3 millones. Se ha reunido la siguiente
informacin:
1. Se desea un saldo de efectivo mnimo de $50,000.
2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios.
3. Las cuentas por cobrar representan el 10% de las ventas.
4. Los inventarios representan el 12% de las ventas.
5. Durante 2013 se adquirir una nueva mquina con un costo de
$90,000. La depre- ciacin total del ao ser de $32,000.
6. Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas.
7. Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corrientes, la
deuda a largo plazo y las acciones comunes permanezcan sin cambios.
8. El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera pagar
$70,000 de divi- dendos en efectivo durante 2013.
9. A continuacin se presenta el balance general del 31 de diciembre de
2012.
LG 5
$
395,000
60,000
$
485,000
350,0
00
$
835,000
200,000
220,0
00
a) Use el mtodo crtico para elaborar un balance general pro forma para
Leonard Industries al 31 de diciembre de 2013.
b) Cunto financiamiento adicional requerir Leonard Industries en
2013, si acaso requiere alguno? Analice su respuesta.
c) Podra Leonard Industries ajustar su dividendo planeado para 2013 con
la finalidad de evitar la situacin descrita en el inciso b)? Explique
cmo.
P4.18 Balance general pro forma Peabody & Peabody tiene ventas en 2012 de $10
millones.
Desea analizar el rendimiento esperado y las necesidades de financiamiento
en 2014,
es decir, dentro de 2 aos. A partir de la siguiente informacin responda los
incisos a) y b).
1. Los porcentajes de los rubros que varan directamente con las ventas son los siguientes:
OA 5
$
400
200
1,20
0
1,8
00
$3,6
00
4,0
00
$7,6
00
$1,
400
400
$1,
880
2,
000
$3,
880
3,
720
$7,
600
a) Elabore un balance general pro forma con fecha del 31 de diciembre de 2014.
b) Analice los cambios en el financiamiento que sugiere el estado elaborado en el inciso a).
OA 5
P4.19 Integracin: Estados pro forma Red Queen Restaurants desea elaborar planes
financieros.
Utilice los estados financieros y la informacin que se presenta a
continuacin para ela- borar los planes financieros.
Se dispone de los siguientes datos financieros:
1. La empresa calcul que sus ventas para 2013 sern de $900,000.
2. La empresa espera pagar $35,000 de dividendos en efectivo en 2013.
3. La empresa desea mantener un saldo de efectivo mnimo de $30,000.
4. Las cuentas por cobrar representan aproximadamente el 18% de las
ventas anuales.
5. El inventario final de la empresa se modificar de manera directa con
los cambios en las ventas de 2013.
6. Se adquirir una nueva mquina a un costo de $42,000 en 2013. La
depreciacin total para 2013 ser de $17,000.
7. Las cuentas por pagar se modificarn directamente en respuesta a los
cambios en las ventas de 2013.
8. Los impuestos por pagar sern igual a una cuarta parte de los pasivos
fiscales registra- dos en el estado de resultados pro forma.
9. Los valores negociables, otros pasivos corrientes, la deuda a largo plazo
y las acciones comunes permanecern sin cambios.
a) Elabore un estado de resultados pro forma para el ao que termina el 31
de diciembre de 2013, usando el mtodo del porcentaje de ventas.
b) Elabore un balance general pro forma al 31 de diciembre del 2013,
$100,0
00
40,000
$
60,000
20,000
$
40,000
$
32,000
18,00
0
150,00
0
100,0
00
$300,0
00
350,0
00
$650,0
00
OA 5
2012
$100,00
0
20,000
$125,00
0
200,0
00
$325,00
0
150,000
175,0
00
P4.20 Integracin: Estados pro forma Provincial Imports, Inc., ha reunido estados
financieros (estado de resultados y el balance general) y proyecciones
financieras de 2012 para usarlos en la elaboracin de planes financieros
para el ao siguiente (2013).
Activos
1.
$
200,0
225,00
0
625,00
0
500,00
Total de activos
corrientes
Activos
fijos netos
Total de activos
$1,550
,000
1,40
0,000
$2,950
,000
$
700,00
95,000
200,00
0
5,000
$1,000
Total de pasivos corrientes
,000
Deuda a largo plazo
50
0,000
Total de pasivos
$1,500
,000
Acciones comunes
75,000
retenidas
1,37
Total de Ganancias
pasivos y patrimonio
$2,950,0005,000
de los accionistas
OA 3