Regulacin y

Supervisin Bancaria

Basilea I

La regulacin sobre recursos propios de Basilea naci en 1988,

cuando los bancos emisores de las principales economas
desarrolladas se pusieron de acuerdo para establecer el capital
mnimo que deben tener los grupos bancarios en funcin de
los riesgos que afrontan
El sistema defina un mnimo de capital de 8% para cubrir el
riesgo crediticio estimado a travs de los activos ponderados
por riesgo.
El capital total esta dado por la suma del capital primario y del
capital secundario.
Suficiencia de capital =

Capital total
>= 8%
Activos ponderados por riesgos

Historial de documentos

En 1996 dicho Comit introdujo las recomendaciones para el

requerimiento patrimonial por riesgos de mercado.
En 1999 se public un primer documento consultivo, el cual se
centraba en la presentacin de un nuevo marco conceptual
ms sensible al riesgo.
En enero de 2001, se public el segundo documento
consultivo, sobre el cual el Comit recibi ms de 200
comentarios.
En abril de 2003 se public el tercer documento consultivo.
Asimismo, se han realizado 3 estudios cuantitativos
(QuantitativeImpactStudy-QIS), el ltimo realizado en abril de
2003 a 43 pases (365 bancos). http://www.bis.org/publ/bcbs128_es.pdf
En Julio de 2010 se publica el documento consultivo
denominado Basilea III

Basilea II

El Nuevo Acuerdo de Capital, NAC, tambin denominado,

Basilea II, fue publicado junio 2004 y revisado en noviembre
2005 y junio de 2006.
Objetivos
Construir una base regulatoria slida sobre el capital, la
supervisin y la disciplina de mercado.
Mejorar el manejo de riesgo y la estabilidad financiera.
Asegurar un nivel adecuado de capital en el sistema bancario
internacional

Basilea II

Plantea mtodos integrales del clculo

requerimiento patrimonial que incorporan

del

Una medida ms sensible al riesgo

Esquemas que ayudaran a homogeneizar los parmetros y los
trminos a utilizar a nivel internacional.
Metodologas internas que permiten reconocer las prdidas no
esperadas (capital) y las prdidas esperadas (provisiones) como
parte de un clculo sobre la misma distribucin de prdidas.
Basilea I

Igual
requerimiento
de Capital

Basilea II
A
(Alto riesgo)

Alto Capital

B
(Bajo riesgo)

Bajo

Segn el comit

el objetivo que persigue la mejora en el

marco de suficiencia de capital es poner ms
nfasis en la gestin de riesgo y fomentar
mejoras continuas en la capacidad de los
bancos para evaluar riesgos

Principales diferencias entre Basilea

I y II
BASILEA I (1988)
Estructura basada en un Pilar

BASILEA II (2003)

Establece 3 Pilares:
1.Requerimientos mnimos de capital
2.Revisin de la entidad supervisora
3.Disciplina de mercado
Medicin del Riesgo Crediticio:
Riesgo Crediticio: Aplicacin de ponderaciones externas
Aplicacin de ponderaciones dadas por (calificadoras) o por mtodos internos
el regulador
Clculo del Riesgo Crediticio por medio Clculo del Riesgo Crediticio mediante 3 mtodos:
del enfoque estandarizado
1.Estandarizado
2.IRB (bsico)
3.RB (avanzado)
Incorpora la medicin del Riesgo de
Permanece igual
mercado desde 1996
No incorpora la medicin del Riesgo
No incorpora la medicin del Riesgo Operativo
Operativo
Pases de la OECD reciben un trato
No existe trato diferenciado para pases miembros de la OECD
preferencial
No incluye posibilidades de
El pilar 2 da la posibilidad al ente supervisor de requerir mayor
requerimiento adicional por otros
capital por otros riesgos
riesgos

Basilea II
3 PILARES

Requerimientos de
Capital

Proceso de
Examen del
Supervisor

Disciplina de
Mercado

Activos
Ponderados

Riesgo Crediticio

Mtodo Estndar
Mtodo
Calificaciones
internas

Mtodo
Indicador
Bsico

Riesgo Operacional

Mtodo
Estndar

Riesgo Mercado
Mtodo
Medicin
Avanzado

Mtodo Estndar
Mtodos
Modelos
Internos

Basilea II
Principales
Caractersticas
Pilar I

Capital Mnimo

Modelos
Flexibles

Supervisin
Bancaria

Supervisin
enfocada en
procesos y
modelos

Disciplina del
mercado

Disciplinar la
calidad de las
informaciones
para el mercado

Pilar II

Pilar III

Objetivos
Desarrollo de controles propios
Gerencia adecuada de riesgos
Reduccin en las distorsiones de los
valores de mercado

Aumento de la calidad de la
administracin bancaria
Mayor cobertura y sinergia en el
proceso de fiscalizacin bancaria

Estandarizacin en los procedimientos

contables
Mayor homogenizacin en la difusin
de informaciones

Pilar I: Clculo del

requerimiento de capital

Primer Pilar
Clculo de requerimientos

Riesgo de Crdito

Riesgo Operacional

Riesgo de Mercado

Mtodo Estndar

Bsico

Estndar

Mtodo Calificacin
Interna (IRB)

Estndar

Modelos internos

Bsico

Avanzado

Marco de Titulizacin

Avanzados (AMA)

Riesgo de Crdito: Mtodo Estndar

Ponderaciones fijas segn categoras

Soberanos
Empresas del sector
pblico
Bancos multilaterales de
desarrollo
Interbancarios
Sociedades de Valores
Empresas
Minoristas

Bienes races residenciales

Bienes races comerciales
Prestamos morosos
Mayor Riesgo
Otros Activos
Partidas fuera del balance

Evaluaciones externas del crdito

Las empresas deben ser aprobadas por el

regulador
Cuando haya dos evaluaciones realizadas
se aplicar la ponderacin por riesgo ms
alta.
De tres se seleccionar de las dos ms
bajas, y se considera la ms alta.

Mtodo Estndar: Cobertura de

Riesgo de Crdito

Ms tipos de garantas que Basilea I

Condiciones

Legalmente exigibles
Irrevocables
Incondicionales

Sin correlacin positiva entre la calidad del crdito y

la garanta
Enfoques:

Simple
Integral

Enfoques de Cobertura

Simple:

Se pondera el riesgo de la operacin en funcin

del riesgo de la garanta.

Integral:
En este enfoque se considera la volatilidad sobre
el valor de la garanta.
Volatilidad sobre el tipo de cambio si existen
diferencias de moneda.
Mtodo de clculo diseado por el Banco.

Riesgo de Crdito IRB

Mecanismo mediante el cual las instituciones

establecen sus propias estimaciones:

Probabilidad de Prdida (PD)

Prdida en caso de Incumplimiento (LGD)
Exposicin al Riesgo de Crdito (EAD)
Vencimiento Efectivo (M)

Con el apoyo de:

Prdida Inesperada (U.L.)

Prdidas Esperadas (E.L.)

Riesgo de Crdito IRB

Riesgo Ponderado Perdida en Caso de Default

Bsico

Provisto por el Comit

Avanzado

Calculado por el banco

Probalidad de Default (PD)

Calculado
por el Banco

Requisitos para su aplicacin

Cada cliente con una sola calificacin excepto que

sea operaciones en diferente moneda
Al menos 7 calificacin de crdito + incumplimiento
(IRB Bsico)
Histricos 1 ao para estimar PD
Prueba anual sobre los modelos
Documentacin absoluta de los modelos

Requisitos para su aplicacin

Independencia absoluta entre:

Recalificacin anual
Escenarios

Gestin de Crdito
Calificacin de Crdito
Revisin del sistema de calificacin

Recesin leve
Desaceleracin de la actividad econmica
Volatilidad de tasas
Condiciones de iliquidez

Aprobacin por parte del consejo de los modelos

utilizados

Clasificacin de los Activos

Empresas

Soberanos
Bancos
Sector minorista

Financiacin de proyectos (PF)

Sub clases de
Financiacin de Bienes (OF)
financiacin ( SL)
Financiacin de productos bsicos (CF)
Bienes races generadores de rentas (IPRE)
Bienes races comerciales de elevada volatilidad (HVCRE)

Hipotecas sobre viviendas

Posiciones autorenovables
Otras posiciones

Posiciones Accionarias

IRB Bsico & Avanzado

Bsico
Empresas, Soberanos y
Bancos
Sector Minorista

Estimar PD

Avanzado
Estimar M, PD,
EAD, LGD

Estimar PD

-Mtodo Basado en el
mercado
Posiciones Accionarias
-Mtodo PD/LGD

Adopcin del IRB

Podr ser escalonado por tipos de activos

segn la disponibilidad de informacin.
Solo se podr retornar el mtodo anterior
previa autorizacin del regulador.
Debe de establecerse un plan de
implementacin con etapas y plazos.

Riesgo Operacional: Definicin

El Nuevo Acuerdo de Capital (NAC) define
el riesgo operacional como el riesgo de
prdida debido a la inadecuacin o a fallos
de los procesos, el personal y los sistemas
internos, o bien a causa de acontecimientos
externos. Esta definicin incluye el riesgo
legal, pero excluye el riesgo estratgico y el
de reputacin

Mtodo del Indicador Bsico

Disponible como punto de entrada, el

requerimiento de capital

El capital a mantener se calcula como un porcentaje

predefinido (15%) del promedio del margen
operacional bruto de los tres ltimos aos (si son
negativos o cero no se consideran).

Mtodo Estndar

Capital se obtiene a partir de porcentajes de las 8

lneas definidas.
Los ingresos brutos se mantienen como indicador
para el clculo de los porcentajes, siendo posible la
compensacin de cifras positivas y negativas entre
distintas lneas.

Mtodo Estndar

Convergencia internacional de medidas y

normas de capital junio BIS 2006

Mtodos de Medicin Avanzada

(AMA)

El Enfoque de Medicin Avanzada (AMA), se basa en

la medicin de la exposicin a riesgo operacional
generada por el sistema de medicin interna del
banco.
Su uso est sujeto a aprobacin del supervisor.

Cuantificacin del Riesgo

Operativo

Puede basarse en eventos observados; entre ellos, siete

eventos pueden resultar en prdidas sustanciales
fraude interno
fraude externo
prcticas de empleo y seguridad en el trabajo
dao a activos fsicos
clientes, productos y prcticas del negocio
interrupcin del negocio fallas de sistemas
ejecucin, entrega y manejo del proceso
Es obligacin del banco tener una clara comprensin del
riesgo operativo , de las causas ms significativas de prdidas
por riesgo operativo y establecer una gestin exhaustiva del
mismo.

EVENTOS DE PRDIDA

Tipo de evento
(Nivel 1)

Definicin

Categora
Secundaria

Ejemplos de actividades (Nivel 3)

Prdidas derivadas de algn tipo de actuacin encaminada a

defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar
regulaciones, leyes o polticas empresariales (excluidos los
eventos de diversidad / discriminacin) en las que se
encuentra implicado, al menos, un miembro de la empresa.

Actividades no
autorizadas

Operaciones no reveladas (intencionalmente), operaciones no

autorizadas (con prdidas pecuniarias), valoracin errnea de posiciones
(intencional).

Robo y fraude

Robo, malversacin, falsificacin, soborno, apropiacin de cuentas,

contrabando, evasin de impuestos (intencional).

Robo y fraude

Robo, falsificacin.

Fraude externo

Prdidas derivadas de algn tipo de actuacin encaminada a

defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar la
legislacin, por parte de un tercero.

Seguridad de los
sistemas

Daos por ataques informticos, robo de informacin.

Relaciones laborales

Relaciones
laborales y
seguridad en el
puesto de trabajo

Prdidas derivadas de actuaciones incompatibles con la

legislacin o acuerdos laborales, sobre higiene o seguridad en
el trabajo, sobre el pago de reclamaciones por daos
personales, o sobre casos relacionados con la diversidad o
discriminacin.

Cuestiones relativas a remuneracin, prestaciones sociales, extincin de

contratos.

Higiene y seguridad
en el trabajo

Casos relacionados con las normas de higiene y seguridad en el trabajo;

indemnizacin a los trabajadores.

Diversidad y
discriminacin

Todo tipo de discriminacin.

Adecuacin,
divulgacin de
informacin y
confianza

Abusos de confianza / incumplimiento de pautas, aspectos de

adecuacin / divulgacin de informacin (conocimiento del cliente, etc.),
quebrantamiento de la privacidad de informacin sobre clientes
minoristas, quebrantamiento de privacidad, ventas agresivas, abuso de
informacin confidencial.

Prcticas
empresariales o de
mercado
improcedentes

Prcticas restrictivas de la competencia, prcticas comerciales / de

mercado improcedentes, manipulacin del mercado, abuso de
informacin privilegiada (en favor de la empresa), lavado de dinero.

Productos
defectuosos

Defectos del producto (no autorizado, etc.), error de los modelos.

Seleccin, patrocinio
y riesgos

Ausencia de investigacin a clientes conforme a las directrices, exceso

de los lmites de riesgo frente a clientes.

Actividades de
asesoramiento

Litigios sobre resultados de las actividades de asesoramiento.

Fraude interno

Clientes,
productos y
prcticas
empresariales

Prdidas derivadas del incumplimiento involuntario o

negligente de una obligacin empresarial frente a clientes
concretos (incluidos requisitos fiduciarios y de adecuacin), o
de la naturaleza o diseo de un producto.

Tipo de evento

Categora
Secundaria

Definicin

Ejemplos de actividades (Nivel 3)

(Nivel 1)
Daos a activos
materiales

Prdidas derivadas de daos o perjuicios a activos

materiales como consecuencia de desastres naturales u
otros acontecimientos

Desastres y otros
acontecimientos

Prdidas por desastres naturales, prdidas humanas por causas

externas (terrorismo, vandalismo).

Interrupcin del
negocio y fallos
en los sistemas

Prdidas derivadas de interrupciones en el negocio y de

fallos en los sistemas

Sistemas

Prdidas por fallas en equipos de hardware, software o

telecomunicaciones; falla en energa elctrica.

Recepcin,
ejecucin y
mantenimiento de
operaciones

Errores de introduccin de datos, mantenimiento o descarga,

incumplimiento de plazos o de responsabilidades, ejecucin
errnea de modelos / sistemas, errores contables. Errores en el
proceso de compensacin de valores y liquidacin de efectivo
(Por ejemplo en el Delivery vs. Payment).

Seguimiento y
presentacin de
informes

Incumplimiento de la obligacin de informar, inexactitud de

informes externos (con generacin de prdidas).

Aceptacin de
clientes y
documentacin

Inexistencia de autorizaciones / rechazos de clientes, documentos

jurdicos inexistentes / incompletos.

Gestin de cuentas
de clientes

Acceso no autorizado a cuentas, registros incorrectos de clientes

(con generacin de prdidas), prdida o dao de activos de
clientes por negligencia.

Contrapartes
comerciales

Fallos de contrapartes distintas de clientes, otros litigios con

contrapartes distintas de clientes.

Distribuidores y
proveedores

Subcontratacin, litigios con proveedores.

Ejecucin,
entrega y gestin
de procesos

Prdidas derivadas de errores en el procesamiento de

operaciones o en la gestin de procesos, as como de
relaciones con contrapartes comerciales y proveedores

Fuente: BIS-Convergencia internacional de medidas y normas de capital

CASO: Barings (1995)

Nick Lesson trabajaba en funciones de backoffice en las

oficinas centrales de Barings, al no ser promovido
localmente, a principios de los 90s logr ser trasladado
a Singapur como responsable del backoffice y del
trading.

Nick Lesson empez con transacciones no autorizadas

en 1992, desde el primer da empez a perder.

De 1992 a 1995 ao incurri en cuantiosas prdidas cada

ao. Slo en 1994 perdi $296 USD millones. (El capital
del banco era de $615 USD millones)

La prdida total fue de $1,000 millones USD

CASO: Barings (1995)

Causas:
Esta posicin masiva no fue identificada a tiempo debido a

Gran deficiencia de controles interno

Indefinicin de los deberes de Lesson
Lesson no fue supervisado adecuadamente

CASO: ALLIED IRISH BANKS

El 6 de febrero del 2002 AIB descubri un fraude
maysculo en su subsidiaria Baltimore: Allfirst en
Allfirst.
Un operador de divisas (Yenes), John Rusnak, con
amplio conocimiento de los controles del backoffice,
falsific reportes durante 5 aos.

CASO: ALLIED IRISH BANKS

Rusnak tenia un lmite VaR sobre posiciones
abiertas de 2 millones USD. Sin embargo incurri en
prdidas de $691 millones USD
Para ocultar las prdidas Rusnak fabricaba
operaciones
(no
existentes)
prdidas,
que
aparentemente eliminaban su exposicin, en caso
de que efectivamente hubieran existido tales
operaciones.

CASO: SOCIT

El 9 de enero del 2008, Robert A. Day (un miembro del consejo de administracin)
vendi acciones del banco por un valor de 85.7 millones de euros.
El 21de enero del 2008 el banco acumul una prdida total por 4,900 millones de
euros.
El banco realizaba operaciones de arbitraje comprando un portafolio A de
instrumentos financieros y vendiendo un portafolio B similar al A. Con ello se
generaba un riesgo de mercado pequeo.
El trader Jrome Kerviel gener operaciones ficticias en el portafolio B las cuales
se registraron en los sistemas del banco, pero eran inexistentes.
El banco contrat a Jrome en el 2000 y pas cinco aos en diferentes middleoffices. Jrome evadi todos los controles y los hizo prcticamente inoperables.
Los portafolios que cre ficticiamente eran reales parecan reales.
Se apropi indebidamente de cdigos de acceso a los sistemas.
Falsific documentos a fin de justificar registros ficticios de operaciones
inexistentes.

CASO: Clonacin de tarjetas de crdito

Se utilizaban tarjetas
originales, para la
clonacin de otras.
Se sospecha que
trabajadores de Ripley,
estaran en complicidad
con los delincuentes

CASO: Citibank
1995- Vladimir Levin

Matemtico ruso, dejo la ciencia para dedicarse al asalto de sistemas

informticos de entidades financieras.

Desde su computadora instalada en la empresa AO Saturn, de San

Petersburgo, donde trabajaba, Levin irrumpi en las cuentas del Citibank de
New York y transfiri los fondos a cuentas abiertas en Finlandia, Israel y en
el Bank of America de San Francisco, Estados Unidos.

Buscado en todo el mundo, en 1995 fue arrestado por la Interpol, en el

aeropuerto de Heathrow, Inglaterra, y luego extraditado a los Estados
Unidos. Se declaro culpable de los cargos, ante las evidencias que
demostraban su participacin en los hechos y los alardes pblicos que
colaboradores suyos realizaron acerca de sus abultadas cuentas bancarias
personales en Tel Aviv, Israel.

A pesar de que la sustraccin fue superior a los 10 millones de dlares,

Levin fue sentenciado a 3 aos de prisin y a pagar la suma de 245.000
dlares a favor del Citibank, ya que las compaas de seguros haban
cubierto los montos de las corporaciones agraviadas.

CASO: Administracin General de

Aviacin de Georgia

CASO: Administracin General de

Aviacin de Georgia

El 27 de agosto del 2008 los sistemas de la

Administracin Federal de Aviacin (FAA) en Georgia
sufrieron una cada que afect a ms de 30 de los
principales aeropuertos de EUA.

Ms de 5000 aeronaves se encontraron volando por

varias horas sin poder aterrizar.

Diane Spitaliere, vocero de la FAA, declar: No sabemos

cul fue el problema que caus la cada del sistema en
Georgia, slo conocemos que fue una falla de software.

Caso: 11 de Septiembre
Bank of New York, tuvo
perdidas por $140
millones en daos a sus
instalaciones,
relacionados al atentado
del 11 de Setiembre

Riesgo de Mercado: Definicin

Posibilidad de sufrir prdidas en posiciones dentro

y fuera de balance a raz de oscilaciones en los
precios de mercado
Riesgos inherentes a las acciones y a instrumentos
relacionados con los tipos de inters en la cartera de
negociacin
Riesgo de divisas y riesgo de productos bsicos en
todo el banco

Tipos de Riesgo de Mercado

Riesgo Cambiario o de Divisas (RD).

Surge en las posiciones abiertas en divisas extranjeras, las

cuales originan una exposicin a prdidas potenciales debido a
la variacin de los tipos de cambio correspondientes.

Riesgo de Tasas de Inters (RTI)

Surge por el hecho de mantener activos y pasivos (reales o

nominales) con diferentes fechas de vencimiento o repreciacin.
De este modo se crea exposicin a los cambios en los niveles
de las tasas de inters para los plazos correspondientes.

Tipos de Riesgo de Mercado

Riesgo Accionario (RPC)

Surge al mantener posiciones abiertas (compra o venta) con

acciones, ndices o instrumentos basados en acciones. De este
modo se crea una exposicin al cambio en el precio de mercado
de las acciones vinculadas a los ndices o instrumentos basados
en stas.

Riesgo de Volatilidad (TO)

Surge en los instrumentos financieros que contienen

opcionalidad, de forma tal que su precio sea funcin, entre otros
factores, de la volatilidad percibida en el subyacente de la
opcin (tasas de inters, acciones, tipo de cambio, etc.)

Mtodos de valorizacin

Valorizacin a precios de mercado

Valorizacin mediante modelos

Al menos diariamente
Siempre que sea posible
De no ser posible valorar a precios de mercado
Se usara siempre que pueda demostrarse que esta valoracin
es prudente
Valoracin conservadora

Verificacin independiente de los precios

Peridicamente
Exhaustiva

Riesgo de mercado: Mtodo de

Medicin Estndar

Considera dos tipos de riesgo para cada tipo de

exposicin
Riesgo especifico

Especfico de cada ttulo, ya sea una posicin corta o Larga

Riesgo

general de mercado

Aplicable al riesgo en la cartera donde pueden compensarse

Riesgo de Mercado= RTI + RPC + RD + RPM + TO

Riesgo de mercado: Mtodo de

Modelos Internos

Condicionado a la aprobacin explcita de su

autoridad supervisora
Condiciones mnimas para su aprobacin

Sistema de gestin de riesgos conceptualmente slido y se

aplica en su totalidad
El banco cuenta con suficiente personal competente para utilizar
modelos sofisticados
Los modelos del banco cuentan con una trayectoria probada de
razonable exactitud en cuanto a la medicin del riesgo
El banco realiza con regularidad pruebas de tensin

Pilar II: Proceso de examen

del supervisor

Proceso de examen del supervisor

El papel de los supervisores consiste en evaluar si

los bancos cuantifican adecuadamente sus
necesidades de capital en funcin de sus riesgos,
interviniendo cuando sea necesario.
Dialogo activo entre el banco y el supervisor.
Considerar aquellos factores no tratados en el pilar I

Ejem: riesgo de concentracin del crdito.

Considerar

factores externos.

Ejem: ciclos econmicos.

Principio I

Los bancos deben tener procesos para

evaluar su suficiencia de capital global en
relacin con su perfil de riesgo y una
estrategia para el mantenimiento de sus
niveles de capital.
Objetivos

internos de capital bien fundamentados y

acordes con su perfil general de riesgo y con su
entorno operativo.

Principio I

Proceso riguroso
Vigilancia por parte del consejo de
administracin y de la Alta Direccin.
Evaluacin rigurosa del capital.
Evaluacin integral de los riesgos.
Seguimiento e informacin.
Examen de los controles internos.

Principio II

Las autoridades supervisoras debern examinar y

evaluar las estrategias y evaluaciones internas de
los bancos relacionadas con la suficiencia de
capital, as como la capacidad de stos para vigilar y
garantizar su cumplimiento de los coeficientes de
capital regulador. Las autoridades supervisoras
debern intervenir cuando no queden satisfechas
con el resultado de este proceso.

Principio II

Las autoridades supervisoras debern examinar y

evaluar las estrategias y evaluaciones internas de
los bancos relacionadas con la suficiencia de
capital, as como la capacidad de stos para vigilar y
garantizar su cumplimiento de los coeficientes de
capital regulador. Las autoridades supervisoras
debern intervenir cuando no queden satisfechas
con el resultado de este proceso.

Principio II: Examen peridico

Examen peridico
Exmenes o inspecciones in situ en el
banco.
Seguimientos fuera del banco.
Reuniones con la direccin del banco.
Revisin del trabajo realizado por los
auditores externos (siempre que se centre
adecuadamente en los aspectos relativos
al capital de la entidad),
Presentacin de informes peridicos.

Principio III

Los supervisores esperarn que los bancos operen

por encima de los coeficientes mnimos de capital
regulador y debern tener la capacidad de exigirles
que mantengan capital por encima de este mnimo.
Coeficientes lmite (trigger) y coeficientes objetivo de
capital, o categoras por encima de los coeficientes
mnimos.

Principio IV

Los supervisores tratarn de intervenir con prontitud

a fin de evitar que el capital descienda por debajo de
los niveles mnimos que exigen las caractersticas
de riesgo del banco. Asimismo, debern demandar
la inmediata adopcin de medidas correctoras si el
capital no se mantiene en el nivel requerido o no se
recupera ese nivel.

Pilar III: Disciplina de mercado

Disciplina de mercado

Diseado para complementar los otros dos pilares

Divulgacin de informacin relevante
Los bancos debern contar con una poltica formal de
divulgacin.
Los supervisores pueden solicitar informacin
adicional por motivos de solidez y seguridad.
La divulgacin de la informacin debe ser:

Pertinente
Frecuente

Basilea III

Fuente: Reuters

Comentario sobre Basilea II y III

La crisis ha llegado con Basilea II a mitad de camino,

de manera que va a llegar una Basilea III antes de
que Basilea II haya entrado en vigor completamente.
Est demostrado que hay riesgos de otra naturaleza,
que no se pueden determinar con modelos
estadsticos. Eso vale para miles de operaciones
rutinarias a lo largo de aos, pero esa estadstica no
vale para riesgos por la toma de posicin en
productos financieros negociados en mercados no
regulados

Pedro Guerrero presidente de Bankinter, tomado de cincodias.com

Basilea III

$139,000 millones
adicionales es lo que
necesitaran los bancos
europeos para hacer
frente a Basilea III
Actualmente es solo un
borrador, que se va a
discutir en Septiembre
del 2010

No se va a implementar
antes del 2012

Principales Caractersticas

Mayores requerimientos de recursos propios,

exigencia de capital de ms calidad.
Definicin homognea de los distintos tipos de
capital.
Conexin directa entre el perfil de riesgo y las
obligaciones en cuanto a la solvencia.
Establecer el marco regulatorio para las provisiones
anticclicas.
Establecer lmites al riesgo de contraparte.

Tipos de Capital

Dos grandes categoras de capital, segn su

capacidad de absorcin de prdidas.
Capital de Mxima calidad

Acciones, primas de emisin y reservas resultantes de la

aplicacin de beneficios.
Garantiza el normal desarrollo de la actividad

Capital

Al

de Segunda categora

Garantizar los depsitos en el caso de que la entidad sea

liquidada .

menos el 50% del capital debe corresponder a la

primera categora.

Liquidez

El Comit de Basilea ha diseado dos instrumentos:

Un ratio de liquidez a corto plazo (Liquidity Coverage
Ratio), que garantice que una entidad financiera
tenga capacidad para aguantar 30 das con los
mercados totalmente cerrados.

Establece

las caractersticas de los activos lquidos

de calidad.
Un cociente de financiacin a largo plazo, que
permita verificar que hay una correlacin temporal
entre el negocio crediticio y las vas de financiacin
del banco.

Ratio de apalancamiento

Basilea III estable lmite al apalancamiento despus

de las crisis de entidades financieras de todo el
mundo.
En un primer momento, el Comit haba fijado un
lmite mximo de apalancamiento del 3%
Esto implica que los activos totales (incluido activos
fsicos) no pueden ser ms de 33 veces el volumen
de capital Tier 1 de la entidad.
En julio de 2010 se ha aceptado hacer ms complejo
ese ratio de apalancamiento y, sobre todo, fija un
periodo de adaptacin hasta 2017.

Crisis Hipotecaria

Transferencia del riesgo de tipo de

inters a las familias.

Riesgo de tipo de inters

Tasas variables para prstamos hipotecarios

Indexados a la EURIBOR (UE) o a la Prime Rate (EEUU)

Los Bancos incentivaban a las familias a adquirir crditos a
tasa variable y no fija
Esto protega a los Bancos del riesgo de tasa de inters
Ningn regulador se pronuncio sobre los riesgos de esta
practica

Transferencia del riesgo de tipo de

inters a las familias.

Activos y pasivos bancarios

Activos

Crditos Hipotecarios (Largo Plazo)

Pasivos

Depsitos (Corto Plazo)

Descalce

de plazos

Subidas en las tasas de inters, provocan una disminucin

del spread bancario ( Si las tasas activas son fijas)

Transferencia del riesgo de tipo de

inters a las familias.
Efecto de un Incremento de la Tasa de Inters

Si sube la tasa de inters, se

tiene que pagar ms para
captar depsitos, pero no
varia la tasa a la cual fue
otorgada los crditos (Si la
tasa es fija)
Para inmunizar el margen
financiero se crearon los
crditos a tasa de inters
variable

Tasas de
Inters

Tasa Activa

iActiva
Reducci n del
Spread

Tasa Pasiva

iPasiva

T1

T2

Tiempo

Efecto de una Disminucin de la Tasa de Inters

Tasas de
Inters
iActiva

Tasa Activa

iPasiva

Incremento del
Spread

Tasa Pasiva

T1

T2

Tiempo

Transferencia del riesgo de tipo de

inters a las familias.
Compensacin perfecta ante cambios en la tasa de inters
Tasas de
Inters
iActiva

Tasa Activa

Spread Constante

iPasiva

Tasa Pasiva

T1

T2

Tiempo

Transferencia del riesgo de tipo de

inters a las familias.

Esta es una de las principales causas de la burbuja hipotecaria

Para una familia que compra una casa de 200,000 euros a
crdito, su real precio es la cuota que tiene que pagar durante
el tiempo que dure el prstamo

A finales de los 90, si las tasas de inters son de 10% y el crdito es a

30 aos, la cuota mensual resultante es de 1692 euros.
En el 2001, la EURIBOR estaba a 5% y los prstamos se ofrecan a
LIBOR +3% (tasa final 8%) -> Cuota de 1429 Euros

Las familias preferan pagar la cuota ms baja

Resultaba a primera vista ms barato, aunque el ejecutivo bancario que

ofrece los crditos insista a la familia que ste prstamo tiene un riesgo
de tipo de inters asociado.

Transferencia del riesgo de tipo de

inters a las familias.

En el 2005, la EURIBOR disminuyo a 2% (tasa final 5%)

Un prstamo por 200,00 euros a 30 aos (EURIBOR + 3%) ahora tenia
una cuota de 1060 euros.
Si las familias de la misma situacin econmica estn dispuestas a
pagar 1692 euros mensuales de cuota como el caso original, cual
podr ser el principal del prstamo para dicha cuota?

La constructora podra vender la casa en 319,212 euros en el 2005 a la

misma cuota que cuando vala 200,000 euros en el 2002, gracias a que las
tasas de inters cayeron de 10% (a tasa fija) a 5% (a tasa variable).

El problema se genera cuando las tasas de referencia aumentan

La familia que pidi 319,212 euros, a 30 aos a la EURIBOR + 3%.
En el 2005 cuando la EURIBOR estaba en 2%, la cuota resultante era
de 1692 euros.
En el 2007 la EURIBOR sube a 5% la cuota se reajustara llegando a
ser de 2,280 euros.

Transferencia del riesgo de tipo de

inters a las familias.

La teora de los NINJA

Los crditos NINJA (no income, no job, no asset)

son uno de los prstamos ms riesgosos
Uno de los desencadenantes de la crisis hipotecaria

Al principio las personas pagaban sus cuotas, ya que eran

pequeas
Pero con el tiempo los pagos se volvieron ms grandes sea
por que as se estipulaba en los contratos o porque se
encontraban indexadas a tasas variables
Los bancos flexibilizaron sus polticas de prestamos.
Las casas aumentaban de valor
Las ganancias de los bancos era por volumen de crditos y
no por mrgenes

La teora de los NINJA

La idea de sujeto NINJA era en

vez de pagar un alquiler, pedir un
prstamo a largo plazo y pagar
una cuota mensual
Si no podan pagar las cuotas
decidan ir al banco, devolver las
propiedad hipotecadas y retirarse
sin pagar la deuda.
Tambin existen los liars loans,
prstamos otorgados a personas
que mentan sobre sus ingresos
o activos, asesoradas por
funcionarios de crditos.

Los bonos hipotecarios y los activos

txicos

Los bonos hipotecarios son bonos garantizados por

hipotecas

Pueden tener diversas estructuras y calidades en

funcin de las hipotecas que tengan como colateral

Un alto porcentaje de los prstamos hipotecarios

entraron en incumplimiento, ello ocasiono que los
bonos que los tenan como garanta, perdieran valor
Era difcil conocer que bonos eran sanos
Algunos bonos hipotecarios originales servan como
garanta para la estructuracin de otros instrumentos y
estos a su vez a otros y as sucesivamente.

Los bonos hipotecarios y los activos

txicos
Morosidad de Prstamos Hipotecarios %

%
7

6,34
6

5,43

2,74

1,78
1,40

1,10

1,62

1,38
1,03

3,02

1,93
1,32

2003

2004

2005
Comercial

2006
Residencial

2007

2008

Desarrollo del CRASH

Los bonos hipotecarios son bonos garantizados por

hipotecas

Pueden tener diversas estructuras y calidades en

funcin de las hipotecas que tengan como colateral

Un alto porcentaje de los prstamos hipotecarios

entraron en incumplimiento, ello ocasiono que los
bonos que los tenan como garanta, perdieran valor
Era difcil conocer que bonos eran sanos
Algunos bonos hipotecarios originales servan como
garanta para la estructuracin de otros instrumentos y
estos a su vez a otros y as sucesivamente

Desarrollo del CRASH

Marzo 2007

D.R. Horton, hizo publico que sufrir grandes prdidas

debido a hipotecas subprime.
Las ventas de viviendas bajaron en 28%.

Julio 2007

Bear Stearns pide proteccin de bancarrota.

Agosto 2007

La FED inyecta US$2,000 millones.

El BCE y el BOJ , inyectaron a sus economas US$65,000
millones y US$5,000 millones respectivamente.
La ejecucin de hipotecas aumenta en casi 100%.

Desarrollo del CRASH

El 6 de diciembre del 2007

George W. Bush anunci un plan para congelar la tasa de

inters de hipotecas de alto riesgo.
2008
El ndice Dow Jones se comportaba de manera muy
variable, teniendo bajadas de 6% en una semana.

Para Octubre el Dow ya haba bajado 13.96% desde inicios

del ao.

El primer caso emblemtico fue el Northern Rock de Reino

Unido

Fue nacionalizado.

Quiebras por la crisis

La quiebra de Bear Stearns fue el primer gran caso

de EEUU

Freddie Mac y Fannie Mae tuvieron que ser

rescatadas por el gobierno
Los bancos en enero comenzaron a reportar
prdidas millonarias

Dej quebrada la confianza en el sector financiero.

Citigroup en tres meses pierde 10,000 millones de

dlares.

Se prepara un primer plan para reactivar la

economa por 145,000 millones de dlares.

Pnico por el CRASH

Simone Wallmever,
trader alemana
La presin es enorme
cuando negocias con el
dinero de otra gente.
Slo puedes empezar a
sentir lo que est
pasando mucho, mucho
ms tarde
A menudo hay tanta
tensin que no asumes
el riesgo de ir a por agua
por el miedo de perderse
algo cuando abandonas
tu pantalla

DESARROLLO DEL CRASH

Baja ms
pronunciada se dio
a partir del 1 al 10
de octubre en
donde el ndice bajo
21.97%.

El Dow haba
perdido 40% del
valor de mercado

Pico ms bajo se sucedi el

20 de noviembre en 7,552.29
puntos

<EPGRAFE>EVOLUCIN DEL DOW JONES AVERAGE INDEX

DESARROLLO DEL CRASH

El 2009 continu la crisis financiera mundial y esto

se vio reflejado en el ndice Dow, el cual el 9 de
marzo, llego al mnimo de 6,547.04.
Lehman Brothers quebr
Merrill Lynch, el cual fue comprado por Bank of
America

Descapitalizacin de los bancos

MArket Cap (Miles de Millones USD)
Jan 20-2009

Q2-2007

300
255
250

228

215

200
165
150

120 116 116

100

108 100

82

122
93 91

68
50

15

53

33
6

80 76

75 67
49

29 26

28 24
7

19

12

22 20 18,7 29

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Descapitalizacin de los bancos

Citigroup

En el 2007 anunciaron la eliminacin de 17 mil puestos de

trabajo.
Para finales del 2008 haban recibido $25 mil millones de ayuda
federal
El valor de sus acciones, paso de $ 40 a $3.18 en noviembre del
2008

Bank of America

Compr varios bancos

El 15 de setiembre del 2008, adquirio Merrill Lynch & Co. por
US$50 mil millones, promovido por la FED.
La prdida de valor se atribuye a que las ltimas adquisiciones
realizas agregaron prdidas ms que beneficios.