INDICE

Contenido
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS............................................3
INTRODUCCIN............................................................................3
CONCEPTO:................................................................................................... 4
I.

ESTADOS FINANCIEROS........................................................................4

1.1.

ESTADO FINANCIERO PROYECTADO..................................................4

1.2.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS..................................................5

1.3.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS..........................................5

Balance General..................................................................................... 5

1.
1.1.

BALANCE GENERAL COMPARATIVO...................................................5

1.2.

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO..................................................6

1.3.

BALANCE GENERAL ESTIMATIVO.......................................................6

1.4.

BALANCE GENERAL PROFORMA........................................................6

1.5.

METODOS DE PRESENTACION DEL BALANCE....................................6

1.6.

BALANCE OPERACIONAL FINANCIERO DEL SECTOR PBLICO..........6

1.7.

BALANCE PRESUPUESTARIO.............................................................6

1.8.

BALANCE PRIMARIO DEL SECTOR PUBLICO......................................7

2.

ESTADO DE RESULTADOS.....................................................................7

3.

ESTADO DE OPERACIONES...................................................................7

3.1.

OPERACIONES COMPENSADAS.........................................................8

3.2.

OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO..............................................8

3.3.

OPERACIONES VIRTUALES................................................................8

4.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO........................................................8

4.2.

FLUJO DE FONDOS............................................................................9

4.3.

FLUJO NETO EFECTIVO....................................................................10

4.4. INFORMACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO PARA LA TOMA

DE DECISIONES EN LAS EMPRESAS...................................................10
5.

LAS 3 CUENTAS QUE CONFORMAN EL BALANCE GENERAL:...............13

1.

Activos Corrientes...............................................................................13
1.1.

Activo: .......................................................................................... 13

1.2.

Activo Corriente: ...........................................................................13

2.

3.

5.

1.3.

Caja y Bancos:............................................................................... 13

1.4.

Cuentas por cobrar:.......................................................................13

1.5.

Otras Cuentas por cobrar: .............................................................13

1.6.

Inventarios: ..................................................................................14

1.7.

Gastos paga dos por anticipado: ....................................................14

Activo No Corriente:............................................................................. 14
2.1.

Activo No Corriente:.......................................................................14

2.2.

Activos Fijos: ................................................................................14

2.3.

Depreciacin:................................................................................ 14

Pasivo Corriente:.................................................................................14
4.1.

Pasivo No Corriente:......................................................................15

4.2.

Hipotecas: .................................................................................... 15

4.3.

Tenedores de Bonos:.....................................................................15

Capital o Patrimonio:............................................................................15
5.1.

Patrimonio:....................................................................................15

5.2.

Capital: ......................................................................................... 15

5.3.

Utilidades Acumuladas:..................................................................15

Estructura del Balance General:..................................................................15

6.

Aspectos adicionales del Balance General:...........................................16

7.

Estado de Resultados:..........................................................................18

1.

Componentes del Estado de Resultados...............................................18

8.

1.1.

Ventas:.......................................................................................... 18

1.2.

Costo de Ventas:............................................................................18

1.3.

Utilidad Bruta: s.............................................................................18

1.5.

Utilidad de operacin: ...................................................................18

1.6.

Gastos Financieros: R....................................................................18

1.7.

Utilidad antes de impuestos: .........................................................18

1.8.

Impuestos: ....................................................................................18

1.9.

Utilidad neta: ................................................................................18

1.10.

Dividendos: ...............................................................................18

1.11.

Utilidades retenidas:...................................................................18

Estado de flujo de Efectivos:.................................................................19

1.1.

Actividades Operacionales:............................................................19

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTRODUCCIN
En una empresa u organizacin los movimientos econmicos durante un
trascurso de determinado tiempo, se lleva un registro de la misma, la cual es
importante

para

la

toma

llamamos contabilidad esta

de

decisiones

informacin

se

registro

presenta

de
a

ellas

travs

le
de

los documentos llamados "Estados Financieros".

Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera
actualizada

para

tomar

las

decisiones

correspondientes

sobre

sus

futuras operaciones. La informacin financiera de un negocio se encuentra

registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que
ocurren durante el perodo fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los
cambios deben reportarse peridicamente en los estados financieros.
En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por
el proceso de globalizacin en las empresas, la informacin financiera cumple
un rol muy importante al producir datos indispensables para la administracin y
el desarrollo del sistema econmico.
La contabilidad es

una disciplina del conocimiento humano

que

permite

preparar informacin de carcter general sobre la entidad econmica. Esta

informacin es mostrada por los estados financieros. La expresin "estados
financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y prdidas,
estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE),
notas, otros estados y material explicativo, que se identifica como parte de los
estados financieros.
Las caractersticas fundamentales que debe tener la informacin financiera
son utilidad y confiabilidad.
La utilidad, como caracterstica de la informacin financiera, es la cualidad de
adecuar sta al propsito de los usuarios, entre los que se encuentran los
accionistas,

los

inversionistas,

los

trabajadores,

los proveedores,

los

acreedores, el gobierno y, en general, la sociedad.

3

La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede

en la empresa.
CONCEPTO:
Los estados financieros describen el desempeo histrico de una empresa y
proporcionan una base, juntos con el anlisis comercial y el econmico, para
realizar proyecciones y pronsticos a futuro.
Deben cumplir objetivos:

Utilizar un lenguaje comn para toda la organizacin.

Demostrar la lgica de las interrelaciones que existen entre los estados

financieros.
Introducir algunos principios fundamentales de las finanzas.
Establecer la importancia de los flujos futuros de efectivos como base

para medir el valor presente y valor futuro de una organizacin .

I.

ESTADOS FINANCIEROS
Estados

financieros

que

presenta

pesos

constantes

los recursos generados o utilidades en la operacin, los principales cambios

ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el
efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado. La
expresin "pesos constantes", representa pesos del poder adquisitivo a la
fecha del balance general (ltimo ejercicio reportado tratndose de estados
financieros comparativos).
1.1.

ESTADO FINANCIERO PROYECTADO

Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en clculos
estimativos de transacciones que an no se han realizado; es un estado
estimado que acompaa frecuentemente a un presupuesto; un estado
proforma.

1.2.

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Son aquellos que han pasado por un proceso de revisin y verificacin

de la informacin; este examen es ejecutado por contadores pblicos
independientes quienes finalmente expresan una opinin acerca de la
razonabilidad de la situacin financiera, resultados de operacin y flujo
de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un
ejercicio en particular.
1.3.

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Aquellos que son publicados por compaas legalmente independientes
que muestran la posicin financiera y la utilidad, tal como si las
operaciones de las compaas fueran una sola entidad legal.

CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS

Balance General.
Estado de Resultado u Operaciones
Estado de Flujos
Otros.
1. Balance General.
Documento contable que refleja la situacin patrimonial de una empresa en
un momento del tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El
activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que el
pasivo detalla su origen financiero. La legislacin exige que este documento
sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa.
El activo suele subdividirse en inmovilizado y activo circulante.
1.1.

BALANCE GENERAL COMPARATIVO

Estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo
integran en relacin con uno o ms periodos, con el objeto de mostrar
los cambios ocurridos en la posicin financiera de una empresa y facilitar
su anlisis.

1.2.

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Es aqul que muestra la situacin financiera y resultados de operacin

de una entidad compuesta por la compaa tenedora y sus subsidiarias,
como si todas constituyeran una sola unidad econmica.
1.3.

BALANCE GENERAL ESTIMATIVO

Es un estado financiero preparado con datos preliminares, que
usualmente son sujetos de rectificacin.

1.4.

BALANCE GENERAL PROFORMA

Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin
de mostrar una propuesta o una situacin financiera futura probable.

1.5.

METODOS DE PRESENTACION DEL BALANCE

La presentacin de las diferentes cuentas que integran el balance se
puede realizar en funcin de su orden creciente o decreciente de
liquidez. El mtodo es creciente cuando se presentan primero los activos
de mayor liquidez o disponibilidad y a continuacin en este orden de
importancia las dems cuentas.

1.6.

BALANCE OPERACIONAL FINANCIERO DEL SECTOR PBLICO

Estado que muestra las operaciones financieras de ingresos, egresos y
dficit de las dependencias y entidades del Sector Pblico Federal
deducidas de las operaciones compensadas realizadas entre ellas.

1.7.

BALANCE PRESUPUESTARIO
Saldo que resulta de comparar los ingresos y egresos del Gobierno
Federal

ms

los

de

las

entidades

paraestatales

de control presupuestario directo.

1.8.

BALANCE PRIMARIO DEL SECTOR PUBLICO

El balance primario es igual a la diferencia entre los ingresos totales del
Sector Pblico y sus gastos totales, excluyendo los intereses.

2. ESTADO DE RESULTADOS
Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad,
prdida remanente y excedente) de una entidad durante un periodo
determinado.
Presenta la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada,
tomando como parmetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la
utilidad neta de la empresa. Generalmente acompaa a la hoja del Balance
General.
Estado que muestra la diferencia entre el total de los ingresos en sus
diferentes modalidades; venta de bienes, servicios, cuotas y aportaciones y
los

egresos

representados

por costos de ventas, costo de

servicios, prestaciones y otros gastos y productos de las entidades del

Sector Paraestatal en un periodo determinado.
3. ESTADO DE OPERACIONES
Presupuestariamente

son

aquellos

compromisos

de

pago

de

las

dependencias con cargo al Presupuesto de Egresos de la Federacin a

favor de terceros, por importes retenidos derivados de relaciones
contractuales y legales, como son los impuestos, cuotas, primas y
aportaciones a que d lugar el pago de remuneraciones a favor de los
siguientes beneficiarios: Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado, Instituto de Seguridad Social para las fuerzas
Armadas Mexicanas, Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada,
S.N.C., Fondo de Garanta para Reintegros al Erario Federal, Aseguradora
Hidalgo, S.A., Fondo de Ahorro Capitalizable, Pensiones Alimenticias,
Cuotas Sindicales y otros conceptos similares.
3.1.

OPERACIONES COMPENSADAS
Son aqullas que constituyen un ingreso correspondido con un egreso
por el mismo monto, establecindose una relacin compensatoria.

3.2.

OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

Consisten en la compra y venta de valores por parte del Banco
de Mxico para influir directamente sobre la liquidez del sistema.
Son las medidas con las cuales el banco central controla el sistema
monetario

comprando

vendiendo

valores,

principalmente bonos gubernamentales a los bancos comerciales y al

pblico.
3.3.

OPERACIONES VIRTUALES
Son aquellas operaciones que no constituyen una transferencia
monetaria de recursos, es decir, operaciones de ingresos que se
compensan con egresos, constituyndose en asientos puramente
contables.

4. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO.

Movimiento o circulacin de cierta variable en el interior del sistema
econmico. Las variables de flujo, suponen la existencia de una corriente
econmica y se caracterizan por una dimensin temporal; se expresan de
manera necesaria en cantidades medidas durante un periodo, como por
ejemplo,

el consumo,

la

inversin,

la produccin,

las exportaciones,

las importaciones, el ingreso nacional, etc.

Se entiende por EFE al estado financiero bsico que muestra los cambios
en la situacin financiera a travs del efectivo y equivalente de efectivo de la
empresa de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados

(PCGA),

es

decir,

de

conformidad

con

las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs).

El EFE ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir los
resultados de las actividades financieras de la empresa en un perodo
determinado y poder inferir las razones de los cambios en su situacin
financiera, constituyendo una importante ayuda en la administracin del
efectivo, el control del capital y en la utilizacin eficiente de los recursos en
el futuro.

Estado de Flujos de Efectivo.

La declaracin N 95 establece normas para el informe de flujos de efectivo,
reemplaza la opinin N 19 del APB; requiere un estado de flujos de efectivo
como parte de los estados financieros para todas las empresas en vez de
un estado de cambios en la situacin financiera.

CPC 4 Estado de Flujos de Efectivo.

Este Principio de Contabilidad Generalmente Aceptado peruano fue emitido
por el Instituto de Investigaciones de Ciencias Contables y Financieras del
Colegio de Contadores Pblicos de Lima en el mes de setiembre de 1991.
Esta norma ha tenido como fuente de inspiracin el FASB 95 de la Junta de
Norma de Contabilidad Financiera.

NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo.

Revisada en 1992 y rige para los estados financieros correspondientes a
ejercicios que comiencen el 1ero. de enero de 1994 o despus de esa
fecha, deja sin efecto la NIC 7 Estado de cambios en la situacin financiera,
aprobada en julio de 1977.

4.1.

FLUJO DE EFECTIVO
Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la
disponibilidad de fondos a una fecha determinada.
Movimiento de dinero dentro de un mercado o una economa en su
conjunto.

4.2.

FLUJO DE FONDOS
Movimiento de entrada y de salida de efectivo que muestra las
interrelaciones de los flujos de recursos entre los sectores privado,
pblico y externo, que se dan tanto en el sector real como a travs del
sistema financiero.

4.3.

FLUJO NETO EFECTIVO

Es la diferencia entre los ingresos netos y los desembolsos netos,

descontados a la fecha de aprobacin de un proyecto de inversin con la
tcnica de "valor presente", esto significa tomar en cuenta el valor del
dinero en funcin del tiempo.
4.4.

INFORMACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO PARA LA

TOMA DE DECISIONES EN LAS EMPRESAS.

a) El valor de la informacin.- La informacin dada por el EFE reduce la

incertidumbre y respalda el proceso de toma de decisiones en una
empresa; es por ello que la informacin que brinda este estado
financiero bsico se caracteriza por su exactitud, por la forma en ser
estructurada y presentada, frecuencia en la cual se da alcance, origen,
temporalidad, pertinencia, oportunidad, y por ser una informacin
completa.
b) El valor de la informacin dada por este estado financiero bsico est
adems en el mensaje, la ganancia econmica adicional que se puede
lograr por valerse de dicha informacin, etc.
c) Decisiones gerenciales en gestin empresarial.- El EFE pretende brindar
informacin fresca que permita a las respectivas instancias proseguir en
la

bsqueda

de

los objetivos trazados,

prever

situaciones

enfrentar problemas que puedan presentarse a pesar de que todo est

perfectamente calculado.
d) Aplicaciones del Estado de Flujos de Efectivo.- Se considera que una de
las principales aplicaciones que se da al EFE est orientada a
garantizar el dinero de los accionistas para, de esta forma, dar la
informacin de cmo se mueven los ingresos y egresos de dinero.
e) El control del flujo de efectivo.- Una empresa busca beneficios
y rentabilidad, pero debe garantizar a sus accionistas y clientes la
inversin hecha y la confianza depositada. Es por ello que si la empresa
no tiene un control permanente y eficiente de sus entradas y salidas de
dinero (Caja, efectivo) y de sus inversiones en general, simplemente
vivir una lenta agona y por ltimo se extinguir.

10

Problemas

fi

Los asientos de ajuste

15

21.43

Determinacin de fuente y
33
uso

47.14

No aplicable

12

17.14

No tiene problemas

10

14.29

Total

70

100.00

Cuadro 1.- Problemas que se presentan en la formulacin del EFE.

Se observa que un 47.14%, es decir, casi la mitad de los encuestados, seala
que sus problemas en la formulacin de flujos de efectivo se encuentran en el
momento de la determinacin de fuente y uso de efectivo, seguido por un
21.43% que encuentra problemas al realizar los asientos de ajuste
extracontables; 17.14% seala que no es aplicable y finalmente el 14.29% no
tiene problemas.
Cuadro 2.- Se analiza e interpreta el estado de flujos de efectivo?

Se analiza e interpreta

fi %

SI

2
35.71
5

NO

4
64.29
5

Total

7
100.00
0

Los datos que aparecen en este cuadro son claros: el 64.29% de la encuestada
seala que no analiza ni interpreta el estado de flujos de efectivo y tan slo un
35.71% s lo hace.
Cuadro 3.- Es el estado de flujos de efectivo una herramienta adecuada
para la administracin del efectivo?
Utilidad

en

la fi

11

Administracin
SI

50

71.43

NO

20

28.57

Total

70

100.00

Estos datos son contradictorios, puesto que en el cuadro anterior el 64.29% de

los encuestados, es decir, ms de la mitad, responda que no analizaba e
interpretaba el EFE; en cambio, aqu el 71.43% considera que el EFE es una
herramienta adecuada para la administracin del efectivo y slo el 28.57% no
reconoce las bondades del EFE en la administracin del efectivo.
Cuadro 4.- Se utiliza la informacin que brinda el EFE en la toma de
decisiones?
Utilidad

fi

SI

17

24.29

NO

53

75.71

Total

70

100.0
0

Este cuadro vuelve a reafirmar lo anteriormente planteado, y es que la

informacin que brinda el EFE no es utilizada y mucho menos se le considera
para la toma de decisiones. As, el 75.71% responde que no utiliza la
informacin que brinda el EFE en la toma de decisiones y slo el 24.29%
seala que s utiliza la informacin en el momento de decidir.
Cuadro 5.- Problemas en el anlisis e interpretacin del estado de flujos
de efectivo.
Problemas

fi

No es aplicable

17

24.29

40

57.14

No hay problemas

13

18.57

Total

70

100.00

El
desconocimiento

mtodo,

12

Se destaca otra contradiccin en la que incurren los que responden a

la encuesta. Casi el 82% responde de una u otra forma que s encuentra
problemas al momento de analizar e interpretar el EFE, cuando anteriormente
veamos que entre el 70% y 80% (segn los datos de los cuadros) sealaba
que no encontraba utilidad en la informacin que brinda este estado financiero.

5. LAS 3 CUENTAS QUE CONFORMAN EL BALANCE GENERAL:

1. Activo: Activo corriente, activo no corriente y activos diferidos.
2. Pasivo: pasivo corriente y pasivo no corriente.
3. Capital: capital o patrimonio.
1. Activos Corrientes
I.1.
Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a la empresa y se
clasifican segn su grado de liquidez, es decir, la facilidad con la que
se pueden convertir en efectivo. Se ordenan segn el grado de
liquidez, de mayor a menor grado. Se dividen en Activo Corriente y
I.2.

Activo. No Corriente
Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor grado de liquidez
(aquellos que se pueden convertir en efectivo en un perodo mximo
de un ao, es decir, el ciclo normal de operacin de un negocio).
Entre ellos tenemos: Caja y Bancos, Cuentas por Cobrar, Otras

I.3.

cuentas por cobrar, Inventarios y Gastos Pagados por Anticipado.

Caja y Bancos: representa el Efectivo de la empresa (en la misma

I.4.

empresa o en Bancos). Este activo tiene un 100% de liquidez.

Cuentas por cobrar: son producto de las ventas al crdito

representan aquellos montos que la empresa va a recibir como pago

I.5.

de sus clientes (deudores).

Otras Cuentas por cobrar: son cuentas por cobrar producto de
alguna

I.6.

transaccin

distinta

al

giro

del

negocio

(alquiler de

algn ambiente propiedad del negocio).

Inventarios: representan las existencias que tiene la empresa en su
almacn,

pudiendo

ser:

insumos, materia

13

prima, productos en proceso y productos terminados, dependiendo

I.7.

del giro del negocio (empresa productora, comercial o de servicios).

Gastos paga dos por anticipado: representa pagos que la empresa
realiza por adelantado por algn producto o servicio que utilizar en el
futuro (seguros, alquileres).

2. Activo No Corriente:
2.1.

Activo No Corriente: son aquellos Activos con menor grado de

liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un plazo
mayor a un ao). Entre ellos tenemos los Activos Fijos (terrenos,

2.2.

inmuebles, maquinarias, equipos) y Depreciacin.

Activos Fijos: son el Terreno, Edificios (Inmueble), Maquinaria y

2.3.

Mobiliario propiedad de la Empresa.

Depreciacin: representa el desgaste de los Activos Fijos propiedad
de la empresa, por su uso en el tiempo. El nico Activo Fijo que no
se deprecia es el Terreno.

3. Pasivo Corriente:
3.1. Proveedores: son las obligaciones que tiene la empresa para con
3.2.

sus Proveedores, por los crditos que estos le hayan otorgado.

Bancos: son las deudas que tiene la empresa con los bancos por

3.3.

prstamos de corto plazo que estos le hayan otorgado.

Empleados: son las deudas que tiene la empresa con sus
empleados (trabajadores) por concepto de sueldos, gratificacin,

3.4.

beneficios sociales, entre otros.

Estado: son las deudas que tiene la empresa con el Estado por el
pago de impuestos.

4. Pasivo No corriente:
4.1.

Pasivo No Corriente: son aquellas deudas que deben honrarse en

el largo plazo (ms de un ao). Se tienen Hipotecas, Tenedores

4.2.

de Bonos, entre otros.

Hipotecas: son deudas de largo plazo que tiene la empresa con

4.3.

entidades financieras por algn crdito hipotecario.

Tenedores de Bonos: son deudas de largo plazo que tiene la
empresa con inversionistas de bonos emitidos por esta.

14

5. Capital o Patrimonio:
5.1. Patrimonio: son las obligaciones que la empresa tiene con
5.2.

accionistas. Se tienen: Capital y Utilidades Acumuladas.

Capital: representa la inversin inicial y aportes posteriores que
hayan realizado los dueos o accionistas de la empresa para la

5.3.

constitucin y operacin de la misma.

Utilidades Acumuladas: son las ganancias que la empresa va
teniendo en el tiempo las cules se van acumulando. Estas se
pueden capitalizar (convertirse en Capital) o distribuirse a los dueos
a travs del pago de dividendos.

Estructura del Balance General:

6.
Aspectos adicionales del Balance General:
La cuenta Utilidades Retenidas se acumula a travs del tiempo a
medida que la empresa "ahorra" o "reinvierte" una parte de sus
utilidades en lugar de pagarla como dividendos.
La otra cuenta del Patrimonio, el capital, surge de la emisin de
acciones para obtener nuevos fondos de capital.
El balance general cambiar todos los das a medida que la empresa va
teniendo diversos tipos de transacciones (aumento de inventarios,
disminucin de prstamos bancarios, entre otros).
.

15

Ejercicios:
Supongamos el caso de un pequeo negocio que se ha iniciado con S/. 10,000,
ahorros del propietario. Entonces, el Balance General inicial de este negocio
ser el siguiente:

Luego,

el

dueo

adquiri

mercadera

para

iniciar

el

proceso

de

comercializacin. Para obtener un descuento por volumen hizo un pedido por

S/. 5,000. Como no tena suficiente efectivo para cubrir esta compra, la hizo al
crdito.

16

Del total de mercadera adquirida se retir del almacn S/. 3,000 para su venta.
Esta mercadera se vendi al crdito a un cliente a S/. 4,500, obtenindose una
ganancia de S/. 1,500.

Se recibi un pago de S/. 3,000 del cliente al que se le vendi la mercadera al

crdito.

Se cancel la cuenta correspondiente a la mercadera adquirida al crdito .

7. Estado de Resultados:
1. Componentes del Estado de Resultados
1.1. Ventas: Representa la facturacin de la empresa en un perodo
1.2.

de tiempo, a valor de venta (no incluye el I.G.V.).

Costo de Ventas: representa el costo de toda la mercadera

1.3.
1.4.

vendida.
Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.
Gastos generales, de ventas y administrativos: representan
todos aquellos rubros que la empresa requiere para su normal

17

funcionamiento y desempeo (pago de servicios de luz, agua,

1.5.

telfono, alquiler, impuestos, entre otros).

Utilidad de operacin: Es la Utilidad Operativa menos los

1.6.

Gastos generales, de ventas y administrativos.

Gastos Financieros: Representan todos aquellos
relacionados

1.7.

endeudamientos

gastos
servicios

del sistema financieros.

Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operacin menos
los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual se calculan los

1.8.

impuestos.
Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y

1.9.

es el pago que la empresa debe efectuar al Estado.

Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos menos los

1.10.

impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.

Dividendos: Representan la distribucin de las utilidades entre

1.11.

los accionistas y propietarios de la empresa.

Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos los dividendos
pagados a accionistas, la cual se representa como utilidades
retenidas para la empresa, las cuales luego pueden ser
capitalizadas.

Estructura del Estado de Resultados

Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos
Utilidad de Operacin
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Pago de Dividendos

18

Utilidades Retenidas

Ejemplo de Estado de Resultados

EST ADO DE RESULT ADOS DE CPG - 2012
Ventas

200,0

Costo de los bienes vendidos

(110,0)

Utilidad Bruta

90,0

Gastos generales, de ventas y

administrativos

(30,0)

Utilidad de Operacin
Gastos financieros

60,0
(21,0)

Utilidad antes de impuestos

Impuestos

39,0
(15,6)

Utilidad Neta

23,4

Asignacin de dividendos

(10,0)

Utilidades Retenidas

13,4

8. Estado de flujo de Efectivos:

1. Componentes de Estado de flujo de efectivos
1.1. Actividades Operacionales:
Incluyen todas las transacciones y eventos relacionados con el
giro de la empresa"
Cobro procedentes de las ventas de bienes y prestacin de
servicios
Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros
ingresos.
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.
Pagos a y por cuenta de los empleados.
Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas
y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de
las plizas suscritas
Actividades de Inversin:
MTODOS DE PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Mtodo Directo En este mtodo se detallan en el estado slo las
partidas que han ocasionado un aumento o una disminucin del efectivo

19

y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos

cobrados, Gastos pagados, etc
Mtodo Indirecto: Consiste en presentar los importes de los resultados
ordinarios y extraordinarios netos del perodo tal como surgen de las
respectivas lneas del Estado de Resultados y ajustarlos por todas
aquellas partidas que han incidido en su determinacin (dado el registro
en base al devengado), pero que no han generado movimientos de
efectivo y sus equivalentes.
Ejemplo:

CONCLUSIOCONCLUSIONES

Se detecta entre las profesionales contables dificultades en el momento

de la preparacin y presentacin del EFE, debido generalmente a una
inadecuada aplicacin y muchas veces a la omisin de la normativa tcnica y
legal sobre este estado financiero. No solamente existen dificultades al
preparar y presentar este estado financiero, sino que adems no existe a nivel
nacional una uniformidad de criterios sobre lametodologa o formas de

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proceder en el anlisis del EFE, lo que hace ms difcil su adecuada y oportuna

interpretacin.

La informacin que brinda el EFE no es aprovechada por los

profesionales contables ni por los diversos usuarios de las empresas bancarias
del pas, ni tampoco por los organismos reguladores, normativos y de control
del sistema bancario nacional.

Siendo de utilidad el EFE para los diversos usuarios en:

presentar informacin no contenida en otros estados financieros y

clasificar los flujos por actividad o tipos de transaccin en las circunstancias del
entorno econmico actual (inestabilidad econmica), momento en el cual los
usuarios de este y otros estados financieros demandan una informacin ms
amplia y clara sobre la generacin y aplicacin de recursos (efectivo y
equivalente) por rea y por sectores, constituye el EFE una oportuna
herramienta para poder evaluar con mayor objetividad la liquidez o solvencia de
las empresas bancarias. Por estas razones se considera que el EFE debera
satisfacer adecuadamente las necesidades de informacin de los usuarios y
constituirse en una herramienta que cumpla con los propsitos antes
mencionados.

BIBLIOGRAFIA

ANDERSON, Arthur. 1992 Escuela de negocios. Estado de Flujos de

Efectivo.
Lima

21

COLEGIO DE CONTADORES PUBLICOS DE LIMA. 1991. "CPC 4

Estado de Flujos de Efectivo". Lima, Per.

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Internacionales de Contabilidad. Lima, Per

CUADRADO EBRERO, Amparo 1983 Cash-Flow y Flujo de Recursos.

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ORTIZ ANAYA, Hctor 1997 Flujo de Caja y Proyecciones Financieras.

Bogot, Colombia.

Mag. Oswaldo Sifuentes Bitocchi Jefe Divisin de Mercadotecnia del

INICTEL

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COLEGIO DE CONTADORES PUBLICOS DE LIMA 1997. Normas

Internacionales de Contabilidad. Lima, Per

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RESUMEN:
Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera
actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras
operaciones. La informacin financiera de un negocio se encuentra registrada
en las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante
el perodo fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben
reportarse peridicamente en los estados financieros.
En el complejo mundo de los negocios, hoy en da caracterizado por el proceso
de globalizacin en las empresas, la informacin financiera cumple un rol muy
importante al producir datos indispensables para la administracin y el
desarrollo del sistema econmico.
La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite
preparar informacin de carcter general sobre la entidad econmica. Esta
informacin es mostrada por los estados financieros. La expresin "estados
financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y prdidas,
estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo (EFE),
notas, otros estados y material explicativo, que se identifica como parte de los
estados financieros.

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