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Tema:
ANLISIS E INTERPRETACIN DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS
Ao lectivo
2015 2016
INDICE
1.1 Generalidades sobre el anlisis
1.2 Anlisis financiero
1.3 Anlisis interno y externo
1.4 Importancia de los estados financieros
1.5 Utilidad de los ndices financieros
1.6 Mtodos de anlisis
1.7 Mtodos verticales
1.8 Mtodos horizontales
1.9 Porcentajes de tendencia
1.10 Anlisis porcentual
1.11 Anlisis porcentual en el estado de situacin financiera
1.12 Anlisis porcentual en el estado de resultados
1.13 El beneficio bruto
1.14 El EBITDA
1.15 El EBIT
1.16 Aumentos y disminuciones
1.17 Razones
1.18 Uso de las razones financieras
1.19 Tipos de comparaciones de razones
1.20 Precauciones para el uso del anlisis de las razones
1.21 Razones de liquidez
INTROCUCCIN
1.1
1.6
Mtodos de anlisis
3.
4.
5.
6.
Punto de equilibrio:
Antecedentes; El sistema del punto de equilibrio se desarrollo en el ao
de 1920 por el Ing. Walter A. Rautenstrauch, considero que los estados
financieros no presentaban una informacin completa sobre los
siguientes aspectos:
1.- Solvencia;
2.- Estabilidad y
3.- Productividad.
Mtodo de Tendencias:
Al igual que el mtodo de estados comparativos, el de tendencias es un
mtodo de interpretacin horizontal. Se selecciona un ao como base y
se le asigna el 100% a todas las partidas de ese ao. Luego se procede a
determinar los porcentajes de tendencias para los dems aos y con
relacin al ao base. Se divide el saldo de la partida en el ao en que se
trate entre el saldo de la partida en el ao base. Este cociente se
multiplica por 100 para encontrar el porcentaje de tendencia.
Ejemplo:
(En millones de Dlares) 1982 1983 1984 1985 1986
Cuentas por Pagar $200 $250 $180 $420 $500
Porcentaje de Tendencias
Cuentas Por pagar 100% 125% 90% 210% 250%
Un porcentaje de tendencia superior a 100 significa que ha habido un
aumento en el saldo de la partida con respecto al ao base. El
porcentaje de tendencia para 1984 es de 90, lo que significa que ha
habido una disminucin en el saldo de la partida con respecto al ao
1.7
Mtodos verticales
1.8
Mtodos horizontales
1)
2)
3)
1)
Mnimos cuadrados.
Incremento porcentual relativo
Incremento porcentual relativo
Mtodo de mnimos cuadrados
1.9
Porcentajes de tendencia
1.14 El EBITDA
El EBITDA es uno de los indicadores financieros ms conocidos, e
imprescindible en cualquier anlisis fundamental de una empresa. Sus
siglas representan, en ingls, las ganancias antes de intereses,
impuestos, depreciacin y amortizacin (EarningsBeforeInterest, Taxes,
Depreciation, and Amortization), o lo que es lo mismo, representa el
beneficio bruto de explotacin calculado antes de la deducibilidad de los
gastos financieros.
El EBITDA, aunque no forma parte del estado de resultados de una
compaa, est muy relacionado con l. Constituye un indicador
1.15 El EBIT
EBIT es el acrnimo ingls EarningsBeforeInterest and Taxes (beneficio
antes de intereses e impuestos). Constituye un indicador esencial dentro
1.17 Razones
Las Razones financieras tambin llamados ratios financieras o indicadores
financieros, son coeficientes o razones que proporcionan unidades
contables y financieras de medida y comparacin, a travs de las cuales,
la relacin (por divisin) entre s de dos datos financieros directos,
permiten analizar el estado actual o pasado de una organizacin, en
funcin a niveles ptimos definidos para ella.
Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y
llevan al anlisis y reflexin del funcionamiento de las empresas frente a
sus rivales, a continuacin se explican los fundamentos de aplicacin y
clculo de cada una de ellas.
Las Razones financieras tambin llamados ratios financieras o indicadores
financieros, son coeficientes o razones que proporcionan unidades
contables y financieras de medida y comparacin, a travs de las cuales,
la relacin (por divisin) entre s de dos datos financieros directos,
permiten analizar el estado actual o pasado de una organizacin, en
funcin a niveles ptimos definidos para ella.
Rotacin de proveedores (# veces): compras a crdito/cuentas por
pagar promedio.
Rotacin de proveedores (# das): cuentas por pagar promedio x 365
das/compras a crdito.
Defina y explique el indicador Rotacin de Cartera. Indique dos
maneras de calcularlo.
1. 24 ndices de rentabilidad
Es un mtodo de valoracin de inversiones que mide el valor actualizado
de los cobros generados, por cada unidad monetaria invertida en el
proyecto de inversin. Analticamente se calcula dividiendo el valor
actualizado de los flujos de caja de la inversin por el desembolso inicial.
Segn el ndice de rentabilidad son efectuables aquellas inversiones que
tengan un valor superior a la unidad, ya que en caso contrario los cobros
circulante) para el final del ao actual podra ser comparada con la razn
circulante del final del ao anterior. Cuando las razones financieras
correspondientes a varios aos se presentan en una hoja de clculo, el
analista puede estudiar la forma en que se da el cambio y determinar si
ha habido una mejora o un empeoramiento en las condiciones y
desempeo financieros a travs del tiempo. Las razones financieras
tambin pueden ser calculadas para su proyeccin, o estados proforma, y
comparadas con las razones presentes y pasadas. En las comparaciones a
travs del tiempo, lo mejor es comparar no solo las razones financieras
sino tambin las cifras absolutas.
El segundo mtodo de comparacin coteja las razones de una empresa
con las de empresas similares o con promedios de la industria en el
mismo punto en el tiempo. Tal comparacin permite obtener elementos
de juicio sobre las condiciones y desempeo financieros relativos de la
empresa.
Las comparaciones con la industria deben enfocarse con cuidado. Puede
ser que las condiciones y desempeo financieros de toda la industria
estn por debajo de lo satisfactorio, y por tanto que una empresa este por
arriba del promedio no sea suficiente. Una compaa puede tener
diversos problemas muy reales, pero no por ello debera refugiarse en
una comparacin favorable con la industria. Adems, el analista debe
estar consciente de que pueden no ser homogneas las diversas
compaas en un agrupamiento de la industria. Las compaas que tienen
mltiples lneas de productos a menudo desafan su categorizacin
precisa dentro de la industria. Pueden ser agrupadas dentro del
agrupamiento mas apropiado de la industria, pero la comparacin con
otras compaas en su ramo puede no ser consistente. Tambin puede
suceder que las compaas en una industria tengan diferencias
sustanciales de tamao. En tales circunstancias, puede ser mejor
subdividir la industria para comparar compaas de dimensiones
similares. Todos esos elementos nos indican que hay que ser precavidos
cuando se comparen las razones financieras de una compaa con las de
otras compaas en la misma industria.
Como los datos financieros reportados y las razones calculadas a partir de
dichos datos son numricos, existe la tendencia a considerarlos como una
descripcin precisa del verdadero estado financiero de una empresa. En
el caso de algunas empresas, los datos contables pueden aproximarse
mucho a su realidad econmica. Para otras, ser necesario ir mas all de
CONCLUSION
Los estados financieros reflejan todo el conjunto de conceptos y
funcionamiento de las empresas, toda la informacin que en ellos se
muestran debe servir para conocer todos los recursos, obligaciones,
capital, gastos , ingresos, costos y todos los cambios que se presentan
en ellos acabo del ejercicio econmico, tambin para apoyar la
planeacin y direccin del negocio, la toma de decisiones, el anlisis y la
evaluacin de los encargados de la gestin, ejercer control sobre los
rubros econmicos internos y para contribuir a la evolucin del impacto
que esta tiene sobre los factores sociales externos .
Estos deben ser tiles para tomar decisiones de inversin y de crdito,
medir la solvencia y liquidez de la compaa as como su capacidad
para generar recursos y evaluar el origen caractersticas de los
recursos financieros, as como su rendimiento
RECOMENDACIONES
Los principios de contabilidad generalmente aceptados podrn
considerar mencionar al igual que la ley la elaboracin de los libros
diarios y mayor, ya que son la base para la realizacin de los Estados
Financieros bsicos.
Las diferencias ms notables que se encontraron fueron en el clculo de
la utilidad.
Aspectos como la falta de definicin sobre ingreso, es una de ellas. La
ley grava un concepto que no est definido por ella misma, por lo tanto,
podra tomar en cuenta las definiciones encontradas en los principios de
contabilidad generalmente aceptados puesto que ellos se sirven para
cumplir con la obligacin del pago del impuesto sobre la renta.
Establecer tasa de deduccin de inversiones que se apeguen ms a la
realidad sobre el uso y desgaste de los activos, ya que la tecnologa
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
http://www.monografias.com/trabajos87/razones-financieras/razonesfinancieras.shtml#ixzz3VvKrDPCv
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http://www.monografias.com/trabajos87/razones-financieras/razonesfinancieras.shtml#ixzz3VvJxrVUE
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http://www.monografias.com/trabajos11/interdat/interdat.shtml#ixzz3UwpCCsC
i
http://www.monografias.com/trabajos93/analisis-financieros/analisisfinancieros.shtml#ixzz3UwmuhrJl
https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/
06/23/43/
http://www.gerencie.com/clasificacion-de-los-metodos-de-analisisfinanciero.html
http://www.temasdeclase.com/libros%20gratis/analisis/capcuatro/anal4_2.htm
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http://www.pymesyautonomos.com/administracion-finanzas/que-es-el-ebitdade-una-empresa-y-como-se-calcula
http://www.monografias.com/trabajos87/razones-financieras/razonesfinancieras.shtml
http://www.gerencie.com/razones-financieras.html