Contabilidad Intermedia

III Parcial
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Analisis vertical
COMPAIA XX
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
VENTAS

35000,000.00

(-) DEVOLUCIONES SOBRE VENTAS

1000,000.00

VENTAS NETAS

34000,000.00

100%

(-) COSTO DE VENTAS

16325,000.00

48%

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS

17675,000.00

52%

8952,000.00

26%

8723,000.00

26%

GASTOS DE OPERACION
GASTOS DE ADMINISTRACION

3500,000.00

GASTOS DE VENTAS

5452,000.00

UTILIDAD DE OPERACION
GASTOS FINANCIEROS
OTROS INGRESOS

1752,000.00
525,000.00

1227,000.00

UTILIDAD ANTES DEL ISR

7496,000.00

22%

IMPUESTO SOBRE LA RENTA

1874,000.00

6%
1%

APORTE SOLIDARIO TEMPORAL

UTILIDAD DESPUES DEL ISR
RESERVA LEGAL
UTILIDAD A DISTRIBUIR

324,800.00

200,000.00

16%
1%

5097,200.00

15%

5297,200.00

Analisis horizontal
INDUSTRIA EL XITO
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE 2014
2013
2012
3,074
2,567
2,088
1,711
986
856

Ventas totales
Menos: Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operativos
Gastos de Ventas
Gastos generales y administracin
Gastos por arrendamiento
Gastos por depreciacin
Total Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Menos: Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
Menos : Impuestos
Utilidad Neta despus de Imptos.

100
194
35
239
568
418
93
325
94
231

108 187
35
223
553
303
91
212
64
148

VARIACION
507
377
130

%
19.75
22.03
15.19

8
7
16
15
115
2
113
30
83

-7.41
3.74
7.17
2.71
37.95
2.20
53.30
46.88
56.08

Contabilidad Intermedia
RAZONES FINANCIERAS

RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZON
Razn Circulante

APLICACIN

Activo Circulante

6,648,298.44

Pasivo Circulante

2,100,861.72

OBSERVACION

3.16

Prueba del Acido/Razn Rpida

Activo Circulante-Inventario
Pasivo Circulante

4,038,049.24
2,100,861.72

1.92

Debe ser mayor a 1.

Depende de la industria.
Una razn de 2 se
considera
aceptable.

Debe ser mayor a 1.

Excluye los inventarios
porque es el activo circulante menos lquido.
Depende de la Industria

Capital Neto de Trabajo

Es un porcentaje muy
bueno
Activo Circulante-Pasivo
Circulante

6,648,298.442,100,861.72
4,547,436.72

68.40
%

es muy alto.

RAZONES DE ACTIVIDAD
RAZON
Rotacin de CXC
Ventas al Crdito = veces
Saldo de CXC

APLICACIN

7,319,178.78
2,479,567.71

2.95

360
2.95

122

Perodo Promedio de Cobro

Dias del ao = Das
Rotacin CXC

Rotacin de CX P
Costo de Ventas = veces
Saldo de CXP

4,354,567.74
1,003,596.45

4.34

OBSERVACION
Sirve para evaluar las
polticas de de Crdito y
Cobranza.
Las cuentas se rotan casi
3 veces al ao.
Lo que vendemos lo
cobramos en 122 das
Estamos mal en cobros
Nos tardamos el doble de
tiempo de la poltica.
Es el promedio de tiempo
requerido para el pago de
Cuentas por Pagar.
4.34 son las veces que en
el ao pagamos a los
proveedores.

Perodo Promedio de Pago

Dias del ao = Das
Rotacin CXP
Rotacin de Inventario
Costo de Ventas = veces
Saldo de Inventario

360
4.34

82.95

Mide la actividad o la
liquidez del inventario.
5,164,219.36
2,855,071.22

1.81

Dias de Inventario
Dias del ao = Das
Rotacin de Inventario

Lo que compramos lo
pagamos en 83 das.

360
1.81

198.9

Se compara con empresas

del mismo rubro.
Surtimos la bodega casi 2
veces al ao, o sea cada
199 das.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
RAZON

APLICACIN

Razn de Deuda
Pasivo Total

3,510,933.74

Activo total

19,048,113.13

Razn Cobertura de Inters

Utilidad de Operacin=
veces
Intereses

18%

OBSERVACION
Debe ser bajo.
Mide la proporcin de
activos
totales financiados por los
acreedores de la empresa.
Cuanto ms alta es esta
razn
ms alto el grado de
endeudamiento.
Se sugiere entre 3 y 5.
No est muy bien esta
empresa

306,203.06
151,105.83

2.03 debido a que solo tiene para

pagar dos veces lo que
debe.

RAZONES DE RENTABILIDAD
RAZON
Margen Bruto
Utilidad Bruta = %
Ventas Netas

APLICACIN
2,849,830.97
7,704,398.71

Margen de Operacin
Utilidad de Operacin = %
Ventas Netas

306,202.99
7,704,398.71

Margen Neto

Utilidad Neta = %
Ventas Netas

744,276.77
7,704,398.71

OBSERVACION
Mide el % de cada Lps. De
37%
ventas que queda despus
que la empresa paga sus
productos.
Mientras ms alto es este
margen es mejor.
Mide el % de cada Lps. De
ventas que queda despus
4%
de deducir todos los costos
y gastos que no son interes
Mientras ms alto es mejor
Mide el % de cada Lps. De
ventas que queda despus
9.66%
que se deducen costos y
gastos, incluyendo intereses
impuestos y dividendos.
Depende del rubro.

RAZONES DE RENTABILIDAD
RAZON
Rendimiento sobre Capital
Utilidad Neta = %
Capital Contable

APLICACIN

744,276.77
15,537,179.40

Utilidades por Accin

Utilidad Neta
= Lps.
Nmero de Acciones

744,276.77
88,700.00

Rendimiento sobre Activos

Utilidad Neta
= %
Activos Totales

744,276.77
19,048,113.13

OBSERVACION
Mide el rendimiento
obtenido sobre la inversin
4.79%
de los accionistas de la
empresa.
Cuanto ms alto es mejor
Representa la cantidad
monetaria obtenida por
L. 8.39
cada accin ordinaria en
circulacin .
Interesa mucho a los
accionistas actuales y
prospectos.
Mide la efectividad total de
la administracin en la
3.91%
generacin de utilidades
con sus activos disponibles.
Este valor indica que la
empresa gan 3.91 centavos
por cada Lps. De inversin.

BANDERAS ROJAS EN EL ANALISIS

DE ESTADOS FINANCIEROS
CONDICIONES
Movimiento de las ventas, de los
inventarios y cuentas por cobrar
Problemas de utilidades
Decremento en el flujo de efectivo
Una cantidad excesiva de deudas
Incapacidad para hacer efectivas las
cuentas por cobrar
Acumulacion de inventarios

Contabilidad Intermedia

EL ESTADO DE
FLUJOS DE EFECTIVO

Concepto
El estado de flujos de efectivo es el estado
financiero bsico que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de
operacin, inversin y financiacin.
Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo
financiero
y
muestra
entradas,
salidas
y cambio neto en el efectivo de las diferentes
actividades de una empresa durante un perodo
contable, en una forma que concilie los saldos de
efectivo inicial y final.

El estado de flujos de efectivo

NOS MUESTRA:
DE DONDE VINO EL EFECTIVO
COMO SE GASTO EL EFECTIVO
EXPLICA PORQUE AUMENTO O
DISMINUYO
CUBRE UN LAPSO Y LLEVA LA MISMA
FECHA DEL ESTADO DE RESULTADOS

Como usa la gente la informacin?

Se usa para:

1. Predecir los flujos futuros

2. Evaluar las decisiones de la
gerencia
3. Predecir la capacidad para
pagar las deudas y los
dividendos.

ACTIVIDADES
RELACIONADAS

Actividades relacionadas con

operaciones, inversiones y
financiamiento

ACTIVIDADES
ACTIVIDADES OPERATIVAS
ACTIVIDADES DE INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Actividades relacionadas con

operaciones, inversiones y
financiamiento
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ingresos
Gastos
Ganancias y perdidas
Afectan la utilidad neta en el Estado de
Resultados.
Afectan los activos circulantes y los
pasivos circulantes en el balance general.

Actividades relacionadas con

operaciones, inversiones y
financiamiento
ACTIVIDADES DE INVERSION
Compra de activos como computadoras,
programas, terrenos, edificios y equipo.
Prestamos otorgados.

Actividades relacionadas con

operaciones, inversiones y
financiamiento
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Emision de acciones
Pago de dividendos
Compra y venta de acciones
Solicitud y pago de prestamos.
Afectan los pasivos y el capital.

El estado de flujos de efectivo

DOS FORMATOS:
METODO INDIRECTO (UTILIDAD)
METODO DIRECTO (ENTRADAS Y
SALIDAS DE EFECTIVO)

Actividades relacionadas con

operaciones, inversiones y
financiamiento

EJERCICIO EN CLASE

CASO HARVARD

Estados de flujo de
efectivo: Tres ejemplos

Muchas gracias por su atencin

Continuar!!!!!!!!!!!!!!!!