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Contabilidade Analtica

CONTABILIDADE ANALTICA I
Contabilidade Laboral

Apontamentos

Teresa Carmo Costa

2008/2009

Contabilidade Analtica

I - INTRODUO
1.1 Necessidade da Contabilidade Analtica como Instrumento de Apoio
Gesto
Objectivos da Contabilidade Geral ou Financeira
Um dos objectivos da Contabilidade Geral ou Financeira o controlo das relaes com
terceiros, a relevao contabilstica e o apuramento do resultado global do exerccio
determinao da situao patrimonial da empresa.

CMVMC
FSE
Impostos
Pessoal
Amortizaes
Custos Financeiros
Resultado

Demonstrao dos Resultados


1 500,00 Vendas
150,00
5,00
500,00
85,00
10,00
2 250,00
250,00
2 500,00

2 500,00

2 500,00

1. Qual o lucro?
2. Pressupostos: Se Produo = Vendas
Se Produo = 500 Camisolas (produo nica)
Qual o custo por camisola?
3. Pressupostos: Se Produo = Vendas
Se Produo = 300 T-Shirts + 200 Camisolas
Qual o custo por camisola? Qual o custo por T-Shirt?
4.

Pressupostos: A empresa tem trs departamentos:


PRODUO, ADMINISTRAO e COMERCIAL/DISTRIBUIO
Qual o custo por departamento?

5. Pressupondo que o departamento de produo tem trs seces:


TECELAGEM, TINTURARIA e CONFECO
Qual o custo por minuto em cada seco?

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A Contabilidade Geral ou Financeira no capaz de responder s questes 3, 4, 5

Algumas Insuficincias da Contabilidade Geral ou Financeira


 No determina o custo unitrio de cada unidade produzida (ou servida). Esta informao
necessria para a determinao dos preos de venda, para a valorizao das existncias
finais e para efeitos de controlo dos custos de produo.
 No apura em quanto que cada produto contribui para a formao do resultado do
exerccio. Esta informao fundamental para sabermos se existe algum produto que d
prejuzo ou que no suficientemente rentvel.
 incapaz de determinar se mais vantajoso adquirir ou fabricar as matrias-primas e
outros factores produtivos.
 incapaz de responder se mais vantajoso para a empresa ter uma oficina de reparaes
ou se esta deve recorrer ao exterior.
 No informa a empresa sobre quando que se deve optar por substituir uma mquina em
lugar de a reparar.

1.2 Definio, mbito, objectivos e caractersticas da Contabilidade Analtica


Definies de Contabilidade Analtica
Charles Brunet, em "Tcnica de Contabilidade Analtica de Explorao", define
Contabilidade Analtica como a parte da contabilidade que determina por ramos de
actividade, produtos, servios, clientes ou por outros elementos:
O montante de vendas
Os custos correspondentes
O lucro ou prejuzo
O Plano de Contas Francs (1957) define Contabilidade Analtica como uma forma de
tratamento de dados que visa pr em evidncia elementos constituintes dos custos e dos
proveitos que apresentam maior interesse para a gesto da empresa.

Contabilidade Analtica

A Contabilidade de Custos recebia, at algumas dcadas atrs, a designao de


Contabilidade Industrial, j que era utilizada essencialmente por empresas industriais,
sobretudo dos sectores automvel e txtil. Tambm recebe a designao de Contabilidade
Analtica de Explorao, uma vez que recolhe os custos da conta de explorao e analisa-os
detalhadamente.
A Contabilidade de Custos uma parte da contabilidade que tem por objectivo a captao,
medio, registo, avaliao e controlo da circulao interna dos valores da empresa, visando
a transmisso de informao sobre a produo, formao interna de preos de custo e sobre
a poltica de preos e vendas, anlise dos resultados atravs do confronto com a informao
transmitida pelo mercado de factores e produtos. Assim, trata-se de um subsistema de
informao que tem em vista a medida e anlise de custos, proveitos e resultados
relacionados com os diversos objectivos definidos pelas organizaes. Salienta-se, pois, que
o seu objecto so os custos, os proveitos e o resultado das organizaes, que determina e
analisa no de uma forma globalizante, como acontece na contabilidade geral, mas sim de
forma analtica e de acordo com as necessidades da Gesto da organizao em causa.

Objectivos da Contabilidade Analtica


Segundo o Plano de Contas Francs os objectivos essenciais da Contabilidade de Custos
so os seguintes:
Conhecer os custos das diferentes funes desenvolvidas pela empresa;
Determinar as bases de valorimetria de alguns elementos do Balano da empresa;
Explicar os resultados, comparando os custos dos produtos (bens e servios) com os
correspondentes preos de venda;
Estabelecer previses de despesas e de receitas correntes;
Constatar a sua realizao e explicar os desvios resultantes.
Podemos referir ainda os seguintes objectivos:
1.

Fornecer informaes atempadas e oportunas para facilitar a tomada de decises aos

gestores, com base em critrios de racionalidade econmica, nomeadamente:

Contabilidade Analtica
Informao necessria para a planificao e controlo;
Informao complementar contabilidade financeira;
Informao para a avaliao das existncias finais (no caso de empresas
industriais).
2.

Reclassificao dos custos por funes

3.

Medida e anlise de custos e proveitos

4.

Apoio a outros instrumentos tcnicos e de gesto

5.

Avaliar a performance econmico-financeira

Os objectivos da Contabilidade de Custos no podem estar dissociados da sua misso e do


seu papel, como instrumento que pode e deve contribuir para a criao de valor das
empresas. Neste sentido, na modelao do sistema contabilstico, deve ter-se presente a:


Orientao Estratgica

Utilidade para a Gesto

A Contabilidade Analtica permitir apoiar a Gesto em decises tais como:

Comprar ou fabricar?

Transportes e manuteno prprios?

Investir ou no?

Que programa de produo e de vendas?

Quais os produtos que a empresa dever fabricar?

Quais as quantidades a produzir?

Que preos se devem exigir?

Quais as modalidades de venda a adoptar?

Quais as zonas geogrficas que oferecem melhores perspectivas?

Caractersticas da Contabilidade Analtica


Objectiva;
Ope-se rigidez e uniformidade da Contabilidade Geral ou Financeira;
Permite o estabelecimento de padres e previses;
Examina todas as situaes que tenham originado desvios em relao ao previsto.

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Contabilidade Geral versus Contabilidade Analtica


Critrios de comparao

Contabilidade Geral

Contabilidade de Custos

Face lei

Obrigatria

Facultativa

Ponto de vista da empresa

Global

Pormenorizado

Horizontes

Passado

Presente e Futuro

Natureza dos fluxos observados

Externos

Internos

Documentos de base

Externos

Externos e Internos

Classificao dos encargos

Por natureza

Por destino

Objectivos

Financeiros

Econmicos

Regras

Rgidas e normativas

Maleveis e evolutivas

(PCGA)
Utilizadores

Terceiros + Direco

Todos os responsveis

Natureza da informao

Precisa, Certificada,

Rpida, Pertinente,

Histrica, Quantitativa,

Aproximada, Qualitativa,

Monetria, Exacta

No Monetria

Consistncia

Relevncia

Uniformidade

Flexibilidade

Princpios subjacentes

Verificabilidade
Informao sobre a organizao

Agregada

Segmentada

Forma de registo

Formal

Informal

1.3 Conceitos econmico - financeiros: Custos, Despesas, Pagamentos e


Perdas; Proveitos, Receitas, Recebimentos e Ganhos
Custo: Utilizao, consumo dos bens ou servios na expectativa de virmos a ter um
proveito.
H que distinguir entre custos do perodo, custos de perodos passados e de perodos
futuros.

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Despesa: Aquisio de bens e servios (facturao, aceitao de uma obrigao).
Pagamento: Pagamento da despesa, da aquisio do bem ou servio (recibo, cumprimento
da obrigao).
Perda: Consumo ou desaparecimento de valor sem a equivalente compensao (sem
expectativa de proveito). Por exemplo, incndio, roubo, etc.
Proveito: Acrscimo no patrimnio proveniente da actividade normal, por exemplo, valor
da produo acabada, trabalhos para a prpria empresa, etc.
Receita: Venda ou prestao de servios (nossa facturao, aceitao de um direito).
Recebimento: Recebimento da venda ou da prestao de servios (nosso recibo,
concretizao do direito).
Ganho: Acrscimo extraordinrio do patrimnio da empresa, no proveniente da actividade
normal (subsdio extraordinrio, diferenas cambiais extraordinrias, etc.).
Resultado: Proveitos e Ganhos Custos e Perdas
 Se Proveitos > Custos => Lucro
 Se Proveitos < Custos => Prejuzo
Disponibilidades: Recebimentos Pagamentos
Cash-Flow: Receitas Despesas

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Empresa
Despesa
(Compra)

Custo
Armazm

Proveito

Fabricao

Receita
(Venda)

Armazm

ptica Produtiva, Tcnica ou Econmica


Fornecedores

Clientes
ptica Financeira

Pagamento

Caixa, Bancos

Meios Tericos
Crditos
TRS PTICAS:
1. ptica Financeira:
Despesas
Receitas
2. ptica Econmica ou Produtiva ou Tcnica:
Custos
Proveitos
3. ptica de Tesouraria ou de Caixa:
Recebimentos
Pagamentos

Recebimento

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II CUSTOS: RECLASSIFICAES, CONCEITOS, HIERARQUIA DE


CUSTOS E ANLISE DOS VRIOS TIPOS DE RESULTADOS
Reclassificao de Custos
a) Quanto Identificao com a Actividade Econmica e com o Produto

Incorporveis
Industriais
No incorporveis
Custos

No Industriais

No incorporveis

b) Classificao Funcional

MD
Industriais
MOD
GGF
Custos

Administrativos
No Industriais

Financeiros
Comerciais, etc.

c) Quanto Imputao e Relao com o Volume de Produo

Directos

Fixos
Semi-Variveis
Variveis

Industriais

Indirectos

Custos
No Industriais
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d) Quanto valorimetria das prestaes internas

Reais

Custos

Tericos

e) Quanto imputao de responsabilidades

Controlveis
Custos
No Controlveis

f) Quanto sua relevncia

Relevantes
Custos
Irrelevantes

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2.1 Custos Industriais e Custos No Industriais


Custos Industriais
Diviso Clssica:

Matrias-Primas

Mo-de-obra Directa

Gastos Gerais de Fabrico:


o Matrias Indirectas
o Mo-de-obra Indirecta
o Outros

Custos No Industriais
Custos Administrativos
Custos Financeiros
Custos Comerciais ou de Distribuio
Custos Extraordinrios
Os custos industriais so todos aqueles que esto afectos funo de produo. Os
custos no industriais, por sua vez, so todos os restantes custos, tais como, custos
administrativos, custos de distribuio, custos financeiros e custos extraordinrios.

2.2 Custos Directos e Custos Indirectos


Os custos podem ser agrupados, por exemplo por:
Contas (classificao por natureza)
Departamentos, seces, actividades, ()
Produtos, encomendas, servios, ()
Podemos classificar os custos em directos ou em indirectos. Neste sentido, podemos
ter custos directos ou indirectos aos produtos, custos directos ou indirectos s encomendas,
custos directos ou indirectos aos servios, directos ou indirectos s seces, directos ou
indirectos aos departamentos, directos ou indirectos s actividades, etc.

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Para esta distino deveremos ter em considerao o objecto de custos, como tal, os
custos indirectos devero ser relacionados com o objecto de custo atravs de alguma Base
de Repartio ou de Rateio.
Regra geral, quando se fala de custos directos ou indirectos, sem especificar em
relao a qu, pretende-se classificar os custos em relao aos produtos/ encomendas/
servios.
Custos directos so aqueles que so especfica e directamente suportados pela
fabricao de determinado produto ou directamente suportados por uma nica produo ou
por um nico departamento, seco, actividade e, como tal, exclusivamente imputveis a
esse produto, produo, departamento ou actividade, etc. (por exemplo, matrias primas,
mo de obra directa, alguns gastos gerais de fabrico).
Custos indirectos so aqueles que no podem ser relacionados directamente com
um produto, produo, departamento ou actividade, uma vez que no possuem uma relao
de causalidade especfica entre o input (factor de custo) e o output (por exemplo, o produto).

2.3 Custos Reais ou Custos Tericos


Custos Reais so os que realmente se verificaram. So custos histricos,
determinados posteriori e fornecidos pela Contabilidade Geral ou Financeira.
Custos Tericos so definidos priori para valorizao interna de matrias,
produtos e servios prestados. Os critrios seguidos na sua definio podem ser de vrios
tipos, salientando-se os custos padro e os custos oramentados.
Custos Oramentados - custos obtidos nos oramentos elaborados pela empresa.
Custos Padro ou Standard - definidos a partir de estudos especializados.
Preos de mercado - so custos de substituio, valores existentes no mercado.
Custos histricos - custos mdios verificados em anos (perodos) anteriores.

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2.4 Custos fixos, custos variveis e custos semi-variveis


Os custos fixos (tambm designados por custos de estrutura) so aqueles que a
empresa suporta quando opta por uma determinada capacidade de produo, no variando
quando se altera o volume de produo (at um determinado volume de produo, por
exemplo capacidade instalada, e dentro de um determinado perodo de tempo, por exemplo
um ano).
Grfico 1: Comportamento dos Custos Fixos
Valor

Valor

Custo fixo (CF)

CF

Quantidade

Quantidade
Campo
Pertinente

Campo
Pertinente

Por sua vez, os custos variveis so custos que variam necessariamente com o
volume de produo. Existem basicamente trs tipos de custos variveis: proporcionais,
progressivos e degressivos.
Grfico 2: Comportamento dos Custos Variveis

Custos Progressivos
CUSTO

Custos Proporcionais
Custos Degressivos
Volume

Capacidade Instalada

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Os custos semi-variveis so custos nos quais uma parte fixa e a outra varivel.
Teremos ento:
Custo Total = Custo Fixo + Custo Varivel
Custo Mdio = Custo Total / Quantidade

2.5 Custos controlveis e no controlveis


Nem sempre todos os custos agrupados em determinado centro so controlveis pelo
responsvel respectivo. A Contabilidade de Custos dever fazer esta distino.
Os custos de funcionamento da empresa devem ser determinados por centros de
responsabilidade devendo, pois, haver sempre um e um s responsvel pelo seu controlo.
necessrio que este conhea os custos que deve controlar.
Torna-se importante distinguir, nos centros de custos, os custos controlveis pelo
seu responsvel directo, daqueles no controlveis por ele, mas sim por uma autoridade
superior.

2.6 Custos relevantes e irrelevantes


Por vezes, quando a empresa se encontra perante um leque de escolhas possvel para
decidir a melhor alternativa, existem determinados custos que no se alteram, quer se opte
por uma ou outra alternativa. Quando tal acontece, significa que os custos so irrelevantes.
Se pelo contrrio, a escolha de uma ou outra alternativa implica a alterao de determinados
custos, significa que estes so relevantes (o que acontece, em geral, com os custos variveis
que, por vezes, so tambm chamados custos relevantes).

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2.7 A hierarquia dos custos


Os Custos Industriais
O universo dos custos industriais, na ptica do produto fabricado, pode ser dividido em trs
sub-conjuntos:
Custo das matrias directas consumidas (MD);
Custos referentes mo-de-obra directa aplicada (MOD);
Gastos Gerais de Fabrico (GGF).

Os Estgios de Custos
O desenvolvimento do processo produtivo efectuado numa organizao implica que esta
incorra num conjunto de custos, os quais podem ser organizados segundo uma hierarquia.
Assim, ao contrrio das empresas comerciais, as empresas industriais transformam em
produtos as matrias adquiridas. Em relao a esta matria importante reter que as
Funes de Gesto originam custos (funcionais) de:
Aprovisionamento
Produo ou Industriais
Venda ou de Distribuio ou Comercializao
Administrativos
Financeiros
Na ptica do produto fabricado, podemos distinguir diversos estdios:
1.

Custo Industrial ou de Produo (MP + MOD + GGF)

2. Custos No Industriais (Custos de Distribuio + Custos Administrativos +


Custos Financeiros + Custos Extraordinrios)
3.

Custo Complexivo ou Completo (CIPV + Custos No Industriais)

4.

Custo EconmicoTcnico (Custo Complexivo + Custos de Oportunidade)

A Contabilidade de Custos deve, portanto, determinar os custos relativos a cada uma das
funes da empresa, analis-los e transmiti-los aos responsveis, a fim de servir de base
sua gesto. Estamos em presena de custos funcionais.

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Primo

(Directo)

Mat. Primas.

Consumidas

(Completo) (*)

Complexivo

Custo

C. Oportunidade

MP - Matrias Primas
MOD - Mo-de-Obra Directa
GGF - Gastos Gerais de Fabrico
CIPA - Custo Industrial dos Produtos Acabados
CIPV - Custo Industrial dos Produtos Vendidos

Industrial

Custo

M. O. D.

Nota:

Custo

G. G. F.

C. Financeiros

C. Administrao

C. Distribuio

APURAMENTO DOS CUSTOS E DOS RESULTADOS

2.8 Os Resultados Brutos, Lquidos e Puros

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Custo
Primo

Tcnico

Econmico

Custo

Vendas

Outros Proveitos

Bruto

Resultado

GGF

MOD

MP

* Referentes aos produtos vendidos

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Custo de
Transformao

Lquido

Resultado

Puro

Resultado

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2.9 Custos do Produto e Custos do Perodo


Para se poder fabricar os produtos necessrio consumir, sacrificar bens e servios.
Desses consumos nasce o produto, cujo custo unitrio necessrio determinar, uma vez
que, entre outras finalidades, h que proceder valorizao dos Produtos Acabados que
se encontram em armazm no final do perodo.
De acordo com o POC (Critrios de Valorimetria das Existncias)
Considera-se como Custo de Produo de um bem, a soma dos custos das matriasprimas e outros materiais directos consumidos, da mo-de-obra directa, dos custos
industriais variveis e dos custos industriais fixos necessariamente suportados para o
produzir e colocar no estado em que se encontra e no local de armazenagem.
Assim:

1- S so custos do perodo:





O custo das unidades efectivamente vendidas no perodo em causa


Os custos no industriais
Os custos industriais no incorporados

2- Toda a produo do perodo no vendida nesse perodo EFPA - ser custo


do(s) perodo(s) em que for vendida.

3- Apenas os custos industriais incorporados so inventariveis e, como tal, s


estes so considerados na valorizao das existncias.
Por outras palavras, s os custos industriais so custos do produto. Os custos no
industriais no so inventariveis.

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(Consumos)

Compras

Imputado

Encargos

Gastos

Imputados

ao ms

Mat. Sub.

MOI

Outros GGF

GGF

ao ms

Custo

Salrios

MOD

Ef

MC

Ei

Armazm de Materiais

EFPVF

CIPA

Custo Mensal

Custo Mensal

Custo Mensal

Custo Mensal

Custos Financeiros

Custo Mensal

Custos de Distribuio

Custo Mensal

Custos Administrativos

Custos Mensais

EIPVF

Fabricao

EFPA

CIPV

18

EIPVF
EFPVF

EIPVF
EFPVF

Armazm de Produtos em Curso

CIPA

EIPA

Armazm de Produtos Acabados

CICLO DA PRODUO

Contabilidade Analtica

Perodo

Custos do

C. Financeiro

C. Distribuio

C. Administrativo

CIPV

Resultados

Mo-de-Obra Directa

(X)

EFPA

CIPV

EIPA

(X)

EFPVF

CIPA

EIPVF

Seco B

Total Custos Produo

Seco A

Gastos Gerais de Fabrico

Consumos de Matrias Primas

Produto X

19

(X)

(X)

Produto Y

(X)

(X)

Produto Z

Quadro para a determinao do custo do produto

Contabilidade Analtica

(X)

(X)

Total

Contabilidade Analtica

EXEMPLO
Custo das matrias directas consumidas

3 500

Custos de Transformao

1 500

Custos de Distribuio
Custos Administrativos
Custos Financeiros

900
1 000
600

Produo Acabada

1 000 unidades

Vendas

800 unidades

EIPA

Existncias de PVF

CI = MP + MOD + GGF = 3 500+1 500 = 5 000


Custo de Transformao
CI unit. = 5 000 = 5
1 000
Os 5 000 so custos dos produtos e no do perodo.
Das 1 000 unidades acabadas venderam-se apenas 800 unidades. Assim,
Custo do perodo = 800*5 = 4 000 (CIPV)
O custo industrial (CI) das 200 unidades produzidas (que no foram vendidas) constitui custo do
perodo em que essas unidades forem vendidas.
Alm do CIPV constituem ainda custos do perodo, os custos no industriais (CNI), no montante de
2 500 .
Custo Complexivo ou Completo = CIPV + CNI = 4 000 + 2 500 = 6 500
Custo Complexivo unit. = 6 500 = 8,13
800
Neste caso fcil determinar o custo complexivo ou completo, dado que a empresa fabrica e
comercializa um nico produto (produo uniforme). No entanto, se a empresa produzisse diversos
produtos era mais complicado pois seria necessrio repartir os CNI comuns.

Contabilidade Analtica

2.10 A Demonstrao dos Resultados por Funes: mbito de aplicao e


enquadramento normativo
Por Funes
Vendas e prestaes de servios

Por Naturezas

Custo das vendas e prestaes de servios (X)


Resultados brutos

Custos e perdas

X
X

Custo mercadorias vendidas mat. consumidas

Fornecimentos e servios externos

Custos com o pessoal

Custos de distribuio

(X)

Amortizaes

Custos de administrativos

(X)

Provises

Impostos

Outros custos e perdas operacionais

Outros proveitos operacionais


Resultados operacionais

X
X

Proveitos e ganhos financeiros


Custos e perdas financeiros
Resultados correntes

Custos financeiros

(X)

Custos extraordinrios

Imposto sobre o rendimento do exerccio

Resultado lquido do exerccio


Proveitos e ganhos extraordinrios
Custos e perdas extraordinrios
Resultados antes de impostos

Imposto sobre o rendimento do exerccio (X)


Resultado lquido do exerccio

Proveitos e ganhos

X
(X)

(X)

Vendas e prestaes de servios

Variao da produo

Proveitos financeiros

Proveitos extraordinrios

Segundo o n. 1 do artigo 1. do DL n. 44/99 com redaco dada pelo artigo 1. do


DL n. 79/2003, as entidades s quais aplicvel, nos termos da legislao em vigor, o
Plano Oficial de Contabilidade ficam obrigadas, nas condies previstas no presente
diploma:
a) A adoptar o sistema de inventrio permanente na contabilizao das suas
existncias;
b) A elaborar a Demonstrao dos Resultados por Funes referida no n. 2.3 do
captulo 2 do POC e prevista no seu captulo 7;
c) A elaborar a Demonstrao dos Fluxos de Caixa;

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Contabilidade Analtica
d) A proceder ao inventrio fsico das existncias, de acordo com os procedimentos
prescritos no captulo 12, classe 3 Existncias, do Plano Oficial de
Contabilidade.
Ficam dispensadas as entidades s quais aplicvel o POC que no ultrapassem, no
perodo de um exerccio, dois dos trs limites definidos no n. 2 do art. 262 do Cdigo das
Sociedades Comerciais:
a) Total do balano: 1 500 000 ;
b) Total das vendas lquidas e outros proveitos: 3 000 000 ;
c) N. de trabalhadores empregados em mdia durante o exerccio: 50.
Deixando esta dispensa de produzir efeitos no segundo exerccio seguinte, inclusive,
aquele em que os limites sejam ultrapassados (n. 2 do artigo 1. do DL n. 44/99 com
redaco dada pelo artigo 1. do DL n. 79/2003).

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Contabilidade Analtica
Demonstrao dos Resultados por Funes (segundo a DC n. 20)
Exerccio
N
N-1
Vendas e prestao de servios
Custo das vendas e das prestaes de servios
Resultados Brutos
Outros proveitos e ganhos operacionais
Custos de distribuio
Custos administrativos
Outros custos e perdas operacionais
Resultados operacionais
Custo lquido de financiamento
Ganhos (perdas) em filiais e associadas
Ganhos (perdas) em outros investimentos
Resultados correntes
Impostos sobre os resultados correntes
Resultados correntes aps impostos
Resultados Extraordinrios
Impostos sobre os resultados extraordinrios
Resultados Lquidos
Resultados por aco

X
-X

X
-X

+/- X

+/- X

X
-X
-X
-X

X
-X
-X
-X

+/- X

+/- X

-X

-X

+/- X

+/- X

+/- X

+/- X

+/- X

+/- X

-X

-X

+/- X

+/- X

+/- X

+/- X

-X

-X

+/- X

+/- X

+/- X

+/- X

Anexos:
Directriz Contabilstica n. 20/97, de 4 de Junho Demonstrao dos Resultados por
Funes.
Decreto-Lei n. 44/99, de 12 de Fevereiro (obrigatoriedade da adopo do sistema de
inventrio permanente e da elaborao da demonstrao dos resultados por funes).
Decreto-Lei n. 79/2003, de 23 de Abril (alterao ao Decreto-Lei n. 44/99, de 12 de
Fevereiro).
Art. 262 do Cdigo das Sociedades Comerciais.

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