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Curso de Cincias Contbeis

TPICOS ESPECIAIS - I

APOSTILA - II

ESTRUTURA E ANLISE
D AS
DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Prof. Marcelo Cardoso de Azevedo

Prof. Marcelo Cardoso de Azevedo

e-mail: mcda@terra.com.br

2012

NDICE
1. ESTRUTURA DO BALANO PATRIMONIAL E DA DEMONSTRAO DO RESULTADO
DO EXERCCIO .......................................................................................................................... 3
1.1 INTRODUO ........................................................................................................................... 3
2.2 LEGISLAO APLICADA AO BALANO PATRIMONIAL E A DEMONSTRAO DO RESULTADO
DO EXERCCIO .............................................................................................................................. 3
1.3 BALANO PATRIMONIAL .................................................................................................. 4
1.4 ESTRUTURA DO BALANO PATRIMONIAL ................................................................................. 4
1.5 DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO ...................................................... 7
1.6 ESTRUTURA DA DRE ................................................................................................................ 8
ATIVIDADE ................................................................................................................................. 9
2 ANLISE VERTICAL E ANLISE HORIZONTAL ........................................................11
3 TECNICAS DE ANLISES POR INDICES .......................................................................17
4. DEMONSTRAO DE LUCROS E PREJUZOS ACUMULADOS ..................................32
5 DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LIQUIDO ..............................32
6. DEMONSTRAO DE FLUXO DE CAIXA........................................................................33
7 DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO .....................................................................37
EXERCCIOS .............................................................................................................................39

Tpicos Especiais I

Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

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1. ESTRUTURA DO BALANO PATRIMONIAL E DA DEMONSTRAO DO


RESULTADO DO EXERCCIO

1.1 Introduo
Neste captulo iremos tratar da estrutura do Balano Patrimonial e da Demonstrao do Resultado do
Exerccio (DRE), que dentre as demonstraes contbeis so as mais importantes, pois atravs das anlises
destas que se consegue evidenciar todos os componentes que provocam alteraes no patrimnio das
empresas.
A periodicidade imposta pela lei para a sua elaborao e publicao anual, porm podero ser
levantados a qualquer tempo, de acordo com a necessidade da empresa.

2.2 Legislao Aplicada ao Balano Patrimonial e a Demonstrao do Resultado do Exerccio

A obrigatoriedade da elaborao e publicao, assim como a estrutura do Balano Patrimonial, est


evidenciada nos arts. 178 e 179 da Lei 6.404/76 Lei das S.A..

Aprovada na NBC T.3.2 Conceito, Contedo, Estrutura e Nomenclatura das Demonstraes Contbeis.

Lei 10.406/02 Novo Cdigo Civil

Lei 11.638/2007 - Altera e revoga dispositivos da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e da Lei n
6.385, de 7 de dezembro de 1976, e estende s sociedades de grande porte disposies relativas
elaborao e divulgao de demonstraes financeiras.

Lei 11.941/2009 - Instituiu alteraes na Lei 6.404/76, como detalhes que devero ser includos nas
notas explicativas e a estrutura do balano patrimonial, alm de outras alteraes, j previstas na MP
449/2008.

A obrigatoriedade da elaborao da Demonstrao do Resultado do Exerccio das pessoas jurdicas


tributadas com base no lucro real est prevista no RIR/1999, art.274, caput.

A elaborao e estruturao da Demonstrao do Resultado do Exerccio tambm est disciplinadas pela


NBC T 3.3, aprovada pela resoluo no 686/1990 do Conselho Federal de Contabilidade (CFC).

As normas de elaborao das demonstraes financeiras constam da Lei das Sociedades Annimas (Lei
no 6.404/1976), contudo seus conceitos aplicam-se aos demais tipos de sociedades. De acordo com o art.
187 da citada lei, a apresentao da demonstrao do resultado do exerccio dever ser na forma
dedutiva com os detalhamentos das receitas, despesas, custos, receitas e despesas no-operacionais,
definindo claramente o lucro ou o prejuzo do exerccio.

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1.3 BALANO PATRIMONIAL

O Balano Patrimonial uma demonstrao contbil que reflete a posio financeira e econmica da
empresa. como se tirssemos uma fotografia da posio patrimonial da entidade em determinado
momento, onde ser demonstrado apenas os saldos das contas, que podem ser positivos ou negativos,
encontrados no livro contbil denominado Razo1.
Esta demonstrao representa um instrumento importantssimo para a gesto de uma empresa, apesar
de fornecer apenas os saldos das contas, como citado anteriormente, evidencia de forma clara as origens e
aplicaes dos recursos obtidos pela empresa, bem como a riqueza gerada pelo ciclo operacional da empresa.
Os recursos so originrios do Passivo e do Patrimnio Liquido, principalmente quando atribudos a
recursos de terceiros a curto (fornecedores, salrios a pagar, impostos a recolher,...) e longo prazo
(financiamentos, emprstimos bancrios,...), assim como os recursos advindos principalmente do Capital
Social, quando da constituio da empresa ou aumento do mesmo, e dos lucros apurados no perodo. As
aplicaes dos recursos so distribudas no Ativo, tanto no circulante quanto no permanente, sendo que este
ltimo so normalmente oriundos dos recursos de terceiros obtidos a longo prazo.

1.4 Estrutura do Balano Patrimonial

De acordo com o art.178 da Lei 6.404/76 (lei das S/A), as contas sero classificadas segundo os
elementos do patrimnio que registrem, e agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a anlise da
situao financeira da entidade.
Essa demonstrao deve ser estruturada de acordo com os preceitos da Lei n 6.404/76 e segundo os
Princpios Fundamentais de Contabilidade e as Normas Brasileiras de Contabilidade, dividindo o Balano
Patrimonial em trs grandes grupos de contas: o Ativo, o Passivo e o Patrimnio Lquido, assim como dever
demonstrar tambm os seus respectivos subgrupos.
Abaixo, ser demonstrado o Balano Patrimonial de acordo com a Lei 11.638/2007 em comparao
com as modificaes feitas pela Lei 11.941/2009, afim de salientar as alteraes propostas por esta ltima
alterao.

Livro Razo: livro obrigatrio pela Lei 6.404/76, e consiste no agrupamento de valores em contas de mesma
natureza individualizadas.

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(Balano Patrimonial Lei 11.941/2009


Vigente a partir de 31/12/2010)

ATIVO
Ativo Circulante
Disponvel
Caixa
Bancos c/ Movimento
Aplicao Financeira
Clientes
Duplicatas a Receber
( - ) Duplicatas Descontadas
Adiantamento a fornecedores
Adiantamento a empregados
Impostos a Recuperar
Estoques
Mercadorias
Matrias Primas
Produtos Acabados
Despesas de Exerccios Seguintes
Prmios de Seguros a Apropriar
Juros Passivos a Apropriar

PASSIVO
Circulante
Fornecedores
Contas a Pagar
Obrigaes Fiscais
Obrigaes Sociais
Obrigaes Trabalhistas
Obrigaes Financeiras
Outras contas a pagar

Ativo No Circulante

Passivo No Circulante

Realizvel a Longo Prazo


Emprstimos a Scios
Investimentos temporrios a longo prazo
Despesas Antecipadas
Outras contas a receber

Exigvel a Longo Prazo


Obrigaes Comerciais
Obrigaes Financeiras
Financiamentos
Obrigaes Diversas

Investimentos
Participaes permanentes em outras
empresas
Participao em Fundos de Investimentos
Outros Investimentos
Imobilizado
Imveis
Mveis e Utenslios
Maquinrios
Veculos
Equipamentos
Instalaes
Terrenos
( - ) Depreciao / Amortizao /
Exausto Acumulada
Intangvel
Marcas
Patentes
Outros bens incorpreos
( - ) Amortizaes acumulada
Tpicos Especiais I

Patrimnio Lquido
Capital Social
Reservas de Capital
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Reservas de Lucros
Aes em Tesouraria
Prejuzos Acumulados

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Obs.: Patrimnio Lquido


O Patrimnio Lquido representa os valores contbeis que os scios ou acionistas possuem na
empresa em um determinado momento. Apesar de estar localizado no Passivo, caracteriza-se por no
representar exigibilidade com terceiros, como foram os mencionados anteriormente.
O valor contbil que representa o Patrimnio Lquido obtido pela diferena entre os valores do
ativo (circulante, realizvel a longo prazo e permanente) e passivo (circulante, exigvel a longo prazo e
resultado de exerccios futuros).
parte integrante do Patrimnio Lquido as seguintes contas, que sero estudadas mais profundamente no
captulo 8 deste livro:

Capital Social

Reservas de Capital

* Reserva de Reavaliao

Ajustes de Avaliao Patrimonial

** Reservas Estatutrias

Reservas de Lucros

Aes em Tesouraria

*** Prejuzos Acumulados

* Observamos que com o advento da Lei 11.638/07, os saldos existentes na conta Reserva de
Avaliao sero mantidos at a sua efetiva realizao ou devero ser estornados at 31 de dezembro de
2008.
** As Reservas Estatutrias, tambm fazem parte do rol de contas do Patrimnio Lquido que
foram excludas, seu saldo dever ser redistribudo, pois seu saldo decorrente dos lucros auferidos pela
instituio.
*** Observa-se que a conta conhecida como Lucros ou Prejuzos Acumulados, passa a ter outra
conotao com a nova legislao, passando a demonstrar to somente os Prejuzos Acumulados. Isto no
significa que a conta Lucros Acumulados deixou de existir, por ser uma conta de natureza transitria,
dever ser totalmente utilizada e distribuda como contrapartida s reverses das reservas de lucros e s
destinaes do lucro.

Exemplo da Estrutura do Balano Patrimonial

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Balano Patrimonial
Cia. Exemplo S/A
CNPJ: 11.111.111/0001-11
Perodo de Abrangncia: 01/01 a 31/12/2011

ATIVO

2010

2011

Ativo Circulante
Disponibilidades
Caixa e Bancos
Aplicaes Financeiras
Duplicatas a Receber - Clientes
Tributos e Contribuies a Recuperar
Estoques
Emprestimos a Receber

154.500,00
35.000,00
2.700,00
32.300,00
67.200,00
47.300,00
5.000,00

208.000,00
54.000,00
1.200,00
52.800,00
98.000,00
44.000,00
12.000,00

Ativo no Circulante

179.900,00

194.200,00

Realizavel a Longo Prazo


Contas a Receber

3.500,00
3.500,00

Investimentos
Participaes Societrias
Imobilizado
Mquinas
( - ) Depreciao Acumulada
Intangvel
Marcas e Patentes
Total do Ativo

31.000,00
31.000,00
115.400,00
135.000,00
(19.600,00)
30.000,00
30.000,00
334.400,00

13.500,00
7.000,00
36.000,00
36.000,00
122.700,00
158.000,00
(35.300,00)
22.000,00
22.000,00
402.200,00

(em milhes de R$)


2010
2011

PASSIVO
Passivo Circulante
Fornecedores
Impostos e Contribuies
Impostos e Taxas
Proviso para CSLL
Proviso para Imposto de Renda
Salrios e Encargos
Emprstimos e Financiamentos
Dividendos a Pagar

90.800,00
42.100,00
12.300,00
2.400,00
2.700,00
7.200,00
10.200,00
25.000,00
1.200,00

110.000,00
56.300,00
22.000,00
6.500,00
4.000,00
11.500,00
14.500,00
15.000,00
2.200,00

Passivo no Circulante
Exigivel a Longo Prazo
Emprstimos e Financiamentos

37.000,00
37.000,00
37.000,00

20.400,00
20.400,00
20.400,00

Patrimnio Lquido
Capital Social Realizado
Reservas
Reservas de Capital
Reservas de Lucros
Aes em Tesouraria
Prejuzos Acumulados

206.600,00
163.100,00
43.500,00
43.500,00
-

271.800,00
166.700,00
105.100,00
105.100,00
-

Total do Passivo

334.400,00

402.200,00

1.5 DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO

A Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) tem como finalidade, alm de evidenciar o


resultado do exerccio lucro ou prejuzo, demonstrar a origem dos recursos prprios que so aplicados na
empresa (receitas), assim como todos os gastos (custos e despesas) envolvidos na gerao da riqueza da
entidade.
Para a elaborao desta demonstrao, deve-se utilizar o Regime Contbil da Competncia, que
determina que as receitas e despesas so apropriadas ao perodo de apurao em funo de sua incorrncia
(fato gerador), independente de terem sido recebidas (receitas) ou pagas (despesas) dentro do perodo de
apurao.

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1.6 Estrutura da DRE


De acordo com as determinaes do artigo 187 da Lei n 6.404/76, alterada pelas leis 11.638/07 e
11941/09, a estruturao da demonstrao do resultado do exerccio dever ser:
Demonstrao do Resultado do Exerccio
Empresa Exemplo
Exerccio Financeiro de 2011
(valores em milhes de R$)
31/12/2011
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
( - ) Dedues da Receita Bruta
Devolues de Vendas
Abatimentos
Impostos sobre Vendas
( = ) Receitas Operacionais Lquidas
( - ) Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) / Servios Prestados (CSP) /
Custo dos Produtos Vendidos (CPV)
( = ) Lucro Bruto / Resultado Bruto
( - ) Despesas Operacionais
Despesas com Vendas
Despesas Administrativas
(+ / -) Resultados Financeiros Lquidos
( + ) Receitas Financeiras
( - ) Despesas Financeiras
( + / -) Outras Receitas e Despesas Operacionais
Resultado da Equivalncia Patrimonial
Venda de Bens e Direitos do Ativo No Circulante
(-) Custo da Venda de Bens e Direitos do Ativo No Circulante
( = ) Resultado Operacional Antes do Imposto de Renda e CSL (Lucro ou
Prejuzo)
( - ) Proviso para Imposto de Renda Pessoa Jurdica (IRPJ)
( - ) Proviso para Contribuio Social s/ Lucro Lquido (CSLL)
( = ) Resultado Lquidos Antes da Participaes
( - ) Participaes de Administradores, empregados, Debntures e Partes
Beneficiadas
( = ) RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO (Lucro ou Prejuzo)

( = ) LUCRO POR AO

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Exemplo de uma Demonstrao do Resultado do Exerccio


Demonstrao do Resultado do Exerccio
Cia. XING-LING S/A
CNPJ: 11.111.111/0001-11
Perodo de Abrangncia: 01/01 a 31/12/2011
(valores em milhes de R$)
31/12/2007

RECEITA OPERACIONAL BRUTA

693.300,00

( - ) Dedues da Receita Bruta

(29.000,00)

Devolues de Vendas

(5.200,00)

Abatimentos

(1.100,00)

Impostos sobre Vendas

(22.700,00)

( = ) Receitas Operacionais Lquidas

664.300,00

( - ) Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) / Servios Prestados (CSP)

(362.000,00)

( = ) Lucro Bruto / Resultado Bruto

302.300,00

( - ) Despesas Operacionais

(244.200,00)

Despesas com Vendas

(12.000,00)

Despesas Financeiras (deduzidas as receitas financeiras)

(42.200,00)

Despesas Administrativas

(174.300,00)

Despesa com Depreciao

(15.700,00)

( + / - ) Outras Receitas e Despesas Operacionais

20.000,00

( + ) Receitas

20.000,00

( = ) Resultado Operacional Antes do Imposto de Renda e CSL (Lucro ou Prejuzo)


( - ) Proviso para Imposto de Renda Pessoa Jurdica (IRPJ)
( - ) Proviso para Contribuio Social s/ Lucro Lquido (CSLL)
( = ) RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO (Lucro ou Prejuzo)

78.100,00
(11.500,00)
(4.000,00)
62.600,00

ATIVIDADE
A empresa Xing-Ling S/A, iniciou os seus trabalhos em 2010 e precisa elaborar o seu primeiro Balano
Patrimonial de acordo com os lanamentos dos fatos contbeis abaixo.
Fatos contbeis:
1- Abertura da empresa com capital inicial no valor de R$ 100.000,00, sendo 50% no ato, em dinheiro,
e o restante para integralizar futuramente.
2-

Abertura de conta bancaria com depsito inicial de R$ 20.000,00.

3- Aquisio de imvel, atravs de financiamento no valor de R$ 30.000,00.


4- Aquisio de mveis e utenslios no valor de R$ 2.000,00 pagos com cheque.
5- Aquisio de veiculo no valor total de R$ 10.000,00, sendo pago, metade com cheque e metade
atravs de Nota Promissria.
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6- Saque bancrio no valor de R$ 1.000,00 para fundo de caixa.


7- Pagamento da 1 parcela do financiamento no valor de R$ 2.000,00
8- Pagamento nota promissria no valor de R$ 1.000,00 atravs de cheque.
9- Aquisio de aplice de seguros pelo valor de R$ 1.200,00, com vigncia para 12 meses, a contar de
outubro.
10- Contabilizao de salrios referente o ms, para ser pago no ms seguintes R$ 2.000,00
11- Pagamento aluguel referente o prprio ms, atravs de cheque no valor de R$ 1.000,00.
12- Pagamento de financiamento no total de R$ 1.120,00, sabendo-se que R$ 120,00, correspondem a
juros por motivo de atraso de pagamento.
13- Pagamento de nota promissria no valor de R$ 1.000,00, com desconto de 5% obtido, por motivo de
antecipao de pagamento.
14- Aplicao financeira no valor de R$ 3.000,00 com autorizao para desconto em conta corrente.
15- Tarifas bancarias cobradas atravs da conta corrente no valor de R$ 80,00
16- Vendas de servios a vista no valor de R$ 35.000,00
17- Compras de mercadorias a prazo, para estoque, no valor de R$ 8.000,00.
18- Resgate de aplicao financeira no valor de R$ 1.100,00, sabendo-se que R$ 100,00, correspondem
aos rendimentos.
19- Vendas de mercadorias a prazo, pelo valor total de R$ 45.000,00, ao custo baixado do estoque pelo
valor de R$ 11.700,00.
20- Recebimento de duplicatas no valor de R$ 2.200,00, acrescidas de juros no valor de R$ 50,00 por
atraso.
21- Recebimento de duplicatas no valor de R$ 3.200,00, com descondo de R$ 50,00, por motivo de
antecipao pagamento.
22- Apropriao das 3 primeiras parcelas da aplice de seguro, referente aos meses de outubro,novembro
e dezembro no valor de R$ 100,00 cada..
As contas utilizadas para a elaborao do resultado (plano de contas) foram as seguintes:
Capital social, capital a integralizar, caixa, bancos, imveis, financiamentos, moveis e utenslios,
veculos, notas promissrias a pagar, seguros a vencer, salrios a pagar, aplicaes financeiras, mercadorias,
fornecedores, duplicatas a receber, salrios, alugueis passivos, juros passivos, descontos obtidos, tarifas
bancarias, vendas de servios, rendimentos, venda de mercadorias, custo mercadoria vendida, juros ativos,
descontos concedidos, seguros.
PEDE-SE:
1 elaborar os lanamentos acima nos razonetes.

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2 Transferir as contas de resultados, para a conta transitria chamada apurao do resultado, e apurar o
saldo da mesma.
3 Separar 30% do valor encontrado para contribuio social e imposto de renda.
4 Do saldo remanescente, calcular as participaes nos lucros para empregados e administradores em 10%
para cada participante (lembrando que a base de calculo para cada participante o saldo remanescente
aps o calculo da participao anterior).
5 O saldo final da apurao de resultado (lucro liquido do exerccio) deve ser transferido para a conta de
lucros ou prejuzos acumulados.
6 Na conta lucros ou prejuzos acumulados efetuar as reservas:
a) legal.
b) contingncias ( conforme estatuto estabelece 20% do lucro liquido do exerccio.
7 Contabilizar os dividendos aos acionistas. (obs.: o estatuto omisso em relao aos dividendos)
8 Transferir o saldo final de lucros acumulados para a reserva de lucros em expanso, pois com a alterao
da lei das S.A., a partir de 2008, a empresa no poder apresentar lucros acumulados no balano, mas
apenas prejuzos acumulados, se houver (lei 11.638/2007).
8 Constituir balancete de verificao.
9 Elaborar balano patrimonial com base na lei das S.A..

2 ANLISE VERTICAL E ANLISE HORIZONTAL


2.1 Introduo
As principais caractersticas da analise vertical e horizontal e a comparao de valores de
um determinado perodo com os valores apresentados em perodos anteriores e o relacionamento entre eles.
Podemos afirmar que a base destas anlises a comparao entre perodos.
2.2 Anlise Vertical
A anlise vertical, tambm denominada analise da estrutura, facilita a avaliao da estrutura
das demonstraes financeiras (Balano Patrimonial e Demonstrativo de resultado) e a representatividade
de cada conta em relao ao total do Ativo e Passivo, bem como a participao de cada conta do
Demonstrativo de resultado na formao do lucro ou prejuzo do perodo analisado.

Aplicao da Tcnica de Anlise Vertical:


Anlise vertical do Ativo do Balano Patrimonial da Cia. Exemplo

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AV

2011

2012

AV

Ativo Circulante
Disponibilidades
Caixa e Bancos
Aplicaes Financeiras
Duplicatas a Receber - Clientes
Tributos e Contribuies a Recuperar
Estoques
Emprestimos a Receber

154.500,00
35.000,00
2.700,00
32.300,00
67.200,00
47.300,00
5.000,00

46,2% 208.000,00
10,5% 54.000,00
1.200,00
0,8%
9,7% 52.800,00
20,1% 98.000,00
0,0%
44.000,00
14,1%
1,5% 12.000,00

51,7%
13,4%
0,3%
13,1%
24,4%
0,0%
10,9%
3,0%

Ativo no Circulante

179.900,00

53,8% 194.200,00

48,3%

Realizavel a Longo Prazo


Contas a Receber
Investimentos
Participaes Societrias

3.500,00
3.500,00

1,0%
1,0%

13.500,00
7.000,00

3,4%
1,7%

31.000,00
31.000,00

9,3%
9,3%

36.000,00
36.000,00

9,0%
9,0%

Imobilizado
Mquinas
( - ) Depreciao Acumulada

115.400,00
135.000,00
(19.600,00)

34,5% 122.700,00 30,5%


40,4% 158.000,00 39,3%
-5,9% (35.300,00) -8,8%

Intangvel
Marcas e Patentes
Total do Ativo

30.000,00
9,0% 22.000,00
5,5%
30.000,00
9,0% 22.000,00
5,5%
334.400,00 100,0% 402.200,00 100,0%

Podem-se extrair como exemplo, algumas concluses dos percentuais apurados na anlise
vertical:
Verifica-se que o ativo circulante aumentou sua representatividade sobre o total do ativo de 46,2%
em 2010 para 51,7% em 2011, principalmente pelo aumento da conta de duplicatas a receber clientes, que
em 2010 representava 20,1% sobre o ativo passou para 24,4% em 2011.

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2012

Anlise Vertical do Passivo do Balano Patrimonial da Cia. Exemplo.

PASSIVO

2010

AV

2011

AV

Passivo Circulante
Fornecedores
Impostos e Contribuies
Impostos e Taxas
Proviso para CSLL
Proviso para Imposto de Renda
Salrios e Encargos
Emprstimos e Financiamentos
Dividendos a Pagar

90.800,00
42.100,00
12.300,00
2.400,00
2.700,00
7.200,00
10.200,00
25.000,00
1.200,00

27,2% 110.000,00
12,6%
56.300,00
3,7%
22.000,00
0,7%
6.500,00
0,8%
4.000,00
2,2%
11.500,00
3,1%
14.500,00
7,5%
15.000,00
0,4%
2.200,00

Passivo no Circulante
Exigivel a Longo Prazo
Emprstimos e Financiamentos

37.000,00
37.000,00
37.000,00

11,1%
11,1%
11,1%

27,3%
14,0%
5,5%
1,6%
1,0%
2,9%
3,6%
3,7%
0,5%

20.400,00
20.400,00
20.400,00

5,1%
5,1%
5,1%

Patrimnio Lquido
Capital Social Realizado
Reservas
Reservas de Capital
Reservas de Lucros
Aes em Tesouraria
Prejuzos Acumulados

206.600,00
163.100,00
43.500,00
43.500,00
-

61,8% 271.800,00
48,8% 166.700,00
13,0% 105.100,00
13,0% 105.100,00
0,0%
0,0%
-

67,6%
41,4%
26,1%

Total do Passivo

334.400,00

100,0% 402.200,00

100,0%

26,1%
0,0%
0,0%

Anlise Vertical da DRE:

A conta Emprstimos e Financiamentos reduziu sua participao no total do passivo de 11,1% em


2010 para 5,1% em 2011, demonstrando que o endividamento no longo prazo caiu em relao ao total das
obrigaes.
Para o clculo do percentual da participao relativo das contas ou grupo de contas da Demonstrao
de Resultado e feito dividindo-se cada conta ou grupo de conta pelo valor da Receita Liquida.

Anlise Vertical da Demonstrao do Resultado do Exerccio da Cia. Exemplo.


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R$

Receitas Operacionais Lquidas


( - ) Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) / Servios Prestados (CSP)
( = ) Lucro Bruto / Resultado Bruto

AV

2012
R$

AV

597.200,00

100%

664.300,00

100%

(333.040,00)

55,8%

(362.000,00)

54,5%

264.160,00

44,2%

302.300,00

45,5%

( - ) Despesas Operacionais

(208.544,00)

34,9%

(244.200,00)

36,8%

Despesas com Vendas

(11.400,00)

1,9%

(12.000,00)

1,8%

Despesas Financeiras (deduzidas as receitas financeiras)

(33.760,00)

5,7%

(42.200,00)

6,4%

Despesas Administrativas

(148.155,00)

24,8%

(174.300,00)

26,2%

Despesa com Depreciao

(15.229,00)

2,6%

(15.700,00)

2,4%

17.200,00

2,9%

20.000,00

3,0%

(135.728,00)

22,7%

(166.100,00)

25,0%

(10.580,00)

1,8%

(11.500,00)

1,7%

( - ) Proviso para Contribuio Social s/ Lucro Lquido (CSLL)

(3.720,00)

0,6%

(4.000,00)

0,6%

( = ) RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO (Lucro ou Prejuzo)

58.516,00

9,8%

( + / - ) Outras Receitas e Despesas Operacionais


( + ) Receitas

( = ) Resultado Operacional Antes do Imposto de Renda e CSL (Lucro ou Prejuzo)


( - ) Proviso para Imposto de Renda Pessoa Jurdica (IRPJ)

62.600,00

9,4%

Exemplo de Concluso das Anlises:

Constata-se que a margem de lucro de 9,8% em 2010 caiu para 9,4% em 2011, apesar da reduo da
representatividade do Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) de 55,8% em 2010 para 54,5% em 2011, isto
se deve principalmente ao aumento das despesas administrativas que aumentaram de 24,8% de 2010 para a
representatividade da receita liquida de 26,2%em 2011.
2.3 Anlise horizontal
A anlise horizontal consiste em se verificar a evoluo dos elementos do Balano
Patrimonial e da Demonstrao do Resultado do Exerccio durante um determinado perodo. Esta verificao
se faz entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, evidencia a evoluo da conta ou do grupo de
conta por perodos.
A relao existente entre o valor de uma conta contbil (ou grupo de contas) em
determinada data e seu valor obtido na data-base (ou ano-base), chamamos de Nmero-ndice.

Nmero-ndice=___Valor ano seguinte ___ x 100


Valor ano-base

Aplicao da Tcnica de Anlise Horizontal

Anlise Horizontal do Ativo da Cia. Exemplo.

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ATIVO

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2010

AH

2011

AH

Ativo Circulante
Disponibilidades
Caixa e Bancos
Aplicaes Financeiras
Duplicatas a Receber - Clientes
Tributos e Contribuies a Recuperar
Estoques
Despesas Antecipadas

154.500,00
35.000,00
2.700,00
32.300,00
67.200,00
47.300,00
5.000,00

100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%

208.000,00
54.000,00
1.200,00
52.800,00
98.000,00
44.000,00
12.000,00

134,6%
154,3%
44,4%
163,5%
145,8%
0,0%
93,0%
240,0%

Ativo no Circulante

179.900,00

100%

194.200,00

107,9%

3.500,00
3.500,00

100%
100%

13.500,00
7.000,00

385,7%
200,0%

31.000,00
31.000,00

100%
100%

36.000,00
36.000,00

116,1%
116,1%

115.400,00
135.000,00
(19.600,00)

100%
100%
100%

30.000,00
30.000,00

100%
100%

22.000,00
22.000,00

73,3%
73,3%

334.400,00

100%

402.200,00

120,3%

Realizavel a Longo Prazo


Contas a Receber
Investimentos
Participaes Societrias
Imobilizado
Mquinas
( - ) Depreciao Acumulada
Intangvel
Marcas e Patentes
Total do Ativo

2012

122.700,00 106,3%
158.000,00 117,0%
(35.300,00) 180,1%

Podem-se extrair como exemplo, algumas concluses dos percentuais apurados na anlise
horizontal:
Pela anlise acima, podemos verificar que o ativo cresceu de 2010 para 2011 (120,3 - 100) 20,3%,
isto se deve em parte ao crescimento da conta aplicaes financeiras que cresceu em (163,5 100) 63,5% de
2010 para 2011.
Anlise Horizontal do Passivo da Cia. Exemplo.

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PASSIVO

2010

AH

2011

AH

Passivo Circulante
Fornecedores
Impostos e Contribuies
Impostos e Taxas
Proviso para CSLL
Proviso para Imposto de Renda
Salrios e Encargos
Emprstimos e Financiamentos
Dividendos a Pagar

90.800,00
42.100,00
12.300,00
2.400,00
2.700,00
7.200,00
10.200,00
25.000,00
1.200,00

100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%

110.000,00
56.300,00
22.000,00
6.500,00
4.000,00
11.500,00
14.500,00
15.000,00
2.200,00

121,1%
133,7%
178,9%
270,8%
148,1%
159,7%
142,2%
60,0%
183,3%

Passivo no Circulante
Exigivel a Longo Prazo
Emprstimos e Financiamentos

37.000,00
37.000,00
37.000,00

100%
100%
100%

20.400,00
20.400,00
20.400,00

55,1%
55,1%
55,1%

Patrimnio Lquido
Capital Social Realizado
Reservas
Reservas de Capital
Reservas de Lucros
Aes em Tesouraria
Prejuzos Acumulados

206.600,00
163.100,00
43.500,00
43.500,00
-

100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%

271.800,00
166.700,00
105.100,00
105.100,00
-

131,6%
102,2%
241,6%
241,6%
0,0%
0,0%

Total do Passivo

334.400,00

100%

402.200,00

120,3%

2012

Na Anlise acima, podemos verificamos que o passivo circulante aumento em (121,1 100,0) 21,1%
de 2010 para 2011, o que contribui em parte foi o aumento da conta de impostos e contribuies (178,9
100,0) 78,9% de 2010 para 2011.
Anlise Horizontal da Demonstrao do Resultado do Exerccio da Cia. Exemplo.
R$
Receitas Operacionais Lquidas
( - ) Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) / Servios Prestados (CSP)
( = ) Lucro Bruto / Resultado Bruto
( - ) Despesas Operacionais

AH

R$

AH

597.200,00

100%

664.300,00

111,2%

(333.040,00)

100%

(362.000,00)

108,7%

264.160,00

100%

302.300,00

114,4%

(208.544,00)

100%

(244.200,00)

117,1%

Despesas com Vendas

(11.400,00)

100%

(12.000,00)

105,3%

Despesas Financeiras (deduzidas as receitas financeiras)

(33.760,00)

100%

(42.200,00)

125,0%

(148.155,00)

100%

(174.300,00)

117,6%

(15.229,00)

100%

(15.700,00)

103,1%

17.200,00

100%

20.000,00

116,3%

(135.728,00)

100%

(166.100,00)

122,4%

(10.580,00)

100%

(11.500,00)

108,7%

( - ) Proviso para Contribuio Social s/ Lucro Lquido (CSLL)

(3.720,00)

100%

(4.000,00)

107,5%

( = ) RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO (Lucro ou Prejuzo)

58.516,00

100%

Despesas Administrativas
Despesa com Depreciao
( + / - ) Outras Receitas e Despesas Operacionais
( + ) Receitas
( = ) Resultado Operacional Antes do Imposto de Renda e CSL (Lucro ou Prejuzo)
( - ) Proviso para Imposto de Renda Pessoa Jurdica (IRPJ)

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62.600,00

107,0%

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Na Anlise acima, constatamos que apesar do aumento da receita liquida de (111,2 100,0) 11,2%
de 2010 para 2011, o resultado somente aumento (107,0 100,0) 7% no mesmo perodo, isto se deve ao fato
das despesas operacionais aumentarem (117,1 100,0) 17,1%.
2.4 Resumo
Recomenda-se sempre a utilizao em conjunto das duas analises (vertical e horizontal), pois
ambas se completam, podemos estar analisando uma conta ou grupo de conta atravs da analise horizontal
aumento expressivamente de um ano para outro, mas no tem uma grande representatividade.
Exemplo:
A conta despesas antecipadas analisando atravs das analise horizontal aumentou em 140,0% do
ano de 2008 para o ano de 2009, mas em compensao esta mesma conta representa na analise vertical no
ano de 2009 somente 3,0% do ativo, mostrando ser um item de pouca importncia dentro do contexto.
A anlise vertical e analise horizontal completam as analises feita atravs dos ndices financeiros
(cap. 4), pois as mesmas fornecem uma viso mais detalhada das contas ou grupo de contas, facilitando na
identificao de pontos frgeis, enquanto os ndices financeiros fornecem dados genricos sobre a empresa.
Outro ponto forte, principalmente da analise vertical quando analisamos a Demonstrao de
Resultado, pois como todas as despesas tm como referencia a receita da empresa, fica bem transparente a
relao despesas/Receita, ajudando no controle de gastos.

3 TECNICAS DE ANLISES POR INDICES


3.1 INTRODUO
Este captulo dedica-se a mensurao e interpretao dos principais ndices financeiros e
econmicos utilizados para analisar as demonstraes financeiras elaboradas pelas empresas. Ser
demonstrada a funo de cada um deles, como calcul-los atravs de frmulas, bem como a interpretao dos
resultados obtidos para um preciso mapeamento da sade financeira e econmica da empresa.
3.2 Legislao
No existe em especial uma legislao para definir a utilizao e as formas de apurar os
indicadores. O que existe so metodologias conhecidas, amplamente estudas e aprovadas pelo mercado
financeiro mundial.
3.3 Funo dos ndices Financeiros
Os ndices financeiros envolvem mtodos de clculos que consiste em relacionar contas ou
grupo de contas para analisar e monitorar o desempenho econmico-financeiro de uma empresa.
Os ndices financeiros se constituem como o primeiro passo para uma analise financeira da
empresa, destinam-se a mostrar as relaes entre as contas das demonstraes financeiras, sua principal
caracterstica e apresentar uma ampla viso da situao econmico-financeira da empresa.

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Quando usamos os ndices, estamos utilizando tipos de medidas para apurar a situao
econmica e financeira da empresa, estas medidas ns fornecem parmetros para que possamos analisar
avaliar e elaborar um diagnostico preciso da situao que se encontra a empresa.
Devemos ter em mente que no adiante sair utilizando indiscriminadamente todos os
ndices, mas saber qual ou quais utilizar, uma boa analise no depende da quantidade de ndices, mas da
capacidade de saber escolher os necessrios, saber identificar o objetivo da analise.
Para facilitar a utilizao dos ndices, vamos dividi-los em duas categorias, os que mostram
a situao financeira e os que mostram a situao econmica.

Categorias dos ndices.


Estrutura de capital
Situao financeira
Liquidez
Situao econmica

Rentabilidade

3.3 FRMULA DOS NDICES


O quadro abaixo est representando as frmulas para a obteno dos 11 (onze) principais
ndices utilizados para se obter dados necessrios para a anlise da situao financeira e econmica de uma
empresa.
Quadro Demonstrativo: ndice x Frmula
ndice
ESTRUTURA DE CAPITAL

Frmula
Capitais de terceiros

Participao
de
Terceiros
(Endividamento)

Capitais

de

I
N
A
N Composio do Endividamento
C
E
I
R Imobilizao do Patrimnio Liquido
O

----------------------------------

x 100

Passivo Total
Passivo Circulante
---------------------------------- x 100
Capitais de terceiros
Ativo Permanente
---------------------------------- x 100
Patrimnio Liquido
Ativo Permanente

Imobilizao dos Recursos No


Correntes

------------------------------------------------------------

x 100

Patrimnio Liquido + Exigvel a Longo Prazo

LIQUIDEZ

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Ativo Circulante + Realizvel a Longo Prazo


------------------------------------------------------------Passivo Circulante + Exigvel a Longo Prazo

F
I Liquidez Geral
N
A
N
C Liquidez Corrente
E
I
R
O Liquidez Seca

Ativo Circulante
--------------------------------Passivo Circulante
Ativo Circulante - estoques
----------------------------------------------------------Passivo Circulante

RENTABILIDADE
Vendas Liquidas
--------------------------Ativo Total

Giro do Ativo
E
C
O
N Margem Liquida

M
I
C Rentabilidade do Ativo
O

Lucro Liquido
----------------------------- x 100
Vendas Liquidas
Lucro Liquido
----------------------------- x 100
Ativo
Lucro Liquido

Rentabilidade
Liquido

do

Patrimnio

------------------------------------ x 100
Patrimnio Liquido Mdio

3.5 USANDO OS NDICES FINANCEIROS

Estrutura de Capital

O 1 grupo de ndices analisa a estrutura de capital, estes ndices so calculados relacionando-se as


origens de capitais (fonte de recursos) entre si e com o Ativo Permanente. O resultado obtido demonstra o
grau de dependncia da empresa com capital de terceiros e o grau de imobilizao.
Neste grupo de ndices, como ele mostra a participao de capital de terceiro e a imobilizao deste
capital e do capital prprio, o resultado obtido com esses ndices quanto menor melhor, pois indica menos
capital de terceiro e uma menor imobilizao destes capitais.
O Capital de terceiro pode ser obtido no balano patrimonial atravs da seguinte formula:

Capital de terceiro = Ativo Circulante + Realizvel a Longo Prazo

Participao de Capitais de Terceiros (endividamento)

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Capital de terceiros
---------------------------- x 100
Passivo Total

Frmula:

Este ndice mostra qual a participao de capital de terceiros no total dos recursos obtidos
para o financiamento do ativo, isto , indica o quanto o capital de terceiros est financiando o ativo da
empresa, quanto menor melhor.
Exemplo:
Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 3.
2011

2010
Capitais de Terceiros
Passivo Circulante

127.800,00
90.800,00

130.400,00
110.000,00

Exigvel a longo prazo

37.000,00

20.400,00

334.400,00

402.200,00

Passivo Total
ndice 2010:

ndice 2011:

127.800,00
---------------334.400,00

X 100 =

38,22%

130.400,00
---------------402.200,00

X 100 =

32,42%

Estes ndices mostram que em 2010 o capital de terceiros representou 38,22% do total dos recursos
investidos na empresa, e em 2011 este percentual caiu para 32,42% do total dos recursos.
Este ndice faz uma analise estritamente do ponto de vista financeiro (dinheiro), mostrando o grau
de dependncia da empresa com capitais de terceiros, do ponto de vista econmico (lucro), pode ser vantajoso
para a empresa utilizar do capital de terceiros, se os juros pagos por este capital forem menores do que os
recebidos pelas aplicaes financeiras.

Composio do endividamento

Passivo Circulante
-------------------------- x

Frmula:
100

Capitais de terceiros
Este ndice, mostra do total de capital de terceiros qual o percentual das dividas de curto prazo,
que esto representadas pelo passivo circulante, em outras palavras, do total que a empresa tomou de capital
de terceiros, qual o percentual de dividas que vencem em curto prazo, quanto menor melhor.
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2012

Exemplo:
Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 3.

Capitais de Terceiros
Passivo Circulante
Exigvel a longo prazo

ndice 2010:

ndice 2011:

2010
2011
127.800,00
130.400,00
90.800,00
110.000,00
37.000,00

20.400,00

90.800,00
---------------127.800,00

X 100 =

71,05%

110.000,00
---------------130.400,00

X 100 =

84,36%

Estes ndices demonstram que dos valores de capitais de terceiros que a empresa havia tomado em
2010, a divida de curto prazo representava 71,05%, e no ano de 2011, este percentual subiu para 84,36%,
mostram que houve uma maior concentrao da divida no curto prazo.
Quando este ndice est elevado, dependendo do tipo de divida do curto prazo, poder deixar e
empresa em sinal de alerta, para que a mesma verifique se ter condies de honrar tais dividas no prazo
acordado.

Imobilizao do Patrimnio Lquido

Frmula:

Ativo Permanente
-------------------------- x 100
Patrimnio Lquido

Este ndice mostra qual o percentual de comprometimento do capital prprio no ativo


permanente. O capital prprio corresponde o valor que o acionista investiu na empresa, valor este
representado pelo Patrimnio Lquido, este indicador quanto menor melhor.
Exemplo:
Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 3.

Ativo Permanente
Patrimnio Liquido
ndice 2010:

Tpicos Especiais I

176.400,00
---------------206.600,00

2010
2011
176.400,00
180.700,00
206.600,00

X 100 =

271.800,00

85,38%

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ndice 2011:

180.700,00
---------------271.800,00

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X 100 =

2012

66,48%

Estes ndices demonstram que em 2010 a empresa havia investido 85,38% do Patrimnio Lquido
no Ativo Permanente, ficando pouco mais de 14% investido no Ativo Circulante, j no ano de 2011, este
percentual caiu para 66,48%, mostrando uma mudana na poltica da empresa.
Quando a empresa direciona uma grande parte dos recursos do Patrimnio Lquido para o Ativo
Permanente em detrimento do Ativo Circulante, a conseqncia a necessidade de Capital de Terceiros para
financiar o Ativo Circulante, que compreende as operaes de compra e venda da empresa. O recomendvel
seria estes valores estarem balanceados, evitando que a empresa corra em bancos para o financiamento o
Ativo Circulante.

Imobilizao dos Recursos No Correntes

Frmula:

Ativo Permanente
----------------------------------------------------------- x 100
Patrimnio Lquido + Exigvel a Longo Prazo

2010
Ativo Permanente
Exigvel a Longo Prazo
Patrimnio Liquido

2011

176.400,00

180.700,00

37.000,00

20.400,00

206.600,00

271.800,00

Este ndice mostra a utilizao de recursos no correntes na aquisio de ativo permanente,


recursos no correntes so recursos de longos prazos, quer atravs do Capital Prprio (Patrimnio Lquido),
quer atravs do Capital de Terceiros (Exigvel a Longo Prazo), este ndice quanto menor melhor.
Recursos correntes so as contas do ativo circulante e passivo circulante, so recursos
utilizados no dia a dia da empresa, j os recursos no correntes fazem parte das contas de longo prazo
(Realizvel a Longo Prazo, Ativo Permanente, Exigvel a Longo Prazo e Patrimnio Liquido).
Exemplo:
Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 3.
ndice 2010:

ndice 2011:

Tpicos Especiais I

176.400,00
-------------------------------37.000,00 + 206.600,00

X 100 =

72,41%

180.700,00
-------------------------------20.400,00 + 271.800,00

X 100 =

61,84%

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O clculo destes ndices, mostram quem em 2010 a empresa utiliza 72,41% dos recursos no
correntes no financiamento do Ativo Permanente, este percentual caiu para 61,84% em 2011, demonstrando
que a empresa optou em direcionar menos destes recursos para o Ativo Permanente e uma maior parcela para
o Ativo Circulante.
Os bens que compem o Ativo Permanente tem vida til longa, pode seu um computador
com 2 anos de vida til ou um prdio 25 anos, assim este ndice informa se a empresa est financiando o
Ativo Permanente com recursos de longo prazo, compatveis com a durao do imobilizado ou prazo
suficiente para que a empresa tenha capacidade de atravs dos lucros de suas operaes gerar recursos para
liquidar estes financiamentos.
Em regra, este ndice no deve ser maior que 100%, ocorrendo isto, a empresa est
financiamento o Ativo Permanente tambm com capital de terceiro de curto prazo, neste caso com o Passivo
Circulante, quando isto ocorre, a empresa esta em desequilbrio entre o prazo de financiamento e o prazo
necessrio para a gerao de recursos para o pagamento do financiamento, existindo assim, grande
possibilidade da empresa ter problema futuro com saldo de caixa se no conseguir compatibilizar a gerao de
recursos com o desembolso.

Liquidez

Os ndices de liquidez mostram a condio financeira da empresa, no curto (liquidez Seca),


mdio (Liquidez Corrente) e longo prazo (liquidez Geral), no devemos confundir com capacidade de
pagamento, pois estes ndices somente indicam a solidez da situao financeira da empresa, sem levar em
consideraes variveis que tambm influenciam nos pagamentos das dividas, tais como prazo, renovao da
divida, recebimentos e etc.
Estes ndices so vistos como bons indicadores de problemas de fluxo de caixa, sinalizando
a administrao da empresa sobre possveis presses de falta de caixa.

Liquidez Seca
Ativo Circulante estoques
------------------------------------Passivo Circulante

Frmula:

A Liquidez Seca, leva em considerao todas as contas que podem ser convertidas em
dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal, se for necessrio, mesmo que isto tenha um custo
financeiro.
Exemplo: Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 2.

2010
Ativo Circulante

2011

154.500,00

208.000,00

Estoques

47.300,00

44.000,00

Passivo Circulante

90.800,00

110.000,00

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ndice 2010:

ndice 2011:

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154.500,00 47.300,00
--------------------------------90.800,00

1,18

208.000,00 44.000,00
--------------------------------110.000,00

1,49

2012

A empresa em 2010 tinha de recursos no curto prazo no valor de R$ 1,18 para cada R$ 1,00
de divida, consegui pagar todas as suas dividas somente com os recursos de rpida conversibilidade, em 2011
houve uma considervel melhora no ndice, mostrando independente de padres aceitveis, houve uma boa
gesto de caixa, este indicador quanto maior melhor.
Tirar do clculo de liquidez o valor de estoque elimina algumas variveis que podem
comprometer analise, que so os itens obsoletos e de baixa rotativa. No o caso da Liquidez Corrente que
embute o estoque no clculo.

Liquidez Corrente.
Ativo Circulante
------------------------------Passivo Circulante

Frmula:

Este ndice e considerado por muitos autores como o melhor indicador da capacidade e
pagamento da empresa, pois indica a capacidade de satisfazer suas obrigaes no mdio prazo de vencimento.
Exemplo: Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 3.
2010
Ativo Circulante

154.500,00

208.000,00

90.800,00

110.000,00

Passivo Circulante

ndice 2010:

ndice 2011:

2011

154.500,00
---------------90.800,00

1,70

208.000,00
---------------110.000,00

1,89

No resultado apresentando no ndice de Liquidez Corrente, podemos analisar que em 2010 a


empresa possua R$ 1,70 de recursos para cada R$ 1,00 de dvida, ocorrendo uma melhora no indicador em
2011, subindo para R$ 1,89 de recursos para cada R$ 1,00 de dvida, mostrando que a empresa melhorou sua
gesto de caixa, este indicador quanto maior melhor.
Aceitar o ndice como bom, depende muito do setor em que a empresa opera um ndice de
liquidez em uma empresa de presta servios de utilidade publica aceitvel um ndice baixo, mas j em uma
fabrica no seria aceitvel, por que o fluxo de caixa da empresa de servios de utilizada publica e mais
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previsvel, sofre menos impacto da econmica do que uma fabrica. Quanto mais previsveis forem os fluxos
de caixa de uma empresa, menor ser o ndice de liquidez de curto prazo.
Quanto mais alto for o ndice, mais folga a empresa possuir para gerenciar o fluxo de caixa,
podendo com esta folga equilibrar as entradas e sadas, dando maior segurana e fortalecendo a situao
financeira.

Liquidez Geral

O ndice de Liquidez Geral indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e dvidas no


longo prazo, o resultado apurado significa quanto empresa tem de bens e direitos para cada R$ 1,00 (um
real) de dvida. Este indicador quanto maior melhor.

Ativo Circulante + Realizvel a Longo Prazo


----------------------------------------------------------------Passivo Circulante + Exigvel a Longo Prazo

Frmula:

Exemplo: Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 3.


ndice 2010:

ndice 2011:

154.500,00 + 3.500,00
------------------------------90.800,00 + 37.000,00
208.000,00 + 13.500,00
--------------------------------110.000,00 + 20.400,00

1,24

1,70

Nos ndices apresentados podemos interpretar que em 2010 a empresa possua para cada R$ 1,00
de divida R$ 1,24 de recursos disponveis para pagamento no curto e longo prazo, j em 2011 a empresa
aumentou sua Liquidez Geral, tendo para cada R$ 1,00 de divida R$ 1,70 de recursos disponveis.
Mas este ndice no vlido para o curto prazo, pois o seu principal problema que os diversos
valores correntes de diferentes datas se misturam, limitando a analise do curto prazo.

2010
Ativo Circulante

154.500,00

208.000,00

3.500,00

13.500,00

Passivo Circulante

90.800,00

110.000,00

Exigvel a Longo Prazo

37.000,00

20.400,00

Realizvel a Longo Prazo

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Rentabilidade

Neste grupo de indicadores so apresentadas as formas de clculos da rentabilidade dos


capitais que foram investidos na empresa. So indicadores importantes, pois evidencia os resultados
empresariais: sucesso ou insucesso.
Estes ndices de rentabilidade so calculados com base na receita liquida, mas pode-se
tambm, quando for o caso, calcul-los sobre a receita bruta deduzida as devolues de vendas e os
abatimentos.

Giro do Ativo
Frmula:

Vendas Lquidas
---------------------------Ativo Total

O ativo total considerado o total do investimento da empresa, este indicador mede a


eficincia com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas, quantas vezes o ativo total se renovou
pelas vendas, indica se a empresa est gerando um volume suficiente de atividade, tendo em vista seu
investimento total do ativo.
Exemplo: Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 3.
2010

2011

Vendas Lquidas

597.200,00

664.300,00

Ativo Total

334.400,00

402.200,00

ndice 2010:

ndice 2011:

597.200,00
---------------334.400,00
664.300,00
----------------402.200,00

1,79

1,65

Pelo clculo acima, podemos verificar que no ano de 2010, a volume de vendas renovou 1,79 vezes
o ativo total no ano, j no ano de 2011 este ndice caiu para 1,65 vezes renovao, evidenciando que o
desempenho da empresa no manteve o mesmo nvel.
Isto pode ter ocorrido por alguns fatores tais como: a retrao do mercado, concorrncia ou
estratgia da empresa, este indicador quando maior o resultado obtido, melhor, mais eficientemente seus
ativos tem sido usado.

Margem Liquida

Este ndice demonstra quanto empresa obteve de lucro liquido e relao receita lquida, indica
tambm, a capacidade da empresa em gerar lucro.
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Lucro Liquido
-------------------------- x 100
Vendas Liquidas

Frmula:

Exemplo: Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 3.


2010
Vendas Lquidas

2011

597.200,00

664.300,00

62.600,00

59.516,00

Lucro Lquido

ndice 2010:

ndice 2011:

62.600,00
----------------- x 100
597.200,00

= 10,48%

59.516,00
----------------- x 100
664.300,00

8,96%

O ndice mostra que, em 2010, depois de descontados todos os custos e despesas, sobraram 10,48%
das vendas liquidas da empresa, j em 2011, este ndice reduziu para 8,95%. Este indicador sinaliza que a
empresa tem que rever sua estratgia de lucro, verificar a causa da reduo e corrigir o que for necessrio.
Neste indicador quanto maior o resultado, melhor.


Rentabilidade do Ativo.

Este ndice demonstra o quanto empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo, qual foi o
lucro liquido em relao ao ativo total, um indicador de desempenho que indica quanto empresa foi
rentvel em relao ao total dos seus recursos (Ativo).
Frmula:

Lucro lquido
----------------------- x 100
Ativo

Exemplo: Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 2.


2011

2010
Ativo
Lucro Lquido
ndice 2010:

ndice 2011:

Tpicos Especiais I

334.400,00

402.200,00

62.600,00

59.516,00

62.600,00
---------------- x 100
334.400,00
59.516,00
---------------- x 100

= 18,72%

= 14,80%

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2012

402.200,00
Pode-se verificar que em 2010 a rentabilidade do ativo ficou em 18,72%, ocorrendo reduo em
2011 para 14,80%, demonstrando que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus recursos, no
conseguiu gerar vendas nem lucro suficiente para tal. Neste indicador quanto maior o resultado, melhor.


Rentabilidade do Patrimnio Lquido.


Lucro Liquido
------------------------------------- x 100
Patrimnio Liquido Mdio

Frmula:

Este ndice mostra a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos scios (acionistas), qual a
taxa de rendimento do Capital Prprio.
Neste indicador verifica-se a rentabilidade do capital, no a mesma coisa que lucratividade, pois a
rentabilidade quanto o capital esta sendo remunerado pelo lucro, quanto est se ganhando sobre ele, j a
lucratividade quanto empresa est tendo de lucro sobre suas operaes de venda.
Exemplo: Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 2.
2011

2010
Patrimnio Liquido
Lucro Lquido

206.600,00

271.800,00

62.600,00

59.516,00

Porque a utilizao do Patrimnio Lquido Mdio na frmula?


Pelos conceitos da matemtica financeira, uma renda (neste caso o lucro liquido) deve ser dividido
pelo Capital Inicial (Patrimnio Lquido do inicio do ano), mas como o Patrimnio Lquido sofre
modificaes no decorrer do ano em funo de pagamentos de dividendos ou de alteraes no valor do
Capital Social, foi convencionado a utilizao do Patrimnio Lquido Mdia, que a somatria do
Patrimnio Lquido inicial com a Patrimnio Lquido final, o resultado divide-se por 2, ou seja:
PLM = PL 2010 + PL 2011
2

ndice 2011:

59.516,00
-------------------------------------- x 100
(206.600,00 + 271.800,00) / 2

59.516,00
---------------- x 100 = 24,88%
239.200,00
O percentual apurado indica que a empresa rentabilizou o capital do social em 24,88% no ano de
2011, este percentual para dever ser comprado com as taxas de outros rendimentos do mercado, como
aplicaes financeiras, caderneta de poupana, aes entre outros. Com esta comparao os acionistas
podero avaliar se a empresa oferece melhor rentabilidade e tomar a deciso da continuidade do investimento.
Neste indicador quanto maior o resultado, melhor.
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2012

3.6 NDICES DE DEPENDENCIA BANCRIA.


Neste grupo de ndices, vamos analisar o nvel de dependncia bancria da empresa, qual ao grau
de participao das instituies de crditos nos recursos investidos. Com base nestes indicadores pode-se ter
uma viso do risco financeiro da empresa.

Financiamento de Ativo

Este indicador informa qual a participao das instituies de crditos no total dos investimentos,
qual o percentual dos recursos da empresa est sendo financiamento pelos bancos ou financeiras, estes
emprstimos e financiamentos so de curto e longo prazo (Passivo Circulante e Exigvel a Longo Prazo).
Frmula:

Emprstimos e Financiamentos
-------------------------------------------Ativo Total

x 100

Exemplo: Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 3.


2010

2011

Emprstimos e financiamentos
Passivo Circulante

62.000,00
25.000,00

35.400,00
15.000,00

Exigvel a Longo Prazo

37.000,00

20.400,00

334.400,00

402.200,00

Ativo Total
ndice 2010:

ndice 2011:

62.000,00
---------------- x 100
334.400,00
35.400,00
----------------- x 100
402.200,00

= 18,54%

8,80%

Os ndices mostram que em 2010 as participaes das instituies de crditos representavam do


total de investimentos de 18,54%, houve uma sensvel reduo em 2011 para 8,80%. Isto indica que houve
um aumento da participao de capital prprio dos scios ou de terceiros, como fornecedores, impostos e
outros.

Participao de instituies de crditos no endividamento.

Este indicador mostra o percentual de participao das instituies de credito no total de recursos
tomados junto a terceiros, quanto menor melhor, pois indica que a empresa est utilizando mais recursos
operacionais (salrios, fornecedores, impostos e etc), do que bancos para financiar suas operaes.

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2012

Financiamento
-----------------------------------------------x 100
Capitais de Terceiros

Frmula:

Exemplo: Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 3.


2010
Emprstimos e financiamentos
Passivo Circulante
Exigvel a Longo Prazo
Capital de terceiros
Passivo Circulante
Exigvel a Longo Prazo

ndice 2010:

ndice 2011:

2011

62.000,00
25.000,00
37.000,00

35.400,00
15.000,00
20.400,00

127.800,00
90.800,00

130.400,00
110.000,00

37.000,00

20.400,00

62.000,00
-------------- x 100
127.800,00

48,51%

35.400,00
-------------- x 100
130.400,00

27,15%

Atravs dos resultados apresentados, podemos verificar que no ano de 2010 os financiamentos
representavam 48,51% do capital de terceiros investidos na empresa, reduzindo para 27,15% em 2011. Isto
mostra que os recursos recebidos pela empresa, a menor parte originou-se de instituies financeiras.

Financiamento do Ativo Circulante por instituies financeiras.


Frmula:

Financiamento a curto prazo


-------------------------------------Ativo Circulante

x 100

Indica quanto os financiamentos de curto prazo representam se comparados aos recursos correntes
da empresa (Ativo Circulante). A empresa pode ter considervel valor no Ativo Circulante, mas em
contrapartida os financiamentos de curto prazo (Passivo Circulante) correspondem a uma grande parcela
destes recursos.
Exemplo: Consideramos o balano da Cia. Exemplo, apresentado no capitulo 3.
2010
Financiamentos de curto prazo
Ativo Circulante

Tpicos Especiais I

2011

25.000,00

15.000,00

154.500,00

208.000,00

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ndice 2010:

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25.000,00
---------------- x 100
154.500,00

ndice 2011:

15.000,00
----------------- x 100
208.000,00

2012

= 16,18%

7,21%

Em 2010, os financiamentos de curto prazo (Passivo Circulante) representavam 16,18% dos


recursos disponveis no Ativo Circulante da empresa, em 2011 esta relao caiu para 7,21%. Mostrando que
as atividades da empresa esto sendo financiadas na sua grande parte por recursos provenientes das contas
operacionais (Fornecedores, Salrios, Impostos e etc.), e no dos bancos.

Duplicatas Descontadas
Frmula:

Duplicatas Descontadas
-----------------------------------

x 100

Duplicatas a Receber
Este indicador demonstra: do total de duplicatas a receber, quanto foi utilizado em desconto, que
em outras palavras, este desconto considerado um financiamento bancrio, pois a empresa est antecipando
recebimento atravs de emprstimo bancrio, do qual as duplicatas a garantia oferecida ao Banco.
Quando este percentual est muito elevado, este passa a ser um fator muito preocupante, afinal a
empresa esta sendo obrigada a resgatar antecipadamente todas as suas vendas a prazo.

Exemplo:

2010
Duplicatas a receber

125.000,00

Duplicatas descontadas

ndice 2010:

ndice 2011:

120.000.00
---------------- x 100
125.000,00
70.000,00
--------------- x 100
145.000,00

2011

120.000,00

145.000,00
70.000,00

96,0%

= 48,28%

Em 2010 a volume de duplicatas descontadas representada 96,0% do faturamento da empresa,


tendo ocorrido grande queda em 2011 para 48,28%, mostrando que a empresa no est comprometendo seu
recebveis, isto , pode receber as duplicatas no prazo negociado com o cliente, no necessitando antecipa-las
com banco.

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2012

4. DEMONSTRAO DE LUCROS E PREJUZOS ACUMULADOS


A demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados visa apresentar os elementos que
provocaram modificao para mais ou para menos no saldo da conta lucros ou prejuzos acumulados. Visa
ainda demonstrar de que forma foi distribudo o resultado do exerccio mais o saldo de exerccios anteriores e,
em decorrncia da qual a parcela que restou para a distribuio futura.

Estrutura:
DEMONSTRAO DE LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS:
Saldo no incio do exerccio (da conta Lucros ou Prejuzos Acumulados)
(+-) Ajustes de Exerccios Anteriores
(=) Saldo ajustado e corrigido
( +) Reverses de Reservas
(+-) Lucro ou prejuzo do exerccio
( - ) Destinaes durante o exercicio
Transferncias para Reservas
Dividendos distribudos
Aumento do Capital Social
( = ) Saldo a destinar
( - ) Transferencias para Reservas
( - ) Dividendos a Distribuir
(=) Saldo no final do exerccio

A companhia poder deixar de publicar a DLPA, se publicar a Demonstrao das Mutaes do


Patrimnio Lquido, que a contm, j que os Lucros ou Prejuzos Acumulados fazem parte do grupo
Patrimnio Lquido.

5 DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LIQUIDO


A Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido tem a finalidade de demonstrar a posio
inicial do Patrimnio Lquido, as variaes aumentativas e/ou diminutivas no decorrer do perodo e a posio
final deste mesmo Patrimnio Lquido.

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2012

6. Demonstrao de Fluxo de Caixa

Estrutura

A Demonstrao dos Fluxos de Caixa difere das outras demonstraes contbeis, pois ela por
regime de caixa e as outras por competncia.
A DFC pode ser feita de dois mtodos: Direto e Indireto, porm em ambas temos que separar as
atividades da empresa para a elaborao:

A-) Atividades operacionais: neste item deve ser includas as atividades rotineiras da empresa e que figuram
na DRE. Como exemplos podem citar: recebimento de vendas, comisses e royalties; pagamentos de
fornecedores, impostos e tributos etc.
B-) Atividades de investimentos: neste item so inclusas tudo que no est ligado diretamente a atividade
operacional da empresa, porm as mesmas necessitam dela. Como exemplos podem citar: pagamento de
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ativo imobilizado, recebimento pela alienao do ativo imobilizado, adiantamento de caixa, emprstimos
concedidos a terceiros etc.
C-) Atividades de financiamento: toda atividade que altere o valor do patrimnio liquido da empresa e dos
emprstimos da entidade. Como exemplos podem citar: pagamento de emprstimos, pagamento de
arrendamento mercantil, caixa recebido pela emisso de aes, pagamento para investidores para resgatar
aes e quotas etc.
Sero estudados a seguir os dois mtodos de elaborao e apresentao da DFC.

Mtodo Direto
Est baseado no regime de caixa, sou seja, procura apresentar todos os pagamentos e recebimentos
ocorridos no perodo considerado, independente dos mesmos se referirem as operaes apropriveis aos
resultados de perodos anteriores, atuais ou posteriores. o mtodo mais utilizado, por apresentar
informaes mais precisas sobre a efetiva movimentao de valores numerrios. Neste mtodo as entradas e
saidas do caixa so evidenciadas a comear pelas vendas por seus valores efetivamente recebidos em vez
do lucro liquido, como no mtodo indireto. A partir deste momento, so considerados todos os recebimentos e
pagamentos oriundos das operaes ocorridas no perodo.
1 passo: obter informaes adicionais que ser necessria na elaborao da DFC. Exemplo:
- valor das compras;
- caso haja aumento de capital, como foi feito;
- outras informaes que vo interferir na DFC.
O 1 passo geralmente feito inmeras vezes na montagem da DFC, conforme vai ocorrendo sua
montagem.

2 passo: obter valores que ser necessrio na elaborao da DFC. O roteiro est abaixo:

I-) Determinao do valor do Recebimento de Vendas


Clientes ou Duplicatas a Receber (balano inicial)
(-) Proviso para Devedores Duvidosos (balano inicial)
(-) Perdas com Clientes (resultado do perodo)
(+) Reverso de P.D.D. (resultado do perodo)
(+) Proviso para Devedores Duvidosos (balano final)
(-) Despesa Devedores Duvidosos (resultado do perodo)
(+) Recuperao de prejuzos anteriores (resultado do perodo)
(+) Vendas do Perodo (resultado do perodo)
(-) Clientes ou Duplicatas a Receber (balano final)
(-) Adiantamentos de Clientes (inicial)
(+) Adiantamentos de Clientes (final)
(=) Recebimento de Vendas
II-)Determinao do valor dos pagamentos de Compras
Fornecedores (balano inicial)
(+) Compras do Perodo
(-) Fornecedores (balano final)
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(=) Pagamento de compras


III-)Determinao do valor dos pagamentos de Despesas
Despesas do Perodo (resultado do perodo)
(-) Despesas que no afetam o disponvel (depreciao, provises em geral etc.)
(-) Despesas Antecipadas (balano inicial)
(+) Despesas Antecipadas (balano final)
(+) Contas a Pagar (balano inicial)
(-) Contas a Pagar (balano final)
(=) Pagamentos de Despesas

3 passo: estrutura a DFC conforme modelo abaixo:


FLUXO DE CAIXA - Mtodo Direto
Companhia:...................................................................................................................
Exerccio findo em:......./......../..........
DESCRIO
FLUXOS DE CAIXA ORIGINADOS DE:
1. ATIVIDADES OPERACIONAIS
Valores recebidos de clientes
(-) Valores pagos a fornecedores e empregados
(-) Imposto de renda e contribuio social pagos
(-) Pagamento de contingncias
Recebimentos por reembolso de seguros
Recebimentos de lucros e dividendos de subsidirias
Outros recebimentos (pagamentos) lquidos

x1 x2

Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades operacionais


2. ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
(-) Compras de Imobilizado
(-) Aquisio de aes / cotas
Recebimento por vendas de Ativos No-Circulantes
Juros recebidos de contratos de mtuos
Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades de investimentos
3. ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
Integralizao de Capital
Pagamentos de lucros / dividendos
Juros recebidos de emprstimos
Juros pagos por emprstimos
Emprstimos tomados
Pagamentos de emprstimos / debntures
Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades de financiamentos
4. AUMENTO (REDUO) NAS DISPONIBILIDADES (1 +/- 2 +/- 3)
5. DISPONIBILIDADES NO INCIO DO PERODO
6. DISPONIBILIDADES NO FINAL DO PERODO (4 +/- 5)
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Mtodo Indireto
Na demonstrao de fluxo de caixa pelo mtodo indireto realiza-se uma reconciliao do resultado
liquido, por meio de adies ou subtraes para chegar-se ao caixa liquido resultante das operaes. So
efetuados ajustes ao lucro liquido pelos valores de receitas ou despesas que no afetam o caixa, sendo que
consideramos como sadas do caixa o aumento nas contas do ativo circulante e as diminuies do passivo
circulante. Por outro lado as diminuies do Ativo circulante e aumento do passivo circulante correspondem
s entradas de caixa.
Assim como no mtodo direto no indireto temos um roteiro a ser seguido.
1 passo definir nas operaes o qu interfere diretamente no caixa da entidade. Exemplo:
Transaes que aumentam o Disponvel:
- integralizao de Capital em dinheiro;
- obteno de emprstimos;
- venda de Ativo Permanente ( vista);
- vendas vista;
- recebimento de valores a receber (duplicatas, ttulos etc.), e
- outros recebimentos em dinheiro.
Transaes que diminuem o Disponvel:
- pagamento de dividendos;
- pagamento de juros;
- compra de Ativo Permanente ( vista);
- compras vista;
- pagamento de valores (fornecedores, contas a Pagar etc.), e
- pagamento de despesas em dinheiro.
2 passo obter informaes adicionais para a DFC.
3 passo estruturar a DFC pelo mtodo indireto.

FLUXO DE CAIXA - Mtodo Indireto


Companhia:...................................................................................................................
Exerccio findo em:......./......../..........
DESCRIO
1. FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Resultado do exerccio / perodo

x1 x2

Ajustes para conciliar o resultado s Disponibilidades geradas pelas atividades operacionais


Depreciao e Amortizao
Resultado na venda de Ativos No-Circulantes
Equivalncia Patrimonial
Recebimentos de lucros e dividendos de subsidirias
Variaes nos Ativos e Passivos
(Aumento) Reduo em Contas a receber
(Aumento) Reduo dos Estoques
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Aumento (Reduo) em fornecedores


Aumento (Reduo) em contas a pagar e provises
Aumento (Reduo) no Imp. de Renda e Contrib. Social
Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades operacionais
2. FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
Compras de Imobilizado
Aquisio de aes / cotas
Recebimento por vendas de Ativos No-Circulantes
Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades de investimentos
3. FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
Integralizao de Capital
Pagamentos de lucros / dividendos
Emprstimos tomados
Pagamento de emprstimos / debntures
Juros recebidos de emprstimos
Juros pagos por emprstimos
Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades de financiamentos
4. AUMENTO (REDUO) NAS DISPONIBILIDADES (1 +/- 2 +/- 3)
5. DISPONIBILIDADES NO INCIO DO PERODO
6. DISPONIBILIDADES NO FINAL DO PERODO (4 +/- 5)

7 DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO

Definio
A Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) basicamente dividida em duas partes:

- a primeira parte da DVA deve ser informada a riqueza criada pela entidade e tambm a o valor
recebido em transferncia pela entidade atravs do mtodo da equivalncia patrimonial.
- a segunda parte da DVA deve ser informada a distribuio da riqueza, isto , como a riqueza foi
empregada.
O Comit de Pronunciamento Contbil (CPC) atravs do seu pronunciamento divulgou um modelo
da DVA para empresas em geral, existe tambm modelo especifico para instituies financeiras.
O modelo de DVA a seguir apresentado pode ser includo novos itens (empresas em geral), em
favor de uma maior transparncia das Demonstraes Contbeis.

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DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO


DESCRIO

Valores em
R$

1. RECEITAS
1.1. Vendas de mercadorias, produtos e servios.
1.2. Outras receitas
1.3. Receitas relativas construo de ativos prprios.
1.4. Proviso para crditos de liquidao duvidosa Reverso/Constituio
2. INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (VALOR BRUTO)
2.1. Custos dos produtos, mercadorias e dos servios vendidos.
2.2. Materiais, energia, servios de terceiros e outros.
2.3. Perda/Recuperao de valores ativos.
2.4. Outras (especificar).
3. VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2)
4. DEPRECIAO, AMORTIZAO E EXAUSTO.
5. VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4)
6. VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA
6.1. Resultado de equivalncia patrimonial
6.2. Receitas Financeiras
6.3. Outras
7. VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6)
8. DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO (*)
8.1. Pessoal
8.1.1. Remunerao direta.
8.1.2. Benefcios.
8.1.3. FGTS.
8.2. Impostos, taxas e contribuies.
8.2.1. Federais
8.2.2. Estaduais.
8.2.3. Municipais.

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8.3. Remunerao de capitais de terceiros.


8.3.1. Juros
8.3.2. Aluguis.
8.3.3. Outras
8.4. Remunerao de Capitais Prprios
8.4.1. Juros sobre Capital Prprio.
8.4.2. Dividendos
8.4.3. Lucros retidos/Prejuzo do exerccio
8.4.4. Participao dos no-controladores nos lucros retidos (s para consolidao)

* o total do item 8 deve ser igual ao item 7.

Exerccios
A-) Com base no balancete a seguir, elabore a DRE e caso a empresa apresente Lucro fazer a proviso
de IRPJ a 15% e a CSLL a 9%.
CONTA
CAIXA
BANCOS
FORNECEDORES
RECEITA DE REVENDAS DE MERCADORIAS
CAPITAL SOCIAL
SALRIOS A PAGAR
DESPESAS COM MANUTENO
RECEITAS COM VENDAS
MQUINAS E EQUIPAMENTOS
LICENA DE USO
AMORTIZO ACUMULADA
DEPRECIAO ACUMULADA
RECEITAS FINANCEIRAS
DESPESAS FINANCEIRAS
CPV
DESPESAS COM IPI
DESPESAS COM ICMS
DESPESAS COM ENCARGOS SOCIAIS
DESPESAS COM PIS/COFINS
DESPESAS COM SALRIOS
CLIENTES

Tpicos Especiais I

Valores
543,27
451.089,29
10.580,35
450.580,39
400.900,00
58.540,34
275.430,24
2.889.540,67
313.880,00
226.968,99
67.678,99
54.560,00
434.580,29
256.890,32
634.651,33
159.487,29
459.340,23
58.450,89
159.340,32
580.930,25
789.958,61

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8.732.122,06

TOTAL

B-) Com base no balancete acima e a DRE do item A, montar o BP,constituindo as reservas de
Lucros conforme abaixo, caso a empresa apresente Luco. seguir, elabore a DRE e caso a empresa apresente
Lucro fazer a proviso de IRPJ a 15% e a CSLL a 9%.
C-) Elabore a DMPL com os dados abaixo:
Lucro Liquido do Exerccio aps distribuio
Reserva Contingncias
Reserva Legal
Reserva Oramentria
Reserva Estatutria
Reserva Lucro a Realizar
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social
gio na emisso das aes
Doaes
Reservas de Lucros
Reserva de Contingncias
Reserva Legal
Reserva Oramentria
Reserva Estatutria
Res. De Lucro a Realizar
Total Patrimnio Lquido

X2

180.800
(42.500)
(9.040)
(45.800)
(63.460)
(20.000)
X1

227.500
33.000
75.000

200.000
33.000
75.000

42.500
9.040
75.800
78.460
34.000
575.300

10.000
12.500
30.000
20.000
14.000
394.500

- Aumento de capital sendo R$ 12.500,00 de Reserva Legal e R$ 5.000,00 de Reserva de Estatutria.


- Reverso de 100% da Reserva de Contingncia pois a mesma no ocorreu, e foi incorporado ao
Capital Social.
D-) A partir do resumo abaixo e informaes monte o Balancete, BP, DRE e DMPL. (exerccio para
entregar).
- As maquinas e equipamentos devem ser depreciados a taxa de 20% a.a. e a Licena de uso a taxa
de 10% a.a. ambos foram adquiridos em 01/01/2010.
- Provisione o valor de dividendos referente ao ano de 2.010 os quais sero pagos em 2011 no
percentual de 50% do Lucro Liquido do Exerccio, constitua a reserva Legal e o restante do Lucro
conforme o que determina o Estatuo Social ser feito a Reserva Estatutria.

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BALANCETE DE VERIFICAO DA EMPRESA BETA FINDO EM 31.12.2010


CONTA
VALOR
DBITO
CRDITO
CAIXA
117.753,99
117.753,99
BANCOS
1.089,29
1.089,29
FORNECEDORES
10.580,35
10.580,35
CAPITAL SOCIAL
50.000,00
50.000,00
SALRIOS A PAGAR
58.540,34
58.540,34
DESPESAS COM MANUTENO
75.430,34
75.430,34
RECEITAS COM VENDAS
2.089.540,67
2.089.540,67
AMORTIZO ACUMULADA
15.839,00
15.839,00
DEPRECIAO ACUMULADA
51.864,00
51.864,00
PIS/COFINS A PAGAR
159.340,32
159.340,32
ENCARGOS SOCIAIS A PAGAR
58.450,89
58.450,89
FRETES A PAGAR
134.238,99
134.238,99
ASSINATURAS A APROPRIAR
12.000,00
12.000,00
RECEITAS FINANCEIRAS
500.000,00
500.000,00
DESPESAS FINANCEIRAS
50.000,00
50.000,00
DESPESA COM DEPRECIAO
51.864,00
51.864,00
DESPESA COM AMORTIZAO
15.839,00
MQUINAS E EQUIPAMENTOS
259.320,00
259.320,00
LICENA DE USO
158.390,00
158.390,00
CPV
756.890,32
756.890,32
DESPESAS COM IPI
159.487,29
159.487,29
DESPESAS COM ICMS
459.340,23
459.340,23
DESPESAS COM ENCARGOS SOCIAIS
58.450,89
58.450,89
DESPESAS COM PIS/COFINS
159.340,32
159.340,32
DESPESAS COM SALRIOS
580.930,25
580.930,25
CLIENTES
212.268,64
212.268,64
3.128.394,56
3.128.394,56
TOTAL

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E-) A partir das Demonstraes abaixo elabore a DFC por ambos os metodos e a DVA.
BALANO PATRIMONIAL EM 31.12.2010 DA CIA. KGV.
ATIVO

2.009

2.010 PASSIVO

Ativo Circulante

2.009

2.010

Passivo Circulante

Caixa

3.000,00

4.000,00 Fornecedores

16.000,00

23.000,00

Bancos

14.000,00

16.000,00 Emprstimos

12.000,00

4.000,00

Clientes

15.000,00

19.000,00 Salrios a Pagar

5.000,00

4.000,00

7.000,00

3.000,00

40.000,00

34.000,00

8.000,00

23.000,00

(-) Duplicatas Descontadas

0,00

-4.000,00 Proviso para IRPJ

(-) PDD

0,00

-1.000,00 TOTAL

Estoques
Seguros a apropriar
TOTAL

10.000,00
700,00
42.700,00

15.000,00
500,00 Patrimnio Liquido
49.500,00 Capital Social

Ativo no Circulante

Reservas de Lucros

1.700,00

5.500,00

Imobilizado

TOTAL

9.700,00

28.500,00

49.700,00

62.500,00

Mquinas e Equipamentos

10.000,00

18.000,00

(-) Dep. Acumulada

-3.000,00

-5.000,00

7.000,00

13.000,00

TOTAL

TOTAL DO ATIVO

49.700,00

62.500,00 TOTAL DO PASSIVO

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO


DESCRIO
Vendas
(-) CMV
LUCRO BRUTO
(-) Despesas com Vendas
(-) Despesas com Salrios
(-) Despesas com Depreciao
(-) Despesas com Devedores Duvidoosos
(-) Despesas Financeiras (juros)
(-) Despesas com Seguros
(+) Receitas Financeiras (juros)
RESULTADO OPERACIONAL
(+) Ganho na venda de imobilizado
RESULTADO ANTES DO IRPJ
(-) Proviso para IRPJ (20% - hitptese)
LUCRO LIQUIDO DO EXERCCIO

50.000,00
(20.000,00)
30.000,00
(5.000,00)
(8.000,00)
(2.500,00)
(1.000,00)
(3.000,00)
(1.000,00)
2.000,00
11.500,00
3.500,00
15.000,00
(3.000,00)
12.000,00

Ganho de Capital da DRE


Valor do custo histrico do bem vendido: R$ 2.000,00
Valor da depreciaa acumulada do bem vendido: R$ 500,00
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Custo contbil do bem vendido: R$ 1.500,00


FLUXO DE CAIXA - Mtodo Direto
Companhia: XYZ
Exerccio findo em: 31/12/2.010
DESCRIO

x2

FLUXOS DE CAIXA ORIGINADOS DE:


1. ATIVIDADES OPERACIONAIS
Recebimentos de clientes
Recebimento de Receita Financeira
Duplicatas Descontadas
(-) Valores pagos a fornecedores
(-) Valores pagos de salrios
(-) Imposto de renda e contribuio social pagos
(-) Pagamento de despesas antecipadas
(-) Pagamento de despesas com vendas
(-) Pagamento de juros
Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades operacionais
2. ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
(-) Compras de Imobilizado
(-) Aquisio de aes / cotas
Recebimento por vendas de Ativos No-Circulantes
Juros recebidos de contratos de mtuos
Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades de investimentos
3. ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
Integralizao de Capital
Pagamentos de lucros / dividendos
Juros recebidos de emprstimos
Juros pagos por emprstimos
Emprstimos tomados
Pagamentos de emprstimos / debntures
Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades de financiamentos
4. AUMENTO (REDUO) NAS DISPONIBILIDADES (1 +/- 2 +/- 3)
5. DISPONIBILIDADES NO INCIO DO PERODO

Tpicos Especiais I

Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

46.000,00
2.000,00
4.000,00
-18.000,00
-9.000,00
-7.000,00
-800,00
-5.000,00
-3.000,00
9.200,00
-10.000,00
0,00
5.000,00
0,00
-5.000,00
0,00
15.000,00
-8.200,00
0,00
0,00
0,00
-8.000,00
-1.200,00
3.000,00
17.000,00

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FLUXO DE CAIXA - Mtodo Indireto


Companhia: XYZ
Exerccio findo em: 31/12/2.010
DESCRIO
1. FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Resultado do exerccio/perodo

x2
12.000,00

Depreciao e Amortizao
Proviso para devedores duvidosos
Aumento em Contas a Receber
Aumento dos Estoques
Aumento em fornecedores
Aumento de duplicatas descontadas
Apropriao de despesas
Lucro na venda do ativo imobilizado
Reduo de salrios a pagar
Reduo no Imposto de Renda e Contibuio Social
Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades operacionais
2. ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
(-) Compras de Imobilizado
(-) Aquisio de aes / cotas
Recebimento por vendas de Ativos No-Circulantes
Juros recebidos de contratos de mtuos
Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades de investimentos
3. ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
Integralizao de Capital
Pagamentos de lucros / dividendos
Juros recebidos de emprstimos
Juros pagos por emprstimos
Emprstimos tomados
Pagamentos de emprstimos / debntures
Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades de financiamentos
4. AUMENTO (REDUO) NAS DISPONIBILIDADES (1 +/- 2 +/- 3)
5. DISPONIBILIDADES NO INCIO DO PERODO
6. DISPONIBILIDADES NO FINAL DO PERODO (4 +/- 5)

Tpicos Especiais I

Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

2.500,00
1.000,00
-4.000,00
-5.000,00
7.000,00
4.000,00
200,00
-3.500,00
-1.000,00
-4.000,00
9.200,00
-10.000,00
0,00
5.000,00
0,00
-5.000,00
0,00
15.000,00
-8.200,00
0,00
0,00
0,00
-8.000,00
-1.200,00
3.000,00
17.000,00
20.000,00

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2012

DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO DA EMPRESA XYZ


Companhia: XYZ
Exerccio findo em: 31/12/2.010
DESCRIO
1. RECEITAS
1.1. Vendas de mercadorias
1.2. Outras Receitas
1.3. Receitas realtivas construo de ativos prprios
1.4. Proviso para crditos de liquidao duvidosa - Reverso/Constituio

x2
52.500,00
50.000,00
3.500,00
0,00
(1.000,00)
(26.000,00)
(20.000,00)
(6.000,00)
0,00
0,00

2. INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (VALOR BRUTO)


2.1. Custos dos produtos, mercadorias e dos servios vendidos
2.2.Materiais, energia, servios de terceiros e outros
2.3. Perda/Recuperao de valores ativos
2.4. Outras (especificar)
3. VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2)

26.500,00

4. DEPRECIAO, AMORTIZAO E EXAUSTO

(2.500,00)

5. VALOR ADICIONADO LIQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4)

24.000,00

6. VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA


6.1. Resultado de equivalncia patrimonial
6.2. Receitas Financeiras
6.3. Outras

2.000,00
0,00
2.000,00
0,00
26.000,00

7. VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6)

(26.000,00)
0,00
(8.000,00)
0,00
0,00
0,00
(3.000,00)
0,00
0,00
0,00
(3.000,00)
0,00
0,00
0,00
0,00
(6.500,00)

8. DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO (*)


8.1. Pessoal
8.1.1. Remunerao direta
8.1.2. Beneficios
8.1.3. FGTS
8.2. Impostos, taxas e contribuies
8.2.1. Federais
8.2.2. Estaduais
8.2.3. Municipais
8.3. Remunerao de capitais de terceiros
8.3.1. Juros
8.3.2. Alugueis
8.3.3. Outras
8.4. Remunerao de Capital Prprio
8.4.1..Juros sobre Capital Prprio
8.4.2. Dividendos
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8.4.3. Lucros Retidos/Prejuzo do Exerccio


8.4.4. Pariticipao dos no-controladores nos lucros retidos (s para consolidao)
(*) o total do item 8 deve ser igual ao item 7

(5.500,00)
0,00

F-) A partir dos dados e informaes abaixo, elabore o Balancete, BP, DRE, DMPL, DFC e DVA.
(exercicio para entregar).
- Calcular IRPJ e CSLL caso seja necessrio;
- Constituir Reserva Legal na forma da Lei, caso a empresa tenha lucro.
- Constituir Reserva para Contingncia em 80% do LLE, caso a empresa tenha lucro.
- Constituir Reserva Estatutria em 15% do LLE, caso a empresa tenha lucro.
- Vendido durante o ano de 2.010, mquina com o custo histrico de R$ 2.000,00 e a depreciao
acumulada de R$ 1.000,00.
- Na conta depreciao acumulada deve ser somado o saldo de 2.009 com a despesa de 2.010 e
descontar a depreciao do bem vendido em 2.010.
- Na conta Reserva Legal o saldo de 2.009 deve se adicionado ao valor apurado em 2.010.
BALANCETE DE VERIFICAO 2010
CONTA
CAIXA
4.960,00
BANCOS
25.000,00
FORNECEDORES
31.900,00
RECEITA DE REVENDAS DE MERCADORIAS
54.560,00
DUPLICATAS DESCONTADAS
2.000,00
PROVISO PARA DEVEDORES DUVIDOSOS
2.000,00
ESTOQUES
16.000,00
SEGUROS A APROPRIAR
500,00
CAPITAL SOCIAL
8.000,00
RESERVA LEGAL
1.700,00
EMPRSTIMOS
4.000,00
SALRIOS A PAGAR
4.000,00
DESPESAS COM VENDAS
4.500,00
DEPRECIAO ACUMULADA
5.000,00
DESPESAS COM PDD
2.000,00
MQUINAS E EQUIPAMENTOS
18.000,00
RECEITAS FINANCEIRAS
4.000,00
DESPESAS COM JUROS
700,00
GANHO NA ALIENAO DE ATIVO
4.000,00
DESPESAS FINANCEIRAS
1.500,00
CMV
20.000,00
DESPESAS COM DEPRECIAO
3.000,00
DESPESAS COM SALRIOS
6.000,00
CLIENTES
19.000,00
TOTAL
242.320,00

Tpicos Especiais I

DBITO
4.960,00
25.000,00

CRDITO

31.900,00
54.560,00
2.000,00
2.000,00
16.000,00
500,00
8.000,00
1.700,00
4.000,00
4.000,00
4.500,00
5.000,00
2.000,00
18.000,00
4.000,00
700,00
4.000,00
1.500,00
20.000,00
3.000,00
6.000,00
19.000,00
121.160,00

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BALANO PATRIMONIAL EM 31.12.2010 DA CIA. KGV.


ATIVO

2.009

2.010 Variao

Ativo Circulante

PASSIVO

2.009

2.010 Variao

Passivo Circulante

Caixa

3.000,00

######

1.960,00 Fornecedores

16.000,00

#######

######

Bancos

14.000,00

######

####### Emprstimos

12.000,00

4.000,00

######

Clientes

15.000,00

######

4.000,00 Salrios a Pagar

5.000,00

4.000,00

######

(-) Duplicatas Descontadas

0,00

######

####### Proviso para IRPJ

7.000,00

5.966,40

######

(-) PDD

0,00

######

####### TOTAL

10.000,00

######

6.000,00

700,00

500,00

Estoques
Seguros a apropriar
TOTAL

42.700,00

######

40.000,00

#######

######

-200,00 Patrimnio Liquido


#######

Capital Social

8.000,00

8.000,00

0,00

Reservas de Legal

1.700,00

2.644,68

944,68

Reservas de Estatutria

0,00

2.834,04

######

Ativo no Circulante

Reservas de Contingncia

0,00

#######

######

Imobilizado

TOTAL

9.700,00

#######

######

49.700,00

#######

Mquinas e Equipamentos

10.000,00

######

8.000,00

(-) Dep. Acumulada

-3.000,00

######

#######

TOTAL

TOTAL DO ATIVO

7.000,00

######

49.700,00

######

Tpicos Especiais I

6.000,00

TOTAL DO PASSIVO

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