APOSTILA PRTICA

HP 12C EXERCCIOS
Apostila de exerccios prticos e tericos aplicados a calculadora HP12C

SUMRIO
1. NOES BSICAS.....................................................................................................
2. FUNO LAST X:.......................................................................................................
3. PORCENTAGEM.........................................................................................................
4. FUNO RND..............................................................................................................
5. CALCULANDO DATAS E INTERVALOS DE DATAS...........................................
6. FUNES ESTATSTICAS........................................................................................
7. FUNES FINANCEIRAS.........................................................................................
8. JUROS COMPOSTOS...............................................................................................10
8.1 OUTROS EXERCCIOS DE JUROS COMPOSTOS NA HP-12C.....................10
9. OPERAES COM CDB..........................................................................................11
10. DESCONTOS COMPOSTOS..................................................................................12
11. TAXAS PROPORCIONAIS.....................................................................................12
12.TAXAS EQUIVALENTES (UTILIZANDO O PROGRAMA NA HP12C)..........13
13. TAXA NOMINAL E TAXA EFETIVA........................Error! Bookmark not defined.
14. TAXAS UNIFICADAS.............................................................................................14
15. TAXA REAL..............................................................................................................15
16. SRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS.........................................................15
17. SRIES UNIFORMES DE DESEMBOLSOS.......................................................16
18. SISTEMA DE AMORTIZAO............................................................................17
19. Analise do Fluxo de Caixa NPV/IRR...........................Error! Bookmark not defined.
20. Bibliografia Recomendada:......................................................................................23
21. Sites Recomendados:.................................................................................................23

1. NOES BSICAS
Introduzindo nmeros:
A forma de clculos da HP12C pelo sistema polons, onde primeiramente digita-se o
primeiro valor, d entrada neste apertando ENTER, depois digita o segundo valor e por fim
aperta a tecla da funo. Segue-se esse raciocnio para todas as funes da HP 12C: bsica,
financeira e estatstica; ou seja, primeiro digita-se os valores e por fim a funo desejada.
Ex.:
1) Somar um investimento de R$ 12.000,00 mais um rendimento lquido de R$ 135,00.
[ON] liga a mquina
12.000 [ENTER]
135 [+]
VISOR: 12.135,00
Obs.: A tecla [CLx] acionada zera a Pilha ou Visor para comear uma operao diferente.
2) Calcule 11% de Contribuio Social de um salrio de R$ 1.500,00.
[CLx] Limpa o visor
1.500 [ENTER]
11 %
3) Agora calcule:
85 29 =
1200 X 36 =
1/12 =
1/1200=
15% de 2.500=
1/36=
44 =
1,2545=
51/3=
252/8=
7-3=
Obs.: A tecla [CHS] alterna o sinal dos nmeros que esto na pilha.
4) Suponhamos que voc quer atualizar o seu saldo da conta no banco; porm voc apenas
sabe que tinha um saldo no ltimo extrato de R$ 688,00. Nesse perodo seu salrio de R$
1850,00 lquido caiu em conta corrente e voc emitiu dois cheques R$ 850,00 e 260,00
respectivamente. 1) Qual o seu novo saldo em conta? 2) Retirando a CPMF, qual o novo saldo?
Obs.: Iremos utilizar as teclas STO e RCL; STO store (armazena) e RCL recall (recupera). O
armazenamento pode ser da tecla 0 a 9.
5) Uma mercadoria est sendo ofertada ao preo de R$ 950,00, sendo que do valor da nota ser
dado um desconto de 10%. Calcule o ganho lquido para o proprietrio, sabendo-se que o Custo
total dessa mercadoria foi de 560,00 e os encargos da nota foram de 3,65%.
R: R$ 263,79

Tpicos Principais:

Percebe-se que em quase todas as teclas encontramos funes em branco

(diretamente), amarelo (acima) e azul (em baixo); onde para acessar as funes em azul
aperta-se [g] e amarelo aperta-se [f].
A funo [CLEAR] funciona para apagar o que tem armazenado nos respectivos
registradores: (estatstica), PRGM (programas), FIN (financeira), PREFIX (funo g ou
f) e REG (registradores de 0 a 9, est includo nesta a e FIN).
[X><Y] volta para o ltimo nmero digitado e includo na mquina.

Ex.:
1) Apague tudo que foi armazenado nos registros (0 a 9) das operaes anteriores:
[f] - [CLx] (REG)
2) O valor de um veculo R$ 18.000,00 que dever ser adicionado ao emplacamento
R$4800,00. Ops! Voc digitou um zero a mais (480,00). Ento:
18.000 [ENTER]
4800 [X><Y]
DIGITE O N CORRETO: 480
+
3) Calcule:
) = 18
324 = 324 [ENTER] [g] [YX ](
LN 360 = 360 [ENTER] [g] [%T] (LN) = 5,89
4! = 4 [g] [3] (n!)
3
4 = 4 [ENTER] 3 1/x YX

169 =
8-1/3=
36,83/4=
e4=
4

2. FUNO LAST X:
Apertando [g] [ENTER] (aciona LAST x) volta ao ltimo nmero utilizado nos clculos; acionado
R (roll down) busca os ltimos nmeros utilizados.
Exemplo:
Uma pessoa que recebe um salrio bruto de R$ 1.500,00 quer saber quanto ficar lquido depois
de deduzido o IR e Contribuio Social. Depois dos clculos utilize a funo [g] [LAST x].
3. PORCENTAGEM
Encontram-se trs teclas: %T ; % e %.
% = Calcula o percentual de algum nmero.
Primeiro coloca-se o valor (BASE) e depois [ENTER] ento pressione o percentual
desejado e [%].
Exemplo:
Uma nota fiscal emitida num total de R$ 56.000,00 onde 17% foram deduzidos para a
apurao do ICMS. Qual o valor da nota menos o imposto?
56000 [ENTER]
17 [%]
9520,00
[-]
Agora resolva:
O valor de uma conta de energia de R$ 156,00 e desse valor sero deduzidos 5% como taxa
de iluminao pblica. Quanto corresponde em valor a deduo?
R: R$ 7,80
% T = encontramos quanto em percentual um valor corresponde de outro.
Primeiro insere-se o valor base [ENTER] depois o outro valor e ento [%T].
Exemplo:
Sabendo-se que a deduo do imposto sindical foi de R$ 36,00; calcule quanto em percentual
corresponde de um salrio bruto de R$ 600,00.
600 [ENTER]
36 [%T]
6
Agora resolva:
Pago de um ttulo de clube social a importncia de R$ 60,00 para manuteno. Sabendo que o
ttulo custou 550,00; quantos por cento a taxa de manuteno corresponde do ttulo?
R: 10,91
% = Calcula quantos por cento um determinado valor variou.
Inserimos o valor mais antigo [ENTER] depois o segundo valor e ento %.

Exemplo:
O dlar ontem estava cotado a R$ 2,78 e hoje em 2,85. Qual foi a variao percentual?
2,78[ENTER]
2,85 %
2,52
Agora resolva:
01. A cotao de uma determinada ao na bolsa de valores est cotada hoje a R$ 83,50. Ontem
a cotao estava em R$ 86,00. Qual foi a variao percentual?
R: -2,91%
02. No ms passado, a sua empresa exportou produtos no valor de 3.92 milhes de dlares para
os EUA., 2.36 milhes de dlares para a Europa e 1.67 milhes de dlares para o resto do
mundo. Qual foi a porcentagem das Vendas Europa sobre o total exportado.
R: 29,69%
4. FUNO RND
Esta funo fica acima da tecla PMT. RND significa to round out (arredondar). Para acess-la
digita-se primeiro f e depois RND. Tm como funo zerar toda a mantissa oculta nos
registradores da mquina.
Exemplo:
Suponhamos que voc deseje dividir uma taxa de 20% ao ano para ms e queira o resultado
exato com duas casas decimais.
20 [ENTER]
12 []
1,67
Aperte agora [f] [RND].
Confirme apertando [f] [ENTER]
5. CALCULANDO DATAS E INTERVALOS DE DATAS
DATE = Calcula datas futuras e datas passadas, acionando primeiro g.
DYS = Calcula o intervalo de uma data para outra, primeiro a funo g.
Exemplo:
a) Uma aplicao FIF60 foi depositada em 31/05/2001 e ser resgata aps 60 dias. Em que dia
vencer?
31.052001 [ENTER]
60 [g] [DATE]

b) Um cliente dever descontar uma dvida em 27/10/2001 onde a data contratada no ttulo
30/12/2001. Quantos dias sero descontados?
27.102001[ENTER]
30.122001 [g] [DYS]

Calcule:
1)Voc pretende viajar em 03/10/2001 e quer retirar o dinheiro da aplicao semestral que
vencer em 30/12/2001. Quantos dias sero descontados?
R: 88 dias
2)Uma mercadoria comprada em 07/05/1999 est programada para ser transferida para uma
filial em 120 dias. Em que dia cair?
R: 04.09.1999 06
3)Observando o extrato bancrio (28/02/2001) voc percebe a baixa de um determinado
investimento de 60 dias e gostaria de lembrar o dia que investiu. Calcule!
R: 30.12.2000 06
6. FUNES ESTATSTICAS
Objetivo:
-

Extrair tendncias (projetar informaes) com base em informaes pr-definidas.

Verificar a credibilidade das informaes projetadas
Ponderar informaes com outras informaes.

Lembre-se que esses registradores abaixo armazenam informaes importantes:

Registrador
R1
R2
R3
R4
R5
R6

Estatstica
n.: nmero de pares de dados acumulados
x : somatrio dos valores de x.
x2: somatrio dos valores de x2
y: somatrio dos valores de y.
y2: somatrio dos valores de y2
xy: somatrio dos produtos dos valores de x e y.

Antes de comear a acumular estatsticas para um novo conjunto de dados, voc deve apagar
os registradores estatsticos, pressionando [f] [CLEAR ].
Clculos estatsticos com uma varivel, introduza o valor de x e ento pressione [+].
Nos clculos estatsticos com duas variveis, para introduzir cada par de dados introduza
primeiro o valor de y e depois o valor de x, assim :
1. Introduza o y no visor.
2. Pressione [ENTER]
3. Introduza o x no visor.
4. Pressione [+]
Da mesma forma para os outros pares.
Corrigindo Estatsticas:
Para apagar o par de dados que acabou de introduzir pressione [g] [LSTx] [g] [-].
Para apagar qualquer outro par de dados introduza o par de dados incorretos
novamente, como se fosse um dado novo, e ento pressione [g] [-].

Mdia
_
Pressionado-se [g] [x] calcula-se as mdias dos valores de x; as mdias de y pressiona-se
[x<>y].
Exemplo:
Um pesquisa feita com sete vendedores de sua empresa revelou os dados constantes na tabela
dada a seguir. Quantas horas trabalhadas um vendedor, em mdia, por semana? Quanto ele
vende, em mdia, por ms?
Vendedor
1
2
3
4
5
6
7

Horas por Semana

32
40
45
40
38
50
35

Vendas por ms (R$)

1.700,00
2.500,00
2.600,00
2.000,00
2.100,00
2.800,00
1.500,00

Resolvendo:
R: Horas = 40
Vendas = R$2.171,43
Desvio Padro
O desvio padro de um conjunto de dados a medida da disperso em torno da mdia.
[g] [s] - calcula o desvio padro de x (Sx) e [X><Y] os valores de y (Sy).
Vamos aplicar nos dados do problema anterior:
R: X(Sx) = 6,03
Y(Sy) = 482,06
Estimao Linear
Estando acumuladas as estatsticas de duas variveis, voc pode estimar um novo valor de x a
partir de um novo valor de y e vice-versa.
Para calcular y estimado:
1. Introduza um novo valor de x.
2. Pressione [g] [y,r]
Para calcular x estimado:
1. Introduza um novo valor de y
2. Pressione g [x,r]
Vamos estimar as Vendas, com os dados armazenados do problema, referente a um total de 48
horas trabalhadas. Estime tambm as horas correspondentes a uma receita de R$ 2.300,00.

Coeficiente de Correlao
Determina o grau de confiabilidade da estimativa linear. Este valor automaticamente calculado
toda vez que x e y estimado calculado. Se o coeficiente estiver prximo de 1 ou -1 indica que
os dados se ajustam muito bem a uma reta. A tecla utilizada [X><Y].
Aplique nos resultados existentes:
Mdia Ponderada
Voc pode calcular essa mdia se os valores correspondentes possurem pesos.
Seqncia das Teclas:
1. [f ] [CLEAR] []
2. Introduza o valor do item e pressione [ENTER]
3. Introduza o peso e pressione [+].
4. Pressione [g] [xw] para calcular a mdia ponderada dos itens.
E assim sucessivamente para todos os outros.
Exemplo:
Suponha que durante uma viagem de frias praia voc tenha parado em quatro restaurantes e
comido seu prato favorito: camares. O consumo e o custo unitrio em cada restaurante foi o
seguinte: 15 camares a R$ 116,00 cada; 7 a R$ 124,00 ; 10 a R$ 120,00 e 17 a R$ 118,00.
Calcule o custo mdio de cada camaro consumido.
R: 118,65
7. FUNES FINANCEIRAS
As funes de juros compostos, descontos compostos, capitalizaes e amortizaes
esto regidas basicamente nas seguintes teclas:
[n] n de perodos em questo
[i] taxa utilizada no problema
[PV] Valor presente do problema, ou seja, qualquer valor na data zero (capital, valor atual,
principal).
[PMT] Valor das prestaes, pagamentos, depsitos etc. Refere-se a fluxos de valores que se
repetem periodicamente. Ex.: 12 prestaes de 560,00.
[FV] Valor futuro do problema, ou seja, qualquer valor no perodo final do problema (montante,
valor nominal, valor de face, valor capitalizado, duplicata, nota promissria etc).
[BEGIN] utilizar quando o primeiro depsito ocorrer no incio do perodo.
[END] utilizar quanto o primeiro depsito ocorrer no fim do primeiro perodo.
Obs1.: Sempre a taxa i tem que est se referindo ao mesmo perodo do n em anlise, ou seja,
se a taxa utilizada for mensal o perodo tem que ser ao ms.
Obs2.: Ao iniciar qualquer operao financeira digitar [f] [FIN]. Desta forma voc s apaga os
registradores financeiros; deixando inalterados os registros numricos.
Obs3.: Verifique sempre se a sua HP12C est com o C (composto) no final do visor direita.

8. JUROS COMPOSTOS
. Definio:
aquele em que cada perodo financeiro, a partir do segundo, calculado sobre o montante
relativo ao perodo anterior.
Frmula do Montante:
Mn = C(1 + i)n
(1 + i) n = fator de capitalizao ou fator de acumulao de capital.
1. Qual o montante acumulado em 24 meses, a uma taxa de 8% a.m., a partir de um capital
igual a $ 120.000,00?
[f] [FIN]
24 [n]
8 [i]
120000 [PV]
R: $ 760.941,69
2. Qual o principal necessrio para se obter um montante de $ 10.000,00, daqui a 6 semestres,
a uma taxa de 12% ao semestre?
R: $ 5.066,31
3. Um cliente aplicou a quantia de $ 200.000,00 nesta data, para receber o valor de $
380.000,00 daqui a 6 meses. Qual a taxa de rentabilidade mensal do seu investimento?
R: 11,29% a.m.
4. O Sr. Cavalcante, cliente do Banco do Povo S/A, investiu um capital de $ 1.000.000,00,
taxa de juros de 12% a.m. Determine o valor do resgate no fim de 10 meses.
R: $ 3.105.848,21
8.1 OUTROS EXERCCIOS DE JUROS COMPOSTOS NA HP-12C
1. Preencha as lacunas do quadro abaixo:
n
2
5,2
c=?
8
10

I
13%
b=?
21,32%
32%
e=?

PV
- 20.000,00
- 140.000,00
- 600.000,00
d=?
- 400.000,00

FV
a=?
+ 280.000,00
+ 1.300.000,00
+ 1.800.000,00
+ 700.000,00

R: a = 25.538,00 / b = 14,26% / c = 4 / d = -195.290,47 / e = 5,76%

2. Um aplicador investiu a quantia de $ 600.000,00, com capitalizao mensal. O Banco paga

uma taxa de 2% a.m. Ache o montante e o juro composto aps 6 meses.
R: Montante = $ 675.697,45 / Juros = $ 75.697,45
3. Determine o montante produzido pelo capital de $ 450.000,00, aplicado a uma taxa de 12%
a.t., durante 15 meses, com capitalizao trimestral.
R: $ 793.053,76
4. Um capital de $ 120.000,00, aplicado a uma taxa de 4% a.m., rendeu, aps certo tempo, $
87.801,17. Determinar o prazo desse investimento, sabendo-se que a capitalizao
mensal.
R: 14 meses
5. Determinar o montante que um capital de $ 700.000,00 gera, quando aplicado do dia
07.01.92 ao dia 18.02.92 do mesmo ano, a uma taxa de rentabilidade de 18% a.m., com
capitalizao mensal.
R: $ 882.536,85
9. OPERAES COM CDB

a)

As aplicaes mais comuns no mercado financeiro so a Poupana, o Certificado de

Depsito Bancrio (CDB), o Recibo de Depsito Bancrio (RDB) e os Fundos de
Investimento.

O CDB um ttulo de crdito, fsico ou escritural e o RDB um recibo. Ambos so

emitidos pelos bancos comerciais e representativos de depsitos a prazo feitos pelo
cliente. O CDB e o RDB geram a obrigao de o banco pagar ao aplicador, ao final do
prazo contratado, a remunerao prevista - que ser sempre superior ao valor aplicado.

O prazo mnimo varia de 1 dia a 12 meses, dependendo do tipo de remunerao

contratada.

O CDB, sendo um ttulo, pode ser negociado por meio de transferncia. O RDB
inegocivel e intransfervel.

Um cliente aplicou R$ 80.000 num CDB de 31 dias taxa de 1,29% a .p. Qual o valor
de resgate lquido?
R: R$ 80.825,60

b) Qual o valor de resgate lquido de uma aplicao de R$40.000 por 61 dias, taxa anual de
16,5%.
R: R$ 40.838,90
c) Uma agncia fez uma captao de R$ 30.000,00 vendendo um CDB ps-fixado por um ano.
A taxa contratada foi 18% aa mais a variao da TR. Qual ter sido o valor do resgate lquido se
a TR variou 4,95% nesse perodo.
R.:R$ 35.721,84

10. DESCONTOS COMPOSTOS

- Ttulos de Crdito
a. Nota promissria: ttulo muito usado entre pessoas fsicas ou entre pessoas fsicas e uma
instituio financeira.
b. Duplicata: ttulo emitido por uma pessoa jurdica contra seu cliente (PF ou PJ).
c. Letra de cmbio: ttulo ao portador, emitido exclusivamente por uma instituio financeira.
- Elementos da operao
-

dia de vencimento
valor nominal
valor atual
tempo ou prazo

Desconto a quantia a ser abatida do valor nominal, isto , a diferena entre o valor nominal
e o valor atual.
1.

Determine o valor do desconto composto de um ttulo de valor nominal de R$ 2.300,00

descontados 3 meses e meio antes de seu vencimento taxa de 5% ao ms.
R:R$ 361,06

2.

Uma duplicata de R$ 3.500,00 resgatada 1 bimestre antes do vencimento taxa de 5,2%

a.m, Qual o valor que o cliente dever pagar? De quanto foi o desconto?
R: A=R$3.162,54
D = R$ 337,46

3.

Determinada dvida paga com um cheque de R$ 877, vinte e cinco dias antes do
vencimento. Determine a taxa mensal da operao sabendo-se que a nota promissria era
de R$ 917,74.
R: i = 5,6% am

11. TAXAS PROPORCIONAIS

i
i
i
is = a ; it = a ; ib = a
2
4
6

i
i
; i m = 1a 2 ; i d = a
360

1. Calcule a taxa mensal proporcional a 15% a.a.

R: 1,25% a.m.

2. Verificar se as taxas de 3% a.t. e 12% a.a. so proporcionais.

R: sim, h 4 trimestres no ano; multiplicando-se este nmero por 3, resulta em 12.
3. Calcular a taxa trimestral proporcional a 148% a.s.
R: 74% a.t.
4. Verifique se as taxas so proporcionais: 23% a.b. 66% a.s.
R: No, em cada semestre h 3 bimestres. E, multiplicando-se 3 por 23,
chegamos a 69% a.s.

12.TAXAS EQUIVALENTES (UTILIZANDO O PROGRAMA NA HP12C)

Princpio das Taxas equivalentes:
(1 + 1d)360 = (1 + 1m)12 = (1 + it)4 = (1 + is)2 = (1 + ia)
Programando a HP12C para calcular taxas equivalentes:
TECLAS
[f]
[P/R]
Acessar o programa
[f]
[PRGM] Zera os programas
[RCL]
[i]

100
1
[RCL]

[+]
[n]

YX

1
100
[ON]

[-]
[X]
Desligue para gravar o programa

Exemplo 1 :
Qual a taxa equivalente anual a 0,72% ao ms ?
Ligue a mquina
0,72
[i]
12
[n]
(Lembre da relao 1ano = 12 m)
[R/S] rep: 8,99
Exemplo 2 :
Qual a taxa equivalente mensal a TJLP de 9,25% a a
9,25
[i]
1/12
[n]
(Vc inverte o perodo quando partir
[R/S] resp: 0,74
de uma taxa maior para a menor revise as frmulas de taxas equi
para lembrar o porqu.)
1. Calcule a taxa semestral equivalente a 13,11% a.m.
R: 109,41% a.s.
2. Determine a taxa diria equivalente a 17,18% a.m.
R: 0,53% a.d.
3. Determine a taxa bimestral equivalente a72% a.s.
R: 19,81 a.b.
4. Calcule as taxas diria e mensal equivalente a 42,12% a.b.
R: 0,59% a.d. e 19,21% a.m.

5. Determine a taxa mensal equivalente a 388% a.a.

R: 14,12% a.m.
6. Verifique quais as taxas abaixo so equivalentes:
a.
b.
c.
d.

0,5% a.m. e 6,17% a.a.

25% a.m. e 300% a.a.
13,5% a.b. e 46,21% a.s.
675% a.a. e 67,42% a.b.
R: Equivalentes a e c

14. TAXAS UNIFICADAS

{r}
{i}

a taxa real
a taxa aparente
a taxa de inflao
1 + i = (1 + r) (1 + )

1. Calcule o rendimento da Poupana-Uniconta em 27.03, sabendo que o ndice de atualizao

foi 9,0334%.
R: (1 + p) = (1 + 0,005).(1+ 0,090334)
(1 + p) = 1,005 X 1,090334
1 + p = 1,095786
p = 1,095786 1
p = 0,095786X100 = 9,5786% a m

R: 9,5786% a.m.
2. Quanto render a poupana do dia 09.03, cujo ndice de atualizao est fixado em
8,2281%?

R: 8,7692%
3.

Complete o quadro abaixo, unificado as taxas da poupana:

Dia
21
22
23
24
25

ndice Atualizao
10,3467%
10,6248%
11,0022%
12,1133%
10,6732%

Juros
0,5%
0,5%
0,5%
0,5%
0,5%

Rendimento Total
a=?
b=?
c=?
d=?
e=?

R: a = 10,8984% / b = 11,1779% / c = 11,5572% / d = 12,6739% / e = 11,2266%

15. TAXA REAL
1. Calcule a taxa real paga em um emprstimo taxa de 37,42%, sabendo que a atualizao
monetria, no perodo, foi de 32,34%.

R: 3,84%
2. Emprestamos um dinheiro a 24,36%. Se a inflao foi de 25,75% no perodo, qual a taxa real
da operao?

R: -1,11% (indica que emprestamos dinheiro abaixo da inflao, com prejuzo).

3. Um gerente empresta um dinheiro taxa de 28%. A inflao do ms foi de 26,35%. Quanto
foi a taxa real?

R: 1,31% a.m.
16. SRIES UNIFORMES DE PAGAMENTOS
NOTA: Monte os fluxos de caixa correspondentes.
1. Uma pessoal tem uma dvida de $ 180.000,00, pagando prestao mensal de $ 55.000,00,
taxa de 29% a.m. Deseja-se saber em quantas parcelas ela saldar essa dvida, nas
hipteses de comear pagando no ato ou no fim do ms.
R:
[f] [FIN]
180000 [PV]
55 000 [CHS] [PMT]
29 [i]
[n]
depois:
[g] [BEGIN]
R: g BEG = 6 parcelas / g END = 12 parcelas
2. Um terreno custa vista $ 500.000,00 ou $ 70.000,00 em 12 parcelas mensais. Quais as
taxas cobradas, sendo a 1 prestao:
a) No ato?
b) Em 30 dias?

R: a) g BEG = 11,23% a.m. / b) g END = 9,05% a.m.

(Voc notou que a HP-12C demora um pouquinho
para efetuar estes clculos. Ela calcula por tentativas).
3. Qual ser o valor da prestao de um emprstimo de $ 20.000,00 a ser pago em 10
prestaes mensais, a juros de 54,65% a.a., sendo a primeira paga 30 dias aps o
recebimento do dinheiro?

R: g END = $ 2.429,13
4. Qual o valor da prestao de um emprstimo $ 20.000,00 a ser pago em 10 parcelas
mensais, a juros de 3,7% a.m., sendo a primeira prestao paga 90 dias aps o recebimento
do dinheiro.

R: $ 2.612,21

17. SRIES UNIFORMES DE DESEMBOLSOS

NOTA: Monte os fluxos de caixa correspondentes.
1. Quanto uma pessoa tem que depositar, a partir de hoje, mensalmente, durante 8 meses,
para acumular $ 70.000,00 que precisa para viajar nas frias, considerando-se uma taxa de
20% a.m.?
R:
[f] [FIN]
8 [n]
70000 [ FV]
20 [i]
[g] [BEGIN]
[PMT]
R: g BEG = $ 3.535,55
2. Qual a taxa aplicada, sobre 4 parcelas iguais de $ 6.000,00 mensais, que produziu um
montante de $ 32.000,00?
(Nota: analise as duas alternativas, com desembolso no incio e ao final de 30 dias)

R: g BEG = 11,85% a.m. / g END = 19,55% a.m.

3. Calcule o montante produzido pela aplicao de 10 parcelas mensais de $ 5.000,00 cada,
sabendo-se que a taxa de 58,69% a.a. e que essas aplicaes so feitas no final de cada
perodo.

R: g END = $ 59.817,15
04. Voc est abrindo uma conta de poupana hoje (no meio do ms), com um depsito de R$
775,00. Essa modalidade de poupana paga 6,25% de juros anuais compostos quinzenalmente.
Se voc depositar R$ 50,00 a cada quinzena, comeando no prximo ms, quanto tempo levar
para sua conta atingir R$ 4.000,00?

R: 58
05. Uma companhia de investimentos pretende adquirir um condomnio que prov anualmente
uma receita lquida de R$ 1.750,00. Espera-se reter o negcio por 5 anos, vendedo-o nessa
ocasio por R$54.000,00. Calcule quanto a companhia deve pagar, no mximo, pelo
condomnio, para obter uma renda mnima de 12% ao ano.

R:R$ 36.949
06. O valor das propriedades, numa rea pouco comercial, est declinando uma taxa de 2% ao
ano. Se uma propriedade tem um valor atual de R$ 3.200.000 qual ser o seu valor dentro de 6
anos , se essa tendncia perdurar?

R: R$ 2.834.695,62.
18. SISTEMA DE AMORTIZAO
SISTEMA PRICE
* Caso particular do sistema francs de amortizao e apresenta as seguintes caractersticas:
- A taxa dada em termos anuais;
- As prestaes so mensais;
- No clculo utilizada a taxa proporcional.
SAC
* Sistema de Amortizao Constante (SAC) tambm chamado sistema Hamburgus, foi
introduzido entre ns a partir de 1971, pelo SFH. Caractersticas:

O muturio paga a dvida em prestaes peridicas e imediatas, que englobam juros e

amortizao;
A amortizao constante em todos os perodos;
As prestaes so decrescentes.

1. Complete a planilha de amortizao abaixo, referente a um financiamento de $ 1.000.000,00,

taxa de 42% a.m., pago em 3 parcelas mensais (PRICE e SAC):

SISTEMA PRICE
PERODO
0
1
2
3

PRESTAES

JUROS

AMORTIZAO

SALDO DEVEDOR

PRESTAES
-----------645.407,99
645.407,99
645.407,99

JUROS
-----------420.000,00
325.328,64
190.895,32

AMORTIZAO
-----------225.407,99
320.079,35
454.512,67

SALDO DEVEDOR
1.000.000,00
774.592,01
454.512,66
0,01

PRESTAES

JUROS

AMORTIZAO

SALDO DEVEDOR

PRESTAES
-----------753.333,33
613.333,33
473.333,33

JUROS
-----------420.000,00
280.000,00
140.000,00

AMORTIZAO
-----------333.333,33
333.333,33
333.333,33

SALDO DEVEDOR
1.000.000,00
666.666,66
333.333,34
- 0,01

Resposta:
PERODO
0
1
2
3
SISTEMA SAC
PERODO
0
1
2
3
Resposta:
PERODO
0
1
2
3

2. Complete a planilha de amortizao abaixo, referente a um financiamento de $ 5.000.000,00,

taxa de 24% a.m., pago em 3 parcelas mensais (Sistema Price).

SISTEMA PRICE
PERODO
0
1
2
3

PRESTAES

JUROS

AMORTIZAO

SALDO DEVEDOR

PRESTAES
-----------2.523591,70
2.523591,70
2.523591,70

JUROS
-----------1.200.000,00
882.337,99
488.437,10

AMORTIZAO
-----------1.323.591,70
1.641.253,71
2.035.154,60

SALDO DEVEDOR
5.000.000,00
3.676.408,30
2.035.154,59
0,01

Resposta:
PERODO
0
1
2
3

03. Suponha que voc queira comprar uma casa tomando um emprstimo, sob hipoteca, de R$
5.000.000 a juros de 13,25% a a . Os pagamentos necessrios devero ser de R$ 57.335,00 ao
final de cada ms. Calcule as partes referentes a juros e ao principal no 1 ano de pagamento,
alm do saldo devedor (PRICE).

R: Juros= R$ 621.655,58
Capital= R$ 66.364,42 / Saldo Devedor= R$ 4.933.635,58
19. ANLISE DE FLUXO DE CAIXA NPV/IRR
Tcnicas de Anlise de Investimentos
a busca de alternativas mais vantajosas para o investidor. Dentre os mtodos conhecidos em
matemtica financeira para avaliao de alternativas de investimentos, discutiremos dois: o
mtodo do valor presente lquido (VPL) e o mtodo da taxa interna de retorno (TIR).
Mtodo do valor presente lquido
Denomina-se valor presente lquido o valor lquido que um fluxo de caixa tem na data zero.
VPL = - Investimento inicial + Fluxos de Caixa positivo na data zero - Fluxos de Caixa negativo
na data zero.
VPL = 0 cobrir os custos
VPL < 0 prejuzo na operao

VPL > 0 lucro na operao

Quando se busca decidir entre duas ou mais alternativas de investimento, deve-se dar
preferncia quela que apresentar o maior VPL.
Custo de Oportunidade (Tambm chamado de Taxa mnima de Atratividade TMA)
Considere que um investidor disponha de C reais e que ele consiga no mercado uma taxa de x%
ao ano para a aplicar o seu capital. Se neste mesmo perodo ele tiver a oportunidade de
conseguir C + J reais pelo investimento do seu capital em um determinado negcio, diremos que
o custo do capital ou custo de oportunidade deste negcio de x%.
Se o VPL de um dado investimento, ao custo de oportunidade de x%, for maior ou igual a zero,
ento razovel aceit-lo. Mas se o VPL do investimento, ao custo de oportunidade de x%, for
menor que zero, ento devemos rejeitar o investimento.
Taxa Interna de Retorno (TIR)
0 = I0 + FC+ - FCTaxa interna de retorno de um fluxo de caixa uma taxa de juros que iguala o valor atual de
todas as entradas com o valor atual de todas as sadas de caixa.
TECLAS UTILIZADAS:
[CF0] = Capital inicial ou investimento inicial (Fluxo na data zero)
[CFj] = Valores correspondentes aos fluxos de caixa a partir da data 1.
[nj] = N de vezes que se repete os fluxos de caixa ininterruptos.
[IRR] = Taxa Interna de Retorno (TIR)
[NPV] = Valor Presente Lquido (VPL)
NOTA: Quando necessrio, monte os fluxos de caixa correspondentes.
1. Um emprstimo de $ 22.000,00 ser liquidado em 3 prestaes mensais e sucessivas de $
12.000,00, $ 5.000,00 e $ 8.000,00. Considerando-se uma taxa de juros de 7% a.m., calcular
o Valor Presente Lquido (NPV) deste financiamento.
R:
[f] [FIN]
22000 [CHS] [g] [CF0]
12000 [g] [CFj]
5000 [g] [CFj]
8000 [g] [CFj]
7 [i]
[f] [NPV]
R: $ 112,53
2. Verificar se os fluxos de caixa A e B, da tabela a seguir, so equivalentes para a taxa de 5%
a.m. no regime de juros compostos:
Ms

Fluxo A

Fluxo B

0
1
2
3
4
5

--------------------------------------------296,11
296,11
296,11
296,11
1.184,44

--------------------------------------------300,00
----------------------350,00
561,49
1.211,49

TOTAL

R: NPV (A = 1000), NPV (B = 1000), logo, equivalentes

3. Determinar a Taxa de Retorno (IRR) do fluxo de caixa a seguir:

3 .0 0 0
0

5 .0 0 0
4

10

M eses

10.000

R: 28,47%
4. Determinar as Taxas Internas de Retorno (IRR) dos fluxos de caixa indicados na tabela a
seguir:
Ms
0
1
2
3
4
5
6
TOTAL

Fluxo A
- 1.600,00
--------------------------------------------+ 400,00
--------------------------------------------+ 2.000,00
+ 800,00

Fluxo B
- 2.000,00
----------------------+ 400,00
+ 600,00
+ 800,00
----------------------+ 400,00
+ 200,00

Fluxo C
- 20.000,00
+ 3.000,00
+ 4.000,00
+ 5.000,00
+ 6.000,00
+ 7.000,00
+ 8.000,00
+ 13.000,00

R: (A = 7,72%) (B = 2,61%) (C = 13,87%)

5. Sr. Chico Cavalcante dirigiu-se agncia do Banco X a fim de renegociar sua dvida
atualizada no valor de $ 15.900.000,00. Ele faz duas propostas:
a) Pagamento, em 1 ano de prazo, de $ 8.000.000,00 de entrada, mais 6 prestaes mensais
de $ 1.800.000,00 e mais 6 de $ 2.400.000,00;
b) Pagamento, no mesmo prazo anterior, de $ 5.000.000,00 de entrada, mais 6 prestaes
mensais de $ 2.800.000,00 e mais 6 de $ 3.400.000,00.

Admitindo-se que o Sr. Chico tem interesse em normalizar a pendncia, e que a taxa de juro de
mercado de 25% a.m., qual a melhor proposta para o Banco?
(Nota: O caso ser analisado puramente sob o aspecto matemtico.)
Obs.: Nenhuma da duas alternativas permite o retorno pleno da dvida, embora na proposta B a
perda, para o banco, seja menor.
R: A = $ - 730.561,38 / B = $ - 5.439,28
6. O estudo de viabilidade econmica de um projeto apresentou os seguintes fluxos de caixa ($
mil):
Ano
0
1
2
3
4
5
TOTAL

Recebimento Anuais
----------------------1.800,00
2.250,00
2.600,00
3.000,00
3.400,00
13.050,00

Pagamento Anuais
5.000,00
800,00
1.000,00
1.200,00
1.400,00
1.600,00
11.000,00

Qual a rentabilidade (Taxa Interna de Retorno IRR) anual desse projeto?

R: 11,44%
7. Calcular o Valor Presente Lquido (NPV) do fluxo de caixa abaixo considerando a taxa de
juros de 3% a.m.:

4 .0 0 0

2 .0 0 0
0

2 .0 0 0
1

2 .0 0 0
2

2 .0 0 0
3

M eses

R: $ 11.211,17
8. Um automvel financiado em 18 prestaes mensais iguais e sucessivas de $325.000,00,
sendo a primeira aps 30 dias. A cada 6 meses, a partir da efetivao do negcio, pago um
reforo de $ 775.000,00, $ 875.000,00 e $975.000,00, respectivamente. Calcular o valor
financiado (NPV), sabendo-se que a taxa cobrada pela financeira foi de 18% a.m.

R: $ 2.170.489,58
09. Um apartamento custa vista R$ 60.000,00 e pode ser pago nas seguintes condies:
Entrada: 20.000,00
1 ms: 7.000,00
2 ms: 7.000,00
O saldo restante em 36 mesais de 850,00 a partir do 3 ms. Qual a taxa interna de retorno
cobrada pela construtora?

R: 0,78%am

20. Bibliografia Recomendada:

Crespo, Antnio Arnot . Matemtica Comercial e Financeira. So Paulo: Saraiva, 1995.
Francisco, Walter. Matemtica Financeira. So Paulo: Atlas, 1994.
Halfeld, Mauro. Investimentos. So Paulo:Editora Fundamentos, 2001.
Manual da Calculadora Financeira HP12C.
21. Sites Recomendados:
www.somatemtica.com.br
www.calculos.com.br
www.economiabr.net
www.infoinvest.com.br
www.labfin.com.br
www.estadao.com.br
www.soscontador.com.br
www.financeira.hpg.com.br
www.dinheirovivo.com.br
www.receita.fazenda.gov.br
www.bndes.gov.br
www.fgv.br/ibre/cecon/