BB CURTO PRAZO MIL FUNDO DE INVESTIMENTO

EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

CNPJ No. 05.102.500/0001-58
(Administrado pela BB Administrao de Ativos Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A. - BB DTVM)
DEMONSTRAES FINANCEIRAS
EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005

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DEMONSTRAES FINANCEIRAS
EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005

CONTEDO

Parecer dos auditores independentes

Demonstrao da composio e diversificao das aplicaes

Demonstraes das evolues do patrimnio lquido

Notas explicativas s demonstraes financeiras

6 - 10

KPMG Auditores Independentes

Av. Almirante Barroso, 52 - 4
20031-000 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil
Caixa Postal 2888
20001-970 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil

Telefone 55 (21) 3231-9400

Fax
55 (21) 2544-1338
Internet www.kpmg.com.br

Parecer dos auditores independentes

Aos
Cotistas e Administradora do
BB Curto Prazo Mil Fundo de Investimento em Cotas
de Fundos de Investimento
Rio de Janeiro - RJ
Examinamos a demonstrao da composio e diversificao das aplicaes do BB Curto Prazo
Mil Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento (administrado pela BB
Administrao de Ativos - Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A. - BB DTVM) em
30 de junho de 2006 e a respectiva demonstrao das evolues do patrimnio lquido,
correspondente ao exerccio findo naquela data, elaboradas sob a responsabilidade de sua
Administrao. Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas
demonstraes financeiras.
Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria aplicveis no Brasil e
compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevncia dos saldos, o volume
de transaes e os sistemas contbil e de controles internos do Fundo; (b) a constatao, com
base em testes, das evidncias e dos registros que suportam os valores e as informaes
contbeis divulgados; e (c) a avaliao das prticas e das estimativas contbeis mais
representativas adotadas pela Administrao do Fundo, bem como da apresentao das
demonstraes financeiras tomadas em conjunto.
Em nossa opinio, as demonstraes financeiras acima referidas representam, adequadamente,
em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira do BB Curto Prazo Mil
Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em 30 de junho de 2006 e as
mutaes do seu patrimnio lquido, correspondentes ao exerccio findo naquela data, de acordo
com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
As demonstraes financeiras do Fundo correspondentes ao exerccio findo em 30 de junho de
2005 foram examinadas por outros auditores independentes que, sobre elas, emitiram parecer
sem ressalvas datado de 12 de agosto de 2005.
4 de agosto de 2006
KPMG Auditores Independentes
CRC-SP-14.428/O-6-F-RJ

Jos M. Matos Nicolau

Contador CRC-RJ-42.216/O-7

KPMG Auditores Independentes uma sociedade brasileira,

simples, membro da KPMG International, uma cooperativa sua.

KPMG Auditores Independentes is a Brazilian entity, member firm of

KPMG International, a Swiss cooperative.

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DEMONSTRAO DA COMPOSIO DIVERSIFICAO DAS APLICAES
EM 30 DE JUNHO DE 2006
(Em milhares de reais, exceto o valor da cota)

Valor
Aplicaes
Cotas de fundo de investimento:
BB Top CP Fundo de Investimento de Curto Prazo

Quantidade

da cota

99.509.323,976780

3,890000

Valor

387.091

100,00

387.091

100,00

78

0,02

46

0,01

Patrimnio lquido

386.967

99,97

Total do passivo

387.091

100,00

Total do ativo
Valores a pagar:
Outros
Exigibilidade:
Taxa de administrao

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

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DEMONSTRAES DAS EVOLUES DO PATRIMNIO LQUIDO
EXERCCIOS FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005
(Em milhares de reais, exceto os valores das cotas)

2006
Patrimnio lquido no incio do exerccio
107.333.662,795920 cotas a R$ 1,561859
99.364.727,730713 cotas a R$ 1,368607

2005

167.640
-

135.991

8.757

664.312
-

246.407

(485.223)
-

(233.540)

355.486

148.858

39.057

23.135

(7.322)
(254)

(4.247)
(106)

(7.576)

(4.353)

31.481

18.782

386.967
-

167.640

Cotas emitidas pela incorporao do BB Curto Prazo Empresarial

Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento:
4.948.982,989235 cotas
Cotas emitidas:
391.068.585,479880 cotas
167.640.338,694816 cotas
Cotas resgatadas, incluindo as variaes nos resgates de cotas:
286.356.538,812188 cotas
159.671.403,629609 cotas
Patrimnio lquido antes do resultado do exerccio
Receitas
Rendas com ttulos e valores mobilirios
Despesas
Taxa de administrao
Outras despesas administrativas

Resultado do exerccio
Patrimnio lquido no final do exerccio
216.994.692,452847 cotas a R$ 1,783302
107.333.662,795920 cotas a R$ 1,561859

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras.

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS
(Em milhares de reais, exceto os valores das cotas)

CONTEXTO OPERACIONAL
O Fundo foi constitudo sob a forma de condomnio aberto, com prazo indeterminado
de durao, tendo como objetivo a aplicao dos recursos dos cotistas em cotas de
fundos de investimento cujas carteiras apresentam em sua composio ttulos e
operaes com prazo mximo a decorrer de 375 dias e carteira com prazo mdio
inferior a 60 dias, que apresentam carteira composta, isolada ou cumulativamente, por
ttulos pblicos federais, ttulos privados, prefixados ou ps fixados, e operaes
compromissadas, bem como utilizam-se de operaes com derivativos somente para
proteo da carteira. O Fundo destina-se a clientes pessoas fsicas e jurdicas do
Banco do Brasil S.A. que busquem retorno que acompanhe a variao do CDI Certificado de Depsito Interfinanceiro, com perfil de curto prazo.
O Fundo pode aplicar em fundos de investimento que utilizam estratgias com
derivativos como parte integrante de sua poltica de investimento. Tais estratgias, da
forma como so adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para
seus cotistas.
A Assemblia Geral Extraordinria de Cotistas realizada em 13 de janeiro de 2005,
ratificou as alteraes realizadas para o atendimento Instruo da Comisso de
Valores Mobilirios - CVM n 409/2004, alterada pela Instruo n 411/2004, e
deliberou a alterao da denominao social do Fundo de BB Fix Curto Prazo
Progressivo Fundo de Aplicao em Cotas de Fundo de Investimento para a atual. Tais
deliberaes produziram efeito a partir de 24 de maro de 2005.
Em 5 de junho de 2006, de acordo com o deliberado em Assemblia Geral
Extraordinria de Cotistas realizada em 5 de outubro de 2005, o Fundo incorporou
integralmente o BB Curto Prazo Empresarial Fundo de Investimento em Cotas de
Fundos de Investimento (Fundo incorporado).
Os saldos do ativo, passivo e patrimnio lquido do Fundo incorporado em 5 de junho
de 2006, so como se segue:
Cotas de fundo de investimento

8.804

Valores a pagar

(47)

Patrimnio lquido incorporado

8.757

Para fins de determinao da relao de troca de cotas entre o Fundo incorporado e o

Fundo incorporador foram adotados os valores das cotas dos respectivos Fundos em 5
de junho de 2006, como se segue:
Quantidade de cotas do Fundo incorporado
Valor da cota do Fundo incorporado

4.947.473,086750
1,769947

Valor do patrimnio lquido Fundo incorporado

Valor da cota do Fundo incorporador

8.757
1,769406

Quantidade de cotas do Fundo incorporador

atribuda aos cotistas do Fundo incorporado

4.948.982,989235

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS
(Em milhares de reais, exceto os valores das cotas)

As aplicaes realizadas pelos cotistas no Fundo no contam com a garantia da

Administradora, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Crdito
- FGC. No obstante a diligncia da Administradora no gerenciamento desses
recursos, o Fundo est sujeito s oscilaes de mercado e pode, inclusive, ocorrer
perda do capital investido.

APRESENTAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

As demonstraes financeiras foram elaboradas segundo as prticas contbeis
adotadas no Brasil, de acordo com as normas do Banco Central do Brasil - BACEN,
consubstanciadas no Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional COSIF e em regulamentaes da CVM, aplicveis aos fundos de investimento.

PRINCIPAL PRTICA CONTBIL

As aplicaes em cotas de fundos de investimento so registradas pelo custo de
aquisio, atualizado diariamente pela variao no valor da cota do respectivo fundo
investido.

GERENCIAMENTO DE RISCO
Os ativos que compem a carteira do Fundo esto, por sua prpria natureza, sujeitos a
flutuaes de preos/cotaes do mercado, aos riscos de crdito, mercado e liquidez o
que pode acarretar perda patrimonial ao Fundo.
Para gerenciar os riscos de mercado e liquidez inerentes a cada Fundo, a
Administradora dispe de uma equipe especializada no controle de risco dos recursos
administrados, adotando poltica de segregao entre a gesto dos portfolios e a
gesto de risco. De forma resumida, o processo constante de avaliao e
monitoramento dos riscos de mercado e liquidez consiste em:

desenvolver modelos e metodologias de apurao e mensurao dos riscos;

mensurar os riscos;

propor e controlar limites de riscos.

Nas mtricas do risco de mercado, utiliza-se o Valor em Risco (Value-at-Risk - VaR)

calculado atravs da metodologia de simulao histrica, com a finalidade de estimar a
perda potencial mxima dentro de dado horizonte temporal e determinado intervalo de
confiana. Complementarmente, so elaborados cenrios de estresse, objetivando
avaliar a carteira sob condies extremas de mercado, tais como crises e choques
econmicos.

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS
(Em milhares de reais, exceto os valores das cotas)

Os mtodos utilizados para gerenciar os riscos aos quais o Fundo se encontra sujeito
no constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser
incorridas pelo Fundo.

REMUNERAO DA ADMINISTRADORA E OUTROS ENCARGOS

A taxa de administrao calculada e apropriada sobre o patrimnio lquido dirio,
razo de 3% ao ano, e paga diariamente.
O Fundo pode aplicar em fundos de investimento que paguem ao seu Administrador
taxa de administrao, porm a soma dos percentuais das taxas deve ficar limitada
taxa acima referida. Durante o exerccio o Fundo no aplicou em fundos de
investimento que pagassem taxa de administrao.
O demonstrativo abaixo reflete a representatividade das despesas administrativas do
Fundo nos exerccios sobre o patrimnio lquido mdio:

Exerccios
findos em
30/06/2006
30/06/2005
30/06/2004
30/06/2003

Despesa com
taxa de
administrao
7.322
4.247
2.696
2.487

% sobre o
patrimnio
lquido mdio
2,99
3,00
3,00
2,99

Outras
despesas
administrativas
254
106
7
1

% sobre o
patrimnio
lquido mdio
0,10
0,07
-

DISTRIBUIO DO RESULTADO E TRIBUTAO

Os ganhos e perdas so incorporados posio dos cotistas diariamente.
De acordo com as Leis nos 11.033/04 e 11.053/04, a partir de 1 de janeiro de 2005 so
aplicadas sobre os rendimentos dos cotistas alquotas de Imposto de Renda
decrescentes, entre 22,5% e 15%, considerando a natureza dos fundos e os prazos da
carteira de ttulos do fundo e das aplicaes dos recursos pelos cotistas.
Na apurao do Imposto de Renda, as perdas apuradas no resgate de cotas de Fundo
de investimento podem ser compensadas com rendimentos auferidos em resgates ou
incidncias posteriores, no mesmo Fundo ou em outro Fundo de investimento
administrado pela mesma pessoa jurdica em que os cotistas possuam investimentos.
Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial
especficas no sofrem reteno do Imposto de Renda na Fonte.

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PRAZO DE CARNCIA
O Fundo possui liquidez diria e o rendimento das cotas resgatadas em perodo inferior
a 30 dias sofre incidncia de Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF. De acordo
com o Decreto Federal n 4.494/02, o IOF ser cobrado alquota de um por cento ao
dia sobre o valor do resgate, limitado ao rendimento da operao, de acordo com uma
tabela regressiva (96% a 3%), at o 29 dia da aplicao.

RENTABILIDADE DO FUNDO
O valor da cota e a rentabilidade proporcionada pelo Fundo, no encerramento dos
ltimos quatro exerccios, comparada com a variao do CDI, so demonstrados como
se segue:
Exerccios findos em

Valor da cota
(R$)

Rentabilidade
(%)

Variao
do CDI (%)

1,783302
1,561859
1,368607
1,188617

14,18
14,12
15,14
18,74

17,72
17,65
18,60
22,55

30/06/2006
30/06/2005
30/06/2004
30/06/2003

A rentabilidade obtida no passado no representa garantia de resultados futuros.

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CUSTDIA DOS TTULOS EM CARTEIRA

O Banco do Brasil S.A. responsvel pela distribuio, registro escritural de cotas e
tesouraria do Fundo. As cotas dos fundos de investimento investidos so escriturais e
seu controle mantido pelo Banco do Brasil S.A.

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OUTRAS INFORMAES
a. Informamos que a Administradora, no exerccio, no contratou servios da KPMG
Auditores Independentes relacionados ao Fundo, alm dos servios de auditoria
externa. A poltica adotada atende aos princpios que preservam a independncia
do auditor, de acordo com as normas vigentes, que principalmente determinam que
o auditor no deve auditar o seu prprio trabalho, nem exercer funes gerenciais
no seu cliente ou promover os seus interesses.

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NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS
(Em milhares de reais, exceto os valores das cotas)

b. A Comisso de Valores Mobilirios - CVM emitiu a Instruo n 438, de 12 de julho

de 2006, aprovando o Plano Contbil dos Fundos de Investimento - COFI, que
dispe sobre as normas de escriturao, avaliao de ativos, reconhecimento de
receitas e apropriao de despesas e elaborao das demonstraes financeiras
dos Fundos de Investimento regidos pela Instruo CVM n 409. Esta Instruo
entra em vigor em 12 de agosto de 2006 e aplica-se aos exerccios sociais iniciados
a partir dessa data.

Diretoria
Arnaldo Jos Vollet
Diretor Executivo
Lucia Helena da Silva Morrison Day
Contadora
CRC RJ - 075.504/O-7

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