BB CURTO PRAZO MIL FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDO DE INVESTIMENTO

CNPJ 05.102.500/0001-58
PROSPECTO
AS INFORMAES CONTIDAS NESSE PROSPECTO ESTO EM CONSONNCIA COM O
REGULAMENTO DO FUNDO, PORM NO O SUBSTITUI. RECOMENDADA A LEITURA
CUIDADOSA TANTO DESTE PROSPECTO QUANTO DO REGULAMENTO, COM ESPECIAL
ATENO PARA AS CLUSULAS RELATIVAS AO OBJETIVO E POLTICA DE INVESTIMENTO DO
FUNDO, BEM COMO S DISPOSIES DO PROSPECTO QUE TRATAM DOS FATORES DE RISCO
A QUE ESTE EST EXPOSTO.
ESTE PROSPECTO FOI PREPARADO COM AS INFORMAES NECESSRIAS AO ATENDIMENTO
DAS NORMAS EMANADAS DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM, BEM COMO DAS
DISPOSIES DO CDIGO DE AUTO-REGULAO DA ANBID PARA A INDSTRIA DE FUNDOS
DE INVESTIMENTO.
A CONCESSO DE REGISTRO PARA VENDA DE COTAS DESTE FUNDO NO IMPLICA, POR
PARTE DA CVM COMISSO DE VALORES MOBILIRIO E DA ANBID, GARANTIA DE
VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS OU DE ADEQUAO DO REGULAMENTO DO
FUNDO OU DO SEU PROSPECTO LEGISLAO VIGENTE OU JULGAMENTO SOBRE A
QUALIDADE DO FUNDO OU DE SEU ADMINISTRADOR, GESTOR E DEMAIS PRESTADORES DE
SERVIOS.
APLICAES EM FUNDOS DE INVESTIMENTO APRESENTAM RISCOS PARA O INVESTIDOR.
AINDA QUE O GESTOR DA CARTEIRA MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS,
NO H GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO
DE INVESTIMENTO E PARA O INVESTIDOR.
ESTE FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS APLICA EM FUNDO DE INVESTIMENTO QUE UTILIZA
OPERAES COM DERIVATIVOS COM O OBJETIVO EXCLUSIVO DE PROTEO DA CARTEIRA, O
QUE NO ISENTA O FUNDO E OS COTISTAS DE EVENTUAIS PERDAS PATRIMONIAIS.
CLASSIFICAO
CVM = CURTO PRAZO
ANBID = CURTO PRAZO
O FUNDO DE INVESTIMENTO DE QUE TRATA ESTE PROSPECTO NO CONTA COM A GARANTIA
DO ADMINISTRADOR DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE
SEGURO OU, AINDA, PELO FUNDO GARANTIDOR DE CRDITO FGC.
A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE
FUTURA.

Rio de Janeiro, 15 de dezembro de 2006

I - BASE LEGAL: O BB CURTO PRAZO MIL FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDO DE

INVESTIMENTO (FUNDO), CNPJ 05.102.500/0001-58 regulado por seu Regulamento, pela Instruo
CVM 409 e demais disposies legais e regulamentares a ele aplicveis.
II METAS E OBJETIVO DE GESTO: O FUNDO buscar proporcionar a valorizao de suas cotas
mediante aplicao dos recursos em ativos e/ou modalidades operacionais disponveis no mbito do
mercado financeiro, utilizando-se de cotas de fundos de investimento, a seguir denominados FIs, que
apresentem em sua composio, ttulos e operaes com prazo mximo a decorrer de 375 (trezentos e
setenta e cinco) dias e carteira com prazo mdio inferior a 60 (sessenta) dias.
III PBLICO ALVO: O FUNDO destinado a clientes pessoas fsicas e jurdicas do Banco do Brasil.
que busquem retorno atravs de investimentos que acompanhe a variao do CDI, com perfil de
aplicao de curto prazo.
IV- POLTICA DE INVESTIMENTO/FAIXA DE ALOCAO DE ATIVOS: Para alcanar seus objetivos,
o FUNDO aplicar seus recursos em FIs que apresentem carteira composta, isolada ou
cumulativamente, por ttulos pblicos federais ou por ttulos privados, ps fixados ou prefixados, desde
que indexados e ou sintetizados CDI/SELIC, ou em operaes compromissadas lastreadas em ttulos
pblicos federais. Os ttulos componentes da carteira devero ter prazo mximo a decorrer de 375
(trezentos e setenta e cinco) dias e o prazo mdio da carteira dever ser inferior a 60 (sessenta) dias.
O FUNDO dever apresentar a composio abaixo, em relao ao seu patrimnio lquido:
Composio da Carteira
1) Cotas de fundos de investimento classificados como CURTO PRAZO.
2) Depsitos vista, ttulos de emisso do Tesouro Nacional, do Banco
Central do Brasil, ttulos de renda fixa de emisso de instituio financeira e
operaes compromissadas, de acordo com regulamentao do Conselho
Monetrio Nacional CMN
Outros Limites
1) Aplicao em cotas de um mesmo fundo de investimento
2) Aplicao em fundos de investimento sob administrao da
ADMINISTRADORA ou de empresas ligadas
3) Aplicao em ttulos de um mesmo emissor
4) Aplicao em ttulos de emisso da ADMINISTRADORA ou de
empresas ligadas

Mnimo

Mximo

95%

100%

0%

5%

Mnimo

Mximo

0%

100%

0%

100%

0%

5%

0%

5%

Os FIs podero atuar nos mercados de derivativos com o objetivo exclusivo de proteger posies detidas
vista, at o limite dessas, desde que referenciadas em ativos ou indicadores financeiros que permitam
a manuteno de seu objetivo.
V. PROCESSO DE ANLISE E SELEO DE ATIVOS:
A BB-DTVM possui rea especializada, destinada a analisar e acompanhar as empresas emissoras dos
ativos que iro compor a carteira dos fundos de investimento que administra. Essa equipe se utiliza da
anlise fundamentalista para efetuar tais avaliaes. As decises de investimento so tomadas em nvel
de colegiado, composto pelos principais executivos da empresa.
Os ttulos e valores mobilirios, bem como outros ativos financeiros integrantes da carteira do FUNDO,
exceto cotas de fundos de investimento, sero devidamente custodiados, registrados em contas de
depsitos especficas, abertas em nome do FUNDO, em sistemas de registro e de liquidao financeira
de ativos autorizados nos termos da legislao vigente.
VI. RELAO DOS PRESTADORES DE SERVIOS:
(a)
Administrador/Gestor
A carteira do FUNDO gerida e administrada pela BB Administrao de Ativos - Distribuidora de Ttulos
e Valores Mobilirios S.A. com sede na Praa XV de Novembro n 20, 2 e 3 andares, Centro, Rio de
Janeiro(RJ), inscrita no CNPJ/MF sob o n 30.822.936/0001-69.

Ao gerir a Carteira, o Gestor deve desempenhar suas funes de modo a atender da melhor forma os
objetivos de investimento dos cotistas, com a diligncia e cuidado que costuma dispensar ao administrar
os seus prprios negcios e de acordo com a regulamentao vigente.
A atividade do Gestor consiste na compra e venda de ttulos e valores mobilirios em nome do FUNDO,
de acordo com os objetivos e a Poltica de Investimento estabelecidos no Regulamento. O Gestor
atualmente responsvel pela gesto de carteiras de valores mobilirios de fundos de investimento de
diversas espcies e pela gesto de carteiras de ttulos e valores mobilirios de titularidade de outros que
no fundos de investimento.
(b)
Custdia/ Controle, Processamento de Ttulos, Valores Mobilirios e demais Ativos
Financeiros:
BB Administrao de Ativos - DTVM S.A.
(c)
Distribuio / Registro escritural de cotas / Tesouraria
Banco do Brasil S.A.
(d)
Auditor Independente
KPMG Auditores Independentes
VII APRESENTAO DO ADMINISTRADOR/GESTOR: A BB ADMINISTRAO DE ATIVOS DTVM S/A uma subsidiria integral do Banco do Brasil especializada na gesto de recursos de
terceiros, devidamente autorizada pela CVM Comisso de Valores Mobilirios a prestar servios de
administrao de carteiras, conforme Ato Declaratrio n 1481, de 13 de agosto de 1990, publicado no
DOU de 20/08/1990.
Para consecuo de seu objeto social, a BB DTVM apresenta constituio departamentalizada,
composta, entre outras, de reas tcnicas diretamente ou indiretamente ligadas aos servios de
administrao, tais como: gesto, anlise, liquidao e custdia e metodologia.
O preparo tcnico e a fidelidade de propsitos, aliados aos resultados obtidos pelas carteiras
administradas, tornaram a BB DTVM uma das lderes na administrao de recursos de terceiros da
Amrica Latina.
VIII - TAXAS E DESPESAS: A taxa de administrao de 3% ao ano, calculada e cobrada todo dia til,
sobre o patrimnio lquido, razo de 1/252. O valor das cotas e a rentabilidade do FUNDO so
divulgados j descontada a taxa de administrao. A taxa de administrao informada compreende a
taxa de administrao cobrada pelos fundos investidos. Atualmente, no h cobrana de taxas de
performance, de ingresso ou de sada, no FUNDO e nos Fundos Investidos (FI).
Alm da remunerao descrita acima, so encargos que podem ser atribudos aos Fundos:
a) taxas, impostos ou contribuies federais, estaduais, municipais ou autrquicas que recaiam ou
venham a recair sobre bens, direitos e obrigaes do FUNDO;
b) despesas com registro de documentos em cartrio, impresso, expedio e publicao de relatrios e
informaes peridicas previsto na regulamentao pertinente;
c) despesas com correspondncia de interesse do FUNDO, inclusive comunicaes aos cotistas;
d) honorrios e despesas do auditor independente;
e) emolumentos e comisses pagas por operaes do FUNDO;
f) honorrios de advogado, custas e despesas processuais correlatas, incorridas em razo de defesa
dos interesses do FUNDO, em juzo ou fora dele, inclusive o valor da condenao, se for o caso;
g) parcela de prejuzos no coberta por aplices de seguro e no decorrente diretamente de culpa ou
dolo dos prestadores de servios de administrao no exerccio de suas respectivas funes;
h) despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exerccio de direito de voto do FUNDO pelo
administrador ou por seus representantes legalmente constitudos, em assemblias gerais das
companhias nas quais o FUNDO detenha participao;

i) despesas com custdia e liquidao de operaes com ttulos e valores mobilirios, ativos financeiros
e modalidades operacionais.
j) despesas com fechamento de cmbio, vinculadas a operaes ou com certificados ou recibos de
valores mobilirios.
IX CONDIES DE COMPRA / RESGATE DE COTAS:
As emisses de cotas sero efetuadas pelo valor da cota apurado na abertura do dia da efetiva
disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores ADMINISTRADORA ou instituies
intermedirias, observado o horrio limite, atualmente, de 23 horas (horrio de Braslia)
As cotas do FUNDO no possuem prazo de carncia. Os resgates de cotas sero efetuados pelo valor
da cota apurado na abertura do dia do recebimento do pedido pela ADMINISTRADORA ou instituies
intermedirias, observado o horrio limite, atualmente, de 23 horas (horrio de Braslia). O crdito do
resgate ser efetuado na conta-corrente ou conta de investimento do cotista mantida no Banco do Brasil,
na data da converso da cota.
Em virtude da utilizao de cota de abertura podero ocorrer eventuais ajustes decorrentes das
aplicaes e resgates ocorridas durante o dia, que sero lanados contra o patrimnio lquido do
FUNDO, podendo acarretar perdas ou ganhos para os cotista remanescentes.
X - REGRAS DE MOVIMENTAO
APLICAO INICIAL
APLICAES SUBSEQUENTES
RESGATE MINIMO
SALDO MINIMO

R$ 1.000,00
R$ 200,00
R$ 50,00
R$ 200,00

Valores inferiores ao saldo mnimo sero automaticamente resgatados, sendo creditados em conta
corrente ou conta investimento, conforme o caso.
No admitido que o FUNDO apresente apenas um cotista. No entanto, eventualmente, tal fato poder
ocorrer, o que no caracterizar o FUNDO como exclusivo, devendo a situao ser regularizada na
forma da legislao pertinente.
facultado ao administrador suspender, a qualquer momento, novas aplicaes no FUNDO, desde que
tal suspenso se aplique indistintamente a novos investidores e cotistas atuais. A suspenso do
recebimento de novas aplicaes em um dia no impede a reabertura posterior do FUNDO para
aplicaes.
Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira, inclusive em decorrncia de
pedidos de resgates incompatveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alterao do
tratamento tributrio do FUNDO ou do conjunto dos cotistas, em prejuzo destes ltimos, o administrador
poder declarar o fechamento do fundo para a realizao de resgates, sendo obrigatria a convocao
de Assemblia Geral Extraordinria, no prazo mximo de 1 (um) dia, para deliberar, no prazo de 15
(quinze) dias, a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades:
(a) substituio do administrador, do gestor ou de ambos;
(b) reabertura ou manuteno do fechamento do FUNDO para resgate;
(c) possibilidade do pagamento de resgate em ttulos e valores mobilirios;
(d) ciso do FUNDO; e
(e) liquidao do FUNDO
O FUNDO deve permanecer fechado para aplicaes enquanto perdurar o perodo de suspenso de
resgates.
XI - POLTICA DE DISTRIBUIO DE RESULTADOS: O FUNDO incorpora ao patrimnio todos os
rendimentos auferidos por seus ativos.

XII - FATORES DE RISCO: Os ativos que compem a carteira do FUNDO e dos FI esto, por sua
prpria natureza, sujeitos a flutuaes de preos/cotaes do mercado, aos riscos de crdito e liquidez e
a variaes de preos e cotaes o que pode acarretar perda patrimonial ao FUNDO, no sendo o
Administrador responsvel por qualquer depreciao dos bens da Carteira, ou por eventuais prejuzos
em caso de liquidao do FUNDO ou resgate de cotas. Antes de tomar a deciso de investimento no
Fundo, os potenciais investidores devem considerar cuidadosamente todas as informaes disponveis
neste Prospecto e, em particular, avaliar os fatores de risco descritos a seguir.
a) Risco de Mercado
O valor dos ativos que integram a Carteira do FUNDO podem aumentar ou diminuir de acordo com as
flutuaes de preos e cotaes de mercado, as taxas de juros e os resultados das empresas cujos
valores mobilirios por elas emitidos componham a Carteira, sendo que em caso de queda do valor
desses ativos, o patrimnio lquido do FUNDO pode ser afetado negativamente, devendo tambm ser
observada, principalmente, a possibilidade de ocorrncia de ndice negativo de inflao. A queda dos
preos dos ativos integrantes da carteira pode ser temporria, no existindo, no entanto, garantia de que
no se estenda por perodos longos e/ou indeterminados.
b) Risco de Liquidez
Consiste no risco de o FUNDO, independente da estabilidade dos mercados, no estar apto a efetuar,
dentro do prazo mximo estabelecido no Regulamento, pagamentos relativos a resgates de cotas, em
decorrncia do grande volume de solicitaes de resgate e/ou outros fatores que acarretem na falta de
liquidez dos mercados nos quais os ativos integrantes da Carteira so negociados, podendo tal situao
perdurar por perodo indeterminado.
c) Risco Proveniente do uso de Derivativos
Apesar de a atuao em mercados de derivativos estar limitada realizao de operaes com o
objetivo exclusivo de proteger posies detidas vista, o FUNDO no est totalmente livre dos riscos
inerentes a esse mercado, uma vez que o preo dos contratos de derivativos so influenciados no s
pelos preos vista mas, tambm, por expectativas futuras, alheios ao controle do gestor. Dessa forma,
operaes com derivativos podem ocasionar perdas para o FUNDO e, consequentemente, para seus
cotistas.
d) Risco de Taxa de Juros
Alteraes polticas e econmicas podem afetar as taxas de juros praticadas, podendo acarretar fortes
oscilaes nos preos dos ativos que compem a carteira, impactando significativamente a rentabilidade
do FUNDO.
e) Risco de Crdito
Consiste no risco de os emissores dos ttulos/valores mobilirios de renda fixa que integram ou que
venham a integrar a Carteira no cumprirem suas obrigaes de pagar tanto o principal como os
respectivos juros de suas dvidas para com o FUNDO.
f) Risco Sistmico
Provm de alteraes econmicas de forma geral e que podem afetar todos os investimentos, no
podendo ser reduzido atravs de uma poltica de diversificao adotada pelo gestor da carteira.
XIII GERENCIAMENTO DE RISCOS:
A BB ADMINISTRAO DE ATIVOS - DTVM S A, possui uma equipe especializada no controle de
risco dos recursos administrados. Essa equipe monitora diariamente o cumprimento da poltica de
investimento do FUNDO, utilizando-se de conceituados softwares de gerenciamento para medir,
monitorar, simular e reestruturar o risco do FUNDO, tornando mais eficiente a alocao de recursos do
fundo. Ainda que o gestor da carteira mantenha sistema de gerenciamento de riscos, no h garantia de
completa eliminao da possibilidade de perdas para os cotistas.
A poltica utilizada pela ADMINISTRADORA para gerenciar os riscos a que o FUNDO e seus cotistas
esto sujeitos, no constitui garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas
pelo FUNDO e/ou pelo seus cotistas, especialmente em situaes anormais de mercado, quando a
referida poltica de gerenciamento de risco pode ter sua eficincia reduzida.

XIV TRIBUTAO:
Os rendimentos auferidos pelos cotistas do FUNDO esto sujeitos a incidncia do imposto de Renda na
Fonte, na forma de come-cotas, no ltimo dia til dos meses de maio e novembro alquota de 20%.
Pela ocasio dos resgates haver tributao complementar conforme abaixo :
IRRF CURTO PRAZO
Alquota
Prazo de permanncia
22,5%
At 180 dias
20%
Acima de 180 dias
IOF haver cobrana para os resgates ocorridos nos primeiros 30 dias, a contar da data de cada
aplicao no FUNDO de acordo com tabela decrescente, conforme Decreto n 4494 de 03/12/2002.
Alteraes na legislao fiscal vigente acarretaro modificaes nos procedimentos tributrios aplicveis
ao FUNDO e seus cotistas.
As operaes da carteira do FUNDO, no esto sujeitas tributao pelo Imposto de Renda, IOF e
CPMF
Na tributao ser observada a natureza jurdica de cada cotista.
XV POLTICA RELATIVA AO EXERCCIO DE DIREITO DE VOTO:
O FUNDO no adotar poltica de direito de voto pela ADMINISTRADORA em Assemblias gerais de
companhias, tendo em vista a natureza dos seus investimentos.
XVI - POLTICA DE DIVULGAO DE INFORMAES A INTERESSADOS: Para acompanhamento
das atividades do FUNDO a ADMINISTRADORA se obriga a:
(a) remeter mensalmente extrato de conta, exceto para os cotistas que se manifestarem
expressamente contrrios ao recebimento;
(b) disponibilizar, aos cotistas, nas agncias do Banco do Brasil e no endereo eletrnico
www.bb.com.br, informaes sobre (i) rentabilidade, (ii) valor e composio da carteira, no prazo
de at dez dias contados do encerramento do ms a que se referirem;
(c) disponibilizar, diariamente aos cotistas, valor da cota e do patrimnio lquido;
(d) disponibilizar, aos cotistas, as demonstraes contbeis devidamente auditadas, no prazo de 90
(noventa) dias aps o encerramento do perodo.
A composio da carteira ser divulgada nas agncias do Banco do Brasil e no endereo eletrnico
mantido na rede mundial de computadores, contemplando a classe dos ativos, sua quantidade, valor e
percentual em relao ao patrimnio lquido do FUNDO.
Informaes sobre exerccios anteriores devero ser solicitadas diretamente pelo cotista ou por seu
representante legal, junto sua agncia de relacionamento, com antecedncia de 03 dias teis.
Alm das citadas acima demais informaes obrigatrias estaro disponveis na sede da
ADMINISTRADORA.
XVII ATENDIMENTO AOS COTISTAS: Para acompanhamento das atividades do FUNDO e deciso
de manuteno do investimento, a ADMINISTRADORA disponibilizar, nas agncias do Banco do Brasil
e no portal www.bb.com.br, informaes sobre rentabilidade, valor e composio da carteira, cpia do
regulamento do FUNDO, prospectos e extratos de movimentaes dos cotistas, balano anual e parecer
da auditoria independente.
Central de Atendimento Banco do Brasil S A
Capitais e Regies Metropolitanas 4004 0001
Demais localidades - 0800 729 0001