(Fondo de ahorro)

Durante los 5 aos de mayores ingresos de su actividad empresarial

el dueo de una MYPE, ahorra mensualmente UM 500, colocando el
dinero al 8.4% anual en un Banco que capitaliza los intereses
mensualmente. El ltimo abono lo efecta el 1 de enero de 1999. A
partir de este momento decide no tocar los ahorros hasta el 1 de
enero del 2003. Determinar cunto es lo ahorrado del 1 de enero de
1994 al 1 de enero de 1999 y cunto es lo que tiene del 1 de enero de
1999 al 1 de enero del 2003.
Tasa
0.007

Nper

Tasa
0.007

Nper

Pago
-$500.00

VF

VA
48 -$37,124.02

VF

60

$37,124.02

c/formula
37,124.02

$51,888.32

c/formula
51,888.32

(Evaluando el valor actual de un aditamento)

Un fabricante compra un aditamento para un equipo que reduce la
produccin defectuosa en un 8.5% lo que representa un ahorro de
UM 6,000 anuales. Se celebra un contrato para vender toda la
produccin por seis aos consecutivos. Luego de este tiempo el
aditamento mejorar la produccin defectuosa slo en un 4.5% durante
otros cinco aos. Al cabo de ste tiempo el aditamento ser totalmente
inservible. De requerirse un retorno sobre la inversin del 25% anual,
cunto estara dispuesto a pagar ahora por el aditamento?
Actualizamos los beneficios de los seis primeros aos:
Tasa
C
Nper
VA
0.25 -$6,000.00
6
$17,708.54

c/formula
17,708.54

Calculamos el VA de los beneficios para los prximos 5 aos:

Determinamos el monto de la anualidad, aplicando una regla de tres
simple:
0.085
6000
0.045
3,176.47
Tasa

Nper
0.25

Pago
-3,176.47

VA
$8,542.42

Finalmente, sumamos los valores actuales obtenidos:

VA
$26,250.96
El precio a pagarse hoy por el aditamento con una
esperanza de rentabilidad de 25% anual es UM 26,250.96
(Calculando la tasa vencida)
Determinar la tasa vencida de una tasa de inters anticipada de 12%
semestral a:
Tasa
Anticipada
0.12

Tasa
Vencida
0.1364

(Calculando la tasa vencida)

Tenemos una tasa de inters anual de 24% liquidada trimestralmente
por anticipado. Cul es el inters trimestral vencido?.

c/formula
8,542.42

Tasa
Anticipada
0.06

Tasa
Vencida
0.0638

(Calculando el VF)
Calcular el valor final de un capital de UM 50,000 invertido al 11 %
anual, con capitalizacin compuesta durante 8 aos.
Tasa

Nper
0.11

Va
-50,000.00

VF
$115,226.89

c/formula
115,226.89

(Calculando n, VF)
Un pequeo empresario deposita UM 1,500 con una tasa del 5%
trimestral y capitalizacin trimestral el 30 de Marzo de 1999. Calcular
cunto tendr acumulado al 30 de Marzo del 2006. Considerar el
inters exacto y comercial.
Tasa

Nper

VA
1,500.00

0.05

VF

Calculamos el plazo (n) con la funcin DIAS.LAB (Un ao = 365 das y

Fecha inicial Fecha final
3/30/1999
3/30/2006
Tasa
0.05

Nper
#ADDIN?

#ADDIN?
VA
-1,500.00

#ADDIN?

Dias
#ADDIN?
c/formula
#ADDIN?

VF
#ADDIN?

El monto acumulado despus de 20 trimestres es UM 3,985.78

(Calculando el VF)
Cul ser el monto despus de 12 aos si ahorramos:
UM 800 hoy, UM 1,700 en tres aos y UM 500 en 5 aos, con el 11%
anual.
Tasa

Nper
0.11
0.11
0.11

12
9
7

VA
-800.00
-1,700.00
-500.00
VF Total

VF
$2,798.76
$4,348.66
$1,038.08
$8,185.50

c/formula
8,185.50

(Calculando el VF)
Un lder sindical que negocia un pliego de reclamos, est interesado
en saber cunto valdr dentro de 3 aos el pasaje, considerando que
el aumento en el transporte es 1.4% mensual y el pasaje cuesta hoy
UM 1.
Tasa
0.014

Nper
36

VA
-1.00

VF
$1.65

c/formula
1.65

(Calculando el monto acumulado)

Jorge ahorra mensualmente UM 160 al 1.8% mensual durante 180
meses. Calcular el monto acumulado al final de este perodo.
Tasa
0.018

Nper
180

Pago
-160.00

VF
$211,630.87

c/formula
211,630.87

(Calculando el plazo)
Durante cunto tiempo estuvo invertido un capital de UM 4,800 para
que al 12% anual de inters produjera un monto de UM 8,700.
Tasa
0.12

Nper
VA
5.24763
-4800.00
0.24763
2.97157 meses
0.97157
29.14711 dias

VF
8700.00

c/formula
5.2476

El tiempo en que ha estado invertido el capital fue de 5 aos y 2

meses con 29 das.
(Calculando el monto final de un capital)
Qu monto podramos acumular en 12 aos invirtiendo ahora UM
600 en un fondo de capitalizacin que paga el 11% los 6 primeros
aos y el 13% los ltimos 6 aos.
Tasa

Nper
0.11
0.13

6
6

VA
-600.00
-1,122.25

VF
$1,122.25
$2,336.47

c/formula
2,336.47

(Calcular el monto a pagar por una deuda con atraso)

Un empresario toma un prstamo de UM 18,000 a 12 meses, con una
tasa mensual de 3.8% pagadero al vencimiento. El contrato estipula
que en caso de mora, el deudor debe pagar el 4% mensual sobre el
saldo vencido. Calcular el monto a pagar si cancela la deuda a los
doce meses y 25 das?
Tasa
0.038
0.038

Nper
12
0.083

VA
-18000
-28160.53

VF
$28,160.53
$28,248.19

c/formula
28160.525
28248.1886

7
261
1827 5.00547945
20.0219178

(Calculando el tiempo)
Si depositamos hoy UM 6,000, UM 15,000 dentro de cuatro aos y
UM 23,000 dentro de seis aos a partir del 4to. ao. En qu tiempo
tendremos una suma de UM 98,000 si la tasa de inters anual es de
14.50%
Tasa
0.145
0.145

Tasa
0.145

Nper
10
6

VA
80,038.98

VA
-6,000.00
-15,000.00
Deposito
Acumulado
VF
-98,000.00

VF
$23,238.39
$33,800.58
23,000.00
$80,038.98
n
1.4952
6
28

11 aos, 6 meses y 28 das

(Ahorro o inversin)
Hace un ao y medio una PYME invirti UM 20,000 en un nuevo
proceso de produccin y ha obtenido hasta la fecha beneficios por UM
3,200. Determinar a que tasa de inters mensual debera haber
colocado este dinero en una entidad financiera para obtener los mismos
beneficios.
Tasa
0.83%

Nper
18

VA
20,000.00

VF
-23,200.00

(Sumas equivalentes)
Si UM 5,000 son equivalentes a UM 8,800 con una tasa de inters
simple anual en tres aos; haciendo la misma inversin con una tasa
de inters compuesto del 32% anual en cunto tiempo dar la
equivalencia econmica?
VA
5,000.00
Tasa
0.32

VF
8,800.00

Nper

i
3 0.2533333333

VA
5,000.00

VF
-8,800.00

Nper
2.0362
13.0321

2 aos 13 dias
(Calculando el valor de venta de una mquina)
Una mquina que cuesta hoy UM 60,000 puede producir ingresos
por UM 3,500 anuales. Determinar su valor de venta dentro de 5 aos
al 21% anual de inters, que justifique la inversin
Tasa

Nper
0.21

VA
-60,000.00

C
VF
3,500.00 $129,062.17

Con Formula
VF1
VF2

155,624.55 60000*(1+0.21)^5
26,562.37 3500*((((1+.021)^5)-1)/5)
129,062.17

(Evaluacin de alternativas)
Los directivos de una empresa distribuidora de productos de primera
necesidad desean comprar una camioneta que cuesta UM 22,000,
estn en condiciones de pagar UM 5,000 al contado y el saldo en 18
cuotas mensuales. Una financiera acepta 18 cuotas de UM 1,321 y
otra ofrece financiar al 4.5% mensual.
a) Qu inters mensual cobra la primera financiera?
b) Cules seran las cuotas en la segunda financiera?
c) Cul financiacin debemos aceptar?
a)
VA
-17,000.00
TEA

Nper
18

C
1,321.00

Tasa
0.038

Tasa
0.045

C
$1,398.03

0.5642

b)
VA
-17,000.00
TEA

Nper
18

c/formula
1398.02726 17000*((0.045*((1+0.045)^18))/(((1

0.6959

c)
La primera por menor cuota y menor
costo del dinero.
(Cuota de ahorro mensual para compra de un carro)
Un empresario desea comprar un automvil para su uso personal
que cuesta hoy UM 20,000. Para tal fin abre una cuenta de ahorros
que reconoce una tasa de inters del 1.25% mensual y empieza a
hacer depsitos desde hoy. El carro se incrementa en 15% anual
cunto deber depositar mensualmente para adquirirlo en 5 aos?.
1 Se calcula el valor del automvil dentro de 5 aos:
Tasa
Nper
VA
VF
0.15
5 -20,000.00
$40,227.14

c/formula
40,227.14

2 Se calcula la cuota mensual:

Tasa
0.0125

Nper
60

VF
-40,227.14

Pago
$454.16

(Compra de un computador)
Jorge desea comprar un nuevo computador, para lo cual cuenta con
UM 500, los cuales entregar como cuota inicial, tomando un prstamo
para el resto. El modelo que ha elegido tiene un valor de UM 2,900,
pero el esquema de financiacin exige que tome un seguro que es
1.70% del valor inicial del equipo, el cual puede pagarse en cuotas
mensuales y debe tomarse en el momento de comprarlo. A cuanto
ascendera el valor de las cuotas mensuales para pagar el prstamo
en 24 meses con una tasa de inters del 3.8% mensual?
Costo del Equipo

2,900.00

c/formula
454.16

20000*(1+0.15)^5

Cuota inicial
Saldo
Seguro
Total

500.00
2,400.00
49.30
2,449.30

Tasa
0.038

Nper
24

VA
-2,449.30

Pago
$157.37

c/formula
157.37

2449.3*(0.038*(1.038)^24/(((1+0

c/formula
1137.253

15000*(0.035*(1+0.035)^18)/(((

(Calculando la cuota mensual por la compra de un auto)

Csar compra a plazos un automvil por UM 15,000 para su pago en
18 cuotas iguales, a una tasa de inters de 3.5% mensual. Calcular
el valor de la mensualidad.
Tasa
0.035

Nper
18

VA
-15,000.00

Pago
$1,137.25

(Ganaron la Tinka)
Un diario local informa que: 50 personas comparten el premio mayor
de la tinka. Cuenta la historia de 50 trabajadores que compraron
corporativamente un boleto de lotera y ganaron el premio mayor de
UM 5000,000, al cual era necesario descontar el 12% de impuesto a
las ganancias ocasionales. Uno de los afortunados trabajadores coloca
sus ganancias a plazo fijo por seis meses al 25% anual con
capitalizacin semestral. Al cabo de este tiempo tiene planeado iniciar
su propia empresa y requiere adicionalmente UM 30,000, que los debe
cubrir va un crdito al 3.5% mensual y a 36 meses. Determinar el
monto para cada uno, el valor del ahorro a plazo fijo y el monto de las
cuotas mensuales
Premio
Impuestos
Saldo
Premio C/U

###
600,000.00
###
88,000.00

Tasa
0.125

Nper

Tasa
0.035

Nper

Monto
Valor Pzo Fjo
C mensuales

VA
-88,000.00

VF
$99,000.00

c/formula
99,000.00

88000*(1+0.125)^1

36

VA
-30,000.00

Pago
$1,478.52

c/formula
1478.52

30000*(0.035*(1.035^36))/((1.03

88,000.00
99,000.00
1,478.52

(Compra a crdito de un minicomponente)

Sonia compra un minicomponente al precio de UM 800, a pagar en 5
cuotas al 5% mensual. Calcular la composicin de cada cuota y
elaborar la tabla de amortizacin.
Tasa

Nper
0.05

Aos

5
Saldo I

VA
-800.00
Interes

Pago
$184.78
Amortizacion

Pago

Saldo F
800

1
2
3
4
5

800
655
503
344
176

40
33
25
17
9

145
152
160
168
176

184.78
184.78
184.78
184.78
184.78

655
503
344
176
0

7000*((0.045*((1+0.045)^18))/(((1+0.045)^18)-1))

20000*(1+0.15)^5

2449.3*(0.038*(1.038)^24/(((1+0.038)^24)-1))

15000*(0.035*(1+0.035)^18)/(((1+0.035)^18)-1)

88000*(1+0.125)^1

30000*(0.035*(1.035^36))/((1.035^36)-1)

(Compra de mquinas textiles)

Un pequeo empresario textil adquiere dos mquinas remalladoras y
una cortadora por UM 15,000 para su pago en 12 cuotas mensuales
uniformes. El primer pago se har un mes despus de efectuada la
compra. El empresario considera que a los 5 meses puede pagar,
adems de la mensualidad, una cantidad de UM 3,290 y para saldar
su deuda, le gustara seguir pagando la misma mensualidad hasta el
final. Este pago adicional, har que disminuya el nmero de
mensualidades. Calcular en qu fecha calendario terminar de
liquidarse la deuda, la compra se llev a cabo el pasado 1 de Enero del
2003 y la tasa de inters es 4.5% mensual.
Tasa
0.045

12

VA
-15000

Pago
$1,644.99

Tabla de Amortizacion
Tasa
Nper
0.045
4.38

VA
-6,403

C
1644.99

Ao

Nper

Saldo I
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Interes

15,000
14,030
13,016
11,957
10,850
6,403
5,047
3,629
2,147
599

Amotz
675
631
586
538
488
288
227
163
97
10

970
1,014
1,059
1,107
4,447
1,357
1,418
1,482
1,548
599

1644.99 15000*((0.045*(1+0.045)^12)/(((1+0.

11
Pago

Saldo F
15,000
14,030
13,016
11,957
10,850
6,403
5,047
3,629
2,147
599
0

1,645
1,645
1,645
1,645
4,935
1,645
1,645
1,645
1,645
609

1/1/2003
2/1/2003
3/1/2003
4/1/2003
5/1/2003
6/1/2003
7/1/2003
8/1/2003
9/1/2003
10/12/2003

El pago de la deuda disminuye en casi tres meses, por el abono

adicional en el quinto mes, la obligacin es liquidada el 12/10/2003,
siendo la ltima cuota de UM 609. La ltima cuota contiene el saldo
final (599) y los intereses de 11 das.
(Doble prstamo)
Un prstamo de UM 3,000 a ser pagado en 36 cuotas mensuales iguales
con una tasa de inters de 3.8% mensual, transcurrido 8 meses existe
otro prstamo de UM 2,000 con la misma tasa de inters, el banco
acreedor unifica y refinancia el primer y segundo prstamo para ser
liquidado en 26 pagos mensuales iguales, realizando el primero 3 meses
despus de recibir el segundo prstamo. A cunto ascendern estas
cuotas?
Tasa
0.038

Nper

Tasa
0.038

Nper

Ao

36

VA
-3000

Pago
$154.29

26

VA
-4990.07

Pago
$305.45

Saldo I
0
1
2
3

3000.00
2959.71
2917.89

Interes
114.00
112.47
110.88

Amort
40.29
41.82
43.41

154.294493

Pago
154.29
154.29
154.29

Saldo F
3000.00
2959.71
2917.89
2874.48

3000*((0.038*(0.038+1)^36)/(((0.0

4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

2874.48
2829.42
2782.65
2734.10
2683.70
4631.39
4807.39
4990.07
4874.24
4754.01
4629.21
4499.67
4365.21
4225.64
4080.76
3930.38
3774.29
3612.26
3444.08
3269.50
3088.29
2900.20
2704.95
2502.29
2291.93
2073.57
1846.92
1611.65
1367.44
1113.96
850.84
577.72
294.22

109.23
107.52
105.74
103.90
101.98
175.99
182.68
189.62
185.22
180.65
175.91
170.99
165.88
160.57
155.07
149.35
143.42
137.27
130.87
124.24
117.36
110.21
102.79
95.09
87.09
78.80
70.18
61.24
51.96
42.33
32.33
21.95
11.18

45.06
46.77
48.55
50.39
52.31
-175.99
-182.68
115.83
120.23
124.80
129.54
134.46
139.57
144.88
150.38
156.10
162.03
168.18
174.58
181.21
188.09
195.24
202.66
210.36
218.36
226.65
235.27
244.21
253.49
263.12
273.12
283.50
294.27

154.29
154.29
154.29
154.29
154.29
0.00
0.00
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45
305.45

2829.42
2782.65
2734.10
2683.70
4631.39
4807.39
4990.07
4874.24
4754.01
4629.21
4499.67
4365.21
4225.64
4080.76
3930.38
3774.29
3612.26
3444.08
3269.50
3088.29
2900.20
2704.95
2502.29
2291.93
2073.57
1846.92
1611.65
1367.44
1113.96
850.84
577.72
294.22
0

(Calculando las cuotas variables de un rstamo)

Tenemos un prstamo de UM 2,500 con una Caja Rural que cobra el
4.5% de inters mensual, para ser pagado en 8 abonos iguales. Luego
de amortizarse 3 cuotas negocian con la Caja el pago del saldo restante
en dos cuotas, la primera un mes despus y la segunda al final del
plazo pactado inicialmente. Calcular el valor de estas dos cuotas.
Tasa
0.045
Ao

Nper

VA
8

Saldo I
0
1
2
3
4
5
6
7
8

2,500.00
2,233.48
1,954.97
1,663.92
831.96
869.40
908.52
949.40

El valor de la cuota 4, es
El valor de la cuota 8, es

-2500
Interes
112.50
100.51
87.97
74.88
37.44
39.12
40.88
42.72
906.84
992.13

Pago
$379.02
Amort
266.52
278.51
291.05
831.96
0.00
0.00
0.00
949.40

Pago
379.020
379.020
379.020
906.836
0.000
0.000
0.000
992.128

Saldo F
2,500.00
2,233.48
1,954.97
1,663.92
831.96
869.40
908.52
949.40
0.00

(Prstamo sistema de amortizacin francs y alemn)

Una persona toma un prstamo por UM 15,000 a reintegrar en 12
cuotas con un inters del 3.5% mensual. Aplicar los sistemas de
amortizacin francs y alemn.
Tasa
0.035
Frances
Ao

Nper

VA
Pago
-15000 $1,552.2592

12

Saldo I
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Aleman
Ao

Interes

15,000.00
13,972.74
12,909.53
11,809.10
10,670.16
9,491.36
8,271.30
7,008.53
5,701.57
4,348.87
2,948.82
1,499.77

525.00
489.05
451.83
413.32
373.46
332.20
289.50
245.30
199.56
152.21
103.21
52.49

Saldo I
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Interes

15,000.00
13,750.00
12,500.00
11,250.00
10,000.00
8,750.00
7,500.00
6,250.00
5,000.00
3,750.00
2,500.00
1,250.00

525.00
481.25
437.50
393.75
350.00
306.25
262.50
218.75
175.00
131.25
87.50
43.75

Amort
1,027.26
1,063.21
1,100.43
1,138.94
1,178.80
1,220.06
1,262.76
1,306.96
1,352.70
1,400.05
1,449.05
1,499.77

Amort
1,250.00
1,250.00
1,250.00
1,250.00
1,250.00
1,250.00
1,250.00
1,250.00
1,250.00
1,250.00
1,250.00
1,250.00

1552.25924

Pago
1,552.2592
1,552.2592
1,552.2592
1,552.2592
1,552.2592
1,552.2592
1,552.2592
1,552.2592
1,552.2592
1,552.2592
1,552.2592
1,552.2592

Pago
725.00
768.75
812.50
856.25
900.00
943.75
987.50
1,031.25
1,075.00
1,118.75
1,162.50
1,206.25

Saldo F
15,000.00
13,972.74
12,909.53
11,809.10
10,670.16
9,491.36
8,271.30
7,008.53
5,701.57
4,348.87
2,948.82
1,499.77
0.0

Saldo F
15,000.00
13,750.00
12,500.00
11,250.00
10,000.00
8,750.00
7,500.00
6,250.00
5,000.00
3,750.00
2,500.00
1,250.00
0.00

En el sistema de amortizacin francs los pagos son

contantes y la amortizacin creciente; en el sistema de amortizacin
alemn los pagos son decrecientes y la amortizacin es constante.
(Prstamo con tasa de inters flotante)
Un empresario adquiere un prstamo de la Banca Fondista por UM
5000,000 a reintegrar en 5 cuotas anuales, con una tasa de inters
flotante que al momento del otorgamiento es de 5.50% anual. Pagadas
las 3 primeras cuotas, la tasa de inters crece a 7.5% anual, que se
mantiene constante hasta el final.
Tasa

Nper
0.055
0.075

Ao

VA
5

Saldo I

5000000
Interes

Amort

Pago

Saldo F

15000*((0.035*(1+0.035)^12)/(((1+

0
1
2
3
4
5

5,000,000
4,000,000
3,000,000
2,000,000
1,000,000

275,000
220,000
165,000
1,500,000
750,000

1,000,000
1,000,000
1,000,000
1,000,000
1,000,000

1,275,000
1,220,000
1,165,000
2,500,000
1,750,000

(Calculando la tasa efectiva)

Las EDPYMES y Cajas Rurales y Municipales de ahorro y crdito cobran
un promedio anual de 52% por prstamos en moneda nacional.
Calcular la tasa efectiva.
Tasa
0.52

Nper
12

Tasa Efectiva
#ADDIN?

0.04333333
0.66370757

5,000,000
4,000,000
3,000,000
2,000,000
1,000,000
0

5000*((0.045*(1+0.045)^12)/(((1+0.045)^12)-1))

3000*((0.038*(0.038+1)^36)/(((0.038+1)^36)-1))

15000*((0.035*(1+0.035)^12)/(((1+0.035)^12)-1))

(Calculando la tasa efectiva)

Las EDPYMES y Cajas Rurales y Municipales de ahorro y crdito cobran
un promedio anual de 52% por prstamos en moneda nacional.
Calcular la tasa efectiva.
Tasa

Nper
0.52

12

Tasa Efectiva
#ADDIN?

0.04333333
0.66370757

(Calculando la tasa nominal)

Una ONG (como muchas), canaliza recursos financieros de fuentes
cooperantes extranjeras para ayuda social. Coloca los recursos que le
envan nicamente a mujeres con casa y negocio propios al 3.8%
mensual en promedio y hasta un mximo de UM 5,000; adems,
obligatoriamente los prestamistas deben ahorrar mensualmente el
15% del valor de la cuota que no es devuelto a la liquidacin del
prstamo, por cuanto los directivos de la ONG dicen que estos ahorros
son para cubrir solidariamente el no pago de los morosos. Determinar
el costo real de estos crditos, asumiendo un monto de UM 2,000 a
ser pagado en 12 cuotas iguales al 3.8% mensual
1o
Tasa
0.456

Nper

Tasa
0.038

Nper

12

Tasa Efectiva
#ADDIN?

2o

Meses

VA
12

Saldo I
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

3o

2,000
1,865
1,726
1,581
1,430
1,274
1,111
943
768
587
398
203

-2000
Interes
76.00
70.88
65.57
60.06
54.34
48.40
42.23
35.83
29.19
22.30
15.14
7.71

Pago
$210.64
Amort
134.64
139.76
145.07
150.58
156.30
162.24
168.41
174.81
181.45
188.34
195.50
202.93

Pago
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64

Costo de efectivo aplicando TIR

Meses
0
1
2
3
4
5
6
7
8

Prestamo
2000

Pagos
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64
210.64

Ahorro

Flujos Netos
-2000
31.60
242.24
31.60
242.24
31.60
242.24
31.60
242.24
31.60
242.24
31.60
242.24
31.60
242.24
31.60
242.24

Ahorro
31.60
31.60
31.60
31.60
31.60
31.60
31.60
31.60
31.60
31.60
31.60
31.60

Pago Total
242.24
242.24
242.24
242.24
242.24
242.24
242.24
242.24
242.24
242.24
242.24
242.24

9
10
11
12

4o

210.64
210.64
210.64
210.64

31.60
31.60
31.60
31.60
TIR

242.24
242.24
242.24
242.24
6.28%

Tasa nominal apartir de 6.28%

0.75 Tasa Periodica
#ADDIN?
TEA

(Evaluando el costo efectivo de un prstamo)

Un pequeo empresario obtiene un crdito de una EDPYME por UM
25,000, a una tasa de inters de 52% anual con capitalizacin mensual,
con una retencin mensual del 1.5% para un fondo de riesgo. Cul
ser la tasa efectiva anual y el monto a pagar transcurrido un ao?
1o
0.18

0.52

VA
25,000.00

0.70 cap mens

m

0.7

12

2o
0.06 Tasa Periodica
0.97
TEA
3o
0.08
63,798.79

i
VF

Tasa
0.0812

Nper
12

VA
-25,000.00

VF
$63,798.79

(Compra con TARJETA de Crdito)

Una persona con una TARJETA DE CREDITO de una cadena de SUPER
MERCADOS, adquiere una refrigeradora el 30/12/03 cuyo precio
contado es UM 861.54, para ser pagada en 12 cuotas uniformes de
UM 96 mensuales cada una, debiendo agregar a esta cuota portes y
seguros por UM 5.99 mensual. El abono de las cuotas es a partir del
5/03/04 (dos meses libres). Gastos adicionales UM 17.43 que hacen
un total de UM 878.77. Determinar el costo efectivo y elabore la tabla
de amortizacin de la deuda.
1 Con la funcin TASA calculamos la tasa del perodo ( i ):
Tasa
4.43%

Nper

Pago
12

2 tasa nominal:
Tasa Nominal

0.53190878

3 Interes Efectivo

96

VA
-878.77

Interes Efectivo 0.68279707

4 Elaboramos la TABLA DE AMORTIZACION DE LA DEUDA:
Meses

Saldo I
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Port y Seg

878.77
821.72
762.15
699.93
634.95
567.10
496.23
422.23
344.95
264.24
179.95
91.93

5.99
5.99
5.99
5.99
5.99
5.99
5.99
5.99
5.99
5.99
5.99
5.99

Interes
38.95
36.42
33.78
31.02
28.14
25.14
22.00
18.72
15.29
11.71
7.98
4.07

Amort
57.05
59.58
62.22
64.98
67.86
70.86
74.00
77.28
80.71
84.29
88.02
91.93

5 Flujo de Caja
Meses
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Costo Mensual
Tasa Nominal
TEA

Prestamo
878.77

Pagos

Portes/Seguro Flujos Netos

-878.77
96
5.99
101.99
96
5.99
101.99
96
5.99
101.99
96
5.99
101.99
96
5.99
101.99
96
5.99
101.99
96
5.99
101.99
96
5.99
101.99
96
5.99
101.99
96
5.99
101.99
96
5.99
101.99
96
5.99
101.99
TIR
5.50%

0.055
0.66

(Valor actual de los ingresos anuales)

Una compaa frutera plant naranjas cuya primera produccin estima
en 5 aos. Los ingresos anuales por la venta de la produccin estn
calculados en UM 500,000 durante 20 aos. Determinar el valor actual
considerando una tasa de descuento de 10% anual.
Tasa

Nper
0.1

Tasa

20

Pago
VA
-500000 $4,256,781.86

VF
VA
-4256781.86 $2,643,126.62

Nper
0.1

Pago

Pago Total
96
96
96
96
96
96
96
96
96
96
96
96

101.99
101.99
101.99
101.99
101.99
101.99
101.99
101.99
101.99
101.99
101.99
101.99

El valor actual de los 20 ingresos al da de hoy son UM 2643,126.62

(Cuando una inversin se duplica)
Determinar la conveniencia o no de un negocio de compra y venta de
relojes, que garantiza duplicar el capital invertido cada 12 meses, o
depositar en una libreta de ahorros que paga el 5% anual.
Nper

VA
12

VF
Tasa
0.0595
0.05

VF
-1

Tasa
5.95%

2
Nper

VA
12
12

VF
-1
-1

$2.00
$1.80 no se duplica

(Calculando el valor de contado de un terreno)

Calcular el valor de contado de una propiedad vendida en las siguientes
condiciones: UM 20,000 de contado; UM 1,000 por mensualidades
vencidas durante 2 aos y 6 meses y un ltimo pago de UM 2,500 un
mes despus de pagada la ltima mensualidad. Para el clculo, utilizar
el 9% con capitalizacin mensual.
Tasa
0.0075
VA
$48,758.17

Nper
30
1,983.09

Pago
-1000

VA
$26,775.08

Saldo F
2,000
1,865
1,726
1,581
1,430
1,274
1,111
943
768
587
398
203
0

Saldo F
878.77
821.72
762.15
699.93
634.95
567.10
496.23
422.23
344.95
264.24
179.95
91.93
0.00

(La mejor oferta)

Una persona recibe tres ofertas para la compra de su propiedad:
(a) UM 400,000 de contado;
(b) UM 190,000 de contado y UM 50,000 semestrales, durante 2
aos
(c) UM 20,000 por trimestre anticipado durante 3 aos y un pago de
UM 250,000, al finalizar el cuarto ao.
Qu oferta debe escoger si la tasa de inters es del 8% anual?
a)
b)

400000
Tasa

Nper
0.04

Pago
VA
-50000 $222,591.12

$412,591.12
c)
Tasa

Nper
0.02

Tasa

12

Pago
VA
-20000 $211,506.82

VF
VA
-211506.82 $195,399.61

Nper
0.02

211506.824

$406,906.43
La oferta (b) es la ms conveniente, arroja un mayor valor actual.
(Generando fondos para sustitucin de equipos)
Qu suma debe depositarse anualmente, en un fondo que abona el
6% para proveer la sustitucin de los equipos de una compaa cuyo
costo es de UM 200,000 y con una vida til de 5 aos, si el valor de
salvamento se estima en el 10% del costo?
VS
Fondo
Tasa

20,000.00
180,000.00
Nper

0.06

VF
-180000

Pago
$31,931.35

(Sobregiros bancarios)
Por lo general casi todos los empresarios recurren al banco para cubrir
urgencias de caja va los sobregiros (ver glosario); los plazos de stos
dependen de las polticas de cada institucin financiera, pero es comn
encontrar en nuestro medio plazos de 48 horas, 3 das como mximo.
Estos plazos casi nunca los cumple el empresario, normalmente los
sobregiros son pagados a los 15 30 das. La tasa promedio para este
producto financiero es 49% anual ms una comisin flat de 4% y
gastos de portes de UM 5 por cada sobregiro. Determinar el descuento,
el valor lquido, el costo efectivo de un sobregiro de 2 das por UM
10,000, los costos cuando este es pagado con retraso a los 15 y 30
das y la tasa efectiva anual.

31931.3521

VN
10,000.00

i
0.0014

Nper

D
27.30

Aplicando la frmula
VA = VN - D
calculamos el VA del sobregiro:
i

Portes
0.04

VA2
Tasa Real

5
9,967.70

9,567.70

4.52% por 2 dias

El VA obtenido es el valor lquido o el monto que realmente

recibe el empresario. Pero debe abonar los UM 10,000 a los 2 das, en
caso contrario pagar el inters convencional de 49% anual, 18%
anual de inters moratorio sobre el saldo deudor (UM 10,000) y UM
5.00 de portes. A partir de este momento operamos con el inters
compuesto.
Sumamos a la tasa de inters los intereses moratorios:
VA
-10,000.00
-10,000.00

Nper
15
30

i
0.0019
0.0005

VF
10,293.82
10,590.99

15
30

VF
-10,293.82
-10,590.99

Tasa
0.00489
0.00339

calculamos el costo
mensual del sobregiro:
VA
9,567.70
9,567.70

Nper

7.33%
10.18%

calculamos la tasa nominal y la TEA del sobregiro:

j
TEA

1.22139685
2.38491762

El descuento para los dos dias es de:

Costos cuando el sobregiro es pagado con retraso:
15 dias
30 dias
La tasa nominal es:
La tasa efectiva anual es:

27.3
7.33%
10.18%
122.14%
238.49%

(Evaluando la compra a crdito en un supermercado)

Una ama de casa compra a crdito el 8/10/2004 en un
SUPERMERCADO, los siguientes productos:
Una lustradora marcada al contado a
UM 310.00
Una aspiradora marcada al contado a
UM 276.00
Una aspiradora marcada al contado a
UM 115.00
UM 701.00
La seora con la proforma en la mano pide a la cajera que le fraccione

el pago en 12 cuotas iguales con pago diferido, la cajera ingresa los

datos a la mquina y esta arroja 12 cuotas mensuales de UM 82.90
cada una con vencimiento la primera el da 5/2/2005. Determine la
tasa de inters peridica y la TEA que cobra el SUPERMERCADO.
Tasa
5.84%
Tasa Nominal
TEA

Nper
12
70.13%
97.70%

Pagos
-82.9

VA
701