Master Economie et dveloppement international, spcialit

dveloppement durable dans les pays en dveloppement et en transition

Module : Ethique et Dveloppement durable Franois-Rgis MAHIEU

ETHIQUE ET MICROFINANCE

Julie ENJALBERT
Audrey MOULIERAC
Hassiatou SALE
Roger SOUBEIGA

Fvrier 2009

SOMMAIRE

Nous nous proposons dtudier dans ce dossier les diffrents aspects de la relation entre
thique et microfinance : ce sont des considrations thiques qui sont venues justifier lapparition et
le dveloppement du secteur ; les organisations de microfinance manifestent dailleurs un souci
dthique dans leurs actions au travers de chartes et autres codes de dontologie. Ce qui nempche
pas le secteur de soulever des critiques dordre thique suite aux directions prises ces dernires
annes en microfinance et suite au constat dchec de nombreuses Institutions de Microfinance
(IMF). Des perspectives sont pourtant tudies afin de rtablir, au sein des organisations dabord
puis du secteur dans son ensemble, lthique originelle qui sert la mission sociale de la microfinance.

INTRODUCTION ................................................................................................................................ 3
I. CADRE CONCEPTUEL................................................................................................................... 4
II ASPECTS ETHIQUES DE LA MICROFINANCE/ quand la microfinance sefforce de
respecter lthique ........................................................................................................................... 8
III. LIMITES ET DERIVES DE LA MICROFINANCE .............................................................. 13
IV. VERS UN RENFORCEMENT DE LETHIQUE DANS LA MICROFINANCE.................. 19
BIBLIOGRAPHIE.............................................................................................................................. 26

INTRODUCTION
La microfinance peut tre dfinie comme la fourniture de services de prts, dpargne, de
transfert dargent, dassurance et dautres services financiers aux populations exclues du systme
financier traditionnel. De manire gnrale, la microfinance recouvre toutes les dmarches ayant pour
but daccrotre les accs ou damliorer la qualit des services financiers auxquels les plus pauvres
peuvent recourir. Quant lthique, on peut dire quelle tablit les critres pour juger si une action est
bonne ou mauvaise et pour juger les motifs et les consquences dun acte.
A la lecture de la dfinition de la microfinance ci-dessus, il apparat clairement que le souci de
venir en aide aux plus pauvres a prsid la naissance de la microfinance. Lambition affiche de la
microfinance ds lorigine tait donc daider les pauvres sortir dfinitivement de la pauvret ou,
dfaut, amliorer significativement leurs conditions de vie. Aussi, apparat-il quelque peu
provocateur de sinterroger sur la prise en compte suffisante de lthique dans lexercice de la
microfinance. Puisque cest au nom justement de lthique que la microfinance est apparue en vue de
rparer en quelque sorte linjustice dont sont victimes les pauvres en matire daccs au financement.
Le lien entre microfinance et thique semble donc priori non seulement vident mais galement
congnital.
Au demeurant, la ralisation de lambition de la microfinance est tributaire de plusieurs conditions
parmi lesquelles les trois suivantes nous paraissent fondamentales:
primo, il faut pouvoir identifier clairement les pauvres et les plus pauvres
secundo, il faut pouvoir leur proposer des services adapts qui rpondent effectivement
leurs besoins et qui tiennent compte des contraintes qui sont les leurs. Autrement dit, les
montants, conditions et modalits de remboursement des crdits doivent tre suffisamment
adapts la situation des pauvres pour leur permettre den tirer le meilleur parti
tertio, il faut que les initiatives finances gnrent suffisamment de valeur ajoute pour
permettre aux bnficiaires non seulement de faire face aux remboursements mais galement
damliorer leur vie quotidienne et de rduire leur vulnrabilit
Lorsque la microfinance avait un caractre informel et touchait seulement quelques centaines de
personnes, il tait relativement ais de sassurer que les conditions voques prcdemment taient
remplies. Mais lorsque celle-ci sinstitutionnalise, se modernise, se complexifie et touche dsormais
des milliers voire des dizaines de milliers de personnes, sinterroger sur la prise en compte suffisante
de lthique dans son exercice peut revtir un intrt nouveau et mme crucial.
Si la microfinance a beaucoup volu depuis sa naissance, il faut noter que lenvironnement
sociopolitique, conomique et financier dans lequel elle sexerce a galement connu des changements
importants. Des enjeux nouveaux sont apparus dans le monde de la microfinance de mme que des
acteurs nouveaux. Acteurs qui, au regard des nouveaux enjeux engendrs par lenvironnement,
poursuivent des objectifs pouvant tre non seulement diffrents les uns des autres mais galement
trangers aux objectifs de dpart de la microfinance.
Au total, il nous apparat tout fait pertinent de sinterroger, au regard de lvolution rcente de la
microfinance, sur le lien entre lthique et lexercice de la microfinance moderne.
Nous tenterons dexplorer et de rpondre cette interrogation en abordant successivement :
le cadre conceptuel de la microfinance
les aspects thiques de la microfinance
les limites et les drives de la microfinance
les possibilits de renforcement de lthique dans lexercice de la microfinance

I. CADRE CONCEPTUEL
Avant de prsenter les justifications thiques au dveloppement de la microfinance (1.3), il
convient de rappeler comment sont apparues les organisations de microfinance (1.1) et quelles sont
les caractristiques des divers acteurs qui interviennent dans le secteur (1.2).
1.1 Historique de la microfinance
Lhistoire de la microfinance est si diversifie dun continent lautre et dun pays lautre
quil est difficile de dfinir des phases prcises dlimitant clairement son volution. Nanmoins, trois
grandes phases peuvent tre identifies de faon plus ou moins consensuelle.
1.1.1

La microfinance traditionnelle ou non institutionnelle

En Europe, la microfinance est initie par certains moines franciscains qui avaient fond au
15me sicle les monts de pit. Lide de mont de pit est ne en 1462, quand un moine rcollet
italien du nom de Barnab de Terni, cherche un moyen de combattre lusure et les taux dintrt
abusifs pratiqus lpoque. Il est lorigine de la cration du Monte di piet , Prouse en Italie.
Dix ans plus tard, le Monte di Paschi di siena est tabli Sienne avec le mme objectif. Cet
tablissement propose alors un systme de prt sur gage faible intrt ou gratuit.
En France et prcisment Paris, que le fondateur de la Gazette de France, Thophraste
Renaudot, ouvre le premier mont de pit en 1637. Cinq ans plus tard, le roi Louis XIII autorise
plusieurs autres villes du royaume tablir des monts de pit.
Toujours en Europe, en 1849, un bourgmestre prussien Friedrich Wilhelm Raiffeisen, fonde en
Rhnanie la premire socit cooprative dpargne et de crdit, une institution qui offre des services
dpargne aux populations ouvrires pauvres et exclues des banques classiques. Le mutualisme y
compris financier connat partir de 1941 un dveloppement exceptionnel au pays basque espagnol
autour des coopratives de Madragon. Mis part le cas de Madragon, les organismes et institutions
qui se dveloppent sur cette base en Europe et en Amrique du nord se focalisent sur lpargne et
offrent peu de services de crdit. En Irlande, Jonathan Swift met en place, l'aube du 18e sicle, un
systme mutuel de crdit dont allait bientt bnficier prs de 20% de la population irlandaise, au
milieu du 19e sicle.
En Afrique, les expriences dpargne et de crdit sinscrivent dans la filiation des modles
occidentaux apparus la fin du 19 sicle en Europe (Raiffeisen, 1845) et au Canada (Desjardins,
1897). En Afrique, les expriences les plus anciennes ont t identifies au Ghana (1920), au Kenya,
Nigria, Ouganda ds 1955. Cest la formule des crdits unions ou coopratives dpargne et de crdit
qui a surtout t dveloppe. Toutefois, on y relve des pratiques ancestrales dans certains groupes
ethniques comme chez les susus au Ghana, des merry-go-rounds au Kenya, des tontines dans les
pays d'Afrique de l'Ouest.
Dans dautres parties du monde, on signale le microcrdit comme une pratique ancestrale
chez des chit funds en Inde, des tandas au Mexique, des cheetu au Sri Lanka, des pasanaku en
Bolivie ou encore des arisan en Indonsie.
1.1.2

Linstitutionnalisation de la microfinance

Sil est vrai que la microfinance existait depuis plusieurs dizaines dannes voire plusieurs
sicles dans certaines parties du monde, il apparat que les annes 70 sont celles de l'exprimentation
qui conduira peu peu la naissance de structures informelles de plus en plus spcialises : c'est

l'mergence des IMF (Institutions de MicroFinance). En particulier, la Grameen Bank, et sa formidable

russite l'chelle dun pays entier, ont permis au secteur de la micro finance de connatre un essor
dcisif, la fois pour sa propre prennisation et pour les pays qui sont dsormais touchs par le
phnomne. Le modle Grameen Bank, mis au point par le professeur Yunus de luniversit de
Chittagong au Bangladesh, a contribu la diffusion du mcanisme de crdit fond sur la solidarit de
groupe sans garantie matrielle ds les annes 80. Il a montr quil tait possible de faire
massivement des petits crdits qui se remboursent bien (des taux de remboursement de 98%) des
paysans trs pauvres, en grande majorit des femmes, sans terre et donc sans garanties.
1.1.3

La modernisation de la microfinance

Au cours de la priode allant des annes 1980 1990, on assiste au passage de la seule offre
de microcrdit une microfinance multiforme. En plus donc de loffre de crdit, les IMF proposent
dautres services comme lpargne, le transfert dargent, la micro assurance, etc. C'est l'aventure
suivie par la Grameen Bank ds 1983 au Bangladesh mais aussi Accion international au Brsil, qui
inspirera la cration de Bancosol ds 1992 en Bolivie. Des structures analogues voient galement le
jour aux Etats-Unis et en Afrique o l'intermdiation financire qu'assurent les IMF se mesure trs
concrtement depuis une quinzaine d'annes.
1.2 Typologie des IMF
Il existe une pluralit dinstitutions de microfinance faisant appel des statuts juridiques
diffrents (fondations, coopratives dpargne et de crdit, banques publiques, socits anonymes,)
dont les modes de fonctionnement et les objectifs diffrent fortement.
Une des caractristiques des institutions de microfinance est l'extraordinaire multiplicit des
formes sous lesquelles elles se sont constitues et qui reflte bien l'ventail des missions financires
qu'elles se voient confier travers le monde.
De manire synthtique, on peut classer les IMF en quatre grandes catgories : les
prestataires informels de services financiers, les associations mutualistes, les ONG, les structures
financires dites institutionnelles.

1.2.1 Les prestataires informels de services financiers

On inclut dans cette catgorie les prteurs traditionnels, les prteurs sur gage, les collecteurs
dpargne, les garde-monnaie, les tontines, etc. Parce quils connaissent bien les gens de leur
communaut o, par ailleurs, ils vivent, ces prestataires comprennent bien le contexte financier de
leurs interlocuteurs et peuvent leur offrir des services flexibles, rapides et personnaliss. Ces services
peuvent tre trs coteux et le choix des produits financiers limit et court terme. Quand
lpargne, elle est trs risque et beaucoup dpargnants y perdent leur argent.

1.2.2 Les associations mutualistes

Il sagit des groupes dentraide, des coopratives de crdit ainsi quune varit hybride de
structures : les associations de services financiers et les caisses villageoises dpargne et de crdit
autogres. Ces associations mutualistes sont gnralement de petites structures bien implantes au
niveau local, ce qui implique quelles auront une bonne connaissance du contexte financier des uns et
des autres et pourront offrir des services flexibles et personnaliss. Comme les gestionnaires sont
pauvres, les cots dopration seront bas. Par contre, ces amateurs ne sont pas toujours trs
comptents dans le domaine financier et peuvent paniquer lorsque la situation conomique sobscurcit
ou que les oprations deviennent trs complexes.

Comme ils sont encadrs, ils peuvent tre sous lemprise dun ou de plusieurs leaders influents
et les membres peuvent perdre leur argent.

1.2.3 Les organisations non gouvernementales (ONG)

Le microcredit Summit Compaign a recens 3 133 ONG de microcrdit en contact avec 113
millions de clients la fin de 2005. Les plus grosses de ces ONG sont la Grameen bank, et la BRAC au
Bengladesh, Prodem en Bolivie et FINCA international dont le sige est Washington. Ces ONG qui se
sont dveloppes travers le monde, se sont montres trs innovantes dans des formules bancaires
comme le crdit solidaire, la banque villageoise et les services bancaires mobiles. Elles ont russi
surmonter les barrires qui pouvaient les empcher daccder aux populations les plus pauvres.
Nanmoins, avec des conseils dadministration qui ne reprsentent pas ncessairement le capital ou
les clients, elles peuvent souffrir dune gouvernance fragile et risquent de devenir excessivement
dpendantes des donateurs externes.

1.2.4 Les structures financires institutionnelles

Dans cette catgorie, en plus des banques commerciales, il faut classer les banques dEtat, les
banques de dveloppement agricole, les banques d'pargne, les banques rurales et les institutions
financires non-bancaires. Ces structures sont gres et diriges classiquement, offrent une large
gamme de services financiers et contrlent des rseaux d'agences qui peuvent s'tendre au-del des
frontires de leur pays d'origine. Ces institutions se sont nanmoins rvles tre trs rticentes
assumer des missions sociales et, parce que leur cot par opration est lev, elles ne peuvent
souvent pas proposer leurs services aux populations pauvres ou exclues. L'usage de plus en plus
frquent des informations non financires pour mesurer les risques de certains crdits comme les
crdits la consommation suscite un intrt croissant de ces institutions pour la microfinance.
Avec une gestion adquate et un bon encadrement, chacune de ces structures
institutionnelles peut rsoudre certains problmes de la microfinance. Par exemple, des tentatives ont
t faites pour mettre en relation des self-help groups avec des banques commerciales et des
rseaux mutualistes en vue d'effectuer des conomies dchelle et d'encourager les efforts des
banques commerciales d'aller au devant des petits clients en intgrant dans leurs rseaux la banque
mobile et les technologies de paiement lectronique.
1.3 Justifications thoriques de la microfinance
Les tentatives de justification thorique de la microfinance sont nombreuses et sappuient sur
des arguments qui diffrent les uns des autres. Nous en voquerons ici quelques unes qui sont parmi
les plus connues.
1.3.1 La thorie de lutilitarisme
Selon le FENU (Fonds dEquipement des Nations Unies), Le but de la microfinance est
daccrotre le revenu et de crer de lemploi chez les populations pauvres, travers le dveloppement
des micro-entreprises locales, et, dans ce processus, accrotre le bien tre financier des emprunteurs,
de leurs familles et de leurs communauts au sens large.
En se rfrant lnonc ci-dessus, on saisit que lide sous jacente dans lexplication, la
dfinition ou la justification de la microfinance, est lide de limpact et donc des consquences. Cela
fait quasiment lunanimit dans lensemble des intervenants du secteur : la microfinance est dsirable
du fait des consquences quelle gnre sur ses bnficiaires. On se retrouve donc dans un

raisonnement purement utilitariste o, une solution est choisie parce quelle est celle qui produit les
meilleurs rsultats, si lon compare le couple cot utilit.
Le modle sur lequel on sappuie est celui de la maximisation de la somme des utilits
individuelles. On fait rfrence ici une fonction du bien tre social qui serait croissante et concave
en fonction des utilits individuelles. En dautres termes, plus une utilit individuelle est grande,
moins laccroissement de cette utilit apporte au bien tre gnral. Dans ce modle, une politique
damlioration du bien tre gnral privilgiera donc des individus qui ont des utilits faibles.
Ceci semble tre le cas en microfinance, o, dans les discours on a tendance observer un
biais envers les plus pauvres. Il suffit de lire les diffrents rapports du sommet mondial sur le
microcrdit, pour constater quon consacre toujours une attention particulire la catgorie des
plus pauvres parmi les pauvres de manire qua chaque statistique sortie, on se donne la peine
de prciser le pourcentage des plus pauvres parmi les pauvres qui sont concerns par les activits de
microfinance.
De prime abord, on pourrait chercher savoir si on ne se trouve pas dj face un problme
thique. En effet, attribuer des poids diffrents des personnes se trouvant dans une mme
situation (ici lexclusion bancaire) ne serait-il pas une violation du principe lmentaire de justice et
de non discrimination ?
Focaliser la dfinition et la justification de la microfinance, uniquement sur limpact socioconomique quelle peut avoir sur ses bnficiaires peut gnrer des consquences plutt ngatives
sur le secteur.
1.3.2 Les justifications dontologiques
Lthique dontologique se dfinit en contraste avec le raisonnement consquentialiste. En
effet, les individus ont des droits fondamentaux et par rapport certains droits, des devoirs moraux
correspondants, indpendamment des consquences de ces droits et devoirs sur leur niveau de bientre.
Les institutions de microfinance peuvent se justifier donc en terme de justice . Dans cette
optique trois variantes peuvent tre voques :

1.3.2.1 Laccs au crdit est un droit fondamental

Si on se rfre lArticle 25 de la dclaration universelle des droits de lhomme (1948) qui
stipule que Toute personne a droit un niveau de vie suffisant pour assurer sa sant, son bien-tre

et ceux de sa famille, notamment pour l'alimentation, l'habillement, le logement, les soins mdicaux
ainsi que pour les services sociaux ncessaires ; elle a droit la scurit en cas de chmage, de
maladie, d'invalidit, de veuvage, de vieillesse ou dans les autres cas de perte de ses moyens de
subsistance par suite de circonstances indpendantes de sa volont. , on serait tent de penser que
le crdit est un des moyens permettant toute personne datteindre ce niveau de vie auquel il est fait
allusion lorsque lensemble des mesures tatiques mis en place ne le permettent pas. Dans cette
optique Muhammad Yunus souhaite ajouter cette liste: laccs au crdit comme un droit humain,
indpendamment de la situation conomique dans laquelle on se trouve .

1.3.2.2 La justice comme non discrimination

Les systmes de crdit traditionnel (banques) sont souvent des instruments (ouvertement ou
discrtement) de discrimination. Discrimination selon le sexe, selon la situation socio-conomique, etc.
Pour beaucoup, le microcrdit dans sa forme actuelle, serait un systme qui favorise laccs non
discriminatoire au crdit et dans ce sens un instrument de justice. Le rle quil joue dans lintgration

des femmes dans le tissu des micro-entreprises et leur mancipation en serait la meilleure illustration.
Le microcrdit trouverait donc ici une justification complmentaire.

1.3.2.3 La microfinance comme instrument dgalisation des opportunits

La microfinance serait souhaitable galement car, elle peut potentiellement modifier des
relations sociales oppressives, et ainsi fonctionner comme un instrument de lutte contre lexclusion.
Elle permettrait aux personnes gales capacits entrepreneuriales davoir les mmes chances de
monter leurs affaires quelles que soient leurs positions ou conditions sociales et/ou conomiques ?
1.3.3 Les justifications en termes de vertu
Contrairement aux autres thories, ces justifications ne considrent ni les actions, ni leurs
consquences ou principes sous-jacents, mais lattitude, la disposition, les traits de caractre de
lagent conomique. Le microcrdit nest pas neutre dans cette perspective:
- En effet, beaucoup considrent le travail comme une valeur. Le microcrdit en ce quil encourage
les gens travailler est au service de cette valeur. Le rcipiendaire du crdit (client ou
bnficiaire) doit exercer une activit apprcie par la socit. Lincitation au travail est loppos
des propositions alternatives de lutte contre la pauvret comme lallocation universelle, un revenu
minimum garanti, etc.
Dans la mme logique de pense, en permettant des pauvres, des chmeurs, de devenir leurs
propres employeurs, en autonomisant les individus, le microcrdit permet ces gens de gagner
en estime de soi. La microfinance serait donc au service de la dignit humaine.
1.3.4 Le dveloppement des capacits
Cette approche a t dveloppe par Amartya SEN. SEN dfinit la capacit comme tant la
libert positive de choisir la vie que lon souhaite mener. Cela suppose que lindividu soit en mesure
doprer un choix libre, savoir quil dtienne les potentialits internes de concevoir un choix de
manire autonome mais aussi que le choix qui soffre lui soit rel. En effet, il est diffrent de choisir
une chose parce quaucun autre choix nest possible. La notion de capacit permet ainsi de prendre en
compte non seulement les lments qui composent lensemble des choix de lindividu mais aussi
ltendue de ces choix.
Quand lindividu ne dispose pas de cette libert, on parle de pnurie de capacits. En
permettant des personnes pauvres exclues du systme de financement classique et donc prives de
libert de choix (pnurie de capacits) davoir accs au financement pour raliser leurs projets, la
microfinance contribue tendre leurs champs de possibilits dveloppant ainsi leurs capacits.
Au total, on peut dire que, sur le plan thorique, la microfinance bnficie de justifications
thiques importantes et assez diversifies. Il reste cependant voir dans quelle mesure ces
justifications thiques sont effectivement prises en compte dans lexercice rel de la microfinance.

II ASPECTS ETHIQUES DE LA MICROFINANCE/ quand la microfinance sefforce de

respecter lthique
La question de lthique en microfinance est une question assez dlicate, aussi bien par
rapport la dfinition mme de lthique que par rapport lactivit mme de microfinance. En effet,
la notion dthique ramenant celles de valeurs morales et dquit, traiter de lthique en

microfinance reviendrait voir dans quelle mesure cette activit respecte un certain nombre de
valeurs et de principes.
Pour apprcier la notion dthique en microfinance, on peut sintresser de faon globale deux
grands aspects :
- Laspect interne : savoir comment lactivit de microfinance en elle-mme sorganise de faon
tre la plus thique possible ? (2.1)
- Laspect externe : qui concerne tous les impacts positifs que peut avoir lactivit de microfinance
sur les bnficiaires. (2.2)
2.1 Lthique au niveau interne
La question ici est de savoir si les IMF en leur sein disposent doutils leur permettant de mener
leurs activits dans le respect de lthique. Le constat est que le secteur de la microfinance ne cesse
de faire des efforts dans ce sens. Nous allons illustrer ici quelques uns des aspects de ces efforts.
2.1.1 Le cadre lgislatif et rglementaire des IMF
Lactivit de microfinance est une activit bien rglemente et soumise un certain nombre
de contraintes ; la base de cette rglementation est souvent la loi bancaire avec des variantes selon
les cas. Ainsi la rglementation en matire de microfinance varie dun pays un autre et dun type
dIMF un autre. La spcificit et la varit des IMF ont amen les autorits montaires rflchir
ladaptation des catgories existantes dtablissements de crdit, voire la cration de nouvelles
catgories dintermdiaires financiers bancaires et non bancaires.
La question fondamentale qui se pose est celle de la meilleure manire de rglementer la
microfinance. Faut-il adapter les rgles bancaires classiques, crer une rglementation spcifique, ou
conjuguer les deux approches ? La rponse cette question dpend fortement de lhistoire et de la
diversit des cultures conomiques des diffrents Etats.
Ainsi, Laurent LHERIAU dans son article Prcis de rglementation de la microfinance
souligne que selon lhistorique rglementaire, le niveau de dveloppement du secteur financier et les
priorits affiches en matire de politique conomique, on peut distinguer quatre groupes de
rglementation de la microfinance :

Source : Laurent LHERIAU (2005)

les pays du groupe 1 se sont concentrs sur le dveloppement de rseaux financiers

mutualistes (IFM / Institution financire mutualiste) ; le terme de microfinance ny est
pas utilis ;
les pays du groupe 2 conoivent la microfinance comme un secteur part entire, et
ont labor une rglementation ayant vocation englober lensemble des IMF,
mutualistes ((IFM) ou non (SA, ONG) ;
les pays du groupe 3 articulent, de manire pragmatique, rglementations bancaires
et des IFM et textes spcifiques aux IMF non mutualistes ;
le groupe 4 limite la microfinance des associations de micro crdit spcialises.

On note une certaine chronologie dans les rglementations; celles relatives aux institutions
mutualistes arrivent les premires car ces types dinstitutions ont une antriorit sur le concept
moderne de microfinance, (les plus anciennes ont t cres la fin des annes 1960 en Afrique subsaharienne).
Les rglementations ont ensuite t largies (UMOA, ds 1993-1996 ; RDC en 2003) ou
rformes (Madagascar, Mauritanie) avec larrive de structures plus modernes (avec ONG, des
associations et des socits de capitaux).

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De nouvelles catgories de rglementations ont galement t cres en ajoutant des

catgories nouvelles dtablissement de crdit ou en adaptant celles existantes (groupe 3 : Bolivie,
Ouganda, Djibouti).
On note donc une volution dans le temps, du groupe 1 vers les groupes 2 et 3. Ainsi,
lexception de la France et du Maghreb, on assiste aujourdhui une certaine convergence des
rglementations, vers le groupe 3, dans lequel les institutions financires intervenant principalement
en microfinance se retrouvent aussi bien dans les banques, les IFM, et les IMF non mutualistes.
A cot de ces lois qui rgissent le secteur, on note de plus en plus lapparition dautres formes
doutils pour rglementer le secteur comme notamment les codes de conduite et de bonne pratique
dans la profession etc.
2.1.2 Les codes de dontologie et les centrales de risques

2.1.2.1 Les codes de dontologie

Dans un souci de structuration, dharmonisation et de suivi du secteur de la microfinance,
divers rseaux de praticiens ont vu le jour depuis quelques annes. Ces rseaux ont pour objectif
dinciter les IMF de bonnes pratiques professionnelles ; cest dans ce soucis que sont ns divers
niveaux des codes de dontologie du secteur.
Ces codes varient dun pays un autre mais gardent cependant une mme teneur quelques
dtails prs. Ces codes exigent des IMF un minimum de conditions respecter notamment :

Envers les bnficiaires : adopter une attitude respectueuse vis- - vis de la

population cible ; servir les personnes conomiquement faibles, sans discrimination
de race, de religion, de sexe ou dappartenance politique ; respecter la confidentialit
des informations obtenues de cette population, et se tenir au secret professionnel etc.

Envers la profession : exercice des activits conformment au cadre rglementaire,

existence de conditions de travail scurisantes, personnel qualifi, production dtats
financiers et daudits rguliers etc.
Ces codes prvoient galement des sanctions en cas de non respect des dispositions du code
par les IMF ; ces sanctions varient et vont du simple avertissement au retrait de lautorisation
dexercer.
Toutes ces dispositions mises en place par le secteur de la microfinance tmoignent de son
intrt faire rgner une certaine thique et un certain professionnalisme dans le secteur.
2.2 Laspect externe de lthique
Apprcier lthique dans le secteur de la microfinance revient galement apprcier ses
impacts rels sur les bnficiaires, autrement dit, dans quelle mesure les IMF arrivent atteindre les
objectifs quelles poursuivent. Le principal objectif des IMF tant un objectif social, nous allons nous
intresser cet aspect social en mettant un accent particulier sur les deux aspects suivants :

Impact de la microfinance sur la rduction de la pauvret

Microfinance et satisfaction des bnficiaires

2.2.1 Microfinance et rduction de la pauvret
Les dbats autour de cette question sont de plus en plus vifs et importants et ceci encore plus
depuis lintgration de la microfinance comme outil privilgi de lutte contre la pauvret dans les OMD
(objectifs du millnaire pour le dveloppement).

11

Plusieurs tudes ont donc abord la question de limpact de la microfinance sur la rduction
de la pauvret et une des questions principales tient au ciblage des bnficiaires. Lide ici est
quavant de pouvoir parler de rduction de pauvret, il faudrait que les pauvres puissent effectivement
bnficier des services de la microfinance.
Le constat est que face aux objectifs de prennit financire imposs par les bailleurs, les IMF
se concentrent beaucoup plus sur une classe moyenne comme le soulignent Hulme et Mosley (1996).
Selon ces derniers en effet ce seraient ceux qui ont dj un certain niveau de ressources (revenus

et actifs, matriels, symboliques ou informationnels) qui profiteraient le plus du micro crdit. Ceux-ci
seraient en capacit daccder des processus daccumulation, tandis que sa contribution auprs des
autres gnrerait un taux de rentabilit infrieur et, par consquent, tiendrait plus de la survie /
stagnation des situations que dun rel saut qualitatif ...
Ce serait donc par un effet dentranement que les plus pauvres bnficieraient des bienfaits
de la microfinance ; il sagit de diffrentes retombes indirectes telles que :

Les deuximes distributions , qui permettent laugmentation du nombre de

bnficiaires et du travail salari complmentaire ( des taux moyens journaliers plus
levs) ;

Lamlioration des conditions de vente des produits, grce au dveloppement de petits

commerces dans les villages par exemple (limitant les temps et cots de
dplacements vers de gros bourgs centralisant les marchs) ;

La redistribution du crdit du fait que les bnficiaires des crdits prtent leur
tour aux plus pauvres (mais souvent des taux usuriers).
Si beaucoup dtudes saccordent sur le fait que les IMF ne ciblent pas toujours les pauvres
des pauvres, certaines institutions de microfinance, pour atteindre les plus pauvres, ont dvelopp un
systme de filtre lentre. Linstitution nigriane LAPO en fait partie. Avant daccorder un crdit, elle
vrifie ltat et la taille du logement, le type de nourriture et la rgularit des revenus familiaux.
En dessous dun certain niveau, les clients peuvent accder un crdit. Ce systme, par
ailleurs critiquable, permet LAPO le respect de son objectif : commencer par les plus pauvres. En
effet, 62 % de ses clients ont moins de 1 dollar de revenu par jour lorsquils reoivent leur premier
crdit.
Mme si la question du ciblage des plus pauvres suscite toujours beaucoup de polmiques, il
est un fait que les activits de microfinance, (ne serait ce que) mme si ce nest que de faon
indirecte, contribuent la rduction de la pauvret.
Une rcente tude sur limpact social de la microfinance au Bangladesh montre une
augmentation de lauto-emploi parmi les clients et une hausse du bien-tre des enfants : une
meilleure alimentation et une participation scolaire plus leve. Ainsi, limpact de la microfinance va
plus loin que le niveau conomique.
Ce mme constat de limpact positif de la microfinance sur la rduction de la pauvret avait
galement t confirm par la Banque mondiale dans son rapport sur le dveloppement dans le
monde 2000-2001 : combattre la pauvret. Le rapport souligne en effet que dans la majorit des cas,
il est admis que lutilisation du micro crdit a des effets plutt positifs sur :

les opportunits et les revenus : intensification et/ou extensification de lagriculture

quand le foncier nest pas satur, structuration des rseaux de commerce et
dartisanat, etc. Ces revenus tant prioritairement consacrs lalimentation et aux
conditions de vie (sant, ducation, habillement, habitat, etc.).

lempowerment, (cf.infra III.2.) en termes de statut et dinsertion sociale (limitation

des dpendances, participation accrue aux rseaux sociaux par le biais de tontines, de
ftes, etc.).

12

la scurit qui peut se trouver renforce par le recours lpargne, la possibilit de

souscrire de nouveaux crdits, les opportunits ouvertes par les services -encore
rares- dassurance).

A travers ces diverses tudes dimpact, lide originelle selon laquelle le recours la
microfinance peut tre compris comme un outil de maintien de la tte hors de leau , voire
damlioration de la situation des pauvres, parat donc globalement se vrifier.

2.2.2 Microfinance et perception des bnficiaires

Il sagit ici danalyser la perception que les bnficiaires se font des IMF en matire dthique ;
lide est que plus les clients auront une bonne perception des IMF et plus elles adopteront des
comportements thiques (notamment en terme de remboursement).
Peu dtudes se sont concentres sur la question de la perception des clients par rapport aux
IMF, mais on peut facilement faire le lien entre taux de remboursement et perception des clients. La
perception que les clients ont des IMF est-elle donc un dterminant des taux de remboursement
enregistrs par les IMF ?
Une tude mene sur un chantillon de 1OOO emprunteurs rpartis dans diverses IMF au
Bnin (cf A. Honlonhoun et D. Acclassato 2005) a identifi les dterminants du taux de
remboursement dans ce pays. Les rsultats permettent de conclure que deux facteurs cls
dterminent le bon remboursement des crdits savoir :

Lexpertise et la confiance de lemprunteur dans son projet et son intgration dans sa

communaut (garantie immatrielle) dune part ;

Lexpertise (le professionnalisme) des gestionnaires des IMF dautre part.

Ce dernier point souligne que dune certaine faon le degr dthique au sein dune IMF
dtermine, ou du moins a un impact, sur le taux de remboursement des crdits de cette institution.
De plus il faut signaler que le manque dthique, notamment les questions de mauvaise
gouvernance au sein des IMF, entrane une dgradation du portefeuille. La plupart des IMF qui ont
not une dgradation de leur portefeuille sont des institutions qui ont des problmes de gouvernance
interne (cas du PADME et de FECECAM au Bnin). Les forts taux de remboursement nots dans les
IMF tmoignent donc du fait que celles-ci font preuve dun minimum dthique en leur sein.

Soulignons pour finir que si les efforts consentis par le secteur de la microfinance pour
maintenir un minimum dthique dans la profession sont non ngligeables, il existe des freins et
limites cet lan qui nourrissent les dbats autour de la question dthique en microfinance.

III. LIMITES ET DERIVES DE LA MICROFINANCE

Lambition affiche par les institutions de microfinance est de crer un cercle
vertueux entre microcrdit, activit professionnelle et autonomie du micro entrepreneur, et
davoir ainsi une influence positive sur les conditions de vie des bnficiaires de ses
programmes.
Face cette mission sociale dclare, on est en droit de se poser la question de
lefficacit de ces IMF en termes dimpact sur le niveau de vie des populations quelles
touchent. Dautant plus que la microfinance, dont lambition semble tre avant tout sociale, ne
se dsintresse pas des questions financires : la recherche dune autonomie puis dune

13

performance financire est aujourdhui au cur des proccupations des IMF. Cherchant
concilier performance sociale et performance financire, deux objectifs appels doublebottom line , la microfinance fait aujourdhui dbat puisquelle repose sur lacceptation que
les performances financires et sociales sont complmentaires.
De nombreuses tudes remettent en question lefficacit de la microfinance en termes
de lutte contre la pauvret (3.1.) et des drives dues laccentuation de lobjectif de
performance financire sont dnonces (3.2.). Enfin, des lacunes en matire de ressources
humaines ou de gouvernance (3.3.) dans le secteur remettent elles aussi en cause lefficacit
en matire de lutte contre la pauvret sur laquelle repose la justification thique la
microfinance.

3.1 Quels effets et impacts dans les faits : la non adquation la mission sociale
Le seul fait de fournir des services financiers des microentrepreneurs ne permet pas
de lgitimer laction dune IMF. Il faut envisager limpact sur les populations par rapport des
politiques alternatives auxquelles les subventions auraient pu tre accordes.
Les tudes dimpacts de la microfinance, mode privilgi dvaluation de la
performance sociale des IMF, ont principalement t axes sur limpact sur la pauvret et sur
lempowerment des populations quelles touchent le terme empowerment dsigne le plus
souvent un processus galitariste entre genres. Pour valuer limpact dune IMF, il faut isoler
les rsultats dus son action de toute autre influence.
Le secteur de la microfinance bnficie de nombreux soutiens financiers. Aussi,
comme on la vu plus haut, ce sont les bailleurs qui se sont dabord intresss limpact des
IMF sur leurs populations cibles, et ce en comparaison avec dautres programmes daide, afin
de justifier leurs choix daffectation de ressources.
3.1.1 Impact de la microfinance sur la pauvret
Les programmes de microfinance visent fournir des services financiers aux
personnes qui en sont exclues. Or, il apparat que les IMFs qui mnent une politique
volontaire de ciblage des plus pauvres sont rares, la plupart considrant que les
caractristiques des prts quelles octroient nintressent pas les couches plus favorises de la
population qui sauto-excluraient donc des programmes de prts en question.1 La
microfinance atteint-il les plus pauvres pour autant ?
Ltude de Navajas et al (2000) sur la Bolivie, par exemple, compare le niveau de
pauvret dun chantillon de 588 clients de cinq IMF boliviennes intervenant La Paz2 avec le
niveau de pauvret dun groupe de contrle issu de la population mme de La Paz. Cette
tude montre dune part que la proportion de pauvres au sein des bnficiaires de
microcrdits ne diffre pas de leur proportion au sein de la population de rfrence et dautre
part que de tels programmes natteignent pas les plus pauvres des pauvres mais les individus
qui sont trs proches du seuil de pauvret.
Dans une autre tude, mene cette fois sur deux villages du Bangladesh, Amin et al
(2003) examinent quant eux dans quelle mesure les membres de trois programmes de

Gubert F. et Roubaud F., Analyser limpact dun projet de Micro-finance : lexemple dADFI Madagascar,
(novembre 2005), document de travail DIAL, p.10
2
BancoSol, Caja Los Andes, FIE, Sartawi et Prodem

14

microfinance 3taient, avant leur adhsion, dans une situation de plus grande pauvret et de
plus grande vulnrabilit que les individus ntant pas membres de ces institutions. Les
auteurs mobilisent deux enqutes : lune datant de 1991/92, avant que les trois IMF ne soient
vritablement prsentes dans les villages, et lautre datant de 1995, aprs implantation
effective des trois IMF.
Les rsultats de ltude suggrent que les IMF parviennent atteindre les mnages
pauvres mais quelles chouent atteindre ceux qui sont vulnrables la vulnrabilit tant
mesure comme la capacit se protger contre la variabilit des revenus - dans le village le
plus pauvre. Les mnages la fois pauvres et vulnrables ne sont pas touchs par
lintervention des IMF dans le village le plus pauvre. La microfinance peut donc pnaliser les
plus vulnrables.
Citons enfin une dernire tude, celle de Coleman (2006), portant sur des villages du
nord-est de la Thalande. Coleman value limpact de deux programmes de microfinance et
dmontre quen dpit dune volont affiche de cibler prioritairement les mnages les plus
pauvres, ce sont les villageois les plus riches et les mieux dots en terres qui ont le plus de
chances de participer aux programmes, dtre slectionns par les caisses villageoises qui
octroient les microcrdits, et quune fois membres des caisses villageoises ils utilisent leur
situation sociale pour emprunter plus que les autres. En outre, daprs une enqute mene
auprs des villageois, aucun ne semble percevoir les projets comme des interventions
prioritairement destines aux pauvres.
Les critiques voques sont celles qui sont faites le plus souvent la microfinance de
ne pas parvenir toucher les mnages les plus pauvres et de ne pas russir carter les
mnages moins vulnrables de ses programmes. Quant aux populations pauvres quelle
arrive toucher, la microfinance contribue-t-elle les faire sortir durablement de la pauvret?
Hulme et Mosley (1996), rassemblent dans leur ouvrage les tudes dimpact de treize
IMF intervenant dans sept pays. 4 Pour chacune des tudes, deux vagues denqute ont t
ralises, en 1989 et 1993, auprs dun chantillon alatoire de 150 emprunteurs et dun
groupe de contrle prsentant des caractristiques similaires en termes de niveau de revenu,
dactifs et daccs aux infrastructures. Dans lensemble, les tudes concluent un impact
positif de lintervention des IMF sur le revenu des emprunteurs pauvres or les rsultats
suggrent que lefficacit des microprts augmente avec le niveau de revenu initial des
clients. (cf.2.2.1.)
Le revenu des emprunteurs non pauvres augmente en moyenne davantage que celui
des emprunteurs se situant en-dessous du seuil de pauvret. La raison invoque par Hulme et
Mosley est que les individus trs pauvres contracteraient des prts de faible montant pour
assurer leur subsistance et non pour investir dans une activit conomique, acqurir du
capital ou recruter de la main duvre. Ce qui est contraire lobjectif premier des IMF,
savoir favoriser la cration et le dveloppement des petites entreprises et encourager
lautonomie de ses bnficiaires par le travail. Dans ce contexte la microfinance ne permet pas
de faire sortir ses clients de la pauvret mais peut mme, comme on le verra plus loin,
entraner un surendettement des plus vulnrables. Permet-elle lautonomisation de ses
populations cibles ?
3.1.2 Impact de la micro-finance sur lautonomisation des groupes minoritaires

3
4

Grameen Bank, BRAC et ASA

La Bolivie, lIndonsie, le Kenya, le Malawi, lInde, le Sri Lanka et le Bangladesh

15

La microfinance, parfois loin de favoriser un dveloppement des bnficiaires,

engendre de nouvelles formes de pression sociale. Le prt solidaire, par exemple, est un
systme qui permet de rsoudre le manque de garantie matrielle en octroyant un prt un
groupe de personnes, chacune tant caution des autres. Ce systme est utilis pour sassurer
le remboursement des prts car lorsquun membre du groupe ne rembourse pas, les autres
seront tenus de le faire sa place. La pression sociale fait donc que le prt sera rembours.
Ceux qui se trouvent dans lincapacit de rembourser leur part souffriront dune rputation de
mauvais payeurs et se trouveront marginaliss et exclus dautres prts lavenir. Le rsultat
obtenu est linverse de celui recherch doffrir des services financiers ceux qui en sont
privs.
Sagissant dapprhender les effets de la microfinance sur lmancipation des
populations quelle finance, en particulier des femmes, les travaux empiriques sont eux aussi
nuancs. Le renforcement de la position sociale de la femme est souvent prsent comme
stratgie-cl du dveloppement. Or des travaux comme celui de Susan Jonhson (2005),
raliss sur des programmes de microfinance au Malawi, montrent que la capacit des
femmes dvelopper leur emploi est limite par de nombreux facteurs comme la faiblesse de
lexprience professionnelle, ou les relations de genre lintrieur ou lextrieur du mnage.
Jean-Michel Servet(2005) soulve le problme des phnomnes de dscolarisation des
enfants pour remplacer les femmes adultes ayant cre leur activit. Par ailleurs, travers
leurs nouvelles tches, les femmes endossent plus de responsabilits qui remplissent dautant
plus leurs journes de travail. La microfinance ne devient-elle un moyen de transfrer les
cots de dveloppement sur les femmes pauvres au lieu de contribuer leur
empowerment ? 5

3.2 La commercialisation : recherche de la performance financire et ses drives

La microfinance a longtemps t considre comme un crneau du secteur du
dveloppement en marge des marchs financiers. Beaucoup sont nes grce des
subventions. Aussi, son enjeu tait de prouver qu'il tait possible d'offrir des services
financiers des populations dfavorises tout en tant financirement viable voire rentable.
Or depuis une dizaine dannes, suite au succs de certaines IMF, le secteur de la
microfinance a amorc sa commercialisation . Pour toucher le plus grand nombre de
personnes possible, de nombreuses IMF voluent vers des organismes logique bancaire
pour accder des sources de financement commercial et ne plus dpendre des subventions.
Des fonds dinvestissement privs en microfinance se dveloppent. Rcemment certaines IMF
ont mme t introduites en bourse, au risque de sattacher plus au profit et au taux de
recouvrement des prts qu la ralit financire de ses clients. On commence donc
sinterroger sur limpact dune trop forte logique commerciale en microfinance.
Les risques vidents qui dcoulent de la commercialisation du secteur sont lexclusion
de certains bnficiaires, des taux dintrts trop levs et une dviation par rapport la
mission sociale initiale.
3.2.1 Le surendettement des bnficiaires de microcrdits

Servet J.M., Gurin I., Marius-Gnanou K. et Pairault T. (2005), La microfinance en Asie : Entre traditions et
innovations , IFP, IRD et Karthala

16

Les effets dune comptition accrue dans le secteur de la microfinance favoriseraient

lmergence dasymtrie dinformation entre prteurs6, ce qui signifie que les diffrentes IMF
souffriraient dun dfaut dinformation sur la situation et la solvabilit de leurs clients. Ces
clients pourraient ainsi utiliser ce dfaut dinformation leur avantage et solliciter plusieurs
microcrdits. Le taux moyen dendettement slve alors tandis que le taux de remboursement
anticip des prts diminue. Le bien-tre global des emprunteurs en souffre.
Au Maroc, pays qui rencontre de rels succs en matire de microfinance, le
surendettement commence ainsi se manifester en raison des prts croiss, cest--dire du
recours plusieurs IMF par un mme emprunteur. Pour la Fondation Banque Populaire pour
le microcrdit (FBPMC), le problme est le manque de vigilance des professionnels et le trop
faible financement des besoins des micro-entrepreneurs.7 La multiplication du nombre dIMF
sans relle formation, la concurrence accrue pour placer le maximum de crdits et ainsi
continuer recevoir des fonds mais aussi labsence de suivi des clients ne font quocculter la
vritable situation financire des familles rurales et augmentent le nombre de cas de
surendettement. Dans certains cas aussi, alors que le dveloppement du secteur devrait
permettre de diminuer les cots supports par les IMF, et donc les taux pratiqus, on assiste
au contraire un envol des taux dintrt.
3.2.2 Des taux excessifs : lexemple de Compartamos au Mexique
En comparant les niveaux des taux dintrt de par le monde partir des groupes de
pairs du MicroBanking Bulletin et ceux de Compartamos, il ressort ainsi que les taux de
Compartamos sont largement plus levs, quasiment le double. 8 Tant que Compartamos
avait le statut dONG, une stratgie de taux dintrt levs semblait dfendable (cf. III.2.3.).
En fait, un prix lev tait demand aux clients existants afin de pouvoir servir plus de clients
futurs et tous les bnfices accumuls par lONG restaient au service des pauvres - puisquils
permettaient la viabilit de Compartamos. Mais en 2006 Compartamos devient une banque
agre. Lors de son introduction en bourse en avril 2007, 30% de son capital est mis en
vente. Le montant de la transaction a atteint 450 millions de dollars, soit 12 fois la valeur de
mise en vente. Ce profit soulve des critiques9 :

Les fonds publics verss sous forme de dons la cration de Compartamos auraientils donc servi enrichir des actionnaires privs ?

Les profits exceptionnels, et les taux dintrt levs sur lesquels ils reposent, sont-ils
justifiables par rapport la mission sociale de Compartamos?

Le choix de satisfaire les actionnaires ou les clients ne peut-ils pas nuire la capacit
de Compartamos de maintenir un quilibre entre performance sociale et financire ?

6
7

McIntosh C. et Wydick B. (2005) Competition and microfinance , Journal of Development Economics

Marot C. (13 janvier 2009) Microcrdit : la ranon du succs ?

http://www.lamicrofinance.org EspaceFinance d'aprs la note Focus CGAP de R. Rosenberg (2007)

Lintroduction en bourse de Compartamos, une tude de cas sur les profits et les taux dintrt en
microfinance
9

http://www.lamicrofinance.org EspaceFinance d'aprs la note Focus CGAP de R. Rosenberg (2007)

Lintroduction en bourse de Compartamos, une tude de cas sur les profits et les taux dintrt en
microfinance

17

Dans sa note Rosenberg (2007) explique : Au CGAP, nous nous demandons si nous
navons pas notre part de responsabilit dans cette situation. Notre subvention en 1996 de 2
millions USD faite lONG Compartamos nincluait aucune clause restrictive sur les taux
dintrt ou niveaux de bnfices futurs. [] nous navons jamais vraiment rflchi la
possibilit que Compartamos applique de tels taux dintrt et gnre de tels profits dix ans
plus tard, aprs larrive des investisseurs privs dans la compagnie. [] Nous esprons
toujours - et vrai dire escomptons - que la concurrence rduira les taux et les profits au sein
du secteur, comme nous en avons discut prcdemment. Mais cela prendra beaucoup de
temps.
Dautres sinquitent aussi de ce quun souci excessif de la recherche du profit en
microfinance pousse les IMF changer leur segment cible de clients et servir une clientle
plus aise capable dabsorber des montants de prt plus importants. Ds lors, ces institutions
ne rempliraient plus leur mission originale. Il faut cependant nuancer ces conclusions par
lexpos de contraintes financires auxquelles sont confrontes les IMF.
3.2.3 Les contraintes financires des IMF
Les IMF doivent, pour perptuer leur aide, devenir autosuffisantes et financirement
quilibres. Dans le cas contraire, cest tout ldifice de la micro finance qui scroule. Pour ce
faire, il va falloir dbloquer un trs grand nombre de crdits pour parvenir lquilibre. Cette
grande quantit de dossiers traiter implique des cots que lIMF doit assumer et rpercuter
sur ses clients. Fournir des services financiers une personne revenus modestes revient
cher en proportion du montant de la transaction : Un prt de 100 , par exemple, exige

pour son traitement le mme personnel et les mmes ressources quun prt de 10.000 , ce
qui augmente considrablement le cot par unit de transaction. [Il faut ajouter cela le fait
que les agents de crdit doivent souvent se dplacer au domicile du client pour effectuer un
suivi rapproch] Les cots de gestion dune multitude de petits prts sont donc trs

importants, ce qui oblige les institutions appliquer un taux dintrt gnralement plus lev
que celui du secteur bancaire . 10
Dans ce mme souci dtre financirement quilibres, les IMF peuvent adopter des
stratgies de diversification de leur portefeuille de prts, ou au contraire, des politiques doffre
de crdits cibles sur les activits ou secteurs les plus rentables.
On a vu que, malgr ses drives, la commercialisation du secteur participe donc dun
souci de viabilit et dautonomie financire des IMF : tous les acteurs du secteur financier
doivent tre impliqus et plus seulement les IMF, dont on met aujourdhui en avant les
faiblesses qui nuisent leur efficacit : diversit des acteurs, problmes de gestion et de
gouvernance, dficit en ressources humaines...
3.3 Dfis actuels auxquels doivent faire face les IMF
En raison de plusieurs facteurs, la gestion des ressources humaines en microfinance
devient une question cl 11:

La maturit du secteur : les IMF qui ont surmont les enjeux dquilibre financier au
cours de leur dveloppement prennent aujourdhui conscience de limportance de la
qualit des ressources humaines dans leur viabilit future.

10
11

www.babyloan.org
www.lamicrofinance.org/resource_centers/ressourceshumaines

18

La taille des IMF : avec le dveloppement du secteur, la taille moyenne des IMF a
augment et les relations interpersonnelles propres aux petites institutions doivent
cder la place des systmes de gestion des ressources humaines plus labors.
La complexification des pratiques du secteur et du contexte : avec la concurrence et
les rglementations qui se multiplient dans le secteur de la microfinance, les IMF ont
besoin dun personnel plus comptent, donc dun savoir-faire spcifique en gestion
des ressources humaines. Or le secteur manque de comptences en matire de
management.

Une enqute mene par le CFSI12 prsente un classement des risques perus en
microfinance, dans le contexte de sa commercialisation et de laccroissement de la
concurrence. Elle a t ralise en octobre et novembre 2007 et a collect 305 rponses de
74 pays et institutions multinationales. Les enquts devaient dcrire leurs principales
proccupations, classer une liste de risques potentiels par ordre dimportance et valuer le
degr de prparation des IMF par rapport ces mmes risques.
Les deux premiers risques voqus par les enquts sont les risques en matire de
qualit du management et de gouvernance, les ressources humaines viennent en cinquime
position. Les doutes portent surtout sur la capacit de nombreuses IMF sadapter de
nouvelles demandes tout en maintenant leurs objectifs sociaux. Le secteur est peru, en
particulier par les investisseurs, comme manquant de professionnalisme et de comptences
de gestion. Plusieurs enquts estiment mme que les IMF ninvestissent pas suffisamment
dans les comptences de management parce que la culture philanthropique caractristique
la naissance du secteur met davantage en valeur le dvouement que le professionnalisme.
De nombreuses IMF se sont en effet dabord constitues sous forme dONG abondes par des
subventions avant de se dvelopper. Les faiblesses se retrouvent habituellement dans le
faible niveau du personnel, le manque d'exprience, le npotisme et le manque de
transparence . (enqute du CFSI)
Autant de dfis pour un dveloppement prenne des IMF, qui expliquent la
multiplication des programmes, mens par des cabinets de conseil ou des banques de
dveloppement comme la Banque Europenne dInvestissement, dassistance technique aux
IMF. Renforcer les capacits des IMF est un moyen de promouvoir une plus grande thique au
sein du secteur, travers la formation des professionnels. La partie suivante prsente dautres
perspectives.

IV. VERS UN RENFORCEMENT DE LETHIQUE DANS LA MICROFINANCE

Lexpansion du secteur de la microfinance ces dernires annes, la reconnaissance que lui
tmoigne la communaut internationale (que ce soit au travers de la conscration par lONU de
lanne 2005 comme anne internationale du micro-crdit ou par loctroi du prix Nobel de la paix
Mohammed Yunus un an plus tard) soulignent limportance qui lui est assigne dans le domaine de la
lutte contre la pauvret. Nanmoins, il serait illusoire de considrer la microfinance comme le seul
outil pertinent de lutte contre la pauvret et la partie prcdente a soulign les limites et contraintes
auxquelles se trouve confront le secteur. Celles-ci menacent de saper en partie les fondements
thiques qui ont prsid son dveloppement. Cest pourquoi, depuis peu, les acteurs de la
microfinance se sont engags dans une phase de rflexion pour instaurer des outils visant contrer
les drives potentielles du secteur.

12

Center for the Study of Financial Innovation

19

Dans cette dernire partie du document, nous allons esquisser trois pistes principales
oeuvrant un renforcement de lthique de la microfinance.
Nous avons prcdemment rappel les limites du micro-crdit en termes dimpact social et de
population desservie. Il existe un hiatus entre le nombre dindividus susceptibles de bnficier des
services de la microfinance et la population rellement desservie. Ainsi, toute action visant
dvelopper laccs de la microfinance de nouvelles franges de population et dvelopper loffre de
services du secteur participe dun renforcement de lthique du secteur, comme nous le verrons dans
un premier temps.
Dans un deuxime temps, nous prsenterons brivement les outils de mesure de lthique du
secteur, notamment en termes dvaluation de la performance sociale des IMF.
Enfin, en marge de la rglementation existante, on assiste ldiction de nombreux codes et
chartes thiques du secteur, en partie lattention des acteurs supposs les moins anims par des
proccupations philanthropiques : les investisseurs privs.
4.1 Comment dvelopper laccs de la microfinance de nouvelles franges de la population ?
Parmi les solutions qui sont actuellement privilgies pour pallier aux insuffisances du microcrdit en termes doffre de services et daccs ces services, deux paraissent particulirement
innovantes. Il sagit de la contribution des nouvelles technologies au dveloppement du secteur et la
diversification de la gamme de produits offerts, au-del du seul micro-crdit.
En effet, lune des raisons qui explique linsuffisance de la microfinance en termes dimpact
social, tient au fait que de nombreuses zones rurales ne sont pas desservies. Bien souvent, les
banques traditionnelles ne sont pas prsentes, ou trs peu, dans ces rgions. De mme, les IMF
peuvent avoir des difficults sy implanter dans la mesure o, bien souvent, lagent de crdit doit se
dplacer en personne pour rcolter largent.
Les services bancaires mobiles, ou e-banking, constituent donc une piste dexploration
intressante. En effet, bien que peu dAfricains aient un compte en banque, lUnion internationale des
tlcommunications estime quils sont prs de 80 millions possder un tlphone portable. De
mme, FinMarkTrust, qui est un cabinet dtudes ayant pour objectif de rendre les services financiers
plus accessibles, rapporte quau Kenya et au Botswana environ 17% de la population qui na pas de
compte en banque possde nanmoins un tlphone portable13. Par ailleurs, mme si la majeure
partie de la population na pas encore accs la tlphonie mobile, beaucoup de ces personnes bas
revenu y ont accs par le biais damis et de proches. De nombreuses initiatives en faveur du
dveloppement de le-banking se dveloppent donc actuellement, sous lgide du CGAP (Consultative
group to Assist the Poor), centre mondial de ressources en microfinance, un dpartement de la
Banque mondiale. Ce centre sest en effet engag identifier, financer14 et promouvoir des services
bancaires assists par la technologie pour plus de 25 millions de personnes15, en partenariat avec Gcash, un service de globe Telecom. Lutilisation de le-banking permet donc aux institutions de
microfinance et aux institutions bancaires traditionnelles de gnrer de faibles cots dexploitation et
dinstallation, et par consquent doffrir des services bancaires de qualit faibles cots, avec des
taux dintrts minors. Ainsi, le-banking, en offrant la possibilit aux IMF de dvelopper des
systmes bancaires centraliss jusquau plus profond des communauts rurales constitue un moyen
novateur pour dvelopper spatialement laccs aux services de microcrdit et dpargne. Il sagit
13

Afrique Renouveau, Vol 22 (octobre 2008), p.12, Renforcer lpargne intrieure en Afrique : il faut faire appel
aux ressources qui chappent aux banques.
14
Ce programme technologique de 26 millions de $ est cofinanc hauteur de 24 millions de $, sur 4 ans, par
la fondation Bill et Melinda Gates
15
Le projet est dj en phase oprationnelle en Colombie (IMF Credibanco visa), au Kenya ( IMFs Equity bank et
FSD trust social protection payments challenge funds), aux Philippines ( GXI,inc), aux Maldives (Maldives
monethary authority), au Pakistan (IMF Tameer Bank), en Afrique du Sud (Wizzit Bank), en Mongolie (XacBank).

20

nanmoins dun outil qui en est encore ses balbutiements, et qui nest pas exempt de limites et
contradictions. Ainsi, lexprience au Kenya du partenariat entre Vodafone et lIMF Safaricom a montr
que certains clients avaient besoin dune formation importante pour pouvoir utiliser les services de
tlphonie mobile16.
Outre le dveloppement de laccs mme aux services de microfinance, laccent est galement
mis sur la diversification des services proposs aux individus pauvres, suite au constat de besoins
encore non couverts. Les nouveaux services proposs sont trs nombreux : le crdit-habitat, le crditbail, les services de transfert A titre dillustration, il nous est paru opportun de dvelopper lexemple
de la micro-assurance, souvent perue comme lun des instruments les plus novateurs parmi la
gamme des services proposs.
Elle recouvre en ralit des types de services trs varis, depuis lassurance-vie, jusquaux
assurances mobilires et immobilires, en passant par les assurances sur les levages ou les rcoltes.
La promotion de ces nouveaux services au sein des IMF est ne de la prise de conscience de la
complmentarit entre le micro-crdit et la microassurance. En effet, bien souvent, les crdits allous
par les IMF permettent de maintenir ou dvelopper une activit. En situation de crise ou dimprvus,
labsence dassurance peut mettre bas le processus daccumulation issu des revenus tirs de
lactivit finance grce au micro-crdit. Crdit, pargne, assurance participent donc dune mme
logique : le renforcement des capacits des familles en situation de pauvret, ou renforcement des
capabilits , au sens o lentend Amartya Sen.
Ainsi, le boom du secteur de la microfinance a eu comme consquence de multiplier les
initiatives en faveur de son dveloppement. Laugmentation du nombre de personnes susceptibles de
contracter un micro-crdit, ainsi que la diversification des produits jouent en faveur des populations
concernes. En contrepartie, la croissance exponentielle du secteur tend aggraver la difficult pour
les IMF datteindre la fois objectifs financiers et mission sociale, do lmergence dun souci de
mesure de lthique du secteur.
4.2 Emergence dun souci de mesure de lthique du secteur
Laugmentation constante du portefeuille financier des IMF, la commercialisation du secteur et
lintervention de plus en plus prgnante des investisseurs privs pour assurer le lien entre ces
institutions et le march des capitaux ont contribu rvler au grand jour la tension qui sexerce
entre mission sociale et objectifs financiers. De nombreuses voix17 se sont alors leves pour mettre
en garde contre le risque de subordonner la mission sociale des IMF un objectif alors devenu
premier de rentabilit financire. De mme, certains bailleurs de fond ont fait savoir quils voudraient
avoir davantage de garanties sur la destination sociale des subventions alloues. (cf III.)
En rponse ces inquitudes, un consensus a alors peu peu merg autour de la ncessit
de mettre en place des outils qui soient en mesure dvaluer et de mesurer, en plus des performances
financires, leurs performances sociales.
En effet, les systmes dvaluations utiliss pendant de nombreuses annes se sont
essentiellement focaliss sur les performances financires. Le rating en microfinance sest dvelopp
ds le milieu des annes 1990, les agences de notation ayant alors pour objectif de fournir des
analyses approfondies des performances et risques des IMF, notamment en terme de solvabilit et de
crdibilit, lattention des investisseurs privs. Des agences de notation externes, telles que
MicroRate, fonde en 1996, ou Planet Rating, cre en 1999, sont charges de fournir des
informations fiables et cohrentes sur la situation actuelle des IMF, en se basant sur des donnes

16

WRIGHT Graham A.N, HUGHES Nick, RICHARDSON Brian, CRACKNELL David, La Banque par tlphonie
mobile, un service forte valeur pour le client, Fiche de synthse n47 de Microsave.
17
Parmi ces auteurs, on peut citer louvrage de Jean-Michel Servet, Banquiers aux pieds nus, la microfinance
(Odile Jacob, 2006)

21

passes et en anticipant les tendances venir. La rentabilit de linstitution, lefficacit et la

productivit des employs, leffet de levier et les liquidits sont alors des instruments indispensables.
Lenjeu de la mesure des performances sociales est tout autre. Il sagit bien cette fois de
mesurer de quelle manire lIMF remplit la mission sociale quelle sest initialement assigne. Le
poverty assessment tool, labor par le CGAP, peut tre considr comme lun des outils pionniers de
cette mesure dimpact social. Il sagissait alors dvaluer la valeur sociale des institutions financires
ddies au micro-crdit, en se basant non seulement sur leur ciblage des pauvres et des exclus, mais
galement sur leur capacit renforcer les liens sociaux, crer du capital social et sur leur propre
responsabilit sociale. Plus rcemment, et de manire plus approfondie, le comit de rflexion et de
capitalisation CERISE a labor un outil de mesure des performances sociales dans le domaine de la
microfinance, dnomm Social Performance Indicator (SPI). Le principe gnral de cet outil, constitu
dun guide dutilisation et dun questionnaire, repose sur lvaluation du processus social de lIMF.
Celui-ci se droule autour de quatre dimensions-cl (cf.encadr 1) :

ciblage des pauvres et des exclus

Les questions sont orientes autour de la stratgie de ciblage gographique et individuel, sur
les mthodologies financires pour les pauvres.

diversification des services afin de les adapter ce public spcifique

Il sagit dvaluer la diversit, qualit, rapidit, transparence et adaptation des services offerts

instauration de relations de confiance avec ses clients et renforcement de leur capital social

La mthodologie du questionnaire met ici laccent sur la confiance et le partage de

linformation, la reprsentation des clients et la participation la prise de dcision, la construction du
capital social
responsabilit sociale de linstitution envers ses salaris, clients et leurs communauts.
Il sagit dvaluer quelle est la politique de ressources humaines, de quelle manire se
manifestent le respect et le renforcement de la culture locale et le type dactivits finances par lIMF.
Sil mesure la performance sociale des IMF, loutil SPI se garde bien de ngliger les
performances financires. Lintrt est dobserver le type de relation quentretiennent les deux grce
des outils statistiques sophistiqus et de souligner les synergies dgages.
Ainsi, la mesure des performances sociales constitue un champ dtude privilgi pour les
acteurs de la microfinance. Elle souligne les efforts fournis pour rintroduire toujours davantage
dthique dans le secteur. Il en est de mme pour les chartes et codes thiques qui ont tendance se
multiplier ces derniers temps.

22

Encadr 1 : Synthse de loutil SPI

source : http://www.lamicrofinance.org/resource_centers/impactperf/impactperf2, consult le

8/02/2009

4.3 Elaboration de normes et de chartes dans le secteur de la microfinance

Un certain nombre de controverses ont agit le monde de la microfinance ces dernires
annes, avec en ligne de mire, les pratiques de niveaux levs de taux dendettement et de
surendettement des consommateurs (PORTEOUS, HELM). En effet, rappelons que le succs croissant
de la microfinance a encourag de nombreux prteurs commerciaux sengager sur le march de la
microfinance .(cf.supra) De manire quasi-certaine, la commercialisation du secteur de la
microfinance devrait se poursuivre dans les annes venir. Afin de limiter les drives potentielles de
cet afflux dinvestisseurs privs dans ce segment si particulier de lactivit bancaire quest la
microfinance, les divers acteurs de ce domaine tendent clarifier les standards thiques auxquels ils
doivent se conformer. Parmi les dmarches principales adoptes pour tenter dassurer une meilleure
protection du consommateur : ldiction de codes de conduite volontaires.
Dans un premier temps, la tendance gnrale des IMF (cf.paragraphe 2) se doter de leurs
propres codes de dontologie na fait que se confirmer.
Larrive massive dinvestisseurs privs sur le march de la microfinance a donc fortement
contribu rvler les drives potentielles du systme. La dissymtrie qui existe entre le profil type de
lemprunteur pauvre client dune IMF et linvestisseur priv acquis aux subtilits du monde de la
finance nest quun argument moral parmi de nombreux autres qui justifie la ncessit pour ce type
dacteurs se conformer un code de bonne conduite. Deux initiatives rcentes illustrent la tendance
ltablissement de codes dthique dans le secteur : la dclaration de Pocantico, rdige en avril

23

2008, et le groupe de rflexion autour de linvestor initiative to support Client protection principles in
Microfinance , qui sest runi en octobre 2008.
La dclaration de Pocantico, ne dune initiative de la Deutch Bank, de linstitut Boulder, du
CGAP, dinvestisseurs privs et de quelques professionnels du secteur, est considre par beaucoup
comme un premier pas vers ltablissement dun code de conduite qui permettrait de distinguer la
microfinance dautres pourvoyeurs de services financiers exempts de toutes considrations sociales.
Aprs avoir rappel les caractristiques du climat dans lequel sinscrit la dclaration (un climat
dopportunits croissantes - au travers de lamlioration de lefficience et de la baisse, en moyenne,
des taux dintrts - mais aussi de risques croissants, en raison des problmes de surendettement et
dingrence des Etats), les diffrentes parties prenantes rappellent quelles ont pleinement conscience
des problmes suivants :
- de faibles niveaux de transparence dans le secteur et la ncessit dune plus grande honntet
parmi certains acteurs de la microfinance
- que des profits excessivement levs font peser des risques sur les IMF. Par exemple, la pratique
de taux abusifs dans le secteur peut influer ngativement sur la perception qu a lopinion
publique de la microfinance
- de la diversit des points de vue concernant les niveaux que doivent atteindre ces profits et
lusage qui doit en tre fait par la suite
.
Dans la mme veine, quelques mois aprs, linitiative des investisseurs en faveur dune meilleure
protection des clients met en exergue les principes suivants :
- lobligation pour les prteurs de sassurer que les crdits ne peuvent tre renouvels, pour des
montants suprieurs celui du premier prt, que dans la mesure o lemprunteur a dmontr sa
capacit payer et ne prsente pas de risques de surendettement
- la transparence des prix et conditions des produits financiers offerts
- la juste mesure des sanctions appliques en cas de non-paiement du crdit
- le respect des donnes personnelles des clients

Par ailleurs, il nest pas inintressant de noter que cette tentative ddiction de codes de
conduite affrant au secteur de la microfinance se dessine dans une priode de grandes turbulences
conomiques. Les soubresauts de la crise des subprimes, qui ont min le march immobilier amricain
au cours de lt 2007, et ruin des millions de petits emprunteurs, sont riches denseignements pour
le secteur de la microfinance. Parmi les leons en tirer, celle dune plus grande transparence des
produits proposs par des investisseurs, celle dune plus grande responsabilit des prteurs et enfin
celle dune meilleure protection des emprunteurs.

CONCLUSION
Au terme de notre travail, il nous est apparu clairement que :

De sa naissance nos jours, la microfinance a connu des mutations importantes passant dun
stade informel et rudimentaire un stade marqu par son institutionnalisation et sa
modernisation
La microfinance est devenue un phnomne mondial : en effet, elle existe sur la quasitotalit des continents mme si dun continent lautre ou dun pays lautre elle peut
prendre des formes juridiques et organisationnelles diffrentes
Longtemps finance par des fonds de subvention, la microfinance est oblige aujourdhui de
se commercialiser si bien quaux objectifs de service des pauvres se sont ajouts des objectifs
de rentabilit sans laquelle la prennit mme des IMF pourrait tre remise en cause.
24

Ce dernier point suscite des dbats nourris. Dun ct, il y a ceux pour qui la microfinance ne
peut se contenter de cibler les pauvres si elle veut disposer dun portefeuille de qualit qui
autorise la rentabilit et par voie de consquence la prennit. De lautre ct, il y a ceux qui
estiment que le ciblage des pauvres doit demeurer la raison dtre fondamentale de la microfinance
sinon celle-ci risque de se mettre en porte faux avec les principes dthique ayant t la base de
sa cration.
Lorsquon considre quaujourdhui certaines IMF entrent en bourse et ralisent des bnfices
faramineux qui sont redistribus sous forme de dividendes des acteurs intresss uniquement par
la maximisation de la rentabilit de leurs fonds, on peut raisonnablement craindre que les objectifs
de rentabilit soient mis en avant au dtriment des aspects thiques.
Les deux positions ne sont cependant pas inconciliables. Il est tout fait possible de poursuivre
lobjectif de rentabilit et donc de prennit tout en vitant de distendre le lien entre thique et
microfinance. En effet, plutt que de se concentrer sur le degr de pauvret caractrisant les clients
des IMF, il serait plus judicieux dadapter les services et produits offerts par la microfinance aux
diffrentes catgories de pauvres voire aux catgories sociales tout court.
A ct de larbitrage entre le ciblage des pauvres et la rentabilit financire, il y a la question de
limpact de la microfinance sur les pauvres qui nest pas totalement tranche. Si pour certains,
limpact positif de la microfinance ne fait pas de doute, les rsultats de certaines tudes semblent
montrer que la microfinance dans certains cas contribue dgrader davantage la situation de ceux
quelle est cense aider sortir de la pauvret.
Au total on peut dire que si pendant longtemps, la microfinance a bnfici dun blanc seing,
aujourdhui elle est confronte des dfis et des interrogations thiques qui, sans remettre en
cause son bien fond, ncessitent quon y apporte des rponses appropries et peut tre urgentes.
Toutefois, ne conviendrait-il pas de ne rien dramatiser et de se dire que ce que vit la microfinance est
inhrent au processus dvolution de toute institution humaine appele connatre des
questionnements et des crises voire des remises en cause ?

25

BIBLIOGRAPHIE

Sites Internet

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http://www.babyloan.org/
http://www.mixmarket.org/
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disponible l'adresse http://www.lamicrofinance.org/content/article/detail/18347 (consult le 22
fvrier 2009)

27

INTRODUCTION ................................................................................................................................ 3
I. CADRE CONCEPTUEL................................................................................................................... 4
1.1 Historique de la microfinance....................................................................................................... 4
1.1.1

La microfinance traditionnelle ou non institutionnelle ...................................... 4

1.1.2

Linstitutionnalisation de la microfinance ............................................................... 4

1.1.3

La modernisation de la microfinance ........................................................................ 5

1.2 Typologie des IMF.......................................................................................................................... 5

1.2.1 Les prestataires informels de services financiers ................................................................... 5

1.2.2 Les associations mutualistes ..................................................................................................... 5
1.2.3 Les organisations non gouvernementales (ONG) .................................................................. 6
1.2.4 Les structures financires institutionnelles ............................................................................. 6
1.3 Justifications thoriques de la microfinance............................................................................... 6
1.3.1 La thorie de lutilitarisme................................................................................................. 6
1.3.2 Les justifications dontologiques.................................................................................... 7

1.3.2.1 Laccs au crdit est un droit fondamental.......................................................................... 7

1.3.2.2 La justice comme non discrimination .................................................................................. 7
1.3.2.3 La microfinance comme instrument dgalisation des opportunits ................................ 8
1.3.3 Les justifications en termes de vertu............................................................................. 8
1.3.4 Le dveloppement des capacits..................................................................................... 8
II ASPECTS ETHIQUES DE LA MICROFINANCE/ quand la microfinance sefforce de
respecter lthique ........................................................................................................................... 8
2.1 Lthique au niveau interne .......................................................................................................... 9
2.1.1 Le cadre lgislatif et rglementaire des IMF............................................................... 9
2.1.2 Les codes de dontologie et les centrales de risques ............................................ 11

2.1.2.1 Les codes de dontologie ..................................................................................................... 11

2.2 Laspect externe de lthique...................................................................................................... 11

28

2.2.1 Microfinance et rduction de la pauvret................................................................... 11

2.2.2 Microfinance et perception des bnficiaires ........................................................... 13
III. LIMITES ET DERIVES DE LA MICROFINANCE .............................................................. 13
3.1 Quels effets et impacts dans les faits : la non adquation la mission sociale................. 14
3.1.1 Impact de la microfinance sur la pauvret............................................................... 14
3.1.2 Impact de la micro-finance sur lautonomisation des groupes minoritaires15
3.2 La commercialisation : recherche de la performance financire et ses drives ................. 16
3.2.1 Le surendettement des bnficiaires de microcrdits ......................................... 16
3.2.2 Des taux excessifs : lexemple de Compartamos au Mexique ............................ 17
3.2.3 Les contraintes financires des IMF............................................................................. 18
3.3 Dfis actuels auxquels doivent faire face les IMF ................................................................... 18
IV. VERS UN RENFORCEMENT DE LETHIQUE DANS LA MICROFINANCE.................. 19
4.1 Comment dvelopper laccs de la microfinance de nouvelles franges de la population ?
............................................................................................................................................................... 20
4.2 Emergence dun souci de mesure de lthique du secteur .................................................... 21
4.3 Elaboration de normes et de chartes dans le secteur de la microfinance ........................... 23
BIBLIOGRAPHIE .................................................................................................................................. 26

29