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Simulado CPA-20

Mdulo I PRINCPIOS BSICOS DE ECONOMIA, FINANAS E ESTATSTICAS


(PROPORO: de 5% a 10%)
1. O rgo responsvel pela execuo da poltica monetria no Brasil o:
a) Comisso de Valores Mobilirios.
b) Conselho Monetrio Nacional.
c) Comit de Poltica Monetria.
d) Banco Central do Brasil.
Gabarito comentado:
d) Banco Central do Brasil.
O Banco Central do Brasil uma autarquia federal a qual compete cumprir e fazer cumprir as disposies que
lhe so atribudas pela legislao em vigor e as normas expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional. Sua
misso institucional assegurar a estabilidade do poder de compra da moeda e a solidez do Sistema Financeiro
Nacional.
As principais atribuies do BACEN so:
Executor de Diretrizes e Normas do CMN e Supervisor de Instituies Financeiras e das Polticas
Monetria e Cambial;
Conceder autorizao para o funcionamento das instituies financeiras e outras entidades;
Fiscalizar e regular as atividades das instituies financeiras e demais entidades;
Emitir moeda: o BACEN tem o monoplio da emisso de moeda;
Controlar crditos: o BACEN divulga as decises do Conselho Monetrio Nacional, baixa as normas
complementares e executa o controle e a fiscalizao a respeito das operaes de crdito em todas
as suas modalidades;
Controlar capitais estrangeiros: o BACEN o depositrio das reservas internacionais do Pas;
Executar a poltica monetria: o objetivo da ao dos bancos centrais na poltica monetria
controlar a expanso da moeda e do crdito e a taxa de juros;
Executar a poltica cambial: essa funo consiste em manter ativos de ouro e moedas estrangeiras
para atuao nos mercados de cmbio.
2. Caso o governo apresente um poltica restritiva, qual medida utilizando a poltica fiscal o
governo pode adotar:
a) Comprar ttulos pblicos federais.
b) Vender ttulos pblicos federais.
c) Aumentar os impostos.
d) Reduzir os impostos.
Gabarito comentado:
c) Aumentar os impostos.

Poltica fiscal a administrao das receitas (tributos recebidos) e dos gastos do governo e afetar diretamente
o nvel de demanda na economia, influenciando a renda, consumo e poupana dos indivduos. Portanto, ser
sempre implementada em consonncia com a poltica monetria.
Uma poltica fiscal restritiva usada quando a demanda agregada supera a capacidade produtiva, onde h
diminuio considervel dos estoques e os preos sobem, as medidas a serem usadas seriam:

Elevao de impostos;
Corte nos gastos do governo.

3. Sobre os ndices de inflao no Brasil, podemos citar:


a) IGPM calculado pela FGV e IPCA calculado pelo IBGE.
b) IPCA calculado pela FGV e IGPM calculado pelo IBGE.
c) IPCA e IGPM ambos calculados pelo IBGE.
d) IPCA e IGPM ambos calculados pela FGV.
Gabarito comentado:
a) IGPM calculado pela FGV e IPCA calculado pelo IBGE.
Entendemos como inflao o aumento persistente e generalizado no valor dos preos. Quando a inflao
chega a zero dizemos que houve uma estabilidade nos preos.
Dois dos principais ndices de inflao utilizados atualmente no Brasil so o IPCA e o IGP-M, vamos explicar
melhor cada um deles.

4. Sobre a taxa PTAX podemos afirmar:


a) Calculada pelo Bacen e divulgada pelo CMN.
b) Divulgada pelo BACEN no sistema Sisbacen.
c) Calculada pelo CMN e divulgada pelo Bacen.
d) Divulgada pelo CMN no sistema Sisbacen.

Gabarito comentado:
b) Divulgada pelo BACEN no sistema Sisbacen.
A taxa PTAX pode ser considerada como a cotao oficial do dlar americano (e por consequncia de outras
moedas estrangeiras) em relao ao Real.
No Brasil, definida como a taxa mdia ponderada do dlar norte-americano, praticada no mercado de cmbio,
tomando por base as operaes realizadas no mercado interbancrio ao longo do dia.
Divulgada pelo BACEN no sistema Sisbacen.
A PTAX serve como parmetro para liquidar as operaes de swap, futuros e ttulos do governo indexados
moeda estrangeira.
Como ela publicada aps o encerramento dos negcios, reflete as operaes de cmbio que ocorreram em
D-1 ou no dia anterior.

5. Podemos entender como Taxa Selic:


a) Mdia ponderada das operaes realizadas entre instituies financeiras pelo prazo de um ano, na base
252 dias teis.
b) Mdia ponderada das operaes realizadas para correo de ttulos privados no Brasil.
c) Como a taxa para as operaes entre bancos.
d) Como a taxa de juros bsica, ou de curto prazo, da economia brasileira.
Gabarito comentado:
d) Como a taxa de juros bsica, ou de curto prazo, da economia brasileira.
Podemos conceituar a taxa Selic como a taxa de juros bsica, ou de curto prazo, da economia brasileira.
Corrige ttulos do governo (ttulos pblicos federais) - Tesouro Selic + data do vencimento do papel (antiga
LFT Letra Financeira do Tesouro).
Calculada e divulgada diariamente pelo SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia.

6. Podemos citar sobre o Comit de Poltica Monetria:

I. Composto pela Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil.


II. Define a meta da taxa Selic e seu eventual vis.
III. Estabelece as diretrizes da Poltica Monetria.
IV. Define a meta de inflao.
Quais alternativas esto corretas:
a) I, II e III.
b) I, II, III e IV.
c) I e II apenas.
d) II e III apenas.
Gabarito comentado:
a) I, II e III.
O Comit de Poltica Monetria, ou Copom, o rgo decisrio da poltica monetria do Banco Central do
Brasil, responsvel por estabelecer a meta para a taxa Selic e seu eventual vis.

Composto pela Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil;


Define a meta da taxa SELIC e seu eventual vis;
Estabelece as diretrizes da Poltica Monetria.

As reunies ordinrias do Copom eram mensais at 2005.


Em 2006, essas reunies passaram a acontecer oito vezes ao ano, aproximadamente a cada seis semanas, e
continua h ocupar dois dias.
O Copom pode estabelecer vis de taxa de juros (de elevao ou de reduo), prerrogativa que autoriza o
presidente do Banco Central a alterar a meta para a taxa Selic na direo do vis a qualquer momento entre
as reunies regulares do Copom. O vis utilizado, normalmente, quando alguma mudana significativa na
conjuntura econmica for esperada.
No atual regime de metas para a inflao, o principal objetivo da poltica monetria implementada pelo Copom
o alcance das metas de inflao (IPCA) estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN).
Ateno: quem define a meta de inflao o CMN.

7. Sobre um poltica monetria expansionista podemos citar:


a) Venda de ttulos pblicos.
b) Compra de ttulos pblicos.
c) Aumenta a taxa de Redesconto.
d) Aumenta a taxa do Depsito Compulsrio.
Gabarito comentado:

b) Compra de ttulos pblicos.

Poltica monetria - expansionista


Tem como objetivo AUMENTAR ou EXPANDIR a moeda em circulao.
Efeito:
AUMENTO das linhas de crdito.
AUMENTO do consumo;
ELEVAO dos preos no decorrer do tempo.
Open market
COMPRA de ttulos pblicos
Redesconto
DIMINUI Taxa de emprstimo
AUMENTA Prazo de pagamento
Compulsrio
DIMINUI o % de recolhimento
8. Como formado o cupom de juros:
a) Custo de oportunidade dividido pela variao esperada da taxa de juros.
b) Custo de oportunidade multiplicado pela variao esperada da taxa de juros.
c) Custo de oportunidade somado pela variao esperada da taxa de juros.
d) Custo de oportunidade subtrado pela variao esperada da taxa de juros.
Gabarito comentado:
a) Custo de oportunidade dividido pela variao esperada da taxa de juros.
Cupom de juros ou simplesmente cupom um termo utilizado no mercado financeiro, no mbito de renda
fixa, que significa a taxa de juros prefixada paga sobre o valor nominal de um ttulo.
Cupom de Juros =

Custo de oportunidade / Variao Esperada da Taxa de Juros

Custo de oportunidade = ativo livre de risco


O conceito de custo de oportunidade representa a rentabilidade que se abriu mo por escolher outra opo
de investimento.
Taxa livre de risco ou Ativo livre de risco
Retorno livre de risco de Crdito. So exemplos tericos de taxas livres de risco a taxa de ttulos pblicos
federais.
9. A balana de pagamentos formada por:
a) Transaes Correntes + Conta de Capital.
b) Exportaes Importaes.

c) Transaes Correntes + Exportaes.


d) Reservas Internacionais - Importaes.
Gabarito comentado:
a) Transaes Correntes + Conta de Capital.

Contas externas
As contas externas servem como um indicador do grau de vulnerabilidade da economia de um pas em relao
ao mundo. So compostas por trs itens:

Balano de pagamentos;

Reservas internacionais; e

Dvida externa.

Essa contabilidade feita pelo Banco Central do Brasil e divulgada todos os meses.

Balana de pagamento = transaes correntes + conta capital


Balano de pagamentos o nome dado ao registro contbil de todas as transaes econmicas e financeiras
de um determinado pas com seus similares no mundo todo. composto por duas contas principais, transaes
correntes e conta capital.

Transaes correntes
Transaes correntes, a conta composta pelo saldo da balana comercial, balana de servios e
transferncias unilaterais.

Conta capital
Conta corrente, a conta onde so registradas as transferncias de bens e servios e as doaes recebidas
ou dadas sem existncia de uma contrapartida.
Quando a nossa moeda est valorizada, isso significa, que os nossos produtos ficaro mais caros e iremos
preferir comprar produtos importados mais baratos, como consequncia, ir aumentar as importaes, e como
o resultado da balana comercial ser exportaes menos importaes, teremos uma desvalorizao ou dficit
da balana comercial.

10. Um fundo de investimento apresentou as seguintes rentabilidade:


Ms
Janeiro

Rentabilidade

Fevereiro

3%

Maro

2%

Abril

1%

2%

Qual a rentabilidade mdia deste fundo?


a) 3%.
b) 1%.
c) 2%.
d) 2,5%.
Gabarito comentado:
c) 2%.
Basta somar tudo e dividir pela quantidade de amostra:
( 2 + 3 + 2 + 1) / 4 = 8/4 = 2
Ou seja, a mdia de retorno desse fundo de 2%.
11. Na distribuio: 1, 7, 8, 9, 3, 5, 7, 2, 6. Qual a Moda:
a) 3.
b) 5.
c) 7.
d) 8.
Gabarito comentado:
c) 7.
Na distribuio: 1, 7, 8, 9, 3, 5, 7, 2, 6.
A moda o nmero que aparece com maior frequncia, na distribuio ser o nmero 7.
12. Na distribuio: 11, 7, 9, 5, 3. Qual a Mediana:
a) 9.
b) 7.
c) 5.
d) 3.
Gabarito comentado:

b) 7.
A mediana uma medida de localizao do centro da distribuio dos dados.
Ordenados os elementos da amostra, a mediana o valor (pertencente ou no amostra) que a divide ao
meio, isto , 50% dos elementos da amostra so menores ou iguais mediana e os outros 50% so maiores
ou iguais mediana.
Para a sua determinao utiliza-se a seguinte regra, depois de ordenada de forma crescente a amostra de n
elementos:

Se n mpar, a mediana o elemento mdio.


Se n par, a mediana a mdia dos elementos mdios.

Os nmeros devero estar em ordem crescente, exemplo, distribuio: 11, 7, 9, 5, 3:


3, 5, 7, 9, 11 e depois achar a Mediana.

13. Faixa ou a extenso de valores ou dados que represente a probabilidade de conter um


determinado parmetro estatstico a ser estimado para um conjunto de dados representados por
uma distribuio normal:
a) Moda.
b) Mediana.
c) Mdia.
d) Intervalo de Confiana.
Gabarito comentado:
d) Intervalo de Confiana.
Intervalo de confiana
Um intervalo de confiana uma faixa ou a extenso de valores ou dados que represente a probabilidade de
conter um determinado parmetro estatstico a ser estimado para um conjunto de dados representados por
uma distribuio normal.

14. Medida de disperso em relao mdia, isto , o quanto o conjunto de dados se distanciou
da mdia, tanto alm como aqum do centro de distribuio, :

a) Varincia.
b) Desvio Padro.
c) Volatilidade.
d) Mediana.
Gabarito comentado:
b) Desvio Padro.
Desvio padro a raiz quadrada da varincia (assunto muito cobrado nos exames).
Ou seja, a distncia dos itens em torno da mdia, assim como a varincia, porm, sua interpretao mais
fcil.
uma das medidas mais comumente utilizadas para as distribuies, sendo importantssimo para a estatstica.
Sua unidade a mesma da mdia.
Se calcularmos, por exemplo, a mdia de preos em reais de uma ao no Ibovespa em um determinado
perodo, o resultado do desvio padro se dar tambm em reais.
O desvio padro uma medida que s pode assumir valores positivos (porque foi elevado ao quadrado) e
quanto maior for, maior ser a disperso dos dados.

15. Analisando um FI, verifica-se que o retorno mdio observado num determinado perodo foi
de 20%, sendo o seu desvio padro igual a 4%. Podemos afirmar que a probabilidade de 99%.
Qual o intervalo de confiana?
a) 16% - 24%.
b) 12% - 28%.
c) 4% - 20%.
d) 8% - 32%.
Gabarito comentado:
d) 8% - 32%.
Resoluo:
Rentabilidade

Desvio
Padro

Resoluo

20

20-4=16 e 20+4=24

16%-24%

68%

20

20-4-4=12 20+4+4=28

12%-28%

95%

20

20-4-4-4=8 e 20+4+4+4=32

8%-32%

99%

(Menos e Mais)

Intervalo
Confiana

de

Chance

Na resoluo encontramos o intervalo de confiana de 8% e 32%, utilizando 3 x o desvio padro, porque a


probabilidade (chance) de 99%.
16. Quando uma ao possui tendncia de alta e outra ao possui tambm tendncia de alta,
quando observamos o comportamento de ambas aes, elas caminham juntas, ou seja, quando
uma sobe a outra sobe tambm; quando uma cai a outra cai tambm, podemos afirmar:
a) A Covarincia das aes neutra, ou seja, zero.
b) A Covarincia das aes positiva.
c) A Covarincia das aes negativa.
d) No podemos definir a Covarincia entre duas aes, uma medida isolada.
Gabarito comentado:
b) A Covarincia das aes positiva.
Ao analisar o comportamento de duas aes: Ao da empresa A e ao da empresa B.

Covarincia positiva
Se as duas aes tiverem covarincia positiva, elas tendem a variar na mesma direo;

Se ao A subir, a ao B tende a subir.

Se ao A cair, a ao B tende a cair tambm.

Logo covarincia positiva indica que as duas variveis caminham juntas mediante variaes que ocorrerem.

Covarincia negativa
Se as duas aes tiverem covarincia negativa, elas tendem a variar em direes opostas;

Se ao A subir, a ao B tende a cair.

Se ao A cair, a ao B tende a subir.

Conclumos que a covarincia negativa afirmar categoricamente que h oposio com relao aos
movimentos das variveis.
Quanto mais prxima de zero for a covarincia obtida aplicando-se a frmula, menor a possibilidade de
encontrar um comportamento de interdependncia linear entre as variveis.
17. Sistema de liquidao e custdia possui como principal objetivo garantir mais segurana e
agilidade s operaes do mercado financeiro, o depositrio central dos ttulos que compem
a dvida pblica federal interna de emisso do Tesouro Nacional e, nessa condio, processa a
emisso, o resgate, o pagamento dos juros e a custdia desses ttulos, podemos afirmar que se
trata do Sistema:
a) CETIP.
b) Cmara de Aes.
c) SELIC.

d) BMF-Bovespa.
Gabarito comentado:
c) SELIC.
Selic Sistema Especial de Liquidao e Custdia
O Selic o depositrio central dos ttulos que compem a dvida pblica federal interna de emisso do Tesouro
Nacional e, nessa condio, processa a emisso, o resgate, o pagamento dos juros e a custdia desses ttulos.
Na SELIC so liquidados e custodiados os Ttulos Pblicos Federais.

CETIP Cmara de Custdia e Liquidao


uma companhia de capital aberto que oferece servios de registro, central depositria, negociao e
liquidao de ativos e ttulos privados.
Na CETIP so liquidados e custodiados os Ttulos Privados (CDB, Debntures, Notas Promissrias, LCI, LCA,
etc.).
Cmara de Aes (antiga CBLC): aes.
BMF Bolsa de Mercadorias e Futuros: derivativos.
A cmara de aes liquida operaes realizadas por meio dos sistemas de negociao "PUMA" e "Bovespa
Fix".
So liquidadas e custodiadas as aes e os derivativos.
18. Sobre Benchmark podemos afirmar:
a) um parmetro de comparao no til para o investidor analisar o desempenho de um ativo ou carteira
de investimento.
b) um parmetro de comparao para o investidor analisar o desempenho apenas da carteira de renda
varivel.
c) um parmetro de comparao para o investidor analisar o desempenho apenas da carteira de renda fixa.
d) um parmetro de comparao til para o investidor analisar o desempenho de um ativo ou carteira de
investimento.
Gabarito comentado:
d) um parmetro de comparao til para o investidor analisar o desempenho de um ativo ou carteira de
investimento.
Benchmark um parmetro de comparao til para o investidor analisar o desempenho de um ativo ou
carteira de investimento. Utilizado tanto para o mercado de Renda Fixa como de Renda Varivel.
19. Ao comparar taxa de juros simples e composto para Investimentos, podemos afirmar:
I. Os montantes so maiores no regime simples quando o prazo da operao for menor que a
capitalizao.
II. Os montantes sero iguais quando houver coincidncia entre o perodo e a unidade da taxa.

III. Representa o rendimento percentual de um investimento sem excluir os efeitos corrosivos


da inflao.
IV. Os montantes so maiores no regime composto quando o prazo da operao for maior que a
capitalizao.
Quais alternativas esto corretas:
a) I, II e IV.
b) I, II, III e IV.
c) I e II apenas.
d) II e III apenas.
Gabarito comentado:
a) I, II e IV.
Investimento
Emprstimo
Prazo menor que a capitalizao da taxa (taxa Investimento
ao ano e prazo inferior a um ano)
Emprstimo
Prazo igual ao da capitalizao da taxa (taxa
Investimento | Emprstimo
ao ano e prazo de um ano)
Prazo maior que a capitalizao da taxa (taxa Emprstimo
ao ano e prazo superior a um ano)
Investimento
Prazo da Operao

Melhor
Regime
Simples
Composto
Igual
Composto
Simples

20. Uma aplicao que rendeu 10% no ltimo ano, para uma inflao de 4% no mesmo perodo.
Dizemos que:
I. 10% corresponde ao juro nominal.
II. 5,77%, sendo 10% descontado 4% de inflao, corresponde ao Juro Real.
III. 5,77%, sendo 10% descontado 4% de inflao, corresponde ao Juro Nominal.
IV. 10% corresponde ao juro real.
Quais alternativas esto corretas:
a) I e II.
b) III e IV.
c) I e II.
d) II e IV.
Gabarito comentado:
a) I e II.

Taxa de juros nominal x real


O que voc compra com R$ 1.000 hoje, ser que voc conseguir comprar as mesmas coisas no ano seguinte?
Provavelmente no. Se houver inflao, aumento dos preos, neste perodo, isso far com que voc perca o
poder de compra do seu dinheiro.
Quando falamos de investimento, existem duas formas de olhar a rentabilidade da aplicao. Vamos supor
uma aplicao que rendeu 10% no ltimo ano, para uma inflao de 4% no mesmo perodo. Dizemos que:
10% corresponde ao juro nominal;
5,77%, sendo 10% descontado 4% de inflao, corresponde ao Juro Real.