Grupo 4

Alejandra Pacheco
Billy Colonia
Edwing Dextre
MIlagros Depaz

Empresa
Giro del negocio. Principales caractersticas de la empresa

Empresa
Principales lneas de productos o servicios

Empresa
Principales lneas de productos y participacin de mercado

Empresa
Fundamentos. Estrategia. Operaciones

Empresa
Fundamentos. Estrategia. Operaciones

Empresa
Fundamentos. Perfil. Estrategia. Operaciones

Empresa
Fortalezas y Oportunidades. Debilidades y Amenazas
Fortalezas

Liderazgo en el mercado avcola

nacional
Posicionamiento de marca
Altos estndares de bioseguridad
en procesos

Oportunidades

Integracin vertical hacia atrs

Implementacin de cadena de
fro
Firma de alianzas comerciales

Debilidades

Alta dependencia de insumos

importados (maz y soya)
Reducidas barreras de entrada al
mercado para competidores
Precio de venta de pollo inelstico al
precio de insumos

Amenazas

Aumento en el precio internacional

del maz y la soya
Cada en el precio del pollo vivo
Ingreso de trozos de pollo por TLC con
Estados Unidos

Propiedad y Gestin
Principales accionistas (Comunes / Inversin)

Propiedad y Gestin
Miembros del Directorio

Propiedad y Gestin
Principales ejecutivos

Propiedad y Gestin
Principales ejecutivos: Julio Ikeda

Sector / Industria
Tipo de Mercado

El sector avcola es un oligopolio

compuesto por empresas que estn
consideradas entre las ms importantes del
Per. Tanto San Fernando, Redondos y
Avinka representan casi el 70% del
mercado avcola.
Estas compaas disponen de una elevada
capacidad financiera,y cuentan con cuadros
gerenciales y personal profesional y se
mantienen en la bsqueda constante de
mejorar la productividad de su gestin

Sector / Industria
Relevancia de la empresa y del sector a nivel nacional

En el Per cada habitante

consume en promedio 35
kilos de pollo al ao (en
Lima es 48kg), detrs de
Brasil (38kg) y Panam
(35kg)
La industria mueve S/.
4,400 millones al ao, lo
que representa el 2% del
PBI y el 22% del PBI en el
sector agropecuario.
Este sector brinda
280,000 empleos directos
y un milln de empleos
indirectos (incluyendo
polleras)

Sector / Industria
Posible ingreso de nuevos competidores

Entrada en vigencia del

TLC con EE.UU
permitira el ingreso al
mercado local de
trozos de pollo a bajos
precios, excepto la
pechuga.

Poltica de Precios
Objetivos de fijacin de precio
Liderazgo en la industria de protenas animal, en trminos de escala y
eficiencia operativa, el reconocimiento de la calidad de su marca y
productos, y su red de distribucin a nivel nacional.
Participacin en ventas

Participacin de mercado

Lnea de Negocio

2010

2011

Lnea de Negocio

2010

2011

Pollos

67.6%

69.9%

Pollos

27%

29%

Pavos

7.7%

8.1%

Pavos

67%

74%

Cerdos

2.6%

2.7%

Cerdos

3%

3%

Huevos

1.6%

1.5%

Huevos

4%

4%

Embutidos

8.2%

7.8%

Procesados

34%

34%

Gentica

7.5%

5.5%

Gentica

40%

34%

Otros

4.8%

4.5%

Poltica de Precios
Alta elasticidad en lneas de pollo

Cabe sealar que la lnea de

pollo es la que genera menos
margen y a la vez es la ms
sensible a la competencia y a
la volatilidad en el precio de
los insumos.
La empresa viene realizando importantes esfuerzos comerciales
por dar mayor estabilidad a la lnea de pollo mediante la
generacin de valor agregado.

Poltica de Precios
Lnea de Pavos

Se cuenta con la mayor

participacin del mercado y es
la que genera mayores
mrgenes.
El mercado de pavos es
pequeo y sus ventas muestran
una marcada estacionalidad por
las fiestas de fin de ao.

Poltica de Precios
Lnea de Huevos y Cerdos
En dichos negocios la
empresa mantiene
participacin de mercado
mnima. En el caso del cerdo
este negocio es muy
competitivo y el consumo
per cpita es muy bajo por
la percepcin de poca
salubridad.
La estrategia de San Fernando es vender estos productos con el sello de su marca.

Poltica de Precios
Lnea de Procesados

Se tiene una ventaja con

respecto a los otros
competidores, por la
disponibilidad de la materia
prima.
La empresa mantiene el liderazgo
en este mercado.

Estados Financieros
Balance General
En el 2011 las ventas ascendieron a S/.1,647.3 millones cifra que es 18.4% mayor a las
ventas registradas en el 2010.

Estados Financieros
Estado de Ganancias y Prdidas
La relacin de los gastos operativos a ventas se ha mantenido en niveles cercano al 12%.
Los gastos de ventas pasan de representar el 81% del total de gastos a representa el 78%
al primer semestre del 2012

Estados Financieros
Ratios Financieros

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas

La empresa Produce su propio

alimento balanceado y este
representa alrededor del 7075% del costo de ventas

El alimento balanceado est

compuesto principalmente por el
maz amarillo duro (60%) y la
torta o harina de soya (20%)

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas

San Fernando se encuentra expuesta a la volatilidad del precio del maz

y la soya al ser estos commodities.
La industria histricamente ha sido sensible al alto costo de estos
insumos por lo que se ha visto afectada su capacidad de mantener sus
flujos operativos y su rentabilidad
En los ltimos aos ha habido una importante tendencia al alza del
precio internacional del maz y la soya la misma que ha encontrado sus
fundamentos principales en:
La intensificacin en factores climticos como el fenmeno de La
Nia en los principales pases productores
La menor produccin, restricciones y menores rendimientos en
algunas zonas de produccin
La intensificacin en la demanda para usos alternativos como la
produccin del etanol en el caso del maz

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas

Crecimiento Promedio Anual (%)

Periodo
Maz
Soya
2000-2011
11.40%
7.20%
2007-2011
14.80%
10.00%

No se espera una reversin

significativa de la tendencia
por lo que los productores de
protena animal mantendrn
un alto costo de insumos en
los prximos aos

Precio Promedio (US$/TM)

Ao
Maz
Soya
2011
296.2
378.6

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas
En el ao 2008 San Fernando se vio afectada con una importante cada en los
mrgenes el mayor apalancamiento financiero de su historia

El margen bruto de la compaa se redujo a niveles del 12.1 y 12.5% en el 2008 y

2009 dichos niveles fueron muy ajustados para cubrir los gastos operativos por lo
que se obtuvo un margen operativo de -0.5% en el 2008 y de 0.9% en el 2009

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas

El EBITDA del 2008 ascendi a S/15.5 millones con un margen

de 1.2%. En lo que a flujo de operativo de negocio se refiere
este fue negativo en S/.58.6 millones lo que increment la
necesidad de financiamiento de corto plazo.

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas
El impacto de variaciones en los precios de los insumos es tal que el manejo de los
mismos es la variables clave del negocio.
Entre los principales cambios que se implementaron figuran:
La compra directa a los proveedores (ahorros de los costos de intermediarios)
El seguimiento y la revisin constante de las posiciones de compra
El incurrir solo en contratos de corto plazo luego de que se realizaron
contratos fijos que implicaron prdidas por un par de aos
El establecimiento de una poltica de ahorros en la gestin logstica de los
inventarios de maz y soya
El impacto de variaciones en los precios de los insumos es tal que el manejo de
los mismos es la variables clave del negocio.

Se encuentra en proceso de implementacin de protocolo de precios que le

permita normar e incorporar esquemas de coberturas va instrumentos
financieros derivados y reducir la volatilidad de precios
Posibilidad de emplear insumos alternativos

Estructura de Costos
Relevancia del Costo de las Materias Primas

Al cierre del 2011 el EBITDA generado ascendi a S/. 118.8 millones muy por
encima de lo mostrado en aos anteriores al 2008 (crisis de los commodities). Por
otro lado, destaca que ya van dos aos (2010 y 2011) en que el EBITDA supera los
S/. 100 millones, lo cual se mantiene en el observado para los ltimos 12 meses a
marzo 2012.

La mayor generacin del

negocio y el menor stock
de deuda en el primer
trimestre del 2012
permitieron mejorar la
cobertura de los gastos
financieros, la misma que
se ubic en 19.1x respecto
a la carga efectivamente
pagada.

Actualidad
Se construirn Plantas de Crianza de Pollos al Norte de Lima

San Fernando quiere llegar hasta Limn,

en el valle de Supe, al norte de Lima,
porque el clima es seco y rodeado de
colinas lo cual es adecuado en la crianza
de pollos.
En la zona sur de Lima, llegan hasta Ica y
en el centro hasta Huancayo. En el sur
los terrenos no son buenos para la
crianza de pollos.
A su vez para las plantas de Chancay y Lurn, comprar nuevos equipos. Esta
inversin se justifica debido a que el consumo de pollo por persona en Lima es de
50 kilogramos al ao, lo que significa que los limeos consumen ms carne de pollo
que todo el pas. El consumo per cpita en el Per es de 32 kilogramos al ao.

Actualidad
Expansin al Norte

Avcola San Fernando

firm un convenio de
cooperacin con el
proyecto arqueolgico
de Caral, Supe, al norte
de Lima, con el fin de
promover el desarrollo
de la zona. La empresa
apoyar
sembrando
rboles, construyendo
un albergue y un
museo.

Actualidad
Ingreso a La Bolsa Limea
Se espera captar S/.200 millones,
los cuales sern destinados a la
compra de insumos y a los planes
de expansin de la compaa
PROYECCIONES
San Fernando estima que, este
ao, su facturacin superar los
S/.1,800 millones, es decir, 10%
ms respecto de los S/.1,650
millones que vendi el ao pasado.

Actualidad
Diferentes Acontecimientos para mejorar costos operativos

En la actualidad se est
cristalizando un proyecto en la
Regin San Martn con miras a
crear una fuente de
abastecimiento de granos a
precios competitivos, as como
un centro de produccin
agroindustrial.

Actualmente se esta orientado a la tercerizacin de procesos que no son

su Cord Business se empez por los servicios postventa: como la
distribucin de pavos, seguridad de la compaia, personal de limpieza,
entre otros

Actualidad
Evala diez proyectos en Sudamrica

Consideran que en los

prximos tres a cinco aos
se puede instalar una planta
en Ecuador, Colombia y
Bolivia, en la medida en que
se justifique. Tambin miran
Chile y Brasil.

Ha implementado el ERP
SAP para mejorar los costos
operativos.

Actualidad
Alcanz nuevo rcord en Navidad
La avcola vendi 1 milln 200 mil pavos
en la ltima campaa y creci 18% en el
2011, inform 03 de enero G de Gestin.
El Gerente General indic que la meta
cada ao es reinventarse, la acogida
en provincias tambin creci y, al cierre
del 2012, el resultado fue un balance
favorable de 18%.
El crecimiento ms importante ocurri en provincias, que est adoptando ms
el hbito de celebrar Navidad con su familia alrededor de un pavo San
Fernando. A final de ao se la mayora de pavos que se pidieron eran de ms
de 8 kilos, antes oscilaba entre los 6 y 7.

Muchas Gracias