Você está na página 1de 25

FACULDADE UNIDA DE CAMPINAS FacUNICAMPS

DAHIANE SONSIN SANTANA


LUCIANO SOARES DA SILVA
SONALT SOUZA SILVA

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

GOINIA
2016/1

DAHIANE SONSIN SANTANA


LUCIANO SOARES DA SILVA
SONALT SOUZA SILVA

xxxxxxxxxxxxxxxxxx

Trabalho de concluso de curso


apresentado FACUNICAMPS como
requisito parcial para a obteno do ttulo
em Gesto Financeira e Controladoria
com nfase em Percia.
Professor Orientador:

GOINIA - GO
2016/1

2
xxxxxxxxxxxxxxxxx

Dahiane Sonsin Santana1


Luciano Soares Da Silva2
Sonalt Souza Silva3
4

RESUMO

Palavras Chave:

1Graduada em Administrao de Empresa


2 Graduado em Administrao de Empresa FacUNICAMPS
3 Graduado em Administrao de Empresa FacUNICAMPS.
4

3
1

INTRODUO
Smaior parte das pequenas e micro empresas nascem da necessidade de

pessoas terem de onde


2
2.1

REFERENCIAL TERICO
Planejamento
O planejamento uma ferramenta indispensvel na administrao,pois

tornam as tomadas de decises mais assertivas. Segundo Stoner e Freman (1994) o


planejamento parecido como uma locomotiva, ou seja, o planejamento a quem
puxa os vages das aes de organizar, liderar e controlar.
O ato de planejar tem que ser desenvolvido de forma organizada e
racional. Conforme Oliveira (2007) o planejamento deve ser sistemtico para poder
auxiliar nas tomadas de decises, j que os resultados das decises tomadas
aparecero em mdio e longo prazo. Faria (2007) compartilha da mesma viso de
Oliveira (2007) ao afirmar que o planejamento um processo define um conjunto de
decises que geraro resultados em um tempo futuro.
Planejamento no diz respeito a decises futuras, mas sim ao futuro
impacto das decises que so tomadas hoje.
O planejamento implica avaliar o futuro e preparar-se para ele, ou mesmo
cri-lo, pois, o ponto de partida para qualquer ao de parte da gerncia
voltada para resultados. (Caravantes et al, 2005, p. 404).

O ato de planejar necessita ser muito bem pensado, para poder


esclarecer pontos obscuros das aes que guiaram a empresa a atingir seus
objetivos. Dessa forma poder responder questes como, o que fazer, como,
quando, onde, quanto, quem, por que. Lembrando que o planejamento por si s no
garante resultados positivos, pois necessita de ser executado, organizado e
controlado.
2.2

Planejamento Financeiro
O planejamento financeiro define a forma como os objetivos financeiros

sero atingidos, esse planejamento um roteiro do que deve ser feito para se atingir
os resultados financeiros esperados. Toda tomada deciso dentro da empresa algo
difcil de ser decidido de forma imediata. Por isso que o administrador financeiro

4
necessita de um bom plano financeiro para ser seguido, dessa forma as chances de
erros so demasiadamente reduzidas. Gitman (1997) afirma que planejar
fundamental na viso estratgica financeira para qualquer empresa.
Segundo Groppeli & Nikbakht (1999), o planejamento financeiro serve
para estimar os valores necessrios para dar continuidade nas operaes da
empresa e assim poder definir o momento exato para poder utilizar o recurso
financeiro. Sem um planejamento financeiro a empresa que pretender realizar algum
investimento pode acabar ficando sem recursos para poder honrar seus
compromissos financeiros.
O planejamento financeiro direciona a empresa e estabelece o modo pelo
qual os objetivos financeiros podem ser alcanados. Um plano financeiro ,
portanto,uma declarao do que deve ser feito no futuro. Em sua maioria, as
decises numa empresa demoram bastante para serem implantadas. Numa
situao de incerteza, isso exige que as decises sejam analisadas com
grande antecedncia. (Lemes Junior, 2002, p.243).

2.2.1 O que Finanas


Gitman (2010) afirma que finanas a juno da arte e cincia de gerir o
dinheiro. E o setor financeiro visa as pessoas fsicas ou jurdicas que procuraram e
almejam ganhar, gastar, investir, aumentar e transferir recursos financeiros entre si,
privados e rgos pblicos, sendo elas de fins lucrativos ou no. Damodaran (2004)
define que as finanas esto diretamente vinculadas as decises da empresa no
aspecto financeiro, pois assim a empresa est constantemente procurando meios
mais eficientes a fim de aumentar seus lucros.
O gestor financeiro fundamental na sade financeira de uma empresa,
pois o seu trabalho de extrema importncia no apenas para assegurar o
desenvolvimento, mas para viabilizar a sobrevivncia da mesma.
A administrao financeira de uma empresa exercida por pessoas ou
grupo de pessoas que podem ter diferentes denominaes como vicepresidente de finanas, diretor financeiro, controller e gerente financeiro
(HOJI, 2007, p. 7).

Na maioria das micro e pequenas empresas a rea financeira dirigida


pelo proprietrio, mas normalmente o grande nmero de atribuies do proprietrio

5
faz com que o desempenho na funo fique a desejar e ainda no dispe de tempo
e mo de obra qualificada.(Matias e Lopes Junior 2002).
Para Ramos (2010) o gestor financeiro precisa ter uma viso mais ampla
no negcio, podendo assim visualizar o cenrio em todos os setores da empresa.
Para complementar a afirmao anterior, Gitman (2010) define que o administrador
da empresa representa a rea financeira atuando em um papel fundamental na
operao e desenvolvimento da empresa devido as decises tomadas que envolvem
os aspectos financeiros e dessa forma influencia os setores que complementam o
sistema administrativo.
2.3

Conceito de Micro, Pequena e Mdia Empresa.


So varias formas utilizadas para definir as MPMEs, sendo elas, capital

social, receita bruta, receita operacional lquida e nmero de empregados. (Brasil &
Fleuriet, 1979).
Para Vital (1990, p. 21) a classificao ocorre da seguinte forma:
Qualitativo: incipiente especializao em termos de
organizao e administrao (familiar e centralizado).
Quantitativo combinado: ausncia de organizao com
estrutura financeira inadequada.

Algumas vantagens existem no formato Quantitativo, devido a isso o


que normalmente prevalece em relao ao Qualitativo. Segundo (Kassai, 1996, p.2),
veja abaixo as vantagens:
- Maior facilidade para ser coletado;
- Possibilita estabelecer o tipo de empresa pelo faturamento realizado;
- Permite o uso das medidas de tendncia no tempo;
- Possibilita a realizao das analises corporativas;
- Tem uso corrente nos setores institucionais pblicos e privados.

Existe tambm a forma que definida pelo governo, pois Conforme a Lei
n. 9.841/99 que trata do Estatuto da Microempresa e Empresa de pequeno Porte,
com fundamento nos artigos 170 e 179 da Constituio Federal, regulamentada pelo
Decreto n 3.474/00. Essa Lei estabelece parmetros para que haja tratamento
diversificado

para

pequenos

negcios

na

rea

desenvolvimento empresarial, creditcio e administrativo.

trabalhista,

previdenciria,

6
A forma adotada para definir a micro e pequena empresa por meio da
receita anual bruta, os valores foram atualizados pelo Comit Gestor do Simples
Nacional conforme a Resoluo n 94, de 29/11/2011, os valores originalmente
correspondiam aos seguintes limites: R$ 244.000,00 e R$ 1.200.000,00.
Atualmente os limites esto estabelecidos da seguinte forma:
- Microempresa: R$ 360 mil/ano (art. 2, I, a)
- Empresa de Pequeno Porte: R$ 3,6 milhes/ano (art. 2, I, b)

Qualquer entidade, de microempresa e grandes corporaes, tem a


possibilidade de implantar um sistema de informao, cabendo ao contador torn-lo
gerencial, incorporando os dados quantitativos necessrios mensurao e anlise
da empresa. (CREPALDI, 2007).

2.4

Ferramenta para Anlise das Demonstraes Financeiras Bsicas


As demonstraes financeiras fornecem uma srie de dados sobre a

empresa, de acordo com regras contbeis. Conforme Matarazzo (2010, p. 03), A


Anlise de Balanos objetiva extrair informaes das Demonstraes Financeiras
para a tomada de decises.
Matarazzo (2010) relata que importante saber a diferena entre dados e
informaes, onde de acordo com o autor dados so nmeros ou descrio de
objetos ou eventos que, isoladamente, no provocam nenhuma reao no leitor.
Porm s informaes j representam, para quem as recebe, uma
comunicao que pode produzir reao ou deciso, frequentemente acompanhada
de um efeito surpresa.
O analista de balanos preocupa-se com as demonstraes financeiras
que, por sua vez, precisam ser transformadas em informaes que permitam
concluir se a empresa merece ou no crdito, se vem sendo bem ou mal
administrada, se tem ou no condies de pagar dvidas, se ou no lucrativa, se
vem evoluindo ou regredindo, se eficiente ou ineficiente, se ir falir ou se
continuar.
Conforme relata Lacerda (Apud Gitman, 1997) a contabilidade Gerencial
ferramenta para administrao das finanas e as atividades chaves do administrador

7
financeiro so realizar anlises e planejamento financeiro; tomar decises de
investimento; tomar decises de financiamentos.
Lacerda (2003) em seu trabalho afirma que a deciso de implantar a
contabilidade gerencial na empresa trar uma infinidade de ferramentas gerenciais
que auxiliaro o empresrio na gesto financeira de sua empresa.
Dentre as ferramentas utilizadas na gesto financeira da empresa Gitman
(1997) relata que temos quatro demonstraes que no podem deixar de serem
apresentadas:
Acompanhando a mensagem aos acionistas estaro, no mnimo, as quatro
demonstrao financeiras principais requeridas pela Comisso de Valores
Mobilirios. Essas demonstraes so (1) a demonstrao do resultado do
exerccio, (2) o balano patrimonial, (3) a demonstrao de lucros retidos, e
(4) a demonstrao dos fluxos de caixa. (GITMAN, 1997, p. 70).

Lemes Junior (2010, p.49) relata: As demonstraes financeiras so


elaboradas segundo a prtica contbil do regime de competncia, sendo as receitas
e despesas contabilizadas e reconhecidas quando ocorre o fato gerador,
independentemente do fluxo de entrada ou sada de caixa. O regime de caixa
reconhece os fatos quando ocorre entrada ou sada de dinheiro do caixa.
2.4.1 Balano Patrimonial
Lemes Junior et al (2010, p. 53) relata que o Balano Patrimonial
demonstra a situao econmica financeira da empresa e o define da seguinte
forma: O balano Patrimonial uma demonstrao financeira esttica e sinttica
que apresenta bens, direitos, obrigaes e o capital pertencente aos proprietrios da
empresa, em determinada data, geralmente o encerramento do exerccio social.
O relato e reforado por Gazzoni (2003), apud Strini Pinto, de que o
balano patrimonial retrata uma situao da entidade em uma determinada data.
Em sua obra Lemes Jnior et al (2010) cita que a Lei n 6.404/1976
estabeleceu que o Balano Patrimonial deve ter suas contas agrupadas e disposta
da seguinte maneira:
Ativo, subdividido em Circulante, Realizvel a Longo Prazo e Permanente,
sendo este aberto em Investimentos, Imobilizado e Diferido. Por sua vez, o
Passivo deve ser subdividido em Circulante, Exigvel a Longo Prazo,
Resultado de Exerccios Futuros e Patrimnio Lquido, este detalhando

8
Capital Social, Reservas de Capital, Reservas de Reavaliao, Reservas de
Lucros e Lucros ou Prejuzos Acumulados. (Lemes Jnior, 2010, p. 47)

De acordo com Padoveze (2010) as leis n 11.638/07 e 11.941/09 vieram


para introduzir novos padres internacionais de contabilidade (IFRS) na legislao
brasileira, assim como na prtica contbil.
O balano patrimonial demonstra as operaes da empresa e as
transaes que tero realizao futura, sendo um instrumento fundamental nas
tomadas de decises conforme relata STRINI PINTO et al (2009, p. 5).
2.4.2 Demonstrao do Resultado do Exerccio
Strin Pinto et al (2009) declara que a DRE tem como objetivo apresentar o
resultado do exerccio, onde explicado a composio de sua apurao e determina
o valor do resultado por quota ou ao do capital integralizado, permitindo ao gestor
a demonstrao dos aumentos e redues causados no patrimnio lquido pelas
operaes da empresa.
Greco e Gunther (2009, p. 105) afirmam: A Demonstrao do Resultado
destina-se a evidenciar a composio do resultado formado em perodo definido da
existncia da entidade.
Greco e Gunther (2009) declaram que a demonstrao do resultado
apresentar as receitas e os ganhos do perodo, independente de seu recebimento,
e os custos, despesas, encargo e perdas pagos ou incorridos, correspondentes a
esses ganhos.
Assaf (2003) apud Strini Pinto et al declara que: A demonstrao do
resultado do exerccio tem como finalidade exclusiva apurar o lucro ou prejuzo de
exerccio, e transferir esse resultado para lucro ou prejuzo acumulado.
2.4.3 Demonstrao de Lucros e Prejuzos Acumulados
Conforme Greco e Gunther (2009) a Demonstrao de Lucros e Prejuzos
acumulados tem como objetivo apresentar as alteraes sofridas nos resultados
acumulados dentro de um determinado perodo do exerccio social. (p. 115)
De acordo com a lei n 6.404/76, art. 186, na demonstrao da DLPA ser
relatado os seguintes tpicos:

9
I.
II.
III.

O saldo do incio do perodo, os ajustes de exerccios anteriores e a


correo monetria do saldo inicial;
As reverses de reservas e o lucro lquido do exerccio;
As transferncias para reservas, os dividendos, a parcela dos
lucros incorporada ao capital e o saldo no final do perodo. (Coelho
e Lins al, 2010, p.107).

2.4.4 Demonstrao de Fluxo de Caixa


Rosa de Souza o define da seguinte maneira:
O fluxo de caixa o relatrio mediante o qual se obtm as entradas e
sadas de caixa, mediante a qual a empresa ter capacidade de verificar os
pagamentos por determinado perodo, verificando se h possibilidade de
investimentos, e qual a melhor data para se programar determinada compra,
enfim, o orientador da empresa para suas tomadas de deciso. (apud
Lacerda, 2006).

Greco e Gunther (2009) descreve que as informaes obtidas com


relao ao fluxo de caixa so essenciais aos usurios das demonstraes contbeis
para avaliar a capacidade de a entidade gerar caixa e equivalente de caixa e as
suas necessidades para utilizar esses recursos.
Coelho e Lins (2010) em sua obra relata sobre o pronunciamento n 95
emitido pelo Financial Accounting Standard Board (FASB), onde solicitado a
apresentao da Demonstrao de Fluxos de Caixa (DFC) com o intuito de levar as
informaes necessrias aos investidores sobre a real soma de recursos de que as
empresas dispem.
Coelho e Lins (2010, p. 108) a respeito do FASB faz o seguinte relato:
O pronunciamento do FASB surgiu em funo de uma realidade que j era
comum entre analistas financeiros e investidores de mercado, o fato de que
no seria mais to importante saber se uma empresa teve lucro ou prejuzo
em determinado exerccio, pois o resultado apurado poderia ter sido
maquilado por algum artifcio contbil permitido pela lei. Por essa razo,
passou a haver a real necessidade de se conhecer o fluxo de caixa para se
saber efetivamente a capacidade operacional da empresa em gerar receita
(apud Yoshitake e Hoji, 1997).

2.5

Na Avaliao do desempenho da empresa


A anlise dos ndices das demonstraes financeiras so baseadas nos

demonstrativos contbeis possibilitando reportar o que aconteceu no passado e dar

10
bases para prever o que poder acontecer no futuro de uma empresa, portanto,
fundamental para que se possa tomar decises de investimentos, tomada de crdito
no mercado e decises estratgicas. Ou seja, um mtodo necessrio para
compreender a empresa e o caminho do negcio.
De acordo com Gitman (1997, p. 101), os ndices so como uma
bandeirola vermelha que sinaliza problemas potenciais. Voc deve perguntar por
que esto ocorrendo problemas e encontrar a causa deles.
Estas anlises so baseadas principalmente no Balano Patrimonial e
DRE (Demonstrao de Resultados do Exerccio). As apresentaes destas
demonstraes contbeis so obrigatrias, de acordo com o art. 176 da Lei n 6.404,
de 15-12-1976. Abaixo detalharemos cada ndice e como analisa-los.
2.5.1 ndice de Liquidez
Os ndices de liquidez demonstram a sade financeira da empresa, ou
seja, a capacidade de pagamento das suas obrigaes. Os dados para clculo
destes ndices so extrados exclusivamente do Balano Patrimonial.
Segundo Gitman (1997, p. 109), as trs medidas bsicas de liquidez so
(1) o capital circulante lquido, (2) o ndice de liquidez corrente e (3) o ndice de
liquidez seco.
O capital de giro utilizado para medir a liquidez geral da empresa, ou
seja, qual a proporo dos ativos capazes de se transformar em dinheiro para
liquidar os compromissos de curto prazo. calculado a partir da diferena do Ativo
Circulante com o Passivo Circulante.
Capital Circulante Lquido = Ativo Circulante Passivo Circulante
O ndice de liquidez corrente um dos melhores indicadores da
capacidade de pagamento de uma empresa. De acordo com Sanvicente (2011, p.
177), este ndice relaciona, atravs de um quociente, os ativos e passivos de
mesmo prazo (curto) de vencimento. O resultado significa que a cada R$ 1,00 de
dvida, a empresa tem outra quantidade para quitar suas dvidas
ILC =

Ativo Circulante
Passivo

11
Circulante

E por fim, o ndice de liquidez seco, sendo este semelhante ao anterior,


porm, neste caso, exclui-se os estoques do ativo circulante, pois geralmente
possuem menor liquidez. Ainda segundo Sanvicente (2011, p. 178), em condies
normais os estoques so transformados em contas a receber, e estas em
disponibilidades, aps um processo at certo ponto prolongado e, por isso mesmo,
de maior incerteza.

Ativo Circulante estoques


Passivo Circulante

ILS =

Gitman (1997, p. 111) diz que para as trs medidas de liquidez, quanto
maior o resultado de cada um, mais lquida a empresa poder ser.
2.5.2 ndice de Endividamento
Estes ndices so necessrios para medir a utilizao de capital de
terceiros na empresa com inteno de gerar lucros. Para minimizar riscos, quanto
menor o endividamento, melhor. Caso a empresa tenha oportunidade de realizar
investimentos com retorno maior que as taxas de juros de emprstimos,
recomendvel faz-los.
Segundo Gitmam (1997, p. 117) h dois tipos gerais de medidas de
endividamento: medidas de grau de endividamento e medidas da capacidade de
honrar as dvidas.
Uma das formas de anlise atravs do indicador de endividamento
geral, sendo este diretamente relacionado ao grau de alavancagem financeira da
empresa. De acordo com Santos (2010, p. 107) se este ndice estiver elevado,
significa um excesso de utilizao de capital de terceiros.

Endividamento
Geral =

Exigvel Total
Exigvel Total + Patrimnio
Lquido

12
Outra forma analisar a relao do total de recursos de terceiros e os
recursos prprios disponveis. Se este ndice apresentar um alto percentual,
demandar uma ateno maior dos analistas financeiros para honrar os pagamentos
a longo prazo.

Capital de Terceiros sobre Capital


Prprio =

Exigvel Total
Patrimnio
Lquido

E por ltimo, o ndice de cobertura de juros onde se mede a capacidade


da empresa de pagar suas obrigaes de juros. Neste caso, quanto maior o
resultado, maior ser a capacidade de liquidar as despesas financeiras. Conforme
exposto por Santos (2010, p. 107) uma vez que os lucros esto sujeitos variao,
no clculo desse ndice deveria ser considerada a mdia dos lucros, expurgada de
fatores acidentais, quando for o caso.

Cobertura de
Juros =

Lucro antes dos Juros e do Imposto de


Renda
Despesa Anual em Juros

Portanto, antes de realizar qualquer financiamento, necessrio realizar


estas anlises e considerar as modificaes que acarretaro na estrutura do capital
do empreendimento.
2.5.3 ndice de Lucratividade
Como em todas as outras anlises de ndices, existem vrias formas de
medir o lucro que a empresa oferece aos proprietrios. Segundo Gitmam (1997, p.
120), esta avaliao determina os lucros da empresa em confronto com um dado
nvel de vendas, um certo nvel de ativos, o investimento dos proprietrios, ou o
valor da ao.
A taxa de retorno sobre o ativo uma anlise utilizada como um indicador
da eficincia de utilizao do ativo total do empreendimento para gerao de lucros.
Portanto, quanto mais alta for esta taxa, melhor.
Retorno sobre o Ativo

Lucro

13
Lquido
Ativo Total

Total =

O retorno sobre o patrimnio lquido avalia a eficincia do capital prprio.


Conforme cita Santos (2010, p. 221) se este ndice for maior que a rentabilidade do
ativo total, significa que o capital de terceiros foi bem utilizado pela empresa. Ainda
de acordo com o mesmo autor, normalmente o retorno sobre o patrimnio lquido
maior que o retorno do ativo total devido alavancagem financeira obtida com o
capital de terceiros.

Retorno sobre o Patrimnio


Lquido =

Lucro Lquido
Patrimnio
Lquido

Outros trs ndices so bastante comuns para esta anlise, so eles:


margem bruta, margem operacional e margem lquida.
Margem de lucro bruta utilizada para medir o percentual restante de
unidades monetrias descontando o custo dos produtos vendidos.

Margem de Lucro
Bruto =

Receita de Vendas - Custo dos Produtos


Vendidos
Receita de vendas

Lucro Bruto
Receita de
Vendas

Margem de lucro operacional utilizada para medir o percentual restante


de unidades monetrias descontando todos os custos e despesas, sem incluir juros
e impostos. Gitmam (1997, p. 122) diz que este o lucro puro, desconsiderando
quaisquer despesas financeiras ou obrigaes governamentais, sendo apurados
somente os lucros obtidos pela empresa em suas operaes.

Margem de Lucro
Operacional =

Resultado
Operacional
Receita de Vendas

Margem de lucro lquido utilizada para medir o percentual restante de


unidades monetrias descontando todos os custos e despesas, inclusive imposto de
renda.

14
Margem de Lucro
Lquido =

Lucro disponvel aos


proprietrios
Receita de Vendas

O lucro a principal fonte para realimentar o capital de giro prprio,


portanto, estes resultados devem ser positivos para garantir uma boa sade
financeira para o negcio.
3

ESTUDO PRTICO
Neste artigo, utilizou-se a pesquisa bibliogrfica e exploratria, entendida

essa ltima como aquele tipo de pesquisa que tem como finalidade ampliar o
conhecimento sobre determinado tema, no caso, as ferramentas teis no controle
financeiro das MPME.
De acordo com Lakatos (2007), a pesquisa bibliogrfica resume-se em obras
relacionadas com um tema a ser estudado, que j foi disponibilizado no meio
pblico, podendo este ser livros, jornais, pesquisas, monografias, dentre outros. Ao
se realizar a pesquisa, o pesquisador dever realizar um levantamento de dados a
respeito do assunto a ser estudado, fazendo-se uma anlise e considerando as
contribuies e suas compreenses para o tema a ser analisado.
Para Gil (2002), a pesquisa bibliogrfica se desenvolve atravs de bases em
objetos de uma obra que j foi construda, tendo como a principal fonte de extrao
os artigos e os livros.
Para

Trivios

(1987)

apud

Zanela

(2006)

pesquisa

exploratria,

aparentemente simples, explora uma determinada realidade buscando maior


conhecimento, para depois planejar uma pesquisa descritiva, a qual, por sua vez,
procura conhecer a realidade estudada, suas caractersticas, seus problemas,
descrevendo com exatido os fatos e fenmenos de determinada realidade.
Questionrio um instrumento de coleta de dados constitudo por uma srie
ordenada de perguntas, que devem ser respondidas por escrito e sem a
presena do entrevistador. Em geral, o pesquisador envia o questionrio ao
informante, pelo correio ou por um portador; depois de preenchido, o
pesquisado devolve-o do mesmo modo.

Assim posto, feita a opo pelo estudo de caso, no qual o pesquisador coleta
os dados diretamente no local que ocorrem os fatos estruturantes da pesquisa:

15
O estudo de caso uma categoria de pesquisa cujo objeto uma unidade
que se analisa profundamente. Pode ser caracterizado como um estudo de
uma entidade bem denida, como um programa, uma instituio, um
sistema educativo, uma pessoa ou uma unidade social. Visa conhecer o seu
como e os seus porqus, evidenciando a sua unidade e identidade
prpria. uma investigao que se assume como particularstica,
debruando-se sobre uma situao especifica, procurando descobrir o que
h nela de mais essencial e caracterstico. (Campomar, 1991, p. 104).

Para a tabulao dos dados foi utilizado o Excel, com concomitante


converso em grficos. A partir deles, a anlise direcionou-se para confirmao da
validade da pesquisa na consecuo de seus objetivos geral e especficos.
3.1

Dados da Empresa IBZA


A Mar Alta Ibiza Ltda foi utilizada como objeto de estudo, seu nome

fantasia Ibiza um estabelecimento que atua no ramo do varejo, comercializando


roupas, tnis, calados e artigos esportivos de street e surfwears. Localizada em um
shopping da cidade de Goinia-GO. Atualmente tem em seu quadro de funcionrios
um nmero de 12 funcionrios.
A empresa tem 12 anos de mercado optante Regime Tributrio do
Simples, embora a legislao do sistema tributrio do Simples no exija a
elaborao de DRE e Balano Patrimonial para empresas optantes pelo Simples a
Ibiza optou por fazer DRE e Balano Patrimonial dos ltimos trs anos.
Com a utilizao dessas ferramentas a empresa passou a ter uma viso
sistmica do seu patrimnio.
3.2

Coletas de Dados
Fazer descrio de como foi realizado a coleta por meio de questionrio e

elaborar o questionrio para colocar como anexo


3.2.1 Apresentao do Balano Patrimonial e DRE da Empresa IBIZA
BP Ibiza
Disponibilidades
Clientes
Estoques
Outros AC

Ano 1
R$
8.641,00
R$
59.213,00
R$
62.439,00
R$

Ano 2
R$
97.094,00
R$
71.054,00
R$
63.427,00
R$

Ano 3
R$
108.474,00
R$
92.162,00
R$
59.994,00
R$

16

Subtotal AC
Realizveis a LP
Investimento
Imobilizado
Intangvel
Subtotal ANC
Total do Ativo

Emprstimos CP
Fornecedores
Impostos CP
Outros PC
Subtotal PC
Subtotal PNC
Patrimnio
lquido
Total do Passivo e
PL
DRE - Ibiza
Receita Bruta
(-) Dedues
Receita Lquida
(-) CMV
Lucro Bruto
(-) Desp
operacionais
LAJIR
(-) Desp
financeiras
LAIR

8.247,00
R$
138.540,00
R$
2.311,00
R$
53.052,00
R$
22.649,00
R$
2.142,00
R$
80.154,00
R$
218.694,00

13.062,00
R$
244.637,00
R$
12.813,00
R$
58.810,00
R$
13.516,00
R$
4.218,00
R$
89.357,00
R$
333.994,00

17.113,00
R$
277.743,00
R$
22.158,00
R$
87.611,00
R$
13.528,00
R$
3.351,00
R$
126.648,00
R$
404.391,00

R$
3.261,00
R$
20.860,00
R$
8.066,00
R$
39.567,00
R$
71.754,00
R$
13.985,00
R$
132.955,00
R$
218.694,00

R$
737,00
R$
41.452,00
R$
10.331,00
R$
24.563,00
R$
77.083,00
R$
25.475,00
R$
231.436,00
R$
333.994,00

R$
10.909,00
R$
29.301,00
R$
15.711,00
R$
35.776,00
R$
91.697,00
R$
29.938,00
R$
282.756,00
R$
404.391,00

Ano 1
R$
934.064,00
-R$
93.406,40
R$
840.657,60
-R$
286.944,00
R$
553.713,60
-R$
404.676,00
R$
149.037,60
-R$
54.388,00
R$

Ano 2
R$
991.080,00
-R$
99.108,00
R$
891.972,00
-R$
319.276,00
R$
572.696,00
-R$
442.492,00
R$
130.204,00
-R$
46.840,00
R$

Ano 3
R$
1.237.060,00
-R$
123.706,00
R$
1.113.354,00
-R$
426.996,00
R$
686.358,00
-R$
463.036,00
R$
223.322,00
-R$
25.888,00
R$

17
94.649,60
-R$
57.176,00
R$
37.473,60

(-) IR
LL

83.364,00
-R$
58.476,00
R$
24.888,00

197.434,00
-R$
87.192,00
R$
110.242,00

3.2.2 ndices de Liquidez


Conforme pode ser visto, o perodo de anlise e avaliao dos ltimos
trs anos mostraram resultados muito importantes.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

ANO 1

ANO 2

ANO 3

LIQUIDEZ CORRETE

1,93

3,17

3,03

LIQUIDEZ SECA

1,06

2,35

2,37

TABELA I - NDICE DE LIQUIDEZ

3.2.3 ndices de Endividamento


Ano

Endividamento Geral

0,39

0,31

0,3

Part. do capital de terceiros

0,64

0,44

0,43

TABELA II - INDICE DE ENDIVIDAMENTO

3.2.4 ndices de Lucratividade


Ano

65,87

64,21

61,65

Margem operacional (em %)

17,73

14,60

20,06

Margem lquida (em %)

4,46

2,79

9,90

Margem bruta (em %)

TABELA III NDICE DE LUCRATIVIDADE

18
3.3

Aplicao das Ferramentas

3.3.1 Anlise da Pesquisa e Representao Grfica


No caso da empresa Ibiza que trabalha no segmento do comercio
varejista ela apresenta um resultado, Tabela I, no to satisfatrio no primeiro ano,
pois para cada R$ 1,00 que ela deve, ela tem R$ 1,93 para pagar a dvida. Mas
possvel perceber que no segundo teve crescimento para R$ 3,17 e no terceiro ano
uma queda no ndice para R$ 3,03.
4
3

3.17

3
2

1.93

3.03

Corrente

1
1
0

GRFICO I - LIQUIDEZ CORRENTE

Os resultados do ndice de Liquidez Seca demostram que a empresa tem


plenas condies de honrar seus compromissos financeiros embora no ano 1 tenha
apenas R$ 1,06 para cada R$ 1,00 que deva, mas no ano 2 e ano 3 ouve crescente
bastante significativa como ano 2 R$ 2,35 e R$ 2,37, sendo assim percebemos uma
estabilidade e equilbrio entre os anos 2 e 3.
3
2.35

2.37

2
1

1.06

Seca

1
0

GRFICO II - LIQUIDEZ SECA

19
O ndice de Endividamento Geral mostra o percentual dos ativos totais da
Ibiza que financiado com recursos de terceiros. Os ndices abaixo precisam ser
multiplicados por cem para apresentarem o valor percentual, sendo assim, o ano 1
demostrou que 40% das ativos totais da empresa proveniente de recursos de
terceiros, no ano 2 e 3 a dependncia de recursos de terceiros caiu
consideravelmente em comparao ao ano 1.

Endividamento
0.50
0.40
0.30

0.39
0.31

0.20

0.30

0.10
0.00
0.5

1.5

2.5

3.5

GRFICO III - ENDIVIDAMENTO GERAL

O ndice de Participao de Capital de Terceiros tambm demostra o valor


percentual da participao do capital de terceiros em relao ao capital prprio.
Sendo assim a participao no ano 1 de 64% e do ano 1 para o ano 2 ocorre uma
queda considervel de 20% para 44% e no ano 3 de 43% mostrando um equilbrio
do ano 2 para o ano 3.

Part. do capital de terceiros


0.80
0.60

0.64

0.40

0.44

0.43

0.20
0.00
0.5

1.5

2.5

GRFICO IV PART. CAPITAL DE TERCEIROS

3.5

20
A Margem de Lucro Bruto mostra o nvel de eficincia da gesto de uma
empresa em saber utilizar de forma correta a mo de obra e materiais nos processos
de produo. Conforme visto no grfico a empresa demonstra uma boa margem de
lucro bruto, claro que no ano 1 teve um resultado melhor de 65,87% caindo para
64,21% ano 2 e caindo mais trs pontos no ano 3 chegando a 61,65%. Isso mostra
claramente que pode ter havido um aumento nos custos no processo de
comercializao dos produtos.

80.00
70.00
60.00

65.87

64.21

61.65

50.00
40.00
30.00

Margem bruta (em %)

20.00
10.00
0.00
0.5
-10.00

1.5

2.5

3.5

-20.00
GRFICO V MARGEM DE LUCRO BRUTO

A Margem de Lucro Operacional mostra que a empresa Ibiza teve


momentos diferentes nos trs anos, no ano 1 ele teve um lucro operacional de
17,73%, j no segundo ano o valor caiu para 14,6% o que possivelmente pode ter
acontecido a queda das vendas ou aumentos dos custos operacionais, j no
terceiro ano mostrou que a administrao da empresa agiu rapidamente melhorando
a eficincia operacional chegando a aumentar quase 4 pontos percentuais chegando
a 20,06%.

21
25.00
20.00
15.00

20.06

17.73
14.60

10.00
5.00
0.00
0.5
-5.00

Margem operacional (em %)


1

1.5

2.5

3.5

-10.00
-15.00
-20.00
GRFICO VI LUCRO OPERACIONAL

A Margem de Lucro Lquido da Ibiza no ano 1 foi de 4,46% considerado


no satisfatrio e no 2 chegou a cair para 2,79%, a causa dessa deve ter sido
provavelmente o aumento dos custos operacionais, mais no ano 3 a empresa
apresentou uma melhora bem significativa saindo de 2,79% para 9,9 %, ou seja, um
aumento de 7%, isso quer dizer a direo da empresa agiu de forma eficaz
corrigindo problemas dos custos operacionais, passando a ter um resultado mais
aceitvel.
15.00
10.00

9.90

5.00
4.46
0.00
0.5
-5.00

2.79
Margem
%)
1.5 lquida
2 (em
2.5

-10.00
-15.00
-20.00
GRFICO VIII LUCRO LIQUIDO

3.5

22
4

CONSIDERAES FINAIS

.OBJETIVOS ATINGIDOS
.CONTRIBUIES
.SUGESTES

23

REFERNCIAS
COELHO, Claudio Ulysses Ferreira: Teoria da Contabilidade: abordagem
contextual, histrica e gerencial / Cludio Ulysses Ferreira Coelho, Luiz dos Santos
Lins. So Paulo: Atlas, 2010. Pg. 108
DAMODARAN, Aswath. Finanas Corporativas. 2 ed. So Paulo: Bookman, 2004.
( artigo PROPOSTA DE IMPLANTAO DE FERRAMENTAS DE GESTO
FINANCEIRA DE CURTO PRAZO EM EMPRESA DE UTILIDADES DOMSTICAS
E PRESENTES NO CENTRO-OESTE MINEIRO. 2013, FACULDADE DE PAR DE
MINAS FAPAM, Curso de Administrao, Jader Csar Galvo Almeida.
GITMAN, Lawrence J: Princpios de Administrao Financeira 7 edio So
Paulo; Editora Harbra LTDA, 1997.
GITMAN, Lawrence P. Princpios de Administrao Financeira. 12 ed. So Paulo:
AddisonWisley, 2010.
GREGO, AlvsioLahorgue: Contabilidade: Teoria e prtica bsicas/ Alvsio Grego,
Lauro Arend, Gnther 2 ed; rev. e atualizada So Paulo, Saraiva, 2009.
LEMES JNIOR, Antnio Barbosa: Administrao financeira: Princpios,
fundamentos e prticas financeiras/ Antnio Barbosa Lemes Jnior, Cludio
MiessaRigo, Ana Paula MussiSzaboCherobim. 3.ed. - Rio de Janeiro: Elsevier,
2010.
LACERDA, Joabe Barbosa: A Contabilidade Como Ferramenta Gerencial na
Gesto Financeira das Micros, Pequenas e Mdias Empresas (MPMEs):
NECESSIDADE E APLICABILIDADE. JB Lacerda - Gerais. Faculdade de Cincias
Contbeis de Caratinga(2003) - biblioteca: sebrae.com.br, em 04/10/2014.
MATARAZZO, Dante Carmine: Anlise Financeira de Balanos: abordagem
gerencial/Dante Carmine Matarazzo. 7. edio. So Paulo: Atlas, 2010.
PADOVEZE, Clvis Lus: Contabilidade Gerencial: Um enfoque em sistema de
informao contbil / Clvis Lus Padoveze. 7. Ed. - So Paulo: Atlas, 2010.
ROSA DE SOUZA, Regiane Aparecida: Contabilidade Gerencial como
Ferramenta para Gesto Financeira nas Microempresas: Uma Pesquisa no
Municpio de So Roque SP Revista Eletrnica Gesto e Negcios Volume 2
n 01 2011.
SANTOS, Edno Oliveira dos: Administrao Financeira da Pequena e Mdia
Empresa 2 edio So Paulo; Editora Atlas S.A., 2010.
STRINI PINTO, Paulo Romero et al: Ferramentas Utilizadas na Gesto
Financeira: Um Estudo Multi-Casos em Empresas do Setor Metal-Mecnico.
XXIX Encontro Nacional de Engenharia de Produo Salvador, BA, Brasil, outubro
de 2009.

24
-------------------------------------------------------------------------------------------------------

Você também pode gostar