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Introduo

O presente trabalho aborda sobre factoring, onde o autor em torno desta pesquisa diz que o
factoring surge em 1808 em Nova York. Onde o agente factor tinha que cuidar da logistica,
recepcao, armazenamento dos produtos da metropole. Este factor prestava servicos de apoio e
seleccao dos fornecedores e compradores dos produtos industriais texteis que era a sua clientela,
agregou uma actividade ao seu negocio, ao comprar os creditos provenientes das vendas feitas a
queles compradores por ele aprovados. Convista ao desenvolvimento da economia local,
priorizando a industria textil e o comercio tradicional, surgiu o conceito actual de Factoring:
compra do direito de crdito junto a terceiros, produtores e fornecedores.
Dai que, a empresa aderente recebe imediatamente um valor acordado e a empresa de factoring
fica com o direito de receber essas dvidas, por parte do cliente da empresa aderente.

1.Factoring
1.1.Conceito
Considera-se actividade de fomento mercantil ("factoring") a atividade de prestao cumulativa e
contnua de servios de assessoria creditcia, mercadolgica, gesto de crdito, seleo e riscos,
administrao de contas a pagar e a receber, conjuntamente com a transferncia de direitos
creditrios resultantes de vendas mercantis a prazo ou de prestao de servios por cesso ou
endosso.
Segundo Maria Helena Diniz1, aquele em que um empresrio (faturizado) cede a outro
(faturizador), no todo ou em parte, os crditos provenientes de suas vendas mercantis a terceiro,
mediante pagamento de uma remunerao, consistente no desconto sobre os respectivos valores,
ou seja, conforme o montante de tais crditos. Assim, possvel dizer que o contrato de
faturizao liga-se a emisso e transferncia de faturas. Para Fabio Ulhoa Coelho 2, faturizao ou
fomento mercantil, o contrato pelo qual uma instituio financeira (faturizadora) se obriga a
cobrar os devedores de um empresrio (faturizado), prestando a este servios de administrao e
crdito. Arnaldo Rizzardo3 esclarece que pelo contrato de factoring, um comerciante industrial,
denominado faturizado, cede a outro, que o faturizador ou fator, no todo ou em pat, crditos
originrios de vendas mercantis. Assume este, na posio de cessionrio, o risco de no receber os
valores. Por tal risco, paga o cedente uma comisso.

1.2.Partes de factoring
So partes do contrato de factoring:

DINIZ, Maria Helena. Tratado terico e prtico dos contratos. 2 edio. So Paulo: Saraiva, 1996, p. 65.
ULHOA. Fabio Ulhoa. Curso de Direito Comercial, Volume 3. 5 edio. So Paulo: Saraiva, 2005, p. 143.
3
RIZZARDO, Arnaldo. Contratos. 6 edio. Rio de Janeiro: forense, 2006, p. 1385.
2

O faturizado, empresa que transfere, por cesso ou endosso, o crdito ao faturizador;


O faturizador, que pode ser empresa especializada ou instituio financeira (no h a

obrigatoriedade de ser instituio financeira);


O cliente ou devedor, empresa contra quem o faturizador passa a ter direito de crdito aps
a sua aquisio junto ao faturizado.

1.3.Caractersticas de factoring
Originrio da concesso de crditos aos consumidores ou compradores por empresrios de seus
produtos ou servios, o contrato de faturizao, o qual visa poupar o empresrio das preocupaes
empresariais decorrentes dos negcios de crdito. Dessa forma, uma instituio financeira ou
empresa especializada em fomento mercantil (faturizador em ambos os casos) presta ao
empresrio o servio de administrao do crdito, garantindo o pagamento das faturas por este
emitidas, recebendo os crditos do faturizado por meio de cesso ou endosso.
A venda do faturamento de uma empresa outra, que se incumbe de cobr-lo, recebendo em
pagamento uma comisso. A atividade de factoring consiste na transferncia de ativos financeiros
(crditos), por cesso ou endosso, bem como na prestao de servios de consultoria
administrativa a pessoas jurdicas, apresentando-se como uma tcnica financeira e de gesto
comercial. O seu objeto do contrato de factoring trplice: garantia, gesto de crditos e
financiamento e, por este fato, apresenta diversas vantagens s empresas.
Uma vez consumada a transferncia a transferncia do crdito pelo faturizador, a empresa de
factoring adquire a legitimidade de nica possuidora daquele crdito.
A garantia prestada pelo fator consistir na liquidao de crditos cedidos pelo menos no
vencimento, podendo, ainda, haver antecipao convencional factoring. Todas essas vantagens
permitiro ao empresrio concentrar-se, com mais eficcia, na organizao da produo e da
comercializao, potencializando, assim, a capacidade de expanso de sua empresa, pequena ou
mdia, com limitadas possibilidades de autofinanciamento e de clientela numerosa.
1.4.Classificao de factoring
O contrato de faturizao exclusivo, bilateral, sinalagmtico e oneroso. Com relao a sua
tipicidade, parte da doutrina entende que o contrato de factoring tpico, como Arnaldo Rizzardo 4
em razo de seu conceito j estar consolidado nas Leis n 8.981/95 e n 9.249/95. Por outro lado, a
4

RIZZARDO, Arnaldo. Contratos. 6 edio. Rio de Janeiro: forense, 2006, pp. 1385 e 1386.

doutrina majoritria e a jurisprudncia entendem ser um contrato atpico, sendo esta a posio de
Maria Helena Diniz5 e Orlando Gomes6, os quais defendem que tal contrato rene caractersticas
de vrias modalidades contratuais, no contendo elementos obrigatrios, sendo considerado,
segundo estes doutrinadores, como a reunio de outras figuras tpicas, tais como, prestaes da
cesso ou endosso do crdito, do mandato e da locao de servios, sendo que sua individualidade
decorre da funo econmica prpria e inconfundvel que lhe inerente.

1.5.Efeitos Jurdicos
Cesso de crdito, a titulo oneroso, feita pelo faturizado ao faturizador, que trar por consequncia:
a) notificao da cesso ao comprador para que pague seu dbito ao faturizador;
b) direito de o faturizador agir em nome prprio, na cobrana de dvidas;
c) dever de o faturizador assumir o risco sobre o recebimento das contas;
d) direito de ao do faturizador contra o faturizado se o dbito cedido contiver vcio que o
invalide, como, p. ex., no caso de a fatura no se referir a uma venda efetiva. Sub-rogao do
faturizador nos direitos do faturizado, passando a ser o credor do comprador, tendo, por isso, o
direito de ao contra o comprador inadimplente.
Se o comprador falir ou pleitear recuperao judicial ou extrajudicial, o faturizador poder se
habilitar nos processos respectivos para defender o seu direito. Relaes entre comprador e
faturizado, pois se o comprador foi notificado da cesso dever efetuar o pagamento ao cessionrio
(faturizador). Se no tiver tido cincia da cesso, dever pagar ao vendedor.
1.6.Deveres e direitos do faturizador
1) Deveres:

5
6

Gerir os crditos do faturizado, procedendo o controle dos vencimentos;

Pagar ao faturizado as importncias relativas s faturas que lhe foram apresentadas;

DINIZ, Maria Helena. Tratado terico e prtico dos contratos. 2 edio. So Paulo: Saraiva, 1996, pp. 67 e 68.
GOMES, Orlando. Contratos. 26 edio. So Paulo: Saraiva, 2007, p. 580.

Assumir o risco de no pagamento dessas faturas pelo devedor sem ter, contudo, direito de
cobrar do faturizado, em regresso, o valor do prejuzo havido com tal inadimplemento;

Prestar assistncia ao faturizado, fornecendo-lhe informaes sobre o comrcio em geral e


sobre cada cliente em particular;

2) Direitos

Selecionar os crditos, recusando a aprovao, total ou parcial, das contas que lhe foram
remetidas;

Cobrar as faturas pagas;

Deduzir a sua remunerao das importncias creditadas ao faturizado, conforme o que se


ajustou no contrato;

Examinar os livros e papeis do faturizado atinentes s suas transaes com certos clientes.

1.7.Deveres e Deveres do faturizado


1) Deveres:

Pagar ao faturizador as comisses devidas pela faturizao, no momento em que o


faturizador liquidar as faturas, mediante lanamento de dbito na conta do faturizado;

Submeter ao faturizador as contas dos clientes para que ele selecione as que desejar
aprovar, Evitando, assim, que apenas as contas de difcil recebimento sejam oferecidas ao
faturizador;

Remeter as contas ao faturizador de modo convencional, relacionando-as num bordereau ,


Acompanhado de cpias das faturas e de outros documentos necessrios ao esclarecimento
das operaes;

Prestar informaes e dar toda assistncia ao faturizador, em relaes aos clientes ou ao


recebimento das dvidas.

2) Direitos

Receber o pagamento das faturas, conforme se combinou no contrato;

Transferir ao faturizador as faturas no aprovadas, para que ele as cobre, hiptese em que
agir como seu mandatrio;

Ser informado e assistido pelo faturizador.

1.8.Causas de extino do contrato:

Decorrncia do prazo previsto para sua durao;

Distrato;

Mudana de estado de um dos contratantes, por ser um contrato intuitu personae;

Resilio unilateral, desde que precedida de aviso prvio;

No cumprimento de obrigaes contratuais;

Morte de uma das partes (no caso de empresrio individual);

Mesmo extinto o contrato, dever-se-o liquidar as operaes iniciadas.

1.9.Modalidades:
No estudo de factoring podemos encontrar varias modalidades, a destacar:
1. Factoring Com Recurso (ou com direito de regresso) - a empresa Aderente beneficia do
servio de gesto e cobrana dos crditos. O Factor tem o direito de regresso sobre o
Aderente, relativamente aos crditos tomados que no sejam pagos pelos Devedores.
2. Factoring Sem Recurso (ou sem direito de regresso) - a sociedade de factoring assume o
risco de insolvncia ou de falncia dos devedores. Se estes no pagarem o que devem, a
factor no pode exigir esse montante empresa aderente. Normalmente, o risco assumido
na totalidade
3. "Full" Factoring - o Aderente junta num mesmo produto os trs componentes essenciais
do Factoring: servio de gesto e cobrana dos crditos, cobertura dos riscos comerciais

decorrentes da insolvncia e/ou incumprimento por parte dos Devedores e antecipao de


fundos com base na carteira de crditos tomados.
4. Confirming ou Reverse Factoring - o Factor efectua o pagamento aos fornecedores
do seu cliente podendo este pagamento tambm assumir a forma de adiantamento. Neste
ltimo caso, o fornecedor transformar-se- em aderente de um contrato de factoring.
5. Matority factoring: a grande incidncia nesta verso verifica-se na prestao de servios,
no sendo praticamente contemplada a componente financeira.
6. Bulk factoring: o factor apenas procede antecipao dos fundos e no efectua qualquer
prestao de servios; consiste no desconto de facturas, com a diferena que os crditos so
efectivamente cedidos ao factor (na prtica).

2.Vantagens e desvantagens de factoring


Vantagens
1. No gerar endividamento da empresa (Trata-se de uma antecipao de receita: pela venda
de recebveis, duplicatas ou outros ttulos de crdito, a empresa recebe a vista sua venda a
prazo);
2. Possibilita o estabelecimento a ter uma parceria, terciarizando uma srie de atribuies
administrativas financeiras para empresa de Factoring, liberando o pequeno empresrio das
actividades mais rotineiras, que normalmente ele no tem grande domnio, concentrando os
esforos na gesto empresarial: produo, vendas, novos produtos e melhoria da qualidade.
Desvantagens
1. O custo da operao de Factoring tende a ser maior que de uma operao de crdito,
decorrente do facto que na operao de Factoring o risco do recebimento transferido das
mos do proprietrio do ttulo para empresa de Factoring: obedecendo a lei de mercado,
quanto maior o risco da operao maior ser o custo;

A forma de contabilizao do Factoring, no se encontra prevista no Plano oficial de


Contabilidade, pelo que, compete s empresas Aderentes a escolha do mtodo da sua
contabilizao, dentro dos Princpios Contabilsticos Geralmente Aceites (PCGAS).
Atravs do estudo percebeu-se que este servio Factoring um elo de ligao motivador para o
negocio empresarial e desenvolvimento nacional. Nesta vertente traz consigo uma oportunidade de
negocio porem, o nosso pais carece deste servio para melhorar a gesto de crditos.

COMO CALCULAR O CUSTO EFECTIVO DO FACTORING(TAEG)


Por efectuar o servio de cobranas, a sociedade de factoring, geralmente, cobra empresa uma
comisso que incide sobre o valor dos crditos tomados. Esta comisso raramente excede os 3%
do valor, sendo mais ou menos reduzido em funo da capacidade de negociao da empresa.
Alm dessa comisso so, tambm, cobrados juros sobre os valores adiantados durante o prazo de
utilizao do crdito.
Para melhor compreender como se efectua o clculo do custo global de uma operao de factoring,
vejamos o seguinte exemplo: ASociedade BET&SAJU, S.A. possui grande parte do volume de
facturao concentrado num reduzido nmero de clientes que apresentam uma boa capacidade
financeira. No entanto, os prazos de pagamento acordados entre as partes so de 120 dias,
originando empresa vendedora problemas pontuais de tesouraria. Neste momento, necessita
urgentemente de 1.000.000 mts para suprir dificuldades. Consultado o gerente da instituio
financeira com quem a empresa trabalha, decidiram que uma das opes possveis seria elaborar
um contrato com a sociedade factoring ABD, no sentido de obter um adiantamento sobre a
facturao existente. As condies negociadas com a sociedade de factoring so:

Comisso de factoring- 1% sobre a facturao aceite;


Taxa de juro de 5% ao ano incidente sobre os valores adiantados;
Prazo da operao - 60 dias;
Qual o custo financeiro da operao?
Resoluo:
Valor do crdito - 1.000.000
Taxa de juro anual-5% ano
Comisso dos servios de cobrana da factoring- 1% das facturas adiantadas
Imposto selo - isento
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1000.000-8.219,18-10000= 981.780u.m
O valor que ser creditado na conta bancria da empresa, por esta efectuar o desconto das facturas
no valor de 1.000.000, cujo vencimento ser dentro de 60 dias, composto pelo valor das facturas
deduzido dos juros e comisses de cobrana. Assim sendo, por descontar facturas no valor de
1.000.000 e utilizar esse valor durante 60 dias receber, antecipadamente 981.780,82 centavos.
Quando custa a alterao em termos globais
Para calcular a taxa que efectivamente pagou englobando todos encargos (TAEG), o procedimento
idntico ao que temos vindo a adaptar nos restantes casos. Assim,

TAEG
No fundo, o custo efectivo da operao para a empresa no ser de 5% mas de 11,29%. (VIEITO
& MAQUEIRA 2010:71)

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Concluso

Ao chegar o fim deste trabalho, concluio que o factoring no e um termo novo, neste caso o autor
em torno desta pesquisa acredita que este trabalho vai criar um impulso significativo ao
estabelecer as normas que este contrato estabelece. Segundo os autores em torno da pesquisa pude
ver que o factoring uma actividade de fomento mercantil ("factoring") a atividade de prestao
cumulativa e contnua de servios de assessoria creditcia, mercadolgica, gesto de crdito,
seleo e riscos, administrao de contas a pagar e a receber, conjuntamente com a transferncia
de direitos creditrios resultantes de vendas mercantis a prazo ou de prestao de servios por
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cesso ou endosso. Assim, possvel dizer que o contrato de faturizao liga-se a emisso e
transferncia de faturas. Para Fabio Ulhoa Coelho 7, faturizao ou fomento mercantil, o
contrato pelo qual uma instituio financeira (faturizadora) se obriga a cobrar os devedores de um
empresrio (faturizado), prestando a este servios de administrao e crdito. Arnaldo Rizzardo 8
esclarece que pelo contrato de factoring, um comerciante industrial, denominado faturizado,
cede a outro, que o faturizador ou fator, no todo ou em pat, crditos originrios de vendas
mercantis. Assume este, na posio de cessionrio, o risco de no receber os valores. Por tal risco,
paga o cedente uma comisso.

Bibliografia
CORDEIRO, Antnio M. (1997) Da cesso financeira (factoring). Lisboa: Lex Edies
Jurdicas.
COSTA, Carlos Baptista da; ALVES, Gabriel Correia (2005) Contabilidade Financeira. 5. ed..
Lisboa: Publisher Team.
MACHADO, Antnio Jos Cardo (1998) Factoring. Eurocontas, n. 34, Janeiro. pp. 20-24.
MONTEIRO, Mafalda O. (1996) O contrato de factoring em Portugal. Porto: Elcla Editora.
GUILLAMN, Juan Roca. El Contrato de Factoring y su Regulacin por el Derecho Privado
Espaol, Editora de Derecho Reunidas, Madrid, 1977, p. 12.
7
8

ULHOA. Fabio Ulhoa. Curso de Direito Comercial, Volume 3. 5 edio. So Paulo: Saraiva, 2005, p. 143.
RIZZARDO, Arnaldo. Contratos. 6 edio. Rio de Janeiro: forense, 2006, p. 1385.

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BORGES, Antnio; RODRIGUES, Azevedo; RODRIGUES, Rogrio (2005) Elementos de


Contabilidade Geral.22. ed. Lisboa: reas Editora.

BIOGRAFIA DO AUTOR
Nome: Srgio Alfredo Macore
Formao: Gesto De Empresas e Finanas
Facebook: Helldriver Rapper ou Sergio Alfredo Macore
Nascido: 22 de Fevereiro de 1993
Provncia: Cabo Delgado Pemba
Contacto: +258 846458829 ou +258 826677547
E-mail: Sergio.macore@gmail.com ou Helldriverrapper@hotmail.com
NB: Caso precisar de um trabalho, no hesite, no tenha vergonha. Me contacte logo, que eu dou.
Informao para ser passada um do outro
OBRIGADO

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