UNIVERSIDAD FERMN TORO

VICERECTORADO ACADMICO
FACULTAD DE CIENCAS ECONMICAS Y SOCIALES
ESCUELA DE RELACIONES INDUSTRIALES

SISTEMA FINANCIERO
VENEZOLANO

INTEGRANTES:
Cesar A. Contreras G 24.777.526
Andreina R. Arevalo A. 24.394.323
Patricia C. Marquina M. 24.926.638
Yelitza Camacaro 25.961.300

ABRIL, 2016

SISTEMA FINANCIERO
En un sentido general, el sistema financiero de un pas est formado
por el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es
canalizar el ahorro que generan los prestamistas o unidades de gasto con
supervit hacia los prestatarios o unidades de gasto con dficit, as como
facilitar y otorgar seguridad al movimiento de dinero y al sistema de pagos.
Por su parte Samuelson (2005) establece que el sistema financiero es
una parte muy crtica de la economa moderna, puesto que a travs de ste
se realizan toda clase de actividades financieras, tales como transferir
recursos en el tiempo, entre sectores y entre regiones por lo que esta funcin
permite que las inversiones se dediquen a sus usos ms productivos, en vez
de embotellarse en donde menos se necesitan.
La labor de intermediacin es llevada a cabo por las instituciones que
componen el sistema financiero, y se considera bsica para realizar la
transformacin de los activos financieros, denominados primarios, emitidos
por las unidades inversoras (con el fin de obtener fondos para aumentar sus
activos reales), en activos financieros indirectos, ms acordes con las
preferencias de los ahorradores.
Para Ramrez (2001) el sistema financiero facilita la movilizacin de
recursos sin

oportunidades

de

inversin haca

quienes tienen

esa

oportunidad, pero carecen de los recursos. Al hacer esto, el sistema

financiero favorece a una mayor produccin en el sistema econmico. Para
el autor cuando el sistema financiero opera de forma eficiente se alcanza
progreso econmico en la sociedad.

El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos

financieros, como las instituciones o intermediarios; y los mercados
financieros. Los intermediarios compran y venden los activos en los
mercados financieros.
El postulado de Schumpeter (1911), que describe que los servicios
prestados por el sistema financiero influye positivamente en el crecimiento
econmico. Sin embargo, Robinson (1952) sugiere que, en contraste a
Schumpeter, es el desarrollo econmico el que influye en el sistema
financiero, argumentando que cuanta ms actividad econmica exista en una
nacin, tanto mayor ser la demanda de productos y servicios del sector
financiero. En este orden de ideas, particularmente en Venezuela, los aos
2.000 y 2.012, fue el de mayor crecimiento en el sector financiero.
Las

instituciones

financieras

se

encargan

de

actuar

como

intermediarias entre las personas que tienen recursos disponibles y las que
solicitan esos recursos. Hay diferentes tipos de intermediarios financieros,
dependiendo de la actividad que se vaya a llevar a cabo: existen los
inversionistas institucionales como las compaas de seguros, los fondos de
pensiones o los fondos mutuos; los intermediarios de inversin, que son
instituciones que atraen dinero u otro tipo de recursos de pequeos
inversionistas y los invierten en acciones o bonos formando portafolios de
inversin y, finalmente, las instituciones de depsito, de las cuales los bancos
son el tipo ms conocido.
En este punto tambin se pueden incluir las instituciones que se
encargan de la regulacin y el control de los intermediarios financieros,
ejemplos de stos, en Venezuela, son la Superintendencia Bancaria, el
Banco de la Repblica, etc.

SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO

El sistema financiero venezolano evolucion en consonancia a la
dinmica de la actividad econmica, se inicia como banca comercial para
financiar la importante actividad de exportacin agrcola de las casas
comerciales europeas del siglo IXX, y se diversifica por los efectos de la
explotacin petrolera y sus requerimientos de financiar el modelo de
industrializacin para la sustitucin de importaciones.
En la dcada de los aos cuarenta del siglo XX, aparecen las
instituciones reguladoras del sistema, Banco Central de Venezuela y
Superintendencia

de

Bancos

Otras

Instituciones

Financieras,

institucionalizndose la supervisin y reglamentacin del funcionamiento de

las entidades bancarias.
El sistema financiero venezolano se estructura bajo el concepto de
banca especializada, concentrndose en el segmento de banca comercial
hasta la dcada de los noventa. La crisis bancaria de 1994, impacta un
sistema

financiero

vulnerable

por

su

elevada

concentracin

descapitalizacin, obligando a la reestructuracin del mismo mediante dos

elementos novedosos para el sistema financiero venezolano: la banca
universal y la inversin extranjera en el sector bancario.
En las diferentes actividades que se desarrollan alrededor del mundo
con dinero, bonos, acciones, opciones u otro tipo de herramientas
financieras, existen organizaciones o instituciones que se encargan de actuar
como intermediarias entre las diferentes personas u organizaciones que
realizan estos movimientos, negocios o transacciones.

Luego de culminar la crisis de 1994, la Superintendencia de Bancos y

el Estado a travs de la Superintendencia para la solucin y Proteccin de la
libre Competencia, decidi reforzar su desempeo, trazndose tres (3)
objetivos fundamentales para iniciar su reestructuracin:
Asegurar mediante la vigilancia y control, que las instituciones
financieras lleven a cabo sus actividades de acuerdo a la normativa
establecida.
Velar por la transparencia y estabilidad del sistema financiero.
Garantizar a los depositantes, la inversin de sus ahorros en
operaciones propias de las instituciones financieras, para disminuir as el
riesgo moral.

CARACTERSTICAS DEL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO

Los sistemas financieros pueden responder a dos caracterizaciones
distintas. La primera, la que est basada en el mercado. Esta caracterizacin
cuenta un con variado conjunto de sub-sistemas que configuran el sistema
financiero, entre ellos: el bancario, el asegurador, el del mercado de
capitales, el de los fondos de pensiones y retiros, el de los fondos mutuales,
etc. Un ejemplo de este modelo es el sistema financiero norte-americano.
La segunda caracterizacin, es la basada en banca, y se caracteriza
porque estas instituciones financieras poseen la gran mayora de los activos
y pasivos financieros del sistema. Un ejemplo de esta caracterizacin es el
sistema financiero venezolano
En este proceso de ampliacin de la base de instituciones financieras
privadas, deber guardarse especial recelo de que no se produzcan

situaciones de contacto en mltiples mercados y propiedad cruzada en los

competidores financieros.
En el primer caso, mientras ms son los subsistemas financieros en
los que se encuentran interactuando un nmero de competidores
determinados, mayor ser la probabilidad de llegar a un acuerdo o al menos
a no competir tan ferozmente unos contra otros. Esto debido a que existir la
amenaza de retaliacin no slo en el sub-sistema en el que se inicie la
competencia, sino tambin en los mercados restantes en los cuales se
enfrentan las instituciones financieras.
En el segundo caso de propiedad cruzada, si grupos econmicos,
personas jurdicas o naturales poseen participacin accionaria en ms de
una institucin financiera, la competencia se suaviza toda vez que su
existencia podra minar la base de ganancia de estos propietarios y
accionistas que poseen participacin accionaria en ms de una de las
instituciones financieras que se encuentran en un mercado (eventualmente
se requerira participacin significativa sobre las instituciones financieras
como para influir sobre la junta directiva y administradora).

IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO

El sistema financiero permite que el dinero circule en la economa, que
pase por muchas personas y que se realicen transacciones con l, lo cual
incentiva un sinnmero de actividades, como por ejemplo, la inversin en
proyectos que, sin una cantidad mnima de recursos, no se podran realizar,
siendo esta la manera en que se alienta toda la economa.
Son muchos los estudios que evidencian una clara correlacin entre el
desarrollo financiero y el crecimiento econmico. Sin embargo, en los ltimos
aos han surgido otros estudios que lo relacionan con la calidad de vida, la

reduccin de la pobreza, la estabilidad poltica y el capital humano. Son

muchas las funciones vitales que el mercado financiero desempea, pero
hay que tener presente que el sistema financiero es tan necesario como
insuficiente para el desarrollo.
Finalmente, el sistema financiero ayuda a que la poltica monetaria que
se impone en el pas tenga xito, ello gracias a las modificaciones que
constantemente se hacen al encaje bancario. Sin embargo, la importancia
del sistema financiero para el desarrollo reside tanto en los efectos que debe
evitar como en las funciones que debe cumplir.

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

El Sistema Financiero Nacional est conformado por el conjunto de
instituciones financieras pblicas, privadas, comunales y cualquier otra forma
de organizacin que operan en el sector bancario, el sector asegurador, el
mercado de valor es y cualquier otro sector o grupo de instituciones
financieras que a juicio del rgano rector deba formar parte de este sistema.
Tambin se incluyen las personas naturales y jurdicas usuarias de las
instituciones financieras que integran el mismo (Artculo 5 LOSFN).
Ministerio de Finanzas y Banca Pblica: Este es el rgano
fundamental del Sistema Financiero Venezolano, de acuerdo con lo
establecido en la Ley Orgnica de Administracin Central. Este Ministerio
tiene una doble intervencin en la actividad financiera:
a.
autnomos

Ejerce, a travs de las dependencias tcnicas o servicios

sin

personalidad

jurdica

que

son

denominadas

superintendencias, la supervisin del Sistema Financiero.

b.
El Ministro de Finanzas es el presidente de la Asamblea
de FOGADE, y es el rgano tutelar de ese organismo, en cuanto a

tutela administrativa se refiere, dado que este fondo es un instituto

autnomo adscrito al Ministerio de Finanzas.
La Rectora del Sistema Financiero Nacional: segn Artculo 13 de
la Ley Orgnica del Sistema Financiero Nacional es el El rgano Superior
del Sistema Financiero Nacional (OSFIN) es el rgano rector encargado de
regular, supervisar, controlar y coordinar el funcionamiento de las
instituciones integrantes del sistema, a fin de lograr su estabilidad, solidez y
confianza e impulsar el desarrollo econmico de la Nacin
Banco Central de Venezuela: Es el instituto encargado de establecer
la poltica monetaria y crear y mantener condiciones econmicas, crediticias
y fiscales que permitan el desarrollo ordenado de la economa, y en general
regula el funcionamiento del Sistema Financiero.
Conformacin del Sector Bancario: El sector bancario est
constituido por el conjunto de instituciones que realizan intermediacin
financiera mediante la colocacin de los recursos, obtenidos a travs de los
depsitos del pblico o de otras fuentes permitidas por la ley, para el
financiamiento, en especial, de las actividades productivas de la economa
real, de sus servicios asociados y la infraestructura correspondiente. (Artculo
8 LOSFN)
Conformacin del Sector Asegurador: El sector asegurador est
integrado por las empresas que mediante el cobro de una prima se obligan a
indemnizar el dao producido al usuario o usuaria, o a satisfacerle un capital,
una renta u otras prestaciones convenidas y permitidas por la ley; as como
por las empresas de este sector que toman a su cargo, en totalidad o
parcialmente, un riesgo ya cubierto por otra empresa de este tipo, sin alterar
lo convenido entre sta y el usuario o usuaria. Las alternativas especiales
destinadas a brindar cobertura a los riesgos agrarios, de las cooperativas y

de las comunidades populares son establecidas por el ente regulador de este

sector. (Artculo 9 LOSFN)
Conformacin del Mercado de Valores: El mercado de valores
comprende el grupo de instituciones que se dedican a la intermediacin de
ttulos valores establecidos por la ley, cuyas transacciones en la economa
nacional permiten la sana intermediacin de flujos financieros y la estabilidad
del sector, de acuerdo con las directrices emanadas del rgano rector del
Sistema Financiero Nacional (Artculo 10 LOSFN)
Superintendencias:

Son

las

instituciones

encargadas

de

la

inspeccin, vigilancia y fiscalizacin de los institutos que le corresponden.

Hasta este punto, cabe destacar que de 60 instituciones financieras
que existen en el pas, solo 10 son pblicas, 50 pertenecen al sector privado.
Esas instituciones tienen una red de oficinas a nivel nacional que suman
3.455 en todo el pas, de ellas el sector pblico solo cuenta con 295, y el
Banco de Venezuela contribuir con 269 oficinas, lo que equivale al 16% del
total de oficinas a nivel nacional, por lo que desde el punto de vista de la
infraestructura operativa del sistema no hay ninguna amenaza de
estatizacin.
Por su parte, el sector privado es quien mantiene el dominio de la
actividad financiera del pas. Hoy slo cinco instituciones financieras privadas
de las 50 que operan en el pas, concentran entre el 80% y el 90% de los
recursos totales del sistema. Los bancos universales Banesco, Mercantil,
Venezuela, Provincial y Occidental de Descuento poseen el 86% de los
activos, 85% del pasivo, 89% del patrimonio, 92% de las ganancias, 85% de
las captaciones del pblico y 93% de la cartera de crdito. De ellos el Banco
de Venezuela aportara al sector de banca pblica solo el 10% en promedio
del negocio bancario, con lo cual el sector financiero pblico tendra una

cuota de participacin de aproximadamente un 20% del total del sistema

financiero, la quinta parte que dista mucho de ser amenaza de estatizacin
del sector.

MARCO LEGAL DEL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO

El marco legal del Sistema Financiero Nacional se encuentra
principalmente en la Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela
en el Artculo 318, el cual establece:
Las competencias monetarias del Poder Nacional sern
ejercidas de manera exclusiva y obligatoria por el Banco
Central de Venezuela. El objeto fundamental del Banco
Central de Venezuela es lograr la estabilidad de precios y
preservar el valor interno y externo de la unidad monetaria.
La unidad monetaria de la Repblica Bolivariana de
Venezuela es el bolvar ()El Banco Central de Venezuela
es persona jurdica de derecho pblico con autonoma para
la formulacin y el ejercicio de las polticas de su
competencia ()Para el adecuado cumplimiento de su
objetivo, el Banco Central de Venezuela tendr entre sus
funciones las de formular y ejecutar la poltica monetaria,
participar en el diseo y ejecutar la poltica cambiaria,
regularla moneda, el crdito y las tasas de inters,
administrar las reservas internacionales, y todas aquellas que
establezca la ley
A su vez, el sistema financiero, posee dentro del Estado venezolano,
una serie de leyes que regulan las actividades inherentes al mismo, como lo
son:
Ley De Bancos y Otras Instituciones Financieras
Est ley define y regula el funcionamiento de los bancos y
dems instituciones financieras que tienen su asiento principal en el pas, sin
menoscabo de que puedan tener representaciones en el extranjero. En el
art. 2 establece las siguientes atribuciones sobre:

Estudiar las condiciones bancarias y econmicas del pas enviar

informacin

con

sus

conclusiones

recomendaciones

la

superintendencia de bancos y al banco central de Venezuela.

Responder las consultas que le haga la superintendencia de banco y

el banco central de Venezuela.

Estudiar, coordinar y mejorar las prcticas bancarias y velar por su

observacin.

Estudiar para su cabal ejecucin, las disposiciones y medidas que

dicten el ejecutivo nacional.

El artculo 235 de la misma, le proporciona una mayor autonoma a la

superintendencia de banco (SUDEBAN), ya que le proporciona autonoma y
competencia de promulgar normas para su mejor funcionamiento.
Ley del Banco Central de Venezuela
El Banco Central de Venezuela es una persona jurdica de derecho
pblico, de rango constitucional, y por el poder dado por la constitucin,
posee su propia ley, con artculos que regulan o solventan, situaciones y
actividades financieras; por ejemplo:
- Art. 122. Los bancos y dems instituciones financieras que infrinjan
las resoluciones del Banco Central de Venezuela, en materia de tasas de
inters sern sancionados con el (1%), de su capital pagado y reservas, o
con (0,5%), por no suministrar oportunamente los informes sobre su estado
financiero o cualquiera de sus operaciones, y su se llegara a demostrar la
falsedad de la informacin, pueden ser sancionados hasta por un (1%)
adicional.
- Art. 124. Quienes, sin el cumplimiento de las regulaciones dictadas
por el Banco Central de Venezuela, realicen operaciones de importacin o

comercio

de moneda

venezolana

extranjera

de

curso

legal

en

sus respectivos pases sern sancionados con multas equivalentes al valor

respectivo de la operacin realizada. El dinero objeto de dicha ilicitud sern
decomisadas.
- Art.319. El Banco Central de Venezuela se regir por el principio de
responsabilidad pblica, a cuyo efecto rendir cuenta de las actuaciones,
metas y resultados de sus polticas ante la asamblea Nacional.
Ley de Psicotrpicos:
- Art. 4. El que depositare, convirtiere o transfiere fondos, bienes o
derechos relacionados que procedan directa o indirectamente de actividades
delictivas, para ocultar o encubrir su origen ilcito, o ayudar a eludir
las consecuencias jurdicas de sus actos a quien haya participado en la
Comisin de dichas actividades delictivas, ser sancionado con prisin de
cinco a quince aos y multas de cincuenta a dos mil quinientos
salarios mnimos mensuales vigentes para el comercio, industria y servicios
al momento que se dicta la sentencia correspondiente.
- Art. 5. Para los efectos penales se consideran tambin lavado de
dinero y de activos, y sern sancionados con prisin de ocho a doce aos y
multa a dos mil quinientos salarios mnimos mensuales, computados
conforme a lo establecido en el artculo anterior, los hechos siguientes:
- Ocultar o disfrazas en cualquier forma la naturaleza , el origen, la
ubicacin, el destino, el movimiento o la propiedad aparentemente legal de
fondos, bienes o derechos relativos a ellos, que proceden directa o
indirectamente de actividades delictivas; y,
- Adquirir, poseer y utilizar fondos, bienes o derechos relacionados con
los mismos, sabiendo que derivan de actividades delictivas con la finalidad
de legitimarlas.

- Art. 7. Para los efectos de esta ley se consideran encubridores:

Los que sin concierto previo con los autores o participes del

delito de lavado de dinero y de activo, oculten, adquieren o recibieren dinero,

valores u otros bienes y no informen a la autoridad correspondiente,
inmediatamente despus de conocer su origen, o impidieren el decomiso de
dinero u otros bienes que provengan de tal actividad delictiva.

Los que sin concierto previo con los autores o participes,

ayuden a eludir las investigaciones de la autoridad o a sustraerse a la accin

de sta.

Los superintendente y dems funcionarios o empleados de los

organismos encargados de fiscalizar o supervisar, que no comuniquen

inmediatamente u obstaculicen el conocimiento a la fiscala general de la
Repblica, de la informacin que les remitan las entidades bajo su control.

Quienes con conocimiento hayan intervenido como otorgantes

en cualquier tipo de contrato simulado, de enajenacin, mera tenencia o

inversin , por medio de la cual se encubra la naturaleza , origen, ubicacin,
destino o circulacin de las ganancias, valores o dems bienes provenientes
de hechos delictivos tal como se especifica en el art. 4, de esta ley.
Otra Base Legal la Constituye la Ley Orgnica del Sistema Financiero
Nacional en el artculo 1, el cual establece:
La presente Ley tiene por objeto regular, supervisar,
controlar y coordinar el Sistema Financiero Nacional, a fin de
garantizar el uso e inversin de sus recursos hacia el inters
pblico y el desarrollo econmico y social, en el marco de la
creacin real de un Estado democrtico y social de Derecho
y de Justicia

Ley de la Actividad Aseguradora

El objeto de la presente Ley es establecer el marco normativo para el
control, vigilancia, supervisin, autorizacin, regulacin y funcionamiento de
la actividad aseguradora, a fin de garantizar los procesos de transformacin
socioeconmico que promueve el Estado, en tutela del inters general
representado por los derechos y garantas de los tomadores, asegurados y
beneficiarios de los contratos de seguros, de reaseguros, los contratantes de
los servicios de medicina prepagada y de los asociados de las cooperativas
que realicen actividad aseguradora de conformidad con lo establecido en la
Ley Orgnica del Sistema Financiero Nacional.
Esta Ley se aplica a toda la actividad aseguradora desarrollada en el
territorio de la Repblica, o materializada en el extranjero. Considerndose a
la actividad aseguradora como toda relacin u operacin relativas al contrato
de seguro y al de reaseguro.

BIBLIOGRAFA

https://catedrafinancierags.files.wordpress.com/2014/09/objetivo-1componentes-del-sistema-financiero-venezolano.pdf

http://www.ilustrados.com/tema/4899/Sistema-Financiero-Venezuela.html

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http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/ve/2014/sistema-bancario.html

http://www.buenastareas.com/ensayos/Sistema-FinancieroVenezolano/179827.html