Nic 7 Estado de Flujos de Efectivo

NIC 7-Estado de Flujos de
Efectivo
Material de apoyo para la Ctedra de Formulacin
y Preparacin de Estados Financieros
14/12/2015
Luis Santander O. Contador Pblico USACH
ALCANCE
Todas la entidades deben presentar un Estado de
Flujos de Efectivo
Para cada periodo para el cual presenten sus

Estados Financieros
14/12/2015
BENEFICIOS
El Estado de Flujos de Efectivo proporciona informacin

para evaluar:
Cambios en los activos netos.
Capacidad para modificar valores, fechas de cobro y
pago.
Capacidad de generar efectivo.
Capacidad para cumplir sus compromisos y pagar
dividendos.
Comparar el valor actual de los flujos de efectivo entre
diferentes entidades.
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DEFINICIONES
Efectivo:
Caja fondos fijos y saldos en cuentas bancarias a la

vista.
Fondos en caja chica.
Otros medios lquidos equivalentes- (EE)
Inversiones a corto plazo, de gran liquidez, que son

fcilmente convertibles en montos determinados de
efectivo, y que estn sujetas a un riesgo poco
significativo de cambio en su valor al momento del
rescate.
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DEFINICIONES, CONT.,
Flujos de efectivo:
Transacciones referidas EXCLUSIVAMENTE a las

Entradas y Salidas de efectivo y equivalentes de
efectivo, de una Empresa, durante un perodo
determinado de tiempo.
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Caractersticas bsicas de los activos considerados

como equivalentes de efectivo:
Permiten cumplir con los compromisos de tesorera a

corto plazo, no estn para inversin o financiacin.
Vencimiento prximo, por ejemplo, tres meses o

menos desde la fecha de adquisicin.
Participaciones en patrimonio neto estn excluidas,

salvo acciones preferentes adquiridas con proximidad
a su vencimiento, siempre que tengan fecha
determinada de reembolso.
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Caractersticas bsicas de los otros medios de equivalentes de

efectivo:
Sobregiros en cuenta corriente o crdito exigibles a la vista y

que forman parte de la gestin de tesorera No se admite la
compensacin en el balance de situacin, salvo que cumplan los
criterios.
Los siguientes, son Ejemplos de Equivalentes de Efectivo?:
Depsitos a plazo en UF reajustables.
Depsitos a plazo en US$.
Depsitos a plazo en pesos reajustables.
Inversiones en fondos mutuos.
Inversiones en Fondos de Riesgo.
Inversiones acciones.
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CLASIFICACIN
ORIGEN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Actividades de operacin: son aquellas actividades

relacionadas con la principal fuente de ingresos y egresos de la
empresa, as como aquellas actividades que no puedan
considerarse como de inversin o financiamiento.
Actividades de inversin: comprenden actividades de

adquisicin y enajenacin de activos a largo plazo y otras
inversiones, que no se clasifican en efectivo o equivalentes de
efectivo.
Actividades de financiamiento: son actividades que dan lugar

a cambios en el valor y composicin del capital y prstamos
obtenidos por la empresa.
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ACTIVIDADES DE OPERACION
Es un indicador clave de la medida en la que las

actividades de explotacin han generado:
La
capacidad de mantener la explotacin del

negocio.
Fondos lquidos suficientes para rembolsar los
prstamos.
Fondos para pagar dividendos, y
Fondos para realizar nuevas inversiones, sin recurrir
a fuentes externas de financiamiento.
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ACTIVIDADES DE OPERACION, CONT.,
Incluye:
Cobros
obtenidos de las ventas de bienes y

prestacin de servicios.
Cobros
obtenidos
de royalties,
honorarios y otros ingresos ordinarios.
comisiones,
Pagos
a proveedores por el suministro de bienes o

servicios.
Pagos
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a empleados y por cuenta de los mismos.

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ACTIVIDADES DE OPERACION, CONT.,
Incluye:
Cobros
y pagos de las entidades de seguros por

primas y siniestros, anualidades y otras obligaciones
derivadas de las plizas.
Pagos
o devoluciones de impuestos sobre las

ganancias, a menos que stos puedan clasificarse
especficamente dentro de las actividades de
inversin o financiamiento.
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ACTIVIDADES DE INVERSIN
Incluye:
Pagos para la adquisicin de inmovilizado material, intangibles y

otros activos a largo plazo, incluyendo pagos relativos a los
costos de desarrollo capitalizados, y trabajos realizados por la
empresa en su inmovilizado.
Cobros por ventas de inmovilizado material, intangible y otros

activos a largo plazo.
Pagos para la adquisicin y cobros por la venta de instrumentos

financieros o de patrimonio emitidos por otras empresas,
distintos de aquellos que se consideren efectivo o equivalentes
de efectivo.
Entregas y cobros por anticipos y prstamos concedidos a

terceros.
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ACTIVIDADES DE INVERSIN, CONT.,
Incluye:
Pagos
y cobros derivados de contratos de futuro,

forwards, opciones y swaps, excepto cuando se
mantienen para negociacin o se clasifican como de
financiamiento.
Los
flujos de contratos de cobertura se registran

conjuntamente con los flujos de la operacin
identificable cubierta.
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ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Incluye:
Flujos provenientes de la emisin y colocacin de ttulos de

patrimonio.
Pagos a tenedores de instrumentos de patrimonio propio.
Flujos procedentes de la emisin de obligaciones, bonos y otros

pasivos a corto o largo plazo.
Reembolso de fondos tomados en prstamo, y
Pagos del arrendatario para liquidar la deuda pendiente de un

arrendamiento financiero.
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FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE

ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN
Elegir entre
El mtodo directo
(recomendado)
Se presentan por
separado las principales
clases transacciones
relacionados con cobros y
pagos en trminos brutos,
o
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El mtodo indirecto
(ms comn)
El resultado neto se ajusta por :
- Los efectos de transacciones
que no generan flujos de
efectivo,
- Cualquier diferimiento o
provisin de cobros o pagos
futuros operativos.
15
ACTIVIDADES DE OPERACION, :
MTODO DIRECTO, CONT.,
Cobros a clientes
Pagos a proveedores y al personal
Efectivo generado por las operaciones
Intereses pagados
Impuesto sobre las ganancias pagado
Flujo de efectivo neto procedente de las actividades
de explotacin
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X
-X
X
-X
-X
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MTODO INDIRECTO
Determina el flujo de efectivo neto procedente de las
actividades de explotacin mediante:
Correcciones al resultado neto (beneficio o prdida)
por los efectos de:
Partidas que no generan flujos de efectivo, y
Variaciones de las existencias, cuentas a cobrar y
a pagar derivadas de actividades de explotacin,
Todas aquellas partidas, cuyos flujos de efectivo
se consideren de inversin o financiacin.
O
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bien,
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MTODO INDIRECTO, CONT.,
Alternativamente, se puede presentar el flujo de efectivo

neto presentando:
Las
partidas de ingresos y gastos desglosados en la

cuenta de resultados, junto con
Las
variaciones del ejercicio en existencias, cuentas a

cobrar y pagar derivadas de actividades de explotacin
y,
Excluyendo
los ingresos y gastos que no implican flujos

contables, ahora, maana ni nunca.
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MTODO INDIRECTO, CONT.,
Beneficio antes de impuestos
Ajustes por:
Amortizaciones
Resultado en venta de propiedad, planta y equipo
Participacin en resultados de inversiones en EERR
Beneficio de explotacin antes de variaciones en el capital de

trabajo
Incremento en clientes y cuentas a cobrar
Reduccin de existencias
Reduccin de acreedores comerciales
Incremento de acreedores comerciales
Efectivo generado por las actividades de operacin
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X
X
X
-X/X
X
-X
X
-X
X
X
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EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE

INVERSIN Y FINANCIAMIENTO
Se deben presentar separadamente las clases

significativas de inversin y de financiamiento, por sus
valores brutos.
Los flujos de efectivo de las siguientes actividades, se
pueden presentar por el valor neto, en los siguientes
casos:
Cobros y pagos por cuenta de deudores, siempre que
los flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente
en lugar de la entidad que recibe los pagos.
Aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por
una entidad financiera.
Fondos de clientes de un fondo de inversin.
Arriendos cobrados o pagados por cuenta de los
propietarios.
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EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE

INVERSIN Y FINANCIAMIENTO, CONT.,
Cobros
y pagos procedentes de partidas de alta

rotacin por montos no significativos, con
vencimiento prximo, tales como:
Saldos de tarjetas de crdito de una entidad
financiera.
Compras y ventas de inversiones, y
Prstamos tomados a corto plazo (3 o menos
meses)
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EJEMPLO (1) BALANCE COMPARATIVO 2011 y 2012

31.12.11
31.12.2012
Diferencias
1000
1100
100
Cuentas a cobrar
100
50
-50
Existencias
300
550
250
Efectivo
200
100
-100
1600
1800
200
Fondos Propios
500
600
100
Provisiones para pensiones
300
350
50
Cuentas a pagar
200
100
-100
Deudas con entidades de crdito 600
750
150
1600
1800
200
Inmovilizado
Total Activos
Total Pasivos
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EJEMPLO: ESQUEMA CONTABILIZACIN
Diferencias en
Actividades
Saldos del
Operacion
balance
Immovilizado
Altas
Amortizacin
100
120
-20
20
Cuentas a cobrar
-50
50
Existencias
250
-250
-100
Fondos Propios
Resultado del ejercicio
Dividendos
100
200
-100
200
50
50
-100
-100
Cuentas a pagar
Deudas con entidades de crdito
Variacin en efectivo y equivalentes
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-100
150
-100
Actividades
de
financiamiento
-120
Tesoreria y equivalentes
Provisiones para pensiones
Actividades
de inversin
150
-30
-120
50
23
FLUJOS EN MONEDA EXTRANJERA
Se aplica el tipo de cambio vigente a la fecha de cada flujo

de efectivo sobre:
Los flujos en moneda extranjera.
Los flujos de Filiales extranjeras.
Las diferencias positivas y negativas no realizadas en

moneda extranjera, no se consideran flujos de efectivo.
El efecto de la variacin del tipo de cambio de valores en

Tesorera y equivalentes en moneda extranjera, se
presenta en el estado de flujos de efectivo para reconciliar
el efectivo de apertura y cierre.
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REVELACIONES EN NOTAS EXPLICATIVAS A LOS

ESTADOS FINANCIEROS
Revelar de forma separada en el estado de flujos de efectivo:

Intereses y dividendos pagados y cobrados (incluyendo los
capitalizados bajo NIC 23):
Se deben clasificar de forma consistente, como flujos de
explotacin, de inversin o de financiamiento.
Impuesto sobre las ganancias:
Se clasifica como actividades de explotacin, excepto en el
caso de que se pueda especficamente, asociar a
actividades de inversin o financiamiento.
Desglosar el importe total de los impuestos pagados si se
atribuyen a ms de una clase de actividades.
Flujos netos de las actividades de explotacin, inversin y
financiacin de actividades interrumpidas NIIF 5.
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ESTADOS FINANCIEROS, CONT.,
Las transacciones de inversin y financiamiento que no han

implicado el uso de efectivo no se incluyen en el estado de flujos de
efectivo, tales como:
Adquisicin de activos mediante prstamos o arrendamiento
financiero.
Adquisicin de una Filial mediante la emisin de ttulos.
Conversin de deuda a capital emitido.
ESTAS
TRANSACCIONES
SE
DEBEN
REVELAR
SEPARADAMENTE EN EL ESTADO FLUJO DE EFECTIVO, O EN
LAS NOTAS EXPLICATIVAS.
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Efectivo y otros equivalentes de efectivo:
Componentes de efectivo y otros equivalentes de efectivo:

Poltica contable adoptada sobre la composicin de ste.
Efecto de cambios de poltica que se registran siguiendo la
NIC 8.
Una reconciliacin entre los valores del estado de flujos de

efectivo y los respectivos saldos presentados en el balance.
Los valores significativos de efectivo no disponibles para su uso,

acompaado de un comentario de la Administracin.
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Revelaciones adicionales recomendados:

Disponible en prstamos y cuentas de crdito, indicando
restricciones a su uso.
Valor agregado de los flujos derivados de actividades de
explotacin, inversin y financiamiento relativa a
inversiones en negocios conjuntos registrados por
integracin proporcional.
Valor agregado de flujos que representan aumentos de la
capacidad de explotacin separadamente de aquellos que
suponen mantenimiento de la capacidad; y
El valor de los flujos derivados de actividades de
explotacin, inversin y financiamiento por segmentos de
explotacin.
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28
Consultas
14/12/2015
29

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Permiten cumplir con los compromisos de tesorera a

Vencimiento prximo, por ejemplo, tres meses o

Participaciones en patrimonio neto estn excluidas,

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Caractersticas bsicas de los otros medios de equivalentes de

Sobregiros en cuenta corriente o crdito exigibles a la vista y

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Actividades de inversin: comprenden actividades de

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Es un indicador clave de la medida en la que las

capacidad de mantener la explotacin del

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obtenidos de las ventas de bienes y

a proveedores por el suministro de bienes o

a empleados y por cuenta de los mismos.

ACTIVIDADES DE OPERACION, CONT.,

y pagos de las entidades de seguros por

o devoluciones de impuestos sobre las

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Pagos para la adquisicin de inmovilizado material, intangibles y

Cobros por ventas de inmovilizado material, intangible y otros

Pagos para la adquisicin y cobros por la venta de instrumentos

Entregas y cobros por anticipos y prstamos concedidos a

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Flujos procedentes de la emisin de obligaciones, bonos y otros

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partidas de ingresos y gastos desglosados en la

variaciones del ejercicio en existencias, cuentas a

los ingresos y gastos que no implican flujos

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Se deben presentar separadamente las clases

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