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CAROLINA VARGAS
DIANA URREGO
STEVEN ALEXANDER BARRIOS
CHRISTIAN DIAZ
BALANCE GENERAL
(Millones de pesos colombianos)
Activos
Activo corriente
Disponible
Inversiones negociables
Deudores
Inventarios
Diferidos, neto
Total del activo corriente
Activo no corriente
Propiedades, planta y equipo, neto
Inversiones permanentes
Deudores
Crdito mercantil
Otros intangibles
Marcas
Diferidos, neto
Derechos fiduciarios
Valorizaciones, neto
2013
44.438
31.944
58.263
58.708
3.737
197.090
852.338
96.692
35.871
45.000
0
12.841
21.249
25.411
736.473
1780.920
1978.010
56.085
98.318
36.627
Obligaciones laborales
Total del pasivo corriente
9.941
200.971
Pasivo no corriente
Cuentas por pagar
Pensiones de jubilacin, neto
Otros pasivos
133.928
9.001
5.494
148.423
349.394
$1,628,616
1,978,010
10.325
17.831
Variacin
Absoluta
Variacin
Relativa
Anlisis
Vertical
2013
Anlisis
Vertical 2014
2014
143.751
50.726
68.402
66.654
7.413
99.313
18.782
10.139
7.946
3.676
223.49%
58.80%
17.40%
13.53%
98.37%
22.55%
16.21%
29.56%
29.79%
1.90%
42.66%
15.05%
20.30%
19.78%
2.20%
336.946
139.856
70.96%
100.00%
100.00%
827.525
100.225
79.713
45.000
74.000
11.524
35.952
25.411
749.233
-24.813
3.533
43.842
0.000
74.000
-1.317
14.703
0.000
12.760
-2.91%
3.65%
122.22%
0.00%
0.00%
-10.26%
69.19%
0.00%
1.73%
47.86%
5.43%
2.01%
2.53%
0.00%
0.72%
1.19%
1.43%
41.35%
45.23%
5.48%
4.36%
2.46%
4.04%
0.63%
1.96%
1.39%
40.95%
1829.702
48.782
2.67%
100.00%
100.00%
2166.648
188.638
8.93%
18.86%
23.24%
27.91%
48.92%
18.23%
26.02%
49.78%
19.23%
61.095
116.859
45.139
5.010
18.541
8.512
11.675
1.734
17.44%
4.95%
4.97%
234.768
33.797
16.82%
100.00%
100.00%
183.222
8.735
7.211
49.294
-0.266
1.717
36.81%
-2.96%
31.25%
90.23%
6.06%
3.70%
91.99%
4.39%
3.62%
199.168
50.745
34.19%
100.00%
100.00%
433.936
84.542
24.20%
$1,732,712
2,166,648
39.616
20.818
$104,096
29.291
2.987
6.39%
284%
17%
ESTADO DE RESULTADOS
Cuentas
Notas
Ingresos operacionales
Ventas de bebidas
Otras ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Ingresos por servicios a compaas vinculadas
Gastos operacionales
23
Gastos de administracin
Gastos de ventas
20
20
Utilidad Operacional
Ingresos (gastos) no operacionales
Ingresos financieros
Otros ingresos
Gastos financieros
Otros gastos
21
22
21
22
15
Tambin se evidencia que los gastos de administracin y ventas son muy altos, por lo cu
De un periodo a otro se evidencia que las ventas aumentaron en 13% por ende la empr
Los gastos financieros aumentaron considerablemente de un periodo a otro, como tamb
realizado algunas inversiones las cuales ya tuvieron retorno.
STADO DE RESULTADOS
Analisis
Vertical 2014
2014
Analisis
Vertical 2013
2013
Analisis
Horizontal
951.19
48.91
-482.56
100%
5%
-51%
841.57
54.059
-419.722
100%
6%
-50%
13%
-10%
15%
517.54
54%
475.907
57%
9%
73.5
8%
69
8%
7%
-132.248
-316.987
-449.235
-14%
-33%
-47%
-102.776
-305.908
-408.684
-12%
-36%
-49%
29%
4%
10%
141.805
15%
136.223
16%
4%
29.435
9.893
-13.042
-12.455
13.831
3%
1%
-1%
-1%
1%
4.936
8.901
-8.505
-18.769
-13.437
1%
1%
-1%
-2%
-2%
496%
11%
53%
-34%
-203%
155.636
16%
122.786
15%
27%
-53.505
-6%
-48.139
-6%
11%
102.131
11%
74.647
9%
37%
59.109
6%
43.202
5%
37%
ede deducir que la utilidad de los accionistas no es muy alta ya que solo es un 6% sobre el total de las ventas q
ual se recomienda a la empresa que busque una forma de reducir dichos costos.
ntas son muy altos, por lo cual se recomendara a que la empresa disminuya dichos costos ya que genera una m
121
Movimiento del ao
Saldo al final del ao
21.78
-0.02
21.76
Reservas
Movimiento del ao
Saldo al final del ao
679.771
63.872
743.643
Resultados acumulados
74.647
Dividendos decretados
-10.775
Apropiacin de reservas
-63.872
102.131
102.131
115.824
736.473
12.76
749.233
Reservas obligatorias
80.883
Reservas ocasionales
662.76
Reservas
743.643
Las notas que se acompaan son parte integrante de los Estados Financieros
Carlos A. Molina B. Revisor Fiscal
(Ver certificacin adjunta)
Tarjeta
Profesional No.
22467-T
Tarjeta
Profesional No.
129511-T
Mara Asceneth
Cuervo A.
Miembro
de
(Ver certificacin
Contadora
Pricewaterhouse
adjunta)
Coopers Ltda.
(Ver informe
adjunto)
2013
ANALIS
VERTICAL
2014
ANALISIS
VERTICAL
2013
100%
96%
VARIACION
121
20.933
0.847
21.78
-0.09%
100%
4%
100%
3.8%
91%
9%
100%
88%
12%
100%
100%
-14%
-86%
100%
-14%
-86%
0%
0%
100%
100%
0%
98%
2%
100%
105%
-5%
100%
-6%
-3%
596.772
82.999
679.771
-4%
97.001
-14.002
-82.999
74.647
74.647
115.824
769.615
-33.142
736.473
1,628,616
73.418
606.353
679.771
Estados Financieros
11%
89%
100%
11%
89%
100%
0%
0%
RESULTADOS ACUMULADOS
Los resultados acumulados disminuyeron ya que su reservas disminuyeron y los
dividendos que no fueron repartidos tambien disminuyeron, aunque en proporcion
de porcentaje se mantuvieron estables en los aos. Lo que indica que los socios
decidieron disminuir este valor, ya que la empresa se encuentra estable y su
utilidad fue mayor a la del ao 2013.
UTILIDAD NETA DEL AO: la utilidad aumento lo que indica que obtuvieron mas
ingresos.
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO
Se mantuvo igual en los dos aos, lo que indica que no hubo aumento en el
patrimonio, por revalorizacion.
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES
El superavir por valorizaciones aumento en el movimiento del ao 2014, ya que la
empresa aumento sus inversiones.
Las reservas aumentaron ya que las reservas obligatorias subieron porque la utilidad
fue mayor en el ao 2014, por que los socios obtuvieron mas dividendos. No hubo
variacion procentual.
102,131
127,872
-149
1,317
15
-18
-266
-51
-1,318
229,533
49,294
1,717
137
31
280,712
103,145
89
14,703
43,842
2,099
10,775
174,653
106,059
99,313
18,782
Deudores, neto
Inventarios
Diferidos, neto
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos, gravmenes y tasas
Obligaciones laborales
Aumento en el capital de trabajo
10,139
7,946
3,676
-5.01
-18,541
-8,512
-1,734
106,059
Por el ao terminado el
31 de diciembre de
2013
ANALISIS VERTICAL
2014
ANALISIS VERTICAL
2013
74,647
36.38%
32.59%
117,494
-201
162
329
45.55%
-0.05%
51.30%
-0.09%
0.07%
0.14%
-0.01%
0.06%
-0.09%
0.13%
-0.02%
-0.15%
-0.47%
-0.10%
141
297
-346
-238
0.47%
0.01%
192,285
17.56%
9.32%
0.61%
2.16%
0.05%
0.01%
100.00%
2.97%
1.61%
100.00%
59.06%
0.05%
8.42%
25.10%
70.24%
6,807
3,682
229,055
158,861
21,249
9,421
13,170
9,453
14,002
226,156
2,899
-244
2,932
9.40%
4.17%
5.82%
1.20%
6.17%
100.00%
4.18%
6.19%
100.00%
93.64%
17.71%
-8.42%
101.14%
-12,484
7.85
2,966
10,419
-8,855
2.16
-1,845
2,899
9.56%
7.49%
3.47%
-17.48%
-8.03%
-1.63%
100.00%
-430.63%
102.31%
359.40%
-305.45%
-63.64%
100.00%
preciacion aumento en el ao 2014 debido a que esta compaa debe tener una gran cantidad de maquinaria para su produccion.
erencia en cambio de las inversiones permanentes disminuye debido a la variacion en la trm y por ende cambiaron la provision de inve
2013 la compaa termino de amortizar creditos mercantiles
ao 2014 la compaa adquirio nuevas marcas para su produccion.
o a la gran cantidad de personal la compaa provisiona las pensiones de jubilacion.
o a su mayor incursion en costos y gastos la compaa aumento sus cuentas por pagar.
oblable que las compaias controladas en el 2014 no hcieron distribucion de dividendos y el 2013 si.
Por el ao terminado el 31 de d
2014
Flujos de efectivo de las actividades de operacin
Utilidad neta del ao
Ajustes para conciliar la utilidad neta del ao con el efectivo neto provisto
actividades de operacin:
Depreciacin de propiedades, planta y equipo
Diferencia en cambio de inversiones permanentes
(Recuperacin) provisin de inversiones permanentes
Utilidad neta en venta o retiro de propiedades, planta y equipo
(Recuperacin de provisin) provisin pensiones de jubilacin
Utilidad neta en la aplicacin del mtodo de participacin
Amortizacin de marcas
Amortizacin de otros intangibles
Amortizacin de crdito mercantil
Cambio en activos y pasivos operacionales:
Deudores
Inventarios
Diferidos
Proveedores
Cuentas por pagar
Otros pasivos
Obligaciones laborales
Impuestos, gravmenes y tasas
Efectivo neto provisto por las actividades de operacin
Flujos de efectivo de las actividades de inversin
Producto de la venta de propiedades, planta y equipo
Adquisicin de propiedades, planta y equipo
Adquisicin de inversiones permanentes
Adquisicin de intangibles
Adquisicin de otros intangibles
Dividendos recibidos de compaas controladas
Efectivo neto usado en las actividades de inversin
Flujos de efectivo de las actividades de financiacin
Pago de dividendos
Efectivo neto usado en las actividades de financiacin
Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del ao
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao
102,131
por las
127,872
-149
-18
-51
-266
-1,318
1,317
15
-53,981
-7,946
-18,379
5,010
67,835
1,717
1,734
8,512
234,035
137
-103,145
-2,099
-89
31
-105,165
-10,775
-10,775
118,095
76,382
194,477
el ao terminado el 31 de diciembre
de
2013
ANALISIS
VERTICAL 2014
ANALISIS
VERTICAL 2013
74,647
43.64%
41.88%
117,494
-201
141
-346
297
-238
329
162
54.64%
-0.06%
-0.01%
-0.02%
-0.11%
-0.56%
0.56%
0.01%
65.92%
-0.11%
0.08%
-0.19%
0.17%
-0.13%
0.18%
3,063
-7,850
-24,215
-10,419
30,195
4,941
1,845
-11,613
178,232
-23.07%
-3.40%
-7.85%
2.14%
28.98%
0.73%
0.74%
3.64%
100.00%
1.72%
-4.40%
-13.59%
-5.85%
16.94%
2.77%
1.04%
-6.52%
100.00%
6,807
-158,861
-13,170
3,682
-161,542
-0.13%
98.08%
2.00%
-4.21%
98.34%
-14,002
-14,002
2,688
73,694
76,382
0.09%
8.15%
0.08%
-0.03%
100.00%
-2.28%
100.00%
100.00%
100.00%
60.72%
39.28%
100.00%
3.52%
96.48%
100.00%
Se puede observar que las actividades de operacin aumentaron en el 2014 ya que son aquellas entradas y salidas de efect
En las actividades de inversion la compaa en el 2014 decidio no adquirir unos intangibles, ya sean por leasing, no adquirio
En el ao 2014 la compaa decidio no adquirir mas obligaciones financieras con respecto al ao 2013
entradas y salidas de efectivo que afectan los resultados y estan relacionadas con la utilidad y todas las obligaciones contraidas por el en