PRINCIPIOS FUNDAMENTALES DE LA CONTABILIDAD

dentro de las principales reglas de la economa nacional, esta la que las

grandes empresas colombianas y mundiales, a travs de su posicin
determinan el norte del sector econmico en Colombia
la contabilidad requiere de dos mecanismos para su ejecucin valoracin y
medicin

PRUDENCIA
se vale de provisiones y diferidos, es decir se requiere conocer el tema, el sector y ser prudente al ejecutar una a

UNIDAD DE MEDIDA

la unidad de medida esta dada en la moneda que rige la nacin y el cambio

de la divisa
5

REALIZACION Y ASOCIACION DAN UNA CAUSACION

cuando los hechos econmicos se entiende realizados , en colombia se

trabaja con el mtodo de causacin
y en el estado aplica el de
presupuestado
ASOCIACION

entre los ingresos y los costos es decir lo operacional y no incluye lo que

no es operacional dentro de la empresa
7

ESENCIA SOBRE LA FORMA

en la contabilidad se debe presentar lo real y existe una forma jurdica y

una econmica
8

REVELACION PLENA

todas las situaciones que pueden distorsionar los objetivos de la empresa se tiene que rev
9
10
11

IMPORTANCIA RELATIVA
PERIODO
se estabkece el principio de anualidad
MANTENIMIENTO DEL PATRIMONIO

12

VINCULACION O MEDICION

VALOR DEL COSTO HISTORICO

Vvalor historico menos depreciacion igual valor en libros

VALOR DE REPOSICION

cuanto tiene que reponer para poder comprar el otro bien que necesita
VALOR DE REALIZACION

VALOR VPN
traer todos los titulo a costo de hoy, sin duda es el mas utilizado y eml mejor financieramente hablando

VPN= CUOTA ( 1- (1+i ) elevado a la - n / i

AU

M
EN

NATURALEZA DE LAS CUENTAS

K W = CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE

KNW = CAPITAL NETO DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORIENTE

LIDAD

valoracion
medicion

er prudente al ejecutar una accin

mpresa se tiene que revelar

ACT VALOR DE COSTO HISTORICO

VALOR DE OPERACIN
VALOR DE REALIZACION
VPN

vehicilo
depreciacion acumulada
valor de salvamento 20%

50,000,000.00
0.60
0.20
50,000,000.00
24,000,000.00
26,000,000.00

ramente hablando

NIVEL DE CODIFICACION DE LAS CUENTAS

CLASE
GRUPO
CUENTA
SUBCUENTA

primer digito
segundo digito
tercer digito
cuerto digito

DEBITO
AUMENTA

CREDITO
DISMINUYE

DISMINUYE AUMENTA
PASIVOS
PATRIMONIO
INGRESOS
CTAS DE ORDEN
ACREEDORES

ACTIVOS
GASTOS
COSTOS
CUENTAS DE ORDEN DEUDORA
DEUDORES

TA

E
M
EN
AU

ES
TA
R

TA
R
ES

AU

M
EN

TA

CREDITO

DEBITO

BALANCE SEGN PUC

PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
IMPUESTOS GRABAMENES Y TASAS
OBLIGACIONES LABORALES
PROVISIONES Y PASIVOS ESTIMADOS
PASIVOS DIFERIDOS
OTROS PASIVOS
BONOS Y PAPELES COMERCIALES
TOTAL PASIVOS

PY G

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
SUPERAVIT DE KAPITAL
RESERVAS
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO
DIVIDENDOS Y PARTIDAS DECRETADAS
UTILIDADES DEL PATRIMONIO ANTERIORES
UTILIDAD DEL EJERCICIO
SUPERAVIT POR VALORIZACION
TOTAL PATRIMONIO

LP
LP
LP
LP
LP
LP
LP
LP
LP

N
C
E

LA

BA

PY

D
EN

O
R

C
TE

INGRESOS OPERACIONALES
DEVOLUCION REBAJAS Y DESCUENTOS
INGRESOS NETOS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERACIONALES
ADMIN
VENTAS
UTILIDAD OPERACIONAL
INGRESOS NO OPERACIONALES
GASTOS NO OPERACIONALES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
PROVISION IMPORENTAS
UTILIDAD NETA

BALANCE SEGN LIQUIDEZ

PA
SI
VO

PY G

O
N
O
TR
C
O
TE
S

BALANCE SEGN FUENTES DE FINANCIACION

ACTIVO
PASIVO
CORRIENTE
CORRIENTE
DISPONIBLE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
INVERSIONES TEMPORALES
PROVEEDORES
CUENTAS POR COBRAR
CUENTAS POR PAGAR
PROVISION DE CARTERA
IMPUESTOS GRABAMENES Y TASAS
INVENTARIOS
OBLIGACIONES LABORALES
OTROS ACTIVOS CORRIENTES
PROVISIONES Y PASIVOS ESTIMADOS
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
PASIVOS DIFERIDOS
OTROS PASIVOS
NO CORRIENTE
BONOS Y PAPELES COMERCIALES
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
TERRENOS
CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES PASIVOS LARGO PLAZO
MAQUINARIA Y EQUIPO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
MUEBLES Y ENSERES
PROVEEDORES
CVEHICULOS
CUENTAS POR PAGAR
ACTIVOS TECNOLOGICOS
IMPUESTOS GRABAMENES Y TASAS
OTROS ACTIVOS FIJOS
OBLIGACIONES LABORALES
DEPRECIACION ACUMULADA
PROVISIONES Y PASIVOS ESTIMADOS
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO PASIVOS DIFERIDOS
OTROS PASIVOS
OTROS NO CORRIENTES
BONOS Y PAPELES COMERCIALES
INVERSIONES LP
OTROS ACT NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS
TOTAL DE OTROS ACTIVOS

TE

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
SUPERAVIT DE KAPITAL
RESERVAS
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO
DIVIDENDOS Y PARTIDAS DECRETADAS
UTILIDADES DEL PATRIMONIO ANTERIORES
UTILIDAD DEL EJERCICIO
SUPERAVIT POR VALORIZACION
TOTAL PATRIMONIO

BALANCE SEGN PUC

1
2
3
4
5
6
7
8
9

INGRESOS OPERACIONALES
DEVOLUCION REBAJAS Y DESCUENTOS
INGRESOS NETOS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS OPERACIONALES
ADMIN
VENTAS
UTILIDAD OPERACIONAL
INGRESOS NO OPERACIONALES
GASTOS NO OPERACIONALES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
PROVISION IMPORENTAS
UTILIDAD NETA

3AC 2
TI
VO

DISPONIBLE
INVERSIONES
CUENTAS POR COBRAR
PROVISION DECARTERA
INVENTARIOS
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
INTANGIBLES
DIFERIDOS
OTROS ACTIVOS
VALORIZACIONES
TOTAL ACTIVOS

9O
7 6 5
N
O
TR
C
O
TE
S

ACTIVO

N
O
C
TE

PA
SI
VO

O
S

O
TR

3AC 2
TI
V

9O
7 6 5
N
O
TR
C
O
TE
S

TE

TE

BALANCE SEGN LIQUIDEZ

O
R

EN

PY

BA

LA

C
E

ACTIVO

AO 1

%
GRUPO

Efectivo
Inversiones
Cuentas por cobrar
Provisin cartera
Inv. producto
terminado
Inventario en trnsito
Otros corrientes

12,176
22
147,020
-1,145

2.88
0.01
34.77
-0.27

205,565
23,440
35,738

Total activo corriente

P.P.E.
Terrenos
Edificio y equipos
Depreciacin
acumulada
Activo fijo neto
Otros activos
Inversiones
permanentes
Activo diferido Amortizacin
Otros no corrientes
Total otros activos
TOTAL ACTIVO

% TOTAL

% TOTAL

33.07
-0.26

15,383
0
188,590
-1,147

3.08
0.00
37.80
-0.23

2.96
0.00
36.32
-0.22

48.62
5.54
8.45

46.24
5.27
8.04

216,333
37,043
42,758

43.36
7.42
8.57

41.66
7.13
8.23

422,816

100.00

95.11

498,960

100.00

96.09

217
19,719

1.88
171.16

0.05
4.44

217
20,394

2.12
198.99

0.04
3.93

-8,415
11,521

-73.04
100.00

-1.89
2.59

-10,362
10,249

-101.10
100.00

-2.00
1.97

123

1.20

0.03

44

0.44

0.01

7,591
2,515
10,229

74.21
24.59
100.00

1.71
0.57
2.30

6,250
3,750
10,044

62.23
37.34
100.00

1.20
0.72
1.93

100.00

519,253

29.31
58.12
4.73
0.37
0.53
93.06

213,785
225,440
13,750
2,457
9,128
464,560

444,566

2.74

AO 2

%
GRUPO

100.00

PASIVO
Obligacin Bancarias
Proveedores
Gastos acumulados
Impuesto renta
Otros pasivos
T. Pasivo corriente

129,042
255,884
20,840
1,620
2,350
409,736

31.49
62.45
5.09
0.40
0.57
100.00

46.02
48.53
2.96
0.53
1.96
100.00

41.17
43.42
2.65
0.47
1.76
89.47

Obligaciones bancos
largo plazo
Cesantias
Otros largo plazo
Total pasivo largo
plazo
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital pagado
Reservas
Utilidades retenidas
Utilidades del ejercicio
Total patrimonio
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

15,276
10,777
4,516

49.97
35.25
14.77

3.47
2.45
1.03

25,962
15,205
6,085

54.94
32.18
12.88

5.00
2.93
1.17

30,569
440,305

100.00

6.94
100.00

47,252
511,812

100.00

9.10
98.57

5,000
0
-1,457

117.34
0.00
-34.19

117.34
0.00
-34.19

5,000
0
-739

67.20
0.00
-9.93

0.96
0.00
-0.14

718
4,261

16.85
100.00

16.85
100.00

3,180
7,441

42.74
100.00

0.61
1.43

444,566

519,253

AO 3

%
GRUPO

% TOTAL DIF 1 Y 2

8,893
0
264,543
-1,791

1.36
0.00
40.57
-0.27

1.33
0.00
39.61
-0.27

305,360
49,071
25,924

46.83
7.53
3.98

652,000

DIF 2 Y 3

3,207

-6,490

-22

41,570

75,953 U

-2

-644 FI

45.72
7.35
3.88

10,768

89,027 U

13,603

12,028 U

7,020

-16,834 F

100.00

97.61

76,144

153,040

217
24,547

1.81
204.52

0.03
3.68

-12,762
12,002

-106.33
100.00

35
2,404
1,494
3,933

675

4,153 U

-1.91
1.80

-1,947

-2,400 FI

0.89

0.01

-79

-9 F

61.12
37.99
100.00

0.36
0.22
0.59

-1,341
1,235

-3,846 FI
-2,256 F

-185

-6,111

100.00

74,687

148,682

43.64
43.12
2.13
0.02
1.27
90.19

84,743
-30,444
-7,090
837

77,722
62,597
485
-2,332

667,935

291,507
288,037
14,235
125
8,474
602,378

48.39
47.82
2.36
0.02
1.41
100.00

-1,272

6,778
54,824

1,753

F
F
F
U

-654 U
137,818

29,913
17,375
9,035

53.11
30.85
16.04

4.48
2.60
1.35

10,686
4,428
1,569

3,951 F
2,170 FI
2,950 F

56,323
658,701

100.00

8.43
98.62

16,683

9,071

71,507

146,889

5,000
2,441
0

54.15
26.44
0.00

0.75
0.37
0.00

0
0
718

0
2,441
739

1,792
9,233

19.41
100.00

0.27
1.38

2,462

-1,388

3,180

1,792

74,687

148,681

667,934

AO1

AO2

Ventas netas
Costo de ventas

445,960
277,043

100.00 597,879
62.12 387,128

UTILIDAD BRUTA

168,917

37.88 210,751

Gastos de ventas y administracin

120,444

27.01 156,583

UTILIDAD OPERACIONAL

48,473

10.87

54,168

4,781
-18,649
-32,267

1.07
-4.18
-7.24

14,193
-10,086
-52,638

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

2,338

0.52

5,637

Impuesto de renta

1,620

0.36

2,457

718

0.16

3,180

Otros ingresos
Otros egresos
Gastos financieros

UTILIDAD DEL EJERCICIO

AO3
744,249 151,919
446,568 110,085
297,681

41,834

191,957

36,139

105,724

5,695

19,387
9,412
50,644
8,563
-71,178 -20,371
3,289

3,299

1,497

837

1,792

2,462

ACTIVO

AO 1

% GRUPO % TOTAL

AO 2

% GRUPO % TOTAL

Efectivo
Inversiones
Cuentas por cobrar
Provisin cartera
Inv. producto
terminado
Inventario en trnsito
Otros corrientes

12,176
22
147,020
-1,145

2.88
0.01
34.77
-0.27

2.74
0.00
33.07
-0.26

15,383
0
188,590
-1,147

3.08
0.00
37.80
-0.23

2.96
0.00
36.32
-0.22

205,565
23,440
35,738

48.62
5.54
8.45

46.24
5.27
8.04

216,333
37,043
42,758

43.36
7.42
8.57

41.66
7.13
8.23

Total activo corriente

422,816

100.00

95.11

498,960

100.00

96.09

217
19,719

1.88
171.16

0.05
4.44

217
20,394

2.12
198.99

0.04
3.93

-8,415
11,521

-73.04
100.00

-1.89
2.59

-10,362
10,249

-101.10
100.00

-2.00
1.97

123

1.20

0.03

44

0.44

0.01

7,591
2,515
10,229

74.21
24.59
100.00

1.71
0.57
2.30

6,250
3,750
10,044

62.23
37.34
100.00

1.20
0.72
1.93

100.00

519,253

29.31
58.12
4.73
0.37
0.53
93.06

213,785
225,440
13,750
2,457
9,128
464,560

P.P.E.
Terrenos
Edificio y equipos
Depreciacin
acumulada
Activo fijo neto
Otros activos
Inversiones
permanentes
Activo diferido Amortizacin
Otros no corrientes
Total otros activos
TOTAL ACTIVO

444,566

100.00

PASIVO
Obligacin Bancarias
Proveedores
Gastos acumulados
Impuesto renta
Otros pasivos
T. Pasivo corriente

129,042
255,884
20,840
1,620
2,350
409,736

31.49
62.45
5.09
0.40
0.57
100.00

46.02
48.53
2.96
0.53
1.96
100.00

41.17
43.42
2.65
0.47
1.76
89.47

Obligaciones bancos
largo plazo
Cesantias
Otros largo plazo
Total pasivo largo
plazo
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital pagado
Reservas
Utilidades retenidas
Utilidades del ejercicio
Total patrimonio
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

15,276
10,777
4,516

49.97
35.25
14.77

3.47
2.45
1.03

25,962
15,205
6,085

54.94
32.18
12.88

5.00
2.93
1.17

30,569
440,305

100.00

6.94
100.00

47,252
511,812

100.00

9.10
98.57

5,000
0
-1,457

117.34
0.00
-34.19

117.34
0.00
-34.19

5,000
0
-739

67.20
0.00
-9.93

0.96
0.00
-0.14

718
4,261

16.85
100.00

16.85
100.00

3,180
7,441

42.74
100.00

0.61
1.43

444,566

519,253

AO1

AO2

AO3

DIF 1 Y 2

Ventas netas
Costo de ventas

445,960
277,043

100.00
62.12

597,879
387,128

744,249
446,568

151,919
110,085

UTILIDAD BRUTA
Gastos de ventas y adm

168,917
120,444

37.88
27.01

210,751
156,583

297,681
191,957

41,834
36,139

UTILIDAD OPERACIO
Otros ingresos
Otros egresos
Gastos financieros

48,473
4,781
-18,649
-32,267

10.87
1.07
-4.18
-7.24

54,168
14,193
-10,086
-52,638

105,724
19,387
50,644
-71,178

5,695
9,412
8,563
-20,371

2,338
1,620

0.52
0.36

5,637
2,457

3,289
1,497

3,299
837

UTILIDAD ANTES DE
Impuesto de renta

UTILIDAD DEL EJERC

718

0.16

3,180

1,792

2,462

HORIZONTAL
AO 3

% GRUPO % TOTAL DIF 1 Y 2

DIF 2 Y 3

ao 1 y 2

ao 2 y 3

8,893
0
264,543
-1,791

1.36
0.00
40.57
-0.27

1.33
0.00
39.61
-0.27

3,207
-22
41,570
-2

-6,490 26.338699 -42.18943

0
-100
75,953 28.275065 40.27414
-644 0.1746725 56.146469

305,360
49,071
25,924

46.83
7.53
3.98

45.72
7.35
3.88

10,768
13,603
7,020

89,027 5.2382458 41.15276

12,028 58.033276 32.470372
-16,834 19.642957 -39.37041

652,000

100.00

97.61

76,144

153,040 18.008779 30.671797

217
24,547

1.81
204.52

0.03
3.68

0
675

0
0
0
4,153 3.4230945 20.363832

-12,762
12,002

-106.33
100.00

-1.91
1.80

-1,947
-1,272

-2,400 23.137255 23.161552

1,753 -11.04071 17.104108

35

0.89

0.01

-79

-9 -64.22764 -20.45455

2,404
1,494
3,933

61.12
37.99
100.00

0.36
0.22
0.59

-1,341
1,235
-185

-3,846 -17.66566
-61.536
-2,256 49.105368
-60.16
-6,111 -1.808583 -60.84229

100.00

74,687

148,682

43.64
43.12
2.13
0.02
1.27
90.19

84,743
-30,444
-7,090
837
6,778
54,824

77,722
62,597
485
-2,332
-654
137,818

667,935

291,507
288,037
14,235
125
8,474
602,378

48.39
47.82
2.36
0.02
1.41
100.00

16.79998 28.633826

65.670867
-11.89758
-34.02111
51.666667
288.42553
13.380323

36.355217
27.76659
3.5272727
-94.91249
-7.164768
29.666351

29,913
17,375
9,035

53.11
30.85
16.04

4.48
2.60
1.35

10,686
4,428
1,569

3,951 69.952867 15.218396

2,170 41.087501 14.271621
2,950 34.743136 48.479869

56,323
658,701

100.00

8.43
98.62

16,683
71,507

9,071 54.574896 19.197071

146,889 16.240333 28.699796

5,000
2,441
0

54.15
26.44
0.00

0.75
0.37
0.00

0
0
718

1,792
9,233

19.41
100.00

0.27
1.38

2,462
3,180

667,934

DIF 3 Y 2

74,687

HORIZONTAL

146,370 34.065611 24.481542

59,440 39.735709 15.354095
86,930 24.766009 41.247728
35,374 30.004816 22.591214
51,556
5,194
60,730
-18,540

11.748809
196.86258
-45.91667
63.132612

95.177965
36.595505
-602.1218
35.221703

-2,348 141.10351 -41.65336

-960 51.666667 -39.07204

0
0
2,441
739 -49.27934

0
-100

-1,388 342.89694 -43.6478

1,792 74.630368 24.082785

148,681

16.79998 28.633633

-1,388 342.89694

-43.6478

para el calculo de las empresas que trabajan en bolsa se aplica otra formula

WACC =

kd

Kd * Wd ( 1-T) +

costo de la
deuda

Kp

Wp

Ka

GASTOS
FIJOS/
PASIVOS
tasa
(1+T)impositiva

Wd

participacion
de la deuda

PASIVOS
COSTOSOS/
TTAL
FUENTES
DE
FINANCIACI
ON

Kp

KLR + ( KM - KIN ) B

costo de
capital
preferente

DIV
PREFERE
NCIALES/
VLR
ACCION
PREFERE
NTE

KLR =
(KM - KN ) = RE
B=

AO 1

AO 2

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Disponible

64

172

274

deudores netos

28,111

47,195

inventarios netos

64,023

62,697

intangibles

16,942

12,024

diferidos

241

394

otros activos netos

573

475

109,959

123,231

777

499

20,442

34,479

136,305

113,038

intangiobles

20,758

15,051

otros activos

1,617

1,617

324,987

318,289

TOTAL ACTIVO NO CORRIEN 504,886

482,973

Inversiones temporales

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones permannetes netos
deudores netos
propiedad planta y equipo neto

valorizacion

kd

GASTOS FROS/
PASIVOS

TOTAL DEL ACTIVO

614,845

606,204

obligaciones finacieras

34,989

49,680

proveedores

45,274

45,491

3,498

3,083

11,781

13,448

obligaciones laborales

4,355

5,093

Pasivos estimados y provisione

3,377

3,044

103,279

119,844

12,033

18,491

Impuestos gravamenes y tasas

2,015

4,657

Obligaciones laborales

7,130

8,133

Pasivos estimados y provision

6,444

7,100

Diferidos y otros pasivos

3,039

71,730

30,661

110,111

133,940

229,955

PASIVO
PASIVO CORRIENTE

cuentas por pagar

imp gravamenes y tasas

Diferidos y otros pasiovos

TOTAL PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras

TOTAL PASIVO NO CORRIEN

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO
Patrimonio de los accionistas

480,905

376,249

TOTAL PATRIMONIO

480,905

376,249

TOTAL PASIVO MAS PATRIM

614,845

606,204

SIGNO

Wp

Ka

Wa

kd
Wd
(1+T)
Kp
Wp

Wa

Wp

CAPITAL
ORDINARI
O/TOTAL
participacio FUENTES
n del
DE
capital
FINANCIAC
ordinario
ION

CAP
PREFERE
NTE/
participacio TOTALK
n del
FTES DE
capital
FINANCIA
preferente CION

KLR = TASA LIBRE DE RIESGO

(KM - KN ) = RENDIMIENTO DEL MERCADO
COVARIANZA KM KM / O 2 K

Ka
Wa

GASTOS FROS/
PASIVOS

0.69

NOMBRE

FORMULA

costo de la deuda

GASTOS FROS/ PASIVOS

participacion de la deuda

PASIVOS COSTOSOS/TTAL
FUENTES DE FINANCIACION

tasa impositiva
DIV PREFERENCIALES/ VLR
costo de capital preferente ACCION PREFERENTE
participacion del capital
preferente

CAP PREFERENTE/ TOTALK

FTES DE FINANCIACION

KLR + ( KM - KIN ) B
participacion del capital
ordinario

CAPITAL ORDINARIO/TOTAL
FUENTES DE FINANCIACION

N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

TES/ KLR

KD

PATRIMONIO

GASTOS
FINACIERO
S

SE CALCULA EL COSTO DE LA DEUDA - IMPUESTO + CAPITAL PREDFERENCIAL +

Kd

PASIVO

OBLIGACIONES FINACIERAS

55

PROVEEDORES

15

CTAS POR PAGAR

20

BONOS

35
125

PATRIMONIO
KO

100

KP

35

RESERVAS

10
15

SUPERAVIT POR VAL

30
190

PASIVO COSTOSO

90

KP

35

KO

125

250

COSTO DE LA DEUDA = GASTOS FINACIEROS/ PASIVO Y ESTE SIEMPRE DEBE ESTAR POR DEBAJO DE LA TASA DE

COSTO DEL CAPITAL PRETFERNCIAL ES = DIVIDENDO PREFERENCIAL / VALOR DE LA ACCION PREFERENCIAL

COSTO DE LA ACCION COMUN= CAPITAL LIBRE DE RIESGO+( RENDIMIENTO DEL MERCADO- CAITAL LIBRE DE RIES

BETA= COVARIANCIA( RENDIMIENTO DEL MERCADO Y RENDIMIENTOS DE LA EMPRESA) VARIANCIA DE LOS REND

AO

IGBC

PRECIO
ACCIONES

VAR %

VAR %

2,002

1,041

2,002

1,609

21

2,003

2,334

33

2,004

4,364

18

2,005

9,513

61

2,006

11,161

23

2,007

10,694

2,008

7,561

2,009

11,602

2,010

15,497

2,011

12,666

2,012

14,716

3,535

KM

19

VARIANZA

COVARIANZA BETA

69
354

KE

0
2

4,310
1,567

34,989
12,033
47,022

496,125
318,289
177,836
224,858

47,022

WD

177,836

WA

KD

224,858

23,753
68,171

DEBAJO DE LA TASA DE USURA

ON PREFERENCIAL

O- CAITAL LIBRE DE RIESGO)POR BETA

ARIANCIA DE LOS RENDIMIENTO

DESCRIPCION
ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo
Inversiones
Cuentas por cobrar
Provisin cartera
Inv. producto terminado
Inventario en trnsito
Otros corrientes
Total activo corriente

AO 1

AO 2

VARIACION

FUENTE

12,176
22
147,020
-1,145
205,565
23,440
35,738
422,816

15,383
0
188,590
-1,147
216,333
37,043
42,758
498,960

3,207
-22
41,570
-2
10,768
13,603
7,020
76,144

NO CORRIENTE
Terrenos
Edificio y equipos
Depreciacin acumulada
Activo fijo neto

217
19,719
-8,415
11,521

217
20,394
-10,362
10,249

0
675
-1,947
-1,272

OTROS ACTIVOS
Inversiones permanentes
Activo diferido - Amortizacin
Otros no corrientes
Total otros activos

123
7,591
2,515
10,229

44
6,250
3,750
10,044

-79
-1,341
1,235
-185

TOTAL ACTIVO

444,566

519,253

74,687

PASIVO
CORRIENTE
Obligacin Bancarias
Proveedores
Gastos acumulados
Impuesto renta
Otros pasivos
T. Pasivo corriente

129,042
255,884
20,840
1,620
2,350
409,736

213,785
225,440
13,750
2,457
9,128
464,560

84,743
-30,444
-7,090
837
6,778
54,824

84,743

NO CORRIENTE
Obligaciones bancos largo plazo
Cesantias
Otros largo plazo
Total pasivo largo plazo
TOTAL PASIVOS

15,276
10,777
4,516
30,569
440,305

25,962
15,205
6,085
47,252
511,812

10,686
4,428
1,569
16,683
71,507

10,686
4,428
1,569

22
2

1947

79
1341

6,778

PATRIMONIO
Capital pagado
Reservas
Utilidades retenidas
Utilidades del ejercicio
Total patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

5,000
0
-1,457
718
4,261

5,000
0
-739
3,180
7,441

0
0
718
2,462
3,180

444,566

519,253

74,687

718
2,462

114775

USO

3,207
41,570
10,768
13,603
7,020

675

1,235

30444
7090
837

116,449

1,674

Utilidad del ejercicio

ESTADO FLUJO DE EFECTIVO

AO 1
3,180

Perdidas que implican salida de efectivo

Provision de cartera
Depreciacion
Amortizacion de activos diferidos
Provision impuesto de renta
Cesantias
Recursos de la actividad operacional
Cuentas por cobrar
Inventarios de productos terminados
Inventarios de productos en transito
Otros activos corrientes
Otros activos no corrientes
Proveedores
Gastos acumulados
Otros pasivos corrientes
Otros pasivos no corrientes
Impuesto de renta
Recursos por actividad financiera
Obligaciones financieras
Obligaciones banco
Recursos generados por actividad de inversion
Inversiones
Inversiones permanentes
Edificaciones
VARIACION EFECTIVO
Saldo inicial caja (efectivo)

AO 2
1792

10,175
2
1947
1341
2457
4428

10,557
644
2400
3846
1497
2170

-105003
-41570
-10768
-13603
-7020
-1235
-30444
-7090
6778
1569
-1620

-96360
-75953
-89027
-12028
16843
2256
62597
485
-654
2950
-3829

95429
84743
10686

81673
77722
3951

-574
22
79
-675

-4144
0
9
-4153

3,207
12,176
15,383

-6,482
15383
8,901

ESTADO DE FUENTES Y ACTIVIDAD FINANCIERA

AO 1
AO 2
Generacion interna de recursos
13355
12349
Utilidad
3180
1792
Provision de cartera
2
644
Depreciacion
1947
2400
Amortizacion
1341
3846
Provision impuesto de renta
2457
1497
Cesantias
4428
2170
Fuentes
Inversiones
Inversiones permanentes
Obligaciones financieras
Otros pasivos
Obligaciones bancarias a largo plazo
Otros pasivos
Usos
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios de productos terminados
Inventarios de productos en transito
Otros activos
Edificios y equipos
Otros no corrientes
Proveedores
Gastos acumulados
Impuesto de renta

103877
22
79
84743
6778
10686
1569
117232
117232
3207
41570
10768
13603
7020
675
1235
30444
7090
1620

85286
0
9
77722
654
3951
2950
97635
273653
6482
75953
89027
12028
16843
4153
2256
62597
485
3829

Utilidad
Depreciacion
Amortizacion
Cesantias

ESTADO DE CAMBIO Y SITUACION FINANCIERA

AO 1
AO 2
3180
1792
1947
2400
1341
3846
4428
2170
10896
10208

Otras fuentes de capital de trabajo

Inversiones permanentes
Obligaciones a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Usos
Edificios
Otros no corrientes
Capital neto de trabajo 1
Capital neto de trabajo 2

12334
79
10686
1569
23230
1910
675
1235
23,230
13,080
34,400
21,320

6910
9
3951
2950
17118
6409
4153
2256
27,729
13,080
34400
21,320