NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Uno de los objetivos ms importantes de todo sistema de Contabilidad es la elaboracin

de informes financieros que ayuden a la gerencia a controlar las operaciones de la
empresa y faciliten el proceso de tomas de decisiones.
De ah es que la meta principal de la administracin es la de llevar la empresa a una
utilidad satisfactoria y mantenerla en una buena posicin financiera. Por lo general esto no
solo puede hacerse posible mediante planes futuros y efectivos sistemas de controles
internos. Los Estados Financieros muestran la posicin financiera de las empresas y los
resultados de sus operaciones por el perodo ms reciente, por lo que sirven de base para
le elaboracin de los planes futuros y el diseo de polticas efectivas para la empresa.
Fuente:
Curso de Contabilidad para el Segundo Nivel
Teora y Prctica, Preguntas y Problemas
Vctor R. De la Rosa.
Damaso A. Toribio L.
Luis E. Madrigal.
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ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
UNIDAD IIIANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Estado de situacin financiera. Estado de resultados y
costo de produccin. Estado de variacin del capital de
trabajo y estado de utilidades retenidas. Estado de
cambios en la situacin financiera. Estados financieros
pro forma. Estados financieros consolidados. Objetivos
del anlisis de estados financieros. Relaciones de
dependencia. Preparacin de la informacin para su
anlisis. Comparabilidad de los estados financieros
con perodos anteriores.
Introduccin

Conocer los Estados Financieros es deber hacia

donde marcha nuestro negocio, es tener el detalle de
la estructura financiera de la empresa, es entender la
evolucin de las operaciones y las cuentas de
manera que se pueda analizar la tendencia positiva o
negativa de la situacin y los resultados financieros.
El anlisis financiero requiere de un conocimiento
completo de la esencia de los Estados Financieros, las
partidas que la conforman, sus problemas y
limitaciones. Con esta base, quien analice los estados
financieros podr lograr mejores recomendaciones o
tomar ptimas decisiones.
Naturaleza de los Estados Financieros
Antes de entrar a definir formalmente los Estados
Financieros, conviene recordar algunos conceptos
bsicos que nos ubiquen dentro de la materia.
El origen a los Estados Financieros esta enla
Contabilidad, y esta se define como el arte de
registrar, clasificar, resumir e interpretar los datos
financieros. Con el fin de que estos sirvan a las
diferentes personas interesadas en las operaciones
de la empresa.
Los Estados Financieros se preparan para presentar
un informe peridico acerca de la situacin del
negocio, los progresos de la administracin y los
resultados obtenidos durante el periodo que se
estudia, constituyendo una combinacin de hechos

registrados, convenciones contables y juicios

personales.

Los hechos registrados se refieren a los datos

sacados de los registros contables, tales como la
cantidad de efectivo o el valor de las obligaciones.

Las relaciones contables se relacionan con

ciertos procedimientos supuestos, tales como la forma
de valorizar los activos, la capitalizacin de los gastos
financieros, etc.

El juicio personal hace referencia a las

decisiones que puede tomar el contador en cuanto a
utilizar tal o cual mtodo de depreciacin o valoracin
de inventarios, amortizacin de diferidos en un
trmino ms corto o ms largo .etc.
Cuales son los Estados Financieros Bsicos?
Para efectos de anlisis financiero, se considera
bsicos, dentro de los estados financieros, el Balance
General y el Estado de Resultados.
Adems de estos existen otros estados que se
consideran auxiliares o complementarios, de los
cuales nos ocuparemos ms adelante.
El Balance General
Representa la situacin de los activos y pasivos de
una empresa as como tambin el estado de su
patrimonio.
En otras palabras presenta la situacin financiera o
las condiciones de un negocio, en un momento dado,
segn se reflejan en los registros contables.
El nombre ms utilizado para este estado es el de
balance general, pero tambin suele denominarse:


Estado de situacin financiera

Estado de Inversiones

Estado de Recursos y Obligaciones

Estado de Activo, Pasivo y Capital.

Las divisiones principales del balance o ecuacin
patrimonial es la siguiente.
BALANCE GENERAL
PASIVO
ACTIVO
PATRIMONIO NETO
El activo representa los bienes y derechos de la empresa.
Dentro del concepto de bienes estn el efectivo, los inventarios, los activos fijos. Etc.
El pasivo: representa las obligaciones totales de las empresas, en el corto o largo plazo, cuyos los
beneficiario son por lo general personas o entidades diferentes a los dueos de las empresas aunque
ocasionalmente existan pasivos con los socios o accionistas de la compaa.
Encajan dentro de esta definicin las obligaciones bancarias, las obligaciones con proveedores, las cuentas
por pagar etc.
El Patrimonio: representa la participacin de los propietarios en los negocios, y es el resultado del total del
activo menos el total del pasivo con terceros. Es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones
debidamente valorados con el fin que se destinan, existentes en un momento determinado y perteneciente a
una persona natural o jurdica. El patrimonio tambin se le denomina capital contable o capital social.
El Estado de Resultados
Tambin se la conoce con el nombre de :

Estado de Rentas y Gatos

Estados de Ingresos y Egresos

Estado de Perdidas y Ganancias

Estado de Utilidades
A nuestro juicio el nombre ms apropiado es el Estado de Ingresos y Egresos, pero se utiliza ms el Estado
de Resultados.
El Estado de Resultado muestra los Ingresos y los Gastos, as como la utilidad o prdida resultante de las
operaciones de una empresa durante un periodo determinado, generalmente un ao.
Estados Financieros Complementarios
Son aquellos que se derivan de los estados financieros bsicos y que sirven para determinados aspectos
de la situacin financiera o la evolucin financiera de la empresa. Los ms conocidos son los siguientes.
Estado de Flujo de Fondos
Este estado resulta de la comparacin del balance general en dos fechas determinadas. De esta manera
muestra, aunque con algunas limitaciones, de donde obtuvo la empresa los recursos financieros y que
determinacin se les dio.
Estado de Flujo de Caja
Trata de establecer las entradas y salidas de efectivo que ha tenido o puede tener una compaa en el futuro.
Estado de Cambios de Capital de Trabajo.
Este estado expresa los cambios que, entre dos fechas determinadas, ha experimentado el capital neto de
trabajo de una empresa, considerando las fuentes o usos ajenos al mismo capital de trabajo, que originaron
tales cambios.
Estado de Supervit Ganado.
Establece la variacin en el supervit ganado de un periodo a otros distinguiendo entre las utilidades que
permanecen en la compaa y las que han sido distribuidas a los accionistas o utilizadas para otros fines,
como donaciones, fundaciones. Etc.

PRINCIPIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Existen unos principios contables bsicos, generalmente aceptado a lo que deben acogerse los contadores.
En la moneda de cada pas.
aLos datos contables deben registrarse en trmino de dinero. En la moneda de cada pas.
bToda transaccin debe ser contabilizada por partida doble, es decir que sobre todo activo existen
derechos de los acreedores o participaciones de los socios.
cLa empresa es una entidad distinta de sus propietarios y los dos deben llevar contabilidades
independientes.
d- La contabilidad supone las operaciones de un negocio en marcha. Ninguna empresa podra registrar sus
operaciones con base en una inminente liquidacin.
eSe debe partir del supuesto de que los Estados Financieros son consistentes, es decir, que se han
empleado las mismas tcnicas contables todos los aos, de tal manera que puedan ser comparadas sin error.
fLos ingresos se reconocen cuando el proceso de devengar este cumpliendo y se ha efectuado un
intercambio econmico.
gLos Ingresos y los Gastos deben ser razonables y equilibrados.
hLas partidas del Balance General, en la mayora de los casos estn valuadas al costo. Se procede as
de un modo conservador.
iSe refiere que los errores por medida tiendan a subestimar las utilidades y activos netos. Es as como
se registran inmediatamente las prdidas sobre compromisos, pero no las utilidades de los mismos.
Ejercicios
1Una empresa tiene los siguiente elementos patrimoniales: Bancos, Caja, Clientes, Proveedores, Efectos
comerciales a cobrar, Efectos comerciales a pagar; mercaderas; mobiliarios; maquinarias; elementos de
transporte; Acciones, hipotecas, Reservas, Capital. Separe las cuentas de Activo de las de Pasivo.
2Clasifique las cuentas del ejercicio anterior en orden de su disponibilidad en el Activo (disponible,
realizable, inmovilizado) y en orden de su exigibilidad el Pasivo ( exigible, no exigible)
3Un comerciante individual inicia un negocio con los siguientes elementos patrimoniales: caja 800.000
u.m.; Mercaderas 300.000 u.m.; Maquinarias 600.000 u.m.; Mobiliarios 134.000 u.m. ; Clientes 112.000 u.m.
Proveedores 96.000 u.m.
Registrar los siguientes movimientos: vende gnero a crditos por 70.000 u.m; paga por gastos 6.000 u.m.
paga a un proveedor 26.000 u.m; al contado alquila un almacn por 30.000 anuales que paga en efectivo
Registre las operaciones, prepare el balance general. La existencia final de mercaderas es de 250.000 u.m..
4- Realice un balance general partiendo de los saldos de Mayor y de los valores de inventario que a
continuacin le damos:
Ttulos de la Cuentas

Saldos de Mayor

Datos de Inventario

Caja
Bancos
Deudores Varios
Clientes
Proveedores
Acreedores
Gastos Varios
Instalacin
Efectos a cobrar
Capital
Perdidas y ganancias

500.000
1.300.000
160.000
190.000
240.000
300.000
80.000
1.500.000
420.000
3.510.000

500.000
1.300.000
150.000
190.000
220.000
300.000
0
1.500.000
420.000
3.510.000
Determine el saldo

MOTIVACIN

El propsito de esta gua es el de entender que el Analista Financiero llmese

Administrador, Economista o Contador, Etc.; para poder efectuar un anlisis

confiable, requiere de un conocimiento completo y profundo de la naturaleza y

elaboracin de los Estados Financieros, las partidas que los forman, sus
problemas y limitaciones.

APITULO
II.
FINANCIEROS
C

ESTADOS

OBJETIVO:
Una
vez
desarrolladas las diferentes
actividades de la presente gua
el alumno en formacin estar
en capacidad de identificar los
estados
financieros,
su
elaboracin, las partidas que
los forman, sus problemas y
limitaciones.
Se
considera
logrado el objetivo si el alumno
logra identificar los estados
financieros, su elaboracin, sus
problemas y limitaciones.

TEMAS:
1.Naturaleza de los Estados
Financieros
2.Estados Financieros Bsicos
3.Principios
Financieros

de

los

Estados

4.Limitaciones de los Estados

Financieros
5.Diversas
formas
de
presentacin de los Estados
Financieros
6.Criterios de clasificacin y
ordenamiento de las cuentas
7.Notas
a
Financieros.

los

Estados

1. GENERALIDADES
Concepto. Estados financieros
son los documentos que debe
preparar un comerciante al
terminar el ejercicio contable,
con el fin de conocer la
situacin financiera y los
resultados
econmicos
obtenidos en las actividades

de su empresa a lo largo de un
periodo.
La informacin presentada en
los
estados
financieros
interesa a:
1La administracin para la
toma de decisiones, despus
de conocer el rendimiento,
crecimiento y desarrollo de la
empresa, durante un periodo
determinado.
1Los
propietarios,
para
conocer el progresos financiero
del negocio y la rentabilidad de
sus aportes
1Los acreedores, para conocer
la liquidez de la empresa y la

garanta del cumplimiento de

sus obligaciones
1El estado para determinar si
el pago de los impuestos de la
empresa esta correctamente
liquidado
Los Estados financieros bsicos
segn el decreto 2649 de
1993, los podemos clasificar,
as:
1Balance General
1Estado de Resultados o de
Ganancias y Perdidas
1Estado de Cambios en el
Patrimonio
o
Estado
de
Supervit

1Estado de Cambios
Situacin Financiera

en

la

1Estado de Flujo de Efectivo.

NATURALEZA DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
La que da origen a los Estados
Financieros es la contabilidad,
y esta se define cono el arte
de registrar, clasificar, resumir
e
interpretar
los
datos
financieros, con el fin que
estos sirvan a los diferentes
estamentos interesados en las
operaciones de una empresa.
Los Estados Financieros se
preparan para presentar un

informe peridico acerca de la

situacin del negocio, los
progresos de la administracin
y los resultados obtenidos
durante un periodo que se
estudia.
Constituyen
una
combinacin
de
hechos
registrados,
convenciones
contables y juicios personales.
a)Los hechos registrados se
refieren a los datos sacados de
los registros contables, tales
como la cantidad de efectivo o
el valor de las obligaciones.
b)Las convenciones contables
se relacionan con ciertos
procedimientos y supuestos,

tales como la forma de

valorizar
los
activos,
la
capitalizacin
de
ciertos
gastos, etc.
c)El
juicio
personal
hace
referencia a las decisiones que
puede tomar el contador en
cuanto a utilizar tal o cual
mtodo de depreciacin o
valorizacin de inventarios,
amortizar el intangible en un
termino ms corto o ms largo.
ESTADOS
BSICOS.

FINANCIEROS

a)BALANCE
GENERAL.
Representa la situacin de los
activos y pasivos de una

empresa as como tambin el

estado de su patrimonio. En
otras palabras, presenta la
situacin financiera o las
condiciones de un negocio, en
un momento dado, segn se
refleja
en
los
registros
contables.
Las divisiones principales del
balance son, Activo, Pasivo y
Patrimonio
ACTIVO
PASIVO
PATRIM
ONIO

EL activo representa los bienes

y derechos de la empresa,
Dentro del concepto de bienes
estn el efectivo, Los Activos
Fijos, Etc. Dentro del concepto
de
derechos
se
pueden
clasificar las cuentas por
cobrar, las inversiones en
papeles
comerciales,
las
valorizaciones etc.
El
pasivo
representa
las
obligaciones totales de la
empresa, en el corto o largo
plazo, cuyos beneficiarios son
por lo general personas o
entidades diferentes a los
dueos
de
la
empresa.
(Ocasionalmente
existen

pasivos con los accionistas).

Encajan
dentro
de
esta
definicin
las
obligaciones
bancarias, las obligaciones con
proveedores, las cuentas por
pagar etc.
El patrimonio representa la
participacin
de
los
propietarios en el negocio, y
resulta de restar, del total del
activo, el pasivo con terceros.
El patrimonio tambin se
denomina capital social y
Supervit.
El balance General es Esttico.
Muestra la situacin financiera
de la empresa en un momento

determinado. Es como una

fotografa instantnea, la cual
puede cambiar en el momento
siguiente.
ESTADO DE GANANCIAS Y
PRDIDAS.
El Estado de
Ganancias
y
Prdidas
muestran los ingresos y los
Gastos, as como la utilidad o
prdida resultante de las
operaciones de una empresa
durante un periodo de tiempo
determinado,
generalmente
un ao. Es un Estado dinmico,
el cual refleja actividad. Es
acumulativo, es decir resume
las
operaciones
de
una
compaa desde el primero

hasta el ltimo da del periodo

estudiado.
En el Estado de Ganancias y
Perdidas
es
importante
conocer
cuantos
das
de
operaciones
se
estn
incluyendo. Puede tratarse de
30, 60, 180, 360 das siendo
este dato de gran utilidad para
el analista.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO. Es el estado
financiero
que
muestra
detalladamente los aportes de
los socios y la distribucin de
las utilidades obtenidas en un
periodo,
adems
de
la

aplicacin de las ganancias

retenidas
en
periodos
anteriores.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA
SITUACIN FINANCIERA. Como
complemento de los estados
financieros comparativos, y
con el fin de mostrar los
cambios y las causas de esos
cambios, el movimiento y
aplicacin de los recursos
provenientes
de
las
operaciones
y
de
otras
fuentes, se presenta en un
Estado de Cambios en la
Situacin Financiera. Este nos
permite observar la circulacin
de los fondos de la empresa en

un periodo contable; en l se
refleja la prctica de la partida
doble; se incluyen cambios
originados en unas partidas
que han producido cambios en
otras; muestran las causa y el
efecto de las variaciones de las
partidas del balance, de donde
provinieron los fondos y hacia
donde se fueron.
Para la elaborar un Estado de
Cambios
en
la
Situacin
Financiera
es
necesario
preparar
un
Balance
comparativo en el que se
muestren los aumentos y
disminuciones de las cuentas
en por lo menos dos (2)

periodos consecutivos; ello

sirve de base para determinar
el origen de los recursos y su
aplicacin.
ESTADO
DE
FLUJO
DE
EFECTIVO. El Estado de Flujo
de Efectivo es un Estado
Financiero bsico que informa
sobre
el
efectivo
o
equivalentes
de
efectivo
recibido y usado en las
actividades
de
operacin,
inversin y financiacin. El
efectivo esta conformado por
el dinero disponible en caja y
en bancos, y el equivalente de
efectivo por los depsitos e
inversiones con vencimiento

no superior a tres (3) meses.

Las entradas de efectivo
constituyen un aumento y las
salidas una disminucin por lo
cual
se
presentan
entre
parntesis.
PRINCIPIO DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS.
Existen unos principios bsicos
generalmente aceptados, los
cuales
abarcan
las
convenciones,
normas
y
procedimientos
necesarios
para delimitar las prcticas
contables desarrolladas con
base en la experiencia, el
criterio y la costumbre, Los

principios ms importantes son

los siguientes:
a)Los datos contables deben
expresarsen en trminos de
dinero, pero es conveniente
presentar
informacin
adicional
que
ilustre
los
efectos de la inflacin en los
Estados Financieros.
b)Toda transaccin debe ser
contabilizada
por
partida
doble.
c)La empresa es una entidad
distinta de sus dueos.
d)Se suponen las operaciones
de un negocio en marcha.

e)Se debe partir del supuesto

que los Estados Financieros
son consistentes
f)Los Ingresos se reconocen
cuando el proceso de devengar
esta cumplido o virtualmente
cumplido y se ha efectuado un
intercambio econmico.
g)Los ingresos y los gastos
deben ser razonablemente
equilibrados
h)Las partidas
general estn
costo.

del balance
valuadas al

LIMITACIONES
DE
ESTADOS FINANCIEROS.

LOS

a)Son informes provisionales

b)Representan el trabajo de
varias partes de la empresa,
con diferentes intereses y,
adicionalmente, incluyen el
criterio
personal
en
la
valuacin y presentacin de
ciertos rubros.
c) Los Estados Financieros se
preparan para grupos muy
diferentes
entre
s.
Esto
implica necesariamente ciertas
restricciones y ajustes en su
presentacin.
d)Los Estados Financieros no
muestran ciertos factores, que,
aunque afectan la situacin
financiera y los resultados de
las operaciones, no pueden
expresarse monetariamente.

DIVERSAS
FORMAS
PRESENTACIN
DE
ESTADOS FINANCIEROS

DE
LOS

Como
se
ha
dicho
anteriormente, los diferentes
grupos de personas para los
cuales se preparan los EF.
Estn interesados en distintos
tipos de informacin. Por lo
cual se hace el interrogante si
los EF. Se deben elaborar
varios
tipos
de
estados
financieros, haciendo resaltar
la informacin de mayores
intereses dependiendo hacia
donde va, cambiando el orden
de
las
partidas
y
la

presentacin de los hechos

para
ajustarse
a
las
necesidades de las personas
que utilizaran estos estados.
Muchos preferimos un estado
nico para todos los fines, el
cual se complementa en cada
caso con estados auxiliares o
informes
especiales
preferenciales. Pero en la
mayora de los casos los
estados
sufren
cambios
sustanciales
(Ajustes),
de
acuerdo con la persona o
entidad que esta interesada en
ellos. No se trata de amaar o
maquillar
los
estados
financieros, ni llevar doble

contabilidad. Nos referimos a

ajustes
permitidos
y
necesarios en cada caso.
Entre
los
tenemos:

ms

a)
Estados
Comerciales

comunes
Financieros

b) Estados Financieros Fiscales

c)
Estados
Auditados

Financieros

d)
Estados
Consolidados

Financieros

e)
Estados
Histricos

Financieros

f)
Estados
Presupuestados

Financieros

CRITERIOS DE CLASIFICACIN
Y
ORDENAMIENTO
DE
CUENTAS.
Como decamos en la clase
anterior, una empresa puede
presentar estados financieros
de diferentes maneras de
acuerdo con la finalidad para
la cual son elaborados. Este es
uno de los mayores problemas
que se presentan en el
desarrollo del trabajo por parte
del analista, especialmente
cuando se trata de un analista
externo, el cual no tiene
acceso a los libros de la

empresa,
ni
informacin adicional.

alguna

Dependiendo de la clase de
estado, el analista si los utiliza
de tal forma como se le
presentan, lo ms probable es
que se va a equivocar o va a
tomar un criterio no acorde
con la realidad de la compaa,
es decir llega a conclusiones
erradas. Para corregir esta
situacin al menos en parte,
estos
inconvenientes
se
requieren
reorganizar
y
reclasificar
los
estados
financieros.

Presentamos algunos de los

criterios ms importantes con
el objeto de clasificar los
estados financieros con fines
analticos.
a) Los Estados Financieros, tal
como los requiere el analista
para su estudio, deben ser
sencillos
y
resumidos,
haciendo especial nfasis en
los rubros operacionales, o sea
aquellos que tienen que ver
directamente con el desarrollo
del
objeto
social
de
la
empresa.
b) El Activo debe clasificarse
en Corriente, Propiedad Planta

y Equipo y Otros
ordenados as:

Activos,

1El activo corriente de acuerdo

con la liquidez de cada cuenta,
es decir, su facilidad para
convertirse
en
efectivo,
empezando como es obvio con
la cuenta Caja y subsiguientes
.
1La Propiedad Planta y Equipo
debe ordenarse de acuerdo
con la durabilidad de cada uno,
comenzando con los terrenos y
siguiendo
con
las
construcciones,
maquinaria,
etc.

1Los Otros Activos pueden

resumirse en un solo rengln
as denominado, pero deben
resaltarse
aparte
aquellas
cuentas que se consideran que
tienen un valor representativo
dentro del total.
c) El pasivo debe clasificarse
en pasivo a Corto Plazo o
Corriente, pasivo a Largo Plazo
y patrimonio, teniendo en
cuenta:
El pasivo corriente se ordena
de acuerdo con su grado de
exigibilidad comenzando por
los que deben cancelarsen
ms rpidamente.

Los pasivos a largo plazo se

ordenan de acuerdo con su
vencimiento, comenzando por
los vencimientos ciertos y ms
inmediato.
El
patrimonio
debe
clasificarse comenzando por
las cuentas ms estables.
Capital Social, Supervit de
Capital.
d)El estado de Ganancias y
Perdidas debe contener como
mnimo, y en su orden, Primero
los ingresos, posteriormente
los costos (Estado de Costos),
gastos
operacionales
e

ingresos
y
operacionales.

gastos

no

e)Adems de las cuentas

enunciadas en los anteriores
tems, se debe hacer resaltar
cualquier otra cuenta que por
si sola represente un valor
igual o superior al 5% 10%
del activo total de la empresa.
Las partidas que no encajen
dentro de los parmetros
anteriores,
pueden
ser
clasificadas
como
Otras
Activos, Otros Pasivos, Otros
Ingresos y Otros Gastos
f) Cuando, dentro de los
estados financieros originales,

surjan
otras
cuentas
no
operacionales, las cuales no
sean significativas por su
cuanta, segn el anterior
criterio, pero que el analista
considere importante para su
anlisis, estas deben aparecer
con nombre propio dentro de
los
estados
financieros
reclasificados. (Socios, Gastos
o
Ingresos
recibidos
por
anticipado) que inciden en la
cartera
o
en
el
endeudamiento.
g) Es necesario que haya una
gran exactitud en cuanto se
refiere a plazos, tanto en el
activo como en el pasivo.

h) Dado nuestras empresas

operan
en
pases
cuyas
economas
son
eminentemente inflacionarias,
es lgico, para efectos de
anlisis, incluir dentro de
activo y el patrimonio las
valorizaciones de activos fijos
e inversiones.
i) Por norma general el analista
debe
tener
un
criterio
conservador cuando se trata
de
reclasificar
estados
financieros.
NOTAS
A
LOS
FINANCIEROS.

ESTADOS

Las notas a los estados

financieros, ms comunes son:
a)Nota No. 1. Principales
Polticas y prcticas contables.
En esta nota se explica las
principales polticas y practicas
contables
de
aceptacin
general en Colombia. Entre
estas tenemos:
Base de reconocimiento de
Ingresos:
criterios
de
Causacin de los ingresos.
Bases de Consolidacin: Se
aclara los parmetros de
consolidacin
Conversin
Financieros:

de
Estados
Bases
de

conversin, tasa de cambio

certificada y vigente al corte,
Inventarios:
inventario
y
valuacin

Sistema
mtodo

de
de

Inversiones:
sistema
de
contabilizacin
(Histrico,
mercado
etc.),tomando
en
cuenta las provisiones
Activos Fijos: Se aclara que
son valorizados al costo,
activos
adquiridos
con
financiacin
en
moneda
extranjera se explica que tiene
los ajuste por cambio para
activos pendientes de pago, el
sistema
de
depreciacin,
amortizacin
de
activos,

mejoras y cargo a gastos de

reparaciones y mantenimiento.
Cargos Diferidos: Comprende
los gastos de constitucin e
iniciacin que son amortizables
en x periodo
Pensiones de Jubilacin: Valor
actual del pasivo por futuras
pensiones de jubilacin y es
determinado
en
base
a
estudios actuariales.
Ajuste
al
cambio:
Las
transacciones y saldo en
moneda
extranjera
son
convertidos
a
pesos
colombianos a tasa aplicables
mencionadas en la Nota No. 2

b)Nota No. 2. Transacciones en

Moneda Extranjera: se aclara
tasa de cambio y se especifica
cuentas
que
han
sido
afectadas por diferencia en
cambio.
c)Nota No. 3. Cuentas con
Empresas
Asociadas:
Se
relaciona saldo de cuentas con
empresas asociadas
d)Nota No. 4. Inversiones en
Empresas
Asociadas:
Se
relaciona saldos de inversiones
en empresas asociadas
e)Nota No. 5. Deudores: Se
aclara plazos clientes. Cuadro

analtico
saldo
anterior
movimiento ao y saldo.
f)Nota No. 5. Cuentas con
Accionistas:
Se
relaciona
saldos
de
cuentas
con
accionistas
g)Nota No. 6. Activo Fijo y
Depreciacin Acumulada: Se
hace cuadro de propiedad
planta y equipo, donde se
describe, costos histricos,
depreciacin acumulada, costo
fiscal y porcentajes aplicados.
h)Nota No. 7. Obligaciones a
Largo Plazo: Relacin de saldos

a pagar a largo plazo y breve

explicacin vencimientos.
i)Nota No. 8. Impuesto sobre la
Renta: Se aclara todo respecto
a impuestos, si hay litigios o
no, apropiacin ao, y se
aclara
a
que
periodos
corresponde
y
por
que
conceptos se tiene esta deuda
y porcentajes apropiados.
j)Nota No. 9. Pensiones de
Jubilacin:
Se
explica
pensiones asumidas por la
empresa y los asumidos por el
fondo de pensiones, y se
discrimina el saldo adeudado
por este concepto aclarando

saldo anterior ajuste periodo y

saldo actual.
k)Nota No. 10. Patrimonio:
vCapital Suscrito y pagado:
Distribucin de el capital
suscrito y pagado
vReserva
Legal:
Breve
explicacin del sustento legal,
saldo anterior, apropiacin
periodo y saldo actual
vReserva de Capitalizacin
Econmica:
apropiacin
periodo y su utilizacin
vReserva para readquisicin de
acciones: Apropiacin y su
utilizacin

l)Nota
No.
11.
Supervit
(Dficit) por Valorizaciones
(Desvalorizaciones):
Breve
explicacin y sustento legal
para el ajuste del periodo.
m)Nota No. 12. Cuentas de
Orden: Todas aquellas cifras
extracontables pero que tienen
efecto actual y futuro en los
estados financieros, as como
en
las
responsabilidades,
reclamaciones, y contingencias
futuras.
n)Otras que se consideren
necesarias: aquellas que se
consideren pertinente incluir
como
mecanismo
de

aclaracin
a
los
estados
financieros presentados.

EL FLUJO DE FONDOS O
ESTADO DE CAMBIOS EN LA
SITUACIN FINANCIERA.
El flujo de fondos es un estado
financiero
auxiliar
o
complementario que resulta de
la comparacin del balance
general
en
dos
fechas
determinadas. De tal manera
se deduce de donde obtuvo
una
empresa
recursos
financieros y que destinacin
se dio a tales recursos.

Un estado de flujo de fondos

es de considerable ayuda para
los gerentes financieros, o para
un evaluador de crdito,
porque permite ver el empleo
de fondos que ha hecho la
empresa y la forma en que
esas
utilizaciones
fueron
financiadas.
Este estado financiero puede
ser utilizado de dos formas:
1Como
un
flujo
histrico
tendiente
a
alcanzar
los
objetivos
anteriormente
expuestos.
1Como un pronstico de origen
y aplicacin de recursos que

permita visualizar la probable

expansin de la empresa, las
necesidades
financieras
resultantes y la forma ptima
de financiar tales necesidades.
EL flujo de fondos de una
empresa debe ser considerado
como un proceso continuo;
para cada utilizacin de fondos
debe haber una fuente que le
provea.
FUENTE DE FONDOS.
Las fuentes bsicas de fondos
son:
1La utilidad

1La depreciacin y otros

cargos hechos al estado de
prdidas y ganancias que no
impliquen salida de efectivo en
el periodo analizado.
1Un incremento del capital
1El aumento en los pasivos
1La disminucin de los activos
Consideraciones:
a)Utilidad: Esta puede tomarse
antes o despus de impuestos.
Si se toma antes de impuestos,
que es el sistema ms comn,
se hace necesario incluir,
dentro de los usos, los pagos
efectivos de impuesto de
renta, incluyendo en este

juego la provisin cargada

contra perdida y ganancias. Si
se toma la utilidad neta
despus de impuestos, solo se
tendr como uso por pago de
impuestos
de
renta
la
diferencia que este rubro
presente en el pasivo de los
dos balances examinados.
b) Depreciacin y Otros cargos
que no implica salida de
efectivo en el periodo.
1La depreciacin: El cargo que
se hace por depreciacin, en el
estado
de
perdidas
y
ganancias, no es un recurso
que salga de la empresa en el

mismo periodo, puesto que los

fondos solo saldrn realmente
cuando se compre un nuevo
activo que substituya al bien
depreciado.
1La amortizacin de Diferidos:
Este castigo a perdidas y
ganancias no corresponde a
una salida de caja en el
periodo, ya que este egreso
slo se hace una vez, en el ao
en que se hace la inversin,
pero no durante los aos de
amortizacin. En estos ltimos
periodos solo se produce un
ajuste contable pero no un
gasto de efectivo.

1Cargos y provisiones: Para

crear una provisin se hace un
cargo al estado de perdidas y
ganancias, pero dicha cuanta,
por lo general, no se gasta en
el mismo periodo sino que se
guarda
para
cuando,
en
tiempo
posterior,
sea
necesario hacer un castigo
contra la provisin.
1Ajustes por inflacin: Los
ajustes por inflacin tienen un
efecto en el estado de
resultados y dependiendo el
saldo si es debito o crdito,
este aumenta o disminuye las
utilidades del ejercicio. Este es

un ajuste contable y fiscal pero

no es movimiento de efectivo.
c)El Incremento del Capital. Por
naturaleza es una fuente de
fondos, porque supone una
aportacin efectiva de los
socios o accionistas.
d)Aumento de pasivos. El
incremento de los pasivos
constituye, por lo general, la
principal fuente de fondos de
una empresa. Esto implica que
se puede disponer de crdito
adicional, suministrado por los
acreedores. Sin embargo, la
interpretacin de este punto
no es suficientemente clara en

todos los casos, como puede

suceder particularmente con
los impuestos de renta por
pagar. Si estos se incrementan,
en el pasivo, no significa
exactamente que se hayan
recibido recursos de parte del
estado, sino que la empresa ha
generado tales recursos y los
tiene
disponibles
mientras
llega el momento de pagarlos.
Es decir, que tal incremento en
el pasivo ha sido restado de la
utilidad, en el estado de
prdidas y ganancias, en
forma
de
provisin
para
impuestos de renta. Si la
anterior deduccin no se
hubiera
efectuado,
dichos

recursos
continuaran
figurando como fuente dentro
de la utilidad.
e)Disminucin de Activos. Toda
disminucin
de
activo
constituye una fuente de
fondos. Si se trata de un activo
fijo, la disminucin quiere decir
que dicho activo se vendi. En
este caso, es verdad, que la
variacin slo muestra la
disminucin en el costo, pero
si el activo se vende con
utilidad, sta aparecer como
fuente en el estado de
ganancias y perdidas, en el
cual debe contabilizarse como
utilidad en venta de activos

engrosando, por tanto, la

fuente Utilidad. En el caso de
deudores,
la
disminucin
indica
que
hubo
una
recuperacin de cartera en el
periodo.
USO DE FONDOS.
Los usos de fondos
primordialmente
siguientes:

son
los

1Aumento en activos
1Disminucin de pasivos
1Perdidas netas
1Pago de dividendos o reparto
de utilidades

1Readquisicin de acciones
Consideraciones.
a)Aumento de Activos. Todo
incremento en los activos
constituye una utilizacin de
recursos por parte de una
empresa. Pero tales usos
deben
interpretarse
de
diferentes maneras:
1Un aumento en el activo fijo
significa que se utilizaron
recursos en su adquisicin.
Excepto
los
ajustes
por
inflacin.

1Un incremento en las cuentas

por cobrar significa que se han
entregado
a
los
clientes
recursos (productos) y que la
contrapartida en efectivo no se
ha recibido todava.
1El aumento en el rubro de
efectivo significa que se estn
usando
recursos
para
acumular en caja y bancos, lo
cual generalmente constituye
un uso transitorio de fondos.
b)Disminucin de Pasivos. La
disminucin de los pasivos
implican
que
se
estn
utilizando
fondos
para
amortizar o cancelar cuentas
de los acreedores.

c)Perdidas
Netas.
Si
una
empresa sufre una prdida,
esto significa que los ingresos
generados, en el estado de
resultados, fueron menores
que los egresos y que, por
consiguiente, se tuvo que
acudir a otras fuentes de
recursos
para
cubrir
el
faltante; cuantificado en la
perdida
(utilizacin
de
recursos).
d)Pago
de
Dividendos
o
Reparto de Utilidades: Las
utilidades
por
distribuir,
aunque
aparecen
en
el
patrimonio,
en
esencia
constituye una obligacin con

los socios o accionistas. De tal

manera, cuando se reparten se
estn utilizando recursos para
cancelar dicho compromiso.
e)Readquisicin de Acciones:
Algunas
empresas
acostumbran
readquirir
ocasionalmente sus propias
acciones, bsicamente como
estrategia de mercado para
elevar artificialmente el precio,
cuando ste se encuentra
deprimido. Lo anterior implica
una utilizacin de recursos por
parte de la empresa, y en
principio
constituye
una
devolucin a los accionistas de
su inversin.

Idoneidad de las Fuentes y

Usos. Uno de los aspectos que
ms debe llamar la atencin
del analista
ESTADO
EFECTIVO

DE

FLUJO

DE

El Decreto 2649 de 1993 en su

artculo No. 22, incluye como
estados financieros bsicos los
siguientes:
ABalance General
AEstado de Resultados
AEstado de Cambios en el
Patrimonio
AEstado de Cambios en la
Situacin Financiera y,

AEstado de Flujo de Efectivo

Los
Estados
Financieros
bsicos
son
estados
financieros
de
propsito
general, los cuales pretenden
satisfacer el inters comn del
pblico
en
evaluar
la
capacidad
de
un
ente
econmico para generar flujos
favorables de fondos.
Por su parte el artculo 120 del
mismo decreto, seala que el
Estado de Flujo de Efectivo
debe presentar un detalle del
efectivo recibido o pagado
durante el periodo, clasificado
por actividades de:

AOperacin,
AInversin, y
AFinanciacin.
1.Actividades de Operacin. Es
decir, aquellas que afectan el
estado de resultados,
2.Actividades de Inversin. Es
decir, los cambios de los
activos
diferentes
de
los
operacionales.
3.Actividades de Financiacin.
Es decir, los cambios en los
pasivos y en el patrimonio,
diferentes
a
las
partidas
operacionales.

El Pronunciamiento No. 8 del

Concejo
Tcnico
de
la
Contadura pblica, contiene
las disposiciones relativas a la
preparacin y presentacin del
Estado de Flujo de Efectivo.
OBJETIVO...
El objetivo de este estado es
presentar
informacin
pertinente y concisa, relativa a
los recaudos y desembolsos de
efectivo de un ente econmico
durante un periodo para que
los usuarios de los estados
financieros tengan elementos
adicionales para:

1.Examinar la capacidad del

ente econmico para generar
flujos futuros de efectivo,
2.Evaluar la capacidad del
ente econmico para cumplir
con sus obligaciones, pagar
dividendos y determinar el
financiamiento
interno
o
externo necesario,
3.Analizar
los
cambios
experimentados en el efectivo
derivadas de las actividades
de operacin, inversin y
financiacin, y
4.Establecer las diferencias
entre la utilidad neta y los
recaudos y desembolsos de
efectivo asociados.

Para cumplir estos objetivos,

este estado debe mostrar el
efecto de las variaciones en el
efectivo durante un periodo,
vinculadas a las actividades de
operacin,
inversin
y
financiacin.
Los efectos de actividades de
inversin y financiacin que
modifiquen
la
situacin
financiera del ente econmico,
pero que no afecten los flujos
de efectivo durante el periodo,
deben revelarse.
En este pronunciamiento, el
trmino efectivo incluye tanto
el dinero disponible en caja, en

bancos y en otras instituciones

financieras, as como los
equivalentes
de
efectivo
correspondiente a inversiones
de alta liquidez y aquellas
partidas
que
tengan
las
caractersticas generales de
depsitos a la vista. Por lo
general solo las inversiones y
depsitos con vencimiento
igual o inferior a tres meses se
incluyen bajo el concepto de
equivalentes de efectivo.
ACTIVIDADES DE OPERACIN.
Estn
relacionadas
generalmente
con
la
produccin y distribucin de
bienes y con la prestacin de

servicios.
Los
Flujos
de
efectivo de operaciones son
generalmente consecuencia de
transacciones en efectivo y
otros eventos que entran en la
determinacin de la utilidad
neta.
ACTIVIDADES DE INVERSIN.
Fluyen otorgamiento y cobro
de prstamos, la adquisicin y
venta de inversiones, de
propiedades planta y equipo y
toros activos, distintos de
aquellos considerados como
inventarios.
ACTIVIDADES
FINANCIACIN.

Incluyen

DE
la

obtencin de recursos de los

propietarios y el reembolso o
pago de los rendimientos
derivados de su inversin, as
como los prstamos recibidos
y su cancelacin.
Para proporcionar una visin
de conjunto de los cambios en
el efectivo o sus equivalentes,
el estado debe mostrar las
modificaciones registradas en
cada uno de los rubros durante
un periodo, clasificndolas en
actividades
de
operacin,
inversin y financiacin.
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN.

Las entradas de efectivo de las

actividades de operacin son
entre otras:
1.Recaudos de efectivo por la
venta de bienes o la prestacin
de servicios, as como el
efectivo recibido por cobro de
cuentas o documentos de
corto plazo relacionados con la
venta
o
prestacin
de
servicios.
2.Cobros
de
rendimientos
inversiones.

intereses
y
sobre

3.Otros cobros no originados

con operaciones de inversin o
financiacin

Las salidas de efectivo de las

actividades de operacin son
entre otras:
1. Desembolso de efectivo
para adquirir materias primas,
insumos o bienes para la
venta, incluyendo los pagos de
cuentas y documentos para
pagar a corto y largo plazo
relacionados con la adquisicin
de materias primas, insumos o
bienes para la venta o para la
prestacin de servicios.
2.Pagos de efectivo a otros
acreedores
y
empleados,
relacionados con la actividad
de operacin.

3.Pagos
en
efectivo
por
intereses a prestamistas y
otros acreedores.
4.Otros pagos no relacionados
con
las
actividades
de
inversin y financiacin
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE INVERSIN.
Las entradas de efectivo de las
actividades de inversin son
entre otras:
1.Recaudos por venta de
inversiones,
de
propiedad
planta y equipo y de otros
bienes de uso.

2.Cobros de prstamos de
corto y largo plazo, otorgados
por la entidad.
3.Otros cobros no relacionados
con actividades de operacin y
financiacin
Las salidas de efectivo de las
actividades de inversin son
entre otras:
1.Pagos
para
adquirir
inversiones, propiedad planta
y equipo y otros bienes de uso
2.Pagos en el otorgamiento de
prstamos de corto y largo
plazo.

3.Otros pagos no relacionados

con actividades de operacin y
financiacin.
FLUJO
DE
EFECTIVO
ACTIVIDADES
FINANCIACIN.

DE
DE

Las entradas de efectivo de las

actividades de financiacin son
entre otras:
1.Efectivo
recibido
por
incrementos de aportes o
recoleccin de aportes.
2.Prestamos recibidos a corto y
largo plazo, diferentes a las
transacciones con proveedores

y acreedores relacionadas con

la operacin de la entidad.
3.Otras entradas de efectivo
no
relacionadas
con
las
actividades de operacin e
inversin.
Las salidas de efectivo de las
actividades de financiacin son
entre otras:
1.Pagos
de
dividendos
o
equivalentes, segn sea la
naturaleza de ente econmico
2.Reembolso
efectivo

de

aportes

en

3.Readquisicin de aportes en
efectivo

4.Pagos de obligaciones de
corto y largo plazo, diferentes
a los originados en actividades
de operacin e inversin.
Es necesario aclarar que si los
ingresos y los gastos por
intereses se incluyen en la
determinacin de la utilidad
neta, su respectivo flujo de
efectivo se clasifica como
actividad de operacin. En
cambio, como los pagos de
dividendos o utilidades no se
incluyen en la determinacin
de
la
utilidad
neta,
se
consideran
actividades
de
financiacin.

FORMAS DE
DEL ESTADO
EFECTIVO.

PRESENTACIN
DE FLUJO DE

El estado de Flujo de Efectivo

debe informar el efectivo
recibido y usado en las
actividades
de
operacin,
inversin y financiacin, as
como el resultado neto de esos
flujos sobre el efectivo y sus
equivalentes
durante
el
periodo.
Existen dos mtodos: Mtodo
Directo y Mtodo Indirecto.
MTODO DIRECTO. En este
mtodo las actividades de

operacin se presentan como

si se tratara de un estado de
resultados por el sistema de
caja. Los entes econmicos
que utilicen este mtodo
deben informar por separado
los siguientes movimientos
relacionados
con
las
actividades de operacin:
1.Efectivo cobrado a clientes
2.Efectivo
recibido
por
intereses, dividendos y otros
rendimientos
sobre
inversiones.
3.Otros cobros de operacin
4.Efectivo
pagado
empleados y proveedores

5.Efectivo parado por intereses

6.Pagos a impuestos
7.Otros pagos de operacin.
MTODO INDIRECTO. Bajo este
mtodo
se
prepara
una
conciliacin entre la utilidad
neta y el flujo de efectivo neto
de
las
actividades
de
operacin,
la
cual
debe
informar por separado todas
las partidas conciliatorias.
Para el efecto, el flujo de
efectivo generado por las
operaciones
normales,
se
determina
tomando
como
punto de partida la utilidad
neta del periodo, valor al cual

se adicionan o deducen las

partidas incluidas en el estado
de resultados que no implican
un cobro o pago de efectivo.
Entres
las
partidas
mencionadas se encuentran:
1.Depreciaciones,
amortizaciones y agotamientos
2.Provisiones para proteccin
de activos
3.Diferencias por fluctuaciones
cambiarias
4.Utilidades o prdidas en
venta de propiedades, planta y
equipo, inversiones u otros
activos operacionales.

5.Correccin monetaria del

periodo de las cuentas de
balance.
6.Cambios
en
rubros
operacionales,
tales
como
aumentos o disminucin en
deudores,
inventarios,
proveedores,
cuentas
por
pagar, pasivos estimados y
provisiones, etc.
Para el desarrollo de nuestros
ejercicios
prcticos
que
haremos en clase, utilizaremos
el Mtodo Indirecto.
TALLER PRACTICO
BALANCE GENERAL

ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE FUENTES Y USOS
ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO
ESTADO
EFECTIVO
1

DE

FLUJO

DE