Oramento de Caixa

Anotaes de aula. No substituem a bibliografia recomendada.

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Oramento de fluxo de caixa subprocesso ou atividade do processo oramentrio que
consiste em estimar os ingressos e as sadas de recursos em certo perodo. O objetivo, portanto,
do oramento, permitir a identificao de possveis excessos ou faltas de saldos de caixa. um
instrumento para execuo do planejamento e do controle financeiro a curto e mdio prazo da
empresa para permitir ao gestor a tomada de deciso necessria.
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O perodo a ser alcanado pelo oramento deve ser definido por dois fatores:
- objetivo especfico do oramento de caixa;
- natureza dos negcios da empresa.

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Normalmente, o horizonte temporal considerado pelas organizaes na elaborao do
oramento de caixa situado em trs faixas:
- oramento para exerccio social ou anual;
- planejamento de curto prazo;
- planejamento de curtssimo prazo
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Tem como caractersticas principais:

- influenciado pelos demais oramentos;
- flexibilidade de aplicao para adaptar-se s oscilaes econmicas reais;
- projeo para o futuro do nvel de liquidez, considerando nveis desejados e provveis;
- envolvimento direto de todos os departamentos.

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O oramento de caixa se confunde com a preparao do fluxo. Ambos permitem a
empresa:
- detectar antecipadamente as carncias de recursos;
- detectar antecipadamente os excessos de recursos;
- planejar desembolsos evitando acmulo de compromissos vultosos em poca de pouco
encaixe;
- quantificar os recursos prprios disponveis para investimentos;
- intercambiar os diversos departamentos com rea financeira;
- usar eficientemente/eficazmente recursos disponveis;
- dinamizar os recebimentos de clientes, atravs da liberao de cheques depositados em
conta corrente;
- emitir e entregar com mais rapidez ttulos representativos das vendas a prazo (faturas e
duplicatas);
- facilitar anlise e clculo na seleo das linhas de crdito a obter;
- financiar necessidades sazonais ou cclicas da empresa;
- prover recursos para expanses (planta, operacional, etc.).
- manter determinado nvel de caixa em funo do capital de giro;
- auxiliar na anlise dos valores a receber e estoques, para verificar sua convenincia;
- aplicar os excedentes de caixa

- programar convenientemente emprstimos ou financiamentos

- projetar plano efetivo de resgate de dbitos
- integrar os controles financeiros da empresa;
- adequar e controlar as datas de recebimentos e pagamentos;
- seletividade maior na sua concesso de crdito ocasiona uma considervel reduo dos
devedores e nos valores necessrios para capital de giro.
6 Causas da falta de recursos na empresa:
- expanso descontrolada de vendas (maiores compras)
- insuficincia de capital prprio e utilizao do Ka.
- ampliao exagerado do prazo de vendas.
- compras de porte de carter cclico ou para reserva;
- prazos de recebimentos e de pagamentos inadequados
- rotao de estoques e produtos prontos lenta
- ociosidade do capital fixo pela retrao de mercado
- distribuir lucros alm das disponibilidades
- altos custos financeiros pelo fluxo irregular de caixa.
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Os saldos de caixa podem ser afetados por dois tipos de fatores: externos e internos:

7.1

Fatores externos: afetam, basicamente as vendas e o ingresso de recursos, pois tendero a

afetar o preo e os recebimentos. Podem ser:
- reduo das vendas
- aumento da inadimplncia (neste caso cabe restringir o crdito para diminuir perdas e
melhorar o processo de cobrana)
- alterao na alquota de tributos (que acabam repassados para os preos finais)
- retrao do mercado (neste caso conceder crdito com seletividade seja soluo
paliativa);
- nvel de estoque reduzido;
- elevao do nvel de preos (inflao);
- concorrncia.

7.2

Os fatores internos decorrem da gesto e decises quanto a:

- produo (expanso da planta produtiva - aquisio de mquinas, aumento da fbrica,
mudana de produtos, nvel de produo e estoques);
- Vendas (comisso de vendedores, propaganda, marketing e promoo, poltica de
crdito, etc.);.
- Distribuio (logstica, entrega prpria ou terceirizada, fretes, condies de vias de
transportes, etc.);
- Compras (poltica de compras: vista ou a prazo, descontos, quantidades, diversidade
de fornecedores);
- pessoal (nvel salarial, quadro de pessoal enxuto ou inchado, despesas com
contrataes, com dispensas e com treinamento).

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Muito embora a busca pelo equilbrio financeiro da empresa no seja tarefa exclusiva do
elaborador do oramento de caixa, pois tal papel cabe ao diretor financeiro, nesta disciplina e

nestas anotaes de aula apresentamos as caractersticas de uma empresa em equilbrio

financeiro:
- os ingressos so compatveis com desembolsos em termos de valor e poca;
- observa-se aumento do capital prprio em relao ao capital de terceiros;
- a rentabilidade do capital empregado igual ou superior rentabilidade do setor;
- pouca necessidade recorrer a terceiros para obter capital de giro de;
- provvel aumento no ndice de rotao de estoques;
- os prazos mdios de recebimentos e de pagamentos so compatveis;
- observa-se baixa imobilizao;
- a poltica de estoque equilibrada (no falta, nem h excesso de produtos acabados).
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Diversas medidas podem ser adotadas para evitar desequilbrio financeiro. As medidas
variam de empresa para empresa, de acordo com as causas do desequilbrio. Alm do
planejamento financeiro, algumas medidas recomendveis so:
- aumento de capital prprio atravs da entrada de novos scios ou do reinvestimento dos
lucros;
- reduo do ritmo de atividade operacional;
- adequao do nvel de operaes ao nvel de recursos disponveis;
- conteno dos custos e despesas operacionais;
- desmobilizao de recursos ociosos;
- planejamento e controle financeiros.

Or
Oramento de Caixa

Planejamento de Caixa

Fluxo de Caixa

PLANEJAMENTO DE CAIXA

FALTAS DE CAIXA

EXCESSO DE CAIXA

ALTERNATIVAS DE
CAPTAO

OPORTUNIDADES
DE APLICAO

Oramento de Caixa
Modelo esquemtico de um oramento de caixa trimestral
Rubricas

Janeiro

Fevereiro

Maro

Saldo Inicial
(+) Entradas
Vendas vista
Recebimento vendas a prazo
Resgate de aplicao
Receitas financeiras
Emprstimo programado
Total das disponibilidades
(-) Sadas
Folha de pagamento
Comisso dos vendedores
Fornecedores
Propaganda
Gastos com estocagem
Ampliao
Aluguel instalaes
Amortizao de emprstimo
Outros despesas e custos indiretos
Juros bancrios
Impostos
Dividendos
Aplicao de recursos
Total de pagamentos
Saldo Final

Bibliografia:
FREZATTI, F. Oramento empresarial planejamento e controle gerencial. So Paulo: Atlas, 2006.
GITMAN, Lawrence J. Princpios de administrao financeira. So Paulo.Pearson, 2004.
LUNKES, R. J. Manual de Oramento. So Paulo: Atlas, 2003.
MARQUES, A C. F. Oramento estratgico um nova ferramenta para aumentar a lucratividade e
competitividade de sua empresa no curto prazo. Campinas/SP: Alnea, 2001.
SANVICENTE, A Z.; SANTOS, C. da C. Oramento na administrao de empresas planejamento e
controle. So Paulo: Atlas, 1995.
SCHUBERT, Pedro. Oramento empresarial integrado. Rio de Janeiro: LTC, 1985.
WELSCH, G. A Oramento Empresarial. Trad. Antonio Zoratto Sanvicente. So Paulo: Atlas, 1986.