Investimentos

AC e ARLP

AP

Ttulos e Valores
Mobilirios

Investimentos
Permanentes

Caractersticas de Investimentos do AC
e ARLP

Ttulos e
Valores
mobilirios

Prazo de resgate

Inteno de revenda

Critrios de Avaliao de
Investimentos Temporrios
Lei n. 6.404/76, Art. 183, I
Os direitos e ttulos de crdito, e quaisquer
valores mobilirios no classificados como
investimentos [sero avaliados] pelo custo
de aquisio ou pelo valor do mercado, se
este for menor, e...[sero] feitas as
provises para ajust-los ao valor de
provvel realizao...

Custo ou mercado, dos dois o menor:

Ativo Circulante
Investimentos Temporrios
Ttulos negociveis
(-) Proviso para reduo ao valor de mercado

Investimentos Permanentes
Determinao da Lei n. 6.404/76, art.
179, III:
[Sero classificadas]...em investimentos: as
participaes permanentes em outras
sociedades e os direitos de qualquer
natureza, no classificveis no ativo
circulante, e que no se destinem
manuteno da atividade da companhia ou
empresa.

Classificao
Ativo

Ativo Permanente
Investimentos
Imobilizado
Diferido









Ativo Permanente
Investimentos Permanentes
Obras de arte
Investimentos em ttulos perptuos
Participaes em controladas
Participaes em coligadas
Participaes em outras empresas

Critrios de Avaliao de Investimentos

Lei n. 6.404/76, Art. 183, III
Os investimentos em participao no
capital social de outras sociedades [sero
avaliados], ressalvado o disposto nos artigos
248 a 250, pelo custo de aquisio, deduzido
de proviso para perdas provveis na
realizao do seu valor, quando essa perda
estiver comprovada como permanente, e
no ser modificado em razo do
recebimento, sem custo para a companhia,
de aes ou quotas bonificadas.

Presumem-se permanentes as
participaes:
Participaes em controladas
Participaes em coligadas
Participaes em sociedades por
quotas de responsabilidade limitada
Participaes em forma de aes
decorrentes de incentivos ficais

Critrios de avaliao das

Participaes Societrias do AP
Mtodo de Custo
Participaes
Permanentes

Mtodo de
Equivalncia
Patrimonial

Material 08 pgina 06
Saldos iniciais da CIA X em 01/01/06:
 Caixa............................... R$ 10.000,00
 Capital............................. R$ 10.000,00
1) Em 10/01/06, a Cia.X se associou
Cia. Y integralizando um capital de
R$ 2.400,00 em dinheiro.
2) Na condio de controladora a Cia. X
avalia seu investimento pelo MEP.
3) A Cia. X no teve outras receitas ou
despesas.

Operaes da CIA Y:
1) 02/01/06: Custeio e Zinho constituram a
Cia. Y integralizando um capital de R$
1.600,00 em dinheiro (partes iguais de R$
800,00).
2)Em 10/01/06, a Cia. X se associou
Cia. Y integralizando um capital de R$
2.400,00 em dinheiro.
3)A Cia. Y decidiu em Assemblia (AGO)
constituir reservas de lucros com 20% do
resultado do perodo e distribuir o
restante dentro do prazo legal (60 dias).


Operaes da CIA Y:
4)Receitas auferidas vista pela Cia. Y em
2006: R$ 40.000,00
5) Despesas pagas vista pela Cia. Y em
2006: R$ 30.000,00
6) A Cia. Y apurou resultado e comunicou
investidora o lucro do perodo.
7)A Cia. Y decidiu em Assemblia (AGO)
constituir reservas de lucros com 20% do
resultado do perodo e distribuir o restante
dentro do prazo legal (60 dias).


Material 08 Pgina 08
I) Em 30/01/2005 a empresa X realizou um
investimento de R$ 72.000,00 na Cia. Y que,
poca possua um PL de R$ 360.000. Ao
trmino do exerccio seguinte quele em
que as empresas se associaram o PL final
da investida aps os dividendos registrava
380.000 e havia registro em dividendos
provisionados no valor de R$ 20.000.
Nessas condies, pode-se afirmar que a
investidora dever reconhecer como
receita de equivalncia patrimonial o valor
equivalente a:.................................

II) Em 30/01/2005 a empresa A

realizou um investimento de R$
200.000,00 na Cia. B que, poca
possua um PL de R$ 800.000. Ao
trmino do exerccio seguinte quele
em que as empresas se associaram o PL
final da investida registrava R$
720.000,00 e no havia registro em
dividendos
provisionados.
Nessas
condies, pode-se afirmar que a
investidora dever creditar em seu
ativo permanente, a ttulo de despesa
de equivalncia patrimonial o valor
equivalente a:.................................

IN 247/96 - CVM
DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL


Art. 1 - O investimento permanente

de companhia aberta em coligadas,
suas equiparadas e em controladas,
localizadas no pas e no exterior, deve
ser
avaliado
pelo
mtodo
da
equivalncia patrimonial, observadas
as disposies desta Instruo.

IN 247/96 - CVM
DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL


Pargrafo nico - Equivalncia

patrimonial corresponde ao valor do
investimento determinado mediante a
aplicao
da
percentagem
de
participao no capital social sobre o
patrimnio lquido de cada coligada,
sua equiparada e controlada.

DAS COLIGADAS E CONTROLADAS



Art. 2 - Consideram-se coligadas as

sociedades quando uma participa
com 10% (dez por cento) ou mais do
capital social da outra, sem controlla.
Pargrafo nico - Equiparam-se s
coligadas,
para
os
fins
desta
Instruo:
a) - as sociedades quando uma
participa indiretamente com 10% (dez
por cento) ou mais do capital votante
da outra, sem control-la;

DAS COLIGADAS E CONTROLADAS



Art. 2 .................

b) - as sociedades quando uma

participa diretamente com 10% (dez
por cento) ou mais do capital votante
da
outra,
sem
control-la,
independentemente do percentual da
participao no capital total.

DAS CONTROLADAS


Art. 3 - Considera-se controlada,

para os fins desta Instruo:
I - Sociedade na qual a investidora,
diretamente ou indiretamente, seja
titular de direitos de scio que lhe
assegurem, de modo permanente:
a) - preponderncia nas deliberaes
sociais; e
b) - o poder de eleger ou destituir a
maioria dos administradores.

Mtodo de Equivalncia Patrimonial

Valor da
Participao

Acompanha o
acrscimo ou reduo
do PL da sociedade
investida

Hipteses de aplicao do MEP

Controladas
(=) MEP
Coligaes a 20%
(+) Relevncia
(=) MEP

Hipteses de aplicao do MEP

10% Coligaes a 20%
(+) Relevncia
(+) Influncia

RELEVNCIA DO INVESTIMENTO



Art. 4 - Considera-se relevante o

investimento:
I - Quando o valor contbil do
investimento em cada coligada for igual
ou superior a 10% (dez por cento) do
patrimnio lquido da investidora; ou
II - Quando o valor contbil dos
investimentos
em
controladas
e
coligadas,
considerados
em
seu
conjunto, for igual ou superior a 15%
(quinze por cento) do patrimnio lquido
da investidora.




RELEVNCIA
Art. 4 ...............................
1 - O valor contbil do investimento
em coligada e controlada abrange o
custo de aquisio mais a equivalncia
patrimonial e o gio no amortizado,
deduzido do desgio no amortizado e
da proviso para perdas.
2 - Para determinao dos percentuais
referidos nos incisos I e II deste artigo,
ao valor contbil do investimento dever
ser adicionado o montante dos crditos
da investidora contra suas coligadas e
controladas.





MEP
Art. 5 - Devero ser avaliados pelo
mtodo da equivalncia patrimonial:
I - O investimento em cada controlada; e
II - O investimento relevante em cada
coligada e/ou em sua equiparada,
quando a investidora tenha influncia na
administrao ou quando a porcentagem
de participao, direta ou indireta da
investidora, representar 20% (vinte por
cento) ou mais do capital social da
coligada.




Evidncia de influncia
Art. 5 - .................................
Pargrafo nico - Sero considerados
exemplos de evidncias de influncia
na administrao da coligada:
a) - participao nas suas deliberaes
sociais, inclusive com a existncia de
administradores comuns;
b) - poder de eleger ou destituir um ou
mais de seus administradores;





Evidncia de influncia
Art. 5 - .................................
Pargrafo nico
c) - volume relevante de transaes,
inclusive com o fornecimento de
assistncia tcnica ou informaes
tcnicas essenciais para as atividades
da investidora;
d)
significativa
dependncia
tecnolgica
e/ou
econmicofinanceira;





Evidncia de influncia
Art. 5 - .................................
Pargrafo nico
e) - recebimento permanente de
informaes contbeis detalhadas, bem
como de planos de investimento; ou
f) - uso comum de recursos materiais,
tecnolgicos ou humanos.

Determinao da Relevncia do
Investimento

Valor contbil do Investimento > 10%

PL da Investidora

Relevncia do Conjunto de
investimentos

Investimentos em
coligadas e controladas
PL da Investidora

> 15%

ATIVO
ATIVO PERMANENTE
INVESTIMENTOS
Participao em A............ 4.000,00
Participao em B............ 20.000,00
Participao em C............ 6.000,00
Participao em D........... 40.000,00
Patrimnio lquido de X 200.000,00

Patrimnio Lquido das Investidas

Cia. A

5.000,00

Cia. B 100.000,00
Cia. C

60.000,00

Cia. D 800.000,00

Avaliao de Investimentos do AP
Registrados ao Custo
Custo de Aquisio
(-) Proviso para Perdas
Permanentes em Investimentos
Tem efeito
contbil

No tem efeitos
tributrios

Quando se constatar perda permanente no

investimento:

Despesas com proviso para perdas

permanentes em investimentos
a Proviso para perdas permanentes
em investimentos

Recebimento dos dividendos por parte

da sociedade investidora

Disponibilidades
a Receitas de Dividendos

Outras receitas
operacionais
AP no se altera

Participaes Avaliadas pelo Mtodo

de Custo
Preserva-se o custo
de aquisio
Valor da
Participao

Alteraes de valor no
PL da investida no
refletem no valor
original
Perdas permanentes
so provisionadas

No Dirio da investida

Sociedade
Investidora

D: Dividendos a Pagar
C: Bancos

Mtodo de Custo

Valor da
Participao no
ativo permanente
da investidora

No
reconhece
lucros
gerados no
distribudos.

Para compreenso do mtodo de custo

2003

2004

2005

2006

Capital e 400.000 420.000 440.000 380.000

reservas
Lucro
80.000 100.000 (60.000) 20.000
gerado
Lucro
(60.000) (80.000)
(16.000)
distribu
- do
Total do 420.000 440.000 380.000 384.000
PL