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PROPOSTA DA ADMINISTRAO DA JBS S.A.

PARA APRECIAO DOS ACIONISTAS


EM ASSEMBLEIAS GERAIS ORDINRIA E EXTRAORDINRIA
A SEREM REALIZADAS EM 29 DE ABRIL DE 2016
Senhores Acionistas,
Apresentamos a seguir a Proposta da Administrao (Proposta) acerca das matrias
constantes nos artigos 132, 135 e seguintes da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976,
conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes) para realizao de Assembleias
Gerais Ordinria e Extraordinria (AGOE) da JBS S.A. (JBS ou Companhia) a
ser realizada no dia 29 de abril de 2016, s 10:00 horas, nos termos da Instruo da
Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 480, de 07 de dezembro de 2009,
conforme alterada (Instruo CVM 480).
Em Assembleia Geral Ordinria:
1.

Aprovar o Relatrio da Administrao, as contas dos administradores,


examinar, discutir e votar as Demonstraes Financeiras relativas ao
exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2015.

Propomos que sejam aprovadas as demonstraes financeiras relativas ao exerccio


social encerrado em 31 de dezembro de 2015, conforme divulgadas em 16 de maro de
2016 nos websites da CVM e da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros (BM&F Bovespa), por meio do Sistema de Envio de
Informaes Peridicas e Eventuais (IPE) e conforme publicadas no Dirio Oficial do
Estado de So Paulo e no Valor Econmico em 22 de maro de 2016
(Demonstraes Financeiras).
Destacamos, adicionalmente, que nos termos do inciso III do artigo 9 da Instruo da
CVM n 481, de 17 de dezembro de 2009, conforme alterada (Instruo CVM 481),
as informaes dispostas no Anexo I presente proposta refletem nossos comentrios
sobre a situao financeira da Companhia.
2.

Destinao do lucro lquido do exerccio social encerrado em 31 de dezembro


de 2015 e distribuio de dividendos.

Propomos que o lucro do exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2015 tenha a


destinao que lhe foi indicada nas Demonstraes Financeiras, conforme detalhado no
Anexo II da Proposta, elaborado conforme Anexo 9-1-II da Instruo CVM 481, nos
termos do inciso II, 1 do artigo 9 da Instruo CVM 481.
3.

Eleio de membros do Conselho Fiscal da Companhia e seus respectivos


suplentes.

A acionista controladora da Companhia, FB Participaes S.A., informou


Administrao da Companhia que indicar os seguintes senhores para compor o
Conselho Fiscal da Companhia:
(i)

Conselho Fiscal

(a) Florisvaldo Caetano de Oliveira, brasileiro, casado, contador, portador da Cdula


de Identidade RG n 250.889 SSP/DF, inscrito no CPF/MF sob o n 098.272.341-53,
residente e domiciliado na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, com endereo
comercial na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 2391, 12 andar, conjunto 121, Jardim
Paulistano, CEP 01452-000, tendo como suplente Antonio da Silva Barreto Junior,
brasileiro, casado, administrador de empresas, portador da Cdula de Identidade RG n
4.356.528 SSP/GO, inscrito no CPF/MF sob o n 003.245.181-45 e residente e
domiciliado na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, com endereo comercial na
mesma cidade, na Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, Terreo, Vila
Jaguara, CEP 05118-100; (b) Demetrius Nichele Macei, brasileiro, casado, advogado,
portador da Cdula de Identidade RG n 19.526.517 SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob o
n 787.870.509-78 e residente e domiciliado na Cidade de Curitiba, Estado do Paran,
na Rua Cndido Lopes, n 128, 4 e 5 andares, CEP 80020-060, tendo como suplente
Marcos Godoy Brogiato, brasileiro, casado, contador, portador da Cdula de
Identidade RG n 7.469.921-0 SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob o n 949.583.438-49,
residente e domiciliado na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Isette
Caiubi Ariane, 54, CEP 02914-100; e (c) Jos Paulo da Silva Filho, brasileiro, casado,
contador, portador da Cdula de Identidade RG n 2.087.820 SSP/PE, inscrito no
CPF/MF sob o n386.730.294-49, residente e domiciliado na Cidade de So Paulo,
Estado de So Paulo, com endereo comercial na Rua General Furtado do Nascimento,
66, CEP 05465-070, tendo como suplente Sandro Domingues Raffai, brasileiro,
solteiro, maior, contador, portador da Cdula de Identidade RG n 13.541.060 SSP/SP,
inscrito no CPF/MF sob o n 064.677.908-71 e residente e domiciliado na Cidade de
So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Santa Francisca, 155, Vila Jaguara.
Esclarecemos que, nos termos do artigo 10 da Instruo CVM 481, as informaes
referentes aos candidatos aos cargos de membros do Conselho Fiscal da Companhia
acima indicados encontram-se detalhadas no Anexo III da Proposta.
4.

Fixar o montante global da remunerao anual dos administradores e dos


membros do Conselho Fiscal da Companhia

Propomos que a remunerao mxima global anual dos administradores seja fixada no
montante global de at R$ 16.000.000,00 (dezesseis milhes de reais).
Esclarecemos que as informaes necessrias para a devida anlise da proposta da
remunerao dos administradores, conforme estabelecido pelo artigo 12 da ICVM 481,

encontram-se dispostas no Anexo IV da Proposta, no qual constam as informaes


constantes no item 13 do Formulrio de Referncia previsto na ICVM 481.
Por fim, no que tange remunerao global do Conselho Fiscal, propomos que seja
fixada no montante de at R$ 470.000,00 (quatrocentos e setenta mil reais), valor este
que poder sofrer alteraes to somente para cumprimento do artigo 162, pargrafo 3,
da Lei das Sociedades por Aes. Os membros suplentes recebero remunerao apenas
na ausncia do respectivo membro efetivo.
Em Assembleia Geral Extraordinria:
1.

Incorporao de subsidirias da Companhia

Propomos que seja realizada uma Assembleia Geral Extraordinria da Companhia, que
ter por ordem do dia deliberar sobre a incorporao, pela Companhia, de suas
subsidirias (i) JBS HOLDING INTERNACIONAL S.A., sociedade por aes de
capital fechado, com sede na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, na Avenida
Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco II, Subsolo, sala 07, Vila Jaguara, CEP 05118100, inscrita no CNPJ/MF sob o n 07.566.299/0001-95 e no Registro de Comrcio sob
o NIRE 35.300.324.595 (JBS Internacional"); (ii) TANNERY DO BRASIL S.A.,
sociedade por aes de capital fechado, com sede na cidade de Cceres, estado do Mato
Grosso, na Avenida Tannery, 800, Distrito Industrial, CEP 78200-000, inscrita no
CNPJ/MF sob o n 24.698.144/0001-21 e no Registro de Comrcio sob o NIRE
513.000042-24 ("Tannery"); (iii) PARANO ALIMENTOS LTDA., sociedade
limitada com sede na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, na Avenida Marginal
Direita do Tiet, n 500, Bloco II, Subsolo, Sala 19, CEP 05118-100, Vila Jaguara,
inscrita no CNPJ/MF n 00.992.136/0001-25 e no Registro de Comrcio sob o NIRE
35.217.630.919 ("Parano"); (iv) FG HOLDING III LTDA., sociedade limitada com
sede na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima,
2391, 2 Andar, conjunto 22, sala 34, Jardim Paulistano, CEP 01452-000, inscrita no
CNPJ/MF sob o n 58.591.132/0001-15 e no Registro de Comrcio sob o NIRE
35.207.875.277 ("FG Holding III"); (v) BRAZSERVICE WET LEATHER S.A.,
sociedade por aes de capital fechado, com sede na cidade de Pedra Preta, estado do
Mato Grosso, na Rodovia BR 364, SN, KM 172, Zona Rural, CEP 78.795-000, inscrita
no CNPJ/MF sob o n 06.945.520/0001-53 e no Registro de Comrcio sob o NIRE
51.3.0000787-8 ("Brazservice"); e (vi) FG HOLDING IV S.A., sociedade por aes de
capital fechado, com sede na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, na Avenida
Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco II, subsolo, sala 02, Vila Jaguara, CEP 05118100, inscrita no CNPJ/MF sob o n 17.200.784/0001-02 e no Registro de Comrcio sob
o NIRE 35.300.446.399 ("FG Holding IV"), na forma especial prevista no Artigo 224
da Lei n 6.404/76 (Incorporaes), sendo certo a Companhia titular de quotas e/ou
aes representativas da totalidade do capital social da JBS Internacional; da Tannery;
da Parano; da FG Holding III; da Brazservice e da FG Holding IV.

Nesse sentido, a administrao da Companhia prope:


(i)

Examinar, discutir e aprovar o Protocolo e Justificao de Incorporao da JBS


Holding Internacional S.A.; da Tannery do Brasil S.A.; da Parano Alimentos
Ltda.; da FG Holding III Ltda.; da Brazservice Wet Leather S.A. e da FG Holding
IV S.A., firmado pelos administradores da Companhia (Protocolo e
Justificao), bem como todos os atos e providncias nele contemplados
("Anexos V(a); V(b); V(c); V(d); V(e); e V(f)");
(ii) Ratificar a nomeao e contratao da APSIS Consultoria Empresarial Ltda. para
realizar a avaliao do patrimnio lquido da JBS Internacional; da Tannery; da
Parano; da FG Holding III; da Brazservice e da FG Holding IV, para fins do
disposto nos Artigos 226 e 227 e na forma do Artigo 8 da Lei n 6.404/76, e
elaborar os respectivos laudos de avaliao (Laudos de Avaliao);
(iii) Examinar, discutir e aprovar os Laudos de Avaliao da JBS Internacional; da
Tannery; da Parano; da FG Holding III; da Brazservice e da FG Holding IV
("Anexo VII"); e
(iv) Aprovar a Incorporao da JBS Internacional; da Tannery; da Parano; da FG
Holding III; da Brazservice e da FG Holding IV.
Encontram-se detalhadas nos Anexos VI, VII e VIII, a esta proposta as informaes
requeridas no Art. 21 da Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
n 481, de 17 de dezembro de 2009, conforme alterada (Instruo CVM 481) a
respeito da APSIS, empresa especializada que a administrao da Companhia
recomenda para a elaborao do Laudo de Avaliao.
Os Protocolos e Justificao, os Laudos de Avaliao e demais documentos aqui
mencionados esto disposio dos acionistas na sede social e nos sites da Companhia
(www.jbs.com.br/ri/), da CVM (www.cvm.gov.br) e da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa
de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) (www.bmfbovespa.com.br).
Por fim, embora as Incorporaes estejam sujeitas, em princpio, s disposies do Art.
264 da Lei n 6.404/76 e Art. 12 da Instruo da CVM n 391/99, a administrao da
Companhia submeteu CVM pedido de confirmao do seu entendimento de que no
se justifica, neste caso, a apresentao dos laudos de avaliao comparativo e das
demonstraes financeiras auditadas, conforme exigidos, respectivamente, pelos
referidos dispositivo legais, posto que: (i) no haver, na data em que se pretende
aprovar as Incorporaes, outro scio na JBS Internacional; na Tannery; na Parano; na
FG Holding III; na Brazservice e na FG Holding IV que no a prpria Companhia, no
havendo por que se determinar valor de recesso, conforme Anexo XII da presente
Proposta; (ii) no haver modificao do capital social da Companhia; e (iii) todas as
informaes relativas s Incorporaes sero amplamente divulgadas aos acionistas da
Companhia por meio do Sistema de Envio de Informaes Peridicas e Eventuais
(Sistema IPE).

Cumpre notar que tendo em vista que no haver tempo hbil para elaborao do Laudo
de Avaliao da JBS Confinamento Ltda., a administrao da Companhia ir propor aos
seus acionistas que a JBS Confinamento Ltda. no seja incorporada pela Companhia e,
consequentemente, a no votao da referida deliberao.
2.

Alterao do Estatuto Social da Companhia

Em cumprimento ao Artigo 11 da Instruo CVM 481, detalhamos, no Anexo IX, as


alteraes sugeridas ao Estatuto Social da Companhia, bem como analisamos os efeitos
jurdicos e econmicos das alteraes propostas no Anexo X.
3.

Rerratificar a remunerao global paga aos administradores da Companhia


no exerccio social de 2012.

No Ofcio n 0160/2015/CVM/SEP/GEA-2 a CVM apontou que a Companhia no


considerou os montantes referentes a benefcios diretos e indiretos, encargos sociais,
plano de sade e participao nos lucros.
Considerando os critrios descritos pela CVM no Ofcio, os montantes globais anuais
aprovados na Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria da Companhia realizada em
27 de abril de 2012 foram inferiores aos valores efetivamente reconhecidos como
remunerao dos administradores da Companhia no referido exerccio social. Nesse
sentido, necessrio que os acionistas da Companhia retifiquem os valores da
remunerao global dos administradores, para contemplar os valores referentes a
benefcios diretos e indiretos, encargos sociais, plano de sade e participao nos lucros
efetivamente pagos pela Companhia no referido exerccio social.
4.

Consolidao do Estatuto Social

A Administrao da Companhia prope a consolidao do Estatuto Social da


Companhia em decorrncia das alteraes propostas acima. A verso consolidada
proposta pela Administrao encontra-se no Anexo XI presente.
As propostas acima, constantes do edital de convocao da AGOE, sero submetidas
aos acionistas da Companhia na AGOE, a ser realizada, em primeira convocao, no dia
29 de abril de 2016, s 10:00 horas, na sede da Companhia, localizada na Av. Marginal
Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, Vila Jaguara, na Cidade de So Paulo, Estado
de So Paulo, CEP 05118-100.
So Paulo, 14 de abril de 2016.
p.

JBS S.A.
Wesley Mendona Batista

ANEXO I PROPOSTA DA ADMINISTRAO

OPINIO DOS DIRETORES


Data-Base: 31.12.2015
(Conforme item 10 do Anexo 24 da Instruo CVM n 481, de 17 de dezembro de 2009)
Comentrios dos Diretores

10.1. Os diretores devem comentar sobre:


a.
condies financeiras e patrimoniais gerais:
A JBS a segunda maior empresa global de alimentos, atuando no processamento de
protena animal e tambm nas reas de couro, biodiesel, colgeno, latas, produtos de
higiene e limpeza e outros subprodutos. A Companhia est presente em todos os
continentes, com plataformas de produo e escritrios nos Estados Unidos, Canad,
Austrlia, Brasil, Argentina, Uruguai, Paraguai, Reino Unido, Frana, Itlia, Mxico,
Porto Rico, China, entre outros pases. A Diretoria da Companhia acredita que, por
meio de sua estratgia de diversificao aliada ao seu potencial de crescimento e a uma
plataforma global de produo e distribuio, alm do seu posicionamento como lder
no mercado mundial de protena animal, a JBS apresenta condies financeiras e
patrimoniais suficientes para dar continuidade ao seu plano de negcios e cumprir suas
obrigaes de curto e longo prazos, incluindo emprstimos de terceiros, como tambm
para atender o financiamento de suas atividades e cobrir sua necessidade de recursos, no
mnimo, para os prximos 12 meses.
Em 31 de dezembro de 2015, o ndice de endividamento era de 3,16x (representado pelo
passivo circulante acrescido do passivo no circulante e dividido pelo patrimnio
lquido). Em 31 de dezembro de 2014, o ndice de endividamento era de 2,20x. Este
aumento se deve principalmente ao crescimento dos emprstimos e financiamentos
para a aquisio de ativos e participaes societrias durante o exerccio encerrado em
2015 e tambm ao impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano nos
emprstimos e financiamentos da JBS, parcialmente compensado pelo aumento do
patrimnio lquido resultante, principalmente, do lucro lquido atribudo participao
dos acionistas controladores de R$4.640,1 milhes em 2015.
Em 31 de dezembro de 2014, o ndice de endividamento era de 2,20x (representado pelo
passivo circulante acrescido do passivo no circulante e dividido pelo patrimnio
lquido). Em 31 de dezembro de 2013, o ndice de endividamento era de 1,97x. Este
aumento decorrente principalmente do impacto da desvalorizao do real frente ao
dlar americano nos emprstimos e financiamentos da JBS, parcialmente compensado

pelo aumento do patrimnio lquido resultante, principalmente, do lucro lquido


atribudo participao dos acionistas controladores de R$2.035,9 milhes em 2014.
O patrimnio lquido registrou um aumento de 14,3%, passando de R$ 25.642,5
milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$29.301,4 milhes em 31 de dezembro de
2015 em decorrncia principalmente dos lucros atribudos participao dos acionistas
controladores acumulados no exerccio findo em 31 de dezembro de 2015 no valor de
R$4.640,1 milhes e do impacto positivo dos ajustes acumulados de converso dos
investimentos no exterior devido desvalorizao do real frente ao dlar americano;
parcialmente compensados declarao de dividendos no valor R$1.102,0 mil. Durante o
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015, o Patrimnio Lquido tambm sofreu
variaes decorrentes da compra, alienao e cancelamento de aes da prpria emisso
da Companhia, que tiveram um impacto negativo de R$903,6 milhes.
Em 31 de dezembro de
2015
ndice endividamento .....................................................
3,16x

2014

2013

2,20x

1,97x

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia tinha uma posio de caixa e equivalente de


caixa de R$18.844,0 milhes. Na mesma data, a dvida lquida (representada pelos
emprstimos e financiamentos circulantes acrescidos dos emprstimos e financiamentos
no circulantes e diminudos pelo caixa e equivalentes de caixa) totalizava R$47.038,7
milhes e o ndice dvida lquida sobre patrimnio lquido era de 160,5%, comparado a
98,2% em 31 de dezembro de 2014.
b.
estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas, indicando
(i) hipteses de resgate; (ii) frmula de clculo do valor de resgate:
A Diretoria da Companhia acredita que a atual estrutura de capital apresenta nveis
adequados de alavancagem, tendo a recente ampliao de sua capacidade produtiva
realizada por meio da aquisio de ativos e participaes societrias em empresas. A
relao da dvida lquida (representada pelos emprstimos e financiamentos circulantes
acrescidos dos emprstimos e financiamentos no circulantes e diminudos pelo caixa e
equivalentes de caixa) e patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2015 era de 160,5%
e, em 31 de dezembro de 2014 era de 98,2%. Este aumento decorrente principalmente
do crescimento dos emprstimos e financiamentos para aquisio de ativos e
participaes societrias e tambm do impacto da desvalorizao do real frente ao dlar
americano nos emprstimos e financiamentos da JBS, compensados parcialmente pelo
aumento da posio de caixa e pelo lucro lquido acumulado durante o exerccio findo
em 31 de dezembro de 2015. A tabela abaixo apresenta a estrutura do endividamento da
Companhia nos perodos indicados:

Em 31 de dezembro de
2015

2014

2013

(em milhes de R$, salvo se diversamente


indicado)
Emprstimos
financiamentos
circulantes
Emprstimos
financiamentos
circulantes

e
no

20.906,6

13.687,0

9.430,9

44.976,1

26.392,2

23.330,4

Total de emprstimos e
financiamentos

65.882,7

(-) Caixa e equivalentes


de caixa

18.844,0

(=) Dvida lquida

47.038,7

Patrimnio lquido

29.301,4

Relao dvida lquida


sobre patrimnio lquido

160,5%

40.079,1
14.910,4
25.168,7
25.642,5

98,2%

32.761,3
9.013,1
23.748,2
23.133,3
102,7%

luz das aquisies de ativos e participaes societrias realizadas durante o exerccio


social findo em 31 de dezembro de 2015 e que ainda esto em processo de integrao, a
Companhia apresentou uma estrutura de capital equilibrada entre capital prprio e de
terceiros na proporo apresentada na tabela abaixo:

Exerccio encerrado em
31 de dezembro de
2015

2014

2013

(em milhes de R$, salvo se diversamente


indicado)
Capital de terceiros (passivo
circulante + passivo no
circulante)

92.451,6

56.401,2

45.537,0

Capital prprio (patrimnio


lquido)

29.301,4

25.642,5

23.133,3

Capital total (terceiros +


prprio)

121.753,0

82.043,7

68.670,2

75,9%

68,7%

66,3%

24,1%

31,3%

33,7%

Parcela de
terceiros

capital

Parcela de capital prprio

de

A empresa no possui emisso de aes regatveis.


c.
capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros
assumidos:
A necessidade de recursos da Companhia refere-se principalmente a: (i) compra de
matria prima, sendo que a aquisio de animais e gros para alimentao de animais
para abate representa uma importante parcela desta conta; (ii) obrigaes fiscais,
trabalhistas e sociais; (iii) pagamento de emprstimos e financiamentos; (iv) pagamento
de impostos; e (v) dispndios de capital relacionados aquisio e manuteno de
ativos imobilizados.
As principais fontes de recursos da Companhia so: (i) o caixa gerado pelas atividades
operacionais e (ii) emprstimos e financiamentos.
Os Diretores acreditam que os recursos existentes, a gerao de caixa operacional e os
recursos gerados pelas captaes da Companhia sero suficientes para cobrir suas
necessidades de liquidez e compromissos financeiros para os prximos 12 meses.
O EBITDA Ajustado no perodo compreendido entre 1 de janeiro de 2015 e 31 de
dezembro de 2015, foi de R$13.300,4 milhes e o resultado financeiro lquido no
mesmo perodo, foi de R$1.300,6 milhes negativos. Dessa forma, o EBITDA Ajustado
apresentou ndice de cobertura de 10,2 vezes o resultado financeiro lquido no exerccio.
O saldo da dvida lquida, composto por emprstimos e financiamentos deduzidos de
caixa e equivalentes de caixa, em 31 de dezembro de 2015, era de R$47.038,7 milhes,
correspondendo a 3,1 vezes o EBITDA Ajustado do perodo de doze meses findos em
30 de setembro de 2013 e considerando a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do

perodo.
O EBITDA Ajustado no perodo compreendido entre 1 de janeiro de 2014 e 31 de
dezembro de 2014, foi de R$11.090,0 milhes e o resultado financeiro lquido no
mesmo perodo, foi de R$3.637,6 milhes negativos. Dessa forma, o EBITDA Ajustado
apresentou ndice de cobertura de 3,0 vezes o resultado financeiro lquido no exerccio.
O saldo da dvida lquida, composto por emprstimos e financiamentos deduzidos de
caixa e equivalentes de caixa, em 31 de dezembro de 2014, era de R$25.168,7 milhes,
correspondendo a 2,1 vezes o EBITDA Ajustado do perodo de doze meses findos em
30 de setembro de 2013 e considerando a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do
perodo.
J o EBITDA Ajustado no perodo compreendido entre 1 de janeiro de 2013 e 31 de
dezembro de 2013, foi de R$6.130,3 milhes e o resultado financeiro lquido no mesmo
perodo, foi de R$2.380,3 milhes negativos. Dessa forma, o EBITDA Ajustado
apresentou ndice de cobertura de 2,6 vezes o resultado financeiro lquido no exerccio.
O saldo da dvida lquida, composto por emprstimos e financiamentos deduzidos de
caixa e equivalentes de caixa, em 31 de dezembro de 2013, era de R$23.748,2milhes,
correspondendo a 3,7 vezes o EBITDA Ajustado do perodo de doze meses findos em
30 de setembro de 2013 e considerando a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do
perodo.
d.
fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos
no circulantes utilizadas:
A principal fonte de financiamento para capital de giro e investimentos em ativos no
circulantes da Companhia a sua prpria gerao de fluxo de caixa operacional. A
Companhia tambm utiliza linhas de crdito de capital de giro de bancos comerciais e
operaes de mercado de capitais como alternativas de financiamento. Para maiores
informaes acerca dos contratos financeiros da Companhia, vide seo 7.8.
e.
fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos
no circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficincias de liquidez:
Os Diretores acreditam que a gerao de caixa operacional da Companhia suficiente
para cumprir as obrigaes de capital de giro e investimentos em ativos no circulantes.
Havendo eventuais descasamentos das disponibilidades com os montantes vincendos no
curto prazo, a Companhia conta com linhas de crdito nos principais bancos comerciais
atuantes no pas. Alm disso, os Diretores acreditam que a principal subsidiria da
Companhia, a JBS USA, tambm possui acesso aos principais bancos comerciais nos
Estados Unidos, caso seja necessrio, para fazer face a uma eventual indisponibilidade
de recursos.
f.

nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo

ainda: (i) contratos de emprstimo e financiamento relevantes; (ii) outras relaes


de longo prazo com instituies financeiras; (iii) grau de subordinao entre as
dvidas; e (iv) eventuais restries a ns impostas em relao a limites de
endividamento e contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos,
alienao de ativos, emisso de novos valores mobilirios e alienao de
controle societrio, bem como se ns estamos cumprindo essas restries:
Emprstimos e Financiamentos
Em 31 de dezembro de 2015, os contratos de emprstimos e financiamentos somavam
R$65.882,7 milhes, sendo que R$20.906,6 milhes representavam emprstimos de
curto prazo e R$44.976,1 milhes correspondiam a emprstimos de longo prazo. Nesta
data os contratos de emprstimos e financiamentos representavam 71,3% do passivo
circulante e no circulante, que totalizaram R$92.451,6 milhes.
Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2014 e 2013, o endividamento
bancrio era de R$40.079,1 milhes e R$32.761,3 milhes, respectivamente,
representando 71,1% e 71,9% do passivo circulante e no circulante, os quais, somados,
totalizaram R$56.401,2 e R$45.537,0 milhes nos mesmos perodos.
A Companhia contrai dvidas bancrias com o intuito de financiar as atividades
operacionais, assim como para adequar a sua estrutura de capital para nveis os quais a
Diretoria acredita ser razoveis. O endividamento de longo prazo foi obtido para
financiar o crescimento futuro da Companhia, seja por meio de aquisies ou
crescimento orgnico.
A tabela abaixo apresenta a composio do endividamento em 31 de dezembro de 2015
e 31 de dezembro de 2014.
Consolidado

Modalidade
Em moeda estrangeira
ACC - Adto. de contrato de
cmbio
Pr-pagamento
144-A
Nota de crdito - importao
Nota de crdito - exportao
Linha de crdito canadense crdito rotativo
Linha de crdito canadense term loan

Taxa
Mdia
Anual

31.12.15

2,61 %
4,04 %
7,46 %
3,28 %
8,58 %

10.022,3
4.628,8
1.304,1
196,0
81,4

4,50 %
3,65 %

Circulante

No Circulante

31.12.14
31.12.15
(em R$ milhes)

31.12.14

6.456,1
2.032,2
243,0
17,0
166,6

4.161,3
9.826,1

2.180,9
10.075,9

54,8

0,5

0,1

230,4

174,2

2,7

2,1

38,8

33,6

Linha bancria canadense


Linha de crdito LCAL
Linha de crdito Andrews Meat
FINIMP
Linha de crdito mexicana
Em moeda nacional
FINAME
JBS Mortgage
US revolver
JBS Lux Term loan 2018
Five Rivers Term loan 2019
JBS Lux Notas 2020
JBS Lux Notas 2021
JBS Lux Notas 2024
JBS Lux Notas 2025
PPC Notas 2025
PPC Term loan
PPC US bonds
Plainwell Bond
Marshaltown
Capital de giro - Reais
Capital de giro - Dlares
Americanos
Capital de giro - Euros
Capital de giro - Pesos
Argentinos
Nota de crdito - exportao
Nota de crdito - importao
FCO - Fundo do Centro Oeste
FNO - Fundo do Norte
CDC - Crdito Direto ao
Consumidor
FINEP
Nota de crdito - rural
ACC - Adto. de contrato de
cmbio
Custeio Pecurio
JBS Lux Term loan 2020
CCB - BNDES
Moy Park Notas 2021
Debntures
JBS Lux Nota promissria
Outros

3,50 %
3,30 %
3,67 %
4,30 %

13,1

34,1
0,2
112,4
16.395,6

2,9
0,0
12,9

8.933,2

14,3

14.270,9

9,5

12.528,8

5,94 %
5,80 %
3,40 %
3,80 %
2,70 %
8,25 %
7,25 %
5,87 %
5,75 %
5,75 %
1,63 %
4,39 %
2,34 %
16,57
%

90,1
0,7
2,0
10,2
20,3
92,1
24,4
77,9
7,3
32,1
1,1

8,4
0,1

109,9
29,1
0,5
10,2
13,8
63,1
17,2
59,8

0,4
5,5

218,0
8,7

1.573,9
349,7
2.694,6
4.424,7
2.906,2
3.482,8
1.934,6
1.912,1

24,0
37,7

288,5
6,3
335,0
1.075,1
250,7
1.826,5
3.001,7
1.975,1

9,3
21,8
25,7

848,4

1.050,5

330,9

1.083,1

417,7
235,0

286,4
162,9

131,8
107,0

29,9
35,4

2,8

3,1

2,7

1.597,9
351,7

1.742,8
244,1

2.299,8

2.464,6

1,9

1,6
4,1

3,5

4,6
8,7

1,21 %
7,02 %
-

2,1
11,5

9,3
5,7
203,8

2,2
80,8

2,6
92,2
4,0

3,56 %
6,70 %
3,80 %
6,77 %
6,25 %
4,00 %
1,34 %

1,3
509,3
34,1
22,7
10,4

40,9
56,7
4.511,0

4,4
442,2
14,8
23,3

245,3

0,0
4.753,8

1.875,0
18,9
1.702,0

4.579,6
6,8
30.705,2

1.286,0
33,8

13.863,3

3,70 %
2,55 %
17,87
%
15,24
%
2,78 %
10,00
%
-

20.906,6

13.687,0

44.976,1

26.392,2

A tabela abaixo apresenta o cronograma para pagamento da dvida no valor total de


R$65.882,7 milhes, conforme apurado em 31 de dezembro de 2015:

Consolidado
31.12.15
AV

Vencimento
Circulante
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Vencimentos aps 2021

20.906,6

4.308,6
4.275,2
856,8
10.578,6
6.191,5
18.765,5

31,7%
0,0%
6,5%
6,5%
1,3%
16,1%
9,4%
28,5%

65.882,7

100,0%

A tabela abaixo apresenta a composio do endividamento em 31 de dezembro de 2014


e 31 de dezembro de 2013.
Passivo Circulante

Modalidade

Juros e comisses anuais

Em moeda estrangeira
ACC - Adiantamento de contrato Variao cambial e juros de 1,98% a
de cmbio
3,50%
Variao cambial, Libor e juros de
Pr-pagamento
1% a 7%
Variao cambial e juros de 6,25% a
144-A
10,50%
Nota de crdito - importao

Variao cambial e juros de 11,25%

Variao cambial e juros de 7,85% ou


Nota de crdito - exportao
118% CDI
Linha de crdito canadense - CDOR, RBC Prime ou Libor + taxa
crdito rotativo
aplicvel
Linha de crdito canadense - term
Juros de 3,65%
loan

Consolidado
(R$ milhes)
31.12.1 31.12.1
4
3

6.456,1

3.069,5

2.032,2

1.418,1

243,0

199,3

17,0

23,4

166,6

12,0

0,1

0,4

2,1

2,0

Linha bancria canadense

Juros de 3,5%

Linha de crdito LCAL


Linha de crdito Andrews Meat

2,9

14,8

Juros de 3,9%

0,0

BBSY + 0,8%

12,9

8.933,2

4.739,5

109,9

78,8

29,1

4,4

1,2

0,1

0,5

0,2

10,2

21,3

13,8

13,7

63,1

56,0

17,2

15,7

59,8

3,8

972,2

0,4

0,1

5,5

4,7

0,0

1.050,5

866,7

286,4

253,0

162,9

137,8

3,1

7,3

Em moeda nacional
FINAME

TJLP e juros de 1% a 8,5%

JBS Mortgage

Juros de 5,8% a 8,4%

BNDES automtico - TJLP

TJLP + Juros de 3,1% a 5,44%

BNDES automtico - Cestas de


Cestas moeda + juros de 2% a 3,1%
moeda
US revolver

Libor ou Prime + taxa aplicvel

Term Loan com vencimento em Alternate Base Rate ("ABR") +


2018
1,75% ou Libor + 2,75%
Five Rivers term loan

Libor + 2,75% ou Prime + 1,5%

Senior notes vencimento 2020

Juros de 8,25%

Senior notes vencimento 2021

Juros de 7,25%

Senior notes vencimento 2024

Juros de 5,875%

PPC - US
Senior note
Juros de 7,875%
vencimento 2018
PPC - US credit facility - term
Juros de 2,4% a 9,0%
loans
PPC - US bonds

Juros de 7,625% a 9,25%

Plainwell Bond

Juros de 4,39%

Marshaltown

Juros de 2,34%

Capital de giro - Reais

Juros de 4% + 100% CDI ou 100% a


120% CDI

Capital de
Americanos

giro

Dlares

Libor e juros 1,10% a 3,20%

Capital de giro - Euros

Euribor e juros 0,15% a 1,75%

Capital de giro - Pesos Argentinos

Juros de 18,77%

Nota de crdito - exportao

Juros de 1,2% a 8,54% ou 100% a


118,5% do CDI

FCO - Fundo do Centro Oeste

Juros de 10,00%

FNO - Fundo do Norte

Juros de 10,00%

Nota de crdito - importao

Juros de 4,44% (Libor e Juros 2,80%)

Finep - Financiadora de Estudos e


Juros de 4,0% a 4,5%
Projetos
CDC - Crdito Direto ao
TJLP e juros de 2,11% a 6,82%
Consumidor
Nota de crdito - rural

Juros de 5,5%

ACC - Adiantamento de contrato


Juros de 1%
de cmbio
Custeio Pecurio

Juros de 5,5%

Term loan com vencimento em Alternate Base Rate ("ABR") +


2020
1,75% ou Libor + 2,75%
127,6% do CDI e IPCA + 9%
Debntures

CCB - BNDES

Juros de 5,98% + UMBNDES at


8,7%

Outros

1.742,8

1.120,7

1,6

1,8

4,1

4,1

244,1

202,3

5,7

5,7

9,3

3,1

203,8

160,3

4,4

0,0

442,2

487,0

14,8

13,1

245,3

255,0

23,3

0,0

0,9

4.753,8

4.691,4

13.687,
9.430,9
0
Passivo No Circulante
Consolidado
(R$ milhes)
Modalidade

Juros e comisses anuais

31.12.1
4

31.12.1
3

2.180,9

2.553,2

Em moeda estrangeira
Pr-pagamento

Variao cambial, Libor e juros de


1% a 7%

144-A

Variao cambial e juros de 6,25% a


10,50%

Nota de Crdito - exportao

Variao cambial e juros de 7,85% ou

10.075,
7.738,0
9

ACC - Adiantamento de contrato


de cmbio
Linha de crdito canadense crdito rotativo
Linha de crdito canadense - term
loan
Linha de crdito LCAL

118% CDI
Variao cambial e juros de 1,98% a
3,50%
CDOR, RBC Prime ou Libor + taxa
aplicvel
Variao cambial e juros de 3,65%
Juros de 3,9%

54,8

193,2

23,4

174,2

142,6

33,6

34,1

9,5

12.528,
8

10.684,
6

288,5

227,6

6,3

31,3

335,0

1.075,1

1.063,3

250,7

154,9

1.826,5

1.605,2

3.001,7

2.584,4

1.975,1

1.116,6

9,3

8,5

21,8

23,9

25,7

22,5

1.083,1

1.958,7

29,9

47,2

35,4

45,5

2,7

2.464,6

2.405,6

Em moeda nacional
FINAME

TJLP e juros de 1% a 8,5%

JBS Mortgage

Juros de 5,8% a 8,4%

US revolver

Libor ou Prime + taxa aplicvel

Term loan com vencimento em Alternate Base Rate ("ABR") +


2018
1,75% ou Libor + 2,75%
Five Rivers term loan

Libor + 2,75% ou Prime + 1,5%

Senior notes vencimento 2020

Juros de 8,25%

Senior notes vencimento 2021

Juros de 7,25%

Senior notes vencimento 2024

Juros de 5,875%

PPC - US
Senior
vencimento em 2018

note

Juros de 7,875%

PPC - US bonds

Juros de 7,625% a 9,25%

Plainwell Bond

Juros de 4,39%

Marshaltown

Juros de 2,34%

Capital de giro - Reais

Juros de 4% + 100% CDI ou 100% a


120% CDI

Capital de
Americanos

giro

Dlares

Libor e juros 1,10% a 3,20%

Capital de giro - Euros

Euribor e juros 0,15% a 1,75%

Capital de giro - Pesos Argentinos

Juros de 18,77%

Nota de Crdito - exportao

Juros de 1,2% a 8,54% ou 100% a


118,5% do CDI

FCO - Fundo do Centro Oeste

Juros de 10,00%

FNO - Fundo do Norte

Juros de 10,00%

Finep - Financiadora de Estudos e


Juros de 4% a 4,5%
Projetos
CDC - Crdito Direto ao
TJLP e juros de 2,11% a 6,82%
Consumidor
Alternate Base Rate ("ABR") +
Term loan com vencimento 2020
1,75% ou Libor + 2,75%
Nota de crdito - rural

Juros de 5,5%

4,6

6,2

8,7

12,7

92,2

27,5

2,6

4,1

1.286,0

1.080,9

4,0

214,3

33,8

5,0

13.863,
3

12.645,
9

26.392,
2

23.330,
4

127,6% do CDI e IPCA + 9%


Debntures

CCB - BNDES
Outros

Juros de 5,98% + UMBNDES at


8,7%

Desmembramento:
Passivo circulante

13.687,
9.430,9
0

Passivo no circulante

26.392,
2

23.330,
4

40.079,
1

32.761,
3

A tabela abaixo apresenta o cronograma para pagamento da dvida no valor total de


R$40.079,1 milhes, conforme apurado em 31 de dezembro de 2014:

O vencimento compe-se:
Curto Prazo
Longo Prazo

Fluxo de Amortizao data-base 31


de dezembro de 2014
(em milhes de R$)
AV%
13.687,0
34,1%
26.392,2
65,9%

2016
2017
2018
2019
2020
2021
Vencimento aps 2021
Total

4.625,4
1.770,7
4.773,0
337,8
5.747,1
3.038,4
6.099,7
40.079,1

11,5%
4,4%
11,9%
0,8%
14,3%
7,6%
15,2%
100,0%

Uma parcela dos emprstimos e financiamentos apresentam garantias, que podem ser
classificadas basicamente em quatro espcies: (i) duplicatas a receber; (ii) carta de
fiana; (iii) aval por parte das empresas do grupo; e (iv) hipoteca e penhor sobre parte
do maquinrio das fbricas e outros bens. Todas as clusulas que dispem sobre
restries capacidade da Companhia de contrair novas dvidas, alienar ativos, dar bens
em garantia ou efetivar reorganizaes societrias esto sendo cumpridas. Para uma
descrio das principais restries contratuais, vide item 7.8 do Formulrio de
Referncia.
Os Diretores acreditam que os recursos disponveis para a Companhia em 31 de
dezembro de 2015 so suficientes para atender s necessidades de liquidez para os
prximos 12 meses.
Contratos Financeiros
Na data do Formulrio de Referncia contratos financeiros em vigor mais relevantes so
descritos na seo 7.8, inclusive no que se refere a eventuais restries contratuais
impostas Companhia. At a presente data, e no melhor entendimento da
administrao, tais clusulas esto sendo cumpridas pela Companhia.
Obrigaes Contratuais
Dbito com terceiros para investimentos
A conta de dbito com terceiros para investimentos correspondia a um total de R$705,8
milhes em 31 de dezembro de 2015. A tabela abaixo apresenta a lista dos ativos
adquiridos e os saldos dos dbitos.

Empresa
JBS
JBS Foods

Descrio das aquisies


- Imobilizado e outros complexos industriais;
- Ativos e complexos industriais Ana Rech;
- Ativos da Seara;

Curto
Longo
prazo
prazo
31.12.15
31.12.15
(em R$ milhes)
15,2
38,0
49,0
52,0
37,2
74,2

- Planta de sunos e processados em


Carambe;
- Empresa Agrovneto;
- Empresa Frinal;
- Empresa Avebom;
- Empresa Sul Valle;
- Empresa Novagro;
- Ativos imobilizados da empresa Cu Azul;
- Empresa Seara Alimentos Norte Ltda;
- Ativos da Agrodanieli;
- Ativos da Rigor;
- Ativos da Gallus.

87,4

4,0
7,8
0,1
27,3
59,5
180,0
4,5

29,3
12,2
11,5

10,0

6,7

Total

471,9

233,9

Restries Contratuais
As principais restries contratuais das obrigaes tomadas pela Companhia esto
descritas na seo 7.8 do de Referncia.
g.
limites de utilizao dos financiamentos j contratados e percentuais j
utilizados:
Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia, por meio de suas subsidirias nos Estados
Unidos, Austrlia, Canad e Mxico, possuam compromissos de emprstimos e
financiamentos no utilizados. A tabela abaixo mostra os valores tomados e disponvel
de cada uma destas linhas em 31 de dezembro de 2015.
Tomado
Disponvel
(em US$ milhes)
Senior Secured Credit Facility (Linha de Crdito
Snior Garantida)
ANZ Credit Facility (Linha de Crdito ANZ)
Canadian Credit Facility (Linha de Crdito
Canadense)
Mexico Credit Facility (Linha de Crdito do
Mxico)
PPC US Credit Facility (PPC Linha de Crdito
US)
TOTAL

h.

846,1
36,3

59,3

20,3

28,7

58,3

88,0

670,7
1.631,7

alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras:

Descrio das principais linhas contbeis

Receitas Lquidas de Vendas (receita aps as dedues correspondentes a devolues,


descontos e impostos incidentes sobre a venda). As receitas consistem principalmente
de:
Receitas provenientes da venda de carne bovina in natura e processada das operaes
da JBS S.A.. Receitas geradas pela venda de cortes de (1) carne in natura e congelada,
carne de carneiro e ovelhas, incluindo cortes tradicionais, cortes especiais e midos
(partes internas do boi, incluindo o crebro, corao, rins, fgado, lngua e tripa) e (2)
produtos processados, incluindo congelados cozidos ou pr-cozidos de carne, carne
seca, carne em cubos, hambrgueres e salsichas nos mercados domstico e internacional
das operaes da JBS S.A. na Amrica do Sul, nos Estados Unidos, Austrlia e Canad.
Receitas provenientes da venda de carne suna in natura e processada das operaes
da JBS S.A. nos Estados Unidos e Brasil. Receitas geradas pela venda de cortes de (1)
carne in natura suna, incluindo cortes como lombos, assados, costeletas e costelas, (2)
outros produtos sunos, incluindo presuntos, linguia, bacon, salsicha, entre outros nos
mercados domstico e internacional, e (3) produtos de alto valor agregado, tais como
produtos processados resfriados (ex.: salsichas e presuntos), produtos processados
congelados (ex.: pratos prontos), carnes cozidas congeladas e pizzas.

Receitas provenientes da venda da carne de frango in natura e processada das


operaes da JBS S.A. nos Estados Unidos, Mxico, Porto Rico, Brasil, Reino Unido e
Frana. Receitas geradas pela venda de (1) frango in natura, incluindo cortes e peas
inteiras de frango congelado e frangos pr-embalados, (2) outros produtos de frango,
incluindo fil de peito porcionado congelado, lombos, tiras, nuggets e hambrgueres,
alm de partes do frango com osso, e (3) produtos de alto valor agregado, tais como
produtos processados resfriados (ex.: salsichas), produtos processados congelados (ex.:
hambrgueres, empanados, lasanhas e pratos prontos), carnes cozidas congeladas e
pizzas.
Receitas provenientes da venda de outros produtos. Receitas geradas pela venda de
couro, alm da venda de produtos de limpeza e higiene, biodiesel, ovos, entre outros
subprodutos (tais como espinhao, gordura abdominal, cartilagem, etc.).
Custo dos Produtos Vendidos
O custo dos produtos vendidos consiste principalmente em gastos na aquisio de
matria-prima, sendo a principal delas o gasto com a compra de animais para abate e
gros para alimentao de animais. A Companhia geralmente compra animais para
abate e gros no mercado spot. Alm da compra de animais para abate e rao animal, o
custo dos produtos vendidos tambm considera outros custos de produo (incluindo
embalagens e insumos) e mo de obra.
Despesas Operacionais

As despesas operacionais consistem principalmente em:


Despesas administrativas e gerais.
Correspondem, em suma, a gastos com pessoal, bem como com os administradores.
Despesas com vendas.
Correspondem a gastos com publicidade; com equipe de vendas e comisses aos
respectivos vendedores, proviso para crditos de liquidao duvidosa e outras despesas
relacionadas.
Resultado financeiro lquido
Incluem receitas e despesas de juros, tributos incidentes sobre receitas financeiras,
tributo incidente sobre movimentao financeira, variao monetria e ganhos (perdas)
cambiais lquidos, bem como ganhos (perdas) realizados e no realizados em
derivativos.
Ganho em Compra Vantajosa.
Quando uma aquisio ocorre, as regras contbeis determinam que o adquirente
compare o valor justo considerado com o valor justo dos ativos adquiridos e passivos
assumidos. Se o valor considerado exceder o valor justo dos ativos e passivos lquidos
identificveis e dos ativos intangveis, ento o gio registrado. Entretanto, se o valor
justo estimado dos ativos adquiridos e dos passivos assumidos exceder o preo de
compra e o valor justo da participao dos acionistas no controladores, ento o
excedente reconhecido como Ganho em Compra Vantajosa. A ASC 805, Broad
Transactions-Business Combinations (Literatura autorizada prvia: SFAS No. 141)
requer a mensurao de ajustes contbeis do perodo de compra a serem registrados
retroativamente a data da aquisio. Isso consistente com o que dita a IFRS 3.
Imposto de Renda e Contribuio Social
Impostos correntes
So registrados com base no lucro tributvel, de acordo com a legislao e alquotas
vigentes.
Impostos diferidos
O imposto de renda e a contribuio social diferidos (impostos diferidos) so calculados
sobre as reservas de reavaliao, diferenas temporrias entre as bases fiscais dos ativos
e passivos e seus valores contbeis. Os impostos diferidos so determinados usando as
alquotas de imposto vigentes nas datas dos balanos e que devem ser aplicadas quando
os respectivos impostos diferidos ativos forem realizados ou quando o imposto de renda
e a contribuio social diferidos passivos forem liquidados.
Os impostos diferidos ativos so reconhecidos somente na proporo da probabilidade
de que o lucro real futuro esteja disponvel e contra o qual as diferenas temporrias,

despesas tributrias e crditos tributrios possam ser usados.


Os ativos e passivos fiscais diferidos so compensados caso haja um direito legal de
compensar passivos e ativos fiscais correntes, e eles se relacionam a impostos de renda
lanados pela mesma autoridade tributria sobre a mesma entidade sujeita tributao.
Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa abrangem saldos de caixa, bancos e investimentos
financeiros com vencimento original de trs meses ou menos a partir da data da
contratao. As aplicaes financeiras so de alta liquidez e so prontamente
conversveis em um montante conhecido de caixa e esto sujeitas a um insignificante
risco de valor. Essas aplicaes tm a finalidade de satisfazer os compromissos de caixa
de curto prazo (gesto diria de recursos financeiros da Companhia e suas controladas)
e no para investimento ou outros propsitos.
Contas a receber
As contas a receber de clientes correspondem aos valores devidos pelos clientes no
curso normal dos negcios da Companhia. Se o prazo de recebimento equivalente a
um ano ou menos, as contas a receber so classificadas no ativo circulante. Caso
contrrio, o montante correspondente classificado no ativo no circulante.
As contas a receber de clientes so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e,
subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizvel, menos a eventual perda do seu
valor recupervel. Ou seja, na prtica, so reconhecidas pelo valor faturado, ajustado ao
seu valor recupervel.
Estoques
Os estoques so registrados ao custo mdio de aquisio ou produo, que no supera os
valores de mercado ou valor lquido de realizao. O custo desses estoques
reconhecido no resultado quando da vendaou perecimento.
Ativo biolgico
Empresas que possuem atividades agrcolas, tais como cultivo de gros, aumento de
rebanho (operaes de confinamento de gado ou gado a pasto), e cultivos de
agriculturas diversas esto sujeitas a realizar a valorizao de seus ativos, a fim de se
determinar o valor justo dos mesmos, baseando-se no conceito de valor a mercado cujo
efeito deve ser registrado no resultado do exerccio.
A avaliao dos ativos biolgicos feita trimestralmente pela Companhia, sendo que o
ganho, ou perda, na variao do valor justo dos ativos biolgicos reconhecido no
resultado no perodo em que ocorre, em linha especfica da demonstrao do resultado,
como receita bruta.
O registro dos ativos biolgicos feito atravs do conceito de valor a mercado e custo.

Imobilizado
Os itens do ativo imobilizados so mensurados pelo custo histrico de aquisio ou
construo, deduzido de depreciao acumulada e perdas de reduo ao valor
recupervel (impairment) acumuladas.
Os encargos financeiros de emprstimos obtidos, que sejam direta ou indiretamente
atribuveis aquisio ou construo de ativos, so capitalizados como parte dos custos
desses ativos. Os custos de emprstimos que no estejam diretamente relacionados aos
ativos so capitalizados com base em taxa mdia de captao sobre o saldo de obras em
andamento. Esses custos so amortizados ao longo das vidas teis estimadas dos ativos
relacionados.
A depreciao reconhecida pelo mtodo linear com base na vida til estimada de cada
ativo, de modo que o valor do custo menos o seu valor residual aps a vida til seja
integralmente baixado (exceto para terrenos e construes em andamento). A vida til
estimada, os valores residuais e os mtodos de depreciao so revisados quando da
elaborao balano patrimonial, e o efeito de quaisquer mudanas nas estimativas
contabilizado prospectivamente.
Um item do imobilizado baixado aps alienao ou quando no h benefcios
econmicos futuros resultantes do uso contnuo do ativo. Quaisquer ganhos ou perdas
na venda ou baixa de um item do imobilizado so determinados pela diferena entre os
valores recebidos na venda e o valor contbil residual do ativo e so reconhecidos no
resultado.
Intangvel
composto, em sua maior parte, por gio decorrente de expectativa de rentabilidade
futura, registrado de acordo com o IAS 38/CPC 4 - Ativos intangveis pelo custo de
aquisio ou formao, deduzido da amortizao e das perdas por reduo ao valor
recupervel acumuladas (perda no valor recupervel). A amortizao reconhecida
linearmente com base na vida til estimada dos ativos. A vida til estimada e o mtodo
de amortizao so revisados no fim de cada exerccio e o efeito de quaisquer mudanas
nas estimativas contabilizado prospectivamente.
gio decorrente de combinao de negcios
O gio resultante de uma combinao de negcios demonstrado ao custo na data da
combinao do negcio, lquido da perda acumulada no valor recupervel, se houver.
Os gios so submetidos anualmente a teste de reduo no valor recupervel, ou com
maior frequncia quando houver indicao de que podero apresentar reduo no valor
recupervel. Se o valor recupervel for menor que o valor contbil, a perda por reduo
no valor recupervel registrada. Qualquer perda por reduo no valor recupervel de
gio reconhecida diretamente no resultado do exerccio. A perda por reduo no valor

recupervel no revertida em perodos subsequentes.


Quando da alienao de determinado ativo com respectivo gio alocado, o valor
atribuvel de gio includo na apurao do lucro ou prejuzo da alienao.
Reduo ao valor recupervel de ativos tangveis e intangveis, excluindo o gio
Os itens do ativo imobilizado, intangvel com vida til definida e outros ativos
(circulantes e no circulantes), quando aplicvel, tm o seu valor recupervel testado no
mnimo anualmente, caso haja indicadores de perda de valor. Os ativos intangveis com
vida til indefinida tm a recuperao do seu valor econmico testada quando h
indicadores potenciais de reduo ao valor recupervel ou anualmente,
independentemente de haver indicadores de perda de valor.
Ao fim de cada exerccio, feita reviso do valor contbil dos ativos tangveis e
intangveis para determinar se h alguma indicao de que tais ativos sofreram alguma
perda por reduo ao valor recupervel. Se houver tal indicao, o montante recupervel
do ativo estimado com a finalidade de mensurar o montante dessa perda, se houver.
O montante recupervel o maior valor entre o valor justo menos os custos na venda ou
o valor em uso. Na avaliao do valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so
descontados ao valor presente pela taxa de desconto que reflita uma avaliao atual de
mercado do valor da moeda no tempo e os riscos especficos do ativo para o qual a
estimativa de fluxos de caixa futuros no foi ajustada.
Se o montante recupervel de um ativo calculado for menor que seu valor contbil, o
valor contbil do ativo reduzido ao seu valor recupervel. A perda por reduo ao
valor recupervel reconhecida imediatamente no resultado e revertida caso haja
mudanas nas estimativas utilizadas para determinar o valor recupervel. Quando a
perda por reduo ao valor recupervel revertida subsequentemente, ocorre o aumento
do valor contbil do ativo para a estimativa revisada de seu valor recupervel, desde que
no exceda o valor contbil como se nenhuma perda por reduo ao valor recupervel
tivesse sido reconhecida para o ativo em perodos anteriores. A reverso da perda por
reduo ao valor recupervel reconhecida diretamente no resultado.
Fornecedores
Correspondem aos valores devidos aos fornecedores no curso normal do negcio da
Companhia. Se o prazo de pagamento equivalente a um ano ou menos, os saldos de
fornecedores so classificados no ativo circulante. Caso contrrio, o montante
correspondente classificado no ativo no circulante. Quando aplicvel, so acrescidos
encargos, variaes monetrias ou cambiais.
Emprstimos e financiamentos
Reconhecidos pelo valor justo no momento do recebimento dos recursos captados,
lquidos dos custos de transao, nos casos aplicveis, e acrescidos de encargos, juros e

variaes monetrias e cambiais conforme previsto contratualmente, incorridos at as


datas dos balanos.
Ativos e passivos contingentes
Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, os ativos contingentes so
reconhecidos somente quando "praticamente certo" seu xito, ou com base em
decises judiciais favorveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes com xitos
provveis so apenas divulgados nas notas explicativas das demonstraes financeiras.
Os passivos contingentes so provisionados quando as perdas forem avaliadas como
provveis e os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os
passivos contingentes avaliados como perdas possveis so apenas divulgados em nota
explicativa e os passivos contingentes avaliados como perdas remotas no so
provisionados e nem divulgados.
Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2015 comparado ao exerccio
social encerrado em 31 de dezembro de 2014

As tabelas abaixo apresentam os valores relativos demonstrao dos resultados


consolidados para os exerccios
Demonstrao do Resultado do Exerccio Consolidado
nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de

(em milhes de reais)

2015
2014
Consolidad
Consolidad
o
AV %
o
AV %

2015/201
4
AH%

RECEITA
OPERACIONAL
BRUTA DE VENDAS

169.395,2

104,0
%

125.143,3

103,9
%

35,4%

Mercado interno

117.978,2

72,4%

86.957,4

72,2%

35,7%

Mercado externo

51.417,0

31,6%

38.185,9

31,7%

34,6%

DEDUES DE VENDAS

(6.480,7)

-4,0%

(4.673,6)

-3,9%

38,7%

Devolues e descontos

(3.671,1)

-2,3%

(2.561,1)

-2,1%

43,3%

Impostos sobre as vendas


RECEITA
OPERACIONAL
LQUIDA

(2.809,6)

-1,7%
100,0
%

(2.112,5)

-1,8%
100,0
%

33,0%
35,2%

(140.324,2) -86,1% (101.796,3) -84,5%


13,9%
15,5%

37,8%
21,0%

Custo dos produtos vendidos


LUCRO BRUTO

162.914,5

120.469,7

22.590,3
(DESPESAS)
OPERACIONAIS

18.673,4

RECEITAS

(14.481,5) 12,0%

(14.711,6)

-9,0%

Administrativas e gerais

(4.025,3)

-2,5%

(3.330,0)

-2,8%

20,9%

Com vendas

(9.377,9)

-5,8%

(7.154,3)

-5,9%

31,1%

Resultado financeiro lquido

(1.300,6)

-0,8%

(3.637,6)

-3,0%

-64,2%

58,9

0,0%

26,1

0,0%

125,8%

(66,7)

0,0%

(385,7)

-0,3%

-82,7%

7.878,7

4,8%

4.191,8

3,5%

88,0%

(2.979,7)

-1,8%

(1.656,9)

-1,4%

79,8%

229,7

0,1%

(128,5)

-0,1%

5.128,6

3,1%

2.406,4

2,0%

113,1%

4.640,1

2,8%

2.035,9

1,7%

127,9%

488,5

0,3%

370,5

0,3%

31,9%

Resultado de equivalncia patrimonial


Outras receitas (despesas)
RESULTADO
ANTES
DA
PROVISO PARA IMPOSTO DE
RENDA
E
CONTRIBUIO
SOCIAL
Imposto de renda e contribuio
social corrente
Imposto de renda e contribuio
social diferidos
LUCRO LQUIDO (PREJUZO)
DO EXERCCIO
Atribudo a:
Participao
dos
acionistas
controladores
Participao dos acionistas no
controladores

1,6%

Comparao dos resultados operacionais dos exerccios findos em 31 de dezembro


de 2015 e 2014
Receita Operacional Bruta de Vendas
A receita operacional bruta aumentou em 35,4%, passando de R$125.143,3 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$169.395,2 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2015. A receita de vendas do mercado interno
aumentou 35,7%, passando de R$86.957,4 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014 para R$117.978,2 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2015. A receita operacional bruta de vendas do mercado externo aumentou
34,6%, passando de R$38.185,9 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2014 para R$51.417,0 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015.
Dedues de Vendas
As dedues de vendas aumentaram em 38,7%, passando de R$4.673,6 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$6.480,7 milhes no exerccio

encerrado em 31 de dezembro de 2015, como consequncia do aumento de 43,3% do


valor das devolues e descontos e do aumento de 33,0% do valor dos impostos sobre
as vendas. Como percentual da receita lquida operacional, as dedues de vendas
tiveram um pequeno aumento, passando de 3,9% no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014 para 4,0% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015.
Receita Operacional Lquida
A receita operacional lquida aumentou em 35,2%, passando de R$120.469,7 milhes
no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$162.914,5 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015, devido principalmente (i) mudana
do mix de produtos, com aumento significativo do volume de vendas de produtos com
valor agregado; (ii) ao aumento de preos em todos os segmentos em que a Companhia
opera; (iii) ao aumento de volume em todas as divises de negcios, com exceo da
diviso de Carne Bovina na Amrica do Sul; e (iii) integrao de aquisies realizadas
durante o exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2015, incluindo a aquisio
da Primo Smallgoods, Moy Park e dos ativos do negcio de sunos da Cargill nos
Estados Unidos.
A receita lquida de vendas proveniente do segmento Carne Bovina obteve um aumento
de 34,2%, passando de R$74.296,4 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2014 para R$99.715,3 milhes no perodo correspondente em 2015, em decorrncia
principalmente do: (1) aumento de 21,6% no preo mdio do quilo de carne bovina
vendido pelas operaes na Amrica do Sul, que passou de R$10,26 por quilo no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$12,47 por quilo no perodo
correspondente em 2015; (2) aumento de 35,7% no preo mdio do quilo de carne
bovina vendido pelas operaes nos Estados Unidos, Austrlia e Canad, que passou de
R$10,62 por quilo no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$14,41
por quilo no perodo correspondente em 2015; (3) aumento de 6,8% do volume de
vendas nas operaes nos Estados Unidos, Austrlia e Canad, que passaram de 4.792,1
mil toneladas de carne vendida no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para
5.118,1 mil toneladas no perodo correspondente em 2015; parcialmente compensados
pela reduo de do volume de vendas das operaes na Amrica do Sul, que passaram
de 2.281,7 mil toneladas de carne vendida no exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2014 para 2.083,4 mil toneladas no perodo correspondente em 2014.
A receita lquida de vendas proveniente do segmento Carne Suna obteve um aumento
de 22,8%, passando de R$10.446,4 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2014 para R$12.829,2 milhes no perodo correspondente em 2015, devido
principalmente ao aumento de volume vendido das operaes de sunos nos Estados
Unidos, tendo como um dos principais motivos a concluso da aquisio do negcio de
sunos da Cargill durante o quarto trimestre de 2015. O volume vendido de carne suna
das operaes nos Estados Unidos cresceu 24,5% passando de 1.337,6 mil toneladas no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para 1.665,9 mil toneladas no perodo
correspondente em 2015. O preo mdio por quilo vendido das operaes de sunos dos

Estados Unidos teve um aumento de 1,9%, passando de R$6,73 por quilo no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$6,86 por quilo no perodo correspondente
em 2014. A receita lquida de vendas proveniente do segmento Carne Suna na Amrica
do Sul teve uma pequena reduo de 2,7%, passando de R$1.439,3 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$1.400,5 milhes no perodo
correspondente em 2015.
A receita lquida de vendas proveniente do segmento de Frango obteve um aumento de
44,3%, passando de R$27.873,6 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2014 para R$40.223,4 milhes no perodo correspondente em 2015, devido
principalmente (i) concluso da aquisio da Moy Park em setembro de 2015; (ii) ao
aumento de volume e preo mdio do quilo de carne de frango vendido das operaes
de frango no Brasil; e (iii) ao aumento de volume e preo mdio do quilo de carne de
frango vendido das operaes nos Estados Unidos, Mxico e Porto Rico, conduzidas
pela PPC;
A receita lquida de vendas proveniente do segmento Outros obteve um aumento de
29,2%, passando de R$7.853,4 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2014 para R$10.146,7 milhes no perodo correspondente em 2015, principalmente
como resultado do aumento da receita com venda de subprodutos (tais como espinhao,
gordura abdominal, cartilagem e outros), e couros.
Custo dos Produtos Vendidos
O custo dos produtos vendidos aumentou em 37,8%, passando de R$101.796,3 milhes
no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$140.324,2 milhes no
perodo correspondente em 2015. Este crescimento se deve principalmente ao aumento
no volume de vendas, conforme explicado no item acima, e ao aumento dos preos dos
bovinos para abate, em especial no Brasil. Desta forma, houve um aumento da
proporo do custo dos produtos vendidos sobre a receita lquida, passando de 84,5% no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para 86,4% no exerccio encerrado em
31 de dezembro de 2015, o que representa um aumento de 1,6 pontos percentuais.
Lucro Bruto
O lucro bruto teve um aumento de 21,0%, passando de R$18.673,4 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$22.590,3 milhes no exerccio encerrado
em 31 de dezembro de 2015, devido s variaes sofridas nas rubricas de receita lquida
e custo de produtos vendidos apresentadas acima, originando uma margem bruta de
13,9% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015 frente a uma margem bruta
de 15,5% no perodo correspondente em 2014, o que representa uma reduo de 1,6
pontos percentuais.
Despesas Administrativas e Gerais
As despesas administrativas e gerais aumentaram em 20,9%, passando de R$3.330,0
milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$4.025,3 milhes no
perodo correspondente em 2015. Esse aumento decorrente principalmente da

integrao das aquisies realizadas durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro


de 2015, dentre elas as aquisies da Primo Smallgoods, Moy Park e dos ativos
relacionados ao negcio de sunos da Cargill nos Estados Unidos. Como percentual da
receita operacional lquida, porm, as despesas gerais e administrativas sofreram uma
reduo de 0,3 ponto percentual, passando de 2,8% no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014 para 2,5% no perodo correspondente em 2015.
Despesas com Vendas
As despesas com vendas aumentaram em 31,1%, passando de R$7.154,3 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$9.377,9 milhes no perodo
correspondente em 2015 em decorrncia, principalmente, da integrao das aquisies
realizadas durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015 e do crescimento
geral dos volumes vendidos. Como percentual da receita operacional lquida, as
despesas com vendas reduziram de 5,9% durante o exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014 para 5,8% no perodo correspondente em 2014. Esta reduo se deve
principalmente ao aumento da participao de produtos com valor agregado no mix de
produtos vendidos pela Companhia e tambm da desvalorizao do real frente ao dlar
americano, favorecendo as exportaes provenientes do Brasil.
Resultado Financeiro Lquido
As despesas financeiras lquidas tiveram uma reduo de 64,2%, passando de R$3.637,6
milhes no exerccio encerrado em 30 de dezembro de 2014 para R$1.300,6 milhes no
perodo correspondente em 2015, em decorrncia principalmente: (1) aumento de
979,8% do resultado financeiro positivo com derivativos, que passou de R$982,0
milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$10.603,3 milhes
no perodo correspondente em 2015; (2) aumento de 74,5% das receitas financeiras com
juros ativos, que passaram de R$556,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014 para R$970,7 milhes no perodo correspondente em 2015;
parcialmente compensados pelo (i) aumento de 387,6% do resultado negativo de
variaes cambiais ativas e passivas, que passaram de R$1.891,8 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$9.224,8 milhes no perodo
correspondente em 2015; (ii) aumento de 8,3% nos juros passivos, que passaram de
R$3.167,1 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$3.430,7
milhes no perodo correspondente em 2015; e (iii) aumento de 87,2% das despesas
com impostos, contribuies, tarifas e outros, que passaram de R$117,0 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$219,1 milhes no perodo
correspondente em 2015.
Resultado de Equivalncia Patrimonial
O resultado de equivalncia patrimonial referente participao na Vigor Alimentos
S.A. passou de um resultado positivo de R$14,0 milhes no exerccio encerrado em 31
de dezembro de 2014 para um resultado positivo de R$42,2 milhes no perodo
correspondente em 2015. J o resultado de equivalncia patrimonial referente
participao na Meat Snack Partners passou de um resultado positivo de R$12,1

milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para um resultado positivo


de R$16,7 milhes no perodo correspondente em 2015.
Outras Receitas (Despesas)
Durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015, a Companhia acumulou
outras despesas lquidas no valor de R$66,7 milhes referentes basicamente ao
resultado da venda de ativos imobilizado da JBS S.A. e s receitas pulverizadas entre a
JBS Argentina, JBS USA e Seara Alimentos.
Resultado Antes da Proviso para Imposto de Renda e Contribuio Social
Devido s variaes das contas acima descritas, o resultado antes da proviso para
imposto de renda e contribuio social aumentou 88,0%, passando de um resultado
positivo de R$4.191,8 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para
um resultado positivo de R$7.878,7 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2015. Como percentual da receita operacional lquida, o resultado antes da proviso
para imposto de renda e contribuio social passou de 3,5% no exerccio encerrado em
31 de dezembro de 2014 para 4,8% no perodo correspondente em 2014, o que
representa um aumento de 1,4 ponto percentual.
Imposto de Renda e Contribuio Social do Perodo
O montante de imposto de renda e contribuio social do perodo aumentou 79,8%,
passando de R$1.656,9 milhes negativos no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2014 para R$2.979,7 milhes negativos no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2015, decorrente principalmente da melhora do resultado financeiro e operacional da
Companhia detalhada nas rubricas acima. Como percentual da receita operacional
lquida, o imposto de renda e contribuio social passou de 1,4% no exerccio social
encerrado em 31 de dezembro de 2014 para 1,8% no perodo correspondente em 2015, o
que representa um aumento de 1,2 ponto percentual.
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos
O montante do imposto de renda e contribuio social diferidos passou de R$128,5
milhes negativos no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$229,7
milhes positivos no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015. Esta variao se
deve principalmente pelas diferenas temporrias entre as bases fiscais dos ativos e
passivos e seus valores contbeis. Como percentual da receita operacional lquida, o
imposto de renda e contribuio social diferidos passou de 0,1% negativo no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014 para 0,1% positivo no exerccio encerrado em 31
de dezembro de 2015, o que representa uma reduo de 0,2 ponto percentual.
Lucro Lquido (Prejuzo) do Exerccio
Pelos motivos expostos acima, o lucro lquido do perodo aumentou 113,1%, passando
de um lucro lquido de R$2.406,4 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2014 para um lucro lquido de R$5.128,6 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2015. Como percentual da receita operacional lquida, o lucro lquido do

exerccio passou de 2,0% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para 3,1%


no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015, o que representa um aumento de
1,1 ponto percentual.
Lucro Lquido (Prejuzo) do Exerccio Atribudo a Participao dos Acionistas
Controladores
Como reflexo do exposto acima, o lucro lquido atribudo participao dos acionistas
controladores aumentou 127,9%, passando de R$2.035,9 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$4.640,1 milhes no perodo
correspondente em 2015. Como percentual da receita operacional lquida, o lucro
lquido do exerccio atribudo participao dos acionistas controladores passou de
1,7% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para 2,8% no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2015, o que representa um aumento de 1,1 ponto
percentual.

JBS S.A.
Balanos patrimoniais
(Em milhes de reais)

ATIVO
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes
caixa

31.12.15
Consolidado
AV %

31.12.14
Consolidado
AV %

30.12.2015
/31.12.2014
AH%

de
18.844,0

15,5%

14.910,4

18,2%

26,4%

Contas a receber de clientes

12.119,7

10,0%

9.577,5

11,7%

26,5%

Estoques

11.109,7

9,1%

8.273,1

10,1%

34,3%

Ativos biolgicos

2.873,4

2,4%

1.567,9

1,9%

83,3%

Impostos a recuperar

2.875,0

2,4%

2.300,6

2,8%

25,0%

Despesas antecipadas

327,8

0,3%

181,9

0,2%

80,2%

Outros ativos circulantes


1.660,4
TOTAL
DO
CIRCULANTE
49.810,0
NO CIRCULANTE
Realizvel a Longo Prazo

1,4%

730,8

0,9%

127,2%

40,9%

37.542,2

45,8%

32,7%

Ativo biolgico

1.100,4

0,9%

633,7

0,8%

73,6%

Impostos a recuperar
1.558,6
Crditos com empresas
ligadas
1.968,0

1,3%

1.546,0

1,9%

0,8%

1,6%

370,1

0,5%

431,8%

Outros ativos no circulantes 1.026,7


Total do Realizvel a
Longo Prazo
5.653,7
Investimentos em coligada,
controladas e joint ventures 354,1

0,8%

2.121,1

2,6%

-51,6%

4,6%

4.670,9

5,7%

21,0%

0,3%

295,4

0,4%

19,9%

Imobilizado

35.381,1

29,1%

24.098,7

29,4%

46,8%

30.554,0

25,1%

15.436,5

18,8%

97,9%

71.942,9

59,1%

44.501,5

54,2%

61,7%

121.753,0

100,0%

82.043,7

100,0%

48,4%

Intangvel
TOTAL
DO
CIRCULANTE
TOTAL DO ATIVO

NO

JBS S.A.
Balanos patrimoniais
(Em milhes de reais)

31.12.15
PASSIVO
E
Consolidado
PATRIMNIO LQUIDO
CIRCULANTE
Fornecedores

12.314,2

Fornecedores Risco Sacado


Emprstimos
e
financiamentos
Imposto
de
renda
e
contribuio social a pagar
Obrigaes
fiscais,
trabalhistas e sociais

106,8
20.906,6

31.12.2015
/31.12.2014

31.12.14
AV %

Consolidado

10,1% 6.942,9
0,1% 17,2% 13.687,0

AV %

8,5%

AH%

77,4%

0,0%
16,7%

52,7%

477,6

0,4% 505,8

0,6%

-5,6%

3.258,3

2,7% 2.105,3

2,6%

54,8%

Dividendos declarados
1.103,3
Dbito com terceiros para
investimentos
471,9

0,9% 484,0

0,6%

128,0%

0,4% 344,9

0,4%

36,8%

Outros passivos circulantes


TOTAL
DO
CIRCULANTE
NO CIRCULANTE
Emprstimos
e
financiamentos
Obrigaes
fiscais,
trabalhistas e sociais
Dbito com terceiros para
investimentos
Imposto
de
renda
e
contribuio social diferidos
Proviso
para
riscos
processuais
Outros
passivos
no
circulantes
TOTAL
DO
NO
CIRCULANTE
PATRIMNIO LQUIDO

1.068,7

0,9% 798,1

1,0%

33,9%

52.744,1

Capital social
Reserva de capital

23.576,2

39.707,5

32,6% 24.868,0

30,3%

59,7%

44.976,1

36,9% 26.392,2

32,2%

70,4%

894,8

0,7% 639,1

0,8%

40,0%

233,9

0,2% 490,5

0,6%

-52,3%

4.310,5

3,5% 2.840,0

3,5%

51,8%

1.533,1

1,3% 705,8

0,9%

117,2%

795,7

0,7% 465,6

0,6%

70,9%

43,3% 31.533,2

38,4%

67,3%

19,4% 21.506,2
-0,6%

26,2%
-0,2%

9,6%
432,6%

(791,2)

(148,6)

Reservas de reavaliao

81,1

0,1% 87,9

0,1%

-7,8%

Reservas de lucros
Outros
resultados
abrangentes
Atribudo participao
dos
acionistas
controladores
Participao dos acionistas
no controladores
TOTAL
DO
PATRIMNIO LQUIDO
TOTAL DO PASSIVO E
PATRIMNIO LQUIDO

4.756,9

3,9% 4.261,8

5,2%

11,6%

86,3

0,1% (1.833,5)

-2,2%

-104,7%

27.709,2

22,8% 23.873,8

29,1%

16,1%

1.592,1

1,3% 1.768,7

2,2%

-10,0%

29.301,4

24,1% 25.642,5

31,3%

14,3%

121.753,0

100,0% 82.043,7

100,0%

48,4%

Comparao das contas patrimoniais dos exerccios encerrados em 31 de


dezembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014
Ativo Circulante
O ativo circulante cresceu 32,7%, passando de R$37.542,2 milhes em 31 de dezembro
de 2014 para R$49.810,0 milhes em 31 de dezembro de 2015. As principais variaes
foram:
a) aumento de 26,4% do caixa e equivalentes de caixa, de R$14.910,4 milhes em
31 de dezembro de 2014 para R$18.844,0 milhes em 31 de dezembro de 2015,
em decorrncia principalmente:(1) da forte gerao de caixa lquido atribudo s
atividades operacionais; (2) das captaes de emprstimos e financiamentos; e
(3) da gerao de caixa devido variao cambial positiva do caixa e
equivalentes de caixa; parcialmente compensados pela aplicao do caixa nas
atividades de investimentos. A administrao julga que a posio de caixa e
equivalentes de caixa a adequada para que a Companhia mantenha a liquidez
necessria para lidar com a volatilidade dos mercados em que possui atividades
operacionais;
b) aumento de 26,5% nas contas a receber de clientes, de R$9.577,5 milhes em 31
de dezembro de 2014 para R$12.119,7 milhes em 31 de dezembro de 2015,
decorrente principalmente: (1) do aumento das contas a receber devido
integrao das aquisies realizadas durante o exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2015; e (2) do impacto da desvalorizao do real frente ao dlar
americano na consolidao das contas a receber das operaes fora do Brasil;
parcialmente compensado pela reduo das contas a receber das operaes de
bovinos no Brasil;

c) aumento de 34,3% em estoques, de R$8.273,1 milhes em 31 de dezembro de


2014 para R$11.109,7 milhes em 31 de dezembro de 2015, decorrente
principalmente: (1) do aumento dos estoques devido integrao das aquisies
realizadas durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015; e (2) do
impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano na consolidao dos
estoques das operaes fora do Brasil; parcialmente compensado pela reduo
dos estoques das operaes de bovinos no Brasil;
d) aumento de 83,3% em ativos biolgicos, de R$1.567,9 milhes em 31 de
dezembro de 2014 para R$2.873,4 milhes em 31 de dezembro de 2015,
decorrente principalmente: (1) da integrao das operaes de criao de sunos
pertencentes ao negcio de sunos da Cargill adquirido durante o exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2015; e (2) da integrao das operaes de
frangos da Moy Park tambm adquirida no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2015;
e) aumento de 25,0% em impostos a recuperar, de R$2.300,6 milhes em 31 de
dezembro de 2014 para R$2.875,0 milhes em 31 de dezembro de 2015
decorrente principalmente do aumento de ICMS a recuperar devido expanso
das operaes de frangos, sunos e processados no Brasil.
Ativo No Circulante
O ativo no circulante registrou um aumento de 61,7%, passando de R$44.501,5
milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$71.942,9 milhes em 31 de dezembro de
2015. As principais variaes foram:
a) aumento de 21,0% no total realizvel a longo prazo, passando de R$4.670,9
milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$5.653,7 milhes em 31 de
dezembro de 2015, decorrente principalmente: (1) do aumento de 73,6% dos
ativos biolgicos, que passaram de R$633,7 milhes em 31 de dezembro de
2014 para R$1.100,4 milhes em 31 de dezembro de 2015 devido
principalmente ao aumento de avs e matrizes de frango e porco que so
destinadas reproduo, devido s aquisies do negcio de sunos da Cargill
nos Estados Unidos e da Moy Park; e (2) aumento de 0,8% dos impostos a
recuperar, que passaram de R$1.546,0 milhes em 31 de dezembro de 2014 para
R$1.558,6 em 31 de dezembro de 2015 devido principalmente ao aumento de
crditos de ICMS e PIS/COFINS a serem recuperados; (3) aumento de 431,8%
dos crditos com empresas ligadas, que passaram de R$370,1 milhes em 31 de
dezembro de 2014 para R$1.968,0 milhes em 31 de dezembro de 2015 decorre
do aumento da utilizao da linha de crdito de at US$675 milhes entre a
subsidiria indireta JBS Five Rivers (subsidiria da JBS USA) e a J&F
Oklahoma (subsidiria da controladora J&F Investimentos S.A., no consolidada
na Companhia). A referida operao incide juros e a J&F Oklahoma se utiliza
desse crdito para aquisio de gado, que so alocados nos confinamentos da
JBS Five Rivers para engorda at estarem prontos para abate;

b) aumento de 46,8% do imobilizado, que passou de R$24.098,7 milhes em 31 de


dezembro de 2014 para R$35.381,1 milhes em 31 de dezembro 2015,
decorrente principalmente: (1) da combinao dos negcios adquiridos durante o
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015, dentre eles a aquisio do
negcio de sunos da Cargill, a aquisio da Moy Park e a aquisio da Primo
Smallgoods; (2) dos investimentos em aquisies e obras em andamentos para a
expanso e manuteno das atividades de todos os segmentos de operao da
Companhia; e (3) do impacto da desvalorizao do real frente ao dlar
americano na consolidao dos ativos imobilizados fora do Brasil; e
c) aumento de 97,9% do intangvel, passando de R$15.436,5 milhes em 31 de
dezembro de 2014 para R$30.554,0 milhes em 31 de dezembro de 2015,
decorrente principalmente da apurao do gio gerado nas aquisies realizadas
durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015 e da consolidao dos
intangveis por meio da combinao de negcios destas aquisies.
Passivo Circulante
O saldo do passivo circulante aumentou em 59,7%, passando de R$24.868,0 milhes
em 31 de dezembro de 2014 para R$39.707,5 milhes em 31 de dezembro de 2015. As
principais variaes foram:
(a) aumento de 77,4% em fornecedores, de R$6.942,9 milhes em 31 de dezembro
de 2014 para R$12.314,2 milhes em 31 de dezembro de 2015, decorrente
principalmente (1) do crescimento dos volumes de compras para sustentar o
crescimento das unidades de negcio da Companhia, com exceo da diviso de
negcios de bovinos na Amrica do Sul; (2) da combinao de negcios
adquiridos durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015; e (3) do
impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano sobre a
consolidao da conta de fornecedores das operaes fora do Brasil;
(b) aumento de 52,7% em emprstimos e financiamentos, passando de R$13.687,0
milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$20.906,6 milhes em 31 de
dezembro de 2015, decorrente principalmente (1) da estratgia da Companhia de
ter uma posio de caixa e equivalentes de caixa que a administrao julga ser
adequada para que a Companhia mantenha a liquidez necessria para lidar com a
volatilidade dos mercados em que possui atividades operacionais; (2) do
impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano sobre os
emprstimos e financiamentos da parte da dvida em moeda estrangeira; e (3) do
acesso linhas de capital de giro de curto prazo para financiamento das
exportaes com custos bastante competitivos;
(c) aumento de 54,8% em obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais, de R$2.105,3
milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$3.258,3 milhes em 31 de
dezembro de 2015, decorrente principalmente do aumento de salrios e encargos
e de provises para frias, 13 salrio e encargos refletindo o aumento do quadro
de colaborados em linha com a expanso das atividades da Companhia;

(d) aumento de 128,0% dos dividendos declarados, de R$484,0 milhes em 31 de


dezembro de 2014 para R$1.103,3 milhes em 31 de dezembro de 2015,
decorrente do aumento do lucro lquido do exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2015;
(e) aumento de 36,8% do dbito com terceiros para investimentos, de R$344,9
milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$471,9 milhes em 31 de dezembro
de 2015. Em 31 de dezembro de 2015, o dbito com terceiros para investimentos
de curto prazo era constitudo de: (1) R$15,2 milhes referentes aquisio de
ativos imobilizados e outros complexos industriais relacionados ao negcio de
bovinos no Brasil; e (2) R$456,8 milhes referentes aquisio de ativos
imobilizados e plantas industriais relacionados ao negcio de sunos, frangos e
processados no Brasil.
Passivo No Circulante
O saldo do passivo no circulante aumentou 67,3%, passando de R$31.533,2 milhes
em 31 de dezembro de 2014 para R$ 52.744,1 milhes em 31 de dezembro de 2015. As
principais variaes foram:
(a) aumento de 70,4% dos emprstimos e financiamentos, passando de R$26.392,2
milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$44.976,1 milhes em 31 de
dezembro de 2015, decorrente principalmente (1) da estratgia da Companhia de
ter uma posio de caixa e equivalentes de caixa que a administrao julga ser a
adequada para que a Companhia mantenha a liquidez necessria para lidar com a
volatilidade dos mercados em que possui atividades operacionais; (2) da
estratgia da Companhia de alongar seu perfil de endividamento; (3) do impacto
da desvalorizao do real frente ao dlar americano sobre os emprstimos e
financiamentos da parte da dvida em moeda estrangeira; e (4) da contratao de
emprstimos e financiamentos para pagar pela aquisio de ativos e
participaes societrias, em especial de um term loan no montante de US$1,2
bilhes e vencimento em 2022 usado para pagar parte do preo de aquisio do
negcio de sunos da Cargill nos Estados Unidos;
(b) aumento de 40,0% em obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais, passando de
R$639,1 milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$894,8 milhes em 31 de
dezembro de 2015, decorrente principalmente do aumento do saldo de
parcelamentos fiscais e outros de impostos a recolher;
(c) reduo de 52,3% dos dbitos com terceiros para investimento, de R$490,5
milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$233,9 milhes em 31 de dezembro
de 2015, como efeito da transferncia das obrigaes de longo prazo para o curto
prazo.
(d) aumento de 51,8% em imposto de renda e contribuio social diferidos, de
R$2.840,0 milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$4.310,5 milhes em 31
de dezembro de 2015 decorrente principalmente da amortizao do gio gerado
por expectativa de rentabilidade futura;

(e) aumento de 117,2% em provises para riscos processuais, de R$ 705,8 milhes


em 31 de dezembro de 2014 para R$1.533,1 milhes em 31 de dezembro de
2015, em decorrncia principalmente do aumento da proviso para riscos fiscais
e previdencirios;

Patrimnio Lquido
O patrimnio lquido registrou um aumento de 14,3%, passando de R$ 25.642,5
milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$29.301,4 milhes em 31 de dezembro de
2015 em decorrncia principalmente dos lucros atribudos participao dos acionistas
controladores acumulados no exerccio findo em 31 de dezembro de 2015 no valor de
R$4.640,1 milhes e do impacto positivo dos ajustes acumulados de converso dos
investimentos no exterior devido desvalorizao do real frente ao dlar americano;
parcialmente compensados pela declarao de dividendos no valor R$1.102,0 mil.
Durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015, o Patrimnio Lquido
tambm sofreu variaes decorrentes da compra, alienao e cancelamento de aes da
prpria emisso da Companhia, que tiveram um impacto negativo de R$903,6 milhes.

Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2014 comparado ao exerccio


social encerrado em 31 de dezembro de 2013

As demonstraes contbeis consolidadas da Companhia de 31 de dezembro de 2014


contemplam doze meses de resultado do Grupo Zenda e Grupo Seara, e no exerccio
anterior contemplam apenas resultado de seis meses, equivalentes ao segundo semestre
de 2013, do Grupo Zenda e trs meses, equivalentes ao quarto trimestre de 2013 do
Grupo Seara. Para fins de comparabilidade, na Nota 1 das Demonstraes Financeiras
de 31 de dezembro de 2014 apresentada a demonstrao de resultado excluindo o
primeiro semestre de 2014 do Grupo Zenda, e nove meses de 2014 do Grupo Seara
consolidados no exerccio findo em 31 de dezembro de 2014, permitindo aos leitores e
usurios melhor comparabilidade.
As tabelas abaixo apresentam os valores relativos demonstrao dos resultados
consolidados para os exerccios
Demonstrao do Resultado do Exerccio Consolidado
nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de
2014
2013
(em milhes de reais)
Consolidado AV % Consolidado AV %
RECEITA
OPERACIONAL
BRUTA DE VENDAS

125.143,3

103,9%

96.024,0

103,4%

2014/2013
AH%

30,3%

Mercado interno

86.957,4

72,2%

70.562,8

76,0%

23,2%

Mercado externo

38.185,9

31,7%

25.461,2

27,4%

50,0%

DEDUES DE VENDAS

(4.673,6)

-3,9%

(3.121,2)

-3,4%

49,7%

Devolues e descontos

(2.561,1)

-2,1%

(1.730,5)

-1,9%

48,0%

Impostos sobre as vendas


RECEITA
OPERACIONAL
LQUIDA

(2.112,5)

-1,8%

(1.390,7)

-1,5%

51,9%

120.469,7

100,0%

92.902,8

100,0%

29,7%

(101.796,3)
18.673,4

-84,5%
15,5%

(81.056,1)
11.846,7

-87,2%
12,8%

25,6%
57,6%

(14.481,5)

-12,0%

(10.071,7)

-10,8%

43,8%

Administrativas e gerais

(3.330,0)

-2,8%

(2.520,0)

-2,7%

32,1%

Com vendas

(7.154,3)

-5,9%

(5.262,2)

-5,7%

36,0%

Resultado financeiro lquido


Resultado
de
equivalncia
patrimonial

(3.637,6)

-3,0%

(2.380,3)

-2,6%

52,8%

26,1

0,0%

6,7

0,0%

288,3%

(385,7)

-0,3%

84,1

0,1%

4.191,8

3,5%

1.775,0

1,9%

136,2%

(1.656,9)

-1,4%

(166,2)

-0,2%

896,7%

(128,5)

-0,1%

(490,4)

-0,5%

-73,8%

2.406,4

2,0%

1.118,3

1,2%

115,2%

2.035,9

1,7%

926,9

1,0%

119,6%

370,5

0,3%

191,4

0,2%

93,6%

Custo dos produtos vendidos


LUCRO BRUTO
(DESPESAS)
RECEITAS
OPERACIONAIS

Outras receitas (despesas)


RESULTADO
ANTES
DA
PROVISO PARA IMPOSTO
DE RENDA E CONTRIBUIO
SOCIAL
Imposto de renda e contribuio
social corrente
Imposto de renda e contribuio
social diferidos
LUCRO LQUIDO (PREJUZO)
DO EXERCCIO
Atribudo a:
Participao
dos
acionistas
controladores
Participao dos acionistas no
controladores

Comparao dos resultados operacionais dos exerccios findos em 31 de


dezembrode 2014 e 2013
Receita Operacional Bruta de Vendas
A receita operacional bruta aumentou em 30,3%, passando de R$96.024,0 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$125.143,3 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014. A receita de vendas do mercado interno
aumentou23,2%, passando de R$70.562,8 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2013 para R$86.957,4 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2014. A receita operacional bruta de vendas do mercado externo aumentou 50,0%,
passando de R$25.461,2 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013
para R$38.185,9 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014.
Dedues de Vendas
As dedues de vendas aumentaram em 49,7%, passando de R$3.121,2 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$4.673,6 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014, como consequncia do aumento de 48,0%do
valor das devolues e descontos e do aumento de 51,9%do valor dos impostos sobre as
vendas. Como percentual da receita lquida operacional, as dedues de vendas
aumentaram de 3,4% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 3,9% no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014.
Receita Operacional Lquida
A receita operacional lquida aumentou em 29,7%, passando de R$92.902,8 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$120.469,7 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014, devido principalmente ao (i) aumento do
volume de vendas na maioria das divises de negcio e (ii) aumento dos preos mdios
de venda em todos os segmentos em que a Companhia opera.
A receita lquida de vendas proveniente do segmento Carne Bovina obteve um aumento
de 22,9%, passando de R$60.428,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2013 para R$74.296,4 milhes no perodo correspondente em 2014, em decorrncia
principalmente do: (1) aumento de 4,5% do volume de vendas das operaes na
Amrica do Sul, que passaram de 2.184,1 mil toneladas de carne vendida no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 2.281,7 mil toneladas no perodo
correspondente em 2014; (2) aumento de 1,5% do volume de vendas nas operaes nos
Estados Unidos, Austrlia e Canad, que passaram de 4.721,4 mil toneladas de carne
vendida no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 4.792,1 mil toneladas
no perodo correspondente em 2014; (3) aumento de 10,5% no preo mdio do quilo de
carne bovina vendido pelas operaes na Amrica do Sul, o que passou de R$9,29 por
quilo no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$10,26 por quilo no
perodo correspondente em 2014; e (4) aumento de 24,9% no preo mdio do quilo de
carne bovina vendido pelas operaes nos Estados Unidos, Austrlia e Canad, que
passou de R$8,50 por quilo no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para

R$10,62 por quilo no perodo correspondente em 2014.


A receita lquida de vendas proveniente do segmento Carne Suna obteve um aumento
de 55,0%, de R$7.927,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013
para R$12.288,5 milhes no perodo correspondente em 2014, devido principalmente ao
aumento de volume vendido das operaes de sunos no Brasil aps a aquisio do
Grupo Seara. As operaes de sunos nos Estados Unidos apresentaram um aumento de
25,7% do preo mdio do quilo de carne suna vendido, que passou de R$5,36 por quilo
no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$6,73 por quilo no perodo
correspondente em 2014; parcialmente compensado pela reduo de 5,6% no volume
vendido de carne suna, que passou de 1.417,0 mil toneladas no exerccio encerrado em
31 de dezembro de 2013 para 1.337,6 mil toneladas no perodo correspondente em
2014.
A receita lquida de vendas proveniente do segmento de Frango obteve um aumento de
38,2%, passando de R$21.039,0 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2013 para R$29.084,5 milhes no perodo correspondente em 2014, devido
principalmente ao aumento do volume vendido nas operaes de frango no Brasil aps a
aquisio do Grupo Seara. As operaes de frango nos Estados Unidos, Mxico e Porto
Rico, conduzidas pela PPC, apresentaram um aumento do preo mdio do quilo de
carne de frango vendida, alm de um pequeno aumento no volume de carne de frango
vendida.
A receita lquida de vendas proveniente do segmento Outros obteve um aumento de
36,8%,passando de R$3.508,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2013 para R$4.800,3 milhes no perodo correspondente em 2014, principalmente como
resultado do aumento da receita com venda de subprodutos, em especial, couros.
Custo dos Produtos Vendidos
O custo dos produtos vendidos aumentou em 25,6%, passando de R$81.056,1 milhes
no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$101.796,3 milhes no
perodo correspondente em 2014. Este crescimento deveu-se principalmente ao aumento
no volume de vendas, conforme explicado no item acima, e ao aumento dos preos dos
bovinos para abate no Brasil. Estes impactos foram compensados pelo aumento das
vendas de produtos com valor agregado e, ainda, pela desvalorizao do real frente ao
dlar no exerccio findo em 31 de dezembro de 2014, o que favoreceu as empresas
exportadoras, acarretando em uma reduo da proporo do custo dos produtos
vendidos sobre a receita lquida, que passou de 87,2% no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2013 para 84,5% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014, o
que representa uma reduo de 2,7 pontos percentuais.
Lucro Bruto
O lucro bruto teve um aumento de 57,6%, passando de R$11.846,7 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$18.673,4 milhes no exerccio encerrado

em 31 de dezembro de 2014, devido s variaes sofridas nas rubricas de receita lquida


e custo de produtos vendidos apresentadas acima, originando uma margem bruta de
12,8% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 frente a uma margem bruta
de 15,5% no perodo correspondente em 2014, o que representa um aumento de 2,7
pontos percentuais.
Despesas Administrativas e Gerais
As despesas administrativas e gerais aumentaram em 32,1%, passando de R$2.520,0
milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$3.330,0 milhes no
perodo correspondente em 2014. Esse aumento decorrente principalmente do ramp
upe expanso da Companhia no setor de frangos, sunos e processados no Brasil. Como
percentual da receita operacional lquida, as despesas gerais e administrativas passaram
de 2,7% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 2,8% no perodo
correspondente em 2014, o que representa um pequeno aumento de 0,1 ponto
percentual.
Despesas com Vendas
As despesas com vendas aumentaram em 36,0%, passando de R$5.262,2 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$7.154,3 milhes no perodo
correspondente em 2014.Esse aumento decorrente, principalmente:(1) do ramp upe
expanso da Companhia no setor de frangos, sunos e processados no Brasil, e em
especial, na melhora do nvel de servio de distribuio destes produtos; e (2) do
investimento em campanhas de marketing e promoo dos produtos no Brasil, que
permitiram um aumento da distribuio direta e tambm da base de clientes. Como
percentual da receita operacional lquida, as despesas com vendas aumentaram de 5,7%
durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 5,9% no perodo
correspondente em 2014.
Resultado Financeiro Lquido
As despesas financeiras lquidas tiveram um aumento de52,8%, passando de R$2.380,3
milhes no exerccio encerrado em 30 de dezembro de 2013 para R$3.637,6 milhes no
perodo correspondente em 2014, em decorrncia principalmente:(1)aumento de 38,1%
do resultado negativo de variaes cambiais ativas e passivas, que passaram de
R$1.370,0 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$1.891,8
milhes no perodo correspondente em 2014; (2) aumento de 46,2% nos juros passivos,
que passaram de R$2.165,6 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013
para R$3.167,1 milhes no perodo correspondente em 2014; (3) reduo de 3,4% das
receitas financeiras com juros ativos, que passaram de R$576,0 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$556,3 milhes no perodo
correspondente em 2014; (4) aumento de 16,2% das despesas com impostos,
contribuies, tarifas e outros, que passaram de R$100,7 milhes no exerccio encerrado
em 31 de dezembro de 2013 para R$117,0 milhes no perodo correspondente em 2014;
parcialmente compensados pelo aumento de 44,4% do resultado financeiro positivo com
derivativos, que passou de R$679,9 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro

de 2013 para R$982,0 milhes no perodo correspondente em 2014.


Resultado de Equivalncia Patrimonial
O resultado de equivalncia patrimonial referente participao na Vigor Alimentos
S.A. passou de um resultado negativo de R$0,6 milhes no exerccio encerrado em 31
de dezembro de 2013 para um resultado positivo de R$14,0 milhes no perodo
correspondente em 2014. J o resultado de equivalncia patrimonial referente
participao na Meat Snack Partners, LLC passou de um resultado positivo de R$7,3
milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para um resultado positivo
de R$12,1 milhes no perodo correspondente em 2014.
Outras Receitas (Despesas)
Durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014, a Companhia acumulou
outras despesas lquidas no valor de R$385,7 milhes referentes (1) despesas na JBS
Argentina no montante de R$10,2 milhes referentes a indenizaes trabalhistas,
resultado de venda de ativos imobilizados e outras despesas pulverizadas; (2) despesas
na JBS Foods S.A. no montante de R$2,5 milhes basicamente decorrente de doaes
eleitorais a partidos polticos, resultado na venda de ativos imobilizados e outras
despesas de menor representatividade pulverizadas; e (3) outras despesas na JBS S.A.
no montante de R$403,7 milhes referente, basicamente, s doaes para campanhas
eleitorais a partidos polticos, resultado na venda de ativos imobilizados e outras
despesas de baixa representatividade pulverizadas; parcialmente compensados pelas
receitas na JBS USA no montante de R$30,7 milhes decorrentes da receita de aluguis
e resultado na venda de ativos imobilizados e sucata.
Resultado Antes da Proviso para Imposto de Renda e Contribuio Social
Devido s variaes das contas acima descritas, o resultado antes da proviso para
imposto de renda e contribuio social aumentou136,2%, passando de um resultado
positivo de R$1.775,0 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para
um resultado positivo de R$4.191,8 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2014. Como percentual da receita operacional lquida, o resultado antes da proviso
para imposto de renda e contribuio social passou de 1,9% no exerccio encerrado em
31 de dezembro de 2013 para 3,5% no perodo correspondente em 2013, o que
representa um aumento de 1,6 ponto percentual.
Imposto de Renda e Contribuio Social do Perodo
O montante de imposto de renda e contribuio social do perodo
aumentou896,7%,passando de R$166,2 milhes negativos no exerccio encerrado em 31
de dezembro de 2013 para R$1.656,9 milhes negativos no exerccio encerrado em 31
de dezembro de 2014, decorrente da melhora do resultado financeira da Companhia
detalhada nas rubricas acima. Como percentual da receita operacional lquida, o imposto
de renda e contribuio social passou de 0,2% no exerccio social encerrado em 31 de
dezembro de 2013 para 1,4% no perodo correspondente em 2014, o que representa um
aumento de 1,2 ponto percentual.

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos


O montante do imposto de renda e contribuio social diferidos reduziu em 73,8%,
passando de R$490,4 milhes negativos no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2013 para R$128,5 milhes negativos no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2014. Como percentual da receita operacional lquida, o imposto de renda e
contribuio social diferidos passou de 0,5% negativo no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2013 para 0,1% negativo no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2013, o que representa uma reduo de 0,4 ponto percentual.

Lucro Lquido (Prejuzo) do Exerccio


Pelos motivos expostos acima, o lucro lquido do perodo aumentou 115,2%, passando
de um lucro lquido de R$1.118,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro
de 2013 para um lucro lquido de R$2.406,4 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014. Como percentual da receita operacional lquida, o lucro lquido do
exerccio passou de 1,2% no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 2,0%
no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014, o que representa um aumento de
0,8 ponto percentual.
Lucro Lquido (Prejuzo) do Exerccio Atribudo a Participao dos Acionistas
Controladores
Como reflexo do exposto acima, o lucro lquido atribudo participao dos acionistas
controladores aumentou 119,6%, passando de R$926,9 milhes no exerccio encerrado
em 31 de dezembro de 2013 para R$2.035,9 milhes no perodo correspondente em
2014. Como percentual da receita operacional lquida, o lucro lquido do exerccio
atribudo participao dos acionistas controladores passou de 1,0% no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 1,7% no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014, o que representa um aumento de 0,7 ponto percentual.

JBS S.A.
Balanos patrimoniais
(Em milhes de reais)
30.12.2014
31.12.14
31.12.13
/31.12.2013
Consolidado AV % Consolidado AV %
AH%

ATIVO
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa

14.910,4

18,2% 9.013,1

13,1%

65,4%

Contas a receber de clientes

9.577,5

11,7% 8.919,9

13,0%

7,4%

Estoques

8.273,1

10,1% 6.904,6

10,1%

19,8%

Ativos biolgicos

1.567,9

1,9% 1.419,3

2,1%

10,5%

Impostos a recuperar

2.300,6

2,8% 2.003,3

2,9%

14,8%

Despesas antecipadas

181,9

0,2% 152,4

0,2%

19,3%

Outros ativos circulantes

730,8

0,9% 500,8

0,7%

45,9%

TOTAL DO CIRCULANTE
NO CIRCULANTE
Realizvel a Longo Prazo

37.542,2

42,1%

29,8%

Crditos com empresas ligadas

370,1

0,5% 734,0

1,1%

-49,6%

Ativo biolgico

633,7

0,8% 496,9

0,7%

27,5%

Impostos a recuperar

1.546,0

1,9% 1.149,7

1,7%

34,5%

Outros ativos no circulantes


2.121,1
Total do Realizvel a Longo
Prazo
4.670,9
Investimentos
em
coligada,
controladas e joint ventures
295,4

2,6% 1.182,3

1,7%

79,4%

5,7% 3.562,9

5,2%

31,1%

0,4% 277,6

0,4%

6,4%

Imobilizado
Intangvel
TOTAL
DO
CIRCULANTE
TOTAL DO ATIVO

45,8% 28.913,5

24.098,7

29,4% 20.940,6

30,5%

15,1%

15.436,5

18,8% 14.975,7

21,8%

3,1%

44.501,5

54,2% 39.756,7

57,9%

11,9%

82.043,7

100,0% 68.670,2

100,0%

19,5%

NO

JBS S.A.
Balanos patrimoniais
(Em milhes de reais)
31.12.14

31.12.2014
/31.12.2013

31.12.13

PASSIVO E PATRIMNIO
Consolidado AV % Consolidado AV %
LQUIDO
CIRCULANTE
Fornecedores

AH%

8,5% 5.342,4

7,8%

30,0%

16,7% 9.430,9

13,7%

45,1%

0,6% 19,8

0,0%

2459,7%

2,6% 1.741,5

2,5%

20,9%

484,0

0,6% 220,5

0,3%

119,5%

344,9

0,4% 264,3

0,4%

30,5%

Outros passivos circulantes

798,1

1,0% 689,5

1,0%

15,7%

TOTAL DO CIRCULANTE
NO CIRCULANTE

24.868,0

30,3% 17.708,9

25,8%

40,4%

Emprstimos e financiamentos
Obrigaes fiscais, trabalhistas e
sociais
Dbito com terceiros para
investimentos
Imposto de renda e contribuio
social diferidos

26.392,2

32,2% 23.330,4

34,0%

13,1%

Proviso para riscos processuais

6.942,9

Emprstimos e financiamentos
13.687,0
Imposto de renda e contribuio
social a pagar
505,8
Obrigaes fiscais, trabalhistas e
sociais
2.105,3
Dividendos declarados
Dbito com terceiros
investimentos

para

639,1

0,8% 705,2

1,0%

-9,4%

490,5

0,6% 463,5

0,7%

5,8%

2.840,0

3,5% 2.119,6

3,1%

34,0%

705,8

0,9% 849,3

1,2%

-16,9%

0,6% 360,1

0,5%

29,3%

38,4% 27.828,1

40,5%

13,3%

Outros passivos no circulantes


465,6
TOTAL
DO
NO
CIRCULANTE
31.533,2
PATRIMNIO LQUIDO
Capital social

21.506,2

26,2% 21.506,2

31,3%

0,0%

Aes em tesouraria

(451,7)

-0,6% (595,8)

-0,9%

-24,2%

Transaes de capital

90,3

0,1% 86,4

0,1%

4,5%

Reserva de capital

212,8

0,3% 211,9

0,3%

0,4%

Reserva de reavaliao

87,9

0,1% 92,2

0,1%

-4,7%

Reservas de lucros

4.261,8

5,2% 2.705,1

3,9%

57,5%

Ajustes de avaliao patrimonial

101,7

0,1% 132,8

0,2%

-23,4%

Ajustes acumulados de converso


Atribudo participao dos
acionistas controladores
Participao dos acionistas no
controladores
TOTAL DO PATRIMNIO
LQUIDO
TOTAL DO PASSIVO E
PATRIMNIO LQUIDO

(1.935,2)

-2,4% (2.187,0)

-3,2%

-11,5%

23.873,8

29,1% 21.951,8

32,0%

8,8%

1.768,7

2,2% 1.181,5

1,7%

49,7%

25.642,5

31,3% 23.133,3

33,7%

10,8%

82.043,7

100,0% 68.670,2

100,0%

19,5%

Comparao das contas patrimoniais dos exerccios encerrados em 31 de


dezembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013
Ativo Circulante
O ativo circulante cresceu 29,8%, passando de R$28.913,5 milhes em 31 de dezembro
de 2013 para R$37.542,2 milhes em 31 de dezembro de 2014. As principais variaes
foram:
a) aumento de 65,4% do caixa e equivalentes de caixa, de R$9.013,1 milhes em
31 de dezembro de 2013 para R$14.910,4 milhes em 31 de dezembro de 2014,
em decorrncia principalmente:(1) da forte gerao de caixa lquido atribudo s
atividades operacionais; (2) da gerao de caixa lquido atribudo s atividades
de financiamentos; e (3) da gerao de caixa devido variao cambial positiva
do caixa e equivalentes de caixa; parcialmente compensados pela aplicao do
caixa nas atividades de investimentos. A administrao julga que a posio de
caixa e equivalentes de caixa a adequada para que a Companhia mantenha a
liquidez necessria para lidar com a volatilidade dos mercados em que possui
atividades operacionais;
b) aumento de 7,4% nas contas a receber de clientes, de R$8.919,9 milhes em 31
de dezembro de 2013 para R$9.577,5 milhes em 31 de dezembro de 2014,
decorrente principalmente: (1) do aumento das contas a receber das operaes de
carne bovina e suna nos Estados Unidos, Austrlia e Canad como resultado do

crescimento dos preos de venda dos produtos; e (2)do impacto da


desvalorizao do real frente ao dlar americano na consolidao das contas a
receber das operaes fora do Brasil; parcialmente compensado pela reduo das
contas a receber das operaes de bovinos no Brasil;
c) aumento de 19,8% em estoques, de R$6.904,6 milhes em 31 de dezembro de
2013 para R$8.273,1 milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente
principalmente: (1) do aumento do custo do bovino vivo nos Estados Unidos; (2)
do aumento do volume de estoque da JBS Foods devido ao ramp up das
operaes de frangos, sunos e processados no Brasil; e (3) do impacto da
desvalorizao do real frente ao dlar americano na consolidao dos estoques
das operaes fora do Brasil;
d) aumento de 10,5% em ativos biolgicos, de R$1.419,3 milhes em 31 de
dezembro de 2013 para R$1.567,9 milhes em 31 de dezembro de 2014,
decorrente principalmente: (1) do aumento de frangos vivos em consequncia da
expanso das operaes de frangos, sunos e processados no Brasil;e (2) do
impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano na consolidao dos
ativos biolgicos das operaes fora do Brasil e, em especial, sobre as aves e
ovos das operaes da PPC; e
e) aumento de 14,8% em impostos a recuperar, de R$2.003,3 milhes em 31 de
dezembro de 2013 para R$2.300,6 milhes em 31 de dezembro de 2014
decorrente principalmente: (1) do aumento de ICMS a recuperar devido
expanso das operaes de frangos, sunos e processados no Brasil e (3) do
aumento do PIS e CONFIS a recuperar devido ao aumento das exportaes das
operaes do Brasil.
Ativo No Circulante
O ativo no circulante registrou um aumento de 11,9%, passando de R$39.756,7
milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$44.501,5 milhes em 31 de dezembro de
2014. As principais variaes foram:
a) aumento de 31,1% no total realizvel a longo prazo, passando de R$3.562,9
milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$4.670,9 milhes em 31 de
dezembro de 2014, decorrente principalmente: (1) do aumento de 27,5% dos
ativos biolgicos, que passaram de R$496,9 milhes em 31 de dezembro de
2013 para R$633,7 milhes em 31 de dezembro de 2014 devido principalmente
ao aumento de avs e matrizes de frango e porco que so destinadas
reproduo, para sustentar a expanso das operaes de frangos, sunos e
processados no Brasil; e (2) aumento de 34,5% dos impostos a recuperar, que
passaram de R$1.149,7 milhes em 31 de dezembro de 2014 para R$1.546,0 em
31 de dezembro de 2014 devido aos mesmos motivos detalhados acima na
rubrica de impostos a recuperar circulantes; parcialmente compensados pela
reduo dos crditos com empresas ligadas, que passaram de R$734,0 milhes
em 31 de dezembro de 2013 para R$370,1 milhes em 31 de dezembro de 2014
devido reduo do saldo do crdito entre a subsidiria indireta JBS Five Rivers

e a J&F Oklahoma, subsidiria da controladora J&F Participaes S.A., no


consolidada, onde a J&F Oklahoma se utiliza desse crdito para aquisio de
gado para engorda que so colocados nos confinamentos da JBS Five Rivers
para serem aprontados para o abate;
b) aumento de 30,5% do imobilizado, que passou de R$20.940,6 milhes em 31 de
dezembro de 2013 para R$24.098,7 milhes em 31 de dezembro 2014,
decorrente principalmente:(1) dos investimentos em aquisies e obras em
andamentos para a expanso e manuteno das atividades de todos os segmentos
de operao da Companhia; e (2) do impacto da desvalorizao do real frente ao
dlar americano na consolidao dos ativos imobilizados fora do Brasil; e
c) aumento de 21,8% do intangvel, passando de R$ 14.975,7 milhes em 31 de
dezembro de 2013 para R$15.436,5 milhes em 31 de dezembro de 2014,
decorrente principalmente da apurao do gio gerado nas aquisies no
segmento de frango, sunos e processados durante o exerccio encerrado em 31
de dezembro de 2014.
Passivo Circulante
O saldo do passivo circulante aumentou em 40,4%, passando de R$17.708,9 milhes
em 31 de dezembro de 2013 para R$24.868,0 milhes em 31 de dezembro de 2014. As
principais variaes foram:
(a) aumento de 30,0% em fornecedores, de R$5.342,4 milhes em 31 de dezembro
de 2013 para R$6.942,9 milhes em 31 de dezembro de 2014, decorrente
principalmente (1)do aumento dos preos dos bovinos para abate nas operaes
do Brasil e dos Estados Unidos, sendo este ltimo tambm impactado pela
desvalorizao do real frente ao dlar americano na consolidao; e (2) aumento
dos materiais e servios contratados principalmente para a expanso das
operaes nos Estados Unidos, Austrlia e Canad e na JBS Foods;
(b) aumento de 45,1% em emprstimos e financiamentos, passando de R$9.430,9
milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$13.687,0 milhes em 31 de
dezembro de 2014, decorrente principalmente (1) da estratgia da Companhia de
ter uma posio de caixa e equivalentes de caixa que a administrao julga ser
adequada para que a Companhia mantenha a liquidez necessria para lidar com a
volatilidade dos mercados em que possui atividades operacionais; e (2) do
impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano sobre os
emprstimos e financiamentos da parte da dvida em moeda estrangeira;
(c) aumento de 2.459,7% em imposto de renda e contribuio social sobre lucro a
pagar, de R$19,8 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$505,8 milhes em
31 de dezembro de 2014, decorrente principalmente do aumento do lucro lquido
acumulado no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014;
(d) aumento de 20,9% em obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais, de R$1.741,5
milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$2.105,3 milhes em 31 de
dezembro de 2014, decorrente principalmente do aumento de provises para

frias, 13 salrio e encargos dos colaborados envolvidos na expanso das


atividades de frango, sunos e processados no Brasil;
(e) aumento de 119,5% dos dividendos declarados, de R$ 220,5 milhes em 31 de
dezembro de 2013 para R$484,0 milhes em 31 de dezembro de 2014,
decorrente do aumento do lucro lquido do exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014;
(f) aumento de 30,5% do dbito com terceiros para investimentos, de R$264,3
milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$344,9 milhes em 31 de dezembro
de 2014. Em 31 de dezembro de 2014, o dbito com terceiros para investimentos
de curto prazo era constitudo de: (1) R$47,9 milhes referentes aquisio de
imobilizados e outros complexos industriais nos Estados do Acre, Bahia, Mato
Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, e Gois; (2) R$49,3milhes na
subsidiria indireta JBS Aves referente a aquisio em junho de 2013 de ativos e
complexos industriais localizados em Ana Rech - RS, para implementao da
atividade de abate e frigorificao de sunos, assim como industrializao e
subprodutos do mesmo; (3) R$36,0 milhes na subsidiria JBS Foods S.A.
referente ao saldo remanescente da dvida assumida pela Marfrig S.A. com a BR
Foods S.A. por ocasio da compra de ativos. Com a venda do Grupo Seara pela
Marfrig os ativos comprados foram transferidos juntamente com a dvida para a
JBS S.A.; (4) R$79,0 milhes na subsidiria JBS Foods S.A. referente
aquisio da planta de abate de sunos e processados em Carambe - PR em 31
de maio de 2014; (5) R$10,8 milhes na subsidiria indireta JBS Aves referente
aquisio em junho de 2014 da empresa Frinal, que exerce a atividade de
criao, abate e comercializao de sunos; (6) R$21,4 milhes na subsidiria
JBS Global Meat referente a dbitos para a aquisio da Midtown; (7) R$8,0
milhes na subsidiria indireta JBS Aves referente aquisio em agosto de
2014 da empresa Avebom, que exerce a atividade de industrializao e
comercializao de produtos alimentcios, criao e abate de aves e sunos,
fabricao de raes e concentrados e a industrializao de carnes; (8) R$9,8
milhes na subsidiria indireta Seara Alimentos referente a aquisio em maro
de 2014 da empresa Sul Valle, que exerce a atividade de criao, abate e
comercializao de sunos; (9) R$7,1 milhes na subsidiria indireta JBS Aves
referente a aquisio em outubro de 2014 da empresa Novagro, que exerce as
atividades de criao e abate de aves e fabricao de raes e concentrados; e
(10) R$75,5 milhes na subsidiria indireta Seara Alimentos referente a
aquisio de ativos imobilizados em outubro de 2014 da empresa Cu Azul.
Passivo No Circulante
O saldo do passivo no circulante aumentou 13,3%, passando de R$27.828,1 milhes
em 31 de dezembro de 2013 para R$31.533,2 milhes em 31 de dezembro de 2014. As
principais variaes foram:
(a) aumento de 13,1% dos emprstimos e financiamentos, passando de R$23.330,4
milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$26.392,2milhes em 31 de

dezembro de 2014, decorrente principalmente (1) da estratgia da Companhia de


ter uma posio de caixa e equivalentes de caixa que a administrao julga ser a
adequada para que a Companhia mantenha a liquidez necessria para lidar com a
volatilidade dos mercados em que possui atividades operacionais; e (2) do
impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano sobre os
emprstimos e financiamentos da parte da dvida em moeda estrangeira;
(b) reduo de 9,4% em obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais, passando de
R$705,2 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$639,1 milhes em 31 de
dezembro de 2014, decorrente principalmente da transferncias de obligaes de
longo prazo para o curto prazo;
(c) aumento de 5,8% dos dbitos com terceiros para investimento, de R$463,5
milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$490,5 milhes em 31 de dezembro
de 2014. Em 31 de dezembro de 2014, o dbito com terceiros para investimentos
de longo prazo era constitudo de: (1) R$44,9 milhes referentes aquisio de
imobilizados e outros complexos industriais nos Estados do Acre, Bahia, Mato
Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, e Gois; (2) R$100,0 milhes na
subsidiria indireta JBS Aves referente aquisio em junho de 2013 de ativos e
complexos industriais localizados em Ana Rech - RS, para implementao da
atividade de abate e frigorificao de sunos, assim como industrializao e
subprodutos do mesmo; (3) R$114,4 milhes na subsidiria JBS Foods S.A.
referente ao saldo remanescente da dvida assumida pela Marfrig S.A. com a BR
Foods S.A. por ocasio da compra de ativos. Com a venda do Grupo Seara pela
Marfrig os ativos comprados foram transferidos juntamente com a dvida para a
JBS S.A.; (4) R$79,0 milhes na subsidiria JBS Foods S.A. referente
aquisio da planta de abate de sunos e processados em Carambe - PR em 31
de maio de 2014; (6) R$102,2 milhes na subsidiria indireta JBS Aves
referente a aquisio em maro de 2013 da empresa Agrovneto, que exerce
atividade similar da JBS Aves; (6) R$12,0 milhes na subsidiria indireta JBS
Aves referente aquisio em junho de 2014 da empresa Frinal, que exerce a
atividade de criao, abate e comercializao de sunos; (7) R$21,5 milhes na
subsidiria indireta JBS Aves referente a aquisio em outubro de 2014 da
empresa Novagro, que exerce as atividades de criao e abate de aves e
fabricao de raes e concentrados; e (8) R$16,3 milhes na subsidiria indireta
Seara Alimentos referente a aquisio de ativos imobilizados em outubro de
2014 da empresa Cu Azul;
(d) aumento de 34,0% em imposto de renda e contribuio social diferidos, de
R$2.119,6 milhes em 31 de dezembro de 2013 para R$2.840,0 milhes em 31
de dezembro de 2014 decorrente principalmente da amortizao do gio gerado
por expectativa de rentabilidade futura;
(e) reduo de 16,9% em provises para riscos processuais, de R$849,3 milhes em
31 de dezembro de 2013 para R$705,8 milhes em 31 de dezembro de 2014, em
decorrncia principalmente da reduo da proviso para riscos fiscais e
previdencirios;

Patrimnio Lquido
O patrimnio lquido registrou um aumento de 10,8%, passando de R$23.133,3 milhes
em 31 de dezembro de 2013 para R$25.642,5 milhes em 31 de dezembro de 2014 em
decorrncia principalmente: (1) dos lucros atribudos participao dos acionistas
controladores acumulados no exerccio findo em 31 de dezembro de 2014 no valor de
R$2.035,9 milhes; (2) do impacto positivo dos ajustes acumulados de converso de
nossos investimentos no exterior devido desvalorizao do real frente ao dlar
americano; e (3) da alienao de aes em tesouraria. Em 24 de junho de 2014, o
Conselho de Administrao aprovou a alienao de 26.295.997 de aes em tesouraria,
nos termos do Artigo 19, inciso XVI do Estatuto Social, no mbito de compra do capital
social da sociedade Comrcio e Indstrias de Massas Alimentcias Massa Leve Ltda.
"Massa Leve", sendo que o valor fixado em contrato pela alienao das aes em
tesouraria foi de R$203,5 milhes.

Fluxo de Caixa
Comparao dos fluxos de caixa dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2015 e
2014
O aumento lquido do caixa no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015 foi de
R$3.933,6 milhes, sendo que foram gerados R$21.206,4 milhes nas atividades
operacionais, foram investidos R$21.603,9 milhes nas atividades de investimento e
houve gerao de R$2.191,7 milhes de caixa lquido proveniente das atividades de
financiamento, alm da variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa de
R$2.139,4 milhes, conforme reconciliao abaixo:
Exerccio findo em
31 de dezembro de
Demonstrao do Fluxo de Caixa Consolidado
(em milhes de R$)
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais
Fluxos de caixa das atividades de investimento
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento

2015

2014

21.206,4

8.987,0

(21.603,9) (4.276,8)

Fluxos de caixa das atividades de financiamento


Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamento

2.191,7

876,9

Variao cambial sobre caixa e equivalentes

2.139,4

310,2

Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa


Demonstrao do aumento lquido de caixa e equivalentes de

caixa
No incio do perodo
No fim do perodo
Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa

14.910,4
18.844,0

9.013,1
14.910,4

3.933,6

5.897,3

Atividades Operacionais
A gerao de caixa operacional decorre substancialmente de operaes da Companhia,
podendo variar de perodo a perodo, conforme a flutuao das receitas dos negcios,
dos custos dos produtos, das despesas operacionais e do resultado financeiro. O fluxo de
caixa lquido gerado nas atividades operacionais aumentou de R$8.987,0 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$21.206,4 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2015. A variao do fluxo de caixa entre os exerccios
encerrados em 31 de dezembro de 2014 e 2015 deveu-se principalmente ao: (1)
crescimento da gerao de caixa consolidado das unidades de negcios da Companhia e
do resultado financeiro lquido, o que acarretou em um aumento do lucro lquido do
perodo atribudo aos acionistas controladores, de R$2.035,9 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$4.640,1 milhes no perodo
correspondente em 2015; (2) maior participao da depreciao e amortizao, que no
possui efeito caixa, porm redutora do lucro lquido, passando de R$2.546,7 milhes
no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$3.692,8 milhes no perodo
correspondente em 2015. Este crescimento se deve ao crescimento do imobilizado como
consequncia da aquisio de ativos; (3) maior participao dos encargos financeiros,
que no possuem impacto caixa, porm so redutores do lucro lquido da Companhia,
passando de R$3.871,2 milhes no caixa operacional do exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014 para R$11.568,2 milhes no perodo correspondente em 2015. Este
crescimento se deve principalmente ao resultado financeiro positivo com derivativos de
R$10.603,3 milhes no perodo encerrado em 31 de dezembro de 2015; e (4) maior
controle do capital de giro da companhia, que gerou um caixa de R$1.622,5 milhes
como efeito lquido das variaes das contas ativas e passivas no exerccio encerrado
em 31 de dezembro de 2015.
Atividades de Investimento
Foram aplicados nas atividades de investimento R$4.276,8 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014 e R$21.603,9 milhes no perodo
correspondente em 2015. Esta variao se deve principalmente (1) pagamento dos
preos de aquisio da Primo Smallgoods, Moy Park, negcio de sunos da Cargill nos
Estados Unidos, entre outras, no valor total de R$17.352,5 milhes; e (2) investimentos
em manuteno, ampliao e modernizao que totalizaram R$4.251,3 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015.
Atividades de Financiamento
Os recursos lquidos aplicados nas atividades de financiamento consistem em captao e
pagamentos de emprstimos e financiamentos, aumento de capital, aquisies de aes

de emisso prpria e gastos com transao na emisso de ttulos e valores mobilirios.


O caixa proveniente das atividades de financiamentos passou de R$876,9 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para R$2.191,7 milhes no perodo
correspondente em 2015. O aumento do caixa lquido captado por meio de emprstimos
e financiamentos compreende basicamente captaes de longo prazo para financiar o
pagamento das aquisies de ativos imobilizados e participaes societrias realizadas
no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015, alm de linhas de crdito de curto
prazo para financiar as necessidades de capital de giro da Companhia,

Comparao dos fluxos de caixa dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2014 e


2013
O aumento lquido do caixa no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 foi de
R$5.897,3 milhes, sendo que foram gerados R$8.987,0 milhes nas atividades
operacionais, foram investidos R$4.276,8 milhes nas atividades de investimento e
houve gerao de R$876,9 milhes de caixa lquido proveniente das atividades de
financiamento, alm da variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa de
R$310,2 milhes, conforme reconciliao abaixo:

Demonstrao do Fluxo de Caixa Consolidado


(em milhes de R$)
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais

Exerccio findo em
31 de dezembro de
2014
2013

8.987,0

2.541,0

(4.276,8)

(1.905,9)

876,9
310,2

2.706,5
288,5

9.013,1
14.910,4
5.897,3

5.383,1
9.013,1
3.630,1

Fluxos de caixa das atividades de investimento


Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento
Fluxos de caixa das atividades de financiamento
Caixa lquido gerado pelas atividades de financiamento
Variao cambial sobre caixa e equivalentes
Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa
Demonstrao do aumento lquido de caixa e equivalentes de
caixa
No incio do perodo
No fim do perodo
Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa

Atividades Operacionais
A gerao de caixa operacional decorre substancialmente de operaes da Companhia,
podendo variar de perodo a perodo, conforme a flutuao das receitas dos negcios,
dos custos dos produtos, das despesas operacionais e do resultado financeiro. O fluxo de

caixa lquido gerado nas atividades operacionais aumentou de R$2.541,0 milhes no


exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$8.987,0 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2014. A variao do fluxo de caixa entre os exerccios
encerrados em 31 de dezembro de 2013 e 2014 deveu-se principalmente a: (1) melhora
operacional de todas as unidades de negcio da Companhia, o que acarretou em um
aumento do lucro lquido do perodo atribudo aos acionistas controladores, de R$926,9
milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$2.035,9 milhes no
perodo correspondente em 2014; (2) maior participao da depreciao e amortizao e
dos encargos financeiros, que no possuem impacto caixa, porm so redutores do lucro
lquido da Companhia, sendo este ajuste de R$6.418,0 milhes positivo no caixa
operacional do exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014; e (3) maior controle do
capital de giro da companhia, que gerou um caixa de R$542,6 milhes como efeito
lquido das variaes das contas ativas e passivas no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2014.
Atividades de Investimento
Foram aplicados nas atividades de investimento R$1.905,9 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2013 e R$4.276,8 milhes no perodo correspondente
em 2014. Esta variao se deve principalmente ao aumento do consumo de caixa com
adies de ativo imobilizado e intangvel, que passaram de R$1.737,3 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$3.569,4 no perodo
correspondente em 2014.No exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014, cerca de
35% dos investimentos foram feitos em aquisies e os demais 65% foram dedicados na
manuteno e modernizao das plantas da Companhia.
Atividades de Financiamento
Os recursos lquidos aplicados nas atividades de financiamento consistem em captao e
pagamentos de emprstimos e financiamentos, aumento de capital, aquisies de aes
de emisso prpria e gastos com transao na emisso de ttulos e valores mobilirios.
O caixa proveniente das atividades de financiamentos passou de R$2.706,5 milhes no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para R$876,9 milhes no perodo
correspondente em 2014. A reduo do caixa lquido captado por meio de emprstimos
e financiamentos est em linha com a estratgia da Companhia de reduzir sua
alavancagem por meio da gerao de caixa de suas atividades operacionais.

10.2

Opinio dos Nossos Diretores sobre:

a.
Resultados das operaes da Companhia, em especial: (i) descrio de
quaisquer componentes importantes da receita; (ii) fatores que afetaram
materialmente os resultados operacionais;
i. descrio de quaisquer componentes importantes da receita:
As receitas consistem principalmente de:
Venda de carne bovina in natura e processada das operaes da JBS. Receitas
geradas pela venda de cortes de (1) carne in natura e congelada, carne de carneiro e
ovelhas, incluindo cortes tradicionais, cortes especiais e midos (partes internas do boi,
incluindo o crebro, corao, rins, fgado, lngua e tripa) e (2) produtos processados,
incluindo congelados cozidos ou pr-cozidos de carne, carne seca, carne em cubos,
hambrgueres e salsichas nos mercados domstico e internacional das operaes da JBS
na Amrica do Sul, nos Estados Unidos, Austrlia e Canad.
Venda de carne suna in natura e processada das operaes da JBS nos Estados
Unidos e Brasil. Receitas geradas pela venda de cortes de (1) carne in natura suna,
incluindo cortes como lombos, assados, costeletas e costelas, e (2) outros produtos
sunos, incluindo presuntos, linguia, bacon, salsicha, entre outros nos mercados
domstico e internacional, e (3) produtos de alto valor agregado, tais como produtos
processados resfriados (ex.: salsichas e presuntos), produtos processados congelados
(ex.: pratos prontos), carnes cozidas congeladas e pizzas.
Venda da carne de frango in natura e processada das operaes da JBS nos Estados
Unidos, Reino Unido, Frana, Mxico, Porto Rico e Brasil. Receitas geradas pela venda
de (1) frango in natura, incluindo cortes e peas inteiras de frango congelado e frangos
pr-embalados e (2) outros produtos de frango, incluindo fil de peito porcionado
congelado, lombos, tiras, nuggets e hambrgueres, alm de partes do frango com osso, e
(3) produtos de alto valor agregado, tais como produtos processados resfriados (ex.:
salsichas), produtos processados congelados (ex.: hambrgueres, empanados, lasanhas e
pratos prontos), carnes cozidas congeladas e pizzas.
Venda de outros produtos. Receitas geradas pela venda produtos de limpeza e higiene,
ovos, biodiesel, entre outros subprodutos (tais como espinhao, gordura abdominal,
cartilagem, etc.).
ii. fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais:
Principais fatores que podem afetar as operaes e condio financeira da
Companhia e cenrio macroeconmico brasileiro.

Nos ltimos trs exerccios sociais, a situao financeira e o resultado das operaes da
Companhia foram influenciados por fatores como o desenvolvimento macro-econmico
brasileiro, a taxa de desemprego, a disponibilidade de crdito, nvel dos juros bsicos e
o nvel da mdia salarial. Variveis como desenvolvimento macro-econmico brasileiro,
taxa de desemprego e media salarial, podem afetar positivamente ou negativamente
nossa receita, pois alteram diretamente o poder de consumo de nossos clientes. Tambm
podem incorrer em variaes positivas ou negativas em nossos custos operacionais e
despesas administrativas e comerciais devido oferta e demanda de mo de obra. A
disponibilidade de crdito e o nvel dos juros bsicos podem afetar positivamente ou
negativamente nossas despesas financeiras bem como nossa capacidade de investimento
no curto e mdio prazo.
Em 2013 o PIB brasileiro cresceu 2,3% , segundo o IBGE, impulsionado principalmente
pelos setores agropecurio, servios e indstria, que tiveram crescimento de 7%, 2% e
1,3%, respectivamente. Tambm cresceram o consumo das famlias e o consumo
governamental, que tiveram crescimento 2,3% e 1,9%, respectivamente. A taxa de
inflao acumulada no perodo, medida pelo IPCA ficou em 5,9%, ficando abaixo teto
da meta estabelecida pelo governo brasileiro para 2013 de 6,50% ao ano. A inflao
anual foi impactada principalmente pelos grupos de alimentao e bebidas, de despesas
pessoais e de educao .Para mitigar a elevao da inflao, o Comit de Poltica
Monetria do Banco Central (Copom) elevou a meta da taxa SELIC em 2,75 pontos
percentuais, passando de 7,25% ao ano no final de 2012 para 10,00% ao ano no final de
2013, aps quase dois anos de estabilidade e/ou queda da taxa. No acumulado do
perodo, o real depreciou 12,8% em relao ao dlar americano.
O crescimento do PIB brasileiro em 2014 ser divulgado pelo IBGE em 27 de maro de
2015, porm j prevista uma desacelerao do ritmo de crescimento da economia se
comparado ao crescimento dos ltimos anos. Em 2014 a taxa de inflao acumulada,
medida pelo IPCA, ficou em 6,4%, ficando muito prxima do teto da meta estabelecida
pelo governo brasileiro para ano de 6,5%. A inflao anualfoi impactada principalmente
pelos grupos de habitao e alimentao e bebidas, que tiveram acelerao de 8,8%, e
8,0%, respectivamente. O grupo habitao sofreu um forte efeito dos aumentos dos
preos da energia eltrica, j o grupo alimentao e bebidas merece destaque pela sua
participao significativa no oramento das famlias de 24,9%.Para mitigar a elevao
da inflao, o Comit de Poltica Monetria do Banco Central (Copom) elevou a meta
da taxa SELIC em 1,75 pontos percentual, passando de 10,00% ao ano no final de 2013
para 11,75% ao ano no final de 2014. No acumulado do perodo, o real depreciou 8,3%
em relao ao dlar americano, novamente beneficiando empresas exportadoras.
Em 2015 o PIB brasileiro recuou 3,8%, pior resultado em 25 anos, sendo impactado
principalmente pela contrao de 6,2% na atividade industrial e de 2,7% nos servios. J
a atividade agropecuria apresentou um crescimento de 1,8%. Houve ainda um recuo de
7,3% na arrecadao de impostos, decorrente principalmente da reduo na arrecadao

daqueles ligados indstria de transformao, em especial o Imposto de Importao e o


Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI). J a inflao, medida pelo IPCA e
divulgada pelo IBGE, fechou 2015 em 10,67%, sendo esta a taxa mais elevada desde
2002. O aumento dos preos impactou principalmente as despesas relativas Habitao,
que subiram 18,31% no perodo, com destaque para os aumentos dos preos da energia
eltrica e combustveis. No grupo de Alimentao e Bebidas, o de maior peso no IPCA,
os preos tiveram um avano de 12,03%. Pelo terceiro ano seguido, como forma de
mitigar a elevao da inflao, o Copom elevou a meta da taxa SELIC em 2,50 pontos
percentuais, passando de 11,75% ao ano no final de 2013 para 14,25% ao ano no final
de 2014. No acumulado do perodo, o real depreciou 32,0% em relao ao dlar
americano, novamente beneficiando empresas exportadoras.
A tabela abaixo apresenta o crescimento do PIB, inflao, taxas de juros e taxa de
cmbio para o dlar nos perodos indicados:
Ano encerrado em 31 de
dezembro de
2013
2014
2015
Crescimento do PIB (1)
Inflao (IGP-M) (2)
Inflao (IPCA) (3)
Taxa Interbancria CDI (4)
Taxa de Juros a Longo Prazo
TJLP(5)
Desvalorizao do real em relao
ao dlar norte-americano
Taxa de cmbio no final do perodo
por US$1,00
Taxa de cmbio mdia por
US$1,00(6)

2,3%
5,5%
5,9%
8,0%
5,0%

0,1%
3,7%
6,4%
10,8%
5,0%

-3,8%
10,5%
10,67%
13,18%
6,25%

-12,8%

-8,3%

-32,0%

R$ 2,34

R$ 2,66

R$ 3,90

R$ 2,16

R$ 2,35

R$ 3,34

(1)

O PIB do Brasil informado utiliza metodologia do IBGE.


A inflao (IGP-M) o ndice geral de preo do mercado medido pela FGV,
representando os dados acumulados nos ltimos 12 meses, ou ltimos nove meses,
de cada perodo, conforme aplicvel.
(3)
A inflao (IPCA) um ndice de preos ao consumidor medido pelo IBGE,
representando os dados acumulados nos ltimos 12 meses, ou ltimos nove meses,
de cada perodo, conforme aplicvel.
(4)
A Taxa DI a mdia das taxas dos depsitos interfinanceiros praticados durante o
dia no Brasil (acumulada no perodo).
(5)
Representa a taxa de juros aplicada pelo BNDES para financiamento de longo prazo
(fim do perodo).
(6)
Mdia das taxas de cmbio durante o perodo.
Fonte: BACEN, FGV, IBGE, CETIP
(2)

Efeitos dos principais fatores relacionados s nossas atividades que afetam os nossos
resultados financeiros e operacionais:
O setor de protenas geralmente afetado pelas mudanas das condies macroeconmicas nacionais e internacionais, tais como: crescimento de renda; taxa de
desemprego; confiana dos consumidores; taxas de juros de curto e longo prazo;
polticas governamentais; e variao cambial. Tais mudanas macro-econmicas
acabam por alterar os nveis de demanda e preo dos produtos deste setor. Nossas
receitas e rentabilidade so afetadas pelas condies da economia brasileira em geral.
Nos prximos itens sero discutidos os efeitos nos volumes de venda e preos dos
produtos.

b.
Resultados das operaes da Companhia: (comentrio sobre as variaes
das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cambio, inflao,
alteraes de volume, e introduo de novos produtos e servios)
Efeito dos nveis de vendas de produtos in natura e industrializados nos mercados
domsticos no resultado operacional
As vendas nos mercados domsticos onde a Companhia atua diretamente representaram
69,6% e 69,5% da receita de vendas nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de
2015 e 31 de dezembro de 2014, respectivamente. A receita bruta proveniente de vendas
em mercados domsticos da Companhia aumentou 35,7%, passando de R$86.957,4
milhes em 2014 para R$117.978,2 milhes em 2015. O volume de vendas destinado ao
mercado domstico apresentou um crescimento de 8,3%, passando de 12.113,4 mil
toneladas no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para 13.120,4 mil

toneladas no perodo correspondente em 2015, devido principalmente ao aumento do


volume de vendas de produtos de frangos e processados no mercado brasileiro e
integrao dos negcios das aquisies realizadas durante o exerccio findo em 31 de
dezembro de 2015.
As vendas nos mercados domsticos onde a Companhia atua diretamente representaram
69,5% e 73,5% da receita de vendas nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de
2014 e 31 de dezembro de 2013, respectivamente. A receita bruta proveniente de vendas
em mercados domsticos da Companhia aumentou 23,2%, passando de R$70.562,8
milhes em 2013 para R$86.957,4 milhes em 2014. O volume de vendas destinado ao
mercado domstico apresentou um crescimento de 4,2%, passando de 11.627,5 mil
toneladas no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 12.113,3 mil
toneladas no perodo correspondente em 2014, devido principalmente ao aumento do
volume de vendas de produtos de frangos, sunos e processados no mercado brasileiro.

Efeito dos nveis de exportao de produtos in natura e industrializados no resultado


operacional
De forma geral, os preos dos produtos vendidos sob forma de exportao so mais
altos que os preos dos nossos produtos vendidos nos mercados locais. Tal diferena de
preos deve-se a vrios fatores, incluindo: (i) o preo mais alto de certas commodities
em pases desenvolvidos, em comparao com pases emergentes; (ii) o custo de
transporte dos nossos produtos; (iii) os custos de armazenagem e de logstica; e (iv)
impostos e tarifas aduaneiras.
As exportaes representaram 30,4% e 30,5% da receita operacional bruta de vendas
nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2015 e 31 de dezembro de 2014
respectivamente. A receita proveniente das exportaes aumentou 34,6%, passando de
R$38.185,9 milhes em 2014 para R$51.417,0 milhes em 2015. O volume de vendas
destinado ao mercado externo apresentou um aumento de 12,5%, passando de 4.833,5
mil toneladas no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014 para 5.438,4 mil
toneladas no perodo correspondente em 2015, devido principalmente ao aumento do
volume de vendas de produtos com origem nos Estados Unidos, Austrlia, Mxico e
Porto Rico, e integrao das aquisies realizadas durante o exerccio findo em 31 de
dezembro de 2015.
As exportaes representaram 30,5% e 26,5% da receita operacional bruta de vendas
nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013
respectivamente. A receita proveniente das exportaes aumentou 50,0%, passando de
R$25.461,2 milhes em 2013 para R$38.185,9 milhes em 2014. O volume de vendas
destinado ao mercado externo apresentou um aumento de 25,4%, passando de 3.861,5
mil toneladas no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013 para 4.841,9 mil
toneladas no perodo correspondente em 2014, devido principalmente ao aumento do

volume de vendas de produtos com origem na Amrica do Sul.


A habilidade de exportar os produtos depende de vrios fatores, que incluem: (i) o nvel
de crescimento econmico nos mercados de exportao; (ii) condies econmicas dos
mercados de exportao (incluindo taxas de juros e taxas de cmbio praticadas em tais
mercados); e (iii) variaes na demanda pelos produtos nos mercados de exportao,
incluindo variaes geradas pelas ocorrncias e restries de ordem sanitria. Alterao
nestes fatores podem afetar negativamente os resultados operacionais.

Oscilaes nos preos domsticos de produtos in natura e industrializados podem


afetar de forma significativa a receita operacional lquida.
Os preos dos produtos in natura e industrializados praticados nos mercados domsticos
so geralmente determinados de acordo com as condies de mercado. Tais preos
tambm so impactados pela margem adicional que as redes varejistas repassam ao
consumidor final. Negociamos tais margens com cada rede de varejistas e, dependendo
da rede, individualmente com cada loja.
Os preos dos produtos vendidos pela Companhia nos mercados domsticos sofreram
um aumento de 18,3% em 2014, passando de R$6,07 por quilo em 2013 para R$7,18
por quilo. Em 2015, os preos dos nossos produtos vendidos nos mercados domsticos
sofreram um aumento de 25,3%, passando para R$8,99 por quilo.
Efeitos de oscilaes nos preos de exportao de produtos in natura e
industrializados na receita operacional lquida
Oscilaes nos preos de exportao de produtos in natura e industrializados podem
afetar de forma significativa a receita operacional lquida.
Os preos mdios realizados para exportao dos produtos da Companhia tiveram um
aumento de 19,6% em 2014, passando de R$6,59 por quilo em 2013 para R$7,89 por
quilo. Em 2015, os preos mdios realizados para exportao dos produtos aumentaram
19,7%, passando para R$9,45 por quilo.
Os preos dos produtos in natura e industrializados praticados nos mercados domstico
e internacional tm oscilado significativamente nos ltimos anos, e a Companhia
acredita que iro continuar a oscilar no futuro.
Efeitos de oscilaes nos preos de aquisio de animais nos nossos custos
operacionais de Venda
Grande parte de nossos custos operacionais de venda esto relacionados aos custos de
aquisies de matria-prima.

A principal matria-prima que a Companhia utiliza na produo de produtos in natura e


industrializados so os animais vivos. O custo de aquisio dos animais impactado
pela oferta e demanda vigente nos mercados onde a empresa atua. Com a entrada da
Companhia no setor de frangos e sunos, a compra de produtos para alimentao destes
animais passou a fazer parte dos custos. Em 2013, 2014 e 2015, os custos com matriaprima representaram aproximadamente 80,6%, 81,9% e 81,9% do custo dos produtos
vendidos respectivamente.
Oscilaes no preo do gado e dos gros impactam diretamente os custos operacionais.
Geralmente, a Companhia adquire animais em operaes no mercado vista. Para se
proteger de qualquer variao nos preos durante o perodo compreendido entre a data
da compra e a data da entrega do mesmo, a Companhia pode realizar hedge de parte ou
a totalidade dos animais e gros adquirido atravs de instrumentos financeiros
negociados em bolsas de mercados e futuros.
O preo dos animais e gros praticado no mercado nacional e internacional oscilou
significativamente no passado, e a Companhia acredita que continuar a oscilar nos
prximos anos. Os aumentos no preo dos animais e, consequentemente, no custo de
produo dos produtos, podem impactar as margens brutas e os resultados operacionais,
caso no sejamos capazes de repassar a totalidade de tais aumentos aos clientes. Do
contrrio, redues no preo dos animais e gros, e, consequentemente, no custo de
produo dos produtos da Companhia podem aumentar as margens brutas e os
resultados operacionais.
Efeitos das oscilaes das taxas de cmbio do real em relao ao dlar
Os resultados operacionais e a situao financeira tm sido e continuaro a ser afetados
pela volatilidade do real em relao ao dlar.
A Companhia possui uma plataforma de produo e distribuio globalizada, desta
forma, as incertezas polticas e as condies econmicas gerais dos pases onde a
Companhia est presente podem ter efeitos adversos nos seus resultados.
Uma parte substancial da receita lquida de vendas est atrelada ao dlar, dado que a
grande maioria das nossas exportaes est expressa com base nessa moeda. Caso
ocorra uma desvalorizao ou valorizao do real frente ao dlar, as receitas de
exportaes sero impactadas, podendo sofrer um acrscimo ou decrscimo em valores
monetrios, desde que as demais variveis permaneam constantes.
Alm disso, uma parte significativa do endividamento est atrelada s moedas
estrangeiras. Em 31 de dezembro de 2015, o endividamento consolidado em moedas
estrangeiras representava 46,5% do endividamento total da Companhia. Portanto,
qualquer desvalorizao relevante das moedas locais poder aumentar

significativamente as despesas financeiras e os nossos endividamentos de curto e longo


prazo. Por outro lado, qualquer valorizao maior das moedas locais frente s moedas
estrangeiras poder diminuir significativamente as despesas financeiras e o
endividamento de curto prazo e de longo prazo da Companhia contabilizados em
moedas locais.
Com o objetivo de proteger o valor de ativos e passivos financeiros, possveis fluxos de
caixa futuros relativos s estimativas de exportao e investimentos lquidos em
operaes no exterior, indexados em moedas estrangeiras, a Companhia possui uma
Diretoria de Controle de Riscos, que emprega instrumentos de proteo aprovados pelo
Conselho de Administrao, como contratos futuros, NDFs (Non-Deliverable
Forwards), contratos de opcionalidade e contratos de troca de indexador (Swaps),
visando a proteo de emprstimos, investimentos, despesas e receitas com juros,
estimativas de exportao, custos de matria prima e fluxos diversos sempre que estes
estejam denominados em moeda diferente da moeda funcional da Companhia. O
parmetro para proteo se baseia na exposio lquida em moeda estrangeira, buscando
reduzir a exposio excessiva aos riscos de variaes cambiais equilibrando seus ativos
no denominados em reais contra suas obrigaes no denominadas em reais,
protegendo assim o balano patrimonial da Companhia. Os controles internos utilizados
para gerenciamento do risco e cobertura so feitos atravs de planilhas de clculo e
acompanhamento das operaes efetuadas.
Efeito do nvel de endividamento e da taxa de juros
Em 31 de dezembro de 2015, o valor total do endividamento era de R$65.882,7
milhes. Este nvel de endividamento resultou em despesas financeiras lquidas de
R$1.300,6 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015, das quais
R$10.603,3 milhes foram receitas com derivativos, R$2.460,0 milhes foram despesas
lquidas de juros, R$9.224,8 milhes foram despesas com variao cambial, R$219,1
milhes foram despesas de impostos, contribuies, tarifas e outros. Os juros referentes
ao endividamento dependem de uma srie de fatores, incluindo as taxas de juros
nacionais e internacionais em vigor e a determinao de riscos relacionados
Companhia, indstria na qual a Companhia atua e economia brasileira. Ainda, o
resultado financeiro lquido da Companhia impactado pela variao cambial sobre o
saldo de seus passivos e ativos mantidos em moedas estrangeiras e sua estratgia de
proteo de seu balano patrimonial por meio da utilizao de instrumentos de hedge.
Em 31 de dezembro de 2014, o valor total do endividamento era de R$40.079,1
milhes. Este nvel de endividamento resultou em despesas financeiras lquidas de
R$2.380,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2014, das quais
R$982,0 milhes foram receitas com derivativos, R$2.610,8 milhes foram despesas
lquidas de juros, R$1.891,8 milhes foram despesas com variao cambial, R$117,0
milhes foram despesas de impostos, contribuies, tarifas e outros.

Em 31 de dezembro de 2013, o valor total do endividamento era de R$32.761,3


milhes. Este nvel de endividamento resultou em despesas financeiras lquidas de
R$2.380,3 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2013, das quais
R$679,9 milhes foram receitas com derivativos, R$1.589,6 milhes foram despesas
lquidas de juros, R$1.370,0 milhes foram despesas com variao cambial, R$100,7
milhes foram despesas de impostos, contribuies, tarifas e outros.
Em perodos de crises econmicas, as taxas de desemprego aumentam, levando a uma
diminuio do poder aquisitivo do consumidor, o que acaba por gerar uma reduo na
demanda de nossos produtos. Concomitantemente com a reduo da demanda ocorre uma
reduo dos preos dos produtos deste setor o que acaba por reduzir nosso resultado
operacional. Nestes perodos o financiamento torna-se mais dispendiosos, o que tambm
afeta nosso resultado operacional. Embora o PIB do Brasil tenha crescido pouco nos
ltimos anos, nosso negcio cresceu substancialmente devido nossa expanso, aos nossos
ganhos de produtividade e s melhorias nos processos produtivos.
k) Anlise de sensibilidade
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxas de
cmbio a que a Companhia est exposta em 31 de dezembro de 2015, a seguir esto
apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em
relao s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos
financeiros, na data base destas demonstraes contbeis intermedirias. Para o clculo
do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da
metodologia de Valor em Risco (VaR), para intervalo de confiana de 99% e horizonte
de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a seguir:
Risco de cmbio (US$ - Dlar)
Cenrio (I) VaR 99% I.C. 1 dia

Exposio do R$

Financeira
Operacional
Derivativos de
proteo cambial

Cenrio (II) Variao do cmbio em 25%

Efeito no resultado

Efeito no resultado

Em R$ mil

Em R$ mil

Risco

Cmbio
atual

Cmbio

Depreciao

3,9048

3,7970

Apreciao

3,9048

3,7970

(116.555,000)

Apreciao

3,9048

3,7970

(1.231.092)

(1.325.775)

(662.159)

(731.057)

Controladora

685.488

Consolidado

Cmbio

800.664

2,9286

(205.946)

2,9286
2,9286

Controladora

Cenrio (III) Variao do cmbio em 50%


Efeito no resultado
Em R$ mil

Consolidado

Cmbio

Controladora

Consolidado

6.207.545

7.250.541

1,9524

12.415.092

14.501.083

(1.055.481)

(1.864.976)

1,9524

(2.110.962)

(3.729.952)

(11.148.351)

(12.005.764)

1,9524

(22.296.701)

(24.011.527)

(5.996.287)

(6.620.199)

(11.992.571)

(13.240.396)

O risco da exposio operacional em US$ da apreciao do Real, entretanto, pelo risco


financeiro da Companhia ser a depreciao do Real, calculado em todos os casos a
reduo do dlar em 25% e 50%.
b.
variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cmbio,
inflao, alteraes de volumes e introduo de novos produtos e servio:
2015 - No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2015, a receita operacional
lquida consolidada da Companhia apresentou um aumento de 35,2% em relao ao ano

anterior, totalizando R$162.914,5 milhes. Esta variao se deve principalmente ao


aumento do volume de vendas e dos preos mdios, impacto da desvalorizao do real
frente ao dlar americano e tambm devido expanso das vendas de produtos com
valor agregado.
2014 - No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2014, a receita operacional
lquida consolidada da Companhia apresentou um aumento de 29,7% em relao ao ano
anterior, totalizando R$120.469,7 milhes. Esta variao se deve principalmente ao
aumento do volume de vendas e dos preos mdios, impacto da desvalorizao do real
frente ao dlar americano e tambm devido a forte expanso das vendas de produtos de
frango, sunos e processados no Brasil aps a aquisio do Grupo Seara.
2013 - No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013, a receita operacional
lquida consolidada da Companhia apresentou um aumento de 22,7%em relao ao ano
anterior, totalizando R$92.902,8 milhes. Esta variao se deve principalmente ao
aumento do volume de vendas e dos preos mdios de venda dos segmentos de Carne
Bovina, principalmente na Amrica do Sul, Carne de Frango e pelo aumento dos preos
mdios de venda do segmento de Carne Suna.

c.
impacto da inflao, da variao de preos dos principais insumos e
produtos, do cmbio e da taxa de juros no nosso resultado operacional e
financeiro:
Resultado Operacional
O desempenho operacional da Companhia pode ser afetado pelo custo de aquisio dos
animais vivos e gros para alimentao de frangos e sunos, que por sua vez so
impactados pela oferta e demanda, e consequentemente pela inflao, vigente nos
mercados onde a empresa atua. O custo de matria-prima representou aproximadamente
81,9%, 81,9%, e 80,5% do custo dos produtos vendidos em 2015, 2014 e 2013,
respectivamente.
A receita bruta de vendas afetada pela inflao, uma vez que, de modo geral, a
Companhia repassa parte, ou a totalidade, dos aumentos nos custos para seus clientes
nos mercados domsticos em que opera por meio de aumentos de preos. A Companhia
no pode prever, no entanto, se ser capaz de repassar o aumento dos custos para seus
clientes no futuro. As vendas nos mercados domsticos onde a Companhia atua
diretamente representaram 69,6%, 69,5%, e 73,5% da receita de vendas em 2015, 2014
e 2013, respectivamente.
A receita bruta de vendas tambm pode ser afetada pela taxa de cmbio, uma vez que
uma parcela significativa das vendas da Companhia destinada ao mercado externo. As
exportaes representaram 30,4%, 30,5%, e 26,5% da receita operacional bruta de

vendas em 2015, 2014 e 2013 respectivamente.


Resultado Financeiro
As variaes cambiais afetaram e podem continuar a afetar no futuro o resultado
financeiro e o endividamento, dado que a Companhia possui uma parte expressiva do
endividamento denominado em moeda estrangeira. Em 31 de dezembro de 2015, 2014 e
2013, o endividamento denominado em moeda estrangeira era de R$30.666,5 milhes,
R$21.462,0 milhes, e R$15.424,1 milhes, respectivamente e representava 25,2%,
26,2%, e 22,5% do passivo e patrimnio lquido, respectivamente.
As exposies a risco de mercado da Companhia so constantemente monitoradas,
especialmente os fatores de risco relacionados a variaes cambiais, de taxas de juros e
preos de commodities que potencialmente afetam o valor de ativos e passivos
financeiros, fluxos de caixa futuros e investimentos lquidos em operaes no exterior.
Nestes casos, a Companhia e suas controladas empregam instrumentos financeiros de
proteo, inclusive derivativos, desde que aprovados pelo Comit de Gesto de Riscos.
Em 2015, a Companhia obteve receitas financeiras com derivativos de R$10.603,3
milhes e despesas financeiras com variaes cambiais de R$9.224,8 milhes. Em
2014, a Companhia obteve receitas financeiras com derivativos de R$982,0 milhes e
despesas financeiras com variaes cambiais de R$1.891,8 milhes.
Em 31 de dezembro de 2015, 23,3% do endividamento total da Companhia, no valor de
R$15.362,4 milhes, estava sujeita a flutuaes nas taxas de juros, especificamente o
London Interbank Offered Rate, ou LIBOR, e a taxa de depsito interbancrio do Brasil
(Certificado de Depsito Interbancrio), ou CDI, conforme publicada pela CETIP e a
Taxa de Juros de Longo Prazo, ou TJLP. Em 31 de dezembro de 2014, 32,5% do
endividamento total da Companhia, no valor de $ 13.021,2 milhes, estava sujeita a
flutuaes nas taxas de juros. Em 31 de dezembro de 2013, 37,2% do endividamento
total da Companhia, no valor de R$12.194,5 milhes, estava sujeita a flutuaes nas
taxas de juros.

10.3 Opinio dos Diretores acerca dos efeitos relevantes que os eventos abaixo
tenham causado ou e espera que venham a causar nas demonstraes financeiras
da Companhia e em seus resultados:
a.

da introduo ou alienao de segmento operacional:

No houve nenhuma introduo ou alienao de segmento operacional durante os


exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2015, 31 de dezembro de 2014 e 31 de
dezembro de 2013. No entanto, durante esses exerccios foram concludas aquisies de
ativos e participaes sociais que contriburam para a expanso dos segmentos
operacionais j existentes (descritos no item abaixo).
Ainda, durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2015 houve uma
reclassificao dos segmentos operacionais e a venda de ovos e alguns subprodutos, tais
como espinhao, gordura abdominal, cartilagem, entre outros, antes includos nos
segmentos de Carne de Frango e Carne Suna, passaram a ser includos no segmento
operacional Outros.

b.

da constituio, aquisio ou alienao de participao societria:

parte da estratgia de negcios da Companhia, a aquisio de empresas, porm a


empresa mantm seu atual foco no ganho de eficincia, tanto operacional como
financeira, de suas operaes. Desde a sua fundao, a Companhia j realizou diferentes
aquisies que adicionaram receitas oriundas dessas empresas.
Eventos operacionais relevantes:
A Companhia usa o mtodo de alocao contbil do custo de aquisio para registrar as
combinaes de negcios. A contrapartida transferida em uma combinao de negcios
mensurada pelo valor justo, que calculado pela soma dos valores justos dos ativos
transferidos, dos passivos incorridos na data de aquisio para os antigos controladores
da adquirida e das participaes emitidas em troca do controle da adquirida. Os custos
relacionados aquisio so reconhecidos no resultado, quando incorridos. O excesso i)
da contraprestao transferida; ii) do montante de quaisquer participaes de no
controladores na adquirida (quando aplicvel); e iii) do valor justo, na data de aquisio,
de qualquer participao patrimonial anterior na adquirida, sobre o valor justo dos
ativos lquidos adquiridos registrado como gio. Quando a soma dos trs itens acima
for menor que o valor justo dos ativos lquidos adquiridos, o ganho reconhecido
diretamente na demonstrao do resultado do perodo como 'Ganho de barganha'. Se a
contabilizao inicial de uma combinao de negcios estiver incompleta no
encerramento do perodo no qual essa combinao ocorreu, feito o registro dos valores
provisrios dos itens cuja contabilizao estiver incompleta. Esses valores provisrios
so ajustados durante o perodo de mensurao (que no poder ser superior a um ano, a

partir da data de aquisio), ou ativos e passivos adicionais so reconhecidos para


refletir as novas informaes obtidas relacionadas a fatos e circunstncias existentes na
data de aquisio que, se conhecidos, teriam afetado os valores reconhecidos naquela
data.
A tabela seguir, so apresentadas as aquisies que: i) foram realizadas durante o
trimestre do balano que est sendo publicado em 31 de dezembro de 2015; ii) sofreram
alteraes no valor pago ou no valor justo dos ativos desde a data de aquisio at o
prazo da combinao de negcios e; iii) aps um ano da aquisio concluda. Dessa
forma, as demais aquisies que no se enquadrem nessas condies, encontram-se
apresentadas nas informaes apresentadas subsequentes tabela.

(1) - Convertido a taxa do dlar americano de R$3,9048 em 31 de dezembro de 2015.


(2) - Convertidos a taxa da libra esterlina de R$6,0054 em 30 de setembro de 2015.
(3) - Conforme os termos contratuais da aquisio da Moy Park, as partes elaboraram
seus relatrios de verificao do preo estimado de fechamento, e acordaram um ajuste
final no preo da aquisio. O referido ajuste final do preo de aquisio foi de
US$46.570, sendo que o montante de US$21.570 j foi recebido durante o perodo,
ficando em aberto em 31 de dezembro de 2015 o montante residual de US$25.000
(equivalente a R$97.620).
Para as recentes aquisies em que a Companhia preliminarmente no identificou
ajustes de mais valia, o excesso gerado na operao est preliminarmente destacado
como gio decorrente de rentabilidade futura.

Aquisio do Negcio de Sunos da Cargill nos Estados Unidos


Em outubro de 2015 a Companhia, por meio da sua subsidiria JBS USA, concluiu a
aquisio de determinados bens, propriedades, direitos e obrigaes de titularidade da
Cargill Meats, na Cargill Pork, LLC. Foram includas na operao: (i) duas fbricas de
processamento de sunos em Iowa e Illinois; (ii) cinco fbricas de rao em Missouri,
Arkansas, Iowa e Texas; e (iii) quatro granjas de sunos em Arkansas, Oklahoma e
Texas. O valor total pago foi de aproximadamente US$1,45 bilho, ajustado no
fechamento da operao pela variao do capital de giro lquido e dos passivos de longo
prazo da Cargill Pork.
Aquisio da Moy Park
Em setembro de 2015 a Companhia concluiu a aquisio de 100% da participao na
Moy Park Holdings Europe Ltd. (Moy Park). O valor do fechamento da operao foi
composto: (i) pelo pagamento vista de US$1.212,6 milhes Marfrig; e (ii) pela
dvida lquida da Moy Park assumida pela JBS no montante de US$293 milhes, que
contemplam as Notas no montante de GBP300 milhes com vencimento em 2021. O
valor efetivamente pago ligeiramente superior ao valor de US$1.190 milhes
previamente anunciado em funo das variaes no capital giro e na dvida lquida da
Moy Park entre a data da assinatura e o fechamento da Transao, conforme avenado
originalmente entre as partes.
A Moy Park possui uma histria de mais de 70 anos, lder em categorias de alto valor
agregado e referncia no desenvolvimento e inovao de alimentos, atendendo as
principais redes varejistas e de food service no Reino Unido e Europa Continental.
Aquisio das Operaes no Mxico da Tyson
Em junho de 2015 a Companhia, por meio da sua subsidiria Pilgrims Pride
Corporation, concluiu a aquisio das operaes Mexicanas da Tyson Foods Inc. O
valor da aquisio foi de aproximadamente US$400 milhes.
Aquisio do Grupo Primo Smallgoods
Em maio de 2015 a Companhia, por meio da sua subsidiria JBS Austrlia, concluiu a
aquisio da totalidade das operaes globais do Grupo Primo Smallgoods. A aquisio
foi realizada pela JBS Austrlia, subsidiria da Companhia e o preo total pago foi de
aproximadamente AU$1.450 milhes (dlares australianos, equivalente a
aproximadamente US$1.250 milhes). Estabelecido em 1985, o Grupo Primo o lder
em produtos processados como presunto, salsicha e bacon na Austrlia e na Nova
Zelndia. Possui marcas reconhecidas e lderes de mercado como Primo Smallgoods,
Hans, Beehive, Hunter Valley Quality Meats e Primo Quality Meats. O Grupo Primo
emprega mais de 3.700 colaboradores e conta com cinco unidades produtivas, sete
centros de distribuio e 37 lojas de varejo.

Aquisio da AMSE02 Participaes Ltda. (Grupo Big Frango)


Em fevereiro de 2015, a Companhia, por meio da sua subsidiria JBS Aves, adquiriu a
totalidade das aes da AMSE02 Participaes Ltda. pelo valor total de R$ 103,6
milhes.
Aquisio da Macedo Agroindustrial Ltda. (Operaes Tyson)
Na JBS Foods S.A., a JBS Aves adquiriu a totalidade das cotas da Macedo
Agroindustrial Ltda., previamente denominada Tyson Foods do Brasil Ltda. em
dezembro de 2014, pelo valor total de R$ 333,7 milhes, integralmente pago.
A JBS Aves continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de
compra preliminar, ficando pendente a concluso das avaliaes dos ativos adquiridos
e passivos assumidos, incluindo impostos diferidos. A alocao do preo de compra a
seguir est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos
termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC 15 (R1). Os montantes apresentados refletem o
valor justo estimado dos ativos individuais e passivos assumidos em 31 de dezembro de
2014:
Em R$ mil
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Estoques
Ativos biolgicos
Imposto a recuperar
Outros ativos circulantes e no circulantes
Imobilizado
Intangvel
TOTAL DO ATIVO

14.729
117.993
86.357
47.699
124.948
16.253
166.914
1.200
576.093

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e impostos correntes e diferidos
Outros passivos circulantes e no circulantes
Patrimnio lquido
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

52.199
116.126
11.485
53.989
342.294
576.093

Apurao do ganho proveniente de compra vantajosa:


Abaixo, apresentamos o ganho proveniente de compra vantajosa, que corresponde ao
excesso do valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos em relao ao preo
de compra agregado, apurado com base nos ativos identificados e os passivos assumidos
na combinao de negcio:
Total do valor pago

332.711

Valor justo dos ativos lquidos adquiridos

342.294

Ganho de compra vantajosa

Aquisio da Andrews Meat

(9.583)

Na JBS USA, a subsidiria indireta JBS Australia, adquiriu 80% de participao da


Andrews Meat Industries, localizada em Sidney, pelo valor aproximado de US$ 33,8
milhes (R$ 89,8 milhes em 31 de dezembro de 2014). A JBS Australia continua
avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de compra preliminar,
ficando pendente a concluso das avaliaes dos ativos adquiridos e passivos
assumidos.
A alocao do preo de compra a seguir est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no
prazo mximo de um ano, nos termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os
montantes apresentados refletem o valor justo estimado dos ativos individuais e
passivos assumidos em 31 de dezembro de 2014:
Em R$ mil
ATIVO
Contas a receber de clientes

22.762

Estoques

30.197

Impostos diferidos ativos


Despesas antecipadas e outros ativos

1.532
154

Imobilizado

17.170

Intangvel

15.910

TOTAL DO ATIVO

87.726

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


Impostos diferidos passivos

6.857

Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e outros passivos

25.359

No controladores

22.475

Patrimnio lquido

33.036

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

87.726

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill):


Abaixo, apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill), que
corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do controle da adquirida
em relao ao patrimnio lquido de referncia, apurado com base nos ativos
identificados e os passivos assumidos na combinao de negcio:
Em R$ mil
Total do valor pago (convertido a taxa de R$ 2,6562 em 31 de dezembro de 2014)

89.780

Valor justo dos ativos lquidos adquiridos

33.036

Valor estimado do gio de expectativa de rentabilidade futura

56.744

Aquisio da Novagro Granja Avcola Ltda.


Na JBS Foods S.A., a JBS Aves adquiriu a totalidade das cotas da Novagro em outubro
de 2014, pelo valor total de R$ 38,0 milhes. No consolidado, o passivo referente a essa
transao est sobre a rubrica de Dbitos com terceiros para investimento, pelo saldo
residual de R$ 23,0 milhes.
A JBS Aves continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de
compra preliminar, ficando pendente a concluso das avaliaes dos ativos adquiridos

e passivos assumidos, incluindo impostos diferidos. A alocao do preo de compra a


seguir est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos
termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC 15 (R1). Os montantes apresentados refletem o
valor justo estimado dos ativos individuais e passivos assumidos em 31 de dezembro de
2014:
Em R$ mil
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Estoques

140
6.482
469

Ativos biolgicos

8.516

Imposto a recuperar

1.344

Outros ativos circulantes e no circulantes


Imobilizado
TOTAL DO ATIVO

637
11.458
29.046

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e impostos correntes e diferidos
Outros passivos circulantes e no circulantes
Patrimnio lquido
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

2.938
10.374
742
18
14.974
29.046

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill):


Abaixo, apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill), que
corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do controle da adquirida
em relao ao patrimnio lquido de referncia, apurado com base nos ativos
identificados e os passivos assumidos na combinao de negcio:
Em R$ mil
Total do valor pago

38.000

Valor justo do patrimnio lquido

14.974

Valor estimado do gio de expectativa de rentabilidade futura

23.026

Aquisio da Sul Valle


Na JBS Foods S.A., a subsidiria indireta Seara Alimentos Ltda. (Seara Alimentos),
assumiu o controle da Sul Valle Alimentos Ltda. (Sul Valle) em maro de 2014, pelo
valor total de R$ 24,0 milhes. Adicionalmente, o preo da aquisio poder sofrer
reajustes em razo de determinados itens de capital de giro a serem verificados pela
Companhia. No consolidado, o passivo referente a essa transao est sob a rubrica de
Dbitos com terceiros para investimento.
A Seara Alimentos continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo
de compra preliminar, ficando pendente a concluso das avaliaes dos ativos
adquiridos e passivos assumidos. A alocao do preo de compra a seguir est sujeita a
alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos termos definidos no

IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os montantes apresentados refletem o valor justo estimado dos
ativos individuais e passivos assumidos em 31 de maro de 2014:
Em R$ mil
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa
Estoques

1.000
1.496

Ativos biolgicos

12.174

Impostos a recuperar

21.839

Despesas antecipadas e outros ativos


Imobilizado
Intangvel
TOTAL DO ATIVO

139
20.212
21
56.881

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais
Patrimnio lquido
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

9.000
23.542
3.229
21.110
56.881

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill):


Abaixo, apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill), que
corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do controle da adquirida
em relao ao patrimnio lquido de referncia, apurado com base nos ativos
identificados e os passivos assumidos na combinao de negcio:
Em R$ mil
Total do valor pago

24.000

Valor justo dos ativos lquidos adquiridos

21.110

Valor estimado do gio de expectativa de rentabilidade futura (nota 13)

2.890

Concluso da Aquisio das operaes do Grupo Zenda e Grupo Seara:


Em junho de 2013, a Companhia concluiu a aquisio do Grupo Zenda (atravs da
holding Columbus), que opera a atividade de beneficiamento e comercializao de
couros bovinos e em setembro de 2013 do Grupo Seara (atravs das holdings JBS
Foods, Baumhardt e Seara Holding), que consiste em participaes societrias nos
negcios do Grupo Seara, e de determinados direitos detidos pela Marfrig Alimentos
S.A. sobre essas sociedades.A aquisio da participao societria no Grupo Zenda
ocorreu no trimestre findo em 30 de junho de 2013, sendo concluda a aquisio do
Grupo Seara em setembro de 2013, aps as aprovaes da transao pelos rgos de
defesa da concorrncia no Brasil e na Europa.De acordo com o fato relevante publicado
ao Mercado em 1 de outubro de 2013, o valor do Grupo Zenda e Grupo Seara foi fixado
com valor-base em R$ 5,85 bilhes atravs de assuno de dvidas da Marfrig
Alimentos S.A. pela Companhia, sendo que para fins da negociao, os saldos das
dvidas assumidas em Dlares Americanos foram convertidos pela taxa de cmbio de
R$ 2,1247. Adicionalmente, o preo da aquisio poder sofrer reajuste em razo dos
itens do capital de giro a serem verificados pela Companhia na data do fechamento da

operao, conforme abaixo: (i) Ajuste do capital de giro do Grupo Zenda e Grupo
Seara: o contrato firmado em junho de 2013 prev um mecanismo de avaliao e
confirmao do capital de giro do Grupo Zenda e do Grupo Seara. Se aps tal avaliao
e confirmao for determinado que o capital de giro do Grupo Zenda e Grupo Seara
maior do que o capital de giro declarado no dia do fechamento da operao, a
Companhia ter que assumir dvidas da Marfrig Alimentos S.A. no montante dessa
diferena positiva. Caso o capital de giro no dia do fechamento da operao seja menor
que o capital de giro declarado no dia do fechamento, a Marfrig Alimentos S.A. ter que
reembolsar a Companhia dessa diferena.
(ii) Ajuste do saldo atualizado at 30 de setembro de 2013 das dvidas assumidas pela
Companhia: Em 30 de setembro de 2013, a Marfrig Alimentos S.A. havia apresentado
para a Companhia saldo parcial das dvidas assumidas, sendo tal saldo atualizado objeto
de confirmao, e eventuais diferenas a maior ou a menor sero acertadas entre as
partes no mesmo momento do ajuste do capital de giro descrito acima.Conforme
descrito acima, o preo total pago pela Companhia (via assuno de dvidas) est sujeito
a ajustes em razo da verificao do capital de giro do Grupo Zenda e do Grupo Seara, e
do saldo atualizado at 30 de setembro das dvidas assumidas pela Companhia, ajustes
estes que sero informados pela Companhia no fechamento da operao. Considerando
as informaes que a Companhia possui, o valor atualizado das assunes taxa de R$
2,1247 de R$ 5,96 bilhes.
Conciliao das dvidas assumidas (expresso em R$ milhes):
D v ida s 2 ,12 4 7
B a la n o 3 0 .0 6 Z e nda
B a la n o 3 0 .0 9 S e a ra

Assuno de dvidas Marfrig Alimentos S.A. para Companhia

(1)

Assuno de dvidas Marfrig Alimentos S.A. registradas no Grupo Seara

(2)

Assuno de dvidas Marfrig Alimentos S.A. registradas no Grupo Zenda:

D v ida s
c o nv e rt ida s pe la
t a xa e f e t iv a da
e nt ra da :

3.602

3.899

2.221

2.251

137
5.960

143
6.293

(1)

- Para a assuno de dvidas, a Companhia ainda incorreu em custos de transao no montante de R$ 4,6 milhes que compuseram o custo de
aquisio. Ainda, conforme descrito, a Companhia possui o prazo de 90 dias a contar da data do fechamento da operao para ajustar o preo da
(2)

- Composto por R$ 2.310 milhes de emprstimos, mais dvida Marfrig Alimentos S.A. x BRF no montante de R$ 201 milhes, menos ACE no
montante de R$ 260 milhes.

As demonstraes contbeis consolidadas da Companhia refletem as aquisies do


Grupo Zenda (composto pela holding Columbus) e Grupo Seara (composto pelas
holdings JBS Foods, Seara Holding e Baumhardt) que esto contabilizadas como uma
aquisio em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC 15 R1, conforme descrito abaixo em
Combinao de Negcios.
Devido ao fato das participaes nos referidos investimentos no terem sido
consolidadas no exerccio comparativo de 31 de dezembro de 2012 e estarem
consolidadas no exerccio findo em 31 de dezembro de 2013, para fins de
comparabilidade, abaixo segue balano e demonstrao de resultado "pr-forma",
excluindo os saldos contbeis das participaes consolidadas em 31 de dezembro de
2013,
permitindo
aos
leitores
e
usurios
melhor
comparabilidade.

Balano Patrimonial - Consolidado (em R$ mil):

Consolidado

31.12.13
Assuno de
Grupo Seara
(1)
dvidas
Grupo Zenda

31.12.12
Pr-forma
Consolidado

Consolidado

ATIVO

Intangvel

9.013.147
8.919.926
6.904.616
1.916.246
3.152.981
2.569.455
277.571
20.940.616
14.975.663

1.417.147

147.466
1.235.044
851.507
681.769
582.486
791.586
3.061.817
1.502.928

8.865.681
7.684.882
6.053.109
1.234.477
2.570.495
1.777.869
277.571
17.878.799
12.055.588

5.383.087
5.688.648
5.182.187
1.153.933
2.349.613
1.824.253
258.620
16.207.640
11.708.212

TOTAL DO ATIVO

68.670.221

1.417.147

8.854.603

58.398.471

49.756.193

5.342.388
32.761.341

3.608.534

941.904
2.383.236

4.400.484
26.769.571

3.564.270
20.488.944

4.586.069

Caixa e equivalentes de caixa


Contas a receber de clientes
Estoques
Ativos biolgicos
Imposto a recuperar
Outros ativos circulantes e no circulantes
Investimentos em coligadas
Imobilizado

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes fiscais, trabalhistas, sociais
e impostos diferidos
Outros passivos circulantes e no

580.655

4.005.414

3.085.881

Patrimnio lquido

2.847.169
23.133.254

(2.191.387)

2.748.993
2.199.815

98.176
23.124.826

1.183.792
21.433.306

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO


LQUIDO

68.670.221

1.417.147

8.854.603

58.398.471

49.756.193

circulantes

(1)

- Assuno de dvidas e apurao do gio conforme detalhado na nota explicativa 4, item 4.6 da Demonstrao Financeira de 31 de dezembro de 2013.

Demonstrao de resultado - Consolidado (em R$ mil):


Consolidado
31 de dezembro
de 2013
Receita lquida
Custo dos produtos vendidos

Grupo Seara
Trim estre findo
em
31 de dezem bro
de 2013

Grupo Zenda
Sem estre findo
em
31 de dezem bro
de 2013

Pr-forma
Consolidado
31 de dezembro
de 2013

Consolidado
31 de dezembro
de 2012

92.902.798

2.464.367

240.002

90.198.429

75.696.710

(81.056.088)

(1.952.961)

(229.921)

(78.873.206)

(67.006.886)

LUCRO BRUTO

11.846.710

511.406

10.080

11.325.224

8.689.824

Despesas administrativas, gerais e com vendas

(7.782.192)

(455.573)

(29.812)

(7.296.807)

(5.935.129)

Resultado financeiro lquido

(2.380.331)

(153.908)

(2.226.639)

(1.338.243)

Demais (despesas) receitas


Imposto de renda e contribuio social

LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO EXERCCIO


ATRIBUDO A:
Participao dos acionistas controladores
Participao dos acionistas no controladores
Lucro lquido (prejuzo) do exerccio

216

84.086

84.086

6.722

6.722

11.263

(2.568)

1.118.325

(86.812)

(22.083)

1.227.220

762.890

926.907
191.418

(86.454)
(358)

(22.083)
-

1.035.444
191.776

718.938
43.952

1.118.325

(86.812)

(22.083)

1.227.220

762.890

Resultado de equivalncia patrimonial

(656.670)

(665.365)

(35.002)
836
(619.396)

Combinao de Negcios
Conforme descrito acima o preo foi fixado com valor-base em R$ 5,85 bilhes nos
termos de fechamento, atravs de assuno de dvidas da Marfrig Alimentos S.A. pela
JBS, sendo que o custo total assumido pela Companhia para aquisio de tais
investimentos foi no montante de R$ 3,609 bilhes, conforme detalhado abaixo:
Detalhamento do custo de aquisio (expresso em R$ milhes):
(+) Assuno de dvidas Marfrig Alimentos S.A. pela Companhia
(+) Custos incorridos nas assunes
(-) Crditos com partes relacionadas cedidos
(=) Custo de aquisio dos investimentos

3.899
5
(295)
3.609

Os seguintes valores justos foram determinados em uma base preliminar e revisados


pela Companhia na data do balano de aquisio, e sero objeto de eventuais ajustes em
prazo no superior a um ano em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os valores
expressos abaixo representam 100% dos saldos das entidades, no considerando os
percentuais de participao.
Em R$ mil
ATIVO

Grupo Seara

Caixa e equivalentes de caixa


Contas a receber de clientes
Estoques
Ativo biolgico
Imposto a recuperar
Outros ativos circulantes e no circulantes
Imobilizado e Intangvel
TOTAL DO ATIVO

Grupo Zenda
*

JBS Foods
30.09.13
94.176
642.798
701.314
662.669
470.083
125.805
4.381.934

Seara Holding
30.09.13
1.429
77.861
41.293
18.091
732.193
73

Baumhardt
30.09.13
5.945
13.230
4.540
2.083
2.948
58.058

Columbus
30.06.13
29.193
68.774
126.584
37.661
7.305
143.691

7.078.779

870.940

86.804

413.207

900.216
2.271.841
585.060
1.898.518
1.423.144

118.502
31.142
370
80.691
640.235

11.448
7.040
22.573
6.241
39.502

29.658
142.931
34.171
84.476
121.971

7.078.779

870.940

86.804

413.207

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e impostos correntes e diferidos
Outros passivos circulantes e no circulantes
Patrimnio lquido
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

* Inclui participao direta e indireta da JBS na companhia Excelsior.

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill):


Por se tratar de uma nica negociao em que a Companhia adquiriu mais de uma
participao societria, a Companhia optou por realizar a Combinao de Negcios em
bases combinadas, segregando o total do valor pago de acordo com as premissas
existentes na data de fechamento da operao e com base nas expectativas de
rentabilidade futura de cada participao societria.
Dessa forma, abaixo apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura
(Goodwill), que corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do
controle das adquiridas em relao ao patrimnio lquido de referncia, apurado com
base nos ativos identificados e os passivos assumidos na referida combinao de
negcio:
Em R$ mil
Grupo Seara
JBS Foods
Total do valor pago atravs da assuno de dvidas
Valor justo dos ativos lquidos adquiridos
Valor estimado do gio de expectativa de
rentabilidade futura (nota 13)

2.798.381
1.421.721
1.376.660

Seara Holding
618.490
618.490
-

Grupo Zenda
Baumhardt

Columbus

Total

29.402
29.207

162.261
121.969

3.608.534
2.191.387

195

40.292

1.417.147

Alocao do preo de compra do negcio por Empresa:


JBS Foods (Grupo Seara) - Holding do Grupo Seara que possui as unidades de negcio
de operaes mais relevantes, como Seara Alimentos Ltda, Athena Alimentos Ltda e
Frigorfico Mabella Ltda. O preo alocado corresponde a diferena entre o preo

alocado nas demais empresas e o preo total do negcio, uma vez que a JBS Foods
possui a maior parte da expectativa de rentabilidade futura gerada na operao.
Seara Holding (Grupo Seara) - Holding das operaes no exterior da Seara - Seara
Japan, Seara Singapore e Seara Food Europe, tendo o preo de compra alocado
conforme o valor justo identificado dos ativos adquiridos.
Baumhardt (Grupo Seara) - Holding da Companhia Excelsior, sendo a aquisio total
de participao, direta e indireta na Excelsior, de 64,57%, pelo preo de R$ 29.402
conforme definido contratualmente.
Columbus (Grupo Zenda) - Holding do Grupo Zenda, tendo o preo de compra definido
pelo seu valor de capital de giro apurado preliminarmente, sujeito a ajustes contratuais
conforme j detalhado.

Alienao do investimento da LLC Lesstor


Em julho de 2013 a Companhia vendeu a totalidade da sua participao de 70% da
empresa LLC Lesstor, pelo montante de USD 9.130 mil (R$ 21.388 mil) na data do
recebimento, tendo apurado um resultado na operao, conforme abaixo (registrado
sobre a rubrica de outras receitas e despesas na demonstrao do resultado):
R$ mil
INVESTIMENTO
GIO SOBRE INVESTIMENTO
VARIAO CAMBIAL SOBRE INVESTIMENTO
VALOR RECEBIDO
RESULTADO DA OPERAO - PERDA

Saldo em
31.07.13
15.921
13.461
(5.878)
21.029
(2.475)

Aquisio da Capital Joy


Em julho de 2013 a subsidiria JBS Holding GMBH adquiriu 60% das aes da Capital
Joy atravs de sua subsidiria direta e integral JBS Holding Inc, pelo valor total de USD
12.973 mil (R$ 30.391 mil).
Os seguintes valores justos foram determinados em uma base preliminar e revisados
pela Companhia na data do balano de aquisio, e sero objeto de eventuais ajustes em
prazo no superior a um ano em conformidade com IFRS 3 (R)/CPC 15 R1.
Em R$ mil

ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Estoques
Despesas antecipadas
TOTAL DO ATIVO

480
69.812
2.237
991
73.520

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


Fornecedores
Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e impostos correntes e diferidos
Outros passivos circulantes e no circulantes
Patrimnio lquido
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

34.757
279
541
37.943
73.520

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill):


Abaixo, apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill), que
corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do controle da adquirida
em relao a 60% do patrimnio lquido de referncia, apurado com base nos ativos
identificados e os passivos assumidos na combinao de negcio:
Em R$ mil
Total do valor pago
Valor justo dos ativos lquidos adquiridos
Valor estimado do gio de expectativa de rentabilidade futura (nota 13)

30.391
22.766
7.625

Aquisio da Agil
Em junho de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu a totalidade das aes da empresa
Agil, pelo valor total de R$ 2.386 mil. No consolidado, o passivo referente a essa
transao est sob a rubrica de Dbitos com terceiros para investimento.
A JBS Aves continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de
compra preliminar, ficando pendente a concluso das avaliaes dos ativos adquiridos
e passivos assumidos, incluindo impostos diferidos. A alocao do preo de compra a
seguir est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos
termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os montantes apresentados refletem o
valor justo estimado dos ativos individuais e passivos assumidos em 31 de dezembro de
2013:
Em R$ mil
ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa
Outros ativos circulantes e no circulantes
Imobilizado e Intangvel
TOTAL DO ATIVO

566
1.881
2.387
4.834

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


Outros passivos circulantes e no circulantes
Patrimnio lquido
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

2.495
2.339
4.834

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill):


Abaixo, apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill), que
corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do controle da adquirida
em relao ao patrimnio lquido de referncia, apurado com base nos ativos
identificados e os passivos assumidos na combinao de negcio:
Em R$ mil
Total de Dbitos com terceiros para investimento
Valor justo dos ativos lquidos adquiridos
Valor estimado do gio de expectativa de rentabilidade futura

2.386
2.339
47

Compra de ativos Ana Rech


Em junho de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu a Unidade Industrial localizada em
Ana Rech - RS (unidade frigorfica de sunos e granjas), os ativos biolgicos e o imvel
denominado Granja Andr da Rocha, localizado em Nova Prata - RS.
Aquisio e incorporao da Agrovneto
Em maro de 2013 a subsidiria JBS Aves adquiriu a totalidade das aes da
Agrovneto S.A. Indstria de Alimentos (Agrovneto), localizada no municpio de
Nova Veneza, Estado de Santa Catarina, a qual tem atividades operacionais similares
JBS Aves.
Em maio de 2013 a JBS Aves incorporou sua subsidiria integral, Agrovneto, em um
processo de simplificao da estrutura societria do grupo econmico, maior eficincia
administrativa e reduo dos custos incidentes sobre operaes. A incorporao no
implicou em aumento do capital social ou emisso de novas aes pela JBS Aves.
Com relao aos ganhos esperados com a incorporao da Agrovneto, a JBS Aves
espera aproveitar ganhos de sinergia e acredita que poder se beneficiar com a reduo
de custos com embalagem, processos industriais, formulao e administrao, alm de
sinergias advindas principalmente do corporativo e das exportaes. Os montantes
apresentados refletem o valor justo estimado dos ativos individuais e passivos
assumidos em 31 de dezembro:

Em R$ mil

ATIVO
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Estoques e Ativos biolgicos
Imposto a recuperar
Outros ativos circulantes e no circulantes
Imobilizado e Intangvel
TOTAL DO ATIVO

11.030
30.793
30.355
110.964
4.439
77.216
264.797

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e impostos correntes e diferidos
Outros passivos circulantes e no circulantes
Patrimnio lquido
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

25.994
53.295
10.845
111.951
62.712
264.797

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill):


O valor do negcio, que ocasionou a incorporao da Agrovneto pela JBS Aves, foi
realizado pelo montante de R$ 108.564 mil, correspondente a incorporao de 100% do
patrimnio lquido da incorporada. O valor pago est fundamentado pelo valor
econmico da Agrovneto na data da operao, e o gio total (excesso) gerado foi de R$
45.852 mil, como segue na tabela abaixo:
Em R$ mil
Resumo da operao de alocao do gio
Valor investido na Agrovneto

108.564

Patrimnio Lquido da Agrovneto em 31 de maro de 2013

62.712

gio gerado na operao

45.852

Para fins de alocao do gio, nos termos do CPC 15 (R1), foram apuradas mais valias
referentes ao grupo intangvel. Os passivos fiscais diferidos e demais ajustes nos ativos
(como despesas antecipadas) no so aplicveis, conforme CPC 15 (R1). O clculo do
gio por rentabilidade futura (goodwill), aps a alocao das mais valias geradas s
determinantes contas do ativo que as originaram, encontra-se apresentado abaixo:

Em R$ mil
45.852

gio gerado na operao


(-) Valor justo de marcas e patentes

(5.165)

(-) Valor justo de carteiras de clientes

(4.948)

(-) Valor justo de canais de distribuio

(2.121)

gio residual (Goodwill)

33.618

A parcela do gio aps as alocaes supramencionadas foi registrada como "gio


decorrente de expectativa de rentabilidade futura", para fins contbeis, o qual no
amortizvel, e se sujeita a teste anual de recuperabilidade (teste de impairment) para
atendimento ao CPC 01.

Aquisio de ativos da XL Foods

Em abril de 2013, a subsidiria JBS USA, concluiu a aquisio dos Ativos da XL


Foods, pelo valor total de USD 110.528 mil (R$ 258.923 mil).
Para fins contbeis, e em conformidade com o IFRS 3 (R)/CPC 15 R1, a alocao do
preo de compra dos referidos ativos e passivos assumidos foi realizada em bases
combinadas, uma vez que tais ativos foram adquiridos de um vendedor comum.
A JBS USA continua avaliando os impactos da operao e a alocao do preo de
compra preliminar, ficando pendente a concluso das avaliaes dos ativos adquiridos
e passivos assumidos, incluindo impostos diferidos. A alocao do preo de compra a
seguir est sujeita a alteraes, o que pode ocorrer no prazo mximo de um ano, nos
termos definidos no IFRS 3 (R)/CPC 15 R1. Os montantes apresentados refletem o
valor justo estimado dos ativos individuais e passivos assumidos em 31 de dezembro de
2013:
Em R$ mil
ATIVO
Estoques
Imposto a recuperar
Outros ativos circulantes e no circulantes
Imobilizado e Intangvel
TOTAL DOS ATIVOS ADQUIRIDOS

40.009
9.291
326
338.903
388.529

PASSIVO
Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e impostos correntes e diferidos
Outros passivos circulantes e no circulantes
TOTAL DOS PASSIVOS ASSUMIDOS
VALOR JUSTO DOS ATIVOS ADQUIRIDOS MENOS PASSIVOS ASSUMIDOS

43.669
3.072
46.741
341.788

Apurao do ganho proveniente de compra vantajosa:


Abaixo, apresentamos o ganho proveniente de compra vantajosa que corresponde ao
excesso do valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos em relao ao preo
de compra agregado, apurado com base nos ativos identificados e os passivos assumidos
na combinao de negcio:
Total do valor pago
Valor justo dos ativos lquidos adquiridos
Ganho de compra vantajosa (1)

258.923
341.788
82.865

(1)

- Para fins de demonstrao do ganho de compra vantajosa, o valor do ganho apurado em moeda de origem de US$ 35 milhes convertido pela
taxa final do dlar de R$ 2,3426 em 31 de dezembro de 2013.

Concluso da Aquisio dos Ativos do Frigorfico Independncia


Em janeiro de 2013 a Companhia concluiu a aquisio dos Ativos do Independncia.
A aquisio foi realizada mediante a alienao de 22.987.331 aes ordinrias de
emisso da Companhia, que estavam mantidas em tesouraria.
A Companhia avaliou os impactos da operao e a alocao do preo de compra

apresentada a seguir. Os montantes apresentados refletem o valor justo estimado dos


ativos adquiridos em 31 de dezembro de 2013:
Em R$ mil
ATIVO

135.001

Imobilizado
TOTAL DO ATIVO

135.001

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO


Patrimnio lquido
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

135.001
135.001

Determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill):


Abaixo, apresentamos o gio por expectativa de rentabilidade futura (Goodwill), que
corresponde diferena entre o valor transferido para aquisio do controle da adquirida
em relao ao patrimnio lquido de referncia, apurado com base nos ativos
identificados e os passivos assumidos na combinao de negcio:
Em R$ mil
Total do valor pago
Valor justo dos ativos lquidos adquiridos
Valor do gio de expectativa de rentabilidade futura

c.

dos eventos ou operaes no usuais:

No h eventos ou operaes no usuais praticadas pela Companhia.

197.005
135.001
62.004

10.4 Opinio dos Diretores sobre:

a.

mudanas significativas nas prticas contbeis:

No houve mudanas significativas entre as prticas contbeis adotadas nas


demonstraes contbeis da Companhia nos exerccios findos em 31 de dezembro de
2015, 2014 e 2013.
i) Normas, alteraes e interpretaes de normas com adoo inicial em 1 de
janeiro de 2013:
IFRS 11 - "Acordos em conjunto", em 23 de novembro de 2012, a CVM divulgou a
Deliberao 694 que aprova a CPC 19 (R2) Negcios conjuntos e que incorporou as
mudanas introduzidas pelo IFRS 11. A principal alterao introduzida por essa norma
a impossibilidade de consolidao proporcional de entidades cujo controle dos ativos
lquidos seja compartilhado atravs de um acordo entre duas ou mais partes e que seja
classificado como uma joint venture.
A Companhia avaliou essa norma e identificou que trar impactos no materiais dado a
desconsolidao da Meat Snacks Partner do Brasil Ltda. (MSP), cuja participao da
Companhia de 50%, conforme contexto operacional. Para fins de embasamento e
informaes adicionais, em 31 de dezembro de 2012, 50% dos ativos da MSP
representavam 0,04% dos ativos consolidados, 50% dos passivos da MSP
representavam 0,02% dos passivos consolidados, 50% do patrimnio lquido
representava 0,33% dos investimentos da Companhia, e 50% do lucro lquido da MSP
representava 0,79% do lucro lquido da Companhia.
IAS 19 - "Benefcios a Empregados", em 13 de dezembro de 2012, a CVM publicou
a Deliberao 695 que aprova a CPC 33 (R1) Benefcios a empregados e que
incorporou as mudanas do IAS 19 alterada em junho de 2011. Os principais impactos
das alteraes so os seguintes:
- eliminao da possibilidade de utilizao do mtodo do corredor (permisso para
que os ganhos e perdas atuariais at um limite de 10% do valor presente da obrigao de
benefcio definido ou 10% do valor justo dos ativos do plano, dos dois o maior,
pudessem ser apropriados ao resultado pelo tempo mdio remanescente de vida
laborativa dos empregados participantes do plano);
- reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais em outros resultados abrangentes
conforme ocorram. Esses valores no sero levados para o resultado do exerccio,
permanecendo em conta do patrimnio lquido em outros resultados abrangentes;
- reconhecimento imediato dos custos dos servios passados no resultado; e
- substituio do custo de participao e retorno esperado sobre os ativos do plano por
um montante de participao lquida, calculado atravs da aplicao da taxa de desconto
ao ativo (passivo) do benefcio definido lquido.
A Administrao avaliou essa norma e o efeito em outros resultados abrangentes seria
de aproximadamente R$ 90 milhes para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012,

e dessa forma, devido a no representatividade do saldo, os saldos relativos aos perodos


comparativos s demonstraes contbeis intermedirias no foram ajustados, sendo a
aplicao da norma tratada de forma prospectiva.
b. efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis
A Administrao entende que no houveram efeitos significativos das alteraes em
prticas contbeis com relao aos ltimos trs exerccios sociais da Companhia.
c. ressalvas e nfases presentes no parecer do auditor
No houveram ressalvas ou nfases no parecer dos auditores da Companhia com relao
aos ltimos trs exerccios sociais da Companhia.

10.5 Opinio dos Nossos Diretores acerca das Polticas Contbeis Crticas
Adotadas explorando, em especial, estimativas contbeis feitas pela administrao
sobre questes incertas e relevantes para a descrio da situao financeira e dos
resultados, que exijam julgamentos subjetivos ou complexos, tais como: provises,
contingncias, reconhecimento da receita, crditos fiscais, ativos de longa durao,
vida til de ativos no-circulantes, planos de penso, ajustes de converso em
moeda estrangeira, custos de recuperao ambiental, critrios para teste de
recuperao de ativos e instrumentos financeiros:

A administrao da Companhia adota prticas contbeis crticas com o objetivo de


descrever sua situao e resultados financeiros. A determinao destas prticas exigem
que a administrao faa julgamentos difceis, subjetivos e complexos sobre questes
relevantes e cujas incertezas so inerentes. Na medida em que aumentam o nmero de
variveis e premissas relativas a tais questes incertas e futuras, estas determinaes
tornam-se ainda mais subjetivas e complexas.
A administrao da Companhia entende que, para a elaborao das demonstraes
financeiras de acordo com o IFRS e de acordo com os CPCs, a Companhia deve efetuar
certos julgamentos e utilizar premissas na determinao do valor e registro de
estimativas contbeis, a respeito dos efeitos de questes que so, por natureza, incertas e
que impactam o valor os ativos e passivos. A administrao ainda ressalta que os
resultados efetivos podem divergir de tais estimativas.
As principais prticas contbeis consideradas na formao do julgamento e estimativas
da administrao sobre determinados eventos futuros relacionam-se: (a) s estimativas
contbeis; (b) aos instrumentos financeiros; (c) aos investimentos em coligada,
controladas e empreendimento controlado em conjunto ("joint ventures"); (d) ao
intangvel (e) aos ativos arrendados; (f) ao ativo biolgico; (g) proviso para ajuste ao
valor recupervel; (h) aos ativos e passivos contingentes; (i) aos impostos diferidos; (j)
aos benefcios a empregados; (k) converso de moedas estrangeiras; e (l) apurao
do resultado. Abaixo segue o detalhamento de cada uma destas prticas contbeis
crticas:
a) Estimativas contbeis
No processo das aplicaes das polticas contbeis da Companhia, a Administrao fez
os seguintes julgamentos, o que eventualmente pode ter impacto material nos valores
reconhecidos nas demonstraes contbeis:
perda no valor recupervel de ativos no financeiros;
perdas no valor recupervel de impostos a recuperar;
benefcios de aposentadoria;
mensurao a valor justo de itens relacionados a combinaes de negcios
valor justo de instrumento financeiro;
provises para passivos tributrios, cveis e trabalhistas;

perda no valor recupervel de ativos financeiros;


ativo biolgico; e
vida til do ativo imobilizado.
A Companhia revisa as estimativas e as premissas contbeis utilizadas trimestralmente.
Revises das estimativas contbeis so reconhecidas nas demonstraes contbeis do
perodo em que ocorrer a reviso.
A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores
diferentes dos estimados decorrentes de possveis imprecises inerentes ao processo de
sua determinao.
b) Instrumentos financeiros
A mensurao subsequente dos instrumentos financeiros ocorre a cada data de balano
de acordo com as regras estabelecidas para cada tipo de classificao de ativos e
passivos financeiros.
i) Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado:
Um ativo financeiro classificado pelo valor justo por meio do resultado caso seja
classificado como "mantido para negociao" e seja designado como tal no momento do
reconhecimento inicial. Os ativos financeiros so designados pelo valor justo por meio
do resultado se a Companhia gerencia tais investimentos e toma decises de compra e
venda baseadas em seus valores justos de acordo com a gesto de riscos documentada e
a estratgia de investimentos da Companhia. Os custos da transao, aps o
reconhecimento inicial, so reconhecidos no resultado como incorridos. Ativos
financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado so medidos pelo valor
justo, e mudanas no valor justo desses ativos so reconhecidas no resultado do
exerccio. Os instrumentos financeiros classificados nessa categoria so "Caixa e
Equivalente de caixa" e " Derivativos a receber".
ii) Emprstimos e recebveis:
Emprstimos e recebveis so ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculveis
que no so cotados no mercado ativo. Tais ativos so reconhecidos inicialmente pelo
valor justo acrescido de quaisquer custos de transao atribuveis. Aps o
reconhecimento inicial, os emprstimos e recebveis so medidos pelo custo amortizado
atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao
valor recupervel. Os principais ativos que a Companhia possui classificados nesta
categoria so "Contas a receber" e "Crditos com empresas ligadas".
iii) Mantidos at o vencimento:
Caso a Companhia tenha inteno e a capacidade de manter ttulos de dvida at o
vencimento, ento tais ativos financeiros so classificados como mantidos at o

vencimento. Os investimentos mantidos at o vencimento so reconhecidos inicialmente


pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transao diretamente atribuveis.
Aps seu reconhecimento inicial, os investimentos mantidos at o vencimento so
mensurados pelo custo amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de
qualquer perda por reduo ao valor recupervel. A Companhia no possui instrumentos
financeiros nesta categoria.
iv) Passivos financeiros no derivativos:
A Companhia reconhece ttulos de dvida emitidos e passivos subordinados inicialmente
na data em que so originados. Todos os outros passivos financeiros (incluindo passivos
designados pelo valor justo registrado no resultado) so reconhecidos inicialmente na
data de negociao na qual a Companhia se torna uma parte das disposies contratuais
do instrumento. A Companhia baixa um passivo financeiro quando tem suas obrigaes
contratuais retirada, cancelada ou quitadas.
A Companhia tem os seguintes passivos financeiros no derivativos: emprstimos,
financiamentos, fornecedores, dbitos com empresas ligadas e outras contas a pagar.
v) Reduo ao valor recupervel de ativos financeiros:
Ativos financeiros, exceto aqueles designados pelo valor justo por meio do resultado,
so avaliados por indicadores de reduo ao valor recupervel no final de cada
exerccio. As perdas por reduo ao valor recupervel so reconhecidas se, e apenas se,
houver evidncia objetiva da reduo ao valor recupervel do ativo financeiro como
resultado de um ou mais eventos que tenham ocorrido aps seu reconhecimento inicial,
com impacto nos fluxos de caixa futuros estimados desse ativo.
O valor contbil do ativo financeiro reduzido diretamente pela perda por reduo ao
valor recupervel para todos os ativos financeiros, com exceo das contas a receber,
em que o valor contbil reduzido pelo uso de uma proviso. Recuperaes
subsequentes de valores anteriormente baixados so creditadas proviso. Mudanas no
valor contbil da proviso so reconhecidas no resultado.
vi) Derivativos:
Os instrumentos financeiros so reconhecidos apenas a partir do momento em que a
Companhia e suas controladas se tornam parte das disposies contratuais dos
instrumentos.
Baseada em uma poltica de gerenciamento de risco do Grupo JBS, a Companhia e/ou
suas controladas contratam instrumentos financeiros derivativos para minimizar o risco
de perda com exposio, principalmente, de riscos de variaes de taxas de cmbio, das
taxas de juros, dos preos de commodities, riscos de crditos e risco de liquidez, entre

outros, que podem afetar negativamente o valor dos ativos e passivos financeiros ou
fluxos de caixa futuros e lucros.
O valor justo dos instrumentos financeiros derivativos calculado pela tesouraria com
base nas informaes de cada operao contratada e nas respectivas informaes de
mercado nas datas de encerramento das demonstraes contbeis, tais como taxas de
juros e cmbio.
c) Investimentos em coligada, controladas e empreendimento controlado em
conjunto ("joint ventures")
Nas demonstraes contbeis individuais da Companhia, os investimentos em coligadas
e empreendimento controlado em conjunto ("joint ventures") so contabilizados pelo
mtodo de equivalncia patrimonial. Coligadas so aquelas nas quais a Companhia
exerce influncia significativa, mas sem exercer o controle. Joint ventures so aquelas
nas quais o controle exercido conjuntamente pela Companhia e por um ou mais
scios.
As variaes cambiais de investimentos em moeda estrangeira so reconhecidas no
patrimnio lquido, na rubrica de ajustes acumulado de converso.
d) Intangvel
composto, em sua maior parte, por gio decorrente de expectativa de rentabilidade
futura, registrado pelo custo de aquisio ou formao, deduzido da amortizao e das
perdas por reduo ao valor recupervel acumuladas (perda no valor recupervel). A
amortizao, quando aplicvel, reconhecida linearmente com base na vida til
estimada dos ativos. A vida til estimada e o mtodo de amortizao so revisados no
fim de cada exerccio e o efeito de quaisquer mudanas nas estimativas contabilizado
prospectivamente.
i) gio decorrente de combinao de negcios:
O gio resultante de uma combinao de negcios demonstrado ao custo na data da
combinao do negcio, lquido da perda acumulada no valor recupervel, se houver.
Os gios so submetidos anualmente a teste de reduo no valor recupervel, ou com
maior frequncia quando houver indicao de que podero apresentar reduo no valor
recupervel. Se o valor recupervel for menor que o valor contbil, a perda por reduo
no valor recupervel registrada. Qualquer perda por reduo no valor recupervel de
gio reconhecida diretamente no resultado do exerccio. A perda por reduo no valor
recupervel no revertida em perodos subsequentes.
Quando da alienao de determinado ativo com respectivo gio alocado, o valor
atribuvel de gio includo na apurao do lucro ou prejuzo da alienao.

ii) Reduo ao valor recupervel de ativos tangveis e intangveis, excluindo o gio:


Os itens do ativo imobilizado, intangvel com vida til definida e outros ativos
(circulantes e no circulantes), quando aplicvel, tm o seu valor recupervel testado no
mnimo anualmente, caso haja indicadores de perda de valor. Os ativos intangveis com
vida til indefinida tm a recuperao do seu valor econmico testada quando h
indicadores potenciais de reduo ao valor recupervel ou anualmente,
independentemente de haver indicadores de perda de valor.
Ao fim de cada exerccio, feita reviso do valor contbil dos ativos tangveis e
intangveis para determinar se h alguma indicao de que tais ativos sofreram alguma
perda por reduo ao valor recupervel. Se houver tal indicao, o montante recupervel
do ativo estimado com a finalidade de mensurar o montante dessa perda, se houver.
O montante recupervel o maior valor entre o valor justo menos os custos na venda ou
o valor em uso. Na avaliao do valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados so
descontados ao valor presente pela taxa de desconto, antes dos impostos, que reflita uma
avaliao atual de mercado do valor da moeda no tempo e os riscos especficos do ativo
para o qual a estimativa de fluxos de caixa futuros no foi ajustada.
Se o montante recupervel de um ativo calculado for menor que seu valor contbil, o
valor contbil do ativo reduzido ao seu valor recupervel. A perda por reduo ao
valor recupervel reconhecida imediatamente no resultado e revertida caso haja
mudanas nas estimativas utilizadas para determinar o valor recupervel. Quando a
perda por reduo ao valor recupervel revertida subsequentemente, ocorre o aumento
do valor contbil do ativo para a estimativa revisada de seu valor recupervel, desde que
no exceda o valor contbil como se nenhuma perda por reduo ao valor recupervel
tivesse sido reconhecida para o ativo em perodos anteriores. A reverso da perda por
reduo ao valor recupervel reconhecida diretamente no resultado.
e) Ativos arrendados
Os arrendamentos nos quais a Companhia fica substancialmente com todos os riscos e
os benefcios de propriedade so classificados como arrendamento financeiro, onde so
registrados como uma compra financiada, reconhecendo, no seu incio, um ativo
imobilizado e um passivo de financiamento. Se no houver transferncia significativa
dos riscos e benefcios inerentes propriedade, os arrendamentos so classificados
como arrendamentos operacionais, e so reconhecidos como despesa ao longo do
perodo do arrendamento.
f) Ativo biolgico
A Companhia possui atividades agrcolas tais como, aumento de rebanho (operaes de

confinamento de gado ou gado a pasto), desenvolvimento de avs e matrizes de aves e


sunos destinadas reproduo e, de desenvolvimento de aves e sunos destinados ao
abate em perodo de maturao para corte.
A valorizao reconhecida no resultado do exerccio, em linha especfica da
demonstrao do resultado como receita bruta atravs do valor de mercado, nas
operaes de bovinos no Brasil, por ser possvel mensurar de forma confivel em
virtude da existncia de mercados ativos.
Os demais ativos biolgicos esto substancialmente representados pelo seu custo de
aquisio, mais a absoro de custos acumulada, devido ao curto ciclo de vida e a
margem de rentabilidade ser substancialmente representativa apenas no processo de
industrializao. Assim, estes so mantidos a custo e, queles destinados a reproduo,
alm de serem mantidos a custo so amortizados conforme sua capacidade de produzir
novos ativos.
g) Proviso para ajuste ao valor recupervel
As perdas estimadas so calculadas com base na anlise do "aging list", provisionando
os itens de longa data, mas tambm considerando as perdas avaliadas como provveis,
cujo montante considerado pela Administrao da Companhia como suficiente para
cobrir eventuais perdas na realizao das contas a receber, com base nos histricos de
perdas. As perdas estimadas com crdito de liquidao duvidosa, bem como suas
reverses so registradas demonstrao do resultado na rubrica Despesas com vendas.
Quando no existe expectativa de recuperao do contas a receber, os valores
provisionados so revertidos diretamente contra o ativo correspondente.
h) Ativos e passivos contingentes
Os ativos contingentes so reconhecidos somente quando "praticamente certo" seu
xito, ou com base em decises judiciais favorveis, transitadas em julgado. Os ativos
contingentes com xitos provveis so apenas divulgados.
Os passivos contingentes so provisionados quando as perdas forem avaliadas como
provveis e os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os
passivos contingentes avaliados como perdas possveis so apenas divulgados e os
passivos contingentes avaliados como perdas remotas no so provisionados e nem
divulgados.
i) Impostos diferidos
O imposto de renda e a contribuio social diferidos (impostos diferidos) so calculados
sobre as reservas de reavaliao, diferenas temporrias entre as bases fiscais dos ativos
e passivos e seus valores contbeis. Os impostos diferidos so determinados usando as

alquotas de imposto vigentes nas datas dos balanos e que devem ser aplicadas quando
os respectivos impostos diferidos ativos forem realizados ou quando o imposto de renda
e a contribuio social diferidos passivos forem liquidados.
Os impostos diferidos ativos so reconhecidos somente na proporo da probabilidade
de que o lucro real futuro esteja disponvel e contra o qual as diferenas temporrias,
despesas tributrias e crditos tributrios possam ser usados.
Os ativos e passivos fiscais diferidos so compensados caso haja um direito legal de
compensar passivos e ativos fiscais correntes, e eles se relacionam a impostos de renda
lanados pela mesma autoridade tributria sobre a mesma entidade sujeita tributao.
j) Benefcios a empregados
Planos de contribuio definida:
Um plano de contribuio definida um plano de benefcios ps-emprego sob o qual
uma entidade paga contribuies fixas para uma entidade separada (Fundo de
previdncia) e no ter nenhuma obrigao legal ou construtiva de pagar valores
adicionais. As obrigaes por contribuies aos planos de penso de contribuio
definida so reconhecidas como despesas de benefcios a empregados no resultado nos
perodos durante os quais servios so prestados pelos empregados. Contribuies pagas
antecipadamente so reconhecidas como um ativo mediante a condio de que haja o
ressarcimento de caixa ou a reduo em futuros pagamentos esteja disponvel. As
contribuies para um plano de contribuio definida cujo vencimento esperado para
12 meses aps o final do perodo no qual o empregado presta o servio so descontadas
aos seus valores presentes.
Planos de benefcio definido:
Nos planos de benefcio definido os valores das penses que sero recebidas pelos
beneficirios encontram-se previamente definidos, calculados individualmente para
cada plano, atravs de utilizao de premissas atuariais de mensurao. As
contribuies podero ser ajustadas para garantir o pagamento desses benefcios.
O passivo reconhecido com relao a esses planos o valor presente da obrigao de
benefcio definido na data do balano, menos o valor justo dos ativos do plano, ajustado
por ganhos ou perdas atuariais e custos de servios passados.
A taxa de desconto o rendimento apresentado na data de apresentao das
demonstraes contbeis para os ttulos de dvida de primeira linha e cujas datas de
vencimento se aproximem das condies das obrigaes da controlada indireta PPC e
que sejam denominadas na mesma moeda na qual os benefcios tm expectativa de
serem pagos. O clculo realizado anualmente por um aturio qualificado atravs do

mtodo de crdito unitrio projetado.


Quando o clculo resulta em um benefcio para a controlada indireta, o ativo a ser
reconhecido limitado ao total de quaisquer custos de servios passados no
reconhecidos e o valor presente dos benefcios econmicos disponveis na forma de
reembolsos futuros do plano ou reduo nas futuras contribuies ao plano. Para
calcular o valor presente dos benefcios econmicos, considerao dada para
quaisquer exigncias de custeio mnimas que se aplicam a qualquer plano na controlada
indireta. Um benefcio econmico est disponvel a controlada indireta se ele for
realizvel durante a vida do plano, ou na liquidao dos passivos do plano.
Quando os benefcios de um plano so incrementados, a poro do benefcio aumentado
relacionada ao servio passado dos empregados reconhecido no resultado pelo mtodo
linear ao longo do perodo mdio at que os benefcios se tornem direito adquirido
(vested). Na condio em que os benefcios se tornem direito adquirido imediatamente,
a despesa reconhecida imediatamente no resultado.
Todos os ganhos e perdas atuariais resultantes de planos de benefcio definido so
registrados em outros resultados abrangentes.
k) Converso de moedas estrangeiras
As transaes em moedas estrangeiras so convertidas para suas respectivas moedas
funcionais de cada uma das empresas controladas. Ativos e passivos monetrios
denominados em moeda estrangeira na data das demonstraes contbeis so
convertidos para a moeda funcional pela taxa cambial correspondente data de
encerramento do balano. As variaes cambiais positivas e negativas dos itens
monetrios a diferena entre custo amortizado em moeda estrangeira convertidos
taxa de cmbio no final do perodo.
Os itens includos nas demonstraes contbeis de cada uma das empresas controladas
so mensurados usando a moeda do principal ambiente econmico no qual as empresas
atuam (moeda funcional), sendo convertidas s prticas contbeis - IFRS e para Reais
pela taxa cambial correspondente data de encerramento do balano para ativos e
passivos, pela taxa histrica para as movimentaes ocorridas no patrimnio lquido e
pela taxa cambial mdia do perodo para as contas de receitas e despesas, quando
aplicvel, e com o registro no resultado dos efeitos da variao cambial.
l) Apurao do resultado
O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil de
competncia. A receita compreende o valor justo da contraprestao recebida ou a
receber pela comercializao de produtos e servios no curso normal das atividades da
Companhia e suas controladas.

Nas demonstraes do resultado a receita apresentada lquida dos impostos, das


devolues, dos abatimentos e dos descontos, bem como aps a eliminao das vendas
entre empresas do grupo.
A Companhia e suas controladas reconhecem a receita quando, e somente quando:
i) o valor da receita pode ser mensurado com segurana;
ii) a entidade tenha transferido para o comprador os riscos e benefcios mais
significativos inerentes propriedade do bem;
iii) provvel que benefcios econmicos futuros fluiro para a Companhia e suas
controladas;
iv) a entidade no mantenha envolvimento continuado na gesto dos bens vendidos em
grau normalmente associado propriedade nem efetivo controle de tais bens;
v) as despesas incorridas ou a serem incorridas, referentes transao, sejam
confiavelmente mensuradas.
As despesas so apuradas em conformidade com o regime contbil de competncia.

10.6 Os diretores devem descrever os itens relevantes no evidenciados nas


demonstraes financeiras do emissor, indicando:
a.
Os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que no
aparecem no seu balano patrimonial (off-balance sheet items) tais como: (i)
arrendamentos mercantis operacionais, ativos e passivos; (ii) carteiras de
recebveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos e responsabilidades
indicando respectivos passivos; (iii) contratos de futura compra e venda de
produtos ou servios; (iv) contratos de construo no terminada; (v) contratos de
recebimentos futuros de financiamentos;
Conforme evidenciado na nota explicativa "Arrendamento financeiro e operacional" da
Demonstrao Financeira de 31 de dezembro de 2015, os pagamentos mnimos futuros
de arrendamentos mercantis operacionais com prazo superior a um ano no cancelveis,
so apresentados a seguir:
Controladora
Para os perodos findos em:
2016
2017
2018
2019
Acima de 2020
Total

b.

29.182
18.729
14.048
14.016
55.591
131.566

Consolidado
372.387
335.243
277.878
375.237
294.405
1.655.150

Outros itens no evidenciados nas demonstraes financeiras:

No h outros itens no evidenciados nas demonstraes.

10.7 Em relao a cada um dos itens no evidenciados nas demonstraes


financeiras indicados no item 10.6, os diretores devem comentar:
a.
Como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, as despesas, o
resultado operacional, as despesas financeiras, ou outros itens das demonstraes
financeiras do emissor:
A Companhia estima que tais pagamentos sero convertidos no resultado, como despesa
ao longo do perodo do arrendamento.
b.

Natureza e o propsito da operao:

A Controladora possui contratos de arrendamento operacional de complexos industriais,


curtumes e centros de distribuio nos Estados da Bahia, Gois, Maranho, Mato
Grosso, Mato Grosso do Sul, Par, Rio de Janeiro e So Paulo.
A JBS USA possui contratos de arrendamento operacional de armazns, escritrios
comerciais e instalaes de manuteno de veculos nos Estados Unidos da Amrica,
bem como escritrios de marketing na sia, centros de distribuio e armazns na
Austrlia. Adicionalmente, a JBS USA arrenda equipamentos, veculos de transporte
rodovirio e outros ativos.
A Seara Alimentos atravs de sua controlada JBS Aves arrendatria de unidades
produtoras nos Estados do Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Mato Grosso do Sul,
Santa Catarina, Paran e So Paulo.
c.
Natureza e montante das obrigaes assumidas e dos direitos gerados em
favor do emissor em decorrncia da operao:
Vide item 10.6

10.8 Os diretores devem indicar e comentar os principais elementos do plano de


negcios do emissor, explorando especificamente os seguintes tpicos:
a. Investimentos, incluindo: (i) descrio quantitativa e qualitativa dos
investimentos em andamento e dos investimentos previstos; (ii) fontes de
financiamento dos investimentos; (iii) desinvestimentos relevantes em
andamento e desinvestimentos previstos;
(i) descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos
investimentos previstos
No existem investimentos relevantes previstos em plantas, equipamentos, patentes ou
outros ativos alm dos investimentos para a manuteno dos ativos j pertencentes
Companhia.
(ii) fontes de financiamento dos investimentos
As fontes de financiamentos dos investimentos da Companhia so, principalmente, a
sua prpria gerao de caixa operacional e captaes de emprstimos e financiamentos
junto bancos comerciais e ao mercado de capitais.
(iii) desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos
No existem desinvestimentos relevantes em andamento ou previstos.
b. Desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos,
patentes ou outros ativos que devem influenciar materialmente a
capacidade produtiva do emissor;
No existem aquisies de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos que foram
divulgadas e ainda no foram concludas.
c. Novos produtos e servios, indicando: (i) descrio das pesquisas em
andamento j divulgadas; (ii) montantes totais j gastos pelo emissor em
pesquisas para desenvolvimento de novos produtos ou servios; (iii) projetos
em desenvolvimento j divulgados; (iv) montantes totais gastos pelo emissor
no desenvolvimento de novos produtos ou servios:
A Companhia investe constantemente em pesquisa e desenvolvimento de novos
produtos relacionados s suas unidades de negcios j existentes, porm, at a presente
data, no existem pesquisas que foram divulgadas ao mercado em geral.

10.9 Comentar sobre outros fatores que influenciaram de maneira relevante o


desenvolvimento operacional e que no tenham sido identificados ou comentados
nos demais itens dessa sesso:
No existem outros fatores que influenciaram de maneira relevante o desempenho
operacional da Companhia e que no tenham sido identificados ou comentados nos
demais itens desta seo 10.

ANEXO II
DESTINAO DO LUCRO LQUIDO
Data-Base: 31.12.2015
(Conforme Anexo 9-1-II da Instruo CVM n 481, de 17 de dezembro de 2009)
1.

Informar o lucro lquido do exerccio:

O lucro lquido da Companhia no exerccio findo em 31 de dezembro de 2015 foi de R$


4.640.113.975,85 (quatro bilhes, seiscentos e quarenta milhes, cento e treze mil, novecentos e setenta
e cinco reais, oitenta e cinco centavos).

2. Informar o montante global e valor por ao dos dividendos, incluindo dividendos


antecipados e juros sobre capital prprio j declarados:
A proposta da Administrao de que a Assembleia Geral aprove o pagamento do dividendo aprovado
pelo Conselho de Administrao, em reunio realizada em 16 de maro de 2016, imputado ao valor do
dividendo obrigatrio, no montante global de R$ 1.102.027.069,27 (um bilho, cento e dois milhes,
vinte e sete mil, sessenta e nove reais, vinte e sete centavos) equivalentes a R$ 0,39458 por ao
ordinria, excetuando-se as aes em tesouraria.
3.

Informar o percentual do lucro lquido do exerccio distribudo:

Os R$ 1.102.027.069,27 (um bilho, cento e dois milhes, vinte e sete mil, sessenta e nove reais, vinte
e sete centavos) representam 25% (vinte e cinco por cento) do lucro lquido do perodo, j deduzida
parcela destinada para a reserva legal.
4. Informar o montante global e valor por ao de dividendos distribudos com base em lucro de
exerccios anteriores:
A Companhia no realizou distribuio de dividendos com base em lucro de exerccios anteriores.
5.

Informar, deduzidos os dividendos antecipados e juros sobre capital prprio, j declarados:

a) O valor bruto de dividendos e juros sobre capital prprio de forma segregada, por ao de cada
espcie e classe.
O valor bruto de dividendos corresponde a R$ 1.102.027.069,27 (um bilho, cento e dois milhes, vinte
e sete mil, sessenta e nove reais, vinte e sete centavos), sendo R$ 0,39457892 por ao ordinria,
excetuando-se as aes em tesouraria. A Companhia no possui juros sobre capital prprio.
b) A forma e o prazo de pagamento dos dividendos e juros sobre capital prprio.
O pagamento dos dividendos ser efetuado em 28 de junho de 2016, no domicilio bancrio fornecido
pelo acionista ao Ita Corretora de Valores S.A., instituio depositria das aes escriturais, no
havendo a existncia de juros sobre capital prprio a ser pago.
c) Eventual incidncia de atualizao e juros sobre os dividendos e juros sobre capital prprio.

No aplicvel.
d) Data da declarao do pagamento dos dividendos e juros sobre capital prprio considerada
para identificao dos acionistas que tero direito ao seu recebimento.
A data da declarao do pagamento dos dividendos ser a data da AGO, 29 de abril de 2016, no
havendo a existncia de juros sobre capital prprio a ser pago.

6. Caso tenha havido declarao de dividendos ou juros sobre capital prprio com base em
lucros apurados em balanos semestrais ou em perodos menores:
No se aplica, em virtude da Companhia utilizar como base os lucros apurados em balanos anuais.
a) Informar o montante dos dividendos ou juros sobre capital prprio j declarados.
No aplicvel.
b) Informar a data dos respectivos pagamentos.
No aplicvel.

7.

Fornecer tabela comparativa indicando os seguintes valores por ao de cada espcie e classe:

a) Lucro lquido do exerccio e dos 3 (trs) exerccios anteriores.


Ordinrias (R$)

Preferenciais (R$)

2015

R$ 1,66138 lucro lquido por ao

No aplicvel

2014
2013

R$ 0,70476 lucro lquido por ao


R$ 0,32314 lucro lquido por ao

No aplicvel
No aplicvel

Lucro por ao:

b) Dividendos e juros sobre capital prprio distribudos nos 3 (trs) exerccios anteriores.
2015
Dividendo por Ao:

Ordinrias

Preferenciais

Dividendos

1.102.027.069,27

No aplicvel

JCP (bruto)

No aplicvel

No aplicvel

JCP (lquido)

No aplicvel

No aplicvel

Ordinrias

Preferenciais

Dividendos

483.528.556,10

No aplicvel

JCP (bruto)

No aplicvel

No aplicvel

JCP (lquido)

No aplicvel

No aplicvel

Ordinrias

Preferenciais

2014
Dividendo por Ao:

2013
Dividendo por Ao:

Dividendos

220.140.456,17

No aplicvel

JCP (bruto)

No aplicvel

No aplicvel

JCP (lquido)

No aplicvel

No aplicvel

8.

Havendo destinao de lucros Reserva Legal:

a) Identificar o montante destinado reserva legal.


R$ 232.005.698,79 (duzentos trinta e dois milhes, cinco mil, seiscentos noventa e oito reais,
setenta e nove centavos) equivalentes a 5% (cinco por cento) do lucro lquido.
b) Detalhar a forma de clculo da reserva legal.
A reserva legal equivale a 5% (cinco por cento) do lucro lquido, conforme demonstrado a seguir
em R$:
Lucro lquido do exerccio
Reserva legal - (5%)

9.

2015
4.640.113.975,85
232.005.698,79

Caso a Companhia possua aes preferenciais com direito a dividendos fixos ou mnimos:

a) Descrever a forma de clculo dos dividendos fixos ou mnimos.


No aplicvel.
b) Informar se o lucro do exerccio suficiente para o pagamento integral dos dividendos fixos
ou mnimos.
No aplicvel.
c) Identificar se eventual parcela no paga cumulativa.
No aplicvel.
d) Identificar o valor global dos dividendos fixos ou mnimos a serem pagos a cada classe de
aes preferenciais.
No aplicvel.
e) Identificar os dividendos fixos ou mnimos a serem pagos por ao preferencial a cada
classe.
No aplicvel.

10. Em relao ao dividendo obrigatrio:


a) Descrever a forma de clculo prevista no estatuto.

O Estatuto Social da Companhia prev que do saldo do lucro lquido remanescente aps as
destinaes da reserva legal e reserva de contingncia, assegurado ao acionista como direito o
recebimento de um dividendo mnimo obrigatrio no inferior, em cada exerccio, a 25% (vinte e
cinco por cento). No exerccio em que o montante do dividendo mnimo obrigatrio calculado,
ultrapassar a parcela realizada do lucro lquido do exerccio, a Assembleia Geral poder, por
proposta dos rgos de administrao, destinar o excesso constituio de reserva de lucros a
realizar, observado o disposto no artigo 197 da Lei das Sociedades por Aes.
b)

Informar se ele est sendo pago integralmente.


Os dividendos sero pagos integralmente.

c)

Informar o montante eventualmente retido.


No aplicvel.

11. Havendo reteno do dividendo obrigatrio devido situao financeira da Companhia:


a) Informar o montante da reteno. No aplicvel.
b) Descrever, pormenorizadamente, a situao financeira da Companhia, abordando, inclusive,
aspectos relacionados anlise de liquidez, ao capital de giro e fluxos de caixa positivos. No
aplicvel.
c) Justificar a reteno dos dividendos. No aplicvel.

12. Havendo destinao de resultado para reserva de contingncias:


a) Identificar o montante destinado reserva. No aplicvel.
b) Identificar a perda considerada provvel e sua causa.:No aplicvel.
c) Explicar porque a perda foi considerada provvel. No aplicvel.
d) Justificar a constituio da reserva. No aplicvel.

13. Havendo destinao de resultados para reserva de lucros a realizar:


a) Informar o montante destinado reserva de lucros a realizar. No aplicvel.
b) Informar a natureza dos lucros norealizados que deram origem reserva. No aplicvel.

14. Havendo destinao de resultado para reservas estatutrias:


a) Descrever as clusulas estatutrias que estabelecem a reserva.
A Companhia constituiu reserva de lucros de investimentos conforme previsto no Estatuto Social
em seu artigo 38, letra e: Os lucros que remanescerem aps as dedues legais e estatutrias sero
destinados formao de reserva estatutria de investimentos, que ter por fim financiar a
aplicao em ativos operacionais, no podendo esta reserva ultrapassar o capital social.
b) Identificar o montante destinado reserva.
O montante de R$ 3.312.892.272,92 (trs bilhes, trezentos e doze milhes, oitocentos e noventa e
dois mil, duzentos e setenta e dois reais, noventa e dois centavos) foi destinado reserva
estatutria de investimentos.
c) Descrever como o montante foi calculado.
Os lucros que remanesceram aps as dedues legais e estatutrias foram destinados formao
de reserva para expanso, conforme clculo abaixo em R$:
Lucro lquido do exerccio
Reserva legal (5%)
Base ajustada para clculo dos dividendos
Dividendos obrigatrios (25%)
Realizao da reserva de reavaliao
Saldo para destinao de reserva estatutria
de investimento

15.

4.640.113.975,85
(232.005.698,79)
4.408.108.277,06
(1.102.027.069,27)
6.811.065,13
3.312.892.272,92

Havendo reteno de lucros prevista em oramento de capital:

a) Identificar o montante da reteno. No aplicvel.


b) Fornecer cpia do oramento de capital: No aplicvel.

16. Havendo destinao de resultado para a reserva de incentivos fiscais:


a) Informar o montante destinado reserva. No aplicvel.
b) Explicar a natureza da destinao. No aplicvel.

ANEXO III
(conforme itens 12.5 a 12.10 do Anexo 24 da Instruo CVM n 480, de 07 de dezembro
de 2009)
Itens 12.5 a 12.10 do Formulrio de Referncia
12.5. Em relao a cada um dos administradores e membros do conselho fiscal do emissor,
indicar, em forma de tabela:
a.
Nome
Demetrius Nichele Macei
b.
Data de Nascimento
26/12/1970
c.
Profisso
Advogado
d.
CPF ou nmero do passaporte
787.870.509-78
e.
Cargo eletivo ocupado
Efetivo
f.
Data de eleio
29/04/2016
g.
Data da posse
At 29/05/2016
h.
Prazo do mandato
at a Assembleia Geral Ordinria que
deliberar sobre as Demonstraes Financeiras
referentes ao exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2016
i.
Outros cargos ou funes exercidos no No
emissor
j.
Se foi eleito pelo controlador ou no
k.
Se membro independente e, caso
positivo, qual foi o critrio utilizado pelo
l.
Nmero de mandatos consecutivos
m.
Informaes sobre:
(i)
Principais experincias profissionais
durante os ltimos 5 anos, indicando:

Nome e setor de atividade da empresa

Cargo

Sim
No
5 (2011, 2012, 2013, 2014 e 2015)
Advogado (licenciado), Doutor em Direito
Tributrio pela Pontifcia Universidade
Catlica de So Paulo (2012), Mestre em
Direito Econmico e Social (2004) e
Especialista em Direito Empresarial pela
Pontifcia Universidade Catlica do Paran
(2000),
Bacharel
em
Direito
pela
Universidade Federal do Paran (1994).
Professor de Direito Tributrio da graduao,
especializao e mestrado da Faculdade de
Direito Curitiba (UNICURITIBA). Professor
convidado no Curso de Posgrado en Derecho
Tributario na Universidad Austral de Buenos
Aires/Argentina e ex-professor da Faculdade
Autnoma de Direito de So Paulo (20062007) e da PUC/PR (2000-2006). Ocupou os
cargos de Diretor Jurdico na JBS Argentina
S/A, Gerente na Deloitte Auditores
Independentes e ainda, assessor jurdico na

OCEPAR e do Conselho Fiscal da UNIMED


Curitiba. Realizou Curso de Extenso em
Direito Norte-Americano pela Fordham
University, em Nova Iorque/EUA (2010).
Publicou os livros Tributao do Ato
Cooperativo e "A Verdade Material no
Direito Tributrio". Participa do Conselho
Temtico de Assuntos Tributrios da
Federao das Indstrias do Paran (FIEP) e
associado do Instituto Brasileiro de
Governana Corporativa (IBGC).
Atualmente membro efetivo do Conselho
Fiscal da JBS S.A., Vigor Alimentos S.A.,
Excelsior Alimentos S.A., Eldorado Brasil
Celulose S.A. e Alpargatas S.A.

Se a empresa integra (i) o grupo


econmico do emissor ou (ii) controlada por
acionista do emissor que detenha participao,
direta ou indireta, igual ou superior a 5% de
uma mesma classe ou espcie de valor
mobilirio do emissor
(ii) Indicao de todos os cargos de
administrao que ocupe em outras
sociedades ou organizaes do terceiro setor

No integra o grupo econmico do emissor.

No ocupa nenhum cargo de administrao


em outras sociedades ou organizaes do
terceiro setor.

n.
Descrio de qualquer dos seguintes
eventos que tenham ocorrido durante os
ltimos 5 anos:
(i)
Qualquer condenao criminal
No
(ii) Qualquer condenao em processo No
administrativo da CVM e as penas aplicadas
(iii) Qualquer condenao transitada em No
julgado, na esfera judicial ou administrativa,
que o tenha suspendido ou inabilitado para a
prtica de uma atividade profissional ou
comercial qualquer
12.6. Em relao cada uma das pessoas que atuaram como membro do Conselho de
Administrao ou Conselho Fiscal no ltimo exerccio, informar, em formato de tabela, o
percentual de participao nas reunies realizadas pelo respectivo rgo no mesmo perodo,
que tenham ocorrido aps a posse no cargo.
Nome
Percentual de Participao
Demetrius Nichele Macei
100% (7 de 7)

12.5. Em relao a cada um dos administradores e membros do conselho fiscal do emissor,


indicar, em forma de tabela:
a.
Nome
Florisvaldo Caetano de Oliveira
b.
Data de Nascimento
08/05/1952
c.
Profisso
Contador
d.
CPF ou nmero do passaporte
098.272.341-53
e.
Cargo eletivo ocupado
Efetivo
f.
Data de eleio
29/04/2016
g.
Data da posse
At 29/05/2016
h.
Prazo do mandato
at a Assembleia Geral Ordinria que
deliberar sobre as Demonstraes Financeiras
referentes ao exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2016
i.
Outros cargos ou funes exercidos No
no emissor
j.
Se foi eleito pelo controlador ou no
Sim
k.
Se membro independente e, caso No
positivo, qual foi o critrio utilizado pelo
l.
Nmero de mandatos consecutivos
9 - (2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012,
2013, 2014 e 2015)
m.
Informaes sobre:
(iii)
Principais experincias profissionais Tcnico em Contabilidade pelo Colgio La
durante os ltimos 5 anos, indicando:
Salle de Braslia/DF. Administrou a Empresa

Nome e setor de atividade da empresa Rigor 65 Comrcio e Distribuio de Produtos


de Higiene e Limpeza (1998 - 2006) e a

Cargo
Empresa Transportadora Santos Dumont Ltda.
(1999 - 2002). Administra o Escritrio de
Contabilidade F.F. Ltda. desde dezembro de
2004.
Atualmente membro efetivo do Conselho
Fiscal da JBS S.A., Vigor Alimentos S.A.,
Excelsior Alimentos S.A., Eldorado Brasil
Celulose S.A. e Alpargatas S.A.

Se a empresa integra (i) o grupo No integra o grupo econmico do emissor.


econmico do emissor ou (ii) controlada por
acionista do emissor que detenha participao,
direta ou indireta, igual ou superior a 5% de
uma mesma classe ou espcie de valor
mobilirio do emissor
(iv)
Indicao de todos os cargos de Administra o Escritrio de Contabilidade F.F.
administrao que ocupe em outras Ltda.
sociedades ou organizaes do terceiro setor
n.
Descrio de qualquer dos seguintes
eventos que tenham ocorrido durante os

ltimos 5 anos:
(iv)
Qualquer condenao criminal
No
(v)
Qualquer condenao em processo No
administrativo da CVM e as penas aplicadas
(vi)
Qualquer condenao transitada em No
julgado, na esfera judicial ou administrativa,
que o tenha suspendido ou inabilitado para a
prtica de uma atividade profissional ou
comercial qualquer
12.6. Em relao cada uma das pessoas que atuaram como membro do Conselho de
Administrao ou Conselho Fiscal no ltimo exerccio, informar, em formato de tabela, o
percentual de participao nas reunies realizadas pelo respectivo rgo no mesmo perodo,
que tenham ocorrido aps a posse no cargo.
Nome
Percentual de Participao
Florisvaldo Caetano de Oliveira
100% (7 de 7)

12.5. Em relao a cada um dos administradores e membros do conselho fiscal do emissor,


indicar, em forma de tabela:
a.
Nome
Jos Paulo da Silva Filho
b.
Data de Nascimento
14/04/1963
c.
Profisso
Contador
d.
CPF ou nmero do passaporte
386.730.294-49
e.
Cargo eletivo ocupado
Efetivo
f.
Data de eleio
29/04/2016
g.
Data da posse
At 29/05/2016
h.
Prazo do mandato
at a Assembleia Geral Ordinria que
deliberar sobre as Demonstraes Financeiras
referentes ao exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2016
i.
Outros cargos ou funes exercidos no No
emissor
j.
Se foi eleito pelo controlador ou no
Sim
k.
Se membro independente e, caso No
positivo, qual foi o critrio utilizado pelo
l.
Nmero de mandatos consecutivos
2 (2014 e 2015)
m.
Informaes sobre:
(v) Principais experincias profissionais Graduado em Cincias Contbeis pela
durante os ltimos 5 anos, indicando:
Universidade Catlica de Pernambuco e

Nome e setor de atividade da empresa


Ps Graduado em Gesto Empresarial

Cargo
pela
Fundao
Getlio
Vargas.

Experincia de 17 anos como auditor


independente e mais de 10 anos como
diretor nas reas de administrao e
finanas, onde atuou como Diretor de
Administrao e Controle da JBS S.A.
(2009 2011) e da J&F Investimentos
S.A. (2012 - 2014), holding do Grupo
JBS.
Atualmente membro efetivo do
Conselho Fiscal da JBS S.A., Vigor
Alimentos S.A. e Alpargatas S.A.

Se a empresa integra (i) o grupo No integra o grupo econmico do emissor.


econmico do emissor ou (ii) controlada por
acionista do emissor que detenha participao,
direta ou indireta, igual ou superior a 5% de
uma mesma classe ou espcie de valor
mobilirio do emissor
(vi) Indicao de todos os cargos de No ocupa nenhum cargo de administrao

administrao que ocupe em outras


sociedades ou organizaes do terceiro setor

em outras sociedades ou organizaes do


terceiro setor.

n.
Descrio de qualquer dos seguintes
eventos que tenham ocorrido durante os
ltimos 5 anos:
(vii) Qualquer condenao criminal
No
(viii) Qualquer condenao em processo No
administrativo da CVM e as penas aplicadas
(ix) Qualquer condenao transitada em No
julgado, na esfera judicial ou administrativa,
que o tenha suspendido ou inabilitado para a
prtica de uma atividade profissional ou
comercial qualquer
12.6. Em relao cada uma das pessoas que atuaram como membro do Conselho de
Administrao ou Conselho Fiscal no ltimo exerccio, informar, em formato de tabela, o
percentual de participao nas reunies realizadas pelo respectivo rgo no mesmo perodo,
que tenham ocorrido aps a posse no cargo.
Nome
Percentual de Participao
Jos Paulo da Silva Filho
100% (7 de 7)

12.5. Em relao a cada um dos administradores e membros do conselho fiscal do emissor,


indicar, em forma de tabela:
a.
Nome
Antonio da Silva Barreto Junior
b.
Data de Nascimento
13/02/1984
c.
Profisso
Administrador de Empresas
d.
CPF ou nmero do passaporte
003.245.181-45
e.
Cargo eletivo ocupado
Suplente
f.
Data de eleio
29/04/2016
g.
Data da posse
At 29/05/2016
h.
Prazo do mandato
at a Assembleia Geral Ordinria que
deliberar sobre as Demonstraes Financeiras
referentes ao exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2016
i.
Outros cargos ou funes exercidos no No
emissor
j.
Se foi eleito pelo controlador ou no
Sim
k.
Se membro independente e, caso No
positivo, qual foi o critrio utilizado pelo
l.
Nmero de mandatos consecutivos
1 (2015)
m.
Informaes sobre:
(vii) Principais experincias profissionais Graduado em Administrao de Empresas
durante os ltimos 5 anos, indicando:
pela Escola de Administrao de Empresas de
So Paulo da Fundao Getlio Vargas.

Nome e setor de atividade da empresa


Iniciou sua carreira no mercado financeiro em

Cargo
2006, trabalhando em uma boutique de
investimentos em operaes de M&A e
Private Equity. Em 2009, trabalhando em um
Fundo de Private Equity Americano, assumiu
a posio em uma empresa investida no setor
de Energia Renovvel (Etanol e Biodiesel) de
Gerente de Novos Negcios.
Est no Grupo J&F desde 2010, quando
comeou como Gerente Financeiro da
Eldorado Brasil Celulose S.A., empresa de
celulose do grupo, e atualmente ocupa o cargo
de Diretor sem designao especfica da J&F
Investimentos S.A.
Atualmente membro efetivo do Conselho
Fiscal da Excelsior Alimentos S.A., membro
suplente do Conselho Fiscal da JBS S.A.,
Vigor Alimentos S.A., e Alpargatas S.A.; e
membro
suplente
do
Conselho
de
Administrao da Eldorado Brasil Celulose
S.A.


Se a empresa integra (i) o grupo No integra o grupo econmico do emissor.
econmico do emissor ou (ii) controlada por
acionista do emissor que detenha participao,
direta ou indireta, igual ou superior a 5% de
uma mesma classe ou espcie de valor
mobilirio do emissor
(viii) Indicao de todos os cargos de Diretor sem designao especfica da J&F
administrao que ocupe em outras Investimentos S.A.
sociedades ou organizaes do terceiro setor
n.
Descrio de qualquer dos seguintes
eventos que tenham ocorrido durante os
ltimos 5 anos:
(x) Qualquer condenao criminal
No
(xi) Qualquer condenao em processo No
administrativo da CVM e as penas aplicadas
(xii) Qualquer condenao transitada em No
julgado, na esfera judicial ou administrativa,
que o tenha suspendido ou inabilitado para a
prtica de uma atividade profissional ou
comercial qualquer
12.6. Em relao cada uma das pessoas que atuaram como membro do Conselho de
Administrao ou Conselho Fiscal no ltimo exerccio, informar, em formato de tabela, o
percentual de participao nas reunies realizadas pelo respectivo rgo no mesmo perodo,
que tenham ocorrido aps a posse no cargo.
Nome
Percentual de Participao
Antonio da Silva Barreto Junior
0% (0 de 7)

12.5. Em relao a cada um dos administradores e membros do conselho fiscal do emissor,


indicar, em forma de tabela:
a.
Nome
Sandro Domingues Raffai
b.
Data de Nascimento
02/01/1965
c.
Profisso
Contador
d.
CPF ou nmero do passaporte
064.677.908-71
e.
Cargo eletivo ocupado
Suplente
f.
Data de eleio
29/04/2016
g.
Data da posse
At 29/05/2016
h.
Prazo do mandato
at a Assembleia Geral Ordinria que
deliberar sobre as Demonstraes Financeiras
referentes ao exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2016
i.
Outros cargos ou funes exercidos no No
emissor
j.
Se foi eleito pelo controlador ou no
Sim
k.
Se membro independente e, caso No
positivo, qual foi o critrio utilizado pelo
l.
Nmero de mandatos consecutivos
9 (2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013,
2014 e 2015)
m.
Informaes sobre:
(ix) Principais experincias profissionais Graduado em Contabilidade pela Faculdade
durante os ltimos 5 anos, indicando:
Oswaldo Cruz e ps-graduado pela Escola de
Comrcio lvares Penteado FECAP em

Nome e setor de atividade da empresa


Gesto Tributria. Desde 2006 atua como

Cargo
assistente de controladoria do Escritrio de
Contabilidade F.F. Ltda.
Atualmente membro suplente do Conselho
Fiscal da JBS S.A., Vigor Alimentos S.A.,
Excelsior Alimentos S.A., Eldorado Brasil
Celulose S.A. e Alpargatas S.A.

Se a empresa integra (i) o grupo


econmico do emissor ou (ii) controlada por
acionista do emissor que detenha participao,
direta ou indireta, igual ou superior a 5% de
uma mesma classe ou espcie de valor
mobilirio do emissor
(x) Indicao de todos os cargos de
administrao que ocupe em outras
sociedades ou organizaes do terceiro setor
n.
Descrio de qualquer dos seguintes
eventos que tenham ocorrido durante os
ltimos 5 anos:
(xiii) Qualquer condenao criminal

No integra o grupo econmico do emissor.

No ocupa nenhum cargo de administrao


em outras sociedades organizaes do terceiro
setor.

No

(xiv) Qualquer condenao em processo No


administrativo da CVM e as penas aplicadas
(xv) Qualquer condenao transitada em No
julgado, na esfera judicial ou administrativa,
que o tenha suspendido ou inabilitado para a
prtica de uma atividade profissional ou
comercial qualquer
12.6. Em relao cada uma das pessoas que atuaram como membro do Conselho de
Administrao ou Conselho Fiscal no ltimo exerccio, informar, em formato de tabela, o
percentual de participao nas reunies realizadas pelo respectivo rgo no mesmo perodo,
que tenham ocorrido aps a posse no cargo.
Nome
Percentual de Participao
Sandro Domingues Raffai
0% (0 de 7)

12.5. Em relao a cada um dos administradores e membros do conselho fiscal do emissor,


indicar, em forma de tabela:
a.
Nome
Marcos Godoy Brogiato
b.
Data de Nascimento
19/09/1968
c.
Profisso
Contador
d.
CPF ou nmero do passaporte
949.583.438-49
e.
Cargo eletivo ocupado
Suplente
f.
Data de eleio
29/04/2016
g.
Data da posse
At 29/05/2016
h.
Prazo do mandato
at a Assembleia Geral Ordinria que
deliberar sobre as Demonstraes Financeiras
referentes ao exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2016
i.
Outros cargos ou funes exercidos no No
emissor
j.
Se foi eleito pelo controlador ou no
Sim
k.
Se membro independente e, caso No
positivo, qual foi o critrio utilizado pelo
l.
Nmero de mandatos consecutivos
9 (2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013,
2014 e 2015)
m.
Informaes sobre:
(xi) Principais experincias profissionais Tcnico em Contabilidade e graduado em
durante os ltimos 5 anos, indicando:
Administrao de Empresas pela Pontifcia
Universidade Catlica de So Paulo PUC.

Nome e setor de atividade da empresa


Foi funcionrio do Grupo Bordon (1973
Cargo
2001), sendo os seguintes os ltimos cargos
exercidos: Gerente de Contabilidade Geral
(1996 - 1998), reportando-se Diretoria de
Planejamento e Controle; Gerente Financeiro
(1998 - 2001), reportando-se ao Diretor
Presidente. Entre 2001 e 2006 prestou
servios de assessoria para o Grupo Bordon e,
desde ento, coordena a contabilidade de
empresa vinculada ao grupo.
Atualmente membro suplente do Conselho
Fiscal da JBS S.A., Vigor Alimentos S.A.,
Excelsior Alimentos S.A. e Alpargatas S.A.

Se a empresa integra (i) o grupo No integra o grupo econmico do emissor.


econmico do emissor ou (ii) controlada por
acionista do emissor que detenha participao,
direta ou indireta, igual ou superior a 5% de
uma mesma classe ou espcie de valor
mobilirio do emissor
(xii) Indicao de todos os cargos de No ocupa nenhum cargo de administrao

administrao que ocupe em outras


sociedades ou organizaes do terceiro setor

em outras sociedades ou organizaes do


terceiro setor.

n.
Descrio de qualquer dos seguintes
eventos que tenham ocorrido durante os
ltimos 5 anos:
(xvi) Qualquer condenao criminal
No
(xvii) Qualquer condenao em processo No
administrativo da CVM e as penas aplicadas
(xviii) Qualquer condenao transitada em No
julgado, na esfera judicial ou administrativa,
que o tenha suspendido ou inabilitado para a
prtica de uma atividade profissional ou
comercial qualquer
12.6. Em relao cada uma das pessoas que atuaram como membro do Conselho de
Administrao ou Conselho Fiscal no ltimo exerccio, informar, em formato de tabela, o
percentual de participao nas reunies realizadas pelo respectivo rgo no mesmo perodo,
que tenham ocorrido aps a posse no cargo.
Nome
Percentual de Participao
Marcos Godoy Brogiato
0% (0 de 7)

12.7. Fornecer as informaes mencionadas no item 12.5 em relao aos membros


dos comits estatutrios, bem como dos comits de auditoria, de risco, financeiro e
de remunerao, ainda que tais comits ou estruturas no sejam estatutrios
No esto sendo eleitos membros dos comits existentes na Companhia.
12.8. Em relao a cada uma das pessoas que atuaram como membro dos comits
estatutrios, bem como dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de
remunerao, ainda que tais comits ou estruturas no sejam estatutrios,
informar, em formato de tabela, o percentual de participao nas reunies
realizadas pelo respectivo rgo no mesmo perodo, que tenham ocorrido aps a
posse no cargo.
No esto sendo eleitos membros dos comits existentes na Companhia.
12.9. Informar a existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o
segundo grau entre: (a) administradores do emissor; (b) (i) administradores do
emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas, do emissor; (c)
(i) administradores do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii)
controladores diretos ou indiretos do emissor; (d) (i) administradores do emissor e
(ii) administradores das sociedades controladoras diretas e indiretas do emissor.
No existem relaes dessas naturezas.
12.10. Informar sobre relaes de subordinao, prestao de servio ou controle
mantidas, nos 3 ltimos exerccios sociais, entre administradores do emissor e: (a)
sociedade controlada, direta ou indiretamente, pelo emissor, com exceo daquelas
em que o emissor detenha, direta ou indiretamente, a totalidade do capital social;
(b) controlador direto ou indireto do emissor; (c) caso seja relevante, fornecedor,
cliente, devedor ou credor do emissor, de sua controlada ou controladoras ou
controladas de alguma dessas pessoas
a. sociedade controlada, direta ou indiretamente, pelo emissor com exceo
daquelas em que o emissor detenha, direta ou indiretamente, a totalidade do
capital social.
O Sr. Demetrius Nichele Macei membro efetivo do Conselho Fiscal da Vigor
Alimentos S.A. e da Excelsior Alimentos S.A.
O Sr. Florisvaldo Caetano de Oliveira membro efetivo do Conselho Fiscal da Vigor
Alimentos S.A. e da Excelsior Alimentos S.A.
O Sr. Jos Paulo da Silva Filho membro efetivo do Conselho Fiscal da Vigor
Alimentos S.A.

b. controlador direto ou indireto do emissor


O Sr. Demetrius Nichele Macei membro efetivo do Conselho Fiscal da Eldorado
Brasil Celulose S.A. e da Alpargatas S.A.
O Sr. Florisvaldo Caetano de Oliveira membro efetivo do Conselho Fiscal da
Eldorado Brasil Celulose S.A. e da Alpargatas S.A.
O Sr. Jos Paulo da Silva Filho membro efetivo do Conselho Fiscal da Alpargatas
S.A.
O Sr. Jos Paulo da Silva Filho atuou como Diretor de Administrao e Controle da
J&F Investimentos S.A. (2012 - 2014).
O Sr. Antonio da Silva Barreto Diretor sem designao especfica da J&F
Investimentos S.A.
c. caso seja relevante, fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor, de sua
controlada ou controladoras ou controladas de alguma dessas pessoas
No existem relaes dessa natureza mantidas nos trs ltimos exerccios sociais, entre
os candidatos a membro do Conselho Fiscal indicados pelo acionista controlador e
sociedade controlada, direta ou indiretamente, pela Companhia.

ANEXO IV
(conforme item 13 do Anexo 24 da Instruo CVM n 480, de 07 de dezembro de
2009)
Item 13 do Formulrio de Referncia
Remunerao dos administradores
Descrio da poltica ou prtica de remunerao do Conselho de Administrao,
da Diretoria estatutria e no estatutria, do conselho fiscal, dos comits
estatutrios e dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de remunerao,
abordando os seguintes aspectos:
A remunerao do pessoal chave da Administrao no perodo de 12 meses encerrado
em 31 de dezembro de 2015, conforme requerido pela Deliberao CVM n 560, de 11
de dezembro de 2008, alcanou o montante de R$14,0 milhes.
13.1 Descrio da poltica ou prtica de remunerao do conselho de
administrao, da diretoria estatutria e no estatutria, do conselho fiscal, dos
comits estatutrios e dos comits de auditoria, de risco, financeiro e de
remunerao, abordando os seguintes aspectos:
a.
Objetivos da poltica ou prtica de remunerao:
A poltica de remunerao da Companhia para seus administradores, incluindo os
membros do Conselho de Administrao, os Diretores estatutrios e no estatutrios, em
linha com as melhores prticas de governana corporativa, visa a atrair e reter os
melhores profissionais do mercado. A remunerao estabelecida com base em
pesquisas de mercado e est diretamente ligada ao alinhamento dos interesses dos
executivos em questo e dos acionistas da Companhia.
b.
Composio da remunerao, indicando:
i. descrio dos elementos da remunerao e os objetivos de cada um deles:
Os membros do Conselho de Administrao e dos comits da Companhia, assim como
os membros do Conselho Fiscal, recebem apenas remunerao fixa mensal pelo
desempenho de suas funes, e no fazem jus a benefcios diretos e indiretos e
participao nos resultados. Os membros suplentes do Conselho de Administrao
recebem remunerao por cada reunio de que participem. A remunerao dos membros
de comits da Companhia no composta por outros elementos para alm da
remunerao fixa. Portanto, alm de referida remunerao mensal fixa, no h outros
elementos na remunerao dos membros do Conselho de Administrao e do Conselho
Fiscal.
Por sua vez, a remunerao da diretoria estatutria composta de uma parte fixa e outra

varivel. A parte fixa composta pelo salrio e pelo plano de sade. A parte varivel
paga como participao nos resultados da Companhia, bem como a remunerao
baseada em aes, conforme descrito no item 13.4 da Proposta de Administrao..
O objetivo de cada elemento da remunerao dos administradores incentivar o
alinhamento de interesses dos administradores com as metas da Companhia, de forma a
estimular o seu comprometimento e tambm atrair e manter profissionais altamente
qualificados.
ii. em relao aos trs ltimos exerccios sociais, qual a proporo de cada
elemento na remunerao total:
Este subitem no se aplica aos membros do Conselho de Administrao e do Conselho
Fiscal, haja vista que o nico elemento de suas respectivas remuneraes um valor
fixo mensal. A proporo da remunerao varivel da Diretoria Executiva efetivada
para 2015 em relao remunerao total de 41,69 % de remunerao varivel e
58,31% remunerao fixa.
iii. metodologia de clculo e de reajuste de cada um dos elementos da
remunerao:
No h metodologia de clculo especfico para cada um dos elementos da remunerao.
A remunerao fixa mensal da diretoria estatutria reajustada, em todos os exerccios
sociais, de acordo com os percentuais dos acordos coletivos. Os salrios dos
conselheiros de administrao no foram reajustados para o exerccio de 2014, sendo
que os salrios dos conselheiros fiscais foram ajustados de forma a atender ao disposto
no Artigo 162, pargrafo 3 da Lei das Sociedades por Aes.
A remunerao varivel dos diretores da Companhia leva em considerao o lucro
lquido apurado pela Companhia, bem como um processo de avaliao de desempenho
individual, modelo 360 no qual se verificam os desempenhos comportamentais e de
resultados na atividade.
O plano de sade da diretoria concedido pela Companhia no possui metodologia de
clculo e reajuste especficos, sendo que seu reajuste feito com base em determinao
da companhia seguradora.
O plano de remunerao baseada em aes, concedido aos membros da Diretoria
Executiva da Companhia possui uma metodologia de clculo prpria conforme descrito
no item 13.4 da Proposta de Administrao.
iv. razes que justificam a composio da remunerao:
Conforme descrito na alnea i acima, as razes para composio da remunerao so o
incentivo na melhoria da gesto da Companhia e a permanncia dos seus executivos,
visando a ganhos pelo comprometimento com os resultados de longo prazo e ao

desempenho de curto prazo.


v.
a existncia de membros no remunerados pelo emissor e a razo para este
fato
Um dos membros do Conselho de Administrao da Companhia no faz jus a
remunerao. A Companhia acatou uma solicitao do prprio conselheiro, que quando
eleito manifestou solicitao nesse sentido.
c.
Principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na
determinao de cada elemento da remunerao:
Assim como para todos empregados da Companhia, os indicadores de desempenho so
o alcance de metas operacionais e financeiras e no desempenho individual.
A remunerao varivel dos diretores da Companhia leva em considerao o lucro
lquido apurado pela Companhia, bem como um processo de avaliao de desempenho
individual, modelo 360 onde se verificam os desempenhos comportamentais e de
resultados na atividade.
d.
Como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores
de desempenho:
A remunerao da diretoria estatutria estruturada em uma parte fixa e uma parte
varivel, sendo esta ltima leva em considerao o lucro lquido apurado pela
Companhia e uma avaliao individual, modelo 360, na qual se verificam os
desempenhos comportamentais e de resultados na atividade.
e.
Como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses da
Companhia de curto, mdio e longo prazo:
O formato da remunerao acima descrito est alinhado aos interesses de curto, mdio e
longo prazo da Companhia. Conforme descrito no item 13.1 b) alnea i acima, a
poltica de remunerao, com componente fixo e componente varivel, visa ao incentivo
na melhoria da gesto da Companhia e a permanncia dos seus executivos,
proporcionando ganhos ao estimular o comprometimento com os resultados de longo
prazo e ao desempenho de curto prazo.
f.
Existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou
controladores diretos ou indiretos:
A totalidade da remunerao paga aos Administradores realizada de forma direta pela
Companhia, inclusive no caso de subsidirias ou controladas, no havendo membros do
Conselho Fiscal, Conselho de Administrao ou da Diretoria que recebam remunerao
suportada por empresas subsidirias, controladas ou controladoras, diretas ou indiretas.
g.
Existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de
determinado evento societrio, tal como a alienao do controle societrio da
Companhia:

A Companhia no possui qualquer tipo de remunerao ou benefcio vinculado


ocorrncia de determinado evento societrio.

13.2 Em relao remunerao reconhecida no resultado dos 3 ltimos


exerccios sociais e prevista para o exerccio social corrente do conselho de
administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal1:
Conselho
de Diretoria
Administrao
Executiva

2016 (prevista)

Nmero
total
de
membros
8
Nmero de membros
remunerados
7
Remunerao
Fixa
Anual (em R$)
Salrio ou pr-labore
1.680.000,00
Benefcios
indiretos

diretos

Total

16

15

4.858.749,91

485.874,99

7.024.624,90

1.255.098,08

Remunerao
por
participao em Comits
Outros
336.000,00
Descrio de outras
Encargos INSS
remuneraes fixas
Remunerao Varivel
(em R$)
Bnus
Participao
nos
resultados
Remunerao
por
participao em reunies
Comisses
Outros
Descrio de outras
remuneraes variveis
Benefcios ps-emprego
Benefcios
motivados
pela
cessao
do
exerccio do cargo
Remunerao baseada
em aes

Conselho Fiscal

1.255.098,08

1.288.399,71
97.175,00
Encargos
INSS
(R$ 1.147.775,27) e
Encargos INSS
Plano de sade
(R$ 140.624,44)

1.721.574,71

2.500.000,00

2.500.000,00

2.500.000,00

2.500.000,00

1 Para evitar a duplicidade, os valores computados como remunerao dos membros do conselho de
administrao devem ser descontados da remunerao dos diretores que tambm faam parte daquele
rgo.

Observao

Remunerao
(em R$)

Total

O
nmero
de
membros
corresponde

mdia anual do
nmero
de
membros de cada
rgo
apurado
mensalmente.

O
nmero
de
membros
corresponde

mdia anual do
nmero
de
membros de cada
rgo
apurado
mensalmente.

O
nmero
de
membros
corresponde

mdia anual do
nmero
de
membros de cada
rgo
apurado
mensalmente.-

2.016.000,00

12.402.247,70

583.049,99

Conselho
de Diretoria
Administrao
Executiva

2015

Nmero
total
de
membros
8,25
Nmero de membros
remunerados
7,25
Remunerao
Fixa
Anual (em R$)
Salrio ou pr-labore
1.740.000,00
Benefcios
indiretos

diretos

Descrio de outras
Encargos INSS
remuneraes fixas
Remunerao Varivel
(em R$)
Bnus
Participao
nos
resultados
Remunerao
por
participao em reunies
Comisses
Outros
Descrio de outras
remuneraes variveis
Benefcios ps-emprego

Conselho Fiscal

Total

16,25

14

4.576.394,07

390.399,84

6.706.793,91

1.216.145,41

Remunerao
por
participao em Comits
Outros
348.000,00

15.001.297,69

1.216.145,41

1.199.954,38
78.079,97
Encargos
INSS
(R$1087454,83) e
Encargos INSS
Plano de sade
(R$ 112499,55)

1.626.034,35

2.500.000,00

2.500.000,00
-

Benefcios
motivados pela
cessao
do
exerccio do cargo
Remunerao baseada em aes
O
nmero
de
membros
corresponde

mdia anual do
Observao
nmero
de
membros de cada
rgo
apurado
mensalmente.
Remunerao
(em R$)

Total

2.088.000,00

2014

2.500.000,00

2.500.000,00

O
nmero
de
membros
corresponde

mdia anual do
nmero
de
membros de cada
rgo
apurado
mensalmente.

O nmero de membros
corresponde mdia
anual do nmero de membros de cada rgo
apurado mensalmente.

11.992.493,86

468.479,81

Conselho
de Diretoria
Administrao
Executiva
9
4,0

Nmero total de membros


Nmero
de
membros
8,25
remunerados
Remunerao Fixa Anual (em
R$)
Salrio ou pr-labore

1.980.000,00

Conselho
Fiscal
4

Total
17

16

4.371.676,48

390.399,84

1.135.740,17
Benefcios diretos e indiretos
Remunerao por participao
em Comits
Outros

14.548.973,67

6.742.076,32
1.135.740,17

396.000,00

1.077.945,59

Encargos INSS

Encargos
INSS Encargos INSS
(R$ 1.005.485,59)
e Plano de sade
(R$ 72.460,00)

Descrio
de
outras
remuneraes fixas
Remunerao Varivel
(em R$)

78.079,97

1.552.025,56

Bnus

Participao nos resultados

1.300.000,0

Remunerao por participao em reunies


Comisses

Outros

1.300.000,0

Descrio
de
outras remuneraes variveis
Benefcios ps-emprego

Benefcios motivados pela cessao do exerccio do


cargo
Remunerao baseada em aes

O
nmero
de
membros
corresponde

mdia anual do
nmero
de
membros de cada
rgo
apurado
mensalmente.

O nmero de membros
corresponde
mdia anual do
nmero
de
membros
de
cada
rgo
apurado
mensalmente.

7.885.362,24

468.479,81

O
nmero
de
membros
corresponde

mdia anual do
nmero
de
membros de cada
rgo
apurado
mensalmente.

Observao

Remunerao Total (em R$) 2.376.000,00

2013
Nmero
total
de
membros
Nmero de membros
remunerados
Remunerao
Fixa
Anual (em R$)
Salrio ou pr-labore
Benefcios
indiretos

diretos

Conselho
de Diretoria
Administrao
Executiva

Conselho Fiscal

Total

9,7

4,0

4,3

18,0

9,25

4,3

18,0

2.220.000,0

5.238.632,60

422.933,20

7.881.565,80

2.220.000,0

4.088.875,20

422.933,20

6.731.808,40

Remunerao
por
participao em Comits
Outros
444.000,00
Descrio de outras
Encargos INSS
remuneraes fixas
Remunerao Varivel
(em R$)
Bnus
Participao
nos
resultados

10.729.842,05

1.077.297,40

1.149.757,40

1.029.256,80
84.586,64
Encargos
INSS
(R$ 868.158,64) e
Encargos INSS
Plano de sade
(R$ 72.460,00)

1.300.000,00

1.300.000,00

Remunerao
por
participao em reunies
Comisses
Outros
Descrio de outras
remuneraes variveis
Benefcios ps-emprego
Benefcios
motivados
pela
cessao
do
exerccio do cargo
Remunerao baseada
em aes

Observao

Remunerao
(em R$)

Total

O
nmero
de
membros
corresponde

mdia anual do
nmero
de
membros de cada
rgo
apurado
mensalmente.

O
nmero
de
membros
corresponde

mdia anual do
nmero
de
membros de cada
rgo
apurado
mensalmente.

O nmero de membros
corresponde mdia
anual do nmero de membros de cada rgo
apurado mensalmente.

2.664.000,0

7.495.429,40

507.519,84

10.666.949,24

13.3 Em relao remunerao varivel dos 3 ltimos exerccios sociais e


prevista para o exerccio social corrente do conselho de administrao, da diretoria
estatutria e do conselho fiscal, elaborar tabela com o seguinte contedo:
Este item no se aplica remunerao do Conselho de Administrao e do Conselho
Fiscal, que composta exclusivamente por uma parte fixa.
Relativamente remunerao varivel da diretoria estatutria, esta composta pelo
plano de participao no resultados, que leva em considerao o lucro lquido da
Companhia, alm de um processo de avaliao de desempenho modelo 360 onde se
verificam os desempenhos comportamentais e de resultados na atividade. Esta avaliao
tambm leva em conta iniciativa, pr-atividade, tomada de decises, postura
profissional, relacionamento interpessoal, trabalho em equipe e o alinhamento com os
valores da Companhia.
Dessa forma, o valor mnimo de remunerao varivel que os diretores da Companhia
podem receber zero, uma vez que baseado no lucro lquido da Companhia, alm de
um processo de avaliao de desempenho modelo 360 onde se verificam os
desempenhos comportamentais e de resultados na atividade, conforme acima
mencionado.

13.4 Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e da


diretoria estatutria, em vigor no ltimo exerccio social e previsto para o exerccio
social corrente:
a.

Termos e condies gerais

O Plano de Outorga de Opo de Compra das Aes da Companhia foi aprovado na


Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria realizada em 30 de abril de 2014
(Plano), e ser administrado pelo Conselho de Administrao, que ter competncia
privativa para deliberar sobre a emisso das aes objeto do Plano, cabendo-lhe, ainda,
tomar todas as medidas necessrias e adequadas para a interpretao, detalhamento e
aplicao das normas e diretrizes gerais estabelecidas no Plano.
Dentro da competncia acima, caber ao Diretor Presidente toda e qualquer deliberao
acerca do Plano e os poderes especficos e necessrios para:
(i)
Selecionar os colaboradores elegveis a quem sero outorgadas as opes,
conforme os critrios de elegibilidade estabelecidos no Plano;
(ii)
Definir, dentro do limite do capital autorizado e respeitado o limite mximo de
aes atribuveis ao Plano, a quantidade de opes e a forma de distribuio destas entre
os colaboradores elegveis, o preo de exerccio das opes, as condies de exerccio e
eventuais restries para a alienao das aes adquiridas ou subscritas;
(iii) Definir o perodo de Vesting, podendo, inclusive, no aplicar qualquer perodo
de Vesting (especialmente quando se tratar de hiring bnus);
(iv)
Prorrogar, de forma genrica ou conforme o caso, o prazo final para o exerccio
das opes em vigor;
(v)
Modificar os termos e condies das opes outorgadas no caso de alguma
alterao nas leis aplicveis; e
(vi)
firmar os Contratos de Opo com os participantes do Plano, bem como os
Contratos de Subscrio de Aes e eventuais aditivos, quando necessrio
A implementao e o gerenciamento do Plano dentro das diretrizes estabelecidas e
segundo as deliberaes do Conselho de Administrao sero atribudas ao Diretor
Presidente da Companhia. Todos os atos praticados pelo Diretor Presidente da
Companhia na execuo das atividades acima devero ser aprovados pelo Conselho de
Administrao, exceto aquelas realizadas de acordo com as atribuies do Diretor
Presidente da Companhia descritas acima.

As aes objeto do Plano so aes ordinrias nominativas emitidas pela Companhia,


nos limites do capital autorizado, e no podero ultrapassar 2% (dois por cento) do
capital social da Companhia, observado o limite de 0,4 (zero virgula quatro por cento)
do capital social da Companhia ao ano.
So elegveis para participar do Plano os administradores e colaboradores da
Companhia e das sociedades que estejam sob o seu controle direto ou indireto
(Controladas) que ocupem as seguintes funes: Estatutrios e Executivos. Os
Estatutrios e Executivos so indicados pelo Diretor Presidente da Companhia,
enquanto o Diretor Presidente indicado pelos membros do Conselho de
Administrao.
Tambm so elegveis os colaboradores da Companhia e de suas Controladas que, a
critrio do Diretor Presidente da Companhia ("Colaborador Elegvel"), tenham se
destacado por contribuir significativamente para o desempenho da Companhia, ou cuja
contratao seja de vital importncia para a boa execuo dos planos e estratgias da
Companhia (Colaboradores-Chave).
Em qualquer das hipteses acima, para se tornar Participante do Plano, o Colaborador
Elegvel dever ser formalmente indicado pelo Diretor Presidente da Companhia, que
determinar, ainda, a quantidade, prazo e preo das aes a serem outorgadas.
Profissionais que prestam servios sem vnculo empregatcio com a Companhia e/ou
suas Controladas no sero elegveis para receber qualquer Opo por meio deste Plano.
O Diretor Presidente da Companhia poder dispensar tratamento diferenciado a
Colaboradores Elegveis e/ou participantes que se encontrem em situao similar, no
estando obrigado por qualquer regra de isonomia ou analogia a estender a quaisquer
outros Participantes eventual condio, benefcio ou deliberao que entenda aplicvel
apenas a determinado(s) participante(s).
Nenhuma disposio deste Plano conferir quaisquer direitos aos seus beneficirios
relativos a garantia de permanncia como empregado da Companhia ou de suas
Controladas, tampouco interferir de qualquer modo no direito da Companhia ou de
suas Controladas de, consoante as condies legais e as decorrentes do contrato de
trabalho, rescindir a qualquer tempo o relacionamento com o participante.
Nenhuma disposio do Plano, conferir, ainda, a qualquer titular de Opes, direitos
concernentes sua permanncia no cargo de Diretor at o trmino do Mandato
respectivo, ou interferir de qualquer modo com o direito da Companhia ou de suas
Controladas de destitu-lo a qualquer tempo, nem assegurar o direito reeleio para o
cargo.
Cada Colaborador Elegvel que se tornar participante do Plano dever a ele aderir
expressamente, mediante declarao escrita aos termos do mesmo, sem qualquer

ressalva, obrigando-se ao cumprimento de todos os dispositivos ora estabelecidos.


b.
Principais objetivos do plano
O Plano tem por objetivo estabelecer regras para que determinados colaboradores da
Companhia possam adquirir aes de sua emisso atravs da outorga de opo de
compra de aes.
O Plano visa despertar em tais colaboradores o senso de propriedade e o envolvimento
pessoal no desenvolvimento e no sucesso financeiro da Companhia, encorajando-os a
devotar seus melhores esforos aos negcios sociais, contribuindo, assim para o
implemento dos interesses da Companhia e de seus acionistas.
c.
Forma como o plano contribui para esses objetivos
Ao possibilitar que determinados colaboradores chave da Companhia se tornem
acionistas em condies diferenciadas, espera-se que estes tenham fortes incentivos para
se comprometerem efetivamente com a criao de valor, bem como para exercerem suas
funes de maneira a integrar interesses dos acionistas, aos objetivos sociais e aos
nossos planos de crescimento, assim maximizando os lucros, bem como gerando uma
relao de longo prazo destes profissionais com a Companhia. Adicionalmente, o
modelo adotado espera ser eficaz como mecanismo de reteno de administradores e
empregados, em face, principalmente, do compartilhamento da valorizao das aes da
Companhia.
d.
Como o plano se insere na poltica de remunerao da Companhia
A Companhia entende que o Plano no consiste em remunerao, mas instrumento de
incentivo de longo prazo dos seus colaboradores chave, pois visa despertar em tais
colaboradores o senso de propriedade e envolvimento pessoal no desenvolvimento e no
sucesso financeiro da Companhia, fazendo-os participar do risco do negcio.
e.
Como o plano alinha os interesses dos administradores e da Companhia a
curto, mdio e longo prazo
O Plano alinha com os interesses dos administradores e da Companhia na medida em
que visa despertar nos administradores e empregados participantes o senso de
propriedade e o envolvimento pessoal no desenvolvimento e no sucesso financeiro da
Companhia, encorajando-os a devotar os seus melhores esforos aos negcios sociais,
contribuindo, assim, para o implemento dos interesses da Companhia e de seus
acionistas no curto, mdio e longo prazo.
Ademais, as outorgas realizadas com base no Plano trazem diferentes mecanismos que
permitem o alinhamento de interesses em diferentes momentos. A combinao de
perodos de carncia diferenciados e a possibilidade de se estabelecer condies (tais
como metas financeiras e empresariais) para aquisio do direito de exerccio das
Opes fazem com que os beneficirios do Plano se comprometam com a constante
valorizao das nossas aes no curto, mdio e longo prazo.

Vale ressaltar que as opes, quando outorgadas, so pessoais e intransferveis, salvo


nas hipteses decorrentes de sucesso por falecimento do participante, tal como tratadas
no Plano, o que demonstra o comprometimento dos administradores e empregados.
f.
Nmero mximo de aes abrangidas:
A quantidade total das aes destinadas ao Plano no poder ultrapassar 2% do capital
social da Companhia por ano, observado o limite de 0,4 (zero virgula quatro por cento)
do capital social da Companhia ao ano.
Para efeitos desse limite, sero consideradas todas as opes outorgadas com base no
Plano, bem como as aes j adquiridas ou subscritas pelos respectivos participantes em
decorrncia do Plano, estejam elas ou no em seu poder.
g.
Nmero mximo de opes.
O Plano estabelece como limite um nmero mximo de opes que resulte em uma
diluio de 2% do capital social da Companhia observado o limite de 0,4 (zero virgula
quatro por cento) do capital social da Companhia ao ano.
h.
Condies de aquisio de aes:
O Diretor Presidente da Companhia estabelecer os critrios de outorga das Opes,
definindo livremente quais os colaboradores participantes, assim como a quantidade
Opes a que cada um ter direito. Sero consideradas a importncia e essencialidade da
funo exercida, a potencialidade do Participante, o envolvimento em projetos
estratgicos e o valor agregado que este oferece Companhia.
O Diretor Presidente da Companhia no estar obrigado a atribuir a condio de
Participante a todas as categorias ou mesmo a todos os integrantes de uma mesma
categoria de Colaboradores Elegveis, sendo-lhe, facultado, ainda, em relao a dois ou
mais Participantes de uma mesma categoria, atribuir quantidades diferentes de Opes.
A Outorga de Opes ao Diretor Presidente ser realizada exclusivamente pelo
Conselho de Administrao, sendo certo que caber ao referido rgo o estabelecimento
dos critrios dessa outorga, incluindo, mas no se limitando quantidade Opes a que
o Diretor Presidente ter direito, o Vesting das Opes, o valor das Opes e as demais
atribuies.
O Participante que desejar exercer suas Opes dever comunicar Companhia, por
escrito, sua inteno, nos termos do modelo de comunicao a ser divulgado pelo
Diretor Presidente da Companhia.
Uma vez comunicada Companhia, o efetivo exerccio das Opes ocorrer sempre por
ocasio das reunies ordinrias do Conselho de Administrao, nicas datas nas quais
as Opes podero ser exercidas.

O Diretor Presidente poder determinar a suspenso do direito de exerccio das Opes


sempre que verificadas situaes que, nos termos da legislao em vigor, restrinjam ou
impeam a negociao de aes por parte de colaboradores e administradores da
Companhia.
O exerccio da Opo ser formalizado mediante celebrao de Contrato de Subscrio
de Aes, conforme o caso, entre o participante e a Companhia, ou qualquer outro
documento que venha a ser determinado pelo Diretor Presidente da Companhia, o qual
conter a quantidade de aes adquiridas ou subscritas, o preo do exerccio e as
condies de pagamento aprovadas pelo Conselho de acordo com os Contratos de
Opo.
Nenhum participante ter quaisquer direitos ou privilgios de acionista da Companhia
at que as Opes sejam devidamente exercidas e as Aes objeto das Opes sejam
subscritas nos termos acima.
i.
Critrios para fixao do preo de aquisio ou exerccio:
O valor das Opes e a forma de pagamento, pelo Participante, para sua outorga ser
estabelecido em cada Contrato de Subscrio de Aes celebrado entre o Participante e
a Companhia, podendo ser utilizada, dentre outras, a metodologia Black & Scholes.
j.
Critrios para fixao do prazo de exerccio:
Os critrios para fixao do prazo para exerccio das Opes ser estabelecido em cada
Contrato de Subscrio de Aes celebrado entre o Participante e a Companhia.
Observadas as quantidades e prazos estabelecidos no Plano, as Opes outorgadas
devero ser exercidas pelos Participantes at o prazo mximo de 120 (cento e vinte)
meses a contar da Data de Outorga, quando se extinguiro para todos os efeitos.
O Diretor Presidente tem competncia para prorrogar o prazo mximo para exerccio
das Opes em vigor de forma individual ou genericamente a todos os Participantes.
k.
Forma de liquidao:
A forma de pagamento, pelo Participante, para sua outorga ser estabelecido em cada
Contrato de Subscrio de Aes celebrado entre o Participante e a Companhia.
l.
Restries transferncia das aes:
As Opes outorgadas aos Participantes, decorridos ou no os prazos de reserva de
direito, so pessoais e intransferveis, salvo nas hipteses decorrentes de sucesso por
falecimento do Participante, tal como tratadas neste Plano.
m.
Critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso,
alterao ou extino do plano:
Compete Assembleia Geral da Companhia, mediante proposta do Diretor Presidente

da Companhia aprovada pelo Conselho de Administrao modificar, suspender ou


extinguir o presente Plano, notadamente na ocorrncia de fatores que importem em
alterao significativa do panorama econmico, que possa comprometer a situao
financeira da Companhia.
n.
Efeitos da sada do administrador dos rgos da Companhia sobre seus
direitos previstos no plano de remunerao baseado em aes:
Em caso de desligamento voluntrio do participante ou desligamento do participante por
iniciativa da Companhia, por qualquer razo, exceto por justa causa, este poder exercer
as opes que no tenham sido exercidas at data do desligamento, respeitadas as
regras de reserva de direito, em no mximo 30 dias do desligamento.
Na hiptese de desligamento do participante por iniciativa da Companhia em
decorrncia de justa causa, todas as Opes que lhe tenham sido concedidas, elas ou no
aptas para exerccio segundo as regras de reserva de direito, restaro automaticamente
extintas de pleno direito, independente de aviso prvio ou de indenizao a qualquer
ttulo.
13.5 Em relao remunerao baseada em aes reconhecida no resultado dos
3 ltimos exerccios sociais e prevista para o exerccio social corrente, do
conselho de administrao e da diretoria estatutria, elaborar tabela com o
seguinte contedo:
Este item no se aplica remunerao do Conselho de Administrao e do Conselho
Fiscal, que composta exclusivamente por uma remunerao fixa.
Relativamente remunerao baseada em aes reconhecida no resultado da Diretoria
Estatutria, segue abaixo as informaes:
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2015:
Programa 2015
a. rgo
b. nmero total de membros
c. nmero de membros remunerados
d. em relao a cada outorga de opes de compra de
aes:
i. data de outorga
ii. quantidade de opes outorgadas
iii. prazo para que as opes se tornem exercveis
iv. prazo mximo para exerccio das opes
v. prazo de restrio transferncia das aes
vi. preo mdio ponderado de exerccio de cada um

Diretoria Estatutria
4
3

Maio/2015
208.335
3 anos, 1/3 a cada ano.
3 anos
10 anos a contar da liberao das
opes
O preo de exerccio global de todas

dos seguintes grupos de opes

as opes outorgadas, inclusive aos


executivos no estatutrios, de R$
3,00 (trs reais) pelo lote global a ser
exercido por ano.

em aberto no incio do exerccio social


perdidas durante o exerccio social
exercidas durante o exerccio social
expiradas durante o exerccio social
e. valor justo das opes na data de cada outorga
f. diluio potencial em caso de exerccio de todas as
opes outorgadas

208.335
0
0
0
12,00
0,007292%

Programa 2014
a. rgo

Diretoria Estatutria

b. nmero total de membros

c. nmero de membros remunerados

d. em relao a cada outorga de opes de


compra de aes:
i. data de outorga
Maio/14
ii. quantidade de opes outorgadas

251.656

iii. prazo para que as opes se tornem 3 anos, 1/3 a cada ano.
exercveis
iv. prazo mximo para exerccio das opes
3 anos
v. prazo de restrio transferncia das aes

10 anos a contar da liberao das opes

vi. preo mdio ponderado de exerccio de cada O preo de exerccio global de todas as opes
um dos seguintes grupos de opes
outorgadas, inclusive aos executivos no
estatutrios, de R$ 1,00 (um real) pelo lote
global a ser exercido por ano.

em aberto no incio do exerccio social

167.771

perdidas durante o exerccio social

exercidas durante o exerccio social

83.885

expiradas durante o exerccio social

e. valor justo das opes na data de cada 7,55


outorga
f. diluio potencial em caso de exerccio de 0,005873%
todas as opes outorgadas

Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2014:


Programa 2014

a. rgo
b. nmero total de membros
c. nmero de membros remunerados
d. em relao a cada outorga de opes de compra de
aes:
i. data de outorga
ii. quantidade de opes outorgadas
iii. prazo para que as opes se tornem exercveis
iv. prazo mximo para exerccio das opes
v. prazo de restrio transferncia das aes
vi. preo mdio ponderado de exerccio de cada um
dos seguintes grupos de opes

em aberto no incio do exerccio social


perdidas durante o exerccio social
exercidas durante o exerccio social
expiradas durante o exerccio social
e. valor justo das opes na data de cada outorga
f. diluio potencial em caso de exerccio de todas as
opes outorgadas

Diretoria Estatutria
4
3

Maio/14
251.656
3 anos, 1/3 a cada ano.
3 anos
10 anos a contar da liberao das
opes
O preo de exerccio global de todas
as opes outorgadas, inclusive aos
executivos no estatutrios, de R$
1,00 (um real) pelo lote global a ser
exercido por ano.
251.656
0
0
0
7,55
0,008809%

Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2013: No houve programa de


outorga de opes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013.
13.6 Em relao s opes em aberto do conselho de administrao e da
diretoria estatutria ao final do ltimo exerccio social, elaborar tabela com o
seguinte contedo:
Este item no se aplica remunerao do Conselho de Administrao, que composta
exclusivamente por uma parte fixa.
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2015:
Programa 2015
a. rgo
b. nmero de membros
c. nmero de membros remunerados
d. em relao s opes ainda no exercveis:
i. quantidade
ii. data em que se tornaro exercveis

Diretoria Estatutria
4
3
208.335
A primeira tranche correspondente a
1/3 das opes outorgadas se tornar
exercvel a partir de janeiro de 2016.
A segunda tranche correspondente a
1/3 das opes outorgadas se tornar

exercvel a partir de janeiro de 2017.


A terceira tranche correspondente a
1/3 das opes outorgadas se tornar
exercvel a partir de janeiro de 2018.
iii. prazo mximo para exerccio das opes
10 anos a contar da liberao das
opes
iv. prazo de restrio transferncia das aes
Uma vez que o Diretor exercer as
opes que compra de aes, no
existe restrio para transferncia de
aes.
v. preo mdio ponderado de exerccio
12,00
vi. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio 12,35
social
e. em relao s opes exercveis:
i. quantidade
0
ii. prazo mximo para exerccio das opes
No aplicvel
iii. prazo de restrio transferncia das aes
No aplicvel
iv. preo mdio ponderado de exerccio
No aplicvel
v. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio No aplicvel
social
vi. valor justo do total das opes no ltimo dia do No aplicvel
exerccio social:

Programa 2014
a. rgo
b. nmero de membros
c. nmero de membros remunerados
d. em relao s opes ainda no exercveis:
i. quantidade
ii. data em que se tornaro exercveis

iii. prazo mximo para exerccio das opes


iv. prazo de restrio transferncia das aes

v. preo mdio ponderado de exerccio


vi. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio
social
e. em relao s opes exercveis:

Diretoria Estatutria
4
3
167.771
A segunda tranche correspondente a
1/3 das opes outorgadas se tornar
exercvel a partir de janeiro de 2016.
A terceira tranche correspondente a
1/3 das opes outorgadas se tornar
exercvel a partir de janeiro de 2017.
10 anos a contar da liberao das
opes
Uma vez que o Diretor exercer as
opes de compra de aes, no
existe restrio para transferncia de
aes.
7,55
11,20

i. quantidade
ii. prazo mximo para exerccio das opes

83.885
10 anos a contar da liberao das
opes
iii. prazo de restrio transferncia das aes
Uma vez que o Diretor exercer as
opes de compra de aes, no
existe restrio para transferncia de
aes.
iv. preo mdio ponderado de exerccio
7,55
v. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio 11,20
social

Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2014:


Programa 2014
a. rgo
b. nmero de membros
c. nmero de membros remunerados
d. em relao s opes ainda no exercveis:
i. quantidade
ii. data em que se tornaro exercveis

Diretoria Estatutria
4
3

251.656
A primeira tranche correspondente a
1/3 das opes outorgadas se tornar
exercvel a partir de janeiro de 2015.
A segunda tranche correspondente a
1/3 das opes outorgadas se tornar
exercvel a partir de janeiro de 2016.
A terceira tranche correspondente a
1/3 das opes outorgadas se tornar
exercvel a partir de janeiro de 2017.
iii. prazo mximo para exerccio das opes
10 anos a contar da liberao das
opes
iv. prazo de restrio transferncia das aes
Uma vez que o Diretor exercer as
opes de compra de aes, no
existe restrio para transferncia de
aes.
v. preo mdio ponderado de exerccio
7,55
vi. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio 11,20
social
e. em relao s opes exercveis:
i. quantidade
0
ii. prazo mximo para exerccio das opes
No aplicvel
iii. prazo de restrio transferncia das aes
No aplicvel
iv. preo mdio ponderado de exerccio
No aplicvel
v. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio No aplicvel
social

Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2013: No houve programa de

outorga de opes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013.


13.7 Em relao s opes exercidas e aes entregues relativas remunerao
baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria, nos 3
ltimos exerccios sociais:
Este item no se aplica remunerao do Conselho de Administrao, que composta
exclusivamente por uma parte fixa.
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2015:
Programa 2015
rgo
N de membros
N de membros remunerados
Em relao s Opes
Exercidas
Quantidade
Preo mdio ponderado de
exerccio
Valor total da diferena entre
o valor de exerccio e o valor
de mercado das aes
relativas s opes exercidas
Em relao aes entregues:
Quantidade
Preo mdio ponderado de
aquisio
Valor total da diferena entre
o valor de aquisio e o valor
de mercado das aes
adquiridas

Diretoria Estatutria
4
3

0
No aplicvel
No aplicvel

No aplicvel

No aplicvel

Programa 2014
rgo
N de membros
N de membros remunerados
Em relao s Opes
Exercidas
Quantidade
Preo mdio ponderado de
exerccio
Valor total da diferena entre
o valor de exerccio e o valor
de mercado das aes
relativas s opes exercidas

Diretoria Estatutria
4
3

83.885
7,55
3,65
( resultado da diferena entre
11,20 - 7,55)

Em relao aes entregues:


Quantidade
Preo mdio ponderado de No aplicvel
aquisio
Valor total da diferena entre No aplicvel
o valor de aquisio e o valor
de mercado das aes
adquiridas

Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2014:


Programa 2014
rgo
N de membros
N de membros remunerados
Em relao s Opes
Exercidas
Quantidade
Preo mdio ponderado de
exerccio
Valor total da diferena entre
o valor de exerccio e o valor
de mercado das aes
relativas s opes exercidas
Em relao aes entregues:
Quantidade
Preo mdio ponderado de
aquisio
Valor total da diferena entre
o valor de aquisio e o valor
de mercado das aes
adquiridas

Diretoria Estatutria
4
3

0
No aplicvel
No aplicvel

No aplicvel

No aplicvel

Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2013:


No houve opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em
aes do conselho de administrao e da diretoria estatutria pois no houve programa
de 2013.
13.8. Descrio sumria das informaes necessrias para a compreenso dos
dados divulgados nos itens 13.5 a 13.7, tal como a explicao do mtodo de
precificao do valor das aes e das opes, indicando, no mnimo: (a) modelo de
precificao; (b) dados e premissas utilizadas no modelo de precificao, incluindo
o preo mdio ponderado das aes, preo de exerccio, volatilidade esperada,
prazo de vida da opo, dividendos esperados e a taxa de juros livre de risco; (c)
mtodo utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos esperados de
exerccio antecipado; (d) forma de determinao da volatilidade esperada; e (e) se

alguma outra caracterstica da opo foi incorporada na mensurao de seu valor


justo.
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2015: Com base no Pronunciamento
Tcnico CPC 10, o valor justo das opes foram estimados na data da outorga e ser
reconhecido como despesa, em cada perodo, parcela proporcional ao prazo de vigncia
dos direitos.
Os dados e premissas utilizados no modelo de precificao foram: (i) preo mdio
ponderado das aes: mdia ponderada da cotao das aes da Companhia na
BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, ponderada pelo
volume de negociao nos 30 (trinta) ltimos preges que antecederam a outorga; (ii)
preo de exerccio: R$ 3,00 (trs reais) pelo lote global a ser exercido por ano; (iii)
volatilidade esperada: volatilidade histrica da cotao das aes da Companhia; e (iv)
prazo de vencimento da opo: as opes outorgadas nos termos do plano podero ser
exercidas, total ou parcialmente, desde que observados os prazos de carncia e os
demais termos e condies previstos nos respectivos contratos de opo.
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2014: Com base no Pronunciamento
Tcnico CPC 10, o valor justo das opes foram estimados na data da outorga e ser
reconhecido como despesa, em cada perodo, parcela proporcional ao prazo de vigncia
dos direitos.
Os dados e premissas utilizados no modelo de precificao foram: (i) preo mdio
ponderado das aes: mdia ponderada da cotao das aes da Companhia na
BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, ponderada pelo
volume de negociao nos 30 (trinta) ltimos preges que antecederam a outorga; (ii)
preo de exerccio: R$ 3,00 (trs reais) pelo lote global a ser exercido por ano; (iii)
volatilidade esperada: volatilidade histrica da cotao das aes da Companhia; e (iv)
prazo de vencimento da opo: as opes outorgadas nos termos do plano podero ser
exercidas, total ou parcialmente, desde que observados os prazos de carncia e os
demais termos e condies previstos nos respectivos contratos de opo.
Exerccio Social encerrado em 31 de dezembro de 2013: No houve outorga de novas
opes no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013.
13.9 Informar a quantidade de aes ou cotas direta ou indiretamente detidas,
no Brasil ou no exterior, e outros valores mobilirios conversveis em aes ou
cotas, emitidos pelo emissor, seus controladores diretos ou indiretos, sociedades
controladas ou sob controle comum, por membros do conselho de administrao,
da diretoria estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo.
Participao Direta dos membros do conselho de administrao, da diretoria estatutria
ou do conselho fiscal, agrupados por rgo

JBS S.A.
rgo

Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Conselho de Administrao
Conselho Fiscal
Diretoria Estatutria

6.210
-

Total em 31.12.2015

6.210

Participao Indireta dos membros do conselho de administrao, da diretoria


estatutria ou do conselho fiscal, agrupados por rgo
A Companhia diretamente controlada pela FB Participaes S.A. (FB). A FB, por
sua vez, controlada por J&F Investimentos S.A. (J&F). A J&F atualmente
controlada por ZMF Participaes Ltda., WWMB Participaes Ltda., JJMB
Participaes Ltda., VNMB Participaes Ltda., VVMB Participaes Ltda., VLBM
Participaes Ltda. e ZMF Fundo de Investimento em Participaes (ZMF Fundo).
As tabelas abaixo demonstram a quantidade de quotas de emisso de cada uma dessas
entidades que so detidas pelos administradores da Companhia:

ZMF PARTICIPAES LTDA.


rgo

Quotas

Conselho de Administrao

655.583.372

Conselho Fiscal

Diretoria Estatutria

Total

655.583.372

Capital Total (%)

100%
0%
0%
100%

WWMB PARTICIPAES LTDA.


rgo

Quotas

Conselho de Administrao

71.014.589

Conselho Fiscal

Diretoria Estatutria

Total

71.014.589

Capital Total (%)

100%
0%
0%
100%

JJMB PARTICIPAES LTDA.


rgo

Quotas

Conselho de Administrao

71.014.589

Conselho Fiscal

Diretoria Estatutria

Total

71.014.589

Capital Total (%)


100%
0%
0%
100%

ZMF Fundo de Investimento em Participaes


rgo

Quotas

Conselho de Administrao

14.643.462

Conselho Fiscal

Diretoria Estatutria

Total

14.643.462

Capital Total (%)

40%
0%
0%
40%

Pinheiros Fundo
rgo

Quotas

Conselho de Administrao

472*

Conselho Fiscal

Diretoria Estatutria

Total

472*

Capital Total (%)

0,026598%
0%
0%

40%
* A J&F, por sua vez, detm de forma direta o montante de 253.249,93481959 do
Pinheiros Fundo, correspondente a 14,25% da participao direta no Pinheiros Fundo.

13.10 Em relao aos planos de previdncia em vigor conferidos aos membros do


conselho de administrao e aos diretores estatutrios, fornecer as seguintes
informaes em forma de tabela:
No h.
13.11 Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de
administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal
2015

Conselho
de Diretoria
Administrao (anual) (anual)

Executiva Conselho Fiscal


(anual)

Nmero de membros

8,25

Nmero de membros
remunerados

7,25

Valor
da
maior
remunerao individual
(em R$)

288.000,00

4.194.499,61

117.119,95

Valor
da
menor
remunerao individual
(em R$)

288.000,00

1.710.336,52

117.119,95

Valor
mdio
de
remunerao individual
(em R$)

288.000,00

2.998.123,47

117.119,95

2014

Conselho
de Diretoria
Executiva Conselho Fiscal
Administrao (anual) (anual)
(anual)
Nmero de membros
9
4,0
4,0
Nmero de membros
8,25
4
4
remunerados
Valor
da
maior
288.000,00
3.201.806,36
117.119,95
remunerao individual
(em R$)
Valor
da
menor
288.000,00
1.257.185,72
117.119,95
remunerao individual
(em R$)
Valor
mdio
de
288.000,00
1.971.340,56
117.119,95
remunerao individual
(em R$)
2013

Conselho
de Diretoria
Executiva Conselho Fiscal
Administrao (anual) (anual)
(anual)
Nmero de membros
9,7
4,0
4,3
Nmero de membros
9,25
4
4,3
remunerados

Valor
da
maior
remunerao individual
(em R$)
Valor
da
menor
remunerao individual
(em R$)
Valor
mdio
de
remunerao individual
(em R$)

288.000,00

2.574.787,87

118.027,87

288.000,00

1.105.434,29

118.027,87

288.000,00

1.873.857,35

118.027,87

13.12 Descrever arranjos contratuais, aplices de seguros ou outros instrumentos


que estruturem mecanismos de remunerao ou indenizao para os
administradores em caso de destituio do cargo ou de aposentadoria, indicando
quais as consequncias financeiras para o emissor.
No h.
13.13 Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do
conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores
Percentual da Remunerao dos rgos

Pessoas Ligadas FB Participaes S.A.

Conselho de Administrao
2013
2014
720.000,00
720.000,00

2015
720.000,00

Total do Conselho de Administrao


Participao de Pessoas Ligadas

2.220.000,00
32,4%

1.980.000,00
36,4%

1.740.000,0
0
41,38

Diretoria
2013
1.400.000,00

2014
1.400.000,00

Total da Diretoria Executiva


Participao de Pessoas Ligadas

6.538.632,60
21,4%

6.879.876,65
20,3%

2015
2.893.147,3
2
9.492.493,8
6
30,4%

Pessoas Ligadas FB Participaes S.A.


Total do Conselho Fiscal
Participao de Pessoas Ligadas

Conselho Fiscal
2013
0,0
422.933,20
0,0%

2014
0,0
390.399,84
0,0%

2015
0,00
390.399,84
0,0%

Pessoas Ligadas FB Participaes S.A.

13.14 Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados


por rgo, recebida por qualquer razo que no a funo que ocupam, como por
exemplo, comisses e servios de consultoria ou assessoria prestados.

No h.
13.15 Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais, indicar os valores reconhecidos
no resultado de controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle
comum e de controladas do emissor, como remunerao de membros do conselho
de administrao, da diretoria estatutria ou do conselho fiscal do emissor,
agrupados por rgo, especificando a que ttulo tais valores foram atribudos a tais
indivduos.
Os conselheiros Joesley Mendona Batista e Wesley Mendona Batista so tambm
conselheiros da JBS USA, porm no receberam qualquer remunerao pelo exerccio
do cargo por parte da JBS USA.
13.16 Outras informaes relevantes
Todas as informaes relevantes foram prestadas nos demais itens do quadro 13.

ANEXO V(a) PROPOSTA DA ADMINISTRAO


PROTOCOLO E JUSTIFICAO DE INCORPORAO
DA JBS HOLDING INTERNACIONAL S.A. PELA JBS S.A.
Pelo presente instrumento particular, os administradores das partes abaixo qualificadas:
1.
JBS S.A., com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na
Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, inscrita no Registro de
Empresas sob o NIRE 35.300.330.587 e no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60,
neste ato representada por seu Diretor Presidente, WESLEY MENDONA
BATISTA, brasileiro, casado, empresrio, portador da Cdula de Identidade RG n
59.075.075-6 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o n 364.873.921-20, residente e
domiciliado na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, com endereo comercial na
mesma cidade, na Avenida Marginal Tiet, 500, Bloco I, 3 andar, Vila Jaguara, CEP
05118-100 (JBS); e
2.
JBS HOLDING INTERNACIONAL S.A., sociedade por aes, com sede
no municpio de So Paulo, estado de So Paulo, na Avenida Marginal Direita do Tiet,
n 500, Bloco II, Subsolo, Sala 07, Vila Jaguara, CEP 05118-100, inscrita no CNPJ/MF
sob o n 07.566.299/0001-95 e registrada na JUCESP sob o NIRE 35.300.324.595, neste
ato representada por seu representante legal, WESLEY MENDONA BATISTA,
acima qualificado (JBS Holding Internacional).
JBS e JBS Holding Internacional so conjuntamente denominadas Partes e,
individualmente, denominada Parte,
CONSIDERANDO QUE:
(i)
A JBS titular de aes representativas de 100% (cem por cento) do capital
social da JBS Holding Internacional; e
(ii)
Com a incorporao da JBS Holding Internacional pela JBS (Incorporao)
haver um processo de simplificao da estrutura societria do Grupo Econmico do
qual fazem parte a JBS e a JBS Holding Internacional e que a Incorporao resultar,
dentre outras vantagens, em simplificao operacional, maior eficincia administrativa
entre as Partes, com a consequente reduo dos custos incidentes sobre operaes entre
as Partes; e
(iii) A Incorporao ser deliberada, entre outros assuntos, pelos acionistas da JBS,
em Assembleia Geral Extraordinria a ser realizada em 29 de abril de 2016 (AGE
JBS),

RESOLVEM as Partes firmar, nos termos dos Artigos 224, 225 e 227 da Lei n
6.404/76 e dos Artigos 1.116 a 1.118 e 1.122 do Cdigo Civil, o presente Protocolo e
Justificao de Incorporao JBS Holding Internacional S.A. pela JBS S.A., o qual ser
submetido aprovao em Reunio Conjunta do Conselho de Administrao e do
Conselho Fiscal, bem como aprovao da acionista da JBS Holding Internacional, em
Assembleia Geral Extraordinria, nos seguintes termos e condies (Protocolo e
Justificao):
1. CONDIO SUSPENSIVA
1.1. Os seguintes atos societrios devero ser realizados (e os respectivos itens da
ordem do dia devero ser aprovados) para a consumao da Incorporao:
(i)

Assembleia Geral Extraordinria da JBS Holding Internacional para:


(a) aprovar este Protocolo e Justificao; JBS Holding Internacional, pelo
valor contbil; e (c) aprovar a Incorporao da JBS Holding Internacional
pela JBS (AGE JBS Holding Internacional); e

(ii)

Assembleia Geral Extraordinria JBS para: (a) aprovar este Protocolo e


Justificao; (b) ratificar a nomeao da empresa especializada para
elaborao do Laudo de Avaliao; (c) aprovar o Laudo de Avaliao e a
Incorporao; (d) autorizar a Diretoria e/ou procuradores da JBS a celebrar
todos os contratos e instrumentos, e a prtica de todos os demais atos
necessrios efetivao da Incorporao ("AGE JBS").

2. JUSTIFICAO E BENEFCIOS DA OPERAO


2.1. Tendo em vista que a JBS Holding Internacional subsidiria integral da JBS,
concluiu-se que a Incorporao da JBS Holding Internacional pela JBS simplificar a
estrutura societria e otimizar os resultados dos negcios e operaes desenvolvidos
pelas Partes, na medida em que tal operao propiciar uma diminuio de custos
operacionais e uma administrao mais eficiente, atendendo aos interesses das Partes,
dos acionistas da JBS e da acionista da JBS Holding Internacional. A Incorporao
resultar na consolidao das Partes em uma nica sociedade, de forma a promover
maior eficcia e sinergia das atividades das Partes.
3. CONDIES DA INCORPORAO
3.1. Considerando que a JBS titular de 100% das aes representativas da totalidade
do capital social da JBS Holding Internacional, e a JBS absorver integralmente o
acervo lquido da JBS Holding Internacional, as aes da JBS Holding Internacional
detidas pela JBS sero extintas por Incorporao.

3.2. Nessas condies, a participao da JBS na JBS Holding Internacional ser


substituda, no balano da JBS, pelos ativos e passivos que integram o patrimnio
lquido da JBS Holding Internacional, pelos respectivos valores contbeis.
3.3. Consequentemente, a Incorporao no acarretar aumento de capital social da JBS,
motivo pelo qual no se faz necessrio estabelecer qualquer relao de substituio.
3.4. Estima-se que os custos totais da incorporao objeto desta comunicao sejam da
ordem de R$ 60.000,00 (sessenta mil reais), relativos a servios prestados na elaborao
dos laudos de avaliao, publicaes legais, arquivamento dos atos societrios na Junta
Comercial e outras despesas que se faam necessrias para a Incorporao.
4. CRITRIO DE AVALIAO DO PATRIMNIO DA JBS HOLDING
INTERNACIONAL E TRATAMENTO DA VARIAO PATRIMONIAL
4.1. O patrimnio lquido da JBS Holding Internacional a ser vertido para a JBS no qual
os bens e direitos foram avaliados pelo valor contbil, em 31 de maro de 2016 (DataBase) pela Apsis Consultoria e Avaliaes Ltda., empresa especializada, abaixo
qualificada, na Data-Base, e com base nos critrios previstos na legislao aplicvel. Os
bens, direitos e obrigaes da JBS Holding Internacional a serem vertidos para a JBS
so os descritos no respectivo Laudo de Avaliao.
4.2. Os administradores da JBS nomearam, ad referendum da AGE JBS, a Apsis
Consultoria e Avaliaes Ltda., com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio
de Janeiro, na Rua da Assembleia, 35, 12 andar, inscrita no CRC RJ-005112/O-9 e no
CNPJ/MF sob o n 08.681.365/0001-30 (APSIS), para avaliar o patrimnio lquido da
JBS Holding Internacional. Como resultado do seu trabalho, a APSIS entregou JBS o
laudo de avaliao. A nomeao da APSIS dever ser ratificada pelos acionistas da JBS
na AGE JBS e pela acionista da JBS Holding Internacional na AGE JBS Holding
Internacional.
4.3. A APSIS declarar na AGE JBS e na AGE JBS Holding Internacional: (i) no
existir qualquer conflito ou comunho de interesses com a acionista da JBS Holding
Internacional ou com os acionistas da JBS, ou, ainda, no tocante prpria Incorporao;
e (ii) no terem os acionistas ou os administradores da JBS ou a acionista ou Diretores
da JBS Holding Internacional direcionado, limitado, dificultado ou praticado quaisquer
atos que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o conhecimento
de informaes, bens, documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a
qualidade das concluses pela APSIS.
4.4. As variaes patrimoniais verificadas na JBS Holding Internacional entre a DataBase e a data da Incorporao sero refletidas nas demonstraes financeiras da JBS a
partir de 29 de abril de 2016.

4.5. Todos os bens imveis que compem o patrimnio da JBS Holding Internacional,
bem como os bens mveis, estoques e equipamentos existentes nos estabelecimentos da
JBS Holding Internacional, passaro a ser de propriedade da JBS como resultado da
Incorporao.
4.6. Embora a Incorporao esteja sujeita, em princpio, s disposies do Artigo 264 da
Lei n 6.404/76, a administrao da JBS submeteu Comisso de Valores Mobilirios
(CVM) pedido de confirmao do seu entendimento de que no se justifica, neste
caso, a apresentao do laudo de avaliao comparativo exigido por referido dispositivo
legal, posto que no haver, na data em que se pretende aprovar a Incorporao,
(a) outras acionistas na JBS Holding Internacional que no a prpria JBS, no havendo
por que se determinar valor de recesso, nem tampouco (b) modificao do capital social
da JBS.
4.7. A JBS Holding Internacional poder continuar a conduzir as operaes em seu
nome at que tenham sido formalizados todos os registros e obtidas todas as
autorizaes requeridas pela legislao aplicvel para a efetivao da Incorporao.
5. DIREITO DE RETIRADA E LAUDO DE AVALIAO A PREOS DE
MERCADO
5.1. Considerando que, a JBS Holding Internacional subsidiria integral da JBS, no
se aplicam as disposies relativas ao direito de retirada aos acionistas da JBS. As
administraes da JBS e da JBS Holding Internacional entendem que tambm no so
aplicveis as disposies relativas necessidade de elaborao de laudo de avaliao da
JBS Holding Internacional e da JBS a preos de mercado (Art. 264, da Lei n 6.404/76),
conforme item 4.6, acima.
6. ALTERAES DECORRENTES DA INCORPORAO
6.1. O estabelecimento em que atualmente est localizada a sede da JBS Holding
Internacional, localizado municpio de So Paulo, estado de So Paulo, na Avenida
Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco II, subsolo, sala 07, Vila Jaguara, CEP 05118100, ser extinto aps a aprovao da incorporao.
7. DISPOSIES FINAIS
7.1. Competir aos administradores e/ou procuradores da JBS praticar todos os atos
necessrios implementao da Incorporao, incluindo, sem limitao, a baixa da
inscrio da JBS Holding Internacional nas reparties federais, estaduais e municipais
competentes, bem como a manuteno de seus livros e documentos contbeis e fiscais
pelo prazo legal. Os custos e despesas decorrentes da implementao da Incorporao
sero de responsabilidade da JBS.

7.2. Com a Incorporao, todo o patrimnio da JBS Holding Internacional ser


incorporado pela JBS, que suceder a JBS Holding Internacional em todos os seus
direitos e obrigaes, a ttulo universal e para todos os fins de direito, sem qualquer
soluo de continuidade.
7.3. A proposta da Incorporao ser submetida para anlise e emisso de parecer pelo
Conselho Fiscal da JBS, nos termos da lei.
E, por estarem justas e contratadas, assinam o presente instrumento em 6 (seis) vias de
Protocolo e Justificao de Incorporao da JBS Holding Internacional S.A. pela JBS
S.A. igual teor e forma, juntamente com as testemunhas abaixo.
So Paulo, 29 de abril de 2016.

Administrador da JBS S.A.:

Wesley Mendona Batista

Administrador da JBS Holding Internacional S.A.

Wesley Mendona Batista


Testemunhas:
1.

____________________
Nome:
RG:

2. ____________________
Nome:
RG:

ANEXO V(b) PROPOSTA DA ADMINISTRAO


PROTOCOLO E JUSTIFICAO DE INCORPORAO
DA TANNERY DO BRASIL S.A. PELA JBS S.A.

Pelo presente instrumento particular, os administradores das partes abaixo qualificadas:


1.
JBS S.A., com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na
Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, inscrita no Registro de
Empresas sob o NIRE 35.300.330.587 e no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60,
neste ato representada por seu Diretor Presidente, o Sr. WESLEY MENDONA
BATISTA, brasileiro, casado, empresrio, portador da Cdula de Identidade RG n
59.075.075-6 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o n 364.873.921-20, residente e
domiciliado na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, com endereo comercial na
mesma cidade, na Avenida Marginal Tiet, 500, Bloco I, 3 andar, Vila Jaguara, CEP
05118-100 (JBS); e
2.
TANNERY DO BRASIL S.A., sociedade annima de capital fechado, com
sede no municpio de Cceres, estado do Mato Grosso, na Avenida Tannery, n 800,
Distrito Industrial, CEP 78.200-000, inscrita no CNPJ/MF sob o n 24.698.144/0001-21
e registrada na JUCEMAT sob o n 513.000042-24, neste ato representada por seu
representante legal, WESLEY MENDONA BATISTA, acima qualificado
(Tannery).
JBS e Tannery so conjuntamente denominadas Partes e, individualmente,
denominada Parte,
CONSIDERANDO QUE:
(i)
A JBS titular de aes representativas de 100% (cem por cento) do capital
social da Tannery; e
(ii)
Com a incorporao da Tannery pela JBS (Incorporao) haver um processo
de simplificao da estrutura societria do Grupo Econmico do qual fazem parte a JBS
e a Tannery e que a Incorporao resultar, dentre outras vantagens, em simplificao
operacional, maior eficincia administrativa entre as Partes, com a consequente reduo
dos custos incidentes sobre operaes entre as Partes; e
(iii) A Incorporao ser deliberada, entre outros assuntos, pelos acionistas da JBS,
em Assembleia Geral Extraordinria a ser realizada em 29 de abril de 2016 (AGE
JBS),
RESOLVEM as Partes firmar, nos termos dos Artigos 224, 225 e 227 da Lei n

6.404/76 e dos Artigos 1.116 a 1.118 e 1.122 do Cdigo Civil, o presente Protocolo e
Justificao de Incorporao Tannery do Brasil S.A. pela JBS S.A., o qual ser
submetido aprovao em Reunio Conjunta do Conselho de Administrao e do
Conselho Fiscal, bem como aprovao da acionista da Tannery, em Assembleia Geral
Extraordinria, nos seguintes termos e condies (Protocolo e Justificao):
1. CONDIO SUSPENSIVA
1.1. Os seguintes atos societrios devero ser realizados (e os respectivos itens da
ordem do dia devero ser aprovados) para a consumao da Incorporao:
(i)

Assembleia Geral Extraordinria da Tannery para: (a) aprovar este


Protocolo e Justificao; Tannery, pelo valor contbil; e (c) aprovar a
Incorporao da Tannery pela JBS (AGE Tannery); e

(ii)

Assembleia Geral Extraordinria JBS para: (a) aprovar este Protocolo e


Justificao; (b) ratificar a nomeao da empresa especializada para
elaborao do Laudo de Avaliao; (c) aprovar o Laudo de Avaliao e a
Incorporao; (d) aprovar a alterao do Artigo 3 do Estatuto Social da
JBS S.A. a fim de ampliar o objeto social da JBS para incluir as atividades
exercidas pela Tannery no exercidas atualmente pela JBS; e (e) autorizar a
Diretoria e/ou procuradores da JBS a celebrar todos os contratos e
instrumentos, e a prtica de todos os demais atos necessrios efetivao da
Incorporao ("AGE JBS").

2. JUSTIFICAO E BENEFCIOS DA OPERAO


2.1. Tendo em vista que a Tannery subsidiria integral da JBS, concluiu-se que a
Incorporao da Tannery pela JBS simplificar a estrutura societria e otimizar os
resultados dos negcios e operaes desenvolvidos pelas Partes, na medida em que tal
operao propiciar uma diminuio de custos operacionais e uma administrao mais
eficiente, atendendo aos interesses das Partes, dos acionistas da JBS e da acionista da
Tannery. A Incorporao resultar na consolidao das Partes em uma nica sociedade,
de forma a promover maior eficcia e sinergia das atividades das Partes.
3. CONDIES DA INCORPORAO
3.1. Considerando que a JBS titular de 100% das aes representativas da totalidade
do capital social da Tannery, e a JBS absorver integralmente o acervo lquido da
Tannery, as aes da Tannery detidas pela JBS sero extintas por Incorporao.
3.2. Nessas condies, a participao da JBS na Tannery ser substituda, no balano da
JBS, pelos ativos e passivos que integram o patrimnio lquido da Tannery, pelos
respectivos valores contbeis.

3.3. Consequentemente, a Incorporao no acarretar aumento de capital social da JBS,


motivo pelo qual no se faz necessrio estabelecer qualquer relao de substituio.
3.4. Estima-se que os custos totais da incorporao objeto desta comunicao sejam da
ordem de R$ 60.000,00 (sessenta mil reais), relativos a servios prestados na elaborao
dos laudos de avaliao, publicaes legais, arquivamento dos atos societrios na Junta
Comercial e outras despesas que se faam necessrias para a Incorporao.
4. CRITRIO DE AVALIAO DO PATRIMNIO DA TANNERY E
TRATAMENTO DA VARIAO PATRIMONIAL
4.1. O patrimnio lquido da Tannery a ser vertido para a JBS no qual os bens e direitos
foram avaliados pelo valor contbil, em 31 de maro de 2016 (Data-Base) pela Apsis
Consultoria e Avaliaes Ltda., empresa especializada, abaixo qualificada, na DataBase, e com base nos critrios previstos na legislao aplicvel. Os bens, direitos e
obrigaes da Tannery a serem vertidos para a JBS so os descritos no respectivo Laudo
de Avaliao.
4.2. Os administradores da JBS nomearam, ad referendum da AGE JBS, a Apsis
Consultoria e Avaliaes Ltda., com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio
de Janeiro, na Rua da Assembleia, 35, 12 andar, inscrita no CRC RJ-005112/O-9 e no
CNPJ/MF sob o n 08.681.365/0001-30 (APSIS), para avaliar o patrimnio lquido da
Tannery. Como resultado do seu trabalho, a APSIS entregou JBS o laudo de
avaliao. A nomeao da APSIS dever ser ratificada pelos acionistas da JBS na AGE
JBS e pela acionista da Tannery na AGE Tannery.
4.3. A APSIS declarar na AGE JBS e na AGE Tannery: (i) no existir qualquer
conflito ou comunho de interesses com a acionista da Tannery ou com os acionistas da
JBS, ou, ainda, no tocante prpria Incorporao; e (ii) no terem os acionistas ou os
administradores da JBS ou a acionista ou Diretores da Tannery direcionado, limitado,
dificultado ou praticado quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o
acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes, bens, documentos ou
metodologias de trabalho relevantes para a qualidade das concluses pela APSIS.
4.4. As variaes patrimoniais verificadas na Tannery entre a Data-Base e a data da
Incorporao sero refletidas nas demonstraes financeiras da JBS a partir de 29 de
abril de 2016.
4.5. Todos os bens imveis que compem o patrimnio da Tannery, bem como os bens
mveis, estoques e equipamentos existentes nos estabelecimentos da Tannery, passaro
a ser de propriedade da JBS como resultado da Incorporao.

4.6. Embora a Incorporao esteja sujeita, em princpio, s disposies do Artigo 264 da


Lei n 6.404/76, a administrao da JBS submeteu Comisso de Valores Mobilirios
(CVM) pedido de confirmao do seu entendimento de que no se justifica, neste
caso, a apresentao do laudo de avaliao comparativo exigido por referido dispositivo
legal, posto que no haver, na data em que se pretende aprovar a Incorporao,
(a) outras acionistas na Tannery que no a prpria JBS, no havendo por que se
determinar valor de recesso, nem tampouco (b) modificao do capital social da JBS.
4.7. A Tannery poder continuar a conduzir as operaes em seu nome at que tenham
sido formalizados todos os registros e obtidas todas as autorizaes requeridas pela
legislao aplicvel para a efetivao da Incorporao.
5. DIREITO DE RETIRADA E LAUDO DE AVALIAO A PREOS DE
MERCADO
5.1. Considerando que, a Tannery subsidiria integral da JBS, no se aplicam as
disposies relativas ao direito de retirada aos acionistas da JBS. As administraes da
JBS e da Tannery entendem que tambm no so aplicveis as disposies relativas
necessidade de elaborao de laudo de avaliao da Tannery e da JBS a preos de
mercado (Art. 264, da Lei n 6.404/76), conforme item 4.6, acima.
6. ALTERAES DECORRENTES DA INCORPORAO
6.1. Os acionistas da JBS deliberaro na AGE JBS a ampliao do objeto social da JBS
para incluir as atividades exercidas pela Tannery, atualmente no exercidas pela JBS.
6.2. O estabelecimento em que atualmente est localizada a sede da Tannery, localizado
no municpio de Cceres, estado do Mato Grosso, na Avenida Tannery, n 800, Distrito
Industrial, CEP 78.200-000, cujas atividades sero as mesmas desenvolvidas pela
Tannery, passar a ser uma filial da JBS.
6.3. O estabelecimento em que atualmente est localizada a filial da Tannery, localizado
no municpio de Ipor, estado de Gois, na Rodovia GO-221, Km 2,5, S/N, Zona Rural,
CEP 76.200-000, cujas atividades sero as mesmas desenvolvidas pela Tannery, passar
a ser uma filial da JBS.
7. DISPOSIES FINAIS
7.1. Competir aos administradores e/ou procuradores da JBS praticar todos os atos
necessrios implementao da Incorporao, incluindo, sem limitao, a baixa da
inscrio da Tannery nas reparties federais, estaduais e municipais competentes, bem
como a manuteno de seus livros e documentos contbeis e fiscais pelo prazo legal. Os
custos e despesas decorrentes da implementao da Incorporao sero de
responsabilidade da JBS.

7.2. Com a Incorporao, todo o patrimnio da Tannery ser incorporado pela JBS, que
suceder a Tannery em todos os seus direitos e obrigaes, a ttulo universal e para
todos os fins de direito, sem qualquer soluo de continuidade.
7.3. A proposta da Incorporao ser submetida para anlise e emisso de parecer pelo
Conselho Fiscal da JBS, nos termos da lei.
E, por estarem justas e contratadas, assinam o presente instrumento em 6 (seis) vias de
Protocolo e Justificao de Incorporao da Tannery do Brasil S.A. pela JBS S.A. igual
teor e forma, juntamente com as testemunhas abaixo.
So Paulo, 29 de abril de 2016.

Administrador da JBS S.A.:

Wesley Mendona Batista

Administrador da Tannery do Brasil S.A.

Wesley Mendona Batista


Testemunhas:
1.

____________________
Nome:
RG:

2. ____________________
Nome:
RG:

ANEXO V(c) PROPOSTA DA ADMINISTRAO

PROTOCOLO E JUSTIFICAO DE INCORPORAO


DA PARANO ALIMENTOS LTDA. PELA JBS S.A.

Pelo presente instrumento particular, os administradores das partes abaixo qualificadas:


1.
JBS S.A., com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na
Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, inscrita no Registro de
Empresas sob o NIRE 35.300.330.587 e no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60,
neste ato representada por seu Diretor Presidente, o Sr. WESLEY MENDONA
BATISTA, brasileiro, casado, empresrio, portador da Cdula de Identidade RG n
59.075.075-6 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o n 364.873.921-20, residente e
domiciliado na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, com endereo comercial na
mesma cidade, na Avenida Marginal Tiet, 500, Bloco I, 3 andar, Vila Jaguara, CEP
05118-100 (JBS); e
2.
PARANO ALIMENTOS LTDA., sociedade limitada, com sede no
municpio de So Paulo, estado de So Paulo, na Avenida Marginal Direita do Tiet, n
500, Bloco II, Subsolo, sala 19, Vila Jaguara, CEP 05118-100, inscrita no CNPJ/MF sob
o n 00.992.136/0001-25 e registrada na JUCESP sob o NIRE 35.217.630.919, neste ato
representada por seu representante legal, WESLEY MENDONA BATISTA, acima
qualificado (Parano).
JBS e Parano so conjuntamente denominadas Partes e, individualmente,
denominada Parte,
CONSIDERANDO QUE:
(i)
A JBS titular de quotas representativas de 100% (cem por cento) do capital
social da Parano; e
(ii)
Com a incorporao da Parano pela JBS (Incorporao) haver um processo
de simplificao da estrutura societria do Grupo Econmico do qual fazem parte a JBS
e a Parano e que a Incorporao resultar, dentre outras vantagens, em simplificao
operacional, maior eficincia administrativa entre as Partes, com a consequente reduo
dos custos incidentes sobre operaes entre as Partes; e
(iii) A Incorporao ser deliberada, entre outros assuntos, pelos acionistas da JBS,
em Assembleia Geral Extraordinria a ser realizada em 29 de abril de 2016 (AGE
JBS),

RESOLVEM as Partes firmar, nos termos dos Artigos 224, 225 e 227 da Lei n
6.404/76 e dos Artigos 1.116 a 1.118 e 1.122 do Cdigo Civil, o presente Protocolo e
Justificao de Incorporao Parano Alimentos Ltda. pela JBS S.A., o qual ser
submetido aprovao em Reunio Conjunta do Conselho de Administrao e do
Conselho Fiscal, bem como aprovao da acionista da Parano, em Reunio de Scia,
nos seguintes termos e condies (Protocolo e Justificao):
1.

CONDIO SUSPENSIVA

1.1. Os seguintes atos societrios devero ser realizados (e os respectivos itens da


ordem do dia devero ser aprovados) para a consumao da Incorporao:
(i)
Reunio de Scia da Parano para: (a) aprovar este Protocolo e
Justificao; Parano, pelo valor contbil; e (c) aprovar a Incorporao da
Parano pela JBS (ARS Parano); e
(ii)
Assembleia Geral Extraordinria JBS para: (a) aprovar este
Protocolo e Justificao; (b) ratificar a nomeao da empresa especializada
para elaborao do Laudo de Avaliao; (c) aprovar o Laudo de Avaliao e
a Incorporao; (d) autorizar a Diretoria e/ou procuradores da JBS a
celebrar todos os contratos e instrumentos, e a prtica de todos os demais
atos necessrios efetivao da Incorporao ("AGE JBS").
2.

JUSTIFICAO E BENEFCIOS DA OPERAO

2.1. Tendo em vista que a Parano subsidiria integral da JBS, concluiu-se que a
Incorporao da Parano pela JBS simplificar a estrutura societria e otimizar os
resultados dos negcios e operaes desenvolvidos pelas Partes, na medida em que tal
operao propiciar uma diminuio de custos operacionais e uma administrao mais
eficiente, atendendo aos interesses das Partes, dos acionistas da JBS e da acionista da
Parano. A Incorporao resultar na consolidao das Partes em uma nica sociedade,
de forma a promover maior eficcia e sinergia das atividades das Partes.
3.

CONDIES DA INCORPORAO

3.1. Considerando que a JBS titular de 100% das quotas representativas da


totalidade do capital social da Parano, e a JBS absorver integralmente o acervo
lquido da Parano, as quotas da Parano detidas pela JBS sero extintas por
Incorporao.
3.2. Nessas condies, a participao da JBS na Parano ser substituda, no balano
da JBS, pelos ativos e passivos que integram o patrimnio lquido da Parano, pelos
respectivos valores contbeis.

3.3. Consequentemente, a Incorporao no acarretar aumento de capital social da


JBS, motivo pelo qual no se faz necessrio estabelecer qualquer relao de
substituio.
3.4. Estima-se que os custos totais da incorporao objeto desta comunicao sejam
da ordem de R$ 60.000,00 (sessenta mil reais), relativos a servios prestados na
elaborao dos laudos de avaliao, publicaes legais, arquivamento dos atos
societrios na Junta Comercial e outras despesas que se faam necessrias para a
Incorporao.
4.
CRITRIO DE AVALIAO DO PATRIMNIO DA PARANO E
TRATAMENTO DA VARIAO PATRIMONIAL
4.1. O patrimnio lquido da Parano a ser vertido para a JBS no qual os bens e
direitos foram avaliados pelo valor contbil, em 31 de maro de 2016 (Data-Base)
pela Apsis Consultoria e Avaliaes Ltda., empresa especializada, abaixo qualificada,
na Data-Base, e com base nos critrios previstos na legislao aplicvel. Os bens,
direitos e obrigaes da Parano a serem vertidos para a JBS so os descritos no
respectivo Laudo de Avaliao.
4.2. Os administradores da JBS nomearam, ad referendum da AGE JBS, a Apsis
Consultoria e Avaliaes Ltda., com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio
de Janeiro, na Rua da Assembleia, 35, 12 andar, inscrita no CRC RJ-005112/O-9 e no
CNPJ/MF sob o n 08.681.365/0001-30 (APSIS), para avaliar o patrimnio lquido da
Parano. Como resultado do seu trabalho, a APSIS entregou JBS o laudo de avaliao.
A nomeao da APSIS dever ser ratificada pelos acionistas da JBS na AGE JBS e pela
acionista da Parano na ARS Parano.
4.3. A APSIS declarar na AGE JBS e na ARS Parano: (i) no existir qualquer
conflito ou comunho de interesses com a acionista da Parano ou com os acionistas da
JBS, ou, ainda, no tocante prpria Incorporao; e (ii) no terem os acionistas ou os
administradores da JBS ou a acionista ou Diretores da Parano direcionado, limitado,
dificultado ou praticado quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o
acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes, bens, documentos ou
metodologias de trabalho relevantes para a qualidade das concluses pela APSIS.
4.4. As variaes patrimoniais verificadas na Parano entre a Data-Base e a data da
Incorporao sero refletidas nas demonstraes financeiras da JBS a partir de 29 de
abril de 2016.
4.5. Todos os bens imveis que compem o patrimnio da Parano, bem como os
bens mveis, estoques e equipamentos existentes nos estabelecimentos da Parano,
passaro a ser de propriedade da JBS como resultado da Incorporao.

4.6. Embora a Incorporao esteja sujeita, em princpio, s disposies do Artigo 264


da Lei n 6.404/76, a administrao da JBS submeteu Comisso de Valores
Mobilirios (CVM) pedido de confirmao do seu entendimento de que no se
justifica, neste caso, a apresentao do laudo de avaliao comparativo exigido por
referido dispositivo legal, posto que no haver, na data em que se pretende aprovar a
Incorporao, (a) outras acionistas na Parano que no a prpria JBS, no havendo por
que se determinar valor de recesso, nem tampouco (b) modificao do capital social da
JBS.
4.7. A Parano poder continuar a conduzir as operaes em seu nome at que
tenham sido formalizados todos os registros e obtidas todas as autorizaes requeridas
pela legislao aplicvel para a efetivao da Incorporao.
5.
DIREITO DE RETIRADA E LAUDO DE AVALIAO A PREOS DE
MERCADO
5.1. Considerando que, a Parano subsidiria integral da JBS, no se aplicam as
disposies relativas ao direito de retirada aos acionistas da JBS. As administraes da
JBS e da Parano entendem que tambm no so aplicveis as disposies relativas
necessidade de elaborao de laudo de avaliao da Parano e da JBS a preos de
mercado (Art. 264, da Lei n 6.404/76), conforme item 4.6, acima.
6.

ALTERAES DECORRENTES DA INCORPORAO

6.1. O estabelecimento em que atualmente est localizada a sede da Parano,


localizado municpio de So Paulo, estado de So Paulo, na Avenida Marginal Direita
do Tiet, 500, Bloco II, subsolo, sala 19, Vila Jaguara, CEP 05118-100, ser extinto
aps a aprovao da incorporao.
7.

DISPOSIES FINAIS

7.1. Competir aos administradores e/ou procuradores da JBS praticar todos os atos
necessrios implementao da Incorporao, incluindo, sem limitao, a baixa da
inscrio da Parano nas reparties federais, estaduais e municipais competentes, bem
como a manuteno de seus livros e documentos contbeis e fiscais pelo prazo legal. Os
custos e despesas decorrentes da implementao da Incorporao sero de
responsabilidade da JBS.
7.2. Com a Incorporao, todo o patrimnio da Parano ser incorporado pela JBS,
que suceder a Parano em todos os seus direitos e obrigaes, a ttulo universal e para
todos os fins de direito, sem qualquer soluo de continuidade.
7.3. A proposta da Incorporao ser submetida para anlise e emisso de parecer
pelo Conselho Fiscal da JBS, nos termos da lei.

E, por estarem justas e contratadas, assinam o presente instrumento em 6 (seis) vias de


Protocolo e Justificao de Incorporao da Parano Alimentos Ltda. pela JBS S.A.
igual teor e forma, juntamente com as testemunhas abaixo.
So Paulo, 29 de abril de 2016.

Administrador da JBS S.A.:

Wesley Mendona Batista

Administrador da Parano Alimentos Ltda.

Wesley Mendona Batista


Testemunhas:
1.

____________________
Nome:
RG:

2. ____________________
Nome:
RG:

ANEXO V(d) PROPOSTA DA ADMINISTRAO

PROTOCOLO E JUSTIFICAO DE INCORPORAO


DA FG HOLDING III LTDA. PELA JBS S.A.
Pelo presente instrumento particular, os administradores das partes abaixo qualificadas:
1.
JBS S.A., com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na
Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, inscrita no Registro de
Empresas sob o NIRE 35.300.330.587 e no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60,
neste ato representada por seu Diretor Presidente, WESLEY MENDONA
BATISTA, brasileiro, casado, empresrio, portador da Cdula de Identidade RG n
59.075.075-6 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o n 364.873.921-20, residente e
domiciliado na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, com endereo comercial na
mesma cidade, na Avenida Marginal Tiet, 500, Bloco I, 3 andar, Vila Jaguara, CEP
05118-100 (JBS); e
2.
FG HOLDING III LTDA., sociedade limitada, com sede no municpio de
So Paulo, estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 2391, 2 Andar,
conjunto 22, sala 34, Jardim Paulistano, CEP 01452-000, inscrita no CNPJ/MF sob o n
58.591.132/0001-15 e registrada na JUCESP sob o NIRE 35.207.875.277, neste ato
representada por seu Administrador, WESLEY MENDONA BATISTA, acima
qualificado (FG Holding III).
JBS e FG Holding III so conjuntamente denominadas Partes e, individualmente,
denominada Parte,
CONSIDERANDO QUE:
(i)
A JBS titular de quotas representativas de 100% (cem por cento) do capital
social da FG Holding III; e
(ii)
Com a incorporao da FG Holding III pela JBS (Incorporao) haver um
processo de simplificao da estrutura societria do Grupo Econmico do qual fazem
parte a JBS e a FG Holding III e que a Incorporao resultar, dentre outras vantagens,
em simplificao operacional, maior eficincia administrativa entre as Partes, com a
consequente reduo dos custos incidentes sobre operaes entre as Partes; e
(iii) A Incorporao ser deliberada, entre outros assuntos, pelos acionistas da JBS,
em Assembleia Geral Extraordinria a ser realizada em 29 de abril de 2016 (AGE
JBS),
RESOLVEM as Partes firmar, nos termos dos Artigos 224, 225 e 227 da Lei n
6.404/76 e dos Artigos 1.116 a 1.118 e 1.122 do Cdigo Civil, o presente Protocolo e

Justificao de Incorporao FG Holding III Ltda. pela JBS S.A., o qual ser submetido
aprovao em Reunio Conjunta do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal,
bem como aprovao da acionista da FG Holding III, em Reunio de Scia, nos
seguintes termos e condies (Protocolo e Justificao):
2. CONDIO SUSPENSIVA
2.1. Os seguintes atos societrios devero ser realizados (e os respectivos itens da
ordem do dia devero ser aprovados) para a consumao da Incorporao:
(i)

Reunio de Scia da FG Holding III para: (a) aprovar este Protocolo e


Justificao da FG Holding III, pelo valor contbil; e (c) aprovar a
Incorporao da FG Holding III pela JBS (ARS FG Holding III); e

(ii)

Assembleia Geral Extraordinria JBS para: (a) aprovar este Protocolo e


Justificao; (b) ratificar a nomeao da empresa especializada para
elaborao do Laudo de Avaliao; (c) aprovar o Laudo de Avaliao e a
Incorporao; (d) autorizar a Diretoria e/ou procuradores da JBS a celebrar
todos os contratos e instrumentos, e a prtica de todos os demais atos
necessrios efetivao da Incorporao ("AGE JBS").

3. JUSTIFICAO E BENEFCIOS DA OPERAO


3.1. Tendo em vista que a FG Holding III subsidiria integral da JBS, concluiu-se que
a Incorporao da FG Holding III pela JBS simplificar a estrutura societria e
otimizar os resultados dos negcios e operaes desenvolvidos pelas Partes, na medida
em que tal operao propiciar uma diminuio de custos operacionais e uma
administrao mais eficiente, atendendo aos interesses das Partes, dos acionistas da JBS
e da acionista da FG Holding III. A Incorporao resultar na consolidao das Partes
em uma nica sociedade, de forma a promover maior eficcia e sinergia das atividades
das Partes.
4. CONDIES DA INCORPORAO
4.1. Considerando que a JBS titular de 100% das quotas representativas da totalidade
do capital social da FG Holding III, e a JBS absorver integralmente o acervo lquido da
FG Holding III, as quotas da FG Holding III detidas pela JBS sero extintas por
Incorporao.
4.2. Nessas condies, a participao da JBS na FG Holding III ser substituda, no
balano da JBS, pelos ativos e passivos que integram o patrimnio lquido da FG
Holding III, pelos respectivos valores contbeis.

4.3. Consequentemente, a Incorporao no acarretar aumento de capital social da JBS,


motivo pelo qual no se faz necessrio estabelecer qualquer relao de substituio.
4.4. Estima-se que os custos totais da incorporao objeto desta comunicao sejam da
ordem de R$ 60.000,00 (sessenta mil reais), relativos a servios prestados na elaborao
dos laudos de avaliao, publicaes legais, arquivamento dos atos societrios na Junta
Comercial e outras despesas que se faam necessrias para a Incorporao.
5. CRITRIO DE AVALIAO DO PATRIMNIO DA FG HOLDING III E
TRATAMENTO DA VARIAO PATRIMONIAL
5.1. O patrimnio lquido da FG Holding III a ser vertido para a JBS no qual os bens e
direitos foram avaliados pelo valor contbil, em 31 de maro de 2016 (Data-Base)
pela Apsis Consultoria e Avaliaes Ltda., empresa especializada, abaixo qualificada,
na Data-Base, e com base nos critrios previstos na legislao aplicvel. Os bens,
direitos e obrigaes da FG Holding III a serem vertidos para a JBS so os descritos no
respectivo Laudo de Avaliao.
5.2. Os administradores da JBS nomearam, ad referendum da AGE JBS, a Apsis
Consultoria e Avaliaes Ltda., com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio
de Janeiro, na Rua da Assembleia, 35, 12 andar, inscrita no CRC RJ-005112/O-9 e no
CNPJ/MF sob o n 08.681.365/0001-30 (APSIS), para avaliar o patrimnio lquido da
FG Holding III. Como resultado do seu trabalho, a APSIS entregou JBS o laudo de
avaliao. A nomeao da APSIS dever ser ratificada pelos acionistas da JBS na AGE
JBS e pela acionista da FG Holding III na RS FG Holding III.
5.3. A APSIS declarar na AGE JBS e na ARS FG Holding III: (i) no existir qualquer
conflito ou comunho de interesses com a acionista da FG Holding III ou com os
acionistas da JBS, ou, ainda, no tocante prpria Incorporao; e (ii) no terem os
acionistas ou os administradores da JBS ou a acionista ou Diretores da FG Holding III
direcionado, limitado, dificultado ou praticado quaisquer atos que tenham ou possam ter
comprometido o acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes, bens,
documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a qualidade das concluses
pela APSIS.
5.4. As variaes patrimoniais verificadas na FG Holding III entre a Data-Base e a
data da Incorporao sero refletidas nas demonstraes financeiras da JBS a partir de
29 de abril de 2016.
5.5. Todos os bens imveis que compem o patrimnio da FG Holding III, bem como
os bens mveis, estoques e equipamentos existentes nos estabelecimentos da FG
Holding III, passaro a ser de propriedade da JBS como resultado da Incorporao.

5.6. Embora a Incorporao esteja sujeita, em princpio, s disposies do Artigo 264 da


Lei n 6.404/76, a administrao da JBS submeteu Comisso de Valores Mobilirios
(CVM) pedido de confirmao do seu entendimento de que no se justifica, neste
caso, a apresentao do laudo de avaliao comparativo exigido por referido dispositivo
legal, posto que no haver, na data em que se pretende aprovar a Incorporao,
(a) outras acionistas na FG Holding III que no a prpria JBS, no havendo por que se
determinar valor de recesso, nem tampouco (b) modificao do capital social da JBS.
5.7. A FG Holding III poder continuar a conduzir as operaes em seu nome at que
tenham sido formalizados todos os registros e obtidas todas as autorizaes requeridas
pela legislao aplicvel para a efetivao da Incorporao.
6. DIREITO DE RETIRADA E LAUDO DE AVALIAO A PREOS DE
MERCADO
6.1. Considerando que, a FG Holding III subsidiria integral da JBS, no se aplicam
as disposies relativas ao direito de retirada aos acionistas da JBS. As administraes
da JBS e da FG Holding III entendem que tambm no so aplicveis as disposies
relativas necessidade de elaborao de laudo de avaliao da FG Holding III e da JBS
a preos de mercado (Art. 264, da Lei n 6.404/76), conforme item 4.6, acima.
7. ALTERAES DECORRENTES DA INCORPORAO
7.1. O estabelecimento em que atualmente est localizada a sede da FG Holding III,
localizado municpio de So Paulo, estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria
Lima, 2391, 2 Andar, conjunto 22, sala 34, Jardim Paulistano, CEP 01452-000, ser
extinto aps a aprovao da incorporao.
8. DISPOSIES FINAIS
8.1. Competir aos administradores e/ou procuradores da JBS praticar todos os atos
necessrios implementao da Incorporao, incluindo, sem limitao, a baixa da
inscrio da FG Holding III nas reparties federais, estaduais e municipais
competentes, bem como a manuteno de seus livros e documentos contbeis e fiscais
pelo prazo legal. Os custos e despesas decorrentes da implementao da Incorporao
sero de responsabilidade da JBS.
8.2. Com a Incorporao, todo o patrimnio da FG Holding III ser incorporado pela
JBS, que suceder a FG Holding III em todos os seus direitos e obrigaes, a ttulo
universal e para todos os fins de direito, sem qualquer soluo de continuidade.
8.3. A proposta da Incorporao ser submetida para anlise e emisso de parecer pelo
Conselho Fiscal da JBS, nos termos da lei.

E, por estarem justas e contratadas, assinam o presente instrumento em 6 (seis) vias de


Protocolo e Justificao de Incorporao da FG Holding III Ltda. pela JBS S.A. igual
teor e forma, juntamente com as testemunhas abaixo.
So Paulo, 29 de abril de 2016.

Administrador da JBS S.A.:

Wesley Mendona Batista

Administrador da FG Holding III Ltda.

Wesley Mendona Batista


Testemunhas:
1.

____________________
Nome:
RG:

2. ____________________
Nome:
RG:

ANEXO V(e) PROPOSTA DA ADMINISTRAO


PROTOCOLO E JUSTIFICAO DE INCORPORAO
DA BRAZSERVICE WET LEATHER S.A. PELA JBS S.A.
Pelo presente instrumento particular, os administradores das partes abaixo qualificadas:
1.
JBS S.A., com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na
Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, inscrita no Registro de
Empresas sob o NIRE 35.300.330.587 e no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60,
neste ato representada por seu Diretor Presidente, WESLEY MENDONA
BATISTA, brasileiro, casado, empresrio, portador da Cdula de Identidade RG n
59.075.075-6 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o n 364.873.921-20, residente e
domiciliado na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, com endereo comercial na
mesma cidade, na Avenida Marginal Tiet, 500, Bloco I, 3 andar, Vila Jaguara, CEP
05118-100 (JBS); e
2.
BRAZSERVICE WET LEATHER S.A. sociedade por aes, com sede
no municpio de Pedra Preta, estado do Mato Grosso, na Rodovia BR 364, s/n, km 172,
Zona Rural, CEP 78.795-000, inscrita no CNPJ/MF sob o n 06.945.520/0001-53 e
registrada na JUCEMAT sob o NIRE 51.3.0000787-8, neste ato representada por seu
Diretor Presidente, WESLEY MENDONA BATISTA, acima qualificado
(Brazservice);
JBS e Brazservice so conjuntamente denominadas Partes e, individualmente,
denominada Parte,
CONSIDERANDO QUE:
(i)
A JBS titular de aes representativas de 100% (cem por cento) do capital
social da Brazservice; e
(ii)
Com a incorporao da Brazservice pela JBS (Incorporao) haver um
processo de simplificao da estrutura societria do Grupo Econmico do qual fazem
parte a JBS e a Brazservice e que a Incorporao resultar, dentre outras vantagens, em
simplificao operacional, maior eficincia administrativa entre as Partes, com a
consequente reduo dos custos incidentes sobre operaes entre as Partes; e
(iii) A Incorporao ser deliberada, entre outros assuntos, pelos acionistas da JBS,
em Assembleia Geral Extraordinria a ser realizada em 29 de abril de 2016 (AGE
JBS),
RESOLVEM as Partes firmar, nos termos dos Artigos 224, 225 e 227 da Lei n
6.404/76 e dos Artigos 1.116 a 1.118 e 1.122 do Cdigo Civil, o presente Protocolo e
Justificao de Incorporao da Brazservice Wet Leather S.A. pela JBS S.A., o qual

ser submetido aprovao em Reunio Conjunta do Conselho de Administrao e do


Conselho Fiscal, bem como aprovao da acionista da Brazservice, em Assembleia
Geral Extraordinria, nos seguintes termos e condies (Protocolo e Justificao):
1. CONDIO SUSPENSIVA
1.1. Os seguintes atos societrios devero ser realizados (e os respectivos itens da
ordem do dia devero ser aprovados) para a consumao da Incorporao:
(i)

Assembleia Geral Extraordinria da Brazservice para: (a) aprovar este


Protocolo e Justificao; (b) aprovar o laudo de avaliao do patrimnio
lquido da Brazservice, pelo valor contbil; e (c) aprovar a Incorporao da
Brazservice pela JBS (AGE Brazservice); e

(ii)

Assembleia Geral Extraordinria JBS para: (a) aprovar este Protocolo e


Justificao; (b) ratificar a nomeao da empresa especializada para
elaborao do Laudo de Avaliao; (c) aprovar o Laudo de Avaliao e a
Incorporao; (d) aprovar a alterao do Artigo 3 do Estatuto Social da
JBS S.A. a fim de ampliar o objeto social da JBS para incluir as atividades
exercidas pela Brazservice no exercidas atualmente pela JBS; e (e)
autorizar a Diretoria e/ou procuradores da JBS a celebrar todos os contratos
e instrumentos, e a prtica de todos os demais atos necessrios efetivao
da Incorporao ("AGE JBS").

2. JUSTIFICAO E BENEFCIOS DA OPERAO


2.1. Tendo em vista que a Brazservice subsidiria integral da JBS, concluiu-se que a
Incorporao da Brazservice pela JBS simplificar a estrutura societria e otimizar os
resultados dos negcios e operaes desenvolvidos pelas Partes, na medida em que tal
operao propiciar uma diminuio de custos operacionais e uma administrao mais
eficiente, atendendo aos interesses das Partes, dos acionistas da JBS e da acionista da
Brazservice. A Incorporao resultar na consolidao das Partes em uma nica
sociedade, de forma a promover maior eficcia e sinergia das atividades das Partes.
3. CONDIES DA INCORPORAO
3.1. Considerando que a JBS titular de 100% das aes representativas da totalidade
do capital social da Brazservice, e a JBS absorver integralmente o acervo lquido da
Brazservice, as aes da Brazservice detidas pela JBS sero extintas por Incorporao.
3.2. Nessas condies, a participao da JBS na Brazservice ser substituda, no balano
da JBS, pelos ativos e passivos que integram o patrimnio lquido da Brazservice, pelos
respectivos valores contbeis.

3.3. Consequentemente, a Incorporao no acarretar aumento de capital social da JBS,


motivo pelo qual no se faz necessrio estabelecer qualquer relao de substituio.
3.4. Estima-se que os custos totais da incorporao objeto desta comunicao sejam da
ordem de R$ 60.000,00 (sessenta mil reais), relativos a servios prestados na elaborao
dos laudos de avaliao, publicaes legais, arquivamento dos atos societrios na Junta
Comercial e outras despesas que se faam necessrias para a Incorporao.
4. CRITRIO DE AVALIAO DO PATRIMNIO DA BRAZSERVICE E
TRATAMENTO DA VARIAO PATRIMONIAL
4.1. O patrimnio lquido da Brazservice a ser vertido para a JBS no qual os bens e
direitos foram avaliados pelo valor contbil, em 31 de maro de 2016 (Data-Base)
pela Apsis Consultoria e Avaliaes Ltda., empresa especializada, abaixo qualificada,
na Data-Base, e com base nos critrios previstos na legislao aplicvel. Os bens,
direitos e obrigaes da Brazservice a serem vertidos para a JBS so os descritos no
respectivo Laudo de Avaliao.
4.2. Os administradores da JBS nomearam, ad referendum da AGE JBS, a Apsis
Consultoria e Avaliaes Ltda., com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio
de Janeiro, na Rua da Assembleia, 35, 12 andar, inscrita no CRC RJ-005112/O-9 e no
CNPJ/MF sob o n 08.681.365/0001-30 (APSIS), para avaliar o patrimnio lquido da
Brazservice. Como resultado do seu trabalho, a APSIS entregou JBS o laudo de
avaliao. A nomeao da APSIS dever ser ratificada pelos acionistas da JBS na AGE
JBS e pela acionista da Brazservice na AGE Brazservice.
4.3. A APSIS declarar na AGE JBS e na AGE Brazservice: (i) no existir qualquer
conflito ou comunho de interesses com a acionista da Brazservice ou com os acionistas
da JBS, ou, ainda, no tocante prpria Incorporao; e (ii) no terem os acionistas ou os
administradores da JBS ou a acionista ou Diretores da Brazservice direcionado,
limitado, dificultado ou praticado quaisquer atos que tenham ou possam ter
comprometido o acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes, bens,
documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a qualidade das concluses
pela APSIS.
4.4. As variaes patrimoniais verificadas na Brazservice entre a Data-Base e a data
da Incorporao sero refletidas nas demonstraes financeiras da JBS a partir de 29 de
abril de 2016.
4.5. Todos os bens imveis que compem o patrimnio da Brazservice, bem como os
bens mveis, estoques e equipamentos existentes nos estabelecimentos da Brazservice,
passaro a ser de propriedade da JBS como resultado da Incorporao.

4.6. Embora a Incorporao esteja sujeita, em princpio, s disposies do Artigo 264 da


Lei n 6.404/76, a administrao da JBS submeteu Comisso de Valores Mobilirios
(CVM) pedido de confirmao do seu entendimento de que no se justifica, neste
caso, a apresentao do laudo de avaliao comparativo exigido por referido dispositivo
legal, posto que no haver, na data em que se pretende aprovar a Incorporao,
(a) outras acionistas na Brazservice que no a prpria JBS, no havendo por que se
determinar valor de recesso, nem tampouco (b) modificao do capital social da JBS.
4.7. A Brazservice poder continuar a conduzir as operaes em seu nome at que
tenham sido formalizados todos os registros e obtidas todas as autorizaes requeridas
pela legislao aplicvel para a efetivao da Incorporao.
5. DIREITO DE RETIRADA E LAUDO DE AVALIAO A PREOS DE
MERCADO
5.1. Considerando que, a Brazservice subsidiria integral da JBS, no se aplicam as
disposies relativas ao direito de retirada aos acionistas da JBS. As administraes da
JBS e da Brazservice entendem que tambm no so aplicveis as disposies relativas
necessidade de elaborao de laudo de avaliao da Brazservice e da JBS a preos de
mercado (Art. 264, da Lei n 6.404/76), conforme item 4.6, acima.
6. ALTERAES DECORRENTES DA INCORPORAO
6.1. Os acionistas da JBS deliberaro na AGE JBS a ampliao do objeto social da JBS
para incluir as atividades exercidas pela Brazservice, atualmente no exercidas pela
JBS.
6.2. O estabelecimento em que atualmente est localizada a sede da Brazservice,
localizado no municpio de Pedra Preta, estado do Mato Grosso, na Rodovia BR 364,
s/n, km 172, Zona Rural, CEP 78.795-000, cujas atividades sero as mesmas
desenvolvidas pela Brazservice, passar a ser uma filial da JBS.
7. DISPOSIES FINAIS
7.1. Competir aos administradores e/ou procuradores da JBS praticar todos os atos
necessrios implementao da Incorporao, incluindo, sem limitao, a baixa da
inscrio da Brazservice nas reparties federais, estaduais e municipais competentes,
bem como a manuteno de seus livros e documentos contbeis e fiscais pelo prazo
legal. Os custos e despesas decorrentes da implementao da Incorporao sero de
responsabilidade da JBS.
7.2. Com a Incorporao, todo o patrimnio da Brazservice ser incorporado pela JBS,
que suceder a Brazservice em todos os seus direitos e obrigaes, a ttulo universal e
para todos os fins de direito, sem qualquer soluo de continuidade.

7.3. A proposta da Incorporao ser submetida para anlise e emisso de parecer pelo
Conselho Fiscal da JBS, nos termos da lei.
E, por estarem justas e contratadas, assinam o presente instrumento em 6 (seis) vias de
Protocolo e Justificao de Incorporao da Brazservice Wet Leather S.A. pela JBS
S.A. igual teor e forma, juntamente com as testemunhas abaixo.
So Paulo, 29 de abril de 2016.

Administrador da JBS S.A.:

Wesley Mendona Batista

Administrador da BRAZSERVICE WET LEATHER S.A.

Wesley Mendona Batista


Testemunhas:
1.

____________________
Nome:
RG:

2. ____________________
Nome:
RG:

ANEXO V(f) PROPOSTA DA ADMINISTRAO

PROTOCOLO E JUSTIFICAO DE INCORPORAO


DA FG HOLDING IV S.A. PELA JBS S.A.
Pelo presente instrumento particular, os administradores das partes abaixo qualificadas:
1.
JBS S.A., com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na
Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, inscrita no Registro de
Empresas sob o NIRE 35.300.330.587 e no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60,
neste ato representada por seu Diretor Presidente, WESLEY MENDONA
BATISTA, brasileiro, casado, empresrio, portador da Cdula de Identidade RG n
59.075.075-6 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o n 364.873.921-20, residente e
domiciliado na cidade de So Paulo, estado de So Paulo, com endereo comercial na
mesma cidade, na Avenida Marginal Tiet, 500, Bloco I, 3 andar, Vila Jaguara, CEP
05118-100 (JBS); e
2.
FG HOLDING IV S.A., sociedade por aes, com sede no municpio de
So Paulo, estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 2391, 2 andar,
conjunto 22, sala 35, Jardim Paulistano, CEP 01452-000, inscrita no CNPJ/MF sob o
n 17.200.784/0001-02 e registrada na JUCESP sob o NIRE 35.300.446.399, neste ato
representada por seu representante legal, WESLEY MENDONA BATISTA, acima
qualificado (FG Holding IV).
JBS e FG Holding IV so conjuntamente denominadas Partes e, individualmente,
denominada Parte,
CONSIDERANDO QUE:
(i)
A JBS titular de aes representativas de 100% (cem por cento) do capital
social da FG Holding IV; e
(ii)
Com a incorporao da FG Holding IV pela JBS (Incorporao) haver um
processo de simplificao da estrutura societria do Grupo Econmico do qual fazem
parte a JBS e a FG Holding IV e que a Incorporao resultar, dentre outras vantagens,
em simplificao operacional, maior eficincia administrativa entre as Partes, com a
consequente reduo dos custos incidentes sobre operaes entre as Partes; e
(iii) A Incorporao ser deliberada, entre outros assuntos, pelos acionistas da JBS,
em Assembleia Geral Extraordinria a ser realizada em 29 de abril de 2016 (AGE
JBS),
RESOLVEM as Partes firmar, nos termos dos Artigos 224, 225 e 227 da Lei n

6.404/76 e dos Artigos 1.116 a 1.118 e 1.122 do Cdigo Civil, o presente Protocolo e
Justificao de Incorporao FG Holding IV S.A. pela JBS S.A., o qual ser submetido
aprovao em Reunio Conjunta do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal,
bem como aprovao da acionista da FG Holding IV, em Assembleia Geral
Extraordinria, nos seguintes termos e condies (Protocolo e Justificao):
1. CONDIO SUSPENSIVA
1.1. Os seguintes atos societrios devero ser realizados (e os respectivos itens da
ordem do dia devero ser aprovados) para a consumao da Incorporao:
(i)

Assembleia Geral Extraordinria da FG Holding IV para: (a) aprovar este


Protocolo e Justificao; (b) aprovar o laudo de avaliao do patrimnio
lquido da FG Holding IV, pelo valor contbil; e (c) aprovar a Incorporao
da FG Holding IV pela JBS (AGE FG Holding IV); e

(ii)

Assembleia Geral Extraordinria JBS para: (a) aprovar este Protocolo e


Justificao; (b) ratificar a nomeao da empresa especializada para
elaborao do Laudo de Avaliao; (c) aprovar o Laudo de Avaliao e a
Incorporao; (d) autorizar a Diretoria e/ou procuradores da JBS a celebrar
todos os contratos e instrumentos, e a prtica de todos os demais atos
necessrios efetivao da Incorporao ("AGE JBS").

2. JUSTIFICAO E BENEFCIOS DA OPERAO


2.1. Tendo em vista que a FG Holding IV subsidiria integral da JBS, concluiu-se que
a Incorporao da FG Holding IV pela JBS simplificar a estrutura societria e
otimizar os resultados dos negcios e operaes desenvolvidos pelas Partes, na medida
em que tal operao propiciar uma diminuio de custos operacionais e uma
administrao mais eficiente, atendendo aos interesses das Partes, dos acionistas da JBS
e da acionista da FG Holding IV. A Incorporao resultar na consolidao das Partes
em uma nica sociedade, de forma a promover maior eficcia e sinergia das atividades
das Partes.
3. CONDIES DA INCORPORAO
3.1. Considerando que a JBS titular de 100% das aes representativas da totalidade
do capital social da FG Holding IV, e a JBS absorver integralmente o acervo lquido da
FG Holding IV, as aes da FG Holding IV detidas pela JBS sero extintas por
Incorporao.
3.2. Nessas condies, a participao da JBS na FG Holding IV ser substituda, no
balano da JBS, pelos ativos e passivos que integram o patrimnio lquido da FG
Holding IV, pelos respectivos valores contbeis.

3.3. Consequentemente, a Incorporao no acarretar aumento de capital social da JBS,


motivo pelo qual no se faz necessrio estabelecer qualquer relao de substituio.
3.4. Estima-se que os custos totais da incorporao objeto desta comunicao sejam da
ordem de R$ 60.000,00 (sessenta mil reais), relativos a servios prestados na elaborao
dos laudos de avaliao, publicaes legais, arquivamento dos atos societrios na Junta
Comercial e outras despesas que se faam necessrias para a Incorporao.
4. CRITRIO DE AVALIAO DO PATRIMNIO DA FG HOLDING IV E
TRATAMENTO DA VARIAO PATRIMONIAL
4.1. O patrimnio lquido da FG Holding IV a ser vertido para a JBS no qual os bens e
direitos foram avaliados pelo valor contbil, em 31 de maro de 2016 (Data-Base)
pela Apsis Consultoria e Avaliaes Ltda., empresa especializada, abaixo qualificada,
na Data-Base, e com base nos critrios previstos na legislao aplicvel. Os bens,
direitos e obrigaes da FG Holding IV a serem vertidos para a JBS so os descritos no
respectivo Laudo de Avaliao.
4.2. Os administradores da JBS nomearam, ad referendum da AGE JBS, a Apsis
Consultoria e Avaliaes Ltda., com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio
de Janeiro, na Rua da Assembleia, 35, 12 andar, inscrita no CRC RJ-005112/O-9 e no
CNPJ/MF sob o n 08.681.365/0001-30 (APSIS), para avaliar o patrimnio lquido da
FG Holding IV. Como resultado do seu trabalho, a APSIS entregou JBS o laudo de
avaliao. A nomeao da APSIS dever ser ratificada pelos acionistas da JBS na AGE
JBS e pela acionista da FG Holding IV na AGE FG Holding IV.
4.3. A APSIS declarar na AGE JBS e na AGE FG Holding IV: (i) no existir qualquer
conflito ou comunho de interesses com a acionista da FG Holding IV ou com os
acionistas da JBS, ou, ainda, no tocante prpria Incorporao; e (ii) no terem os
acionistas ou os administradores da JBS ou a acionista ou Diretores da FG Holding IV
direcionado, limitado, dificultado ou praticado quaisquer atos que tenham ou possam ter
comprometido o acesso, a utilizao ou o conhecimento de informaes, bens,
documentos ou metodologias de trabalho relevantes para a qualidade das concluses
pela APSIS.
4.4. As variaes patrimoniais verificadas na FG Holding IV entre a Data-Base e a
data da Incorporao sero refletidas nas demonstraes financeiras da JBS a partir de
29 de abril de 2016.
4.5. Todos os bens imveis que compem o patrimnio da FG Holding IV, bem como
os bens mveis, estoques e equipamentos existentes nos estabelecimentos da FG
Holding IV, passaro a ser de propriedade da JBS como resultado da Incorporao.

4.6. Embora a Incorporao esteja sujeita, em princpio, s disposies do Artigo 264 da


Lei n 6.404/76, a administrao da JBS submeteu Comisso de Valores Mobilirios
(CVM) pedido de confirmao do seu entendimento de que no se justifica, neste
caso, a apresentao do laudo de avaliao comparativo exigido por referido dispositivo
legal, posto que no haver, na data em que se pretende aprovar a Incorporao,
(a) outras acionistas na FG Holding IV que no a prpria JBS, no havendo por que se
determinar valor de recesso, nem tampouco (b) modificao do capital social da JBS.
4.7. A FG Holding IV poder continuar a conduzir as operaes em seu nome at que
tenham sido formalizados todos os registros e obtidas todas as autorizaes requeridas
pela legislao aplicvel para a efetivao da Incorporao.
5. DIREITO DE RETIRADA E LAUDO DE AVALIAO A PREOS DE
MERCADO
5.1. Considerando que, a FG Holding IV subsidiria integral da JBS, no se aplicam
as disposies relativas ao direito de retirada aos acionistas da JBS. As administraes
da JBS e da FG Holding IV entendem que tambm no so aplicveis as disposies
relativas necessidade de elaborao de laudo de avaliao da FG Holding IV e da JBS
a preos de mercado (Art. 264, da Lei n 6.404/76), conforme item 4.6, acima.
6. ALTERAES DECORRENTES DA INCORPORAO
6.1. O estabelecimento em que atualmente est localizada a sede da FG Holding IV,
localizado na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 2391, 2 andar, conj. 22, sala 35, Jardim
Paulistano, Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, CEP 01452-000, ser extinto
aps a aprovao da incorporao.
7. DISPOSIES FINAIS
7.1. Competir aos administradores e/ou procuradores da JBS praticar todos os atos
necessrios implementao da Incorporao, incluindo, sem limitao, a baixa da
inscrio da FG Holding IV nas reparties federais, estaduais e municipais
competentes, bem como a manuteno de seus livros e documentos contbeis e fiscais
pelo prazo legal. Os custos e despesas decorrentes da implementao da Incorporao
sero de responsabilidade da JBS.
7.2. Com a Incorporao, todo o patrimnio da FG Holding IV ser incorporado pela
JBS, que suceder a FG Holding IV em todos os seus direitos e obrigaes, a ttulo
universal e para todos os fins de direito, sem qualquer soluo de continuidade.
7.3. A proposta da Incorporao ser submetida para anlise e emisso de parecer pelo
Conselho Fiscal da JBS, nos termos da lei.

7.4. , por estarem justas e contratadas, assinam o presente instrumento em 6 (seis) vias
de Protocolo e Justificao de Incorporao da FG Holding IV S.A. pela JBS S.A. igual
teor e forma, juntamente com as testemunhas abaixo.
So Paulo, 29 de abril de 2016.

Administrador da JBS S.A.:

Wesley Mendona Batista

Administrador da FG Holding IV S.A.

Wesley Mendona Batista


Testemunhas:
1.

____________________
Nome:
RG:

2. ____________________
Nome:
RG:

ANEXO VI PROPOSTA DA ADMINISTRAO


INFORMAES SOBRE AVALIADORES DA JBS HOLDING
INTERNACIONAL S.A.; DA TANNERY DO BRASIL S.A.; DA PARANO
ALIMENTOS LTDA.; DA FG HOLDING III LTDA.; BRAZSERVICE WET
LEATHER S.A. E DA FG HOLDING IV S.A.
(conforme Anexo 21 da Instruo CVM n 481, de 17 de dezembro de 2009)
1. Listar os avaliadores recomendados pela administrao
A administrao da JBS S.A. (JBS) recomenda a seguinte empresa especializada para
a elaborao dos laudos de avaliao dos acervos lquidos da JBS Holding Internacional
S.A.; da Tannery do Brasil S.A.; da Parano Alimentos Ltda.; da FG Holding III Ltda.;
da Brazservice Wet Leather S.A. e da FG Holding IV S.A a serem vertidos JBS:
Apsis Consultoria e Avaliaes Ltda., com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do
Rio de Janeiro, na Rua da Assembleia, 35, 12 andar, inscrita no CRC RJ-005112/O-9 e
no CNPJ/MF sob o n 08.681.365/0001-30 (APSIS).
2. Descrever a capacitao dos avaliadores recomendados
Vide Anexos VII e VIII Proposta da Administrao - Laudos de Avaliao.
3. Fornecer cpia das propostas de trabalho e remunerao dos avaliadores
recomendados
Vide Anexo VIII Proposta da Administrao - Propostas de Trabalho e Remunerao
dos Avaliadores Recomendados.
4. Descrever qualquer relao relevante existente nos ltimos 3 (trs) anos entre
os avaliadores recomendados e partes relacionadas JBS, tal como definidas
pelas regras contbeis que tratam desse assunto.

Proposta

Solicitante

SP00064/13

JBS S/A

Detalhamento do Escopo
Escopo 01 - Elaborao de laudo de avaliao para
determinar o valor do patrimnio lquido a valor de
mercado da empresa Itamb Alimentos S/A,
conforme disposto pelo artigo 256, inciso II, alnea
b, da Lei das S/A (Lei 6.404/76).
Escopo 02 - Elaborao de laudo de avaliao para
determinar o valor econmico de Itamb
Alimentos S/A, pela abordagem da renda (fluxo de
caixa descontado), conforme disposto pelo artigo
256, 1 da Lei das S/A (Lei 6.404/76).

SP00235/13

JBS S/A

SP00036/14

JBS S/A

SP00131/14

JBS S/A

SP00133/14

JBS S/A

Escopo 01 - Determinao do valor de mercado de


SEARA BRASIL S.A pela abordagem da renda
(FCD) para fins de atendimento ao artigo 8 da lei
da
Lei
n
6.404/76.
Escopo 02 - Determinao do valor de mercado de
ZENDA pela abordagem da renda (FCD) para fins
de atendimento ao artigo 8 da lei da Lei n
6.404/76.
Escopo 01 - Laudo de preo de cotao, PL a
mercado e lucro lquido de Massa Leve para fins
de atendimento ao artigo 256 inciso II. No escopo
desta avaliao, ser necessrio avaliar o ativo
imobilizado da empresa. Tambm sero avaliadas
as edificaes e o terreno da empresa pelo mtodo
evolutivo
Grau
II
de
fundamentao.
Escopo 02 - Avaliao por fluxo de caixa
descontado de Massa Leve, abordagem da renda,
para fins de atendimento ao art. 8 da Lei das S.A.
Escopo 03 - Elaborao de laudo de avaliao para
fundamentao do gio por rentabilidade futura,
gerado na aquisio da empresa Comrcio e
Indstria de Massas Alimentcias Massa Leve
Ltda. pela empresa JBS, para fins de atender os
artigos 385 e 386 do Regulamento do Imposto de
Renda - RIR/99.
Nos termos e para os fins do artigo 8 da Lei n
6.404/76, avaliar o Patrimnio Lquido Contbil
das empresas JBS Aves, JBS Foods e Seara
Holding Europe, para fins de aumento de capital a
ser realizado, em conformidade com as leis e
regulamentos aplicveis.
Escopo 01 - Avaliao das marcas Sull Valle,
Frinal, Bela Foods, Avebom Massa Leve, Rezende,
Doriana, Confiana, Texas, Escolha Saudvel,
Light & Elegant, Fiesta, Wilson, Tekitos, Patitas,
Freski, Delicata, Exelcior e Seara, para fins de
alocao do preo pago nas respectivas aquisies,
de acordo com o pronunciamento CPC-15 Combinao de Negcios; Avaliao das Carteira
de Clientes das seguintes adquiridas: Massa Leve,
JBS Foods Participaes, Agil, Sull Valle, Frinal,
Excelsior
e
Bela
Foods.
Escopo 02 - Elaborao de projees financeiras
para fundamentao do gio gerado na aquisio
das empresas Massa Leve, Seara, Agil, Sull Valle,
Frinal e Bela Foods, pela rentabilidade futura do
fluxo de caixa descontado, para fins de atender os

artigos 385 e 386 do Regulamento do Imposto de


Renda
RIR/99.
Escopo 03 - Elaborao de laudo pelo valor
contbil para incorporao das empresas
operacionais abaixo de acordo com os art 226 e
227 da Lei das S/A, sendo: a) Incorporao da
Massa Leve pela Seara; b) Incorporao da MAS
do Brasil pela Penasul; c) Incorporao da
Agrofrango pela MAS; d) Incorporao da MAS
Frango pela Penasul; e) Incorporao da Penasul
pela JBS Aves.

AP00524/14

JBS S/A

11

AP00756/14

JBS S/A

12

AP00844/14

JBS S/A

13

AP00133/15

JBS S/A

14

AP00186/15

JBS S/A

15

AP00210/15

JBS S/A

16

AP00216/15

JBS S/A

A JBS S.A. procurou a Apsis para elaborar os


laudos de avaliao do valor justo dos ativos
tangveis referentes a algumas aquisies recentes,
nos termos do pronunciamento tcnico CPC-15,
assim como para realizao do inventrio e
conciliao destes ativos tangveis.
Nos termos e para os fins dos artigos 226 e 227 e
pargrafos da Lei n 6.404/76, determinar o
Patrimnio Lquido contbil de duas empresas a
serem qualificadas, para fins de incorporao em
conformidade com as leis e regulamentos
aplicveis
Nos termos e para os fins dos artigos 226 e 227 e
pargrafos da Lei n 6.404/76, determinar o
Patrimnio Lquido contbil de duas empresas a
serem qualificadas, para fins de incorporao em
conformidade com as leis e regulamentos
aplicveis.
Nos termos e para os fins dos artigos 226 e 227 e
pargrafos da Lei n 6.404/76, determinar o
Patrimnio Lquido contbil de Biocamp Indstria,
Comrcio, Importao e Exportao de Biodiesel
Ltda., para fins de incorporao por JBS S/A, em
conformidade com as leis e regulamentos
aplicveis
Laudo de incorporao (226 e 227) de Massa Leve
e JBS Foods S/A por Seara.
Laudo de incorporao (226 e 227) de Prontodelis
e DFB Participaes por Seara e Avebom
respectivamente.
Laudo de incorporao reversa (226 e 227) de JBS
Austria Holding Ltda. por JBS S/A.

17

AP00581/15

18

AP00582/15

19

AP00583/15

20

AP00584/15

ESCOPO 01: CPC-15: Avaliao das marcas e


avaliao da carteira de clientes da empresa
Macedo
Agroindustrial.
ESCOPO 02: Fundao do gio gerado na
aquisio da empresa Macedo Industrial.
ESCOPO 03: Inventrio e conciliao para fins de
controle de aproximadamente 18.195 itens da
empresa
Macedo
Agroindustrial.
ESCOPO 04: CPC-15: Avaliao das marcas e
carteira de clientes da empresa Big Frango.
ESCOPO 05: Fundamentao do gio gerado na
aquisio
da
empresa
Big
Frango.
SEARA
ESCOPO 06: Inventrio e conciliao para fins de
ALIMENTOS controle de aproximadamente 34.220 itens da Big
LTDA.
Frango.
ESCOPO 07: Nos termos e para os fins dos
artigos 226 e 227 e pargrafos da Lei n 6.404/76,
determinar o Patrimnio Lquido contbil de
PROTINAL, para fins de incorporao por DA
GRANJA, em conformidade com as leis e
regulamentos
aplicveis.
ESCOPO 08: Nos termos e para os fins dos
artigos 226 e 227 e pargrafos da Lei n 6.404/76,
determinar o Patrimnio Lquido contbil de
AGROFRANGO, para fins de incorporao por
SEARA, em conformidade com as leis e
regulamentos aplicveis.
ESCOPO 01: Determinao do patrimnio lquido
contbil de NUTRIBIG para fins de incorporao
por
JANDELLE.
ESCOPO 02: Determinao do patrimnio lquido
contbil de OVORAMA para fins de incorporao
por
NUTRIBIG.
SEARA
ESCOPO 03: Determinao do patrimnio lquido
ALIMENTOS contbil de JBS AVES para fins de incorporao
LTDA.
por
JANDELLE.
ESCOPO 04: Determinao do patrimnio lquido
contbil de SUL VALLE para fins de incorporao
por
SEARA.
ESCOPO 05: Determinao do patrimnio lquido
contbil de SUL VALLE para fins de incorporao
por SEARA.
SEARA
Determinao do Patrimnio Lquido ajustado a
ALIMENTOS
valores de mercado da empresa PENASUL UK.
LTDA.
SEARA
ESCOPO 01: Apurao do valor justo dos ativos e
ALIMENTOS passivos adquiridos na aquisio da SEARA

LTDA.

21

AP00614/15

22

AP00757/15

23

AP00848/15

24

SP00139/13

NORTE ALIMENTOS de acordo com a Lei


12.973/14 para fins de fundamentao e alocao
do
preo
pago
na
aquisio.
ESCOPO 02: Inventrio e conciliao para fins de
controle de aproximadamente 1.353 itens da
empresa JBS S/A.
ESCOPO 01: Determinao do patrimnio lquido
contbil de AMSE02 para fins de incorporao por
JANDELLE.
ESCOPO 02: Determinao do patrimnio lquido
contbil de MACEDO EXP I para fins de
incorporao
por
MACEDO
SEARA
AGROINDUSTRIAL.
ALIMENTOS
ESCOPO 03: Determinao do patrimnio lquido
LTDA.
contbil de MACEDO EXP III para fins de
incorporao
por
MACEDO
AGROINDUSTRIAL.
ESCOPO 04: Determinao do patrimnio lquido
contbil de COMERCIAL AGROVENETO para
fins de incorporao por JBS AVES.
Determinao da mais valia dos ativos intangveis
da Moy Park Holdings para que a JBS possa
JBS S/A
realizar a alocao do preo pago (Purchase Price
Allocation). O relatrio de avaliao ser emitido
nas verses Portugus e Ingls.
Determinao do patrimnio lquido contbil de IN
PECUS IND. E COM. DE COUROS E DERIV.
JBS S/A
LTDA. para fins de incorporao por empresa a ser
qualificada.
ESCOPO 01: Determinao do patrimnio lquido
a valor de mercado da Novaprom Food
NOVAPROM Ingredientes Ltda. para fins de incorporao por
FOOD
JBS
S/A.
INGREDIENT ESCOPO 02: Avaliao a valor de mercado de
S LTDA.
aproximadamente 1.500 itens do ativo imobilizado,
bem como de um imvel pertencentes a Novaprom
Food Ingredientes Ltda.

ANEXO VII PROPOSTA DA ADMINISTRAO


LAUDOS DE AVALIAO DA JBS HOLDING INTERNACIONAL S.A.,
TANNERY DO BRASIL S.A., PARANO ALIMENTOS LTDA., FG HOLDING
III LTDA., BRAZSERVICE WET LEATHER S.A., FG HOLDING IV S.A.

(conforme Art. 264 da Lei n 6.404/76)

LAUDO DE AVALIAO AP-0210/16-02


JBS HOLDING INTERNACIONAL S.A.

LAUDO:

AP-0210/16-02

DATA-BASE:

31 de maro de 2016


SOLICITANTE:

JBS S.A., doravante denominada JBS.


Sociedade annima aberta, com sede Av. Marginal Direita do Tiet, n 500, 3 andar, Bloco I, Vila Jaguara, na
Cidade e Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60.

OBJETO:

JBS HOLDING INTERNACIONAL S.A., doravante denominada JBS HOLDING INTERNACIONAL.


Sociedade annima fechada, com sede Av. Marginal Direita do Tiet, n 500, Bloco II, Subsolo, Sala 07, Vila Jaguara,
na Cidade e Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 07.566.299/0001-95.

OBJETIVO:

Nos termos e para os fins dos artigos 226 e 227 e pargrafos da Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.), determinar o Patrimnio
Lquido contbil de JBS HOLDING INTERNACIONAL, para fins de incorporao por JBS em conformidade com as leis e
regulamentos aplicveis.

Laudo AP-0210/16-02

NDICE
1.

INTRODUO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 3

2.

PRINCPIOS E RESSALVAS ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4

3.

LIMITAES DE RESPONSABILIDADE --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 5

4.

METODOLOGIA DE AVALIAO --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 6

5.

AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE JBS HOLDING INTERNACIONAL------------------------------------------------------------------------------------------- 7

6.

CONCLUSO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8

7.

RELAO DE ANEXOS -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 9

Laudo AP-0210/16-02

1. INTRODUO
A APSIS CONSULTORIA E AVALIAES LTDA., doravante denominada APSIS,
com sede Rua da Assemblia, n 35, 12 andar, na Cidade e Estado do Rio

QUALICORP S.A.
RESTOQUE COMRCIO E CONFECES DE ROUPAS S.A.
TOTVS S.A.

de Janeiro, inscrita no CNPJ sob n 08.681.365/0001-30, foi nomeada por JBS

A equipe responsvel pela realizao deste trabalho constituda pelos

para constatar o valor do Patrimnio Lquido contbil de JBS HOLDING

seguintes profissionais:

INTERNACIONAL, para fins de incorporao pela JBS, nos termos dos artigos
226 e 227 da Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.).
Na elaborao deste trabalho, foram utilizados dados e informaes
fornecidos por terceiros, na forma de documentos e entrevistas verbais com
o cliente. As estimativas utilizadas neste processo esto baseadas nos
documentos e informaes, os quais incluem, entre outros, o seguinte:

Balano Patrimonial de JBS HOLDING INTERNACIONAL, encerrado em


31 de maro de 2016; e

Documentao

comprobatria

dos

saldos

patrimoniais

mais

relevantes.
A APSIS realizou recentemente avaliaes para Companhias abertas para
diversas finalidades nas seguintes empresas:

AMBEV S.A.
BCO BTG PACTUAL S.A.
BEMATECH S.A.
BR PROPERTIES S.A.
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS
CIA SIDERRGICA NACIONAL
ESTCIO PARTICIPAES S.A.
GOL LINHAS AREAS INTELIGENTES S.A.
JBS S.A.
JEREISSATI TELECOM S.A.
NET SERVIOS DE COMUNICAO S.A.
OI S.A.

AMILCAR DE CASTRO
Diretor
Bacharel em Direito
ANA CRISTINA FRANA DE SOUZA
Vice-Presidente
Engenheira civil (CREA/RJ 1991103043)
ANTONIO LUIZ FEIJ NICOLAU
Diretor
Advogado (OAB/RJ 167.543)
EDUARDO DE CASTRO ROSSI
Diretor
Engenheiro Eletricista (CREA/SP 5062320397)
GIANCARLO FALKENSTEIN
Consultor Snior
Administrador (CRA/SP - 134806)
LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA
Vice-Presidente
Engenheiro Mecnico e Contador (CREA/RJ 1989100165 e CRC/RJ-118263/P-0)
MRCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON
Diretora
Contadora (CRC/SP-143169/O-4)
MRCIA MOREIRA FRAZO DA SILVA
Diretora
Contadora (CRC/RJ-106548/O-3)
RENATA POZZATO CARNEIRO MONTEIRO
Presidente
Ps-Graduada em Direito (OAB/RJ 109.393)
SERGIO FREITAS DE SOUZA
Vice-Presidente
Economista (CORECON/RJ 23521-0)

Laudo AP-0210/16-02

2. PRINCPIOS E RESSALVAS
As informaes a seguir so importantes e devem ser cuidadosamente lidas.
O Relatrio objeto do trabalho enumerado, calculado e particularizado obedece criteriosamente aos princpios fundamentais descritos a seguir:

Os consultores no tm interesse, direto ou indireto, nas companhias

incluindo as implcitas, para o exerccio de suas honrosas funes,

circunstncia relevante que possa caracterizar conflito de interesses.

precipuamente estabelecidas em leis, cdigos ou regulamentos

Os honorrios profissionais da APSIS no esto, de forma alguma,

prprios.

presente

Relatrio

atende

recomendaes

critrios

No melhor conhecimento e crdito dos consultores, as anlises,

estabelecidos pela Associao Brasileira de Normas Tcnicas (ABNT),

opinies e concluses expressas no presente Relatrio so baseadas

Uniform Standards of Professional Appraisal Practice(USPAP) e

em dados, diligncias, pesquisas e levantamentos verdadeiros e

International Valuation Standards Council(IVSC), alm das exigncias

corretos.

impostas por diferentes rgos, como Comit de Pronunciamentos

Assumem-se como corretas as informaes recebidas de terceiros,

Contbeis (CPC), Ministrio da Fazenda, Banco Central, Banco do

sendo que as fontes das mesmas esto contidas e citadas no referido

Brasil, Comisso de Valores Mobilirios (CVM), Superintendncia de

Relatrio.

Seguros Privados (SUSEP), Regulamento do Imposto de Renda (RIR),

Para efeito de projeo, partimos do pressuposto da inexistncia de

Comit Brasileiro de Avaliadores de Negcios (CBAN) etc.

nus ou gravames de qualquer natureza, judicial ou extrajudicial,

A APSIS assume total responsabilidade sobre a matria de Avaliaes,

envolvidas ou na operao, bem como no h qualquer outra

sujeitos s concluses deste Relatrio.

O controlador e os administradores das companhias envolvidas no

atingindo as empresas em questo, que no os listados no presente

direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos

Relatrio.

que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o

O Relatrio apresenta todas as condies limitativas impostas pelas

conhecimento de informaes, bens, documentos ou metodologias de

metodologias adotadas, quando houver, que possam afetar as

trabalho relevantes para a qualidade das concluses contidas neste

anlises, opinies e concluses contidas no mesmo.

trabalho.

O Relatrio foi elaborado pela APSIS e ningum, a no ser os seus


prprios consultores, preparou as anlises e correspondentes
concluses.

Laudo AP-0210/16-02

3. LIMITAES DE RESPONSABILIDADE

Para elaborao deste Relatrio, a APSIS utilizou informaes e


dados de histricos auditados por terceiros ou no auditados,
fornecidos por escrito pela administrao da empresa ou obtidos das
fontes mencionadas. Sendo assim, a APSIS assumiu como verdadeiros
e coerentes os dados e informaes obtidos para este Relatrio e no
tem qualquer responsabilidade com relao a sua veracidade.

O escopo deste trabalho no incluiu auditoria das demonstraes


financeiras ou reviso dos trabalhos realizados por seus auditores.
Sendo assim, a APSIS no est expressando opinio sobre as
demonstraes financeiras da Solicitante.

No nos responsabilizamos por perdas ocasionais Solicitante e suas


controladas, a seus scios, diretores, credores ou a outras partes
como consequncia da utilizao dos dados e informaes fornecidos
pela empresa e constantes neste Relatrio.

Nosso trabalho foi desenvolvido unicamente para o uso dos


Solicitantes e seus scios, visando ao objetivo j descrito.

Laudo AP-0210/16-02

4. METODOLOGIA DE AVALIAO
Exame da documentao de suporte j mencionada, objetivando verificar
uma escriturao feita em boa forma e obedecendo s disposies legais
regulamentares, normativas e estatutrias que regem a matria, de acordo
com as "Prticas Contbeis Adotadas no Brasil".
Foram

examinados

os

livros

de

contabilidade

de

JBS

HOLDING

INTERNACIONAL e todos os demais documentos necessrios elaborao


deste laudo, que foi realizado a partir do balano de JBS HOLDING
INTERNACIONAL, encerrado em 31 de maro de 2016 (Anexo 1).
Apuraram os peritos que os ativos e os passivos de JBS HOLDING
INTERNACIONAL encontram-se devidamente contabilizados.

Laudo AP-0210/16-02

5. AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE JBS HOLDING INTERNACIONAL


Foram

examinados

os

livros

de

contabilidade

de

JBS

HOLDING

INTERNACIONAL e todos os demais documentos necessrios elaborao


deste laudo.
Apuraram os peritos que o valor do Patrimnio Lquido contbil de JBS
HOLDING INTERNACIONAL, para fins de incorporao pela JBS, de R$

DEMONSTRAES

JBS HOLDING INTERNACIONAL

CONTBEIS

BALANO PATRIMONIAL (R$)

SALDOS EM 31/03/2016

ATIVO CIRCULANTE

10.020.695,13

Disponibilidades

82.681,75

577.411.517,72 (quinhentos e setenta e sete milhes, quatrocentos e onze

Crditos Financeiros

6.080.792,97

mil, quinhentos e dezessete reais e setenta e dois centavos), em 31 de maro

Impostos A Recuperar

3.857.220,41

de 2016, conforme tabela ao lado.

ATIVO NO CIRCULANTE

538.969.208,59

REALIZVEL A LONGO PRAZO

586.601,84

Depsitos Judiciais

586.601,84

INVESTIMENTOS

538.363.852,11

Investimento No Exterior - JBS Argentina S.A.

537.208.325,75

Investimento No Exterior - JBS Mendoza S.A.

44.882,22

Investimento No Exterior - JBS Leather Uruguay

1.110.634,14

Investimento No Pas - JBS Promotora Ltda.

Investimento No Pas- FG Holding Internacional S.A

10,00

IMOBILIZADO

18.754,64

INTANGVEL

TOTAL DO ATIVO

548.989.903,72

PASSIVO CIRCULANTE

365.224,96

Dbitos Mercantis

189.240,09

Obrigaes Fiscais, Trabalhistas e Sociais a Recolher

56.827,75

Outras Obrigaes

119.157,12

PASSIVO NO CIRCULANTE

(28.786.838,96)

EXIGVEL A LONGO PRAZO

(28.786.838,96)

Exigvel a Longo Prazo


Adiantamento para Futuro Aumento de Capital

23.161,04
(28.810.000,00)

PATRIMNIO LQUIDO

577.411.517,72

TOTAL DO PASSIVO

548.989.903,72

Laudo AP-0210/16-02

6. CONCLUSO
luz dos exames realizados na documentao anteriormente mencionada e tomando por base estudos da APSIS, concluram os peritos que o valor do Patrimnio
Lquido contbil de JBS HOLDING INTERNACIONAL, para fins de incorporao pela JBS, R$ 577.411.517,72 (quinhentos e setenta e sete milhes,
quatrocentos e onze mil, quinhentos e dezessete reais e setenta e dois centavos), em 31 de maro de 2016.
O laudo de avaliao AP-0210/16-02 foi elaborado sob a forma de Laudo Digital (documento eletrnico em Portable Document Format - PDF), com a
certificao dos responsveis tcnicos e impresso pela APSIS, composto por 09 (nove) folhas digitadas de um lado e 02 (dois) anexos. A APSIS Consultoria e
Avaliaes Ltda., CRC/RJ-005112/O-9, empresa especializada em avaliao de bens, abaixo representada legalmente pelos seus diretores, coloca-se disposio
para quaisquer esclarecimentos que, porventura, se faam necessrios.

So Paulo, 08 de abril de 2016.

M
MRCIA
RCIA APARECIDA DE LUCCA CALMO
CALMON
Di
t
Diretora

G
GI
GIANCARLO
ANCARLO FALKENSTEIN
Co
C
onsultor Snior
Consultor

Laudo AP-0210/16-02

7. RELAO DE ANEXOS
1. DOCUMENTAO DE SUPORTE
2. GLOSSRIO E PERFIL DA APSIS

RIO DE JANEIRO - RJ
Rua da Assembleia, n 35, 12 andar
Centro, CEP 20011-001
Tel.: + 55 (21) 2212-6850 Fax: + 55 (21) 2212-6851

SO PAULO - SP
Av. Anglica, n 2.503, Conj. 101
Consolao, CEP 01227-200
Tel.: + 55 (11) 3662-5453 Fax: + 55 (11) 3662-5722

Laudo AP-0210/16-02

ANEXO 1

BALANCETE CONTBIL
Empresa: JBS Holding Internacional S.A. CNPJ: 07.566.299/0001-95
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

1.1.01.002

1.1.01

1.1

CONTA

BANCOS CONTA MOVIMENTO

DISPONIBILIDADES

ATIVO CIRCULANTE

ATIVO

TTULO

29361,25

2918,76

32280,01

32280,01

28959706,25

577594876,1

ANTERIOR

28927230

28970544,21

28970544,21

38920147,45

39991779,75

DBITO

28920064,17

28920142,47

28920142,47

57859158,57

68596752,1

CRDITO

29361,25

10084,59

82681,75

82681,75

10020695,13

548989903,7

ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum

1.1.01.002.0001BANCO SANTANDER S/A - JBS Holding

4231,07

16559,28

1.1.01.002.0001BANCO ORIGINAL DO AGRONEGOCIO S/A

-957,87

6080792,97

4231,07

957,87

-957,87

16559,28

957,87

6081750,84

957,87

104000

6081750,84

1.1.01.002.0001BANCO BRADESCO S/A - JBS PROMOTORA/JBS HOLDING

0
0

1.1.01.002.0001BANCO ORIGINAL AGRO. S/A - JBS PROMOTORA/JBS HOLD

2699,21

CREDITOS FINANCEIROS

104000

6081750,84

5490488

42881,28

19746,35

1.1.02
PENDENCIA BANCARIA

1.1.02.001

5490488

42881,28

444381,56

78,3

1.1.02.001.0000PENDENCIAS BANCARIAS JBS PROMOTORA/JBS HOLDING

2777,51

1.1.02.003.0000BANCO DO BRASIL S/A-APLIC.CDB-CETIP

0
444381,56
28927230

19746,35

1.1.02.003.0000JUROS BANCO DO BRASIL S/A-APLIC.CDB-CETIP

0
0
28927230

3857220,41

1.1.02.003.0000BANCO MATONE S/A - APLIC. CDB-CETIP

28927230
0

10828,23

28927230

1.1.02.003.0000JUROS BANCO MATONE S/A - APLIC. CDB-CETIP

1.1.02.003

OUTROS CREDITOS

28927230
0

1.1.01.002.0001BANCO DO BRASIL S/A - JBS PROMOTORA/JBS HOLDING

1.1.04
CREDITOS COM TERCEIROS

3867852,4

1.1.01.002.0001CAIXA ECONOMICA FEDERAL-BRAZILIAN BEEF/JBS HOLDING

1.1.04.005

196,24

28927230

1.1.05.006

1.1.05
I.R.P.J. A RECUPERAR

IMPOSTOS A RECUPERAR

196,24

196,24
0

167642,13

10828,23

196,24

157010,14

APLICAES FINANCEIRAS

1.1.04.005.0000BANCO SANTANDER (BRASIL) S.A.

1.1.05.006.0000I.R.R.F. A RECUPERAR

1.2.01.006

1.2.01

1.2

REALIZAVEL A LONGO PRAZO

1.1.05.009.0000CONTRIBUIO SOCIAL S/DIFERENA TEMPORRIA

1.1.05.009.0000IR S/PROVISO OUTRAS

1.1.05.009.0000IR S/ PROVISO DE PREJUISOS FISCAIS

1.1.05.009.0000IMPOSTO DE RENDA S/DIFERENA TEMPORRIA

1.1.05.008.0000I.N.S.S. A RECUPERAR

1.1.05.008

CREDITOS DE LONGO PRAZO

1.1.05.009.0000CS S/ PROVISO PREJUIZOS FISCAIS

1.1.05.009

DEPOSITOS E CAUES/RECURSOS TRABALHISTAS E OUTROS

485030,46

586601,84

586601,84

586601,84

586601,84

586601,84

190146,35

190146,35

41783,05

485554,87

527337,92

717484,27

2982726

2982726

167642,13

10737593,53

10828,23

538382606,8

586601,84

586601,84

586601,84

586601,84

586601,84

190146,35

190146,35

41783,05

485554,87

527337,92

717484,27

2982726

2982726

156813,9

1.1.05.006.0000I.R.P.J. A RESTITUIR

1.2.01.006.0000DEPOSITOS JUDICIAIS

548635169,8

1.3.01.031

1.3.01

1.3

INVESTIMENTO NO EXTERIOR - JBS ARGENTINA S.A.

INVESTIMENTOS E PARTICIPAES SOCIETRIAS

ATIVO PERMANENTE

1629348979

537208325,8

548635169,8

205027,82

10476345,53

-814187842

1629348979

537208325,8

538363852,1

PROVISO IR E CS DIFERIDOS S/DIFERENA TEMPORRIA

I.N.S.S. A RECUPERAR

1.2.01.006.0000OUTROS DEPOSITOS JUDICIAIS

1.3.01.031.0000CUSTO INICIAL -JBS ARGENTINA S.A.

-292547039,3

-12435,46

14594228,4

-814187842

-292547039,3

1.3.01.031.0000AJUSTE ACUMULADO CONVERSO - JBS ARGENTINA S.A.

-12435,46

44882,22

12435,46

14594228,4

1.3.01.031.0000METODO EQUIV. PATRIMONIAL - JBS ARGENTINA S.A.

1.3.01.031.0000AJUSTE ACUMULADO CONVERSO REFLEXA - JBS ARGENTINA


1.3.01.031.0000TBU - CONTROL. DIR. NO EXT - JBS ARGENTINA S.A.

-9830248,66

10830517,93

44882,22

81476,7

-1036863,75

12435,46

INVESTIMENTO NO EXTERIOR - JBS MENDOZA S.A.

1.3.01.031.0000(-) TBU RETIFICADORA - JBS ARGENTINA S.A.

-9830248,66

10830517,93

1.3.01.032

1.3.01.032.0000METODO EQUIV. PATRIMONIAL - JBS MENDOZA S.A.

1.3.01.032.0000CUSTO INICIAL -JBS MENDOZA S.A.

81476,7

-1036863,75

1.3.01.032.0000AJUSTE ACUMULADO CONVERSO - JBS MENDOZA S.A.

378,69

-378,69

1.3.01.032.0000AJUSTE ACUMULADO CONVERSO REFLEXA - JBS MENDOZA S

215000

1110634,14

378,69

-378,69

1110634,14

1.3.01.032.0000TBU - CONTROL. DIR. NO EXT - JBS MENDOZA S.A.

INVESTIMENTO NO EXTERIOR - JBS LEATHER URUGUAY

215000

14738944,54

14738944,54

1.3.01.032.0000(-) TBU RETIFICADORA - JBS MENDOZA S.A.


1.3.01.033

1.3.01.033.0000METODO EQUIV. PATRIMONIAL - JBS LEATHER URUGUAY

1.3.01.033.0000CUSTO INICIAL - JBS LEATHER URUGUAY

BALANCETE CONTBIL
Empresa: JBS Holding Internacional S.A. CNPJ: 07.566.299/0001-95
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016
Saldo Virado: 3-Nenhum
14975162,01
0

0
0

108757,59

-28927230

14975162,01

1.3.01.033.0000AJUSTE ACUMULADO CONVERSO - JBS LEATHER URUGUAY


-28927230

3328439,64

1.3.01.033.0000DIVIDENDOS RECEBIDOS - JBS LEATHER URUGUAY

-3328439,64

0
10360158,16

1.3.01.033.0000TBU - CONTROL. DIR. NO EXT - JBS LEATHER URUG.


-3328439,64
88840,45

1.3.01.033.0000(-) TBU RETIFICADORA - JBS LEATHER URUGUAY


10271317,71
9068768,19

10

108757,59

INVESTIMENTO NO PAIS - JBS PROMOTORA LTDA

1291389,97

3328439,64

1.3.01.536
9068768,19

88840,45

1.3.01.033.0000AJUSTE ACUMULADO CONVERSO REFLEXA - JBS LEATHER U

1.3.01.536.0000CUSTO INICIAL - JBS PROMOTORA LTDA

10

1202549,52

INVESTIMENTO NO PAIS- FG HOLDING INTERNACIONAL S.A

1.3.01.536.0000METODO EQUIV. PATRIMONIAL - JBS PROMOTORA LTDA


1.3.01.537

1.3.01.539
0

10

280002,64

43483,61

72703,76

116187,37

43483,61

72703,76

116187,37

280002,64

10

1.3.01.537.0000CUSTO INICIAL - FG HOLDING INTERNACIONAL S.A.

1.3.01.539.0000CUSTO INICIAL - BRAZILIAN BEEF ALIMENTOS LTDA

ATIVO IMOBILIZADO

89926,4

280002,64

INVESTIMENTO NO PAIS-BRAZILIAN BEEF ALIMENTOS LTDA

1.3.01.539.0000METODO EQUIV. PATRIMONIAL- BRAZILIAN BEEF ALIMENTO


1.3.02
0

2358,74

280002,64

-261248

187717,5

-261248

ATIVO IMOBILIZADO

261248

1.3.02.001

187717,5

261248

-2358,74

-71953,66

71953,66

-186935,6

2358,74

89926,4

186935,6

2358,74

ATIVO IMOBILIZADO-DEPRECIAO

1.3.02.001.0000MQUINAS E EQUIPAMENTOS

ATIVO IMOBILIZADO-DEPRECIAO

1.3.03.001

-365224,96

-549723257,1

1.3.02.001.0000EQUIPAMENTOS DE COMUNICAO

1.3.03.001.0000MVEIS E UTENSLIOS-DEPRECIAO

29186048,19

52792192,52

1.3.02.001.0000MVEIS E UTENSLIOS

1.3.03.001.0000EQUIPAMENTOS DE COMUNICAO-DEPRECIAO

28820828,23

80663811,52

1.3.03

1.3.03.001.0000MQUINAS E EQUIP-DEPRECIAO

-5

-577594876,1

28810000

28810000

43252,61

67655,98

28810000

28810000

189240,09

-32424,38

-56827,75

-189240,09

PASSIVO

10828,23

-265,82

PASSIVO CIRCULANTE

10828,23

265,82

2.1

7432,52

-4495,28

2.1.01.003.0001ESCRITORIO DE CONTABILIDADE F F LTDA EPP

4495,28

3395,71

-106,56

-27663,28

-189240,09

OBRIGAOES FISCAIS, TRAB. E SOCIAIS A RECOLHER

2.1.01.007.0000JBS S/A - MTZ

2.1.01.007

OBRIGAOES FISCAIS A RECOLHER

7432,52

27663,28

-106,56

-189240,09

2.1.02.001

3395,71

106,56

189240,09

2.1.02.001.0000I.S.S. A RECOLHER

106,56

28999240,09

2.1.02.001.0000I.R.P.J. A RECOLHER

-17865,3

-24296,81

2.1.02.001.0000CONTRIBUIAO SOCIAL A RECOLHER

24296,81

-17865,3

28810000

2.1.02.001.0000PIS A RECOLHER S/ RECEITAS FINANCEIRAS

17865,3

-6431,51

2.1.02.001.0000COFINS A RECOLHER S/ RECEITAS FINANCEIRAS

17865,3

-6431,51

2.1.02.002

6431,51

-119157,12

DEBITOS MERCANTIS

2.1.02.002.0000CONTRIBUIAO SINDICAL A RECOLHER

6431,51

FORNECEDORES DE MATERIAIS E SERVIOS

2.1.02.003

119152,12

2.1.01.003

2.1.02.003.0000IMPOSTO DE RENDA S/DIFERENA TEMPORRIA

2.1.01

2.1.02.003.0000IR S/PROVISO OUTRAS

2.1.04
CONTAS A PAGAR

OUTRAS OBRIGAES

-5

-5

28810000

23161,04

23161,04

9228,65

9228,65

109923,47

109923,47

-23161,04

28786838,96

-9228,65

-9228,65

-109923,47

-5

-109928,47

PROVISO IR E CS DIFERIDOS S/DIFERENA TEMPORRIA

OBRIGAOES TRABALHISTAS E SOCIAIS A RECOLHER

FORNECEDORES - INTERCOMPANY

2.1.02.003.0000CONTRIBUIO SOCIAL S/DIFERENA TEMPORRIA

-5

2.1.04.001.0000OUTRAS CONTAS A PAGAR

2.1.02

2.1.02.003.0000CS S/PROVISO OUTRAS

2.1.04.001.0000BANCO SANTANDER (BRASIL) S.A.

2.1.04.001

EXIGIVEL A LONGO PRAZO

2.1.04.014.0000BANCO ORIGINAL SA - BAO

2.1.04.014

DEBITOS COM TERCEIROS

DEVOLUES A PAGAR - INTERCOMPANY

2.2.02

2.2

BALANCETE CONTBIL
Empresa: JBS Holding Internacional S.A. CNPJ: 07.566.299/0001-95
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

2.3.05.001

2.3.05

2.3.04

2.3.01

2.3

2.2.07

CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO

CAPITAL SOCIAL

PATRIMONIO LIQUIDO

ADIANTAMENTO PARA FUTURO AUMENTO DE CAPITAL

ADIANTAMENTO PARA FUTURO AUMENTO DE CAPITAL

2.2.02.002.0000WESLEY MENDONA BATISTA

2.2.02.002

RESERVAS DE LUCROS

2.2.07.001.0000ADIANTAMENTO PARA FUTURO AUMENTO DE CAPITAL-JBS SA

2.2.07.001

RESERVAS DE LUCROS

2.3.01.001.0000CAPITAL SOCIAL AUTORIZADO

2.3.01.001

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

2.3.04.001.0000RESERVA LEGAL

2.3.04.001

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

813524597,6

813524597,6

813524597,6

-1654981185

-1654981185

-1654981185

-577594871,1

11456637,76

1227784,04

12684421,8

12684421,8

1201592,06

1201592,06

1201592,06

9146969,43

9146969,43

9146969,43

23032983,29

28810000

28810000

28810000

11456637,76

1227784,04

12684421,8

12684421,8

1201592,06

1201592,06

1201592,06

9696969,43

9696969,43

9696969,43

23582983,29

23161,04

23161,04

813524597,6

813524597,6

813524597,6

-1655531185

-1655531185

-1655531185

-578144871,1

28810000

28810000

28810000

-23161,04

-23161,04

DEBITOS COM TERCEIROS PARA INVESTIMENTOS - LP

Saldo Virado: 3-Nenhum

2.3.05.001.0000LUCROS (PREJUZOS) ACUMULADOS

263861716,7

263861716,7

AJUSTE DE AVALIAO PATRIMONIAL

2.3.05.001.0000INCORPORAO BERTIN

278522665

263861716,7

2.3.07
0

263861716,7

-14660948,25

AJUSTES ACUMULADOS DE CONVERSO -AAC

3211,83

733353,35

0
157911,99

891265,34

0
0

RESULTADO LIQUIDO

3211,83

278522665

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA

-14660948,25

2.3.07.001
2.3.07.001.0000VARIAO CAMBIAL DE INVESTIMENTOS NO EXTERIOR-AAC

(-) DEDUES DAS RECEITAS

2.3.07.001.0000EQUIVALNCIA PATRIMONIAL REFLEXA-AAC

3.1
0

3.1.02.002.0000P.I.S. RECEITA OPERACIONAL

3.1.02.002.0000COFINS

3.1.02.002

CUSTOS GERAIS

TRIBUTOS

811,97

448,97

2762,86

3211,83

3211,83

811,97

811,97

811,97

448,97

2762,86

3211,83

3211,83

3.1.02

3.2

220272,96

218955,74

811,97

1317,22

110142,47

DESPESAS GERAIS

220272,96

207,02

109923,47

3.2.02

220272,96

-1317,22

811,97

110142,47

-1317,22

109923,47

1317,22

-67754,32

811,97

207,02

1317,22

-67754,32

67754,32

-67754,32

CUSTOS OPERACIONAIS

67754,32

3.2.02.001

67754,32

-44575,63

-67754,32

811,97

67754,32

-88840,45

88840,45

-88840,45

811,97

88840,45

44264,82

88840,45

44264,82

-88840,45

3.2.02.001.0000DEPRECIAO E AMORTIZAO

88840,45

43483,61

151201,42

69071,54

44264,82

811,97

RESULTADOS FINANCEIROS

43483,61

220272,96

RESULTADOS FINANCEIROS - OPERACIONAL

DESPESAS FINANCEIRAS - OPERACIONAL

599,11

43483,61

3.3.01.001.0000TARIFAS BANCRIAS

3.3

RESULTADOS FINANCEIROS - ENCARGOS FINANCEIROS

3.3.01.001.0000I.O.F.

3.3.01

RECEITAS FINANCEIRAS - ENCARGOS FINANCEIROS

3.3.01.001.0000JUROS S/PAGTOS EM ATRASO

3.3.01.001

OUTRAS DESPESAS E RECEITAS OPERACIONAIS

3.3.01.002.0000JUROS SELIC SOBRE CRDITOS FISCAIS

3.3.01.002

OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS

3.3.03.002.0000JUROS S/APLICAES FINANCEIRAS-MOEDA NACIONAL

3.3.03

GANHOS EM INVESTIMENTOS

3.3.03.002.0000JUROS S/APLICAES FINANCEIRAS-CDB/CETIP

3.3.03.002

OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS

3.4.01.001.0000GANHOS DE EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

3.4.01.001

PERDAS EM INVESTIMENTOS

3.2.02.001.0000DEPRECIAO E AMORTIZAO

3.4.02

599,11

43483,61

3.4.01

3.4.02.002

MULTAS

RECEITAS FINANCEIRAS - OPERACIONAL

3.4.02.001

3.4

3.4.02.001.0000PERDAS DE EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

RESULTADO NO OPERACIONAL

622703,76

622703,76

622703,76

622703,76

182,1

182,1

599,11

622703,76

622703,76

622703,76

622703,76

182,1

182,1

599,11

3.4.02.002.0000MULTA S/PGTO TRIBUTOS EM ATRASO

GANHOS E PERDAS DE CAPITAL NOS INVESTIMENTOS

3.4.02.007.0000OUTROS IMPOSTOS E CONTRIBUIES FEDERAIS

3.4.02.007

GANHOS E PERDAS DE CAPITAL NOS INVESTIMENTOS

3.5.03

OUTROS IMPOSTOS FEDERAIS

3.5.03.001

3.5

3.5.03.001.0000RESULTADOS NAO OPERACIONAIS EM INVESTIMENTOS

ANEXO 2

Glossrio
Amortizao

rea total de construo

alocao sistemtica do valor amortizvel de ativo ao longo de sua vida til.

Amostra

resultante do somatrio da rea real privativa e da rea comum atribudas a uma




 
 
  
ABNT.

rea bruta locvel.

conjunto de dados de mercado representativos de uma populao.

rea til

ABNT


   

ABL

Associao Brasileira de
Normas Tcnicas

Abordagem da renda
mtodo de avaliao pela converso a
valor presente de benefcios econmicos
esperados.

aquele recomendvel e tecnicamente


possvel para o local, em uma data de
referncia, observada a tendncia mercadolgica nas circunvizinhanas, entre
os diversos usos permitidos pela legislao pertinente.

rea equivalente de construo


Abordagem de ativos
mtodo de avaliao de empresas onde
todos os ativos e passivos (incluindo os
no contabilizados) tm seus valores ajustados aos de mercado. Tambm conhecido como patrimnio lquido a mercado.

rea construda sobre a qual aplicada


a equivalncia de custo unitrio de construo correspondente, de acordo com
os postulados da ABNT.

rea homogeneizada

rea til, privativa ou construda com


   

mtodo de avaliao no qual so adotados avaliao, segundo critrios baseados
mltiplos comparativos derivados de preo no mercado imobilirio.
de vendas de ativos similares.

Abordagem de mercado

rea privativa
gio por expectativa de rentabilirea til acrescida de elementos consdade futura (fundo de comrcio ou trutivos (tais como paredes, pilares etc.)
e hall de elevadores (em casos particugoodwill)
benefcios econmicos futuros decorrentes lares).
de ativos no passveis de serem individu
 


reconhecidos.

rea real privativa subtrada a rea ocupada pelas paredes e outros elementos
    

sua utilizao.

 
  
 

o que transfere substancialmente todos os
riscos e benefcios vinculados posse do
ativo, o qual pode ou no ser futuramente
transferido. O arrendamento que no for
     

Arrendamento mercantil
operacional
o que no transfere substancialmente
todos os riscos e benefcios inerentes
posse do ativo. O arrendamento que no
       

Ativo
recurso controlado pela entidade como
resultado de eventos passados dos quais
se esperam benefcios econmicos futuros
para a entidade.

Ativo imobilizado
ativos tangveis disponibilizados para uso
na produo ou fornecimento de bens ou
servios, na locao por outros, investi   
    
-

-se que sejam usados por mais de um


perodo contbil.

Ativo intangvel
  
    
    
 
quando: a) for separvel, isto , capaz
de ser separado ou dividido da entidade e vendido, transferido, licenciado,
alugado ou trocado, tanto individualmente quanto junto com contrato, ativo
ou passivo relacionados; b) resulta de
direitos contratuais ou outros direitos
legais, quer esses direitos sejam transferveis quer sejam separveis da entidade
ou de outros direitos e obrigaes.

Ativos no operacionais
aqueles no ligados diretamente s atividades de operao da empresa (podem
ou no gerar receitas) e que podem ser
alienados sem prejuzo do seu funcionamento.

Ativos operacionais
bens fundamentais ao funcionamento da
empresa.

Ativo tangvel
ativo de existncia fsica como terreno,
construo, mquina, equipamento,
mvel e utenslio.

Avaliao
ato ou processo de determinar o valor
de um ativo.

CAPM (Capital Asset Pricing


Model)

Benefcios e Despesas Indiretas. Percentual que indica os benefcios e despesas


indiretas incidentes sobre o custo direto da
construo.

modelo no qual o custo de capital para


qualquer ao ou lote de aes equivale
taxa livre de risco acrescida de prmio de risco proporcionado pelo risco
sistemtico da ao ou lote de aes
em estudo. Geralmente utilizado para
calcular o Custo de Capital Prprio ou
Custo de Capital do Acionista.

Bem

Capital investido

BDI (Budget Difference Income)

coisa que tem valor, suscetvel de utilizao ou que pode ser objeto de direito, que
integra um patrimnio.

Benefcios econmicos
benefcios tais como receitas, lucro lquido,
!" 
  "
 

Beta
medida de risco sistemtico de uma ao;
tendncia do preo de determinada ao
a estar correlacionado com mudanas em
determinado ndice.

Beta alavancado
 
! 
 

 
na estrutura de capital.

Campo de arbtrio
intervalo de variao no entorno do
estimador pontual adotado na avaliao,
dentro do qual se pode arbitrar o valor do


# 
" $ 
de caractersticas prprias no contempladas no modelo.

CAPEX (Capital Expenditure)


investimento em ativo permanente.

somatrio de capital prprio e de


terceiros investidos em uma empresa.
O capital de terceiros geralmente est
relacionado a dvidas com juros (curto e
 % & '

 

dentro do contexto da avaliao.

Capitalizao
converso de um perodo simples de
benefcios econmicos em valor.

Cdigos alocados
ordenao numeral (notas ou pesos)
para diferenciar as caractersticas qualitativas dos imveis.

Combinao de negcios
unio de entidades ou negcios separados produzindo demonstraes contbeis de uma nica entidade que reporta.
Operao ou outro evento por meio do
qual um adquirente obtm o controle de
um ou mais negcios, independente da
forma jurdica da operao.

Controlada
entidade, incluindo aquela sem personalidade jurdica, tal como uma associao, controlada por outra entidade
(conhecida como controladora).

Controladora

srios produo de um bem.

entidade que possui uma ou mais controladas.

CVM
Comisso de Valores Mobilirios.

Controle
poder de direcionar a gesto estratgica
poltica e administrativa de uma empresa.

CPC
Comit de Pronunciamentos Contbeis.

Custo
total dos gastos diretos e indiretos necessrios produo, manuteno ou aquisio de um bem em uma determinada data
e situao.

Dado de mercado
conjunto de informaes coletadas no
mercado relacionadas a um determinado bem.

Dano
prejuzo causado a outrem pela ocorrncia de vcios, defeitos, sinistros e delitos,
entre outros.

Custo de capital
taxa de retorno esperado requerida pelo
mercado como atrativa de fundos para
determinado investimento.

Data-base

Custo de reedio

Data de emisso

custo de reproduo, descontada a depreciao do bem, tendo em vista o estado


em que se encontra.

data de encerramento do laudo de


avaliao, quando as concluses da
avaliao so transmitidas ao cliente.

Custo de reproduo

DCF (Discounted Cash Flow)

gasto necessrio para reproduzir um bem,


sem considerar eventual depreciao.

!" 
  "
 


Custo de substituio
custo de reedio de um bem, com a mesma funo e caractersticas assemelhadas
ao avaliando.

  *
$ '
 cao do valor da avaliao.

D&A
Depreciao e Amortizao.

Depreciao
alocao sistemtica do valor deprecivel de ativo durante a sua vida til.

Custo direto de produo


gastos com insumos, inclusive mo de
obra, na produo de um bem.

Custo indireto de produo


      nefcios e demais nus e encargos neces-

Desconto por falta de controle


valor ou percentual deduzido do valor
pr-rata de 100% do valor de uma em!$ 

ou da totalidade de controle.

Desconto por falta de liquidez


valor ou percentual deduzido do valor pr-rata de 100% do valor de uma empresa,
!$ 
 
&

Dvida lquida
caixa e equivalentes, posio lquida em

   

   
  
longo prazo, dividendos a receber e a pagar, recebveis e contas a pagar relaciona

$
 
   % 
prazo com fundos de penso, provises,
outros crditos e obrigaes com pessoas
vinculadas, incluindo bnus de subscrio.

residenciais), de base imobiliria (ex.:


hotel, shopping center, parques temticos), industrial ou rural.

 
   
referente ao contexto (operacional, no
operacional etc.).

Empresa

Fluxo de caixa do capital investido

entidade comercial, industrial, prestadora de servios ou de investimento


detentora de atividade econmica.

!" %


   
*#   &2'
acionistas (dividendos) depois de considerados custo e despesas operacionais e
investimentos de capital.

Enterprise value
valor econmico da empresa.

Frao ideal
Equity value
valor econmico do patrimnio lquido.

Documentao de suporte

Estado de conservao

documentao levantada e fornecida pelo


cliente na qual esto baseadas as premissas do laudo.

situao fsica de um bem em decorrncia de sua manuteno.

Drivers
direcionadores de valor ou variveis-chave.

EBIT (Earnings Before Interests


and Taxes)
lucro antes de juros e impostos.

EBITDA (Earnings Before Interests,


Taxes, Depreciation and Amortization)
lucros antes de juros, impostos, depreciao e amortizao.

Estrutura de capital
composio do capital investido de uma
empresa entre capital prprio (patrimnio) e capital de terceiros (endividamento).

Fator de comercializao
razo entre o valor de mercado de um
bem e seu custo de reedio ou substituio, que pode ser maior ou menor
que 1 (um).

FCFF (Free Cash Flow to Firm)


!" 
  "   !" 
de caixa livre desalavancado.

Empreendimento
conjunto de bens capaz de produzir
receitas por meio de comercializao ou
explorao econmica. Pode ser: imobilirio (ex.: loteamento, prdios comerciais/

Fluxo de caixa
caixa gerado por um ativo, grupo de
ativos ou empresa durante determinado
perodo de tempo. Geralmente o termo

percentual pertencente a cada um dos


compradores (condminos) no terreno e
  

 

 

percentual de aes em circulao sobre o
capital total da empresa.

Frente real
projeo horizontal da linha divisria do
imvel com a via de acesso.

Gleba urbanizvel
terreno passvel de receber obras de
infraestrutura urbana, visando ao seu
      
 amento, desmembramento ou implantao
de empreendimento.

Goodwill
ver gio por expectativa de rentabilidade
futura (fundo de comrcio ou goodwill).

Hiptese nula em um modelo de


regresso
hiptese em que uma ou um conjunto
de variveis independentes envolvidas no modelo de regresso no
importante para explicar a variao do
fenmeno em relao a um nvel de
 %  3


Homogeneizao
tratamento dos preos observados,
mediante aplicao de transformaes matemticas que expressem, em
termos relativos, as diferenas entre os
atributos dos dados de mercado e os
do bem avaliando.

IAS (International Accounting


Standard)
Normas Internacionais de Contabilidade.

IASB (International Accounting


Standards Board)
Junta Internacional de Normas
Contbeis.

Idade aparente
idade estimada de um bem em funo
de suas caractersticas e estado de
conservao no momento da vistoria.

IFRS (International Financial


Reporting Standard)
Normas Internacionais de Relatrios Financeiros, conjunto de pronunciamentos de
contabilidade internacionais publicados e
revisados pelo IASB.

Imvel
bem constitudo de terreno e eventuais
benfeitorias a ele incorporadas. Pode ser
 
    o da sua localizao, uso ou vocao.

Imvel de referncia
dado de mercado com caractersticas
comparveis s do imvel avaliando.

Impairment
ver Perdas por desvalorizao

Inferncia estatstica
parte da cincia estatstica que permite
extrair concluses sobre a populao a
partir de amostra.

Infraestrutura bsica

Mltiplo

Patrimnio lquido a mercado

valor de mercado de uma empresa, ao


ou capital investido, dividido por uma medida da empresa (EBITDA, receita, volume
de clientes etc.).

ver Abordagem de ativos.

condio relativa hiptese de uma


venda compulsria ou em prazo menor
que a mdia de absoro pelo mercado.

valor contbil do ativo que excede, no


caso de estoques, seu preo de venda
menos o custo para complet-lo e despesa de vend-lo; ou, no caso de outros
ativos, seu valor justo menos a despesa
para a venda.

Liquidao forada

Liquidez
capacidade de rpida converso de
determinado ativo em dinheiro ou em
pagamento de determinada dvida.

Loteamento
subdiviso de gleba em lotes destinados

2 
 
vias de circulao de logradouros pbli    % 
  
ampliao das j existentes.

Luvas
quantia paga pelo futuro inquilino para
assinatura ou transferncia do contrato
de locao, a ttulo de remunerao do
ponto comercial.

equipamentos urbanos de escoamento


das guas pluviais, iluminao pblica,
redes de esgoto sanitrio, abastecimento
de gua potvel, energia eltrica pblica e
domiciliar e vias de acesso.

Instalaes

uma ou mais abordagens utilizadas na


elaborao de clculos avaliatrios para
a indicao de valor de um ativo.

conjunto de materiais, sistemas, redes,


equipamentos e servios para apoio operacional a uma mquina isolada, linha de
produo ou unidade industrial, conforme
grau de agregao.

Metodologia de avaliao

Normas Internacionais de
Contabilidade
normas e interpretaes adotadas pela
IASB. Elas englobam: Normas Internacionais de Relatrios Financeiros (IFRS);
Normas Internacionais de Contabilidade
(IAS); e interpretaes desenvolvidas pelo
Comit de Interpretaes das Normas
Internacionais de Relatrios Financeiros
(IFRIC) ou pelo antigo Comit Permanente
de Interpretaes (SIC).

Padro construtivo
qualidade das benfeitorias em funo das
 2
 # 
  
execuo e mo de obra efetivamente
utilizados na construo.

Parecer tcnico
relatrio circunstanciado ou esclarecimen    
   
capacitado e legalmente habilitado, sobre
 




Modelo de regresso
modelo utilizado para representar determinado fenmeno, com base em uma
amostra, considerando-se as diversas
   ! 

Passivo
obrigao presente que resulta de acontecimentos passados, em que se espera
 
 
!" 
de recursos da entidade que incorporam
benefcios econmicos.

Perdas por desvalorizao


(impairment)

Percia
 

   &
        
 %     
estado de um bem, apurar as causas
que motivaram determinado evento,
avaliar bens, seus custos, frutos ou
direitos.

Pesquisa de mercado
# 
 



  
investigao, coleta, seleo, processamento, anlise e interpretao de
resultados sobre dados de mercado.

Planta de valores
 %   %

valores genricos de metro quadrado
de terreno ou do imvel em uma mesma
data.

Ponto comercial
bem intangvel que agrega valor ao
imvel comercial, decorrente de sua
localizao e expectativa de explorao
comercial.

    

ponto atpico que, quando retirado da
  %   rmetros estimados ou a estrutura linear
do modelo.

Populao

Re (Custo de Capital Prprio)

Testada

totalidade de dados de mercado do segmento que se pretende analisar.

retorno requerido pelo acionista pelo


capital investido.

medida da frente de um imvel.

Preo

Risco do negcio

quantia pela qual se efetua uma transao envolvendo um bem, um fruto ou um


direito sobre ele.

grau de incerteza de realizao de


retornos futuros esperados do negcio,
resultantes de fatores que no alavanca%   

Tratamento de dados

Prmio de controle
valor ou percentual de um valor pr-rata
de lote de aes controladoras sobre o
valor pr-rata de aes sem controle, que
! 

  

S
Seguro

Profundidade equivalente
resultado numrico da diviso da rea de
um lote pela sua frente projetada principal.

Propriedade para investimento


imvel (terreno, construo ou parte de
construo, ou ambos) mantido pelo
proprietrio ou arrendatrio sob arrendamento, tanto para receber pagamento
de aluguel quanto para valorizao de
capital, ou ambos, que no seja para: uso
na produo ou fornecimento de bens ou
     
  trativos.

Rd (Custo da Dvida)
medida do valor pago pelo capital provindo de terceiros, sob a forma de em      2 
mercado, entre outros.

transferncia de risco garantida por


contrato, pelo qual uma das partes se
obriga, mediante cobrana de prmio,
a indenizar a outra pela ocorrncia de
sinistro coberto pela aplice.

Sinistro
  
   

aplicao de operaes que expressem,


em termos relativos, as diferenas de atributos entre os dados de mercado e os do
bem avaliando.

Unidade geradora de caixa


 % 
  
  %rador de entradas de caixa que so, em
grande parte, independentes de entradas
geradas por outros ativos ou grupos de
ativos.

manuais dos equipamentos e da experincia em manuteno corretiva dos


tcnicos da Apsis.

Valor de investimento
valor para um investidor em particular,
baseado em interesses particulares no
bem em anlise. No caso de avaliao de negcios, este valor pode ser
analisado por diferentes situaes, tais
como sinergia com demais empresas
de um investidor, percepes de risco,
desempenhos futuros e planejamentos
tributrios.

Valor de liquidao
valor de um bem colocado venda no
mercado fora do processo normal, ou
seja, aquele que se apuraria caso o bem
fosse colocado venda separadamente,
levando-se em considerao os custos
envolvidos e o desconto necessrio
para uma venda em um prazo reduzido.

Valor atual

Valor de reposio por novo

valor de reposio por novo depreciado


em funo do estado fsico em que se
encontra o bem.

qualquer divisor usado para a converso


de benefcios econmicos em valor em
um perodo simples.

Valor contbil

valor baseado no que o bem custaria (geralmente em relao a preos


correntes de mercado) para ser reposto
ou substitudo por outro novo, igual ou
similar.

valor em que um ativo ou passivo reconhecido no balano patrimonial.

Valor de seguro

Taxa de desconto

Valor da perpetuidade

qualquer divisor usado para a converso

!" 
   
futuros em valor presente.

   



 #  


 !" 
  "

valor pelo qual uma companhia de seguros assume os riscos e no se aplica


ao terreno e s fundaes, exceto em
casos especiais.

Valor de dano eltrico

Valor de sucata

estimativa do custo do reparo ou reposio de peas, quando ocorre um dano


eltrico no bem. Os valores so tabelados
em percentuais do Valor de Reposio e
foram calculados atravs de estudos dos

valor de mercado dos materiais reaproveitveis de um bem, na condio


de desativao, sem que estes sejam
  &
 
  

Taxa de capitalizao

Taxa interna de retorno


taxa de desconto onde o valor presente

!" 
  "   
custo do investimento.

Valor deprecivel

Valor presente

Variveis-chave

custo do ativo, ou outra quantia substituta


do custo (nas demonstraes contbeis),
menos o seu valor residual.

estimativa do valor presente desconta



!" 
  "
   
normal dos negcios.

variveis que, a priori e tradicionalmente,


so importantes para a formao do valor
do imvel.

Valor em risco

Valor recupervel

Varivel dependente

valor representativo da parcela do bem


que se deseja segurar e que pode corresponder ao valor mximo segurvel.

valor justo mais alto de ativo (ou unidade geradora de caixa) menos as despesas de venda comparado com seu valor
em uso.

varivel que se pretende explicar pelas


independentes.

Valor em uso
valor de um bem em condies de operao no estado atual, como uma parte
integrante til de uma indstria, includas,
quando pertinentes, as despesas de
projeto, embalagem, impostos, fretes e
montagem.

Valor (justo) de mercado


valor pelo qual um ativo pode ser trocado
de propriedade entre um potencial vendedor e um potencial comprador, quando
ambas as partes tm conhecimento razovel dos fatos relevantes e nenhuma est
sob presso de faz-lo.

Valor justo menos despesa para


vender
valor que pode ser obtido com a venda de
ativo ou unidade geradora de caixa menos
as despesas da venda, em uma transao
entre partes conhecedoras, dispostas a tal
e isentas de interesse.

Valor mximo de seguro


valor mximo do bem pelo qual recomendvel que seja segurado. Este critrio
estabelece que o bem com depreciao
maior que 50% dever ter o Valor Mximo
de Seguro igual a duas vezes o Valor Atual; e aquele com depreciao menor que
50% dever ter o Valor Mximo de Seguro
igual ao Valor de Reposio.

Varivel dicotmica
varivel que assume apenas dois valores.

Valor residual
valor do bem novo ou usado projetado
para uma data, limitada quela em que
o mesmo se torna sucata, considerando
estar em operao durante o perodo.

Valor residual de ativo


valor estimado que a entidade obteria
no presente com a alienao do ativo,
aps deduzir as despesas estimadas
desta, se o ativo j estivesse com a


 
 
  

sua vida til.

Variveis independentes
variveis que do contedo lgico
formao do valor do imvel, objeto da
avaliao.

Variveis qualitativas
variveis que no podem ser medidas
ou contadas, apenas ordenadas ou
hierarquizadas, de acordo com atributos
inerentes ao bem (por exemplo, padro
construtivo, estado de conservao e
qualidade do solo).

Variveis quantitativas
variveis que podem ser medidas ou
contadas (por exemplo, rea privativa,
nmero de quartos e vagas de garagem).

Vcio
anomalia que afeta o desempenho de
produtos e servios, ou os torna inadequa
  
  

transtorno ou prejuzo material ao consumidor.

Vida remanescente
vida til que resta a um bem.

Vida til econmica


perodo no qual se espera que um ativo
esteja disponvel para uso, ou o nmero de
unidades de produo ou similares que se
espera obter do ativo pela entidade.

Vistoria
constatao local de fatos, mediante
observaes criteriosas em um bem e nos
elementos e condies que o constituem
  ! 

Vocao do imvel
uso economicamente mais adequado de
determinado imvel em funo das caractersticas prprias e do entorno, respeitadas as limitaes legais.

WACC (Weighted Average Cost


of Capital)
modelo no qual o custo de capital
determinado pela mdia ponderada do
valor de mercado dos componentes
da estrutura de capital (prprio e de
terceiros).

DESDE 1978 GERANDO VALOR


Valor o que move o mundo. E determinar com preciso o quanto vale o nosso negcio. A Apsis uma consultoria focada em responder uma pergunta capital: Quanto vale? Quanto vale a sua empresa, a sua marca, o seu
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Projetos/Servios especializados para Setor de Telecomunicaes, Energia e Radiofuso

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Fuses e Aquisies (M&A)
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Assessoria estratgica de crescimento atravs do escopo
de M&A - Buy Side
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Sustentabilidade
Plano Bsico Ambiental (PBA)
Percias e Due Diligences ambientais
Avaliaes Ambientais para atendimento aos Princpios
do Equador
Planos de Fechamento de Minas
Planos de Descomissionamento de Plantas Industriais
$!  $"         

 % 
ISC (ndice de Sustentabilidade Corporativa)

RIO DE JANEIRO

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LAUDO DE AVALIAO AP-0210/16-03


TANNERY DO BRASIL S.A.

LAUDO:

AP-0210/16-03

SOLICITANTE:

JBS S.A., doravante denominada JBS.

DATA-BASE:

31 de maro de 2016

Sociedade annima aberta, com sede Av. Marginal Direita do Tiet, n 500, 3 Andar, Bloco I, Vila Jaguara, na
Cidade e Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60.
OBJETO:

TANNERY DO BRASIL S.A., doravante denominada TANNERY DO BRASIL.


Sociedade annima fechada, com sede Av. Tannery, n 800, Distrito Industrial, na Cidade de Caceres, Estado de
Mato Grosso, inscrita no CNPJ/MF sob o n 24.698.144/0001-21.

OBJETIVO:

Nos termos e para os fins dos artigos 226 e 227 e pargrafos da Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.), determinar o Patrimnio
Lquido contbil de TANNERY DO BRASIL, para fins de incorporao por JBS em conformidade com as leis e
regulamentos aplicveis.

Laudo AP-0210/16-03

NDICE
1.

INTRODUO --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3

2.

PRINCPIOS E RESSALVAS ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4

3.

LIMITAES DE RESPONSABILIDADE ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 5

4.

METODOLOGIA DE AVALIAO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 6

5.

AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE TANNERY DO BRASIL -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7

6.

CONCLUSO ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8

7.

RELAO DE ANEXOS ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 9

Laudo AP-0210/16-03

1. INTRODUO
A APSIS CONSULTORIA E AVALIAES LTDA., doravante denominada APSIS,

A equipe responsvel pela realizao deste trabalho constituda pelos

com sede Rua da Assembleia, n 35, 12 andar, Centro, na Cidade e Estado

seguintes profissionais:

do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ sob n 08.681.365/0001-30, foi nomeada


por JBS para constatar o valor do Patrimnio Lquido contbil de TANNERY
DO BRASIL, para fins de incorporao pela JBS, nos termos dos artigos 226 e
227 da Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.).
Na elaborao deste trabalho, foram utilizados dados e informaes
fornecidos por terceiros, na forma de documentos e entrevistas verbais com
o cliente. As estimativas utilizadas neste processo esto baseadas nos
documentos e informaes, os quais incluem, entre outros, os seguintes:

Balano Patrimonial de TANNERY DO BRASIL, encerrado em 31 de


maro de 2016; e

Documentao comprobatria dos saldos patrimoniais mais relevantes.

A APSIS realizou recentemente avaliaes para Companhias abertas para


diversas finalidades nas seguintes empresas:

AMBEV S.A.
BCO BTG PACTUAL S.A.
BEMATECH S.A.
BR PROPERTIES S.A.
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS
CIA SIDERRGICA NACIONAL
ESTCIO PARTICIPAES S.A.
GOL LINHAS AREAS INTELIGENTES S.A.
JBS S.A.
JEREISSATI TELECOM S.A.
NET SERVIOS DE COMUNICAO S.A.
OI S.A.
QUALICORP S.A.
RESTOQUE COMRCIO E CONFECES DE ROUPAS S.A.
TOTVS S.A.

AMILCAR DE CASTRO
Diretor
Bacharel em Direito
ANA CRISTINA FRANA DE SOUZA
Vice-Presidente
Engenheira civil (CREA/RJ 1991103043)
ANTONIO LUIZ FEIJ NICOLAU
Diretor
Advogado (OAB/RJ 167.543)
EDUARDO DE CASTRO ROSSI
Diretor
Engenheiro Eletricista (CREA/SP 5062320397)
GIANCARLO FALKENSTEIN
Consultor Snior
Administrador (CRA/SP - 134806)
LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA
Vice-Presidente
Engenheiro Mecnico e Contador (CREA/RJ 1989100165 e CRC/RJ-118263/P-0)
MRCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON
Diretora
Contadora (CRC/SP-143169/O-4)
MRCIA MOREIRA FRAZO DA SILVA
Diretora
Contadora (CRC/RJ-106548/O-3)
RENATA POZZATO CARNEIRO MONTEIRO
Presidente
Ps-Graduada em Direito (OAB/RJ 109.393)
SERGIO FREITAS DE SOUZA
Vice-Presidente
Economista (CORECON/RJ 23521-0)

Laudo AP-0210/16-03

2. PRINCPIOS E RESSALVAS
As informaes a seguir so importantes e devem ser cuidadosamente lidas.
O Relatrio, objeto do trabalho enumerado, calculado e particularizado, obedece criteriosamente aos princpios fundamentais descritos a seguir:

Os consultores no tm interesse, direto ou indireto, nas companhias

incluindo as implcitas, para o exerccio de suas honrosas funes,

circunstncia relevante que possa caracterizar conflito de interesses.

precipuamente estabelecidas em leis, cdigos ou regulamentos

Os honorrios profissionais da APSIS no esto, de forma alguma,

prprios.

presente

Relatrio

atende

recomendaes

critrios

No melhor conhecimento e crdito dos consultores, as anlises,

estabelecidos pela Associao Brasileira de Normas Tcnicas (ABNT),

opinies e concluses expressas no presente Relatrio so baseadas

Uniform Standards of Professional Appraisal Practice (USPAP) e

em dados, diligncias, pesquisas e levantamentos verdadeiros e

International

corretos.

exigncias impostas por diferentes rgos, como Comit de

Assumem-se como corretas as informaes recebidas de terceiros,

Pronunciamentos Contbeis (CPC), Ministrio da Fazenda, Banco

sendo que as fontes das mesmas esto contidas e citadas no referido

Central, Banco do Brasil, Comisso de Valores Mobilirios (CVM),

Relatrio.

Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), Regulamento do

Para efeito de projeo, partimos do pressuposto da inexistncia de

Imposto de Renda (RIR), Comit Brasileiro de Avaliadores de Negcios

nus ou gravames de qualquer natureza, judicial ou extrajudicial,

(CBAN) etc.

atingindo as empresas em questo, que no os listados no presente

A APSIS assume total responsabilidade sobre a matria de Avaliaes,

envolvidas ou na operao, bem como no h qualquer outra

sujeitos s concluses deste Relatrio.

Valuation

Standards

Council

(IVSC),

alm

das

O controlador e os administradores das companhias envolvidas no

Relatrio.

direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos

O Relatrio apresenta todas as condies limitativas impostas pelas

que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o

metodologias adotadas, quando houver, que possam afetar as

conhecimento de informaes, bens, documentos ou metodologias de

anlises, opinies e concluses contidas no mesmo.

trabalho relevantes para a qualidade das concluses contidas neste

O Relatrio foi elaborado pela APSIS e ningum, a no ser os seus

trabalho.

prprios consultores, preparou as anlises e correspondentes


concluses.

Laudo AP-0210/16-03

3. LIMITAES DE RESPONSABILIDADE

Para elaborao deste Relatrio, a APSIS utilizou informaes e


dados de histricos auditados por terceiros ou no auditados,
fornecidos por escrito pela administrao da empresa ou obtidos das
fontes mencionadas. Sendo assim, a APSIS assumiu como verdadeiros
e coerentes os dados e informaes obtidos para este Relatrio e no
tem qualquer responsabilidade com relao a sua veracidade.

O escopo deste trabalho no incluiu auditoria das demonstraes


financeiras ou reviso dos trabalhos realizados por seus auditores.
Sendo assim, a APSIS no est expressando opinio sobre as
demonstraes financeiras da Solicitante.

No nos responsabilizamos por perdas ocasionais Solicitante e suas


controladas, a seus scios, diretores, credores ou a outras partes
como consequncia da utilizao dos dados e informaes fornecidos
pela empresa e constantes neste Relatrio.

Nosso trabalho foi desenvolvido unicamente para o uso dos


Solicitantes e seus scios, visando ao objetivo j descrito.

Laudo AP-0210/16-03

4. METODOLOGIA DE AVALIAO
Exame da documentao de suporte j mencionada, objetivando verificar
uma escriturao feita em boa forma e obedecendo s disposies legais
regulamentares, normativas e estatutrias que regem a matria, de acordo
com as "Prticas Contbeis Adotadas no Brasil".
Foram examinados os livros de contabilidade de TANNERY DO BRASIL e todos
os demais documentos necessrios elaborao deste laudo, que foi
realizado a partir do balano de TANNERY DO BRASIL, encerrado em 31 de
maro de 2016 (Anexo 1).
Apuraram os peritos que os ativos e os passivos de TANNERY DO BRASIL
encontram-se devidamente contabilizados.

Laudo AP-0210/16-03

5. AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE TANNERY DO BRASIL


Foram examinados os livros de contabilidade de TANNERY DO BRASIL e todos

e um milhes, vinte e seis mil, cento e setenta e nove reais e trinta e dois
centavos) negativos, em 31 de maro de 2016, conforme tabela ao lado.

CONTBEIS
SALDOS EM

BALANO PATRIMONIAL (R$)

Apuraram os peritos que o valor do Patrimnio Lquido contbil de TANNERY


DO BRASIL, para fins de incorporao pela JBS, de R$ 21.026.179,32 (vinte

DEMONSTRAES

TANNERY DO BRASIL

os demais documentos necessrios elaborao deste laudo.

31/03/2015

ATIVO CIRCULANTE

2.919.838,91

Disponibilidades

104.334,74

Crditos Financeiros

1.187,43

Crditos Mercantis

327.462,26

Outros Crditos

285.413,27

Impostos a recuperar

1.746.753,70

Estoques

438.905,27

Custos/Despesas Antecipadas

15.782,24

ATIVO NO CIRCULANTE

24.172.298,18

REALIZVEL A LONGO PRAZO

611.446,05

Adiantamento Fornecedores

426.227,32

Depositos E Caues/Recursos Trabalhistas E Outros

185.218,73

INVESTIMENTOS

IMOBILIZADO

23.490.852,13

Original

32.274.170,24

Depreciao

(14.770.022,47)

Bens e Direitos em Formao

5.986.704,36

INTANGVEL

70.000,00

Servido De Passagem

70.000,00

TOTAL DO ATIVO

27.092.137,09

PASSIVO CIRCULANTE

47.999.213,77

Dbitos Mercantis

152.823,68

Obrigaes Fiscais, Trabalhistas e Sociais a Recolher


Emprstimos e Financiamentos

2.991.279,34
68.124,37

Outras Obrigaes

44.786.986,38

PASSIVO NO CIRCULANTE

119.102,64

EXIGVEL A LONGO PRAZO

119.102,64

Emprestimos E Financiamentos - LP

45.333,20

Obrigaes Fiscais, Trabalhistas e Sociais a Recolher - LP


PATRIMNIO LQUIDO
TOTAL DO PASSIVO

73.769,44
(21.026.179,32)
27.092.137,09

Laudo AP-0210/16-03

6. CONCLUSO
luz dos exames realizados na documentao anteriormente mencionada e tomando por base estudos da APSIS, concluram os peritos que o valor do Patrimnio
Lquido contbil de TANNERY DO BRASIL, para fins de incorporao pela JBS, de R$ 21.026.179,32 (vinte e um milhes, vinte e seis mil, cento e setenta e
nove reais e trinta e dois centavos) negativos, em 31 de maro de 2016.
O laudo de avaliao AP-0210/16-03 foi elaborado sob a forma de Laudo Digital (documento eletrnico em Portable Document Format - PDF), com a
certificao dos responsveis tcnicos e impresso pela APSIS, composto por 09 (nove) folhas digitadas de um lado e 02 (dois) anexos. A APSIS Consultoria e
Avaliaes Ltda., CRC/RJ-005112/O-9, empresa especializada em avaliao de bens, abaixo representada legalmente pelos seus diretores, coloca-se disposio
para quaisquer esclarecimentos que, porventura, se faam necessrios.
So Paulo, 08 de abril de 2016.

MRCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON


C
Diretora

GIANCARLO FALKENSTEIN
GIANCARLO
G
Consultor
C
onsultor Snior

Laudo AP-0210/16-03

7. RELAO DE ANEXOS
1. DOCUMENTAO DE SUPORTE
2. GLOSSRIO E PERFIL DA APSIS

RIO DE JANEIRO - RJ
Rua da Assembleia, n 35, 12 andar
Centro, CEP 20011-001
Tel.: + 55 (21) 2212-6850 Fax: + 55 (21) 2212-6851

SO PAULO - SP
Av. Anglica, n 2.503, Conj. 101
Consolao, CEP 01227-200
Tel.: + 55 (11) 3662-5453 Fax: + 55 (11) 3662-5722

Laudo AP-0210/16-03

ANEXO 1

BALANCETE CONTBIL
Empresa: TANNERY DO BRASIL S/A CNPJ: 24.698.144/0001-21
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016





1.1.03.001

1.1.03



1.1.02.001

1.1.02







1.1.01.002



1.1.01.001

1.1.01

1.1

CONTA

&'048,0,&$/7'$0(

%,2&$03,1'&20,03((;3'(%,2',(6(//7'$%&9

5(&(%,0(1726',9(5626

DUPLICATAS A RECEBER-MERC.INTERNO

CRDITOS MERCANTIS

3(1'(1&,$6%$1&$5,$6'967$11(5<

PENDENCIA BANCARIA

CREDITOS FINANCEIROS

%$1&26$17$1'(57$11(5<'2%5$6,/6$

%$1&2+6%&7$11(5<

&$,;$(&2120,&$)('(5$/7$11(5<

BANCOS CONTA MOVIMENTO

&$,;$7$11(5<&&(

CAIXA GERAL

DISPONIBILIDADES

ATIVO CIRCULANTE

ATIVO

TTULO



5250,01

15350,7



1187,43

1187,43







49680,64



1905,06

51585,7

-39205713,11

-14590007,31

ANTERIOR







178521,96

920261,63



5925

5925





750782,96



1287,17

752070,13

4530579,22

4792127,24

DBITO





6087,17

608150,07



5925

5925







698344,72



976,37

699321,09

7108671,63

7813627,27

CRDITO









177684,8

327462,26



1187,43

1187,43







102118,88



2215,86

104334,74

-41783805,52

-17611507,34

ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum







-180










180

35$7$(&,$/7'$(33

/8,65,&$5'26&+0,'7


210

68=$1$'265(,6%(,-$5$12


'(2&/(&,2%(=(55$(,5(/,0(

-210



PROVISO PARA DEVEDORES DUVIDOSOS



1.1.03.005

55575,66

94381,8






1714,93

600167,97




57290,59

684239,08

0




10310,69

3529,623$5$'(9('25(6'89,'26260,

,192,&(6$(0,7,5

FATURAS P/FORMAO DE INVOICES

CLIENTES - INTERCOMPANY

1.1.03.007




1.1.03.009



























-%66$(37

-%66$3,%







-%66$&&'










-%66$/,&










-%66$&0*










-%66$&%$








-%66$&*,








-%66$1$9






-%66$&28



-%66$&38


-%66$&&5



-%66$&52


-%66$&1$








-%66$&&2




%5$=6(59,&(:(7/($7+(56$

















1908,5

OUTROS CREDITOS



-44418231,16

ADIANTAMENTO A FUNCIONARIOS





42568,94

1.1.04
$',$17$0(172'(6$/$5,248,1=(1$



5374373,31

1.1.04.001
$',$17$0(172'()(5,$6



11850

36030,54





11850

2672319,08


$',$17$0(172'(9,$*(16

8446,9


CONTAS CORRENTES COM FILIAIS

-44703644,43

-41716176,93

1.1.04.007





5319629,37


283504,77




325



2439757,17


184681,37



-41823772,23

&217$&255(17(-%66$[7$11(5<6$

99148,4

&217$&255(17(7$11(5<&$&(5(6&&(

&217$&255(17(-%66$;7$11(5< 123



CONTA CORRENTE



DEVOLUES A RECEBER

1.1.04.010






1.1.04.011





201,65

1746753,7

47598,01





44010,23

2875$6&217$6$5(&(%(5

1750341,48

201,65

1741949,12

7$,$0$31(80$7,&$($8720$&$2/7'$0(
IMPOSTOS A RECUPERAR


1.1.05

I.C.M.S. A RECUPERAR-SO PAULO

27899,36



1.1.05.001







31630,87









1738217,61




,&06$5(&83(5$5'(021675$d$2(035e67,028)6

,&06$5(&83(5$56$/'2&5('25

I.C.M.S. A RECUPERAR-OUTROS ESTADOS

,&06$5(&83(5$5'(02167(035e67,022875$68)6

1.1.05.002






BALANCETE CONTBIL
Empresa: TANNERY DO BRASIL S/A CNPJ: 24.698.144/0001-21
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

683,04



Saldo Virado: 3-Nenhum




712,55

TTULO

1496,94


ATUAL

I.P.I. A RECUPERAR


1836,5


3146,14

11562,34

CONTA

343,48




CRDITO

1.1.05.003
,3,$5(66$5&,5



6629,17


2148,05


P.I.S. A RECUPERAR


8193,16


DBITO

1.1.05.004
3,6$5(&83(5$5

1582,15


10126,84

 3,612&808/$7,92$5(&83(5$5


COFINS A RECUPERAR



ANTERIOR

1.1.05.005



61,2



10,2


0

&2),16$5(&83(5$5

71,4


 &2),1612&808/$7,92$5(&83(5$5
PROVISO IR E CS DIFERIDOS S/DIFERENA TEMPORRIA





1.1.05.009

















,032672'(5(1'$6',)(5(1d$7(03255,$



 ,563529,623$5$'(9('25(6'89,'2626





1.2.01.001

1.2.01

1.2



1.1.07.001

1.1.07



1.1.06.017











1.1.06.001

1.1.06

$',$17$0(172)251(&('25(6

TITULOS RECEBER - LONGO PRAZO

CREDITOS DE LONGO PRAZO

REALIZAVEL A LONGO PRAZO

6(*8526$$35235,$5

DESPESAS ANTECIPADAS

CUSTOS/DESPESAS A APROPRIAR

&2035$'(,168023$5$(175(*$)8785$

COMPRA P/ENTREGA FUTURA

 3URYLVmRSDUD3HUGDVFRP(VWRTXH

(67248(,03257$d2(075$16,72

9$/25(675$16,75,26)5(7($/02;

9$/25(675$16,75,266(59,d26

(67248('2$/02;$5,)$'2

ESTOQUE DE MATERIAIS

ESTOQUES



397397,67

397397,67

397397,67



568,89

568,89



176513,89



514915,73

691429,62



185218,73



48169,79

233388,52

233388,52



22294,1

22294,1









113699,05

113699,05



19340,14

19340,14

19340,14



7080,75

7080,75



176513,89









189709,51

366223,4



185218,73



426227,32

611446,05

611446,05



15782,24

15782,24







438905,27

438905,27

&2175,%8,d262&,$/6',)(5(1d$7(03255,$

 &663529,6$23$5$'(9('25(6'89,'2626






32274170,24

DEPOSITOS E CAUES/RECURSOS TRABALHISTAS E OUTROS

113290,59



5(&8562675$%$/+,67$6

1.2.01.006

1159,5









32274170,24

32386301,33



23490852,13



685615,5

ATIVO IMOBILIZADO





113290,59

09(,6(87(16/,26



1159,5

1.3.02.001
9(&8/26$(521$9(6



28159,5


7(55(126



24148308,13


(48,3$0(1726'(&2081,&$d2







32386301,33


,167$/$d(6,1'8675,$,6

ATIVO PERMANENTE


048,1$6((48,3$0(1726



ATIVO IMOBILIZADO





572324,91

1.3.02


(48,3$0(1726'(,1)2507,&$

1.3





-14770022,47

-14197697,56



-14770022,47

(',),&$d(6&216758d(6



572324,91

ATIVO IMOBILIZADO-DEPRECIAO

1.3.03





-14197697,56





ATIVO IMOBILIZADO-DEPRECIAO





09(,6(87(16/,26'(35(&,$d2



1.3.03.001







9(&8/26$(521$9(6'(35(&,$d2















(48,3$0(1726'(&2081,&$d2'(35(&,$d2

,167$/$d(6,1'8675,$,6'(35(&,$d2

5986704,36











5986704,36



27000


27000

5959704,36


5959704,36




048,1$6((48,3'(35(&,$d2

(',),&$d(6&216758d(6'(35(&,$d2

(48,3$0(1726'(,1)2507,&$'(35(&,$d2

BENS E DIREITOS EM FORMAO






1.3.13

OBRAS EM ANDAMENTO - TANNERY CCERES





2%5$$'(48$d2'$&$/'(,5$&&(



1.3.13.070





2%5$&216758d2'(80$9$/$'($5,3&&(











2%5$,167$5&21',&,21$'2&/,0$7,=$'255(67$8&&(

2%5$$48,6,167$/(;75$725(63$5$',9,625$6&&(







2%5$5()250$'$',9,625$'90$4&&(





2%5$$'(48$d2'$0$187(1d2$48,6)(55$0(17$6&&(


2%5$5()250$(1;8*$'(,5$%$8&(75$16)/,16&&(







BALANCETE CONTBIL
Empresa: TANNERY DO BRASIL S/A CNPJ: 24.698.144/0001-21
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016





CONTA

2%5$$48,6,167$/%$/$1d$6'26$(5(26&&(5(6&&(

2%5$5()250$%$6(6'26)8/2(6'(&$/(,52&$&(5(6&

2%5$$03/,$d2(7(),6,&248,0,&2'(&&(5(6&&(

2%5$$'(48$d2'$*5$;$5,$&&(5(6&&(

TTULO

Saldo Virado: 3-Nenhum





CRDITO


ATUAL





DBITO





ANTERIOR




















2%5$$03/,$d2($'(48$d2'$(7(&&(





2%5$7$;$'($03/,$d2'$&$3$&,'$'(352'87,9$&&(






2%5$5()250$'26)8/(6'2&$/(,52752&$5',6&26&

2%5$$48,6,167$/'(&(175)8*$1$(7(7$11(5<

















70000






70000

70000















14762801,05

2%5$&$37$d2'($*8$'$)$=(1'$'2/,%$127$11(5<



2%5$352-(72(7(35(75$7$0(172 75$16)%$55$ &&(



0


2%5$5()250$'$,1)5$(6758785$'$5('(7,&2081,&$



2%5$&216758d2'(80$)266$6e37,&$&&(

70000

3624699,91







2%5$$48,6,167$/%$1&2'(&$3$&,725(6&&(

70000





INTANGVEL

70000

3797493,65

2%5$5()250$'$0(6$'(7$/,6&$&&(7$11(5<





INTANGVEL



2%5$$48,6,167$/'(0(','25'((1(5*,$(/(75,&$&



1.5

INTANGVEL

14590007,31

-152823,68

-3295569,34


2%5$$48,6,167$/'('2,6)8/(6'(&857,0(172&&(



1.5.01
6(59,'2'(3$66$*(0

3471700,3


2%5$5()250$'$'(6&$51$'(,5$'25('(6&$51(7$11(5

1.5.01.001

PASSIVO

2344208,53




2%5$352-(72(7(5(&,&/2'&(&5202 75$16)%$55$ 



2437222,3

3627494,03







-245837,45

-26418,6

-3451363,07

183558,18



PASSIVO CIRCULANTE



DEBITOS MERCANTIS

274994,15



2.1





2.1.01
-117854,57




FORNECEDORES DE MATERIAIS E SERVIOS






2.1.01.003








*5$),77(,1)250$7,&$(3$3(/$5,$/7'$0(



&(175$,6(/(75,&$60$72*5266(16(66$



















2,6$

-8%$683(50(5&$'26/7'$

/9,(*$6'(628=$0(

0(5277, 0(1'(6/7'$





(035(6$%5$6,/(,5$&255(,267(/(*5$)26




&20/8&&20'(/8%5,)(&20%867,9(,6/7'$































52/$0(17263$8/,67$53//7'$





&/$526$
6(6,6(59,&262&,$/'$,1'8675,$





.85,7$'2%5$6,//7'$






(/9,5$52'5,*8(6'21$6&,0(172
















63(&7$9,$*(16/7'$






(1*(1+$5,$(*(5$&$2'((1(5*,$/7'$











0$5,$11$$57,*26'(3(5)80$5,$/7'$(33





25)(/,$0,&+(/,60(



7$,$0$31(80$7,&$($8720$&$2/7'$0(


$',/$5,2526$'()5(,7$60(

&'048,0,&$/7'$


$0(&20/7'$0(





















&23$67859,$*(16(785,602/7'$



$1$/<7,&$/7(&+12/2*<6(59,&26$1$/,7,&26($0%,(1







-%66$



,19,2/$9(/021,725$0(172'($/$50(6&$&(5(6/7'$









5-1(9(6'$52&+$(&,$/7'$

















%$5526(=,//2/7'$0(







5&20(5&,2'(0$7(5,$,63$5$&216758&$2/7'$0(






















&(/,$$3$5(&,'$'$6,/9$0(

7$&3$9$1,1)250$7,&$(,5(/,

)$/$5(289,5&2168/725,2)212$8',2/2*,&2

(648,1$2$872&(17(5/7'$(33



7(&126(7,1)250$7,&$352'(6(59,&26/7'$




(035(6$%5$6,/(,5$'(&255(,26(7(/(*5$)26







BALANCETE CONTBIL
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Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

2.1.02.001

2.1.02











2.1.01.007





2.1.01.005









2.1.01.004















CONTA

&2),16$5(&2/+(5

,66$5(&2/+(5

OBRIGAOES FISCAIS A RECOLHER

OBRIGAOES FISCAIS, TRAB. E SOCIAIS A RECOLHER

6($5$$/,0(17266$69*

-%66$&&2

-%66$&28

)/25$',675,%352''(+,*,(1((/,03(=$/7'$)$+

-%66$

FORNECEDORES - INTERCOMPANY

&$59$/,0$75$163257(6/7'$

+$0%85*68'%5$6,//7'$

FORNECEDORES DE FRETES - VENDAS

&$59$/,0$75$163257(6/7'$

27,%5$6,/75$163257(6/7'$

&$59$/,0$75$163257(6/7'$

&$59$/,0$75$163257(/7'$

FORNECEDORES DE FRETES - COMPRAS

3(020$8',725,$(&2168/725,$66

/,/,$1(%($75,=',$6'$6,/9$

3$75,&,$$/9(6'$0$6&2

2'(1,5&$59$/+2'($6681&$2

0,5,$16,48(,5$'(0(/2

&$&(5(6&$5725,2'22),&,2

&$&(5(6&$5725,2'22),&,2'(5(*,6752'(,029(,

TTULO



-19429,46

-736317,35





-127085



-897,88



ANTERIOR







296134,8

776615,16







2159614,7





1140,48









1472,97















DBITO







293920,98

712571,96







2158934,78



242,6









1472,97















CRDITO



-17215,64

-672274,15





-126405,08

ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum


3,6$5(&2/+(5













-655058,51



418650,98





6(&5(7$5,$'$5(&(,7$)('(5$/



480480,36


3,6&2),16&6,55(7,'26







6(&5(7$5,$'()$=(1'$'2(67$'207


3,6$5(&2/+(565(&(,7$6),1$1&(,5$6

-716887,89








&2),16$5(&2/+(565(&(,7$6),1$1&(,5$6








OBRIGAOES TRABALHISTAS E SOCIAIS A RECOLHER






6$/5,26$3$*$5



2.1.02.002
3529,62'(6$/$5,2



















3529,62'()e5,$6















,166$5(&2/+(5





)*76$5(&2/+(5















,16663529,62'(6$/$5,2









&2175,%8,d$26,1',&$/$5(&2/+(5











,55)$5(&2/+(5









)*7663529,62'()(5,$6



,16663529,62'()(5,$6











)*7663529,62'(6$/$5,2









'(326,72-8',&,$/$5(&2/+(5





-867,d$'275$%$/+2





-68124,37


2875$62%5,*$d(6$3$*$5








6(&5(7$5,$'$)$=(1'$'(*2,$6



188540,52

-68124,37





,167,7872%5$6'20(,2$0%,(1('265(&1$75(129$



188540,52







&216(/+25(*,21$/'(48,0,&$'$'(&,0$6(;7$5(*,$

188559,29









&21)('(5$&$2'$$*5,&8/785$(3(&8$5,$'2%5$6,/

188559,29



-2402347,14





5(6&,62'(&2175$72$3$*$5

-68143,14







08/7$5(6&,65,$$5(&2/+(5

-68143,14



226379,29





EMPRESTIMOS E FINANCIAMENTOS





CEDULA DE CREDITO INDUSTRIAL-CP



225097,28

-17805,84



2.1.03

23(5$d(6&('8/$&5e',72,1'8675,$/$75$16)(5,5





42022,92

2.1.03.031

&$,;$(&2120,&$)('(5$/&('8/$&5(',72%$1&5,2&3

-2401065,13



25824,76





-8526&$,;$(&2120)('(5$/&('8/$&5(',72%$1&&3

-1607,68





OUTRAS OBRIGAES







CONTAS A PAGAR



2.1.04

&217$6$3$*$5)81&,215,26





2.1.04.001

BALANCETE CONTBIL
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TTULO













-2319005,19



-65536,11



Saldo Virado: 3-Nenhum


'(3$57$0(172(67$'8$/'(75$16,72





CONTA
&&(5(635()(,785$



184356,37

ATUAL


%5$'(6&2$8725(&203$1+,$'(6(*8526







=85,&+0,1$6%5$6,/6(*85266$

-65536,11

199272,52

CRDITO


',9(56$6&217$6$3$*$5






ADIANTAMENTO DE CLIENTES

-2333921,34

DBITO


$',$17$0(172'(&/,(17(6-%6&(66$2%&225,*,1$/

2.1.04.002

PARCELAMENTOS FISCAIS - CP

ANTERIOR

2.1.04.008


















-45333,2

-119102,64




152999,61

-45333,2

3$5&(/$0(172'(75,%8726)('(5$,6&3


169999,62
152999,61




-136102,65
169999,62
152999,61

3$5&(/$0(172'(,166&3

EXIGIVEL A LONGO PRAZO

-62333,21
169999,62

3$5&(/$0(1725(),6&23$',9(5626&3

2.2
EMPRESTIMOS E FINANCIAMENTOS - LP

-62333,21



2.2.01
CEDULA DE CREDITO INDUSTRIAL-LP



2.2.01.023



-29842956,98

-73769,44



-15165,55





0


-15165,55





&$,;$(&2120,&$)('(5$/&('8/$&5(',72%$1&5,2/3

48035595,56





-29842956,98

48035595,56

-73769,44





-15165,55


-15165,55

-48104,29

2848706,29

-73769,44

CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO



2764367,87

-69406,13

CONTAS A PAGAR - LP

&$3,7$/62&,$/$8725,=$'2

48035595,56


69406,13

2.2.05

&$3,7$/62&,$/$68%6&5(9(5 &217$'(9('25$

48035595,56

5613074,16

69406,13



-69406,13



2.3.01.001

RESERVAS DE LUCROS



21301,84



69406,13



RESERVAS DE LUCROS

21301,84





5(6(59$/(*$/





21301,84

-73769,44

2.3.04

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS



PARCELAMENTOS FISCAIS - LP

2.3.04.001

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

21301,84

2.2.05.001



/8&526 35(-8=26 $&808/$'26

21301,84





18177473,03

2.3.05

RESULTADO LIQUIDO





2.3.05.001

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA





RECEITA OPERACIONAL BRUTA





RECEITAS DIVERSAS



3$5&(/$0(1725(),6&23$',9(5626/3

3.1

9(1'$'(0$7(5,$,6



-321920,31

2902527,69



3.1.01

9(1'$6352'8726$/02;$5,)$'2

397601,97

428448,28



-325900,77

-29842956,98

3.1.01.007

(-) DEDUES DAS RECEITAS

75681,66

3330975,97

397601,94





TRIBUTOS

71701,17







&2),16







3.1.02

3,65(&(,7$23(5$&,21$/



3.1.02.002

,&0669(1'$6



18177473,03



CUSTOS GERAIS

 ,&0669(1'$6



CUSTO DE PRODUO

 ,&0669(1'$6,17(5&203$1<



CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS

-29842956,98

3.2.01

3.2

&5e',72'(3,6

3980,46



PATRIMONIO LIQUIDO

3.2.01.001
&5e',72'(&2),16

0,03



CAPITAL SOCIAL


$/02;$5,)$'2&8672

2.3.01



3980,49

2.3







&8672352'9(1','2&28529(5'(5(0(7,'2



GASTOS DE PRODUO

3.2.01.004
(0%$/$*(0






3224448

30846,31



3224363,24



30636,31

3255294,31

3254999,55



,168026



DESPESAS GERAIS

3.2.02

CUSTOS OPERACIONAIS



3.2.02.001

6$/5,26(25'(1$'26



 6$/5,26(25'(1$'26

























+25$6(;75$6


,1'(1,=$d(675$%$/+,67$6

 ,16$/8%5,'$'(3(5,&8/26,'$'(


 $',&,21$/1278512


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 (1(5*,$(/e75,&$&2175$7$'$





 0$187(1d2'((48,3$0(1726

 0$187(1d235(',$/

 352975$%$/+,67$6)*7666$/5,2

 352975$%$/+,67$6)*766)e5,$6

 352975$%$/+,67$6,16666$/5,2

 352975$%$/+,67$6,1666)e5,$6

 352975$%$/+,67$66$/5,2

 352975$%$/+,67$6)e5,$6







',5,$6

 )(55$0(17$6'(0$187(1d2



(1(5*,$(/e75,&$

3529,6(675$%$/+,67$6

,166

)*76

ANTERIOR













































DBITO























CRDITO















































ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum

 $/8*8(/($55(1'$0(172'((48,3$0(1726


(3,(48,3$0(1726'(3527(d2,1',9,'8$/




TTULO


$1/,6(/$%25$725,$/

CONTA






 /,03(=$('(6,1)(&d2



 '(35(&,$d2($0257,=$d2































'(35(&,$d2($0257,=$d2

$/8*8(/$55(1'$0(172/($6,1*

0$187(1d2(&216(59$d2

 '(63(6$6&205(6&,62'()81&,215,26

 $1/,6(6/$%25$725,$,67(5&(,5,=$'$6

 0$7(5,$,6'(&21680287(16/,26'20e67,&26








 /8%5,),&$17(6*5$;$6

 &20%8679(,6

 $/,0(17$d29,$*(16

 3$66$*(16$e5($6

 3$66$*(1652'29,5,$67;,

 +263('$*(16





'(63(6$6&20&$575,26(&867$6352&(668$,6

 (;$0(6$'0,66,21$,6'(0,66,21$,6



&255(,26-251$,65(9,67$6($66,1$785$(/(751,&$

 (;$0(63(5,',&26



'(63(6$6&206(*8526',9(5626

9,$*(16((67$',$6

81,)250(6









































































0$7(5,$/'(&216802

/,03(=$('(6,1)(&d2

 0$7(5,$,6'(+,*,(1(3(662$/

 6(*8526'(9(&8/26

 '(63(6$6&209(&8/260$187(1d2

 '(63(6$6&209(&8/26&20%8679(/



&2081,&$d(6'(92=7(/()21(),;2

 )5(7(6'(0$7(5,$,6



'(63(6$6&209(&8/26

 &85626(75(,1$0(1726'(3(662$/



'(63(6$6&20$d(6-8',&,$,6

 /,&(1&,$0(1726,39$



%(1()&,262&,$/























































'(63(6$6&20)5(7(6',9(5626

'(63(6$6&20(1)(50$5,$0(',&$6+263,7$/$5(6

&20%8679(,6(/8%5,),&$17(6

 6(*8526'(%(1609(,6(,09(,6





&8562675(,1$0(1726'(3(662$/

 &(67$6%6,&$67,&.(76

7(5&(,5,=$d2



 &2175$726'(6(*85$1d$3$75,021,$/



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DBITO


CRDITO


ATUAL








ANTERIOR



TTULO



+21255,26352),66,21$,6




CONTA


 $8',725,$6&2168/725,$6




7$;$6($18,'$'(6

 6(59,d26(0$187(1d2'(62)7:$5(6




















3$7352*5$0$$/,0(17$d275$%$/+$'25

0$7(5,$/'((;3(',(17(


352'8726480,&26

 7$;$6$18,'$'(65*263%/,&26
































,1666)5(7($/02;$5,)$'2




0(',&$0(17269$&,1$6(,16(7,&,'$6

,166635(67$d26(59,d26



*63$5$(03,/+$'(,5$

-30




7$;$6$18,'$'(6&216(/+265(*&/$66,67$6





5(3$66(&8672$'0(),1&217$&255(17(


210






180





3URYLVmR3HUGDVFRP(VWRTXH

0



GASTOS VARIAVEIS COM VENDAS

114,76

3.2.02.002
3529,6$23$5$&5(',726'(/,48,'$d2'89,'26$



 ,16(7,&,'$6




685,43

3161,42

2139757,17

685,43

5(9(562'$3529,623&5(',726'(/,4'89,'26$



2142918,59







685,43

1714,93

685,43

1714,93

0


114,76

RESULTADOS FINANCEIROS

0




RESULTADOS FINANCEIROS - OPERACIONAL

1714,93

3.3

DESPESAS FINANCEIRAS - OPERACIONAL

1714,93

3.3.01
7$5,)$6%$1&5,$6

GASTOS COM PROPAGANDA E MARKETING

3.3.01.001
-852663$*726(0$75$62

%5,1'(6


RESULTADOS FINANC.-VARIAES CAMBIAIS E MONETRIAS




RECEITAS FINANCEIRAS - VARIAES CAMBIAIS

3.2.02.004

3.3.02.002

3.3.02

761,06

761,06





2139757,17





2139757,17

-8888,73

2139757,17

13465,7



-800

-10185,26

9$5,$d(6&$0%,$,6,192,&(6$(0,7,5

2139757,17

10185,26





-85266(035(67,026,19(67,0(1726&&,

4576,97



800

-9385,26

RESULTADOS FINANCEIROS-DERIVATIVOS






RECEITAS FINANCEIRAS-DERIVATIVOS

9385,26

761,06

3.3.04
5(68/7$'2+('*(&217$&255(17( &28526



761,06

3.3.04.002

OUTRAS DESPESAS E RECEITAS OPERACIONAIS


OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS

3.4

RECUPERAO DE DESPESAS

RESULTADOS FINANCEIROS - ENCARGOS FINANCEIROS

3.4.01
5(&83(5$d2'('(63(6$6

DESPESAS FINANCEIRAS - ENCARGOS FINANCEIROS

3.4.01.003

BONIFICAES DE COMPRAS SUPRIMENTOS

3.3.03.001


%21,),&$d(6'(&2035$632592/80(6

3.3.03



3.4.01.004

3280,44



503,72



792,81




1296,53

3784,16

113290,59



113290,59



3280,44

08/7$63*7275,%8726(0$75$62

113290,59

113290,59

792,81

IMPOSTOS ESTADUAIS

113290,59



4576,97


,&06',)(5(1d$'($/4827$

113290,59

3.4.02.003

RESULTADO NO OPERACIONAL


OUTRAS CONTAS NO OPERACIONAIS

10,2



OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS

3.5

RESULTADOS NAS ALIENAES DO ATIVO IMOBILIZADO

MULTAS

3.5.01

5(&(,7$'($/,(1$d2'(%(16



3.4.02.002

3.5.01.001

3.4.02


 %$,;$'(%(16

10,2





10,2

0


10,2

10,2

10,2




0


IMPOSTOS S/RESULTADO

IRPJ E CSL

IMPOSTOS FEDERAIS

,032672'(5(1'$6',)(5(1d$7(03255,$

3.6.01
3.6.01.001

&2175,%8,d262&,$/6',)(5(1d$7(03255,$

3.6







ANEXO 2

Glossrio
Amortizao

rea total de construo

alocao sistemtica do valor amortizvel de ativo ao longo de sua vida til.

Amostra

resultante do somatrio da rea real privativa e da rea comum atribudas a uma




 
 
  
ABNT.

rea bruta locvel.

conjunto de dados de mercado representativos de uma populao.

rea til

ABNT


   

ABL

Associao Brasileira de
Normas Tcnicas

Abordagem da renda
mtodo de avaliao pela converso a
valor presente de benefcios econmicos
esperados.

aquele recomendvel e tecnicamente


possvel para o local, em uma data de
referncia, observada a tendncia mercadolgica nas circunvizinhanas, entre
os diversos usos permitidos pela legislao pertinente.

rea equivalente de construo


Abordagem de ativos
mtodo de avaliao de empresas onde
todos os ativos e passivos (incluindo os
no contabilizados) tm seus valores ajustados aos de mercado. Tambm conhecido como patrimnio lquido a mercado.

rea construda sobre a qual aplicada


a equivalncia de custo unitrio de construo correspondente, de acordo com
os postulados da ABNT.

rea homogeneizada

rea til, privativa ou construda com


   

mtodo de avaliao no qual so adotados avaliao, segundo critrios baseados
mltiplos comparativos derivados de preo no mercado imobilirio.
de vendas de ativos similares.

Abordagem de mercado

rea privativa
gio por expectativa de rentabilirea til acrescida de elementos consdade futura (fundo de comrcio ou trutivos (tais como paredes, pilares etc.)
e hall de elevadores (em casos particugoodwill)
benefcios econmicos futuros decorrentes lares).
de ativos no passveis de serem individu
 


reconhecidos.

rea real privativa subtrada a rea ocupada pelas paredes e outros elementos
    

sua utilizao.

 
  
 

o que transfere substancialmente todos os
riscos e benefcios vinculados posse do
ativo, o qual pode ou no ser futuramente
transferido. O arrendamento que no for
     

Arrendamento mercantil
operacional
o que no transfere substancialmente
todos os riscos e benefcios inerentes
posse do ativo. O arrendamento que no
       

Ativo
recurso controlado pela entidade como
resultado de eventos passados dos quais
se esperam benefcios econmicos futuros
para a entidade.

Ativo imobilizado
ativos tangveis disponibilizados para uso
na produo ou fornecimento de bens ou
servios, na locao por outros, investi   
    
-

-se que sejam usados por mais de um


perodo contbil.

Ativo intangvel
  
    
    
 
quando: a) for separvel, isto , capaz
de ser separado ou dividido da entidade e vendido, transferido, licenciado,
alugado ou trocado, tanto individualmente quanto junto com contrato, ativo
ou passivo relacionados; b) resulta de
direitos contratuais ou outros direitos
legais, quer esses direitos sejam transferveis quer sejam separveis da entidade
ou de outros direitos e obrigaes.

Ativos no operacionais
aqueles no ligados diretamente s atividades de operao da empresa (podem
ou no gerar receitas) e que podem ser
alienados sem prejuzo do seu funcionamento.

Ativos operacionais
bens fundamentais ao funcionamento da
empresa.

Ativo tangvel
ativo de existncia fsica como terreno,
construo, mquina, equipamento,
mvel e utenslio.

Avaliao
ato ou processo de determinar o valor
de um ativo.

CAPM (Capital Asset Pricing


Model)

Benefcios e Despesas Indiretas. Percentual que indica os benefcios e despesas


indiretas incidentes sobre o custo direto da
construo.

modelo no qual o custo de capital para


qualquer ao ou lote de aes equivale
taxa livre de risco acrescida de prmio de risco proporcionado pelo risco
sistemtico da ao ou lote de aes
em estudo. Geralmente utilizado para
calcular o Custo de Capital Prprio ou
Custo de Capital do Acionista.

Bem

Capital investido

BDI (Budget Difference Income)

coisa que tem valor, suscetvel de utilizao ou que pode ser objeto de direito, que
integra um patrimnio.

Benefcios econmicos
benefcios tais como receitas, lucro lquido,
!" 
  "
 

Beta
medida de risco sistemtico de uma ao;
tendncia do preo de determinada ao
a estar correlacionado com mudanas em
determinado ndice.

Beta alavancado
 
! 
 

 
na estrutura de capital.

Campo de arbtrio
intervalo de variao no entorno do
estimador pontual adotado na avaliao,
dentro do qual se pode arbitrar o valor do


# 
" $ 
de caractersticas prprias no contempladas no modelo.

CAPEX (Capital Expenditure)


investimento em ativo permanente.

somatrio de capital prprio e de


terceiros investidos em uma empresa.
O capital de terceiros geralmente est
relacionado a dvidas com juros (curto e
 % & '

 

dentro do contexto da avaliao.

Capitalizao
converso de um perodo simples de
benefcios econmicos em valor.

Cdigos alocados
ordenao numeral (notas ou pesos)
para diferenciar as caractersticas qualitativas dos imveis.

Combinao de negcios
unio de entidades ou negcios separados produzindo demonstraes contbeis de uma nica entidade que reporta.
Operao ou outro evento por meio do
qual um adquirente obtm o controle de
um ou mais negcios, independente da
forma jurdica da operao.

Controlada
entidade, incluindo aquela sem personalidade jurdica, tal como uma associao, controlada por outra entidade
(conhecida como controladora).

Controladora

srios produo de um bem.

entidade que possui uma ou mais controladas.

CVM
Comisso de Valores Mobilirios.

Controle
poder de direcionar a gesto estratgica
poltica e administrativa de uma empresa.

CPC
Comit de Pronunciamentos Contbeis.

Custo
total dos gastos diretos e indiretos necessrios produo, manuteno ou aquisio de um bem em uma determinada data
e situao.

Dado de mercado
conjunto de informaes coletadas no
mercado relacionadas a um determinado bem.

Dano
prejuzo causado a outrem pela ocorrncia de vcios, defeitos, sinistros e delitos,
entre outros.

Custo de capital
taxa de retorno esperado requerida pelo
mercado como atrativa de fundos para
determinado investimento.

Data-base

Custo de reedio

Data de emisso

custo de reproduo, descontada a depreciao do bem, tendo em vista o estado


em que se encontra.

data de encerramento do laudo de


avaliao, quando as concluses da
avaliao so transmitidas ao cliente.

Custo de reproduo

DCF (Discounted Cash Flow)

gasto necessrio para reproduzir um bem,


sem considerar eventual depreciao.

!" 
  "
 


Custo de substituio
custo de reedio de um bem, com a mesma funo e caractersticas assemelhadas
ao avaliando.

  *
$ '
 cao do valor da avaliao.

D&A
Depreciao e Amortizao.

Depreciao
alocao sistemtica do valor deprecivel de ativo durante a sua vida til.

Custo direto de produo


gastos com insumos, inclusive mo de
obra, na produo de um bem.

Custo indireto de produo


      nefcios e demais nus e encargos neces-

Desconto por falta de controle


valor ou percentual deduzido do valor
pr-rata de 100% do valor de uma em!$ 

ou da totalidade de controle.

Desconto por falta de liquidez


valor ou percentual deduzido do valor pr-rata de 100% do valor de uma empresa,
!$ 
 
&

Dvida lquida
caixa e equivalentes, posio lquida em

   

   
  
longo prazo, dividendos a receber e a pagar, recebveis e contas a pagar relaciona

$
 
   % 
prazo com fundos de penso, provises,
outros crditos e obrigaes com pessoas
vinculadas, incluindo bnus de subscrio.

residenciais), de base imobiliria (ex.:


hotel, shopping center, parques temticos), industrial ou rural.

 
   
referente ao contexto (operacional, no
operacional etc.).

Empresa

Fluxo de caixa do capital investido

entidade comercial, industrial, prestadora de servios ou de investimento


detentora de atividade econmica.

!" %


   
*#   &2'
acionistas (dividendos) depois de considerados custo e despesas operacionais e
investimentos de capital.

Enterprise value
valor econmico da empresa.

Frao ideal
Equity value
valor econmico do patrimnio lquido.

Documentao de suporte

Estado de conservao

documentao levantada e fornecida pelo


cliente na qual esto baseadas as premissas do laudo.

situao fsica de um bem em decorrncia de sua manuteno.

Drivers
direcionadores de valor ou variveis-chave.

EBIT (Earnings Before Interests


and Taxes)
lucro antes de juros e impostos.

EBITDA (Earnings Before Interests,


Taxes, Depreciation and Amortization)
lucros antes de juros, impostos, depreciao e amortizao.

Estrutura de capital
composio do capital investido de uma
empresa entre capital prprio (patrimnio) e capital de terceiros (endividamento).

Fator de comercializao
razo entre o valor de mercado de um
bem e seu custo de reedio ou substituio, que pode ser maior ou menor
que 1 (um).

FCFF (Free Cash Flow to Firm)


!" 
  "   !" 
de caixa livre desalavancado.

Empreendimento
conjunto de bens capaz de produzir
receitas por meio de comercializao ou
explorao econmica. Pode ser: imobilirio (ex.: loteamento, prdios comerciais/

Fluxo de caixa
caixa gerado por um ativo, grupo de
ativos ou empresa durante determinado
perodo de tempo. Geralmente o termo

percentual pertencente a cada um dos


compradores (condminos) no terreno e
  

 

 

percentual de aes em circulao sobre o
capital total da empresa.

Frente real
projeo horizontal da linha divisria do
imvel com a via de acesso.

Gleba urbanizvel
terreno passvel de receber obras de
infraestrutura urbana, visando ao seu
      
 amento, desmembramento ou implantao
de empreendimento.

Goodwill
ver gio por expectativa de rentabilidade
futura (fundo de comrcio ou goodwill).

Hiptese nula em um modelo de


regresso
hiptese em que uma ou um conjunto
de variveis independentes envolvidas no modelo de regresso no
importante para explicar a variao do
fenmeno em relao a um nvel de
 %  3


Homogeneizao
tratamento dos preos observados,
mediante aplicao de transformaes matemticas que expressem, em
termos relativos, as diferenas entre os
atributos dos dados de mercado e os
do bem avaliando.

IAS (International Accounting


Standard)
Normas Internacionais de Contabilidade.

IASB (International Accounting


Standards Board)
Junta Internacional de Normas
Contbeis.

Idade aparente
idade estimada de um bem em funo
de suas caractersticas e estado de
conservao no momento da vistoria.

IFRS (International Financial


Reporting Standard)
Normas Internacionais de Relatrios Financeiros, conjunto de pronunciamentos de
contabilidade internacionais publicados e
revisados pelo IASB.

Imvel
bem constitudo de terreno e eventuais
benfeitorias a ele incorporadas. Pode ser
 
    o da sua localizao, uso ou vocao.

Imvel de referncia
dado de mercado com caractersticas
comparveis s do imvel avaliando.

Impairment
ver Perdas por desvalorizao

Inferncia estatstica
parte da cincia estatstica que permite
extrair concluses sobre a populao a
partir de amostra.

Infraestrutura bsica

Mltiplo

Patrimnio lquido a mercado

valor de mercado de uma empresa, ao


ou capital investido, dividido por uma medida da empresa (EBITDA, receita, volume
de clientes etc.).

ver Abordagem de ativos.

condio relativa hiptese de uma


venda compulsria ou em prazo menor
que a mdia de absoro pelo mercado.

valor contbil do ativo que excede, no


caso de estoques, seu preo de venda
menos o custo para complet-lo e despesa de vend-lo; ou, no caso de outros
ativos, seu valor justo menos a despesa
para a venda.

Liquidao forada

Liquidez
capacidade de rpida converso de
determinado ativo em dinheiro ou em
pagamento de determinada dvida.

Loteamento
subdiviso de gleba em lotes destinados

2 
 
vias de circulao de logradouros pbli    % 
  
ampliao das j existentes.

Luvas
quantia paga pelo futuro inquilino para
assinatura ou transferncia do contrato
de locao, a ttulo de remunerao do
ponto comercial.

equipamentos urbanos de escoamento


das guas pluviais, iluminao pblica,
redes de esgoto sanitrio, abastecimento
de gua potvel, energia eltrica pblica e
domiciliar e vias de acesso.

Instalaes

uma ou mais abordagens utilizadas na


elaborao de clculos avaliatrios para
a indicao de valor de um ativo.

conjunto de materiais, sistemas, redes,


equipamentos e servios para apoio operacional a uma mquina isolada, linha de
produo ou unidade industrial, conforme
grau de agregao.

Metodologia de avaliao

Normas Internacionais de
Contabilidade
normas e interpretaes adotadas pela
IASB. Elas englobam: Normas Internacionais de Relatrios Financeiros (IFRS);
Normas Internacionais de Contabilidade
(IAS); e interpretaes desenvolvidas pelo
Comit de Interpretaes das Normas
Internacionais de Relatrios Financeiros
(IFRIC) ou pelo antigo Comit Permanente
de Interpretaes (SIC).

Padro construtivo
qualidade das benfeitorias em funo das
 2
 # 
  
execuo e mo de obra efetivamente
utilizados na construo.

Parecer tcnico
relatrio circunstanciado ou esclarecimen    
   
capacitado e legalmente habilitado, sobre
 




Modelo de regresso
modelo utilizado para representar determinado fenmeno, com base em uma
amostra, considerando-se as diversas
   ! 

Passivo
obrigao presente que resulta de acontecimentos passados, em que se espera
 
 
!" 
de recursos da entidade que incorporam
benefcios econmicos.

Perdas por desvalorizao


(impairment)

Percia
 

   &
        
 %     
estado de um bem, apurar as causas
que motivaram determinado evento,
avaliar bens, seus custos, frutos ou
direitos.

Pesquisa de mercado
# 
 



  
investigao, coleta, seleo, processamento, anlise e interpretao de
resultados sobre dados de mercado.

Planta de valores
 %   %

valores genricos de metro quadrado
de terreno ou do imvel em uma mesma
data.

Ponto comercial
bem intangvel que agrega valor ao
imvel comercial, decorrente de sua
localizao e expectativa de explorao
comercial.

    

ponto atpico que, quando retirado da
  %   rmetros estimados ou a estrutura linear
do modelo.

Populao

Re (Custo de Capital Prprio)

Testada

totalidade de dados de mercado do segmento que se pretende analisar.

retorno requerido pelo acionista pelo


capital investido.

medida da frente de um imvel.

Preo

Risco do negcio

quantia pela qual se efetua uma transao envolvendo um bem, um fruto ou um


direito sobre ele.

grau de incerteza de realizao de


retornos futuros esperados do negcio,
resultantes de fatores que no alavanca%   

Tratamento de dados

Prmio de controle
valor ou percentual de um valor pr-rata
de lote de aes controladoras sobre o
valor pr-rata de aes sem controle, que
! 

  

S
Seguro

Profundidade equivalente
resultado numrico da diviso da rea de
um lote pela sua frente projetada principal.

Propriedade para investimento


imvel (terreno, construo ou parte de
construo, ou ambos) mantido pelo
proprietrio ou arrendatrio sob arrendamento, tanto para receber pagamento
de aluguel quanto para valorizao de
capital, ou ambos, que no seja para: uso
na produo ou fornecimento de bens ou
     
  trativos.

Rd (Custo da Dvida)
medida do valor pago pelo capital provindo de terceiros, sob a forma de em      2 
mercado, entre outros.

transferncia de risco garantida por


contrato, pelo qual uma das partes se
obriga, mediante cobrana de prmio,
a indenizar a outra pela ocorrncia de
sinistro coberto pela aplice.

Sinistro
  
   

aplicao de operaes que expressem,


em termos relativos, as diferenas de atributos entre os dados de mercado e os do
bem avaliando.

Unidade geradora de caixa


 % 
  
  %rador de entradas de caixa que so, em
grande parte, independentes de entradas
geradas por outros ativos ou grupos de
ativos.

manuais dos equipamentos e da experincia em manuteno corretiva dos


tcnicos da Apsis.

Valor de investimento
valor para um investidor em particular,
baseado em interesses particulares no
bem em anlise. No caso de avaliao de negcios, este valor pode ser
analisado por diferentes situaes, tais
como sinergia com demais empresas
de um investidor, percepes de risco,
desempenhos futuros e planejamentos
tributrios.

Valor de liquidao
valor de um bem colocado venda no
mercado fora do processo normal, ou
seja, aquele que se apuraria caso o bem
fosse colocado venda separadamente,
levando-se em considerao os custos
envolvidos e o desconto necessrio
para uma venda em um prazo reduzido.

Valor atual

Valor de reposio por novo

valor de reposio por novo depreciado


em funo do estado fsico em que se
encontra o bem.

qualquer divisor usado para a converso


de benefcios econmicos em valor em
um perodo simples.

Valor contbil

valor baseado no que o bem custaria (geralmente em relao a preos


correntes de mercado) para ser reposto
ou substitudo por outro novo, igual ou
similar.

valor em que um ativo ou passivo reconhecido no balano patrimonial.

Valor de seguro

Taxa de desconto

Valor da perpetuidade

qualquer divisor usado para a converso

!" 
   
futuros em valor presente.

   



 #  


 !" 
  "

valor pelo qual uma companhia de seguros assume os riscos e no se aplica


ao terreno e s fundaes, exceto em
casos especiais.

Valor de dano eltrico

Valor de sucata

estimativa do custo do reparo ou reposio de peas, quando ocorre um dano


eltrico no bem. Os valores so tabelados
em percentuais do Valor de Reposio e
foram calculados atravs de estudos dos

valor de mercado dos materiais reaproveitveis de um bem, na condio


de desativao, sem que estes sejam
  &
 
  

Taxa de capitalizao

Taxa interna de retorno


taxa de desconto onde o valor presente

!" 
  "   
custo do investimento.

Valor deprecivel

Valor presente

Variveis-chave

custo do ativo, ou outra quantia substituta


do custo (nas demonstraes contbeis),
menos o seu valor residual.

estimativa do valor presente desconta



!" 
  "
   
normal dos negcios.

variveis que, a priori e tradicionalmente,


so importantes para a formao do valor
do imvel.

Valor em risco

Valor recupervel

Varivel dependente

valor representativo da parcela do bem


que se deseja segurar e que pode corresponder ao valor mximo segurvel.

valor justo mais alto de ativo (ou unidade geradora de caixa) menos as despesas de venda comparado com seu valor
em uso.

varivel que se pretende explicar pelas


independentes.

Valor em uso
valor de um bem em condies de operao no estado atual, como uma parte
integrante til de uma indstria, includas,
quando pertinentes, as despesas de
projeto, embalagem, impostos, fretes e
montagem.

Valor (justo) de mercado


valor pelo qual um ativo pode ser trocado
de propriedade entre um potencial vendedor e um potencial comprador, quando
ambas as partes tm conhecimento razovel dos fatos relevantes e nenhuma est
sob presso de faz-lo.

Valor justo menos despesa para


vender
valor que pode ser obtido com a venda de
ativo ou unidade geradora de caixa menos
as despesas da venda, em uma transao
entre partes conhecedoras, dispostas a tal
e isentas de interesse.

Valor mximo de seguro


valor mximo do bem pelo qual recomendvel que seja segurado. Este critrio
estabelece que o bem com depreciao
maior que 50% dever ter o Valor Mximo
de Seguro igual a duas vezes o Valor Atual; e aquele com depreciao menor que
50% dever ter o Valor Mximo de Seguro
igual ao Valor de Reposio.

Varivel dicotmica
varivel que assume apenas dois valores.

Valor residual
valor do bem novo ou usado projetado
para uma data, limitada quela em que
o mesmo se torna sucata, considerando
estar em operao durante o perodo.

Valor residual de ativo


valor estimado que a entidade obteria
no presente com a alienao do ativo,
aps deduzir as despesas estimadas
desta, se o ativo j estivesse com a


 
 
  

sua vida til.

Variveis independentes
variveis que do contedo lgico
formao do valor do imvel, objeto da
avaliao.

Variveis qualitativas
variveis que no podem ser medidas
ou contadas, apenas ordenadas ou
hierarquizadas, de acordo com atributos
inerentes ao bem (por exemplo, padro
construtivo, estado de conservao e
qualidade do solo).

Variveis quantitativas
variveis que podem ser medidas ou
contadas (por exemplo, rea privativa,
nmero de quartos e vagas de garagem).

Vcio
anomalia que afeta o desempenho de
produtos e servios, ou os torna inadequa
  
  

transtorno ou prejuzo material ao consumidor.

Vida remanescente
vida til que resta a um bem.

Vida til econmica


perodo no qual se espera que um ativo
esteja disponvel para uso, ou o nmero de
unidades de produo ou similares que se
espera obter do ativo pela entidade.

Vistoria
constatao local de fatos, mediante
observaes criteriosas em um bem e nos
elementos e condies que o constituem
  ! 

Vocao do imvel
uso economicamente mais adequado de
determinado imvel em funo das caractersticas prprias e do entorno, respeitadas as limitaes legais.

WACC (Weighted Average Cost


of Capital)
modelo no qual o custo de capital
determinado pela mdia ponderada do
valor de mercado dos componentes
da estrutura de capital (prprio e de
terceiros).

DESDE 1978 GERANDO VALOR


Valor o que move o mundo. E determinar com preciso o quanto vale o nosso negcio. A Apsis uma consultoria focada em responder uma pergunta capital: Quanto vale? Quanto vale a sua empresa, a sua marca, o seu
imvel e os intangveis do seu negcio.

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 !
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Anlise da rentabilidade de carteiras imobilirias

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Anlises lease vs buy e stay vs go

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AmstedMaxion

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Pinheiro Neto Advogados

Angra Partners

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Procter & Gamble

    
   " "    #
o em pagamento, valor de compra e venda

Arcelor Mittal Brasil

Estcio Participaes

Profarma

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Femsa

Prumo Logstica Global

Renegociao de contratos e gesto de portflios de renda

Banco Modal

FGV

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Vistoria e medio em obras

BHG - Brazil Hospitality Group

FGV Projetos

Rexam

Site Hunter

Bio Ritmo

FIS Global

Rio Bravo Investimentos

BMA - Barbosa Mssnich Arago

Gvea Investimentos

Samsung

Avaliao para fundos de investimento


Avaliao de Intangveis
Assistncia Tcnica e Percia
Pr-PPA em operao de combinao de negcios
(PPA - Purchase Price Allocation)

Gesto do Ativo Imobilizado


Inventrio com emplaquetamento (RFID/Cdigo de barras)

Governana Corporativa

BNY Mellon

Gerdau

Supergasbras

Conciliao fsico x contbil

Implementao das melhores prticas

Bolsa De Mulher

Getnet

The Carlyle Group

Integrao entre contabilidade e manuteno

Recrutamento e seleo de membros independentes para


conselhos

BRMALLS

Gol Linhas Areas

Totvs

BR Properties

Ideiasnet

Ultrapar

Preparao da Governana da empresa para processos


de Fuses & Aquisies (M&A)

Braskem

Inbrands

Unimed Rio

Exigncias contbeis (IFRS/CPC/CFC)

Brasil Pharma

Infoglobo

Veirano Advogados

Consultoria para estruturao da Secretaria de Conselho

Controle patrimonial da movimentao de bens durante a


execuo do projeto

Brasil Brokers

JBS

Via Varejo

Reestruturaes estratgicas de conselhos em atuao

BTG Pactual

Laureate

Vinci Partners

Carrefour

Lavazza

Votorantim

CEG

Light

Yamana Gold

Cielo

Magnesita

Warburg Pincus

Claro

Marfrig

Confeco de cadastro contbil (componentizao)


  
    
   
 

Outsourcing patrimonial
Projetos/Servios especializados para Setor de Telecomunicaes, Energia e Radiofuso

Transaes Corporativas
Fuses e Aquisies (M&A)
Vendas totais ou parciais
Captao de recursos junto a fundos de Private Equities
Assessoria estratgica de crescimento atravs do escopo
de M&A - Buy Side
Joint Ventures
Alianas estratgicas

Sustentabilidade
Plano Bsico Ambiental (PBA)
Percias e Due Diligences ambientais
Avaliaes Ambientais para atendimento aos Princpios
do Equador
Planos de Fechamento de Minas
Planos de Descomissionamento de Plantas Industriais
$!  $"         

 % 
ISC (ndice de Sustentabilidade Corporativa)

RIO DE JANEIRO

SO PAULO

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Centro Rio de Janeiro
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Tel: +55 11 3662-5453
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E-mail: apsis.sp@apsis.com.br

    


        
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LAUDO DE AVALIAO AP-0210/16-06


PARANO ALIMENTOS LTDA.

LAUDO:

AP-0210/16-06

DATA-BASE:

31 de maro de 2016


SOLICITANTE:

JBS S.A., doravante denominada JBS.


Sociedade annima aberta, com sede Av. Marginal Direita do Tiet, n 500, 3 andar, Bloco I, Vila Jaguar, na
Cidade e Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60.

OBJETO:

PARANO ALIMENTOS LTDA., doravante denominada PARANO ALIMENTOS.


Sociedade empresria limitada, com sede Av. Marginal Direita Do Tiet, n 500, Bloco II, Subsolo, Sala 19, Vila
Jaguar, na Cidade e Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 00.992.136/0001-25.

OBJETIVO:

Nos termos e para os fins dos artigos 226 e 227 e pargrafos da Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.), determinar o Patrimnio
Lquido contbil de PARANO ALIMENTOS, para fins de incorporao por JBS em conformidade com as leis e
regulamentos aplicveis.

Laudo AP-0210/16-06

NDICE
1.

INTRODUO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 3

2.

PRINCPIOS E RESSALVAS ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4

3.

LIMITAES DE RESPONSABILIDADE --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 5

4.

METODOLOGIA DE AVALIAO --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 6

5.

AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE PARANO ALIMENTOS ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 7

6.

CONCLUSO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8

7.

RELAO DE ANEXOS -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 9

Laudo AP-0210/16-06

1. INTRODUO
A APSIS CONSULTORIA E AVALIAES LTDA., doravante denominada APSIS,

RESTOQUE COMRCIO E CONFECES DE ROUPAS S.A.


TOTVS S.A.

com sede Rua da Assembleia, n 35, 12 andar, Centro, na Cidade e Estado

A equipe responsvel pela realizao deste trabalho constituda pelos

do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ sob n 08.681.365/0001-30, foi nomeada

seguintes profissionais:

por JBS para constatar o valor do Patrimnio Lquido contbil de PARANO


ALIMENTOS, para fins de incorporao pela JBS, nos termos dos artigos 226 e
227 da Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.).
Na elaborao deste trabalho, foram utilizados dados e informaes
fornecidos por terceiros, na forma de documentos e entrevistas verbais com
o cliente. As estimativas utilizadas neste processo esto baseadas nos
documentos e informaes, os quais incluem, entre outros, o seguinte:

Balano Patrimonial de PARANO ALIMENTOS, encerrado em 31 de


maro de 2016; e

Documentao comprobatria dos saldos patrimoniais mais relevantes.

A APSIS realizou recentemente avaliaes para Companhias abertas para


diversas finalidades nas seguintes empresas:

AMBEV S.A.
BCO BTG PACTUAL S.A.
BEMATECH S.A.
BR PROPERTIES S.A.
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS
CIA SIDERRGICA NACIONAL
ESTCIO PARTICIPAES S.A.
GOL LINHAS AREAS INTELIGENTES S.A.
JBS S.A.
JEREISSATI TELECOM S.A.
NET SERVIOS DE COMUNICAO S.A.
OI S.A.
QUALICORP S.A.

AMILCAR DE CASTRO
Diretor
Bacharel em Direito
ANA CRISTINA FRANA DE SOUZA
Vice-Presidente
Engenheira civil (CREA/RJ 1991103043)
ANTONIO LUIZ FEIJ NICOLAU
Diretor
Advogado (OAB/RJ 167.543)
EDUARDO DE CASTRO ROSSI
Diretor
Engenheiro Eletricista (CREA/SP 5062320397)
GIANCARLO FALKENSTEIN
Consultor Snior
Administrador (CRA/SP - 134806)
LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA
Vice-Presidente
Engenheiro Mecnico e Contador (CREA/RJ 1989100165 e CRC/RJ-118263/P-0)
MRCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON
Diretora
Contadora (CRC/SP-143169/O-4)
MRCIA MOREIRA FRAZO DA SILVA
Diretora
Contadora (CRC/RJ-106548/O-3)
RENATA POZZATO CARNEIRO MONTEIRO
Presidente
Ps-Graduada em Direito (OAB/RJ 109.393)
SERGIO FREITAS DE SOUZA
Vice-Presidente
Economista (CORECON/RJ 23521-0)

Laudo AP-0210/16-06

2. PRINCPIOS E RESSALVAS
As informaes a seguir so importantes e devem ser cuidadosamente lidas.
O Relatrio objeto do trabalho enumerado, calculado e particularizado obedece criteriosamente aos princpios fundamentais descritos a seguir:

Os consultores no tm interesse, direto ou indireto, nas companhias

incluindo as implcitas, para o exerccio de suas honrosas funes,

circunstncia relevante que possa caracterizar conflito de interesses.

precipuamente estabelecidas em leis, cdigos ou regulamentos

Os honorrios profissionais da APSIS no esto, de forma alguma,

prprios.

presente

Relatrio

atende

recomendaes

critrios

No melhor conhecimento e crdito dos consultores, as anlises,

estabelecidos pela Associao Brasileira de Normas Tcnicas (ABNT),

opinies e concluses expressas no presente Relatrio so baseadas

Uniform Standards of Professional Appraisal Practice (USPAP) e

em dados, diligncias, pesquisas e levantamentos verdadeiros e

International

corretos.

exigncias impostas por diferentes rgos, como Comit de

Assumem-se como corretas as informaes recebidas de terceiros,

Pronunciamentos Contbeis (CPC), Ministrio da Fazenda, Banco

sendo que as fontes das mesmas esto contidas e citadas no referido

Central, Banco do Brasil, Comisso de Valores Mobilirios (CVM),

Relatrio.

Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), Regulamento do

Para efeito de projeo, partimos do pressuposto da inexistncia de

Imposto de Renda (RIR), Comit Brasileiro de Avaliadores de Negcios

nus ou gravames de qualquer natureza, judicial ou extrajudicial,

(CBAN), etc.

atingindo as empresas em questo, que no os listados no presente

A APSIS assume total responsabilidade sobre a matria de Avaliaes,

envolvidas ou na operao, bem como no h qualquer outra

sujeitos s concluses deste Relatrio.

Valuation

Standards

Council

(IVSC),

alm

das

O controlador e os administradores das companhias envolvidas no

Relatrio.

direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos

O Relatrio apresenta todas as condies limitativas impostas pelas

que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o

metodologias adotadas, quando houver, que possam afetar as

conhecimento de informaes, bens, documentos ou metodologias de

anlises, opinies e concluses contidas no mesmo.

trabalho relevantes para a qualidade das concluses contidas neste

O Relatrio foi elaborado pela APSIS e ningum, a no ser os seus

trabalho.

prprios consultores, preparou as anlises e correspondentes


concluses.

Laudo AP-0210/16-06

3. LIMITAES DE RESPONSABILIDADE

Para elaborao deste Relatrio, a APSIS utilizou informaes e


dados de histricos auditados por terceiros ou no auditados,
fornecidos por escrito pela administrao da empresa ou obtidos das
fontes mencionadas. Sendo assim, a APSIS assumiu como verdadeiros
e coerentes os dados e informaes obtidos para este Relatrio e no
tem qualquer responsabilidade com relao a sua veracidade.

O escopo deste trabalho no incluiu auditoria das demonstraes


financeiras ou reviso dos trabalhos realizados por seus auditores.
Sendo assim, a APSIS no est expressando opinio sobre as
demonstraes financeiras da Solicitante.

No nos responsabilizamos por perdas ocasionais Solicitante e suas


controladas, a seus scios, diretores, credores ou a outras partes
como consequncia da utilizao dos dados e informaes fornecidos
pela empresa e constantes neste Relatrio.

Nosso trabalho foi desenvolvido unicamente para o uso dos


Solicitantes e seus scios, visando ao objetivo j descrito.

Laudo AP-0210/16-06

4. METODOLOGIA DE AVALIAO
Exame da documentao de suporte j mencionada, objetivando verificar
uma escriturao feita em boa forma e obedecendo s disposies legais
regulamentares, normativas e estatutrias que regem a matria, de acordo
com as "Prticas Contbeis Adotadas no Brasil".
Foram examinados os livros de contabilidade de PARANO ALIMENTOS e
todos os demais documentos necessrios elaborao deste laudo, que foi
realizado a partir do balano de PARANO ALIMENTOS, encerrado em 31 de
maro de 2016 (Anexo 1).
Apuraram os peritos que os ativos e os passivos de PARANO ALIMENTOS
encontram-se devidamente contabilizados.

Laudo AP-0210/16-06

5. AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE PARANO ALIMENTOS


Foram examinados os livros de contabilidade de PARANO ALIMENTOS e todos

PARANO ALIMENTOS

os demais documentos necessrios elaborao deste laudo.


Apuraram os peritos que o valor do Patrimnio Lquido contbil de PARANO
ALIMENTOS, para fins de incorporao pela JBS, de R$ 190.317,59 (cento e
noventa mil, trezentos e dezessete reais e cinquenta e nove centavos)
negativos, em 31 de maro de 2016, conforme tabela ao lado.

BALANO PATRIMONIAL (R$)

DEMONSTRAES
CONTBEIS
SALDOS EM 31/03/2016

ATIVO CIRCULANTE

Disponibilidades

ATIVO NO CIRCULANTE

52.894,36

REALIZVEL A LONGO PRAZO

52.894,36

Depsitos Judiciais

52.894,36

INVESTIMENTOS

IMOBILIZADO

INTANGVEL

TOTAL DO ATIVO
PASSIVO CIRCULANTE

52.894,36
189.000,00

Fornecedores Diversos

189.000,00

PASSIVO NO CIRCULANTE

54.211,95

EXIGVEL A LONGO PRAZO

54.211,95

Emprstimos e Financiamentos
PATRIMNIO LQUIDO

54.211,95
(190.317,59)

TOTAL DO PASSIVO

52.894,36

Laudo AP-0210/16-06

6. CONCLUSO
luz dos exames realizados na documentao anteriormente mencionada e tomando por base estudos da APSIS, concluram os peritos que o valor do Patrimnio
Lquido contbil de PARANO ALIMENTOS, para fins de incorporao pela JBS, R$ 190.317,59 (cento e noventa mil, trezentos e dezessete reais e cinquenta e
nove centavos) negativos, em 31 de maro de 2016.
O laudo de avaliao AP-0210/16-06 foi elaborado sob a forma de Laudo Digital (documento eletrnico em Portable Document Format - PDF), com a
certificao dos responsveis tcnicos e impresso pela APSIS, composto por 09 (nove) folhas digitadas de um lado e 02 (dois) anexos. A APSIS Consultoria e
Avaliaes Ltda., CRC/RJ-005112/O-9, empresa especializada em avaliao de bens, abaixo representada legalmente pelos seus diretores, coloca-se disposio
para quaisquer esclarecimentos que, porventura, se faam necessrios.

So Paulo, 04 de abril de 2016.

M
MRCIA
RCIA APARECIDA DE LUCCA CALMO
CALMON
Di
t
Diretora

GIANCARLO FALKENSTEIN
Consultor Snior

Laudo AP-0210/16-06

7. RELAO DE ANEXOS
1. DOCUMENTAO DE SUPORTE
2. GLOSSRIO E PERFIL DA APSIS

RIO DE JANEIRO - RJ
Rua da Assembleia, n 35, 12 andar
Centro, CEP 20011-001
Tel.: + 55 (21) 2212-6850 Fax: + 55 (21) 2212-6851

SO PAULO - SP
Av. Anglica, n 2.503, Conj. 101
Consolao, CEP 01227-200
Tel.: + 55 (11) 3662-5453 Fax: + 55 (11) 3662-5722

Laudo AP-0210/16-06

ANEXO 1

PARANOA ALIMENTOS LTDA


Balancete de Verificao
Conta contbil
1
1.1
1.1.1
1.1.1.02
1.1.1.02.0001
1.2
1.2.1
1.2.1.01
1.2.1.01.0001
1.2.3
1.2.3.01
1.2.3.01.0005
1.2.3.01.0006
1.2.3.01.0007
1.2.3.01.0020
1.2.3.02
1.2.3.02.0005
1.2.3.02.0006
1.2.3.02.0007
1.2.3.02.0020

Descrio da Conta
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
DISPONVEL
BANCOS CONTA MOVIMENTO
CAIXA ECONOMICA FEDERAL-PARANO
ATIVO NO CIRCULANTE
ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO
CRDITOS DE LONGO PRAZO
DEPSITOS JUDICIAIS
ATIVO PERMANENTE
IMOBILIZADO
MQUINAS, EQUIPAMENTOS E FERRAMENTAS
MVEIS E UTENSLIOS
VECULOS
OUTRAS IMOBILIZAES
DEPRECIAES AMORTIZAES
(-)DEPRECIAO DE MAQS EQUIP E INSTAL
(-)DEPRECIAO DE MVEIS E UTENSLIOS
(-)DEPRECIAO DE VECULOS
(-)DEPRECIAO DE OUTRAS IMOBILIZAES

Saldo anterior Dbito


Crdito
53.012,60
0,00
118,24
118,24
0,00
118,24
118,24
0,00
118,24
118,24
0,00
118,24
118,24
0,00
118,24
52.894,36
0,00
0,00
52.894,36
0,00
0,00
52.894,36
0,00
0,00
52.894,36
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
306.379,06
0,00
0,00
176.242,29
0,00
0,00
80.348,57
0,00
0,00
10.400,00
0,00
0,00
39.388,20
0,00
0,00
(306.379,06)
0,00
0,00
(176.242,29)
0,00
0,00
(80.348,57)
0,00
0,00
(10.400,00)
0,00
0,00
(39.388,20)
0,00
0,00

Jan a Mar/2016
Saldo Atual
52.894,36
0,00
0,00
0,00
0,00
52.894,36
52.894,36
52.894,36
52.894,36
0,00
306.379,06
176.242,29
80.348,57
10.400,00
39.388,20
(306.379,06)
(176.242,29)
(80.348,57)
(10.400,00)
(39.388,20)

PARANOA ALIMENTOS LTDA


Balancete de Verificao
Conta contbil
2
2.1
2.1.2
2.1.2.01
2.1.2.01.0001
2.2
2.2.1
2.2.1.02
2.2.1.02.0001
2.3
2.3.1
2.3.1.01
2.3.1.01.0001
2.3.3
2.3.3.01
2.3.3.01.0002
2.3.3.01.0003

Descrio da Conta
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
FORNECEDORES
FORNECEDORES DIVERSOS
ESCRITRIO DE CONTABILIDADE F.F. LTDA
PASSIVO NO CIRCULANTE
EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS
OUTROS DB. C/SCIOS ADM E PESS. LIGADAS
OUTROS DB. C/SCIOS ADM E PESS. LIGADAS
PATRIMNIO LQUIDO
CAPITAL SOCIAL
CAPITAL SUBSCRITO
CAPITAL SOCIAL
LUCROS OU PREJUIZOS ACUMULADOS
LUCROS OU PREJUIZOS ACUMULADOS
(-) PREJUIZOS ACUMULADOS
RESULTADO DO EXERCCIO EM CURSO

Jan a Mar/2016
Saldo anterior Dbito
Crdito
Saldo Atual
53.012,60
0,00 27.000,00
80.012,60
162.000,00
0,00 27.000,00
189.000,00
162.000,00
0,00 27.000,00
189.000,00
162.000,00
0,00 27.000,00
189.000,00
162.000,00
0,00 27.000,00
189.000,00
54.211,95
0,00
0,00
54.211,95
54.211,95
0,00
0,00
54.211,95
54.211,95
0,00
0,00
54.211,95
54.211,95
0,00
0,00
54.211,95
(163.199,35)
0,00
0,00
(163.199,35)
550.000,00
0,00
0,00
550.000,00
550.000,00
0,00
0,00
550.000,00
550.000,00
0,00
0,00
550.000,00
(713.199,35)
0,00
0,00
(713.199,35)
(713.199,35)
0,00
0,00
(713.199,35)
(287.942,56)
0,00
0,00
(287.942,56)
(425.256,79)
0,00
0,00
(425.256,79)

PARANOA ALIMENTOS LTDA


Balancete de Verificao
Conta contbil
5
5.1
5.1.3
5.1.3.01
5.1.3.01.0006
5.1.4
5.1.4.01
5.1.4.01.0001

Descrio da Conta
DESPESAS OPERACIONAIS
DESPESAS OPERACIONAIS
DESPESAS GERAIS
DESPESAS GERAIS
PRESTAO DE SERVIOS - PESSOA JURDICA
DESPESAS FINANCEIRAS
DESPESAS FINANCEIRAS
DESPESAS BANCARIAS E IOF

Jan a Mar/2016
Saldo anterior Dbito
Crdito
Saldo Atual
0,00 27.118,24
0,00
27.118,24
0,00 27.118,24
0,00
27.118,24
0,00 27.000,00
0,00
27.000,00
0,00 27.000,00
0,00
27.000,00
0,00 27.000,00
0,00
27.000,00
0,00
118,24
0,00
118,24
0,00
118,24
0,00
118,24
0,00
118,24
0,00
118,24

PARANOA ALIMENTOS LTDA


Ativo
Passivo
Despesa
Prejuzo

Saldo anterior Dbito


Crdito
Saldo Atual
53.012,60
0,00
118,24
52.894,36
53.012,60
0,00 27.000,00
80.012,60
0,00 27.118,24
0,00
27.118,24
(27.118,24)

ANEXO 2

Glossrio
Amortizao

rea total de construo

alocao sistemtica do valor amortizvel de ativo ao longo de sua vida til.

Amostra

resultante do somatrio da rea real privativa e da rea comum atribudas a uma




 
 
  
ABNT.

rea bruta locvel.

conjunto de dados de mercado representativos de uma populao.

rea til

ABNT


   

ABL

Associao Brasileira de
Normas Tcnicas

Abordagem da renda
mtodo de avaliao pela converso a
valor presente de benefcios econmicos
esperados.

aquele recomendvel e tecnicamente


possvel para o local, em uma data de
referncia, observada a tendncia mercadolgica nas circunvizinhanas, entre
os diversos usos permitidos pela legislao pertinente.

rea equivalente de construo


Abordagem de ativos
mtodo de avaliao de empresas onde
todos os ativos e passivos (incluindo os
no contabilizados) tm seus valores ajustados aos de mercado. Tambm conhecido como patrimnio lquido a mercado.

rea construda sobre a qual aplicada


a equivalncia de custo unitrio de construo correspondente, de acordo com
os postulados da ABNT.

rea homogeneizada

rea til, privativa ou construda com


   

mtodo de avaliao no qual so adotados avaliao, segundo critrios baseados
mltiplos comparativos derivados de preo no mercado imobilirio.
de vendas de ativos similares.

Abordagem de mercado

rea privativa
gio por expectativa de rentabilirea til acrescida de elementos consdade futura (fundo de comrcio ou trutivos (tais como paredes, pilares etc.)
e hall de elevadores (em casos particugoodwill)
benefcios econmicos futuros decorrentes lares).
de ativos no passveis de serem individu
 


reconhecidos.

rea real privativa subtrada a rea ocupada pelas paredes e outros elementos
    

sua utilizao.

 
  
 

o que transfere substancialmente todos os
riscos e benefcios vinculados posse do
ativo, o qual pode ou no ser futuramente
transferido. O arrendamento que no for
     

Arrendamento mercantil
operacional
o que no transfere substancialmente
todos os riscos e benefcios inerentes
posse do ativo. O arrendamento que no
       

Ativo
recurso controlado pela entidade como
resultado de eventos passados dos quais
se esperam benefcios econmicos futuros
para a entidade.

Ativo imobilizado
ativos tangveis disponibilizados para uso
na produo ou fornecimento de bens ou
servios, na locao por outros, investi   
    
-

-se que sejam usados por mais de um


perodo contbil.

Ativo intangvel
  
    
    
 
quando: a) for separvel, isto , capaz
de ser separado ou dividido da entidade e vendido, transferido, licenciado,
alugado ou trocado, tanto individualmente quanto junto com contrato, ativo
ou passivo relacionados; b) resulta de
direitos contratuais ou outros direitos
legais, quer esses direitos sejam transferveis quer sejam separveis da entidade
ou de outros direitos e obrigaes.

Ativos no operacionais
aqueles no ligados diretamente s atividades de operao da empresa (podem
ou no gerar receitas) e que podem ser
alienados sem prejuzo do seu funcionamento.

Ativos operacionais
bens fundamentais ao funcionamento da
empresa.

Ativo tangvel
ativo de existncia fsica como terreno,
construo, mquina, equipamento,
mvel e utenslio.

Avaliao
ato ou processo de determinar o valor
de um ativo.

CAPM (Capital Asset Pricing


Model)

Benefcios e Despesas Indiretas. Percentual que indica os benefcios e despesas


indiretas incidentes sobre o custo direto da
construo.

modelo no qual o custo de capital para


qualquer ao ou lote de aes equivale
taxa livre de risco acrescida de prmio de risco proporcionado pelo risco
sistemtico da ao ou lote de aes
em estudo. Geralmente utilizado para
calcular o Custo de Capital Prprio ou
Custo de Capital do Acionista.

Bem

Capital investido

BDI (Budget Difference Income)

coisa que tem valor, suscetvel de utilizao ou que pode ser objeto de direito, que
integra um patrimnio.

Benefcios econmicos
benefcios tais como receitas, lucro lquido,
!" 
  "
 

Beta
medida de risco sistemtico de uma ao;
tendncia do preo de determinada ao
a estar correlacionado com mudanas em
determinado ndice.

Beta alavancado
 
! 
 

 
na estrutura de capital.

Campo de arbtrio
intervalo de variao no entorno do
estimador pontual adotado na avaliao,
dentro do qual se pode arbitrar o valor do


# 
" $ 
de caractersticas prprias no contempladas no modelo.

CAPEX (Capital Expenditure)


investimento em ativo permanente.

somatrio de capital prprio e de


terceiros investidos em uma empresa.
O capital de terceiros geralmente est
relacionado a dvidas com juros (curto e
 % & '

 

dentro do contexto da avaliao.

Capitalizao
converso de um perodo simples de
benefcios econmicos em valor.

Cdigos alocados
ordenao numeral (notas ou pesos)
para diferenciar as caractersticas qualitativas dos imveis.

Combinao de negcios
unio de entidades ou negcios separados produzindo demonstraes contbeis de uma nica entidade que reporta.
Operao ou outro evento por meio do
qual um adquirente obtm o controle de
um ou mais negcios, independente da
forma jurdica da operao.

Controlada
entidade, incluindo aquela sem personalidade jurdica, tal como uma associao, controlada por outra entidade
(conhecida como controladora).

Controladora

srios produo de um bem.

entidade que possui uma ou mais controladas.

CVM
Comisso de Valores Mobilirios.

Controle
poder de direcionar a gesto estratgica
poltica e administrativa de uma empresa.

CPC
Comit de Pronunciamentos Contbeis.

Custo
total dos gastos diretos e indiretos necessrios produo, manuteno ou aquisio de um bem em uma determinada data
e situao.

Dado de mercado
conjunto de informaes coletadas no
mercado relacionadas a um determinado bem.

Dano
prejuzo causado a outrem pela ocorrncia de vcios, defeitos, sinistros e delitos,
entre outros.

Custo de capital
taxa de retorno esperado requerida pelo
mercado como atrativa de fundos para
determinado investimento.

Data-base

Custo de reedio

Data de emisso

custo de reproduo, descontada a depreciao do bem, tendo em vista o estado


em que se encontra.

data de encerramento do laudo de


avaliao, quando as concluses da
avaliao so transmitidas ao cliente.

Custo de reproduo

DCF (Discounted Cash Flow)

gasto necessrio para reproduzir um bem,


sem considerar eventual depreciao.

!" 
  "
 


Custo de substituio
custo de reedio de um bem, com a mesma funo e caractersticas assemelhadas
ao avaliando.

  *
$ '
 cao do valor da avaliao.

D&A
Depreciao e Amortizao.

Depreciao
alocao sistemtica do valor deprecivel de ativo durante a sua vida til.

Custo direto de produo


gastos com insumos, inclusive mo de
obra, na produo de um bem.

Custo indireto de produo


      nefcios e demais nus e encargos neces-

Desconto por falta de controle


valor ou percentual deduzido do valor
pr-rata de 100% do valor de uma em!$ 

ou da totalidade de controle.

Desconto por falta de liquidez


valor ou percentual deduzido do valor pr-rata de 100% do valor de uma empresa,
!$ 
 
&

Dvida lquida
caixa e equivalentes, posio lquida em

   

   
  
longo prazo, dividendos a receber e a pagar, recebveis e contas a pagar relaciona

$
 
   % 
prazo com fundos de penso, provises,
outros crditos e obrigaes com pessoas
vinculadas, incluindo bnus de subscrio.

residenciais), de base imobiliria (ex.:


hotel, shopping center, parques temticos), industrial ou rural.

 
   
referente ao contexto (operacional, no
operacional etc.).

Empresa

Fluxo de caixa do capital investido

entidade comercial, industrial, prestadora de servios ou de investimento


detentora de atividade econmica.

!" %


   
*#   &2'
acionistas (dividendos) depois de considerados custo e despesas operacionais e
investimentos de capital.

Enterprise value
valor econmico da empresa.

Frao ideal
Equity value
valor econmico do patrimnio lquido.

Documentao de suporte

Estado de conservao

documentao levantada e fornecida pelo


cliente na qual esto baseadas as premissas do laudo.

situao fsica de um bem em decorrncia de sua manuteno.

Drivers
direcionadores de valor ou variveis-chave.

EBIT (Earnings Before Interests


and Taxes)
lucro antes de juros e impostos.

EBITDA (Earnings Before Interests,


Taxes, Depreciation and Amortization)
lucros antes de juros, impostos, depreciao e amortizao.

Estrutura de capital
composio do capital investido de uma
empresa entre capital prprio (patrimnio) e capital de terceiros (endividamento).

Fator de comercializao
razo entre o valor de mercado de um
bem e seu custo de reedio ou substituio, que pode ser maior ou menor
que 1 (um).

FCFF (Free Cash Flow to Firm)


!" 
  "   !" 
de caixa livre desalavancado.

Empreendimento
conjunto de bens capaz de produzir
receitas por meio de comercializao ou
explorao econmica. Pode ser: imobilirio (ex.: loteamento, prdios comerciais/

Fluxo de caixa
caixa gerado por um ativo, grupo de
ativos ou empresa durante determinado
perodo de tempo. Geralmente o termo

percentual pertencente a cada um dos


compradores (condminos) no terreno e
  

 

 

percentual de aes em circulao sobre o
capital total da empresa.

Frente real
projeo horizontal da linha divisria do
imvel com a via de acesso.

Gleba urbanizvel
terreno passvel de receber obras de
infraestrutura urbana, visando ao seu
      
 amento, desmembramento ou implantao
de empreendimento.

Goodwill
ver gio por expectativa de rentabilidade
futura (fundo de comrcio ou goodwill).

Hiptese nula em um modelo de


regresso
hiptese em que uma ou um conjunto
de variveis independentes envolvidas no modelo de regresso no
importante para explicar a variao do
fenmeno em relao a um nvel de
 %  3


Homogeneizao
tratamento dos preos observados,
mediante aplicao de transformaes matemticas que expressem, em
termos relativos, as diferenas entre os
atributos dos dados de mercado e os
do bem avaliando.

IAS (International Accounting


Standard)
Normas Internacionais de Contabilidade.

IASB (International Accounting


Standards Board)
Junta Internacional de Normas
Contbeis.

Idade aparente
idade estimada de um bem em funo
de suas caractersticas e estado de
conservao no momento da vistoria.

IFRS (International Financial


Reporting Standard)
Normas Internacionais de Relatrios Financeiros, conjunto de pronunciamentos de
contabilidade internacionais publicados e
revisados pelo IASB.

Imvel
bem constitudo de terreno e eventuais
benfeitorias a ele incorporadas. Pode ser
 
    o da sua localizao, uso ou vocao.

Imvel de referncia
dado de mercado com caractersticas
comparveis s do imvel avaliando.

Impairment
ver Perdas por desvalorizao

Inferncia estatstica
parte da cincia estatstica que permite
extrair concluses sobre a populao a
partir de amostra.

Infraestrutura bsica

Mltiplo

Patrimnio lquido a mercado

valor de mercado de uma empresa, ao


ou capital investido, dividido por uma medida da empresa (EBITDA, receita, volume
de clientes etc.).

ver Abordagem de ativos.

condio relativa hiptese de uma


venda compulsria ou em prazo menor
que a mdia de absoro pelo mercado.

valor contbil do ativo que excede, no


caso de estoques, seu preo de venda
menos o custo para complet-lo e despesa de vend-lo; ou, no caso de outros
ativos, seu valor justo menos a despesa
para a venda.

Liquidao forada

Liquidez
capacidade de rpida converso de
determinado ativo em dinheiro ou em
pagamento de determinada dvida.

Loteamento
subdiviso de gleba em lotes destinados

2 
 
vias de circulao de logradouros pbli    % 
  
ampliao das j existentes.

Luvas
quantia paga pelo futuro inquilino para
assinatura ou transferncia do contrato
de locao, a ttulo de remunerao do
ponto comercial.

equipamentos urbanos de escoamento


das guas pluviais, iluminao pblica,
redes de esgoto sanitrio, abastecimento
de gua potvel, energia eltrica pblica e
domiciliar e vias de acesso.

Instalaes

uma ou mais abordagens utilizadas na


elaborao de clculos avaliatrios para
a indicao de valor de um ativo.

conjunto de materiais, sistemas, redes,


equipamentos e servios para apoio operacional a uma mquina isolada, linha de
produo ou unidade industrial, conforme
grau de agregao.

Metodologia de avaliao

Normas Internacionais de
Contabilidade
normas e interpretaes adotadas pela
IASB. Elas englobam: Normas Internacionais de Relatrios Financeiros (IFRS);
Normas Internacionais de Contabilidade
(IAS); e interpretaes desenvolvidas pelo
Comit de Interpretaes das Normas
Internacionais de Relatrios Financeiros
(IFRIC) ou pelo antigo Comit Permanente
de Interpretaes (SIC).

Padro construtivo
qualidade das benfeitorias em funo das
 2
 # 
  
execuo e mo de obra efetivamente
utilizados na construo.

Parecer tcnico
relatrio circunstanciado ou esclarecimen    
   
capacitado e legalmente habilitado, sobre
 




Modelo de regresso
modelo utilizado para representar determinado fenmeno, com base em uma
amostra, considerando-se as diversas
   ! 

Passivo
obrigao presente que resulta de acontecimentos passados, em que se espera
 
 
!" 
de recursos da entidade que incorporam
benefcios econmicos.

Perdas por desvalorizao


(impairment)

Percia
 

   &
        
 %     
estado de um bem, apurar as causas
que motivaram determinado evento,
avaliar bens, seus custos, frutos ou
direitos.

Pesquisa de mercado
# 
 



  
investigao, coleta, seleo, processamento, anlise e interpretao de
resultados sobre dados de mercado.

Planta de valores
 %   %

valores genricos de metro quadrado
de terreno ou do imvel em uma mesma
data.

Ponto comercial
bem intangvel que agrega valor ao
imvel comercial, decorrente de sua
localizao e expectativa de explorao
comercial.

    

ponto atpico que, quando retirado da
  %   rmetros estimados ou a estrutura linear
do modelo.

Populao

Re (Custo de Capital Prprio)

Testada

totalidade de dados de mercado do segmento que se pretende analisar.

retorno requerido pelo acionista pelo


capital investido.

medida da frente de um imvel.

Preo

Risco do negcio

quantia pela qual se efetua uma transao envolvendo um bem, um fruto ou um


direito sobre ele.

grau de incerteza de realizao de


retornos futuros esperados do negcio,
resultantes de fatores que no alavanca%   

Tratamento de dados

Prmio de controle
valor ou percentual de um valor pr-rata
de lote de aes controladoras sobre o
valor pr-rata de aes sem controle, que
! 

  

S
Seguro

Profundidade equivalente
resultado numrico da diviso da rea de
um lote pela sua frente projetada principal.

Propriedade para investimento


imvel (terreno, construo ou parte de
construo, ou ambos) mantido pelo
proprietrio ou arrendatrio sob arrendamento, tanto para receber pagamento
de aluguel quanto para valorizao de
capital, ou ambos, que no seja para: uso
na produo ou fornecimento de bens ou
     
  trativos.

Rd (Custo da Dvida)
medida do valor pago pelo capital provindo de terceiros, sob a forma de em      2 
mercado, entre outros.

transferncia de risco garantida por


contrato, pelo qual uma das partes se
obriga, mediante cobrana de prmio,
a indenizar a outra pela ocorrncia de
sinistro coberto pela aplice.

Sinistro
  
   

aplicao de operaes que expressem,


em termos relativos, as diferenas de atributos entre os dados de mercado e os do
bem avaliando.

Unidade geradora de caixa


 % 
  
  %rador de entradas de caixa que so, em
grande parte, independentes de entradas
geradas por outros ativos ou grupos de
ativos.

manuais dos equipamentos e da experincia em manuteno corretiva dos


tcnicos da Apsis.

Valor de investimento
valor para um investidor em particular,
baseado em interesses particulares no
bem em anlise. No caso de avaliao de negcios, este valor pode ser
analisado por diferentes situaes, tais
como sinergia com demais empresas
de um investidor, percepes de risco,
desempenhos futuros e planejamentos
tributrios.

Valor de liquidao
valor de um bem colocado venda no
mercado fora do processo normal, ou
seja, aquele que se apuraria caso o bem
fosse colocado venda separadamente,
levando-se em considerao os custos
envolvidos e o desconto necessrio
para uma venda em um prazo reduzido.

Valor atual

Valor de reposio por novo

valor de reposio por novo depreciado


em funo do estado fsico em que se
encontra o bem.

qualquer divisor usado para a converso


de benefcios econmicos em valor em
um perodo simples.

Valor contbil

valor baseado no que o bem custaria (geralmente em relao a preos


correntes de mercado) para ser reposto
ou substitudo por outro novo, igual ou
similar.

valor em que um ativo ou passivo reconhecido no balano patrimonial.

Valor de seguro

Taxa de desconto

Valor da perpetuidade

qualquer divisor usado para a converso

!" 
   
futuros em valor presente.

   



 #  


 !" 
  "

valor pelo qual uma companhia de seguros assume os riscos e no se aplica


ao terreno e s fundaes, exceto em
casos especiais.

Valor de dano eltrico

Valor de sucata

estimativa do custo do reparo ou reposio de peas, quando ocorre um dano


eltrico no bem. Os valores so tabelados
em percentuais do Valor de Reposio e
foram calculados atravs de estudos dos

valor de mercado dos materiais reaproveitveis de um bem, na condio


de desativao, sem que estes sejam
  &
 
  

Taxa de capitalizao

Taxa interna de retorno


taxa de desconto onde o valor presente

!" 
  "   
custo do investimento.

Valor deprecivel

Valor presente

Variveis-chave

custo do ativo, ou outra quantia substituta


do custo (nas demonstraes contbeis),
menos o seu valor residual.

estimativa do valor presente desconta



!" 
  "
   
normal dos negcios.

variveis que, a priori e tradicionalmente,


so importantes para a formao do valor
do imvel.

Valor em risco

Valor recupervel

Varivel dependente

valor representativo da parcela do bem


que se deseja segurar e que pode corresponder ao valor mximo segurvel.

valor justo mais alto de ativo (ou unidade geradora de caixa) menos as despesas de venda comparado com seu valor
em uso.

varivel que se pretende explicar pelas


independentes.

Valor em uso
valor de um bem em condies de operao no estado atual, como uma parte
integrante til de uma indstria, includas,
quando pertinentes, as despesas de
projeto, embalagem, impostos, fretes e
montagem.

Valor (justo) de mercado


valor pelo qual um ativo pode ser trocado
de propriedade entre um potencial vendedor e um potencial comprador, quando
ambas as partes tm conhecimento razovel dos fatos relevantes e nenhuma est
sob presso de faz-lo.

Valor justo menos despesa para


vender
valor que pode ser obtido com a venda de
ativo ou unidade geradora de caixa menos
as despesas da venda, em uma transao
entre partes conhecedoras, dispostas a tal
e isentas de interesse.

Valor mximo de seguro


valor mximo do bem pelo qual recomendvel que seja segurado. Este critrio
estabelece que o bem com depreciao
maior que 50% dever ter o Valor Mximo
de Seguro igual a duas vezes o Valor Atual; e aquele com depreciao menor que
50% dever ter o Valor Mximo de Seguro
igual ao Valor de Reposio.

Varivel dicotmica
varivel que assume apenas dois valores.

Valor residual
valor do bem novo ou usado projetado
para uma data, limitada quela em que
o mesmo se torna sucata, considerando
estar em operao durante o perodo.

Valor residual de ativo


valor estimado que a entidade obteria
no presente com a alienao do ativo,
aps deduzir as despesas estimadas
desta, se o ativo j estivesse com a


 
 
  

sua vida til.

Variveis independentes
variveis que do contedo lgico
formao do valor do imvel, objeto da
avaliao.

Variveis qualitativas
variveis que no podem ser medidas
ou contadas, apenas ordenadas ou
hierarquizadas, de acordo com atributos
inerentes ao bem (por exemplo, padro
construtivo, estado de conservao e
qualidade do solo).

Variveis quantitativas
variveis que podem ser medidas ou
contadas (por exemplo, rea privativa,
nmero de quartos e vagas de garagem).

Vcio
anomalia que afeta o desempenho de
produtos e servios, ou os torna inadequa
  
  

transtorno ou prejuzo material ao consumidor.

Vida remanescente
vida til que resta a um bem.

Vida til econmica


perodo no qual se espera que um ativo
esteja disponvel para uso, ou o nmero de
unidades de produo ou similares que se
espera obter do ativo pela entidade.

Vistoria
constatao local de fatos, mediante
observaes criteriosas em um bem e nos
elementos e condies que o constituem
  ! 

Vocao do imvel
uso economicamente mais adequado de
determinado imvel em funo das caractersticas prprias e do entorno, respeitadas as limitaes legais.

WACC (Weighted Average Cost


of Capital)
modelo no qual o custo de capital
determinado pela mdia ponderada do
valor de mercado dos componentes
da estrutura de capital (prprio e de
terceiros).

DESDE 1978 GERANDO VALOR


Valor o que move o mundo. E determinar com preciso o quanto vale o nosso negcio. A Apsis uma consultoria focada em responder uma pergunta capital: Quanto vale? Quanto vale a sua empresa, a sua marca, o seu
imvel e os intangveis do seu negcio.

NOSSAS SOLUES
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Atendimentos s normas legais:


Lei das Sociedades Annimas
Comit de Pronunciamento Contbil (CPC)
Lei de Recuperao Judicial
Reestruturao Societria
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Estudo de highest & best use para terrenos incorporveis

NOSSOS CLIENTES

Gesto de Portflio Imobilirio - Soluo Cubus

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Pinheiro Neto Advogados

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Energia Sustentvel do Brasil

Procter & Gamble

    
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o em pagamento, valor de compra e venda

Arcelor Mittal Brasil

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Renegociao de contratos e gesto de portflios de renda

Banco Modal

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BHG - Brazil Hospitality Group

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FIS Global

Rio Bravo Investimentos

BMA - Barbosa Mssnich Arago

Gvea Investimentos

Samsung

Avaliao para fundos de investimento


Avaliao de Intangveis
Assistncia Tcnica e Percia
Pr-PPA em operao de combinao de negcios
(PPA - Purchase Price Allocation)

Gesto do Ativo Imobilizado


Inventrio com emplaquetamento (RFID/Cdigo de barras)

Governana Corporativa

BNY Mellon

Gerdau

Supergasbras

Conciliao fsico x contbil

Implementao das melhores prticas

Bolsa De Mulher

Getnet

The Carlyle Group

Integrao entre contabilidade e manuteno

Recrutamento e seleo de membros independentes para


conselhos

BRMALLS

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Totvs

BR Properties

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Preparao da Governana da empresa para processos


de Fuses & Aquisies (M&A)

Braskem

Inbrands

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Exigncias contbeis (IFRS/CPC/CFC)

Brasil Pharma

Infoglobo

Veirano Advogados

Consultoria para estruturao da Secretaria de Conselho

Controle patrimonial da movimentao de bens durante a


execuo do projeto

Brasil Brokers

JBS

Via Varejo

Reestruturaes estratgicas de conselhos em atuao

BTG Pactual

Laureate

Vinci Partners

Carrefour

Lavazza

Votorantim

CEG

Light

Yamana Gold

Cielo

Magnesita

Warburg Pincus

Claro

Marfrig

Confeco de cadastro contbil (componentizao)


  
    
   
 

Outsourcing patrimonial
Projetos/Servios especializados para Setor de Telecomunicaes, Energia e Radiofuso

Transaes Corporativas
Fuses e Aquisies (M&A)
Vendas totais ou parciais
Captao de recursos junto a fundos de Private Equities
Assessoria estratgica de crescimento atravs do escopo
de M&A - Buy Side
Joint Ventures
Alianas estratgicas

Sustentabilidade
Plano Bsico Ambiental (PBA)
Percias e Due Diligences ambientais
Avaliaes Ambientais para atendimento aos Princpios
do Equador
Planos de Fechamento de Minas
Planos de Descomissionamento de Plantas Industriais
$!  $"         

 % 
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RIO DE JANEIRO

SO PAULO

Rua da Assembleia, 35 - 12 andar


Centro Rio de Janeiro
RJ 20011-001
Tel: +55 21 2212-6850
E-mail: apsis.rj@apsis.com.br

Av. Anglica, 2503, Conj. 101


Consolao So Paulo
SP 01227-200
Tel: +55 11 3662-5453
+55 11 3662-5722
E-mail: apsis.sp@apsis.com.br

    


        
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LAUDO DE AVALIAO AP-0210/16-01


FG HOLDING III LTDA.

LAUDO:

AP-0210/16-01

SOLICITANTE:

JBS S.A., doravante denominada JBS.

DATA-BASE:

31 de maro de 2016

Sociedade annima aberta, com sede Av. Marginal Direita do Tiet, n 500, 3 Andar, Bloco I, Vila Jaguara, na
Cidade e Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60.
OBJETO:

FG HOLDING III LTDA., doravante denominada FG HOLDING III.


Sociedade empresria limitada, com sede Av. Brigadeiro Faria Lima, n 2.391, 2 Andar, Conj. 22, Sala 34, Jardim
Paulistano, na Cidade e Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 58.591.132/0001-15.

OBJETIVO:

Nos termos e para os fins dos artigos 226 e 227 e pargrafos da Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.), determinar o Patrimnio
Lquido contbil de FG HOLDING III, para fins de incorporao por JBS em conformidade com as leis e regulamentos
aplicveis.

Laudo AP-0210/16-01

NDICE
1.

INTRODUO --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3

2.

PRINCPIOS E RESSALVAS ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4

3.

LIMITAES DE RESPONSABILIDADE ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 5

4.

METODOLOGIA DE AVALIAO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 6

5.

AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE FG HOLDING III --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7

6.

CONCLUSO ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8

7.

RELAO DE ANEXOS ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 9

Laudo AP-0210/16-01

1. INTRODUO
A APSIS CONSULTORIA E AVALIAES LTDA., doravante denominada APSIS,
com sede Rua da Assembleia, n 35, 12 andar, Centro, na Cidade e Estado
do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ sob n 08.681.365/0001-30, foi nomeada

OI S.A.
QUALICORP S.A.
RESTOQUE COMRCIO E CONFECES DE ROUPAS S.A.
TOTVS S.A.

por JBS para constatar o valor do Patrimnio Lquido contbil de FG HOLDING

A equipe responsvel pela realizao deste trabalho constituda pelos

III, para fins de incorporao pela JBS, nos termos dos artigos 226 e 227 da

seguintes profissionais:

Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.).


Na elaborao deste trabalho, foram utilizados dados e informaes
fornecidos por terceiros, na forma de documentos e entrevistas verbais com
o cliente. As estimativas utilizadas neste processo esto baseadas nos
documentos e informaes, os quais incluem, entre outros, os seguintes:

Balano Patrimonial de FG HOLDING III, encerrado em 31 de maro


de 2016; e

Documentao

comprobatria

dos

saldos

patrimoniais

mais

relevantes.
A APSIS realizou recentemente avaliaes para companhias abertas para
diversas finalidades nas seguintes empresas:

AMBEV S.A.
BCO BTG PACTUAL S.A.
BEMATECH S.A.
BR PROPERTIES S.A.
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS
CIA SIDERRGICA NACIONAL
ESTCIO PARTICIPAES S.A.
GOL LINHAS AREAS INTELIGENTES S.A.
JBS S.A.
JEREISSATI TELECOM S.A.
NET SERVIOS DE COMUNICAO S.A.

AMILCAR DE CASTRO
Diretor
Bacharel em Direito
ANA CRISTINA FRANA DE SOUZA
Vice-Presidente
Engenheira civil (CREA/RJ 1991103043)
ANTONIO LUIZ FEIJ NICOLAU
Diretor
Advogado (OAB/RJ 167.543)
EDUARDO DE CASTRO ROSSI
Diretor
Engenheiro Eletricista (CREA/SP 5062320397)
GIANCARLO FALKENSTEIN
Consultor Snior
Administrador (CRA/SP - 134806)
LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA
Vice-Presidente
Engenheiro Mecnico e Contador (CREA/RJ 1989100165 e CRC/RJ-118263/P-0)
MRCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON
Diretora
Contadora (CRC/SP-143169/O-4)
MRCIA MOREIRA FRAZO DA SILVA
Diretora
Contadora (CRC/RJ-106548/O-3)
RENATA POZZATO CARNEIRO MONTEIRO
Presidente
Ps-Graduada em Direito (OAB/RJ 109.393)
SERGIO FREITAS DE SOUZA
Vice-Presidente
Economista (CORECON/RJ 23521-0)

Laudo AP-0210/16-01

2. PRINCPIOS E RESSALVAS
As informaes a seguir so importantes e devem ser cuidadosamente lidas.
O Relatrio, objeto do trabalho enumerado, calculado e particularizado, obedece criteriosamente aos princpios fundamentais descritos a seguir:

Os consultores no tm interesse, direto ou indireto, nas companhias

incluindo as implcitas, para o exerccio de suas honrosas funes,

circunstncia relevante que possa caracterizar conflito de interesses.

precipuamente estabelecidas em leis, cdigos ou regulamentos

Os honorrios profissionais da APSIS no esto, de forma alguma,

prprios.

presente

Relatrio

atende

recomendaes

critrios

No melhor conhecimento e crdito dos consultores, as anlises,

estabelecidos pela Associao Brasileira de Normas Tcnicas (ABNT),

opinies e concluses expressas no presente Relatrio so baseadas

Uniform Standards of Professional Appraisal Practice (USPAP) e

em dados, diligncias, pesquisas e levantamentos verdadeiros e

International

corretos.

exigncias impostas por diferentes rgos, como Comit de

Assumem-se como corretas as informaes recebidas de terceiros,

Pronunciamentos Contbeis (CPC), Ministrio da Fazenda, Banco

sendo que as fontes das mesmas esto contidas e citadas no referido

Central, Banco do Brasil, Comisso de Valores Mobilirios (CVM),

Relatrio.

Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), Regulamento do

Para efeito de projeo, partimos do pressuposto da inexistncia de

Imposto de Renda (RIR), Comit Brasileiro de Avaliadores de Negcios

nus ou gravames de qualquer natureza, judicial ou extrajudicial,

(CBAN), etc.

atingindo as empresas em questo, que no os listados no presente

A APSIS assume total responsabilidade sobre a matria de Avaliaes,

envolvidas ou na operao, bem como no h qualquer outra

sujeitos s concluses deste Relatrio.

Valuation

Standards

Council

(IVSC),

alm

das

O controlador e os administradores das companhias envolvidas no

Relatrio.

direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos

O Relatrio apresenta todas as condies limitativas impostas pelas

que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o

metodologias adotadas, quando houver, que possam afetar as

conhecimento de informaes, bens, documentos ou metodologias de

anlises, opinies e concluses contidas no mesmo.

trabalho relevantes para a qualidade das concluses contidas neste

O Relatrio foi elaborado pela APSIS e ningum, a no ser os seus

trabalho.

prprios consultores, preparou as anlises e correspondentes


concluses.

Laudo AP-0210/16-01

3. LIMITAES DE RESPONSABILIDADE

Para elaborao deste Relatrio, a APSIS utilizou informaes e


dados de histricos auditados por terceiros ou no auditados,
fornecidos por escrito pela administrao da empresa ou obtidos das
fontes mencionadas. Sendo assim, a APSIS assumiu como verdadeiros
e coerentes os dados e informaes obtidos para este Relatrio e no
tem qualquer responsabilidade com relao a sua veracidade.

O escopo deste trabalho no incluiu auditoria das demonstraes


financeiras ou reviso dos trabalhos realizados por seus auditores.
Sendo assim, a APSIS no est expressando opinio sobre as
demonstraes financeiras da Solicitante.

No nos responsabilizamos por perdas ocasionais Solicitante e suas


controladas, a seus scios, diretores, credores ou a outras partes
como consequncia da utilizao dos dados e informaes fornecidos
pela empresa e constantes neste Relatrio.

Nosso trabalho foi desenvolvido unicamente para o uso dos


Solicitantes e seus scios, visando ao objetivo j descrito.

Laudo AP-0210/16-01

4. METODOLOGIA DE AVALIAO
Exame da documentao de suporte j mencionada, objetivando verificar
uma escriturao feita em boa forma e obedecendo s disposies legais
regulamentares, normativas e estatutrias que regem a matria, de acordo
com as "Prticas Contbeis Adotadas no Brasil".
Foram examinados os livros de contabilidade de FG HOLDING III e todos os
demais documentos necessrios elaborao deste laudo, que foi realizado a
partir do balano de FG HOLDING III, encerrado em 31 de maro de 2016
(Anexo 1).
Apuraram os peritos que os ativos e os passivos de FG HOLDING III
encontram-se devidamente contabilizados.

Laudo AP-0210/16-01

5. AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE FG HOLDING III


Foram examinados os livros de contabilidade de FG HOLDING III e todos os
FG HOLDING III

demais documentos necessrios elaborao deste laudo.


Apuraram os peritos que o valor do Patrimnio Lquido contbil de FG
HOLDING III, para fins de incorporao pela JBS, de R$ 64.974,87 (sessenta
e quatro mil, novecentos e setenta e quatro reais e oitenta e sete centavos),
em 31 de maro de 2016, conforme tabela ao lado.

BALANO PATRIMONIAL (R$)

DEMONSTRAES
CONTBEIS
SALDOS EM
31/03/2016

ATIVO CIRCULANTE

65.026,01

Disponibilidades

46.782,22

Impostos a Recuperar

18.243,79

ATIVO NO CIRCULANTE

REALIZVEL A LONGO PRAZO

INVESTIMENTOS

IMOBILIZADO

INTANGVEL
TOTAL DO ATIVO

65.026,01

PASSIVO CIRCULANTE

51,14

Obrigaes fiscais a recolher

51,14

PASSIVO NO CIRCULANTE

EXIGVEL A LONGO PRAZO

PATRIMNIO LQUIDO

64.974,87

TOTAL DO PASSIVO

65.026,01

Laudo AP-0210/16-01

6. CONCLUSO
luz dos exames realizados na documentao anteriormente mencionada e tomando por base estudos da APSIS, concluram os peritos que o valor do Patrimnio
Lquido contbil de FG HOLDING III, para fins de incorporao pela JBS, R$ 64.974,87 (sessenta e quatro mil, novecentos e setenta e quatro reais e oitenta e
sete centavos), em 31 de maro de 2016.
O laudo de avaliao AP-0210/16-01 foi elaborado sob a forma de Laudo Digital (documento eletrnico em Portable Document Format - PDF), com a
certificao dos responsveis tcnicos e impresso pela APSIS, composto por 09 (nove) folhas digitadas de um lado e 02 (dois) anexos. A APSIS Consultoria e
Avaliaes Ltda., CRC/RJ-005112/O-9, empresa especializada em avaliao de bens, abaixo representada legalmente pelos seus diretores, coloca-se disposio
para quaisquer esclarecimentos que, porventura, se faam necessrios.
So Paulo, 06 de abril de 2016.

MRCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON


Diretora

GIANCARLO FALKENSTEIN
Consultor Snior

Laudo AP-0210/16-01

7. RELAO DE ANEXOS
1. DOCUMENTAO DE SUPORTE
2. GLOSSRIO E PERFIL DA APSIS

RIO DE JANEIRO - RJ
Rua da Assembleia, n 35, 12 andar
Centro, CEP 20011-001
Tel.: + 55 (21) 2212-6850 Fax: + 55 (21) 2212-6851

SO PAULO - SP
Av. Anglica, n 2.503, Conj. 101
Consolao, CEP 01227-200
Tel.: + 55 (11) 3662-5453 Fax: + 55 (11) 3662-5722

Laudo AP-0210/16-01

ANEXO 1

BALANCETE CONTBIL
Empresa: FG HOLDING III LTDA CNPJ: 58.591.132/0001-15
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016
Saldo Virado: 3-Nenhum

CONTA

TTULO

ATIVO

ANTERIOR
65.137,01

DBITO
-

CRDITO
111,00

65.026,01

ATUAL

1.1

ATIVO CIRCULANTE

65.137,01

111,00

65.026,01

1.1.01

DISPONIBILIDADES

46.893,22

111,00

46.782,22

1.1.01.002

BANCOS CONTA MOVIMENTO

46.893,22

111,00

46.782,22

1.1.01.002.00010540

BANCO BRADESCO S/A - FG HOLDING III

46.893,22

111,00

46.782,22

1.1.05

IMPOSTOS A RECUPERAR

18.243,79

18.243,79

1.1.05.006

I.R.P.J. A RECUPERAR

18.243,79

18.243,79

1.1.05.006.00000001

I.R.R.F. A RECUPERAR

18.243,79

18.243,79

PASSIVO

65.137,01

65.137,01

2.1

PASSIVO CIRCULANTE

51,14

51,14

2.1.02

OBRIGAOES FISCAIS, TRAB. E SOCIAIS A RECOLHER

51,14

51,14

2.1.02.001

OBRIGAOES FISCAIS A RECOLHER

51,14

51,14

2.1.02.001.00000008

I.R.P.J. A RECOLHER

31,96

31,96

2.1.02.001.00000009

CONTRIBUIAO SOCIAL A RECOLHER

19,18

19,18

2.3

PATRIMONIO LIQUIDO

65.085,87

65.085,87

2.3.01

CAPITAL SOCIAL

53.000,00

53.000,00

2.3.01.001

CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO

53.000,00

53.000,00

2.3.01.001.00000001

CAPITAL SOCIAL AUTORIZADO

53.000,00

53.000,00

2.3.05

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

12.085,87

12.085,87

2.3.05.001

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

12.085,87

12.085,87

2.3.05.001.00000002

LUCROS (PREJUZOS) ACUMULADOS

6.797.204,49

6.797.204,49

2.3.05.001.00000004

DISTRIBUIO DE LUCROS

6.785.118,62

RESULTADO LIQUIDO

111,00

111,00

3.3

RESULTADOS FINANCEIROS

111,00

111,00

3.3.01

RESULTADOS FINANCEIROS - OPERACIONAL

111,00

111,00

3.3.01.001

DESPESAS FINANCEIRAS - OPERACIONAL

111,00

111,00

3.3.01.001.00000002

TARIFAS BANCRIAS

111,00

111,00

6.785.118,62

ANEXO 2

Glossrio
Amortizao

rea total de construo

alocao sistemtica do valor amortizvel de ativo ao longo de sua vida til.

Amostra

resultante do somatrio da rea real privativa e da rea comum atribudas a uma




 
 
  
ABNT.

rea bruta locvel.

conjunto de dados de mercado representativos de uma populao.

rea til

ABNT


   

ABL

Associao Brasileira de
Normas Tcnicas

Abordagem da renda
mtodo de avaliao pela converso a
valor presente de benefcios econmicos
esperados.

aquele recomendvel e tecnicamente


possvel para o local, em uma data de
referncia, observada a tendncia mercadolgica nas circunvizinhanas, entre
os diversos usos permitidos pela legislao pertinente.

rea equivalente de construo


Abordagem de ativos
mtodo de avaliao de empresas onde
todos os ativos e passivos (incluindo os
no contabilizados) tm seus valores ajustados aos de mercado. Tambm conhecido como patrimnio lquido a mercado.

rea construda sobre a qual aplicada


a equivalncia de custo unitrio de construo correspondente, de acordo com
os postulados da ABNT.

rea homogeneizada

rea til, privativa ou construda com


   

mtodo de avaliao no qual so adotados avaliao, segundo critrios baseados
mltiplos comparativos derivados de preo no mercado imobilirio.
de vendas de ativos similares.

Abordagem de mercado

rea privativa
gio por expectativa de rentabilirea til acrescida de elementos consdade futura (fundo de comrcio ou trutivos (tais como paredes, pilares etc.)
e hall de elevadores (em casos particugoodwill)
benefcios econmicos futuros decorrentes lares).
de ativos no passveis de serem individu
 


reconhecidos.

rea real privativa subtrada a rea ocupada pelas paredes e outros elementos
    

sua utilizao.

 
  
 

o que transfere substancialmente todos os
riscos e benefcios vinculados posse do
ativo, o qual pode ou no ser futuramente
transferido. O arrendamento que no for
     

Arrendamento mercantil
operacional
o que no transfere substancialmente
todos os riscos e benefcios inerentes
posse do ativo. O arrendamento que no
       

Ativo
recurso controlado pela entidade como
resultado de eventos passados dos quais
se esperam benefcios econmicos futuros
para a entidade.

Ativo imobilizado
ativos tangveis disponibilizados para uso
na produo ou fornecimento de bens ou
servios, na locao por outros, investi   
    
-

-se que sejam usados por mais de um


perodo contbil.

Ativo intangvel
  
    
    
 
quando: a) for separvel, isto , capaz
de ser separado ou dividido da entidade e vendido, transferido, licenciado,
alugado ou trocado, tanto individualmente quanto junto com contrato, ativo
ou passivo relacionados; b) resulta de
direitos contratuais ou outros direitos
legais, quer esses direitos sejam transferveis quer sejam separveis da entidade
ou de outros direitos e obrigaes.

Ativos no operacionais
aqueles no ligados diretamente s atividades de operao da empresa (podem
ou no gerar receitas) e que podem ser
alienados sem prejuzo do seu funcionamento.

Ativos operacionais
bens fundamentais ao funcionamento da
empresa.

Ativo tangvel
ativo de existncia fsica como terreno,
construo, mquina, equipamento,
mvel e utenslio.

Avaliao
ato ou processo de determinar o valor
de um ativo.

CAPM (Capital Asset Pricing


Model)

Benefcios e Despesas Indiretas. Percentual que indica os benefcios e despesas


indiretas incidentes sobre o custo direto da
construo.

modelo no qual o custo de capital para


qualquer ao ou lote de aes equivale
taxa livre de risco acrescida de prmio de risco proporcionado pelo risco
sistemtico da ao ou lote de aes
em estudo. Geralmente utilizado para
calcular o Custo de Capital Prprio ou
Custo de Capital do Acionista.

Bem

Capital investido

BDI (Budget Difference Income)

coisa que tem valor, suscetvel de utilizao ou que pode ser objeto de direito, que
integra um patrimnio.

Benefcios econmicos
benefcios tais como receitas, lucro lquido,
!" 
  "
 

Beta
medida de risco sistemtico de uma ao;
tendncia do preo de determinada ao
a estar correlacionado com mudanas em
determinado ndice.

Beta alavancado
 
! 
 

 
na estrutura de capital.

Campo de arbtrio
intervalo de variao no entorno do
estimador pontual adotado na avaliao,
dentro do qual se pode arbitrar o valor do


# 
" $ 
de caractersticas prprias no contempladas no modelo.

CAPEX (Capital Expenditure)


investimento em ativo permanente.

somatrio de capital prprio e de


terceiros investidos em uma empresa.
O capital de terceiros geralmente est
relacionado a dvidas com juros (curto e
 % & '

 

dentro do contexto da avaliao.

Capitalizao
converso de um perodo simples de
benefcios econmicos em valor.

Cdigos alocados
ordenao numeral (notas ou pesos)
para diferenciar as caractersticas qualitativas dos imveis.

Combinao de negcios
unio de entidades ou negcios separados produzindo demonstraes contbeis de uma nica entidade que reporta.
Operao ou outro evento por meio do
qual um adquirente obtm o controle de
um ou mais negcios, independente da
forma jurdica da operao.

Controlada
entidade, incluindo aquela sem personalidade jurdica, tal como uma associao, controlada por outra entidade
(conhecida como controladora).

Controladora

srios produo de um bem.

entidade que possui uma ou mais controladas.

CVM
Comisso de Valores Mobilirios.

Controle
poder de direcionar a gesto estratgica
poltica e administrativa de uma empresa.

CPC
Comit de Pronunciamentos Contbeis.

Custo
total dos gastos diretos e indiretos necessrios produo, manuteno ou aquisio de um bem em uma determinada data
e situao.

Dado de mercado
conjunto de informaes coletadas no
mercado relacionadas a um determinado bem.

Dano
prejuzo causado a outrem pela ocorrncia de vcios, defeitos, sinistros e delitos,
entre outros.

Custo de capital
taxa de retorno esperado requerida pelo
mercado como atrativa de fundos para
determinado investimento.

Data-base

Custo de reedio

Data de emisso

custo de reproduo, descontada a depreciao do bem, tendo em vista o estado


em que se encontra.

data de encerramento do laudo de


avaliao, quando as concluses da
avaliao so transmitidas ao cliente.

Custo de reproduo

DCF (Discounted Cash Flow)

gasto necessrio para reproduzir um bem,


sem considerar eventual depreciao.

!" 
  "
 


Custo de substituio
custo de reedio de um bem, com a mesma funo e caractersticas assemelhadas
ao avaliando.

  *
$ '
 cao do valor da avaliao.

D&A
Depreciao e Amortizao.

Depreciao
alocao sistemtica do valor deprecivel de ativo durante a sua vida til.

Custo direto de produo


gastos com insumos, inclusive mo de
obra, na produo de um bem.

Custo indireto de produo


      nefcios e demais nus e encargos neces-

Desconto por falta de controle


valor ou percentual deduzido do valor
pr-rata de 100% do valor de uma em!$ 

ou da totalidade de controle.

Desconto por falta de liquidez


valor ou percentual deduzido do valor pr-rata de 100% do valor de uma empresa,
!$ 
 
&

Dvida lquida
caixa e equivalentes, posio lquida em

   

   
  
longo prazo, dividendos a receber e a pagar, recebveis e contas a pagar relaciona

$
 
   % 
prazo com fundos de penso, provises,
outros crditos e obrigaes com pessoas
vinculadas, incluindo bnus de subscrio.

residenciais), de base imobiliria (ex.:


hotel, shopping center, parques temticos), industrial ou rural.

 
   
referente ao contexto (operacional, no
operacional etc.).

Empresa

Fluxo de caixa do capital investido

entidade comercial, industrial, prestadora de servios ou de investimento


detentora de atividade econmica.

!" %


   
*#   &2'
acionistas (dividendos) depois de considerados custo e despesas operacionais e
investimentos de capital.

Enterprise value
valor econmico da empresa.

Frao ideal
Equity value
valor econmico do patrimnio lquido.

Documentao de suporte

Estado de conservao

documentao levantada e fornecida pelo


cliente na qual esto baseadas as premissas do laudo.

situao fsica de um bem em decorrncia de sua manuteno.

Drivers
direcionadores de valor ou variveis-chave.

EBIT (Earnings Before Interests


and Taxes)
lucro antes de juros e impostos.

EBITDA (Earnings Before Interests,


Taxes, Depreciation and Amortization)
lucros antes de juros, impostos, depreciao e amortizao.

Estrutura de capital
composio do capital investido de uma
empresa entre capital prprio (patrimnio) e capital de terceiros (endividamento).

Fator de comercializao
razo entre o valor de mercado de um
bem e seu custo de reedio ou substituio, que pode ser maior ou menor
que 1 (um).

FCFF (Free Cash Flow to Firm)


!" 
  "   !" 
de caixa livre desalavancado.

Empreendimento
conjunto de bens capaz de produzir
receitas por meio de comercializao ou
explorao econmica. Pode ser: imobilirio (ex.: loteamento, prdios comerciais/

Fluxo de caixa
caixa gerado por um ativo, grupo de
ativos ou empresa durante determinado
perodo de tempo. Geralmente o termo

percentual pertencente a cada um dos


compradores (condminos) no terreno e
  

 

 

percentual de aes em circulao sobre o
capital total da empresa.

Frente real
projeo horizontal da linha divisria do
imvel com a via de acesso.

Gleba urbanizvel
terreno passvel de receber obras de
infraestrutura urbana, visando ao seu
      
 amento, desmembramento ou implantao
de empreendimento.

Goodwill
ver gio por expectativa de rentabilidade
futura (fundo de comrcio ou goodwill).

Hiptese nula em um modelo de


regresso
hiptese em que uma ou um conjunto
de variveis independentes envolvidas no modelo de regresso no
importante para explicar a variao do
fenmeno em relao a um nvel de
 %  3


Homogeneizao
tratamento dos preos observados,
mediante aplicao de transformaes matemticas que expressem, em
termos relativos, as diferenas entre os
atributos dos dados de mercado e os
do bem avaliando.

IAS (International Accounting


Standard)
Normas Internacionais de Contabilidade.

IASB (International Accounting


Standards Board)
Junta Internacional de Normas
Contbeis.

Idade aparente
idade estimada de um bem em funo
de suas caractersticas e estado de
conservao no momento da vistoria.

IFRS (International Financial


Reporting Standard)
Normas Internacionais de Relatrios Financeiros, conjunto de pronunciamentos de
contabilidade internacionais publicados e
revisados pelo IASB.

Imvel
bem constitudo de terreno e eventuais
benfeitorias a ele incorporadas. Pode ser
 
    o da sua localizao, uso ou vocao.

Imvel de referncia
dado de mercado com caractersticas
comparveis s do imvel avaliando.

Impairment
ver Perdas por desvalorizao

Inferncia estatstica
parte da cincia estatstica que permite
extrair concluses sobre a populao a
partir de amostra.

Infraestrutura bsica

Mltiplo

Patrimnio lquido a mercado

valor de mercado de uma empresa, ao


ou capital investido, dividido por uma medida da empresa (EBITDA, receita, volume
de clientes etc.).

ver Abordagem de ativos.

condio relativa hiptese de uma


venda compulsria ou em prazo menor
que a mdia de absoro pelo mercado.

valor contbil do ativo que excede, no


caso de estoques, seu preo de venda
menos o custo para complet-lo e despesa de vend-lo; ou, no caso de outros
ativos, seu valor justo menos a despesa
para a venda.

Liquidao forada

Liquidez
capacidade de rpida converso de
determinado ativo em dinheiro ou em
pagamento de determinada dvida.

Loteamento
subdiviso de gleba em lotes destinados

2 
 
vias de circulao de logradouros pbli    % 
  
ampliao das j existentes.

Luvas
quantia paga pelo futuro inquilino para
assinatura ou transferncia do contrato
de locao, a ttulo de remunerao do
ponto comercial.

equipamentos urbanos de escoamento


das guas pluviais, iluminao pblica,
redes de esgoto sanitrio, abastecimento
de gua potvel, energia eltrica pblica e
domiciliar e vias de acesso.

Instalaes

uma ou mais abordagens utilizadas na


elaborao de clculos avaliatrios para
a indicao de valor de um ativo.

conjunto de materiais, sistemas, redes,


equipamentos e servios para apoio operacional a uma mquina isolada, linha de
produo ou unidade industrial, conforme
grau de agregao.

Metodologia de avaliao

Normas Internacionais de
Contabilidade
normas e interpretaes adotadas pela
IASB. Elas englobam: Normas Internacionais de Relatrios Financeiros (IFRS);
Normas Internacionais de Contabilidade
(IAS); e interpretaes desenvolvidas pelo
Comit de Interpretaes das Normas
Internacionais de Relatrios Financeiros
(IFRIC) ou pelo antigo Comit Permanente
de Interpretaes (SIC).

Padro construtivo
qualidade das benfeitorias em funo das
 2
 # 
  
execuo e mo de obra efetivamente
utilizados na construo.

Parecer tcnico
relatrio circunstanciado ou esclarecimen    
   
capacitado e legalmente habilitado, sobre
 




Modelo de regresso
modelo utilizado para representar determinado fenmeno, com base em uma
amostra, considerando-se as diversas
   ! 

Passivo
obrigao presente que resulta de acontecimentos passados, em que se espera
 
 
!" 
de recursos da entidade que incorporam
benefcios econmicos.

Perdas por desvalorizao


(impairment)

Percia
 

   &
        
 %     
estado de um bem, apurar as causas
que motivaram determinado evento,
avaliar bens, seus custos, frutos ou
direitos.

Pesquisa de mercado
# 
 



  
investigao, coleta, seleo, processamento, anlise e interpretao de
resultados sobre dados de mercado.

Planta de valores
 %   %

valores genricos de metro quadrado
de terreno ou do imvel em uma mesma
data.

Ponto comercial
bem intangvel que agrega valor ao
imvel comercial, decorrente de sua
localizao e expectativa de explorao
comercial.

    

ponto atpico que, quando retirado da
  %   rmetros estimados ou a estrutura linear
do modelo.

Populao

Re (Custo de Capital Prprio)

Testada

totalidade de dados de mercado do segmento que se pretende analisar.

retorno requerido pelo acionista pelo


capital investido.

medida da frente de um imvel.

Preo

Risco do negcio

quantia pela qual se efetua uma transao envolvendo um bem, um fruto ou um


direito sobre ele.

grau de incerteza de realizao de


retornos futuros esperados do negcio,
resultantes de fatores que no alavanca%   

Tratamento de dados

Prmio de controle
valor ou percentual de um valor pr-rata
de lote de aes controladoras sobre o
valor pr-rata de aes sem controle, que
! 

  

S
Seguro

Profundidade equivalente
resultado numrico da diviso da rea de
um lote pela sua frente projetada principal.

Propriedade para investimento


imvel (terreno, construo ou parte de
construo, ou ambos) mantido pelo
proprietrio ou arrendatrio sob arrendamento, tanto para receber pagamento
de aluguel quanto para valorizao de
capital, ou ambos, que no seja para: uso
na produo ou fornecimento de bens ou
     
  trativos.

Rd (Custo da Dvida)
medida do valor pago pelo capital provindo de terceiros, sob a forma de em      2 
mercado, entre outros.

transferncia de risco garantida por


contrato, pelo qual uma das partes se
obriga, mediante cobrana de prmio,
a indenizar a outra pela ocorrncia de
sinistro coberto pela aplice.

Sinistro
  
   

aplicao de operaes que expressem,


em termos relativos, as diferenas de atributos entre os dados de mercado e os do
bem avaliando.

Unidade geradora de caixa


 % 
  
  %rador de entradas de caixa que so, em
grande parte, independentes de entradas
geradas por outros ativos ou grupos de
ativos.

manuais dos equipamentos e da experincia em manuteno corretiva dos


tcnicos da Apsis.

Valor de investimento
valor para um investidor em particular,
baseado em interesses particulares no
bem em anlise. No caso de avaliao de negcios, este valor pode ser
analisado por diferentes situaes, tais
como sinergia com demais empresas
de um investidor, percepes de risco,
desempenhos futuros e planejamentos
tributrios.

Valor de liquidao
valor de um bem colocado venda no
mercado fora do processo normal, ou
seja, aquele que se apuraria caso o bem
fosse colocado venda separadamente,
levando-se em considerao os custos
envolvidos e o desconto necessrio
para uma venda em um prazo reduzido.

Valor atual

Valor de reposio por novo

valor de reposio por novo depreciado


em funo do estado fsico em que se
encontra o bem.

qualquer divisor usado para a converso


de benefcios econmicos em valor em
um perodo simples.

Valor contbil

valor baseado no que o bem custaria (geralmente em relao a preos


correntes de mercado) para ser reposto
ou substitudo por outro novo, igual ou
similar.

valor em que um ativo ou passivo reconhecido no balano patrimonial.

Valor de seguro

Taxa de desconto

Valor da perpetuidade

qualquer divisor usado para a converso

!" 
   
futuros em valor presente.

   



 #  


 !" 
  "

valor pelo qual uma companhia de seguros assume os riscos e no se aplica


ao terreno e s fundaes, exceto em
casos especiais.

Valor de dano eltrico

Valor de sucata

estimativa do custo do reparo ou reposio de peas, quando ocorre um dano


eltrico no bem. Os valores so tabelados
em percentuais do Valor de Reposio e
foram calculados atravs de estudos dos

valor de mercado dos materiais reaproveitveis de um bem, na condio


de desativao, sem que estes sejam
  &
 
  

Taxa de capitalizao

Taxa interna de retorno


taxa de desconto onde o valor presente

!" 
  "   
custo do investimento.

Valor deprecivel

Valor presente

Variveis-chave

custo do ativo, ou outra quantia substituta


do custo (nas demonstraes contbeis),
menos o seu valor residual.

estimativa do valor presente desconta



!" 
  "
   
normal dos negcios.

variveis que, a priori e tradicionalmente,


so importantes para a formao do valor
do imvel.

Valor em risco

Valor recupervel

Varivel dependente

valor representativo da parcela do bem


que se deseja segurar e que pode corresponder ao valor mximo segurvel.

valor justo mais alto de ativo (ou unidade geradora de caixa) menos as despesas de venda comparado com seu valor
em uso.

varivel que se pretende explicar pelas


independentes.

Valor em uso
valor de um bem em condies de operao no estado atual, como uma parte
integrante til de uma indstria, includas,
quando pertinentes, as despesas de
projeto, embalagem, impostos, fretes e
montagem.

Valor (justo) de mercado


valor pelo qual um ativo pode ser trocado
de propriedade entre um potencial vendedor e um potencial comprador, quando
ambas as partes tm conhecimento razovel dos fatos relevantes e nenhuma est
sob presso de faz-lo.

Valor justo menos despesa para


vender
valor que pode ser obtido com a venda de
ativo ou unidade geradora de caixa menos
as despesas da venda, em uma transao
entre partes conhecedoras, dispostas a tal
e isentas de interesse.

Valor mximo de seguro


valor mximo do bem pelo qual recomendvel que seja segurado. Este critrio
estabelece que o bem com depreciao
maior que 50% dever ter o Valor Mximo
de Seguro igual a duas vezes o Valor Atual; e aquele com depreciao menor que
50% dever ter o Valor Mximo de Seguro
igual ao Valor de Reposio.

Varivel dicotmica
varivel que assume apenas dois valores.

Valor residual
valor do bem novo ou usado projetado
para uma data, limitada quela em que
o mesmo se torna sucata, considerando
estar em operao durante o perodo.

Valor residual de ativo


valor estimado que a entidade obteria
no presente com a alienao do ativo,
aps deduzir as despesas estimadas
desta, se o ativo j estivesse com a


 
 
  

sua vida til.

Variveis independentes
variveis que do contedo lgico
formao do valor do imvel, objeto da
avaliao.

Variveis qualitativas
variveis que no podem ser medidas
ou contadas, apenas ordenadas ou
hierarquizadas, de acordo com atributos
inerentes ao bem (por exemplo, padro
construtivo, estado de conservao e
qualidade do solo).

Variveis quantitativas
variveis que podem ser medidas ou
contadas (por exemplo, rea privativa,
nmero de quartos e vagas de garagem).

Vcio
anomalia que afeta o desempenho de
produtos e servios, ou os torna inadequa
  
  

transtorno ou prejuzo material ao consumidor.

Vida remanescente
vida til que resta a um bem.

Vida til econmica


perodo no qual se espera que um ativo
esteja disponvel para uso, ou o nmero de
unidades de produo ou similares que se
espera obter do ativo pela entidade.

Vistoria
constatao local de fatos, mediante
observaes criteriosas em um bem e nos
elementos e condies que o constituem
  ! 

Vocao do imvel
uso economicamente mais adequado de
determinado imvel em funo das caractersticas prprias e do entorno, respeitadas as limitaes legais.

WACC (Weighted Average Cost


of Capital)
modelo no qual o custo de capital
determinado pela mdia ponderada do
valor de mercado dos componentes
da estrutura de capital (prprio e de
terceiros).

DESDE 1978 GERANDO VALOR


Valor o que move o mundo. E determinar com preciso o quanto vale o nosso negcio. A Apsis uma consultoria focada em responder uma pergunta capital: Quanto vale? Quanto vale a sua empresa, a sua marca, o seu
imvel e os intangveis do seu negcio.

NOSSAS SOLUES
Avalio de Negcios

Consultoria Imobiliria

Atendimentos s normas legais:


Lei das Sociedades Annimas
Comit de Pronunciamento Contbil (CPC)
Lei de Recuperao Judicial
Reestruturao Societria
Oferta Pblica de Aes - OPA
Carta Circular BACEN



  

  
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Estudo de highest & best use para terrenos incorporveis

NOSSOS CLIENTES

Gesto de Portflio Imobilirio - Soluo Cubus

Algar

Concal

Mattos Filho Advogados

Vida til econmica, valor residual e valor de reposio

Aliansce Shopping Centers

CSN

Michelin

Anlise da rentabilidade de carteiras imobilirias

ALL - Amrica Latina Logstica

CVC

Oi


  

  

Anlises lease vs buy e stay vs go

Ambev

Duff & Phelps

Ptria Investimentos

     
   

Percia Judicial

Andrade Gutierrez

Embratel

Petrobras

Alocao de gio - Lei n 12.973/14

Execuo de projetos destinados reviso da planta de valores de cidades/ municpios

AmstedMaxion

Eneva

Pinheiro Neto Advogados

Angra Partners

Energia Sustentvel do Brasil

Procter & Gamble

    
   " "    #
o em pagamento, valor de compra e venda

Arcelor Mittal Brasil

Estcio Participaes

Profarma

Artesia

Femsa

Prumo Logstica Global

Renegociao de contratos e gesto de portflios de renda

Banco Modal

FGV

Restoque

Vistoria e medio em obras

BHG - Brazil Hospitality Group

FGV Projetos

Rexam

Site Hunter

Bio Ritmo

FIS Global

Rio Bravo Investimentos

BMA - Barbosa Mssnich Arago

Gvea Investimentos

Samsung

Avaliao para fundos de investimento


Avaliao de Intangveis
Assistncia Tcnica e Percia
Pr-PPA em operao de combinao de negcios
(PPA - Purchase Price Allocation)

Gesto do Ativo Imobilizado


Inventrio com emplaquetamento (RFID/Cdigo de barras)

Governana Corporativa

BNY Mellon

Gerdau

Supergasbras

Conciliao fsico x contbil

Implementao das melhores prticas

Bolsa De Mulher

Getnet

The Carlyle Group

Integrao entre contabilidade e manuteno

Recrutamento e seleo de membros independentes para


conselhos

BRMALLS

Gol Linhas Areas

Totvs

BR Properties

Ideiasnet

Ultrapar

Preparao da Governana da empresa para processos


de Fuses & Aquisies (M&A)

Braskem

Inbrands

Unimed Rio

Exigncias contbeis (IFRS/CPC/CFC)

Brasil Pharma

Infoglobo

Veirano Advogados

Consultoria para estruturao da Secretaria de Conselho

Controle patrimonial da movimentao de bens durante a


execuo do projeto

Brasil Brokers

JBS

Via Varejo

Reestruturaes estratgicas de conselhos em atuao

BTG Pactual

Laureate

Vinci Partners

Carrefour

Lavazza

Votorantim

CEG

Light

Yamana Gold

Cielo

Magnesita

Warburg Pincus

Claro

Marfrig

Confeco de cadastro contbil (componentizao)


  
    
   
 

Outsourcing patrimonial
Projetos/Servios especializados para Setor de Telecomunicaes, Energia e Radiofuso

Transaes Corporativas
Fuses e Aquisies (M&A)
Vendas totais ou parciais
Captao de recursos junto a fundos de Private Equities
Assessoria estratgica de crescimento atravs do escopo
de M&A - Buy Side
Joint Ventures
Alianas estratgicas

Sustentabilidade
Plano Bsico Ambiental (PBA)
Percias e Due Diligences ambientais
Avaliaes Ambientais para atendimento aos Princpios
do Equador
Planos de Fechamento de Minas
Planos de Descomissionamento de Plantas Industriais
$!  $"         

 % 
ISC (ndice de Sustentabilidade Corporativa)

RIO DE JANEIRO

SO PAULO

Rua da Assembleia, 35 - 12 andar


Centro Rio de Janeiro
RJ 20011-001
Tel: +55 21 2212-6850
E-mail: apsis.rj@apsis.com.br

Av. Anglica, 2503, Conj. 101


Consolao So Paulo
SP 01227-200
Tel: +55 11 3662-5453
+55 11 3662-5722
E-mail: apsis.sp@apsis.com.br

    


        
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LAUDO DE AVALIAO AP-0210/16-04


BRAZSERVICE WET LEATHER S.A.

LAUDO:

AP-0210/16-04

DATA-BASE:

31 de maro de 2016


SOLICITANTE:

JBS S.A., doravante denominada JBS.


Sociedade annima aberta, com sede Av. Marginal Direita do Tiet, n 500, 3 andar, Bloco I, Vila Jaguara, na
Cidade e Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60.

OBJETO:

BRAZSERVICE WET LEATHER S.A., doravante denominada BRAZSERVICE.


Sociedade annima fechada, com sede Rodovia BR-364, S/N, Km 172, Zona Rural, na Cidade de Pedra Preta, no
Estado de Mato Grosso, inscrita no CNPJ/MF sob o n 06.945.520/0001-53.

OBJETIVO:

Nos termos e para os fins dos artigos 226 e 227 e pargrafos da Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.), determinar o Patrimnio
Lquido contbil de BRAZSERVICE, para fins de incorporao por JBS em conformidade com as leis e regulamentos
aplicveis.

Laudo AP-0210/16-04

NDICE
1.

INTRODUO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 3

2.

PRINCPIOS E RESSALVAS ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4

3.

LIMITAES DE RESPONSABILIDADE --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 5

4.

METODOLOGIA DE AVALIAO --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 6

5.

AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE BRAZSERVICE --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7

6.

CONCLUSO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8

7.

RELAO DE ANEXOS -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 9

Laudo AP-0210/16-04

1. INTRODUO
A APSIS CONSULTORIA E AVALIAES LTDA., doravante denominada APSIS,
com sede Rua da Assembleia, n 35, 12 andar, Centro, na Cidade e Estado
do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ sob n 08.681.365/0001-30, foi nomeada
por JBS para constatar o valor do Patrimnio Lquido contbil de
BRAZSERVICE, para fins de incorporao pela JBS, nos termos dos artigos 226
e 227 da Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.).
Na elaborao deste trabalho, foram utilizados dados e informaes
fornecidos por terceiros, na forma de documentos e entrevistas verbais com
o cliente. As estimativas utilizadas neste processo esto baseadas nos
documentos e informaes, os quais incluem, entre outros, o seguinte:

Balano Patrimonial de BRAZSERVICE, encerrado em 31 de maro de


2016; e

Documentao comprobatria dos saldos patrimoniais mais relevantes.

A APSIS realizou recentemente avaliaes para Companhias abertas para


diversas finalidades nas seguintes empresas:

AMBEV S.A.
BCO BTG PACTUAL S.A.
BEMATECH S.A.
BR PROPERTIES S.A.
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS
CIA SIDERRGICA NACIONAL
ESTCIO PARTICIPAES S.A.
GOL LINHAS AREAS INTELIGENTES S.A.
JBS S.A.
JEREISSATI TELECOM S.A.
NET SERVIOS DE COMUNICAO S.A.
OI S.A.
QUALICORP S.A.

RESTOQUE COMRCIO E CONFECES DE ROUPAS S.A.


TOTVS S.A.

A equipe responsvel pela realizao deste trabalho constituda pelos


seguintes profissionais:
AMILCAR DE CASTRO
Diretor
Bacharel em Direito
ANA CRISTINA FRANA DE SOUZA
Vice-Presidente
Engenheira civil (CREA/RJ 1991103043)
ANTONIO LUIZ FEIJ NICOLAU
Diretor
Advogado (OAB/RJ 167.543)
EDUARDO DE CASTRO ROSSI
Diretor
Engenheiro Eletricista (CREA/SP 5062320397)
GIANCARLO FALKENSTEIN
Consultor Snior
Administrador (CRA/SP - 134806)
LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA
Vice-Presidente
Engenheiro Mecnico e Contador (CREA/RJ 1989100165 e CRC/RJ-118263/P-0)
MRCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON
Diretora
Contadora (CRC/SP-143169/O-4)
MRCIA MOREIRA FRAZO DA SILVA
Diretora
Contadora (CRC/RJ-106548/O-3)
RENATA POZZATO CARNEIRO MONTEIRO
Presidente
Ps-Graduada em Direito (OAB/RJ 109.393)
SERGIO FREITAS DE SOUZA
Vice-Presidente
Economista (CORECON/RJ 23521-0)

Laudo AP-0210/16-04

2. PRINCPIOS E RESSALVAS
As informaes a seguir so importantes e devem ser cuidadosamente lidas.
O Relatrio objeto do trabalho enumerado, calculado e particularizado obedece criteriosamente aos princpios fundamentais descritos a seguir:

Os consultores no tm interesse, direto ou indireto, nas companhias

incluindo as implcitas, para o exerccio de suas honrosas funes,

circunstncia relevante que possa caracterizar conflito de interesses.

precipuamente estabelecidas em leis, cdigos ou regulamentos

Os honorrios profissionais da APSIS no esto, de forma alguma,

prprios.

presente

Relatrio

atende

recomendaes

critrios

No melhor conhecimento e crdito dos consultores, as anlises,

estabelecidos pela Associao Brasileira de Normas Tcnicas (ABNT),

opinies e concluses expressas no presente Relatrio so baseadas

Uniform Standards of Professional Appraisal Practice (USPAP) e

em dados, diligncias, pesquisas e levantamentos verdadeiros e

International

corretos.

exigncias impostas por diferentes rgos, como Comit de

Assumem-se como corretas as informaes recebidas de terceiros,

Pronunciamentos Contbeis (CPC), Ministrio da Fazenda, Banco

sendo que as fontes das mesmas esto contidas e citadas no referido

Central, Banco do Brasil, Comisso de Valores Mobilirios (CVM),

Relatrio.

Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), Regulamento do

Para efeito de projeo, partimos do pressuposto da inexistncia de

Imposto de Renda (RIR), Comit Brasileiro de Avaliadores de Negcios

nus ou gravames de qualquer natureza, judicial ou extrajudicial,

(CBAN), etc.

atingindo as empresas em questo, que no os listados no presente

A APSIS assume total responsabilidade sobre a matria de Avaliaes,

envolvidas ou na operao, bem como no h qualquer outra

sujeitos s concluses deste Relatrio.

Valuation

Standards

Council

(IVSC),

alm

das

O controlador e os administradores das companhias envolvidas no

Relatrio.

direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos

O Relatrio apresenta todas as condies limitativas impostas pelas

que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o

metodologias adotadas, quando houver, que possam afetar as

conhecimento de informaes, bens, documentos ou metodologias de

anlises, opinies e concluses contidas no mesmo.

trabalho relevantes para a qualidade das concluses contidas neste

O Relatrio foi elaborado pela APSIS e ningum, a no ser os seus

trabalho.

prprios consultores, preparou as anlises e correspondentes


concluses.

Laudo AP-0210/16-04

3. LIMITAES DE RESPONSABILIDADE

Para elaborao deste Relatrio, a APSIS utilizou informaes e


dados de histricos auditados por terceiros ou no auditados,
fornecidos por escrito pela administrao da empresa ou obtidos das
fontes mencionadas. Sendo assim, a APSIS assumiu como verdadeiros
e coerentes os dados e informaes obtidos para este Relatrio e no
tem qualquer responsabilidade com relao a sua veracidade.

O escopo deste trabalho no incluiu auditoria das demonstraes


financeiras ou reviso dos trabalhos realizados por seus auditores.
Sendo assim, a APSIS no est expressando opinio sobre as
demonstraes financeiras da Solicitante.

No nos responsabilizamos por perdas ocasionais Solicitante e suas


controladas, a seus scios, diretores, credores ou a outras partes
como consequncia da utilizao dos dados e informaes fornecidos
pela empresa e constantes neste Relatrio.

Nosso trabalho foi desenvolvido unicamente para o uso dos


Solicitantes e seus scios, visando ao objetivo j descrito.

Laudo AP-0210/16-04

4. METODOLOGIA DE AVALIAO
Exame da documentao de suporte j mencionada, objetivando verificar
uma escriturao feita em boa forma e obedecendo s disposies legais
regulamentares, normativas e estatutrias que regem a matria, de acordo
com as "Prticas Contbeis Adotadas no Brasil".
Foram examinados os livros de contabilidade de BRAZSERVICE e todos os
demais documentos necessrios elaborao deste laudo, que foi realizado a
partir do balano de BRAZSERVICE, encerrado em 31 de maro de 2016
(Anexo 1).
Apuraram os peritos que os ativos e os passivos de BRAZSERVICE encontramse devidamente contabilizados.

Laudo AP-0210/16-04

5. AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE BRAZSERVICE


Foram examinados os livros de contabilidade de BRAZSERVICE e todos os

DEMONSTRAES

BRAZSERVICE

CONTBEIS

demais documentos necessrios elaborao deste laudo.

SALDOS EM

BALANO PATRIMONIAL (R$)

31/03/2015

Apuraram os peritos que o valor do Patrimnio Lquido contbil de


BRAZSERVICE, para fins de incorporao pela JBS, de R$ 7.396.121,56 (sete
milhes, trezentos e noventa e seis mil, cento e vinte e um reais e cinquenta

ATIVO CIRCULANTE

12.287.082,71

Disponibilidades

655.637,45

Crditos Financeiros

8.086,48

Crditos Mercantis

2.187.085,57

e seis centavos) negativos, em 31 de maro de 2016, conforme tabela ao

Outros Crditos

lado.

Impostos a recuperar

2.008.549,56

Estoques

7.388.881,73

20.212,44

Custos/Despesas Antecipadas

18.629,48

ATIVO NO CIRCULANTE

38.028.070,76

REALIZVEL A LONGO PRAZO

733.673,94

Depsitos e Caues/Recursos Trabalhistas e Outros

733.673,94

INVESTIMENTOS

IMOBILIZADO

37.263.633,39

Original

32.936.127,83

Depreciao

(2.901.754,32)

Bens e Direitos em Formao

7.229.259,88

INTANGVEL

30.763,43

Software/Licenas

69.209,03

Software/Licenas-Depreciao

(38.445,60)

TOTAL DO ATIVO

50.315.153,47

PASSIVO CIRCULANTE

39.645.881,44

Dbitos Mercantis

3.739.218,95

Obrigaes Fiscais, Trabalhistas e Sociais a Recolher

1.014.317,69

Emprstimos e Financiamentos
Outras Obrigaes

379.703,15
28.460.555,70

Receitas a Realizar

49.048,26

Debntures

6.003.037,69

PASSIVO NO CIRCULANTE

18.065.393,59

EX IGVEL A LONGO PRAZO

18.065.393,59

Provises
Debntures

27.044,67
18.038.348,92

PATRIMNIO LQUIDO

(7.396.121,56)

TOTAL DO PASSIVO

50.315.153,47

Laudo AP-0210/16-04

6. CONCLUSO
luz dos exames realizados na documentao anteriormente mencionada e tomando por base estudos da APSIS, concluram os peritos que o valor do Patrimnio
Lquido contbil de BRAZSERVICE, para fins de incorporao pela JBS, R$ 7.396.121,56 (sete milhes, trezentos e noventa e seis mil, cento e vinte e um reais
e cinquenta e seis centavos) negativos, em 31 de maro de 2016.
O laudo de avaliao AP-0210/16-04 foi elaborado sob a forma de Laudo Digital (documento eletrnico em Portable Document Format - PDF), com a
certificao dos responsveis tcnicos e impresso pela APSIS, composto por 09 (nove) folhas digitadas de um lado e 02 (dois) anexos. A APSIS Consultoria e
Avaliaes Ltda., CRC/RJ-005112/O-9, empresa especializada em avaliao de bens, abaixo representada legalmente pelos seus diretores, coloca-se disposio
para quaisquer esclarecimentos que, porventura, se faam necessrios.

So Paulo, 08 de abril de 2016.

M
MRCIA
RCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON
CAL
Diretora

G
GI
GIANCARLO
ANCARLO FALKENSTEIN
C
Co
onsultor Snior
Consultor

Laudo AP-0210/16-04

7. RELAO DE ANEXOS
1. DOCUMENTAO DE SUPORTE
2. GLOSSRIO E PERFIL DA APSIS

RIO DE JANEIRO - RJ
Rua da Assembleia, n 35, 12 andar
Centro, CEP 20011-001
Tel.: + 55 (21) 2212-6850 Fax: + 55 (21) 2212-6851

SO PAULO - SP
Av. Anglica, n 2.503, Conj. 101
Consolao, CEP 01227-200
Tel.: + 55 (11) 3662-5453 Fax: + 55 (11) 3662-5722

Laudo AP-0210/16-04

ANEXO 1

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

1.1.01.002

1.1.01.001.00000249

1.1.01.001

1.1.01

1.1

CONTA

BANCO DO BRASIL S/A - BRAZSERVICE

BANCOS CONTA MOVIMENTO

CAIXA - BRAZSERVICE PEDRA PRETA / CPP

CAIXA GERAL

DISPONIBILIDADES

ATIVO CIRCULANTE

ATIVO

TTULO

144774,4

305468,96

97,38

97,38

305566,34

-11017856,95

26679746,77

ANTERIOR

2502805,76

3988,17

19131398,22

14690,04

14690,04

19146088,26

100762090,7

102062942,6

DBITO

2500631,77

28989,92

18782134,85

13882,3

13882,3

18796017,15

105908318,2

106878703

CRDITO

10977,8

119772,65

654732,33

905,12

905,12

655637,45

-16164084,43

21863986,33

ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum

1.1.01.002.00010564
8803,81

121456,35

BANCO DA AMAZONIA S/A - BRAZSERVICE

8086,48

402525,53

1.1.01.002.00010565

16230233,52

8086,48

521,67

72422,76

21757,97

16624604,29

72422,76

80761,86

8154,76

80761,86

21757,97

-252,62

121978,02

BANCO ITAU S/A - BRAZSERVICE

-252,62

BANCO SANTANDER S/A - BRAZSERVICE

CREDITOS FINANCEIROS

BANCO COOPERATIVO SICREDI S/A - BRAZSERVICE

1.1.01.002.00010580

PENDENCIA BANCARIA

1.1.01.002.00010567

1.1.02

223,54

1.1.01.002.00010566

1.1.02.001
0
0

7862,94

223,54
14724,24

2187085,57

BANCO DO ESTADO DA AMAZONIA S/A - BASA

14724,24
57698,52

1.1.02.001.00000079
0

15383102,14

CONTA CORRENTE-COMPENSAES BRAZSERVICE

66037,62

1.1.02.001.00000102

14767005,93

PENDENCIA PAGTOS DEVOLVIDOS - BRAZSERVICE

-476,16

CRDITOS MERCANTIS

50,42

2834,72

2803181,78

1.1.03

1.1.02.001.00000104

800

100369

18148,17

800

881092

165418,69

50,42

2706,72

146,65

898433

377,57

2170

1444345,98

128

146,65

574,47

41896,8

83028

377,57

4120

1486677,96

574,47

547957,8

18148,17

PB BRASIL INDUSTRIA E COMERCIO DE GELATINAS LTDA

6290

123086,71

JOVENAL ANTONIO MENDES DA COSTA

574411,2

DUPLICATAS A RECEBER-MERC.INTERNO

1.1.03.001.00453260

GUSTAVO HENRIQUE MACHADO ROCHA

6288,72

RECEBIMENTOS DIVERSOS

1.1.03.001.00463702

JAMMES CHRISTOPHE DOS SANTOS REIS

15443,4

2507

-93

1.1.03.001

1.1.03.001.00507204

JOAO KLEBER ROCHA MACIEL

431,35

-93

1.1.03.001.00000001

1.1.03.001.00511355

INBESP IND BENEF DE SUBPROD DE ORIGEM ANIMAL LTDA

2507

93

2021759,88

CIRILIO PINTO DOS SANTOS & CIA LTDA

1.1.03.001.00566787

6288,72

431,35

93

1.1.03.001.00027315

1.1.03.001.00600572
CHICARELLI & SEBA LTDA EPP

18467

13938663,16

KELLEN RAQUEL DA SILVA

1.1.03.001.00610732
CENTRO DE INTEGRACAO EMPRESA ESCOLA CIE E

18467

A L L REUSE COMERCIO LTDA EPP

1.1.03.001.00681569
ADRIANO PEREIRA CARVALHO

-18467

13261860,97

1.1.03.001.00449470

1.1.03.001.00689229
PROVISO PARA DEVEDORES DUVIDOSOS

-18467

1.1.03.001.00186164

1.1.03.005

2698562,07

PROVISO PARA DEVEDORES DUVIDOSOS-MI

CLIENTES - INTERCOMPANY

590,4

1077,2

1.1.03.005.00000001

1077,2

1034299,29

1.1.03.009

6854417,66

98,4

590,4

5508392,67

164606,83

938470,08

JBS S/A - CRO

2380324,28

98,4

164606,83

4956522,64

9614,28

105,84

JBS S.A - IGO

549708,25

15095,36

105,84

1.1.03.009.00000153

JBS S/A - CCD

5587291,15

29537

1380478,4

24139,89

1.1.03.009.00000165

JBS S/A - LIC

307701,57

549708,25

JBS S/A - ARA

1.1.03.009.00000168

JBS S/A - CMG

34866,99

1390092,68

180,45

42,58

1.1.03.009.00000007

1.1.03.009.00000171

JBS S/A - CBA

24139,89

752,46

-28430954,7

33,46

1.1.03.009.00000181

JBS S/A - ERS

9765,37

652,57

1.1.03.009.00000182

JBS S/A - COU

752,46

18307880,03

33,46

1.1.03.009.00000190

JBS S/A - CIA

180,45

42,58

652,57

1.1.03.009.00000257

JBS S/A - CCR

9281365,1

1.1.03.009.00000347

JBS S/A - CNA

1.1.03.009.00000453

JBS S/A - CCO

-19404439,77

JBS S/A - MZL

1.1.03.009.00000497

TANNERY DO BRASIL S A

JBS S/A - SGO

1.1.03.009.00000504

OUTROS CREDITOS

1.1.03.009.00000148

1.1.03.009.00000644

1.1.03.009.00000146

1.1.04

5955,01

800

12020,98

18775,99

36623,29

-28451167,14

271895,7

7313,32

315832,31

41156,32

17961267,84

316798,39

6113,32

269528,75
7487,95

8953556,12

8321,96

2000

17809,91

ADIANTAMENTO DE FERIAS

-19443455,42

-28451167,14

ADIANTAMENTO A FUNCIONARIOS

ADIANTAMENTO DE VIAGENS

7260588,15

10700679,69

ADIANTAMENTO DE SALARIO-QUINZENA

1.1.04.001.00000004

CONTA CORRENTE

7260588,15

1692967,97

1.1.04.001.00000001

1.1.04.001.00000018

-19443455,42

1.1.04.001

1.1.04.010

CONTA CORRENTE - JBS S/A x BRAZ WET LEATHER S/A

1436,45

CONTA CORRENTE - JBS S/A X BRAZSERVICE (N.OP)

30779,88

1.1.04.010.00000108

11010,59

1.1.04.010.00000126

21205,74

3535,2

DEVOLUES A RECEBER

648,43

1.1.04.011

3535,2

560,27

FLORA CONFECCAO DE UNIFORMES PROFISSIONAIS LTDA

0
AGRO FERRAGENS LUIZAO LTDA

88,16

1.1.04.011.00001483

1.1.04.011.00000180

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016
Saldo Virado: 3-Nenhum
1436,45

ATUAL

119

17,77

23918,58

119

17,77

CRDITO

TTULO
0

4237,45

OUTRAS CONTAS A RECEBER

DBITO

CONTA
ROLAMENTOS PAULISTA RPL LTDA

21117,58

1.1.04.011.00002067

LOG LIFT EMPILHADEIRAS LTDA ME

ANTERIOR

1.1.04.011.00050419

1.1.04.011.00009187

2008549,56

1999213,49

954227,46

76578,75

1552,34

2319002,3

954227,46

18536,59

1552,34

954227,46

42343,97

1688760,75

954227,46

26048,56

57117,48

58042,16

RA DISTRIBUIDORA DE MATERIAIS ELETRICOS LTDA ME

44585,15

16295,41

57117,48

1.1.04.011.00067904

18536,59

177923,25

57117,48

657

IMPOSTOS A RECUPERAR

74337,57

26048,56

177923,25

263825,76

331,56

I.C.M.S. A RECUPERAR-OUTROS ESTADOS

26048,56

235040,73

177923,25

263825,76

657

1.1.05
I.C.M.S. A RECUPERAR-SALDO CREDOR

48289,01

235040,73

818471,65

331,56

1.1.05.002

I.P.I. A RECUPERAR

235040,73

818471,65

1.1.05.002.00000002

I.P.I. A RECUPERAR

1081558,19

1.1.05.003
I.P.I. A RESSARCIR

1081558,19

CGC ATACADISTA DE EMBALAGENS LTDA EPP

1.1.05.003.00000001

P.I.S. A RECUPERAR

739,22

FMB CONFECCOES DE UNIFORMES PROFISSIONAIS EIRELI E

1.1.05.003.00000005

P.I.S. A RECUPERAR

739,22

1.1.04.011.00115270

1.1.05.004

COFINS A RECUPERAR

1.1.05.004.00000001.0 P.I.S. NO CUMULATIVO A RECUPERAR

1.1.05.004.00000001

COFINS A RECUPERAR

1.1.04.011.00102562

1.1.05.005.00000001

1.1.05.005

1.1.05.009.00000001

1.1.05.009

1.1.05.007.00000001

1.1.05.007

1.1.05.006.00000002

1.1.05.006.00000001

1.1.05.006

IMPOSTO DE RENDA S/DIFERENA TEMPORRIA

PROVISO IR E CS DIFERIDOS S/DIFERENA TEMPORRIA

C.S.L.L. A RECUPERAR

C.S.L.L. A RECUPERAR

I.R.P.J. A RESTITUIR

I.R.R.F. A RECUPERAR

I.R.P.J. A RECUPERAR

1.1.05.005.00000001.0 COFINS A RESSARCIR

4120,9

4616,75

8737,65

11883,21

428070

428070

1171083,33

2647,42

1173730,75

739,22

2640,27

2640,27

3590,77

1081558,19

4593,5

4593,5

6247,16

818471,65

23,25

6784,42

9226,82

428070

428070

1171083,33

2647,42

1173730,75

739,22

263086,54

1.1.05.005.00000001.0 COFINS NO CUMULATIVO A RECUPERAR

1.1.05.009.00000001.0 IR S/PROVISO PARA DEVEDORES DUVIDOSOS

1.1.06.001.00000007

1.1.06.001.00000005

1.1.06.001.00000001

1.1.06.001

1.1.06

ESTOQUES EM PODER DE TERCEIROS

VALORES TRANSITRIOS-FRETE ALMOX

VALORES TRANSITRIOS-SERVIOS

ESTOQUE DO ALMOXARIFADO

ESTOQUE DE MATERIAIS

ESTOQUES

1.1.05.009.00000002.0 CS S/PROVISAO PARA CONTINGNCIAS

1.1.05.009.00000002.0 CS S/PROVISAO PARA DEVEDORES DUVIDOSOS

1.1.05.009.00000002

ESTOQUE PROD.QUMICOS EM PODER TERCEIROS - COUROS

77132,15

77132,15

4602,94

4602,94

1005079,56

1005079,56

3588757,68

1483,53

1662,03

3145,56

9205,88

9205,88

1039460,98

631861,41

2190023,88

3861346,27

55121089,07

950,5

950,5

8388744,41

22811425,17

77132,15

77132,15

13808,82

13808,82

1039460,98

631861,41

2282447,35

3953769,74

51320965,02

1653,66

1653,66

57806,24

6476225,64

912656,09

912656,09

7388881,73

2434,03

8,37

2442,4

6761,17

1.1.05.009.00000001.0 IR S/PROVISO PARA CONTINGNCIAS

1.1.06.004

COMPRA P/ENTREGA FUTURA

8446550,65

26785707,78

1.3

1.2.01.006.00000001

1.2.01.006

1.2.01

1.2

1.1.07.001.00000001

1.1.07.001

1.1.07

1.1.06.036.00000002

1.1.06.036.00000001

1.1.06.036

1.1.06.021.00000010

1.1.06.021.00000008

1.1.06.021.00000005

1.1.06.021.00000002

1.1.06.021.00000001

1.1.06.021

1.1.06.017.00000007

1.1.06.017

ATIVO IMOBILIZADO

ATIVO PERMANENTE

1.2.01.006.00000002.0 OUTROS DEPOSITOS JUDICIAIS

1.2.01.006.00000002

ATIVO IMOBILIZADO

DEPOSITOS JUDICIAIS

RECURSOS TRABALHISTAS

DEPOSITOS E CAUES/RECURSOS TRABALHISTAS E OUTROS

CREDITOS DE LONGO PRAZO

REALIZAVEL A LONGO PRAZO

SEGUROS A APROPRIAR

DESPESAS ANTECIPADAS

CUSTOS/DESPESAS A APROPRIAR

ESTOQUE DE TERCEIROS INDUSTRIALIZADO A DEVOLVER

ESTOQUES DE TERCEIROS EM NOSSO PODER

ESTOQUES DE TERCEIROS EM NOSSO PODER

ESTOQUE COUROS EM ELABORAO

ESTOQUE DE PRODUTOS QUMICOS - COUROS

ESTOQUE SUBPRODUTOS (APARAS/RASPAS / SEBO)

ESTOQUE COURO WET BLUE

ESTOQUE COURO VERDE / SALGADO

ESTOQUE DE COURO

33477435,65

33477435,65

36927399,51

701818,17

701818,17

31855,77

733673,94

733673,94

733673,94

568,89

568,89

568,89

-6206993,4

6206993,4

50304,5

2364594,7

48580,83

38463

90692,18

90692,18

1300851,92

46778,16

46778,16

46778,16

15335911,27

9128917,87

24464829,14

1950209,12

11343788,82

60096,6

4985062,59

632000

632000

964618,04

28717,57

28717,57

28717,57

9128917,87

15335911,27

24464829,14

1057659,54

12304312,87

94913,11

965795,24

32936127,83

37263633,39

701818,17

701818,17

31855,77

733673,94

733673,94

733673,94

18629,48

18629,48

18629,48

942854,08

1404070,65

13764,32

4057730,35

CONTRIBUIO SOCIAL S/DIFERENA TEMPORRIA

1.1.06.004.00000019

COMPRA DE INSUMO PARA ENTREGA FUTURA

2501943,03

1.3.02

32936127,83

1.3.02.001

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

CONTA
MVEIS E UTENSLIOS

TTULO
184759,68

ANTERIOR
14004,33

DBITO
0

CRDITO
81568,42

198764,01

ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum


1.3.02.001.00000001

275501,2

2801185

33692,06

0
0

81568,42

275501,2
0

VECULOS/AERONAVES

TERRENOS

2801185

33692,06

1.3.02.001.00000003
EQUIPAMENTOS DE COMUNICAO

263041,54

18141487,14

1.3.02.001.00000002

INSTALAES INDUSTRIAIS

632000

1.3.02.001.00000004

17780,23

58907,62

-2901754,32

11140888,46

1.3.02.001.00000005

245261,31

18714579,52

MQUINAS E EQUIPAMENTOS

332618,04

EQUIPAMENTOS DE INFORMTICA

1.3.02.001.00000006

82291,75

1.3.02.001.00000007

-2651428,03

-1267,11

-27189,4

11140888,46

4078,41

-393749,91

EDIFICAES/CONSTRUES

1.3.02.001.00000009

140,79

-2297142,65

ATIVO IMOBILIZADO-DEPRECIAO

1.3.03

43749,99

-34739,82

264381,6

-54048,6

-93616,83

-2901754,32

ATIVO IMOBILIZADO-DEPRECIAO

-23110,99

10401,87

7229259,88

3859,98

MVEIS E UTENSLIOS-DEPRECIAO

-1126,32

82291,75

6005,4

7229259,88

332618,04

1.3.03.001
VECULOS/AERONAVES-DEPRECIAO

-349999,92

1.3.03.001.00000001

EQUIPAMENTOS DE COMUNICAO-DEPRECIAO

-2115052,8
-83214,96
0

82291,75

1.3.03.001.00000002

INSTALAES INDUSTRIAIS-DEPRECIAO

EQUIPAMENTOS DE INFORMTICA-DEPRECIAO

-48043,2
1127867,99

-30879,84

1.3.03.001.00000004

MQUINAS E EQUIP-DEPRECIAO

1.3.03.001.00000007
EDIFICAES/CONSTRUES-DEPRECIAO

1127867,99

-2651428,03

1.3.03.001.00000006

1.3.03.001.00000005

1.3.03.001.00000009
6101391,89

506063,53

223538,31

6101391,89
0

BENS E DIREITOS EM FORMAO

1600,41

OBRAS EM ANDAMENTO BRAZSERVICE WET LEATHER-CPP

221937,9

151053,96

1.3.13.064
OBRA-ADEQUAO FULES DE CALEIRO E CURTIMENTO-CPP

1.3.13

1.3.13.064.00000001
0

85480

206000

506063,53

18200

OBRA-BACK TO BACK PR-DESCARNE-CPP

123493,87

1.3.13.064.00000002

198983,09

1.3.13.064.00000003

OBRA-RECEBIMENTO DE COURO VERDE-CPP

206000

827,5

36465,01

1.3.13.064.00000004

OBRA-ADEQUAO DIVISORA-CPP

85480

209838,13

1.3.13.064.00000005

OBRA-ADEQUAO CALDEIRA-CPP

18200

181481,82

1.3.13.064.00000006

OBRA-ADEQUAO INDUSTRIA-CPP

123493,87

191635,88

151053,96

1.3.13.064.00000008

OBRA-ADEQ. POO ARTESIANO OBTENO OUTORGA-CPP

36465,01

198983,09

1.3.13.064.00000009

OBRA-ADEQUAO FULOES DE CALEIRO(FASE 2)-CPP

827,5

OBRA-ADEQUAO ENXUGADEIRAS-CPP

1.3.13.064.00000010

OBRA-REFORMA SISTEMA DE CLASSIFICAO WETBLUE-CPP

209838,13

12825,16

7689,13

923292,51

OBRA-DILUIO DE ACIDO-CPP

1.3.13.064.00000011

OBRA-CONST. PISO EM CAIDA COM CANALETA-CPP

168656,66

23734,78

137844,04

1.3.13.064.00000012

OBRA-CALHA DOS FULOES DE CURTIMENTO E CALEIRO-CPP

191635,88

10330

88000

80661,63

1165980,34

1.3.13.064.00000013

OBRA-REFORMA DA DESCARNADEIRA DC 31 MAQ.2-CPP

912962,51

1.3.13.064.00000014

OBRA-REFORMA DESCARNADEIRA DC31 MAQ.1-CPP

7689,13

1.3.13.064.00000015

OBRA-AUMENTO REA DE RECEBIMENTO COURO VERDE-CPP

23734,78

1.3.13.064.00000016

OBRA-AQUIS.INTAL.MEDIDOR DE ENERGIA ELETRICA-CPP

55075,47

1.3.13.064.00000017

OBRA-CONSTRUIR RAMPA DE CARREGAMENTO CAMINHO BAU-

88000

80661,63

137844,04

1.3.13.064.00000018

OBRA-REFORMA DOS COMPRESSORES DOS CHILLERS-CPP

156000

81716,26

1110904,87

1.3.13.064.00000019

OBRA-REFORMA DOS FILTROS DE PELO E PENEIRAS DA ETE

162789,3

1.3.13.064.00000020

91893,63

1.3.13.064.00000021

81716,26

48501,82

OBRA-IMPLANTAO DO RESTAURANTE-CCP

1.3.13.064.00000022

156000

OBRA-SUBSTITUIR ESTRUTURA DO BARRACO DA ETE-CPP

1.3.13.064.00000023

162789,3

OBRA-AQUISIO DE EMPILHADEIRA IMPORT. CHINA-CPP

91893,63

16600

42810,38

1.3.13.064.00000024

48501,82

OBRA-REFORMA DE DOIS COMPRESSORES E UM SECADOR-CPP

OBRA-RETROFIT DAS BALANAS DOS AEREOS-CPP

1.3.13.064.00000025

1.3.13.064.00000026

16600

42810,38

66913,1

35332,77

OBRA-PROJETO DE INSTALAO DA CENTRFUGA-CPP

OBRA-PROJ. RECOMP. TELHADO EXPLOSO QUEMITAN-CPP

1.3.13.064.00000027

1.3.13.064.00000028

OBRA-PROJ. VLVULAS ESGOT. FULES CURTIMENTO-CPP

66913,1

OBRA-TROCA TARUGOS FULES CALEIRO VED.-CPP

35332,77

1.3.13.064.00000030

1.3.13.064.00000029

OBRA-REFORMA DA DESCARNADEIRA DN33 MAQ.1 REDESC-CP

36530,27

3850

20000

5766,84

5766,84

-38445,6

-38445,6

-38445,6

69209,03

69209,03

69209,03

30763,43

3850

20000

37894,88

OBRA-REFORMA DA DESCARNADEIRA DN33 MAQ.2 REDESC-CP

69209,03

5766,84

1904694,21

1.3.13.064.00000033

INTANGVEL

69209,03

5766,84

-11194714,3

-25205821,78

1.3.13.064.00000034

INTANGVEL

69209,03

144088892,1

1.5

INTANGVEL

-32678,76

86321636,18

21199,53

1.5.01

SOFTWARE/LICENAS

-32678,76

145562817,1

1002987,42

1.5.01.001

INTANGVEL - AMORTIZAO

-32678,76

85934330,83

16695,35

1.5.01.001.00000001

INTANGVEL - AMORTIZAO

-26679746,77

901706,79

1.5.02

SOFTWARE/LICENAS-DEPRECIAO

-10807408,95

OBRA-AMPLIAO E ADEQUAO DA ETE-BRAZSERVICE

1.5.02.001

PASSIVO

OBRA-INSTALAO DA PRENSA DO REDESCARNE-CPP

1.5.02.001.00000001

PASSIVO CIRCULANTE

1.3.13.064.00000032

1.3.13.064.00000031

2.1

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

ANTERIOR

DBITO

CRDITO

ATUAL

-32000

-407936,2

TTULO

782366,99

-233127,62

CONTA

Saldo Virado: 3-Nenhum

32000

-1254783,53

1008603,51

495124,13

-37346,4

-3739218,95

39860,1

-66969

2196066,4

-634172,72

509194,97

157192,77

-169411,72

19601472,99

15743,7

75642

2329188,37

TANQUIMICA INDUSTRIA E COMERCIO LTDA

-247198,46

222105,77

169411,72

18920494,52

BASEQUIMICA PRODUTOS QUIMICOS LTDA

-13230

35290,5

-1387905,5

2.1.01.002.00002739

BUCKMAN LABORATORIOS LTDA

-64913

162641,84

-3058240,48

2.1.01.002.00036616

SALINA DIAMANTE BRANCO LTDA

-26617,5

DEBITOS MERCANTIS

2.1.01.002.00036956

OXITENO SA INDUSTRIA E COMERCIO

-162641,84

FORNECEDORES DE PRODUTOS ACABADOS/MAT.PRIMA

2.1.01.002.00036969

PRIME CHEMICAL IND E COM DE PRODUTOS QUIMICOS LTDA

2.1.01.002

2.1.01.002.00037397

POSSEHL ERZKONTOR DO BRA IMP EXP E ASSE TEC COM LT

2.1.01

2.1.01.002.00037746

2.1.01.002.00037430

32445

22037,87

3258553,59

31407,6

-1934

-3667,99

-695548,43

-25107,6

-282884,99

3856700,55

9561,8

413061,09

-26145

70988,18

12999,59

343163,08

-1293695,39

9561,8

-212986,98

-52618,3

11065,59

CDM QUIMICA LTDA

2.1.01.002.00038240

EVEREST ELETRICIDADE LTDA

MINERACAO BELOCAL LTDA

FLORA CONFECCAO DE UNIFORMES PROFISSIONAIS LTDA

1200

FORNECEDORES DE MATERIAIS E SERVIOS

2.1.01.003.00000086

HEXIS CIENTIFICA LTDA

1200
0

2.1.01.003

2.1.01.003.00000135

87000

2.1.01.002.00039778

2.1.01.003.00000167
CIASEY IND. E COM. LTDA.

87000

3749,96

2.1.01.003.00000337

-3749,96

30500

-889,49

FESTO BRASIL LTDA

30500
629,68

-2042,97

SIGNARTEC COMERCIAL TECNICA LTDA

0
629,68

2655,18

12164,35

2.1.01.003.00000398
NETZSCH DO BRASIL IND.E COM.LTDA

56540,6

12829,9

2.1.01.003.00000389

2.1.01.003.00000457
INDUSTRIA E COMERCIO LEAL LTDA

-1555,04

-483,56

2.1.01.003.00000585

-55928,39
483,56

SUPPORT COM. DE EQUIP. E AUT. INDUSTRIAL LTDA

193,36

COMERCIAL ELETRICA PJ LTDA

7996,9

2.1.01.003.00000661
BRASMO INDUSTRIA E COMERCIO LTDA

193,36

2.1.01.003.00000615

2.1.01.003.00000664

7996,9

-320,07

320,07

SIGMA PHOENIX COMERCIAL LTDA

METTLER TOLEDO INDUSTRIA E COMERCIO LTDA

2.1.01.003.00000846
PARAFUSOLANDIA FERRAG.E FERRAMENTAS LTDA

2.1.01.003.00000665

2.1.01.003.00001219

878

-325,96

325,96

-123779,36

442189,07

1110,5

423842,77

7430,67

-1305,6

7430,67

3532,8

1775,75

-232,5

-105433,06

2186,96

GRAFITTE INFORMATICA E PAPELARIA LTDA ME

3575,28

WHITE MARTINS GASES INDUST, DO NORTE S.A

-411,21

3702,41

2.1.01.003.00001542

-1348,08

3702,41

5193

1127,5

2.1.01.003.00001491

8947

1127,5

-3173,88

-219,29

1821,35

146744,22

3173,88

1036,64

3363,08

1939,5

18513,97

3403,09

817,35

-3363,08

-486,5

-17969,75

-1104,17

-466

CENTRAIS ELETRICAS MATOGROSSENSES S A

-144445,3

1453

2.1.01.003.00001602

ANUNCIACAO E ANUNCIACAO LTDA

-4220

-1277,13

20668,76

OI S/A

ENGEGRAV INDUSTRIA E COM DE GRAVACOES LTDA EPP

-2858,1

2.1.01.003.00002254

2.1.01.003.00003547

GD COMERCIO DE BORRACHAS E DERIVADOS LTDA

DIMENSIONAL EQUIPAMENTOS ELETRICOS LTDA

-20668,76

7852,08

PREVEMAX CONFECCOES PLASTICAS LTDA

2.1.01.003.00004751

DURAO COMERCIO DE ROLAMENTOS LTDA.

REFRIGERACAO RELETRON LTDA

1062,17

-11937,66

VOLK DO BRASIL LTDA

2.1.01.003.00004834

SHERWIN-WILLIAMS DO BRASIL INDUSTRIA E COMERCIO LT

2.1.01.003.00006946

INTERSTEEL ACOS E METAIS LTDA

93332,09

61560

2.1.01.003.00003403

2.1.01.003.00005402

MECA MATERIAL ELETRICO CONTROLES E AUTOMACAO LTDA

2.1.01.003.00007389

-88338,11

1062,17

11915,81

2.1.01.003.00002455

2.1.01.003.00006919

2.1.01.003.00006499

2.1.01.003.00008086
B M G ACO INOXIDAVEL LTDA

61560

2.1.01.003.00008264

14780,95

EMPRESA BRASILEIRA CORREIOS TELEGRAFOS

-3,18

2.1.01.003.00008665

-14802,8

3,18

-4075,22

COMPANHIA BRASILEIRA DE SOLUCOES E SERVICOS

12600

ROLAMENTOS PAULISTA RPL LTDA

4075,22

2.1.01.003.00008950

12600

2.1.01.003.00009171

7965,27

CLARO S.A.

2.1.01.003.00010054

-7965,27

HIDROVOLT DISTRIBUIDORA LTDA

T C A TUBOS E CONEXOES DE ACO LTDA

1700

2.1.01.003.00010264

1700

2.1.01.003.00010505

PROSEGURANCA EQUIPAMENTOS DE PROTECAO LTDA

2.1.01.003.00011000

10462,01

9118,56

-2360,17

10462,01

FERCOI S/A

2360,17

-263778,01

PIERALISI DO BRASIL LTDA

62643

-9118,56

2.1.01.003.00012361

2.1.01.003.00011478

263778,01

BKS INDUSTRIA E COMERCIO DE MAQUINAS LTDA

62643

2.1.01.003.00012500

169924,82

MASUT COMBUSTIVEIS LTDA

BUCKMAN LABORATORIOS LTDA

-169924,82

2.1.01.003.00013041

2.1.01.003.00013297

190000

-150

-1678,8

1159,35

SOLUTION - AUTOMACAO INDUSTRIAL LTDA

1678,8

1159,35

INST BRAS DO MEIO AMBIEN E DOS REC NAT RENOV IBAMA

196660,65

2.1.01.003.00013598

300

2.1.01.003.00015228

PAN DISTRIBUIDORA LTDA

5365,79

-6660,65

2.1.01.003.00015254

150

-3469,54

22332,09

-8567,63

1015,97

37350,9

-20435,84

1015,97

34872,23

IND DE TERMOMETROS E MANOMETROS TEMPER UNIAO LTDA

-6088,96

METALURGICA CANINDE LTDA


CIRILIO PINTO DOS SANTOS & CIA LTDA

2.1.01.003.00015966

R F ROCHA

2.1.01.003.00015525

2.1.01.003.00016284

2.1.01.003.00016268

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

2.1.01.003.00016320

2.1.01.003.00016316

2.1.01.003.00016301

2.1.01.003.00016300

CONTA

MAISCOR TINTAS LTDA

COMERCIO DE EXTINTORES RONDON LTDA ME

AGRO FERRAGENS LUIZAO LTDA

OLIVEIRA & THEODORO LTDA

MARCELO ORLATO ME

TTULO

-4718,88

ANTERIOR

1993,94

1183

22477,79

16334

40

DBITO

1993,94

115

1183

21700,17

18734

40

CRDITO

-115

-3941,26

-2400

ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum

2.1.01.003.00016376
ELETRICA SERPAL LTDA

2.1.01.003.00016392

3150

6198,31

-1100

3350

4075,24

GAZIN IND E COM DE MOVEIS E ELETRODOMESTICOS LTDA

-1300

MODULO TORNEARIA E FREZA LTDA

-4075,24

2.1.01.003.00016569

2.1.01.003.00016547

2450

-788

-953,6

6198,31

5186

-259,3

2450

10680

4893

5186

1024,45

12038

5087,5

BRANEL COMERCIO MATERIAIS ELETRICOS LTDA

982,65

T F LIMA ME

-2146

-217,5

2.1.01.003.00017446

CAIADO PNEUS LTDA

7133,4

-1148,1

2.1.01.003.00017526

J PEREIRA DA SILVA COMERCIO EPP

9796,2
609,5

IZONEL BORGES FURTADO-ME

2.1.01.003.00017573

-2662,8
609,5
4095

-1334,6

FORTI IND E COM DE PRODUTOS ALIMENTICIOS LTDA

2.1.01.003.00017716
KURITA DO BRASIL LTDA

0
4095
325,8

2.1.01.003.00016815

2.1.01.003.00017960
BIOAGRI AMBIENTAL LTDA

1655,88

2.1.01.003.00016811

2.1.01.003.00018450
DINATECNICA INDUSTRIA E COMERCIO LTDA

718,38

37553,95

-1581,92

2.1.01.003.00018819

-397,1

-37228,15

3368,3

VALCOTEC DISTR DE VALVULAS IND E CONEXOES LTDA EPP

1786,38

MUNDIAL S.A. - PRODUTOS DE CONSUMO

0
270

2.1.01.003.00019231
SPECTA VIAGENS LTDA

87327,17

2.1.01.003.00019039

2.1.01.003.00020569
270

-14609,56

83716,78

-5750,9

26050,56

-10999,17

3053,6

-3023,13

JOSE OTAVIO ROCHA BARRETO

23618,13

LETICIA MARIA DE OLIVEIRA ME

-3318,47
3053,6

11320,33

2.1.01.003.00020908
CENTRO OESTE COMERCIO DE LUBRIFICANTES LTDA.

8502,91

-55

-500

20098,68

500

-205,71
0

-160,81

-900

247

3295

160,81

0
2395

10878,82

237

1548,6

0
0

10878,82

2757,48

-1548,6

-45

-20098,68

2.1.01.003.00020844

2.1.01.003.00021101

EVA HELENA TERRENGUI ME

SESI - SERVICO SOCIAL DA INDUSTRIA

JOSE CARLOS MOREIRA DE SOUZA

2.1.01.003.00021288

2.1.01.003.00022995

RETENLINS INDUSTR E COMERC DE RETENTORES LTDA EPP

WATSON MARLOW BREDEL IND E COMERCIO DE BOMBAS LTDA

2.1.01.003.00023061

KLAITON DE SOUZA ME

GIDEOLI TUBOS VALVULAS E CONEXOES LTDA - EPP

2.1.01.003.00024029

LUCIA LOVERDE GROSSI ME

2.1.01.003.00022951

2.1.01.003.00024117

FRIGELAR COMERCIO E DISTRIBUICAO S.A.

2.1.01.003.00022003

2.1.01.003.00024320

2.1.01.003.00024248

2757,48

672,33

180

180

516,6

-672,33

13002,78

5951,48

OESTEAR COM DE PECAS E EQUIPAMENTOS

516,6

SICAD DO BRASIL FITAS AUTO ADESIVAS LT

-13002,78

-859,99

9429,48

2.1.01.003.00025731

T. R. SANTOS - ME

6443,99

2.1.01.003.00026247

TUBOS IPIRANGA INDUSTRIA E COMERCIO LTDA

5584

544

-1500

-3478

2.1.01.003.00026535

544

4064,5

TAIAMA PNEUMATICA E AUTOMACAO LTDA. - ME

2.1.01.003.00026815
MAURICIO S PEREIRA

4064,5

-663,59

RONDET - COMERCIO DE PRODUTOS DE LIMPEZA LTDA ME

2.1.01.003.00026882
MEDICAO SOLUCOES METROLOGICAS INTEGRADAS LTDA ME

1500

2.1.01.003.00025557

2.1.01.003.00027601
HELIBOMBAS SERVICE ASSISTENCIA TECNICA LTDA

2.1.01.003.00024957

2.1.01.003.00027997

-24986,85

C O FERRAMENTAS EQUIP DE SEG E ASSIST TECNICA LTDA

24986,85

-2000,25

2.1.01.003.00028349

10400

-3124,84
0

4484,55

4782,21

10400

10125,12
0

3558,88

4118,62

1251,44

10632,78

PRODUTOS QUIMICOS GUACU INDUSTRIA E COMERCIO LTDA

-1074,58

2200

-1186,5

J J BRUSTOLIN MUDANCAS E TRANSPORTES

1251,44

1868,8

-3632,5

2.1.01.003.00028873

NEWDROP QUIMICA LTDA.

5200

1186,5

OXIGENIO CUIABA LTDA

2.1.01.003.00029095

-3000

1868,8

POSTO LOCOMOTIVA LTDA

2.1.01.003.00029810

TAIPA MATERIAIS PARA CONSTRUCOES LTDA

2.1.01.003.00028806

2.1.01.003.00030856
D O SANTOS ME

2.1.01.003.00028459

2.1.01.003.00031315

TANQUIMICA INDUSTRIA E COMERCIO LTDA

CEC HIDRAULICA COM E REPRESENTACAO LT

2500

2.1.01.003.00031459

880

2.1.01.003.00031877

2500

3404

934

CDM QUIMICA LTDA

3625

2.1.01.003.00032019

-54

UNIVERSUL IND COM DE MAQ E PEC P MAQ IND LTDA

-221

CORENE INDUSTRIAS QUIMICAS LTDA

2.1.01.003.00032455

1200

2.1.01.003.00032258

1200

-90

75679,5

540,5

-496

569,5

4404,89

-75679,5

1283,76

CLOVIS ELIAS BRESCOVICI ME

-119

4602,21

191,25

KAJIWARA ENGENHARIA LTDA

-1283,76

217,6

2.1.01.003.00033637

-693,32

191,25

-217,6

2.1.01.003.00032580

EDSON DEOLINDO LIMA ME

COMPANHIA ULTRAGAZ S A

VIASUPRI SUPRIMENTOS DE ESCRITORIO E LIMPEZA LTDA

F MARQUES DE SA ME

2.1.01.003.00034427
2.1.01.003.00034667

PRODETER MATO GROSSO PROD.PARA HIGIENIZACAO LTDA

2.1.01.003.00033722

2.1.01.003.00037187

2.1.01.003.00035833

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

2.1.01.003.00044218

2.1.01.003.00043393

2.1.01.003.00042845

2.1.01.003.00042344

2.1.01.003.00042244

2.1.01.003.00039448

2.1.01.003.00039175

2.1.01.003.00038983

2.1.01.003.00038356

2.1.01.003.00037738

CONTA

VR SINALIZADORA LTDA ME

MAFER INSTALACOES ELETRICAS LTDA ME

CENTRO DE INTEGRACAO EMPRESA ESCOLA CIE E

SELMEC EQUIPAMENTOS P PROCESSO LT

LOG LIFT EMPILHADEIRAS LTDA ME

ATLAS COPCO BRASIL LTDA

UNIVERSAL QUIMICA LTDA EPP

ADILARIO ROSA DE FREITAS - ME

CENTRO DE GERENCIAMENTO DE RESID. CUIABA LIMITADA

ISABEL C PIETROBOM DONINI ME

YORGOS AMBIENTAL LTDA

TTULO

-2317,7

-9470,12

ANTERIOR

430,53

984,5

2290

7289,77

810

70512,81

4415,55

13355,18

2317,7

382000

2929,63

300

9470,12

DBITO

6613,25

984,5

2290

35925

2137

70512,81

4415,55

13355,18

1200

382000

2929,63

300

CRDITO

-28635,23

-1327

-1200

ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum

2.1.01.003.00045148
MUNDIAL PECAS E SERVICOS PARA EMPILHADEIR LTDA ME

5768,75

-844,5

2.1.01.003.00045199

-430,53

YOKORO E KAMITANI LTDA

450

662,63

VALFLUID COM DE VALVULAS E ACESSORIOS IND LTDA

450

662,63

2.1.01.003.00046818
0

2.1.01.003.00045336

-2596,88

OLIVER PRINT ADESIVOS LTDA ME

560

2596,88

CELL LAB PROD E SERV PARA LABORATORIOS LTDA ME

2.1.01.003.00047642

1370

2.1.01.003.00047719
0

HINE DO BRASIL INDUSTRIA E COMERCIO DE HIDRAULICOS

-810

RAFAEL ALVES RODRIGUES ME

-1757,43

2.1.01.003.00048465

1045,36

5507,54

2.1.01.003.00048895

1895,36

-164

5939,83

EMP BRAS DE TECNOL E ADM DE CONVENIOS HOM LTDA

3404

-850

BAUCE DO BRASIL IND E COM LTDA

6358

-2189,72

2.1.01.003.00049816

2.1.01.003.00049677

-3118

-543,8

BROCHIER COMERCIO E IMPORTACAO LTDA

-5979,99

2.1.01.003.00049821

18421,98

-765,1

24000

3600

10471,8

12441,99

5438,2

9928

9000

24000

6074,9

-5400

24900,54

-794

-1401,8
124784,46

2176,48

14301,66

-19825,9

CALDEIRARIA ALIANCA COM E MONTAGEM INDUST LTDA

-99883,92

2488,88

14301,66

2600

19825,9

MOGIGLASS ARTIGOS PARA LABORATORIOS LTDA

2.1.01.003.00050230

VITTA QUIMICA INDUSTRIA E COMERCIO LTDA

-1106,4

2600

-6656,56

2.1.01.003.00050329

WEG DRIVES E CONTROLS AUTOMACAO LTDA

2428,81

46785,82

2.1.01.003.00051411

BRASSUCO INDUSTRIA DE PRODUTOS ALIMENTICIOS LTDA

2428,81

40129,26

POLETO IND COM IMP EXP PECAS E EQUIP LT

2.1.01.003.00051947

PARANA COM DE MATERIAIS ELETRICOS E SERVICOS LTDA

2.1.01.003.00050372

2.1.01.003.00052013

PATRICIA KARLA PINTO ME

MARIA HELENA L V CABETTE

2.1.01.003.00052926

NETZSCH SERVICE CENTRO OESTE LTDA

MIGUEL CANOVAS DA ROCHA ME

2.1.01.003.00053370

RA DISTRIBUIDORA DE MATERIAIS ELETRICOS LTDA ME

20963,2

2.1.01.003.00051349

2.1.01.003.00054039

30

20963,2

2.1.01.003.00051171

2.1.01.003.00055060

-426

-30

1278

TECNOPLASTICO BELFANO LTDA

66696

RODRIGO CARNEIRO ROCHA ME

1278

2.1.01.003.00055725

66696

16134,7

-236,13

2.1.01.003.00055812

-426

17756,87

152,2

DISKTRANS COMERCIAL LTDA

-1622,17

152,2

T M FLOOR ME
BREMM PECK MAQUINAS INDUSTRIAIS LTDA

2.1.01.003.00057752
2.1.01.003.00057974
PROFORM IND COM LTDA

2.1.01.003.00057516

2.1.01.003.00058447

-1810,75
3038,31

287

3385,71

180

8252,67

180

-1430

50,87

-347,4

1362,21

7650

7683,85

6220

-1362,21

120000

-4892,4

-1241,93

11263,01

MAVARO INDUSTRIA E COM DE PRODUTOS QUIMICOS LTDA

-120000

7338,35

3100

-550

ADENE COMERCIO E REPRESENTACOES LTDA

JOSE SEBASTIAO DE LIMA FILHO

-967,74

3100

1650

169,05

2.1.01.003.00058556

R G O MAQ INDUSTRIAIS LTDA

1650

169,05

2.1.01.003.00058769

2.1.01.003.00059195

S L IND DE NAVALHAS LTDA

-838,9

SUL BRASIL PRODUTOS PARA COUROS LTDA

2.1.01.003.00059628

ARTEF DE BORRACHA PCR LTDA

-550

800,4

3416,6

2.1.01.003.00058775

2.1.01.003.00060023

IRMAOS LUVISON LTDA

800,4

3340,2

RB EQUIPAMENTOS INDUSTRIAIS LTDA

2.1.01.003.00060108

ROBERTO MENDES BIANCHI EPP

-762,5

KEYWORLD EMBALAGENS LTDA ME

2.1.01.003.00060109

OPCAO INFORMATICA LTDA EPP

2.1.01.003.00058796

2.1.01.003.00060224

MICHELON MAQ E EQUIP LTDA

2.1.01.003.00058778

2.1.01.003.00060585

-1720

2.1.01.003.00060259

1720

10000

-333,97

34159,15

-391,6

-1154,59

10000

440

1154,59

44084,96

48,4

858,73

-858,73

-10259,78

3370

KEMIRA CHEMICALS BRASIL LTDA

3935,5

7683,66

SOFT FILM INDUSTRIA E COMERCIO DE PLASTICOS LTDA

3370

19087,82

2.1.01.003.00060991

NBN AUTOMACAO INDL LTDA

3935,5

7683,66

2.1.01.003.00061088

FS INDUSTRIA E COMERCIO LTDA

53288,4

2.1.01.003.00061349

COMPANHIA TEXTIL DE CASTANHAL

2.1.01.003.00061525

A L L REUSE COMERCIO LTDA EPP

-34200,58

2.1.01.003.00061582

MARCARINI DO BRASIL IND E COM DE F LTDA


SANTHER FABRICA DE PAPEL STA THEREZ S A

2.1.01.003.00063029

JOSE RICARDO FONSECA JUNIOR

2.1.01.003.00061622

2.1.01.003.00063889

2.1.01.003.00063324

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

569,5

2387

2994,2

569,5

2387

-2994,2

Saldo Virado: 3-Nenhum

TTULO
0

-1843,59

NEWDROP QUIMICA LTDA

394,06

ATUAL

CONTA
G C MASSIGNAN EPP

1843,59

2.1.01.003.00064125

AQUANALISE SOCIEDADE SIMPLES LTDA EPP

-394,06

CRDITO

2.1.01.003.00064663

MANULATEX LEAL LTDA

2750

2.1.01.003.00064807

SALINA DIAMANTE BRANCO LTDA

2750
328,7

DBITO

2.1.01.003.00064913

0
328,7

2.1.01.003.00065079
MARCELO ORLATO - ME

ANTERIOR

2.1.01.003.00065701
IZONEL BORGES FURTADO

2.1.01.003.00065815

-3500

LIFTCOM COMERCIO DE EQUIPAMENTOS LTDA EPP

10500

WELLINGTON MILHOMEN DE BRITO ME

138800

-652

-1540

180

5625

138800

815,24

8040

593

7875

493,97

6500

-413

-330,73

-2250

7563,57

2.1.01.003.00068134

ELETRICA SAMUEL LTDA ME

7000

2.1.01.003.00068180

L C R DA SILVA GELO ME

8946,16

2.1.01.003.00068357

EAUX EQUIP E SISTEMAS AMBIENTAIS LTDA ME

2.1.01.003.00068515

J F FERRAMENTAS LTDA

-1382,59

2.1.01.003.00068799

NORTEL SUPRIMENTOS INDUSTRIAIS S/A

-3620

-1382,62

2.1.01.003.00069088

22690

2696,62

2.1.01.003.00069036

1314

24900

LUIZ CLAUDIO PRIDENCIO ME

DISTRIBUIDORA DE MAT ELETRICOS J DALUZ LTDA

-5830

-11427,1

20943,95

2.1.01.003.00069711

FOX INDUSTRIA DE BOMBAS EIRELI

35590,2

946,62

2.1.01.003.00070025

COBIANCHI E PEREIRA LTDA ME

35522,98

20943,95

2.1.01.003.00070150

-11359,88

2.1.01.003.00070163
ARIANE RUFINO ME

-946,62

2.1.01.003.00070208
6228

2050

7429,5

378

83472

-594,53

5519,6

378

83472

128,8

594,53

-1201,5

-3469,6

128,8

MUNDIAL SUCCAO E SOLOS LTDA ME

GLICE QUIMICA LTDA

REZENDE & CATER LTDA

MARCELINO MENDES FRANCA

2.1.01.003.00070345
2.1.01.003.00070820

ABRASCORT COMERCIAL IMPORTADORA DE CORRENTES LTDA

2.1.01.003.00070267

2.1.01.003.00070844

L F GERHARDT E CIA LTDA

2.1.01.003.00070995

4000

1080

2.1.01.003.00071122

4000

AKIFITA BRASIL - EMBALAGENS PLASTICAS LTDA ME

1350

DUARTE JUNIOR E CIA LTDA ME

2.1.01.003.00071234

16978

-2988

-270

2.1.01.003.00071247
ANTONIO PASSELE BRANDAO E CIA LTDA ME

219,75

-3063,64
0

248

1165,8

-1165,8

248

112

-13250

9421

ITALBOTAS INDUSTRIA COMERCIO IMP E EXPORTACAO LTDA

13250

112

TRATORVAL COMERCIO PECAS AGRICOLAS LTDA

10046

2.1.01.003.00072799

130

2.1.01.003.00072950
M C DE M PINTO ME

1797,39

-625

MOLAS TECNICAS INDUSTRIA E COMERCIO LIMI

16978

13966

2.1.01.003.00071387

GERMANY COMERCIO DE NAVALHAS LTDA

219,75

6362,14

280

2.1.01.003.00071552

PAPEL PRINT PAPELARIA E INFORMATICA LTDA ME

4244

12268

3294,77

2.1.01.003.00072162

ANFA PLANEJAMENTO MANUTENCOES E CONSTRUCOES LTDA

-1290

280

2.1.01.003.00072306

AGUAFACIL COMERCIO DE BOMBAS E IRRIGAcAO LTDA

-945,5

3849,27

2.1.01.003.00072612

ATILA NOGUEIRA & CIA LTDA

2.1.01.003.00072657

CGC ATACADISTA DE EMBALAGENS LTDA EPP

-554,5

2.1.01.003.00072735

2.1.01.003.00072696

2.1.01.003.00072999

130

20748,74

-18951,35

6158,91

690

ROSANE DE OLIVEIRA SOARES MEIRA

-6158,91

690

408

PAFER COMERCIAL LTDA


FELTRE SRL

408

2.1.01.003.00073083
2.1.01.003.00073124
PAULO DE SOUZA ALVES

2.1.01.003.00073028

2.1.01.003.00073197
DIAS E MATOS LTDA EPP

2.1.01.003.00073524

525

IVANILDA DE BRITO VALVERDE ME

-277,7

-525

2.1.01.003.00073674

23479,23

-4890

280

17480
23201,53

180

714,34

COMERCIAL ELETRICA P J LTDA

70

280

13940

AUTO MUNCK LOCACOES E SERVICOS LTDA ME

14392,34

2.1.01.003.00073798

HIDRODEMA MATERIAIS HIDRAULICOS EIRELI

-70

-1350

2.1.01.003.00074565

WALTER CRISPIM PRATES

-13678

2.1.01.003.00074567

ANDRADE E VIDOTTI LTDA

1305,48

1546,65

196,96

3103

1305,48

1546,65

399,1

-957,01

-202,14

-180

2.1.01.003.00074617

2.1.01.003.00074601

1000

3039,65

P C A DE ARAUJO EPP

3103

-202,78

-1063,36

RINALDI COMERCIO DE TINTAS LTDA ME

-1000

2718,64

202,78

2.1.01.003.00077228

HASS E ARRUDA LTDA

-340

3099,16

2.1.01.003.00077506

L PEDROSO DUARTE ME

-636

716

1411

199

2.1.01.003.00077607

EMPILHATEC COM DE PCS P EMPILHADEIRAS LTDA ME

12800

2780,54

2.1.01.003.00077897

4DI COMERCIO DE BORRACHAS E PARAFUSOS LTDA

-716

1377

-199

2.1.01.003.00077944

F E PEDROSO ME

12800

-744,74

2.1.01.003.00077946

DEONICE MARIA BASSO DE OLIVEIRA ME

-306

TECNOSET INFORMATICA PROD E SERVICOS LTDA

2.1.01.003.00078149

COOPERATIVA MISTA AGROPECUARIA DE JUSCIMEIRA LTDA

GRAFICA O GREMIO LTDA

2.1.01.003.00078413

R A SOLUCOES INDUSTRIAIS LTDA ME

2.1.01.003.00075906

2.1.01.003.00078937

2.1.01.003.00075440

2.1.01.003.00078969

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016
Saldo Virado: 3-Nenhum
16000

ATUAL

-5337

CRDITO

TTULO
19368,18

16000

LIMA DE SOUZA E ARRUDA DA COSTA LTDA ME

14031,18

DBITO

CONTA
0

2.1.01.003.00079296
SAUDE OCUPACIONAL SERVICE LTDA EPP

ANTERIOR

2.1.01.003.00080074

1890

473,82

9452

2160

5312

473,82

11963

4800

5312

4380

-270

-2511

4800

PERES E CARVALHO FILHO LTDA ME

4380

CENTRO DE INTEGRACAO EMPRESA ESCOLA CIE E

VALDETE MUNIZ DA SILVA

3300

-240

2.1.01.003.00080205

J L CATELANI ME

319

3300

240

-13800

2.1.01.003.00080711

2.1.01.003.00081855

IMPACTO COM E SERV URBANOS E RURAIS LTDA ME

13800

3510,2

-23,5

2.1.01.003.00081990

MARKS RIBEIRO SILVA ME

-319
0

2625

-1447,44

2.1.01.003.00082377

RAQUEL MOREIRA PEREIRA BATISTA IND E COM DE SACOS

3510,2

3049

2.1.01.003.00082537

ZAHER E CIA LTDA

2625

1716

418,2

2.1.01.003.00083414

HASS E ARRUDA LTDA

2850

2600

394,7

2.1.01.003.00085109

DGEAN FURTADO COMUNICACAO VISUAL EIRELI ME

1716

1601,56

2.1.01.003.00085272

PB PALETES EIRELI ME

-2850

2600

2.1.01.003.00085790

A H FERNANDES LEITE II COMERCIO ME

2.1.01.003.00085958

DALILA BARBOZA DE OLIVEIRA COIMBRA ME

FMB CONFECCOES DE UNIFORMES PROFISSIONAIS EIRELI E

2.1.01.003.00086028

METALPAC EQUIPAMENTOS LTDA

LUIZ CARLOS BELONDI E CIA LTDA

2.1.01.003.00086072

CLECI MARISA FASSINI ME

2.1.01.003.00081703

2.1.01.003.00086590

2.1.01.003.00081068

2.1.01.003.00086719
375

-409,4

311,5
1440

-375

1030,6
70

-311,5
0
70

95

JULIANA ZANONI CHEFER

EDIVALDO CLEMENTE DA SILVA

0
95

ADEMIR ALVES DA SILVA

2.1.01.003.00087523
AMIGAO COM PRESTACAO DE SERV E LOCACOES LTDA EPP

2.1.01.003.00087153

2.1.01.003.00087528
MB MATAO AGRICOLA LTDA EPP EPP

2.1.01.003.00087069

2.1.01.003.00087730

-75

12296
75

12028,5

2000

-3808,98

12296
0

2160

12028,5

2000

4600

2160

791,02

PEMOM AUDITORIA E CONSULTORIA S S

EDNEIA MARIA DE OLIVEIRA ANDRADE GRAFICA ELISA ME

F K P BARBOSA ME

KETLEN KAROLAINE BARROS INACIO CARDOSO ME

2.1.01.003.00087947
2.1.01.003.00088370

T B DA MATTA EPP

-73014,19

2.1.01.003.00087913

2.1.01.003.00088435

GILMAR PEREIRA DA SILVA

131,4

381335,85

-320,7

2744,54

205,6

8453,74

2846,71

128,34

205,6

8400,8

-102,17

-128,34

-267,76

2.1.01.003.00088528

131,4

427049,65

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

-153,99

2.1.01.003.00088891

-118727,99

GERCADI TRANSPORTE RODOVIARIO LTDA

821,78

4326,33

FORNECEDORES DE FRETES - COMPRAS

2.1.01.004.00002130

RODONAVES TRANSPORTES E ENCOMENDAS LTDA

1057,34

4254,39

RODONAVES TRANSPORTES E ENCOMENDAS LTDA

2.1.01.004.00002366

CARVALIMA TRANSPORTE LTDA

-82,05

2.1.01.004.00001165

2.1.01.004.00004537

-235,56

2.1.01.004

2.1.01.004.00004588
RAPIDO TRANSPAULO LTDA

-239,01

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

1568,6

2.1.01.004.00004641

1329,59

2.1.01.004.00005047

RODONAVES-TRANSPORTES E ENCOMENDAS LTDA

2.1.01.004.00005194

202,68

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

-202,68

2.1.01.004.00006382
CARVALIMA TRANSPORTES LTDA

1508,49

-5309,88

COOPERATIVA DOS TRANSPORTADORES DO VALE COOTRAVALE

1642,79

85,91

2584,74

2.1.01.004.00007415

-134,3

85,91

67,99

24973,37

2.1.01.004.00008151
CARVALIMA TRANSPORTES LTDA

67,99

-627,66

2756,44

2.1.01.004.00008324
RAPIDO TRANSPAULO LTDA

46,19

418,87

19663,49

2.1.01.004.00008399
BRASPRESS TRANSPORTES URGENTES LTDA

-46,19

526,97

-10538,91

2.1.01.004.00008520
TRANS FACE TRANSPORTES LTDA

-108,1

9212,38

-23285,76

-171,7

2.1.01.004.00008760
CARVALIMA TRANSPORTES LTDA

15844,75

21871,99

2.1.01.004.00009227

-7260,03

90125,26

SICALL CARGAS E ENCOMENDAS LTDA

66839,5

11333,08

2.1.01.004.00009789

TRANSPORTES T G LTDA EPP

TRANSPORTADORA BOTELHO LTDA - ME

-2840,38

2.1.01.004.00010120

1718

47236,57

2.1.01.004.00010126

1718

51695,86

EAP TRANSPORTES LTDA

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

-7299,67

2.1.01.004.00010270

2.1.01.004.00010254

123,44

123,44

-100,08

-487,99

191,37

1836,18

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

285,81

2.1.01.004.00010390

91,29

1348,19

285,81

329,75

4128,49

23000

349,06

4128,49

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

329,75

3506,33

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

-23000

349,06

2.1.01.004.00011275

CARVALIMA TRANSPORTES LTDA

-3506,33

2.1.01.004.00011348

JHM TRANSPORTE RODOVIARIO LTDA ME

EMORETTO COMERCIO ALIMENTOS LTDA EPP

2.1.01.004.00011842

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

2.1.01.004.00011855

SALINA DIAMANTE BRANCO LTDA

2.1.01.004.00010802

2.1.01.004.00011915

2.1.01.004.00010641

2.1.01.004.00012131

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

2.1.01.004.00013879

2.1.01.004.00013299

2.1.01.004.00013195

2.1.01.004.00012408

CONTA

MARCELL TONDIN EPP

M.D.R. TRANSPORTES LTDA - EPP

CARVALIMA TRANSPORTES LT

TRANSPENAPOLIS TRANSPORTES LTDA

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

TTULO

-4090,72

-101,65

ANTERIOR

39962,32

78,78

2799,66

6228,5

101,41

4090,72

731,2

DBITO

22067,64

78,78

2799,66

6228,5

101,41

629,55

CRDITO

ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum

2.1.01.004.00014437

-17894,68

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

-7039,64

NUTRITEC SUPRIMENTOS AGROPECUARIOS LTDA EPP

1262

11559,46

2.1.01.004.00015996

1360,8

4519,82

2.1.01.004.00014710

-98,8
199,1

TRANSMARIANA TRANSPORTES LTDA

176,73

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

176,73

261,23

2.1.01.004.00017066

-62,13

2.1.01.004.00017042

OTI BRASIL TRANSPORTES LTDA

RAPIDO TRANSPAULO LTDA

23154,87

-7823,29

2.1.01.004.00018580

3500

-10786,71

2.1.01.004.00018582

60447,37

7823,29

3500

24707,07

-460,57

-37292,5

2305,68

2623,18

13920,36

633,66

5457,19

LUZARDI & CARVALHO TRANSPORTES LTDA EPP

1845,11

149,92

2623,18

RODRIGO WANDERLEY SADER BURANELLO

633,66

8511,35

2.1.01.004.00019562

C PEREIRA TRANSPORTES LTDA ME

149,92

2.1.01.004.00022391

RESIDUO ZERO TRANSPORTES LTDA ME

-3054,16

2.1.01.004.00022463

SERGIO BAROZZI ME

CARVALIMA TRANSPORTES LTDA

2.1.01.004.00025037

VIOPEX TRANSPORTES LTDA

W J DA SILVA RAPIDO TRANSILVA

2.1.01.004.00025728

CARVALIMA TRANSPORTES LTDA

2.1.01.004.00019317

2.1.01.004.00026174

2.1.01.004.00019233

2.1.01.004.00026313
507,17

507,17

0
0

VIOPEX TRANSPORTES LTDA

2.1.01.004.00026585
5556,2

8209,84

TRANSPORTADORA HS LTDA EPP

-5556,2

ROBBBOFF TRANSPORTES EIRELI EPP

5798,76

-8209,84

2.1.01.004.00028013

2.1.01.004.00027860

5798,76

1533,87

RODOMINI TRANSPORTES E CARGAS LTDA ME

5726,57

454,55

-2822,05

FORNECEDORES DE FRETES - VENDAS

2639,93

1247,64

39893,76

2.1.01.004.00029452

COOPERATIVA DOS TRANSPORTADORES DO VALE COOTRAVALE

-5726,57

454,55

721,11

37071,71

2.1.01.005
TRANSPORTES T G LTDA EPP

-1106,06

1247,64

2.1.01.005.00029118

HAMBURG SUD BRASIL LTDA

1433,96

13755169,82

591,4

2.1.01.005.00033750

EAP TRANSPORTES LTDA

535,03

10347,33

2.1.01.005.00035804

COOPERATIVA DOS TRANSPORTADORES DO VALE COOTRAVALE

-712,85

12289128,11

591,4

2.1.01.005.00037494

NUTRITEC SUPRIMENTOS AGROPECUARIOS LTDA EPP

-535,03

18427,84

2.1.01.005.00042363

CEREALISTA SERRA ALTA LTDA

-249831,09

2.1.01.005.00046228

RESIDUO ZERO TRANSPORTES LTDA ME

-8080,51

2.1.01.005.00056899

FORNECEDORES - INTERCOMPANY

1003742,61

25652,54

1595

1204769,48

-68318,22

-209662,7

-1715872,8

2.1.01.007

2.1.01.005.00057029

1595

279929,57

0
-8635,83

25652,54

3780,08

-251881,6

211611,35

954,65

865,69

JBS S/A - PDP

4187,1

3182,92

2112413,2

JBS S/A - CPU

954,65

865,69

2.1.01.007.00000031

JBS S/A - SGO

-407,02

3182,92

24494,14

-21257,48

1865957,32

2.1.01.007.00000143

JBS S/A - DMT

67975,35

-119077,82

2.1.01.007.00000144

JBS S/A - CRO

17571,85

-5425,72

2.1.01.007.00000148

JBS S/A - PRO

82935,4

309420,01

JBS S/A - ARA

2.1.01.007.00000149

FLORA DISTRIB PROD DE HIGIENE E LIMPEZA LTDA - FAH

20276,34

JBS S/A - VHA

2.1.01.007.00000151

-36217,53

256712,68

2.1.01.007.00000022

2.1.01.007.00000159
JBS S.A - IGO

21789,65

2.1.01.007.00000007

2.1.01.007.00000161

-66370,49

JBS S/A - CCD

JBS S/A - LIC

46077,84

-1801,44

2.1.01.007.00000164

3656,92

-10055,87

2.1.01.007.00000167

46077,84

4944,78

3656,92

4115909,34

3143,34

49883,9

4105853,47

-58518,8

-171036,36

74025,99

JBS S/A - NAV

158478

907095,86

-425560

-24142,09

JBS S/A - MBA

99959,2

736059,5

6144,78

3682062,8

-287545,89

JBS S/A - AMB

2.1.01.007.00000217

JBS S/A - CPA

686546,43

2.1.01.007.00000169

2.1.01.007.00000220

JBS S/A - COU

6144,78

3256502,8

4557,62

-114268,1

2094,29

2.1.01.007.00000234

JBS S/A - CIA

399000,54

2149,87

6069,36

2.1.01.007.00000252

JBS S/A - CXI

4557,62

5222,39

2094,29

2.1.01.007.00000346

JBS S/A - PEL

2149,87

7482,88

2.1.01.007.00000442

JBS S/A - CCR

5222,39

2.1.01.007.00000445

JBS S/A - TVG

-1413,52

2.1.01.007.00000453

JBS S/A - CNA

-114268,1

JBS S/A - CMG

2.1.01.007.00000472

JBS S/A - CCO

JBS S/A - CBA

2.1.01.007.00000494

JBS S/A - CCV

2.1.01.007.00000178

2.1.01.007.00000501

2.1.01.007.00000177

2.1.01.007.00000524

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

CONTA
TANNERY DO BRASIL S A

SEARA ALIMENTOS S A - SVG

TTULO
-1442,74

-13297,7

ANTERIOR
36929,11

22593,97

DBITO
35486,37

10678,93

CRDITO
0

-1382,66

ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum

2.1.01.007.00000648

2.1.01.007.00000580

-1232,7

234088,21

1078223,9

2571,7

20532,86

76003,46

168030,73

773959,11

11435,48

-106,95

-27,94

-10096,48

-189154,08

-200043,58

-304264,79

76003,46

1020,53

-658,13

-1014317,69

-66057,48

20532,86

77,51

-814274,11

3154471,17

1200,42

477,12

3547125,46

P.I.S. A RECOLHER

1734697,95

-65819,22

-130395,58

-1406971,98

SECRETARIA DE FAZENDA DO ESTADO MT

-207,83

911421,55

-320342,01

OBRIGAOES FISCAIS, TRAB. E SOCIAIS A RECOLHER

2.1.02.001.00000007

SECRETARIA DA RECEITA FEDERAL

-29,44

1678791,58

71045,71

2.1.02

2.1.02.001.00000024

PIS/COFINS/CS/IR RETIDOS

-181,01

924553,26

98685,54

368236,42

2.1.02.001.00000027

PIS A RECOLHER S/ RECEITAS FINANCEIRAS

-758367,74

5226,49

-21295,66

-105676,24

1419773,22

2.1.02.001.00000045

COFINS A RECOLHER S/ RECEITAS FINANCEIRAS

-143527,29

81758,95

64640,27

326370,56

-8383,64

-18955,98

455713,33

2.1.02.001.00000048

OBRIGAOES TRABALHISTAS E SOCIAIS A RECOLHER

20461,28

-4409,01

1868333,88

2.1.02.001.00000049

SALRIOS A PAGAR

-303415,42

76706,92

338720,78

8383,64

-25807,94

-648604,24

2.1.02.002
PROVISO DE 13 SALARIO

1505,3

11524,49

-93225,66

-276630,99

2.1.02.002.00000001

PROVISO DE FRIAS

-33362,31

-118026,46

186,43

7783,63

OBRIGAOES FISCAIS A RECOLHER

2.1.02.002.00000003

I.N.S.S. A RECOLHER

15094,99

28421,53

I.C.M.S. NORMAL A RECOLHER

2.1.02.002.00000004

F.G.T.S. A RECOLHER

-186,43

6073,4

2.1.02.001

2.1.02.002.00000005

I.N.S.S. S/PROVISO DE 13 SALARIO

-7979,51

22579,52

2.1.02.001.00000001

2.1.02.002.00000006

CONTRIBUIAO SINDICAL A RECOLHER

-24097,71

I.S.S. A RECOLHER

2.1.02.002.00000007

I.R.R.F. A RECOLHER

-87383,65

COFINS A RECOLHER

2.1.02.002.00000008

F.G.T.S. S/PROVISO DE FERIAS

2.1.02.001.00000006

2.1.02.002.00000009

I.N.S.S. S/PROVISO DE FERIAS

2.1.02.001.00000005

2.1.02.002.00000013

2.1.02.002.00000012

5536

13677,76

25750,74

70030,23

5536

13677,76

-379703,15

OUTRAS OBRIGAES A PAGAR

70030,23

234180,72

-379703,15

-5226,55

CONSELHO REGIONAL DE BIOLOGIA 1A.REGIAO (SP,MT,MS)

25750,74

234180,72

-373760

2899,44

2.1.02.002.00000053

MATO GROSSO GOVERNO DO ESTADO

268024,34

115668,85

5623,62

2.1.02.002.00000128

CONSELHO REGIONAL DE QUIMICA DA DECIMA SEXTA REGIA

268024,34

101934,85

-9388,56

-5943,15

430,35

2.1.02.002.00000190

RESCISO DE CONTRATO A PAGAR

-413546,77

115668,85

16577,02

-9388,65

2899,44

2.1.02.002.00000321

MULTA RESCISRIA A RECOLHER

-413546,77

135913,85

49877,99

-1227,24

2.1.02.002.00000595

EMPRESTIMOS E FINANCIAMENTOS

16441,64

49777,15

-33,28

2.1.02.002.00000597

CEDULA DE CREDITO INDUSTRIAL-CP

-407739

46160,82

24198,25

F.G.T.S. S/PROVISO DE 13 SALARIO

2.1.03
OPERAES CEDULA CRDITO INDUSTRIAL A TRANSFERIR

-5807,77

46059,98

JUSTIA DO TRABALHO

2.1.03.031
BANCO DA AMAZONIA S/A -CEDULA CREDITO BANCARIO-CP

-5671,39

27492,63

2.1.02.002.00000026

2.1.03.031.00000003

JUROS BANCO DA AMAZONIA S/A - CEDULA CREDITO BANCA

-5671,48

560

612,87

-8135,35

2.1.02.002.00000014

2.1.03.031.00000004

OUTRAS OBRIGAES

-4521,62

560

612,87

24406,03

-26,06

2.1.03.031.00000005

CONTAS A PAGAR

-14736,62

2.1.04
CONTAS A PAGAR - FUNCIONRIOS

16270,68

125,46

2.1.04.001
DEPARTAMENTO ESTADUAL DE TRANSITO

178,8

62316,5

2.1.04.001.00000034

LAVAGEM CAMINHES FRETE CAIXA

-178,8

125,46

2.1.04.001.00000102

BRADESCO AUTO/RE COMPANHIA DE SEGUROS

-26,06

87935,56

2.1.04.001.00000171

ZURICH MINAS BRASIL SEGUROS S.A.

2.1.04.001.00000283

SEGURO IMPORTAO- TRANSITORIA

945

-40355,68

2.1.04.001.00000337

2.1.04.001.00000294

-945

0,1

0,09

DIVERSAS CONTAS A PAGAR

-0,01

2.1.04.001.00000368

-49048,26

-49048,26

100,84

49048,26

-49048,26

100,84

0,09

49048,26

-6003037,69

0,1

49048,26

DEVOLUES A PAGAR

PARCELAMENTOS FISCAIS - CP

-0,01

63232585,05

2.1.04.006

PARCELAMENTO REFIS 2014 COPA - DIVERSOS - CP

-6003037,69

2.1.04.008

PARCELAMENTO REFIS 2014 COPA - INSS - CP

63152525,69

2384752,92

63232585,05

-2395367,9

-3607669,79

50,42

2.1.04.008.00000017

RECEITAS A REALIZAR

59526551,45

50,42

2.1.04.008.00000018

RECEITAS FUTURAS

-5922978,33

2384752,92

63152525,69

1321280,68

50,42

2.1.08

I.C.M.S A REALIZAR

59526551,44

57767255,95

50,42

2.1.08.003

DEBNTURES

-5922978,33

1241221,33

2.1.08.003.00000002

DEBNTURES

-3607669,78

59628486,29

2.1.12

DEBNTURES A TRANSFERIR

-2315308,55

DEVOLUES COMPENSAO C.RECEBER/C.PAGAR

2.1.12.001

BANCO DA AMAZONIA - DEBENTURES - CP

-19926623,93

CIRILIO PINTO DOS SANTOS & CIA LTDA

2.1.12.001.00000002

JUROS BANCO DA AMAZONIA - DEBENTURES - CP

2.1.04.006.00012774

2.1.12.001.00000008

EXIGIVEL A LONGO PRAZO

2.1.04.006.00000002

2.1.12.001.00000009

-18065393,59

2.2

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

2.3.05

2.3.04.001.00000004

2.3.04.001

2.3.04

2.3.01.001.00000001

2.3.01.001

2.3.01

2.3

2.2.08.001.00000004

2.2.08.001

2.2.08

2.2.04.006.00000003

2.2.04.006.00000002

2.2.04.006

2.2.04

2.2.01.023.00000002

2.2.01.023

2.2.01

CONTA

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

RESERVA DE LUCROS A REALIZAR

RESERVAS DE LUCROS

RESERVAS DE LUCROS

CAPITAL SOCIAL AUTORIZADO

CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO

CAPITAL SOCIAL

PATRIMONIO LIQUIDO

BANCO DA AMAZONIA - DEBENTURES - LP

DEBNTURES

DEBNTURES

PROVISO TRABALHISTA

PROVISO TRIBUTRIO

PROVISO PARA CONTINGNCIAS

PROVISES

BANCO DA AMAZONIA S/A -CEDULA CREDITO BANCARIO-LP

CEDULA DE CREDITO INDUSTRIAL-LP

EMPRESTIMOS E FINANCIAMENTOS - LP

TTULO

27117694,08

27117694,08

-407,97

-407,97

-407,97

-23063000

-23063000

-23063000

4054286,11

-19842183,81

-19842183,81

-19842183,81

-16483,59

-16483,59

-16483,59

-67956,53

-67956,53

-67956,53

ANTERIOR

59526551,44

59526551,44

59526551,44

101934,85

101934,85

101934,85

DBITO

57722716,55

57722716,55

57722716,55

10561,08

10561,08

10561,08

33978,32

33978,32

33978,32

CRDITO

3341835,45

27117694,08

27117694,08

27117694,08

-407,97

-407,97

-407,97

-23063000

-23063000

-23063000

4054286,11

-18038348,92

-18038348,92

-18038348,92

-16483,59

-10561,08

-27044,67

-27044,67

ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum

2.3.05.001
0

-9235518,07

27117694,08

-1472844,2

-10758084,23

LUCROS (PREJUZOS) ACUMULADOS

1472844,2

12762743,97

-5754055,9

-1472844,2

2.3.05.001.00000002

2004659,74

5754055,9

1472844,2

-43029,87

-5754055,9

35092632,71

5754055,9

12844191,23

2047689,61

-43029,87

3608673,16

RECEITA OPERACIONAL BRUTA

43029,87

38434468,16

VENDAS MERCADO INTERNO

2004659,74

2004659,74

3.1.01
COURO VERDE / SALGADO (MI)

3.1.01.001

RECEITAS DE SERVIOS

2004659,74

RESULTADO LIQUIDO

3.1.01.001.00000117

SERVIOS PRESTADOS INTERCOMPANY

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA

3.1.01.006

RECEITAS DIVERSAS

3.1

3.1.01.006.00000020

VENDAS PRODUTOS ALMOXARIFADO

3.1.01.007
COMPLEMENTO DIFERENA DE PAUTA

1522566,16

-3323547,43

3.1.01.007.00000002

81447,26

3323547,43

774348,38

1522566,16

3.1.01.007.00000010

81447,26

168093,98

-164606,83

1604013,42

576932,83

-3488154,26

1604013,42

103267,05

164606,83

VENDA INTERCOMPANY COURO WET BLUE (MI)

774348,38

81447,26

3488154,26

(-) DEDUES DAS RECEITAS

168093,98

81447,26

3.1.01.009.00000157

658380,09

3.1.02
TRIBUTOS

184714,31

3.1.02.002
COFINS

3.1.02.002.00000001
P.I.S. RECEITA OPERACIONAL

1430,9

473665,78

VENDAS - INTERCOMPANY

3.1.02.002.00000002
I.C.M.S. S/VENDAS

VENDA INTERCOMPANY-QUIMICOS

3.1.02.002.00000003

473665,78

1760,07

3.1.01.009.00000060

3.1.02.002.00000003.0 I.C.M.S. S/VENDAS

3.1.01.009

3.1.02.002.00000003.0 I.C.M.S. S/VENDAS-INTERCOMPANY

38090,37

6843231,79

1430,9

15931290,21

-208600,26

1760,07

235040,73

2464624,02

203048,61

-960824,83

22774522

1081558,17

8383709,03

26440,47

2502714,39

6755,92

4357984,42

FUNDEIC

57806,24

-4079363,95

I.N.S.S SOBRE FATURAMENTO

CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS

120733,34

5090006

3.1.02.002.00000019

PERDAS E AJUSTES DE ESTOQUE

209804,53

5045159,19

1737,98

-892549,58

3.1.02.002.00000032

3.2.01.001
CRDITO DE PIS

8441515,27

1950209,12

707918,02

7551149,81

3.2.01.001.00000008

CRDITO DE COFINS

965795,24

9447990,42

130,82

122565,45

11855881,42

3.2.01.001.00000024

ALMOXARIFADO - CUSTO

1057659,54

7893,49

15939183,7

3.2.01.001.00000025

CUSTO PROD. VENDIDO - COURO VERDE REMETIDO

1868,8

7449,22

16236031,01

3.2.01.001.00000053

CUSTO PRODUTO VENDIDO COUROS INSUMOS

715811,51

28091912,43

3.2.01.001.00001071

CUSTO PRODUTO VENDIDO COUROS ACABADO

130014,67

23490333,51

3.2.01.001.00002003

CUSTO PRODUTO VENDIDO COUROS ELABORAO

3.2.01.001.00002004

PRESTAO DE SERVIOS DE TERCEIROS

20847,71

564504,86

3.2.01.001.00002005

GASTOS DE PRODUO

444,27

CUSTOS GERAIS

3.2.01.001.00002008

EMBALAGEM

564949,13

CUSTO DE PRODUO

3.2.01.004

3.2.01

3.2.01.004.00000001

INSUMOS

3.2

3.2.01.004.00000002

4304731,61

296847,31

748838,56

4311318,28

20847,71

2505

277532,15

4601578,92

751343,56

4588850,43

0
0

MATERIAL SECUNDRIO

CUSTOS OPERACIONAIS

DESPESAS GERAIS

SALRIOS E ORDENADOS

3.2.02
3.2.02.001

3.2.01.004.00000008

3.2.02.001.00000001

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

3.2.02.001.00000006.0 PROV.TRABALHISTAS-FGTS S/13 SALRIO

3.2.02.001.00000006.0 PROV.TRABALHISTAS-FGTS S/FRIAS

3.2.02.001.00000006.0 PROV.TRABALHISTAS-INSS S/13 SALRIO

3.2.02.001.00000006.0 PROV.TRABALHISTAS-INSS S/FRIAS

3.2.02.001.00000006.0 PROV.TRABALHISTAS-13 SALRIO

3.2.02.001.00000006.0 PROV.TRABALHISTAS-FRIAS

3.2.02.001.00000006

3.2.02.001.00000005

3.2.02.001.00000004

3.2.02.001.00000002

I.N.S.S.

F.G.T.S.

3.2.02.001.00000003.0 DESPESAS COM RESCISO DE FUNCIONRIOS

3.2.02.001.00000003

PROVISES TRABALHISTAS

INDENIZAES TRABALHISTAS

HORAS EXTRAS

3.2.02.001.00000001.0 PRMIOS

3.2.02.001.00000001.0 ADICIONAL NOTURNO

3.2.02.001.00000001.0 INSALUBRIDADE / PERICULOSIDADE

3.2.02.001.00000001.0 SALRIOS E ORDENADOS

ANTERIOR

3334,68

345426,27

24862,63

373623,58

5623,62

7783,63

20461,28

28421,53

71045,71

98685,54

232021,31

250458,33

61930,3

50557,15

50557,15

39630,84

6940,54

12463,23

14355

717584,79

DBITO

135880,11

15943,78

2685,82

18629,6

37,73

3492,55

457

13288,46

55,63

117,45

17448,82

1801,7

11,74

8418,53

8418,53

2505

CRDITO

3334,68

329482,49

22176,81

354993,98

5585,89

4291,08

20004,28

15133,07

70990,08

98568,09

214572,49

248656,63

61918,56

42138,62

42138,62

39630,84

6940,54

12463,23

14355

715079,79

ATUAL

TTULO

3.2.02.001.00000007

489624,18

3.2.02.001.00000013.0 PRODUTOS P/ANLISE LABORATORIAL

3.2.02.001.00000013.0 ANLISE LABORATORIAL-VIDRARIA

3.2.02.001.00000013

3.2.02.001.00000012

3.2.02.001.00000010
ALUGUEL/ARRENDAMENTO/LEASING

COMBUSTVEL PARA CALDEIRA

3.2.02.001.00000009.0 COMBUSTVEL P/GERADOR

3.2.02.001.00000009.0 ENERGIA ELTRICA CONTRATADA

3.2.02.001.00000009

E.P.I.-EQUIPAMENTOS DE PROTEO INDIVIDUAL

3.2.02.001.00000011.0 ALUGUEL E ARRENDAMENTO DE EQUIPAMENTOS

3.2.02.001.00000011

ANLISE LABORATORIAL

122955,74

338384,88

338384,88

16642,66

7490,7

5994,84

30128,2

20474,64

25672,52

25672,52

80852,51

47435,11

442189,07

5641,26

5641,26

135880,11

122955,74

338384,88

338384,88

16642,66

7490,7

353,58

24486,94

20474,64

25672,52

25672,52

80852,51

47435,11

306308,96

353744,07

CONTA

3.2.02.001.00000007.0 MANUTENO PREDIAL

Saldo Virado: 3-Nenhum

3.2.02.001.00000007.0 MANUTENO DE EQUIPAMENTOS

3.2.02.001.00000013.0 ANLISES LABORATORIAIS TERCEIRIZADAS

ENERGIA ELTRICA

MANUTENO E CONSERVAO

3.2.02.001.00000007.0 FERRAMENTAS DE MANUTENO

3.2.02.001.00000014

0
0

21561,61

122955,74

4566,02

16995,59

122955,74

LIMPEZA E DESINFECO

DEPRECIAO E AMORTIZAO

3.2.02.001.00000014.0 DEPRECIAO E AMORTIZAO


3.2.02.001.00000015

3.2.02.001.00000018.0 PASSAGENS AREAS

3.2.02.001.00000018.0 PASSAGENS RODOVIRIAS/TXI

3.2.02.001.00000018.0 HOSPEDAGENS

3.2.02.001.00000018

3.2.02.001.00000017

UNIFORMES

3.2.02.001.00000016.0 MATERIAIS DE HIGIENE PESSOAL

3.2.02.001.00000016.0 MATERIAIS DE CONSUMO/UTENSLIOS DOMSTICOS

3.2.02.001.00000016

VIAGENS E ESTADIAS

995,92

1033,56

3061,94

17160,69

22252,11

6133,75

2420,17

19141,44

156,66

156,66

4566,02

839,26

1033,56

3061,94

17160,69

22095,45

6133,75

2420,17

14575,42

MATERIAL DE CONSUMO

3.2.02.001.00000015.0 LIMPEZA E DESINFECO

3.2.02.001.00000018.0 ALIMENTAO/VIAGENS

3.2.02.001.00000024.0 EXAMES ADMISSIONAIS/DEMISSIONAIS

3.2.02.001.00000024

3.2.02.001.00000023

3.2.02.001.00000021.0 COMBUSTVEIS

3.2.02.001.00000020.0 TRANSPORTE CONTRATADO/PRPRIO

3.2.02.001.00000020.0 VALE TRANSPORTE

3.2.02.001.00000020

DESPESAS COM ALIMENTAO

3.2.02.001.00000021.0 LUBRIFICANTES/GRAXAS

3.2.02.001.00000021

DESPESAS COM ENFERMARIA/MEDICAS/HOSPITALARES

1645,25

701,22

8768,09

10600,09

20069,4

3282,07

25491,34

11612,66

37104

43215,23

5265

48480,23

2625

9595,53

12220,53

5265

5265

10530

701,22

8768,09

10600,09

20069,4

3282,07

22866,34

2017,13

24883,47

37950,23

37950,23

TRANSPORTE DE FUNCIONRIOS

3.2.02.001.00000024.0 EXAMES PERIDICOS

3.2.02.001.00000029

3.2.02.001.00000028

3.2.02.001.00000027

CORREIOS/JORNAIS/REVISTAS E ASSINATURA ELETRNICA

DESPESAS COM CARTRIOS E CUSTAS PROCESSUAIS

3.2.02.001.00000026.0 CONFRATERNIZAES

3.2.02.001.00000026

DESPESAS COM SEGUROS DIVERSOS

243,81

28717,57

1117,67

156,66

1645,25

22372,13

243,81

6345,44

1117,67

156,66

1645,25

1645,25

ENDOMARKETING

COMBUSTVEIS E LUBRIFICANTES

3.2.02.001.00000024.0 MEDICAMENTOS E MATERIAIS

3.2.02.001.00000029.0 SEGUROS DE VECULOS

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

TTULO

Saldo Virado: 3-Nenhum

CONTA
3.2.02.001.00000029.0 SEGUROS DE BENS MVEIS E IMVEIS

8129,39

20673,7

130

31203,7

6101,63

39333,09

8129,39

ATUAL

130

3082

10400

22372,13

28803,09
0

3082

CRDITO

10400
5545

5673,02

28473,76

3.2.02.001.00000030

8627

5545

DBITO

3.2.02.001.00000030.0 FRETES DE DOCUMENTOS

8627

3.2.02.001.00000030.0 FRETES DE MATERIAIS

5673,02

ANTERIOR

3.2.02.001.00000030.0 FRETES DE MUDANA DE FUNCIONRIOS

DESPESAS COM FRETES DIVERSOS

3.2.02.001.00000031

3.2.02.001.00000039

3.2.02.001.00000037

3.2.02.001.00000036.0 DESPESAS COM VECULOS/COMBUSTVEL

3.2.02.001.00000035

3.2.02.001.00000034

3.2.02.001.00000033

FERRAMENTAS DE TRABALHO

3.2.02.001.00000036.0 DESPESAS COM VECULOS/MANUTENO

3.2.02.001.00000036

BENEFCIO SOCIAL

DESPESAS COM VECULOS

COMUNICAES DE VOZ - MOVEL CELULAR

COMUNICAES DE VOZ-TELEFONE FIXO

COMUNICAES DE DADOS-INFORMTICA

33753,6

4800

4800

64527,04

64527,04

13,98

9657,66

6407,79

16065,45

60

1760,83

1526,8

8493,54

8493,54

32226,8

4800

4800

64527,04

64527,04

13,98

1164,12

6407,79

7571,91

60

1760,83

CURSOS/TREINAMENTOS DE PESSOAL

3.2.02.001.00000031.0 CURSOS E TREINAMENTOS DE PESSOAL

3.2.02.001.00000039.0 CESTAS BSICAS/TICKETS

3.2.02.001.00000044.0 PROFISSIONAIS AUTNOMOS

3.2.02.001.00000044.0 AUDITORIAS/CONSULTORIAS

3.2.02.001.00000044

PAT-PROGRAMA ALIMENTAO TRABALHADOR

3.2.02.001.00000045.0 TAXAS/ANUIDADES-RGOS PBLICOS

3.2.02.001.00000045

MATERIAL DE EXPEDIENTE

15455,29

17214,38

84287,04

8588,07

8588,07

18700

15053,6

12008

1526,8

17214,38

72279,04

8588,07

8588,07

18700

13526,8

TERCEIRIZAO

3.2.02.001.00000043

HONORRIOS PROFISSIONAIS

3.2.02.001.00000043.0 CONTRATOS DE CONTROLE DE PRAGAS E ROEDORES

3.2.02.001.00000046

PERDAS E AJUSTES OPERACIONAIS

3.2.02.002

3.2.02.001.00002020

3.2.02.001.00000164

3.2.02.001.00000115

3.2.02.001.00000103

3.2.02.001.00000102

3.2.02.001.00000061

3.2.02.001.00000051

DIRIAS DE VECULOS

GASTOS VARIAVEIS COM VENDAS

REPASSE CUSTO ADM E FIN CONTA CORRENTE

TAXAS/ANUIDADES-CONSELHOS REG/CLASSISTAS

GS PARA EMPILHADEIRA

INSS S/PRESTAO SERVIOS

INSS S/FRETE-ALMOXARIFADO

SERVIOS DE TERCEIROS

3.2.02.001.00000059.0 INSETICIDAS

3.2.02.001.00000059

PROVISAO PARA CREDITOS DE LIQUIDAO DUVIDOSA

MEDICAMENTOS, VACINAS E INSETICIDAS

PRODUTOS QUMICOS

3.2.02.001.00000049.0 INVENTRIO DE ESTOQUE DE ALMOXARIFADO

93

10347,33

10440,33

1200641,97

2899,44

21600,01

1172

180

1526,8

1165,24

1165,24

1328,12

15455,29

18467

319,2

319,2

1328,12

93

10347,33

-8026,67

1200641,97

2899,44

21600,01

1172

180

1526,8

846,04

846,04

15455,29

15455,29

TAXAS E ANUIDADES

3.2.02.001.00000049

3.2.02.001.00000047

3.2.02.002.00000027

3.2.02.002.00000016

5269007,55

3079,14

712,69

671949,77

1440

6075,08

-18467

5940957,32

3708,63

565,57

2513,57

18467

6787,77

3708,63

-2366,45

848,16

6787,77

2366,45

580,59

-2366,45

2288,16

RESULTADOS FINANCEIROS

6222,2

2366,45

580,59

RESULTADOS FINANCEIROS - OPERACIONAL

565,57

580,59

3.3

DESPESAS FINANCEIRAS - OPERACIONAL

670656,49

REVERSO DA PROVISO P/ CREDITOS DE LIQ. DUVIDOSA

3.3.01
TARIFAS BANCRIAS

580,59

674846,09

GASTOS COM PROPAGANDA E MARKETING

3.3.01.001
JUROS S/PAGTOS EM ATRASO

580,59

7004,06

660977,39

3.2.02.002.00001088

3.3.01.001.00000002

RECEITAS FINANCEIRAS - OPERACIONAL

580,59

2707,53

660977,39

3.2.02.004

3.3.01.001.00000009

677660,55

3.3.01.002

JUROS RECEBIDOS DE CLIENTES

677553,62

-4189,6

13868,7

1440

3.3.01.002.00000002

RESULTADOS FINANC.-VARIAES CAMBIAIS E MONETRIAS

660977,39

2707,53

-3684,75

3.3.02

RECEITAS FINANCEIRAS - VARIAES CAMBIAIS

660977,39

4296,53

-3684,75

848,16

3.3.02.002

VARIAES CAMBIAIS S/ IMPORTAES

16576,23

3791,68

1440

3.3.02.002.00000007

RESULTADOS FINANCEIROS - ENCARGOS FINANCEIROS

106,93

3791,68

848,16

3.3.03

DESPESAS FINANCEIRAS - ENCARGOS FINANCEIROS

106,93

3.3.03.001

JUROS CAPITAL DE GIRO-MOEDA NACIONAL

106,93

3.3.03.001.00000004.0 JUROS S/ EMPRSTIMOS - DEBNTURES

3.3.03.001.00000004

JUROS S/ EMPRESTIMOS- INVESTIMENTOS- CCI

PROPAGANDA E PUBLICIDADE

3.3.03.001.00000013

RECEITAS FINANCEIRAS - ENCARGOS FINANCEIROS

BRINDES

3.3.03.002

JUROS S/APLICAES FINANCEIRAS-MOEDA NACIONAL

3.2.02.004.00000008

3.3.03.002.00000001

3.2.02.004.00000002

3.3.03.002.00000001.0 JUROS S/APLICAES FINANCEIRAS-CDB

BALANCETE CONTBIL
Empresa: Brazservice Wet Leather S/A CNPJ: 06.945.520/0001-53
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016

3.4.01.003.00000001

3.4.01.003

3.4.01

3.4

3.3.04.002.00000035

3.3.04.002.00000029

3.3.04.002

3.3.04

3.3.03.002.00000003

CONTA

BONIFICAES DE COMPRAS-POR VOLUMES

BONIFICAES DE COMPRAS SUPRIMENTOS

RECUPERAO DE DESPESAS

RECUPERAO DE DESPESAS

OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS

OUTRAS DESPESAS E RECEITAS OPERACIONAIS

RESULTADO HEDGE- CONTA CORRENTE (COUROS)

RESULTADO HEDGE - ESTOQUES (COUROS)

RECEITAS FINANCEIRAS-DERIVATIVOS

RESULTADOS FINANCEIROS-DERIVATIVOS

DESCONTOS FINANCEIROS OBTIDOS

TTULO

ANTERIOR

86113,48

86113,48

86113,48

158268,86

4107269,84

1148658,57

5255928,41

5255928,41

DBITO

9614,28

9614,28

88963,48

88963,48

98577,76

111402,92

4107269,84

1148658,57

5255928,41

5255928,41

504,85

CRDITO

-9614,28

-9614,28

-2850

-2850

-12464,28

46865,94

-504,85

ATUAL

Saldo Virado: 3-Nenhum

3.4.01.004.00000001

3.4.01.004

612,87

12825,16

48060,44

95,83

612,87

708,7

95,83

10561,08

48060,44

59330,22

60885,6

12825,16

10561,08

60885,6

12825,16

MULTAS SOBRE AUTOS DE INFRAO

10561,08

632000

708,7

MULTA S/PGTO TRIBUTOS EM ATRASO

10561,08

632000

72155,38

3.4.02.002.00000001

IMPOSTOS ESTADUAIS

632000

632000

3.4.02.002.00000002

I.C.M.S. DIFERENA DE ALQUOTA

632000

3.4.02.003

PROVISO POR CONTINGNCIAS

632000

OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS

3.4.02.003.00000001

PROVISO TRIBUTRIO

MULTAS

3.4.02.005

RESULTADO NO OPERACIONAL

3.4.02.002

3.4.02.005.00000002

OUTRAS CONTAS NO OPERACIONAIS

3.4.02

3.5

RESULTADOS NAS ALIENAES DO ATIVO IMOBILIZADO

2656,39

-82291,75

3.5.01

82291,75

2656,39

3.5.01.001

2656,39

632000
0

-549708,25

2656,39

0
0

2656,39

703,16

1953,23

549708,25

2656,39

BAIXA DEPRECIAO-NORMAL

632000

IMPOSTOS S/RESULTADO

703,16

1953,23

3.5.01.001.00000003

IMPOSTOS FEDERAIS

3.6

IRPJ E CSL

RECEITA DE ALIENAO DE BENS

3.6.01
IMPOSTO DE RENDA S/DIFERENA TEMPORRIA

( - ) BAIXA DE BENS

3.6.01.001
CONTRIBUIO SOCIAL S/DIFERENA TEMPORRIA

3.5.01.001.00000002

3.6.01.001.00000003

3.5.01.001.00000001

3.6.01.001.00000004

ANEXO 2

Glossrio
Amortizao

rea total de construo

alocao sistemtica do valor amortizvel de ativo ao longo de sua vida til.

Amostra

resultante do somatrio da rea real privativa e da rea comum atribudas a uma




 
 
  
ABNT.

rea bruta locvel.

conjunto de dados de mercado representativos de uma populao.

rea til

ABNT


   

ABL

Associao Brasileira de
Normas Tcnicas

Abordagem da renda
mtodo de avaliao pela converso a
valor presente de benefcios econmicos
esperados.

aquele recomendvel e tecnicamente


possvel para o local, em uma data de
referncia, observada a tendncia mercadolgica nas circunvizinhanas, entre
os diversos usos permitidos pela legislao pertinente.

rea equivalente de construo


Abordagem de ativos
mtodo de avaliao de empresas onde
todos os ativos e passivos (incluindo os
no contabilizados) tm seus valores ajustados aos de mercado. Tambm conhecido como patrimnio lquido a mercado.

rea construda sobre a qual aplicada


a equivalncia de custo unitrio de construo correspondente, de acordo com
os postulados da ABNT.

rea homogeneizada

rea til, privativa ou construda com


   

mtodo de avaliao no qual so adotados avaliao, segundo critrios baseados
mltiplos comparativos derivados de preo no mercado imobilirio.
de vendas de ativos similares.

Abordagem de mercado

rea privativa
gio por expectativa de rentabilirea til acrescida de elementos consdade futura (fundo de comrcio ou trutivos (tais como paredes, pilares etc.)
e hall de elevadores (em casos particugoodwill)
benefcios econmicos futuros decorrentes lares).
de ativos no passveis de serem individu
 


reconhecidos.

rea real privativa subtrada a rea ocupada pelas paredes e outros elementos
    

sua utilizao.

 
  
 

o que transfere substancialmente todos os
riscos e benefcios vinculados posse do
ativo, o qual pode ou no ser futuramente
transferido. O arrendamento que no for
     

Arrendamento mercantil
operacional
o que no transfere substancialmente
todos os riscos e benefcios inerentes
posse do ativo. O arrendamento que no
       

Ativo
recurso controlado pela entidade como
resultado de eventos passados dos quais
se esperam benefcios econmicos futuros
para a entidade.

Ativo imobilizado
ativos tangveis disponibilizados para uso
na produo ou fornecimento de bens ou
servios, na locao por outros, investi   
    
-

-se que sejam usados por mais de um


perodo contbil.

Ativo intangvel
  
    
    
 
quando: a) for separvel, isto , capaz
de ser separado ou dividido da entidade e vendido, transferido, licenciado,
alugado ou trocado, tanto individualmente quanto junto com contrato, ativo
ou passivo relacionados; b) resulta de
direitos contratuais ou outros direitos
legais, quer esses direitos sejam transferveis quer sejam separveis da entidade
ou de outros direitos e obrigaes.

Ativos no operacionais
aqueles no ligados diretamente s atividades de operao da empresa (podem
ou no gerar receitas) e que podem ser
alienados sem prejuzo do seu funcionamento.

Ativos operacionais
bens fundamentais ao funcionamento da
empresa.

Ativo tangvel
ativo de existncia fsica como terreno,
construo, mquina, equipamento,
mvel e utenslio.

Avaliao
ato ou processo de determinar o valor
de um ativo.

CAPM (Capital Asset Pricing


Model)

Benefcios e Despesas Indiretas. Percentual que indica os benefcios e despesas


indiretas incidentes sobre o custo direto da
construo.

modelo no qual o custo de capital para


qualquer ao ou lote de aes equivale
taxa livre de risco acrescida de prmio de risco proporcionado pelo risco
sistemtico da ao ou lote de aes
em estudo. Geralmente utilizado para
calcular o Custo de Capital Prprio ou
Custo de Capital do Acionista.

Bem

Capital investido

BDI (Budget Difference Income)

coisa que tem valor, suscetvel de utilizao ou que pode ser objeto de direito, que
integra um patrimnio.

Benefcios econmicos
benefcios tais como receitas, lucro lquido,
!" 
  "
 

Beta
medida de risco sistemtico de uma ao;
tendncia do preo de determinada ao
a estar correlacionado com mudanas em
determinado ndice.

Beta alavancado
 
! 
 

 
na estrutura de capital.

Campo de arbtrio
intervalo de variao no entorno do
estimador pontual adotado na avaliao,
dentro do qual se pode arbitrar o valor do


# 
" $ 
de caractersticas prprias no contempladas no modelo.

CAPEX (Capital Expenditure)


investimento em ativo permanente.

somatrio de capital prprio e de


terceiros investidos em uma empresa.
O capital de terceiros geralmente est
relacionado a dvidas com juros (curto e
 % & '

 

dentro do contexto da avaliao.

Capitalizao
converso de um perodo simples de
benefcios econmicos em valor.

Cdigos alocados
ordenao numeral (notas ou pesos)
para diferenciar as caractersticas qualitativas dos imveis.

Combinao de negcios
unio de entidades ou negcios separados produzindo demonstraes contbeis de uma nica entidade que reporta.
Operao ou outro evento por meio do
qual um adquirente obtm o controle de
um ou mais negcios, independente da
forma jurdica da operao.

Controlada
entidade, incluindo aquela sem personalidade jurdica, tal como uma associao, controlada por outra entidade
(conhecida como controladora).

Controladora

srios produo de um bem.

entidade que possui uma ou mais controladas.

CVM
Comisso de Valores Mobilirios.

Controle
poder de direcionar a gesto estratgica
poltica e administrativa de uma empresa.

CPC
Comit de Pronunciamentos Contbeis.

Custo
total dos gastos diretos e indiretos necessrios produo, manuteno ou aquisio de um bem em uma determinada data
e situao.

Dado de mercado
conjunto de informaes coletadas no
mercado relacionadas a um determinado bem.

Dano
prejuzo causado a outrem pela ocorrncia de vcios, defeitos, sinistros e delitos,
entre outros.

Custo de capital
taxa de retorno esperado requerida pelo
mercado como atrativa de fundos para
determinado investimento.

Data-base

Custo de reedio

Data de emisso

custo de reproduo, descontada a depreciao do bem, tendo em vista o estado


em que se encontra.

data de encerramento do laudo de


avaliao, quando as concluses da
avaliao so transmitidas ao cliente.

Custo de reproduo

DCF (Discounted Cash Flow)

gasto necessrio para reproduzir um bem,


sem considerar eventual depreciao.

!" 
  "
 


Custo de substituio
custo de reedio de um bem, com a mesma funo e caractersticas assemelhadas
ao avaliando.

  *
$ '
 cao do valor da avaliao.

D&A
Depreciao e Amortizao.

Depreciao
alocao sistemtica do valor deprecivel de ativo durante a sua vida til.

Custo direto de produo


gastos com insumos, inclusive mo de
obra, na produo de um bem.

Custo indireto de produo


      nefcios e demais nus e encargos neces-

Desconto por falta de controle


valor ou percentual deduzido do valor
pr-rata de 100% do valor de uma em!$ 

ou da totalidade de controle.

Desconto por falta de liquidez


valor ou percentual deduzido do valor pr-rata de 100% do valor de uma empresa,
!$ 
 
&

Dvida lquida
caixa e equivalentes, posio lquida em

   

   
  
longo prazo, dividendos a receber e a pagar, recebveis e contas a pagar relaciona

$
 
   % 
prazo com fundos de penso, provises,
outros crditos e obrigaes com pessoas
vinculadas, incluindo bnus de subscrio.

residenciais), de base imobiliria (ex.:


hotel, shopping center, parques temticos), industrial ou rural.

 
   
referente ao contexto (operacional, no
operacional etc.).

Empresa

Fluxo de caixa do capital investido

entidade comercial, industrial, prestadora de servios ou de investimento


detentora de atividade econmica.

!" %


   
*#   &2'
acionistas (dividendos) depois de considerados custo e despesas operacionais e
investimentos de capital.

Enterprise value
valor econmico da empresa.

Frao ideal
Equity value
valor econmico do patrimnio lquido.

Documentao de suporte

Estado de conservao

documentao levantada e fornecida pelo


cliente na qual esto baseadas as premissas do laudo.

situao fsica de um bem em decorrncia de sua manuteno.

Drivers
direcionadores de valor ou variveis-chave.

EBIT (Earnings Before Interests


and Taxes)
lucro antes de juros e impostos.

EBITDA (Earnings Before Interests,


Taxes, Depreciation and Amortization)
lucros antes de juros, impostos, depreciao e amortizao.

Estrutura de capital
composio do capital investido de uma
empresa entre capital prprio (patrimnio) e capital de terceiros (endividamento).

Fator de comercializao
razo entre o valor de mercado de um
bem e seu custo de reedio ou substituio, que pode ser maior ou menor
que 1 (um).

FCFF (Free Cash Flow to Firm)


!" 
  "   !" 
de caixa livre desalavancado.

Empreendimento
conjunto de bens capaz de produzir
receitas por meio de comercializao ou
explorao econmica. Pode ser: imobilirio (ex.: loteamento, prdios comerciais/

Fluxo de caixa
caixa gerado por um ativo, grupo de
ativos ou empresa durante determinado
perodo de tempo. Geralmente o termo

percentual pertencente a cada um dos


compradores (condminos) no terreno e
  

 

 

percentual de aes em circulao sobre o
capital total da empresa.

Frente real
projeo horizontal da linha divisria do
imvel com a via de acesso.

Gleba urbanizvel
terreno passvel de receber obras de
infraestrutura urbana, visando ao seu
      
 amento, desmembramento ou implantao
de empreendimento.

Goodwill
ver gio por expectativa de rentabilidade
futura (fundo de comrcio ou goodwill).

Hiptese nula em um modelo de


regresso
hiptese em que uma ou um conjunto
de variveis independentes envolvidas no modelo de regresso no
importante para explicar a variao do
fenmeno em relao a um nvel de
 %  3


Homogeneizao
tratamento dos preos observados,
mediante aplicao de transformaes matemticas que expressem, em
termos relativos, as diferenas entre os
atributos dos dados de mercado e os
do bem avaliando.

IAS (International Accounting


Standard)
Normas Internacionais de Contabilidade.

IASB (International Accounting


Standards Board)
Junta Internacional de Normas
Contbeis.

Idade aparente
idade estimada de um bem em funo
de suas caractersticas e estado de
conservao no momento da vistoria.

IFRS (International Financial


Reporting Standard)
Normas Internacionais de Relatrios Financeiros, conjunto de pronunciamentos de
contabilidade internacionais publicados e
revisados pelo IASB.

Imvel
bem constitudo de terreno e eventuais
benfeitorias a ele incorporadas. Pode ser
 
    o da sua localizao, uso ou vocao.

Imvel de referncia
dado de mercado com caractersticas
comparveis s do imvel avaliando.

Impairment
ver Perdas por desvalorizao

Inferncia estatstica
parte da cincia estatstica que permite
extrair concluses sobre a populao a
partir de amostra.

Infraestrutura bsica

Mltiplo

Patrimnio lquido a mercado

valor de mercado de uma empresa, ao


ou capital investido, dividido por uma medida da empresa (EBITDA, receita, volume
de clientes etc.).

ver Abordagem de ativos.

condio relativa hiptese de uma


venda compulsria ou em prazo menor
que a mdia de absoro pelo mercado.

valor contbil do ativo que excede, no


caso de estoques, seu preo de venda
menos o custo para complet-lo e despesa de vend-lo; ou, no caso de outros
ativos, seu valor justo menos a despesa
para a venda.

Liquidao forada

Liquidez
capacidade de rpida converso de
determinado ativo em dinheiro ou em
pagamento de determinada dvida.

Loteamento
subdiviso de gleba em lotes destinados

2 
 
vias de circulao de logradouros pbli    % 
  
ampliao das j existentes.

Luvas
quantia paga pelo futuro inquilino para
assinatura ou transferncia do contrato
de locao, a ttulo de remunerao do
ponto comercial.

equipamentos urbanos de escoamento


das guas pluviais, iluminao pblica,
redes de esgoto sanitrio, abastecimento
de gua potvel, energia eltrica pblica e
domiciliar e vias de acesso.

Instalaes

uma ou mais abordagens utilizadas na


elaborao de clculos avaliatrios para
a indicao de valor de um ativo.

conjunto de materiais, sistemas, redes,


equipamentos e servios para apoio operacional a uma mquina isolada, linha de
produo ou unidade industrial, conforme
grau de agregao.

Metodologia de avaliao

Normas Internacionais de
Contabilidade
normas e interpretaes adotadas pela
IASB. Elas englobam: Normas Internacionais de Relatrios Financeiros (IFRS);
Normas Internacionais de Contabilidade
(IAS); e interpretaes desenvolvidas pelo
Comit de Interpretaes das Normas
Internacionais de Relatrios Financeiros
(IFRIC) ou pelo antigo Comit Permanente
de Interpretaes (SIC).

Padro construtivo
qualidade das benfeitorias em funo das
 2
 # 
  
execuo e mo de obra efetivamente
utilizados na construo.

Parecer tcnico
relatrio circunstanciado ou esclarecimen    
   
capacitado e legalmente habilitado, sobre
 




Modelo de regresso
modelo utilizado para representar determinado fenmeno, com base em uma
amostra, considerando-se as diversas
   ! 

Passivo
obrigao presente que resulta de acontecimentos passados, em que se espera
 
 
!" 
de recursos da entidade que incorporam
benefcios econmicos.

Perdas por desvalorizao


(impairment)

Percia
 

   &
        
 %     
estado de um bem, apurar as causas
que motivaram determinado evento,
avaliar bens, seus custos, frutos ou
direitos.

Pesquisa de mercado
# 
 



  
investigao, coleta, seleo, processamento, anlise e interpretao de
resultados sobre dados de mercado.

Planta de valores
 %   %

valores genricos de metro quadrado
de terreno ou do imvel em uma mesma
data.

Ponto comercial
bem intangvel que agrega valor ao
imvel comercial, decorrente de sua
localizao e expectativa de explorao
comercial.

    

ponto atpico que, quando retirado da
  %   rmetros estimados ou a estrutura linear
do modelo.

Populao

Re (Custo de Capital Prprio)

Testada

totalidade de dados de mercado do segmento que se pretende analisar.

retorno requerido pelo acionista pelo


capital investido.

medida da frente de um imvel.

Preo

Risco do negcio

quantia pela qual se efetua uma transao envolvendo um bem, um fruto ou um


direito sobre ele.

grau de incerteza de realizao de


retornos futuros esperados do negcio,
resultantes de fatores que no alavanca%   

Tratamento de dados

Prmio de controle
valor ou percentual de um valor pr-rata
de lote de aes controladoras sobre o
valor pr-rata de aes sem controle, que
! 

  

S
Seguro

Profundidade equivalente
resultado numrico da diviso da rea de
um lote pela sua frente projetada principal.

Propriedade para investimento


imvel (terreno, construo ou parte de
construo, ou ambos) mantido pelo
proprietrio ou arrendatrio sob arrendamento, tanto para receber pagamento
de aluguel quanto para valorizao de
capital, ou ambos, que no seja para: uso
na produo ou fornecimento de bens ou
     
  trativos.

Rd (Custo da Dvida)
medida do valor pago pelo capital provindo de terceiros, sob a forma de em      2 
mercado, entre outros.

transferncia de risco garantida por


contrato, pelo qual uma das partes se
obriga, mediante cobrana de prmio,
a indenizar a outra pela ocorrncia de
sinistro coberto pela aplice.

Sinistro
  
   

aplicao de operaes que expressem,


em termos relativos, as diferenas de atributos entre os dados de mercado e os do
bem avaliando.

Unidade geradora de caixa


 % 
  
  %rador de entradas de caixa que so, em
grande parte, independentes de entradas
geradas por outros ativos ou grupos de
ativos.

manuais dos equipamentos e da experincia em manuteno corretiva dos


tcnicos da Apsis.

Valor de investimento
valor para um investidor em particular,
baseado em interesses particulares no
bem em anlise. No caso de avaliao de negcios, este valor pode ser
analisado por diferentes situaes, tais
como sinergia com demais empresas
de um investidor, percepes de risco,
desempenhos futuros e planejamentos
tributrios.

Valor de liquidao
valor de um bem colocado venda no
mercado fora do processo normal, ou
seja, aquele que se apuraria caso o bem
fosse colocado venda separadamente,
levando-se em considerao os custos
envolvidos e o desconto necessrio
para uma venda em um prazo reduzido.

Valor atual

Valor de reposio por novo

valor de reposio por novo depreciado


em funo do estado fsico em que se
encontra o bem.

qualquer divisor usado para a converso


de benefcios econmicos em valor em
um perodo simples.

Valor contbil

valor baseado no que o bem custaria (geralmente em relao a preos


correntes de mercado) para ser reposto
ou substitudo por outro novo, igual ou
similar.

valor em que um ativo ou passivo reconhecido no balano patrimonial.

Valor de seguro

Taxa de desconto

Valor da perpetuidade

qualquer divisor usado para a converso

!" 
   
futuros em valor presente.

   



 #  


 !" 
  "

valor pelo qual uma companhia de seguros assume os riscos e no se aplica


ao terreno e s fundaes, exceto em
casos especiais.

Valor de dano eltrico

Valor de sucata

estimativa do custo do reparo ou reposio de peas, quando ocorre um dano


eltrico no bem. Os valores so tabelados
em percentuais do Valor de Reposio e
foram calculados atravs de estudos dos

valor de mercado dos materiais reaproveitveis de um bem, na condio


de desativao, sem que estes sejam
  &
 
  

Taxa de capitalizao

Taxa interna de retorno


taxa de desconto onde o valor presente

!" 
  "   
custo do investimento.

Valor deprecivel

Valor presente

Variveis-chave

custo do ativo, ou outra quantia substituta


do custo (nas demonstraes contbeis),
menos o seu valor residual.

estimativa do valor presente desconta



!" 
  "
   
normal dos negcios.

variveis que, a priori e tradicionalmente,


so importantes para a formao do valor
do imvel.

Valor em risco

Valor recupervel

Varivel dependente

valor representativo da parcela do bem


que se deseja segurar e que pode corresponder ao valor mximo segurvel.

valor justo mais alto de ativo (ou unidade geradora de caixa) menos as despesas de venda comparado com seu valor
em uso.

varivel que se pretende explicar pelas


independentes.

Valor em uso
valor de um bem em condies de operao no estado atual, como uma parte
integrante til de uma indstria, includas,
quando pertinentes, as despesas de
projeto, embalagem, impostos, fretes e
montagem.

Valor (justo) de mercado


valor pelo qual um ativo pode ser trocado
de propriedade entre um potencial vendedor e um potencial comprador, quando
ambas as partes tm conhecimento razovel dos fatos relevantes e nenhuma est
sob presso de faz-lo.

Valor justo menos despesa para


vender
valor que pode ser obtido com a venda de
ativo ou unidade geradora de caixa menos
as despesas da venda, em uma transao
entre partes conhecedoras, dispostas a tal
e isentas de interesse.

Valor mximo de seguro


valor mximo do bem pelo qual recomendvel que seja segurado. Este critrio
estabelece que o bem com depreciao
maior que 50% dever ter o Valor Mximo
de Seguro igual a duas vezes o Valor Atual; e aquele com depreciao menor que
50% dever ter o Valor Mximo de Seguro
igual ao Valor de Reposio.

Varivel dicotmica
varivel que assume apenas dois valores.

Valor residual
valor do bem novo ou usado projetado
para uma data, limitada quela em que
o mesmo se torna sucata, considerando
estar em operao durante o perodo.

Valor residual de ativo


valor estimado que a entidade obteria
no presente com a alienao do ativo,
aps deduzir as despesas estimadas
desta, se o ativo j estivesse com a


 
 
  

sua vida til.

Variveis independentes
variveis que do contedo lgico
formao do valor do imvel, objeto da
avaliao.

Variveis qualitativas
variveis que no podem ser medidas
ou contadas, apenas ordenadas ou
hierarquizadas, de acordo com atributos
inerentes ao bem (por exemplo, padro
construtivo, estado de conservao e
qualidade do solo).

Variveis quantitativas
variveis que podem ser medidas ou
contadas (por exemplo, rea privativa,
nmero de quartos e vagas de garagem).

Vcio
anomalia que afeta o desempenho de
produtos e servios, ou os torna inadequa
  
  

transtorno ou prejuzo material ao consumidor.

Vida remanescente
vida til que resta a um bem.

Vida til econmica


perodo no qual se espera que um ativo
esteja disponvel para uso, ou o nmero de
unidades de produo ou similares que se
espera obter do ativo pela entidade.

Vistoria
constatao local de fatos, mediante
observaes criteriosas em um bem e nos
elementos e condies que o constituem
  ! 

Vocao do imvel
uso economicamente mais adequado de
determinado imvel em funo das caractersticas prprias e do entorno, respeitadas as limitaes legais.

WACC (Weighted Average Cost


of Capital)
modelo no qual o custo de capital
determinado pela mdia ponderada do
valor de mercado dos componentes
da estrutura de capital (prprio e de
terceiros).

DESDE 1978 GERANDO VALOR


Valor o que move o mundo. E determinar com preciso o quanto vale o nosso negcio. A Apsis uma consultoria focada em responder uma pergunta capital: Quanto vale? Quanto vale a sua empresa, a sua marca, o seu
imvel e os intangveis do seu negcio.

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Atendimentos s normas legais:


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Comit de Pronunciamento Contbil (CPC)
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NOSSOS CLIENTES

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o em pagamento, valor de compra e venda

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Rio Bravo Investimentos

BMA - Barbosa Mssnich Arago

Gvea Investimentos

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Avaliao para fundos de investimento


Avaliao de Intangveis
Assistncia Tcnica e Percia
Pr-PPA em operao de combinao de negcios
(PPA - Purchase Price Allocation)

Gesto do Ativo Imobilizado


Inventrio com emplaquetamento (RFID/Cdigo de barras)

Governana Corporativa

BNY Mellon

Gerdau

Supergasbras

Conciliao fsico x contbil

Implementao das melhores prticas

Bolsa De Mulher

Getnet

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Integrao entre contabilidade e manuteno

Recrutamento e seleo de membros independentes para


conselhos

BRMALLS

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BR Properties

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Preparao da Governana da empresa para processos


de Fuses & Aquisies (M&A)

Braskem

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Exigncias contbeis (IFRS/CPC/CFC)

Brasil Pharma

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Controle patrimonial da movimentao de bens durante a


execuo do projeto

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JBS

Via Varejo

Reestruturaes estratgicas de conselhos em atuao

BTG Pactual

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CEG

Light

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Magnesita

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Confeco de cadastro contbil (componentizao)


  
    
   
 

Outsourcing patrimonial
Projetos/Servios especializados para Setor de Telecomunicaes, Energia e Radiofuso

Transaes Corporativas
Fuses e Aquisies (M&A)
Vendas totais ou parciais
Captao de recursos junto a fundos de Private Equities
Assessoria estratgica de crescimento atravs do escopo
de M&A - Buy Side
Joint Ventures
Alianas estratgicas

Sustentabilidade
Plano Bsico Ambiental (PBA)
Percias e Due Diligences ambientais
Avaliaes Ambientais para atendimento aos Princpios
do Equador
Planos de Fechamento de Minas
Planos de Descomissionamento de Plantas Industriais
$!  $"         

 % 
ISC (ndice de Sustentabilidade Corporativa)

RIO DE JANEIRO

SO PAULO

Rua da Assembleia, 35 - 12 andar


Centro Rio de Janeiro
RJ 20011-001
Tel: +55 21 2212-6850
E-mail: apsis.rj@apsis.com.br

Av. Anglica, 2503, Conj. 101


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SP 01227-200
Tel: +55 11 3662-5453
+55 11 3662-5722
E-mail: apsis.sp@apsis.com.br

    


        
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LAUDO DE AVALIAO AP-0210/16-05


FG HOLDING IV S.A.

LAUDO:

AP-0210/16-05

SOLICITANTE:

JBS S.A., doravante denominada JBS.

DATA-BASE:

31 de maro de 2016

Sociedade annima aberta, com sede Av. Marginal Direita do Tiet, n 500, 3 andar, Bloco I, Vila Jaguara, na
Cidade e Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60.
OBJETO:

FG HOLDING IV S.A., doravante denominada FG HOLDING IV.


Sociedade annima fechada, com sede Av. Marginal Direita Do Tiet, n 500, Bloco II, Subsolo, Sala 2, Vila Jaguara,
na Cidade e Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 17.200.784/0001-02.

OBJETIVO:

Nos termos e para os fins dos artigos 226 e 227 e pargrafos da Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.), determinar o Patrimnio
Lquido contbil de FG HOLDING IV, para fins de incorporao por JBS em conformidade com as leis e regulamentos
aplicveis.

Laudo AP-0210/16-05

NDICE
1.

INTRODUO --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 3

2.

PRINCPIOS E RESSALVAS ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4

3.

LIMITAES DE RESPONSABILIDADE ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 5

4.

METODOLOGIA DE AVALIAO ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 6

5.

AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE FG HOLDING IV --------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 7

6.

CONCLUSO ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 8

7.

RELAO DE ANEXOS ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 9

Laudo AP-0210/16-05

1. INTRODUO
A APSIS CONSULTORIA E AVALIAES LTDA., doravante denominada APSIS,

A equipe responsvel pela realizao deste trabalho constituda pelos

com sede Rua da Assembleia, n 35, 12 andar, Centro, na Cidade e Estado

seguintes profissionais:

do Rio de Janeiro, inscrita no CNPJ sob n 08.681.365/0001-30, foi nomeada


por JBS para constatar o valor do Patrimnio Lquido contbil de FG HOLDING
IV, para fins de incorporao pela JBS, nos termos dos artigos 226 e 227 da
Lei n 6.404/76 (Lei das S.A.).
Na elaborao deste trabalho, foram utilizados dados e informaes
fornecidos por terceiros, na forma de documentos e entrevistas verbais com
o cliente. As estimativas utilizadas neste processo esto baseadas nos
documentos e informaes, os quais incluem, entre outros, os seguintes:

Balano Patrimonial de FG HOLDING IV, encerrado em 31 de maro


de 2016; e

Documentao comprobatria dos saldos patrimoniais mais relevantes.

A APSIS realizou recentemente avaliaes para Companhias abertas para


diversas finalidades nas seguintes empresas:

AMBEV S.A.
BCO BTG PACTUAL S.A.
BEMATECH S.A.
BR PROPERTIES S.A.
CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS
CIA SIDERRGICA NACIONAL
ESTCIO PARTICIPAES S.A.
GOL LINHAS AREAS INTELIGENTES S.A.
JBS S.A.
JEREISSATI TELECOM S.A.
NET SERVIOS DE COMUNICAO S.A.
OI S.A.
QUALICORP S.A.
RESTOQUE COMRCIO E CONFECES DE ROUPAS S.A.
TOTVS S.A.

AMILCAR DE CASTRO
Diretor
Bacharel em Direito
ANA CRISTINA FRANA DE SOUZA
Vice-Presidente
Engenheira civil (CREA/RJ 1991103043)
ANTONIO LUIZ FEIJ NICOLAU
Diretor
Advogado (OAB/RJ 167.543)
EDUARDO DE CASTRO ROSSI
Diretor
Engenheiro Eletricista (CREA/SP 5062320397)
GIANCARLO FALKENSTEIN
Consultor Snior
Administrador (CRA/SP - 134806)
LUIZ PAULO CESAR SILVEIRA
Vice-Presidente
Engenheiro Mecnico e Contador (CREA/RJ 1989100165 e CRC/RJ-118263/P-0)
MRCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON
Diretora
Contadora (CRC/SP-143169/O-4)
MRCIA MOREIRA FRAZO DA SILVA
Diretora
Contadora (CRC/RJ-106548/O-3)
RENATA POZZATO CARNEIRO MONTEIRO
Presidente
Ps-Graduada em Direito (OAB/RJ 109.393)
SERGIO FREITAS DE SOUZA

Vice-Presidente
Economista (CORECON/RJ 23521-0)

Laudo AP-0210/16-05

2. PRINCPIOS E RESSALVAS
As informaes a seguir so importantes e devem ser cuidadosamente lidas.
O Relatrio, objeto do trabalho enumerado, calculado e particularizado, obedece criteriosamente aos princpios fundamentais descritos a seguir:

Os consultores no tm interesse, direto ou indireto, nas companhias

incluindo as implcitas, para o exerccio de suas honrosas funes,

circunstncia relevante que possa caracterizar conflito de interesses.

precipuamente estabelecidas em leis, cdigos ou regulamentos

Os honorrios profissionais da APSIS no esto, de forma alguma,

prprios.

presente

Relatrio

atende

recomendaes

critrios

No melhor conhecimento e crdito dos consultores, as anlises,

estabelecidos pela Associao Brasileira de Normas Tcnicas (ABNT),

opinies e concluses expressas no presente Relatrio so baseadas

Uniform Standards of Professional Appraisal Practice (USPAP) e

em dados, diligncias, pesquisas e levantamentos verdadeiros e

International

corretos.

exigncias impostas por diferentes rgos, como Comit de

Assumem-se como corretas as informaes recebidas de terceiros,

Pronunciamentos Contbeis (CPC), Ministrio da Fazenda, Banco

sendo que as fontes das mesmas esto contidas e citadas no referido

Central, Banco do Brasil, Comisso de Valores Mobilirios (CVM),

Relatrio.

Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), Regulamento do

Para efeito de projeo, partimos do pressuposto da inexistncia de

Imposto de Renda (RIR), Comit Brasileiro de Avaliadores de

nus ou gravames de qualquer natureza, judicial ou extrajudicial,

Negcios (CBAN) etc.

atingindo as empresas em questo, que no os listados no presente

A APSIS assume total responsabilidade sobre a matria de Avaliaes,

envolvidas ou na operao, bem como no h qualquer outra

sujeitos s concluses deste Relatrio.

Valuation

Standards

Council

(IVSC),

alm

das

O controlador e os administradores das companhias envolvidas no

Relatrio.

direcionaram, limitaram, dificultaram ou praticaram quaisquer atos

O Relatrio apresenta todas as condies limitativas impostas pelas

que tenham ou possam ter comprometido o acesso, a utilizao ou o

metodologias adotadas, quando houver, que possam afetar as

conhecimento de informaes, bens, documentos ou metodologias de

anlises, opinies e concluses contidas no mesmo.

trabalho relevantes para a qualidade das concluses contidas neste

O Relatrio foi elaborado pela APSIS e ningum, a no ser os seus

trabalho.

prprios consultores, preparou as anlises e correspondentes


concluses.

Laudo AP-0210/16-05

3. LIMITAES DE RESPONSABILIDADE

Para elaborao deste Relatrio, a APSIS utilizou informaes e


dados de histricos auditados por terceiros ou no auditados,
fornecidos por escrito pela administrao da empresa ou obtidos das
fontes mencionadas. Sendo assim, a APSIS assumiu como verdadeiros
e coerentes os dados e informaes obtidos para este Relatrio e no
tem qualquer responsabilidade com relao a sua veracidade.

O escopo deste trabalho no incluiu auditoria das demonstraes


financeiras ou reviso dos trabalhos realizados por seus auditores.
Sendo assim, a APSIS no est expressando opinio sobre as
demonstraes financeiras da Solicitante.

No nos responsabilizamos por perdas ocasionais Solicitante e suas


controladas, a seus scios, diretores, credores ou a outras partes
como consequncia da utilizao dos dados e informaes fornecidos
pela empresa e constantes neste Relatrio.

Nosso trabalho foi desenvolvido unicamente para o uso dos


Solicitantes e seus scios, visando ao objetivo j descrito.

Laudo AP-0210/16-05

4. METODOLOGIA DE AVALIAO
Exame da documentao de suporte j mencionada, objetivando verificar
uma escriturao feita em boa forma e obedecendo s disposies legais
regulamentares, normativas e estatutrias que regem a matria, de acordo
com as "Prticas Contbeis Adotadas no Brasil".
Foram examinados os livros de contabilidade de FG HOLDING IV e todos os
demais documentos necessrios elaborao deste laudo, que foi realizado a
partir do balano de FG HOLDING IV, encerrado em 31 de maro de 2016
(Anexo 1).
Apuraram os peritos que os ativos e os passivos de FG HOLDING IV
encontram-se devidamente contabilizados.

Laudo AP-0210/16-05

5. AVALIAO DO PATRIMNIO LQUIDO CONTBIL DE FG HOLDING IV


Foram examinados os livros de contabilidade de FG HOLDING IV e todos os
demais documentos necessrios elaborao deste laudo.

FG HOLDING IV

DEMONSTRAES
CONTBEIS

Apuraram os peritos que o valor do Patrimnio Lquido contbil de FG


HOLDING IV, para fins de incorporao pela JBS, de R$ 199,89 (cento e
noventa e nove reais e oitenta e nove centavos), em 31 de maro de 2016,
conforme tabela ao lado.

BALANO PATRIMONIAL (R$)


ATIVO CIRCULANTE

SALDOS EM 31/03/2016
968.679.586,00

Disponibilidades
Crditos com Terceiros

200,00
968.679.386,00

ATIVO NO CIRCULANTE

REALIZVEL A LONGO PRAZO

INVESTIMENTOS

IMOBILIZADO

INTANGVEL

TOTAL DO ATIVO

968.679.586,00

PASSIVO CIRCULANTE

968.679.386,11

Outras Obrigaes
Dbitos Com Terceiros - Capital De Giro

0,11
968.679.386,00

PASSIVO NO CIRCULANTE

EXIGVEL A LONGO PRAZO

PATRIMNIO LQUIDO
TOTAL DO PASSIVO

199,89
968.679.586,00

Laudo AP-0210/16-05

6. CONCLUSO
luz dos exames realizados na documentao anteriormente mencionada e tomando por base estudos da APSIS, concluram os peritos que o valor do Patrimnio
Lquido contbil de FG HOLDING IV, para fins de incorporao pela JBS, de R$ 199,89 (cento e noventa e nove reais e oitenta e nove centavos), em 31 de
maro de 2016.
O laudo de avaliao AP-0210/16-05 foi elaborado sob a forma de Laudo Digital (documento eletrnico em Portable Document Format - PDF), com a
certificao dos responsveis tcnicos e impresso pela APSIS, composto por 09 (nove) folhas digitadas de um lado e 02 (dois) anexos. A APSIS Consultoria e
Avaliaes Ltda., CRC/RJ-005112/O-9, empresa especializada em avaliao de bens, abaixo representada legalmente pelos seus diretores, coloca-se disposio
para quaisquer esclarecimentos que, porventura, se faam necessrios.
So Paulo, 06 de abril de 2016.

MRCIA APARECIDA DE LUCCA CALMON


Diretora

GIANCARLO FALKENSTEIN
Consultor
C
onsultor Snior

Laudo AP-0210/16-05

7. RELAO DE ANEXOS
1. DOCUMENTAO DE SUPORTE
2. GLOSSRIO E PERFIL DA APSIS

RIO DE JANEIRO - RJ
Rua da Assembleia, n 35, 12 andar
Centro, CEP 20011-001
Tel.: + 55 (21) 2212-6850 Fax: + 55 (21) 2212-6851

SO PAULO - SP
Av. Anglica, n 2.503, Conj. 101
Consolao, CEP 01227-200
Tel.: + 55 (11) 3662-5453 Fax: + 55 (11) 3662-5722

Laudo AP-0210/16-05

ANEXO 1

BALANCETE CONTBIL
Empresa: FG Holding IV S.A. CNPJ: 17.200.784/0001-02
Perodo: 01/01/2016 a 31/03/2016
Saldo Virado: 3-Nenhum

CONTA

TTULO

ATIVO

968.679.586,00

ANTERIOR

1.1

ATIVO CIRCULANTE

968.679.586,00

1.1.01

DISPONIBILIDADES

200,00

1.1.01.004

EQUIVALENTE A CAIXA

200,00

1.1.01.004.00000002

NUMERRIO EM TRNSITO

1.1.04

DBITO

CRDITO

ATUAL

968.679.586,00

968.679.586,00

200,00

200,00

200,00

200,00

OUTROS CREDITOS

968.679.386,00

968.679.386,00

1.1.04.005

CREDITOS COM TERCEIROS

968.679.386,00

968.679.386,00

1.1.04.005.00000165

JBS HOLDING GMBH

968.679.386,00

PASSIVO

968.679.586,00

968.679.586,00

2.1

PASSIVO CIRCULANTE

968.679.386,11

968.679.386,11

2.1.04

OUTRAS OBRIGAES

0,11

0,11

2.1.04.001

CONTAS A PAGAR

0,11

0,11

2.1.04.001.00000001

OUTRAS CONTAS A PAGAR

0,11

0,11

2.1.06

DEBITOS COM TERCEIROS

968.679.386,00

968.679.386,00

2.1.06.001

DEBITOS COM TERCEIROS - CAPITAL DE GIRO

968.679.386,00

968.679.386,00

2.1.06.001.00000087

JBS HOLDING GMBH

968.679.386,00

968.679.386,00

2.3

PATRIMONIO LIQUIDO

199,89

199,89

2.3.01

CAPITAL SOCIAL

200,00

200,00

2.3.01.001

CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO

500,00

500,00

2.3.01.001.00000001

CAPITAL SOCIAL AUTORIZADO

500,00

500,00

2.3.01.002

CAPITAL SOCIAL A INTEGRALIZAR (CONTA DEVEDORA)

300,00

300,00

2.3.01.002.00000001

CAPITAL SOCIAL A INTEGRALIZAR

300,00

300,00

2.3.05

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

0,11

0,11

2.3.05.001

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

0,11

2.3.05.001.00000001

LUCRO (PREJUZO) DO EXERCCIO

0,01

2.3.05.001.00000002

LUCROS (PREJUZOS) ACUMULADOS

0,12

968.679.386,00

0,11
-

0,01
0,12

ANEXO 2

Glossrio
Amortizao

rea total de construo

alocao sistemtica do valor amortizvel de ativo ao longo de sua vida til.

Amostra

resultante do somatrio da rea real privativa e da rea comum atribudas a uma




 
 
  
ABNT.

rea bruta locvel.

conjunto de dados de mercado representativos de uma populao.

rea til

ABNT


   

ABL

Associao Brasileira de
Normas Tcnicas

Abordagem da renda
mtodo de avaliao pela converso a
valor presente de benefcios econmicos
esperados.

aquele recomendvel e tecnicamente


possvel para o local, em uma data de
referncia, observada a tendncia mercadolgica nas circunvizinhanas, entre
os diversos usos permitidos pela legislao pertinente.

rea equivalente de construo


Abordagem de ativos
mtodo de avaliao de empresas onde
todos os ativos e passivos (incluindo os
no contabilizados) tm seus valores ajustados aos de mercado. Tambm conhecido como patrimnio lquido a mercado.

rea construda sobre a qual aplicada


a equivalncia de custo unitrio de construo correspondente, de acordo com
os postulados da ABNT.

rea homogeneizada

rea til, privativa ou construda com


   

mtodo de avaliao no qual so adotados avaliao, segundo critrios baseados
mltiplos comparativos derivados de preo no mercado imobilirio.
de vendas de ativos similares.

Abordagem de mercado

rea privativa
gio por expectativa de rentabilirea til acrescida de elementos consdade futura (fundo de comrcio ou trutivos (tais como paredes, pilares etc.)
e hall de elevadores (em casos particugoodwill)
benefcios econmicos futuros decorrentes lares).
de ativos no passveis de serem individu
 


reconhecidos.

rea real privativa subtrada a rea ocupada pelas paredes e outros elementos
    

sua utilizao.

 
  
 

o que transfere substancialmente todos os
riscos e benefcios vinculados posse do
ativo, o qual pode ou no ser futuramente
transferido. O arrendamento que no for
     

Arrendamento mercantil
operacional
o que no transfere substancialmente
todos os riscos e benefcios inerentes
posse do ativo. O arrendamento que no
       

Ativo
recurso controlado pela entidade como
resultado de eventos passados dos quais
se esperam benefcios econmicos futuros
para a entidade.

Ativo imobilizado
ativos tangveis disponibilizados para uso
na produo ou fornecimento de bens ou
servios, na locao por outros, investi   
    
-

-se que sejam usados por mais de um


perodo contbil.

Ativo intangvel
  
    
    
 
quando: a) for separvel, isto , capaz
de ser separado ou dividido da entidade e vendido, transferido, licenciado,
alugado ou trocado, tanto individualmente quanto junto com contrato, ativo
ou passivo relacionados; b) resulta de
direitos contratuais ou outros direitos
legais, quer esses direitos sejam transferveis quer sejam separveis da entidade
ou de outros direitos e obrigaes.

Ativos no operacionais
aqueles no ligados diretamente s atividades de operao da empresa (podem
ou no gerar receitas) e que podem ser
alienados sem prejuzo do seu funcionamento.

Ativos operacionais
bens fundamentais ao funcionamento da
empresa.

Ativo tangvel
ativo de existncia fsica como terreno,
construo, mquina, equipamento,
mvel e utenslio.

Avaliao
ato ou processo de determinar o valor
de um ativo.

CAPM (Capital Asset Pricing


Model)

Benefcios e Despesas Indiretas. Percentual que indica os benefcios e despesas


indiretas incidentes sobre o custo direto da
construo.

modelo no qual o custo de capital para


qualquer ao ou lote de aes equivale
taxa livre de risco acrescida de prmio de risco proporcionado pelo risco
sistemtico da ao ou lote de aes
em estudo. Geralmente utilizado para
calcular o Custo de Capital Prprio ou
Custo de Capital do Acionista.

Bem

Capital investido

BDI (Budget Difference Income)

coisa que tem valor, suscetvel de utilizao ou que pode ser objeto de direito, que
integra um patrimnio.

Benefcios econmicos
benefcios tais como receitas, lucro lquido,
!" 
  "
 

Beta
medida de risco sistemtico de uma ao;
tendncia do preo de determinada ao
a estar correlacionado com mudanas em
determinado ndice.

Beta alavancado
 
! 
 

 
na estrutura de capital.

Campo de arbtrio
intervalo de variao no entorno do
estimador pontual adotado na avaliao,
dentro do qual se pode arbitrar o valor do


# 
" $ 
de caractersticas prprias no contempladas no modelo.

CAPEX (Capital Expenditure)


investimento em ativo permanente.

somatrio de capital prprio e de


terceiros investidos em uma empresa.
O capital de terceiros geralmente est
relacionado a dvidas com juros (curto e
 % & '

 

dentro do contexto da avaliao.

Capitalizao
converso de um perodo simples de
benefcios econmicos em valor.

Cdigos alocados
ordenao numeral (notas ou pesos)
para diferenciar as caractersticas qualitativas dos imveis.

Combinao de negcios
unio de entidades ou negcios separados produzindo demonstraes contbeis de uma nica entidade que reporta.
Operao ou outro evento por meio do
qual um adquirente obtm o controle de
um ou mais negcios, independente da
forma jurdica da operao.

Controlada
entidade, incluindo aquela sem personalidade jurdica, tal como uma associao, controlada por outra entidade
(conhecida como controladora).

Controladora

srios produo de um bem.

entidade que possui uma ou mais controladas.

CVM
Comisso de Valores Mobilirios.

Controle
poder de direcionar a gesto estratgica
poltica e administrativa de uma empresa.

CPC
Comit de Pronunciamentos Contbeis.

Custo
total dos gastos diretos e indiretos necessrios produo, manuteno ou aquisio de um bem em uma determinada data
e situao.

Dado de mercado
conjunto de informaes coletadas no
mercado relacionadas a um determinado bem.

Dano
prejuzo causado a outrem pela ocorrncia de vcios, defeitos, sinistros e delitos,
entre outros.

Custo de capital
taxa de retorno esperado requerida pelo
mercado como atrativa de fundos para
determinado investimento.

Data-base

Custo de reedio

Data de emisso

custo de reproduo, descontada a depreciao do bem, tendo em vista o estado


em que se encontra.

data de encerramento do laudo de


avaliao, quando as concluses da
avaliao so transmitidas ao cliente.

Custo de reproduo

DCF (Discounted Cash Flow)

gasto necessrio para reproduzir um bem,


sem considerar eventual depreciao.

!" 
  "
 


Custo de substituio
custo de reedio de um bem, com a mesma funo e caractersticas assemelhadas
ao avaliando.

  *
$ '
 cao do valor da avaliao.

D&A
Depreciao e Amortizao.

Depreciao
alocao sistemtica do valor deprecivel de ativo durante a sua vida til.

Custo direto de produo


gastos com insumos, inclusive mo de
obra, na produo de um bem.

Custo indireto de produo


      nefcios e demais nus e encargos neces-

Desconto por falta de controle


valor ou percentual deduzido do valor
pr-rata de 100% do valor de uma em!$ 

ou da totalidade de controle.

Desconto por falta de liquidez


valor ou percentual deduzido do valor pr-rata de 100% do valor de uma empresa,
!$ 
 
&

Dvida lquida
caixa e equivalentes, posio lquida em

   

   
  
longo prazo, dividendos a receber e a pagar, recebveis e contas a pagar relaciona

$
 
   % 
prazo com fundos de penso, provises,
outros crditos e obrigaes com pessoas
vinculadas, incluindo bnus de subscrio.

residenciais), de base imobiliria (ex.:


hotel, shopping center, parques temticos), industrial ou rural.

 
   
referente ao contexto (operacional, no
operacional etc.).

Empresa

Fluxo de caixa do capital investido

entidade comercial, industrial, prestadora de servios ou de investimento


detentora de atividade econmica.

!" %


   
*#   &2'
acionistas (dividendos) depois de considerados custo e despesas operacionais e
investimentos de capital.

Enterprise value
valor econmico da empresa.

Frao ideal
Equity value
valor econmico do patrimnio lquido.

Documentao de suporte

Estado de conservao

documentao levantada e fornecida pelo


cliente na qual esto baseadas as premissas do laudo.

situao fsica de um bem em decorrncia de sua manuteno.

Drivers
direcionadores de valor ou variveis-chave.

EBIT (Earnings Before Interests


and Taxes)
lucro antes de juros e impostos.

EBITDA (Earnings Before Interests,


Taxes, Depreciation and Amortization)
lucros antes de juros, impostos, depreciao e amortizao.

Estrutura de capital
composio do capital investido de uma
empresa entre capital prprio (patrimnio) e capital de terceiros (endividamento).

Fator de comercializao
razo entre o valor de mercado de um
bem e seu custo de reedio ou substituio, que pode ser maior ou menor
que 1 (um).

FCFF (Free Cash Flow to Firm)


!" 
  "   !" 
de caixa livre desalavancado.

Empreendimento
conjunto de bens capaz de produzir
receitas por meio de comercializao ou
explorao econmica. Pode ser: imobilirio (ex.: loteamento, prdios comerciais/

Fluxo de caixa
caixa gerado por um ativo, grupo de
ativos ou empresa durante determinado
perodo de tempo. Geralmente o termo

percentual pertencente a cada um dos


compradores (condminos) no terreno e
  

 

 

percentual de aes em circulao sobre o
capital total da empresa.

Frente real
projeo horizontal da linha divisria do
imvel com a via de acesso.

Gleba urbanizvel
terreno passvel de receber obras de
infraestrutura urbana, visando ao seu
      
 amento, desmembramento ou implantao
de empreendimento.

Goodwill
ver gio por expectativa de rentabilidade
futura (fundo de comrcio ou goodwill).

Hiptese nula em um modelo de


regresso
hiptese em que uma ou um conjunto
de variveis independentes envolvidas no modelo de regresso no
importante para explicar a variao do
fenmeno em relao a um nvel de
 %  3


Homogeneizao
tratamento dos preos observados,
mediante aplicao de transformaes matemticas que expressem, em
termos relativos, as diferenas entre os
atributos dos dados de mercado e os
do bem avaliando.

IAS (International Accounting


Standard)
Normas Internacionais de Contabilidade.

IASB (International Accounting


Standards Board)
Junta Internacional de Normas
Contbeis.

Idade aparente
idade estimada de um bem em funo
de suas caractersticas e estado de
conservao no momento da vistoria.

IFRS (International Financial


Reporting Standard)
Normas Internacionais de Relatrios Financeiros, conjunto de pronunciamentos de
contabilidade internacionais publicados e
revisados pelo IASB.

Imvel
bem constitudo de terreno e eventuais
benfeitorias a ele incorporadas. Pode ser
 
    o da sua localizao, uso ou vocao.

Imvel de referncia
dado de mercado com caractersticas
comparveis s do imvel avaliando.

Impairment
ver Perdas por desvalorizao

Inferncia estatstica
parte da cincia estatstica que permite
extrair concluses sobre a populao a
partir de amostra.

Infraestrutura bsica

Mltiplo

Patrimnio lquido a mercado

valor de mercado de uma empresa, ao


ou capital investido, dividido por uma medida da empresa (EBITDA, receita, volume
de clientes etc.).

ver Abordagem de ativos.

condio relativa hiptese de uma


venda compulsria ou em prazo menor
que a mdia de absoro pelo mercado.

valor contbil do ativo que excede, no


caso de estoques, seu preo de venda
menos o custo para complet-lo e despesa de vend-lo; ou, no caso de outros
ativos, seu valor justo menos a despesa
para a venda.

Liquidao forada

Liquidez
capacidade de rpida converso de
determinado ativo em dinheiro ou em
pagamento de determinada dvida.

Loteamento
subdiviso de gleba em lotes destinados

2 
 
vias de circulao de logradouros pbli    % 
  
ampliao das j existentes.

Luvas
quantia paga pelo futuro inquilino para
assinatura ou transferncia do contrato
de locao, a ttulo de remunerao do
ponto comercial.

equipamentos urbanos de escoamento


das guas pluviais, iluminao pblica,
redes de esgoto sanitrio, abastecimento
de gua potvel, energia eltrica pblica e
domiciliar e vias de acesso.

Instalaes

uma ou mais abordagens utilizadas na


elaborao de clculos avaliatrios para
a indicao de valor de um ativo.

conjunto de materiais, sistemas, redes,


equipamentos e servios para apoio operacional a uma mquina isolada, linha de
produo ou unidade industrial, conforme
grau de agregao.

Metodologia de avaliao

Normas Internacionais de
Contabilidade
normas e interpretaes adotadas pela
IASB. Elas englobam: Normas Internacionais de Relatrios Financeiros (IFRS);
Normas Internacionais de Contabilidade
(IAS); e interpretaes desenvolvidas pelo
Comit de Interpretaes das Normas
Internacionais de Relatrios Financeiros
(IFRIC) ou pelo antigo Comit Permanente
de Interpretaes (SIC).

Padro construtivo
qualidade das benfeitorias em funo das
 2
 # 
  
execuo e mo de obra efetivamente
utilizados na construo.

Parecer tcnico
relatrio circunstanciado ou esclarecimen    
   
capacitado e legalmente habilitado, sobre
 




Modelo de regresso
modelo utilizado para representar determinado fenmeno, com base em uma
amostra, considerando-se as diversas
   ! 

Passivo
obrigao presente que resulta de acontecimentos passados, em que se espera
 
 
!" 
de recursos da entidade que incorporam
benefcios econmicos.

Perdas por desvalorizao


(impairment)

Percia
 

   &
        
 %     
estado de um bem, apurar as causas
que motivaram determinado evento,
avaliar bens, seus custos, frutos ou
direitos.

Pesquisa de mercado
# 
 



  
investigao, coleta, seleo, processamento, anlise e interpretao de
resultados sobre dados de mercado.

Planta de valores
 %   %

valores genricos de metro quadrado
de terreno ou do imvel em uma mesma
data.

Ponto comercial
bem intangvel que agrega valor ao
imvel comercial, decorrente de sua
localizao e expectativa de explorao
comercial.

    

ponto atpico que, quando retirado da
  %   rmetros estimados ou a estrutura linear
do modelo.

Populao

Re (Custo de Capital Prprio)

Testada

totalidade de dados de mercado do segmento que se pretende analisar.

retorno requerido pelo acionista pelo


capital investido.

medida da frente de um imvel.

Preo

Risco do negcio

quantia pela qual se efetua uma transao envolvendo um bem, um fruto ou um


direito sobre ele.

grau de incerteza de realizao de


retornos futuros esperados do negcio,
resultantes de fatores que no alavanca%   

Tratamento de dados

Prmio de controle
valor ou percentual de um valor pr-rata
de lote de aes controladoras sobre o
valor pr-rata de aes sem controle, que
! 

  

S
Seguro

Profundidade equivalente
resultado numrico da diviso da rea de
um lote pela sua frente projetada principal.

Propriedade para investimento


imvel (terreno, construo ou parte de
construo, ou ambos) mantido pelo
proprietrio ou arrendatrio sob arrendamento, tanto para receber pagamento
de aluguel quanto para valorizao de
capital, ou ambos, que no seja para: uso
na produo ou fornecimento de bens ou
     
  trativos.

Rd (Custo da Dvida)
medida do valor pago pelo capital provindo de terceiros, sob a forma de em      2 
mercado, entre outros.

transferncia de risco garantida por


contrato, pelo qual uma das partes se
obriga, mediante cobrana de prmio,
a indenizar a outra pela ocorrncia de
sinistro coberto pela aplice.

Sinistro
  
   

aplicao de operaes que expressem,


em termos relativos, as diferenas de atributos entre os dados de mercado e os do
bem avaliando.

Unidade geradora de caixa


 % 
  
  %rador de entradas de caixa que so, em
grande parte, independentes de entradas
geradas por outros ativos ou grupos de
ativos.

manuais dos equipamentos e da experincia em manuteno corretiva dos


tcnicos da Apsis.

Valor de investimento
valor para um investidor em particular,
baseado em interesses particulares no
bem em anlise. No caso de avaliao de negcios, este valor pode ser
analisado por diferentes situaes, tais
como sinergia com demais empresas
de um investidor, percepes de risco,
desempenhos futuros e planejamentos
tributrios.

Valor de liquidao
valor de um bem colocado venda no
mercado fora do processo normal, ou
seja, aquele que se apuraria caso o bem
fosse colocado venda separadamente,
levando-se em considerao os custos
envolvidos e o desconto necessrio
para uma venda em um prazo reduzido.

Valor atual

Valor de reposio por novo

valor de reposio por novo depreciado


em funo do estado fsico em que se
encontra o bem.

qualquer divisor usado para a converso


de benefcios econmicos em valor em
um perodo simples.

Valor contbil

valor baseado no que o bem custaria (geralmente em relao a preos


correntes de mercado) para ser reposto
ou substitudo por outro novo, igual ou
similar.

valor em que um ativo ou passivo reconhecido no balano patrimonial.

Valor de seguro

Taxa de desconto

Valor da perpetuidade

qualquer divisor usado para a converso

!" 
   
futuros em valor presente.

   



 #  


 !" 
  "

valor pelo qual uma companhia de seguros assume os riscos e no se aplica


ao terreno e s fundaes, exceto em
casos especiais.

Valor de dano eltrico

Valor de sucata

estimativa do custo do reparo ou reposio de peas, quando ocorre um dano


eltrico no bem. Os valores so tabelados
em percentuais do Valor de Reposio e
foram calculados atravs de estudos dos

valor de mercado dos materiais reaproveitveis de um bem, na condio


de desativao, sem que estes sejam
  &
 
  

Taxa de capitalizao

Taxa interna de retorno


taxa de desconto onde o valor presente

!" 
  "   
custo do investimento.

Valor deprecivel

Valor presente

Variveis-chave

custo do ativo, ou outra quantia substituta


do custo (nas demonstraes contbeis),
menos o seu valor residual.

estimativa do valor presente desconta



!" 
  "
   
normal dos negcios.

variveis que, a priori e tradicionalmente,


so importantes para a formao do valor
do imvel.

Valor em risco

Valor recupervel

Varivel dependente

valor representativo da parcela do bem


que se deseja segurar e que pode corresponder ao valor mximo segurvel.

valor justo mais alto de ativo (ou unidade geradora de caixa) menos as despesas de venda comparado com seu valor
em uso.

varivel que se pretende explicar pelas


independentes.

Valor em uso
valor de um bem em condies de operao no estado atual, como uma parte
integrante til de uma indstria, includas,
quando pertinentes, as despesas de
projeto, embalagem, impostos, fretes e
montagem.

Valor (justo) de mercado


valor pelo qual um ativo pode ser trocado
de propriedade entre um potencial vendedor e um potencial comprador, quando
ambas as partes tm conhecimento razovel dos fatos relevantes e nenhuma est
sob presso de faz-lo.

Valor justo menos despesa para


vender
valor que pode ser obtido com a venda de
ativo ou unidade geradora de caixa menos
as despesas da venda, em uma transao
entre partes conhecedoras, dispostas a tal
e isentas de interesse.

Valor mximo de seguro


valor mximo do bem pelo qual recomendvel que seja segurado. Este critrio
estabelece que o bem com depreciao
maior que 50% dever ter o Valor Mximo
de Seguro igual a duas vezes o Valor Atual; e aquele com depreciao menor que
50% dever ter o Valor Mximo de Seguro
igual ao Valor de Reposio.

Varivel dicotmica
varivel que assume apenas dois valores.

Valor residual
valor do bem novo ou usado projetado
para uma data, limitada quela em que
o mesmo se torna sucata, considerando
estar em operao durante o perodo.

Valor residual de ativo


valor estimado que a entidade obteria
no presente com a alienao do ativo,
aps deduzir as despesas estimadas
desta, se o ativo j estivesse com a


 
 
  

sua vida til.

Variveis independentes
variveis que do contedo lgico
formao do valor do imvel, objeto da
avaliao.

Variveis qualitativas
variveis que no podem ser medidas
ou contadas, apenas ordenadas ou
hierarquizadas, de acordo com atributos
inerentes ao bem (por exemplo, padro
construtivo, estado de conservao e
qualidade do solo).

Variveis quantitativas
variveis que podem ser medidas ou
contadas (por exemplo, rea privativa,
nmero de quartos e vagas de garagem).

Vcio
anomalia que afeta o desempenho de
produtos e servios, ou os torna inadequa
  
  

transtorno ou prejuzo material ao consumidor.

Vida remanescente
vida til que resta a um bem.

Vida til econmica


perodo no qual se espera que um ativo
esteja disponvel para uso, ou o nmero de
unidades de produo ou similares que se
espera obter do ativo pela entidade.

Vistoria
constatao local de fatos, mediante
observaes criteriosas em um bem e nos
elementos e condies que o constituem
  ! 

Vocao do imvel
uso economicamente mais adequado de
determinado imvel em funo das caractersticas prprias e do entorno, respeitadas as limitaes legais.

WACC (Weighted Average Cost


of Capital)
modelo no qual o custo de capital
determinado pela mdia ponderada do
valor de mercado dos componentes
da estrutura de capital (prprio e de
terceiros).

DESDE 1978 GERANDO VALOR


Valor o que move o mundo. E determinar com preciso o quanto vale o nosso negcio. A Apsis uma consultoria focada em responder uma pergunta capital: Quanto vale? Quanto vale a sua empresa, a sua marca, o seu
imvel e os intangveis do seu negcio.

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   " "    #
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ANEXO VIII PROPOSTA DA ADMINISTRAO


PROPOSTA DE TRABALHO E REMUNERAO DOS AVALIADORES
RECOMENDADOS DA JBS HOLDING INTERNACIONAL S.A., TANNERY
DO BRASIL S.A., PARANO ALIMENTOS LTDA., FG HOLDING III LTDA.,
BRAZSERVICE WET LEATHER S.A., FG HOLDING IV S.A.

(conforme Art. 21 da Instruo CVM n 481, de 17 de dezembro de 2009)

ANEXO IX PROPOSTA DA ADMINISTRAO


CPIA DO ESTATUTO SOCIAL MOSTRANDO, EM DESTAQUE, AS
ALTERAES PROPOSTAS
(conforme Art. 11 da Instruo CVM n 481, de 17 de dezembro de 2009)
REDAO ATUAL

ALTERAES PROPOSTAS
(EM DESTAQUE)

CAPTULO I
DENOMINAO, SEDE,
OBJETO E DURAO

CAPTULO I
DENOMINAO, SEDE,
OBJETO E DURAO

Artigo 1
A JBS
(Companhia)

sociedade annima regida


presente Estatuto e
legislao em vigor.

S.A.
uma
pelo
pela

Artigo 1
A JBS
(Companhia)

sociedade annima regida


presente Estatuto e
legislao em vigor.

JUSTIFICATIVAS

S.A.
uma
pelo
pela

Artigo 2
A Companhia
tem sede na Cidade de So
Paulo, Estado de So Paulo, na
Avenida Marginal Direita do
Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar,
CEP 05118-100.

Artigo 2
A Companhia
tem sede na Cidade de So
Paulo, Estado de So Paulo, na
Avenida Marginal Direita do
Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar,
CEP 05118-100.

Pargrafo nico
A
Companhia
poder
abrir,
encerrar e alterar o endereo de
filiais, agncias, depsitos,
centros
de
distribuio,
escritrios e quaisquer outros
estabelecimentos no Pas ou no
exterior por deliberao da
Diretoria, observado o disposto
no artigo 19, inciso XI deste
Estatuto Social.

Pargrafo nico
A
Companhia
poder
abrir,
encerrar e alterar o endereo de
filiais, agncias, depsitos,
centros
de
distribuio,
escritrios e quaisquer outros
estabelecimentos no Pas ou no
exterior por deliberao da
Diretoria, observado o disposto
no artigo 19, inciso XI deste
Estatuto Social.

Artigo 3
O objeto social
da Companhia : (a) escritrio
administrativo; (b) explorao
por conta prpria de abatedouro
e frigorificao de bovinos,
industrializao, distribuio e
comercializao de produtos
alimentcios in natura ou
industrializados e de produtos e
subprodutos de origem animal e
vegetal e seus derivados
(incluindo,
sem
limitao,

Artigo 3
O objeto social
da Companhia : (a) escritrio
administrativo; (b) explorao
por conta prpria de abatedouro
e frigorificao de bovinos,
industrializao, distribuio e
comercializao de produtos
alimentcios in natura ou
industrializados e de produtos e
subprodutos de origem animal e
vegetal e seus derivados
(incluindo,
sem
limitao,

Incluir as atividades
atualmente exercidas
pela Brazservice Wet
Leather
S.A.
e
Tannery do Brasil
S.A., em razo de suas
incorporaes
pela
Companhia.

bovinos, sunos, ovinos e peixes


em geral); (c) processamento,
preservao e produo de
conservas de legumes e outros
vegetais, conservas, gorduras,
raes, enlatados, importao e
exportao
dos
produtos
derivados; (d) industrializao
de produtos para animais de
estimao,
de
aditivos
nutricionais para rao animal,
de raes balanceadas e de
alimentos
preparados
para
animais; (e) compra, venda,
cria, recria, engorda e abate de
bovinos, em estabelecimento
prprio e de terceiros; (f)
matadouro com abate de
bovinos e preparao de carnes
para terceiros; (g) indstria,
comrcio,
importao,
exportao de sebo bovino,
farinha de carne, farinha de osso
e raes; (h) compra e venda,
distribuio e representao de
gneros alimentcios, uniformes
e rouparias com prestao de
servios de confeces em
geral;
(i)
beneficiamento,
comercializao
atacadista,
importao e exportao de
couros e peles, chifres, ossos,
cascos, crinas, ls, pelos e
cerdas em bruto, penas e plumas
e
protena
animal;
(j)
distribuio e comercializao
de bebidas, doces e utenslios
para
churrasco;
(k) industrializao, distribuio
e comercializao de produtos
saneantes-domissanitrios, de
higiene; (l) industrializao,
distribuio, comercializao,
importao,
exportao,
beneficiamento, representao
de produtos de perfumaria e
artigos de toucador, de produtos
de limpeza e de higiene pessoal
e domstica, de produtos
cosmticos e de uso pessoal;
(m) importao e exportao,
desde que relacionadas s
atividades
constantes
das
alneas b, d, e k do objeto
social da Companhia; (n)

bovinos, sunos, ovinos e peixes


em geral); (c) processamento,
preservao e produo de
conservas de legumes e outros
vegetais, conservas, gorduras,
raes, enlatados, importao e
exportao
dos
produtos
derivados; (d) industrializao
de produtos para animais de
estimao,
de
aditivos
nutricionais para rao animal,
de raes balanceadas e de
alimentos
preparados
para
animais; (e) compra, venda, cria,
recria, engorda e abate de
bovinos, em estabelecimento
prprio e de terceiros; (f)
matadouro com abate de
bovinos e preparao de carnes
para terceiros; (g) indstria,
comrcio,
importao,
exportao de sebo bovino,
farinha de carne, farinha de osso
e raes; (h) compra e venda,
distribuio e representao de
gneros alimentcios, uniformes
e rouparias com prestao de
servios de confeces em geral;
(i)
beneficiamento,
comercializao
atacadista,
importao e exportao de
couros e peles, chifres, ossos,
cascos, crinas, ls, pelos e
cerdas em bruto, penas e plumas
e
protena
animal;
(j)
distribuio e comercializao
de bebidas, doces e utenslios
para
churrasco;
(k) industrializao, distribuio
e comercializao de produtos
saneantes-domissanitrios,
de
higiene; (l) industrializao,
distribuio, comercializao,
importao,
exportao,
beneficiamento, representao
de produtos de perfumaria e
artigos de toucador, de produtos
de limpeza e de higiene pessoal
e domstica, de produtos
cosmticos e de uso pessoal; (m)
importao e exportao, desde
que relacionadas s atividades
constantes das alneas b, d,
e k do objeto social da
Companhia; (n) industrializao,

industrializao, locao e
vendas
de
mquinas
e
equipamentos em geral e a
montagem de painis eltricos,
desde que relacionadas s
atividades
constantes
das
alneas b, d, i, j, k,
l e m do objeto social da
Companhia e na medida do
necessrio para exerc-las, no
podendo
esta
atividade
representar mais que 0,5% do
faturamento
anual
da
Companhia; (o) comrcio de
produtos qumicos, desde que
relacionados
s
atividades
constantes das alneas b, d,
i, j, k, l e m do objeto
social da Companhia; (p)
industrializao,
comercializao, importao e
exportao
de
plsticos,
produtos de matrias plsticas,
sucatas em geral, fertilizantes
corretivos, adubos orgnicos e
minerais
para
agricultura,
retirada e tratamento biolgico
de resduos orgnicos, desde
que relacionadas s atividades
constantes das alneas b, d,
i, j, k, l e m do objeto
social da Companhia e na
medida do necessrio para
exerc-las;
(q) estamparia,
fabricao de latas, preparao
de bobinas de ao (flandres e
cromada) e envernizamento de
folhas de ao, desde que
relacionadas
s
atividades
constantes das alneas b, d,
i, j, k, l e m do objeto
social da Companhia; (r)
depsito
fechado
e
de
mercadorias para terceiros,
exceto armazns gerais e guarda
mveis; (s) armazns gerais, de
acordo com Decreto Federal n
1.102, de 21 de novembro de
1903,
para
guarda
e
conservao de mercadorias
perecveis de terceiros; (t)
transporte rodovirio de cargas
em
geral,
municipal,
intermunicipal, interestadual e
internacional; (u) produo,

locao e vendas de mquinas e


equipamentos em geral e a
montagem de painis eltricos,
desde que relacionadas s
atividades constantes das alneas
b, d, i, j, k, l e m
do objeto social da Companhia e
na medida do necessrio para
exerc-las, no podendo esta
atividade representar mais que
0,5% do faturamento anual da
Companhia; (o) comrcio de
produtos qumicos, desde que
relacionados
s
atividades
constantes das alneas b, d,
i, j, k, l e m do objeto
social da Companhia; (p)
industrializao,
comercializao, importao e
exportao
de
plsticos,
produtos de matrias plsticas,
sucatas em geral, fertilizantes
corretivos, adubos orgnicos e
minerais
para
agricultura,
retirada e tratamento biolgico
de resduos orgnicos, desde que
relacionadas
s
atividades
constantes das alneas b, d,
i, j, k, l e m do objeto
social da Companhia e na
medida do necessrio para
exerc-las;
(q) estamparia,
fabricao de latas, preparao
de bobinas de ao (flandres e
cromada) e envernizamento de
folhas de ao, desde que
relacionadas
s
atividades
constantes das alneas b, d,
i, j, k, l e m do objeto
social da Companhia; (r)
depsito
fechado
e
de
mercadorias para terceiros,
exceto armazns gerais e guarda
mveis; (s) armazns gerais, de
acordo com Decreto Federal n
1.102, de 21 de novembro de
1903, para guarda e conservao
de mercadorias perecveis de
terceiros;
(t)
transporte
rodovirio de cargas em geral,
municipal,
intermunicipal,
interestadual e internacional; (u)
produo,
gerao
e
comercializao de energia
eltrica, e cogerao de energia

gerao e comercializao de
energia eltrica, e cogerao de
energia e armazenamento de
gua quente para calefao com
ou sem autorizao do Poder
Pblico
competente;
(v)
produo,
comercializao,
importao e exportao de
biocombustvel,
biodiesel,
glicerina, resduo orgnico
resultante do processo de
fabricao de biodiesel (borra),
lcool solvel, aditivos, leos
vegetais, aditivos orgnicos
para misturar, leo reciclado,
steres, produtos qumicos e
derivados;
(w)
a
industrializao, distribuio,
comercializao e armazenagem
de produtos qumicos em geral;
(x) produo, comrcio de
biodiesel a partir de gordura
animal,
leo
vegetal
e
subprodutos
e
bioenergia,
importao; (y) comercializao
de matrias primas agrcolas em
geral;
(z)
industrializao,
distribuio, comercializao e
armazenagem de produtos e
subprodutos de origem animal e
vegetal e seus derivados,
glicerina e subprodutos de
origem animal e vegetal; (aa)
intermediao e agenciamento
de servios e negcios em geral,
exceto
imobilirios;
(ab)
prestao de servios de
anlises laboratoriais, testes e
anlises
tcnicas;
(ac)
fabricao de margarina e
outras gorduras vegetais e de
leos no comestveis de
animais; (ad) fabricao de
sorvetes e
outros
gelados
comestveis; (ae) comrcio
atacadista de outros produtos
qumicos e petroqumicos no
especificados
anteriormente;
(af) fabricao de aditivos de
uso industrial; (ag) fabricao
de leos vegetais refinados,
exceto leo de milho; (ah)
fabricao
de
sabes
e
detergentes
sintticos;
(ai)
moagem de trigo e fabricao

e armazenamento de gua
quente para calefao com ou
sem autorizao do Poder
Pblico
competente;
(v)
produo,
comercializao,
importao e exportao de
biocombustvel,
biodiesel,
glicerina, resduo
orgnico
resultante do processo de
fabricao de biodiesel (borra),
lcool solvel, aditivos, leos
vegetais, aditivos orgnicos para
misturar, leo reciclado, steres,
produtos qumicos e derivados;
(w)
a
industrializao,
distribuio, comercializao e
armazenagem
de
produtos
qumicos
em
geral;
(x)
produo, comrcio de biodiesel
a partir de gordura animal, leo
vegetal
e subprodutos
e
bioenergia, importao; (y)
comercializao de matrias
primas agrcolas em geral; (z)
industrializao,
distribuio,
comercializao e armazenagem
de produtos e subprodutos de
origem animal e vegetal e seus
derivados,
glicerina
e
subprodutos de origem animal e
vegetal; (aa) intermediao e
agenciamento de servios e
negcios em geral, exceto
imobilirios; (ab) prestao de
servios
de
anlises
laboratoriais, testes e anlises
tcnicas; (ac) fabricao de
margarina e outras gorduras
vegetais e de leos no
comestveis
de
animais;
(ad) fabricao de sorvetes e
outros gelados comestveis; (ae)
comrcio atacadista de outros
produtos
qumicos
e
petroqumicos no especificados
anteriormente; (af) fabricao de
aditivos de uso industrial; (ag)
fabricao de leos vegetais
refinados, exceto leo de milho;
(ah) fabricao de sabes e
detergentes
sintticos;
(ai)
moagem de trigo e fabricao de
derivados; (aj) fabricao de
produtos qumicos
orgnicos
no especificados anteriormente;

de derivados; (aj) fabricao de


produtos qumicos
orgnicos
no
especificados
anteriormente;
(ak) beneficiamento,
industrializao, distribuio,
comrcio,
importao,
exportao,
comisso,
consignao e representao do
leite
e
seus
derivados;
(al) beneficiamento,
industrializao, distribuio,
comrcio,
importao,
exportao,
comisso,
consignao e representao de
produtos
alimentcios
de
qualquer
gnero;
(am) distribuio,
comrcio,
importao,
exportao,
comisso,
consignao
e
representao
de
produtos
agropecurios,
mquinas,
equipamentos, peas e insumos
necessrios fabricao e venda
de produtos da Companhia;
(an) distribuio,
comrcio,
importao,
exportao,
comisso,
consignao
e
representao de vinagres,
bebidas em geral, doces e
conservas; (ao) prestao de
servios e assistncia tcnica a
agricultores pecuaristas rurais;
(ap) participao em outras
sociedades no pas e exterior,
como scia, acionista ou
associada;
(ar) produo,
gerao e comercializao de
energia
eltrica;
(aq)
industrializao de couros, peles
e seus derivados, sua preparao
e acabamento, industrializao
de estofamento e outros
artefatos de couros; (ar)
transporte
rodovirio
de
produtos
perigosos;
(as)
explorao
do
ramo
de
industrializao,
comercializao, exportao e
importao de ingredientes e
produtos para alimentos e a
representao de produtos em
geral; (at) recuperao de
materiais
plsticos;
(au)
recuperao de materiais no

(ak) beneficiamento,
industrializao,
distribuio,
comrcio,
importao,
exportao,
comisso,
consignao e representao do
leite
e
seus
derivados;
(al) beneficiamento,
industrializao,
distribuio,
comrcio,
importao,
exportao,
comisso,
consignao e representao de
produtos
alimentcios
de
qualquer
gnero;
(am) distribuio,
comrcio,
importao,
exportao,
comisso,
consignao
e
representao
de
produtos
agropecurios,
mquinas,
equipamentos, peas e insumos
necessrios fabricao e venda
de produtos da Companhia;
(an) distribuio,
comrcio,
importao,
exportao,
comisso,
consignao
e
representao
de
vinagres,
bebidas em geral, doces e
conservas; (ao) prestao de
servios e assistncia tcnica a
agricultores pecuaristas rurais;
(ap) participao em outras
sociedades no pas e exterior,
como scia, acionista ou
associada;
(ar) produo,
gerao e comercializao de
energia
eltrica;
(aq)
industrializao de couros, peles
e seus derivados, sua preparao
e acabamento, industrializao
de estofamento e outros
artefatos de couros; (ar)
transporte
rodovirio
de
produtos
perigosos;
(as)
explorao
do
ramo
de
industrializao,
comercializao, exportao e
importao de ingredientes e
produtos para alimentos e a
representao de produtos em
geral; (at) recuperao de
materiais
plsticos;
(au)
recuperao de materiais no
especificados
anteriormente;
(av) tratamento e disposio de
resduos no perigosos; (aw)
tratamento de disposio de

especificados
anteriormente;
(av) tratamento e disposio de
resduos no perigosos; (aw)
tratamento de disposio de
resduos
perigosos;
(ax)
fabricao de artefatos de
material plstico para outros
usos
no
especificados
anteriormente; (ay) comrcio
atacadista de aves abatidas e
derivados; (az) criao de
outros galinceos, exceto para
corte; (aaa) produo de ovos;
(aab) produo de pintos de um
dia; e (aac) fabricao de
medicamentos
para
uso
veterinrio.

resduos
perigosos;
(ax)
fabricao de artefatos de
material plstico para outros
usos
no
especificados
anteriormente; (ay) comrcio
atacadista de aves abatidas e
derivados; (az) criao de outros
galinceos, exceto para corte;
(aaa) produo de ovos; (aab)
produo de pintos de um dia;
(aac)
fabricao
de
medicamentos
para
uso
veterinrio; e (aad) fabricao
de
couros
curtidos,
envernizados,
metalizados,
camuras, atanados, cromos;
e
(aae)
regenerao,
tingimento e pintura de couro.

Pargrafo nico
A
Companhia poder explorar
outros ramos que tenham
afinidade com o objeto expresso
no artigo 3, bem como
participar de outras sociedades,
no pas ou no exterior.

Pargrafo nico
A
Companhia poder explorar
outros ramos que tenham
afinidade com o objeto expresso
no artigo 3, bem como
participar de outras sociedades,
no pas ou no exterior.

Artigo 4
O prazo de Artigo 4
O prazo de
durao da Companhia durao da Companhia
indeterminado.
indeterminado.
CAPTULO II
CAPITAL SOCIAL

CAPTULO II
CAPITAL SOCIAL

Artigo 5
O capital social
de R$ 23.631.071.304,20
(vinte e trs bilhes, seiscentos
e trinta e um milhes, setenta e
um mil, trezentos e quatro reais
e vinte centavos), dividido em
2.944.389.270 (dois bilhes,
novecentas e quarenta e quatro
milhes, trezentas e oitenta e
nove mil e duzentas e setenta)
aes ordinrias, nominativas,
sem valor nominal.

Artigo 5
O capital social
de R$ 23.631.071.304,240
(vinte e trs bilhes, seiscentos e
trinta e um milhes, setenta e
um mil, trezentos e quatro reais
e vinte centavos), dividido em
2.944.389.270856.857.505 (dois
bilhes, novecentas e quarenta e
quatro milhes, trezentas e
oitenta e nove mil e duzentas e
setentaoitocentas e cinquenta e
seis milhes, oitocentas e
cinquenta e sete mil e
quinhentas e cinco) aes
ordinrias, nominativas, sem
valor nominal.

Ajustar
o
capital
social da Companhia
em decorrncia do
aumento do capital
social nos limites do
capital
social
autorizado, aprovado
em
Reunio
do
Conselho
de
Administrao, bem
como
do
cancelamento
das
aes em tesouraria
tambm aprovado em
Reunio do Conselho
de Administrao,.

Formatado: No Realce
Formatado: No Realce

Formatado: No Realce

Formatado: No Realce
Formatado: No Realce

Artigo 6
A Companhia Artigo 6
A Companhia Ajustar
o
fica autorizada a aumentar o seu fica autorizada a aumentar o seu autorizado
capital social, independente de capital social, independente de decorrncia

capital
em
do

Formatado: No Realce

reforma estatutria, em at mais


1.375.889.473 (um bilho,
trezentas e setenta e cinco
milhes, oitocentas e oitenta e
nove mil, quatrocentas e setenta
e trs) aes ordinrias,
nominativas, escriturais e sem
valor nominal.

Pargrafo 1 Dentro
do
limite autorizado neste artigo,
poder a Companhia, mediante
deliberao do Conselho de
Administrao, aumentar o
capital
social
independentemente de reforma
estatutria. O Conselho de
Administrao fixar o nmero,
preo, e prazo de integralizao
e as demais condies da
emisso de aes.

reforma estatutria, em at mais


1.375.853.183889.473
(um
bilho, trezentas e setenta e
cinco milhes, oitocentas e
cinquenta e trs mil e cento e
oitenta e trsoitocentas e oitenta
e nove mil, quatrocentas e
setenta e trs) aes ordinrias,
nominativas, escriturais e sem
valor nominal.
Pargrafo 1 Dentro do limite
autorizado neste artigo, poder a
Companhia,
mediante
deliberao do Conselho de
Administrao, aumentar o
capital
social
independentemente de reforma
estatutria. O Conselho de
Administrao fixar o nmero,
preo, e prazo de integralizao
e as demais condies da
emisso de aes.

Pargrafo 2 Dentro
do
limite do capital autorizado, o
Conselho de Administrao
poder deliberar a emisso de
bnus de subscrio e de
debntures conversveis em
aes ordinrias.

Pargrafo 2 Dentro do limite


do
capital
autorizado,
o
Conselho de Administrao
poder deliberar a emisso de
bnus de subscrio e de
debntures conversveis em
aes ordinrias.

Pargrafo 3 Dentro
do
limite do capital autorizado e de
acordo com o plano aprovado
pela Assembleia Geral, a
Companhia poder outorgar
opo de compra de aes a
administradores, empregados ou
pessoas naturais que lhe
prestem
servios,
ou
a
administradores, empregados ou
pessoas naturais que prestem
servios a sociedades sob seu
controle, com excluso do
direito de preferncia dos
acionistas na outorga e no
exerccio das opes de compra.

Pargrafo 3 Dentro do limite


do capital autorizado e de
acordo com o plano aprovado
pela Assembleia Geral, a
Companhia poder outorgar
opo de compra de aes a
administradores, empregados ou
pessoas naturais que lhe prestem
servios, ou a administradores,
empregados ou pessoas naturais
que
prestem
servios
a
sociedades sob seu controle,
com excluso do direito de
preferncia dos acionistas na
outorga e no exerccio das
opes de compra.

Pargrafo 4
Companhia
beneficirias.

vedado Pargrafo 4
emitir
partes Companhia
beneficirias.

vedado
emitir
partes

Pargrafo 5 A Companhia Pargrafo 5 A Companhia


no poder emitir aes no poder emitir aes

aumento do capital
social nos limites do
capital
social
autorizado, aprovado
em
Reunio
do
Conselho
de
Administrao.
Formatado: No Realce
Formatado: No Realce

preferenciais.

preferenciais.

Artigo 7
O capital social
ser
representado
exclusivamente
por
aes
ordinrias e cada ao ordinria
dar o direito a um voto nas
deliberaes da Assembleia
Geral.

Artigo 7
O capital social
ser
representado
exclusivamente
por
aes
ordinrias e cada ao ordinria
dar o direito a um voto nas
deliberaes da Assembleia
Geral.

Artigo 8
Todas as aes
da Companhia so escriturais,
mantidas em conta de depsito,
em
instituio
financeira
autorizada pela Comisso de
Valores Mobilirios (CVM)
designada pelo Conselho de
Administrao, em nome de
seus titulares, sem emisso de
certificados.

Artigo 8
Todas as aes
da Companhia so escriturais,
mantidas em conta de depsito,
em
instituio
financeira
autorizada pela Comisso de
Valores Mobilirios (CVM)
designada pelo Conselho de
Administrao, em nome de
seus titulares, sem emisso de
certificados.

Pargrafo nico
O custo
de transferncia e averbao,
assim como o custo do servio
relativo s aes escriturais
poder ser cobrado diretamente
do acionista pela instituio
escrituradora, conforme venha a
ser definido no contrato de
escriturao de aes.

Pargrafo nico
O custo
de transferncia e averbao,
assim como o custo do servio
relativo s aes escriturais
poder ser cobrado diretamente
do acionista pela instituio
escrituradora, conforme venha a
ser definido no contrato de
escriturao de aes.

Artigo 9
A critrio do
Conselho de Administrao,
poder ser excludo ou reduzido
o direito de preferncia nas
emisses de aes, debntures
conversveis em aes e bnus
de subscrio, cuja colocao
seja feita mediante venda em
bolsa de valores ou por
subscrio pblica, ou ainda
mediante permuta por aes, em
oferta pblica de aquisio de
Controle,
nos
termos
estabelecidos em lei, dentro do
limite do capital autorizado.

Artigo 9
A critrio do
Conselho de Administrao,
poder ser excludo ou reduzido
o direito de preferncia nas
emisses de aes, debntures
conversveis em aes e bnus
de subscrio, cuja colocao
seja feita mediante venda em
bolsa de valores ou por
subscrio pblica, ou ainda
mediante permuta por aes, em
oferta pblica de aquisio de
Controle,
nos
termos
estabelecidos em lei, dentro do
limite do capital autorizado.

CAPTULO III
ASSEMBLEIA GERAL

CAPTULO III
ASSEMBLEIA GERAL

Artigo 10
A Assembleia
Geral
reunir-se-,
ordinariamente, uma vez por
ano e, extraordinariamente,

Artigo 10
A Assembleia
Geral
reunir-se-,
ordinariamente, uma vez por ano
e, extraordinariamente, quando

quando convocada nos termos


da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976, conforme
alterada (Lei das Sociedades
por Aes) ou deste Estatuto
Social.

convocada nos termos da Lei n


6.404, de 15 de dezembro de
1976, conforme alterada (Lei
das Sociedades por Aes) ou
deste Estatuto Social.

Pargrafo 1 A Assembleia
Geral ser convocada pelo
Conselho de Administrao ou,
nos casos previstos em lei, por
acionistas ou pelo Conselho
Fiscal,
mediante
anncio
publicado, devendo a primeira
convocao ser feita, com, no
mnimo, 15 (quinze) dias de
antecedncia, e a segunda com
antecedncia mnima de 8 (oito)
dias.

Pargrafo 1 A Assembleia
Geral ser convocada pelo
Conselho de Administrao ou,
nos casos previstos em lei, por
acionistas ou pelo Conselho
Fiscal,
mediante
anncio
publicado, devendo a primeira
convocao ser feita, com, no
mnimo, 15 (quinze) dias de
antecedncia, e a segunda com
antecedncia mnima de 8 (oito)
dias.

Pargrafo 2 As deliberaes
da Assembleia Geral sero
tomadas por maioria dos votos
presentes, observado o disposto
no artigo 54, Pargrafo 1, deste
Estatuto Social.

Pargrafo 2 As deliberaes
da Assembleia Geral sero
tomadas por maioria dos votos
presentes, observado o disposto
no artigo 54, Pargrafo 1, deste
Estatuto Social.

Pargrafo 3 A Assembleia
Geral que deliberar sobre o
cancelamento de registro de
companhia aberta, ou a sada da
Companhia do Novo Mercado,
dever ser convocada com, no
mnimo, 30 (trinta) dias de
antecedncia.

Pargrafo 3 A Assembleia
Geral que deliberar sobre o
cancelamento de registro de
companhia aberta, ou a sada da
Companhia do Novo Mercado,
dever ser convocada com, no
mnimo, 30 (trinta) dias de
antecedncia.

Pargrafo 4 A Assembleia
Geral s poder deliberar sobre
assuntos da ordem do dia,
constantes do respectivo edital
de convocao, ressalvadas as
excees previstas na Lei das
Sociedades por Aes.

Pargrafo 4 A Assembleia
Geral s poder deliberar sobre
assuntos da ordem do dia,
constantes do respectivo edital
de convocao, ressalvadas as
excees previstas na Lei das
Sociedades por Aes.

Pargrafo 5 Nas
Assembleias
Gerais,
os
acionistas devero apresentar,
com, no mnimo, 72 (setenta e
duas) horas de antecedncia,
alm
do
documento
de
identidade e/ou atos societrios
pertinentes que comprovem a
representao legal, conforme o

Pargrafo 5 Nas
Assembleias
Gerais,
os
acionistas devero apresentar,
com, no mnimo, 72 (setenta e
duas) horas de antecedncia,
alm
do
documento
de
identidade e/ou atos societrios
pertinentes que comprovem a
representao legal, conforme o

caso: (i) comprovante expedido


pela instituio escrituradora,
no mximo, 5 (cinco) dias antes
da data da realizao da
Assembleia Geral; (ii) o
instrumento de mandato com
reconhecimento da firma do
outorgante;
e/ou
(iii)
relativamente aos acionistas
participantes
da
custdia
fungvel de aes nominativas,
o extrato contendo a respectiva
participao acionria, emitido
pelo rgo competente.

caso: (i) comprovante expedido


pela instituio escrituradora, no
mximo, 5 (cinco) dias antes da
data
da
realizao
da
Assembleia Geral; (ii) o
instrumento de mandato com
reconhecimento da firma do
outorgante;
e/ou
(iii)
relativamente aos acionistas
participantes
da
custdia
fungvel de aes nominativas, o
extrato contendo a respectiva
participao acionria, emitido
pelo rgo competente.

Pargrafo 6 As atas
de
Assembleia
devero
ser
lavradas no livro de Atas das
Assembleias Gerais na forma de
sumrio dos fatos ocorridos e
publicadas com omisso das
assinaturas.

Pargrafo 6 As
atas
de
Assembleia devero ser lavradas
no
livro
de
Atas
das
Assembleias Gerais na forma de
sumrio dos fatos ocorridos e
publicadas com omisso das
assinaturas.

Artigo 11
A Assembleia
Geral ser instalada e presidida
pelo Presidente do Conselho de
Administrao ou, na sua
ausncia
ou
impedimento,
instalada e presidida por outro
Conselheiro, Diretor ou acionista
indicado por escrito pelo VicePresidente do Conselho de
Administrao. O Presidente da
Assembleia Geral indicar at 2
(dois) Secretrios.

Artigo 11
A Assembleia
Geral ser instalada e presidida
pelo Presidente do Conselho de
Administrao ou, na sua
ausncia
ou
impedimento,
instalada e presidida por outro
Conselheiro, Diretor ou acionista
indicado por escrito pelo VicePresidente do Conselho de
Administrao. O Presidente da
Assembleia Geral indicar at 2
(dois) Secretrios.

Artigo 12
Compete
Artigo 12
Compete

Assembleia Geral, alm das Assembleia Geral, alm das


atribuies previstas em lei:
atribuies previstas em lei:

I.

eleger e destituir os
membros do Conselho de
Administrao e do Conselho
Fiscal;

I.

II.

II.

fixar a remunerao
global
anual
dos
administradores, assim como a
dos membros do Conselho
Fiscal;

III.

eleger e destituir os
membros do Conselho de
Administrao e do Conselho
Fiscal;
fixar a remunerao
global
anual
dos
administradores, assim como a
dos membros do Conselho
Fiscal;

reformar o Estatuto III.

reformar

Estatuto

Social;

Social;

IV.

deliberar sobre a
dissoluo, liquidao, fuso,
ciso,
incorporao
da
Companhia, ou de qualquer
sociedade na Companhia;

IV.

V.

atribuir bonificaes
em aes e decidir sobre
eventuais
grupamentos
e
desdobramentos de aes;

V.

VI.

aprovar planos de
opo de compra de aes
destinados a administradores,
empregados ou pessoas naturais
que
prestem
servios

Companhia ou a sociedades
controladas pela Companhia;

VI.

VII.

deliberar, de acordo
com proposta apresentada pela
administrao,
sobre
a
destinao do lucro do exerccio
e a distribuio de dividendos;

VII.

VIII.

eleger e destituir o
liquidante, bem como o
Conselho Fiscal que dever
funcionar no perodo de
liquidao;

VIII.

IX.

IX.

deliberar a sada do
segmento especial de listagem
denominado Novo Mercado
(Novo Mercado) da Bolsa de
Valores, Mercadorias e Futuros

BM&FBOVESPA
(BM&FBOVESPA),
nas
hipteses previstas no Captulo
VII, Seo III, deste Estatuto
Social;

deliberar
sobre
a
dissoluo, liquidao, fuso,
ciso,
incorporao
da
Companhia, ou de qualquer
sociedade na Companhia;
atribuir bonificaes
em aes e decidir sobre
eventuais
grupamentos
e
desdobramentos de aes;
aprovar planos de
opo de compra de aes
destinados a administradores,
empregados ou pessoas naturais
que
prestem
servios

Companhia ou a sociedades
controladas pela Companhia;
deliberar, de acordo
com proposta apresentada pela
administrao,
sobre
a
destinao do lucro do exerccio
e a distribuio de dividendos;
eleger e destituir o
liquidante, bem como
o
Conselho Fiscal que dever
funcionar no perodo de
liquidao;
deliberar a sada do
segmento especial de listagem
denominado Novo Mercado
(Novo Mercado) da Bolsa de
Valores, Mercadorias e Futuros

BM&FBOVESPA
(BM&FBOVESPA),
nas
hipteses previstas no Captulo
VII, Seo III, deste Estatuto
Social;

X.

deliberar
o X.
deliberar
o
cancelamento do registro de cancelamento do registro de
companhia aberta na CVM;
companhia aberta na CVM;

XI.

escolher a instituio
ou
empresa
especializada
responsvel pela elaborao de
laudo de avaliao das aes da
Companhia, em caso de

XI.

escolher a instituio
ou
empresa
especializada
responsvel pela elaborao de
laudo de avaliao das aes da
Companhia, em caso de

cancelamento de registro de
companhia aberta ou sada do
Novo
Mercado,
conforme
previsto no Captulo VII deste
Estatuto Social, dentre as
empresas
indicadas
pelo
Conselho de Administrao; e

cancelamento de registro de
companhia aberta ou sada do
Novo
Mercado,
conforme
previsto no Captulo VII deste
Estatuto Social, dentre as
empresas
indicadas
pelo
Conselho de Administrao; e

XII.

XII.

deliberar
sobre
qualquer matria que lhe seja
submetida pelo Conselho de
Administrao.

deliberar
sobre
qualquer matria que lhe seja
submetida pelo Conselho de
Administrao..

CAPTULO IV
RGOS DA
ADMINISTRAO

CAPTULO IV
RGOS DA
ADMINISTRAO

Seo I - Disposies Comuns


aos rgos da Administrao

Seo I - Disposies Comuns


aos rgos da Administrao

Artigo 13
A Companhia
ser administrada pelo Conselho
de Administrao e pela
Diretoria.

Artigo 13
A Companhia
ser administrada pelo Conselho
de Administrao e pela
Diretoria.

Pargrafo 1 A investidura
nos cargos far-se- por termo
lavrado em livro prprio,
assinado pelo administrador
empossado,
dispensada
qualquer garantia de gesto,
sendo que a sua posse ser
condicionada

prvia
subscrio do Termo de
Anuncia dos Administradores,
nos
termos
do
disposto
regulamento do Novo Mercado
(Regulamento de Listagem
do Novo Mercado), da
BM&FBOVESPA, bem como
ao atendimento dos requisitos
legais aplicveis.

Pargrafo 1 A
investidura
nos cargos far-se- por termo
lavrado em livro prprio,
assinado pelo administrador
empossado, dispensada qualquer
garantia de gesto, sendo que a
sua posse ser condicionada
prvia subscrio do Termo de
Anuncia dos Administradores,
nos
termos
do
disposto
regulamento do Novo Mercado
(Regulamento de Listagem do
Novo
Mercado),
da
BM&FBOVESPA, bem como
ao atendimento dos requisitos
legais aplicveis.

Pargrafo 2 Os
administradores permanecero
em seus cargos at a posse de
seus substitutos, salvo se
diversamente deliberado pela
Assembleia Geral ou pelo
Conselho de Administrao,
conforme o caso.

Pargrafo 2 Os
administradores permanecero
em seus cargos at a posse de
seus substitutos, salvo se
diversamente deliberado pela
Assembleia Geral ou pelo
Conselho de Administrao,
conforme o caso.

Artigo 14

Assembleia Artigo 14

Assembleia

Geral fixar o montante global


da
remunerao
dos
administradores, cabendo ao
Conselho de Administrao, em
reunio, fixar a remunerao
individual dos Conselheiros e
Diretores.

Geral fixar o montante global


da
remunerao
dos
administradores, cabendo ao
Conselho de Administrao, em
reunio, fixar a remunerao
individual dos Conselheiros e
Diretores.

Artigo 15
Ressalvado
o
disposto no presente Estatuto
Social, qualquer dos rgos de
administrao
se
rene
validamente com a presena da
maioria de seus respectivos
membros e delibera pelo voto
da maioria absoluta dos
presentes.

Artigo 15
Ressalvado
o
disposto no presente Estatuto
Social, qualquer dos rgos de
administrao
se
rene
validamente com a presena da
maioria de seus respectivos
membros e delibera pelo voto da
maioria absoluta dos presentes.

Pargrafo nico
S

dispensada a convocao prvia


da reunio como condio de
sua validade se presentes todos
os
seus
membros.
So
considerados
presentes
os
membros
do
rgo
da
administrao que manifestarem
seu voto por meio da delegao
feita em favor de outro membro
do respectivo rgo, por voto
escrito antecipado e por voto
escrito transmitido por fax,
correio eletrnico ou por
qualquer outro meio de
comunicao.

Pargrafo nico
S

dispensada a convocao prvia


da reunio como condio de
sua validade se presentes todos
os
seus
membros.
So
considerados
presentes
os
membros
do
rgo
da
administrao que manifestarem
seu voto por meio da delegao
feita em favor de outro membro
do respectivo rgo, por voto
escrito antecipado e por voto
escrito transmitido por fax,
correio eletrnico ou por
qualquer
outro
meio
de
comunicao.

Seo II - Conselho de
Administrao

Seo II - Conselho de
Administrao

Artigo 16
O Conselho de
Administrao ser composto
de, no mnimo, 5 (cinco) e, no
mximo, 11 (onze) membros,
todos eleitos e destituveis pela
Assembleia
Geral,
com
mandato unificado de 2 (dois)
anos, considerando-se cada ano
como o perodo compreendido
entre 2 (duas) Assembleias
Gerais
Ordinrias,
sendo
permitida a reeleio.

Artigo 16
O Conselho de
Administrao ser composto
de, no mnimo, 5 (cinco) e, no
mximo, 11 (onze) membros,
todos eleitos e destituveis pela
Assembleia Geral, com mandato
unificado de 2 (dois) anos,
considerando-se cada ano como
o perodo compreendido entre 2
(duas)
Assembleias
Gerais
Ordinrias, sendo permitida a
reeleio.

Pargrafo 1 Na Assembleia Pargrafo 1 Na Assembleia


Geral que tiver por objeto Geral que tiver por objeto

deliberar a eleio dos membros


do Conselho de Administrao,
os acionistas devero fixar,
primeiramente,
o
nmero
efetivo
de
membros
do
Conselho de Administrao a
serem eleitos.

deliberar a eleio dos membros


do Conselho de Administrao,
os acionistas devero fixar,
primeiramente, o nmero efetivo
de membros do Conselho de
Administrao a serem eleitos.

Pargrafo 2 No
mnimo
20% (vinte por cento) dos
membros do Conselho de
Administrao devero ser
Conselheiros
Independentes,
conforme definido no Pargrafo
3 deste artigo. Quando, em
decorrncia da observncia
desse
percentual,
resultar
nmero
fracionrio
de
conselheiros, proceder-se- ao
arredondamento para o nmero
inteiro:
(i)
imediatamente
superior, quando a frao for
igual ou superior a 0,5 (cinco
dcimos); ou (ii) imediatamente
inferior, quando a frao for
inferior a 0,5 (cinco dcimos).

Pargrafo 2 No
mnimo
20% (vinte por cento) dos
membros do Conselho de
Administrao devero ser
Conselheiros
Independentes,
conforme definido no Pargrafo
3 deste artigo. Quando, em
decorrncia da observncia
desse
percentual,
resultar
nmero
fracionrio
de
conselheiros, proceder-se- ao
arredondamento para o nmero
inteiro:
(i)
imediatamente
superior, quando a frao for
igual ou superior a 0,5 (cinco
dcimos); ou (ii) imediatamente
inferior, quando a frao for
inferior a 0,5 (cinco dcimos).

Pargrafo 3 Para os fins


deste
artigo,
o
termo
Conselheiro Independente
significa o Conselheiro que: (i)
no tem qualquer vnculo com a
Companhia,
exceto
a
participao no capital social;
(ii) no Acionista Controlador
(conforme definido no artigo 43
deste Estatuto Social), cnjuge
ou parente at segundo grau
daquele, no ser ou no ter sido,
nos ltimos 3 (trs) anos,
vinculado a sociedade ou a
entidade
relacionada
ao
Controlador (ressalvadas as
pessoas
vinculadas
a
instituies pblicas de ensino
e/ou pesquisa); (iii) no foi, nos
ltimos
3
(trs)
anos,
empregado ou diretor da
Companhia,
do
Acionista
Controlador ou de sociedade
controlada pela Companhia; (iv)
no fornecedor ou comprador,
direto ou indireto, de servios
e/ou produtos da Companhia,
em magnitude que implique

Pargrafo 3 Para os fins


deste
artigo,
o
termo
Conselheiro Independente
significa o Conselheiro que: (i)
no tem qualquer vnculo com a
Companhia,
exceto
a
participao no capital social;
(ii) no Acionista Controlador
(conforme definido no artigo 43
deste Estatuto Social), cnjuge
ou parente at segundo grau
daquele, no ser ou no ter sido,
nos ltimos 3 (trs) anos,
vinculado a sociedade ou a
entidade
relacionada
ao
Controlador (ressalvadas as
pessoas vinculadas a instituies
pblicas
de
ensino
e/ou
pesquisa); (iii) no foi, nos
ltimos 3 (trs) anos, empregado
ou diretor da Companhia, do
Acionista Controlador ou de
sociedade
controlada
pela
Companhia;
(iv)
no

fornecedor ou comprador, direto


ou indireto, de servios e/ou
produtos da Companhia, em
magnitude que implique perda

perda de independncia; (v) no


funcionrio ou administrador
de sociedade ou entidade que
esteja
oferecendo
ou
demandando servios e/ou
produtos Companhia em
magnitude que implique perda
de independncia; (vi) no
cnjuge ou parente at segundo
grau de algum administrador da
Companhia; (vii) no recebe
outra
remunerao
da
Companhia
alm
da
de
conselheiro (proventos em
dinheiro
oriundos
de
participao no capital esto
excludos desta restrio).
tambm
considerado
Conselheiro
Independente
aquele eleito nos termos do
artigo 141, Pargrafos 4 e 5,
da Lei das Sociedades por
Aes. A qualificao como
Conselheiro
Independente
dever
ser
expressamente
declarada na ata da assembleia
geral que o eleger.

de independncia; (v) no
funcionrio ou administrador de
sociedade ou entidade que esteja
oferecendo ou demandando
servios e/ou produtos
Companhia em magnitude que
implique
perda
de
independncia; (vi) no
cnjuge ou parente at segundo
grau de algum administrador da
Companhia; (vii) no recebe
outra
remunerao
da
Companhia
alm
da
de
conselheiro
(proventos
em
dinheiro
oriundos
de
participao no capital esto
excludos desta restrio).
tambm
considerado
Conselheiro
Independente
aquele eleito nos termos do
artigo 141, Pargrafos 4 e 5, da
Lei das Sociedades por Aes.
A
qualificao
como
Conselheiro
Independente
dever
ser
expressamente
declarada na ata da assembleia
geral que o eleger.

Pargrafo 4 Findo
o
mandato, os membros do
Conselho de Administrao
permanecero no exerccio de
seus cargos at a investidura dos
novos membros eleitos.

Pargrafo 4 Findo
o
mandato, os membros do
Conselho de Administrao
permanecero no exerccio de
seus cargos at a investidura dos
novos membros eleitos.

Pargrafo 5 A Assembleia
Geral poder eleger um ou mais
suplentes para os membros do
Conselho de Administrao.

Pargrafo 5 A Assembleia
Geral poder eleger um ou mais
suplentes para os membros do
Conselho de Administrao.

Pargrafo 6 O membro do
Conselho de Administrao ou
suplente no poder ter acesso a
informaes ou participar de
reunies de Conselho de
Administrao relacionadas a
assuntos sobre os quais tenha
interesse conflitante com os
interesses da Companhia.

Pargrafo 6 O membro do
Conselho de Administrao ou
suplente no poder ter acesso a
informaes ou participar de
reunies de Conselho de
Administrao relacionadas a
assuntos sobre os quais tenha
interesse conflitante com os
interesses da Companhia.

Pargrafo 7 O Conselho de
Administrao, para melhor
desempenho de suas funes,
poder criar comits ou grupos

Pargrafo 7 O Conselho de
Administrao, para melhor
desempenho de suas funes,
poder criar comits ou grupos

de trabalho com objetivos


definidos, que devero atuar
como rgos auxiliares, sem
poderes deliberativos, sempre
no intuito de assessorar o
Conselho de Administrao,
sendo integrados por pessoas
por ele designadas dentre os
membros da administrao e/ou
outras pessoas ligadas, direta ou
indiretamente, Companhia.

de trabalho com objetivos


definidos, que devero atuar
como rgos auxiliares, sem
poderes deliberativos, sempre no
intuito de assessorar o Conselho
de
Administrao,
sendo
integrados por pessoas por ele
designadas dentre os membros
da administrao e/ou outras
pessoas ligadas, direta ou
indiretamente, Companhia.

Pargrafo 8 Nos casos de


vacncia
do
cargo
de
Conselheiro,
o
respectivo
suplente, se houver, ocupar o
seu
lugar;
no
havendo
suplente, seu substituto ser
nomeado pelos conselheiros
remanescentes, e servir at a
primeira assembleia geral.

Pargrafo 8 Nos casos de


vacncia
do
cargo
de
Conselheiro,
o
respectivo
suplente, se houver, ocupar o
seu lugar; no havendo suplente,
seu substituto ser nomeado
pelos
conselheiros
remanescentes, e servir at a
primeira assembleia geral.

Artigo 17
O Conselho de
Administrao ter 1 (um)
Presidente e 1 (um) VicePresidente, que sero eleitos
pela maioria de votos dos
presentes, na primeira reunio
do Conselho de Administrao
que ocorrer imediatamente aps
a posse de tais membros, ou
sempre que ocorrer renncia ou
vacncia naqueles cargos.

Artigo 17
O Conselho de
Administrao ter 1 (um)
Presidente e 1 (um) VicePresidente, que sero eleitos
pela maioria de votos dos
presentes, na primeira reunio
do Conselho de Administrao
que ocorrer imediatamente aps
a posse de tais membros, ou
sempre que ocorrer renncia ou
vacncia naqueles cargos.

Pargrafo 1 O Presidente do
Conselho de Administrao
convocar e presidir as
reunies do rgo e as
Assembleias
Gerais,
ressalvadas, no caso das
Assembleias
Gerais,
as
hipteses em que indique por
escrito
outro
conselheiro,
diretor ou acionista para presidir
os trabalhos, observado o
disposto no artigo 11 deste
Estatuto Social.

Pargrafo 1 O Presidente do
Conselho de Administrao
convocar e presidir as
reunies do rgo e as
Assembleias
Gerais,
ressalvadas, no caso das
Assembleias
Gerais,
as
hipteses em que indique por
escrito outro conselheiro, diretor
ou acionista para presidir os
trabalhos, observado o disposto
no artigo 11 deste Estatuto
Social.

Pargrafo 2 Nas
deliberaes do Conselho de
Administrao, ser atribudo
ao Presidente do rgo, alm do
voto prprio, o voto de
qualidade, no caso de empate na

Pargrafo 2 Nas
deliberaes do Conselho de
Administrao, ser atribudo ao
Presidente do rgo, alm do
voto prprio, o voto de
qualidade, no caso de empate na

votao em decorrncia de
eventual composio de nmero
par de membros do Conselho de
Administrao.
Cada
conselheiro ter direito a 1 (um)
voto nas deliberaes do rgo,
sendo que as deliberaes do
Conselho de Administrao
sero tomadas por maioria de
seus membros.

votao em decorrncia de
eventual composio de nmero
par de membros do Conselho de
Administrao.
Cada
conselheiro ter direito a 1 (um)
voto nas deliberaes do rgo,
sendo que as deliberaes do
Conselho de Administrao
sero tomadas por maioria de
seus membros.

Pargrafo 3 O
VicePresidente exercer as funes
do Presidente em suas ausncias
e impedimentos temporrios,
independentemente de qualquer
formalidade. Na hiptese de
ausncia
ou
impedimento
temporrio do Presidente e do
Vice-Presidente, as funes do
Presidente sero exercidas por
outro membro do Conselho de
Administrao indicado pelos
demais membros do Conselho
de Administrao.

Pargrafo 3 O
VicePresidente exercer as funes
do Presidente em suas ausncias
e impedimentos temporrios,
independentemente de qualquer
formalidade. Na hiptese de
ausncia
ou
impedimento
temporrio do Presidente e do
Vice-Presidente, as funes do
Presidente sero exercidas por
outro membro do Conselho de
Administrao indicado pelos
demais membros do Conselho
de Administrao.

Pargrafo 4 Os cargos de
Presidente do Conselho de
Administrao e de Diretor
Presidente
ou
principal
executivo da Companhia no
podero ser acumulados pela
mesma pessoa, ressalvadas as
hipteses
previstas
no
Regulamento de Listagem do
Novo Mercado.

Pargrafo 4 Os cargos de
Presidente do Conselho de
Administrao e de Diretor
Presidente
ou
principal
executivo da Companhia no
podero ser acumulados pela
mesma pessoa, ressalvadas as
hipteses
previstas
no
Regulamento de Listagem do
Novo Mercado.

Artigo 18
O Conselho de
Administrao reunir-se-, (i)
ao menos uma vez por
trimestre; e (ii) em reunies
especiais, a qualquer tempo. As
reunies do Conselho sero
realizadas mediante convocao
do Presidente do Conselho de
Administrao ou de qualquer
outro membro, por escrito, com
pelo menos 7 (sete) dias de
antecedncia, e com indicao
da data, hora, lugar, ordem do
dia detalhada e documentos a
serem considerados naquela
Reunio, se houver. Qualquer
Conselheiro poder, atravs de

Artigo 18
O Conselho de
Administrao reunir-se-, (i) ao
menos uma vez por trimestre; e
(ii) em reunies especiais, a
qualquer tempo. As reunies do
Conselho
sero
realizadas
mediante
convocao
do
Presidente do Conselho de
Administrao ou de qualquer
outro membro, por escrito, com
pelo menos 7 (sete) dias de
antecedncia, e com indicao
da data, hora, lugar, ordem do
dia detalhada e documentos a
serem considerados naquela
Reunio, se houver. Qualquer
Conselheiro poder, atravs de

solicitao escrita ao Presidente,


incluir itens na ordem do dia. O
Conselho de Administrao
poder
deliberar,
por
unanimidade,
acerca
de
qualquer outra matria no
includa na ordem do dia da
reunio. As reunies do
Conselho podero ser realizadas
por conferncia telefnica,
vdeo conferncia ou por
qualquer outro meio de
comunicao que permita a
identificao do membro e a
comunicao simultnea com
todas as demais pessoas
presentes reunio.
Pargrafo 1 As convocaes
para as reunies sero feitas
mediante comunicado escrito
entregue a cada membro do
Conselho de Administrao
com, pelo menos, 7 (sete) dias
de antecedncia, a menos que a
maioria dos seus membros em
exerccio fixe prazo menor,
porm no inferior a 48
(quarenta e oito) horas.

solicitao escrita ao Presidente,


incluir itens na ordem do dia. O
Conselho de Administrao
poder
deliberar,
por
unanimidade, acerca de qualquer
outra matria no includa na
ordem do dia da reunio. As
reunies do Conselho podero
ser realizadas por conferncia
telefnica, vdeo conferncia ou
por qualquer outro meio de
comunicao que permita a
identificao do membro e a
comunicao simultnea com
todas as demais pessoas
presentes reunio.

Pargrafo 2 Todas
as
deliberaes do Conselho de
Administrao constaro de atas
lavradas no livro de Atas de
Reunies do Conselho de
Administrao, sendo que uma
cpia da referida ata ser
entregue a cada um dos
membros aps a reunio.

Pargrafo 2 Todas
as
deliberaes do Conselho de
Administrao constaro de atas
lavradas no livro de Atas de
Reunies do Conselho de
Administrao, sendo que uma
cpia da referida ata ser
entregue a cada um dos
membros aps a reunio.

Artigo 19
Compete
ao
Conselho de Administrao,
alm de outras atribuies que
lhe sejam cometidas por lei ou
pelo Estatuto Social:

Artigo 19
Compete
ao
Conselho de Administrao,
alm de outras atribuies que
lhe sejam cometidas por lei ou
pelo Estatuto Social:

I.
fixar a orientao
geral
dos
negcios
da
Companhia;

I.
fixar
geral
dos
Companhia;

II.
eleger e destituir os
Diretores,
bem
como
discriminar as suas atribuies,
observado o disposto neste
Estatuto Social;

II.
eleger e destituir os
Diretores,
bem
como
discriminar as suas atribuies,
observado o disposto neste
Estatuto Social;

Pargrafo 1 As convocaes
para as reunies sero feitas
mediante comunicado escrito
entregue a cada membro do
Conselho de Administrao
com, pelo menos, 7 (sete) dias
de antecedncia, a menos que a
maioria dos seus membros em
exerccio fixe prazo menor,
porm no inferior a 48
(quarenta e oito) horas.

Alterar o inciso XXII


deste Artigo 19 para
esclarecer que as
controladas da JBS
S.A. esto inclusas na
constituio de nus
a orientao reais, prestao de
negcios
da avais,
fianas
e
garantias.

Formatado: No Realce
Formatado: No Realce
Formatado: No Realce

III.
fixar a remunerao,
os benefcios indiretos e os
demais
incentivos
dos
Diretores, dentro do limite
global da remunerao da
administrao aprovado pela
Assembleia Geral;

III.
fixar a remunerao,
os benefcios indiretos e os
demais incentivos dos Diretores,
dentro do limite global da
remunerao da administrao
aprovado
pela
Assembleia
Geral;

IV.
fiscalizar a gesto
dos Diretores; examinar a
qualquer tempo os livros e
papis da Companhia; solicitar
informaes sobre contratos
celebrados ou em vias de
celebrao e sobre quaisquer
outros atos;

IV.
fiscalizar a gesto
dos Diretores; examinar a
qualquer tempo os livros e
papis da Companhia; solicitar
informaes sobre contratos
celebrados ou em vias de
celebrao e sobre quaisquer
outros atos;

V.
escolher e destituir
os auditores independentes, bem
como convoc-los para prestar
os esclarecimentos que entender
necessrios sobre qualquer
matria;

V.
escolher e destituir
os auditores independentes, bem
como convoc-los para prestar
os esclarecimentos que entender
necessrios sobre qualquer
matria;

VI.
apreciar o Relatrio
da Administrao, as contas da
Diretoria e as demonstraes
financeiras da Companhia e
deliberar sobre sua submisso
Assembleia Geral;

VI.
apreciar o Relatrio
da Administrao, as contas da
Diretoria e as demonstraes
financeiras da Companhia e
deliberar sobre sua submisso
Assembleia Geral;

VII.
aprovar e rever o
oramento anual, o oramento
de capital, o plano de negcios e
o plano plurianual, o qual
dever ser revisto e aprovado
anualmente,
bem
como
formular proposta de oramento
de capital a ser submetido
Assembleia Geral para fins de
reteno de lucros;

VII.
aprovar e rever o
oramento anual, o oramento
de capital, o plano de negcios e
o plano plurianual, o qual dever
ser
revisto
e
aprovado
anualmente, bem como formular
proposta de oramento de
capital a ser submetido
Assembleia Geral para fins de
reteno de lucros;

VIII.
deliberar sobre a
convocao da Assembleia
Geral,
quando
julgar
conveniente ou no caso do
artigo 132 da Lei das
Sociedades por Aes;

VIII.
deliberar sobre a
convocao da Assembleia
Geral,
quando
julgar
conveniente ou no caso do artigo
132 da Lei das Sociedades por
Aes;

IX.
submeter

Assembleia Geral Ordinria


proposta de destinao do lucro
lquido do exerccio, bem como
deliberar sobre a oportunidade

IX.
submeter

Assembleia Geral Ordinria


proposta de destinao do lucro
lquido do exerccio, bem como
deliberar sobre a oportunidade

de levantamento de balanos
semestrais, ou em perodos
menores, e o pagamento de
dividendos ou juros sobre o
capital prprio decorrentes
desses balanos, bem como
deliberar sobre o pagamento de
dividendos intermedirios ou
intercalares conta de lucros
acumulados ou de reservas de
lucros, existentes no ltimo
balano anual ou semestral;

de levantamento de balanos
semestrais, ou em perodos
menores, e o pagamento de
dividendos ou juros sobre o
capital prprio decorrentes
desses balanos, bem como
deliberar sobre o pagamento de
dividendos intermedirios ou
intercalares conta de lucros
acumulados ou de reservas de
lucros, existentes no ltimo
balano anual ou semestral;

X.
apresentar
X.
apresentar

Assembleia Geral proposta de Assembleia Geral proposta de


reforma do Estatuto Social;
reforma do Estatuto Social;
XI.
apresentar

Assembleia Geral proposta de


dissoluo, fuso, ciso e
incorporao da Companhia e
de
incorporao,
pela
Companhia,
de
outras
sociedades, bem como autorizar
a constituio, dissoluo ou
liquidao de subsidirias e a
instalao e o fechamento de
plantas industriais, no pas ou
no exterior;

XI.
apresentar

Assembleia Geral proposta de


dissoluo, fuso, ciso e
incorporao da Companhia e de
incorporao, pela Companhia,
de outras sociedades, bem como
autorizar
a
constituio,
dissoluo ou liquidao de
subsidirias e a instalao e o
fechamento
de
plantas
industriais, no pas ou no
exterior;

XII.
manifestar-se
previamente sobre qualquer
assunto a ser submetido
Assembleia Geral; aprovar o
voto da
Companhia em
qualquer deliberao societria
relativa s controladas ou
coligadas da Companhia;

XII.
manifestar-se
previamente sobre qualquer
assunto a ser submetido
Assembleia Geral; aprovar o
voto da Companhia em qualquer
deliberao societria relativa s
controladas ou coligadas da
Companhia;

XIII.
autorizar a emisso
de aes da Companhia, nos
limites autorizados no artigo 6
deste Estatuto Social, fixando o
preo, o prazo de integralizao
e as condies de emisso das
aes, podendo, ainda, excluir o
direito de preferncia ou reduzir
o prazo para o seu exerccio nas
emisses de aes, bnus de
subscrio
e
debntures
conversveis, cuja colocao
seja feita mediante venda em
bolsa ou por subscrio pblica
ou em oferta pblica de
aquisio de Controle, nos

XIII.
autorizar a emisso
de aes da Companhia, nos
limites autorizados no artigo 6
deste Estatuto Social, fixando o
preo, o prazo de integralizao
e as condies de emisso das
aes, podendo, ainda, excluir o
direito de preferncia ou reduzir
o prazo para o seu exerccio nas
emisses de aes, bnus de
subscrio
e
debntures
conversveis, cuja colocao
seja feita mediante venda em
bolsa ou por subscrio pblica
ou em oferta pblica de
aquisio de Controle, nos

termos estabelecidos em lei;

termos estabelecidos em lei;

XIV.
deliberar sobre: (i) a
emisso de bnus de subscrio
e de debntures conversveis em
aes ordinrias, como previsto
no pargrafo 2 do artigo 6
deste Estatuto Social e (ii)
debntures
simples,
no
conversveis em aes, com ou
sem
garantia
real,
estabelecendo, por delegao da
Assembleia Geral, quando da
emisso
de
debntures
conversveis e no conversveis
em aes ordinrias realizada
nos termos deste inciso XIV,
sobre a poca e as condies de
vencimento, amortizao ou
resgate, a poca e as condies
para pagamento dos juros, da
participao nos lucros e de
prmio de reembolso, se
houver, e o modo de subscrio
ou colocao, bem como os
tipos de debntures;

XIV.
deliberar sobre: (i) a
emisso de bnus de subscrio
e de debntures conversveis em
aes ordinrias, como previsto
no pargrafo 2 do artigo 6
deste Estatuto Social e (ii)
debntures
simples,
no
conversveis em aes, com ou
sem garantia real, estabelecendo,
por delegao da Assembleia
Geral, quando da emisso de
debntures conversveis e no
conversveis em aes ordinrias
realizada nos termos deste inciso
XIV, sobre a poca e as
condies
de
vencimento,
amortizao ou resgate, a poca
e as condies para pagamento
dos juros, da participao nos
lucros e de prmio de
reembolso, se houver, e o modo
de subscrio ou colocao, bem
como os tipos de debntures;

XV.
outorgar opo de
compra
de
aes
a
administradores, empregados ou
pessoas naturais que prestem
servios Companhia ou a
sociedades controladas pela
Companhia, sem direito de
preferncia para os acionistas,
nos termos de planos aprovados
em Assembleia Geral;

XV.
outorgar opo de
compra
de
aes
a
administradores, empregados ou
pessoas naturais que prestem
servios Companhia ou a
sociedades controladas pela
Companhia, sem direito de
preferncia para os acionistas,
nos termos de planos aprovados
em Assembleia Geral;

XVI.
deliberar sobre a
negociao com aes de
emisso da Companhia para
efeito de cancelamento ou
permanncia em tesouraria e
respectiva
alienao,
observados os dispositivos
legais pertinentes;

XVI.
deliberar sobre a
negociao com aes de
emisso da Companhia para
efeito de cancelamento ou
permanncia em tesouraria e
respectiva alienao, observados
os
dispositivos
legais
pertinentes;

XVII.
estabelecer o valor
de alada da Diretoria para a
emisso
de
quaisquer
instrumentos de crdito para a
captao de recursos, sejam
bonds, notes, commercial
papers, ou outros de uso
comum no mercado, bem como

XVII.
estabelecer o valor
de alada da Diretoria para a
emisso
de
quaisquer
instrumentos de crdito para a
captao de recursos, sejam
bonds, notes, commercial
papers, ou outros de uso
comum no mercado, bem como

para fixar as suas condies de


emisso e resgate, podendo, nos
casos que definir, exigir a
prvia autorizao do Conselho
de
Administrao
como
condio de validade do ato;

para fixar as suas condies de


emisso e resgate, podendo, nos
casos que definir, exigir a prvia
autorizao do Conselho de
Administrao como condio
de validade do ato;

XVIII.
estabelecer o valor
da participao nos lucros dos
diretores e empregados da
Companhia e de sociedades
controladas pela Companhia,
podendo decidir por no
atribuir-lhes
qualquer
participao;

XVIII.

XIX.
decidir
sobre
o
pagamento ou crdito de juros
sobre o capital prprio aos
acionistas, nos termos da
legislao aplicvel;

XIX.
decidir
sobre
o
pagamento ou crdito de juros
sobre o capital prprio aos
acionistas, nos termos da
legislao aplicvel;

XX.
estabelecer o valor
de alada da Diretoria, limitado,
por operao, a 5% (cinco por
cento) do patrimnio lquido
consolidado
constante
nas
ltimas
demonstraes
financeiras
padronizadas
disponveis e, em conjunto
dentro do exerccio social, a
10% do patrimnio lquido
consolidado
nas
ltimas
demonstraes
financeiras
padronizadas disponveis para
aquisio ou alienao de
investimentos em participaes
societrias, arrendamentos de
plantas industriais, associaes
societrias
ou
alianas
estratgicas com terceiros, bem
como autorizar a aquisio ou
alienao de investimentos em
participaes
societrias,
arrendamentos
de