EJERCICIOS DE LEASING

1. Elaborar el cuadro de amortizacin de una operacin de Leasing

con las siguientes caractersticas:
La operacin permite disponer de una maquinaria de precio S/.
500.000
Duracin 5 aos
Valor residual S/. 80.000
Pagos mensuales constantes
Tipo de inters fijo del 8% efectivo anual.
SOLUCION:
Se procede a fijar los datos en la sgte. Tabla:
Tipo anual
Tipo mensual
Aos
Meses
Valor Residual

8%
0,6434%
5
60
S/. 80.000,00

Se grafica el cuadro de toda la deuda, incluyendo al ltimo pago que

ser la Mensualidad constante ms el valor residual (S/. 80.000,00)

Ao
0
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
2
2
2
2
2
2

Mes
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

Mensualidad

Cuota
Intereses

Cuota
Amortizaci
n

8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81

3.217,02
3.179,97
3.142,69
3.105,16
3.067,40
3.029,39
2.991,13
2.952,64
2.913,89
2.874,89
2.835,65
2.796,15
2.756,39
2.716,38
2.676,12
2.635,59
2.594,80
2.553,75

5.757,79
5.794,84
5.832,12
5.869,64
5.907,41
5.945,42
5.983,67
6.022,17
6.060,92
6.099,91
6.139,16
6.178,66
6.218,41
6.258,42
6.298,69
6.339,22
6.380,00
6.421,05

Capital
Vivo

Capital
Amortizado

500.000,00
494.242,21
488.447,37
482.615,25
476.745,61
470.838,20
464.892,78
458.909,11
452.886,94
446.826,02
440.726,11
434.586,95
428.408,29
422.189,88
415.931,45
409.632,76
403.293,55
396.913,54
390.492,49

5.757,79
11.552,63
17.384,75
23.254,39
29.161,80
35.107,22
41.090,89
47.113,06
53.173,98
59.273,89
65.413,05
71.591,71
77.810,12
84.068,55
90.367,24
96.706,45
103.086,46
109.507,51

2
2
2
2
2
2
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
3
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
4
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
8.974,81
88.974,81

2.512,44
2.470,86
2.429,01
2.386,90
2.344,51
2.301,85
2.258,92
2.215,71
2.172,22
2.128,45
2.084,40
2.040,07
1.995,45
1.950,55
1.905,35
1.859,87
1.814,09
1.768,02
1.721,65
1.674,98
1.628,01
1.580,74
1.533,17
1.485,29
1.437,10
1.388,61
1.339,80
1.290,67
1.241,23
1.191,47
1.141,40
1.090,99
1.040,27
989,22
937,84
886,13
834,09
781,71
728,99
675,94
622,55
568,81

6.462,36
6.503,94
6.545,79
6.587,91
6.630,29
6.672,95
6.715,89
6.759,10
6.802,59
6.846,35
6.890,40
6.934,74
6.979,35
7.024,26
7.069,45
7.114,94
7.160,72
7.206,79
7.253,16
7.299,82
7.346,79
7.394,06
7.441,63
7.489,51
7.537,70
7.586,20
7.635,01
7.684,13
7.733,57
7.783,33
7.833,41
7.883,81
7.934,54
7.985,59
8.036,97
8.088,68
8.140,72
8.193,10
8.245,81
8.298,86
8.352,26
88.406,00

384.030,13
377.526,18
370.980,39
364.392,49
357.762,19
351.089,24
344.373,35
337.614,26
330.811,67
323.965,32
317.074,92
310.140,18
303.160,83
296.136,57
289.067,11
281.952,18
274.791,46
267.584,67
260.331,51
253.031,69
245.684,90
238.290,83
230.849,20
223.359,68
215.821,98
208.235,78
200.600,77
192.916,64
185.183,06
177.399,73
169.566,32
161.682,51
153.747,98
145.762,39
137.725,42
129.636,75
121.496,03
113.302,93
105.057,12
96.758,26
88.406,00
0,00

115.969,87
122.473,82
129.019,61
135.607,51
142.237,81
148.910,76
155.626,65
162.385,74
169.188,33
176.034,68
182.925,08
189.859,82
196.839,17
203.863,43
210.932,89
218.047,82
225.208,54
232.415,33
239.668,49
246.968,31
254.315,10
261.709,17
269.150,80
276.640,32
284.178,02
291.764,22
299.399,23
307.083,36
314.816,94
322.600,27
330.433,68
338.317,49
346.252,02
354.237,61
362.274,58
370.363,25
378.503,97
386.697,07
394.942,88
403.241,74
411.594,00
500.000,00

2. Elaborar el cuadro de amortizacin de una operacin de Leasing

con las siguientes caractersticas:
La operacin permite disponer de una maquinaria de precio S/.
500.000
Duracin 5 aos

Valor residual S/. 80.000

Pagos mensuales constantes
Tipo de inters anual variable Euribor + 5%, con revisin anual.
El Euribor ha resultado ser en estos aos: 2.3%, 2.2%, 2.7%,
3.1% y 3.9%
Tipo variable
Aos

E + 5%

Meses

Ao

Valor Residual

S/.

5
Euribor
60
1
2,30%
80.000,00
2
2,20%
3
2,70%
4
3,10%
5
3,90%

E+5%
T. mensual
7,30% 0,6083%
7,20% 0,6000%
7,70% 0,6417%
8,10% 0,6750%
8,90% 0,7417%

Tasa
Cuota
Cuota
Mes mensual Mensualidad
Intereses Amortizacin
efectiva
0
0

A
o

1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
2
3
3
3
3
3
3

0,6083
%
1
0,6083
%
2
0,6083
%
3
0,6083
%
4
0,6083
%
5
0,6083
%
6
0,6083
%
7
0,6083
%
8
0,6083
%
9
0,6083
%
10
0,6083
%
11
0,6083
%
12
0,6000
%
13
0,6000
%
14
0,6000
%
15
0,6000
%
16
0,6000
%
17
0,6000
%
18
0,6000
%
19
0,6000
%
20
0,6000
%
21
0,6000
%
22
0,6000
%
23
0,6000
%
24
0,6417
%
25
0,6417
%
26
0,6417
%
27
0,6417
%
28
0,6417
%
29
0,6417
%
30
0,6417

Capital
Vivo

Capital
Amortizado

500.000,00

8.862,75

3.041,67

5.821,08

494.178,92

5.821,08

8.862,75

3.006,26

5.856,49

488.322,43

11.677,57

8.862,75

2.970,63

5.892,12

482.430,31

17.569,69

8.862,75

2.934,78

5.927,96

476.502,35

23.497,65

8.862,75

2.898,72

5.964,02

470.538,33

29.461,67

8.862,75

2.862,44

6.000,30

464.538,03

35.461,97

8.862,75

2.825,94

6.036,81

458.501,22

41.498,78

8.862,75

2.789,22

6.073,53

452.427,69

47.572,31

8.862,75

2.752,27

6.110,48

446.317,21

53.682,79

8.862,75

2.715,10

6.147,65

440.169,56

59.830,44

8.862,75

2.677,70

6.185,05

433.984,52

66.015,48

8.862,75

2.640,07

6.222,67

427.761,84

72.238,16

8.839,90

2.566,57

6.273,33

421.488,52

78.511,48

8.839,90

2.528,93

6.310,97

415.177,55

84.822,45

8.839,90

2.491,07

6.348,83

408.828,72

91.171,28

8.839,90

2.452,97

6.386,92

402.441,80

97.558,20

8.839,90

2.414,65

6.425,25

396.016,55

103.983,45

8.839,90

2.376,10

6.463,80

389.552,75

110.447,25

8.839,90

2.337,32

6.502,58

383.050,17

116.949,83

8.839,90

2.298,30

6.541,60

376.508,57

123.491,43

8.839,90

2.259,05

6.580,85

369.927,73

130.072,27

8.839,90

2.219,57

6.620,33

363.307,40

136.692,60

8.839,90

2.179,84

6.660,05

356.647,35

143.352,65

8.839,90

2.139,88

6.700,01

349.947,33

150.052,67

8.935,19

2.245,50

6.689,70

343.257,64

156.742,36

8.935,19

2.202,57

6.732,62

336.525,01

163.474,99

8.935,19

2.159,37

6.775,82

329.749,19

170.250,81

8.935,19

2.115,89

6.819,30

322.929,89

177.070,11

8.935,19

2.072,13

6.863,06

316.066,83

183.933,17

8.935,19

2.028,10

6.907,10

309.159,74

190.840,26

ANLISIS:
En este cuadro se ve que por cada ao la cuota mensual a
pagar cambia, esto debido a que la tasa de inters vara
segn EURIBOR, y el ltimo pago incluye la cuota mensual
correspondiente a ese ao ms el valor de salvamento
( que es S/. 80,000)

3. Elaborar el cuadro de amortizacin de una operacin de Leasing

con la siguientes caractersticas:
La operacin permite disponer de una maquinaria de precio S/.
500.000
Duracin 15 aos
Valor residual S/.80.000
Pagos anuales constantes prepagables
Tipo de inters fijo del 8% efectivo anual.

Tipo anual
Aos
Valor Residual
Principal

Cuot
a n
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14

A
o
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13

Anualidad
51.359,64
51.359,64
51.359,64
51.359,64
51.359,64
51.359,64
51.359,64
51.359,64
51.359,64
51.359,64
51.359,64
51.359,64
51.359,64
51.359,64

8%
15
S/. 80.000,00
S/.
500.000,00

Cuota
Cuota
Amortiza
Intereses
cin
51.359,64
35.891,23 15.468,41
34.653,76 16.705,88
33.317,29 18.042,35
31.873,90 19.485,74
30.315,04 21.044,60
28.631,47 22.728,17
26.813,22 24.546,42
24.849,50 26.510,13
22.728,69 28.630,95
20.438,22 30.921,42
17.964,50 33.395,13
15.292,89 36.066,75
12.407,55 38.952,08

Capital
Vivo

Capital
Amortizado

19% IGv

PAGO

448.640,36
433.171,95
416.466,07
398.423,72
378.937,98
357.893,38
335.165,21
310.618,79
284.108,66
255.477,71
224.556,29
191.161,16
155.094,41
116.142,33

51.359,64
66.828,05
83.533,93
101.576,28
121.062,02
142.106,62
164.834,79
189.381,21
215.891,34
244.522,29
275.443,71
308.838,84
344.905,59
383.857,67

8.217,54
8.217,54
8.217,54
8.217,54
8.217,54
8.217,54
8.217,54
8.217,54
8.217,54
8.217,54
8.217,54
8.217,54
8.217,54
8.217,54

59.577,18
59.577,18
59.577,18
59.577,18
59.577,18
59.577,18
59.577,18
59.577,18
59.577,18
59.577,18
59.577,18
59.577,18
59.577,18
59.577,18

15
16

14 51.359,64
15 80.000,00

9.291,39
5.925,93

42.068,25
74.074,07

74.074,07
0,00

425.925,93
500.000,00

8.217,54
12.800,00

59.577,18
92.800,00

Aqu se muestra el cuadro de cuotas, pero con la diferencia de que en

este caso el Capital Vivo es cero si se paga el Valor Residual en t=15.
Si esto no se hiciera el Capital Vivo sera igual al Valor Residual en
este momento.

4. Una operacin de Leasing se contrata para financiar unas

mquinas cuyo precio es de 500.000 , a 15 aos, con cuotas
anuales prepagables y el valor residual es tal que se pagara
una cuota ms un ao ms tarde para liquidar la operacin. El
tanto anual es del 8% y el IGV del 19%. Elaborar el cuadro de
amortizacin.
Capital
Inters
Perodos

Cuot
a n
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

Ao

500.000
8,00%
15

Anualidad
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11
52.304,11

Cuota
Intereses
35.815,67
34.496,60
33.072,00
31.533,43
29.871,77
28.077,19
26.139,03
24.045,83
21.785,16
19.343,65
16.706,81
13.859,03
10.783,42
7.461,77
3.874,38

Cuota
Capital
Capital Vivo
19% IGV
Amortizacin
Amortizado
52.304,11 447.695,89
52.304,11 9.937,78
16.488,44 431.207,46
68.792,54 9.937,78
17.807,51 413.399,95
86.600,05 9.937,78
19.232,11 394.167,83 105.832,17 9.937,78
20.770,68 373.397,15 126.602,85 9.937,78
22.432,34 350.964,82 149.035,18 9.937,78
24.226,92 326.737,90 173.262,10 9.937,78
26.165,08 300.572,82 199.427,18 9.937,78
28.258,28 272.314,54 227.685,46 9.937,78
30.518,94 241.795,59 258.204,41 9.937,78
32.960,46 208.835,13 291.164,87 9.937,78
35.597,30 173.237,84 326.762,16 9.937,78
38.445,08 134.792,76 365.207,24 9.937,78
41.520,69
93.272,07 406.727,93 9.937,78
44.842,34
48.429,73 451.570,27 9.937,78
48.429,73
0,00 500.000,00 9.937,78

Para este problema, toda la operacin se termina con el pago de una

cuota anual ms (sera el valor de salvamento)

PAGO

62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8
62.241,8

5. El 1 de marzo de 20X1, la PYME A celebr, como arrendatario,

un arrendamiento para adquirir un vehculo motorizado. El valor
razonable (precio de venta) del automvil es de 23.010 u.m. y
la PYME A incurri en 990 u.m. de gastos legales relacionados
con el contrato.
El plazo del arrendamiento es de 36 meses y la tasa de inters
implcita en el arrendamiento es del 0,75 por ciento mensual.

Al final del plazo del arrendamiento, la propiedad del vehculo

motorizado se transfiere automticamente al arrendatario. Al
momento de celebrar el arrendamiento, era bastante factible
que la PYME A adquiriera el vehculo motorizado al finalizar el
plazo del arrendamiento. Realizar el cronograma de
arrendamiento
6. El valor al contando de un coche asciende a 40.000 euros y las
condiciones del contrato de arrendamiento financiero son las
siguientes:
El contrato comienza el 1 de enero de 2003.
Duracin del contrato: 3 aos.

Valor de la opcin de compra: 5.000

Vida til del coche: 10 aos
Los pagos se realizarn en 3 cuotas anuales de 15.000
El importe total de los pagos realizados al final de la vida del
contrato de leasing ascienden a 45.000 ms la opcin de
compra de 5.000 . Considerando que el valor del mercado del
bien arrendado es de 40.000 , los intereses implcitos en el
contrato ascienden a 10.000
El contrato de arrendamiento puede considerarse financiero ya
que la empresa tiene la intencin de adquirir el elemento de
transporte al final del contrato de leasing.