ANLISIS E INTERPRETACIN DE RATIOS

BALANCE EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A

ACTIVOS

2014

2013

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

DISTRIBUIDORA LIMA S.A
2014

2013

CASO: DISTRIBUIDORA LIMA

A. Anlisis de Liquidez
1 a) Ratio de liquidez general o razn corriente

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces ms grande que
el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta
con UM 2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razn,
mayor ser la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.

2a) Ratio prueba cida

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

A diferencia de la razn anterior, esta excluye los inventarios por ser

considerada la parte menos lquida en caso de quiebra. Esta razn se
concentra en los activos ms lquidos, por lo que proporciona datos
ms correctos al analista.

3a) Ratio prueba defensiva

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

Es decir, contamos con el 21.56% de liquidez para operar sin recurrir a los
flujos de venta.

4a) Ratio capital de trabajo

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

En nuestro caso, nos est indicando que contamos con capacidad econmica
para responder obligaciones con terceros.

B. Anlisis de la Gestin o actividad

1b) Ratio rotacin de cartera (cuentas por cobrar)

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

Rotacin anual:

Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas

por cobrar en 63.97 das o rotan 5.63 veces en el perodo.

2b) Rotacin de los Inventarios

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

Rotacin anual:

360/172 = 2.09 veces de rotacin al ao

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 172 das, lo que
demuestra una baja rotacin de esta inversin, en nuestro caso 2.09 veces al
ao. A mayor rotacin mayor movilidad del capital invertido en inventarios y
ms rpida recuperacin de la utilidad que tiene cada unidad de producto
terminado. Para calcular la rotacin del inventario de materia prima,
producto terminado y en proceso se procede de igual forma.

Podemos tambin calcular la ROTACION DE INVENTARIOS, como una

indicacin de la liquidez del inventario.

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

Nos indica la rapidez conque cambia el inventario en cuentas por cobrar por
medio de las ventas. Mientras ms alta sea la rotacin de inventarios, ms
eficiente ser el manejo del inventario de una empresa.

3b) Perodo promedio de pago a proveedores

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

Rotacin anual:

Los resultados de este ratio lo debemos interpretar de forma opuesta a los

de cuentas por cobrar e inventarios. Lo ideal es obtener una razn lenta (es
decir 1, 2 4 veces al ao) ya que significa que estamos aprovechando al
mximo el crdito que le ofrecen sus proveedores de materia prima. Nuestro
ratio esta muy elevado.

C. Anlisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento

1c) Estructura del capital (deuda patrimonio)

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueo(s), hay
UM 0.81 centavos o el 81% aportado por los acreedores.

2c) Endeudamiento

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

Es decir que en nuestra empresa analizada para el 2014, el 44.74% de los

activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse estos
activos totales al precio en libros quedara un saldo de 55.23% de su valor,
despus del pago de las obligaciones vigentes.

D. Anlisis de Rentabilidad
1d) Rendimiento sobre el patrimonio

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

Esto significa que por cada UM que el dueo mantiene en el 2014

genera un rendimiento del 3.25% sobre el patrimonio. Es decir, mide la
capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario.

Margen Neto

EN LA EMPRESA DISTRIBUIDORA LIMA S.A. 2014

Esto quiere decir que en el 2014 por cada UM que vendi la empresa,
obtuvo una utilidad de 1.46%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo
hecho en la operacin durante el perodo de anlisis est produciendo
una adecuada retribucin para el empresario.

Limitaciones de los ratios

No obstante la ventaja que nos proporcionan los ratios, estos
tienen una serie de limitaciones, como son:
Dificultades para comparar varias empresas, por las
diferencias existentes en los mtodos contables de
valorizacin de inventarios, cuentas por cobrar y activo fijo.
Comparan la utilidad en evaluacin con una suma que
contiene esa misma utilidad. Por ejemplo, al calcular el
rendimiento sobre el patrimonio dividimos la utilidad del
ao por el patrimonio del final del mismo ao, que ya
contiene la utilidad obtenida ese periodo como utilidad por
repartir. Ante esto es preferible calcular estos indicadores
con el patrimonio o los activos del ao anterior.

Limitaciones de los ratios

Siempre estn referidos al pasado y no son sino

meramente indicativos de lo que podr suceder.
Son fciles de manejar para presentar una mejor
situacin de la empresa.
Son estticos y miden niveles de quiebra de una
empresa.

EVOLUCIN DE LOS RATIOS PERIODO 2014 - 2013