Universidad del Pacfico

Curso elaborado para la Universidad de Ingeniera y Tecnologa-UTEC

Direccin de Gestin y Humanidades
(16552) Gerencia Financiera y de Costos
Primer Semestre 2016
Prof. Roberto Escobar-Espino

PRACTICA DIRIGIDA No. 05

Tema: Anlisis de Estados Financieros
CASO: Negocios del Mar SA.
A continuacin, se muestra un extracto de la Nota No.1 a los Estados Financieros de la empresa:
Negocios del Mar SA.(la compaa) es una empresa constituida el ao 2011, para dedicarse a las actividades de
maricultura, extraccin, procesamiento y comercializacin de productos hidrobiolgicos para consumo humano directo,
sean pescados moluscos, entre otras especies..
...
Posee concesiones en reas de litoral en:
Departamento

Provincia

Ubicacin

Hectreas

Ancash

Casma

Bahia Tortugas

387

Ancash

Del Santa

Baha Samanco

81
Total

468

A la fecha se encuentra al 100% en operacin la concesin de Baha Samanco. Su sede administrativa est en Lima y
su centro de operaciones en Chimbote. Actualmente explota solo la concesin ubicada en la baha de Samanco.
As mismo, se detalla en el Anexo 1 el Estado de Situacin Financiera, Estado de Resultados y notas a los mismos.

SE PIDE:
1.
2.
3.
4.

Calcular los ratios de liquidez , solvencia (endeudamiento), gestin y rentabilidad para el ejercicio 2012
Qu alcance obtenemos al determinar la liquidez dinmica para el ao 2012?
Empleando el ndice de Du Pont, Qu luces obtenemos sobre la estrategia de negocio seguida en la empresa?
Qu conclusiones podemos obtener del anlisis de ratios para el ao 2012?

INFORMACION ADICIONAL:
El importe de compras para el ao 2012 asciende a S/.2,763,200; de ste importe, el 80% es al crdito.
Las cuentas por pagar a terceros, relativas a Inversiones Libertad SA, corresponden a venta de bienes de
capital (activos fijos) efectuados a la empresa y prstamos otorgados para la adquisicin de equipos de cultivo
suspendido y capital de trabajo. Se tiene el alcance formal de la intencin de este acreedor de entrar al negocio
de la Maricultura, para ello ha planteado que su aporte a la sociedad consistira en la capitalizacin del 100% de
sus acreencias. El compromiso seala como fecha de cumplimiento a fines de Enero de 2013. Al 31.12.2012, se
tiene carta de intencin irrevocable firmada por Inversiones Libertad SA. Se recomienda dar por hecho la
capitalizacin de estas acreencias en su anlisis.
Se obtuvo informacin 2012 de la competencia y se tiene los siguientes datos promedios:
Liquidez corriente: 2.20

Rotacin inventarios: 180 das

Liquidez acida: 0.40
Rotacin de CxP comerciales: 95das
Coeficiente de solvencia: 2.80
Rentabilidad sobre patrimonio: 16.53%
Margen bruto:15%
Apalancamiento financiero (Activo
Margen neto:12%
total/Patrim.Neto):1.45
Rotacin CxC comerciales: 45dias
Rotacin Activos totales: 0.95
Las ventas de concha de abanico congelada son 100% al crdito, el resto de ingresos es al contado.

Practica Dirigida No.05

ANEXO 1

NEGOCIOS DEL MAR SA.

ESTADOS FINANCIEROS Y NOTAS

Al
31 de Diciembre de 2012

NEGOCIOS DEL MAR SA.

NEGOCIOS DEL MAR SA.

NEGOCIOS DEL MAR SA.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al 31 de Diciembre de 2012

1.

CONSTITUCION Y ACTIVIDAD ECONOMICA

a) Operaciones:
Negocios del Mar SA. (la compaa) es una empresa constituida el ao 2011, para dedicarse
a las actividades de Acuicultura, extraccin, procesamiento y comercializacin de productos
hidrobiolgicos para consumo humano directo y/o indirecto, sean pescados moluscos entre
otras especies
La compaa para el desarrollo de sus operaciones de captacin, pre-cultivo, cultivo y
engorde de conchas de abanico (Argopecten purpuratus), actividades que en promedio
representan 13 meses para obtener la talla comercial en sus productos.
Posee concesiones en reas de litoral en:
Departamento

Provincia

Ubicacin

Ancash
Ancash

Casma
del Santa

Baha Tortugas
Baha de Samanco

Hectreas
387
81
Total

468

A la fecha se encuentra al 100% en operacin la concesin de Baha Samanco.

Su sede administrativa est en Lima y su centro de operaciones en Chimbote.
b) Marco regulatorio:
Las actividades industriales de la Compaa estn reguladas por el Decreto Ley Nro. 25977
Ley General de pesca y su reglamento, Decreto Supremo Nro. 012.2001-PE, los mismos que
norman la actividad pesquera con el fin de promover su desarrollo sostenido como fuente de
alimentacin, empleo e ingresos a fin de asegurar un aprovechamiento responsable de los
recursos hidrobiolgicos, disposiciones dictadas por el Ministerio de la Produccin.
Asimismo, el desarrollo de sus actividades se encuentra regulado por la Ley Nro. 27460 Ley
de Promocin y Desarrollo de la Acuicultura y su Reglamento, D. S. Nro. 030-2001-PE, as
como de la Ley No. 27360 Ley de Promocin del sector Agrario.
2.

PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLES

.
.
.

3.-

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

El detalle del saldo deudor en el rubro, se descompone de la siguiente manera:

4.-

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Comprende lo siguiente:

5.-

CUENTAS POR COBRAR NO COMERCIALES

Comprende lo siguiente:

6.-

ENVASES Y EMBALAJES
Comprende lo siguiente:

7.-

PRODUCTOS TERMINADOS Y EN PROCESO

Los productos terminados corresponden a cultivos cosechados, con procesamiento primario

(desvalvado, limpieza y clasificacin), congelado para su conservacin en fresco y empacado para su
almacenaje. Los cultivos en proceso, corresponden a stocks en crecimiento y engorde.
Un manojo de conchas de abanico equivale a 96 unidades (organismos) y para expresarlo en Kg. se
aplica un factor promedio de conversin de 1.00 Kg. por 01 manojo (mnj). Un manojo de Ostras equivale
a 96 unidades.

8.-

CARGAS DIFERIDAS
Comprende lo siguiente:

9.-

CREDITO TRIBUTARIO
Comprende lo siguiente:

10.-

CONCESIONES
Este rubro est compuesto por aquellos desembolsos para las licencias de derechos acucola

11.-

ACTIVOS FIJOS
El detalle de los activos de la compaa es el siguiente:

Cabe indicar que 8,140 linternas por un valor neto de S/. 279,551 nuevos soles se encuentran
inoperativas y estn siendo materia de reclamo al proveedor para su reposicin ya que resultaron
defectuosas en un periodo corto de operacin.
12.-

SOBREGIROS Y PRSTAMOS BANCARIOS

Comprende lo siguiente:

13.-

TRIBUTOS POR PAGAR

Comprende lo siguiente:

14.-

REMUNERACIONES POR PAGAR

Comprende lo siguiente:

15.-

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Este rubro comprende las obligaciones por pagar a proveedores de bienes y servicios destinados
a las labores de pre cultivo, cultivo y engorde, as como las adquisiciones de activos fijos
(linternas, cabos, boyas y embarcaciones menores.).

16.-

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Comprende lo siguiente:

17.-

CUENTAS POR PAGAR A TERCEROS

Este rubro comprende las cuentas por pagar a las siguientes personas:

18.-

CAPITAL
El capital social de la compaa esta compuesto de la siguiente manera:

19.-

RESULTADOS ACUMULADOS
Compuesto por el siguiente movimiento:

20.- VENTAS
Las ventas se componen de la siguiente manera:

21.- COSTO DE VENTA

Comprenden lo siguiente:

22.- GASTOS DE VENTAS

Los gastos de ventas por el periodo terminado comprenden:

23.- GASTOS ADMINISTRATIVOS

Los gastos administrativos por el periodo terminado comprenden:

24.- OTROS INGRESOS/EGRESOS, NETOS

Los otros egresos por el periodo terminado comprenden:

25.- GASTOS DE PARADA

Corresponde a los costos fijos y costos operativos en los cultivos incurridos en el periodo de
paralizacin en cosecha y procesamiento dispuesto por la Autoridad Sanitaria.

26.- GASTOS FINANCIEROS NETO

Los gastos financieros netos por el periodo terminado comprenden:

Lima, Enero de 2013