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Pequenas e
mdias empresas
Private Company
Services
A fora do mercado brasileiro

As pequenas e mdias empresas


no Brasil
As pequenas e mdias empresas
(PMEs) so a principal fora motriz
da economia brasileira, por atuarem
como maior fonte de renda e emprego
para a populao. Dos mais de
6 milhes de empresas de todos os
tamanhos que operam no Brasil, quase
500 mil so pequenas e mdias. Outras
100 mil so companhias de grande
porte ou de origem transnacional. As
restantes so microempresas de escala
e receita muito pequenas.
O poder das PMEs fica evidente em
sua participao de 30% no Produto
Interno Bruto (PIB) de R$ 4,4 trilhes
do Brasil. O segmento emprega mais
pessoas do que qualquer outro:
10,1 milhes de empregados em
pequenas empresas e 5,5 milhes
nas mdias.
Na ltima dcada, a classe mdia
brasileira fez grandes avanos, como
resultado de uma taxa mnima de
desemprego, combinada com o
aumento da renda mdia familiar e
das baixas taxas de juros para crdito
ao consumidor. Mais de 40 milhes
de novos consumidores migraram
para a classe mdia nos ltimos anos.
Atualmente, ela inclui 96 milhes
de pessoas, que impulsionam a
demanda no mercado local e, por sua
vez, promovem a abertura de novas
empresas e a expanso das existentes.

Mas no so apenas os avanos na


classe mdia que esto impulsionando
as PMEs. Outros fatores contriburam
e continuaro contribuindo para isso
nos prximos anos:
A taxa bsica anual de juros
(Selic) foi reduzida de 12,5%,
em 2011, para 7,25%, em 2012, o
menor nvel na histria. Apesar do
aumento recente, a expectativa
que ela se mantenha relativamente
baixa para os antigos padres
brasileiros.
A taxa de inadimplncia do
consumidor est baixa.
O governo federal reduziu impostos
sobre consumo de bens durveis
(eletrodomsticos, automveis,
material de construo) para
estimular o consumo.
Os bancos estatais esto
competindo com o setor privado
na oferta de juros mais baixos e no
aumento do crdito disponvel.
O Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e
Social (BNDES) expandiu suas
linhas de financiamento a juros
muito baixos, direcionadas para
investimentos e exportaes para
pequenas e mdias empresas.

E o governo no est voltando sua


ateno apenas para as taxas de juros.
Devido ao tamanho e importncia das
PMEs, a administrao da presidente
Dilma Rousseff criou a Secretaria da
Micro e Pequena Empresa, a fim de
promover o setor e avaliar questes
como a reduo de impostos e da
burocracia. Alm disso, o sistema de
compras do governo ser submetido
a novas regulamentaes que
beneficiaro as pequenas empresas.
O Brasil sediar a Copa do Mundo
da Fifa 2014 e os Jogos Olmpicos
e Paraolmpicos de 2016, o que
representa uma oportunidade nica
de melhorar a infraestrutura do
pas e criar milhes de empregos e
muitas novas empresas para atender
a demandas especficas por catering,
transporte, turismo e produo de
contedo para veculos de mdia, s
para citar alguns exemplos.
O setor de energia pode representar
outro fator de impulso para a
economia, no s pelas oportunidades
que o programa brasileiro de etanol,
pioneiro no mundo, ainda reserva,
como na explorao de vastas reservas
de petrleo em alto-mar (na camada
pr-sal).

Pequenas e Mdias Empresas | Private Company Services

IPOs Uma grande


oportunidade para as PMEs
no Brasil
O mercado de ofertas pblicas iniciais
de aes (IPOs) representa uma
alternativa importante para empresas
menores que querem obter capital
para impulsionar sua expanso e
melhorar a eficincia administrativa
e operacional.
A BM&FBOVESPA calcula que
15 mil empresas brasileiras estaro
qualificadas para fazer um IPO nos
prximos trs anos. Se apenas 1%
dessa estimativa se tornar realidade,
o nmero de empresas brasileiras
listadas saltar de 454 para 600, um
aumento de quase 33%.
O processo de IPO no Brasil
complexo. Uma nova empresa de
capital aberto deve apresentar trs
anos de demonstraes financeiras
auditadas e adotar procedimentos para
promover a transparncia e fortalecer
seus controles internos. Alm disso,
vrias pequenas e mdias empresas
no Brasil ainda so administradas
pelas famlias fundadoras, e a
resistncia a compartilhar o controle
ou a governana com novos acionistas
pode ser grande. Essas empresas
precisaro passar por uma mudana
de paradigma. Vrias iniciativas esto
sendo adotadas para apoiar as PMEs
durante essa jornada.

PwC

A Comisso de Valores Mobilirios


(CVM), que regula o mercado de
aes, est avaliando a adoo de
regulamentaes mais simples e
com menos exigncias para ajudar
as PMEs a ter acesso ao mercado de
aes. Nesse meio-tempo, enquanto
essas mudanas ainda esto sendo
analisadas, o programa Bovespa
Mais uma opo interessante.
Lanado pela BM&FBOVESPA, ele
oferece cursos e palestras, orienta
as empresas menores ao longo do
processo de IPO e permite que uma
companhia seja listada por um perodo
de sete anos at concluir sua
oferta inicial.
H outras iniciativas privadas
destinadas a motivar as PMEs a
realizarem IPOs. A mais avanada
o Programa de Acelerao do
Crescimento para Pequenas e Mdias
Empresas (PAC-PME), apoiado pela
PwC. Ele prope uma verdadeira
revoluo em cinco anos: a realizao
de 750 IPOs.

Um IPO muda uma empresa para


sempre e geralmente para melhor.
Antes dele, a organizao tem
opes limitadas para financiar a sua
expanso. Depois, ela pode acessar
novas formas de crdito, como fundos
de investimento, debntures e vendas
subsequentes de novas aes. Alm
disso, no Brasil, onde os controles
internos, as auditorias externas e a
transparncia so raras em pequenas
e mdias empresas, abrir o capital
equivale a receber um selo
de aprovao.
A extensa lista de oportunidades
descrita acima indica que o Brasil est
em um momento de possibilidades
sem precedentes, que o tornam
extremamente atraente e um lugar
nico para se fazer negcios.

Nossa viso
Pequenas e mdias empresas
tornaram-se um importante vetor do
crescimento econmico brasileiro
nos ltimos anos. Muitas delas so
de propriedade familiar, operam em
mercados desregulamentados e usam
seu prprio capital para manter e
expandir as suas atividades.
Por essas caractersticas, tais empresas
enfrentam vrios desafios para
assegurar a continuidade de suas
operaes e promover sua expanso
sustentvel. Elas carecem, por
exemplo, de estruturas adequadas
de governana que lhes dariam mais
estabilidade legal e corporativa. Nesse
contexto, pequenas e mdias empresas
tm espao para progredir adotando
prticas mais efetivas de identificao
e controle de riscos, especialmente nas
reas legislativa, tributria
e trabalhista.
O envolvimento da famlia tambm
pode influenciar uma empresa a
adotar um modelo de administrao
altamente intuitivo, focado na
continuao de prticas aplicadas
ao longo de toda a existncia da
organizao, o que talvez nem sempre
esteja alinhado com as prticas mais
comuns no mercado.
Esse modelo pode se tornar uma
barreira expanso, porque
no considera, por exemplo,
oportunidades de fuses, aquisies
ou mesmo parcerias, j que outras
empresas so vistas como adversrias.
Outra barreira importante o
relacionamento distante entre essas
empresas e seus agentes financeiros,
que so um elemento fundamental
a considerar quando se promove um
ciclo de expanso. Essa barreira em
geral induz as empresas a se limitar
apenas ao crescimento orgnico.

Com um mercado de capitais altamente


sofisticado e uma indstria de servios
financeiros verstil, eficiente e
muito lquida, surpreendente que
pequenas empresas, especialmente as
emergentes em rpida expanso, ainda
sejam um pouco tmidas na busca
desses recursos. No surpreende que,
em muitos casos, os ativos da empresa
confundam-se com os dos proprietrios
e diretores, o que cria riscos claros e
significativos para o futuro do negcio
e a sade financeira dos proprietrios.
Apesar desses importantes desafios,
o interesse pelo empreendedorismo
permanece forte no Brasil. Felizmente,
mudanas e uma nova atitude esto
comeando a impulsionar esse
mercado, conforme demonstra o
nmero crescente de empresas que
buscam informaes sobre o processo
de IPO.
Todos os dias, surgem empresas
brasileiras inovadoras, com alto
potencial de crescimento. Para ajudar
essas organizaes a prosperar, a rea
de Private Company Services- Middle
Market (PCS-MM) da PwC oferece
solues para que elas superem os
desafios que enfrentam. Essas aes
demonstram claramente a nossa
confiana no crescimento continuado e
sustentvel da economia, e tambm em
grupos emergentes de negcios com
enorme potencial de crescimento.
O nosso sucesso em oferecer solues
teis que ajudem essas organizaes
a alcanar seus objetivos podem ser
percebidos em nosso forte processo de
expanso: em mdia, conquistamos
300 novos clientes a cada ano.

Pequenas e Mdias Empresas | Private Company Services

Como a PwC
pode ajudar
Cada empresa nica e deve
ser analisada de acordo com
aspectos como atividades,
servios, tecnologia e produtos.
Porm, de forma recorrente,
todas as organizaes
enfrentam uma situao comum
quando atingem certo tamanho
e precisam empreender uma
transio crtica.

Reconhecemos que as PMEs tm sido,


ao longo da histria, e hoje ainda
mais, o principal motor do crescimento
econmico brasileiro. Com essa ideia
em mente, o grupo de PCS-MM da
PwC Brasil tem se esforado para
apoiar a expanso contnua dessas
empresas no pas. Para isso, todos os
escritrios da PwC no Brasil contam
com profissionais especializados nesse
segmento, com um total entendimento
dos desafios que ele enfrenta.
Estamos cientes de que uma prtica
que funcionou bem por certo tempo
pode se tornar ultrapassada quando
a empresa atinge outro tamanho. Isso
acontece com aspectos fundamentais
do negcio, como sistemas de
informao, estruturas administrativas
e operacionais, controles internos,
estratgias fiscais, alm de outros
novos desafios.
A compreenso dessas questes e uma
atuao multidisciplinar permitem
que a PwC oferea solues completas
e integradas. Acima de tudo, um
dos nossos princpios estabelecer
relacionamentos de longo prazo,
e nossa meta trabalhar em
conjunto com as futuras grandes
empresas brasileiras.

PwC

Nossos servios
Podemos apoiar a expanso de uma
empresa independentemente de
seu estgio de desenvolvimento:
lanamento, startup, expanso,
aquisio de controle, e IPO (antes,
durante e depois). Nossa equipe
multidisciplinar est concentrada
especificamente no segmento de
pequenas e mdias empresas e pronta
para ajudar organizaes familiares.
Nossas propostas so adaptadas s
suas necessidades e consideram o
estgio atual de desenvolvimento
e os objetivos da companhia.
Prestamos servios para empresas
no reguladas, negcios familiares,
gestores de carteiras de alto
crescimento, afiliadas e organizaes
que tm oportunidade e interesse de
abrir seu capital.

O que nos torna diferentes


Ns nos dedicamos a entender a
sua empresa e seus planos para o
futuro, e trabalhamos em conjunto
com voc para alcanar esses
objetivos. Comeamos assim um
relacionamento: estabelecemos uma
base slida, pensamos a longo prazo,
participamos das atividades dirias
da organizao e nos preparamos
para ajudar a criar valores novos e
duradouros, de uma maneira muito
pessoal e prxima.

Servios e solues

Oferecemos um portflio completo, alm de equipes


especializadas em pequenas e mdias empresas.

Planejamento

O planejamento estratgico um fator


essencial para definir o rumo de uma
empresa e assegurar que as pessoas
certas entendam seus objetivos.
Ajudamos empreendedores a
identificar importantes tcnicas de
planejamento, como a definio clara
de objetivos, a anlise das aes dos
concorrentes, a determinao e o
entendimento das novas demandas
dos clientes e o discernimento sobre
as necessidades de investimento. Com
base nesses aspectos e na compreenso
da realidade do mercado e dos
objetivos desejados pela organizao,
as decises de planejamento podem
ser estabelecidas.

Sabemos que a maioria das empresas


comea com um foco bem-definido,
mas, em muitos casos, apenas
alguns executivos e os scios tm
um entendimento profundo sobre
o planejamento. As falhas na
disseminao do conhecimento,
no desenvolvimento de objetivos
coerentes, na integrao das operaes
e na comunicao efetiva podem
comprometer o plano de ao e limitar
a expanso da companhia.

Nossas solues

Exatamente por isso compartilhamos


nosso conhecimento com as empresas
para ajud-las a definir um slido
planejamento estratgico e formas
de dissemin-lo para transform-lo
em uma referncia das atividades
de negcios cotidianas. Isso vivel
porque ajudamos a administrao da
empresa a agir em relao a questes
crticas, definindo e priorizando
objetivos, analisando competncias,
foras, fraquezas e riscos e
estabelecendo estratgias efetivas que
se traduzem em ganhos reais.

Outsourcing

Planejamento estratgico
Anlise de negcios
Anlise de posicionamento
de mercado
Oramento
Planejamento de salrios
e benefcios
Planejamento e implementao
de sistemas

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Gesto
Sem uma gesto consistente no existe
crescimento sustentvel. Infelizmente,
para muitos empreendedores
brasileiros, essa afirmao
aparentemente bvia no uma
verdade absoluta.
possvel encontrar muitas pequenas
e mdias empresas que carecem de
executivos e gerentes, e at mesmo
de um dono visionrio, com as
competncias de negcios necessrias
para manter o crescimento de
longo prazo.
Ideias e pessoas so fundamentais,
mas as organizaes tambm precisam
gerenciar ativos, processos e, acima
de tudo, riscos. Muitas empresas se
concentram em oportunidades de
mercado, mas se esquecem de analisar
os aspectos internos, capazes de
representar ameaas silenciosas com
impactos profundos para o futuro
do negcio. Em outras palavras,
as empresas tm deficincias de
controles, de anlise de processos e
de ferramentas para monitoramento
rotineiro. Em alguns casos, esses
elementos nem sequer existem.

Tudo isso geralmente resulta em


oportunidades de crescimento
perdidas e at prejuzos financeiros
e operacionais.
Por essa razo, nossos profissionais
aplicam anlises e estudos de
diagnstico diferenciado para
identificar riscos atuais e potenciais.
Com uma equipe altamente
qualificada, apoiamos executivos
e gerentes no desenvolvimento de
processos e no ajuste de mtricas
de negcios, de acordo com o
estgio de desenvolvimento da
empresa e usando ferramentas de
monitoramento e gesto para riscos
variados e especficos.
Oferecemos a nossa experincia
em reas como caixa, gesto de
ativos e riscos, quando avaliamos a
conformidade com regulamentaes
legais e tributrias. A longo
prazo, apoiamos organizaes na
definio de verificaes, controles
necessrios e ajustes que devem
ser realizados para garantir que a
atividade de negcios continue a
seguir o plano estabelecido.

Nossas solues de gesto


Auditorias
Auditoria interna
Melhores prticas (benchmarks)
Oramentos
Auditoria de processos
de negcios
Gesto de fluxo de caixa
Reduo e monitoramento
de custos
Controles internos
Conformidade regulatria
Gesto de riscos
Planejamento e implementao
de sistemas
Planejamento tributrio e
conformidade fiscal
Governana corporativa
Sistemas de informaes gerenciais
Preveno e investigao de fraudes
Recuperao de empresas
com problemas
Reestruturao corporativa
Apoio em litgios
Terceirizao de atividades
no essenciais
Logstica
Gesto de projetos

PwC

Sustentabilidade

Expanso
A globalizao, e consequentemente
a profunda transformao promovida
pelo sistema financeiro, causou
uma mudana na mentalidade dos
empreendedores brasileiros que
se reflete tambm nas pequenas e
mdias empresas. O empreendedor
est cada vez mais consciente de que
a sofisticada indstria financeira
pode oferecer inmeros e importantes
mecanismos para assegurar a
expanso dos negcios. Ao mesmo
tempo, a percepo de oportunidades
alm das fronteiras nacionais
est aumentando.
Essa tendncia pode ser vista, ainda
que timidamente, nos planos de
expanso das pequenas e mdias
empresas brasileiras. A administrao
precisa responder a vrias questes:
Como podemos identificar, contratar
e reter talentos? Como podemos
ter acesso a recursos financeiros?
Como podemos solucionar nossas
questes fiscais e tributrias? Para
onde podemos expandir nosso
alcance geogrfico? Devemos adquirir
concorrentes? Devemos formar uma
joint venture?

Essas perguntas so mais difceis e


complexas de responder quando nos
referimos expanso internacional
da empresa. Entre as consideraes
importantes esto aspectos
regulatrios, exigncias fiscais,
riscos cambiais, logstica adequada
e competitiva, relatrios financeiros
complexos e at fatores culturais. A
abertura de oportunidades para novos
investidores, que podem alavancar
o negcio, talvez tambm gere
ansiedade e incerteza para
muitos empreendedores.
Nesse contexto, podemos ajudar
a empresa a avaliar e planejar
suas estratgias, em nvel local
e internacional. Auxiliamos a
companhia a identificar e prevenir
possveis dificuldades, analisar
oportunidades e acessar o sistema
financeiro e o mercado de capitais.
Trabalhamos em conjunto com a
empresa para obter crescimento
efetivo e sustentvel.

Nossas solues de expanso


Fuses e aquisies
Alianas estratgicas
Aquisies internacionais e
reestruturao
Assistncia no financiamento
de projetos
Anlise de investimento para
instalao de unidades
Due diligence para aquisies
Integrao ps-aquisio
Crescimento de receita
Comrcio internacional
Impostos internacionais
Impostos de expatriados
Identificao de incentivos fiscais
Estratgias de capital humano

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Financiamento
A PwC ajuda pequenas e mdias
empresas a identificar e descobrir
as melhores oportunidades, no
momento certo, para levantar
capital de forma coordenada e sem
surpresas. Infelizmente, apesar dos
avanos significativos na qualidade do
sistema financeiro e do mercado de
capitais do Brasil ao longo das ltimas
dcadas, muitos empreendedores e
at acionistas ainda subestimam a
necessidade de capital e a gerao
de caixa. Muitos tambm so cticos
quanto a formar alianas com
investidores ou parcerias estratgicas.

Governana
No Brasil, a histria de uma empresa
geralmente se confunde com a de seus
fundadores. A estrutura e a cultura da
famlia e a estrutura de administrao
da empresa tm uma relao
simbitica. Algumas organizaes
familiares altamente bem-sucedidas
tambm tm dificuldades de
implementar o planejamento
sucessrio ou at de transferir a
liderana. O DNA de muitas empresas
contm tanto a riqueza da famlia
quanto os ativos da organizao, uma
mistura que gera riscos.
Um foco importante do nosso trabalho
com pequenas e mdias empresas
avaliar aspectos pessoais e familiares
do negcio e adotar uma estrutura de
gesto adequada e eficiente, capaz
de assegurar a sustentabilidade
da organizao.

PwC

Nesses projetos, queremos


compartilhar nosso conhecimento,
inclusive nossa experincia com
grandes corporaes, para ajudar
empresas emergentes a identificar
necessidades de capital e saber como
e onde obter recursos financeiros
em condies atraentes, ou a apenas
se reestruturar para se candidatar a
esses recursos.

Nossas solues de financiamento


Corporate finance
Avaliao de empresas
Suporte na obteno de crdito
Oferta pblica inicial de aes
(antes, durante e depois)

Da mesma forma, auxiliamos nossos


clientes a acessar uma ampla gama
de fontes de capital e recursos
financeiros e at usamos nossa rede
de contatos para aproxim-los de
investidores estratgicos.

Ajudamos empreendedores e executivos Nossas solues de governana


a criar um plano de penso pessoal e
Governana corporativa
um plano de sucesso familiar.
Planejamento sucessrio e gesto
Tambm oferecemos consultoria sobre
Acordos de acionistas
planos de alienao de participao,
Planejamento tributrio
a a fim de assegurar que a empresa
seja transferida por um valor justo que Financiamento da sucesso
maximize os resultados.
Governana familiar
Esse apoio tambm oferecido a
Identificao de objetivos
empresas que precisam se reestruturar
Seleo de sucessores
para atrair novos scios e investidores
institucionais e estratgicos, alm de se
preparar para cumprir com exigncias
regulatrias para um possvel IPO.
Como resultado, elas podem se tornar
mais slidas, transparentes e atraentes.

Alienaes

Contatos
Para obter mais informaes, entre em contato com:

So Paulo

Recife

Carlos Mendona
carlos.mendonca@br.pwc.com
[55](11) 3674 3850

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jose.vital@br.pwc.com
[55](81) 3465 1011

Alexandre Pierantoni
alexandre.pierantoni@br.pwc.com
[55](11) 3674 3990

So Jos dos Campos

Braslia
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geovani.fagunde@br.pwc.com
[55](61) 2196 1805

Campinas
Maurcio Colombari
mauricio.colombari@br.pwc.com
[55](19) 3794 5457

Belo Horizonte
Guilherme Campos
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[55](31) 3269 1551

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Fbio Abreu
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