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Solues e Provas Antigas - Micro 2

Gil Riella
18 de agosto de 2013

ii

Sumrio
I

Solues das Listas de Exerccios

1 Introduo

2 Equilbrio Geral - Ecincia no Sentido de Pareto

3 Equilbrio Geral - Equilbrio Competitivo

11

4 Equilbrio Geral - Economias com Produo

17

5 Bem-estar Social

25

6 Monoplio

29

7 Discriminao de Preos

35

8 Escolha sob Incerteza

43

9 Teoria dos Jogos - Jogos na Forma Normal

51

10 Teoria dos Jogos - Estratgias Mistas

57

11 Teoria dos Jogos - Jogos Sequenciais

65

12 Oligoplio

73

13 Economia da Informao

81

14 Externalidades e Bens Pblicos

91

15 Implementao de Projeto Pblico

99

II

Provas Antigas

103

16 Primeiro Semestre de 2009


105
16.1 Primeira Prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
16.2 Segunda Prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
iii

iv

SUMRIO
16.3 Terceira Prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
16.4 Prova Substitutiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121

17 Segundo Semestre de 2009


17.1 Primeira Prova . . . . .
17.2 Segunda Prova . . . . .
17.3 Terceira Prova . . . . . .
17.4 Prova Substitutiva . . .
18 Primeiro Semestre de
18.1 Primeira Prova . .
18.2 Segunda Prova . .
18.3 Prova Substitutiva

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129
129
135
139
145

2010
151
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162

19 Segundo Semestre de 2010


169
19.1 Primeira Prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
19.2 Segunda Prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
19.3 Prova Substitutiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180
20 Primeiro Semestre de
20.1 Primeira Prova . .
20.2 Segunda Prova . .
20.3 Prova Substitutiva

2011
187
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198

21 Segundo Semestre de 2011


205
21.1 Primeira Prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205
21.2 Segunda Prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
21.3 Prova Substitutiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217
22 Primeiro Semestre de
22.1 Primeira Prova . .
22.2 Segunda Prova . .
22.3 Prova Substitutiva

2012
223
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233

23 Segundo Semestre de 2012


239
23.1 Primeira Prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239
23.2 Segunda Prova . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244
23.3 Prova Substitutiva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249
24 Primeiro Semestre de
24.1 Primeira Prova . .
24.2 Segunda Prova . .
24.3 Prova Substitutiva

2013
253
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 258
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 263

Parte I
Solues das Listas de Exerccios

Captulo 1
Introduo
A primeira parte deste arquivo inclui as solues de todas as listas de exerccios. Creio que
no necessrio falar que sempre melhor tentar resolver o exerccio antes de olhar a soluo.

CAPTULO 1. INTRODUO

Captulo 2
Equilbrio Geral - Ecincia no
Sentido de Pareto
Exerccio 2.1 (Argumento intuitivo das taxas marginais de substituio na fronteira da
caixa de Edgeworth). Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as dotaes
agregadas dos dois bens so dadas por A1 = A2 = 1. Utilizando a tcnica aprendida nas notas
de aula mostre que se [(1; x2A ) ; (0; x2B )] eciente no sentido de Pareto, ento T M gS (A)
T M gS (B) e que se [(x1A ; 1) ; (x1B ; 0)] eciente no sentido de Pareto, ento T M gS (A)
T M gS (B).

Soluo. Suponha que [(1; x2A ) ; (0; x2B )] eciente, mas T M gS (A) = < = T M gS (B).
")], para
Fixe tal que < < e considere a alocao [(1 "; x2A + ") ; (0 + "; x2B
" bem pequeno. Observe que os dois consumidores estariam mais felizes, contradizendo a
ecincia da alocao original. Ns conclumos que T M gS (A) T M gS (B). Agora suponha
que [(x1A ; 1) ; (x1B ; 0)] eciente, mas T M gS (A) = > = T M gS (B). Novamente, xe
") ; (x1B "; 0 + ")], para " bem
tal que > > e considere a alocao [(x1A + "; 1
pequeno. Observe que os dois consumidores estariam mais felizes, o que uma contradio.
Ns conclumos que T M gS (A) T M gS (B) :
k
Exerccio 2.2. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as dotaes iniciais
agregadas so dadas por A1 = A2 = 1 e as funes de utilidade dos consumidores so
1
dadas por U i (x1i ; x2i ) = (x1i ) (x2i ) , para algum 0 < < 1, para i = A; B. Ou seja, as
utilidades dos dois consumidores so medidas pela mesma funo Cobb-Douglas. Utilize o
que aprendemos nas notas de aula e no exerccio 2.1 acima para encontrar uma expresso
algbrica que caracterize a curva de contrato desta economia. Ou seja, ache uma expresso do
tipo x2A = f (x1A ) que caracterize todas as alocaes ecientes para esta economia. Represente
gracamente, na caixa de Edgeworth, esta curva de contrato.

Soluo. Vamos primeiro tentar identicar as alocaes ecientes no interior da caixa de


Edgeworth. Como vimos nas notas de aula, tais alocaes sero caracterizadas por T M gS (A) =
5

CAPTULO 2. EQUILBRIO GERAL - EFICINCIA NO SENTIDO DE PARETO

T M gS (B). Primeiramente, observe que


T M gS (A) =

U1A (x1A ; x2A )


U2A (x1A ; x2A )
x2A
x1A

x1A
x2A

(1

x2A
:
x1A

Como a funo de utilidade do consumidor B exatamente igual, ns sabemos que


T M gS (B) =

x2B
:
x1B

Igualando as duas expresses acima ns temos:


x2A
=
x1A
1

x2B
.
x1B

Agora lembre-se que qualquer alocao factvel tem que satisfazer x1B = 1 x1A e x2B = 1 x2A .
Usando tal fato na expresso acima ns camos com a seguinte expresso:

x2A
x1A
x2A
x1A

x2A

x1A x2A
x2A

=
()
=
()
=
()
=

1
1

1
1
1
x1A

x2A
x1A

x2A
x1A
x1A x2A

x1A :

Ou seja, as alocaes ecientes no interior da caixa de Edgeworth esto todas localizadas


na diagonal.2.1 Ser que existem alocaes ecientes na fronteira da caixa de Edgeworth?
Infelizmente este exemplo um pouco problemtico, j que a derivada da funo Cobb-douglas
acima no est bem denida na fronteira da caixa de Edgeworth. Vamos ignorar um pouco tal
fato e usar a conveno de que toda vez que tivermos uma diviso por zero, ento a expresso
ser igual a innito. Vamos primeiro vericar se algum ponto da forma [(0; x2A ) ; (1; x2B )]
2.1

Neste ponto, eu aconselho que vocs sempre voltem na condio de igualdade entre as taxas marginais
de substituio e veriquem se tais alocaes realmente satisfazem aquela condio. uma boa forma de
vocs conferirem que no erraram nenhuma conta.

7
eciente.2.2 Calculando as taxas marginais de substituio ns temos:
T M gS (A) =
1
= 1

x2A
0

x2B
1
1
= T M gS (B) ;

>

contrariando a condio de ecincia em tal caso. Similarmente, em alocaes da forma


[(x1A ; 0) ; (x1B ; 1)], ns temos:
T M gS (A) =

1
= 0

0
x1A

1
1
x1B
= T M gS (B) :
<

Novamente contrariando a condio de ecincia em tal caso. Os outros dois casos podem ser
tratados de forma anloga e tambm no so compatveis com as condies de ecincia. Ns
aprendemos, ento, que as nicas alocaes ecientes em tal caso so as que ns encontramos
no interior da caixa de Edgeworth mais as alocaes [(0; 0) ; (1; 1)] e [(1; 1) ; (0; 0)], que so
sempre ecientes. Gracamente podemos represent-las como:

Improving directions
for agent 2
Improving directions
for agent 1

Figura 2.1: Alocaes ecientes para funes Cobb-douglas


k
Exerccio 2.3. Repita a anlise acima, mas agora suponha que as funes de utilidade dos
dois consumidores sejam dadas por U i (x1i ; x2i ) = x1i + (x2i ) para algum 0 < < 1. Continue
trabalhando com A1 = A2 = 1:
2.2

Algum ponto diferente de [(0; 0) ; (1; 1)], que ns sabemos que sempre eciente.

CAPTULO 2. EQUILBRIO GERAL - EFICINCIA NO SENTIDO DE PARETO

Soluo. Novamente, vamos primeiro identicar as alocaes ecientes no interior da caixa


de Edgeworth. Usando a condio que derivamos nas notas de aula ns temos:
T M gS (A)
1

x2A

=
()

T M gS (B)
1

x2B

Usando o fato de que para alocaes factveis x2B = 1


como
1

x2A

x2A
x2A

=
()
=
()
=

x2A a condio acima pode ser escrita

x2A

x2A

1
1
:
2

Portanto, as alocaes ecientes no interior da caixa de Edgeworth sero caracterizadas


pelos pontos em que x2A = 1=2. Ser que neste caso ns temos alocaes ecientes na
fronteira da caixa de Edgeworth? Vamos vericar. Tentemos primeiro alocaes da forma
[(0; x2A ) ; (1; x2B )]. Neste caso a condio que caracteriza ecincia
T M gS (A)
1
1

T M gS (B)

x2A

()

x2A

()

x2A
x2A

()
()

x2B

x2A

x2A

1
1
:
2

Ento, ns acabamos de descobrir que as alocaes da forma [(0; x2A ) ; (1; x2B )] so ecientes
1
. Testemos agora o caso [(x1A ; 0) ; (x1B ; 1)]. Neste caso temos que testar a
desde que x2A
2
seguinte condio:
T M gS (A)
1

(0)

T M gS (B)
()

(1)1

o que obviamente no verdade. Ns conclumos que no temos alocaes ecientes neste

9
caso. Agora o caso [(1; x2A ) ; (0; x2B )]. A condio para a ecincia pode ser escrita como
T M gS (A)
1

x2A

T M gS (B)
()

x2A
x2A

()
()

x2A

x2A

1
1
.
2

Ou seja, alocaes da forma [(1; x2A ) ; (0; x2B )] sero ecientes desde que x2A 1=2. Finalmente,
podemos agora testar o caso [(x1A ; 1) ; (x1B ; 0)]. A condio para ecincia agora
T M gS (A)
1

(1)

T M gS (B)
()

(0)1

o que obviamente nunca verdade. Ns conclumos que no existem alocaes ecientes em


tal caso. Juntando todos os passos na anlise acima ns obtemos a seguinte caracterizao
para as alocaes ecientes em tal caso. [(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )] eciente quando:
1. x1A = 0 e x2A

1=2, ou

2. x2A = 1=2, ou
3. x1A = 1 e x2A

1=2:

Gracamente tais pontos so caracterizados pela seguinte gura:

Improving directions
for consumer 1

Improving directions
for consumer 2

Figura 2.2: Alocaes ecientes para funes quasi-lineares.


k

10

CAPTULO 2. EQUILBRIO GERAL - EFICINCIA NO SENTIDO DE PARETO

Captulo 3
Equilbrio Geral - Equilbrio
Competitivo
Exerccio 3.1. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de
1
utilidade dos consumidores so dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) (x2A ) , para algum 0 <
< 1, e U B (x1B ; x2B ) = min (x1B ; x2B ). Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores
2
1
2
1
) = (1; 0).
; wB
) = (0; 1) e (wB
; wA
so (wA
(a) Dado um vetor de preos genrico (p1 ; p2 ), escreva o problema do consumidor B.
(b) Resolva o problema do consumidor B e encontre a sua funo demanda (Use apenas
lgica, matemtica no ser de nenhuma utilidade aqui).
(c) Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia.
Soluo.
(a) O problema do consumidor B completamente padro e pode ser escrito como:
max min x1B ; x2B
(x1B ;x2B )
sujeito a
p1 x1B + p2 x2B
x1B ; x2B

p1
0:

(b) Dada a funo de utilidade do consumidor B, evidente que no adianta nada ele ter
uma quantidade maior de um bem do que do outro. Ou seja, para maximizar a sua
utilidade o consumidor B ir certamente consumir a mesma quantidade dos dois bens.
Como o consumidor obviamente vai gastar toda a sua renda, ns podemos usar a sua
restrio oramentria em igualdade para calcular o quanto ele ir consumir dos dois
bens. Ou seja, ns temos que resolver a seguinte equao:
p1 x1B + p2 x1B = p1 :
1
A soluo da equao acima x1B = p1p+p
. Como B consome a mesma quantidade dos
2
1
dois bens, ns sabemos que tambm verdade que x2B = p1p+p
.
2

11

12

CAPTULO 3. EQUILBRIO GERAL - EQUILBRIO COMPETITIVO

(c) Para encontrarmos o equilbrio competitivo desta economia primeiramente temos que
resolver o problema do consumidor A. O problema do consumidor A
max

(x1A ;x2A )

x1A

x2A

sujeito a
p1 x1A + p2 x2A
x1A ; x2A

p2
0:

O consumidor A tem uma funo de utilidade Cobb-douglas tradicional e ns j


sabemos que tal tipo de consumidor gasta uma frao de sua renda com o bem 1 e uma
frao (1
) com o bem 2. Ou seja, x1A = pp12 e x2A = (1
) pp22 = (1
). Lembre-se
que apenas preos relativos podem ser determinados em um equilbrio competitivo.
Faamos, ento, p1 = 1. Agora o nosso trabalho descobrir p2 . Equilibrando o
mercado para o bem 2 ns obtemos a seguinte equao:
(1

)+

1
= 1:
1 + p2

Resolvendo a equao acima ns obtemos p2 = 1 : Substituindo o vetor de preos


que encontramos nas funes demandas dos consumidores ns encontramos a seguinte
alocao: (x1A ; x2A ) = (1
;1
) e (x1B ; x2B ) = ( ; ). Resumindo, o nico equilbrio
competitivo desta economia dado pela alocao [(1
;1
) ; ( ; )], juntamente
:
k
com o vetor de preos 1; 1
Exerccio 3.2. Considere uma economia com dois bens e dois consumidores com funes de
utilidade estritamente crescentes em relao aos dois bens. Suponha, tambm, que a dotao
1
2
1
2
inicial [(wA
; wA
) ; (wB
; wB
)] seja uma alocao eciente no sentido de Pareto. Mostre que se
1
2
1
2
(p1 ; p2 ), [(xA ; xA ) ; (xB ; xB )] um equilbrio competitivo para esta economia, ento (p1 ; p2 ) e
1
2
1
2
[(wA
; wA
) ; (wB
; wB
)] tambm .
Soluo. Considere o problema do consumidor A :
max U A x1A ; x2A

(x1A ;x2A )
sujeito a
p1 x1A + p2 x2A
x1A ; x2A

2
1
p1 wA
+ p2 wA
0:

1
2
Observe que (wA
; wA
) obviamente satisfaz as restries do problema acima. Portanto, se o
consumidor A quisesse, ele poderia escolher comprar exatamente a sua dotao inicial. Por
outro lado, ns estamos assumindo que (x1A ; x2A ) uma soluo para o problema acima. Mas
1
2
isto implica que U A (x1A ; x2A ) U A (wA
; wA
). O mesmo raciocnio mostra que U B (x1B ; x2B )
B
1
2
U (wB ; wB ). Ser que alguma das duas desigualdades acima pode ser estrita? Suponha que

13
pelo menos uma das duas desigualdades seja estrita. Mas observe que isto contradiz o fato
1
2
1
2
de que [(wA
; wA
) ; (wB
; wB
)] eciente no sentido de Pareto. Ns conclumos que as duas
1
2
desigualdades tm que ser satisfeitas com igualdade. Ou seja, U A (x1A ; x2A ) = U A (wA
; wA
)
B
1
2
B
1
2
1
2
1
2
e U (xB ; xB ) = U (wB ; wB ). Mas ento, (wA ; wA ) e (wB ; wB ) alm de satisfazerem as
restries dos problemas dos consumidores A e B, respectivamente, ainda do uma utilidade
1
2
1
2
mxima para os consumidores. Ou seja, (wA
; wA
) e (wB
; wB
) tambm so solues para
1
2
1
2
os problemas dos dois consumidores. Como obviamente [(wA
; wA
) ; (wB
; wB
)] equilibra os
mercados para os dois bens na nossa economia, ns conclumos que tal alocao tambm
parte de um equilbrio competitivo com o vetor de preos (p1 ; p2 ) :
k
Exerccio 3.3 (Mltiplos Equilbrios). Suponha que os dois consumidores em nossa economia
tenham funes de utilidade dadas por
U A x1A ; x2A = x1A

1 2
x
8 A

e U B x1B ; x2B =

1 1
x
8 B

+ x2B :

1
2
1
2
As dotaes iniciais so dadas por (wA
; wA
) = (2; r) e (wB
; wB
) = (r; 2), em que r :=
8=9
1=9 3.1
2
2 .

(a) Fixe um vetor de preos da forma (p1 ; p2 ) = (1; p) e escreva as funes demanda para
os dois consumidores em termos de p (por enquanto voc ainda no precisa substituir
o valor de r nas expresses que voc encontrar).
(b) Usando as funes de demanda encontradas no item (a), escreva a condio de equilbrio
de mercado para o bem 1.
(c) Agora sim, substituindo o valor de r na condio de equilbrio de mercado encontrada
acima, verique que p = 1; 2 ou 1=2 so solues para aquela equao. Ou seja, nesta
economia ns temos 3 equilbrios competitivos distintos.
Soluo.
(a) O problema do consumidor A pode ser escrito como
max x1A
(x1A ;x2A )

1 2
x
8 A

sujeito a
x1A + px2A
x1A ; x2A

2 + pr
0:

Vamos seguir o nosso procedimento usual de ignorar a restrio de no negatividade do


consumo e olhar para a restrio oramentria em igualdade. Ou seja, vamos trabalhar
com o seguinte problema:
1 2 8
max x1A
x
8 A
(x1A ;x2A )
3.1

Tal valor de r foi escolhido para que os preos de equilbrio quem com valores redondos.

14

CAPTULO 3. EQUILBRIO GERAL - EQUILBRIO COMPETITIVO


sujeito a
x1A + px2A = 2 + pr:
Usando a restrio oramentria para eliminar x1A do problema ns camos com
1 2
x
8 A

px2A

max
2 + pr
2
xA

A condio de primeira ordem do problema acima


9

p + x2A

= 0;

o que nos d x2A = p 1=9 . Da restrio oramentria ns obtemos x1A = 2 + pr


O problema do consumidor B pode ser escrito como

max

x1B ;x2B

1 1
x
8 B

p8=9 .

+ x2B

sujeito a
x1B + px2B = r + 2p;
em que eu j ignorei a restrio de no negatividade do consumo e j escrevi a restrio
oramentria com igualdade para economizar tempo. Novamente, usando a restrio
oramentria para eliminar x2B do problema acima ns obtemos
max
1
xB

1 1
x
8 B

+ p 1r + 2

p 1 x1B

A condio de primeira ordem do problema acima


x1B

= 0;

o que nos d x1B = p1=9 . Da restrio oramentria ns obtemos x2B = p 1 r + 2

8=9

(b) A condio de equilbrio de mercado para o bem 1 ser dada por


2 + pr

p8=9 + p1=9 = 2 + r:

(c) Se ns substituirmos a expresso para r na condio encontrada no item (b) ns camos


com a seguinte condio:
2 + p 28=9

21=9

p8=9 + p1=9 = 2 + 28=9

21=9

p8=9 + p1=9 = 28=9

21=9 ;

que pode ser simplicada para


p 28=9

21=9 :

fcil agora vericar que 1,2 e 1/2 de fato so solues para a equao acima.

15
Exerccio 3.4. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de
2
1
utilidade dos consumidores sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) 3 (x2A ) 3 e U B (x1B ; x2B ) =
1
2
1
2
(x1B ) 3 (x2B ) 3 . Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores sejam (wA
; wA
) = (1; 0) e
1
2
(wB ; wB ) = (0; 1).
(a) Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia. Isto , encontre o vetor de
preos e a alocao que constituem um equilbrio competitivo para esta economia
(b) possvel mostrar que a alocao (x1A ; x2A ) = 21 ; 45 e (x1B ; x2B ) = 12 ; 51 eciente no
sentido de Pareto. Como a economia acima satisfaz as condies do Segundo Teorema
do Bem-estar ns sabemos que com uma correta redistribuio das dotaes iniciais ns
podemos fazer com que tal alocao seja parte de um equilbrio competitivo. Ou seja,
1
2
1
2
existem t1 ; t2 > 0 tais que quando (wA
; wA
) = (1 t1 ; t2 ) e (wB
; wB
) = (t1 ; 1 t2 ),
a alocao resultante do equilbrio competitivo da economia exatamente (x1A ; x2A ) =
1 4
;
e (x1B ; x2B ) = 12 ; 15 . Encontre o vetor de preos e as transferncias t1 e t2
2 5
relacionadas a tal equilbrio (Ateno! Existem vrias combinaes de transferncias
que geram a alocao citada. Vocs podem escolher qualquer uma dentre as combinaes
que funcionam.)
Soluo.
(a) Como somente preos relativos so determinados em equilbrio, ns podemos escolher
o preo de um dos bens como numerrio. Faamos isto com o bem 1, ento. O nosso
trabalho agora encontrar o preo p do bem 2 que equilibra os mercados. Como os
dois consumidores so Cobb-douglas e a funo demanda deste tipo de consumidor
nossa velha conhecida, ns podemos escrever as demandas diretamente. O consumidor
A gastar 1=3 da sua renda com o bem 1 e 2=3 com o bem 2. Ou seja, sua demanda
ser dada por
2
1
+ pwA
1
1 wA
=
x1A =
3
1
3
e
2
1
+ pwA
2 wA
2
x2A =
= :
3
p
3p
J o consumidor B gasta 2=3 de sua renda com o bem 1 e 1=3 com o bem 2. Ou seja,
sua demanda dada por
1
2
+ pwB
2p
2 wB
=
x1B =
3
1
3
e
1
2
1 wB
+ pwB
1
x2B =
= :
3
p
3
A condio de equilbrio de mercado para o bem 1, por exemplo,
x1A + x1B = 1;
o que equivalente a
1 2p
+
= 1:
3
3

16

CAPTULO 3. EQUILBRIO GERAL - EQUILBRIO COMPETITIVO


fcil ver que a nica soluo para a equao acima p = 1. Substituindo tal valor
nas expresses para as demandas acima, ns obtemos a seguinte alocao no equilbrio
(x1A ; x2A ) = 31 ; 23 e (x1B ; x2B ) = 32 ; 13 :

(b) Agora as demandas dos consumidores so dadas por


x1A =

11
3

t1 + pt2
;
1

x2A =

21
3

t1 + pt2
;
p

x1B =

2 t1 + (1 t2 ) p
3
1

x2B =

1 t1 + (1 t2 ) p
:
3
p

Dividindo a expresso para x1A pela expresso para x2A ns obtemos


p
x1
5
= A
= :
2
2
xA
8
Ou seja, o preo em um equilbrio associado alocao citada tem que ser p = 5=4. De
posse de tal preo agora ns podemos tentar encontrar valores de t1 e t2 que nos dem a
alocao desejada. Como a questo j disse, vrios valores de t1 e t2 podem ser usados
para tanto. Isto ocorre porque todas as equaes geradas pelas funes demanda acima
so linearmente dependentes quando p = 5=4. Tentemos achar valores de t1 e t2 que
faam x1A assumir o valor desejado, ento. Ou seja, tentemos encontrar valores de t1 e
t2 que resolvam a seguinte equao:
11
1
=
2
3

t1 + 54 t2
:
1

A equao acima pode ser escrita de forma simplicada como


5t2

4t1 = 2:

Possveis solues para a equao acima so (t1 ; t2 ) = 0; 52 , (t1 ; t2 ) = 12 ; 45 , (t1 ; t2 ) =


1 3
; , etc.. fcil checar que qualquer das combinaes de transferncias acima de
4 5
fato gera a alocao desejada.
k

Captulo 4
Equilbrio Geral - Economias com
Produo
Exerccio 4.1. Considere uma economia com um consumidor e uma rma. Nesta economia
existem dois insumos para produo. Trabalho, representado pela letra L e terra, representado
pela letra T . O consumidor recebe uma dotao inicial de 15 unidades de L e 10 unidades
de T . Trabalho e terra so utilizados para produzir dois tipos de bens, mas, representado
pela letra A e Bandanas, representado pela letra B. Suponha que a tecnologia de produo
de mas seja dada pela seguinte funo de produo:
A = min fL; T g :
Ou seja, para produzir uma unidade de ma necessrio utilizar pelo menos uma unidade de
trabalho e uma unidade de terra. Por outro lado, para se produzir uma unidade de Bandana
s necessrio se utilizar uma unidade de trabalho. Ou seja, Bandana tem a seguinte funo
de produo:
B = L:
Para nalizar a descrio de nossa economia, suponha que as preferncias do nosso consumidor
sejam dadas pela seguinte funo de utilidade:
3

U (A; B) = A 4 B 4 :4.1
Calcule o equilbrio competitivo desta economia.
Soluo. Como sabemos que apenas preos relativos so determinados em um equilbrio
competitivo, conveniente escolhermos logo um dos preos como numerrio. Faamos, ento,
pL = 1. O nosso objetivo agora encontrar pT ; pA e pB . Vamos primeiro analizar o problema
da produo de mas. Neste caso o problema da rma pode ser escrito como:
max pA min fL; T g
(L;T )

pT T:4.2

A primeira coisa que podemos perceber no problema acima que claramente a rma nunca
vai querer usar uma quantidade desigual dos dois insumos, certo? Isto nos permite escrever
4.1

isto mesmo, a utilidade do consumidor s depende de quanto ele consome de mas e bandanas.
Ou seja, o problema da rma escolher quanto ela vai usar dos insumos L e T na produo de mas
com o objetivo de maximizar o seu lucro.
4.2

17

18

CAPTULO 4. EQUILBRIO GERAL - ECONOMIAS COM PRODUO

o problema acima somente em termos de L. Ou seja, o problema da rma pode ser escrito
como
max pA L (1 + pT ) L
L

Sejam LA e TA as quantidades dos insumos L e T que resolvem o problema de produo de


mas. Usando apenas lgica, podemos concluir que a soluo do problema acima tem as
seguintes caractersticas:
TA = LA = 1, se pA > 1 + pT ;
TA = LA = 0, se pA < 1 + pT ;
TA = LA 0, se pA = 1 + pT :
De fato, se pA > 1 + pT , ento a rma obtm um lucro estritamente positivo com qualquer
unidade vendida do bem A. Portanto, ela vai querer produzir uma quantidade ilimitada do
bem. Claramente esta uma situao em que um equilbrio competitivo no poder existir.
Por outro lado, se pA < 1 + pT , ento a rma obteria um lucro negativo com qualquer
unidade vendida do bem A. Ento, claro que neste caso a rma no iria querer produzir
nada. Finalmente, se pA = 1 + pT , independentemente da quantidade produzida pela rma,
o seu lucro ser zero. Neste caso, todos os valores de LA e TA satisfazendo LA = TA so
solues para o problema da rma. Analisemos agora o problema de produo de bandanas.
Neste caso o problema da rma pode ser escrito como
max pB L
(L;T )

pT T

A primeira coisa que podemos notar no problema acima, que obviamente a rma escolher
usar zero unidades do bem T , j que este no usado na fabricao de bandanas. O problema
acima reduz-se para
max pB L L
L

Chamando de LB ; TB os valores de L e T que solucionam o problema de produo de


bandanas e fazendo uma anlise similar ao problema de produo de mas ns chegamos
seguinte caracterizao:
TB = 0
LB = 1, se pB > 1;
LB = 0, se pB < 1;
LB
0, se pB = 1:
O raciocnio para se chegar s condies acima exatamente o mesmo do problema anterior.
Para podermos encontrar o equilbrio competitivo desta economia, falta agora resolvermos
o problema do consumidor. Este pode ser escrito como:
3

max A 4 B 4

(L;T;A;B)

sujeito a
pA A + pB B + L + pT T
A; B; L; T

15 + 10pT
0:

19
Mas observe que a utilidade do consumidor no depende de quanto ele possui dos bens L e
T . Portanto, bvio que a soluo do problema acima ter Lc = Tc = 0.4.3 Isto nos permite
escrever o problema acima de forma simplicada como:
3

max A 4 B 4

(A;B)

sujeito a
pA A + pB B
A; B

15 + 10pT
0:

Agora o problema se torna o de um consumidor Cobb-douglas e ns j sabemos que sua


soluo ter o consumidor gastando 3=4 de sua renda com o bem A e 1=4 com o bem B. Ou
seja, a soluo do problema acima ser
Ac =

1 15 + 10pT
3 15 + 10pT
e Bc =
:
4
pA
4
pB

Agora ns j temos tudo que precisamos para podermos encontrar um vetor de preos que
equilibre a nossa economia. Comecemos equilibrando o mercado para o bem T , ento. A
condio de equilbrio de mercado para o bem T dada por:
Tc + TA + TB = 10:4.4
Acima ns vimos que Tc = TB = 0. Portanto, a condio acima reduz-se para TA = 10.
Dada a caracterizao da soluo de produo de mas acima, fcil ver que o equilbrio
competitivo tem que estar ocorrendo em um ponto em que
pA = 1 + pT :
Isto implica que em equilbrio ns tambm temos LA = 10. Tentemos agora equilibrar o
mercado para o bem L. A condio de equilbrio de mercado para tal bem dada por
Lc + LA + LB = 15:
Usando o que aprendemos acima tal condio pode ser simplicada para
10 + LB = 15:4.5
Ou seja, em equilbrio ns temos LB = 5. Novamente, da caracterizao da soluo do
problema de produo de bandanas ns aprendemos que um vetor de preos que equilibre a
nossa economia tem que satisfazer
pB = 1:
4.3

Notao: Chamaremos de (Lc ; Tc ; Ac ; Bc ) a cesta de consumo que resolve o problema do consumidor.


Ou seja, o que o consumidor consome de T mais o que usado de T na produo de mas e bandanas
tem que ser igual dotao inicial do bem T .
4.5
Usamos aqui os fatos de que do problema do consumidor ns sabemos que Lc = 0 e na anlise acima
aprendemos que LA = 10:
4.4

20

CAPTULO 4. EQUILBRIO GERAL - ECONOMIAS COM PRODUO

Finalmente, vamos agora equilibrar o mercado para o bem A. Como acima ns j aprendemos
que a rma produzir 10 unidades do bem A, a condio de equilbrio para o mercado de tal
bem pode ser escrita simplesmente como
Ac = 10:
O que em termos da soluo do problema do consumidor torna-se
3 15 + 10pT
= 10:
4
pA
Lembre-se que acima ns aprendemos que pA = 1 + pT . Portanto, podemos escrever a
condio acima como
3 15 + 10pT
= 10;
4 1 + pT
o que nos d pT = 1=2 e, consequentemente, pA = 3=2.4.6 Portanto, o nosso equilbrio
competitivo consistir da alocao (Lc ; Tc ; Ac ; Bc ) = (0; 0; 10; 5), (LA ; TA ; AA ) = (10; 10; 10)
e (LB ; TB ; BB ) = (5; 0; 5), e do vetor de preos (pL ; pT ; pA ; pB ) = (1; 1=2; 3=2; 1):
k
Exerccio 4.2. Considere uma economia como a estudada nas notas de aula. Isto , uma
economia com um insumo x, dois bens produzidos, y e z, dois consumidores, A e B, e
duas rmas, f e g. As funes de produo das duas rmas so dadas por fy (xfy ) = axfy ,
fz (xfz ) = cxfz , gy xgy = bxgy e gz (xgz ) = dxgz , em que a > b e d > c.
(a) Mostre que em qualquer plano de produo eciente para esta economia somente a
empresa f produz o bem y e somente a empresa g produz o bem z:
(b) Escolha o preo do bem x como numerrio. Isto , faa px = 1. Mostre que em
qualquer equilbrio competitivo da economia acima, em que quantidades positivas dos
bens y e z sejam produzidas, o vetor de preos (1; py ; pz ) sempre o mesmo. Isto
ocorre independentemente de quais sejam as funes de utilidade dos consumidores,
independentemente de quais sejam as dotaes iniciais do bem x e independentemente
de como as aes das rmas estejam distribudas entre os consumidores (Dica: se tal
resultado independente das funes de utilidade dos consumidores, ento provavelmente
ele s depende do problema das rmas. A letra (a) facilita a soluo, mas, embora d
mais trabalho, tambm d para resolver a questo sem utiliz-la.).
Soluo.
(a) Suponha que (xfy ; xfz ) e xgy ; xgz seja um plano de produo eciente. Dena xy :=
xfy + xgy e xz := xfz + xgz . Por denio, ns sabemos que (xfy ; xgy ) soluo para o
seguinte problema:
max axf + bxg
xf ;xg

4.6

Neste ponto sempre uma boa idia voltar ao problema do consumidor e vericar que o vetor de preos
encontrado realmente faz o consumidor escolher consumir 10 unidades de A e 5 unidades de B.

21
sujeito a
xf + xg = xy
Mas bvio que a nica soluo para o problema acima xf = xy e xg = 0.4.7 Ou
seja, xfy = xy e xgy = 0. Um raciocnio inteiramente anlogo mostra que xfz = 0 e
xgz = xz :
(b) Seguindo a dica, olhemos para o problema das rmas, ento. Estudemos primeiro o
problema da rma f :
max py axfy + pz cxfz

xfy ;xfz

(xfy + xfz )

Obviamente, se py > 1=a ou pz > 1=c, a rma poderia obter um lucro innito
produzindo uma quantidade innita de um dos bens. Logo, como por hiptese o
problema acima tem soluo, ns temos que ter py 1=a e pz 1=c. Se py < 1=a, a
rma tem prejuzo quando produz uma quantidade positiva do bem y. Pela letra (a),
ns sabemos que a rma f produz uma quantidade positva do bem y, logo ns temos
que ter py = 1=a. Exatamente o mesmo raciocnio, agora aplicado ao problema da
rma g, mostra que pz = 1=d:
k
Exerccio 4.3. Considere a economia no exemplo 1 das notas de aula sobre economias com
produo. possvel mostrar que a alocao (x1A ; x2A ) = (1=4; 1=4), (x1B ; x2B ) = (3=4; 7=4)
e (y 1 ; y 2 ) = (1; 2) eciente no sentido de Pareto. Aquele exemplo satisfaz as condies
do segundo teorema do bem-estar, portanto, sabemos que com a correta redistribuio das
dotaes iniciais e da propriedade da rma existir um equilbrio competitivo que gera a
alocao acima. Encontre um destes equilbrios (Dica: do problema do consumidor A voc
j consegue descobrir qual vai ser o vetor de preos no equilbrio. A partir da, encontrar
uma distribuio de dotao inicial e de propriedade da rma que leve a um equilbrio com
a alocao acima fcil).
Soluo. Vamos primeiro estudar um pouco as caractersticas da alocao que temos em
mos. Primeiramente, observe que os dois consumidores juntos consomem uma unidade do
bem 1 e a rma utiliza outra unidade do bem 1 em seu processo de produo. Portanto,
como era o caso no exemplo das notas de aula, a dotao inicial agregada do bem 1 tem que
ser igual a 2. Isto
1
1
= 2:
wA
+ wB
Similarmente, os dois consumidores juntos consomem 2 unidades do bem 2 e a rma produz
as mesmas 2 unidades do bem 2. Portanto, novamente como nas notas de aula, a dotao
inicial agregada do bem 2 tem que ser igual a zero. Ou seja,
2
2
wA
= wB
= 0:

Na nossa economia teremos ainda um vetor ( A ; B ) que representa a parcela dos lucros da
rma que cada consumidor tem direito. Para completar esta anlise preliminar lembre-se
que em um equilbrio competitivo s preos relativos esto determinados, portanto, ns
4.7

claro que implicitamente o problema acima tambm tem a restrio xf ; xg

0:

22

CAPTULO 4. EQUILBRIO GERAL - ECONOMIAS COM PRODUO

podemos escolher um dos preos como numerrio. Faamos, ento p1 = 1. O nosso vetor de
1
1
preos agora assume o formato (p1 ; p2 ) = (1; p). O nosso trabalho agora encontrar wA
; wB
,
1
1
( A ; B ) e p, de modo que dados wA ; wB , ( A ; B ), o vetor de preos (1; p) e a alocao
(x1A ; x2A ) = (1=4; 1=4), (x1B ; x2B ) = (3=4; 7=4), (y 1 ; y 2 ) = (1; 2) constituam um equilbrio
competitivo. Seguindo a dica do problema, vamos primeiramente olhar para o problema do
consumidor A. Tal problema pode ser escrito como
max

(x1A ;x2A )

x1A

1
2

x2A

1
2

sujeito a
x1A + px2A
x1A ; x2A

1
wA
+
0:

O consumidor acima o nosso velho amigo Cobb-douglas e ns j sabemos que a soluo de


tal problema dada por
x1A =

1
1 wA
+
2
1

1
1 wA
+
2
p

e x2A =

Se dividirmos x1A por x2A ns obtemos


x1A
= p:
x2A
Lembre-se que estamos procurando um vetor de preos que leve cesta de consumo (x1A ; x2A ) =
(1=4; 1=4) no equilbrio. Da condio acima ns vemos que tal vetor de preos ter que
satisfazer p = 1. Ou seja, conforme a dica do problema nos tinha informado, do problema
do consumidor A ns j conseguimos descobrir qual vetor de preos estar associado com
o equilbrio competitivo que estamos tentando construir. Dado que o segundo teorema do
bem-estar nos garante que vai existir um equilbrio competitivo com tal alocao, ns j
sabemos que se tentarmos resolver o problema da rma com o vetor de preos em questo
ns teremos que obter exatamente (y 1 ; y 2 ) = (1; 2). S por desencargo de conscincia vamos
checar se isto realmente acontece. Lembre-se que o problema da rma
max
p2 y 1
1

1
2

y1:

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


p y1

1
2

= 1;

o que pode ser simplicado para


y 1 = p2 :
Como ns j aprendemos que p = 1, ns vericamos que de fato sob tal vetor de preos
a rma realmente escolhe y 1 = 1, o que gera um nvel de produo y 2 = 2. Ns tambm

23
podemos observar que em tal situao o lucro da rma ser
para o problema do consumidor B:

= 1. Finalmente, vamos olhar

max x1B + x2B


(x1B ;x2B )
sujeito a
x1B + px2B
x1B ; x2B

1
wB
+
0:

Como ns sabemos que um equilbrio competitivo com o vetor de preos e a alocao em


questo vai existir, ns tambm j sabemos que com a correta distribuio de renda a cesta
(x1B ; x2B ) = (3=4; 7=4) ser uma soluo para o problema acima. Neste caso fcil vericar
que tal fato verdade, j que, conforme aprendemos nas notas de aula, com p = 1, qualquer
combinao de x1B e x2B que esgote a renda do consumidor B ser soluo para tal problema.
Lembre-se que queremos que o consumidor B consuma a cesta (x1B ; x2B ) = (3=4; 7=4). Sob
o vetor de preos em questo isto implica em um gasto igual a 5=2. De forma similar, ns
queremos que o consumidor A consuma a cesta (x1A ; x2A ) = (1=4; 1=4), o que d um gasto
igual a 1=2. Portanto, tudo que temos que fazer agora escolher uma dotao inicial e um
vetor ( A ; B ) tais que a renda de A seja 1=2 e a renda de B seja 5=2. Existem innitas
combinaes que geram tais rendas. A tabela abaixo mostra algumas possibilidades:
1
wA
1=2
0
1=4

1
wB
3=2
2
7=4

( A; B )
(0; 1)
: k
(1=2; 1=2)
(1=4; 3=4)

24

CAPTULO 4. EQUILBRIO GERAL - ECONOMIAS COM PRODUO

Captulo 5
Bem-estar Social5.1
Exerccio 5.1. Considere uma situao em que os agentes tm preferncias sobre um par
de alternativas x e y. Mostre que o funcional de bem-estar social dado pela regra de votao
por maioria simples Paretiano e satisfaz as propriedades Anonimidade, Neutralidade entre
Alternativas e Resposta Positiva.
Soluo. Lembre-se que, dada a notao introduzida nas
bem-estar social dado pela regra da votao por maioria
pela seguinte frmula:
8
PN
< 1 se Pi=1 fi
N
fS (f1 ; :::; fN ) =
0 se
i=1 fi
PN
:
1 se
i=1 fi

notas de aula, o funcional de


simples pode ser representado

> 0;
= 0;
< 0:

P
Primeiramente, note que se (f1 ; :::; fN ) = (1; :::; 1), ento N
i=1 fi = N > 0. Similarmente, se
PN
(f1 ; :::; fN ) = ( 1; :::; 1), ento i=1 fi = N < 0. Ento, fS (1; :::; 1) = 1 e fS ( 1; :::; 1) =
1, o que implica que a regra da maioria paretiana. Agora, como zemos nas notas de
aula, para um determinado perl (f1 ; :::; fN ) dena n+ (f1 ; :::; fN ) como o nmero de 1s
em (f1 ; :::; fNP
). Similarmente, dena n (f1 ; :::; fN ) como o nmero de -1s em (f1 ; :::; fN ).
+
n (f1 ; :::; fN ). Desta forma, ns podemos reescrever
Observe que N
i=1 fi = n (f1 ; :::; fN )
a frmula da regra da maioria como
8
< 1 se n+ (f1 ; :::; fN ) > n (f1 ; :::; fN ) ;
0 se n+ (f1 ; :::; fN ) = n (f1 ; :::; fN ) ;
fS (f1 ; :::; fN ) =
:
1 se n+ (f1 ; :::; fN ) < n (f1 ; :::; fN ) :
Mas agora evidente que o valor fS (f1 ; :::; fN ) s depende do nmero de 1s e -1s no perl
(f1 ; :::; fN ) e, consequentemente, a regra da maioria satisfaz Anonimidade. Agora observe
5.1

Quando eu imprimo o texto na minha impressora, algumas expresses que tm um smbolo de preferncia
como sobrescrito aparecem apenas como um til. Isto , a expresso %% aparece apenas como %~ , quando
impressa. Ou seja, o arquivo visualisado corretamente na tela do computador, mas a impresso apresenta
tal problema. A nica forma que eu encontrei para resolver isto foi imprimir o arquivo como imagem. No
meu caso isto feito selecionando imprimir, depois clicando no boto avanado e depois selecionando a opo
imprimir como imagem. Isto s uma dica caso algum tenha o mesmo problema.

25

26

CAPTULO 5. BEM-ESTAR SOCIAL

que para um dado perl (f1 ; :::; fN ), n+ (f1 ; :::; fN ) = n ( f1 ; :::; fN ) e n (f1 ; :::; fN ) =
n+ ( f1 ; :::; fN ). Note que se fS (f1 ; :::; fN ) = 1, o que equivalente a dizer que n+ (f1 ; :::; fN ) >
n (f1 ; :::; fN ), ns claramente teremos n+ ( f1 ; :::; fN ) < n ( f1 ; :::; fN ), o que equivalente
a dizer que fS ( f1 ; :::; fN ) = 1. Similarmente, se fS (f1 ; :::; fN ) = 0, o que equivalente a
dizer que n+ (f1 ; :::; fN ) = n (f1 ; :::; fN ), ns teremos n+ ( f1 ; :::; fN ) = n ( f1 ; :::; fN ),
o que equivalente a dizer que fS ( f1 ; :::; fN ) = 0. Finalmente, se fS (f1 ; :::; fN ) = 1, o
que equivalente a dizer que n+ (f1 ; :::; fN ) < n (f1 ; :::; fN ), ns teremos n+ ( f1 ; :::; fN ) >
n ( f1 ; :::; fN ), o equivale a dizer que fS ( f1 ; :::; fN ) = 1. Portanto, em todas as
situaes possveis ns temos fS ( f1 ; :::; fN ) = fS (f1 ; :::; fN ), o que implica que a regra
da maioria satisfaz Neutralidade entre Alternativas. Para nalizar, suponha que o perl
(f1 ; :::; fN ) seja tal que fS (f1 ; :::; fN ) 0. Ns sabemos que isto equivalente a dizer que
n+ (f1 ; :::; fN ) n (f1 ; :::; fN ). Seja agora (f^1 ; :::; f^N ) um perl tal que f^i fi pra todo i,
com desigualdade estrita para algum i. Mas isto implica que n+ (f^1 ; :::; f^N ) n+ (f1 ; :::; fN )
e n (f1 ; :::; fN )
n (f^1 ; :::; f^N ), com pelo menos uma destas duas desigualdades estrita.
Mas ento, claramente ns temos n+ (f^1 ; :::; f^N ) > n (f^1 ; :::; f^N ), o que equivalente a dizer
que fS (f^1 ; :::; f^N ) = 1. Ou seja, a regra da maioria satisfaz Resposta Positiva. Isto completa
a soluo do exerccio.
k
Exerccio 5.2. Complete mais dois passos da demonstrao do Teorema de Impossibilidade
de Arrow para dois agentes e trs alternativas. Mais especicamente, usando o que foi
aprendido nos passos 1 e 2 nas notas de aula mostre que para qualquer perl (%1 ; %2 ) em
(% ;% )
que z 2 y, ns temos que ter z S 1 2 y e, posteriormente, mostre que para qualquer perl
(% ;% )
(%1 ; %2 ) em que x 2 y, ns temos que ter x S 1 2 y:
Soluo. Considere o seguinte perl: %1 = (x; y; z) e %2 = (z; x; y). Pela propriedade de
(% ;% )
unanimidade, ns sabemos que para tal perl ns temos que ter x S 1 2 y. Pelo passo 1
na demonstrao nas notas de aula, ns tambm sabemos que para tal perl ns temos que
(% ;% )
(% ;% )
(% ;% )
ter z S 1 2 x. Mas ento, usando a transitividade de %S 1 2 , ns obtemos z S 1 2 y.
Por IAI, ns aprendemos que para qualquer perl em que y 1 z e z 2 y ns teremos
(% ;% )
z S 1 2 y. Mas para pers em que z 1 y e z 2 y, Paretianismo imediatamente implica
(% ;% )
que z S 1 2 y. Com isto ns conclumos que para qualquer perl em que z 2 y ns
(% ;% )
necessariamente teremos z S 1 2 y, como queramos.
Considere agora o perl %1 = (y; x; z) e %2 = (x; z; y). Por unanimidade, ns sabemos que
(% ;% )
x S 1 2 z. Pelo que ns aprendemos na primeira parte do exerccio, ns tambm temos que
(% ;% )
(% ;% )
(% ;% )
ter z S 1 2 y. Mas ento, usando a transitividade de %S 1 2 ns obtemos x S 1 2 y.
Agora, por IAI, ns conclumos que para qualquer perl em que y 1 x e x 2 y ns temos
(% ;% )
(% ;% )
que ter x S 1 2 y. Novamente, como por Paretianismo ns temos x S 1 2 y para todos
(% ;% )
os pers em que x 1 y e x 2 y, ns conclumos que x S 1 2 y para qualquer perl em
que x 2 y. Isto completa a soluo do exerccio.
k
Exerccio 5.3. Suponha que estejamos em uma economia como a da seo 4 das notas
de aula. Ou seja, os agentes tm preferncias sobre suas cestas de consumo individual.
1
K
Seja x11 ; :::; xK
uma alocao eciente no sentido de Pareto. Mostre que
1 ; :::; xN ; :::; xN
existe um agente i que no inveja ningum. Ou seja, mostre que existe um agente i tal que
U i x1i ; :::; xK
U i x1i ; :::; xK
pra todo i:
i
i

27
1
K
Soluo. Suponha que x11 ; :::; xK
seja eciente, mas todos os agentes
1 ; :::; xN ; :::; xN
invejem algum. Ou seja, suponha que para todo i exista j tal que U i x1j ; :::; xK
>
j
i
1
K
U xi ; :::; xi . Comecemos pelo agente 1. Por hiptese, existe um agente i (1) tal que
i
x1i ; :::; xK
U i x1i(1) ; :::; xK
i . Agora observe que por hiptese o agente i (1) tambm
i(1) > U

inveja algum. Ou seja, se chamarmos este algum de i2 (1) ns teremos U i(1) x1i2 (1) ; :::; xK
i2 (1) >
3
2
U i(1) x1i(1) ; :::; xK
i(1) . Mas, por hiptese tambm existir um agente i (1) que o agente i (1)
invejar, e assim por diante. Se continuarmos procedendo desta forma, ns acabaremos
com uma sequncia dada por 1; i (1) ; i2 (1) ; i3 (1) ; :::; tal que para todo j
0 o agente
ij (1) inveje o agente ij+1 (1).5.2 Agora observe que na nossa economia ns temos um
nmero nito, N , de agentes. Obviamente, existir j > 0 tal que ij+1 (1) = il (1) para
algum l < j. Ou seja, existir um indivduo ij (1) que invejar algum que j apareceu
anteriormente na sequncia. Seja j o menor valor de j para que isto acontece, e seja
il (1) o indivduo que ij (1) inveja. Pela discusso acima ns sabemos que l < j . Agora
olhemos para a seguinte sequncia nita de agentes: il (1) ; il+1 (1) ; :::; ij (1). Observe que na
sequncia acima todo agente inveja o agente posterior a ele e o ltimo agente, ij (1), inveja
o primeiro agente, il (1). Ou seja, na sequncia acima temos um crculo de inveja. Mas
ento, olhemos para a alocao x^11 ; :::; x^K
^1N ; :::; x^K
em que para l j
j
1,
1 ; :::; x
N
1
K
k
1
K
1
K
1
(^
xij (1) ; :::; x^ij (1) ) = (xij+1 (1) ; :::; xij+1 (1) ) e (^
xij (1) ; :::; x^ij (1) ) = (xil (1) ; :::; xil (1) ). Para os demais
1
K
1
K
agentes i dena x^i ; :::; x^i = xi ; :::; xi . Primeiramente, observe que tudo que zemos foi
1
K
redistribuir as cestas de consumo que tnhamos na alocao x11 ; :::; xK
1 ; :::; xN ; :::; xN ,
1
K
1
K
1
K
1
portanto se x1 ; :::; x1 ; :::; xN ; :::; xN era factvel, ento x^1 ; :::; x^1 ; :::; x^N ; :::; x^K
N
tambm factvel. Alm disto, por construo, para l j j , ns temos U j (^
x1j ; :::; x^K
j ) >
j
1
K
1
K
1
K
U (xj ; :::; xj ). Para os demais indivduos ns temos x^i ; :::; x^i = xi ; :::; xi , portanto,
melhora
^1N ; :::; x^K
x^11 ; :::; x^K
= U i x1i ; :::; xK
U i x^1i ; :::; x^K
1 ; :::; x
i . Mas ento a alocao
i
N
estritamente a situao de alguns indivduos na economia sem piorar a situao de nenhum
1
K
outro. Isto contradiz a ecincia no sentido de Pareto de x11 ; :::; xK
1 ; :::; xN ; :::; xN .
Ns temos, ento, que concluir que a nossa hiptese inicial no verdadeira. Ou seja, tem
que existir algum indivduo i na nossa economia que no inveje ningum, como queramos
demonstrar.
k

Exerccio 5.4. Suponha que estejamos em uma situao com 3 alternativas fx; y; zg e trs
agentes fA; B; Cg. As preferncias dos agentes so dadas pela tabela abaixo:
A
x
y
z

B
y
z
x

C
z
:
x
y

Ou seja, o agente A prefere x a y e prefere y a z, e assim por diante. Suponha que nossa
tarefa seja escolher uma das alternativas acima com o intuito de fazer o melhor para a
sociedade. Considere o seguinte mtodo: primeiro escolha um par de alternativas e realize
uma votao entre os agentes. Feito isto, pegue a alternativa vencedora da votao anterior
e realize uma nova votao contra a alternativa que cou de fora da primeira votao.
5.2

Ns estamos adotando aqui a conveno de que o agente i0 (1) simplesmente o agente 1.

28

CAPTULO 5. BEM-ESTAR SOCIAL

(a) Mostre que tal procedimento totalmente manipulvel. Isto , mostre que de acordo com
a ordem de votao que escolhermos ns podemos inuenciar na escolha nal.
(b) Suponha agora que ns usemos estas votaes dois a dois para denir a nossa preferncia
social entre as alternativas. Ou seja, uma alternativa ser socialmente prefervel a
outra se mais agentes a considerarem melhor do que a outra. Chame a preferncia
social denida desta forma de %S . No difcil ver que tal mtodo para denir
uma preferncia social satisfaz Paretianismo e IAI, mas obviamente no ditarorial.
Parece, ento, que algo mais fundamental no est correto aqui. Discuta.
Soluo.
(a) Suponha que primeiro faamos uma votao entre x e y. Neste caso x ter 2 votos contra
apenas 1 voto de y. Ou seja, x vencer a votao. Agora se zermos uma votao entre
x e z, z seria a alternativa que obteria 2 votos e venceria a eleio. Neste caso, ento,
a escolha social seria z. Suponha agora que primeiro comecemos com uma votao
entre y e z. Neste caso y recebe 2 votos e vence a votao. Mas agora quando zermos
uma votao entre x e y, x quem receber 2 votos. Neste caso a escolha social seria
x. Finalmente, se iniciarmos com uma votao entre x e z, vemos que z vence tal
votao por 2 a 1. Mas quando nalmente realizarmos uma votao entre z e y, y
quem vencer a votao por 2 a 1. Ou seja, neste caso a escolha social seria y. Ns
mostramos, ento, que se pudermos controlar a ordem da votao entre as alternativas
ns podemos fazer com que a escolha social seja qualquer uma que quisermos.
(b) Utilizando a regra proposta no exerccio ns somos obrigados a concluir que x S y,
z S x e y S z. Como foi apontado pelo enunciado do exerccio, tal procedimento
de fato satisfaz Paretianismo e IAI, e no ditatorial. No entanto, isto no uma
contradio ao Teorema da Impossibilidade de Arrow. Note que a preferncia social
obtida com tal procedimento no transitiva e esta uma das hipteses do teorema
de Arrow. Note, tambm, que exatamente a intransitividade da preferncia social
denida desta forma que gera o fenmeno descrito no item (a). O processo de escolha
por votao realmente escolhe a alternativa preferida entre um par de alternativas, mas
como a preferncia social resultante no transitiva, dependendo da ordem em que ns
comparamos as alternativas ns obtemos uma escolha diferente.
k

Captulo 6
Monoplio
Exerccio 6.1 (Imposto sobre os lucros). Considere o exemplo 1 das notas de aula sobre
monoplio. Lembre-se que naquele exemplo ns tnhamos dois bens, x e y e um consumidor
p
com funo deputilidade U (x; y) = x + 2 y. Tambm tnhamos uma tecnologia de produo
dada por y = x, ou seja, o bem x usado como insumo para produzir o bem y. Finalmente,
o consumidor tinha uma dotao inicial wx do bem x.
(a) Calcule o nvel de produo em equilbrio quando a rma age como monopolista (Dica:
Quase todo o trabalho j est feito nas notas de aula. Tudo que voc tem a fazer
pegar a expresso encontrada l e usar uma condio de equilbrio de mercado).
(b) Suponha agora que o governo resolva impor um imposto proporcional sobre o lucro do
monopolista. Isto , se o monopolista tiver um lucro ele ter que pagar um valor
t de imposto, em que 0 < t < 1. O valor arrecadado com o imposto sobre os lucros
do monopolista ser repassado diretamente ao consumidor na forma de um subsdio de
montante xo.6.1 Calcule o nvel de produo de equilbrio agora.
(c) Se voc fez as contas corretamente, voc percebeu que o nvel de produo no item (b)
exatamente o mesmo do item (a). De acordo com tal modelo, parece no haver nenhuma
justicativa para a imposio de um imposto sobre os lucros das rmas. claro que
o modelo acima tem uma sria limitao que faz com que o modelo por denio j
ignore um possvel efeito de tal imposto. Que limitao e que efeito so estes?6.2
Soluo.
(a) Nas notas de aula ns chegamos seguinte expresso caracterizando o nvel de produo
de monoplio:
p
1 1
p = 2 wx x:
2 y
6.1

Ou seja, o consumidor ver tal subsdio como algo totalmente exgeno e totalmente independente das
suas aes.
6.2
O modelo obviamente tem vrias limitaes, mas tem uma que claramente mais relevante para a
discusso aqui.

29

30

CAPTULO 6. MONOPLIO
Mas dada a nossa tecnologia de produo, ns sabemos que y =
na expresso acima ns camos com

wx

x. Usando isto

1 1
p = 2y;
2 y
o que nos d um nvel de produo
y=

1 1
p :
2 32

(b) Agora o problema do consumidor vira


p
max x + 2 y
(x;y)

sujeito a
x + py = wx +

+ s;

em que s o subsdio que este recebe do governo. Repetindo os passos nas notas de
aula ns vemos que as condies de primeira ordem do problema do consumidor ainda
nos do a mesma condio que antes. Ou seja, ns chegamos a
1
p = p:
y
Dada a caracterizao da funo demanda inversa do consumidor obtida na expresso
acima, o problema da rma monopolista pode agora ser escrito como
!
1 p f
= max (1 t) pp
x
xf
xf
f
x

Mas a condio de primeira ordem do problema acima exatamente a mesma que ns


tnhamos no caso sem imposto.6.3 Nas notas de aula ns j vimos que tal condio
implicava que
p
1 1
p = 2 wx x:
2 y
p
Ou seja, se novamente usarmos a observao de que y = wx x em equilbrio, ns
obteremos o mesmo nvel de produo que obtivemos antes.
(c) A grande limitao de tal modelo que ele s tem um consumidor. Suponha que
o modelo tivesse dois consumidores. Neste caso, o nvel de produo de equilbrio
geralmente vai depender das dotaes iniciais dos agentes e de como as aes da rma
esto divididas entre os consumidores. Porm, se o governo impuser um imposto sobre
o lucro da rma e redistribu-lo entre os consumidores de acordo com o percentual
p
Isto no deve ser nenhuma surpresa. claro que o valor de xf que maximiza p xf
p
maximiza
p xf xf para qualquer > 0:
6.3

xf tambm

31
de aes da rma que cada consumidor possui, ns obteremos o mesmo resultado que
obtivemos agora. Ou seja, a alocao de equilbrio ser exatamente a mesma. Mas,
claro, isto s ocorre se o governo usar como parmetro de distribuio exatamente o
percentual de aes que cada consumidor possui. Se o governo utilizar qualquer outra
forma para calcular a redistribuio do imposto, a alocao de equilbrio ser diferente.
Em resumo, um modelo com apenas um consumidor, por denio, ignora os possveis
efeitos de redistribuio de renda que um imposto sobre o lucro da rma monopolista
pode ter.
k
Exerccio 6.2. Suponha que a rma F produza um determinado bem y e que a sua funo
custo seja dada por
C (y) = y 2 :
Ou seja, para produzir y unidades do bem a rma gasta y 2 . Seja a funo demanda inversa
do bem y dada por
p (y) = 3 y:
(a) Calcule o preo e a quantidade produzida do bem y quando o mercado competitivo
(rma age como tomadora de preos) e quando a rma age como monopolista.
(b) Suponha agora que o governo, na tentativa de eliminar a inecincia do monoplio,
implemente o seguinte esquema de incentivo. O governo pagar um bnus de s reais
por cada real vendido pela rma. Isto , se a rma obtiver uma receita de x reais com
a venda do bem y, ento o governo lhe pagar um bnus de sx reais. Calcule o valor
de s que faz com que a rma produza a quantidade eciente (o valor encontrado no
caso competitivo).
Soluo.
(a) Quando a rma age como tomadora de preos o seu problema pode ser escrito como
max py
y

y2

A condio de primeira ordem para o problema acima nos d


p = 2y:
Dada a curva de demanda inversa da economia, a oferta e a demanda s estaro
equilibradas se
2y = 3 y;
o que implica que
yc = 1
e
pc = 2:
Quando a rma age como monopolista o seu problema pode ser escrito como
max (3
y

y) y

y2

32

CAPTULO 6. MONOPLIO
A condio de primeira ordem para o problema acima
3

4y = 0;

o que nos d
ym =

3
4

e, consequentemente,
9
pm = :
4
(b) O problema da rma agora pode ser escrito como
max (3
y

y) y (1 + s)

y2

A condio de primeira ordem para o problema acima


y (1 + s) + (3

y) (1 + s)

2y = 0:

Fazendo y = 1 na expresso acima, ns obtemos s = 1.

Exerccio 6.3. Uma empresa monopolista produz um bem q de acordo com uma funo
custo dada por c (q) = q + q 2 . Suponha que a curva de demanda inversa do mercado seja
dada por p (q) = 13 q.
(a) Calcule a quantidade q produzida pelo monopolista. Qual o seu lucro?
(b) Suponha agora que, embora a empresa monopolista funcione em um mercado protegido
contra a importao, esta tenha a opo de vender o seu bem no mercado exterior. Mais
especicamente, o monopolista tem a opo de vender o bem no mercado domstico,
em que este enfrenta uma curva de demanda inversa dada por pd (qd ) = 13 qd ,
mas tem tambm a opo de vender o bem no mercado internacional por um preo
pi = 11. O preo do bem no mercado internacional no depende da quantidade qi
vendida pelo monopolista neste mercado. A funo custo da rma continua sendo
dada por c (q) = q + q 2 . A diferena que agora q = qd + qi . Quanto a rma vender
no mercado domstico e no mercado internacional? Qual o seu lucro agora? (Dica: A
intuio pode ser traioeira aqui. melhor conar na matemtica e resolver o problema
do monopolista completo.)
Soluo.
(a) Neste caso o problema do monopolista
max (13
q

q) q

q2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d q = 3 Tal quantidade implica


que o preo cobrado pelo monopolista ser 10 e o seu custo ser 12. Portanto o seu
lucro ser = 10 3 12 = 18:

33
(b) O problema da rma agora
max (13
qd ;qi

qd ) qd + 11qi

(qd + qi )

(qd + qi )2

As condies de primeira ordem do problema acima so


12

4qd

2qi = 0

10

2qd

2qi = 0:

e
Resolvendo o sistema acima ns obtemos qd = 1 e qi = 4. O preo no mercado
domstico ser 12. O custo da rma ser 5+52 = 30. Portanto, o lucro do monopolista
ser
= 12 1 + 11 4
= 26: k

30

Exerccio 6.4 (Monopsnio). Suponha que uma empresa produza um bem y que vendido
no mercado internacional por um preo py = 24. O nico insumo para a produo do bem y
um bem super especializado, x. O bem y produzido de acordo com a funo de produo
y := ln x. O preo pago por unidade do insumo x segue a curva de oferta inversa w(x) = 2+x.
(a) Suponha primeiro que o mercado para o bem x seja competitivo. Isto , suponha que
a rma aja como tomadora de preos em relao ao preo w. Calcule quanto a rma
utilizar do insumo x neste caso. (Ateno! Embora a rma aja como tomadora de
preos em relao a w, posteriormente w tem que ser tal que a oferta e a demanda pelo
bem x quem equilibradas). (Dica: No nal voc chegar em uma equao do segundo
grau que tem uma raiz positiva e uma negativa. Logicamente, a soluo do problema
a raiz positiva.)
(b) Suponha agora que a rma seja o nico consumidor do insumo x e que esta entenda que
a sua deciso em relao a quantidade utilizada de x afeta diretamente o preo pago
w(x). Isto , a rma no mais tomadora de preos em relao ao bem x. Calcule
quanto a rma utilizar do insumo x neste caso. (Dica: Novamente voc chegar em
uma equao do segundo grau que tem uma raiz positiva e uma negativa em que a
soluo do problema a raiz positiva.)
(c) Se voc fez as contas corretamente, voc vericou que a quantidade de insumo x utilizada
na letra (a) foi maior do que na letra (b). Suponha que no caso tratado na letra (b) o
governo queira implementar um esquema de incentivos que faa com que a rma utilize
a mesma quantidade de insumos da letra (a). O esquema funcionar da seguinte forma:
o governo subsidiar uma frao s dos custos da rma com o insumo x. Isto , se os
gastos da rma com o insumo x forem l, esta receber uma ajuda de s l do governo.
Qual o valor de s que faz com que a rma utilize a mesma quantidade de insumo x
encontrada na letra (a)?

34

CAPTULO 6. MONOPLIO

Soluo.
(a) Quando a rma age como tomadora de preos o seu problema :
max 24 ln x
x

wx

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


24
= w:
x
Para que o mercado do bem x esteja equilibrado, o w que aparece na soluo do
problema da rma tem que coincidir com o que aparece na curve de oferta inversa. Ou
seja, a seguinte equao tem que ser satisfeita:
24
= 2 + x;
x
o que nos d a seguinte equao do segundo grau:
x2 + 2x

24 = 0:

A soluo positiva da equao acima x = 4:


(b) O problema da rma agora
max 24 ln x

(2 + x)x

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


24
= 2 + 2x;
x
o que implica que a soluo do problema satisfaz a seguinte equao do segundo grau:
x2 + x

12 = 0:

A soluo positiva da equao acima x = 3:


(c) Com o subsdio descrito na questo o problema da rma vira:
max 24 ln x
x

(1

s)(2 + x)x

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


24
= (1 s)(2 + 2x);
x
o que implica que a soluo do problema satisfaz a seguinte equao do segundo grau:
12
x2 + x
= 0:
1 s
Substituindo x = 4 na equao acima ns camos com a seguinte equao em relao
a s:
12
= 20;
1 s
Resolvendo a equao acima ns obtemos s = 2=5.
k

Captulo 7
Discriminao de Preos
Exerccio 7.1 (Descrio grca da soluo do modelo de Mussa e Rosen). Considere o
modelo de discriminao de preos de segundo grau estudado nas notas de aula (o modelo de
Mussa e Rosen). Caracterize gracamente a soluo de tal modelo. Ateno, no livro texto
tem uma anlise grca para se chegar a soluo de um modelo parecido com o de Mussa e
Rosen. No aquela anlise grca que eu quero. O que eu quero algo mais simples. Dada
a soluo que ns obtivemos nas notas, simplesmente mostre no mesmo grco os pacotes de
consumo dos dois consumidores, as curvas de indiferena dos dois consumidores que passam
por estes pacotes e os pacotes ecientes, ou seja, os pacotes que teriam sido vendidos se o
monopolista pudesse diferenciar os dois consumidores, bem como as curvas de indiferena
que passam por tais pacotes.
Soluo. Lembre-se que a soluo do problema de Mussa e Rosen tem as seguintes caractersticas:
1. A quantidade oferecida ao agente do tipo H a eciente.
2. A restrio de participao para o agente do tipo L satisfeita com igualdade.
3. A restrio de compatibilidade de incentivos para o agente do tipo H satisfeita com
igualdade.
As trs condies acima implicam que a soluo do modelo de Mussa e Rosen pode ser
representada gracamente como na gura 7.1.
Na gura 7.1 os pacotes que solucionam o modelo de Mussa e Rosen esto identicados
com o sobrescrito MR. A primeira coisa que podemos perceber que o pacote oferecido
ao agente L encontra-se exatamente na interseo entre as curvas de indiferena dos dois
agentes. Isto nada mais do que a representao grca do fato de que a restrio de
compatibilidade de incentivos para o agente do tipo H satisfeita com igualdade. Ou seja,
R MR
o agente do tipo H indiferente entre o seu pacote, pM
, e o pacote direcionado ao
H ; qH
MR MR
agente L, pL ; qL . A outra coisa que podemos perceber que a curva de indiferena
do agente L que passa sobre o seu pacote intercepta a origem. Isto nada mais do que a
representao grca do fato de que na soluo do modelo de Mussa e Rosen a restrio de
participao do agente do tipo L satisfeita com igualdade. Finalmente, ns vemos na gura
que a quantidade consumida pelo agente do tipo H na soluo de Mussa e Rosen igual a
35

36

CAPTULO 7. DISCRIMINAO DE PREOS

Figura 7.1: Soluo do modelo de Mussa e Rosen

quantidade consumida por H quando o monopolista consegue diferenciar os consumidores,


E
. Por outro lado, a quantidade consumida por L menor do
representada na gura por qH
que o nvel eciente, que a quantidade produzida pela rma quando ela pode diferenciar os
dois consumidores. A razo disto, conforme podemos perceber na gura, o fato de que se o
E
monopolista tentasse fazer o agente L comprar a cesta pE
L ; qL , ento o agente H preferiria
MR MR
tal pacote ao pacote pH ; qH . Isto acaba fazendo com que o monopolista produza uma
quantidade menor do que a eciente para o agente L.
k
Exerccio 7.2. Suponha que a economia tenha dois tipos de consumidores e que a rma
monopolista consiga diferenci-los. A curva de demanda agregada dos consumidores do tipo
A dada por
qA (pA ) = 20 pA
e a dos consumidores do tipo B dada por
qB (pB ) = 16

pB
:
2

O custo de produo da rma monopolista dado por


c (qA + qB ) = 4 (qA + qB ) :
(a) Encontre os preos cobrados pelo monopolista quando a prtica de discriminao de
preos permitida. Calcule o excedente agregado dos consumidores neste caso. Isto
, a soma dos excedentes dos dois tipos de consumidores (Dica: Para fazer a questo
voc primeiro vai ter que derivar as curvas de demanda inversa para os dois tipos de
consumidores).
(b) Suponha agora que a prtica de discriminao de preos seja proibida por lei. Encontre o
preo cobrado pela rma neste caso. Tambm neste caso, calcule o excedente agregado

37
dos consumidores (Dica: Para fazer esta questo voc ter que derivar a curva de
demanda agregada para este caso. Esta curva ter 3 regies. Para preos abaixo de
um certo valor, os dois tipos de consumidores consomem. Para preos entre o valor
previamente mencionado e um valor mais alto apenas um tipo de consumidor consome.
Para preos acima do valor mais alto citado anteriormente, nenhum consumidor consome.
De posse da curva de demanda agregada, voc pode agora derivar a curva de demanda
inversa. Esta tambm ser dividida em regies. A soluo do problema da rma se
dar na regio em que esta resolve atender aos dois tipos de consumidores. Portanto,
na hora de resolver o problema da rma voc pode assumir que a curva de demanda
inversa da economia corresponde parte da curva da demanda inversa em que a rma
atende aos dois consumidores. Porm, para calcular o excedente dos consumidores voc
precisar olhar para a curva de demanda inversa completa, considerando todas as suas
regies).
Soluo.
(a) Conforme a dica, vamos primeiro encontrar as curvas de demanda inversa para os dois
tipos de consumidores. Para tanto, tudo que temos que fazer isolar p nas suas funes
demanda, o que nos d as seguintes curvas de demanda inversa:
pA (qA ) = 20

qA

e
pB (qB ) = 32

2qB :

O custo marginal de produo do monopolista constante e igual a 4. Como o


monopolista pode praticar discriminao de preos, suas escolhas timas igualaro
a sua receita marginal com cada tipo de consumidor ao seu custo marginal. Ou seja,
resolvero as seguintes equaes:
20

2qA = 4

32

4qB = 4:

e
Resolvendo as equaes acima ns obtemos
qA = 8
e
qB = 7:
As quantidades acima implicam que os preos cobrados pelo monopolista sero pA = 12
e pB = 18. O excedente dos consumidores do tipo A ser dado pela rea escura da
gura abaixo.

38

CAPTULO 7. DISCRIMINAO DE PREOS

Figura 7.2: Excedente dos consumidores do tipo A.


Ou seja, o excedente dos consumidores do tipo A 32. J o excedente dos consumidores
do tipo B dado pela rea escura da gura abaixo.

Figura 7.3: Excedente dos consumidores do tipo B.


Ou seja, o excedente dos consumidores do tipo B 49. O excedente agregado, ento,
32 + 49 = 81:
(b) A curva de demanda agregada agora dada por
8
, se p 20;
< 36 3p
2
p
q (p) =
16 2 , se 20 < p 32;
:
0, se p > 32:

Tal curva de demanda agregada est associada com a seguinte curva de demanda
inversa:
32 2q, se q 6;
p (q) =
24 32 q, se q > 6:

39
Seguindo a dica, ns sabemos que a soluo do problema do monopolista se dar na
regio em que este atende aos dois tipos de consumidores. Ou seja, na regio em que
a curva de demanda inversa da economia
p (q) = 24

2
q:
3

Igualando a receita marginal ao custo marginal ns camos com a seguinte equao:


24

4
q = 4:
3

Ou seja, a quantidade produzida pela rma ser q = 15. Isto d um preo p = 14.
Finalmente, o excedente dos consumidores ser dado pela rea escura da gura abaixo:

Figura 7.4: Excedente dos consumidores sem discriminao de preos.


Ou seja, o excedente dos consumidores A + B + C = 36 + 36 + 27 = 99:

Exerccio 7.3 (Descontos para Estudantes). Suponha que um monopolista venda em um


mercado que tenha dois tipos de consumidores: estudantes e consumidores regulares. A
curva de demanda dos estudantes dada por
qe = (2

3pe )

e a dos consumidores regulares dada por


qr = (1

pr ) :

Por simplicidade, suponha que o custo de produo do monopolista constante e igual a


zero.
(a) Suponha que o mercado seja composto s por estudantes. Que preo o monopolista
cobrar? E se o mercado for composto s por consumidores regulares, que preo o
monopolista cobrar?

40

CAPTULO 7. DISCRIMINAO DE PREOS

(b) Suponha agora que uma frao


dos consumidores seja de estudantes e uma frao
(1
) seja de consumidores regulares. Isto , o lucro do monopolista assume o
seguinte formato:
= (lucro obtido com estudantes) + (1
) (lucro obtido com
consumidores regulares). Suponha, tambm, que o governo imponha uma lei que obrigue
que o preo cobrado dos estudantes seja sempre igual metade do preo cobrado dos
consumidores regulares. Assumindo que o monopolista v sempre tentar atender aos
dois mercados, calcule o preo cobrado dos consumidores regulares (o preo cobrado
dos estudantes ser a metade) como funo de . Observe que a frmula para o preo
encontrada uma funo crescente em relao a , ou seja, quanto maior a parcela
da populao composta por estudantes, maior o preo. Explique intuitivamente por
que isto ocorre, utilizando o que voc aprendeu na letra (a).
Soluo.
(a) Se o mercado for composto s por estudantes, o problema do monopolista pode ser
escrito como
max (2 3pe ) pe :7.1
pe

A condio de primeira ordem do problema acima nos d pe = 1=3. Quando o mercado


composto s por consumidores regulares o problema do monopolista pode ser escrito
como
max (1 pr ) pr
pr

Da condio de primeira ordem do problema acima ns obtemos que pr = 1=2.


(b) Agora o problema do monopolista pode ser escrito como
max

p p
+ (1
2 2

) (1

p) p

Da condio de primeira ordem do problema acima ns temos


1

3
p + (1
) [1
2
()
2
p=
:
4

2p] = 0

Como o exerccio j havia nos informado, p uma funo crescente de . Alm disto,
ns podemos observar que quando = 0 e, portanto, s existem consumidores regulares
no mercado, p = 1=2, que o preo que encontramos na letra (a). Alm disto, quando
= 1 e, portanto, s existem estudantes, p = 2=3, o que nos d um preo para
7.1

Eu estou escrevendo o problema do monopolista como um em que ele escolhe o preo. Alternativamente,
eu poderia ter derivado a curva de demanda inversa e escrito o problema como um em que ele escolhe
a quantidade. As duas abordagens se equivalem, mas como na letra (b) ser mais conveniente escrever
o problema como um em que o monopolista escolhe o preo, eu optei por usar a abordagem em que o
monopolista escolhe o preo desde o incio.

41
estudantes igual a 1=3, que exatamente o valor que encontramos na letra (a). A
razo pela qual o preo uma funo crescente de simples. Quando pequeno, o
monopolista se importa mais com as vendas para consumidores regulares e, portanto,
quanto menor , mais p se aproxima de 1=2. A medida que aumenta, as vendas para
estudantes passam a ser mais importantes e p=2 se aproxima de 1=3 o que equivalente
a dizer que p se aproxima de 2=3:
k

42

CAPTULO 7. DISCRIMINAO DE PREOS

Captulo 8
Escolha sob Incerteza
Exerccio 8.1 (Maximizar a Probabilidade de Obter a Consequncia Favorita). Considere
o exemplo de preferncia sobre loterias nas notas de aula. Isto , suponha que o conjunto de
alternativas X tenha uma alternativa x que a favorita do agente. Suponha, tambm, que
dadas duas loterias p e q,
p % q () p (x ) q (x ) :
Ou seja, o agente sempre busca maximizar a probabilidade de obter a sua consequncia
favorita. Mostre que tal relao de preferncias satisfaz Independncia e a propriedade
Arquimediana (Dica: No tente mostrar isto diretamente, use o teorema da utilidade esperada).
Soluo. Lembre-se que, de acordo com o teorema da utilidade esperada, uma preferncia
satisfaz Independncia e a propriedade Arquimediana se e somente se ela tem uma representao
por utilidade esperada. Ento, para provarmos que a preferncia acima satisfaz as duas
propriedades, tudo o que precisamos fazer encontrar uma representao por utilidade
esperada que a represente. Mas isto fcil. Considere a funo de Bernoulli u tal que
u (x ) = 1 e u (x) = 0 para todo x 2 X, com x 6= x . Calculemos agora a utilidade esperada
de uma loteria genrica dada tal funo de Bernoulli. Lembre-se que a utilidade esperada
de uma loteria p genrica dada por
X
U (p) =
p (x) u (x) :
x2X

Mas como para todo x 6= x u (x) = 0, a expresso acima reduz-se para


U (p) = p (x ) 1:
Mas, ento, para qualquer par de loterias p e q, dizer que p (x )
mesmo que dizer que
X
X
p (x) u (x)
q (x) u (x) .
x2X

q (x ) exatamente o

x2X

Ou seja, % tem uma representao por utilidade esperada em que a funo de Bernoulli u
denida como acima. Pelo teorema da utilidade esperada, % satisfaz Independncia e a
propriedade Arquimediana.
k
43

44

CAPTULO 8. ESCOLHA SOB INCERTEZA

Exerccio 8.2. Suponha agora que estejamos falando de loterias monetrias. Lembre-se que
para uma dada loteria p, ns usamos a notao E [p] para representar o seu valor esperado.
Ns usaremos a notao V ar (p) para representar a varincia de uma determinada loteria.
Por exemplo, para loterias que retornam apenas dois prmios, isto , loterias do tipo p :=
(x) (1
) (y), o valor esperado e a varincia tm a seguinte forma
E [p] =

x + (1

) y

e
V ar (p) =

(x

E [p])2 + (1

E [p])2 :

) (y

(a) Calcule os valores esperados e as varincias das loterias p :=


1
(8) 43 (4) :
4

1
3

(2)

2
3

(1) e q :=

(b) (Dependendo dos seus conhecimentos de probabilidade e estatstica este exerccio pode
ser um pouco mais difcil, mas eu acho que vocs tm condies de resolv-lo) Suponha
agora que o agente tenha uma funo de utilidade sobre o conjunto de loterias monetrias
dada por
V (p) = E [p] (E [p])2 V ar (p) :
Considerando loterias que retornam apenas dois prmios, isto , loterias da forma
(x) (1
) (y), mostre que a funo de utilidade acima pode ser escrita no formato
de utilidade esperada. Ou seja, mostre que existe uma funo u sobre os nmeros reais
tal que para qualquer loteria p := (x) (1
) (y),
V (p) = u (x) + (1

) u (y) :

Soluo.
(a) Comecemos com a loteria p. Para tal loteria ns temos
E [p] =

1
3

2+

2
3

1=

4
3

e
1
V ar (p) =
3

4
3

1 2
=
3 3
2
=
:
9

2
+
3

2
+
3

1
3

3
4

4=5

J para a loteria q ns temos


E [q] =

1
4

8+

4
3
2

45
e
3
1
(8 5)2 + (4
4
4
1
3
=
(3)2 + ( 1)2
4
4
= 3:

V ar (q) =

(b) Considere uma loteria genrica p :=


pode ser escrita como
V ar (p) =
=
=

(x)

(1

5)2

) (y). Observe que a varincia de p

(x E [p])2 + (1
) (y E [p])2
x2 2xE [p] + (E [p])2 + (1
) y2
x2 + (1

) y2

2E [p] ( x + (1

2yE [p] + (E [p])2

) y) + (E [p])2 ;

em que ns simplesmente reagrupamos os termos na segunda expresso acima. Mas


observe que x + (1
) y exatamente o valor esperado de p, portanto, a expresso
acima pode ser escrita como
V ar (p) =
=

x2 + (1
x2 + (1

) y2
) y2

2 (E [p])2 + (E [p])2
(E [p])2 :

Mas agora ns podemos escrever V (p) como


V (p) = E [p] (E [p])2 V ar (p)
= E [p] (E [p])2
x2 + (1
) y2
= E [p]
x2 (1
) y2
= x + (1
)y
x2 (1
) y2
=
x x2 + (1
) y y2 :

(E [p])2

Mas ento, tudo que temos a fazer denir u como a funo tal que para todo z 2 R,
u (z) = z z 2 .
k
Exerccio 8.3 (Seguro Total). Lembre-se do exemplo nas notas de aula. Isto , suponha
que tenhamos um agente com riqueza inicial igual a W . Com probabilidade um evento que
implica em uma perda de D reais para o agente vai ocorrer. O agente tem a oportunidade
de fazer um seguro para receber X reais caso o evento que desencadeie a perda dos D reais
ocorra. Suponha que o preo pago por cada real segurado seja simplesmente s.
(a) Suponha que o agente tenha contratado um seguro para X reais. Como no sabemos
ainda se o evento que ocasiona a perda dos D reais vai ocorrer, a riqueza futura do
agente para ns uma varivel aleatria, ou, na nossa terminologia, uma loteria.
Escreva a loteria que representa a riqueza futura de um agente que contratou um seguro
de X reais.

46

CAPTULO 8. ESCOLHA SOB INCERTEZA

(b) Observe que para cada possvel valor de X, a expresso que voc encontrou acima
representa uma loteria diferente. Deste modo, o problema de escolher o nvel timo
de seguro pode ser interpretado como o problema de escolher a melhor loteria dentre
as diversas possveis acima. Suponha agora que o seguro tenha um preo justo, isto
, suponha que s = . Mostre que neste caso o valor esperado das loterias acima
sempre o mesmo, independentemente do valor X.
(c) Ou seja, quando o seguro tem um preo justo, o problema do agente passa a ser o
de escolher entre vrias loterias que tm o mesmo valor esperado. Use este fato
para argumentar que neste caso um agente avesso ao risco sempre vai escolher um
seguro total, ou seja, X = D (Dica: Voc no tem que fazer conta. A concluso vem
diretamente da denio de averso ao risco).
Soluo.
(a) Caso o evento no ocorra, a riqueza futura do agente ser simplesmente W sX. Ou
seja, sua riqueza inicial menos quanto ele gastou em seguro. Caso o evento ocorra, sua
riqueza futura ser W sX D + X. Ou seja, ser igual sua riqueza inicial menos
o que ele gastou em seguro, menos os D reais que ele perde, mais os X reais que ele
ganha da seguradora. Como o evento ocorre com probabilidade , a riqueza futura do
agente pode ser representada pela loteria
pX :=

(W

D + (1

s) X)

(1

) (W

sX) :

(b) Dado qualquer valor X, o valor esperado da loteria pX


E [pX ] =

(W

D + (1

s) X) + (1

) (W

sX) :

Como por hiptese agora s = , a expresso acima pode ser escrita como
E [pX ] =
(W D + (1
= W
D + (1
= W
D:

) X) + (1
)X
(1

) (W
)X

X)

Ou seja, o valor esperado de todas as loterias pX o mesmo, independentemente do


valor X:
(c) Primeiro, observe que se o agente contratar um seguro total, ou seja, quando X = D, a
riqueza futura do agente ser igual a W
D, independentemente da ocorrncia ou no
do evento que gera a perda dos D reais. Ou seja, contratar um seguro total equivalente
a escolher a loteria degenerada que paga o prmio W
D com probabilidade 1. Mas
a denio de averso ao risco nos diz que um agente avesso ao risco sempre vai preferir
receber o valor esperado de uma loteria com certeza do que car com a prpria loteria.
Como todas as loterias na parte (b) tm o mesmo valor esperado, isto implica que o
agente considerar a loteria pX com X = D melhor do que todas as outras.
k

47
Exerccio 8.4 (Demanda por Ativos de Risco). Suponha que existam dois estados possveis
da natureza, f! 1 ; ! 2 g. A idia que no futuro um dos dois estados vai ocorrer. Suponha
que a probabilidade de que ! 1 v ocorrer seja p (! 1 ) = 1=3 e a probabilidade de que ! 2 v
ocorrer seja p (! 2 ) = 2=3. Suponha que a economia tenha dois ativos de risco. O primeiro
ativo, A1 , paga 1 real no estado ! 1 e paga 2 reais no estado ! 2 , j o ativo A2 paga 3 reais
no estado ! 1 e paga 0 reais no estado ! 2 .
(a) Suponha que os preos por unidade dos ativos A1 e A2 sejam, respectivamente, pA1 = 4=3
e pA2 = 1. Seja agora um agente com funo de Bernoulli u (x) = ln x. Suponha que
tal agente tenha 2 reais para gastar entre os dois ativos descritos acima. Quanto ele
compraria de cada ativo e, dado o seu portiflio, quanto seria o retorno nanceiro do
agente em cada um dos estados?
(b) Se voc fez as contas corretamente, voc percebeu que o portiflio escolhido pelo agente
na letra (a) d um retorno maior no estado ! 2 do que no estado ! 1 . Este resultado
intuitivo, j que o preo do ativo A2 corresponde exatamente ao valor esperado de uma
unidade de tal ativo enquanto, por outro lado, o preo do ativo A1 est mais barato
do que o valor esperado de uma unidade de tal ativo. Desta forma, intuitivo que
o agente esteja comprando relativamente mais do ativo A1 e, portanto, o seu retorno
monetrio seja maior no estado que mais favorvel a tal ativo. Suponha agora que o
ativo A1 tambm tenha um preo justo. Isto , suponha que pA1 = 5=3. Calcule quanto
o agente compraria de cada ativo neste caso e compute o retorno nanceiro do agente
em cada um dos estados.
(c) Se voc fez as contas corretamente, voc percebeu que no item anterior o retorno nanceiro
do agente o mesmo nos dois estados. Tal resultado no depende dos exatos valores
utilizados na questo. Em geral, se tivermos um agente avesso ao risco, todos os ativos
tiverem um preo justo e a nossa estrutura de ativos for rica o suciente, o agente vai
escolher um portiflio que elimine a incerteza sobre os seus ganhos futuros. No exemplo
aqui estudado, a riqueza da estrutura de ativos corresponde ao fato de que os dois ativos
acima so negativamente correlacionados. Isto , o ativo A1 paga mais no estado ! 2
e o ativo A2 paga mais no estado ! 1 . Mostre que se isto no for verdade, ento no
existe portiflio que elimine a incerteza sobre os ganhos monetrios futuros do agente.
Ateno, tal resultado independente do fato do portiflio ser o timo ou no e tambm
no depende dos preos dos ativos. O resultado bem mais trivial, simplesmente, em
tal caso, qualquer portiflio pagar mais em um estado que no outro.
Soluo.
(a) A deciso do agente pode ser representada pelo seguinte problema de maximizao:
max

A1 ;A2

2
1
ln (1 A1 + 3 A2 ) + ln (2 A1 + 0 A2 )
3
3

sujeito a
4
3

A1 + 1 A2 = 2:

48

CAPTULO 8. ESCOLHA SOB INCERTEZA


Ou seja, o problema do agente maximizar a utilidade esperada do seu portiflio dado
que ele s tem 2 reais para gastar em ativos. Usando a restrio para eliminar A2 do
problema acima ns camos com o seguinte problema simplicado:
max
A1

1
ln (6
3

3A1 ) +

2
ln (2A1 )
3

A condio de primeira ordem do problema acima


1
4 1
+
= 0:
6 3A1 3 2A1
Resolvendo a equao acima para A1 ns obtemos
4
A1 = :
3
Usando a restrio do problema original ns obtemos
2
A2 = :
9
Dado tal portifolio o retorno nanceiro do agente no estado ! 1 ser 2. J no estado ! 2
o retorno do agente ser 8=3.
(b) Agora o problema do agente pode ser escrito como
max

A1 ;A2

2
1
ln (1 A1 + 3 A2 ) + ln (2 A1 + 0 A2 )
3
3

sujeito a
5
A1 + 1 A2 = 2:
3
Novamente, usando a restrio para eliminar A2 do problema acima ns camos com
o seguinte problema simplicado:
max
A1

1
ln (6
3

4A1 ) +

2
ln (2A1 )
3

A condio de primeira ordem do problema acima


4
1
4 1
+
= 0:
3 6 4A1 3 2A1
Resolvendo a equao acima para A1 ns obtemos
A1 = 1:
Usando a restrio do problema original ns obtemos
1
A2 = :
3
Dado tal portifolio o retorno nanceiro do agente no estado ! 1 ser 2 que o mesmo
retorno que o agente ter no estado ! 2 .

49
(c) Suponha que os nossos dois ativo sejam tais que A1 paga xA1 no estado ! 1 e yA1 no estado
! 2 , com xA1 > yA1 . Suponha, tambm, que A2 no seja negativamente correlacionado
com A1 . Isto , suponha que A2 pague xA2 no estado ! 1 , yA2 no estado ! 2 , mas
que xA2 > yA2 . Sejam agora e as quantidades dos ativos A1 e A2 que o agente
est comprando, respectivamente. Mas ento, o seu retorno no estado ! 1 ser xA1 +
xA2 que obviamente maior do que yA1 + yA2 . Ou seja, impossvel para o
agente eliminar a incerteza sobre os seus ganhos futuros, no importa quanto ele esteja
disposto a pagar por isto. Apesar desta parte do exerccio ser bastante trivial, ela
ilustra um ponto importante. Geralmente, em situaes prticas no possvel eliminar
completamente a incerteza sobre os ganhos futuros. Por exemplo, todos os ativos nas
bolsas de valores so pelo menos um pouco positivamente correlacionados.
k

50

CAPTULO 8. ESCOLHA SOB INCERTEZA

Captulo 9
Teoria dos Jogos - Jogos na Forma
Normal
Exerccio 9.1 (Jogo da Produo de Armas Nucleares). Dois pases vizinhos esto considerando
a possibilidade de construir armas nucleares. Se ambos construrem armas nucleares, ento
a situao ser ruim para os dois, j que isto implica em um alto custo nanceiro, alm
do risco que um vizinho detentor de armas nucleares representa. Caso apenas um dos
pases construa armas nucleares, ento o pas construtor desfrutar de uma grande vantagem
estratgica e esta acaba sendo a melhor situao possvel para ele. Por outro lado, o pas
que no construir car numa situao muito ruim, j que car praticamente submisso
ao vizinho. Esta a pior situao possvel para ele. Finalmente, se ningum construir
armas nucleares, a situao boa para os dois, j que ambos economizam bastante dinheiro e
ningum ca ameaado. Mesmo assim, ambos os pases prefeririam a vantagem estratgica
de serem os nicos detentores da tecnologia nuclear.
(a) Descreva a situao acima como um jogo matricial. Os exatos valores dos ganhos
dos jogadores no importam. Voc pode colocar o que voc quiser, desde que eles
representem a situao acima de forma consistente. Em especial, as informaes em
negrito tm que estar reetidas no jogo que voc escrever.
(b) Resolva o jogo que voc escreveu utilizando o conceito de soluo mais simples possvel.
Isto , se o jogo for resolvvel por dominncia, ento resolva-o por dominncia. Caso o
jogo no seja resolvvel por dominncia, ento tente resolv-lo por eliminao iterativa
de estratgias estritamente dominadas. Caso ainda assim no seja possvel resolver
o jogo, ento tente resolv-lo encontrando os seus equilbrios de Nash (em estratgias
puras).
Soluo.
(a) A situao descrita no enunciado pode ser representada pelo seguinte jogo:

Pas C
N
1
51

Pas 2
C
N
:
0; 0 5; 5
5; 5 2; 2

52

CAPTULO 9. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS NA FORMA NORMAL


Observe que todas as informaes em negrito esto reetidas em tal jogo. A melhor
situao para um determinado pas quando este constri armas nucleares e o seu
vizinho no. A situao em que ambos constroem pior do que quando ambos no
constroem. Finalmente, a pior situao para um pas quando este no constri armas
nucleares e o seu vizinho constri.

(b) fcil ver que no jogo acima C uma estratgia estritamente dominante para ambos os
jogadores. Portanto, o jogo acima pode ser resolvvel por dominncia e a sua soluo
corresponde ao caso em que ambos os pases constroem armas nucleares.
k
Exerccio 9.2 (Jogo do Dinheiro Grtis). Dois agentes econmicos extremamente racionais
participam do seguinte jogo em que eles podem ganhar mais de um milho de reais. Primeiramente,
ambos os jogadores, em salas separadas, tm que escrever 1, 100, 10:000 ou 1:000:000 em
folhas de papel que posteriormente so colocadas dentro de envelopes. Quando os envelopes
so abertos, o jogador que escreveu o menor nmero recebe uma quantia, em reais, igual
soma dos dois nmeros. O outro jogador no recebe nada. Caso ambos tenham escrito o
mesmo nmero, ento cada um recebe, em reais, exatamente o valor que cada um escreveu.
Ou seja, se ambos escreverem 10:000, por exemplo, ento cada jogador recebe 10:000 reais.
(a) Descreva a situao acima como um jogo matricial.
(b) Resolva o jogo que voc escreveu na parte (a) por eliminao iterativa de estratgias
estritamente dominadas. Ser que tais agentes realmente merecem a terminologia
racionais?
Soluo.
(a) A situao acima pode ser descrita pelo seguinte jogo matricial:
1
100
10:000
1:000:000
1
1; 1
101 ; 0
10:001 ; 0
1:000:001 ; 0
100
0 ; 101
100 ; 100
10:100 ; 0
1:000:100 ; 0
10:000
0 ; 10:001
0 ; 10:100
10:000 ; 10:000
1:010:000 ; 0
1:000:000 0 ; 1:000:001 0 ; 1:000:100 0 ; 1:010:000 1:000:000 ; 1:000:000
Lembre-se que por conveno o jogador 1 quem escolhe as linhas e o jogador 2 quem
escolhe as colunas.
(b) Primeiramente, observe que jogar 1:000:000 estritamente dominada por jogar 1, para
o jogador 1. Eliminando tal estratgia camos com o seguinte jogo:
1
100
10:000
1:000:000
1
1; 1
101 ; 0
10:001 ; 0
1:000:001 ; 0
100
0 ; 101
100 ; 100
10:100 ; 0
1:000:100 ; 0
10:000 0 ; 10:001 0 ; 10:100 10:000 ; 10:000 1:010:000 ; 0

53
Mas observe que jogar 1:000:000 tambm estritamente dominada por jogar 1, para o
jogador 2, no jogo acima. Eliminando-se tal estratgia o jogo reduz-se para
1
100
10:000
1
1; 1
101 ; 0
10:001 ; 0
100
0 ; 101
100 ; 100
10:100 ; 0
10:000 0 ; 10:001 0 ; 10:100 10:000 ; 10:000
Agora quem estritamente dominada por jogar 1, para o jogador 1, 10:000. Tirando
tal estratgia do jogo ns camos com a matriz
1
100
10:000
1
1; 1
101 ; 0 10:001 ; 0
100 0 ; 101 100 ; 100 10:100 ; 0
Novamente, 10:000 tambm estritamente dominada por 1 para o jogador 2, o que nos
d o seguinte jogo, ainda mais simplicado:
1
100
1
1; 1
101 ; 0
100 0 ; 101 100 ; 100
Uma anlise exatamente anloga a que zemos at agora nos permitir eliminar as
estrategias 100, para ambos os jogadores. Isto implica que o jogo acima resolvvel
por eliminao iterativa de estratgias estritamente dominadas e a sua soluo consiste
dos dois jogadores jogarem 1. Observe que tal soluo faz com que ambos os jogadores
obtenham um ganho nal de 1 real cada. Dado que se ambos jogassem 1:000:000 ambos
teriam recebido 1:000:000 de reais, a extrema racionalidade dos dois agentes neste caso
no parece ser necessariamente um sinal de inteligncia.
k
Exerccio 9.3 (Sorveteiros em Praia Circular). Considere novamente o problema dos sorveteiros
que tm que se posicionar em uma faixa de areia. A diferena agora que esta faixa de areia
se encontra ao redor de uma lagoa circular. Suponha que o permetro da lagoa seja 1 e que as
pessoas estejam distribudas de maneira uniforme por toda a faixa de areia. Os sorveteiros
so idnticos e, portanto, as pessoas sempre compram do sorveteiro mais prximo. Caso mais
de um sorveteiro estejam posicionados em uma mesma posio, as pessoas que esto mais
prximas daquela posio se dividem igualmente entre todos os sorveteiros l posicionados.
(a) Suponha que apenas dois sorveteiros estejam escolhendo aonde se posicionarem na faixa
de areia ao redor da lagoa. Caracterize todos os equilbrios de Nash deste jogo. (Dica:
Voc no precisa sair fazendo conta. A caracterizao dos equilbrios pode ser bem
intuitiva, voc pode usar guras, etc., mas seja preciso na sua explicao. Finalmente,
existe um nmero enorme de equilbrios).
(b) Suponha que agora tenhamos trs sorveteiros escolhendo uma posio na faixa de areia.
Caracterize todos os equilbrios de Nash do jogo agora (Dica: Novamente existiro
diversos equilbrios, mas voc ter que divid-los em duas classes. Equilbrios em que
nenhum dos sorveteiros se posiciona na mesma posio que algum outro sorveteiro e
equilbrios em que pelo menos 2 sorveteiros se posicionam em uma mesma posio).

54

CAPTULO 9. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS NA FORMA NORMAL

Soluo.
(a) Chamemos os dois sorveteiros de A e B, por exemplo. Suponha que o sorveteiro A esteja
posicionado em um lugar qualquer da faixa de areia (ver gura abaixo).

Observe que se B se posicionar em um local diferente de A, independentemente da


sua exata localizao, metade das pessoas estaro mais prximas de B do que de A.
Ou seja, onde quer que B se posicione este vender sorvetes para exatamente metade
das pessoas na praia. Caso B se posicione no mesmo local que A ele tambm vende
sorvetes para exatamente metade das pessoas. Isto , B sempre indiferente entre
todas as suas estratgias. Por simetria, exatamente a mesma coisa acontece com A.
Mas ento, qualquer perl de estratgias equilbrio de Nash desse jogo.
(b) Chamemos agora os sorveteiros de A, B e C. Suponha que A e B estejam posicionados
em locais distintos (ver gura abaixo).

Sejam DAB e dAB os comprimentos do maior e do menor arco entre A e B, respectivamente.


Se C se posicionar no menor arco entre A e B o seu ganho ser dAB =2
1=4, com
igualdade se e somente se dAB = DAB = 1=2. Se C se posicionar no maior arco entre A e
B o seu ganho ser DAB =2 1=4, com igualdade se e somente se dAB = DAB = 1=2. J
se C se posicionar na mesma posio que A ou B o seu ganho ser igual a 1=4. Vemos,
ento, que qualquer posio no interior do maior arco que liga A e B uma melhor
resposta para C. Por simetria, a mesma coisa acontece com A e B. Ns conclumos,
ento, que qualquer perl de posies em que todos os sorveteiros estejam posicionados
no maior arco que liga os outros dois sorveteiros equilbrio de Nash do jogo acima.
Por exemplo, o perl na gura abaixo um equilbrio do jogo:

Na verdade, como se posicionar no arco menor entre os outros dois sorveteiros s


melhor resposta para C quando dAB = DAB , ou seja, quando os dois arcos tm o mesmo

55
tamanho, ns vemos que todos os equilbrios de Nash em que todos os sorveteiros
escolhem posies diferentes so da forma acima. Resta testarmos equilbrios em que
2 ou mais sorveteiros se posicionem em um mesmo lugar. Suponha que A e B estejam
na mesma posio (ver gura abaixo).

Observe que se C se posicionar em uma posio diferente de A e de B, o seu ganho


ser 1=2. J se C se posicionar na mesma posio que A e B o seu ganho ser 1=3.
Portanto, qualquer posio diferente da de A e B melhor resposta para C. Vejamos
se existe alguma posio de C que faa com que se posicionarem em um mesmo local
sejam de fato melhores respostas para A e B. Pela nossa anlise acima, ns vemos que
se posicionar no mesmo local que A s ser uma melhor resposta para B se os dois
arcos entre A e C tiverem o mesmo tamanho. Por simetria, isto tambm faz com que
se posicionar no mesmo local que B seja uma melhor resposta para A. Ns aprendemos
que os pers de posio em que dois sorveteiros estejam em um mesmo lugar e o outro
esteja na posio oposta, do outro lado da lagoa so os nicos equilbrios de Nash do
jogo em que mais de um sorveteiro cam na mesma posio. A gura abaixo apresenta
um exemplo de tal equilbrio.

56

CAPTULO 9. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS NA FORMA NORMAL

Captulo 10
Teoria dos Jogos - Estratgias Mistas
Exerccio 10.1 (Encontro em Nova Iorque). Os professores X e Y marcaram um encontro
para tomar um caf na loja do Starbucks prxima a Universidade de Nova Iorque. O problema
que eles esqueceram de combinar se eles estavam falando da loja no Washington Square
Park ou da loja na Broadway. Suponha ainda que eles no tm como se comunicar.10.1 Tal
situao pode ser representada pela seguinte matriz de ganhos:
Professor Y
W
B
:
Professor W 1; 1 0; 0
B 0; 0 1; 1
X
Isto , se ambos forem para o mesmo lugar, ambos recebem um ganho de 1. Se eles forem
para lugares diferentes, ambos recebem um ganho de zero. Permitindo o uso de estratgias
mistas, encontre todos os equilbrios de Nash do jogo acima.
Soluo. Ns estamos interessados em resolver o jogo acima permitindo o uso de estratgias
mistas. Ou seja, os conjuntos de estratgias dos dois jogadores sero AX = AY = [0; 1].
Tentemos primeiro encontrar um equilbrio de Nash em que Professor X jogue W com
probabilidade 1. Isto , vejamos se existe um perl de estratgias ( ; ) com
= 1 que
seja um equilbrio de Nash para o jogo acima. Dado que
= 1, o ganho que Professor Y
obtem com uma estratgia genrica dado por
U Y (1; ) =

1 + (1

) 0= :

Fica claro, ento, que a melhor resposta para Professor Y neste caso jogar
= 1.
Veriquemos, ento, se
= 1 uma melhor resposta para Professor X quando Professor Y
joga
= 1. Com Professor Y jogando
= 1, o ganho de uma estratgia genrica , para
Professor X; pode ser escrito como
U X ( ; 1) =

1 + (1

) 0= .

Fica claro que jogar


= 1 de fato a melhor resposta para Professor X quando Professor
Y joga
= 1. Ns conclumos que o perl ( ; ) = (1; 1) o nico equilbrio de Nash do
jogo acima em que Professor X joga W com probabilidade 1.
10.1

Este jogo foi criado muito antes da existncia do telefone celular.

57

58

CAPTULO 10. TEORIA DOS JOGOS - ESTRATGIAS MISTAS

Tentemos agora encontrar um equilbrio de Nash em que Professor X jogue B com


probabilidade 1. Ou seja, um equilbrio ( ; ) em que
= 0. Contra 0, o ganho de
uma estratgia genrica de Professor Y dado por
U Y (0; ) =

0 + (1

) 1=1

claro que a melhor resposta para Professor Y neste caso jogar


= 0. Resta vericarmos
se jogar
= 0 uma melhor resposta para Professor X quando Professor Y joga
= 0.
Neste caso, o ganho de uma estratgia genrica de Professor X dado por
U X ( ; 0) =

0 + (1

) 1=1

Fica evidente que jogar


= 0 de fato a melhor resposta para Professor X. Ns conclumos
que ( ; ) = (0; 0) o nico equilbrio de Nash do jogo acima em que Professor X joga B
com probabilidade 1.
Finalmente, tentemos encontrar um equilbrio de Nash do jogo acima em que Professor
X jogue uma estratgia mista no degenerada. Ou seja, um equilbrio ( ; ) em que
0<
< 1. Pela proposio que ns aprendemos nas notas de aula, ns sabemos que isto
s pode acontecer se o ganho que Professor X obtem quando joga = 1 o mesmo que ele
obtem quando joga = 0. Em termos dos ganhos do jogo tal condio pode ser escrita como
U X (1;
1 + (1

) 0

=
()
=

U X (0;

0 + (1

) 1:

Resolvendo a equao acima ns encontramos


= 1=2. Ou seja, para que jogar uma
estratgia mista no degenerada seja uma melhor resposta para Professor X necessrio que
Professor Y esteja jogando cada uma de suas estratgias puras com probabilidade 1=2. Mas
isto implica que um equilbrio de Nash em que Professor X use uma estratgia mista no
degenerada s pode ocorrer se Professor Y tambm estiver usando uma estratgia mista no
degenerada. Usando novamente a proposio nas notas de aula ns aprendemos que
UY (
1 + (1

; 1)
) 0

=
()
=

UY (

; 0)
0 + (1

) 1:

Resolvendo a equao acima ns obtemos


= 1=2. Ns conclumos que ( ; ) = (1=2; 1=2)
o nico equilbrio de Nash do jogo acima em que Professor X joga uma estratgia mista
no degenerada. Como este era o ltimo caso que faltava ser analisado ns conclumos que
os equilbrios de Nash do jogo acima so (1; 1) ; (0; 0) ; (1=2; 1=2) :
k
Exerccio 10.2. Considere o seguinte jogo:
Jogador 2
E
D
:
Jogador C 1; 1 0; 1
B 0; 1 2; 0
1
Permitindo o uso de estratgias mistas, encontre todos os equilbrios de Nash do jogo acima.

59
Soluo. Tentemos primeiro encontrar um equilbrio em que 1 jogue C com probabilidade
1. Ou seja, um equilbrio ( ; ) em que
= 1. Quando o jogador 1 joga
= 1, o ganho
de uma estratgica genrica para o jogador 2 dado por
U 2 (1; ) =

1 + (1

) 1 = 1:

Isto , qualquer estratgia uma melhor resposta para o jogador 2 quando 1 joga
= 1.
Tentemos, ento, encontrar as estratgias
que fazem
= 1 ser uma melhor resposta para
o jogador 1. No difcil ver que
= 1 ser uma melhor resposta para o jogador 1 contra
uma estratgia
se e somente se
U 1 (1;

U 1 (0;

):

A condio acima equivalente a


1 + (1

) 0

0 + (1

) 2:

Isolando
na desigualdade acima ns obtemos
2=3. Ou seja, para qualquer
2=3,
jogar
= 1 ser uma melhor resposta para o jogador 1. Ns conclumos que todos os
pers (1; ) com
2=3 so equilbrios de Nash do jogo acima em que 1 joga C com
probabilidade 1. Tentemos agora encontrar equilbrios do jogo acima em que 1 jogue B com
probabilidade 1. Neste caso, o ganho de uma estratgia genrica para o jogador 2 dado
por
U 2 (0; ) =
1 + (1
) 0:
Fica claro que a melhor resposta para 2 neste caso jogar
= 1. Temos que conferir agora
se
= 0 uma melhor resposta para 1 quando o jogador 2 joga
= 1. Contra
=1o
ganho de uma estratgia genrica para o jogador 1 dado por
U 1 ( ; 1) =

1 + (1

) 0:

Mas evidente que a melhor resposta para o jogador 1 neste caso escolher
= 1.
Ns conclumos que no existe equilbrio de Nash do jogo acima em que 1 jogue B com
probabilidade 1.
Finalmente, tentemos encontrar equilbrios de Nash do jogo acima em que 1 jogue uma
estratgia mista no degenerada. Ou seja, tentemos encontrar equilbrios ( ; ) em que
0<
< 1. Pela proposio nas notas de aula ns sabemos que isto s pode acontecer se
U 1 (1;
1 + (1

) 0

=
()
=

U 1 (0;

0 + (1

) 2:

Resolvendo a equao acima ns encontramos


= 2=3. Ou seja, para que tenhamos um
equilbrio de Nash em que 1 joga uma estratgia mista, ns temos que ter o jogador 2 usando
a estratgia mista
= 2=3. Novamente, pela proposio nas notas de aula, isto s pode
ocorrer se o jogador 2 estiver indiferente entre as suas duas estratgias puras. Isto ,
U2 (
1 + (1

; 1)
) 1

=
()
=

U2 (

; 0)
1 + (1

) 0:

60

CAPTULO 10. TEORIA DOS JOGOS - ESTRATGIAS MISTAS

Resolvendo a equao acima ns obtemos


= 1. Mas
= 1 uma estratgia mista
degenerada. Ns conclumos que o jogo acima no tem nenhum equilbrio de Nash em que
o jogador 1 jogue uma estratgia mista no degenerada.
k
Exerccio 10.3 (Existncia do Equilbrio). Considere um jogo 2x2 genrico. Isto , considere
um jogo representado pela seguinte matriz de ganhos:
Jogador 2
Jogador C
1
B

E
D
:
U 1 (C; E) ; U 2 (C; E) U 1 (C; D) ; U 2 (C; D)
U 1 (B; E) ; U 2 (B; E) U 1 (B; D) ; U 2 (B; D)

(a) Suponha que o perl (C; E) seja um equilbrio de Nash do jogo acima (sem o uso de
estratgias mistas). Considere agora a extenso do jogo acima para o jogo correspondente
em que os jogadores podem usar estratgias mistas. Seja a probabilidade com que o
jogador 1 joga C e a probabilidade com que o jogador 2 joga E. Argumente que o
perl ( ; ) = (1; 1) um equilbrio de Nash do novo jogo, em que estratgias mistas
so permitidas.
(b) Suponha agora que saibamos que no jogo acima (sem o uso de estratgias mistas) jogar
C seja uma melhor resposta para o jogador 1 quando 2 est jogando E. Suponha,
tambm, que o jogo acima no tenha nenhum equilbrio de Nash em estratgias puras.
Isto vai implicar diversas relaes entre os ganhos dos agentes nas diversas situaes
possveis. Por exemplo, como j sabemos que C uma melhor resposta contra E para o
jogador 1, e j que por hiptese o jogo no tem equilbrio de Nash em estratgias puras,
no pode ser verdade que E seja uma melhor resposta contra C para o jogador 2. Em
termos dos ganhos da matriz acima isto equivale a dizer que U 2 (C; D) > U 2 (C; E).
Usando o mesmo tipo de raciocnio compare agora U 1 (C; D) com U 1 (B; D), depois
U 2 (B; E) com U 2 (B; D) e, nalmente, U 1 (C; E) com U 1 (B; E).
(c) (Esta questo mais difcil, mas prestando ateno na dica ela resolvvel.) Usando o
que voc aprendeu na letra (b), mostre que existe um valor
2 (0; 1) tal que
U 2 (C; E) + (1

) U 2 (B; E) =

Similarmente, mostre que existe um valor


U 1 (C; E) + (1

) U 1 (C; D) =

U 2 (C; D) + (1

) U 2 (B; D) :

2 (0; 1) tal que


U 1 (B; E) + (1

Dica: Suponha que a; b; c; d; e; f sejam nmeros tais que


a

c=e>0

d = f > 0:

e
Observe que
e
f
e
f
a+
d=
c+
b:
e+f
e+f
e+f
e+f

) U 1 (B; D) :

61
(d) Argumente que ( ; ) um equilbrio de Nash do jogo acima quando ns permitimos o
uso de estratgias mistas. Se voc olhar com ateno voc notar que a questo inteira
uma demonstrao passo a passo de que jogos 2x2 sempre tm equilbrios de Nash
em estratgias mistas.
Soluo.
(a) Como por hiptese (C; E) um equilbrio de Nash do jogo em estratgias puras, ns
sabemos que
U 1 (C; E) U 1 (B; E)
e
U 2 (C; E)

U 2 (C; D) :

Considere agora o jogo em que estratgias mistas so permitidas. Observe que o ganho
de uma estratgia genrica , contra
= 1, para o jogador 1, dado por
U 1 ( ; 1) =
=

U 1 (1; 1) + (1
U 1 (C; E) + (1

) U 1 (0; 1)
) U 1 (B; E) :

Como j sabemos que U 1 (C; E)


U 1 (B; E), claro que
= 1 maximiza o ganho
10.2
acima.
Ns conclumos que
= 1 uma melhor resposta para 1 quando 2 est
jogando
= 1. Olhemos agora para o ganho de uma estratgia genrica , para o
jogador 2, quando 1 est jogando
= 1. Tal ganho dado por
U 2 (1; ) =
=

U 2 (1; 1) + (1
U 2 (C; E) + (1

) U 2 (1; 0)
) U 2 (C; D) :

Novamente, como sabemos que U 2 (C; E) U 2 (C; D), claro que


= 1 maximiza o
ganho acima. Ns conclumos que
= 1 uma melhor resposta para 2 quando 1 est
jogando
= 1. Isto conclui a demonstrao de que (1; 1) um equilbrio de Nash do
jogo acima quando estratgias mistas so permitidas.
(b) A primeira informao que a questo nos d que C uma melhor resposta para 1
quando 2 joga E. Em termos dos ganhos envolvidos no jogo isto equivalente a dizer
que U 1 (C; E)
U 1 (B; E). Como j mencionado na questo, o fato de que o jogo
no tem nenhum equilbrio de Nash em estratgias puras implica que E no pode ser
uma melhor resposta para 2 quando 1 joga C. Em termos dos ganhos do jogo isto
equivalente a dizer que U 2 (C; D) > U 2 (C; E). Ns acabamos de aprender, ento, que
D uma melhor resposta para 2 quando 1 joga C. Como o jogo no tem equilbrios de
Nash, C no pode ser uma melhor resposta para 1 contra D. Ou seja, ns temos que
ter U 1 (B; D) > U 1 (C; D). Isto implica que B uma melhor resposta para 1 contra
D. Novamente, o fato de que o jogo no tem equilbrios de Nash implica que contra B
a melhor resposta para 2 tem que ser jogar E. Ou seja, U 2 (B; E) > U 2 (B; D). Como
E uma melhor resposta para 2 contra B, B no pode ser uma melhor resposta para
1 contra E. Isto implica que U 1 (C; E) > U 1 (B; E) :
10.2

Anal de contas a expresso acima nada mais do que uma mdia ponderada entre U 1 (C; E) e
U (B; E). Como toda mdia tem que ser menor ou igual ao maior de seus termos, ns chegamos concluso
no texto.
1

62

CAPTULO 10. TEORIA DOS JOGOS - ESTRATGIAS MISTAS

(c) Da letra (b) ns sabemos que U 2 (C; D) > U 2 (C; E) e U 2 (B; E) > U 2 (B; D). Dena
a := U 2 (C; D), c := U 2 (C; E), b := U 2 (B; E), d := U 2 (B; D), e := U 2 (C; D)
U 2 (C; E) e f := U 2 (B; E) U 2 (B; D). Observe que, por construo,
a

c=e>0

d = f > 0:

e
Mas seguindo a dica ns sabemos que
e
f
e
f
a+
d=
c+
b:
e+f
e+f
e+f
e+f
Agora dena
f
e+f

:=
e observe que
1

e
:
e+f

Substituindo as variveis na equao acima por suas respectivas denies ns obtemos


U 2 (C; D) + (1

) U 2 (B; D) =

U 2 (C; E) + (1

) U 2 (B; E) :

Da letra (b) ns tambm sabemos que U 1 (C; E) > U 1 (B; E) e U 1 (B; D) > U 1 (C; D).
Dena agora a := U 1 (C; E), c := U 1 (B; E), b := U 1 (B; D), d := U 1 (C; D), e :=
U 1 (C; E) U 1 (B; E) e f := U 1 (B; D) U 1 (C; D). Novamente, por construo, ns
temos
a c=e>0
e
b

d = f > 0:

Aplicando a dica novamente ns obtemos


e
f
e
f
a+
d=
c+
b:
e+f
e+f
e+f
e+f
De novo denindo
:=

f
;
e+f

ns podemos escrever a equao acima como


U 1 (C; E) + (1

) U 1 (C; D) =

U 1 (B; E) + (1

) U 1 (B; D) :

(d) Olhemos primeiro para a condio envolvendo os ganhos do jogador 2. Isto , a condio
U 2 (C; D) + (1

) U 2 (B; D) =

U 2 (C; E) + (1

) U 2 (B; E) :

63
Observe que ela pode ser escrita em termos dos ganhos que o jogador 2 obteria se
ambos os jogadores estivessem jogando estratgias mistas degeneradas no jogo com
estratgias mistas como
U 2 (1; 0) + (1

) U 2 (0; 0) =

U 2 (1; 1) + (1

) U 2 (0; 1) :

E pode ainda ser escrita em termos dos ganhos que o jogador 2 obteria com estratgias
mistas degeneradas contra a estratgia . Isto ,
U2 (

; 0) = U 2 (

; 1) .

Mas isto implica que


faz o jogador 2 indiferente entre todas as suas estratgias, no
jogo com estratgias mistas. De forma similar, a condio
U 1 (C; E) + (1

) U 1 (C; D) =

U 1 (B; E) + (1

) U 1 (B; D)

pode ser escrita como


U 1 (1; 1) + (1

) U 1 (1; 0) =

U 1 (0; 1) + (1

) U 1 (0; 0) :

E a condio acima pode ser reescrita como


U 1 (1;

) = U 1 (0;

):

Mais uma vez, isto implica que


faz o jogador 1 indiferente entre todas as suas
estratgias. Mas ento, bvio que
uma melhor resposta contra
e que

uma melhor resposta contra . Ou seja, ( ; ) um equilbrio de Nash do jogo com


estratgias mistas. Ns acabamos de mostrar que um jogo 2x2 que no tem equilbrio
de Nash em estratgias puras sempre tem um equilbrio de Nash em estratgias mistas.
Como na letra (a) ns vimos que todo equilbrio de Nash em estratgias puras gera um
equilbrio de Nash correspondente no jogo com estratgias mistas, isto prova que jogos
2x2 sempre tm equilbrios de Nash quando permitimos o uso de estratgias mistas.
claro que ns j sabamos que tal fato era verdade pelo teorema de Nash, mas esta
uma demonstrao direta de tal fato.
k

64

CAPTULO 10. TEORIA DOS JOGOS - ESTRATGIAS MISTAS

Captulo 11
Teoria dos Jogos - Jogos Sequenciais
Exerccio 11.1 (Batalha dos Sexos Sequencial). Considere a verso sequencial do jogo
Batalha dos Sexos representada pela rvore de deciso abaixo.

Figura 11.1: Verso sequencial do jogo Batalha dos Sexos


No jogo acima, Mulher primeiramente escolhe ir danceteria ou ao bar. Aps ver a
escolha de Mulher, Homem decide se vai danceteria ou ao bar. Nos ns terminais o ganho
do jogador Mulher vem representado na primeira posio. Por exemplo, quando Mulher joga
D e Homem toma a ao D no seu n de deciso superior, Mulher recebe um ganho de 3 e
Homem recebe um ganho de 1.
(a) Represente o jogo acima na forma matricial e encontre todos os seus equilbrios de Nash
(em estratgias puras).
(b) Resolva o jogo por induo retroativa e identique qual dos equilbrios encontrados na
letra (a) perfeito em subjogos.
Soluo.
(a) Fazendo Mulher o jogador 1 e Homem o jogador 2, o jogo acima tem a seguinte
representao matricial:
D
B

DD
3; 1
0; 0

DB
3; 1
1; 3
65

BD
0; 0
0; 0

BB
0; 0
1; 3

66

CAPTULO 11. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS SEQUENCIAIS


Primeiro vejamos se existe algum equilbrio em que Mulher jogue D. Quando Mulher
joga D as melhores respostas para Homem so DD e DB. De fato, tanto quando
Homem joga DD como quando Homem joga DB, jogar D uma melhor resposta para
Mulher. Ns conclumos que (D; DD) e (D; DB) so equilbrios de Nash do jogo acima.
Vejamos se existem equilbrios de Nash em que Mulher joga B. Quando Mulher joga B
as melhores respostas para Homem so DB e BB. Quando Homem joga BB, jogar B
de fato uma melhor resposta para Mulher, porm quando Homem joga DB a melhor
resposta para Mulher jogar D. Ns conclumos que o nico equilbrio de Nash do
jogo acima em que Mulher joga B (B; BB). Portanto, os equilbrios de Nash do jogo
acima so (D; DD), (D; DB) e (B; BB) :

(b) No seu n de deciso superior, a melhor ao para Homem escolher D, j no seu n de


deciso inferior, a sua melhor ao B. Isto nos d o seguinte jogo simplicado aps
um estgio de induo retroativa:

Figura 11.2: Jogo aps um estgio de induo retroativa


Mas agora claro que a melhor ao para Mulher D. A soluo do jogo por
induo retroativa , portanto, (D; DB). Conforme j sabamos, a soluo por induo
retroativa nos retorna um dos equilbrios de Nash do jogo.
k
Exerccio 11.2 (Barreira a Entrada). Suponha que a rma F2 seja monopolista em um
mercado que enfrenta a ameaa da entrada de uma nova empresa F1 . Se F1 resolver car
de fora do mercado (estratgia F ), ento F1 recebe um ganho de 1 e F2 recebe um ganho
de 9. Caso F1 resolva entrar no mercado (estratgia E), ento F2 tem duas opes. Ela
pode lutar com F1 para expuls-la do mercado (estratgia L). Neste caso, ambas as empresas
tm um alto custo e cam com um ganho de 0. Por outro lado, F2 pode decidir no lutar
contra F1 (estratgia N ). Neste caso ambas recebem um ganho de 2. Tal situao pode ser
caracterizada pela seguinte rvore de deciso:

67

Figura 11.3: Jogo de entrada no mercado

(a) Resolva o jogo acima por induo retroativa.


(b) Suponha agora que F2 , j sabendo da possvel entrada de F1 no mercado, considere a
opo de investir imediatamente em um aumento de capacidade. Neste caso, ela incorre
um custo de 3 imediatamente. Tal custo se reetir nos ganhos de F2 em todas as
situaes, menos no caso de uma luta pelo mercado. A idia que o aumento prvio
de capacidade d uma vantagem a F2 na luta pelo mercado que compensa o seu custo.
Esta nova situao pode ser representada pela seguinte rvore de deciso:

Figura 11.4: Possibilidade de investimento prvio em capacidade


Resolva este novo jogo por induo retroativa.
Soluo.
(a) Em seu nico n de deciso, evidente que a melhor ao para F2 escolher N . Isto
nos d o seguinte jogo simplicado aps um estgio de induo retroativa:

68

CAPTULO 11. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS SEQUENCIAIS

Figura 11.5: Jogo de entrada no mercado aps um estgio de induo retroativa


Mas agora claro que a melhor ao para F1 entrar no mercado. Ou seja, escolher E. A
soluo do jogo por induo retroativa , portanto, (E; N ).
(b) No seu n de deciso superior a melhor ao para F2 L, j no inferior a melhor ao
N . Isto nos d o seguinte jogo simplicado aps um estgio de induo retroativa:

Figura 11.6: Jogo com possibilidade de investimento prvio aps primeiro estgio de induo
retroativa
Agora claro que em seu n de deciso superior a melhor ao para F1 F e no n
inferior sua melhor ao E. Isto nos d o seguinte jogo simplicado aps mais um
estgio de induo retroativa:

69

Figura 11.7: Jogo com possibilidade de investimento prvio aps segundo estgio de induo
retroativa
Mas neste jogo simplicado evidente que a melhor ao para F2 fazer um investimento
prvio e aumentar a sua capacidade de produo. Ou seja, escolher A. Portanto, a
soluo do jogo por induo retroativa (F E; ALN ). Observe que a soluo do jogo
envolve a empresa F2 investindo em uma capacidade de produo que ela nunca utiliza.
A razo para isto a vantagem estratgica que isto lhe d e que acaba mantendo F1
fora do mercado.
k
Exerccio 11.3 (Jogo da Centopia). Considere o seguinte jogo em que os jogadores alternadamente
tm que tomar a deciso de parar ou continuar.

Figura 11.8: Jogo da centopia


Resolva o jogo por induo retroativa.
Soluo. Em seu ltimo n de deciso a melhor ao para 2 parar, ou seja, escolher P .
Isto d o seguinte jogo simplicado:

Figura 11.9: Jogo da centopia aps primeiro estgio de induo retroativa


Agora o ltimo a jogar o jogador 1, mas a sua melhor ao novamente parar. O jogo
simplica-se para

70

CAPTULO 11. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS SEQUENCIAIS

Figura 11.10: Jogo da centopia aps segundo estgio de induo retroativa

Seguindo este procedimento, fcil ver que a melhor estratgia do jogador que joga por
ltimo sempre ser parar. Portanto, a soluo do jogo por induo retroativa o perl
de estratgias em que todos os jogadores decidem parar em todos os seus ns de deciso.
Observe que isto d um ganho para o jogador 1 de 1 e um ganho de 0 para o joador 2. O jogo
da centopia j foi testado extensivamente em laboratrio. Na prtica, o comportamento
dos agentes s se parece com o descrito na soluo do jogo quando o nmero de estgios de
escolha do jogo pequeno. A medida que a durao do jogo aumenta, as pessoas comeam
a deixar o jogo continuar por um certo nmero de perodos para s ento escolher parar. k
Exerccio 11.4 (Diviso de Torta). Suponha que uma torta v ser dividida entre dois
indivduos. A diviso ocorrer da seguinte forma. Primeiro o indivdio 1 parte a torta
em dois pedaos. Posteriormente o indivduo 2 escolhe o seu pedao e o pedao restante
ca para o indivduo 1. Usando o conceito de induo retroativa de forma intuitiva, descreva
todas as solues por induo retroativa do jogo nas trs situaes abaixo. Quando eu escrevo
de forma intuitiva isto signica que voc no precisa escrever a rvore de deciso do jogo
nem usar matemtica. Voc deve explicar a sua soluo apenas com palavras.
(a) Suponha primeiro que a torta seja de um nico sabor e ambos os indivduos gostem do
sabor em questo. Descreva todas as solues por induo retroativa do jogo neste caso.
(b) Suponha agora que a torta seja metade de chocolate e metade de baunilha. Suponha
ainda que o indivduo 1 s goste de chocolate e o indivduo 2 s goste de baunilha.
Suponha ainda que ao se deparar com dois pedaos com a mesma quantidade de baunilha
o indivduo 2 prera aquele que tem menos quantidade de chocolate. Descreva todas as
solues por induo retroativa do jogo neste caso.
(c) Suponha agora que a torta seja metade de chocolate e metade de baunilha. Suponha
ainda que o indivduo 1 goste igualmente dos dois sabores, mas que o indivduo 2 s
goste de baunilha. Suponha ainda que ao se deparar com dois pedaos com a mesma
quantidade de baunilha o indivduo 2 prera aquele que tem menos quantidade de
chocolate. Descreva todas as solues por induo retroativa do jogo neste caso.
Soluo.
(a) Comecemos analisando a situao do nal. Isto , aps o indivduo 1 j haver partido
a torta. Se os dois pedaos no tiverem o mesmo tamanho o indivduo 2 certamente
escolher o maior pedao, o que deixar o indivduo 1 com menos do que a metade
da torta. Agora analisemos a situao do ponto de vista do indivduo 1. Do ponto
de vista do indivduo 1, sempre que ele no partir a torta exatamente ao meio este

71
car com um pedao menor do que a metade da torta. Logo, a melhor ao para o
indivduo 1 partir a torta exatamente no meio.
(b) Novamente, comecemos analisando o jogo do nal. Como o indivduo 2 s gosta de
baunilha, este sempre escolher o pedao que tem mais baunilha. Em particular, se
o indivduo 1 partir a torta separando a metade de chocolate da metade de baunilha
o indivduo 2 escolher a metade de baunilha. Isto mostra que do ponto de vista do
indivduo 1 ele tem como obter a sua utilidade mxima no jogo, mas esta no a
nica soluo do jogo. Note que qualquer particionamento da torta em que a metade
de chocolate que toda em um mesmo pedao e o pedao sem chocolate inclua pelo
menos metade da quantidade de baunilha faz com que o indivduo 2 escolha o pedao
sem chocolate e tambm d utilidade mxima ao indivduo 1. Com qualquer outro
particionamento o indivduo 1 car com um pedao que no incluir toda a metade
de chocolate e, portanto, no estar tomando uma ao tima. Ns concluimos que as
solues por induo retroativa agora so os particionamentos em que um dos pedaos
inclui toda a parte de chocolate e no mximo metade da parte de baunilha. Nestas
solues o indivduo 2 escolher o pedao sem chocolate.
(c) Comecemos analisando o jogo pelo nal. Como o indivduo 2 s gosta de baunilha, este
sempre escolher o pedao que tem mais baunilha. Como existe sempre um pedao
com uma quantidade de baunilha igual a pelo menos 1/4 da torta, isto garante que o
indivduo 1 nunca terminar o jogo com um pedao maior do que 3/4 da torta. De
fato, existe apenas um particionamento que faz com que o indivduo 1 termine com
um pedao igual a 3/4 da torta. Tal particionamento consiste de um pedao que inclui
toda a parte de chocolate e metade da parte de baunilha e outro que inclui apenas
metade da parte de baunilha. Observe que ao se deparar com tais pedaos o indivduo
2 escolhe o que tem apenas baunilha.
k

72

CAPTULO 11. TEORIA DOS JOGOS - JOGOS SEQUENCIAIS

Captulo 12
Oligoplio
Exerccio 12.1 (Fixao Simultnea de Preos com Custos Marginais Distintos). Suponha
que duas empresas vendam exatamente o mesmo produto e a competio se d atravs da
xao simultnea dos seus preos. A parte da demanda neste mercado modelada por uma
curva de demanda linear, ou seja,
y (p) = a

bp:

Quando as empresas cobram preos diferentes, somente a empresa com o menor preo atende
o mercado. As vendas e, consequentemente, o lucro da outra empresa so iguais a zero. No
caso em que as duas empresas cobram o mesmo preo, a nossa hiptese ser que somente a
rma 1 vende.12.1 Finalmente, ns assumimos que as empresas tm as seguintes funes de
custo:
C (y1 ) = c1 y1
e
C (y2 ) = c2 y2 ;
em que c2 > c1 e a=b > c2 .12.2
(a) Suponha primeiramente que a empresa 2 no exista. Ou seja, suponha que a empresa 1
seja monopolista neste mercado. Que preo ela cobrar?
(b) O caso em que as duas empresas escolhem os seus preos simultaneamente pode ser
modelado como um jogo. Por simplicidade, suponha que os conjuntos de estratgias
dos jogadores sejam A1 := [c1 ; a=b) e A2 := [c2 ; a=b). A interpretao aqui que pi 2 Ai
o preo escolhido pela rma i. Os ganhos de ambos os jogadores sero dados pelos
seus lucros obtidos, de acordo com os preos escolhidos por ambas as rmas. Seja p o
preo que voc encontrou na letra (a) e suponha que c2
p. Uma das empresas tem
uma estratgia estritamente dominante neste caso. Qual delas e que estratgia esta?
12.1

Esta hiptese tem que ser feita por razes tcnicas. Sem tal hiptese, razes que no so economicamente
interessantes acabam fazendo com que o jogo no tenha equilbrio de Nash.
12.2
A segunda condio garante que com um preo p = c2 a demanda pelo bem estritamente positiva.

73

74

CAPTULO 12. OLIGOPLIO

(c) Dado o que ns aprendemos na letra (b), possvel perceber que o jogo acima tem um
nmero innito de equilbrios de Nash que tm a mesma caracterstica. A caracterstica
de tais equilbrios que apenas uma empresa vender neste mercado. A outra empresa
escolher qualquer preo que seja superior ao cobrado pela sua concorrente. Descreva
esses equilbrios.
(d) Suponha agora que c2 < p. Agora, embora o jogo tenha um nico equilbrio de Nash, este
continua tendo a mesma caracterstica. Ou seja, ns continuamos tendo apenas uma
empresa vendendo em equilbrio. Encontre o equilbrio de Nash do jogo neste caso.
Soluo.
(a) Como sempre, o objetivo da empresa 1 maximizar o seu lucro. Se ela monopolista no
mercado, ento ela escolher um preo que resolva o seguinte problema de maximizao:
max py (p)

c1 y (p)

A condio de primeira ordem do problema acima pode ser escrita como


y (p) + py 0 (p)

c1 y 0 (p) = 0:

Dada a forma funcional para a curva de demanda agregada que ns assumimos acima,
esta condio pode ser escrita como
a

bp

bp + c1 b = 0:

Resolvendo a equao acima ns encontramos


p=

a=b c1
+ :
2
2

Observe que, como a=b > c2 > c1 , ento o preo p escolhido pela rma 1 em uma
situao de monoplio maior do que o seu custo marginal. Tal resultado, claro,
consistente com o que aprendemos quando estudamos monoplio.
(b) fcil ver que quem tem uma estratgia estritamente dominante a empresa 1. Tal
estratgia exatamente escolher p1 = p. Observe que, como p
c2 e c2 o mnimo
preo que a empresa 2 pode cobrar, ao escolher p1 = p a empresa 1 garante que s ela
estar atuando no mercado. Como ns vimos na letra (a) que p o nvel de preos
que maximiza o lucro da rma 1 em uma situao de monoplio, ns conclumos que
escolher p1 = p tambm maximizar o lucro de 1 agora, independentemente do que a
rma 2 estiver fazendo.12.3
12.3

Observe que contra qualquer estratgia da empresa 2, se a empresa 1 jogar um valor p1 6= p duas coisas
podem acontecer. Primeiramente, pode ser que p1 > p2 , o que daria um lucro nulo para a rma 1. Segundo,
pode ser que p1 p2 . Neste caso s a rma 1 vende, mas o preo p1 escolhido no o timo em uma situao
de monoplio. Isto implica que o lucro dela ser menor do que se ela tivesse escolhido um preo igual a p:

75
(c) Como a empresa 1 tem uma estratgia estritamente dominante, ou seja, uma estratgia
que sua nica melhor resposta contra qualquer estratgia da empresa 2, claro
que qualquer equilbrio de Nash do jogo necessariamente ter a empresa 1 escolhendo
p1 = p. Como p1 = p c2 , independentemente de sua escolha, a empresa 2 no vender
nada. Ou seja, todas as suas estratgias lhe daro um lucro nulo e, consequentemente,
qualquer estratgia uma melhor resposta para a empresa 2. Ns conclumos que todos
os pers do tipo (p1 ; p2 ) em que p1 = p e p2 2 A2 so equilbrios de Nash do jogo.
(d) Primeiramente, fcil ver que o jogo no pode ter nenhum equilbrio de Nash em que
p1 > p2 . Em tal situao somente a empresa 2 estar vendendo. Porm, dado A2 ,
ns sabemos que p2 > c1 , o que implica que se a empresa 1 escolhesse um preo entre
c1 e p2 , ela teria um lucro positivo. Ns aprendemos, ento, que qualquer equilbrio
de Nash do jogo tem que satisfazer p1
p2 . Agora observe que, se p1 > c2 , ento
a empresa 2 poderia obter um lucro estritamente positivo se ela escolhesse um preo
entre c2 e p1 . Ou seja, nenhum preo p2
p1 pode ser uma melhor resposta para a
empresa 2 neste caso. Ns conclumos que o jogo no tem nenhum equilbrio de Nash
em que p1 > c2 . Vejamos se existe algum equilbrio de Nash em que p1 < c2 . Neste
caso, apenas a empresa 1 estar vendendo no mercado. No difcil ver que escolher
um preo entre p1 e c2 seria mais lucrativo para a rma 1.12.4 Testemos agora se pers
em que p1 = c2 e p2 > p1 so equilbrios de Nash. Com p1 = c2 , independentemente
do preo escolhido pela rma 2, ela no vender nada. Ou seja, qualquer estratgia
uma melhor resposta para a rma 2 neste caso. No entanto, se p2 > c2 , ento a
rma 1 poderia aumentar o seu lucro se ela escolhesse um preo menor ou igual a p
e entre c2 e p2 . A ltima opo que nos resta testar o que aconteceria com o perl
(p1 ; p2 ) = (c2 ; c2 ). Pela nossa discusso anterior ns j sabemos que a rma 2 est
de fato jogando uma melhor resposta. Como a rma 1 est jogando o mximo preo
que ela pode escolher antes de perder completamente o mercado e tal preo est na
regio em que seu lucro uma funo crescente de p1 , ns notamos que ela tambm
est jogando uma melhor resposta. Ns conclumos que (p1 ; p2 ) = (c2 ; c2 ) o nico
equilbrio de Nash do jogo neste caso.
k
Exerccio 12.2 (Cournot com Custos Fixos). Suponha que duas empresas vendam exatamente
os mesmos produtos e que a competio entre ambas se d pela xao simultnea das
quantidades a serem produzidas. Novamente, suponha que a demanda seja representada
por uma curva de demanda inversa linear, ou seja,
p (y1 + y2 ) = a

b (y1 + y2 ) :

Suponha, tambm, que o custo de produo de ambas as rmas seja dado por
C (yi ) = d + cyi :
12.4

Observe que a funo lucro da empresa 1, quando ela age como monopolista, uma parbola que atinge
o seu mximo em p1 = p. Portanto, para valores de p1 entre 0 e p, o lucro da empresa 1, quando ela
monopoliza o mercado, uma funo crescente de p1 . Este o argumento formal que mostra que escolher
um valor p1 < c2 no pode ser uma melhor resposta para a rma 1.

76

CAPTULO 12. OLIGOPLIO

(a) Suponha que as empresas paguem o custo xo d, mesmo se decidirem no produzir. Isto
, suponha que mesmo que a empresa i escolha yi = 0, ainda assim seu custo seja dado
por C (0) = d + c 0 = d. Encontre o nico equilbrio de Nash do jogo neste caso.
(b) Suponha que a = 5, b = 1, d = 2 e c = 2. Calcule o lucro que ambas as empresas
obteriam no equilbrio acima.
(c) Se voc fez as contas corretamente, voc notou que o lucro obtido por ambas as empresas
no equilbrio acima foi negativo. Suponha agora que ambas as empresas tenham uma
estratgia adicional de no entrar no mercado. Neste caso, elas no produzem nada,
mas tambm no tm nenhum custo. Suponha que a empresa 2 esteja usando esta
estratgia. Qual a melhor resposta para a rma 1?
(d) Mostre que, dados os valores dos parmetros na letra (b), quando a rma 1 produz a
quantidade que voc encontrou na letra (c), a melhor resposta para a rma 2 realmente
car fora do mercado. Isto , mostre que qualquer quantidade que a rma 2 resolva
produzir lhe dar um lucro negativo.
Soluo.
(a) Suponha que a empresa 2 esteja produzindo uma quantidade genrica y2 . Neste caso, a
melhor resposta da empresa 1 resolve o seguinte problema de maximizao:
max p (y1 + y2 ) y1
y1

cy1

A condio de primeira ordem do problema acima


p0 (y1 + y2 ) y1 + p (y1 + y2 ) = c:
Em termos da forma funcional da curva de demanda inversa que ns assumimos acima
a expresso acima pode ser reescrita como
by1 + a

b (y1 + y2 ) = c:

Isolando y1 na equao acima ns encontramos


y1 =

c
2b

y2
:
2

Um raciocnio anlogo nos mostra que se a rma 1 estiver produzindo uma quantidade
genrica y1 , ento a melhor resposta para a rma 2 ser
y2 =

c
2b

y1
:
2

As duas equaes acima formam um sistema linear com duas equaes e duas incgnitas.
Resolvendo o sistema acima ns obtemos
a c
y1 = y2 =
:
3b
Ns conclumos que o nico equilbrio de Nash do jogo acima (y1 ; y2 ) =

a c a c
; 3b
3b

77
(b) Dados os valores na questo ns teramos
5

y1 = y2 =

2
3

= 1:

Isto nos daria


p=5

1 (1 + 1) = 3:

O lucro das duas rmas, portanto, seria dado por


=3 1

2 1=

1:

(c) Se a empresa 2 no est produzindo nada, ento a rma 1 monopolista no mercado.


Ou seja, ela resolve o problema
max p (y1 ) y1

y1

cy1

A condio de primeira ordem do problema acima


p0 (y1 ) y1 + p (y1 ) = c;
que pode ser reescrita como
by1 + a

by1 = c:

Resolvendo a equao acima ns obtemos


y1 =

c
2b

Substituindo pelos valores dos parmetros que ns assumimos na letra (b) ns obtemos
y1 =

5 2
3
= :
2 1
2

Para conrmarmos que y1 = 32 de fato a melhor resposta para a rma 1 neste caso,
ns ainda temos que comprovar que ela melhor do que a estratgia de car fora do
mercado. Isto , temos que comprovar que tal escolha d um lucro no negativo para
a empresa 1. Com tal valor de y1 ns temos
p=5

3
7
= :
2
2

O lucro da rma 1 ser dado por


1

7
2

3
2

3
1
= :
2
4

Como o lucro da rma 1 de fato positivo, ns conclumos que escolher y1 =


melhor resposta para a rma 1.

3
2

78

CAPTULO 12. OLIGOPLIO

(d) Suponha que a rma 1 esteja produzindo y1 = 23 . Caso a rma 2 resolva entrar no
mercado, o mximo lucro que ela poder obter vem da soluo do seguinte problema:
max p (y1 + y2 ) y2
y2

cy2

Da parte (a) ns sabemos que a escolha tima para a rma 2 neste caso
y2 =
=

c
2b

2
3
:
=
4

y1
2
3=2
2

Tal escolha da rma 2 implica que o preo do bem ser


3 3
+
2 4

p=5

11
:
4

O que daria um lucro pra rma 2 igual a


=

11
4

3
4

3
=
4

23
:
16

Como o mximo lucro que a rma 2 pode obter negativo, ns conclumos que a sua
melhor resposta realmente car fora do mercado.
k
Exerccio 12.3 (Liderana de quantidade com custo quadrtico). Suponha que duas empresas
produzam o mesmo produto e suas funes de custo sejam dadas por c(yi ) = yi2 . Suponha
tambm que a demanda pelo bem y seja representada pela seguinte curva de demanda inversa:
p(y1 + y2 ) = 56

(y1 + y2 ):

Finalmente, suponha que a rma 1 tome a sua deciso de produo antes da rma 2. Somente
aps tomar conhecimento da deciso de produo da rma 1 que a rma 2 decide o quanto
ela vai produzir. Modele a situao acima como um jogo sequencial e encontre as quantidades
que as duas rmas vo produzir em equilbrio usando o mtodo de induo retroativa.
Soluo. O jogo simplesmente o jogo de Stackelberg descrito nas notas de aula. A rvore
de deciso do jogo pode ser representada por

79

em que
1 (y1 ; y2 )

= p(y1 + y2 )y1

y12

2 (y1 ; y2 )

= p(y1 + y2 )y2

y22 :

e
A primeira coisa a fazer identicar as melhores respostas da rma 2 quando a rma 1
produz uma quantidade genrica y1 . Neste caso, o problema da rma 2 pode ser escrito
como:
max(56 (y1 + y2 ))y2 y22
y2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


y2 (y1 ) =

56

y1
4

Aps o primeiro estgio de induo retroativa o jogo simplicado para

Tudo que temos que fazer agora encontrar a quantidade tima que a rma 1 vai escolher.
Isto , temos que resolver o seguinte jogo:
max
y1

1 (y1 ; y2 (y1 ))

= (42

3y1
)y1
4

y12

Da condio de primeira ordem do problema acima ns obtemos que y1 = 12. Substituindo


tal valor na expresso que ns encontramos para y2 ns obtemos y2 = 11:
k

80

CAPTULO 12. OLIGOPLIO

Captulo 13
Economia da Informao
Exerccio 13.1. Considere a seguinte variao do modelo de seleo adversa que estudamos
nas notas de aula. Como nas notas de aula, existe uma certa quantidade de potenciais
vendedores de carros cuja qualidade se distribui de maneira uniforme entre 0 e 1. O proprietrio
de um carro de qualidade q aceita vend-lo por qualquer preo maior ou igual a q. Existe
um nmero grande de potenciais compradores de carro. A nossa hiptese agora ser que se
a qualidade mdia (ou esperada) dos carros a venda for q, ento o preo que faz o potencial
comprador indiferente entre comprar ou no um carro q, em que 1 < < 2.
(a) Baseado na denio nas notas de aula, dena um equilbrio competitivo para este
modelo.
(b) Mostre que, independentemente do valor de , o nico equilbrio competitivo do modelo
acima a situao em que nenhum carro vendido.
Soluo.
(a) Como existe um nmero grande de compradores, para existir um equilbrio os compradores
tm que ser indiferentes entre comprar e no comprar um carro. Portanto, um equilbrio
competitivo um preo p que faz com que os compradores sejam indiferentes entre
comprar e no comprar um carro. Formalmente:
Denio 13.1. Um equilbrio competitivo um preo p tal que a qualidade mdia,
q, dos carros que so vendidos a um preo p satisfaa q = p.
(b) Dada a nossa hiptese de que a qualidade se distribui de maneira uniforme entre 0 e 1, se
o preo de um carro p, ento a qualidade mdia dos carros que esto sendo vendidos
q = p=2. Portanto, para que tenhamos um equilbrio competitivo necessrio que
p
= p.
2
Como 6= 2, o nico valor de p que satisfaz a condio acima p = 0. Sob um preo
p = 0 nenhum carro vendido, como queramos mostrar.
k
81

82

CAPTULO 13. ECONOMIA DA INFORMAO

Exerccio 13.2 (Sinalizao com custo para agente produtivo). Considere o modelo de
sinalizao que estudamos nas notas de aula. A nica diferena que agora assumiremos
que o agente do tipo H tambm tem que pagar um custo cH para obter educao.
(a) Escreva a representao matricial do jogo com esta pequena modicao.
(b) Suponha que H cH > H + (1
) L . Mostre que neste caso a soluo do jogo no
se altera. Isto , mostre que as proposies 1 e 2 nas notas de aula continuam vlidas.
(c) Suponha agora que H cH < H +(1
) L . Mostre que, independentemente de outras
hipteses, o jogo pode ser resolvido por eliminao iterativa de estratgias estritamente
dominadas.
Soluo.
(a) A nica coisa que temos que fazer subtrair cH do ganho de H quando este joga E.
Fora isto, a matriz do jogo a mesma do jogo original. Ou seja,
L
H

E
N

+ (1

E
cH ;
H; L

+ (1

N
cH ; L
H
) L ; H + (1

cL

cL

+ (1

(b) Suponha primeiro que H +(1


) L cL > L . Se H jogar E, ento a melhor hiptese
para L jogar E. Mas quando L joga E a melhor resposta para H jogar N . Ns
conclumos que no existe equilbrio de Nash com H jogando E. Quando H joga N a
melhor resposta para L jogar N . Porm, dada a hiptese na questo, quando L joga N
a melhor resposta para H jogar E. Ns conclumos que tambm no existe equilbrio
de Nash com H jogando N . Como isto encerra todas as possibilidades, ns conclumos
que o jogo no tem equilbrio de Nash. Suponha agora que H + (1
) L cL
L.
Se L joga E, ento a melhor resposta para H jogar N . Mas quando H joga N
a melhor resposta para L jogar N . Ns conclumos que no existe equilbrio com
L jogando E. No entanto, quando L joga N , a melhor resposta de H jogar E.
Observe, tambm, que quando H joga E, jogar N de fato uma melhor resposta para
L. Portanto (E; N ) um equilbrio de Nash do jogo neste caso. Como ns j testamos
todas as possibilidades, ns sabemos ainda que (E; N ) o nico equilbrio.
(c) Dada a hiptese na questo, fcil ver que jogar N uma estratgia estritamente
dominante para H. Alternativamente ns poderamos dizer que E uma estratgia
estritamente dominada para H e, portanto, pode ser eliminada do jogo. O jogo
simplica-se para
L
E
H

H;

cL

+ (1

N
L;

+ (1

claro que agora jogar E estritamente dominada por N para o jogador L. Portanto,
a soluo do jogo por eliminao iterativa de estratgias estritamente dominadas
(N; N ) :
k

:
)

83
Exerccio 13.3 (Inexistncia de Equilbrio no Modelo de Filtragem). Considere o modelo
de ltragem que ns estudamos nas notas de aula. Lembre-se que ns mostramos que caso o
modelo tenha equilbrio, ento o contrato direcionado ao trabalhador do tipo L ser (wL ; tL ) =
( L ; 0) e o direcionado ao trabalhador do tipo H ser (wH ; tH ) = H ; HcL L .
(a) Represente tal equilbrio gracamente (est praticamente feito nas notas de aula).
(b) Suponha que H + (1
fez na letra (a).

> wH

cH tH . Represente este fato no grco que voc

(c) Mostre que se a condio em (b) for verdade, existe um tipo de contrato que uma
empresa entrante pode oferecer que atrai os dois tipos de trabalhadores e lhe d um
lucro estritamente positivo. Conclua que neste caso o modelo no tem equilbrio.
Soluo.
(a)

Figura 13.1: Equilbrio

(b) Observe que ! H cH tH exatamente o ponto em que a curva de indiferena do agente


H que passa por (wH ; tH ) intercepta o eixo y. Portanto, a representao grca do
fato mencionado no enunciado da questo resume-se simplesmente a

84

CAPTULO 13. ECONOMIA DA INFORMAO

Figura 13.2: Candidato a equilbrio quando

grande.

(c) Na gura abaixo ns vemos que o contrato w;


~ t~ atrairia os dois tipos de trabalhadores.
Como w~ < H + (1
) L , tal contrato daria um lucro estritamente positivo para
a rma entrante. Como a nossa anlise anterior mostrou que o nico candidato a
equilbrio neste caso era o par de contratos (wL ; tL ) e (wH ; tH ), ns conclumos que
neste caso o modelo no tem equilbrio.

Figura 13.3: Contrato lucrativo para a rma entrante.


k
Exerccio 13.4. Considere o modelo de perigo moral nas notas de aula. L ns armamos
que, no caso em que o esforo no observvel e a rma quer induzir o gerente a se
esforar, as duas restries do problema da rma sero satisfeitas com igualdade. Mostre
isto (principalmente mostrar que a segunda restrio tem que ser satisfeita com igualdade
no to simples. Se voc preferir, voc pode escrever apenas a intuio do fato, sem se
preocupar muito com os detalhes).
Soluo. Lembre-se que o problema da rma era
e

= max pe (
wH ;wL

wH ) + (1

pe ) (

wL )

85
sujeito a
pe u (wH ) + (1
pe u (wH ) + (1

pe ) u (wL )

pe ) u (wL )
ce

ce

pn u (wH ) + (1

pn ) u (wL ) :

Suponha que o problema acima tenha uma soluo (wH ; wL ) que no satisfaa a primeira
restrio com igualdade. Ou seja,
pe u (wH ) + (1

pe ) u (wL )

ce > 0:

Mas considere um novo contrato (w~H ; w~L ) em que w~H = wH e w~L = wL


" > 0 pequeno.13.1 Quando " pequeno o suciente, ainda verdade que
pe u (w~H ) + (1

pe ) u (w~L )

" para um valor

ce > 0:

Por outro lado,


pe u (w~H ) + (1

pe ) u (w~L )

ce = pe u (wH ) + (1
pn u (wH ) + (1
> pn u (wH ) + (1
= pn u (w~H ) + (1

pe ) u (wL ) ce (1 pe ) (u (wL ) u (w~L ))


pn ) u (wL ) (1 pe ) (u (wL ) u (w~L ))
pn ) u (wL ) (1 pn ) (u (wL ) u (w~L ))
pn ) u (w~L ) :

Portanto, (w~H ; w~L ) tambm satisfaz a segunda restrio. Como (w~H ; w~L ) obviamente d um
lucro maior para a rma do que (wH ; wL ), ns chegamos a uma contradio. Conclumos,
ento, que qualquer soluo do problema acima necessariamente tem que satisfazer a primeira
restrio com igualdade.
Suponha agora que (wH ; wL ) seja uma soluo do problema que satisfaa a segunda
restrio com desigualdade, isto suponha que
pe u (wH ) + (1

pe ) u (wL )

ce > pn u (wH ) + (1

pn ) u (wL ) :

Considere o seguinte par de salrios:


w~H = wH + (1

) (pe wH + (1

pe ) wL )

e
w~L = wL + (1
em que

bem prximo de 1.13.2 Com


pe u (w~H ) + (1

13.1

pe ) u (w~L )

) (pe wH + (1

pe ) wL ) ;

sucientemente prximo de 1, ainda verdade que


ce > pn u (w~H ) + (1

pn ) u (w~L ) :

A intuio aqui a seguinte. Como a primeira restrio est sendo satisfeita com desigualdade estrita,
quando ns reduzimos um pouco o salrio wL , esta continua sendo satisfeita. Mas agora observe que a
probabilidade do gerente receber wL maior se ele no se esforar do que se ele se esforar. Portanto, dimuir
wL penalisa mais o lado direito da restrio de compatibilidade de incentivos do que o lado esquerdo. Assim,
se aquela restrio j era satisfeita antes, com uma diminuio de wL ela satisfeita ainda mais facilmente.
13.2
A intuio agora uma pouco mais sutil. O contrato (w
~H ; w
~L ) d ao gerente, quando ele se esfora, o
mesmo salrio esperado, pe wH + (1 pe ) wL , do que o contrato (wH ; wL ). A diferena que (w
~H ; w
~L ) um
contrato menos arriscado do que (wH ; wL ). Como (w
~H ; w
~L ) bem prximo de (wH ; wL ) e (wH ; wL ) satisfaz a
segunda restrio com desigualdade estrita, (w
~H ; w
~L ) tambm satisfaz a segunda restrio com desigualdade

86

CAPTULO 13. ECONOMIA DA INFORMAO

Agora observe que, como u estritamente cncava,


u (w~H ) = u ( wH + (1
> u (wH ) + (1
> u (wH ) + (1

) (pe wH + (1 pe ) wL ))
) u (pe wH + (1 pe ) wL )
) [pe u (wH ) + (1 pe ) u (wL )]

u (w~L ) = u ( wL + (1
> u (wL ) + (1
> u (wL ) + (1

) (pe wH + (1 pe ) wL ))
) u (pe wH + (1 pe ) wL )
) [pe u (wH ) + (1 pe ) u (wL )] :

Mas observe que


pe f u (wH ) + (1
(1

) [pe u (wH ) + (1 pe ) u (wL )]g


+
= pe u (wH ) + (1
) [pe u (wH ) + (1 pe ) u (wL )]g
pe ) f u (wL ) + (1

pe ) u (wL ) :

Mas ento,
pe u (w~H ) + (1

pe ) u (w~L )

ce > pe u (wH ) + (1
0:

pe ) u (wL )

ce

Ou seja, o contrato (w~H ; w~L ) satisfaz as duas restries do problema com desigualdade estrita.
Portanto, se denirmos um novo contrato (w^H ; w^L ) = (w
~H "; w~L "), para " pequeno o
suciente, ainda ser verdade que (w^H ; w^L ) satisfar as duas restries do problema. Mas
observe que
pe w^H + (1

pe ) w^L = pe w~H + (1
= pe wH + (1

pe ) w~L
pe ) wL

"
":

Mas isto implica que o lucro da rma com (w^H ; w^L ) maior do que o lucro da rma com
(wH ; wL ), o que uma contradio. Ns conclumos que qualquer soluo do problema acima
tambm tem que satisfazer a segunda restrio com igualdade.
k
Exerccio 13.5 (Perigo Moral com gerente neutro ao risco). Considere novamente o modelo
de perigo moral que estudamos nas notas de aula, mas agora suponha que a funo u do
gerente dada simplesmente por u (w) = w. Ou seja, o gerente tambm neutro ao risco.
estrita. Como o gerente estritamente avesso ao risco, ele considera (w
~H ; w
~L ) estritamente melhor do que
(wH ; wL ). J que (wH ; wL ) satisfaz a primeira restrio, ns aprendemos que (w
~H ; w
~L ) satisfaz a primeira
restrio com desigualdade estrita. Como (w
~H ; w
~L ) satisfaz as duas restries do problema com desigualdade
estrita, ns podemos reduzir um pouco w
~H e w
~L que continuaremos satisfazendo ambas as restries. Mas
tal contrato geraria um salrio esperado menor do que pe wH + (1 pe ) wL , o que implica que o lucro da
rma seria maior em tal caso. Isto contradiz o fato de que (wH ; wL ) uma soluo para o problema da rma.
Ns conclumos que qualquer soluo para o problema da rma tem que satisfazer a segunda restrio com
igualdade.

87
(a) Considere primeiro o caso em que o esforo observvel. Argumente que, tanto no caso
em que a empresa quer induzir o gerente a se esforar, quanto no caso em que ela
no quer, o problema da rma tem innitas solues, todas elas dando o mesmo lucro
esperado para a rma, claro.
(b) Suponha que no caso em que o esforo observvel, a melhor opo para a rma seja
contratar o gerente e exigir que ele se esforce. Considere agora o caso em que a rma
no pode observar o esforo, mas ela quer induzir o gerente a se esforar. Uma das
solues do problema da rma no caso em que o esforo observvel ainda uma
soluo para o problema agora. A soluo admite a seguinte interpretao: A rma
vende o projeto para o gerente e deixa ele tomar a deciso de se esforar ou no.
Escreva os detalhes desta soluo (Dica1: Vender o projeto para o gerente simplesmente
signica que o lucro da rma ser constante, independentemente de o projeto ter lucro
alto ou baixo. Dica2: Voc no tem que fazer conta. Por favor, nada de Lagrangeano
nem coisas do gnero. Apenas use a nica soluo do caso com esforo observvel que
d um lucro constante para a rma.).
Soluo.
(a) O problema da rma quando ela quer que o gerente se esforce
e

= max pe (
wH ;wL

wH ) + (1

pe ) (

wL )

sujeito a
pe (wH

ce ) + (1

pe ) (wL

ce )

0:

Novamente, bvio que qualquer soluo para o problema acima tem que satisfazer
a restrio com igualdade. Ou seja, qualquer possvel soluo para o problema acima
tem que satisfazer
pe (wH ce ) + (1 pe ) (wL ce ) = 0;
ou, equivalentemente,
pe wH + (1

(13.1)

pe ) wL = ce :

Mas observe que o lucro da rma com qualquer contrato que satisfaa a condio acima

= pe ( H wH ) + (1
= pe H + (1 pe ) L

pe ) (
ce :

wL )

Ou seja, ele independe dos exatos valores de wH e wL . Ns conclumos que qualquer


contrato que satisfaa (13.1) soluo para o problema da rma neste caso. Uma
anlise absolutamente similar mostra que qualquer contrato que satisfaa
pn wH + (1

pn ) wL = 0

resolve o problema da rma quando ela no quer que o gerente se esforce.

88

CAPTULO 13. ECONOMIA DA INFORMAO

(b) Seguindo a dica, vamos primeiro identicar a nica soluo do caso em que o esforo
observvel que d um lucro constante para a rma. Isto , queremos identicar os
valores de wH e wL que satisfazem
wH =

wL :

Como adicionalmente ns j sabemos que wL e wH tm que satisfazer


pe wH + (1

pe ) wL = ce ;

ns camos com um sistema linear simples para resolver. Resolvendo o sistema acima
ns obtemos
wL = ce pe ( H
L)
e
wH = ce + (1

pe ) (

L) :

Observe que ns podemos reescrever wL e wH como


wL =

wH =

e;

e
em que e = pe H + (1 pe ) L ce o lucro que a rma obtm quando ela induz o
esforo no caso observvel. Observe que tal representao dos salrios est de acordo
com a interpretao do comportamento da rma descrita no enunciado da questo. Por
construo, ns j sabemos que o contrato acima satisfaz a restrio de participao
do problema da rma quando ela quer induzir o esforo.13.3 Precisamos mostrar agora
que tal contrato satisfaz a restrio de compatibilidade de incentivos. Lembre-se que,
por hiptese, o lucro da rma maior, no caso de esforo observvel, quando a rma
exige que o gerente se esforce. Matematicamente isto signica que
pe

+ (1

pe )

ce

pn

+ (1

pn )

L:

Agora observe que


pe wH + (1

pe ) wL

ce = pe H + (1
pn H + (1
= pn wH + (1

pe ) L
pn ) L
pn ) wL :

ce

Portanto a restrio de compatibilidade de incentivos tambm satisfeita. Como o


contrato acima resolvia o problema da rma mesmo quando o esforo era observvel,
ou seja, com uma restrio a menos, ele tambm tem que ser soluo para o problema
agora.
k
13.3

Anal de contas, esta restrio tambm estava presente quando o esforo era observvel.

89
Exerccio 13.6. Um investidor est pensando em comprar um campo de petrleo. A probabilidade
de que existam 20 barris de petrleo no campo igual a 1=3, a probabilidade de que existam
40 tambm 1=3. Por m, novamente com probabilidade igual a 1=3 pode ser que existam
120 barris de petrleo no campo. O dono atual do campo de petrleo poderia obter um lucro
de 1 real por barril. Ou seja, se o campo tivesse 40 barris o seu lucro seria de 40 reais. O
investidor um produtor mais eciente e conseguiria obter um lucro de 1,50 reais por barril
caso este comprasse o campo. Ou seja, se o campo tivesse 40 barris ele obteria um lucro
de 60 reais. O dono do campo fez uma pesquisa intensa e sabe exatamente quantos barris
existem l, mas o investidor no sabe. O investidor neutro ao risco, ou seja, sua nica
preocupao maximizar o seu lucro esperado. Seja p o preo pelo qual o campo de petrleo
est sendo vendido. Alm disto, suponha que se o dono do campo de petrleo fosse indiferente
entre vender ou no vender o campo pelo preo p, ento ele venderia. Qual o mximo valor
de p pelo qual um investidor inteiramente racional aceitaria comprar o campo?
Soluo. O segredo aqui perceber que o problema uma questo de seleo adversa.
Primeiro observe que caso o dono do campo de petrleo soubesse que o nmero de barris
ali fosse 120, ele s aceitaria vender o campo por um preo maior ou igual a 120 reais.
Mas suponha que o campo esteja sendo vendido por um preo maior ou igual a 120 reais.
Neste caso o investidor sabe que existe uma probabilidade igual a um tero de que o campo
contenha 20, 40 ou 120 barris. Mas ento o seu lucro esperado ser
1
1
180 +
3
3
= 90 p
< 0:
=

60 +

1
3

30

Ou seja, quando p 120 o investidor espera ter um lucro negativo com o campo de petrleo
e, portanto, no o compraria. Com um preo p < 120, o investidor sabe que se o dono est
aceitando vender o campo de petrleo, ento este no tem 120 barris. Se p
40, ento o
dono do campo aceitaria vend-lo caso ele tivesse 20 ou 40 barris. Como as probabilidades
iniciais de haver 20 ou 40 barris eram iguais, ao aprender que no existe mais a possibilidade
da existncia de 120 barris o investidor conclui que agora as probabilidades de haver 20 ou
40 barris so ambas iguais a 1/2. Sob tais probabilidades o lucro esperado pelo investidor
com a compra do campo
1
1
60 +
2
2
= 45 p:
=

30

Portanto, para p 45 o lucro do investidor seria positivo e de fato 45 o maior valor para
o qual isto ocorreria.
k

90

CAPTULO 13. ECONOMIA DA INFORMAO

Captulo 14
Externalidades e Bens Pblicos
Exerccio 14.1. Suponha que dois agentes esto decidindo o quo rpido dirigir. O agente i
escolhe a velocidade xi e recebe utilidade u (xi ) por isto. Por hiptese, u0 (xi ) > 0 e u00 (xi ) <
0. Contudo, quanto mais rpido os agentes dirigirem, maior a probabilidade de eles terem
um acidente. Suponha que os agentes podem escolher apenas velocidades entre 0 e 1/2. Neste
caso, a probabilidade de um acidente ser dada por p (x1 ; x2 ) = x1 + x2 . Para completar a
descrio das utilidades dos agentes, suponha que em caso de acidente o agente i tenha um
prejuzo ci > 0. Finalmente, a nossa hiptese que os agentes maximizam a sua utilidade
esperada e que as suas funes de utilidade (Bernoulli) so quasi-lineares em relao ao
dinheiro. Isto , a utilidade do agente i dada por
U i (x1 ; x2 ) = p (x1 ; x2 ) (u (xi ) ci ) + (1
= u (xi ) p (x1 ; x2 ) ci :

p (x1 ; x2 )) u (xi )

(a) Encontre as condies que caracterizam as velocidades que maximizam a soma das
utilidades dos dois agentes (velocidades ecientes).
(b) A situao acima est no formato de um jogo em que as estratgias dos jogadores
escolher xi . Encontre as condies que caracterizam um equilbrio de Nash para tal
jogo e mostre que os jogadores dirigiro mais rpido do que as velocidades ecientes.
(c) Suponha agora que em caso de acidente o agente i receba uma multa ti : De quanto deve
ser a multa cobrada de cada agente para que eles escolham os nveis de velocidade
ecientes?
Soluo.
(a) Para responder a questo temos que resolver o seguinte problema:
max u (x1 ) + u (x2 )
x1 ;x2

(x1 + x2 ) (c1 + c2 )

Das condies de primeira ordem do problema acima ns aprendemos que as velocidades


ecientes sero caracterizadas pelas condies
u0 (xe1 ) = (c1 + c2 )
91

92

CAPTULO 14. EXTERNALIDADES E BENS PBLICOS


e
u0 (xe2 ) = (c1 + c2 ) :

(b) Quando o jogador 2 joga uma velocidade x2 , a melhor resposta para o jogador 1 resolve
o seguinte problema:
max u (x1 ) (x1 + x2 ) c1 :
x1

A condio de primeira ordem do problema acima


u0 (x1 ) = c1 :
Similarmente, quando o jogador 1 joga uma velocidade x1 , a melhor resposta para o
jogador 2 resolve o seguinte problema:
max u (x2 )
x2

(x1 + x2 ) c2 :

A condio de primeira ordem do problema acima


u0 (x2 ) = c2 :
Na verdade, ambos os jogadores tm estratgias estritamente dominantes neste jogo.
Porm, para ns o que realmente importa que o nico equilbrio de Nash do jogo ser
caracterizado pelas condies
u0 (x1 ) = c1
e
u0 (x2 ) = c2 :
Mas observe que
u0 (xi ) = ci < c1 + c2 = u0 (xei ) :
Como u uma funo estritamente cncava, ou seja, u0 uma funo estritamente
decrescente, ns conclumos que xi > xei :
(c) O problema do agente i no caso em que ele tem que pagar uma multa ti em caso de
acidente torna-se
max u (xi ) (x1 + x2 ) (ci + ti )
xi

A condio de primeira ordem do problema acima


u0 (xi ) = ci + ti .
Fica claro, ento, que as multas que fazem com que os agentes escolham as velocidades
timas so
t1 = c2 e t2 = c1 : k

93
Exerccio 14.2. Suponha que uma rma produza um determinado produto x que vendido
por um preo p. Ao produzir x a rma gera uma externalidade negativa h. O custo de
produo da rma representado por uma funo c (x; h), em que
cx (x; h) =

dc (x; h)
>0
dx

dc (x; h)
< 0.
dh
A externalidade afeta um nico consumidor cuja utilidade dada por w
a riqueza do consumidor, que ns consideraremos aqui como xa.
ch (x; h) =

(h), em que w

(a) Como a funo de utilidade do consumidor linear em relao a sua renda, o conceito
apropriado para determinar os nveis socialmente timos de produo neste caso
maximizar a soma da utilidade do consumidor mais o lucro da rma. Escreva tal
problema de maximizao e determine as condies de primeira ordem que caracterizam
sua soluo.
(b) Escreva o problema da rma quando ela tem como objetivo maximizar o seu lucro e
encontre as condies de primeira ordem que caracterizam a soluo de tal problema.
(c) Suponha agora que o governo queira colocar um imposto sobre o nvel de produo do
bem x. Mostre que com tal tipo de imposto no possvel fazer com que a rma produza
as quantidades ecientes de x e h. Mostre que com um imposto diretamente sobre a
produo de h isto possvel.
(d) Mostre, no entanto, que se h for sempre produzido como uma proporo xa de x, isto ,
h (x) = x, para algum > 0, ento um imposto sobre a produo de x pode restituir
a ecincia.
Soluo.
(a) O problema de maximizao que caracteriza os nveis de produo ecientes
max px

c (x; h) + w

x;h

(h)

As condies de primeira ordem do problema acima so


p = cx (x; h)
e
ch (x; h) =

max px

c (x; h)

(h) :

(b) O problema da rma


x;h

As condies de primeira ordem do problema acima so


p = cx (x; h)
e
0 = ch (x; h) :

94

CAPTULO 14. EXTERNALIDADES E BENS PBLICOS

(c) Com um imposto sobre a produo de x, o problema da rma torna-se


max (p

t) x

x;h

c (x; h)

As condies de primeira ordem do problema acima so


p

t = cx (x; h)

e
0 = ch (x; h) :
Como tal imposto no afeta a condio de primeira ordem em relao a produo da
externalidade, em geral no possvel corrigir os problemas de inecincia com tal
tipo de imposto. Quando colocamos um imposto diretamente sobre a produo da
externalidade o problema da rma torna-se
max px

c (x; h)

x;h

th

As condies de primeira ordem do problema acima so


p = cx (x; h)
e
t = ch (x; h)
0

Portanto, se t = (he ), em que he o nvel de produo de externalidade eciente, a


rma produzir as quantidades ecientes.
(d) Primeiramente, no caso em que h sempre uma proporo de x o problema que
caracteriza ecincia
max px c (x; x) + w
( x)
x

A condio de primeira ordem do problema acima


p = c1 (x; x) + c2 (x; x) +

( x) :

J o problema de maximizao de lucro da rma torna-se


max px
x

c (x; x)

A condio de primeira ordem do problema acima


p = c1 (x; x) + c2 (x; x) :
Finalmente, o problema da rma com um imposto sobre o nvel de produo de x
max (p
x

t) x

c (x; x)

A condio de primeira ordem do problema acima


p

t = c1 (x; x) + c2 (x; x) :

Portanto, se t = 0 ( xe ), em que xe o nvel de produo eciente, a rma escolher


produzir a quantidade eciente.
k

95
Exerccio 14.3 (competio x cooperao). Um dono de restaurante pode escolher entre dois
esquemas de incentivos para gerenciar os seus dois garons. Ele pode dividir as mesas entre
os garons de modo que cada um deles atenda somente s mesas que lhe so designadas, ou
ele pode permitir que ambos cooperem e atendam a todas as mesas. No primeiro caso, quando
o primeiro garom coloca um esforo x e o segundo um esforo y, o lucro do estabelecimento
1
10x = x
igual a 10x+10y. Alm disto, o primeiro garom recebe uma graticao igual a 10
1
e o segundo recebe uma graticao igual a 10
10y = y. Ou seja, ambos os garons recebem
uma graticao igual a 10% do que eles venderam. No segundo caso, quando os garons
cooperam, existe uma externalidade positiva entre eles e o lucro do estabelecimento acaba
sendo igual a 10x + 10y + 10xy, em que um parmetro. Neste caso, cada garom
recebe uma graticao igual a 5% do lucro do estabelecimento. Ou seja, a graticao de
xy
1
(10x + 10y + 10xy) = x+y+
. Finalmente, em ambos os casos,
cada garom dada por 20
2
quando o primeiro garon faz um esforo x, este paga um custo igual a x2 . Similarmente,
quando o segundo garon faz um esforo y este paga um custo igual a y 2 . A utilidade de cada
garon dada pela diferena entre o que ele recebe de graticao e o custo que ele paga pelo
esforo. Ou seja, no primeiro caso a utilidade do primeiro garom x x2 e no segundo
x+y+ xy
x2 . A utilidade do segundo garom tem um formato anlogo.
2
(a) Suponha que o dono do restaurante implemente o primeiro esquema de incentivos.
Quanto cada garom se esforar e qual ser o lucro do restaurante neste caso?
(b) Suponha agora que o dono do restaurante implemente o segundo esquema de incentivos.
Quanto cada garom se esforar agora? Calcule o lucro do restaurante para =
0; 1 e 2, e diga que esquema de incentivos melhor (do ponto de vista do dono do
restaurante) em cada caso (Dica: A situao agora estratgica e vocs j sabem que
tipo de ferramenta tem que ser usada para modelar situaes estratgicas).
Soluo.
(a) O problema de maximizao de utilidade do primeiro garom
max x
x

x2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d x = 1=2. O problema do


segundo garom anlogo e ns tambm obtemos y = 1=2. O lucro do restaurante,
antes do desconto das graticaes dos garons, 10x + 10y = 10.14.1
(b) Quando o dono do restaurante implementa o segundo esquema de incentivos a situao
se torna estratgica e tem que ser modelada como um jogo. Tentemos encontrar os
equilbrios de Nash do jogo em que os garons escolhem quanto esforo fazer. Se o
garom 2 estiver fazendo um esforo genrico y o esforo timo do garom 1 resolve
max
x

14.1

x + y + xy
2

x2

O lucro aps o pagamento das graticaes dos garons ser igual a 9.

96

CAPTULO 14. EXTERNALIDADES E BENS PBLICOS


A condio de primeira ordem do problema acima pode ser escrita como
1+ y
:
4
O problema do segundo garom anlogo e, portanto, a escolha tima do segundo
garom quando o primeiro faz um esforo x satisfaz
x=

y=

1+ x
:
4

Um equilbrio de Nash para o jogo acima um par (x ; y ) que satisfaz as duas equaes
acima simultaneamente. Resolvendo o sistema acima ns obtemos x = y = 4 1 . Com
tais nveis de esforo o lucro do restaurante

= 10

2
4

1
4

.14.2 Quando

= 0 a expresso acima nos d = 5. Quando = 1 ns temos = 70


e, nalmente,
9
quando = 2 ns temos = 15. Nos dois primeiros casos o primeiro esquema de
incentivos melhor e quando = 2 o segundo esquema de incentivos melhor.
k
Exerccio 14.4 (Provimento de bem pblico). Suponha que dois pases vizinhos estejam
decidindo o quanto investir em um determinado
bem pblico G. As funes de utilidade dos
p
pases so dadas por U (xi ; G) := xi + 2 G, em que xi o quanto o pas i gasta em consumo
privado e G := g1 +g2 a soma das contribuies dos dois pases para o bem pblico. Suponha
que o pas 1 tenha uma renda igual a w1 e o pas 2 tenha uma renda igual a w2 . Ns temos
que ter wi = xi + gi , para i = 1; 2.
(a) Calcule a quantidade eciente de investimento agregado no bem pblico. Isto , a
quantidade que maximiza a soma das utilidades dos dois pases. Ateno! Existem
vrias combinaes de g1 e g2 que esto relacionadas a alocaes ecientes, mas a
soma g1 + g2 a mesma em todas elas.
(b) Suponha agora que os dois pases estejam agindo de forma no coordenada. Quanto
ser produzido do bem pblico? Agora, vrias combinaes de g1 e g2 sero equilbrios
de Nash do jogo, mas em todos esses equilbrios a soma g1 + g2 a mesma.
Soluo.
(a) Note que ns sempre temos que ter xi = wi gi , portanto, o problema de maximizao
da soma das utilidades dos pases pode ser escrito como
p
p
max w1 g1 + 2 g1 + g2 + w2 g2 + 2 g1 + g2
g1 ;g2

As condies de primeira ordem do problema acima so:


2
= 1 () g1 + g2 = 4
g1 + g2
2
: p
= 1 () g1 + g2 = 4:
g1 + g2

g1 : p
g2
14.2

Este o lucro antes do pagamento da graticao dos garons.

graticaes ser 9

2
4

1
4

O lucro aps o pagamento das

97
As condies acima nos mostram que qualquer combinao de g1 e g2 tal que g1 +g2 = 4
maximiza a soma das utilidades dos pases.
(b) Suponha que o pas 2 esteja fornecendo uma quantidade g2 do bem pblico. A melhor
resposta do pas 1 neste caso resolve o seguinte problema:
p
max w1 g1 + 2 g1 + g2
g1

A condio de primeira ordem do problema acima nos d g1 = 1 g2 : Similarmente,


quando o pas 1 est produzindo uma quantidade genrica g1 do bem pblico, a melhor
resposta do pas 2 produzir uma quantidade g2 = 1 g1 . Isto mostra que os equilbrios
de Nash do jogo so as combinaes de g1 e g2 tais que g1 + g2 = 1:
k

98

CAPTULO 14. EXTERNALIDADES E BENS PBLICOS

Captulo 15
Implementao de Projeto Pblico
Exerccio 15.1. Considere o seguinte problema. Uma associao de moradores est estudando
se constri ou no uma ponte. O custo de construo da ponte c > 0. Cada um dos
N moradores associa ponte um valor vi > 0. Embora a associao de moradores no
tenha como descobrirPos vi s dos diversos moradores, ela sabe que s socialmente desejvel
c. Alm disto, a associao no conta com recursos externos,
construir a ponte se N
i=1 vi
portanto, caso a opo seja por construir a ponte, os recursos tm que vir dos prprios
moradores.
O problema da associao desenvolver um mecanismo que a permita descobrir
PN
se i=1 vi c e alm disto pague os custos da ponte caso a opo seja por constru-la.
P
c
(a) Considere o seguinte mecanismo. Cada jogador anuncia um valor si . Caso N
i=1 si
a ponte construda e cada indivduo i contribui com exatamente si . Discuta por que
tal mecanismo no muito bom. Como os moradores se comportariam diante de tal
mecanismo?

(b) Considere
um outro mecanismo, ento. Cada jogador anuncia um valor si . Caso
PN
s
c a ponte construda e cada indivduo i contribui com exatamente Nc .
i=1 i
Discuta por que tal mecanismo no muito bom. Como os moradores se comportariam
diante de tal mecanismo?
(c) Finalmente,
considere o mecanismo de Clarke. Cada jogador anuncia um valor si . Caso
PN
s
c
a ponte construda e cada indivduo i contribui com Nc . Alm disto, os
i=1 i
indivduos pivotais pagam uma multa caso a ponte seja construda ou no. Denamos
primeiro o que um indivduo pivotal. Dado um anncio si do jogador i, ns denimos
o benefcio lquido anunciado pelo jogador i como s~i = si Nc . Observe que dizer que
PN
P
c o mesmo que dizer que N
~i 0. Isto motiva a seguinte denio:
i=1 si
i=1 s
P
P
P
Denio 15.1. O indivduo i dito pivotal se j6=i s~j 0 e N
~j < 0 ou j6=i s~j <
j=1 s
P
0e N
~j 0. Intuitivamente, i pivotal se o seu anncio muda a opinio social a
j=1 s
respeito da ponte.
P
Caso o indivduo i seja pivotal, ele paga uma multa ti =
~j . Observe que mesmo
j6=i s
quando a ponte no construda um indivduo pivotal tem que pagar multa. Mostre
99

100

CAPTULO 15. IMPLEMENTAO DE PROJETO PBLICO


que ao se deparar com tal mecanismo, anunciar um valor si = vi uma estratgia
fracamente dominante para o jogador i. Isto , independentemente do anncio dos
outros indivduos, se i anunciar si = vi o seu ganho garantidamente maior ou igual
ao ganho que ele teria se anunciasse qualquer outro valor si :

(d) Mostre que o mecanismo superavitrio. Isto , mostre que a soma do valor dos
pagamentos de todos os agentes maior ou igual a c, no caso em que a ponte
construda, e maior ou igual a zero, no caso em que a ponte no construda. Note
que as duas desigualdades anteriores podem ser estritas, dependendo do caso.
(e) Argumente que a alocao nal obtida por tal mecanismo no eciente no sentido de
Pareto, mas a medida que o nmero de indivduos aumenta este problema torna-se
menor, podendo at mesmo desaparecer.
Soluo.
(a) O problema com tal mecanismo que o quanto o morador i paga pela construo da
ponte uma funo direta do seu anncio. Por causa disto, de se esperar que os
moradores anunciem valores menores do que o valor que eles realmente atribuem
ponte. Eles fazem isto na esperana de que as constribuies dos outros moradores
j sejam sucientes para a construo da ponte. o velho problema do carona. Os
moradores tentam pegar carona na contribuio dos outros. Tudo isto far com que
em certas situaes em que socialmente vantajoso construir a ponte esta no seja
construda.
(b) Na verdade, agora o problema exatamente o contrrio do que ocorria na situao
anterior. Note que agora o anncio de cada morador s afeta a probabilidade da
ponte ser construda ou no, mas no muda o quanto este teria que pagar no caso da
construo da ponte. Considere um indivduo i tal que vi < Nc . Para este indivduo a
construo da ponte um mal negcio, portanto, ele vai fazer tudo ao seu alcance para
impedir a construo da mesma. Como a nica coisa que ele pode fazer anunciar si , ele
anunciar o menor si possvel. Digamos si = 0. Por outro lado, considere um indivduo
j tal que vj > Nc . Para este indivduo a construo da ponte um bom negcio,
portanto, ele vai fazer tudo ao seu alcance para que esta seja construda. No caso,
ele anunciar o maior valor sj possvel. No difcil imaginar que tais consideraes,
em muitos casos, levaro a inecincias. Ou a ponte ser construda quando no
socialmente timo faz-lo ou a ponte no ser construda quando na verdade seria
melhor socialmente constru-la.
(c) Observe, primeiramente, que em qualquer situao o anncio si do indivduo i no afeta
diretamente o valor do seu pagamento.15.1 O nico
Pefeito do anncio si fazer o
indivduo i pivotal ou no. Mais precisamente, dado j6=i s~j , s existem dois possveis
ganhos para o jogador i, um ganho no caso de ele ser pivotal e outro no caso de ele no
ser pivotal. Estas observaes facilitam a nossa comparao do ganho que i obteria
15.1

Note que ti =

~j
j6=i s

. Ou seja, o valor si no entra no clculo de ti :

101
anunciando si = vi com os outros possveis, anncios, j que s precisamos olhar para
uma comparao.
P
P
Precisamos analisar 4 casos. Comecemos com o caso j6=i s~j 0 e j6=i s~j + vi Nc <
0. Neste caso, quando i anuncia si = vi , i pivotal, a ponte no construda e seu
ganho dado por
X
ti =
s~j :
j6=i

Pela discusso anterior, ns sabemos que s precisamos comparar o ganho acima com
o ganho que i obtm quando este no pivotal. Neste caso a ponte construda e o
ganho de i
c
.
vi
N
Mas por hiptese,
X
c
<0
s~j + vi
N
j6=i
X

()

c
:
N

s~j > vi

j6=i

Portanto, escolher si = vi realmente uma melhor escolha para i neste caso.


P
P
Suponha agora que j6=i s~j 0 e j6=i s~j + vi Nc
0. Neste caso, quando i anuncia
si = vi , i no pivotal, a ponte construda e seu ganho dado por
c
:
vi
N
Por outro lado, se i anunciasse um valor que o zesse ser pivotal a ponte no seria
construda e o seu ganho seria
X
s~j :
ti =
j6=i

Mas por hiptese,

s~j + vi

vi

c
N

j6=i

()

c
N
X

s~j :

j6=i

Portanto, escolher si = vi realmente uma melhor escolha para i neste caso.


P
P
Agora consire o caso em que j6=i s~j < 0 e j6=i s~j + vi Nc < 0. Neste caso, quando
i anuncia si = vi , i no pivotal, a ponte no construda e o seu ganho igual a 0.
Por outro lado, se i anunciar um valor que o faa pivotal o seu ganho
X
c
s~j + vi
.
N
j6=i

102

CAPTULO 15. IMPLEMENTAO DE PROJETO PBLICO


Como, por hiptese, este ganho menor do que 0, ns conclumos que anunciar si = vi
realmente uma melhor escolha para i neste caso.
P
P
0. Neste caso,
Finalmente, considere o caso em que j6=i s~j < 0 e j6=i s~j + vi Nc
anunciar si = vi faz i pivotal e implica na construo da ponte. O seu ganho dado
por
X
c
:
s~j + vi
N
j6=i

Por hiptese, este ganho maior ou igual a 0 que seria o ganho de i caso este zesse um
anncio que no o tornasse pivotal. Ns novamente conclumos que anunciar si = vi
uma melhor escolha para i neste caso. Como este era o ltimo caso que faltava ser
testado, ns conclumos que anunciar si = vi de fato fracamente dominante para i.

(d) Se a ponte construda todos os agentes pagam Nc e, alm disto, os agentes pivotais
pagam mais a multa ti . Como a soma das parcelas Nc j cobre o custo da ponte, o
pagamento adicional feito pelos possveis indivduos pivotais torna a arrecadao com
o mecanismo potencialmente superior aos custos. Se a ponte no for construda no
existe custo algum e os moradores no tm que pagar as parcelas Nc . Mas mesmo neste
caso os possveis indivduos pivotais ainda tm que pagar multa, o que novamente torna
a arrecadao com o mecanismo potencialmente superior aos custos, que neste caso so
iguais a zero.
(e) No mecanismo, o incentivo para as pessoas anunciarem o seu verdadeiro valor vem das
multas que estas tm que pagar caso sejam pivotais. Como vimos acima, isto faz
com que potencialmente o valor dos pagamentos supere o custo total da ponte. Por
esta razo, embora o mecanismo gere a escolha socialmente eciente relativamente a
construir ou no a ponte, a alocao nal no necessariamente eciente, j que um
pouco de dinheiro pode estar sendo descartado. Com um nmero grande de indivduos
a probabilidade de que algum seja pivotal diminui bastante. Na verdade, na maioria
das vezes, com um nmero grande de indivduos provvel que ningum seja pivotal.
Como somente indivduos pivotais pagam multa, com um nmero grande de indivduos
provvel que o mecanismo gere uma alocao eciente.15.2
k

15.2

Isto no signica que o mecanismo perfeito. Na verdade, a anlise feita aqui ignora um problema
grave com relao implementao de mecanismos na prtica. No nosso exemplo ns estamos assumindo
que todas as pessoas so obrigadas a participar do mecanismo, mas na vida real garantir isto pode ser
complicado. Nem todos os moradores precisam ser membros da associao e, mesmo se todos forem, pode
ser difcil forar uma pessoa que no tem interesse na construo da ponte a participar do mecanismo. Para
levar em conta tal complicao prtica ns precisaramos incorporar uma restrio de participao ao nosso
mecanismo, mas agora ns j estamos nos distanciando muito dos nossos modestos objetivos aqui. Vocs
estudaro tais consideraes mais a fundo se algum dia zerem um curso de desenho de mecanismos.

Parte II
Provas Antigas

103

Captulo 16
Primeiro Semestre de 2009
16.1

Primeira Prova

Questo 16.1.1. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de


1
2
utilidade dos consumidores so dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) 3 (x2A ) 3 e U B (x1B ; x2B ) =
2
1
) = (1; 1)
; wA
max (x1B ; x2B ). Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores so (wA
1
2
e (wB ; wB ) = (1; 0).
(a) Dado um vetor de preos genrico (p1 ; p2 ), escreva e resolva o problema do consumidor
A para encontrar a sua funo demanda. O consumidor A o nosso velho amigo
Cobb-Douglas, portanto, se voc j tiver a sua funo demanda na memria, voc pode
escrev-la diretamente. Eu no fao questo que voc faa as contas. Mas no esquea
de escrever o problema do consumidor. (0.5 pontos).
(b) Dado um vetor de preos genrico (p1 ; p2 ), escreva e resolva o problema do consumidor
B para encontrar a sua funo demanda.(Use apenas lgica, matemtica no ser de
nenhuma utilidade aqui) (1 ponto).
(c) Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia. Isto , encontre o vetor de
preos e a alocao que constituem um equilbrio competitivo para esta economia (1.5
pontos).
Soluo.
(a) O problema do consumidor A pode ser escrito como:
max

(x1A ;x2A )

x1A

1
3

x2A

2
3

sujeito a
p1 x1A + p2 x2A
x1A ; x2A
105

p1 + p2
0:16.1

106

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009


Ns sabemos que um consumidor Cobb-Douglas como o acima vai gastar 1=3 da sua
renda com o bem 1 e 2=3 com o bem 2. Ou seja,
x1A =

2 p1 + p2
1 p1 + p2
e x2A =
:
3 p1
3 p2

(b) O problema do consumidor B pode ser escrito como:


max max x1B ; x2B
(x1B ;x2B )
sujeito a
p1 x1B + p2 x2B
x1B ; x2B

p1
0:

A primeira coisa que podemos observar no problema acima que obviamente o consumidor
ir gastar toda a sua renda em apenas um dos bens. Mais precisamente, ele gastar
toda a sua renda no bem mais barato. Se os dois bens tiverem o mesmo preo, ento
ele indiferente entre gastar toda a sua renda com o bem 1 ou com o bem 2, mas
observe que mesmo neste caso ele s consumir um dos bens. Isto nos d a seguinte
funo demanda para o consumidor B :
x1B = 1 e x2B = 0; se p2 > p1 ;
p1
x1B = 0 e x2B = ; se p1 > p2 ;
p2
1
2
xB = 1 e xB = 0, ou, x1B = 0 e x2B = 1, se p1 = p2 :
(c) Primeiramente, sabemos que apenas preos relativos so determinados no equilbrio.
Portanto, conveniente escolhermos o preo de um dos bens como numerrio. Aqui eu
farei p1 = 1. Agora temos 3 casos a considerar. Primeiro temos que tentar achar um
equilbrio em que p2 > 1. Neste caso a condio de equilbrio de mercado para o bem
1 torna-se:
1 1 + p2
+ 1 = 2:
3 1
Isolando p2 na equao acima ns obtemos
p2 = 2:
De fato, ento, temos um equilbrio competitivo neste caso. Precisamos, ainda, explicitar
que alocao faz parte de tal equilbrio. Da funo demanda do consumidor A, ns
vemos que para o presente vetor de preos ns temos:
x1A = 1 e x2A = 1.
16.1

Se voc escreveu o problema do consumidor j de forma simplicada, sem a restrio de no negatividade


do consumo e com a restrio oramentria em igualdade, no se preocupe, voc no perder pontos por
isto.

16.1. PRIMEIRA PROVA

107

Da funo demanda do consumidor B ns vemos que


x1B = 1 e x2B = 0.
Observe que a alocao acima de fato factvel. A questo j nos disse que tal economia
s tem um equilbrio competitivo, portanto ns poderamos parar por aqui. De qualquer
forma, vamos testar os outros casos para garantir. Vamos checar agora se existe um
equilbrio em que p2 < 1. Neste caso ns temos x1B = 0 e a condio de equilbrio de
mercado para o bem 1 pode ser escrita como:
1 1 + p2
+ 0 = 2:
3 1
Isolando p2 na equao acima ns obtemos
p2 = 5:
Ou seja, ao tentarmos equilibrar o mercado para o bem 1 ns obtemos um valor de
p2 que maior do que 1. Ns conclumos que no existe equilbrio competitivo neste
caso. Finalmente, vamos testar se existe equilbrio com p2 = 1. Agora ns temos
duas opes. Ns podemos usar x1B = 1 e x2B = 0 como soluo para o problema
do consumidor 2, ou podemos usar x1B = 0 e x2B = 1. Se usarmos a primeira opo,
quando tentarmos equilibrar o mercado para o bem 1 estaremos na primeira situao
discutida acima, o que nos daria p2 = 2. Se usarmos a segunda opo, ento estaremos
na segunda situao acima, o que nos daria p2 = 5. Ou seja, tambm no existe
equilbrio competitivo neste caso.
k
Questo 16.1.2. Suponha que a rma F produza um determinado bem y e que a sua funo
custo seja dada por
C (y) = y 2 :
Ou seja, para produzir y unidades do bem a rma gasta y 2 . Seja a funo demanda inversa
do bem y dada por
p (y) = 2 y:
(a) Suponha primeiro que o mercado para o bem y seja competitivo. Calcule o preo e a
quantidade produzida do bem y neste caso (1 ponto).
(b) Suponha agora que a rma F aja como monopolista. Calcule o preo cobrado e a
quantidade produzida neste caso (1 ponto).
(c) (Um pouco mais difcil, pode ser uma boa idia deixar este item para o nal.) Suponha
agora que o governo, na tentativa de eliminar a inecincia do monoplio, implemente
o seguinte esquema de imposto e subsdio. Primeiramente, o governo subsidiar uma
frao t dos custos da rma. Ou seja, se a rma tiver um custo de produo total igual
a x, ela receber tx do governo. Juntamente com isto, o governo cobrar um imposto
sobre os lucros da rma. Tal imposto ser uma frao do lucro total da rma. Isto
, se a rma tiver um lucro , ela ter de pagar s de imposto. Ateno, o lucro da

108

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009


rma ser dado pela receita que ela obtm com a venda do bem y, menos o custo de
produo da rma, mais o valor do subsdio recebido pela rma. Calcule os valores
de t e s que satisfazem as seguintes condies: (i) Com tais valores de t e s, a rma
produz a quantidade eciente, ou seja, a mesma quantidade produzida na letra (a). (ii)
O esquema balanceado, isto , a quantidade total paga rma em forma de subsdio
deve ser igual quantidade recebida da rma na forma de imposto (2 pontos).

Soluo.
(a) Em um mercado competitivo a rma comporta-se como tomadora de preos. Neste caso
o problema da rma pode ser escrito como
max py
y

y2

A condio de primeira ordem do problema acima simplesmente


p

2y = 0;

o que nos d a condio y = p=2. Substituindo tal condio na expresso para a curva
de demanda inversa ns obtemos
p
:
p=2
2
Resolvendo a equao acima para p ns obtemos p = 4=3. Consequentemente, o nvel
de produo neste caso ser y = 2=3:
(b) O problema de uma rma monopolista pode ser escrito como
max (2

y) y

y2

A condio de primeira ordem para o problema acima


2

4y = 0:

O que nos d um nvel de produo y = 1=2. Substituindo tal valor na curva de


demanda inversa ns obtemos p = 3=2:
(c) O problema da rma neste caso pode ser escrito como
max (1
y

s) (2

y) y

(1

t) y 2

Uma forma de resolver o problema acima seria primeiramente observar que o valor de
y que resolve tal problema tambm resolve o problema
max (2
y

y) y

(1

t) y 2

Aqui ns no vamos fazer tal observao e vamos simplesmente calcular a condio de


primeira ordem do problema original. Tal condio vai ser dada por
(1

s) [2

2y

2 (1

t) y] = 0:

16.1. PRIMEIRA PROVA

109

fcil agora ver que o termo (1 s) de fato irrelevante para a soluo do problema.
Ou seja, o nvel de produo escolhido pela rma vai satisfazer a condio
2

2y

2 (1

t) y = 0:

Lembre-se que queremos descobrir o valor do subsdio t que faz com que a rma produza
a mesma quantidade que ocorreria em uma situao competitiva. O melhor a fazer,
ento, susbtituir o valor y = 2=3 na expresso acima e resolv-la para encontrar o
valor de t. Fazendo isto ns obtemos a equao
2

2
3

2 (1

t)

2
= 0;
3

que resolvida para t nos d t = 1=2. Ou seja, para fazer com que a rma produza a
quantidade eciente o governo tem que subsidiar 50% do custo de produo da rma.
Como a rma produz y = 2=3 neste caso, o governo gasta
1
2

2
3

2
9

em subsdios rma. O imposto s cobrado sobre o lucro da rma. Com tal nvel de
produo, o preo cobrado pela rma p = 4=3, o que d um lucro, antes do imposto,
igual a
2

1
2
42
1
33
2
3
2
=
:
3
Portanto, o valor de s que zera os gastos do governo com a rma resolve a equao
=

2
2
s= ;
3
9
o que nos d s = 1=3:

Questo 16.1.3. Suponha que estejamos em uma situao com 3 alternativas sociais, fx; y; zg
e 3 agentes fA; B; Cg que tm preferncias estritas sobre as alternativas x, y e z. O
nosso objetivo escolher uma das alternativas acima com o intuito de fazer o melhor para a
sociedade. Lembre-se do mtodo que ns discutimos na lista de exerccios. Primeiro, escolha
um par de alternativas e realize uma votao entre os agentes. Feito isto, pegue a alternativa
vencedora na votao anterior e realize uma nova votao contra a alternativa que cou de
fora da primeira votao. A alternativa vencedora desta ltima votao ser a escolha social.
Lembre-se, tambm, que dado o perl de preferncias que tnhamos na lista de exerccios, tal
procedimento era totalmente manipulvel. Ou seja, se ns alterssemos a ordem das votaes
ns podamos alterar a escolha nal. Considere agora o seguinte perl de preferncias:
A
y
x
z

B
x
y
z

C
z
x
y

110
Ou seja, o agente A considera y
considera z x y.

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009


x

z, o agente B considera x

z e o agente C

(a) O procedimento descrito acima tambm manipulvel para o presente perl de preferncias?
Fundamente bem a sua resposta, ou seja, teste todas as ordens de votao possveis
(so apenas trs) e mostre se a escolha social muda ou no de acordo com a ordem
(0.5 pontos).
(b) O perl de preferncias acima satisfaz uma propriedade especial. Existe uma ordenao
das alternativas sociais para qual as preferncias de todos os agentes tm pico nico.
Dada uma ordenao de alternativas, digamos [y; x; z], ns dizemos que uma preferncia
% tm pico nico em relao a tal ordenao se no verdade que y x e z x. Ou
seja, uma preferncia tem pico nico em relao a uma dada ordenao se a alternativa
do meio, de acordo com a ordenao, no a pior de todas. Observe que, no perl
acima, as preferncias de todos os agentes tm pico nico em relao ordenao
[y; x; z]. D um exemplo de outro perl de preferncias em que as preferncias de todos
os agentes tm pico nico em relao a alguma ordenao das alternativas. Escreva
o exemplo e mostre que ele tem pico nico. Um exemplo correto sem explicao no
valer nada. (1 ponto).
(c) Suponha que tenhamos um perl de preferncias em que as preferncias dos 3 agentes
tenham pico nico em relao ordenao [x; y; z]. Suponha, tambm, que saibamos
que numa votao entre x e y, o vencedor x. Mostre que, se aplicarmos o procedimento
de votaes dois a dois descrito no enunciado da questo, independentemente da ordem
de votao, a escolha social ser sempre x (Dica: Use o enunciado do problema para
descobrir as preferncias de 2 agentes na economia. A partir da o resto fcil) (1.5
pontos).
Soluo.
(a) Comecemos com uma votao entre x e y. Neste caso x vence por 2 a 1. Fazendo agora
uma votao entre x e z, vemos que novamente x vence por 2 a 1 e, portanto, x seria
a escolha social neste caso. Comecemos agora com uma votao entre x e z. Neste
caso x vence por 2 a 1. Se zermos agora uma votao entre x e y, novamente x vence
por 2 a 1 e, portanto, x a escolha social. Finalmente, comecemos com uma votao
entre y e z. Neste caso y vence por 2 a 1. Mas se zermos agora uma votao entre y
e x, x quem vence por 2 a 1 e, novamente, x a escolha social. Vericamos, ento,
que em todos os casos possveis a escolha social foi x. Com tal perl de preferncias o
procedimento de votaes 2 a 2 no manipulvel.
(b) Esta questo praticamente um presente. No enunciado da questo ns j temos um
perl de preferncias de pico nico. Ns no podemos usar o mesmo perl, mas nada
impede que ns simplesmente troquemos os nomes das alternativas. Uma opo
trocar x por y no exemplo acima. Isto , onde estiver escrito x, escreva y e onde estiver

16.1. PRIMEIRA PROVA

111

escrito y, escreva x. Isto nos d o seguinte perl de preferncias:


A
x
y
z

B
y
x
z

C
z
:
y
x

Que tem pico nico em relao ordenao [x; y; z]. Uma outra possibilidade, tambm
trivial, seria simplesmente construir um perl em que todos os agentes tm a mesma
preferncia. Por exemplo, considere o perl
A
x
y
z

B
x
y
z

C
x
:
y
z

Todas as preferncias neste perl tm pico nico em relao a qualquer ordenao em


que o elemento do meio seja x ou y. Por exemplo, [y; x; z] ou [z; y; x].
(c) A questo agora fala de um perl de preferncias, mas no nos diz exatamente que perl
este. Ns s sabemos que todas as preferncias no perl tm pico nico em relao
ordenao [x; y; z] e que em uma votao entre x e y o vencedor x. A dica nos diz que
estas informaes so sucientes para descobrirmos as preferncias de 2 agentes neste
perl. Vamos tentar descobr-las, ento. Sabemos que x vence y em uma votao.
Isto signica que para pelo menos dois agentes, digamos A e B, ns temos x A y
e x B y. Olhemos para a preferncia do agente A agora. Como ela tem pico nico
em relao ordenao [x; y; z], o agente A no pode considerar y a pior alternativa
de todas. Tentemos encaixar z na preferncia do agente A, ento. Tentemos primeiro
colocar z acima de x. Isto nos daria a seguinte preferncia para o agente A :
A
z
:
x
y
Mas neste caso y seria a pior alternativa, o que ns j vimos que no pode ser verdade.
Tentemos, ento, colocar z entre x e y. Ou seja, considere a seguinte preferncia para
o agente A :
A
x
:
z
y
Mas novamente y seria a pior alternativa neste caso. Vemos que o nico lugar em que
podemos colocar z abaixo de y. Ou seja, ns vemos que a nica preferncia possvel
para o agente A
A
x
:
y
z

112

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009


O mesmo raciocnio nos permite concluir que a preferncia do agente B tambm dada
por
B
x
:
y
z
Ns no temos nenhuma informao sobre a preferncia do agente C, mas ns j
aprendemos que para dois dos agentes x a melhor alternativa de todas. No difcil
ver que isto implica que, independentemente da ordem de votao, x ser sempre a
escolha social. Anal de contas, para qualquer ordem, eventualmente voc ter que
fazer uma votao de x contra y ou contra z. Se esta votao estiver ocorrendo na
primeira rodada, ento a alternativa x vai para a rodada nal aonde ela vai vencer
novamente. Se esta votao j estiver ocorrendo na rodada nal, ento x a vencer e
ser a escolha social.
k

16.2

Segunda Prova

Questo 16.2.1. Considere o seguinte jogo sequencial:

Figura 16.1:

Nos ns terminais, o primeiro valor se refere ao ganho do jogador 1 e o segundo ao ganho


do jogador 2. Resolva o jogo acima por induo retroativa (2 pontos).
Soluo. No jogo acima o jogador 2 o ltimo a jogar. Em seu n de deciso superior o
jogador 2 recebe um ganho de 2 se ele tomar a ao E e recebe um ganho de zero se ele
tomar a ao D. Logo, a melhor escolha para 2 no n superior E. J no n inferior, o
jogador 2 recebe um ganho de 9 se tomar a ao E e um ganho de 6 se tomar a ao D.
Portanto, novamente sua melhor ao E. Isto nos d o seguinte jogo reduzido aps um
estgio de induo retroativa:

16.2. SEGUNDA PROVA

113

No jogo reduzido acima o jogador 1 tem a opo de jogar C e receber um ganho de 2,


ou jogar B e receber um ganho de 1. claro que a sua melhor opo jogar C. Portanto,
a soluo por induo retroativa do jogo acima (C; EE). Ou seja, a estratgia do jogador
1 jogar C e a estratgia do jogador 2 jogar E nos seus dois ns de deciso.
k
Questo 16.2.2. Suponha que duas empresas, F1 e F2 , vendam exatamente o mesmo produto
e que a competio entre ambas se d pela xao simultnea das suas quantidades a serem
produzidas. Suponha que a parte da demanda nesta economia seja representada pela seguinte
curva de demanda inversa:
p (y1 + y2 ) = 5 (y1 + y2 ) :
Suponha, tambm, que o custo de produo da rma 1 seja dado por
C (y1 ) = y1
e o da rma 2 seja dado por
C (y2 ) = 4y2 :
A situao acima pode ser representada por um jogo. Os conjuntos de estratgias de ambos
os jogadores so dados por A1 = A2 = [0; 1), em que uma estratgia yi 2 Ai simplesmente
a quantidade que a rma Fi decide produzir. Os ganhos dos jogadores sero dados pelos seus
lucros, dadas as escolhas de produo de ambos.
(a) Suponha que a empresa F2 esteja produzindo uma quantidade y2 = 0. Calcule a melhor
resposta da rma F1 para tal estratgia da rma F2 . Compute tambm o preo que o
nvel de produo escolhido pela rma F1 implica neste caso (2 pontos).
(b) Suponha que a rma F1 esteja produzindo a quantidade que voc encontrou na letra (a).
Argumente que neste caso a nica melhor resposta para a rma F2 realmente produzir
zero. Ou seja, argumente que qualquer outro nvel de produo daria um lucro negativo
para a rma F2 (2 pontos).
Soluo.
(a) Como sempre, o objetivo da rma F1 maximizar o seu lucro. Dado que a rma F2 no
est produzindo nada, a melhor resposta da rma F1 resolve o seguinte problema de
maximizao:
max p (y1 + 0) y1 y1
y1

114

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009


A condio de primeira ordem do problema acima
p0 (y1 + 0) y1 + p (y1 + 0) = 1:
Usando a forma funcional que ns assumimos para a funo de demanda inversa, a
equao acima pode ser escrita como
y1 + 5

y1 = 1:

Resolvendo a equao acima ns obtemos y1 = 2. Portanto, se a rma F2 no estiver


produzindo nada, a melhor coisa que a rma F1 tem a fazer produzir 2 unidades do
produto. Dada a curva de demanda inversa acima, isto implica em um preo dado por
p = 5 2 = 3:
(b) Observe que quando a rma F1 produz y1 = 2, dada a curva de demanda inversa acima,
o mximo preo ser 3 e tal preo s ocorre se F2 no produzir nada. Se F2 resolver
produzir alguma coisa o preo ser ainda menor. Mas mesmo um preo igual a 3 j
menor do que o custo marginal de F2 , que igual a 4. Isto implica que se F2 resolver
produzir uma quantidade estritamente positiva do bem o seu lucro ser necessariamente
negativo.
Alternativamente, se voc preferir fazer contas, voc poderia resolver a questo assim.
O lucro de F2 dado por
2

(y1 ; y2 ) =
=
=
=
=

(2; y2 )
p (2 + y2 ) y2 4y2
(5 2 y2 ) y2 4y2
y2 (5 2 y2 4)
y2 ( 1 y2 ) :
2

Obviamente, para qualquer nmero positivo y2 , y2 ( 1 y2 ) um nmero negativo.


Portanto, qualquer quantidade que F2 resolva produzir lhe dar um lucro negativo. k
Questo 16.2.3. Considere o seguinte jogo em forma matricial:

Jogador C
B
1

Jogador 2
E
D
:
2; 1
2; 1
2; 1 2; 1

Encontre todos os equilbrios de Nash em estratgias mistas para o jogo acima. Ateno,
o raciocnio para chegar ao resultado mais importante do que o resultado em si. Apenas
escrever os equilbrios sem uma explicao convincente no vale nada (2 pontos).
Soluo. Na verdade, o jogo acima exatamente o jogo de par ou mpar que estudamos nas
notas de aula. Tudo que eu z foi multiplicar o ganho do jogador 1 em todas as situaes por

16.2. SEGUNDA PROVA

115

2. Como vamos ver abaixo, isto no altera em nada a soluo do jogo.16.2 Sejam 2 [0; 1]
as estratgias do jogador 1 e 2 [0; 1] as do jogador 2, conforme o nosso roteiro usual de
soluo, tentemos primeiro encontrar um equilbrio de Nash ( ; ) em que
= 1. Se
= 1, o ganho de uma estratgia genrica do jogador 2 dado por
U 2 (1; ) =

( 1) + (1

) 1.

claro que a nica melhor resposta para o jogador 2 neste caso = 0. Portanto, se existe
um equilbrio de Nash em que
= 1, este tem que ser ( ; ) = (1; 0). Mas observe que,
se 2 est jogando
= 0, ento o ganho de uma estratgia genrica do jogador 1 dado
por
U 1 ( ; 0) =
( 2) + (1
) 2:
Mas bvio que a nica melhor resposta para 1 neste caso jogar = 0. Portanto, o perl
(1; 0) no um equilbrio de Nash e ns conclumos que o jogo no tem nenhum equilbrio
de Nash em que 1 jogue
= 1. Tentemos agora encontrar um equilbrio de Nash ( ; )
em que
= 0. Neste caso, o ganho de uma estratgia genrica para 2 dado por
U 2 (0; ) =

1 + (1

) ( 1) :

evidente que a nica melhor resposta para 2 neste caso jogar = 1. Portanto, se existir
um equilbrio de Nash em que
= 0, este equilbrio tem que ser ( ; ) = (0; 1). No
entanto, quando 2 joga
= 1 o ganho de uma estratgia genrica para o jogador 1 dado
por
U 1 ( ; 1) =
2 + (1
) ( 2) :
Mas evidente que a nica melhor resposta para 1 neste caso jogar = 1. Portanto o
perl (0; 1) no um equilbrio de Nash do jogo e ns conclumos que o jogo no tem nenhum
equilbrio de Nash em que
= 0. S nos resta agora tentar encontrar um equilbrio de Nash
( ; ) em que 0 <
< 1. Pela proposio que aprendemos nas notas de aula, ns sabemos
que tal estratgia s pode ser uma melhor resposta contra (independentemente de quem
seja ) se
U 1 (1; ) = U 1 (0; ) :
Em termos dos ganhos no nosso jogo a condio acima pode ser escrita como
2 + (1

) ( 2) =

( 2) + (1

) 2:

Resolvendo a equao acima ns obtemos


= 1=2. Portanto, em um equilbrio de Nash
com 0 <
< 1, o jogador 2 tem que estar jogando
= 1=2. Mas observe que 0 <
< 1.
Como
tambm tem que ser uma melhor resposta contra , novamente, pela proposio
nas notas de aula, ns temos que ter.
U2 (
16.2

; 1) = U 2 (

; 0) :

Este um resultado geral. Em qualquer jogo, se voc multiplicar os ganhos de um jogador por uma
constante positiva, a soluo do jogo no se altera. Isto est relacionado com o fato de que se voc multiplicar
uma representao por utilidade esperada de uma preferncia por uma constante positiva voc obtm outra
representao por utilidade esperada da mesma preferncia.

116

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009

Em termos dos ganhos no nosso jogo a condio acima pode ser escrita como
( 1) + (1

) 1=

1 + (1

) ( 1) :

Resolvendo a equao acima ns obtemos


= 1=2. Portanto,
= 1=2 faz com que
qualquer estratgia do jogador 2 seja uma melhor resposta para ele e
= 1=2 faz com que
qualquer estratgia do jogador 1 seja uma melhor resposta para ele. Logo
= 1=2 uma
melhor resposta contra
= 1=2 e
= 1=2 uma melhor resposta contra
= 1=2. Ns
conclumos que (1=2; 1=2) um equilbrio de Nash para o jogo acima. Como ns j testamos
todas as possibilidades, este na verdade o nico equilbrio do jogo.
k
Questo 16.2.4 (Minimizar a probabilidade de obter a consequncia mais odiada.). Seja
X um conjunto nito de alternativas e, como zemos nas notas de aula, dena (X) como
o conjunto de loterias sobre X. Considere o seguinte exemplo de preferncias sobre loterias:
Existe uma consequncia x 2 X que o agente detesta. Ao comparar duas loterias, o agente
sempre prefere aquela em que a probabilidade de obter x menor. Formalmente, para duas
loterias p e q quaisquer,
p % q () p (x ) q (x ) :
Mostre que tal relao de preferncias satisfaz Independncia e a propriedade Arquimediana.
A dica, claro, a mesma da lista de exerccios. No tente demonstrar isto diretamente,
use o teorema da utilidade esperada (2 pontos).
Soluo. Dado o Teorema da Utilidade Esperada, tudo o que temos que fazer encontrar
uma representao por utilidade esperada para a preferncia acima. Isto , ns precisamos
encontrar uma funo de Bernoulli u sobre X tal que para quaisquer duas loterias p e q,
X
X
p % q ()
p (x) u (x)
q (x) u (x) :
x2X

x2X

Mas observe que se ns denirmos u como u (x ) = 1 e u (x) = 0 se x 6= x , ento, para


qualquer loteria p;
X
p (x) u (x) = p (x ) :
x2X

Mas ento,
X
x2X

p (x) u (x)

x2X

q (x) u (x) ()

p (x )

q (x ) () p (x )

q (x ) :

Ou seja, tal funo de Bernoulli nos d uma representao por utilidade esperada da preferncia
acima. Pelo Teorema da Utilidade Esperada, isto nos garante que a preferncia acima satisfaz
Independncia e a propriedade Arquimediana.
k

16.3

Terceira Prova

Questo 16.3.1. Considere o modelo de perigo moral que estudamos nas notas de aula. Ou
seja, suponha que uma rma queira contratar um gerente para a realizao de um projeto.

16.3. TERCEIRA PROVA

117

O retorno do projeto pode ser alto, H = 3 ou baixo, L = 1. O gerente tem a opo de


se esforar ou no. Quando o gerente se esfora a probabilidade do retorno do projeto ser
alto pe = 2=3, quando ele no se esfora a probabilidade do retorno ser alto apenas
pn = 1=3. Quando o gerente se esfora ele incorre em um custo ce = 1=3. A rma oferecer
um contrato de trabalho, (wH ; wL ) ; que estipula o salrio do gerente no caso de um retorno
alto e de um retorno baixo. O objetivo da rma maximizar o seu lucro esperado. Isto ,
maximizar pi ( H wH ) + (1 pi ) ( L wL ) em que i = e ou n, dependendo de o gerente se
esforar ou no. Para completar, suponha que o gerente neutro ao risco. Ou seja, quando
ele se esfora a sua utilidade dada por U e (wH ; wL ) = pe wH + (1 pe ) wL ce e no caso
em que ele no se esfora dada por U n (wH ; wL ) = pn wH + (1 pn ) wL .
(a) Suponha primeiro que o esforo seja observvel. Escreva e resolva os problemas da rma
quando ela exige que o gerente se esforce e quando ela no exige. Calcule o lucro obtido
pela rma nos dois casos (Dica: Ambos os problemas tm innitas solues, portanto
o trabalho aqui identicar a condio que caracteriza todas as solues do problema
da rma) (1,5 pontos).
(b) Suponha agora que o esforo no seja observvel. Qual o contrato timo para a rma
neste caso? Tal contrato far com que o gerente se esforce ou no? (Explique bem o
raciocnio da sua soluo) (1,5 pontos).
Soluo.
(a) Quando a rma quer que o gerente se esforce o seu problema pode ser escrito como
e

= max pe (
wH ;wL

wH ) + (1

pe ) (

wL )

sujeito a
pe wH + (1

pe ) wL

ce

0:

Obviamente, qualquer soluo do problema acima tem que satisfazer a restrio com
igualdade.16.3 Mas ento o problema acima simplica-se para
e

= max pe (
wH ;wL

wH ) + (1

pe ) (

wL )

sujeito a
pe wH + (1

pe ) wL = ce :

Mas observe que o lucro da rma com qualquer par de contratos que satisfaz a restrio
acima
e

= pe ( H wH ) + (1
= pe H + (1 pe ) L

pe ) (
ce :

wL )

Ou seja, o lucro da rma no depende dos exatos valores de wH e wL , desde que


estes satisfaam a restrio do problema com igualdade. Portanto, qualquer contrato
16.3

Ver notas de aula e lista de exerccios.

118

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009


(wH ; wL ) que satisfaa a restrio com igualdade soluo para o problema da rma
neste caso. O lucro da rma com tal tipo de contrato dado por
= pe H + (1 pe ) L
1
1
2
3+
1
=
3
3
3
= 2:

ce

Se a rma no quiser que o gerente se esforce o seu problema


n

= max pn (
wH ;wL

wH ) + (1

pn ) (

wL )

sujeito a
pn wH + (1

pn ) wL

0:

Um raciocnio exatamente anlogo ao caso anterior mostra que qualquer contrato que
satisfaa
pn wH + (1 pn ) wL = 0
soluo para o problema da rma agora. O lucro da rma com tal tipo de contrato
dado por
n

= pn ( H wH ) + (1 pn ) (
= pn H + (1 pn ) L
2
1
3+
1
=
3
3
5
:
=
3

wL )

(b) Da letra (a) ns vemos que o mximo lucro que a rma pode esperar obter agora 2, j
que o lucro no caso de esforo no observvel no pode ser superior ao lucro no caso
de esforo observvel. Da lista de exerccios, ns sabemos que com um gerente neutro
ao risco a rma pode de fato obter o seu lucro mximo mesmo no caso de esforo no
observvel. Para tanto o contrato oferecido pela rma tem que ter o formato de venda
do projeto para o gerente, deixando que este decida depois se vale a pena se esforar ou
no. Se a rma vai conseguir atingir o lucro mximo com tal tipo de contrato, ento
o preo pelo qual o projeto tem que ser vendido P = e = 2.16.4 Ou seja, o contrato
oferecido pela rma ser wH = H
e e wL = L
e . bvio que com tal contrato
o lucro da rma ser exatamente e . Resta checar que o gerente aceita tal contrato e
tambm precisamos mostrar que sob tal contrato o gerente escolher se esforar. Se o
gerente aceitar tal contrato e se esforar o seu lucro
pe (
16.4

e)

+ (1

pe ) (

e)

2
(3
3
= 0:

ce =

2) +

1
(1
3

2)

1
3

Observe que na letra (a) ns calculamos que o lucro da rma era maior no caso em que ela exige que o
gerente se esforce.

16.3. TERCEIRA PROVA

119

Portanto, aceitar tal contrato pelo menos to bom para o gerente do que no aceitar
contrato algum. Finalmente, chequemos que sob tal contrato melhor para o gerente
se esforar do que no se esforar. Observe que se o gerente no se esforar o seu
retorno ser
2
1
(3 2) + (1 2)
pn ( H
pn ) ( L
e ) + (1
e) =
3
3
1
=
:
3
Ou seja, no se esforar sob tal contrato at mesmo pior do que no aceitar contrato
algum. Portanto, sob tal contrato a escolha do gerente ser se esforar.
k
Questo 16.3.2. Um apirio e uma fazenda produtora de mas esto localizados lado a
lado. Seja a a quantidade de mas produzidas e h a quantidade de mel. Os custos de
produo do apirio e da fazenda so, respectivamente,
ch (h) =

h2
100

a2
h:
100
O preo do quilo de mel 2 reais e cada quilo de ma vendido por 3 reais.
ca (a; h) =

(a) Calcule as quantidades de mel e ma produzidas em equilbrio (1,5 pontos).


(b) Suponha que o fazendeiro compre o apirio. Calcule as quantidades timas de mel e
ma que ele iria produzir (1,5 pontos).
(c) Suponha que as duas rmas estejam produzindo independentemente. O governo paga
um subsdio s por quilo de mel produzido. Calcule o valor de s que induziria o apirio
a produzir a quantidade socialmente tima de mel (1,5 pontos).
Soluo.
(a) O problema do apirio
h2
h
100
A condio de primeira ordem do problema acima
max 2 h

h
= 2:
50
Portanto o apirio produzir uma quantidade de mel h = 100. J o problema do
produtor de mas
a2
max 3 a
+h
a
100
A condio de primeira ordem do problema acima
a
= 3:
50
Portanto uma quantidade a = 150 mas ser produzida.

120

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009

(b) Se o fazendeiro comprar o apirio, ento o seu objetivo maximizar o lucro agregado
das duas empresas. Ou seja,
max 2 h
h;a

h2
+3 a
100

a2
+h
100

As condies de primeira ordem do problema acima so


h
=3
50
e

a
= 3:
50
Portanto, as quantidades produzidas neste caso sero a = h = 150:

(c) Com um subsdio s sobre a produo de mel o problema do apirio torna-se


max 2 h
h

h2
+s h
100

A condio de primeira ordem do problema acima


h
= 2 + s:
50
evidente que se s = 1, ento a quantidade produzida de mel ser igual a 150 que foi
o valor socialmente timo que calculamos na letra (b).
k
Questo 16.3.3. Um investidor est pensando em comprar um campo de petrleo. A
probabilidade de que existam 20 barris de petrleo no campo igual a 1=3, a probabilidade
de que existam 40 tambm 1=3. Por m, novamente com probabilidade igual a 1=3 pode
ser que existam 120 barris de petrleo no campo. O dono atual do campo de petrleo poderia
obter um lucro de 1 real por barril. Ou seja, se o campo tivesse 40 barris o seu lucro seria de
40 reais. O investidor um produtor mais eciente e conseguiria obter um lucro de 1,50 reais
por barril caso este comprasse o campo. Ou seja, se o campo tivesse 40 barris ele obteria
um lucro de 60 reais. O dono do campo fez uma pesquisa intensa e sabe exatamente quantos
barris existem l, mas o investidor no sabe. O investidor neutro ao risco, ou seja, sua
nica preocupao maximizar o seu lucro esperado. Seja p o preo pelo qual o campo de
petrleo est sendo vendido. Alm disto, suponha que se o dono do campo de petrleo fosse
indiferente entre vender ou no vender o campo pelo preo p, ento ele venderia. Qual o
mximo valor de p pelo qual um investidor inteiramente racional aceitaria comprar o campo
(Eu fao questo que voc explique bem o seu raciocnio aqui. Portanto, seja bastante claro
no desenvolvimento das suas idias. No escreva somente a resposta) (2,5 pontos).
Soluo. O segredo aqui perceber que o problema uma questo de seleo adversa.
Primeiro observe que caso o dono do campo de petrleo soubesse que o nmero de barris
ali fosse 120, ele s aceitaria vender o campo por um preo maior ou igual a 120 reais.
Mas suponha que o campo esteja sendo vendido por um preo maior ou igual a 120 reais.

16.4. PROVA SUBSTITUTIVA

121

Neste caso o investidor sabe que existe uma probabilidade igual a um tero de que o campo
contenha 20, 40 ou 120 barris. Mas ento o seu lucro esperado ser
1
1
1
180 +
60 +
30 p
=
3
3
3
= 90 p
< 0:
Ou seja, quando p 120 o investidor espera ter um lucro negativo com o campo de petrleo
e, portanto, no o compraria. Com um preo p < 120, o investidor sabe que se o dono est
aceitando vender o campo de petrleo, ento este no tem 120 barris. Se p
40, ento o
dono do campo aceitaria vend-lo caso ele tivesse 20 ou 40 barris. Como as probabilidades
iniciais de haver 20 ou 40 barris eram iguais, ao aprender que no existe mais a possibilidade
da existncia de 120 barris o investidor conclui que agora as probabilidades de haver 20 ou
40 barris so ambas iguais a 1/2. Sob tais probabilidades o lucro esperado pelo investidor
com a compra do campo
1
1
60 +
30 p
=
2
2
= 45 p:
Portanto, para p 45 o lucro do investidor seria positivo e de fato 45 o maior valor para
o qual isto ocorreria.
k

16.4

Prova Substitutiva

Questo 16.4.1. Considere o modelo de perigo moral que estudamos nas notas de aula. Ou
seja, suponha que uma rma queira contratar um gerente para a realizao de um projeto.
O retorno do projeto pode ser alto, H = 2 ou baixo, L = 1. O gerente tem a opo de
se esforar ou no. Quando o gerente se esfora a probabilidade do retorno do projeto ser
alto pe = 2=3, quando ele no se esfora a probabilidade do retorno ser alto apenas
pn = 1=3. Quando o gerente se esfora ele incorre em um custo ce = 2=3. A rma oferecer
um contrato de trabalho, (wH ; wL ) ; que estipula o salrio do gerente no caso de um retorno
alto e de um retorno baixo. O objetivo da rma maximizar o seu lucro esperado. Isto ,
maximizar pi ( H wH ) + (1 pi ) ( L wL ) em que i = e ou n, dependendo de o gerente se
esforar ou no. Para completar, suponha que o gerente neutro ao risco. Ou seja, quando
ele se esfora a sua utilidade dada por U e (wH ; wL ) = pe wH + (1 pe ) wL ce e no caso
em que ele no se esfora dada por U n (wH ; wL ) = pn wH + (1 pn ) wL .
(a) Suponha primeiro que o esforo seja observvel. Escreva a condio que caracteriza
a soluo do problema da rma nos casos em que ela exige que o gerente se esforce
e quando ela no exige (lembre-se que ambos os problemas tm innitas solues).
Calcule o lucro obtido pela rma nos dois casos. (1,3 pontos).
(b) Suponha agora que o esforo no seja observvel. Qual o contrato timo para a rma
neste caso? Mostre que o gerente aceitar tal contrato e mostre se este contrato far
com que o gerente se esfore ou no (Explique bem o raciocnio da sua soluo) (1,2
pontos).

122

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009

Soluo.
(a) Quando a rma exige que o gerente se esforce o seu problema pode ser escrito como
e

= max pe (
wH ;wL

wH ) + (1

pe ) (

wL )

sujeito a
pe wH + (1

pe ) wL

ce

0:

Obviamente as possveis solues do problema acima tm que satisfazer a restrio com


igualdade, j que se no fosse este o caso a rma poderia diminuir um pouco um dos
dois salrios e aumentar o seu lucro. O problema simplica-se para
e

= max pe (
wH ;wL

wH ) + (1

pe ) (

wL )

sujeito a
pe wH + (1

pe ) wL = ce :

Mas agora observe que, dada a restrio, o lucro da rma pode ser reescrito como
e

= pe ( H wH ) + (1
= pe H + (1 pe ) L

pe ) (
ce :

wL )

Ou seja, o lucro da rma independe dos exatos valores de wH e wL , desde que eles
satisfaam a restrio do problema com igualdade. Portanto, as solues do problema
quando a rma exige esforo so caracterizadas pela condio
pe wH + (1

pe ) wL = ce :

O lucro da rma neste caso ser


= pe H + (1 pe ) L
1
2
2
2+
1
=
3
3
3
= 1:

ce

O problema da rma quando ela no exige esforo pode ser escrito como
n

= max pn (
wH ;wL

wH ) + (1

pn ) (

wL )

sujeito a
pn wH + (1

pn ) wL

0:

O mesmo argumento que zemos acima nos garante que qualquer soluo do problema
satisfaz a restrio do problema com igualdade. O problema simplica-se, ento, para
n

= max pn (
wH ;wL

wH ) + (1

pn ) (

wL )

16.4. PROVA SUBSTITUTIVA

123

sujeito a
pn wH + (1

pn ) wL = 0:

fcil ver que com qualquer contrato que satisfaa a restrio acima o lucro da rma

= pn ( H wH ) + (1 pn ) (
= pn H + (1 pn ) L
2
1
=
2+
1
3
3
4
:
=
3

wL )

Portanto, a condio que caracteriza as solues do problema da rma neste caso


pn wH + (1

pn ) wL = 0:

(b) Ns sabemos que quando o gerente neutro ao risco a rma pode obter o mesmo lucro
que ela obteria no caso de esforo observvel oferecendo um contrato que pode ser
interpretado como a venda do projeto para o gerente. No caso, como o maior lucro no
caso de esforo observvel ocorre quando a rma no exige esforo, o contrato oferecido
pela rma ter a forma
wH =

= 2
=

4
3

2
3

e
wL =

= 1
=

4
3
1
:
3

Ns precisamos primeiro mostrar que o gerente aceitar tal contrato. Para tanto, ns
s precisamos mostrar que o gerente consegue obter uma utilidade esperada maior
ou igual a zero com tal contrato. Vejamos, ento, qual seria a utilidade esperada do
gerente se ele aceitasse tal contrato e resolvesse no se esforar. Neste caso a sua
utilidade esperada seria
U n (wH ; wL ) = pn wH + (1
1 2 2
=
+
3 3 3
= 0:

pn ) wL
1
3

124

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009


S nos resta agora vericar se tal contrato levaria o gerente a se esforar ou no. Mas
observe que a utilidade do gerente com tal contrato, quando ele se esfora, dada por
U e (wH ; wL ) = pe wH + (1
2 2 1
=
+
3 3 3
1
:
=
3

pe ) wL
1
3

ce
2
3

Portanto, tal contrato levar o gerente a no se esforar.

Questo 16.4.2. Suponha que a rma F produza um determinado bem y e que a sua funo
custo seja dada por
C (y) = y 2 :
Ou seja, para produzir y unidades do bem a rma gasta y 2 . Seja a funo demanda inversa
do bem y dada por
p (y) = 3 y:
(a) Calcule o preo e a quantidade produzida do bem y quando o mercado competitivo
(rma age como tomadora de preos) e quando a rma age como monopolista (1,3
pontos).
(b) Suponha agora que o governo, na tentativa de eliminar a inecincia do monoplio,
implemente o seguinte esquema de incentivo. O governo pagar um bnus de s reais
por cada real vendido pela rma. Isto , se a rma obtiver uma receita de x reais com
a venda do bem y, ento o governo lhe pagar um bnus de sx reais. Calcule o valor
de s que faz com que a rma produza a quantidade eciente (o valor encontrado no
caso competitivo) (1,2 pontos).
Soluo.
(a) Quando a rma age como tomadora de preos o seu problema pode ser escrito como
max py
y

y2

A condio de primeira ordem para o problema acima nos d


p = 2y:
Dada a curva de demanda inversa da economia, a oferta e a demanda s estaro
equilibradas se
2y = 3 y;
o que implica que
yc = 1
e
pc = 2:

16.4. PROVA SUBSTITUTIVA

125

Quando a rma age como monopolista o seu problema pode ser escrito como
max (3
y

y) y

y2

A condio de primeira ordem para o problema acima


3

4y = 0;

o que nos d
ym =

3
4

e, consequentemente,
9
pm = :
4
(b) O problema da rma agora pode ser escrito como
max (3
y

y) y (1 + s)

y2

A condio de primeira ordem para o problema acima


y (1 + s) + (3

y) (1 + s)

2y = 0:

Fazendo y = 1 na expresso acima, ns obtemos s = 1.

Questo 16.4.3. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de


1
2
utilidade dos consumidores so dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) 3 (x2A ) 3 e U B (x1B ; x2B ) = x1B +
2
1
2
1
)=
; wB
) = (1; 1) e (wB
; wA
ln x2B . Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores so (wA
(0; 3).
(a) Dado um vetor de preos genrico, escreva e resolva os problemas dos dois consumidores
para encontrar suas funes demanda (em ambos os casos voc j pode escrever a
restrio oramentria diretamente com igualdade e pode ignorar as restries de no
negatividade do consumo) (1,3 pontos).
(b) Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia. Isto , encontre o vetor de
preos e a alocao que constituem um equilbrio competitivo para esta economia (1,2
pontos).
Soluo.
(a) Seja um vetor de preos (p1 ; p2 ) qualquer. O problema do consumidor A pode ser escrito
como
1
2
1 3
2 3
max
x
x
A
A
1
2
xA ;xA

sujeito a
p1 x1A + p2 x2A = p1 + p2

126

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009


Como o consumidor A o tradicional consumidor Cobb-doulglas ns j sabemos que
a sua funo demanda ser dada por
x1A =

1 p1 + p2
3 p1

2 p1 + p2
:
3 p2
J o problema do consumidor B pode ser escrito como
x2A =

max x1B + ln x2B

x1B ;x2B

sujeito a
p1 x1B + p2 x2B = 3p2
O Lagrangeano do problema acima
$ = x1B + ln x2B

p1 x1B + p2 x2B

3p2 :

As condies de primeira ordem do problema so


x1B : 1 = p1
1
x2B : 2 = p2
xB
: p1 x1B + p2 x2B = 3p2
Substituindo a primeira condio na segunda ns obtemos
x2B =

p1
:
p2

Usando tal resultado na restrio do problema ns obtemos


x1B =

3p2 p1
:
p1

(b) Como somente preos relativos podem ser determinados em um equilbrio competitivo,
faamos p1 = 1. Equilibrando o mercado para o bem 2 ns camos com a seguinte
equao:
1
2 1 + p2
+
= 4:
3 p2
p2
Resolvendo a equao acima ns obtemos
1
p2 = :
2
Substituindo tal valor nas funes demanda que obtivemos na letra (a) ns encontramos
1
x1A = ;
2

16.4. PROVA SUBSTITUTIVA

127
x2A = 2;
x1B =

1
2

e
x2B = 2:
Portanto, o nico equilbrio competitivo desta economia dado pelo vetor de preos
(p1 ; p2 ) = (1; 1=2) e pela alocao f(x1A ; x2A ); (x1B ; x2B )g = f(1=2; 2); (1=2; 2)g:
k
Questo 16.4.4. Suponha que duas empresas, F1 e F2 , vendam exatamente o mesmo produto
e que a competio entre ambas se d pela xao simultnea das suas quantidades a serem
produzidas. Suponha que a parte da demanda nesta economia seja representada pela seguinte
curva de demanda inversa:
p (y1 + y2 ) = 7 (y1 + y2 ) :
Suponha, tambm, que o custo de produo da rma 1 seja dado por
C (y1 ) = 2y1
e o da rma 2 seja dado por
C (y2 ) = 3y2 :
A situao acima pode ser representada por um jogo. Os conjuntos de estratgias de ambos
os jogadores so dados por A1 = A2 = [0; 1), em que uma estratgia yi 2 Ai simplesmente
a quantidade que a rma Fi decide produzir. Os ganhos dos jogadores sero dados pelos seus
lucros, dadas as escolhas de produo de ambos.
(a) Suponha que a empresa F2 esteja produzindo uma quantidade y2 . Calcule a melhor
resposta da rma F1 para tal estratgia da rma F2 . Repita o exerccio para a rma
F2 . Isto , suponha que a rma F1 esteja produzindo uma quantidade genrica y1 .
Calcule a melhor resposta da rma F2 para tal estratgia da rma F1 .(1,3 pontos).
(b) Encontre o nico equilbrio de Nash para o jogo acima (1,2 pontos).
Soluo.
(a) Quando F2 produz uma quantidade qualquer y2 a melhor resposta para F1 resolve o
seguinte problema:
max [7 (y1 + y2 )] y1 2y1
y1

A condio de primeira ordem do problema acima


7

y2

2y1

2 = 0:

Isolando y1 na equao acima ns obtemos


y1 =

y2
2

128

CAPTULO 16. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2009


Similarmente, quando F1 produz uma quantidade y1 a melhor resposta para F2 resolve
o seguinte problema:
max [7 (y1 + y2 )] y2 3y2
y2

A condio de primeira ordem do problema acima


7

y1

2y2

3 = 0:

Isolando y2 na equao acima ns obtemos


y2 =

y1
2

(b) O nico equilbrio de Nash do jogo acima resolve o seguinte sistema linear:
y1 =
y2 =

y2
2

y1
2

A soluo do sistema acima


y1 = 2
e
y2 = 1: k

Captulo 17
Segundo Semestre de 2009
17.1

Primeira Prova

Questo 17.1.1. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de


1
2
utilidade dos consumidores sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) 3 (x2A ) 3 e U B (x1B ; x2B ) =
2
1
2
1
) = (1; 0) e
(x1B ) 3 (x2B ) 3 . Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores sejam (wA
; wA
1
2
(wB ; wB ) = (0; 1).
(a) Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia. Isto , encontre o vetor de
preos e a alocao que constituem um equilbrio competitivo para esta economia (2
pontos).
(b) possvel mostrar que a alocao (x1A ; x2A ) = 21 ; 45 e (x1B ; x2B ) = 12 ; 51 eciente no
sentido de Pareto. Como a economia acima satisfaz as condies do Segundo Teorema
do Bem-estar ns sabemos que com uma correta redistribuio das dotaes iniciais ns
podemos fazer com que tal alocao seja parte de um equilbrio competitivo. Ou seja,
1
2
1
2
existem t1 ; t2 > 0 tais que quando (wA
; wA
) = (1 t1 ; t2 ) e (wB
; wB
) = (t1 ; 1 t2 ),
a alocao resultante do equilbrio competitivo da economia exatamente (x1A ; x2A ) =
1 4
;
e (x1B ; x2B ) = 12 ; 15 . Encontre o vetor de preos e as transferncias t1 e t2
2 5
relacionadas a tal equilbrio (Ateno! Existem vrias combinaes de transferncias
que geram a alocao citada. Vocs podem escolher qualquer uma dentre as combinaes
que funcionam.) (2 pontos).
Soluo.
(a) Como somente preos relativos so determinados em equilbrio, ns podemos escolher
o preo de um dos bens como numerrio. Faamos isto com o bem 1, ento. O nosso
trabalho agora encontrar o preo p do bem 2 que equilibra os mercados. Como os
dois consumidores so Cobb-douglas e a funo demanda deste tipo de consumidor
nossa velha conhecida, ns podemos escrever as demandas diretamente. O consumidor
A gastar 1=3 da sua renda com o bem 1 e 2=3 com o bem 2. Ou seja, sua demanda
ser dada por
1
2
1 wA
+ pwA
1
x1A =
=
3
1
3
129

130

CAPTULO 17. SEGUNDO SEMESTRE DE 2009


e

1
2
2 wA
2
+ pwA
= :
3
p
3p
J o consumidor B gasta 2=3 de sua renda com o bem 1 e 1=3 com o bem 2. Ou seja,
sua demanda dada por
1
2
2 wB
+ pwB
2p
x1B =
=
3
1
3
e
1
2
1 wB
+ pwB
1
x2B =
= :
3
p
3
A condio de equilbrio de mercado para o bem 1, por exemplo,

x2A =

x1A + x1B = 1;
o que equivalente a
1 2p
+
= 1:
3
3
fcil ver que a nica soluo para a equao acima p = 1. Substituindo tal valor
nas expresses para as demandas acima, ns obtemos a seguinte alocao no equilbrio
(x1A ; x2A ) = 13 ; 23 e (x1B ; x2B ) = 32 ; 13 :
(b) Agora as demandas dos consumidores so dadas por
x1A =

11
3

t1 + pt2
;
1

2 1 t1 + pt2
;
3
p
2 t1 + (1 t2 ) p
x1B =
3
1
x2A =

e
x2B =

1 t1 + (1 t2 ) p
:
3
p

Dividindo a expresso para x1A pela expresso para x2A ns obtemos


p
x1A
5
= 2 = :
2
xA
8
Ou seja, o preo em um equilbrio associado alocao citada tem que ser p = 5=4. De
posse de tal preo agora ns podemos tentar encontrar valores de t1 e t2 que nos dem a
alocao desejada. Como a questo j disse, vrios valores de t1 e t2 podem ser usados
para tanto. Isto ocorre porque todas as equaes geradas pelas funes demanda acima
so linearmente dependentes quando p = 5=4. Tentemos achar valores de t1 e t2 que
faam x1A assumir o valor desejado, ento. Ou seja, tentemos encontrar valores de t1 e
t2 que resolvam a seguinte equao:
1
11
=
2
3

t1 + 54 t2
:
1

17.1. PRIMEIRA PROVA

131

A equao acima pode ser escrita de forma simplicada como


5t2

4t1 = 2:

Possveis solues para a equao acima so (t1 ; t2 ) = 0; 25 , (t1 ; t2 ) = 12 ; 45 , (t1 ; t2 ) =


1 3
; , etc.. fcil checar que qualquer das combinaes de transferncias acima de
4 5
fato gera a alocao desejada.
k
Questo 17.1.2. Suponha que a economia tenha dois tipos de consumidores e que a rma
monopolista consiga diferenci-los. A curva de demanda agregada dos consumidores do tipo
A dada por
qA (pA ) = 20 pA
e a dos consumidores do tipo B dada por
qB (pB ) = 16

pB
:
2

O custo de produo da rma monopolista dado por


c (qA + qB ) = 4 (qA + qB ) :
(a) Encontre os preos cobrados pelo monopolista quando a prtica de discriminao de
preos permitida. Calcule o excedente agregado dos consumidores neste caso. Isto
, a soma dos excedentes dos dois tipos de consumidores (Dica: Para fazer a questo
voc primeiro vai ter que derivar as curvas de demanda inversa para os dois tipos de
consumidores) (2 pontos).
(b) Suponha agora que a prtica de discriminao de preos seja proibida por lei. Encontre o
preo cobrado pela rma neste caso. Tambm neste caso, calcule o excedente agregado
dos consumidores (Dica: Para fazer esta questo voc ter que derivar a curva de
demanda agregada para este caso. Esta curva ter 3 regies. Para preos abaixo de
um certo valor, os dois tipos de consumidores consomem. Para preos entre o valor
previamente mencionado e um valor mais alto apenas um tipo de consumidor consome.
Para preos acima do valor mais alto citado anteriormente, nenhum consumidor consome.
De posse da curva de demanda agregada, voc pode agora derivar a curva de demanda
inversa. Esta tambm ser dividida em regies. A soluo do problema da rma se
dar na regio em que esta resolve atender aos dois tipos de consumidores. Portanto,
na hora de resolver o problema da rma voc pode assumir que a curva de demanda
inversa da economia corresponde parte da curva da demanda inversa em que a rma
atende aos dois consumidores. Porm, para calcular o excedente dos consumidores voc
precisar olhar para a curva de demanda inversa completa, considerando todas as suas
regies) (2 pontos).
Soluo.

132

CAPTULO 17. SEGUNDO SEMESTRE DE 2009

(a) Conforme a dica, vamos primeiro encontrar as curvas de demanda inversa para os dois
tipos de consumidores. Para tanto, tudo que temos que fazer isolar p nas suas funes
demanda, o que nos d as seguintes curvas de demanda inversa:
pA (qA ) = 20

qA

e
pB (qB ) = 32

2qB :

O custo marginal de produo do monopolista constante e igual a 4. Como o


monopolista pode praticar discriminao de preos, suas escolhas timas igualaro
a sua receita marginal com cada tipo de consumidor ao seu custo marginal. Ou seja,
resolvero as seguintes equaes:
20

2qA = 4

32

4qB = 4:

e
Resolvendo as equaes acima ns obtemos
qA = 8
e
qB = 7:
As quantidades acima implicam que os preos cobrados pelo monopolista sero pA = 12
e pB = 18. O excedente dos consumidores do tipo A ser dado pela rea escura da
gura abaixo.

Figura 17.1: Excedente dos consumidores do tipo A.


Ou seja, o excedente dos consumidores do tipo A 32.
J o excedente dos consumidores do tipo B dado pela rea escura da gura abaixo.

17.1. PRIMEIRA PROVA

133

Figura 17.2: Excedente dos consumidores do tipo B.


Ou seja, o excedente dos consumidores do tipo B 49. O excedente agregado, ento,
32 + 49 = 81:
(b) A curva de demanda agregada agora dada por
8
, se p 20;
< 36 3p
2
p
q (p) =
16 2 , se 20 < p 32;
:
0, se p > 32:

Tal curva de demanda agregada est associada com a seguinte curva de demanda
inversa:
32 2q, se q 6;
p (q) =
24 32 q, se q > 6:
Seguindo a dica, ns sabemos que a soluo do problema do monopolista se dar na
regio em que este atende aos dois tipos de consumidores. Ou seja, na regio em que
a curva de demanda inversa da economia
p (q) = 24

2
q:
3

Igualando a receita marginal ao custo marginal ns camos com a seguinte equao:


24

4
q = 4:
3

Ou seja, a quantidade produzida pela rma ser q = 15. Isto d um preo p = 14.
Finalmente, o excedente dos consumidores ser dado pela rea escura da gura abaixo:

134

CAPTULO 17. SEGUNDO SEMESTRE DE 2009

Figura 17.3: Excedente dos consumidores sem discriminao de preos.


Ou seja, o excedente dos consumidores A + B + C = 36 + 36 + 27 = 99:

Questo 17.1.3. Considere uma economia na caixa de Edgeworth, isto , uma economia de
trocas com dois consumidores e dois bens.
(a) Suponha que a dotao agregada de ambos os bens seja igual a 1 e as funes de
utilidade dos dois agentes sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = min fx1A ; x2A g e U B (x1B ; x2B ) =
min fx1B ; x2B g. Caracterize as alocaes ecientes no sentido de Pareto para esta economia.
Quais destas alocaes so justas (isto , alm de ecientes nenhum dos dois consumidores
inveja a cesta de consumo do outro) (Dica: Na minha opinio o jeito mais fcil
de resolver a questo usar apenas lgica. Se voc prestar ateno na denio de
ecincia no sentido de Pareto o resultado ca claro. Algumas pessoas podem achar
mais fcil resolver a questo desenhando a situao na caixa de Edgeworth) (2 pontos)?
(b) Suponha que a dotao agregada de ambos os bens seja igual a 1 e as funes de utilidade
dos dois agentes sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = max f2x1A ; x2A g e U B (x1B ; x2B ) =
max fx1B ; 2x2B g. Caracterize as alocaes ecientes no sentido de Pareto para esta
economia. Quais destas alocaes so justas (isto , alm de ecientes nenhum dos
dois consumidores inveja a cesta de consumo do outro) (Dica: Novamente o jeito mais
fcil de resolver a questo usar apenas lgica. Se voc prestar ateno na denio
de ecincia no sentido de Pareto o resultado car claro. Neste caso tentar desenhar
a situao na caixa de Edgeworth provavelmente atrapalhar mais do que ajudar.) (2
pontos)?
Soluo.

17.2. SEGUNDA PROVA

135

(a) Dadas as funes de utilidade dos dois consumidores bvio que se algum deles estiver
recebendo mais de um bem do que do outro, este excesso de um dos bens no estar
contribuindo em nada para a sua utilidade. Formalmente, considere uma alocao
factvel qualquer [(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )] em que x1A x2A = > 0. Como x1A + x1B = x2A +
x2B = 1, isto implica que x2B x1B = . Mas ento, a alocao [ x1A 2 ; x2A + 2 ; x1B + 2 ; x2B
aumenta a utilidade dos dois consumidores em =2. Portanto, nenhuma alocao em
que x1A > x2A eciente no sentido de Pareto. fcil ver que o mesmo raciocnio pode
ser usado para mostrar que nenhuma alocao em que x1A 6= x2A ou x1B 6= x2B eciente.
As nicas alocaes restantes agora so as alocaes em que x1A = x2A e x1B = x2B . fcil
ver que tais alocaes so de fato ecientes. Observe que para aumentar a utilidade de
qualquer um dos consumidores, necessrio que este receba quantidades positivas de
ambos os bens. Mas ento o outro consumidor vai car com uma quantidade menor
de ambos os bens e, portanto, sua utilidade ir diminuir. Finalmente, a nica alocao
justa nesta economia a alocao em que x1A = x2A = x1B = x2B = 1=2. Em qualquer
outra alocao eciente um dos consumidores estar recebendo uma quantidade maior
de ambos os bens do que o outro. Mas ento, o consumidor que estiver recebendo
menos ir preferir a cesta de consumo do outro.
(b) Observe que dadas as funes de utilidade acima e as dotaes iniciais agregadas mencionadas
na questo a mxima utilidade que ambos os consumidores podem obter com uma
alocao factvel 2. Mas note que a alocao (x1A ; x2A ) = (1; 0) e (x1B ; x2B ) = (0; 1)
factvel e faz com que ambos atinjam suas utilidades mximas. Ou seja, impossvel
melhorar a utilidade de qualquer um dos consumidores e, portanto, tal alocao
trivialmente eciente. Observe, tambm, que esta a nica alocao factvel que
maximiza a utilidade dos dois consumidores ao mesmo tempo. Portanto, qualquer
outra alocao factvel ser dominada, no sentido de Pareto, por tal alocao. Ns
conclumos, ento que a alocao acima a nica alocao eciente desta economia.
Finalmente, a utilidade de ambos os consumidores se reduziria de 2 para 1 se eles
recebessem a cesta do outro no lugar da sua. Logo nenhum dos consumidores inveja a
cesta de consumo do outro e esta alocao justa.
k

17.2

Segunda Prova

Questo 17.2.1. Considere o seguinte jogo sequencial. Dois indivduos tm a possibilidade


de dividir 10 reais entre eles. O jogo funciona da seguinte forma: primeiramente o indivduo
1 prope uma entre duas possveis divises. Ele pode propor uma diviso justa, isto , 5 reais
para cada um, ou uma diviso injusta, 8 reais para ele e 2 reais para o indivduo 2. Aps
observar a proposta do indivduo 1, o indivduo 2 decide se a aceita ou no. Caso este aceite,
ambos recebem os valores propostos na diviso. Caso este no aceite, ambos recebem zero
reais.
(a) Descreva a situao acima como um jogo sequencial, isto , desenhe a rvore de decises
que representa a situao acima (1,5 pontos).
(b) Encontre todos os equilbrios de Nash (em estratgias puras, no necessariamente perfeitos

136

CAPTULO 17. SEGUNDO SEMESTRE DE 2009


em subjogos) do jogo que voc escreveu acima. Um desses equilbrios baseado em uma
ameaa vazia. Explique (1,5 pontos).

Soluo.
(a)

(b) O jogo acima tem 3 equilbrios de Nash: (J; AR), (I; AA) e (I; RA). Observe que o
primeiro equilbrio baseado numa amea vazia. S uma melhor resposta para o
jogador 1 jogar J porque o jogador 2 est jogando R no seu n de deciso inferior. Mas
no faz sentido que o jogador 1 acredite em tal plano do jogador 2. Caso 1 jogasse
I, tal escolha implicaria em prejuzo para o jogador 2. Portanto, sendo o jogador 1
racional, ele teria que deduzir que 2 no levaria a frente a ameaa de jogar R caso ele
jogasse I:
k
Questo 17.2.2. Dois vizinhos so as nicas pessoas que moram de frente para uma determinada
rua. Uma velhinha sofreu uma queda na rua e precisa ser socorrida. Caso uma ambulncia
aparea para levar a velhinha cada um dos vizinhos ganha 2 pontos em utilidade, mas ambos
perdem um ponto em utilidade se tiverem que se levantar para chamar a ambulncia. Ou seja,
se uma ambulncia vier buscar a velhinha e o indivduo i no a tiver chamado sua utilidade
2. Caso uma ambulncia venha buscar a velhinha, mas o indivduo i tiver levantado para
cham-la, ento sua utilidade 1. Finalmente, se nenhum dos dois indivduos ligar para a
ambulncia a utilidade de ambos zero.
(a) Represente a situao acima como um jogo matricial 2x2 (1,5 pontos).
(b) Encontre todos os equilbrios de Nash (em estratgias mistas) do jogo que voc escreveu
na letra (a) (2 pontos).
Soluo.
(a)
Jogador 2
C
N
:
Jogador C 1; 1 1; 2
N 2; 1 0; 0
1

17.2. SEGUNDA PROVA

137

(b) Seja a probabilidade com que 1 joga C e a probabilidade com que 2 joga C. Tentemos
primeiro encontrar um equilbrio em que 1 jogue = 1. Neste caso, a nica melhor
resposta para 2 jogar = 0. Quando 2 joga = 0, jogar = 1 de fato uma
melhor resposta para 1. Logo o perl ( ; ) = (1; 0) um equilbrio de Nash do jogo.
Tentemos agora encontrar um equilbrio em que 1 jogue = 0. Neste caso, a nica
melhor resposta para 2 jogar = 1. Quando 2 joga = 1, jogar = 0 de fato
uma melhor resposta para 1. Logo, o perl ( ; ) = (0; 1) outro equilbrio de Nash
do jogo. Finalmente, tentemos encontrar um equilbrio em que 0 < < 1. Sabemos
que para que isto ocorra a estratgia de 2 tem que fazer 1 indiferente entre suas duas
estratgias puras. Ou seja, tem que satisfazer
1 + (1

) 1=

2 + (1

) 0:

O valor de que resolve a equao acima = 1=2. Ns aprendemos, ento, que


em qualquer equilbrio de Nash em que 1 esteja jogando uma estratgia mista no
degenarada, 2 tambm estar jogando uma estratgia mista no degenerada. Mas ento
a estratgia de 1 tambm tem que fazer 2 indiferente entre as suas duas estratgias
puras. Ou seja, tem que satisfazer
1 + (1

) 1=

2 + (1

) 0:

O valor de que resolve a equao acima = 1=2. Ns conclumos que o nico


equilbrio de Nash do jogo em que 1 joga uma estratgia mista no degenerada o
perl ( ; ) = (1=2; 1=2) :
k

Questo 17.2.3. Considere novamente o problema dos sorveteiros que tm que se posicionar
em uma faixa de areia. A diferena agora que esta faixa de areia se encontra ao redor
de uma lagoa circular. Suponha que o permetro da lagoa seja 1 e que as pessoas estejam
distribudas de maneira uniforme por toda a faixa de areia. Os sorveteiros so idnticos
e, portanto, as pessoas sempre compram do sorveteiro mais prximo. Caso mais de um
sorveteiro estejam posicionados em uma mesma posio, as pessoas que esto mais prximas
daquela posio se dividem igualmente entre todos os sorveteiros l posicionados.
(a) Suponha que apenas dois sorveteiros estejam escolhendo aonde se posicionarem na faixa
de areia ao redor da lagoa. Caracterize todos os equilbrios de Nash deste jogo. (Dica:
Voc no precisa sair fazendo conta. A caracterizao dos equilbrios pode ser bem
intuitiva, voc pode usar guras, etc., mas seja preciso na sua explicao. Finalmente,
existe um nmero enorme de equilbrios) (1,5 pontos).
(b) Suponha que agora tenhamos trs sorveteiros escolhendo uma posio na faixa de areia.
Caracterize todos os equilbrios de Nash do jogo agora (Dica: Novamente existiro
diversos equilbrios, mas voc ter que divid-los em duas classes. Equilbrios em que
nenhum dos sorveteiros se posiciona na mesma posio que algum outro sorveteiro e
equilbrios em que pelo menos 2 sorveteiros se posicionam em uma mesma posio) (2
pontos).
Soluo.
(a) Chamemos os dois sorveteiros de A e B, por exemplo. Suponha que o sorveteiro A esteja
posicionado em um lugar qualquer da faixa de areia (ver gura abaixo).

138

CAPTULO 17. SEGUNDO SEMESTRE DE 2009

Observe que se B se posicionar em um local diferente de A, independentemente da


sua exata localizao, metade das pessoas estaro mais prximas de B do que de A.
Ou seja, onde quer que B se posicione este vender sorvetes para exatamente metade
das pessoas na praia. Caso B se posicione no mesmo local que A ele tambm vende
sorvetes para exatamente metade das pessoas. Isto , B sempre indiferente entre
todas as suas estratgias. Por simetria, exatamente a mesma coisa acontece com A.
Mas ento, qualquer perl de estratgias equilbrio de Nash desse jogo.
(b) Chamemos agora os sorveteiros de A, B e C. Suponha que A e B estejam posicionados
em locais distintos (ver gura abaixo).

Sejam DAB e dAB os comprimentos do maior e do menor arco entre A e B, respectivamente.


Se C se posicionar no menor arco entre A e B o seu ganho ser dAB =2
1=4, com
igualdade se e somente se dAB = DAB = 1=2. Se C se posicionar no maior arco entre A e
B o seu ganho ser DAB =2 1=4, com igualdade se e somente se dAB = DAB = 1=2. J
se C se posicionar na mesma posio que A ou B o seu ganho ser igual a 1=4. Vemos,
ento, que qualquer posio no interior do maior arco que liga A e B uma melhor
resposta para C. Por simetria, a mesma coisa acontece com A e B. Ns conclumos,
ento, que qualquer perl de posies em que todos os sorveteiros estejam posicionados
no maior arco que liga os outros dois sorveteiros equilbrio de Nash do jogo acima.
Por exemplo, o perl na gura abaixo um equilbrio do jogo:

Na verdade, como se posicionar no arco menor entre os outros dois sorveteiros s


melhor resposta para C quando dAB = DAB , ou seja, quando os dois arcos tm o mesmo
tamanho, ns vemos que todos os equilbrios de Nash em que todos os sorveteiros
escolhem posies diferentes so da forma acima. Resta testarmos equilbrios em que
2 ou mais sorveteiros se posicionem em um mesmo lugar. Suponha que A e B estejam
na mesma posio (ver gura abaixo).

17.3. TERCEIRA PROVA

139

Observe que se C se posicionar em uma posio diferente de A e de B, o seu ganho


ser 1=2. J se C se posicionar na mesma posio que A e B o seu ganho ser 1=3.
Portanto, qualquer posio diferente da de A e B melhor resposta para C. Vejamos
se existe alguma posio de C que faa com que se posicionarem em um mesmo local
sejam de fato melhores respostas para A e B. Pela nossa anlise acima, ns vemos que
se posicionar no mesmo local que A s ser uma melhor resposta para B se os dois
arcos entre A e C tiverem o mesmo tamanho. Por simetria, isto tambm faz com que
se posicionar no mesmo local que B seja uma melhor resposta para A. Ns aprendemos
que os pers de posio em que dois sorveteiros estejam em um mesmo lugar e o outro
esteja na posio oposta, do outro lado da lagoa so os nicos equilbrios de Nash do
jogo em que mais de um sorveteiro cam na mesma posio. A gura abaixo apresenta
um exemplo de tal equilbrio.

17.3

Terceira Prova

Questo 17.3.1 (Fixao simultnea de preos com bens distintos). Suponha que duas
lojas em um mesmo shopping vendam dois produtos distintos. A competio entre elas se d
pela xao simultnea de seus preos. Embora as lojas vendam produtos distintos, o preo
cobrado por uma loja afeta as vendas da outra. Mais especicamente, a curva de demanda
para o bem 1 dada por Q1 = 1 p1 + 12 p2 . J a curva de demanda para o bem 2 dada
por Q2 = 1 p2 + 12 p1 . Por simplicidade, suponha que os custos xos e marginais de ambas
as lojas sejam nulos.
(a) (1,5 pontos) Calcule os preos que ambas as lojas cobraro em equilbrio. Calcule o lucro
das duas lojas neste caso.
(b) (1 ponto) Suponha agora que as duas lojas tenham o mesmo dono. Que preos elas
cobrariam? Novamente, calcule o lucro das duas lojas.
(c) (1,5 pontos) Voltemos ao caso em que as lojas tm donos diferentes. Suponha que o
administrador do shopping ao perceber que as lojas esto praticando uma poltica de
preos predatria, e percebendo que ambas poderiam obter um lucro agregado maior se

140

CAPTULO 17. SEGUNDO SEMESTRE DE 2009


agissem de forma coordenada, implemente a seguinte poltica: no nal do ms a loja
1 tem que repassar 1/3 dos seus lucros para a loja 2. De forma similar, no nal do
ms a loja 2 tem que repassar uma frao t dos seus lucros para a rma 1. Encontre
o valor de t que faz com que as lojas escolham os mesmos preos da letra (b) mesmo
tendo donos diferentes.

Soluo.
(a) Dado um preo p2 , o preo p1 que maximiza o lucro da loja 1 resolve o seguinte problema
de maximizao:
1
max 1 p1 + p2 p1
p1
2
A condio de primeira ordem do problema acima
1

1
2p1 + p2 = 0;
2

o que implica que a melhor resposta da loja 1 quando a loja 2 est jogando um preo p2
genrico p1 = 21 + 41 p2 : O problema da loja 2 absolutamente simtrico ao problema da
loja 1, portanto, a melhor resposta da loja 2 contra um preo p1 genrico p2 = 12 + 14 p1 .
Em equilbrio, o preo p1 tem que ser uma melhor resposta ao preo p2 e o preo p2
tem que ser uma melhor resposta ao preo p1 . Ou seja, p1 e p2 tm que resolver o
seguinte sistema:
1 1
p1 = + p2
2 4
e
1 1
p2 = + p1 :
2 4
Resolvendo o sistema acima ns obtemos p1 = p2 = 23 . Com tais preos o lucro de cada
uma das lojas igual a 94 .
(b) Se as duas lojas tm o mesmo dono, ento este s vai se preocupar com o lucro agregado.
Ou seja, o problema de maximizao do dono das lojas
max 1
p1 ;p2

1
p1 + p2 p1 + 1
2

1
p2 + p1 p2
2

As condies de primeira ordem do problema acima so


1

2p1 + p2 = 0

2p2 + p1 = 0:

e
Resolvendo o sistema acima ns obtemos p1 = p2 = 1. O lucro de cada uma das lojas
neste caso 21 :

17.3. TERCEIRA PROVA

141

(c) Suponha que a loja 2 esteja cobrando um preo p2 . Como agora a loja 1 repassa 1=3
dos seus lucros para a loja 2 e recebe uma frao t dos lucros da loja 2, o seu problema
agora
1
1
2
1 p1 + p2 p1 + t 1 p2 + p1 p2 :
max
p1 3
2
2
A condio de primeira ordem para o problema acima
2
3

1
2p1 + p2
2

t
+ p2 = 0:
2

Como ns queremos que os preos sejam os mesmos da letra (c), ns sabemos que t
tem que ser tal que a equao acima seja verdadeira quando p1 = p2 = 1. Quando
p1 = p2 = 1 a equao acima nos d t = 23 . De forma similar, quando a loja 1 est
cobrando um preo p1 , o problema da loja 2 agora
max
p2

1
3

1
p1 + p2 p1 + (1
2

t) 1

1
p2 + p1 p2 :
2

Vocs podem checar que quando p1 = 1 e t = 32 , a soluo do problema de maximizao


acima p2 = 1:
k
Questo 17.3.2. Considere o modelo de perigo moral que estudamos nas notas de aula. Ou
seja, suponha que uma rma queira contratar um gerente para a realizao de um projeto.
O retorno do projeto pode ser alto, H = 8 ou baixo, L = 5. O gerente tem a opo de se
esforar ou no. Quando o gerente se esfora a probabilidade do retorno do projeto ser alto
pe = 2=3, quando ele no se esfora a probabilidade do retorno ser alto apenas pn = 1=3.
Quando o gerente se esfora ele incorre em um custo ce = 2. A rma oferecer um contrato
de trabalho, (wH ; wL ) ; que estipula o salrio do gerente no caso de um retorno alto e de um
retorno baixo. O objetivo da rma maximizar o seu lucro esperado. Isto , maximizar
pi ( H wH ) + (1 pi ) ( L wL ) em que i = e ou n, dependendo de o gerente se esforar
ou no. Para completar, suponha que o gerente neutro ao risco. Ou seja, quando ele se
esfora a sua utilidade dada por U e (wH ; wL ) = pe wH + (1 pe ) wL ce e no caso em que
ele no se esfora dada por U n (wH ; wL ) = pn wH + (1 pn ) wL .
(a) (1,5 pontos) Suponha primeiro que o esforo seja observvel. Escreva a condio que
caracteriza a soluo do problema da rma nos casos em que ela exige que o gerente
se esforce e quando ela no exige (lembre-se que ambos os problemas tm innitas
solues). Calcule o lucro obtido pela rma nos dois casos.
(b) (2 pontos) Suponha agora que o esforo no seja observvel. Qual o contrato timo para
a rma neste caso? Mostre que o gerente aceitar tal contrato e mostre se este contrato
far com que o gerente se esforce ou no (Explique bem o raciocnio da sua soluo).
Soluo.

142

CAPTULO 17. SEGUNDO SEMESTRE DE 2009

(a) Quando a rma exige que o gerente se esforce o seu problema pode ser escrito como
e

= max pe (
wH ;wL

wH ) + (1

pe ) (

wL )

sujeito a
pe wH + (1

pe ) wL

ce

0:

Obviamente as possveis solues do problema acima tm que satisfazer a restrio com


igualdade, j que se no fosse este o caso a rma poderia diminuir um pouco um dos
dois salrios e aumentar o seu lucro. O problema simplica-se para
e

= max pe (
wH ;wL

wH ) + (1

pe ) (

wL )

sujeito a
pe wH + (1

pe ) wL = ce :

Mas agora observe que, dada a restrio, o lucro da rma pode ser reescrito como
e

= pe ( H wH ) + (1
= pe H + (1 pe ) L

pe ) (
ce :

wL )

Ou seja, o lucro da rma independe dos exatos valores de wH e wL , desde que eles
satisfaam a restrio do problema com igualdade. Portanto, as solues do problema
quando a rma exige esforo so caracterizadas pela condio
pe wH + (1

pe ) wL = ce :

O lucro da rma neste caso ser


= pe H + (1 pe ) L
1
2
8+
5 2
=
3
3
= 5:

ce

O problema da rma quando ela no exige esforo pode ser escrito como
n

= max pn (
wH ;wL

wH ) + (1

pn ) (

wL )

sujeito a
pn wH + (1

pn ) wL

0:

O mesmo argumento que zemos acima nos garante que qualquer soluo do problema
satisfaz a restrio do problema com igualdade. O problema simplica-se, ento, para
n

= max pn (
wH ;wL

wH ) + (1

pn ) (

sujeito a
pn wH + (1

pn ) wL = 0:

wL )

17.3. TERCEIRA PROVA

143

fcil ver que com qualquer contrato que satisfaa a restrio acima o lucro da rma

= pn ( H wH ) + (1 pn ) (
= pn H + (1 pn ) L
1
2
=
8+
5
3
3
= 6:

wL )

Portanto, a condio que caracteriza as solues do problema da rma neste caso


pn wH + (1

pn ) wL = 0:

(b) Ns sabemos que quando o gerente neutro ao risco a rma pode obter o mesmo lucro
que ela obteria no caso de esforo observvel oferecendo um contrato que pode ser
interpretado como a venda do projeto para o gerente. No caso, como o maior lucro no
caso de esforo observvel ocorre quando a rma no exige esforo, o contrato oferecido
pela rma ter a forma
wH = H
= 8 6
= 2

e
wL = L
= 5 6
=
1:

Ns precisamos primeiro mostrar que o gerente aceitar tal contrato. Para tanto, ns
s precisamos mostrar que o gerente consegue obter uma utilidade esperada maior
ou igual a zero com tal contrato. Vejamos, ento, qual seria a utilidade esperada do
gerente se ele aceitasse tal contrato e resolvesse no se esforar. Neste caso a sua
utilidade esperada seria
U n (wH ; wL ) = pn wH + (1 pn ) wL
2
1
=
2+
( 1)
3
3
= 0:
S nos resta agora vericar se tal contrato levaria o gerente a se esforar ou no. Mas
observe que a utilidade do gerente com tal contrato, quando ele se esfora, dada por
U e (wH ; wL ) = pe wH + (1 pe ) wL ce
2
1
=
2+
( 1) 2
3
3
=
1:
Portanto, tal contrato levar o gerente a no se esforar.

144

CAPTULO 17. SEGUNDO SEMESTRE DE 2009

Questo 17.3.3. Um famoso ator de televiso est contratando um advogado para abrir um
processo de danos morais contra um jornal. O valor esperado da indenizao que o ator vai
receber (levando em conta a probabilidade do ator ganhar ou no a ao e o valor desta em
caso de vitria) l, em que l o esforo que o advogado dedica a causa. O custo de se
2
esforar, para o advogado, dado pela funo c (l) = l2 :
(a) (0,5 pontos) Qual o esforo que o advogado faz quando este recebe como pagamento
uma frao do que for obtido na ao judicial (ou seja, quando a indenizao x
o advogado recebe um pagamento x). Calcule os lucros do advogado e do ator neste
caso.
(b) (0,5 pontos) Qual seria a taxa tima, do ponto de vista do ator. Calcule os lucros do
ator e do advogado com tal taxa.
(c) (1,5 pontos) Suponha agora que o ator tenha a opo de vender o projeto para o advogado.
Ou seja, o advogado paga um valor inicial ao ator e depois ca com tudo que ele
conquistar na ao judicial. Suponha que o advogado no esteja trabalhando em nenhuma
outra causa e, portanto, caso ele no aceite o contrato oferecido pelo ator a sua renda
naquele ms ser zero. Suponha, tambm, que quando indiferente entre aceitar ou no
o contrato o advogado o aceite. Calcule o preo pelo qual a ao ser vendida. Calcule
os lucros do ator e do advogado neste caso. Eles esto melhores agora ou na parte (b)?
Soluo.
(a) Se o advogado recebe uma frao

da indenizao, o seu problema de maximizao


max l
l

l2
2

A condio de primeira ordem para o problema acima nos d l = . O lucro do ator


2
2
neste caso (1
) l = (1
) e o lucro do advogado l l2 = 2 :
(b) A taxa tima, do ponto de vista do ator aquela que maximiza o seu lucro. Ou seja,
aquela que maximiza (1
) . A condio de primeira ordem para a maximizao de
1
tal expresso nos d = 2 . O lucro do ator com tal taxa 14 , j o lucro do advogado
18 :
(c) O problema agora parecido com a questo 2. Tudo que o ator tem que fazer escolher
dentre os contratos que do um lucro de pelo menos zero para o advogado, aquele que
maximiza o seu lucro. Porm, observe que depois que o advogado comprar a causa,
logicamente ele vai querer maximizar o seu lucro com a mesma. Ou seja, uma vez que
o advogado seja o dono da ao ele resolver o seguinte problema
max l
l

l2
:
2

A soluo do problema acima l = 1, o que d um lucro igual 12 para o advogado.


Portanto, o mximo preo pelo qual o ator pode vender a ao para o advogado 1=2.

17.4. PROVA SUBSTITUTIVA

145

Observe que o ator est melhor agora do que na letra (b), j que o seu lucro aumentou
de 14 para 12 . Por outro lado, o advogado est obviamente pior. Antes ele obtinha um
lucro de 81 e agora ele compra a ao exatamente pelo lucro que ele vai obter com ela.
Ou seja, seu lucro nal zero.
k

17.4

Prova Substitutiva

Questo 17.4.1. (1,5


p pontos) Uma economia constituda por dois indivduos cujas utilidades
so uA (f; mA ) = 43 f + mA e uB (f; mB ) = ln (1 f ) + mB , em que f a poluio gerada
pelos cigarros consumidos pelo indivduo A (medida por uma escala que varia entre 0 e 1)
e mi representa a quantidade de dinheiro do indivduo i. As riquezas iniciais de ambos os
indivduos so wA = wB = 10. Suponha que o indivduo B tenha direito a todo o ar puro,
mas que possa vender, ao preo unitrio p, o direito de poluir parte do ar ao indivduo A.
Qual o preo p que vigorar em equilbrio?
Soluo. Como o indivduo B tem direito a todo o ar puro, ns podemos representar a
f
situao como se o indivduo B tivesse um estoque inicial wB
= 1 de ar puro e o indivduo A
f
tivesse um estoque inicial wA = 0 de ar puro. Agora o problema vira um de equilbrio geral
tradicional. Dado um preo p, o indivduo A resolve o seguinte problema:
max
f;mA

sujeito a

4p
f + mA
3

f
pf + mA = 10 + pwA
f
Substituindo a restrio na funo objetivo e usando o fato que wA
= 0, ns podemos escrever
o problema acima como
4p
max
f + 10 pf
f
3

A condio de primeira ordem para o problema acima


2 1
p = p;
3 f
o que implica que f =

4 1
.
9 p2

J o problema do indivduo B
max ln (1
f;mB

f ) + mB

sujeito a
mB = 10 + pf
Substituindo a restrio na funo objetivo do problema acima ns camos com
max ln (1
f

f ) + 10 + pf

146

CAPTULO 17. SEGUNDO SEMESTRE DE 2009

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


f =1

1
:
p

Para que o mercado esteja em equillbrio necessrio que a quantidade f escolhida pelos
dois indivduos seja a mesma, ou seja
41
=1
9 p2

1
:
p

A soluo positiva da equao acima p = 34 .

Questo 17.4.2. Suponha que Robinson Cruso produza e consuma peixe (F) e cco (C).
Suponha que durante um certo perodo ele tenha decidido trabalhar 200 horas e que ele seja
indiferente entre gastar este tempo catando cco ou pescando. A funo de produo de peixe
de Robinson dada por
1
F = (lF ) 2
e a de cco

C = (lC ) 2 :
em que lF e lC so o nmero de horas que Robinson passa pescando e catando cco, respectivamente.
Consequentemente,
lC + lF = 200:
A sua funo de utilidade para consumo de peixe e ccos dada por
1

U (F; C) = (F C) 2 :
(a) (1,0 ponto) Se Robinson no pode negociar com o resto do mundo, quantas horas ele
trabalha catando cco e quantas horas ele trabalha pescando? Quantos ccos e peixes
ele produzir? Qual ser sua utilidade? (Dica: Conhecendo a funo demanda do
consumidor Cobb-Douglas voc pode economizar muitas contas.)
(b) (1,5 pontos) Suponha que aps Robinson j ter produzido as quantidades F e C acima,
mas antes de ele haver consumido qualquer parte de sua produo, o comrcio internacional
se abra. Suponha que o preo de uma unidade de peixe seja 2 e o preo de uma
unidade de cco seja 1. Quantos peixes e quantos ccos Robinson consumir agora?
Qual ser sua utilidade? (Dica: Novamente, saber a funo demanda do consumidor
Cobb-Douglas economiza contas aqui. Caso voc no tenha conseguido resolver a letra
(a), suponha que os valores encontrados l tenham sido F = C = 20 e resolva a letra
(b) partindo destes valores. ATENO! Esta NO a resposta correta da letra (a))
(c) (1,5 pontos) Suponha agora que o comrcio internacional se abra antes que Robinson
tome as suas decises de produo. Os preos continuam os mesmos da letra (b).
Quantos ccos e quantos peixes Robinson produzir agora? Quantos ccos e quantos
peixes ele consumir? Qual ser a sua utilidade?
Soluo.

17.4. PROVA SUBSTITUTIVA

147

(a) Neste caso, Robinson resolve o seguinte problema:


1

1
2

max (lF ) 2 (lC ) 2


lF ;lC

sujeito a
lF + lC = 200:
Mas o problema acima est no formato de maximizao de uma funo de utilidade
Cobb-Douglas, em que os preos dos dois bensso iguais a 1, a riqueza do agente
igual 200 e os pesos dos dois bens so iguais. Portanto, a soluo do problema acima
dada por lF = lC = 100. Com tais valores de lF e lC sero produzidos 10 peixes e 10
ccos. Finalmente, com tal produo Robinson obter uma utilidade de 10.
(b) O problema agora o problema de uma agente que comea com uma dotao inicial de
10 unidades de peixes e 10 unidades de ccos, e que pode negociar de acordo com os
preos acima. Ou seja, Robinson resolve o seguinte problema:
1

max (F C) 2
F;C

sujeito a
2F + C = 2 10 + 1 10 = 30:
Mas o problema acima continua no formato Cobb-Douglas, em que os dois bens tem
o mesmo peso. Isto implica que o agente gastar metade da sua renda com cada um
= 15
e C = 12 30
= 15. A utilidade de Robinson com tais
dos bens. Ou seja F = 21 30
2
2
1
15
15
p
valores ser U 2 ; 15 = 2 :
(c) O problema de Robinson agora
1

max (F C) 2

F;C;lF ;lC

sujeito a
e

p
p
2F + C = 2 lF + lC
lF + lC = 200:

Ns poderamos escrever o lagrangeano e resolver o problema acima, mas mais


fcil divid-lo em duas partes. Obviamente, em qualquer soluo do problema acima,
Robinson vai maximizar a sua renda com a produo de peixes e ccos. Ou seja,
Robinson primeiro resolve o seguinte problema
p
p
max 2 lF + lC
lF ;lC

sujeito a

lF + lC = 200:

148

CAPTULO 17. SEGUNDO SEMESTRE DE 2009


Usando a restrio para eliminar lC da funo objetivo o problema reduz-se para
p
p
max 2 lF + 200 lF :
lF

A condio de primeira ordem do problema acima


1
1
p = p
lF
2 200

lF

o que implica que lF = 160. Da prestrio ns aprendemos que lC = 40.p Isto d


uma produo de peixes igual a 4 10 e uma produo de ccos igual a 2 10. Ou
seja, a prenda de Robinson
com
p
p a venda de peixes e ccos no mercado internacional
2 4 10 + 1 2 10 = 10 10. Na segunda metade do problema de Robinson ele
maximiza a sua utilidade dada a sua renda. Ou seja, ele resolve
p
max F C
F;C

sujeito a

p
2F + C = 10 10:

Mas o problema acima est no formato Cobb-Douglas com pesos 1/2. Logo, Robinson
dividir a suaprenda igualmente
entre os dois bens. pOu seja,
p
po seu consumo de peixes
5 10
1 10 10
1 10 10
ser F = 2 2 = 2 e o de ccos ser C = 2 1 = 5 10. A sua utilidade ser
p
p
p
p
U 5 210 ; 5 10 = 25 5 = 5 5.
k
Questo 17.4.3. (1,5 pontos) Suponha p
que a funo de utilidade (funo de Bernoulli) de
um investidor seja dada por U (M ) = m, em que m sua riqueza. Suponha que este
investidor tenha uma riqueza inicial w = 150 e que ele pretenda investir toda a sua riqueza
inicial em um par de aes A e B. Hoje, os preos unitrios de ambos os tipos de ao so
pA = pB = 25. O preo futuro de tais aes depende de dois estados da natureza conforme a
seguinte tabela:
Estado da Natureza Probabilidade pA pB
0
1=2
12 0 .
1
1=2
8 40
Determine a utilidade esperada do investidor admitindo que ele invista metade da sua renda
inicial em aes da empresa A e metade em aes da empresa B:
Soluo. Como o investidor gastar 75 unidades monetrias em aes de cada empresa,
ele comprar 3 unidades de aes da empresa A e 3 unidades de aes da empresa B.
Isto implica que no estado 0 a sua renda ser 3 12 + 3 0 = 36. J no estado 1 a sua
renda
p ser
p3 8 + 3 40 = 144. Logo, a sua utilidade esperada com tal portiflio ser
1
1
36
+
144 = 9:
k
2
2
Questo 17.4.4. Uma empresa monopolista produz um bem q de acordo com uma funo
custo dada por c (q) = q + q 2 . Suponha que a curva de demanda inversa do mercado seja
dada por p (q) = 13 q.

17.4. PROVA SUBSTITUTIVA

149

(a) (1,5 pontos) Calcule a quantidade q produzida pelo monopolista. Qual o seu lucro?
(b) (1,5 pontos) Suponha agora que, embora a empresa monopolista funcione em um mercado
protegido contra a importao, esta tenha a opo de vender o seu bem no mercado
exterior. Mais especicamente, o monopolista tem a opo de vender o bem no mercado
domstico, em que este enfrenta uma curva de demanda inversa dada por pd (qd ) =
13 qd , mas tem tambm a opo de vender o bem no mercado internacional por um
preo pi = 11. O preo do bem no mercado internacional no depende da quantidade
qi vendida pelo monopolista neste mercado. A funo custo da rma continua sendo
dada por c (q) = q + q 2 . A diferena que agora q = qd + qi . Quanto a rma vender
no mercado domstico e no mercado internacional? Qual o seu lucro agora? (Dica: A
intuio pode ser traioeira aqui. melhor conar na matemtica e resolver o problema
do monopolista completo.)
Soluo.
(a) Neste caso o problema do monopolista
max (13
q

q) q

q2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d q = 3 Tal quantidade implica


que o preo cobrado pelo monopolista ser 10 e o seu custo ser 12. Portanto o seu
lucro ser = 10 3 12 = 18:
(b) O problema da rma agora
max (13
qd ;qi

qd ) qd + 11qi

(qd + qi )

(qd + qi )2

As condies de primeira ordem do problema acima so


12

4qd

2qi = 0

10

2qd

2qi = 0:

e
Resolvendo o sistema acima ns obtemos qd = 1 e qi = 4. O preo no mercado
domstico ser 12. O custo da rma ser 5+52 = 30. Portanto, o lucro do monopolista
ser
= 12 1 + 11 4
= 26: k

30

150

CAPTULO 17. SEGUNDO SEMESTRE DE 2009

Captulo 18
Primeiro Semestre de 2010
18.1

Primeira Prova

Questo 18.1.1. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de


1
2
utilidade dos consumidores so dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) 3 (x2A ) 3 e U B (x1B ; x2B ) = x1B +
2
1
2
1
)=
; wB
) = (0; 1) e (wB
; wA
x2B . Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores so (wA
(1; 0).
(a) Dado um vetor de preos genrico (p1 ; p2 ), escreva e resolva o problema do consumidor
B (Use apenas lgica, matemtica no ser de nenhuma utilidade aqui) (1,5 pontos).
(b) Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia (1,5 pontos).
Soluo.
(a) O problema do consumidor B
max
x1B + x2B
1
2

xB ;xB

sujeito a
1
2
p1 wB
+ p2 wB
= p1
2
0 e xB 0:

p1 x1B + p2 x2B
x1B

Obviamente, se p1 > p2 o consumidor B vai gastar toda a sua riqueza com o bem 2.
Se p2 > p1 , ento ele gastar toda a sua riqueza com o bem 1. Finalmente, se p1 = p2 ,
ento qualquer par (x1B ; x2B ) que exaura toda a riqueza do indivduo B soluo para
o seu problema. Em resumo, a soluo do problema acima
9
>
(x1B ; x2B ) = 0; pp21 , se p1 > p2
=
1
2
:
(xB ; xB ) = (1; 0) , se p2 > p1
>
;
1
2
1
2
1
2
f(xB ; xB ) : xB ; xB 0 e p1 xB + p2 xB = p1 g , se p1 = p2
151

152

CAPTULO 18. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2010

(b) Como apenas preos relativos so determinados em equilbrio, faamos o bem 1 como
numerrio. Ou seja, faamos p1 = 1 e p2 = p. O nosso trabalho agora encontrar p que
equilibre os mercados em nossa economia. Para tanto, primeiro precisamos resolver o
problema do consumidor A. O problema do consumidor A
max
x1A
1
2

xA ;xA

2
3

x2A

1
3

sujeito a
x1A + px2A
x1A

1
2
wA
+ pwA
=p
2
0 e xA 0:

Ns sabemos que a soluo do problema acima dada por


x1A =

2p
1
e x2A = :
3
3

Portanto, idependentemente do valor de p, em equilbrio, o consumidor A consumir


apenas 1=3 de unidades do bem 2. Mas observe que a dotao agregada do bem 2 na
economia igual a 1. Ou seja, para que o mercado para o bem 1 esteja equilibrado, ns
precisamos que x2B = 2=3. Isto implica que o segundo caso na soluo do problema do
consumidor B no pode ocorrer. Ou seja, ns temos que ter p 1. Mas se p 1, ento
2
. Como a dotao agregada do bem 1 tambm igual a 1, isto implica que,
x1A = 2p
3
3
para que o mercado para o bem 1 esteja em equilbrio, ns precisamos que x1B > 0.
Ou seja, em equilbrio, o consumidor estar consumindo quantidades posisitvas dos
bens 1 e 2. Isto s pode ocorrer se p = 1. Se p = 1, da soluo do problema do
consumidor A ns aprendemos que x1A = 2=3 e x2A = 1=3. Das condies de equilbrio
dos mercados ns aprendemos que x1B = 1=3 e x2B = 2=3. Observe que a cesta de
consumo (x1B ; x2B ) = (1=3; 2=3) de fato exauri a riqueza do consumidor B e, portanto,
soluo do seu problema quando p = 1. Concluso: o nico equilbrio competitivo
desta economia (p1 ; p2 ) = (1; 1), (x1A ; x2A ) = (2=3; 1=3) e (x1B ; x2B ) = (1=3; 2=3) :
k
Questo 18.1.2. Considere uma economia na caixa de Edgeworth, isto , uma economia de
trocas com dois consumidores e dois bens.
(a) Suponha que a dotao agregada de ambos os bens seja igual a 1 e as funes de utilidade
1
dos dois agentes sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) (x2A ) , para algum 0 < < 1,
e U B (x1B ; x2B ) = min fx1B ; x2B g. Caracterize todas as alocaes ecientes no sentido
de Pareto para esta economia (Dica: Na minha opinio o jeito mais fcil de resolver
a questo usar apenas lgica. Se voc prestar ateno na denio de ecincia
no sentido de Pareto e olhar principalmente para o indivduo B a situao ca clara.
Algumas pessoas podem achar mais fcil resolver a questo desenhando a situao na
caixa de Edgeworth) (1,5 pontos).
(b) Suponha que a dotao agregada de ambos os bens seja igual a 1 e as funes de utilidade
1
dos dois agentes sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) (x2A )
para algum 1=2 < < 1

18.1. PRIMEIRA PROVA

153

e U B (x1B ; x2B ) = max fx1B ; x2B g. Caracterize todas as alocaes ecientes no sentido de
Pareto para esta economia (Dica: Novamente o jeito mais fcil de resolver a questo
usar apenas lgica. Alocaes em que x1B ; x2B > 0 podem ser ecientes? E alocaes
em que x1B > 0 e x2B = 0? E alocaes em que x1B = 0 e x2B > 0? Neste caso tentar
desenhar a situao na caixa de Edgeworth provavelmente atrapalhar mais do que
ajudar. Observe que a hiptese de que > 1=2 fundamental.) (1,5 pontos).
Soluo.
(a) Primeiro testemos se existe alguma alocao eciente em que x1B > x2B . Como a dotao
agregada de ambos os bens 1, ns temos que x1A = 1 x1B e x2A = 1 x2B . Alm
disto, dada a funo de utilidade do indivduo B, claro que sua utilidade com tal
cesta de consumo apenas x2B . Mas ento poderamos denir uma nova alocao
(^
x1B ; x^2B ) := (x2B ; x2B ) e (^
x1A ; x^2A ) := (x2A ; x2A ). claro que U B (^
x1B ; x^2B ) = U B (x1B ; x2B )
e U A (^
x1A ; x^2A ) > U A (x1A ; x2A ). Portanto, alocaes em que x1B > x2B no podem ser
ecientes no sentido de Pareto. Um raciocnio completamente simtrico mostra que
alocaes em que x2B > x1B tambm no podem ser ecientes. As nicas alocaes
que podem ser ecientes, ento, so aquelas em que x1B = x2B . De fato, ns podemos
mostrar que todas as alocaes desse tipo so ecientes. Para ver isto, considere uma
alocao em que x1B = x2B . Neste caso, x1A = x2A = 1 x1B . A nica forma de
aumentar a utilidade do consumidor B aumentar x1B e x2B ao mesmo tempo. Mas isto
diminui x1A e x2A , o que claramente reduz a utilidade do agente A. De forma similar,
a nica forma de aumentar a utilidade do agente A aumentar x1A ou x2A . Mas ao
fazer isto ns diminumos min fx1B ; x2B g, o que diminui a utilidade de B. Portanto,
impossvel aumentar a utilidade de um dos agentes sem diminuir a utilidade do outro.
Ns conclumos que todas as alocaes em que x1B = x2B so ecientes no sentido de
Pareto.
x2B > 0. Novamente, como
(b) Considere primeiro uma alocao em que 1 > x1B
a dotao agregada de ambos os bens igua a 1, ns temos que x1A = 1 x1B e
x2A = 1 x2B . Com tal alocao ns temos que U B (x1B ; x2B ) = x1B . Mas agora
considere uma nova alocao tal que (^
x1B ; x^2B ) := (x1B ; 0). claro que U B (^
x1B ; x^2B ) =
U B (x1B ; x2B ), mas U A (1 x^1B ; 1 x^2B ) > U A (x1A ; x2A ). Portanto, alocaes em que
1 > x1B
x2B > 0 no so ecientes. Um raciocnio absolutamente simtrico mostra
que alocaes em que 1 > x2B > x1B > 0 tambm no so ecientes. Considere agora
alocaes em que 1 > x1B > 0 = x2B . Neste caso, (x1A ; x2A ) = (1 x1B ; 1). Dena
uma nova alocao (^
x1B ; x^2B ) := (0; x1B ). Observe que U B (^
x1B ; x^2B ) = U B (x1B ; x2B ). No
1
entanto, U A (1 x^1B ; 1 x^2B ) = (1 x1B )
> (1 x1B ) = U A (x1A ; x2A ).18.1 Portanto,
alocaes em que 1 > x1B > 0 no so ecientes. Testemos agora alocaes em
que x1B = 0 e x2B < 1. Neste caso, x1A = 1 e x2A = 1 x2B . Considere uma cesta
1
(^
x1A ; x^2A ) qualquer. Se x^1A x2A , ento U A (^
x1A ; x^2A ) U A (x2A ; 1) = (x2A ) < (x2A )
=
A
2
2
2
A
1
2
A
2
U (1; xA ). Se x^A xA , ento U (^
xA ; x^A ) U (1; xA ). Portanto, qualquer cesta de
1
2
A
1
consumo (^
xA ; x^A ) tal que U (^
xA ; x^2A ) > U A (1; x2A ) necessariamente satisfaz x^1A > x2A
18.1

Para ver que 1

x1B

> 1

x1B

note que

(1 x1B )
(1 x1B )

= 1

x1B

1 2

(1

1
2
x1B )

> 1:

154

CAPTULO 18. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2010


e x^2A > x2A . Mas isto implica que U B (1 x^1A ; 1 x^2A ) < U B (0; 1 x2A ). Portanto,
impossvel aumentar a utilidade do consumidor A sem diminuir a utilidade do
consumidor B. Considere agora uma cesta de consumo (^
x1B ; x^2B ) qualquer. Suponha
B
1
2
B
2
que U (^
xB ; x^B ) > U (0; xB ). claro que isto s pode ocorrer se x^1B > x2B ou x^2B > x2B .
No primeiro caso ns teramos U A (1 x^1B ; 1 x^2B ) < U A (1 x2B ; 1) = (1 x2B ) <
1
(1 x2B )
= U A (1; 1 x2B ). No segundo caso, U A (1 x^1B ; 1 x^2B ) < U A (1; 1 x2B ).
Portanto, impossvel aumentar a utilidade do consumidor B sem diminuir a utilidade
do consumidor A. Ns conclumos que todas as alocaes em que x1B = 0 e x2B < 1
so ecientes no sentido de Pareto. Finalmente, considere alocaes em que ou x1B = 1
ou x2B = 1. Neste caso, U B (x1B ; x2B ) = 1 e impossvel aumentar a utilidade do
consumidor B. Por outro lado, U A (1 x1B ; 1 x2B ) = 0 e a nica forma de aumentar
a utilidade do consumidor A dar a B uma cesta (^
x1B ; x^2B ) em que x^1B ; x^2B < 1. Mas
isto claramente diminui a utilidade de B. Ns conclumos que todas as alocaes em
que ou x1B = 1 ou x2B = 1 tambm so ecientes no sentido de Pareto.
k

Questo 18.1.3. Suponha que um revendedor seja monopolista em um mercado em que a


curva de demanda inversa seja dada por p (q) = 16 2q.
(a) Suponha que o revendedor adquira o bem q do produtor a um preo por unidade igual a
r. Calcule a quantidade vendida, q, e o preo, p, cobrado pelo revendedor como funes
de r (1,5 pontos).
(b) Suponha que o custo marginal de produo do produtor seja constante e igual a zero.
Usando o que voc aprendeu na letra (a) calcule o preo r que o produtor cobrar do
revendedor (1,5 pontos).
Soluo.
(a) O problema do revendedor
max (16
q

2q) q

qr

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


16

2q

2q = r:18.2

Isolando q na expresso acima ns obtemos q = 4


de demanda inversa ns obtemos p = 8 + 2r :

r
.
4

Substituindo tal valor na curva

(b) Como o custo marginal do produtor nulo, seu problema de maximizao de lucro se
resume a maximizar a sua receita. Ou seja, o problema do produtor
r
r
max 4
r
4
A condio de primeira ordem do problema acima
r r
4
= 0:
4 4
Isolando r na expresso acima ns obtemos r = 8:
18.2

Ou seja, receita marginal igual ao custo marginal.

18.1. PRIMEIRA PROVA

155

Questo 18.1.4. Suponha que tenhamos uma sociedade com N indivduos que tm preferncias
sobre duas alternativas, x e y. Lembre-se, das notas de aula, que neste caso a preferncia
do indivduo i pode ser representada por um nmero fi = 1; 0, ou 1. A interpretao
que 1 signica que i prefere x a y, -1 signica que i prefere y a x, e 0 siginica que i
indiferente entre x e y. Um funcional de bem-estar social uma regra que mapeia um
perl de preferncias dos agentes em uma preferncia social fS . Ou seja, um funcional de
bem-estar social associa a cada possvel vetor (f1 ; :::; fN ) um valor fS (f1 ; :::; fN ) = 1; 0; ou
1. Lembremos das trs propriedades de funcionais de bem-estar social que discutimos nas
notas de aulas:
Denio 18.1 (Anonimidade). Para qualquer vetor (f1 ; :::; fN ), o valor fS (f1 ; :::; fN ) s
depende do nmero de 1s, 0s e -1s em (f1 ; :::; fN ).
Denio 18.2 (Neutralidade Entre Alternativas). Dizemos que um funcional de bem-estar
social neutro entre as alternativas se sempre temos fS (f1 ; :::; fN ) = fS ( f1 ; :::; fN ).
Denio 18.3 (Resposta Positiva). Dizemos que um funcional de bem-estar social responde
de forma positiva a mudanas de preferncias individuais, se para quaisquer dois pers
(f^1 ; :::; f^N ) e (f1 ; :::; fN ) tais que f^i fi pra todo i, com desigualdade estrita para algum i,
e fS (f1 ; :::; fN ) 0, ento fS (f^1 ; :::; f^N ) = 1.
Nas notas de aula ns aprendemos que o nico funcional de bem-estar social que satisfaz
as trs propriedades acima a regra da maioria.
(a) D um exemplo de funcional de bem-estar social, diferente da regra da maioria simples,
que satisfaz Anonimidade e Neutralidade Entre Alternativas (Dica: de certa forma um
funcional que satisfaz Resposta Positiva respeita a vontade das pessoas. Que tal uma
verso da regra da maioria que desrespeite a vontade das pessoas?) (1 ponto).
(b) D um exemplo de funcional de bem-estar social, diferente da regra da maioria simples,
que satisfaz Anonimidade e Resposta Positiva (Dica: um funcional que satisfaz Neutralidade
entre Alternativas trata as duas alternativas de forma simtrica. Que tal uma verso
da regra da maioria que, a priori, tenha uma tendncia maior de escolher uma das
alternativas do que a outra?) (1 ponto).
(c) D um exemplo de funcional de bem-estar social, diferente da regra da maioria simples,
que satisfaz Neutralidade Entre Alternativas e Resposta Positiva (Dica: um funcional
que satisfaz Anonimidade d a mesma importncia para todas as pessoas na sociedade.
O que seria uma verso da regra da maioria que d mais importncia para alguns
indivduos especcos?) (1 ponto).
Soluo.
(a) Seguindo a dica, ns podemos usar o funcional de bem estar social que sempre contraria
a vontade da maioria. Ou seja, se a maioria das pessoas prefere x a y, ento tal
funcional diz que y prefervel a x socialmente, e se a maioria das pessoas prefere y a

156

CAPTULO 18. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2010


x, ento tal funcional diz que x prefervel a y socialmente. Usando o formalismo no
enunciado da questo tal funcional pode ser escrito como:
8
PN
< 1 se Pi=1 fi > 0;
N
fS (f1 ; :::; fN ) =
0 se
fi = 0;
Pi=1
:
N
1 se
i=1 fi < 0:

(b) Um funcional de bem estar social que tem uma tendncia maior de escolher x do que
y, pode ser um que exija mais do que uma maioria simples para declarar y prefervel
a x. Por exemplo, suponha que o nosso funcional de bem estar social d um voto
de vantagem para x no incio da votao. fcil ver que tal procedimento satisfaz
Anonimidade e Resposta Positiva, mas no satisfaz Neutralidade entre Alternativas.
Seguindo o formalismo no enunciado da questo, tal funcional pode ser escrito como:
8
PN
< 1 se Pi=1 fi > 1;
N
fS (f1 ; :::; fN ) =
fi = 1;
0 se
Pi=1
:
N
1:
1 se
i=1 fi <
(c) Uma variao da regra da maioria simples que d mais importncia a alguns indivduos
do que outros pode ser um funcional que d diferentes pesos aos indivduos. Suponha
que 1 ; 2 ; :::; N > 0. No formalismo do enunciado da questo, a verso da regra da
maioria em que os indivduos tm pesos diferentes pode ser escrita como:
8
PN
< 1 se Pi=1 i fi > 0;
N
fS (f1 ; :::; fN ) =
0 se
i=1 i fi = 0;
PN
:
1 se
i=1 i fi < 0:

fcil ver que o procedimento acima satisfaz Neutralidade entre Alternativas e Resposta
Positiva, mas no satisfaz Anonimidade.
k

18.2

Segunda Prova

Questo 18.2.1. Duas empresas, F1 e F2 , vendem exatamente o mesmo produto e a competio


entre ambas se d pela xao simultnea das suas quantidades a serem produzidas. A parte
da demanda nesta economia representada pela seguinte curva de demanda inversa:
p (y1 + y2 ) = 120

(y1 + y2 ) :

Finalmente, os custos de produo das rmas 1 e 2 so dados por C (yi ) = yi2 , para i = 1; 2:
A situao acima pode ser representada por um jogo. Os conjuntos de estratgias de ambos
os jogadores so dados por A1 = A2 = [0; 1), em que uma estratgia yi 2 Ai simplesmente
a quantidade que a rma Fi decide produzir. Os ganhos dos jogadores sero dados pelos seus
lucros, dadas as escolhas de produo de ambos.
(a) Calcule as quantidades y1 e y2 que ambas as rmas vo produzir em equilbrio. Ou seja,
encontre o nico equilbrio de Nash do jogo descrito acima. (1 ponto)

18.2. SEGUNDA PROVA

157

(b) Suponha que as empresas faam um conluio e resolvam maximizar o lucro agregado.
Quanto cada empresa vai produzir agora? (1 ponto)
(c) Suponha agora que, aps a empresa 2 j haver denido a sua produo de acordo com o
valor encontrado na letra (b), a empresa 1 resolva trapacear e simplesmente maximizar
o seu lucro individual. Quanto a empresa 1 produzir neste caso? (1 ponto)
Soluo.
(a) Suponha que a rma 2 esteja produzindo uma quantidade genrica y2 . A escolha tima
da rma 1 resolve o seguinte problema:
max (120
y1

(y1 + y2 )) y1

y12

A condio de primeira ordem do problema acima dada por


4y1 = 120

y2 .

Similarmente, a condio que caracteriza a escolha tima da rma 2 quando a rma 1


produz uma quantidade genrica y1
4y2 = 120

y1 :

Um equilbrio de Nash para jogo acima um par (y1 ; y2 ) que satisfaz as duas equaes
acima simultaneamente. Resolvendo o sistema acima ns obtemos y1 = y2 = 24:
(b) O problema que caracteriza a maximizao do lucro agregado dado por
max (120
y1 ;y2

y12

(y1 + y2 )) (y1 + y2 )

y22

As condies de primeira ordem do problema acima so


4y1 = 120

2y2

4y2 = 120

2y1 :

e
Resolvendo o sistema acima ns obtemos y1 = y2 = 20:
(c) Agora, a produo da empresa 2 j est xa no valor y2 = 20. Portanto, o problema
que caracteriza a escolha tima da rma 1
max (120
y1

(y1 + 20)) y1

y12

A condio de primeira ordem do problema acima nos d y1 = 25:

158

CAPTULO 18. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2010

Questo 18.2.2. Considere o seguinte jogo em forma matricial:

Jogador C
B
1

Jogador 2
E
D
:
2; 3
2; 3
2; 3 2; 3

Encontre todos os equilbrios de Nash em estratgias mistas para o jogo acima. (2 pontos)
Soluo. Na verdade, o jogo acima exatamente o jogo de par ou mpar que estudamos nas
notas de aula. Tudo que eu z foi multiplicar o ganho do jogador 1 por 2 e o do jogador 2
por 3 em todas as situaes. Como vamos ver abaixo, isto no altera em nada a soluo do
jogo.18.3 Sejam 2 [0; 1] as estratgias do jogador 1 e 2 [0; 1] as do jogador 2. Conforme o
nosso roteiro usual de soluo, tentemos primeiro encontrar um equilbrio de Nash ( ; )
em que
= 1. Se
= 1, o ganho de uma estratgia genrica do jogador 2 dado por
U 2 (1; ) =

( 3) + (1

) 3.

claro que a nica melhor resposta para o jogador 2 neste caso = 0. Portanto, se existe
um equilbrio de Nash em que
= 1, este tem que ser ( ; ) = (1; 0). Mas observe que,
se 2 est jogando
= 0, ento o ganho de uma estratgia genrica do jogador 1 dado
por
U 1 ( ; 0) =
( 2) + (1
) 2:
Mas bvio que a nica melhor resposta para 1 neste caso jogar = 0. Portanto, o perl
(1; 0) no um equilbrio de Nash e ns conclumos que o jogo no tem nenhum equilbrio
de Nash em que 1 jogue
= 1. Tentemos agora encontrar um equilbrio de Nash ( ; )
em que
= 0. Neste caso, o ganho de uma estratgia genrica para 2 dado por
U 2 (0; ) =

3 + (1

) ( 3) :

evidente que a nica melhor resposta para 2 neste caso jogar = 1. Portanto, se existir
um equilbrio de Nash em que
= 0, este equilbrio tem que ser ( ; ) = (0; 1). No
entanto, quando 2 joga
= 1 o ganho de uma estratgia genrica para o jogador 1 dado
por
U 1 ( ; 1) =
2 + (1
) ( 2) :
Mas evidente que a nica melhor resposta para 1 neste caso jogar = 1. Portanto o
perl (0; 1) no um equilbrio de Nash do jogo e ns conclumos que o jogo no tem nenhum
equilbrio de Nash em que
= 0. S nos resta agora tentar encontrar um equilbrio de Nash
( ; ) em que 0 <
< 1. Pela proposio que aprendemos nas notas de aula, ns sabemos
que tal estratgia s pode ser uma melhor resposta contra (independentemente de quem
seja ) se
U 1 (1; ) = U 1 (0; ) :
18.3

Este um resultado geral. Em qualquer jogo, se voc multiplicar os ganhos de um jogador por uma
constante positiva, a soluo do jogo no se altera. Isto est relacionado com o fato de que se voc multiplicar
uma representao por utilidade esperada de uma preferncia por uma constante positiva voc obtm outra
representao por utilidade esperada da mesma preferncia.

18.2. SEGUNDA PROVA

159

Em termos dos ganhos no nosso jogo a condio acima pode ser escrita como
2 + (1

) ( 2) =

( 2) + (1

) 2:

Resolvendo a equao acima ns obtemos


= 1=2. Portanto, em um equilbrio de Nash
com 0 <
< 1, o jogador 2 tem que estar jogando
= 1=2. Mas observe que 0 <
< 1.
Como
tambm tem que ser uma melhor resposta contra , novamente, pela proposio
nas notas de aula, ns temos que ter.
U2 (

; 1) = U 2 (

; 0) :

Em termos dos ganhos no nosso jogo a condio acima pode ser escrita como
( 3) + (1

) 3=

3 + (1

) ( 3) :

Resolvendo a equao acima ns obtemos


= 1=2. Portanto,
= 1=2 faz com que
qualquer estratgia do jogador 2 seja uma melhor resposta para ele e
= 1=2 faz com que
qualquer estratgia do jogador 1 seja uma melhor resposta para ele. Logo
= 1=2 uma
melhor resposta contra
= 1=2 e
= 1=2 uma melhor resposta contra
= 1=2. Ns
conclumos que (1=2; 1=2) um equilbrio de Nash para o jogo acima. Como ns j testamos
todas as possibilidades, este na verdade o nico equilbrio do jogo.
k

Questo 18.2.3. Considere o modelo de perigo moral que estudamos nas notas de aula. Ou
seja, suponha que uma rma queira contratar um gerente para a realizao de um projeto. O
retorno do projeto pode ser alto, H , ou baixo, L , em que H > L . O gerente tem a opo
de se esforar ou no. Quando o gerente se esfora a probabilidade do retorno do projeto
ser alto pe e quando ele no se esfora a probabilidade do retorno ser alto pn , em que
0 < pn < pe < 1. Quando o gerente se esfora ele incorre em um custo ce > 0. A rma
oferecer um contrato de trabalho, (wH ; wL ) ; que estipula o salrio do gerente no caso de um
retorno alto e de um retorno baixo. O objetivo da rma maximizar o seu lucro esperado.
Isto , maximizar pi ( H wH ) + (1 pi ) ( L wL ) em que i = e ou n, dependendo de o
gerente se esforar ou no. Para completar, suponha que o gerente seja um maximizador de
utilidade esperada com uma funo de utilidade genrica. Ou seja, quando ele se esfora a
sua utilidade esperada dada por U e (wH ; wL ) = pe u (wH ) + (1 pe ) u (wL ) ce , e no caso
em que ele no se esfora dada por U n (wH ; wL ) = pn u (wH ) (1 pn ) u (wL ), em que u
um funo qualquer.
(a) Suponha que a rma consiga observar se o gerente se esfora ou no. Escreva o problema
que representa a escolha do contrato timo para a rma quando ela exige que o gerente
se esforce (1,5 pontos). (1,5 pontos)
(b) Suponha que a funo u acima seja estritamente convexa. Ou seja, o gerente estritamente
AMANTE ao risco. Argumente, de forma apenas intuitiva, que neste caso o problema
que voc escreveu na letra (a) no tem soluo (Dica: mostre que para qualquer contrato
(wH ; wL ) que satisfaa a restrio do problema que voc escreveu na letra (a) existe um
outro contrato (w^H ; w^L ) que tambm satisfaz a restrio do problema, mas que d um
lucro esperado maior para a rma. Isto mais ou menos o que signica o problema
no ter soluo. A sua tarefa explicar intuitivamente como construir (w^H ; w^L ).
ATENO! para explicar apenas intuitivamente, no para fazer nenhuma conta.)
(1,5 pontos)

160

CAPTULO 18. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2010


Soluo.
(a) Como os esforo observvel, a rma s tem que escolher o melhor contrato dentre
aqueles que o gerente considera melhor do que no trabalhar. Ou seja, o problema
da rma
max pe ( H wH ) + (1 pe ) ( L wL )
wH ;wL

sujeito a
pe u (wH ) + (1

pe ) u (wL )

ce

0:

(b) Para um dado contrato de salrios (wH ; wL ) dena E (wH ; wL ) como o valor
esperado do contrato (wH ; wL ) quando o gerente se esfora. Ou seja, E (wH ; wL ) :=
pe wH + (1 pe ) wL . Observe que o lucro esperado da rma quando ela oferece um
contrato de trabalho (wH ; wL ) e o gerente se esfora pode ser escrito como
= pe

+ (1

pe )

E (wH ; wL ) :

Intuitivamente, como o gerente amante do risco, dentre dois contratos de salrio


que tenham o mesmo valor esperado ele prefere estritamente aquele que tem mais
risco. Suponha que (wH ; wL ) satisfaa a restrio do problema escrito na letra
(a). Ou seja, suponha que (wH ; wL ) satisfaa
pe u (wH ) + (1

pe ) u (wL )

ce

0:

O valor esperado do contrato salarial acima E (wH ; wL ) = pe wH + (1 pe ) wL .


Vamos agora construir um contrato (w~H ; w~L ) que tenha o mesmo valor esperado do
contrato acima, mas que seja mais arriscado. Fixe > 0. Note que se denirmos
w~H := wH + e w~L := wL 1 pepe , ns temos E(w~H ; w~L ) = pe w~H + (1 pe ) w~L =
pe wH + (1 pe ) wL = E (wH ; wL ). Ou seja, o contrato (w~H ; w~L ) tem o mesmo
valor esperado do contrado (wH ; wL ). No entanto, (w~H ; w~L ) um contrato mais
arriscado. Dena
(1 pe ) (wH wL )
:=
:
(1 pe ) (wH wL ) +
Observe agora que w~H +(1
) (pe wH +(1 pe ) wL ) = wH e w~L +(1
) (pe wH +
(1 pe ) wL ) = wL . Como u uma funo estritamente convexa ns temos
pe u (wH ) + (1 pe ) u (wL ) ce
= pe u ( w~H + (1
) (pe wH + (1 pe ) wL ))
+ (1 pe ) u ( w~L + (1
) (pe wH + (1 pe ) wL )) ce
<
(pe u(w~H ) + (1 pe ) u(w~L )) + (1
) u (pe wH + (1 pe ) wL ) ce
<
(pe u(w~H ) + (1 pe ) u(w~L )) + (1
) (pe u (wH ) + (1 pe ) u (wL ))
Da primeira e ltima linha acima ns camos com
(pe u(w~H ) + (1

pe ) u(w~L )

ce ) >

(pe u (wH ) + (1

pe ) u (wL )

ce ) :

ce

18.2. SEGUNDA PROVA

161

Como pe u (wH )+(1 pe ) u (wL ) ce 0, ns conclumos que pe u(w~H )+(1 pe ) u(w~L )


ce > 0. Ou seja, o contrato (w~H ; w~L ) satisfaz a restrio do problema de forma
estrita. Alm disto, o contrato (w~H ; w~L ) tem o mesmo valor esperado do contrato
(wH ; wL ) e, portanto, como ns vimos acima, d o mesmo lucro para rma.
Mas ento, se denirmos um novo contrato (w^H ; w^L ) em que w^H = w~H " e
w^L = w~L ",para " sucientemente pequeno, a restrio do problema continuar
sendo satisfeita. Porm, o contrato (w^H ; w^L ) d um lucro estritamente maior
para a rma do que o contrato (wH ; wL ). Como o contrato inicial (wH ; wL ) foi
escolhido de forma totalmente arbitrria, isto mostra que o problema escrito na
letra (a) no tem soluo.18.4
k
Questo 18.2.4 (competio x cooperao). Um dono de restaurante pode escolher entre
dois esquemas de incentivos para gerenciar os seus dois garons. Ele pode dividir as mesas
entre os garons de modo que cada um deles atenda somente s mesas que lhe so designadas,
ou ele pode permitir que ambos cooperem e atendam a todas as mesas. No primeiro caso,
quando o primeiro garom coloca um esforo x e o segundo um esforo y, o lucro do
estabelecimento igual a 10x + 10y. Alm disto, o primeiro garom recebe uma graticao
1
1
igual a 10
10x = x e o segundo recebe uma graticao igual a 10
10y = y. Ou seja,
ambos os garons recebem uma graticao igual a 10% do que eles venderam. No segundo
caso, quando os garons cooperam, existe uma externalidade positiva entre eles e o lucro do
estabelecimento acaba sendo igual a 10x + 10y + 10xy, em que um parmetro. Neste
caso, cada garom recebe uma graticao igual a 5% do lucro do estabelecimento. Ou seja,
xy
1
(10x + 10y + 10xy) = x+y+
. Finalmente,
a graticao de cada garom dada por 20
2
em ambos os casos, quando o primeiro garon faz um esforo x, este paga um custo igual a
x2 . Similarmente, quando o segundo garon faz um esforo y este paga um custo igual a y 2 .
A utilidade de cada garon dada pela diferena entre o que ele recebe de graticao e o
custo que ele paga pelo esforo. Ou seja, no primeiro caso a utilidade do primeiro garom
xy
x2 . A utilidade do segundo garom tem um formato anlogo.
x x2 e no segundo x+y+
2
(a) Suponha que o dono do restaurante implemente o primeiro esquema de incentivos.
Quanto cada garom se esforar e qual ser o lucro do restaurante neste caso? (1,5
pontos)
(b) Suponha agora que o dono do restaurante implemente o segundo esquema de incentivos.
Quanto cada garom se esforar agora? Calcule o lucro do restaurante para =
0; 1 e 2, e diga que esquema de incentivos melhor (do ponto de vista do dono do
restaurante) em cada caso (Dica: A situao agora estratgica e vocs j sabem que
tipo de ferramenta tem que ser usada para modelar situaes estratgicas). (1,5 pontos).
18.4

Eu z a anlise formal completa na soluo acima, mas, como estava claro no enunciado da questo,
uma anlise intuitiva era suciente. O que eu queria ver mesmo na questo era a idia de que sempre se
pode aumentar wH e diminuir wL de modo a se fazer um contrato mais arriscado e de mesmo valor esperado.
Como o agente amante ao risco ele achar o novo contrato estritamente melhor do que o contrato original.
Mas ento ns podemos diminuir um pouco os dois salrios que o gerente continuar achando que melhor
trabalhar sob o novo contrato do que no trabalhar. Isto aumenta o lucro da rma e mostra que o problema
no tem soluo.

162

CAPTULO 18. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2010

Soluo.
(a) O problema de maximizao de utilidade do primeiro garom
max x
x

x2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d x = 1=2. O problema do


segundo garom anlogo e ns tambm obtemos y = 1=2. O lucro do restaurante,
antes do desconto das graticaes dos garons, 10x + 10y = 10.18.5
(b) Quando o dono do restaurante implementa o segundo esquema de incentivos a situao
se torna estratgica e tem que ser modelada como um jogo. Tentemos encontrar os
equilbrios de Nash do jogo em que os garons escolhem quanto esforo fazer. Se o
garom 2 estiver fazendo um esforo genrico y o esforo timo do garom 1 resolve
max
x

x + y + xy
2

x2

A condio de primeira ordem do problema acima pode ser escrita como


x=

1+ y
:
4

O problema do segundo garom anlogo e, portanto, a escolha tima do segundo


garom quando o primeiro faz um esforo x satisfaz
y=

1+ x
:
4

Um equilbrio de Nash para o jogo acima um par (x ; y ) que satisfaz as duas equaes
acima simultaneamente. Resolvendo o sistema acima ns obtemos x = y = 4 1 . Com
tais nveis de esforo o lucro do restaurante

= 10

2
4

1
4

.18.6 Quando

= 0 a expresso acima nos d = 5. Quando = 1 ns temos = 70


e, nalmente,
9
quando = 2 ns temos = 15. Nos dois primeiros casos o primeiro esquema de
incentivos melhor e quando = 2 o segundo esquema de incentivos melhor.
k

18.3

Prova Substitutiva

Questo 18.3.1 (Equilbrio Geral com Preferncias Homotticas.). Existe uma classe de
funes de utilidade chamada de funes homotticas. Estas funes tm a propriedade de
que o preo de equilbrio independe de como as dotaes iniciais so distribudas entre os
indivduos. Abaixo ns estudaremos duas destas funes:
18.5
18.6

O lucro aps o pagamento das graticaes dos garons ser igual a 9.


Este o lucro antes do pagamento da graticao dos garons. O lucro aps o pagamento das

graticaes ser 9

2
4

1
4

18.3. PROVA SUBSTITUTIVA

163

(a) Considere uma economia de trocas com dois indivduos, A e B e dois bens, x e y. As
y
y
x
x
dotaes iniciais dos indivduos satisfazem wA
+ wB
= wx e wA
+ wB
= wy . As funes
de utilidade dos dois indivduos so dadas por
p
p
U i (xi ; yi ) = xi + yi , para i = A; B:
Mostre que o preo que vigora no nico equilbrio competitivo da economia acima
y
y
x
x
independe dos exatos valores de wA
, wA
, wB
e wB
. Ou seja, encontre o preo de
equilbrio competitivo da economia acima e mostre que o seu valor funo apenas de
wx e wy . (1,4 pontos)
(b) Suponha agora que a nossa economia tenha n indivduos, 1; 2; :::; n, e dois bens, x e y.
Suponha que as dotaes iniciais na nossa economia satisfaam w1x +w2x +:::+wnx = wx
e w1y + w2y + ::: + wny = wy . As funes de utilidade dos indivduos so dadas por
U i (xi ; yi ) = (xi ) (yi )1

, para i = 1; 2; :::; n, para algum 0 <

< 1:

Ou seja, todos os consumidores so Cobb-Douglas com o mesmo parmetro . Novamente,


mostre que o preo que vigora no nico equilbrio competitivo da economia acima
independe das exatas dotaes iniciais e, tambm, independe do nmero de indivduos,
n, na economia. Ou seja, encontre o preo de equilbrio competitivo da economia acima
e mostre que o seu valor funo apenas de wx e wy . (1,4 pontos)
Soluo.
(a) Fazendo o preo do bem x como numerrio, o problema dos consumidores pode ser
escrito como:
p
p
max xi + yi
xi ;yi

sujeito a
xi + pyi = wix + pwiy
Usando a restrio para eliminar xi da funo objetivo, o problema simplica-se para
q
p
max wix + pwiy pyi + yi
yi

Da condio de primeira ordem do problema acima ns temos


1 1
p
1
p = p x
2 yi
2 wi + pwiy

pyi

Elevando os dois lados da equao acima ao quadrado, simplicando os termos possveis


e, posteriormente, invertendo as duas fraes, ns camos com
wix + pwiy

pyi = p2 yi :

Isolando yi na expresso acima, ns obtemos


yi =

wix + pwiy
, para i = A; B:
p2 + p

164

CAPTULO 18. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2010


Para encontrar o preo de equilbrio, basta equilibrar o mercado para o bem y. A
condio de equilbrio de mercado para o bem y
yA + yB = w y
()
y
y
x
x
wA + pwA wB
+ pwB
+
= wy
p2 + p
p2 + p
()

y
y
x
x
(wA
+ wB
) + p (wA
+ wB
) = p2 + p w y
()

wx + pwy = p2 + p wy
()
wx
p2 = y :
w
p
Portanto, em equilbrio, p = wx =wy .

(b) Agora todos os consumidores so Cobb-Douglas e ns j sabemos que as suas demandas


pelo bem x, por exemplo, sero dadas por
xi =

(wix + pwiy ) :

Equilibrando o mercado para o bem x ns temos


x1 + ::: + xn = wx
()
y
x
(w1 + pw1 ) + ::: + (wnx + pwny ) = wx
()
x
x
(w1 + ::: + wn ) + p (w1y + ::: + wny ) = wx
()
x
w + pwy = wx
()
(1
) wx
: k
p=
wy
Questo 18.3.2 (Descontos para Estudantes). Suponha que um monopolista venda em um
mercado que tenha dois tipos de consumidores: estudantes e consumidores regulares. A curva
de demanda dos estudantes dada por
qe = (2

3pe )

e a dos consumidores regulares dada por


qr = (1

pr ) :

Por simplicidade, suponha que o custo de produo do monopolista constante e igual a


zero.

18.3. PROVA SUBSTITUTIVA

165

(a) Suponha que o mercado seja composto s por estudantes. Que preo o monopolista
cobrar? E se o mercado for composto s por consumidores regulares, que preo o
monopolista cobrar? (1,2 pontos)
(b) Suponha agora que uma frao
dos consumidores seja de estudantes e uma frao
(1
) seja de consumidores regulares. Isto , o lucro do monopolista assume o
seguinte formato:
= (lucro obtido com estudantes) + (1
) (lucro obtido com
consumidores regulares). Suponha, tambm, que o governo imponha uma lei que obrigue
que o preo cobrado dos estudantes seja sempre igual metade do preo cobrado dos
consumidores regulares. Assumindo que o monopolista v sempre tentar atender aos
dois mercados, calcule o preo cobrado dos consumidores regulares (o preo cobrado
dos estudantes ser a metade) como funo de . Observe que a frmula para o preo
encontrada uma funo crescente em relao a , ou seja, quanto maior a parcela
da populao composta por estudantes, maior o preo. Explique intuitivamente por
que isto ocorre, utilizando o que voc aprendeu na letra (a). (1,4 pontos)
Soluo.
(a) Se o mercado for composto s por estudantes, o problema do monopolista pode ser
escrito como
max (2 3pe ) pe :18.7
pe

A condio de primeira ordem do problema acima nos d pe = 1=3. Quando o mercado


composto s por consumidores regulares o problema do monopolista pode ser escrito
como
max (1 pr ) pr
pr

Da condio de primeira ordem do problema acima ns obtemos que pr = 1=2.


(b) Agora o problema do monopolista pode ser escrito como
max

p p
+ (1
2 2

) (1

p) p

Da condio de primeira ordem do problema acima ns temos


1

18.7

3
p + (1
) [1
2
()
2
p=
:
4

2p] = 0

Eu estou escrevendo o monopolista como um em que ele escolhe o preo. Alternativamente, eu poderia
ter derivado a curva de demanda inversa e escrito o problema como um em que ele escolhe a quantidade. As
duas abordagens se equivalem, mas como na letra (b) ser mais conveniente escrever o problema como um
em que o monopolista escolhe o preo, eu optei por usar a abordagem em que o monopolista escolhe o preo
desde o incio.

166

CAPTULO 18. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2010


Como o exerccio j havia nos informado, p uma funo crescente de . Alm disto,
ns podemos observar que quando = 0 e, portanto, s existem consumidores regulares
no mercado, p = 1=2, que o preo que encontramos na letra (a). Alm disto, quando
= 1 e, portanto, s existem estudantes, p = 2=3, o que nos d um preo para
estudantes igual a 1=3, que exatamente o valor que encontramos na letra (a). A
razo pela qual o preo uma funo crescente de simples. Quando pequeno, o
monopolista se importa mais com as vendas para consumidores regulares e, portanto,
quanto menor , mais p se aproxima de 1=2. A medida que aumenta, as vendas para
estudantes passam a ser mais importantes e p=2 se aproxima de 1=3 o que equivalente
a dizer que p se aproxima de 2=3:
k

Questo 18.3.3. Suponha que em um mercado de carros usados existam dois tipos de carros:
os de qualidade alta, que tm um valor monetrio, para os potenciais vendedores, igual a
qh = 110, e os de qualidade baixa, que tm um valor monetrio, para os potenciais vendedores,
igual a ql = 70. A princpio, metade dos carros so de qualidade alta e metade so de
qualidade baixa. Os potenciais compradores aceitam pagar um valor igual a 23 q por um carro
de qualidade esperada igual a q.
(a) Suponha que um potencial comprador veja um carro sendo vendido por um preo p.
Qual o mximo valor de p pelo qual um potencial comprador (100% racional) aceitar
comprar o carro? Considere que quando indiferentes entre vender e no vender um
carro os potenciais vendedores o vendem. (1,4 pontos)
(b) Suponha agora que exista ainda um outro tipo de carro, o de qualidade baixssima, com
valor, para os vendedores, igual a qb = 30. Considere que 1=3 dos carros tenham
qualidade qb , 1=3 tenham qualidade ql e 1=3 tenham qualidade qh . Qual o mximo
valor p que um potencial comprador aceitar pagar por um carro usado agora. (1,4
pontos)
Soluo.
(a) Suponha que p 110. Neste caso, os potenciais compradores sabem que tanto os donos
de carros de qualidade ql como os donos de carros de qualidade qh esto vendendo
os seus carros. Portanto, a qualidade esperada de um carro usado sendo vendido
1
q + 12 qh = 90. O mximo valor que um potencial comprador aceita pagar por um
2 l
carro de qualidade esperada igual a 90 90 32 = 135. Ou seja, 135 o mximo valor
que um potencial comprador aceitar pagar por um carro usado neste caso.
(b) Suponha primeiro que p
110. Neste caso, os potenciais compradores sabem que
carros de todas as qualidades esto a venda e a qualidade esperada de um carro usado
no mercado 13 qb + 13 ql + 31 qh = 70. O mximo valor que um potencial comprador
aceita pagar por um carro de qualidade esperada igual a 70 70 23 = 105. Portanto,
um potencial comprador nunca comprar um carro com preo maior ou igual a 110.
Testemos um preo p tal que 70
p < 110. Neste caso, os potenciais compradores
sabem que apenas carros de qualidade qb e ql esto a venda. A qualidade esperada
de um carro usado no mercado 12 qb + 12 ql = 50. O mximo valor que um potencial

18.3. PROVA SUBSTITUTIVA

167

comprador aceita pagar por um carro de qualidade esperada igual a 50 50 32 = 75.


Portanto, o mximo valor que um potencial comprador aceitar pagar por um carro
usado neste caso 75.
k
Questo 18.3.4 (Praia Inclinada). Considere, novamente, o problema de dois sorveteiros
que esto escolhendo aonde se posicionarem em uma praia. Como nas notas de aula, modele a
praia como o intervalo [0; 1] e suponha que os consumidores estejam distribudos de maneira
uniforme pela praia. A diferena que agora ns assumiremos que a praia encontra-se
em uma rampa, em que 0 o ponto mais baixo da rampa e 1 o ponto mais alto. A
nossa hiptese ser que os consumidores no gostam de subir a praia para comprar sorvete,
portanto, sempre que um sorveteiro estiver direita do consumidor e o outro esquerda, o
consumidor comprar do vendedor esquerda (os consumidores cam to felizes ao comprar
um sorvete que no se importam com o fato de que eles precisaro subir a praia para voltar aos
seus lugares quando descem a praia para comprar o sorvete). Caso os dois sorveteiros estejam
direita ou esquerda do consumidor, ento este compra do sorveteiro mais prximo. A
nossa anlise aqui ser mais intuitiva, portanto, no ser necessrio discretizar o intervalo
[0; 1] como nas notas de aula. Ou seja, suponha que os sorveteiros podem escolher qualquer
nmero entre 0 e 1.
(a) Argumente intuitivamente (com guras, etc.) que o perl em que ambos os sorveteiros
se posicionam no centro da praia ainda um equilbrio de Nash do jogo neste caso.
(1,4 pontos)
(b) Ser que existem outros equilbrios? Justique bem a sua resposta. Discuta bem o
mximo de casos que voc conseguir analisar. (1,4 pontos)
Soluo.
(a) Seja
a posio escolhida pelo sorveteiro 1 e
a posio escolhida pelo sorveteiro
2. Vamos mostrar que o perl ( ; ) = (1=2; 1=2) equilbrio de Nash do jogo.
Para tanto, precisamos mostrar que ambos esto jogando uma melhor resposta contra
a estratgia que o outro est usando. Primeiro, observe que, como os dois esto
exatamente na mesma posio, ambos vendem uma quantidade igual a 1=2. Vamos
mostrar que o sorveteiro 2 est jogando uma melhor resposta. Suponha que o sorveteiro
2 desvie para uma posio direita de 1=2, ou seja, suponha que o sorveteiro 2 jogue um
> 1=2. Neste caso, todos os consumidores esquerda desta nova posio compraro
do sorveteiro 1 e o ganho do sorveteiro 2 ser igual a 1
< 1=2. Suponha agora que
o sorveteiro 2 desvie para uma posio < 1=2. Neste caso, todos os consumidores
esquerda de 1=2 compraro do sorveteiro 2 e os direita de 1=2 compraro do sorveteiro
1. O ganho do sorveteiro 2 continua sendo 1=2 neste caso. Ns conclumos que jogar
1=2 de fato uma melhor resposta contra 1=2. Como o problema do sorveteiro 1
anlogo ao do sorveteiro 2, isto mostra que (1=2; 1=2) um equilbrio de Nash do jogo.
(b) fcil mostrar que no existem outros equilbrios. Analisemos primeiro pers em que
= . Neste caso, ambos os jogadores estaro obtendo um ganho igual a 1=2. Se
= > 1=2, o sorveteiro 1, por exemplo, poderia desviar para uma posio ^ :=

168

CAPTULO 18. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2010


" > 1=2. Neste caso o seu ganho seria igual a , que estritamente maior do que
1=2. Se = < 1=2, o sorveteiro 1 poderia desviar para uma posio ^ := +" < 1=2.
Neste caso o seu ganho seria igual a 1 ( + ") > 1=2. Ns conclumos que pers em
que = 6= 1=2 no so equilbrios de Nash. Suponha, ento, que > . Neste
caso, o ganho do jogador 1 igual a 1
. Mas se ele desviasse para um ^ 2 ( ; )
o seu ganho seria igual a 1 ^ > 1
. Ns conclumos que tambm no existe
equilbrio de Nash neste caso. Como o caso > anlogo, isto mostra que, de fato,
( ; ) = (1=2; 1=2) o nico equilbrio de Nash do jogo.
k

Captulo 19
Segundo Semestre de 2010
19.1

Primeira Prova

Questo 19.1.1. Considere uma economia na caixa de Edgeworth, isto , uma economia de
trocas com dois consumidores e dois bens. Suponha que a dotao agregada de ambos os bens
seja igual a 1. Para os pares de funes de utilidade abaixo, caracterize todas as alocaes
ecientes no sentido de Pareto e diga quais dessas alocaes ecientes so justas.
(a) U A (x1A ; x2A ) = x1A + x2A e U B (x1B ; x2B ) = x1B + x2B . (Dica: Para resolver a questo use
apenas lgica. Se voc prestar ateno na denio de ecincia no sentido de Pareto
e olhar para as funes de utilidades dos agentes com ateno tudo car claro. Alm
disto, no precisa ser muito formal. Se voc me explicar bem a sua lgica com palavras
j suciente. Mas tem que explicar.) (1,5 pontos).
(b) U A (x1A ; x2A ) = 2x1A + x2A e U B (x1B ; x2B ) = x1B + 2x2B . (Dica: Novamente, para resolver
a questo use apenas lgica. Agora voc tem que pensar um pouco mais, mas se voc
prestar ateno na denio de ecincia no sentido de Pareto e olhar para as funes
de utilidades dos agentes com ateno provavelmente voc ainda ser capaz de resolver
a questo.) (1,5 pontos).
Soluo.
(a) Note que para qualquer alocao factvel na economia acima
U A x1A ; x2A + U B x1B ; x2B

= x1A + x2A + x1B + x2B


= x1A + x1B + x2A + x2B
= 2:

Como a soma das utilidades dos dois indivduos constante, ca claro que sempre que
aumentarmos a utilidade de um deles a utilidade do outro ir diminuir. Isto mostra
que todas as alocaes factveis, isto todas as alocaes em que x1A + x1B = 1 e
x2A + x2B = 1, so ecientes no sentido de Pareto. Finalmente, como as funes de
utilidade dos dois indivduos so iguais, caso um tenha utilidade maior do que o outro,
o outro sempre sentir inveja. Isto mostra que as alocaes justas so as alocaes
factveis que satisfazem x1A + x2A = 1 = x1B + x2B .
169

170

CAPTULO 19. SEGUNDO SEMESTRE DE 2010

(b) Primeiro estudemos alocaes em que x1A < 1 e x2B < 1. Neste caso, considere uma
nova alocao (^
x1A ; x^2A ) := (x1A + "; x2A ") e (^
x1B ; x^2B ) := (x1B "; x2B + "), em que "
pequeno o suciente de modo que [(^
x1A ; x^2A ) ; (^
x1B ; x^2B )] seja uma alocao factvel.
Agora observe que
U A x^1A ; x^2A

=
=
>
=

2 x1A + " + x2A


2x1A + x2A + "
2x1A + x2A
U A x1A ; x2A

U B x^1B ; x^2B

=
=
>
=

x1B " + 2 x2B + "


x1B + 2x2B + "
x1B + 2x2B
U B x1B ; x2B :

"

Isto mostra que alocaes em que x1A < 1 e x2B < 1 no so ecientes. Estudemos
agora alocaes do tipo [(1; x2A ) ; (0; 1 x2A )]. Fixe uma outra alocao factvel qualquer
x1A ; x^2A ) ; (1 x^1A ; 1 x^2A )]
[(^
x1A ; x^2A ) ; (1 x^1A ; 1 x^2A )]. Dena := 1 x^1A . Se = 0, ento [(^
somente uma transferncia de bem 2 de um indivduo para o outro e, logicamente,
no pode melhorar a situao de um indivduo sem piorar a do outro. Se > 0, para
que U A (^
x1A ; x^2A ) U A (1; x2A ) ns necessariamente temos que ter x^2A x2A 2 . Mas
isto implica que
UB 1

x^1A ; 1

x^2A

U B 0; 1

x2A

2 x^2A
4

x2A

< 0:
x1A ; x^2A ) U A (1; x2A ), ento necessariamente U B (1 x^1A ; 1 x^2A ) <
Ou seja, se x^1A < 1 e U A (^
B
2
U (0; 1 xA ). Isto mostra que todas as alocaes do tipo [(1; x2A ) ; (0; 1 x2A )] so
ecientes no sentido de Pareto. Um raciocnio simtrico mostra que todas as alocaes
do tipo [(x1A ; 0) ; (1 x1A ; 1)] tambm so ecientes. Resta investigar quais dessas
alocaes so justas. Considere uma alocao do tipo [(1; x2A ) ; (0; 1 x2A )]. fcil
checar que U A (1; x2A ) > U A (0; 1 x2A ), portanto o agente A no inveja o agente B.
Para que o agente B no tenha inveja do agente A necessrio que
U B 0; 1

x2A

2 1

x2A

U B 1; x2A
()

1 + 2x2A

()
1
x2A :
4
Portanto, alocaes do tipo [(1; x2A ) ; (0; 1 x2A )] sero justas se, e somente se, x2A 1=4.
Um raciocnio simtrico mostra que alocaes do tipo [(x1A ; 0) ; (1 x1A ; 1)] sero justas
se, e somente se, 1 x1A 1=4, ou, equivalentemente, se, e somente se, x1A 3=4. k

19.1. PRIMEIRA PROVA

171

Questo 19.1.2. Considere uma rma que atue em um mercado em que a curva de demanda
inversa seja dada por p (q) = 12 2q. Suponha que a funo custo da rma seja dada por
c (q) = q 2 .
(a) Suponha primeiro que o mercado seja competitivo. Calcule o lucro da rma neste caso.
Explique o seu raciocnio, s a resposta no vale nada. (1 ponto).
(b) Suponha agora que a rma atue como monopolista. Calcule o lucro da rma. (1 ponto).
(c) Finalmente, suponha que a rma atue como monopolista e pratique discriminao de
preos de primeiro grau. Calcule o lucro da rma. (1,5 pontos)
Soluo.
(a) Neste caso, a rma age como tomadora de preos e resolve o seguinte problema:
max pq
q

q2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d q = p2 . Em equilbrio,


a quantidade ofertada pela rma tem que ser mesma quantidade utilizada para a
determinao do preo na curva de demanda inversa o que implica que p satisfaz
p = 12

p;

o que por sua vez implica que p = 6. Dado o que ns aprendemos acima, isto implica
que q = 3. O lucro da rma neste caso ser = 6 3 32 = 9:
(b) O problema da rma monopolista
max (12

2q) q

q2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


12

4q

2q = 0;

o que implica que q = 2. Da curva de demanda inversa ns obtemos que p = 8. O


lucro do monopolista neste caso = 8 2 4 = 12:
(c) Quando o monopolista pode praticar discriminao de preos de primeiro grau, ele vende
cada unidade do bem para o consumidor que est disposto a pagar o preo mximo por
ela e ele continua vendendo at que o preo da ltima unidade vendida seja exatamente
igual ao seu custo marginal. Ou seja, a quantidade vendida por um monopolista que
pratica discriminao de preos de primeiro grau resolve
12

2q = 2q;

o que implica que q = 3. Como cada unidade vendida pelo mximo preo que um
consumidor est disposto a pagar pela unidade, a receita do monopolista neste caso
Z 3
12 2qdq = 27:
0

Como o custo do monopolista dado por c (3) = 9, o seu lucro

= 18:

172

CAPTULO 19. SEGUNDO SEMESTRE DE 2010

Questo 19.1.3. Suponha que Robinson Cruso produza e consuma peixe (F) e cco (C).
Suponha que durante um certo perodo ele tenha decidido trabalhar 128 horas e que ele seja
indiferente entre gastar este tempo catando ccos ou pescando. A funo de produo de
peixes de Robinson dada por
1
F = (lF ) 2
e a de ccos

C = (lC ) 2 :
em que lF e lC so o nmero de horas que Robinson passa pescando e catando ccos,
respectivamente. Consequentemente,
lC + lF = 128:
A sua funo de utilidade para consumo de peixes e ccos dada por
1

U (F; C) = (F C) 2 :
(a) Se Robinson vive sozinho e no pode negociar com ningum, quantas horas ele trabalha
catando ccos e quantas horas ele trabalha pescando? Quantos ccos e peixes ele
produz? (Dica: Conhecendo a funo demanda do consumidor Cobb-Douglas voc pode
economizar muitas contas. Alm disto, lembre-se que maximizar f (x; y) ou maximizar
p
f (x; y) sempre d a mesma resposta.) (1 ponto)

(b) Suponha que aps Robinson j ter produzido as quantidades F e C acima, ele encontre
Sexta-feira, que possui uma dotao de 12 peixes e 2 ccos. A funo de utilidade de
Sexta-feira dada por
1
U Sexta (F; C) = (F C) 2 :
Considerando Robinson e Sexta-feira como tomadores de preos nos mercados de peixes
e de ccos, encontre o nico equilbrio competitivo da economia acima. Quantos peixes
e quantos ccos Robinson consome neste equilbrio? Quantos peixes e quantos ccos
Sexta-feira consome? (1 ponto)

(c) Suponha agora que no perodo seguinte Robinson resolva trabalhar 80 horas. Suponha
ainda que no perodo seguinte Robinson encontre Sexta-feira antes de tomar as suas
decises de produo (isto , antes de decidir quantas das 80 horas ele gastar pescando
e quantas ele gastar catando ccos) e que na ocasio Sexta-feira tenha uma dotao de
16 peixes e 2 ccos. Novamente considerando Robinson e Sexta-feira como tomadores
de preos nos mercados de peixes e ccos, possvel vericar que tal economia tem um
equilbrio competitivo em que o preo do peixe 1 e o preo do cco 2. Quantos
ccos e quantos peixes Robinson produz nesse equilbrio competitivo? Quantos ccos
e quantos peixes ele consome? Quantos peixes e quantos ccos Sexta-feira consome?
(1,5 pontos)
Soluo.

19.1. PRIMEIRA PROVA

173

(a) Neste caso, o problema de Robinson pode ser escrito como


1

1
2

max (lF ) 2 (lC ) 2


lF ;lC

sujeito a
lF + lC = 128:
Conforme explicado na dica, maximizar a funo objetivo o mesmo que maximizar
uma funo Cobb-Douglas com pesos iguais a 1/2. Observe, tambm, que a restrio
do problema pode ser interpretada como uma restrio oramentria em que os dois
preos so iguais a 1. Dado o que discutimos acima, ns sabemos que a soluo do
problema acima ser lF = lC = 64. Dadas as tecnologias de produo, isto implica que
Robinson produz 8 peixes e 8 ccos.
(b) Como somente preos relativos podem ser determinados em equilbrio, faamos o preo
do peixe como numerrio. O nosso trabalho agora encontrar o preo p do cco que
equilibre os mercados. O problema de Robinson
max F R C R

1
2

F R ;C R

sujeito a
F R + p C R = 8 + p 8:
Ns sabemos que a soluo do problema acima F R =
problema de Sexta-feira
max F S C S

8+8p
2

e CR =

8+8p
.
2p

J o

1
2

F S ;C S

sujeito a
F S + p C S = 12 + p 2:
Ns sabemos que a soluo do problema acima F S =
de equilbrio de mercado para o bem F

12+2p
2

e CS =

12+2p
.
2p

A condio

8 + 8p 12 + 2p
+
= 20,
2
2
o que implica que p = 2. Com tal preo as quantidades consumidas so F R = 12,
C R = 6, F S = 8 e C S = 4.
(c) Como a questo j nos deu os preos de equilbrio, tudo que temos a fazer resolver
os problemas dos agentes para encontrar as grandezas solicitadas. Primeiramente,
em uma situao com possibilidade de negociao claro que Robinson produzir
quantidades de peixes e ccos que maximizem sua renda. Ou seja, as horas dedicadas
a cada atividade resolvem o seguinte problema:
1

max (lF ) 2 + 2 (lC ) 2


lF ;lC

174

CAPTULO 19. SEGUNDO SEMESTRE DE 2010


sujeito a
lF + lC = 80:
Usando a restrio para eliminar lC o problema simplica-se para
1

max (lF ) 2 + 2 (80


lF

lF ) 2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


1 1
1
p =p
;
2 lF
80 lF
o que implica que lF = 16. Da restrio do problema ns aprendemos que lC = 64.
Dadas as tecnologias de produo, ns conclumos que Robinson produz 4 peixes e 8
ccos. Dados os preos de equilbrio, isto d a ele uma renda igual 20. Para decidir
como dividir sua renda entre peixes e ccos Robinson resolve o seguinte problema:
max F R C R

1
2

F R ;C R

sujeito a
F R + 2 C R = 20:
A soluo do problema acima F R = 10 e C R = 5. Finalmente, o problema de
Sexta-feira
1
max F S C S 2
F S ;C S

sujeito a
F S + 2 C S = 16 + 2 2:
A soluo do problema acima F S = 10 e C S = 5. Observe que, conforme informado
no enunciado da questo, os mercados de peixes e ccos de fato esto equilibrados. k
Questo 19.1.4. Considere uma sociedade com 3 indivduos em que um governante tenha
que decidir entre 2 projetos pblicos, a e b. A utilidade do indivduo i quando o projeto
x 2 fa; bg escolhido
ui x; wi = v i (x) + wi ;
em que wi a riqueza do indivduo i e v i (x) o valor monetrio que o indivduo i d ao
projeto x.
(a) Suponha que o governante utilize uma votao por maioria simples para escolher o
projeto a ser implementado. Mostre atravs de um exemplo que se considerarmos a
possibilidade de transferncias monetrias entre os indivduos pode ser que tal escolha
no seja eciente no sentido de Pareto. Isto , construa um exemplo com 3 indivduos
em que 2 indivduos preferem o projeto a, um indivduo prefere o projeto b, mas
existem transferncias monetrias que fazem com que todos os indivduos quem mais
felizes com a implementao do projeto b e sua nova riqueza do que se o projeto a for
implementado e eles mantiverem a sua riqueza inicial. (1,5 pontos)

19.2. SEGUNDA PROVA

175

(b) Considere agora uma votao em que os pesos dos votos dos indivduos sejam diferentes.
Mais especicamente, suponha que o peso do voto do individuo i seja dado por i :=
jv i (a) v i (b)j. Suponha que nesta votao com pesos diferentes para cada indivduo
o projeto vencedor tenha sido a. Mostre que, mesmo considerando a possibilidade de
transferncias monetrias entre os indivduos, tal escolha eciente no sentido de
Pareto. (1,5 pontos)
Soluo.
(a) Suponha que v 1 (a) = 1, v 1 (b) = 6, v 2 (a) = v 3 (a) = 2 e v 2 (b) = v 3 (b) = 1. Em uma
votao por maioria simples o projeto a implementado e os indivduos cam com
utilidades u1 (a; w1 ) = w1 + 1, u2 (a; w2 ) = w2 + 2 e u3 (a; w3 ) = w3 + 2. Mas considere
a alocao em que o projeto b implementado e o indivduo 1 paga 2 reais a cada um dos
outros dois indivduos. Observe que as utilidades neste caso so u1 (b; w1 4) = w1
4+6 = w1 +2, u2 (b; w2 + 2) = w2 +2+1 = w2 +3 e u3 (b; w3 + 2) = w3 +2+1 = w3 +3.
Observe que as utilidades de todos os indivduos aumentaram.
(b) Considere agora uma votao como a explicada
no enunciado
da questo. Observe
P
P
que a ganha a votao se e somente se 3i=1 v i (a) > 3i=1 v i (b). Considere primeiro
3
alocaes em que o projeto a implementado e transferncias monetrias fti gi=1 so
feitas.
Como as transferncias ocorrem entre os indivduos, elas tm que satisfazer
P3
i=1 ti = 0. Observe agora que com qualquer alocao em que o projeto a seja
implementado
3
3
3
X
X
X
ui a; wi + ti =
v i (a) +
wi :
i=1

i=1

i=1

Ou seja, com qualquer alocao em que o projeto a implementado a soma das


utilidades dos agentes sempre a mesma. Consequentemente, impossvel encontrar
uma alocao em que o projeto a implementado que domine no sentido de Pareto a
alocao em que o projeto a implementado e nenhuma transferncia feita. Considere
agora alocaes em que o projeto b implementado. Neste caso ns temos
3
X

u b; w + t

i=1

3
X
i=1

P3

v (b) +

3
X

wi :

i=1

P3

i
i
Mas acima ns j aprendemos que
i=1 v (a) >
i=1 v (b), o que implica que a
soma das utilidades dos indivduos quando o projeto b implementado estritamente
menor do que a soma da utilidade dos indivduos quando o projeto a implementado.
Ns conclumos que nenhuma alocao em que o projeto b implementado domina,
no sentido de Pareto, a alocao em que o projeto a implementado e nenhuma
transferncia feita.
k

19.2

Segunda Prova

Questo 19.2.1. Suponha que duas empresas vendam exatamente o mesmo produto e que
a competio entre ambas se d pela xao simultnea das quantidades a serem produzidas.

176

CAPTULO 19. SEGUNDO SEMESTRE DE 2010

Suponha que a demanda seja representada pela seguinte curva de demanda inversa linear:
p (y1 + y2 ) = 7

(y1 + y2 ) :

Suponha, tambm, que o custo de produo de ambas as rmas seja dado por
C (yi ) = yi :
(a) Calcule o lucro das rmas em equilbrio. Calcule tambm o lucro que uma rma monopolista
com a mesma funo custo acima obteria com a mesma curva de demanda inversa.
(1,8 pontos)
(b) Suponha agora que para entrarem no mercado as rmas antes tm que fazer um investimento
inicial que custa 6 unidades monetrias. Aps feito tal investimento, o lucro da rma
que fez o investimento ser dado pelos lucros calculados na letra (a), dependendo da
outra rma ter entrado ou no no mercado. Modele tal situao como um jogo matricial
em que as estratgias das rmas so fazer ou no fazer o investimento inicial e encontre
todos os equilbrios de Nash, em estratgias mistas, de tal jogo. (1,7 pontos)
Soluo.
(a) Suponha que a empresa 2 esteja produzindo uma quantidade genrica y2 . Neste caso, a
melhor resposta da empresa 1 resolve o seguinte problema de maximizao:
max p (y1 + y2 ) y1
y1

y1

A condio de primeira ordem do problema acima


p0 (y1 + y2 ) y1 + p (y1 + y2 ) = 1:
Em termos da forma funcional da curva de demanda inversa que ns assumimos acima
a expresso acima pode ser reescrita como
y1 + 7

(y1 + y2 ) = 1:

Isolando y1 na equao acima ns encontramos


7 1 y2
y1 =
2
2
y2
= 3
:
2
Um raciocnio anlogo nos mostra que se a rma 1 estiver produzindo uma quantidade
genrica y1 , ento a melhor resposta para a rma 2 ser
y1
y2 = 3
:
2
As duas equaes acima formam um sistema linear com duas equaes e duas incgnitas.
Resolvendo o sistema acima ns obtemos
y1 = y2 = 2:
Ns conclumos que o nico equilbrio de Nash do jogo acima (y1 ; y2 ) = (2; 2). Agora
observe que p (2 + 2) = 3, o que implica que o lucro de cada uma das rmas dado
por 1 (2; 2) = 2 (2; 2) = 4:

19.2. SEGUNDA PROVA

177

Suponha agora que s existe uma rma monopolista atuando nesse mercado. O problema
de tal rma
max p (y) y y
y

A condio de primeira ordem do problema acima


p0 (y) y + p (y) = 1:
Em termos da forma funcional da curva de demanda inversa que ns assumimos acima
a expresso acima pode ser reescrita como
y+7

y = 1:

Isolando y na equao acima ns encontramos y = 3: Tal quantidade induz um preo


p (3) = 4, o que implica que o lucro de uma rma monopolista dado por (3) =
4 3 3 = 9:
(b) Se uma rma no faz o investimento inicial ela no entra no mercado e o seu lucro
zero. Se as duas rmas fazem o investimento inicial, ambas obtm o lucro de duoplio,
4, mas tm ainda que pagar o custo do investimento inicial, o que lhes d um ganho
de 4 6 = 2. Finalmente, se apenas uma rma faz o investimento inicial, esta obtm
o lucro de monoplio, 9, e paga o custo do investimento, 6. Isto lhe d uma ganho de
9 6 = 3. Tais ganhos induzem o seguinte jogo matricial:

Firma I
N
1

Firma 2
I
N
:
2; 2 3; 0
0; 3
0; 0

Tentemos agora encontrar os equilbrios de Nash do jogo acima. Seja a probabilidade


com que a rma 1 joga I e a probabilidade com que a rma 2 joga I. Testemos
primeiro se existe algum equilbrio de Nash do jogo em que a rma 1 jogue
= 1.
Quando a rma 1 joga I com probabilidade 1, a nica melhor resposta da rma 2 jogar
N com probabilidade 1, ou seja, jogar
= 0. Quando a rma 2 joga
= 0 tambm
verdade que a nica melhor resposta da rma 1 jogar
= 1. Ns concluimos que
( ; ) = (1; 0) o nico equilbrio de Nash do jogo em que a rma 1 joga
= 1.
Testemos agora se existe um equilbrio em que a rma 1 joga
= 0. Quando a rma
1 joga
= 0 a nica melhor resposta da rma 2 jogar
= 1. Quando
= 1 jogar
= 0 a nica melhor resposta da rma 1. Ns concluimos que ( ; ) = (0; 1) o
nico equilbrio de Nash do jogo em que a rma 1 joga
= 0. Finalmente, testemos
se existe algum equilbrio em que a rma 1 joga um
2 (0; 1). Para que isto acontea
necessrio que a estratgia
da rma 2 satisfaa
U 1 (1;

) = U 1 (0; )
()
( 2) + (1
)3 = 0
()
3
= :
5

178

CAPTULO 19. SEGUNDO SEMESTRE DE 2010


Ou seja, para que a rma 1 esteja jogando uma estratgia mista no degenerada em
equilbrio necessrio que a rma 2 esteja jogando a estratgia mista no degenerada
= 3=5. Mas isto s pode acontecer se
satiszer
U2 (

; 1) = U 2 ( ; 0)
()
( 2) + (1
)3 = 0
()
3
= :
5

A anlise acima mostra que quando


= 3=5 qualquer estratgia melhor resposta
para a rma 2. Similarmente, quando
= 3=5 qualquer estratgia melhor resposta
para a rma 1. Em particular,
= 3=5 melhor resposta contra
= 3=5 e
= 3=5
melhor resposta contra
= 3=5. Ns concluimos que ( ; ) = (3=5; 3=5) um
equilbrio de Nash do jogo e a anlise acima mostra que este o nico equilbrio de
Nash do jogo em que a rma 1 joga uma estratgia mista no degenerada. Como ns
esgotamos todos os casos possveis, isto mostra que os trs equilbrios acima so os
nicos do jogo.
k
Questo 19.2.2. Um apirio e uma fazenda produtora de mas esto localizados lado a
lado. Seja a a quantidade de mas produzidas e h a quantidade de mel. Os custos de
produo do apirio e da fazenda so, respectivamente,
ch (h; a) = 3h2

ah

a2
ah:
2
Ou seja, a produo de mel gera uma externalidade positiva para a produo de mas e
a produo de mas gera uma externalidade positiva para a produo de mel. O preo do
quilo de mel 6 reais e cada quilo de ma vendido por 4 reais.
ca (a; h) =

(a) Calcule as quantidades de mel e mas produzidas em equilbrio. (1,8 pontos)


(b) Suponha que o fazendeiro compre o apirio. Quanto ele produzir de mel e mas? (1,7
pontos)
Soluo.
(a) O problema do apirio pode ser escrito como
max 6h
h

3h2

ah

A condio de primeira ordem do problema acima


6h = 6 + a:

19.2. SEGUNDA PROVA

179

O problema da fazenda
max 4a
a

a2
2

ah

A condio de primeira ordem do problema acima


a = 4 + h:
A soluo do sistema linear formado pelas condies de primeira ordem dos dois
problemas acima nos d h = 2 e a = 6:
(b) O novo problema de maximizao do fazendeiro
max 6h
h;a

3h2

ah + 4a

a2
2

ah

As condies de primeira ordem do problema acima so


h : 6h = 6 + 2a
a : a = 4 + 2h
A soluo do sistema acima nos d h = 7 e a = 18:

Questo 19.2.3. Suponha que em um mercado de carros usados existam trs tipos de carros:
os de qualidade alta, que tm um valor monetrio para os potenciais vendedores igual a
qh = 100, os de qualidade mdia, que tm um valor monetrio para os potenciais vendedores
igual a qm = 70, e os de qualidade baixa, que tm um valor monetrio para os potenciais
vendedores igual a ql = 10. A princpio, um tero dos carros de qualidade alta, um tero
de qualidade mdia e um tero de qualidade baixa. Os potenciais compradores aceitam
pagar at um valor igual a 23 q por um carro de qualidade esperada igual a q.
(a) Suponha que um potencial comprador veja um carro sendo vendido por um preo p.
Qual o mximo valor de p pelo qual um potencial comprador (100% racional) aceitar
comprar o carro? Considere que quando indiferentes entre vender e no vender um
carro os potenciais vendedores o vendem. (1,8 pontos)
(b) Suponha agora que, por lei, um comprador de um carro usado tenha o direito de revend-lo
imediatamente para o governo pela metade do preo que ele pagou. Ou seja, se um
comprador comprar um carro por um preo p ele pode, aps aprender qual a qualidade
do carro, revend-lo ao governo por p=2, se assim o desejar. Qual o preo mximo que
um potencial comprador aceita pagar por um carro usado agora? (1,7 pontos)
Soluo.
(a) Suponha que p
100. Neste caso, os potenciais compradores sabem que tanto os
donos de carros de qualidade ql , como os donos de carros de qualidade qm , como os
donos de carros de qualidade qh esto vendendo os seus carros. Portanto, a qualidade
esperada de um carro usado sendo vendido 13 ql + 13 qm + 31 qh = 60. O mximo valor

180

CAPTULO 19. SEGUNDO SEMESTRE DE 2010


que um potencial comprador aceita pagar por um carro de qualidade esperada igual
a 60 60 32 = 90. Ou seja, um potencial comprador no aceita comprar um carro
por um preo p 100. Suponha agora que 70 p < 100. Neste caso, os potenciais
compradores sabem que apenas donos de carros com qualidade ql e qm esto vendendo
os seus carros. A qualidade esperada de um carro sendo vendido 21 ql + 12 qm = 40. O
mximo valor que um potencial comprador aceita pagar por um carro de valor esperado
igual a 40 40 23 = 60. Ou seja, um potencial comprador no aceita comprar um
carro por um preo p tal que 70 p < 100. Suponha agora que 10 p < 70. Agora,
um potencial comprador sabe que apenas carros de qualidade ql esto sendo vendidos.
O mximo valor que um potencial comprador aceita pagar por um carro de qualidade
ql 10 23 = 15. Portanto, o mximo valor que um potencial comprador aceita pagar
por um carro usado neste mercado p = 15:

(b) Suponha que p > 150. Neste caso, mesmo se um potencial comprador tivesse certeza
de que o carro de qualidade qh , ainda assim no valeria a pena para ele compr-lo
(note que a possibilidade de devolver o carro e recuperar metade do valor pago no
muda esta concluso). Suponha agora que 100 p 150. Neste caso, um potencial
comprador sabe que todas as qualidades de carro esto sendo vendidas. Observe que
se um potencial comprador compra um carro e o revende para o governo ele recebe no
mximo 75 unidades monetrias de volta, o que menor que o valor que ele atribui aos
carros de qualidade qm e qh . Observe, tambm, que ao revender o carro ao governo o
potencial comprador recebe de volta pelo menos 50 unidades monetrias, que maior
que o valor que ele atribui a um carro de qualidade ql . Ou seja, se 100
p
150,
e o potencial comprador tiver pago p por um carro, ele o devolve se e somente se
a qualidade do carro ql . Portanto, o retorno esperado que o potencial comprador
p
+
obtm quando ele compra um carro por um preo p tal que 100 p 150 31
2
1
1
(105 p)+ 3 (150 p). Tal retorno no negativo se e somente se p 102: Portanto,
3
o mximo preo que um potencial comprador aceita pagar por um carro usado agora
p = 102:
k

19.3

Prova Substitutiva

Questo 19.3.1. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de


1
2
utilidade dos consumidores so dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) 3 (x2A ) 3 e U B (x1B ; x2B ) = x1B +
ln x2B . Suponha que a dotao agregada do bem 1 seja 2 e a dotao agregada do bem 2 seja 6.
possvel mostrar que a alocao f(x1A ; x2A ) ; (x1B ; x2B )g = f(1; 4) ; (1; 2)g eciente no sentido
Pareto. Como a economia descrita acima satisfaz as condies no segundo teorema do bem
estar, ns sabemos que com a correta distribuio das riquezas na economia a alocao acima
1
2
pode ser obtida como parte de um equilbrio competitivo. Isto , existem valores (wA
; wA
)
1
2
e (wB ; wB ) que fazem a alocao acima ser parte de um equilbrio competitivo quando as
1
2
1
2
dotaes iniciais dos indivduos so exatamente (wA
; wA
) e (wB
; wB
). Na verdade, possvel
1
encontrar uma distribuio de riquezas em que wA = 2 que induz a alocao acima em
equilbrio. Encontre tal distribuio e encontre tambm o vetor de preos de equilbrio (Dica:
Do problema do consumidor A voc consegue descobrir os preos associados ao equilbrio.

19.3. PROVA SUBSTITUTIVA

181

De posse dos preos, descobrir as dotaes iniciais quase imediato) (2 pontos).


Soluo. Como apenas preos relativos so determinados em equilbrio, faamos p1 = 1 e
p2 = p. Em um equilbrio competitivo (x1A ; x2A ) tem que resolver o seguinte problema:
max
x1A
1
2

1
3

xA ;xA

x2A

2
3

sujeito a
x1A + px2A

1
2
wA
+ pwA
:

Ns sabemos que a soluo do problema acima satisfaz


x1A =

1 1
2
wA + pwA
3

1
2
2 wA
+ pwA
:
3
p
Dividindo a primeira expresso pela segunda ns obtemos:

x2A =

p
x1A
= :
2
xA
2
Substituindo os valores de x1A e x2A que queremos que ocorram em equilbrio na expresso
1
acima ns aprendemos que p = 1=2. Como tambm sabemos que wA
= 2, da funo demanda
1
para xA acima ns temos
1

()
=

1
3

1 2
2 + wA
2

2
wA
:

1
1
= 0.
= 2 e a quantidade agregada do bem 1 tambm 2, ns sabemos que wB
Como wA
2
2
2
Alm disto, de wA + wB = 6 ns aprendemos que wB = 4. S para checar, vamos vericar
que tais dotaes iniciais e preo realmente induzem o indivduo B a escolher os valores
desejados. O problema do indivduo B agora

max
x1B + ln x2B
1
2

xB ;xB

sujeito a
1
x1B + x2B = 2:
2
Usando a restrio para eliminar x1B na funo objetivo o problema de maximizao acima
simplica-se para
1 2
max
2
xB + ln x2B
2
2
xB
A condio de primeira ordem do problema acima nos d
x2B = 2:
Agora, da restrio oramentria ns aprendemos que x1B = 1:

182

CAPTULO 19. SEGUNDO SEMESTRE DE 2010

Questo 19.3.2. Considere dois consumidores que tm funes de utilidade U A (x1A ; x2A ) =
2
2
1
1
(x1A ) 3 (x2A ) 3 e U B (x1B ; x2B ) = (x1B ) 3 (x2B ) 3 . Suponha que tenhamos que alocar duas unidades
do bem 1 e quatro unidades do bem 2 entre esses dois consumidores. Encontre uma alocao
justa nessa situao (ou seja, uma alocao eciente em que nenhum dos consumidores tenha
inveja do outro) (2 pontos).
Soluo. Seguindo as notas de aula, ns sabemos que para encontrarmos uma alocao justa
tudo que temos que fazer encontrar o equilbrio competitivo de uma economia em que
1
2
os indivduos tm as mesmas dotaes iniciais. Isto , uma economia em que wA;
wA
=
1
2
(wB ; wB ) = (1; 2). Faamos o bem 1 como numerrio e chamemos de p o preo do bem 2. O
problema do consumidor A
2
1
2 3
1 3
x
max
x
A
A
1
2
xA ;xA

sujeito a
x1A + px2A

1 + 2p:

A soluo do problema acima


x1A =

1
(1 + 2p)
3

e
x2A =

2 1 + 2p
3 p

J o problema do consumidor B
max
x1B
1
2

xB ;xB

2
3

x2B

1
3

sujeito a
x1B + px2B

1 + 2p

A soluo do problema acima


x1B =

2
(1 + 2p)
3

1 1 + 2p
3 p
Equilibrando o mercado para o bem 1 ns temos
x2B =

1
2
(1 + 2p) + (1 + 2p) = 2;
3
3
o que implica que p = 1=2. Tal preo gera a alocao (x1A ; x2A ) = (2=3; 8=3) and (x1B ; x2B ) =
(4=3; 4=3) :
k
Questo 19.3.3 (Duas praias). Considere novamente o problema dos dois sorveteiros, mas
suponha agora que existam duas faixas de areia isoladas. As pessoas esto distribudas de
maneira uniforme pelas duas faixas de areia, mas a segunda faixa de areia tem o dobro do
tamanho da primeira. Quando os dois sorveteiros se posicionam na mesma faixa de areia,
as pessoas naquela faixa de areia compram do sorveteiro que estiver mais prximo delas.

19.3. PROVA SUBSTITUTIVA

183

Quando ambos se posicionam em um mesmo lugar metade das pessoas naquela faixa de
areia compram de um sorveteiro e a outra metade compra do outro. As pessoas em uma
faixa de areia no tm como comprar sorvete de um sorveteiro que esteja posicionado na
outra faixa de areia, mesmo que isto signique que elas caro sem sorvete, o que ocorre
sempre que os dois sorveteiros estiverem posicionados na outra faixa de areia.
(a) Existe algum equilbrio de Nash do jogo acima em que os dois sorveteiros se posicionem
em faixas de areia diferentes? Argumente intuitivamente, mas use o conceito de
equilbrio de Nash de forma clara na sua explicao (1 ponto).
(b) Existe algum equilbrio de Nash em que os dois sorveteiros se posicionem na mesma faixa
de areia? Novamente, argumente intuitivamente, mas use o conceito de equilbrio de
Nash de forma clara na sua explicao (1 ponto).
(c) Como as suas respostas nas letras (a) e (b) mudariam se a segunda faixa de areia fosse
do mesmo tamanho da primeira? E se o tamanho da segunda faixa de areia fosse o
triplo da primeira? (1 ponto)
Soluo.
(a) Suponha que o sorveteiro A esteja posicionado na faixa de areia menor e o sorveteiro B
esteja posicionado na faixa de areia maior. Neste caso, o sorveteiro A est vendendo
uma quantidade igual a 1=2 de sorvetes e o sorveteiro B est vendendo uma quantidade
igual a 1 de sorvetes. Suponha agora que o sorveteiro B no esteja posicionado no
centro da faixa de areia maior. Digamos que ele esteja mais pra esquerda. Mas ento,
se o sorveteiro A se posicionasse na faixa de areia maior logo direita do sorveteiro B
ele venderia uma quantidade maior do que 1=2 de sorvetes. Isto mostra que quando o
sorveteiro B no se posiciona no centro da faixa de areia maior se posicionar na faixa
de areia menor no uma melhor resposta para o sorveteiro A. Suponha, ento, que
o sorveteiro B esteja posicionado no centro da faixa de areia maior. Neste caso, se o
sorveteiro A se posicionar na faixa de areia maior, mas no no centro, ele vender uma
quantidade menor do que 1=2 de sorvetes. J se ele se posicionar exatamente no centro
da faixa de areia maior ele vende uma quantidade exatamente igual a 1=2 de sorvetes.
Ou seja, em nenhum local na faixa de areia maior o sorveteiro A vende mais sorvetes
do que quando ele se posiciona na faixa de areia menor. Isto mostra que qualquer
posio na faixa de areia menor melhor resposta para o sorveteiro A neste caso.
Analisemos agora a situao sob o ponto de vista do sorveteiro B. Como o sorveteiro
A est posicionado na faixa de areia menor, em qualquer lugar da faixa de areia maior
o sorveteiro B vende uma quantidade igual a 1 de sorvetes. J se ele se posicionar na
faixa de areia menor ele vende uma quantidade menor do que 1=2 de sorvetes. Isto
mostra que se posicionar exatamente no centro da faixa de areia maior uma melhor
resposta para o sorveteiro B. Ns concluimos que os equilbrios de Nash em que os
sorveteiros se posicionam em faixas de areia diferentes so aqueles em que um deles
se posiciona exatamente no centro da faixa de areia maior e o outro se posiciona em
qualquer lugar da faixa de areia menor.

184

CAPTULO 19. SEGUNDO SEMESTRE DE 2010

(b) evidente que no existe equilbrio em que os dois se posicionem na faixa de areia
menor, j que qualquer um dos dois poderia se mudar para a faixa de areia maior e
passar a vender uma quantidade igual a 1 de sorvetes. Suponha, ento, que os dois
estejam posicionados na faixa de areia maior, mas que pelo menos um deles no esteja
posicionado no centro da praia. Digamos que o sorveteiro A esteja posicionado no lado
esquerdo da praia mais esquerda do que o sorveteiro B. Mas a o sorveteiro B poderia
aumentar o seu ganho movendo-se para uma nova posio mais prxima do sorveteiro
A.19.1 Isto mostra que o nico candidato a equilbrio com os dois sorveteiros cando
em uma mesma faixa de areia o perl em que ambos se posicionam exatamente no
centro da faixa de areia maior. De fato, quando o sorveteiro B se posiciona no centro da
faixa de areia maior qualquer outra posio nesta mesma faixa de areia faz com que o
sorveteiro A venda uma quantidade menor do que 1=2 de sorvetes. J qualquer posio
na faixa de areia menor faz com que o sorveteiro A venda uma quantidade exatamente
igual a 1=2. Isto mostra que se posicionar no centro da faixa de areia maior realmente
uma melhor resposta para o sorveteiro A neste caso. O mesmo raciocnio mostra que
se posicionar no centro da faixa de areia maior tambm uma melhor resposta para
o sorveteiro B. Isto mostra que o nico equilbrio em que ambos os sorveteiror cam
na mesma faixa de areia o perl em que ambos se posicionam no centro da faixa de
areia maior.
(c) Suponha que as duas faixas de areia sejam do mesmo tamanho. Agora, se os dois
estiverem na mesma faixa de areia ambos estaro vendendo uma quantidade menor do
que 1 de sorvetes. Mas ento qualquer um deles poderia se mover para a outra faixa de
areia e vender uma quantidade exatamente igual a 1 de sorvetes. Suponha, ento, que
ambos estejam em faixas de areia diferentes. Neste caso, ambos esto vendendo uma
quantidade 1 de sorvetes. Em qualquer outra posio na mesma faixa de areia que eles
esto posicionados eles tambm vendem uma quantidade 1 e em qualquer posio na
outra faixa de areia eles vendem uma quantidade menor do que 1. Isto mostra que
qualquer perl em que ambos se posicionem em faixas de areia diferentes equilbrio
de Nash neste caso. Se a faixa de areia maior tiver o triplo do tamanho da faixa de
areia menor, ento fcil ver que se posicionar na faixa de areia menor nunca ser uma
melhor resposta para nenhum dos dois sorveteiros, j que qualquer um deles poderia
vender mais sorvetes movendo-se para o centro da faixa de areia maior, por exemplo.
Resta testar equilbrios em que os dois se posicionem na faixa de areia maior. O mesmo
raciocnio da letra (b) mostra que o nico equilbrio neste caso o perl em que os
dois se posicionam exatamente no centro da faixa de areia maior.
k
Questo 19.3.4. Considere o problema que vimos em sala. Uma associao de moradores
est estudando se constri ou no uma ponte. O custo de construo da ponte c > 0. Cada
um dos N moradores associa ponte um valor vi > 0. Embora a associao de moradores
no tenha como descobrir os vP
i s dos diversos moradores, ela sabe que s socialmente
desejvel construir a ponte se N
i=1 viP c. O problema da associao desenvolver um
mecanismo que a permita descobrir se N
c.
i=1 vi
19.1

A anlise aqui est meio resumida, mas o raciocnio exatamente o mesmo do problema dos sorveteiros
tradicional.

19.3. PROVA SUBSTITUTIVA

185

P
(a) Considere o mecanismo de Groves. Cada jogador anuncia um valor si . Caso N
c
i=1 si
c
a ponte construda e cada indivduo i contribui com N . Alm disto, todos os indivduos
recebem uma transferncia que ser denida abaixo. Denamos primeiro o benefcio
c
lquido anunciado pelo jogador i como s~i = si P
. Quando a ponte construda,
N
a transferncia recebida pelo indivduo i ti =
~j + hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ) e
j6=i s
quando a ponte no construda a transferncia recebida pelo indivduo i ti =
hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ), em que hi qualquer funo que depende apenas dos valores
anunciados pelos indivduos diferentes de i. Mostre que ao se deparar com tal mecanismo,
anunciar um valor si = vi uma estratgia fracamente dominante para o jogador i.
Isto , independentemente do anncio dos outros indivduos, se i anunciar si = vi
o seu ganho garantidamente maior ou igual ao ganho que ele teria se anunciasse
qualquer outro valor siP
(Dica: Voc tem que dividir a anlise em dois casos. Primeiro
c
suponha que vi n + j6=i s~j 0. Mostre que anunciar si = vi a melhor
P coisa que
o indivduo i tem a fazer neste caso. Feito isto, suponha que vi nc + j6=i s~j < 0.
Mostre que tambm neste caso anunciar si = vi a melhor coisa que o indivduo i tem
a fazer) (2 pontos).
(b) Considere agora o mecanismo de Clarke que estudamos em sala. Lembre-se que o
mecanismo deP
Clarke aquele em que quando o indivduo i pivotal ele paga uma
multa igual a j6=i s~j . O mecanismo de Clarke um caso particular do mecanismo de
Groves acima. Mostre isto. Isto , diga qual a funo hi que transforma o mecanismo
de Groves no mecanismo de Clarke (2 pontos).
Soluo.
P
(a) Suponha primeiro que vi nc + j6=i s~j 0. Neste caso, se o indivduo i anunciar
P si = v i
a ponte ser construda e a utilidade do indivduo i ser Ui (vi ) = vi nc +
P j6=i s~j +
c
hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ). Observe que com qualquer valor si tal que si n + j6=i s~j 0
a ponte continua
sendo construda e a utilidade do indivduo i continua sendo Ui (si ) =
P
c
vi n + j6=i s~j + hi (s1 ; :::; siP1 ; si+1 ; sN ). Suponha agora que o indivduo i anuncie
um valor si tal que si nc + j6=i s~j < 0. Neste caso a ponte no construda e a
utilidade do indivduo i apenas Ui (si ) = hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ). Mas por hiptese,
vi

vi

c
+
n

c X
+
s~j
n j6=i

()

s~j + hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN )

hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ) :

j6=i

Ou seja, nenhum anncio d ao


Pindivduo i uma utilidade maior do que anunciar vi .
c
Suponha agora que vi
+ j6=i s~j < 0. Neste caso, se o indivduo i anunciar
n
si = vi a ponte no ser construda e a utilidade do indivduo i P
ser Ui (vi ) =
c
hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ). Com qualquer anncio si tal que si
+
~j < 0 a
j6=i s
n
ponte continua no sendo construda e a utilidade do indivduo i continua sendo
Ui (si ) = hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ). Suponha agora que o indivduo i anuncie um valor si

186

CAPTULO 19. SEGUNDO SEMESTRE DE 2010


tal que si nc +
i Ui (si ) = vi

~P
0. Neste caso a ponte construda e a utilidade do
j
j6=i s
c
+ j6=i s~j + hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ). Mas por hiptese,
n
vi

vi

indivduo

c X
+
s~j < 0
n j6=i

()
c X
+
s~j + hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ) < hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ) :
n j6=i

Ou seja, novamente nenhum anncio d ao indivduo i uma utilidade maior do que a


que ele obtem quando fala a verdade. Isto mostra que anunciar a verdade de fato
fracamente dominante para o jogador i:
(b) Dena hi como
hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ) :=

P
~j
s~j se
j6=i s
P
~j < 0
0 se
j6=i s

j6=i

P
P
Note que quando j6=i s~j 0 e si nc + j6=i s~j 0Pe, portanto, o indivduo i no
pivotal, a transferncia recebida
por i dada por
P
Pti = j6=i s~j +hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ) =
c
s
~
<
0
e
s
~j < 0, ti = hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ) =
0. Similarmente,
quando
+
iPn
j6=i j
j6=i s
P
c
0 e si P n + j6=i s~j < P
0. J quando j6=i s~j
0 a transferncia recebida
P por i
c
~j 0
ti = hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ) =
s
~
e
quando
s
~
<
0
e
s
+
i
j6=i s
j6=
i j
j6=i j
nP
P
a transferncia recebida por i ti = j6=i s~j + hi (s1 ; :::; si 1 ; si+1 ; sN ) = j6=i s~j . Estes
so exatamente os valores que aparecem no mecanismo de Clarke.
k

Captulo 20
Primeiro Semestre de 2011
20.1

Primeira Prova

Questo 20.1.1 (Monopsnio). Suponha que uma empresa produza um bem y que vendido
no mercado internacional por um preo py = 24. O nico insumo para a produo do bem y
um bem super especializado, x. O bem y produzido de acordo com a funo de produo
y := ln x. O preo pago por unidade do insumo x segue a curva de oferta inversa w(x) = 2+x.
(a) Suponha primeiro que o mercado para o bem x seja competitivo. Isto , suponha que
a rma aja como tomadora de preos em relao ao preo w. Calcule quanto a rma
utilizar do insumo x neste caso. (Ateno! Embora a rma aja como tomadora de
preos em relao a w, posteriormente w tem que ser tal que a oferta e a demanda pelo
bem x quem equilibradas). (Dica: No nal voc chegar em uma equao do segundo
grau que tem uma raiz positiva e uma negativa. Logicamente, a soluo do problema
a raiz positiva.) (1,3 pontos)
(b) Suponha agora que a rma seja o nico consumidor do insumo x e que esta entenda que
a sua deciso em relao a quantidade utilizada de x afeta diretamente o preo pago
w(x). Isto , a rma no mais tomadora de preos em relao ao bem x. Calcule
quanto a rma utilizar do insumo x neste caso. (Dica: Novamente voc chegar em
uma equao do segundo grau que tem uma raiz positiva e uma negativa em que a
soluo do problema a raiz positiva.) (1,3 pontos)
(c) Se voc fez as contas corretamente, voc vericou que a quantidade de insumo x utilizada
na letra (a) foi maior do que na letra (b). Suponha que no caso tratado na letra (b) o
governo queira implementar um esquema de incentivos que faa com que a rma utilize
a mesma quantidade de insumos da letra (a). O esquema funcionar da seguinte forma:
o governo subsidiar uma frao s dos custos da rma com o insumo x. Isto , se os
gastos da rma com o insumo x forem l, esta receber uma ajuda de s l do governo.
Qual o valor de s que faz com que a rma utilize a mesma quantidade de insumo x
encontrada na letra (a)? (Dica: Lembre-se que as solues de uma equao do segundo
grau da forma x2 + bx + c = 0 so dois nmeros u e v tais que u + v = b e u v = c.
Portanto, se voc conhece u, imediatamente voc sabe que v = b u e tambm sabe
que c = u v:). (1,2 pontos)
187

188

CAPTULO 20. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2011

Soluo.
(a) Quando a rma age como tomadora de preos o seu problema :
max 24 ln x
x

wx

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


24
= w:
x
Para que o mercado do bem x esteja equilibrado, o w que aparece na soluo do
problema da rma tem que coincidir com o que aparece na curve de oferta inversa. Ou
seja, a seguinte equao tem que ser satisfeita:
24
= 2 + x;
x
o que nos d a seguinte equao do segundo grau:
x2 + 2x

24 = 0:

A soluo positiva da equao acima x = 4:


(b) O problema da rma agora
max 24 ln x

(2 + x)x

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


24
= 2 + 2x;
x
o que implica que a soluo do problema satisfaz a seguinte equao do segundo grau:
x2 + x

12 = 0:

A soluo positiva da equao acima x = 3:


(c) Com o subsdio descrito na questo o problema da rma vira:
max 24 ln x
x

(1

s)(2 + x)x

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


24
= (1 s)(2 + 2x);
x
o que implica que a soluo do problema satisfaz a seguinte equao do segundo grau:
12
x2 + x
= 0:
1 s
Seguindo a dica, como queremos que uma das razes da equao acima seja 4, ns
sabemos que a outra tem que ser 5. Ainda seguindo a dica, ns concluimos que s
tem que satisfazer
12
= 20;
1 s
o que implica que s = 2=5.
k

20.1. PRIMEIRA PROVA

189

Questo 20.1.2. Robinson Cruso e Sexta-feira vivem em ilhas vizinhas e produzem e


consomem peixe (F) e cco (C). Suponha que em um certo ms ambos tenham decidido
trabalhar 180 horas e que eles sejam indiferentes entre gastar o tempo catando ccos ou
pescando. As funes de produo de Robinson so dadas por F R := 2lFR e C R := lCR , em
que F R e C R so as quantidades de peixe e cco produzidas por Robinson e lFR e lCR so
os nmeros de horas que Robinson passa pescando e catando ccos, respectivamente. J as
funes de produo de Sexta so dadas por F S := lFS e C S := 2lCS , em que F S ; C S ; lFS e lCS
so interpretados de forma similar ao caso de Robinson. A funo de utilidade de Robinson
2
1
2
1
dada por U R (F; C) = F 3 C 3 e a funo de utilidade de Sexta dada por U S (F; C) = F 3 C 3 .
(a) Suponha que em uma determinada poca do ano as duas ilhas estejam completamente
isoladas pela mar. Quantas horas Robinson trabalha pescando e quantas horas ele
trabalha catando ccos? E Sexta-feira? Quantos peixes e quantos ccos Robinson
consome? E Sexta-feira? (Dica: Para um nmero a > 0 o vetor (x ; y ) que maximiza
a funo a f (x; y) o mesmo que maximiza a funo f (x; y)) (1,3 pontos)
(b) Suponha que aps Robinson e Sexta j haverem produzido as quantidades acima, mas
antes deles haverem consumido qualquer coisa, a mar esvazie e aparea uma oportunidade
de comrcio entre as suas duas ilhas. Considerando Robinson e Sexta como tomadores
de preos, encontre o nico equilbrio competitivo da economia. Quantos peixes e
quantos ccos Robinson e Sexta-feira consomem em tal equilbrio? (1,2 pontos)
(c) Suponha agora que a mar esvazie antes de Robinson e Sexta haverem tomado as suas
decises de produo. Mostre que esta nova economia tem um equilbrio competitivo em
que pC = 2pF . Quantos peixes e quantos ccos Robinson e Sexta-feira produzem em tal
equilbrio? Quantos peixes e quantos ccos Robinson e Sexta-feira consomem? (Dica:
Observe que voc pode dividir os problemas de Robinson e Sexta em dois. Primeiro um
de maximizao da riqueza dado o nmero de horas que eles podem trabalhar e depois
um de maximizao de utilidade dada a riqueza acumulada). (1,2 pontos)
Soluo.
(a) O problema de Robinson
1

max(2lFR ) 3 (lCR ) 3 = 2 3 (lFR ) 3 (lCR ) 3


R ;lR
lF
C

sujeito a
lFR + lCR = 180
Seguindo a dica, ns sabemos que a soluo do problema acima a mesma de um
problema Cobb-douglas em que os preos so iguais a 1 e a riqueza 180. A soluo
do problema acima lFR = 60 e lCR = 120, o que implica que F R = 120 e C R = 120. O
problema de Sexta
1
2
2
1
2
max(lFS ) 3 (2lCS ) 3 = 2 3 (lFS ) 3 (lCS ) 3
S ;lS
lF
C

sujeito a
lFS + lCS = 180

190

CAPTULO 20. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2011


Novamente o problema acima um do tipo Cobb-douglas cuja soluo lFS = 60 e
lCS = 120, o que implica que F S = 60 e C S = 240:

(b) Como apenas preos relativos podem ser determinados em equilbrio, faamos pF = 1 e
pC = p. O problema de Robinson pode ser escrito como
1

max (F R ) 3 (C R ) 3

F R ;C R

sujeito a
F R + p C R = 120 + 120p
A soluo do problema acima
1
F R = (120 + 120p)
3
e

2 120 + 120p
:
3
p
O problema de Sexta pode ser escrito como
CR =

max (F S ) 3 (C S ) 3

F S ;C S

sujeito a
F S + p C S = 60 + 240p
A soluo do problema acima
1
F S = (60 + 240p)
3
e

2 60 + 240p
:
3
p
Equilibrando o mercado para o bem F ns camos com a seguinte equao:
CS =

1
1
(120 + 120p) + (60 + 240p) = 180
3
3
Resolvendo a equao acima ns obtemos p = 1: Tal valor de p nos d F R = 80,
C R = 160, F S = 100 e C S = 200:
(c) Faamos pF = 1 e, consequentemente, pC = 2. O problema de Robinson pode ser escrito
como
2
1
max (F R ) 3 (C R ) 3
R ;lR ;F R ;C R
lF
C

sujeito a
F R + 2C R = 2lFR + 2lCR
e
lFR + lCR = 180

20.1. PRIMEIRA PROVA

191

Seguindo a dica, ns sabemos que o problema acima pode ser dividido em dois.
Primeiro Robinson resolve o seguinte problema:
max 2lFR + 2lCR
R ;lR
lF
C

sujeito a
lFR + lCR = 180
fcil ver que qualquer combinao de lFR e lCR que satisfaz a restrio soluo para
o problema acima e gera uma riqueza para Robinson igual a 360. Posteriormente,
Robinson resolve o seguinte problema:
1

max (F R ) 3 (C R ) 3

F R ;C R

sujeito a
F R + 2C R = 360
A soluo do problema acima F R = 120 e C R = 120: O problema de maximizao
de riqueza de Sexta-feira
max lFS + 4lCS
S ;lS
lF
C

sujeito a
lFS + lCS = 180
evidente que a nica soluo para o problema acima lFS = 0 e lCS = 180, o que gera
uma riqueza de 720 para Sexta. O problema de maximizao de utilidade de Sexta
1

max (F S ) 3 (C S ) 3

F S ;C S

sujeito a
F S + 2C S = 720
A soluo do problema acima F S = 240 e C S = 240. Isto gera um consumo agregado
de peixe igual a 360. Como Sexta no produz peixe, todo o peixe deve ser produzido
por Robinson. Isto , a soluo do problema de maximizao de riqueza de Robinson
que ser parte do equilbrio lFR = 180 e lCR = 0. Note que todos os mercados esto
equilibrados.
k
Questo 20.1.3. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de
1
1
utilidade dos consumidores sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) 2 (x2A ) 2 e U B (x1B ; x2B ) =
1
2
x1B + ln x2B . Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores sejam (wA
; wA
) = (1; 0) e
1
2
(wB ; wB ) = (0; 1).
(a) Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia. Isto , encontre o vetor de
preos e a alocao que constituem um equilbrio competitivo para esta economia. (1,3
pontos)

192

CAPTULO 20. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2011

(b) possvel mostrar que a alocao (x1A ; x2A ) = 32 ; 25 e (x1B ; x2B ) = 13 ; 53 eciente no
sentido de Pareto. Como a economia acima satisfaz as condies do segundo teorema
do bem estar ns sabemos que com a correta redistribuio das dotaes iniciais ns
podemos fazer com que tal alocao seja parte de um equilbrio competitivo. Ou seja,
1
2
1
2
existem 0 t1 ; t2 1 tais que quando (wA
; wA
) = (1 t1 ; t2 ) e (wB
; wB
) = (t1 ; 1 t2 )
a alocao resultante do equilbrio competitivo da economia exatamente (x1A ; x2A ) =
2 2
;
e (x1B ; x2B ) = 13 ; 53 . Na verdade, existe um vetor de tranferncias (t1 ; t2 ) com
3 5
t1 = 1=2 que gera a alocao acima em equilbrio. Encontre o vetor de preos e a
transferncia t2 relacionados a tal equilbrio. (1,2 pontos)
Soluo.
(a) Como somente preos relativos so determinados em equilbrio, faa p1 = 1 e p2 = p. O
problema do consumidor A
1
1
max
(x1A ) 2 (x2A ) 2
1
2
xA ;xA

sujeito a
x1A + px2A = 1
A soluo do problema x1A =

1
2

e x2A =

1
.
2p

J o problema do consumidor B

max x1B + ln x2B

x1B ;x2B

sujeito a
x1B + px2B = p
Isolando x1B na restrio e substituindo na funo objetivo o problema simplica-se
para
max
p px2B + ln x2B
2
xB

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


1
= p;
x2B
o que implica que x2B = p1 e x1B = p 1. Equilibrando o mercado para o bem 1 ns
obtemos a seguinte equao:
1
+ p 1 = 1;
2
o que implica que
3
p= :
2
Isto implica que x2A = 13 , x1B =

1
2

e x2B = 23 .

20.2. SEGUNDA PROVA

193

(b) O problema do consumidor B agora


max x1B + ln x2B

x1B ;x2B

sujeito a
1
+ p(1 t2 )
2
na restrio e substituindo na funo objetivo o problema simplica-se
x1B + px2B =

Isolando x1B
para

max
2
xB

1
+ p(1
2

t2 )

px2B + ln x2B

Da condio de primeira ordem do problema acima nos aprendemos que x2B = p1 . Como
sabemos que x2B = 35 , ns aprendemos que p = 35 . Substituindo tais valores, juntamente
com x1B = 13 na restrio do problema acima ns obtemos que t2 = 12 :
k

20.2

Segunda Prova

Questo 20.2.1 (Liderana de quantidade com custo quadrtico). Suponha que duas empresas
produzam o mesmo produto e suas funes de custo sejam dadas por c(yi ) = yi2 . Suponha
tambm que a demanda pelo bem y seja representada pela seguinte curva de demanda inversa:
p(y1 + y2 ) = 56

(y1 + y2 ):

Finalmente, suponha que a rma 1 tome a sua deciso de produo antes da rma 2. Somente
aps tomar conhecimento da deciso de produo da rma 1 que a rma 2 decide o quanto
ela vai produzir. Modele a situao acima como um jogo sequencial e encontre as quantidades
que as duas rmas vo produzir em equilbrio usando o mtodo de induo retroativa. (2
pontos)
Soluo. O jogo simplesmente o jogo de Stackelberg descrito nas notas de aula. A rvore
de deciso do jogo pode ser representada por

em que
1 (y1 ; y2 )

= p(y1 + y2 )y1

y12

194

CAPTULO 20. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2011

e
2 (y1 ; y2 )

= p(y1 + y2 )y2

y22 :

A primeira coisa a fazer identicar as melhores respostas da rma 2 quando a rma 1


produz uma quantidade genrica y1 . Neste caso, o problema da rma 2 pode ser escrito
como:
max(56 (y1 + y2 ))y2 y22
y2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


y2 (y1 ) =

56

y1
4

Aps o primeiro estgio de induo retroativa o jogo simplicado para

Tudo que temos que fazer agora encontrar a quantidade tima que a rma 1 vai escolher.
Isto , temos que resolver o seguinte jogo:
max
y1

1 (y1 ; y2 (y1 ))

= (42

3y1
)y1
4

y12

Da condio de primeira ordem do problema acima ns obtemos que y1 = 12. Substituindo


tal valor na expresso que ns encontramos para y2 ns obtemos y2 = 11:
k
Questo 20.2.2 (Provimento de bem pblico). Suponha que dois pases vizinhos estejam
decidindo o quanto investir em um determinado
bem pblico G. As funes de utilidade dos
p
pases so dadas por U (xi ; G) := xi + 2 G, em que xi o quanto o pas i gasta em consumo
privado e G := g1 +g2 a soma das contribuies dos dois pases para o bem pblico. Suponha
que o pas 1 tenha uma renda igual a w1 e o pas 2 tenha uma renda igual a w2 . Ns temos
que ter wi = xi + gi , para i = 1; 2.
(a) Calcule a quantidade eciente de investimento agregado no bem pblico. Isto , a
quantidade que maximiza a soma das utilidades dos dois pases. Ateno! Existem
vrias combinaes de g1 e g2 que esto relacionadas a alocaes ecientes, mas a
soma g1 + g2 a mesma em todas elas. (1,5 pontos)
(b) Suponha agora que os dois pases estejam agindo de forma no coordenada. Quanto ser
produzido do bem pblico? Agora, vrias combinaes de g1 e g2 sero equilbrios de
Nash do jogo, mas em todos esses equilbrios a soma g1 + g2 a mesma. (1,5 pontos)
Soluo.

20.2. SEGUNDA PROVA

195

(a) Note que ns sempre temos que ter xi = wi gi , portanto, o problema de maximizao
da soma das utilidades dos pases pode ser escrito como
p
p
max w1 g1 + 2 g1 + g2 + w2 g2 + 2 g1 + g2
g1 ;g2

As condies de primeira ordem do problema acima so:


2
= 1 () g1 + g2 = 4
g1 + g2
2
: p
= 1 () g1 + g2 = 4:
g1 + g2

g1 : p
g2

As condies acima nos mostram que qualquer combinao de g1 e g2 tal que g1 +g2 = 4
maximiza a soma das utilidades dos pases.
(b) Suponha que o pas 2 esteja fornecendo uma quantidade g2 do bem pblico. A melhor
resposta do pas 1 neste caso resolve o seguinte problema:
p
max w1 g1 + 2 g1 + g2
g1

A condio de primeira ordem do problema acima nos d g1 = 1 g2 : Similarmente,


quando o pas 1 est produzindo uma quantidade genrica g1 do bem pblico, a melhor
resposta do pas 2 produzir uma quantidade g2 = 1 g1 . Isto mostra que os equilbrios
de Nash do jogo so as combinaes de g1 e g2 tais que g1 + g2 = 1:
k
Questo 20.2.3 (Estratgias Mistas no Modelo de Sinalizao). Considere o modelo de
sinalizao que vimos em sala. Isto , suponha que existam dois tipos de trabalhadores, os de
produtividade alta, H , e os de produtividade baixa, L . A nossa hiptese que H > L > 0.
Um frao dos trabalhadores do tipo H e uma frao 1
do tipo L, em que 0 < < 1.
Ambos os trabalhadores tm a possibilidade de obter educao. O trabalhador do tipo H pode
obter educao sem custo algum, enquanto o tipo L tem que pagar um custo cL para isto.
Finalmente, ns faremos a hiptese de que o mercado de rmas competitivo e que quando
os dois tipos de trabalhadores tomam decises diferentes em relao a obter ou no educao
isto funciona como um sinal que os identica. Deste modo, se ambos os tipos obtiverem
educao ou ambos no obtiverem, o salrio pago pelas rmas ser igual a H + (1
) L.
Se apenas um dos tipos obtiver educao, o salrio pago ao trabalhador do tipo H ser H e
o pago ao tipo L ser L .
(a) A situao descrita acima pode ser representada por um jogo 2 2 em que as estratgias
dos jogadores so obter ou no educao. Escreva a matriz de tal jogo. (Dica:
exatamente o mesmo jogo das notas de aula) (1,5 pontos)
(b) Suponha que = 2=3, H = 6, L = 3 e cL = 1. Encontre todos os equilbrios de Nash,
em estratgias mistas, do jogo que voc escreveu na letra (a).20.1 (1,5 pontos)
Soluo.
20.1

S para garantir que voc no deixe de fazer a letra (b) por no ter conseguido fazer a letra (a), a vai

196

CAPTULO 20. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2011

(a) A matriz do jogo descrito acima


Jogador L
E
Jogador E
H
N

+ (1

L;
H;

H
L

+ (1
cL

cL
H

+ (1

N
H;
) L;

L
H

+ (1

(b) Com tais valores a matriz do jogo vira


Jogador L
E
N
Jogador E 5; 4 6; 3
N 6; 2 5; 5
H
Seja a probabilidade com que o jogador H joga E e a probabilidade com que o
jogador L joga E. Tentemos primeiro encontrar equilbrios em que H jogue = 1.
Neste caso, a nica melhor resposta para L jogar = 1. Mas quando L joga = 1 a
nica melhor resposta para H jogar = 0. Ns concluimos que no existe equilbrio
neste caso. Tentemos agora equilbrios com = 0. Neste caso, a nica melhor resposta
para L = 0. Mas quando L joga = 0 a nica melhor resposta para H jogar
= 1. Ns concluimos que no existe equilbrio neste caso. Finalmente, tentemos
equilbrios com 2 (0; 1). Ns sabemos que para que isto ocorra tem que fazer H
indiferente entre jogar = 1 e = 0. Isto , tem que satisfazer
5 + (1

) 6=

6 + (1

) 5:

Resolvendo a equao acima ns obtemos = 1=2. Como = 1=2 uma estratgia


mista no degenerada, para que L a jogue em equilbrio necessrio que a estratgia
do jogador H faa L indiferente entre jogar = 1 e = 0. Isto , tem que satisfazer
4 + (1

) 2=

Resolvendo a equao acima ns obtemos


Nash do jogo o perl ( ; ) = (3=4; 1=2):

3 + (1

) 5:

= 3=4. Portanto, o nico equilbrio de


k

Questo 20.2.4 (Diviso de Torta). Suponha que uma torta v ser dividida entre dois
indivduos. A diviso ocorrer da seguinte forma. Primeiro o indivdio 1 parte a torta em
dois pedaos. Posteriormente o indivduo 2 escolhe o seu pedao e o pedao restante ca para
o indivduo 1. Usando o conceito de induo retroativa de forma intuitiva, descreva todas
as solues por induo retroativa do jogo nas trs situaes abaixo. Quando eu escrevo de
forma intuitiva isto signica que voc no precisa escrever a rvore de deciso do jogo nem
usar matemtica. Voc deve explicar a sua soluo apenas com palavras.
a matriz aps a substituio dos valores na letra (b):

Jogador
H

Jogador L
E
N
E 5; 4 6; 3
N 6; 2 5; 5

20.2. SEGUNDA PROVA

197

(a) Suponha primeiro que a torta seja de um nico sabor e ambos os indivduos gostem do
sabor em questo. Descreva todas as solues por induo retroativa do jogo neste caso.
(1 ponto)
(b) Suponha agora que a torta seja metade de chocolate e metade de baunilha. Suponha
ainda que o indivduo 1 s goste de chocolate e o indivduo 2 s goste de baunilha.
Suponha ainda que ao se deparar com dois pedaos com a mesma quantidade de baunilha
o indivduo 2 prera aquele que tem menos quantidade de chocolate. Descreva todas as
solues por induo retroativa do jogo neste caso. (1 ponto)
(c) Suponha agora que a torta seja metade de chocolate e metade de baunilha. Suponha
ainda que o indivduo 1 goste igualmente dos dois sabores, mas que o indivduo 2 s
goste de baunilha. Suponha ainda que ao se deparar com dois pedaos com a mesma
quantidade de baunilha o indivduo 2 prera aquele que tem menos quantidade de
chocolate. Descreva todas as solues por induo retroativa do jogo neste caso. (1
ponto)
Soluo.
(a) Comecemos analisando a situao do nal. Isto , aps o indivduo 1 j haver partido
a torta. Se os dois pedaos no tiverem o mesmo tamanho o indivduo 2 certamente
escolher o maior pedao, o que deixar o indivduo 1 com menos do que a metade
da torta. Agora analisemos a situao do ponto de vista do indivduo 1. Do ponto
de vista do indivduo 1, sempre que ele no partir a torta exatamente ao meio este
car com um pedao menor do que a metade da torta. Logo, a melhor ao para o
indivduo 1 partir a torta exatamente no meio.
(b) Novamente, comecemos analisando o jogo do nal. Como o indivduo 2 s gosta de
baunilha, este sempre escolher o pedao que tem mais baunilha. Em particular, se
o indivduo 1 partir a torta separando a metade de chocolate da metade de baunilha
o indivduo 2 escolher a metade de baunilha. Isto mostra que do ponto de vista do
indivduo 1 ele tem como obter a sua utilidade mxima no jogo, mas esta no a
nica soluo do jogo. Note que qualquer particionamento da torta em que a metade
de chocolate que toda em um mesmo pedao e o pedao sem chocolate inclua pelo
menos metade da quantidade de baunilha faz com que o indivduo 2 escolha o pedao
sem chocolate e tambm d utilidade mxima ao indivduo 1. Com qualquer outro
particionamento o indivduo 1 car com um pedao que no incluir toda a metade
de chocolate e, portanto, no estar tomando uma ao tima. Ns concluimos que as
solues por induo retroativa agora so os particionamentos em que um dos pedaos
inclui toda a parte de chocolate e no mximo metade da parte de baunilha. Nestas
solues o indivduo 2 escolher o pedao sem chocolate.
(c) Comecemos analisando o jogo pelo nal. Como o indivduo 2 s gosta de baunilha, este
sempre escolher o pedao que tem mais baunilha. Como existe sempre um pedao
com uma quantidade de baunilha igual a pelo menos 1/4 da torta, isto garante que o
indivduo 1 nunca terminar o jogo com um pedao maior do que 3/4 da torta. De

198

CAPTULO 20. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2011


fato, existe apenas um particionamento que faz com que o indivduo 1 termine com
um pedao igual a 3/4 da torta. Tal particionamento consiste de um pedao que inclui
toda a parte de chocolate e metade da parte de baunilha e outro que inclui apenas
metade da parte de baunilha. Observe que ao se deparar com tais pedaos o indivduo
2 escolhe o que tem apenas baunilha.
k

20.3

Prova Substitutiva

Questo 20.3.1. (a) Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as dotaes
iniciais agregadas so dadas por A1 = 1qe A2 = 2 e as funes de utilidade dos
1

consumidores so dadas por U i (x1i ; x2i ) = x1i + (x2i ) 3 , para i = A; B. Utilize o que
aprendemos nas notas de aula e na lista de exerccios para encontrar uma expresso
algbrica que caracterize a curva de contrato desta economia. Ou seja, ache uma
expresso do tipo x2A = f (x1A ) que caracterize todas as alocaes ecientes para esta
economia. Represente gracamente, na caixa de Edgeworth, esta curva de contrato.
(1,5 pontos)

(b) Uma das alocaes ecientes que voc deve ter encontrado acima a alocao (x1A ; x2A ) =
( 13 ; 1) e (x1B ; x2B ) = ( 23 ; 1). A economia acima satisfaz as condies do segundo teorema
1
2
1
2
1
= 1=2
) com wA
; wB
); (wB
; wA
do bem estar e existe um vetor de dotaes iniciais (wA
que faz com que a alocao acima seja parte de um equilbrio competitivo. Encontre
o vetor de preos e o restante da dotao inicial relacionados a tal equilbrio. (1,5
pontos)
Soluo.
(a) Vamos primeiro encontrar as alocaes ecientes no interior da caixa de Edgeworth.
Tais alocaes so caracterizadas pela condio T M gS(A) = T M gS(B), ou seja:
U1A (x1A ; x2A )
U2A (x1A ; x2A )
2
3(x2A ) 3

x2A
x2A

=
()
=
()
=
()
=

U1B (x1B ; x2B )


U2B (x1B ; x2B )
2

3(x2B ) 3
x2B
x2B = 1

Portanto, as alocaes ecientes no interior da caixa de Edgeworth so aquelas em que


x2A = x2B = 1. Tentemos agora alocaes em que x1A = 0. Tais alocaes so ecientes
quando T M gS(A) T M gS(B), ou seja, quando
2

3(x2A ) 3

3(x2B ) 3 .

20.3. PROVA SUBSTITUTIVA

199

Como as expresses acima so funes crescentes de x2A e x2B , a condio acima ser
verdade sempre que x2A
x2B . Isto , sempre que x2A
1.Testemos agora alocaes
1
em que xA = 1. Tais alocaes so ecientes quando T M gS(A) T M gS(B). Isto
quando
2
2
3(x2A ) 3 3(x2B ) 3 .
A condio acima ser verdade sempre que x2A
x2B , ou seja, sempre que x2A
1.
2
2
Finalmente, testemos alocaes com xA = 0 e com xA = 2. Tais alocaes sero
ecientes quando T M gS(A) T M gS(B) e T M gS(A) T M gS(B), respectivamente.
Porm, no primeiro caso ns temos
2

T M gS(A) = 0 < 3(2) 3 = T M gS(B)


e no segundo caso ns temos
2

T M gS(A) = 3(2) 3 > 0 = T M gS(B):


Ns concluimos que no existem alocaes ecientes nesses casos. Portanto, as alocaes
ecientes no interior da caixa de Edgeworth so aquelas em que x1A 2 (0; 1) e x2A = 1 e
as alocaes ecientes na fronteira da caixa de Edgeworth so aquelas em que x1A = 0
e x2A 1 ou x1A = 1 e x2A 1. Gracamente:

Improving directions
for consumer 1

Improving directions
for consumer 2

Figura 20.1: Alocaes ecientes

200

CAPTULO 20. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2011

(b) Fazendo p1 = 1, o primeiro passo encontrar p2 = p: O problem do consumidor A pode


ser escrito como
q
max
1
2

xA ;xA

x1A + (x2A ) 3

sujeito a
1
2
+ pwA
2
Substituindo a restrio na funo objetivo o problema simplica-se para
r
1
1
2
2
2 3
max
+
pw
px
+
(x
)
A
A
A
2
x2A
x1A + px2A =

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


1
q
2 1
2

1
+

2
pwA

px2A

(x2A ) 3

1 2
x
3 A

2
3

= 0:

A condio acima s pode ser verdade se 13 (x2A ) 3 = p. Como na alocao em questo


ns temos x2A = 1, isto implica que o preo de equilbrio p = 31 . De posse do preo
de equilbrio, a restrio oramentria do consumidor A implica que
2
wA
=

=
=

x1A + px2A
p
1
1
+ 3 12
3

1
2

1
3

1
:
2

1
1
= 12 implica que wB
Como a dotao agregada do bem 1 1, o fato de que wA
= 12 .
2
Similarmente, o fato de que a dotao agregada do bem 2 2 implica que wB
= 32 : k

Questo 20.3.2 (Monopsnio revisitado). Suponha que uma empresa produza um bem y que
vendido no mercado internacional por um preo py = 96. O nico insumo para a produo
do bem y um bem super especializado, x. O bem y produzido de acordo com a funo de
produo y = ln x. O preo pago por unidade do insumo x segue a curva de oferta inversa
w(x) = 4 + x.
(a) Suponha primeiro que o mercado para o bem x seja competitivo. Isto , suponha que
a rma aja como tomadora de preos em relao ao preo w. Calcule quanto a rma
utilizar do insumo x neste caso. (Ateno! Embora a rma aja como tomadora de
preos em relao a w, posteriormente w tem que ser tal que a oferta e a demanda pelo
bem x quem equilibradas). (Dica: No nal voc chegar em uma equao do segundo
grau que tem uma raiz positiva e uma negativa. Logicamente, a soluo do problema
a raiz positiva.) (1,5 pontos)

20.3. PROVA SUBSTITUTIVA

201

(b) Suponha agora que a rma seja o nico consumidor do insumo x e que esta entenda que
a sua deciso em relao a quantidade utilizada de x afeta diretamente o preo pago
w(x). Isto , a rma no mais tomadora de preos em relao ao bem x. Calcule
quanto a rma utilizar do insumo x neste caso. (Dica: Novamente voc chegar em
uma equao do segundo grau que tem uma raiz positiva e uma negativa em que a
soluo do problema a raiz positiva.) (1,5 pontos)
(c) Se voc fez as contas corretamente, voc vericou que a quantidade de insumo x utilizada
na letra (a) foi maior do que na letra (b). Suponha que no caso tratado na letra (b)
o governo queira implementar um esquema de incentivos que faa com que a rma
produza a mesma quantidade de bem y da letra (a). O esquema funcionar da seguinte
forma: o governo fornecer uma certa quantidade do insumo x de graa para a rma.
Esta quantidade vem de um estoque do governo e, portanto, no afeta a curva de oferta
do bem x. Qual a quantidade x do bem x que o governo tem que fornecer para a rma?
(Dica: Observe que o que voc sabe que a soma da quantidade de bem x fornecida
pelo governo mais a quantidade que a rma vai comprar no mercado tem que ser igual
a quantidade de insumo usada na letra (a)) (1 ponto)
Soluo.
(a) O problema da rma neste caso
max 96 ln x

wx

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


96
= w:
x
Em equilbrio, o w que aparece na expresso acima tem que concordar com o w que
aparece na curva de oferta inversa. Isto , x tem que satisfazer
96
x
x2 + 4x

96

=
()
=

4+x
0

A raiz positiva da equao acima x = 8:


(b) O problema da rma agora
max 96 ln x
x

(4 + x)x

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


96
x
x2 + 2x

48

A raiz positiva da equao acima x = 6:

=
()
=

4 + 2x
0

202

CAPTULO 20. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2011

(c) Seja x a quantidade do bem x que o governo vai doar para rma. O problema da rma
agora
max 96 ln(x + x) (4 + x)x
x

A condio de primeira ordem do problema acima


96
= 4 + 2x:
x +x
Como ns queremos que x + x = 8, a equao acima implica que x = 4: Ou seja a
quantidade que o governo tem que doar para a rma x = 4:
k
Questo 20.3.3 (Perigo Moral). Considere o modelo de perigo moral que estudamos nas
notas de aula. Ou seja, suponha que uma rma queira contratar um gerente para a realizao
de um projeto. O retorno do projeto pode ser alto, H = 3 ou baixo, L = 1. O gerente tem
a opo de se esforar ou no. Quando o gerente se esfora a probabilidade do retorno do
projeto ser alto pe = 2=3, quando ele no se esfora a probabilidade do retorno ser alto
apenas pn = 1=3. Quando o gerente se esfora ele incorre em um custo ce = 1. A rma
oferecer um contrato de trabalho, (wH ; wL ) ; que estipula o salrio do gerente no caso de um
retorno alto e de um retorno baixo. O objetivo da rma maximizar o seu lucro esperado.
Isto , maximizar pi ( H wH ) + (1 pi ) ( L wL ) em que i = e ou n, dependendo de o
gerente se esforar ou no. Para completar, suponha que o gerente sejapestritamente avesso
ao risco com funo de utilidade em relao a salrio dada por u(w) = w. Ou seja, quando
p
p
ele se esfora a sua utilidade esperada dada por U e (wH ; wL ) = pe wH + (1 pe ) wL ce
p
p
e no caso em que ele no se esfora dada por U n (wH ; wL ) = pn wH + (1 pn ) wL .
(a) Suponha primeiro que o esforo seja observvel. Escreva e resolva os problemas da rma
quando ela exige que o gerente se esforce e quando ela no exige. Calcule o lucro obtido
pela rma nos dois casos e descubra qual o melhor contrato para a rma neste caso.
(Dica: Podem aparecer salrios negativos ou nulos, no tem problema) (1,5 pontos).
(b) Suponha agora que o esforo no seja observvel. Qual o melhor contrato para a rma
neste caso? (Dica: Voc no precisa fazer nenhuma conta. Mas explique bem a lgica
da sua soluo) (1 ponto)
Soluo.
(a) O problema da rma pode ser escrito de forma genrica como
max pi (

wH ;wL

sujeito a

wH ) + (1

p
pi wH + (1

pi )(

p
pi ) wL

ci

wL )

em que pi = pe no caso em que a rma exige que o gerente se esforce e pi = pn quando


a rma no exige. Similarmente, ci = 1 no caso em que a rma exige que o gerente
se esforce e ci = 0 quando no. O argumento tradicional nos garante que a restrio
acima tem que ser satisfeita com igualdade. Conforme discutido na prova, a escolha da

20.3. PROVA SUBSTITUTIVA

203

p
funo de utilidade acima no foi muito apropriada, j que w no est denida para
valores negativos. De qualquer forma, seguindo o raciocnio nas notas de aula, ns
sabemos que a soluo do problema da rma quando o gerente estritamente avesso
ao risco, envolve a rma p
absorvendo todo o risco da situao. Isto , ser um salrio
constante w que satisfaz w = ci . Isto implica que no caso em que a rma no exige
esforo o contrato timo ser wH = wL = 0 e no caso em que a rma exige esforo ser
wH = wL = 1. O lucro da rma no caso que ela no exige esforo
pn

+ (1

pn )

2
1
3+ 1
3
3
5
=
3

e o lucro dela no caso em que ela exige esforo


pe (

1) + (1

pe )(

1
2
2+ 0
3
3
4
=
:
3

1) =

Ou seja, o melhor contrato para a rma aquele em que ela no exige que o gerente
se esforce.
(b) Como o melhor contrato no caso em que o esforo observvel aquele em que a rma
no exige que o gerente se esforce, ns sabemos que este tambm ser o melhor contrato
no caso em que o esforo no observvel. Observe que tal contrato d ao gerente
uma utilidade no negativa, portanto ele o aceita. Alm disto, como o salrio em tal
contrato constante, claro que ele vai aceit-lo e no vai se esforar. Finalmente,
como o problema da rma no caso de esforo no observvel tem mais restries, ns
sabemos que o seu lucro no pode ser maior no caso de esforo no observvel que no
caso de esforo observvel. Isto implica que o contrato timo no caso de no exigir
esforo encontrado na letra (a) de fato tambm o melhor contrato no caso de esforo
no observvel.
k
Questo 20.3.4 (Praia com densidade de pessoas diferente). Considere novamente o problema
dos dois sorveteiros que tm que escolher uma posio em uma faixa de areia. Porm,
suponha agora que na metade esquerda da praia a densidade de pessoas seja trs vezes maior
do que na metade direita. Seja a posio escolhida pelo sorveteiro 1 e a escolhida pelo
sorveteiro 2. Por exemplo, se os sorveteiros estiverem posicionados como na gura 20.2
+
) + 12 .
abaixo, o ganho do sorveteiro 1 ser 3 +2 e o ganho do sorveteiro 2 ser 3 ( 12
2
Encontre todos os equilbrios de Nash do jogo. A sua soluo pode ser bem intuitiva, mas o
conceito de equilbrio de Nash deve estar claro. (1,5 pontos)

204

CAPTULO 20. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2011

Figura 20.2: Exemplo de posicionamento na praia

Soluo. A exata densidade de pessoas em cada parte da praia no importa muito para o
raciocnio. O que importa mesmo identicar o ponto tal que metade das pessoas se encontre
direita daquele ponto e metade esquerda. Pela descrio do problema fcil ver que tal
ponto a posio 1=3. Agora o mesmssimo raciocnio usado nas notas de aula mostra que
o perl em que ambos os sorveteiros se posicionam na posio 1=3 o nico equilbrio de
Nash do jogo.
k

Captulo 21
Segundo Semestre de 2011
21.1

Primeira Prova

Questo 21.1.1. Considere uma economia na caixa de Edgeworth, isto , uma economia de
trocas com dois consumidores e dois bens.
(a) Suponha que a dotao agregada de ambos os bens seja igual a 1 e as funes de
utilidade dos dois agentes sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = x1A + 2x2A e U B (x1B ; x2B ) =
min fx1B ; x2B g. Caracterize todas as alocaes ecientes no sentido de Pareto para esta
economia. Quais dessas alocaes so justas? (Dica: Na minha opinio o jeito mais
fcil de resolver a questo usar apenas lgica. Se voc prestar ateno na denio de
ecincia no sentido de Pareto e olhar principalmente para o indivduo B a situao
ca clara. Algumas pessoas podem achar mais fcil resolver a questo desenhando a
situao na caixa de Edgeworth) (1,5 pontos).
(b) Suponha que a dotao agregada de ambos os bens seja igual a 1 e as funes de utilidade
dos dois agentes sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = x1A +x2A e U B (x1B ; x2B ) = max fx1B ; x2B g.
Caracterize todas as alocaes ecientes no sentido de Pareto para esta economia.
Quais dessas alocaes so justas? (Dica: Novamente o jeito mais fcil de resolver a
questo usar apenas lgica. Alocaes em que x1B ; x2B > 0 podem ser ecientes? E
alocaes em que x1B > 0 e x2B = 0? E alocaes em que x1B = 0 e x2B > 0? Neste caso
tentar desenhar a situao na caixa de Edgeworth provavelmente atrapalhar mais do
que ajudar.) (1,5 pontos).
Soluo.
(a) Primeiro testemos se existe alguma alocao eciente em que x1B > x2B . Como a dotao
agregada de ambos os bens 1, ns temos que x1A = 1 x1B e x2A = 1 x2B . Alm
disto, dada a funo de utilidade do indivduo B, claro que sua utilidade com tal
cesta de consumo apenas x2B . Mas ento poderamos denir uma nova alocao
(^
x1B ; x^2B ) := (x2B ; x2B ) e (^
x1A ; x^2A ) := (x2A ; x2A ). claro que U B (^
x1B ; x^2B ) = U B (x1B ; x2B )
A
1
2
A
1
2
1
e U (^
xA ; x^A ) > U (xA ; xA ). Portanto, alocaes em que xB > x2B no podem ser
ecientes no sentido de Pareto. Um raciocnio completamente simtrico mostra que
alocaes em que x2B > x1B tambm no podem ser ecientes. As nicas alocaes
205

206

CAPTULO 21. SEGUNDO SEMESTRE DE 2011


que podem ser ecientes, ento, so aquelas em que x1B = x2B . De fato, ns podemos
mostrar que todas as alocaes desse tipo so ecientes. Para ver isto, considere uma
alocao em que x1B = x2B . Neste caso, x1A = x2A = 1 x1B . A nica forma de
aumentar a utilidade do consumidor B aumentar x1B e x2B ao mesmo tempo. Mas isto
diminui x1A e x2A , o que claramente reduz a utilidade do agente A. De forma similar,
a nica forma de aumentar a utilidade do agente A aumentar x1A ou x2A . Mas ao
fazer isto ns diminumos min fx1B ; x2B g, o que diminui a utilidade de B. Portanto,
impossvel aumentar a utilidade de um dos agentes sem diminuir a utilidade do outro.
Ns conclumos que todas as alocaes em que x1B = x2B so ecientes no sentido de
Pareto. Finalmente, claro que sempre que x1A = x2A > x1B = x2B o indivduo B prefere
a cesta do indivduo A. Similarmente, sempre que x1B = x2B > x1A = x2A o indivduo
A prefere a cesta do indivduo B. Isto mostra que a nica alocao justa a alocao
x1A = x2A = x1B = x2B = 1=2:

x2B > 0. Novamente, como a dotao


(b) Considere primeiro uma alocao em que x1B
agregada de ambos os bens igua a 1, ns temos que x1A = 1 x1B e x2A = 1
x2B . Com tal alocao ns temos que U B (x1B ; x2B ) = x1B . Mas agora considere uma
nova alocao tal que (^
x1B ; x^2B ) := (x1B ; 0) e (^
x1A ; x^2A ) := (1 x1B ; 1). claro que
2
A
1
2
B
1
2
B
1
xA ; x^A ) > U A (x1A ; x2A ). Portanto, alocaes
U (^
xB ; x^B ) = U (xB ; xB ), mas U (^
x2B > 0 no so ecientes. Um raciocnio absolutamente simtrico
em que x1B
mostra que alocaes em que x2B > x1B > 0 tambm no so ecientes. Considere
agora alocaes em que x2B = 0. Neste caso, U B (x1B ; x2B ) = x1B e U A (x1A ; x2A ) =
2 x1B . Considere uma alocao (^
x1A ; x^2A ) e (^
x1B ; x^2B ) qualquer. Se U A (^
x1A ; x^2A ) >
A
1
2
1
2
1
B
1
2
U (xA ; xA ), ento x^B + x^B < xB , o que implica que U (^
xB ; x^B ) = maxf^
x1B ; x^2B g <
x1B = U B (x1B ; x2B ). Alternativamente, se maxf^
x1B ; x^2B g = U B (^
x1B ; x^2B ) > U B (x1B ; x2B ) =
x1B ; x^2B g < 2 x1B = U A (x1A ; x2A ). Isto
x1B + x^2B ) < 2 maxf^
x1A ; x^2A ) = 2 (^
x1B , ento U A (^
2
mostra que todas as alocaes em que xB = 0 so ecientes. Um raciocnio simtrico
mostra que as alocaes em que x1B = 0 tambm so ecientes. Olhemos agora para as
alocaes em que x1B = 0. Isto implica que x1A = 1 e, portanto, a no ser que x2B = 1 o
indivduo B preferir a cesta do indivduo A a sua. Note, tambm, que as cestas (0; 1) e
(1; 0) do utilidade um para ambos os indivduos. Ou seja, a alocao (x1A ; x2A ) = (1; 0)
e (x1B ; x2B ) = (0; 1) justa. Um raciocnio simtrico mostra que a nica outra alocao
justa (x1A ; x2A ) = (0; 1) e (x1B ; x2B ) = (1; 0) :
k
Questo 21.1.2. Considere uma economia com um consumidor e duas rmas. Nesta
economia existem dois insumos para produo, T e L. O consumidor recebe uma dotao
inicial de 15 unidades de L e 10 unidades de T . Os insumos T e L so utilizados para
produzir dois tipos de bens, A e B. Suponha que a tecnologia de produo do bem A seja
dada pela seguinte funo de produo:
A = min fL; T g :
Ou seja, para produzir uma unidade de A necessrio utilizar pelo menos uma unidade de
T e uma unidade de L. Por outro lado, o bem B tem a seguinte funo de produo:
B = L + T:

21.1. PRIMEIRA PROVA

207

Para nalizar a descrio de nossa economia, suponha que as preferncias do nosso consumidor
sejam dadas pela seguinte funo de utilidade:
2

U (A; B) = A 5 B 5 :
As letras abaixo o ajudam a encontrar o nico equilbrio competitivo desta economia.
(a) Para um vetor de preos genrico (voc j pode escolher um dos preos como numerrio
se quiser), resolva o problema da rma produtora do bem A e escreva tambm a soluo
do problema do consumidor. (1,5 pontos)
(b) Usando o que voc aprendeu na letra (a), argumente que em equilbrio necessariamente
a rma produtora do bem B vai usar uma quantidade positiva do insumo L em seu
processo produtivo (Voc no tem que fazer conta. Isto vem de uma lgica simples
relacionada s dotaes iniciais do consumidor.). Use isto para derivar uma relao
entre os preos dos bens B e L. (1,5 pontos)
(c) Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia (Dica: divida a anlise em 2
casos. O caso em que pT > pL e o caso em que pT = pL . Ambos os casos so fceis
de analisar, mas voc s ser capaz de equilibrar os mercados em um dos casos). (1,5
pontos)
Soluo.
(a) Escolhendo o preo do bem L como numerrio, o problema da rma produtora do bem
A pode ser escrito como
max pA minfLA ; TA g

LA ;TA

LA

pT TA

Dada a funo de produo acima, claro que a soluo do problema acima s pode
ocorrer em um ponto em que LA = TA .21.1 Portanto, ns podemos escrever o problema
acima como funo apenas de LA . Isto , podemos escrev-lo como
max pA LA
LA

(1 + pT )LA

A soluo do problema acima


9
1, se pA > 1 + pT
=
LA = 0, se pA < 1 + pT
:
;
[0; 1), se pA = 1 + pT

21.1

Dada a nossa observao anterior, ns concluimos que a soluo do problema da rma


produtora do bem A
9
1, se pA > 1 + pT
=
TA = LA = 0, se pA < 1 + pT
:
;
[0; 1), se pA = pA < 1 + pT

Notao: Ns usaremos LA ; TA ; LB ; TB para representar as quantidades de L e T utilizadas na produo


dos bens A e B, respectivamente.

208

CAPTULO 21. SEGUNDO SEMESTRE DE 2011


O consumidor do tipo Cobb-Douglas e ns sabemos que a soluo do seu problema
dada por
2 15 + 10pT + A + B
A=
5
pA
e
3 15 + 10pT + A + B
;
B=
5
pB
em que A e B so os lucros das rmas produtoras dos bens A e B, respectivamente.

(b) O problema da rma produtora do bem B pode ser escrito como


max pB (LB + TB )

LB ;TB

LB

pT TB

Da letra (a) ns sabemos que a rma produtora do bem A utiliza quantidades iguais
de ambos os bens no seu processo produtivo. Mas a dotao inicial que o consumidor
tem do bem L maior do que a dotao que este tem do bem T . Em equilbrio esta
quantidade extra do bem L tem que ser utilizada em algum lugar e o nico lugar
disponvel na produo do bem B. Dado o problema do produtor do bem B,
fcil ver que para que este utilize uma quantidade positiva do bem L no seu processo
produtivo duas coisas tm que ocorrer. Primeiramente, como L e T so substitutos
perfeitos na produo do bem B, ns necessariamente temos que ter pL pT , ou seja,
1
pT . Alm disto, para que a rma no queira produzir uma quantidade innita
nem uma quantidade nula necessrio que pB = pL = 1.
(c) Tentemos primeiro um equilbrio com pT > pL = 1. Neste caso, apenas o insumo L
utilizado na produo do bem B, o que implica que 10 unidades do bem T e 10 unidades
do bem L so usadas na produo do bem A. Isto por sua vez implica que apenas
5 unidades do bem L so usadas para produo do bem B. As observaes acima
implicam que 10 unidades do bem A e 5 unidades do bem B so produzidas. Para
que o mercado do bem B esteja equilibrado necessrio que o consumidor consuma 5
unidades de tal bem. Isto ,
3
(15 + 10pT ) = 5
5
()
2
pT =
;
3
o que uma contradio.21.2 Ns concluimos que no existe equilbrio neste caso.
Tentemos agora um equilbrio com pT = pL = 1. Neste caso, a quantidade consumida
do bem B ser igual a
3
(15 + 10)
5
= 15:

B =
21.2

Note que ambas as rmas tm lucro zero em equilbrio, portanto os termos


nas funes demanda do consumidor so nulos e podem ser ignorados.

que antes apareciam

21.1. PRIMEIRA PROVA

209

Para que o mercado do bem B esteja equilibrado necessrio, ento, que 15 unidades
do bem B sejam produzidas. Ou seja, necessrio que LB + TB = 15. Note ainda que
para que o problema de produo do bem A tem uma soluo diferente de zero e de
innito ns temos que ter pA = 1 + pT = 2. Substituindo tal valor na funo demanda
pelo bem A ns encontramos
2 15 + 10
5
2
= 5:

A =

Isto implica que LA = TA = 5 e, consequentemente, LB = 10 e TB = 5. Note que


os mercados de todos os bens esto equilibrados e todos os agentes esto tomando
decises timas dados os preos. Isto mostra que o nico equilbrio competitivo desta
economia dado por (pL ; pT ; pA ; pB ) = (1; 1; 2; 1), (LA ; TA ) = (5; 5), (LB ; TB ) = (10; 5)
e (A; B) = (5; 15).
k
Questo 21.1.3 (Quantidade tima de seguro). Considere um agente com riqueza inicial
igual a 1600 reais. Com probabilidade 1=3 um evento que implica em uma perda de 1100 reais
para o agente vai ocorrer. O agente tem a oportunidade de fazer um seguro para receber X
reais caso o evento que desencadeie a perda dos 1100 reais ocorra. Suponha que o preo pago
por cada real segurado seja 1=2 real.
(a) Suponha que o agente tenha contratado um seguro para X reais. Como no sabemos
ainda se o evento que ocasiona a perda dos 1100 reais vai ocorrer, a riqueza futura
do agente para ns uma varivel aleatria, ou, na nossa terminologia, uma loteria.
Escreva a loteria que representa a riqueza futura de um agente que contratou um seguro
de X reais. (1 ponto)
(b) Encontre a quantidade de seguro que um agente maximizador de utilidade esperada com
funo de Bernoulli dada por u(x) = ln(x) contrataria. (1,5 pontos)
Soluo.
(a) A loteria que representa a situao :
2
3

1600

1
X
2

1
3

1600

1100

1
X +X
2

2
3

1600

1
X
2

1
3

1
500 + X :
2

(b) A utilidade esperada do agente quando este contrata um seguro de X reais


2
ln 1600
3

1
X
2

1
1
ln 500 + X :
3
2

O valor de X que maximiza a expresso acima satisfaz a seguinte condio de primeira


ordem:
12
1
11
1
+
= 0:
1
2 3 1600 2 X 2 3 500 + 12 X
Resolvendo a equao acima ns obtemos X = 400:

210

CAPTULO 21. SEGUNDO SEMESTRE DE 2011

Questo 21.1.4. Suponha que um monopolista atue em um mercado em que existam dois
grupos de consumidores com curvas de demanda dadas por
y1 (p1 ) = 14

2p1

y2 (p2 ) = 36

3p2 :

e
Suponha que a funo custo do monopolista seja dada por c(y1 + y2 ) = 2 (y1 + y2 ).
(a) Supondo que o monopolista possa praticar discriminao de preos, calcule quanto o
monopolista vender para os consumidores do tipo 1 e para os consumidores do tipo 2.
(1,5 pontos)
(b) Suponha agora que a discriminao de preos seja proibida por lei. Calcule quanto o
monopolista vender para os consumidores do tipo 1 e para os consumidores do tipo 2
(Dica: voc ter que investigar dois casos. O caso em que o monopolista resolve atender
a apenas um dos grupos de consumidores e o caso em que o monopolista resolve atender
aos dois grupos. A soluo do problema do monopolista ser o caso que lhe der o maior
lucro). (1,5 pontos)
Soluo.
(a) No necessrio fazer isto, mas vamos primeiro obter as curvas de demanda inversa
correspondentes aos dois grupos de consumidores.21.3 Tais curvas so dadas por
p1 (y1 ) = 7

1
y1
2

1
y2 :
3
Agora podemos escrever o problema do monopolista como
p2 (y2 ) = 12

max 7
y1 ;y2

1
y1 y1 + 12
2

1
y2 y2
3

2 (y1 + y2 )

As condies de primeira ordem do problema acima nos do y1 = 5 e y2 = 15:


(b) Olhando para as curvas de demanda dos dois grupos de consumidores ns vemos que a
demanda dos consumidores do tipo 1 zera para preos superiores a 7 e a demanda dos
consumidores do tipo 2 zera para preos superiores a 12. Portanto, as duas situaes a
serem consideradas so quando o monopolista resolve atender apenas aos consumidores
do tipo 2 e quando o monopolista resolve atender aos dois grupos de consumidores.
Suponha primeiro que o monopolista resolva atender apenas aos consumidores do tipo
2. Neste caso o problema do monopolista pode ser escrito como
max 12
y2

21.3

1
y2 y2
3

2y2

Lembre que ns podemos modelar o monopolista como escolhendo preo ou quantidade. Isto no altera
o resultado.

21.2. SEGUNDA PROVA

211

A condio de primeira ordem do problema acima nos d y2 = 15, o que implica em um


preo p2 = 7. Note que tal preo de fato induz uma demanda nula dos consumidores do
tipo 1. Consequentemente, o lucro do monopolista em tal caso = 12 13 15 15
2 15 = 75. Consideremos agora o caso em que o monopolista resolve atender aos dois
grupos. A curva de demanda do mercado agora composta pela soma das demandas
dos dois grupos. Isto , ns trabalharemos com a seguinte curva de demanda:
y (p) = 50

5p:

A curva de demanda inversa correspondente curva de demanda acima


p (y) = 10

1
y:
5

O problema do monopolista pode ser escrito como


max 10
y

1
y y
5

2y

A condio de primeira ordem do problema acima nos d y = 20, o que implica que
o preo cobrado ser p = 6, que consistente com o fato de que o monopolista est
atendendo aos dois grupos de consumidores. Finalmente, o lucro do monopolista em
tal caso = 10 51 20 20 2 20 = 80. Portanto, quando a discriminao de
preos proibida o monopolista cobrar um preo igual a 6 reais. Isto implica que os
consumidores do tipo 1 consumiro 2 unidades e os consumidores do tipo 2 consumiro
18 unidades.
k

21.2

Segunda Prova

Questo 21.2.1 (Fixao simultnea de preos com bens distintos). Suponha que duas
lojas em um mesmo shopping vendam dois produtos distintos. A competio entre elas se d
pela xao simultnea de seus preos. Embora as lojas vendam produtos distintos, o preo
cobrado por uma loja afeta as vendas da outra. Mais especicamente, a curva de demanda
para o bem 1 dada por Q1 = 2 2p1 + p2 . J a curva de demanda para o bem 2 dada por
Q2 = 6 6p2 + 3p1 . Por simplicidade, suponha que os custos xos e marginais de ambas as
lojas sejam nulos.
(a) Calcule os preos que ambas as lojas cobraro em equilbrio. (1 ponto)
(b) Suponha agora que as duas lojas tenham o mesmo dono. Que preos elas cobraro? (1
ponto)
(c) Voltemos ao caso em que as lojas tm donos diferentes. Suponha que o administrador do
shopping ao perceber que as lojas esto praticando uma poltica de preos predatria,
e percebendo que ambas poderiam obter um lucro agregado maior se agissem de forma
coordenada, implemente a seguinte poltica: o administrador se compromete a comprar
uma quantidade xa de unidades do bem 1 e uma quantidade xa de unidades do

212

CAPTULO 21. SEGUNDO SEMESTRE DE 2011


bem 2 pelos preos que as lojas estiverem cobrando. Encontre os valores de e que
fazem com que as lojas escolham os mesmos preos da letra (b) mesmo tendo donos
diferentes. Ateno! Voc deve assumir que o administrador do shopping s cumpre
o acordo se os preos forem razoveis. Isto , a soluo do problema das lojas no
colocar o preo igual a innito e vender apenas para o administrador. Na prtica,
considere que a soluo dos problemas das duas rmas sejam caracterizadas por suas
condies de primeira ordem. (1 ponto)

Soluo.
(a) Dado um preo p2 , o preo p1 que maximiza o lucro da loja 1 resolve o seguinte problema
de maximizao:
max (2 2p1 + p2 ) p1
p1

A condio de primeira ordem do problema acima


2

4p1 + p2 = 0;

o que implica que a melhor resposta da loja 1 quando a loja 2 est jogando um preo
p2 genrico p1 = 12 + 14 p2 : Similarmente, dado um preo p1 , o preo p2 que maximiza
o lucro da loja 2 resolve o seguinte problema de maximizao:
max (6
p2

6p2 + 3p1 ) p2

A condio de primeira ordem do problema acima


6

12p2 + 3p1 = 0;

o que implica que a melhor resposta da loja 2 quando a loja 1 est jogando um preo
p1 genrico p2 = 12 + 14 p1 .
Em equilbrio, o preo p1 tem que ser uma melhor resposta ao preo p2 e o preo p2
tem que ser uma melhor resposta ao preo p1 . Ou seja, p1 e p2 tm que resolver o
seguinte sistema:
1 1
p1 = + p2
2 4
e
1 1
p2 = + p1 :
2 4
Resolvendo o sistema acima ns obtemos p1 = p2 = 23 .
(b) Se as duas lojas tm o mesmo dono, ento este s vai se preocupar com o lucro agregado.
Ou seja, o problema de maximizao do dono das lojas
max (2
p1 ;p2

2p1 + p2 ) p1 + (6

6p2 + 3p1 ) p2

As condies de primeira ordem do problema acima so


2

4p1 + 4p2 = 0

21.2. SEGUNDA PROVA

213

e
6

12p2 + 4p1 = 0:

Resolvendo o sistema acima ns obtemos p1 =

3
2

e p2 = 1.

(c) Suponha que a loja 2 esteja jogando um preo p2 genrico. O preo p1 que maximiza o
lucro da loja 1 agora resolve o seguinte problema:
max (2
p1

2p1 + p2 ) p1 + p1

A condio de primeira ordem do problema acima


2

4p1 + p2 +

= 0;

o que implica que a melhor resposta da loja 1 quando a loja 2 est jogando um preo
p2 genrico p1 = 2+4 + 14 p2 . Como ns estamos atrs de um equilbrio em que p1 = 32
e p2 = 1, isto implica que ns temos que ter = 3: Suponha agora que loja 1 esteja
jogando um preo p1 genrico. O preo p2 que maximiza o lucro da loja 2 agora resolve
o seguinte problema:
max (6 6p2 + 3p1 ) p2 + p2
p2

A condio de primeira ordem do problema acima


6

12p2 + 3p1 +

= 0;

o que implica que a melhor resposta da loja 2 quando a loja 1 est jogando um preo
+ 14 p1 . Como ns estamos atrs de um equilbrio em que p1 = 32
p1 genrico p2 = 6+
12
e p2 = 1, isto implica que ns temos que ter = 32 :
k
Questo 21.2.2. Suponha que em um mercado de carros usados existam dois tipos de carros:
os de qualidade alta, que tm um valor monetrio, para os potenciais vendedores, igual a
qh = 140, e os de qualidade baixa, que tm um valor monetrio, para os potenciais vendedores,
igual a ql = 40. A princpio, metade dos carros so de qualidade alta e metade so de
qualidade baixa. Os potenciais compradores aceitam pagar um valor igual a 23 q por um carro
de qualidade esperada igual a q.
(a) Suponha que um potencial comprador veja um carro sendo vendido por um preo p.
Qual o mximo valor de p pelo qual um potencial comprador (100% racional) aceitar
comprar o carro? Considere que quando indiferentes entre vender e no vender um
carro os potenciais vendedores o vendem. (1 ponto)
(b) Suponha agora que exista ainda um outro tipo de carro, o de qualidade baixssima, com
valor, para os vendedores, igual a qb = 24. Considere que 1=3 dos carros tenham
qualidade qb , 1=3 tenham qualidade ql e 1=3 tenham qualidade qh . Qual o mximo
valor p que um potencial comprador aceitar pagar por um carro usado agora. (1,5
pontos)
Soluo.

214

CAPTULO 21. SEGUNDO SEMESTRE DE 2011

(a) Suponha que p 140. Neste caso, os potenciais compradores sabem que tanto os donos
de carros de qualidade ql como os donos de carros de qualidade qh esto vendendo os
seus carros. Portanto, a qualidade esperada do carro sendo vendido 12 ql + 12 qh = 90.
O mximo valor que um potencial comprador aceita pagar por um carro de qualidade
esperada igual a 90 90 32 = 135. Como 135 < 140, um potencial comprador
no aceita comprar o carro por um preo maior ou igual a 140. Suponha agora que
40
p < 140. Neste caso, os potenciais compradores sabem que necessariamente o
carro de qualidade baixa. Portanto, o mximo valor que o potencial comprador aceita
pagar por tal carro 40 23 = 60. Como 40 60 < 140, 60 o mximo valor que um
potencial comprador aceitar pagar pelo carro.
(b) Suponha primeiro que p 140. Neste caso, os potenciais compradores sabem que carros
de todas as qualidades esto a venda e a qualidade esperada do carro sendo vendido
1
q + 31 ql + 13 qh = 68. O mximo valor que um potencial comprador aceita pagar por
3 b
um carro de qualidade esperada igual a 68 68 32 = 102. Portanto, um potencial
comprador nunca comprar um carro com preo maior ou igual a 140. Testemos um
preo p tal que 40 p < 140. Neste caso, os potenciais compradores sabem que apenas
carros de qualidade qb e ql esto a venda. A qualidade esperada do carro sendo vendido
21 qb + 12 ql = 32. O mximo valor que um potencial comprador aceita pagar por um
carro de qualidade esperada igual a 32 32 23 = 48. Como 40 48 < 140, o mximo
valor que um potencial comprador aceitar pagar pelo carro neste caso 48.
k
Questo 21.2.3. Suponha que dois pases vizinhos estejam decidindo o quanto investir em
um determinado
bem pblico G. p
As funes de utilidade dos pases so dadas por U1 (x1 ; G) :=
p
x1 + 2 G e U2 (x2 ; G) := x2 + 4 G, em que xi quanto o pas i gasta em consumo privado
e G := g1 + g2 a soma das contribuies dos dois pases para o bem pblico. Suponha que
o pas 1 tenha uma renda igual a w1 e o pas 2 tenha uma renda igual a w2 . Ns temos que
ter wi = xi + gi , para i = 1; 2.
(a) Calcule a quantidade eciente de investimento agregado no bem pblico. Isto , a
quantidade que maximiza a soma das utilidades dos dois pases. Ateno! Existem
vrias combinaes de g1 e g2 que esto relacionadas a alocaes ecientes, mas a
soma g1 + g2 a mesma em todas elas. (1,5 pontos)
Os dois itens seguintes mostram que o jogo que representa a situao em que os dois
pases escolhem o quanto produzir do bem pblico de forma isolada tem um equilbrio de
Nash em que um pas pega carona completamente na contribuio do outro. Isto , um
dos pases produz uma quantidade igual a zero do bem pblico (na verdade, este o nico
equilbrio, mas mostrar isto d um pouco de trabalho e eu resolvi deixar fora da prova).
(b) Sem fazer conta, d um palpite a respeito de quem vai produzir e quem no vai produzir o
bem pblico em equilbrio (quem caria mais tentado a produzir se o outro no estivesse
produzindo nada?). Seja o pas i o que voc acha que produzir zero em equilbrio.
Suponha que o pas i esteja de fato produzindo zero. Calcule a melhor resposta do pas
j neste caso. (1 ponto)

21.2. SEGUNDA PROVA

215

(c) Seja gj a quantidade que voc encontrou na letra (b). Escreva o ganho do pas i como
funo de gi quando gj = gj . Mostre que este ganho uma funo estritamente
decrescente de gi para todo gi 0, o que implica que escolher gi = 0 de fato a melhor
resposta do pas i quando o pas j produz a quantidade gj . (1 ponto)
Soluo.
(a) Note que ns sempre temos que ter xi = wi gi , portanto, o problema de maximizao
da soma das utilidades dos pases pode ser escrito como
p
p
max w1 g1 + 2 g1 + g2 + w2 g2 + 4 g1 + g2
g1 ;g2

As condies de primeira ordem do problema acima so:


1
2
+p
= 1 () g1 + g2 = 9
g1 + g2
g1 + g2
1
2
: p
+p
= 1 () g1 + g2 = 9:
g1 + g2
g1 + g2

g1 : p
g2

As condies acima nos mostram que qualquer combinao de g1 e g2 tal que g1 +g2 = 9
maximiza a soma das utilidades dos pases.
(b) O pas 2 obtm mais utilidade com o bem pblico do que o pas 1, portanto, faz sentido
acreditar que ele ser quem produzir o bem G em equilbrio. Suponha que o pas 1
esteja de fato produzindo uma quantidade g1 = 0 do bem pblico. A melhor resposta
do pas 2 neste caso resolve o seguinte problema:
p
max w2 g2 + 4 g2
g2

A condio de primeira ordem do problema acima


2
p = 1;
g2
o que implica que g2 = 4.
(c) Suponha que o pas 2 esteja produzindo uma quantidade g2 = 4 do bem pblico. Neste
caso, o ganho do pas 1 com uma quantidade g1 genrica dado por
p
w1 g1 + 2 g1 + 4:
A derivada da expresso acima em relao a g1
1+ p

1
:
g1 + 4

Como a expresso acima negativa para qualquer valor g1


0, ns concluimos que
o ganho do pas 1 uma funo decrescente de g1 , o que mostra que a sua melhor
resposta produzir g1 = 0. Isto mostra que (g1 ; g2 ) = (0; 4) um equilbrio de Nash
do jogo (conforme o enunciado adiantou, o nico, mas a demonstrao deste fato
car para uma prxima ocasio.).
k

216

CAPTULO 21. SEGUNDO SEMESTRE DE 2011

Questo 21.2.4 (Praia com buraco). Considere mais uma vez o problema dos dois sorveteiros
que tm que se posicionar em uma faixa de areia. Como sempre, suponha que as pessoas
estejam distribudas uniformemente pela praia e que estas sempre compram do sorveteiro
que est mais prximo delas. O objetivo dos sorveteiros maximizar o nmero de sorvetes
vendidos. A diferena agora que existe uma regio da praia em que os sorveteiros esto
proibidos de se posicionarem. Ateno! Apenas os sorveteiros esto proibidos de carem na
regio mencionada, as pessoas esto distribudas de maneira uniforme por toda a faixa de
areia, incluindo o pedao proibido para os sorveteiros.
(a) Suponha primeiro que a regio proibida seja composta por um intervalo aberto simtrico
ao redor do centro da praia. Por exemplo, suponha que a praia seja o intervalo [0;1]
e a regio proibida seja o intervalo aberto (0,4;0,6). Encontre todos os equilbrios de
Nash do jogo neste caso. (1 ponto)
(b) Suponha agora que a regio proibida seja composta por um intervalo aberto no canto da
praia. Por exemplo, suponha que a praia seja o intervalo [0;1] e a regio proibida seja
o intervalo (0,8;1]. Encontre todos os equilbrios de Nash do jogo neste caso. (1 ponto)
(c) Suponha agora que a regio proibida seja composta por um intervalo aberto no simtrico
ao redor do centro praia. Por exemplo, suponha que a praia seja o intervalo [0;1] e a
regio proibida seja o intervalo aberto (0,4;0,7). Encontre todos os equilbrios de Nash
do jogo neste caso. (1 ponto)
Soluo.
(a) Suponha que o sorveteiro 1 esteja em uma posio que no seja nem 0; 4 e nem 0; 6.
Digamos que ele esteja em uma posio esquerda de 0; 4. Se o sorveteiro 2 estiver
posicionado direita do sorveteiro 1 (incluindo o caso em que ele est na mesma
posio do sorveteiro 1 e no importando se ele est esquerda ou direita do buraco),
o sorveteiro 1 pode aumentar o seu lucro se movendo um pouco para direita. Se o
sorveteiro 2 estiver posicionado esquerda do sorveteiro 1, o sorveteiro 1 pode aumentar
o seu lucro se movendo um pouco para esquerda. Isto mostra que no existe equilbrio
de Nash em que o sorveteiro 1 se posicione esquerda de 0; 4. Dada a simetria do
jogo, ns concluimos que no existe equilbrio de Nash em que um dos jogadores se
posicione em uma posio diferente de 0; 4 e de 0; 6. Ns agora podemos mostrar que
qualquer perl em que os dois jogadores estejam posicionados nestas duas posies
equilbrio de Nash. Para ver isto, suponha que o sorveteiro 1 esteja na posio
0; 4. Note que se o sorveteiro 2 se posicionar em 0; 4 ou em 0; 6 o seu ganho ser
igual a 1=2 e em qualquer outra posio o seu ganho ser estritamente menor do que
1=2. Ou seja, as nicas melhores respostas do sorveteiro 2 contra 0; 4 so 0; 4 e 0; 6.
Similarmente, as nicas melhores respostas do sorveteiro 2 contra 0; 6 so 0; 4 e 0; 6
e, dada a simetria do jogo, as melhores respostas do sorveteiro 1 contra 0; 4 ou 0; 6
tambm so 0; 4 e 0; 6. Isto mostra que o conjunto de equilbrios de Nash do jogo
f(0; 4; 0; 4); (0; 6; 0; 6); (0; 4; 0; 6); (0; 6; 0; 4)g:
(b) Suponha que o sorveteiro 1 esteja posicionado esquerda da praia, isto , em uma
posio menor do que 1=2. Se o sorveteiro 2 estiver sua direita, incluindo a possibilidade

21.3. PROVA SUBSTITUTIVA

217

de estar na mesma posio, o sorveteiro 1 pode aumentar o seu lucro se movendo um


pouco para direita. Se o sorveteiro 2 estiver posicionado sua esquerda, ento o
sorveteiro 1 pode aumentar o seu lucro se movendo um pouco para a esquerda. Isto
mostra que em qualquer possvel equilbrio de Nash do jogo o sorveteiro 1 tem que estar
posicionado exatamente no centro da praia. Por simetria, isto tambm tem que valer
para o sorveteiro 2. fcil vericar que o perl (s1 ; s2 ) = (1=2; 1=2) equilbrio de
Nash do jogo. Para ver isto, simplesmente note que quando o jogador i se posiciona em
1=2 o jogador j obtm um ganho estritamente menor do que 1=2 em qualquer posio
diferente de 1=2.
(c) O mesmo raciocnio usado na letra (a) nos permite concluir que em qualquer possvel
equilbrio neste caso os dois sorveteiros necessariamente tm que estar posicionados
nas posies 0; 4 ou 0; 7. No entanto, agora ns podemos mostrar que no existe
equilbrio em que um dos sorveteiros se posicione em 0; 7. Para ver isto, note que
independentemente do outro sorveteiro estar posicionado em 0; 4 ou em 0; 7, um sorveteiro
posicionado em 0; 7 pode aumentar o seu ganho se ele mudar para a posio 0; 4.21.4
Isto mostra que o nosso nico candidato a equilbrio o perl (s1 ; s2 ) = (0; 4; 0; 4).
fcil vericar que quando o outro sorveteiro est posicionado na posio 0; 4, qualquer
posio diferente de 0; 4 d ao sorveteiro um ganho menor do que 1=2.
k

21.3

Prova Substitutiva

Questo 21.3.1. Suponha que a rma F produza um determinado bem y e que a sua funo
custo seja dada por
C (y) = y 2 :
Ou seja, para produzir y unidades do bem a rma gasta y 2 . Seja a funo demanda inversa
do bem y dada por
p (y) = 2 y:
(a) Suponha primeiro que o mercado para o bem y seja competitivo. Calcule o preo e a
quantidade produzida do bem y neste caso (1,4 pontos).
(b) Suponha agora que a rma F aja como monopolista. Calcule o preo cobrado e a
quantidade produzida neste caso (1,4 pontos).
Soluo.
(a) Em um mercado competitivo a rma comporta-se como tomadora de preos. Neste caso
o problema da rma pode ser escrito como
max py
y

21.4

y2

Se o outro estiver posicionado tambm em 0; 7 o ganho do sorveteiro passa de 1=2 para um valor
estritamente maior do que 1=2. Se o outro sorveteiro estiver posicionado em 0; 4, o ganho do sorveteiro passa
de um valor menor do que 1=2 para 1=2.

218

CAPTULO 21. SEGUNDO SEMESTRE DE 2011


A condio de primeira ordem do problema acima simplesmente
p

2y = 0;

o que nos d a condio y = p=2. Substituindo tal condio na expresso para a curva
de demanda inversa ns obtemos
p
:
p=2
2
Resolvendo a equao acima para p ns obtemos p = 4=3. Consequentemente, o nvel
de produo neste caso ser y = 2=3:
(b) O problema de uma rma monopolista pode ser escrito como
max (2

y) y

y2

A condio de primeira ordem para o problema acima


2

4y = 0:

O que nos d um nvel de produo y = 1=2. Substituindo tal valor na curva de


demanda inversa ns obtemos p = 3=2:
k
Questo 21.3.2 (Quantidade tima de seguro). Considere um agente com riqueza inicial
igual a 3200 reais. Com probabilidade 1=3 um evento que implica em uma perda de 2000
reais para o agente vai ocorrer. O agente tem a oportunidade de fazer um seguro para
receber X reais caso o evento que desencadeie a perda dos 2000 reais ocorra. Suponha que
o preo pago por cada real segurado seja 1=2 real. Encontre a quantidade de seguro que um
agente maximizador de utilidade esperada com funo de Bernoulli dada por u(x) = ln(x)
contrataria. (1,4 pontos)
Soluo. A utilidade esperada do agente quando este contrata um seguro de X reais
2
ln 3200
3

1
X
2

1
1
ln 1200 + X :
3
2

O valor de X que maximiza a expresso acima satisfaz a seguinte condio de primeira


ordem:
1
11
1
12
+
= 0:
1
2 3 3200 2 X 2 3 1200 + 12 X
Resolvendo a equao acima ns obtemos X = 1600=3:

Questo 21.3.3. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de


1
1
utilidade dos consumidores sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) 2 (x2A ) 2 e U B (x1B ; x2B ) =
1
2
x1B + ln x2B . Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores sejam (wA
; wA
) = (1; 0) e
1
2
(wB ; wB ) = (0; 1).
(a) Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia. Isto , encontre o vetor de
preos e a alocao que constituem um equilbrio competitivo para esta economia. (1,4
pontos)

21.3. PROVA SUBSTITUTIVA

219

(b) possvel mostrar que a alocao (x1A ; x2A ) = 32 ; 25 e (x1B ; x2B ) = 13 ; 53 eciente no
sentido de Pareto. Como a economia acima satisfaz as condies do segundo teorema
do bem estar ns sabemos que com a correta redistribuio das dotaes iniciais ns
podemos fazer com que tal alocao seja parte de um equilbrio competitivo. Ou seja,
1
2
1
2
existem 0 t1 ; t2 1 tais que quando (wA
; wA
) = (1 t1 ; t2 ) e (wB
; wB
) = (t1 ; 1 t2 )
a alocao resultante do equilbrio competitivo da economia exatamente (x1A ; x2A ) =
2 2
;
e (x1B ; x2B ) = 13 ; 53 . Na verdade, existe um vetor de tranferncias (t1 ; t2 ) com
3 5
t1 = 1=2 que gera a alocao acima em equilbrio. Encontre o vetor de preos e a
transferncia t2 relacionados a tal equilbrio. (1,5 pontos)
Soluo.
(a) Como somente preos relativos so determinados em equilbrio, faa p1 = 1 e p2 = p. O
problema do consumidor A
1
1
max
(x1A ) 2 (x2A ) 2
1
2
xA ;xA

sujeito a
x1A + px2A = 1
A soluo do problema x1A =

1
2

e x2A =

1
.
2p

J o problema do consumidor B

max x1B + ln x2B

x1B ;x2B

sujeito a
x1B + px2B = p
Isolando x1B na restrio e substituindo na funo objetivo o problema simplica-se
para
max
p px2B + ln x2B
2
xB

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


1
= p;
x2B
o que implica que x2B = p1 e x1B = p 1. Equilibrando o mercado para o bem 1 ns
obtemos a seguinte equao:
1
+ p 1 = 1;
2
o que implica que
3
p= :
2
Isto implica que x2A = 13 , x1B =

1
2

e x2B = 23 .

220

CAPTULO 21. SEGUNDO SEMESTRE DE 2011

(b) O problema do consumidor B agora


max x1B + ln x2B

x1B ;x2B

sujeito a
1
+ p(1 t2 )
2
na restrio e substituindo na funo objetivo o problema simplica-se
x1B + px2B =

Isolando x1B
para

max
2
xB

1
+ p(1
2

t2 )

px2B + ln x2B

Da condio de primeira ordem do problema acima ns aprendemos que x2B = p1 . Como


sabemos que x2B = 35 , ns aprendemos que p = 35 . Substituindo tais valores, juntamente
com x1B = 13 na restrio do problema acima ns obtemos que t2 = 12 :
k
Questo 21.3.4 (Praia com buraco 2). Considere mais uma vez o problema dos dois
sorveteiros que tm que se posicionar em uma faixa de areia. Suponha que as pessoas estejam
distribudas uniformemente em um pedao da praia e que estas sempre compram do sorveteiro
que est mais prximo delas. O objetivo dos sorveteiros maximizar o nmero de sorvetes
vendidos. A diferena agora que existe uma regio da praia sem pessoas. Ateno! Apesar
das pessoas no se posicionarem na regio mencionada, estas podem atravessar a regio
para comprar sorvete, caso o sorveteiro mais prximo esteja do outro lado. Alm disto, os
sorveteiros podem se posicionar na regio sem pessoas.
(a) Suponha primeiro que a regio sem pessoas seja composta por um intervalo fechado
simtrico ao redor do centro da praia. Por exemplo, suponha que a praia seja o
intervalo [0;1] e a regio sem pessoas seja o intervalo fechado [0,4;0,6]. Encontre
todos os equilbrios de Nash do jogo neste caso. (1,5 pontos)
(b) Suponha agora que a regio sem pessoas seja composta por um intervalo fechado no
simtrico ao redor do centro praia. Por exemplo, suponha que a praia seja o intervalo
[0;1] e a regio sem pessoas seja o intervalo fechado [0,4;0,8]. Encontre todos os
equilbrios de Nash do jogo neste caso. (1,4 pontos)
Soluo.
(a) Seja s1 a posio do sorveteiro 1 e s2 a posio do sorveteiro 2. Considere um perl em
que que s1 < 0; 4 e s1 < s2 . Note que o sorveteiro 2 poderia aumentar o seu ganho
escolhendo uma nova posio em (s1 ; s2 ), o que implica que no existe equilbrio de
Nash neste caso. O mesmo raciocnio mostra que nenhum perl em que pelo menos um
dos sorveteiros esteja posicionado fora de [0; 4; 0; 6] equilbrio de Nash. Ns podemos
agora mostrar que qualquer perl em que s1 ; s2 2 [0; 4; 0; 6] equilbrio. Para isto,
considere um perl em que s1 ; s2 2 [0; 4; 0; 6]. Observe que, independentemente dos
exatos valores de s1 e s2 , ambos os sorveteiros esto vendendo para exatamente 0; 4
das pessoas. Note que isto no se altera se um dos sorveteiros desviar para uma nova

21.3. PROVA SUBSTITUTIVA

221

posio ainda dentro de [0; 4; 0; 6]. J se um dos sorveteiros desviar para uma posio
fora de [0; 4; 0; 6], ele certamente no atender s pessoas do outro lado do buraco, o
que garante que tal desvio lhe dar um ganho menor ou igual a 0; 4. Isto mostra que
quando um dos sorveteiros est posicionado dentro do buraco, qualquer posio dentro
do buraco melhor resposta para o outro sorveteiro. Ns concluimos que os nicos
equilbrios de Nash so os pers (s1 ; s2 ) em que 0; 4 s1 ; s2 0; 6:
(b) Primeiramente, observe que o tamanho agregado da extenso de praia em que existem
pessoas posicionadas 0; 6. Isto implica que a posio 0; 3 a posio divide o nmero
de pessoas ao meio. Agora um raciocnio exatamente igual ao problema dos sorveteiros
original mostra que o nico equilbrio de Nash o perl em que os dois sorveteiros
cam posicionados em 0; 3.
k

222

CAPTULO 21. SEGUNDO SEMESTRE DE 2011

Captulo 22
Primeiro Semestre de 2012
22.1

Primeira Prova

Questo 22.1.1. Suponha que Robinson Cruso produza e consuma peixe (F) e cco (C).
Suponha que durante um certo perodo ele tenha decidido trabalhar 180 horas e que ele seja
indiferente entre gastar este tempo catando cco ou pescando. A funo de produo de peixe
de Robinson dada por
F = 2lF
e a de cco
C = lC :
em que lF e lC so o nmero de horas que Robinson passa pescando e catando cco, respectivamente.
Consequentemente,
lC + lF = 180:
A sua funo de utilidade para consumo de peixe e ccos dada por
1

U (F; C) = F 3 C 3 :
(a) Se Robinson no puder negociar com o resto do mundo, quantas horas ele trabalhar
catando cco e quantas horas ele trabalhar pescando? Quantos ccos e peixes ele
produzir? (Dica: Para um nmero a > 0, o vetor (x ; y ) que maximiza a funo
a f (x; y) o mesmo que maximiza a funo f (x; y). Como sempre, sabendo a frmula
para a demanda de um consumidor Cobb-Douglas voc economiza muitas contas.) (1
ponto)
(b) Suponha que aps Robinson j ter produzido as quantidades F e C acima, mas antes
de ele haver consumido qualquer parte de sua produo, o comrcio internacional se
abra. Suponha que os preos de uma unidade de peixe e de uma unidade de cco
sejam iguais a 1. Quantos peixes e quantos ccos Robinson consumir agora? (Dica:
Novamente, saber a funo demanda do consumidor Cobb-Douglas economiza contas
aqui. (1 ponto)
(c) Suponha agora que o comrcio internacional se abra antes que Robinson tome as suas
decises de produo. Os preos continuam os mesmos da letra (b). Quantos ccos e
223

224

CAPTULO 22. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2012


quantos peixes Robinson produzir agora? Quantos ccos e quantos peixes ele consumir?
(Dica: Observe que voc pode dividir o problema de Robinson em dois: Primeiro um
de maximizao de riqueza dado o nmero de horas que ele pode trabalhar e depois um
de maximizao de utilidade dada a riqueza acumulada). (1,5 pontos)

Soluo.
(a) O problema de Robinson
2

max(2lF ) 3 (lC ) 3 = 2 3 (lF ) 3 (lC ) 3


lF ;lC

sujeito a
lF + lC = 180
Seguindo a dica, ns sabemos que a soluo do problema acima a mesma de um
problema Cobb-douglas em que os preos so iguais a 1 e a riqueza 180. Ns sabemos
que a soluo de tal problema lF = 60 e lC = 120, o que implica que Robinson produz
F = 120 e C = 120.
(b) O problema de Robinson pode ser escrito como
2

max(F ) 3 (C) 3
F;C

sujeito a
1 F + 1 C = 1 120 + 1 120
A soluo do problema acima F = 80 e C = 160:
(c) O problema de Robinson pode ser escrito como
2

max (F ) 3 (C) 3

lF ;lC ;F;C

sujeito a
1 F + 1 C = 1 2lF + 1 lC
e
lF + lC = 180
Seguindo a dica, ns sabemos que o problema acima pode ser dividido em dois.
Primeiro Robinson resolve o seguinte problema:
max 2lF + lC
lF ;lC

sujeito a
lF + lC = 180
fcil ver que a soluo do problema acima lF = 180, o que implica que Robinson
produz 360 unidades de peixe e nenhuma unidade de cco. Isto lhe d uma riqueza
igual a 360. Posteriormente, Robinson resolve o seguinte problema:
1

max(F ) 3 (C) 3
F;C

22.1. PRIMEIRA PROVA

225

sujeito a
1 F + 1 C = 360
A soluo do problema acima F = 120 e C = 240.

Questo 22.1.2. Considere uma empresa monopolista em um mercado com curva de demanda
inversa dada por P (Q) = 34 Q. A funo custo do monopolista dada por C (Q) =
Q2 + 2Q + 6.
(a) Encontre o preo cobrado pelo monopolista e calcule o excedente agregado da economia
neste caso. (1,5 pontos)
(b) Suponha agora que o governo obrigue o monopolista a cobrar um preo igual a 24
unidades monetrias. Calcule o excedente agregado da economia neste caso. (1 ponto)
Soluo.
(a) O problema do monopolista
max (34
Q

Q2 + 2Q + 6

Q) Q

A condio de primeira ordem do problema acima


34

2Q

2Q

2 = 0:

Resolvendo a equao acima, ns obtemos Q = 8, o que implica em um preo P = 26.


A curva de custo marginal dada por
C 0 (Q) = 2Q + 2
Gracamente, tal soluo pode ser representada como na gura abaixo:

Figura 22.1: Excedente agregado sem interveno.

226

CAPTULO 22. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2012


O excedente do consumidor dado pela rea da regio A na gura. J o do produtor
dado pela soma das reas das regies B e C. Calculando tais reas ns obtemos um
excedente do consumidor igual a 32 e um excedente do produtor igual a 64 + 64 = 128.
Isto d um excedente agregado igual a 160.

(b) Com um preo igual a 24, a quantidade vendida do bem ser igual a 10. Gracamente,
tal situao pode ser representada por:

Figura 22.2: Excedente agregado com interveno.


Novamente, o excedente do consumidor dado pela rea da regio A na gura e o do
produtor dado pela soma das reas das regies B e C. Calculando tais reas ns
obtemos um excedente do consumidor igual a 50 e um excedente do produtor igual a
20 + 100 = 120. Isto d um excedente agregado igual a 170.
k
Questo 22.1.3. Responda os seguintes itens sobre a teoria da utilidade esperada.
p
(a) Considere um agente com funo de Bernoulli dada por u(x) = x, em que x a sua
riqueza. Suponha que tal agente participe de um jogo em que os ganhos so dados pela
tabela abaixo.
Ganho Probabilidade
$ 400
1/3
$ 225
1/3
$ 100
1/3
Calcule a utilidade esperada do indivduo com tal jogo. (1 ponto)
(b) Um indivduo tem uma propriedade que lhe proporciona uma colheita de $ 100.000
quando as condies climticas so favorveis, algo que ocorre com probabilidade igual
a 0,6. Quando as condies climticas no so favorveis o indivduo tem um prejuzo
de $ 20.000. Suponha que um arrendatrio oferea $ 60.000 pelo aluguel da propriedade
por um ano. Se o indivduo avesso ao risco, possvel armar que ele aceitar a
oferta do arrendatrio? Explique muito bem a sua resposta. (1 ponto)

22.1. PRIMEIRA PROVA

227

Soluo.
(a) A utilidade esperada do indivduo ser dada por
1
1
1
1p
1p
1p
u (400) + u (225) + u (100) =
400 +
225 +
100
3
3
3
3
3
3
1
1
1
=
20 + 15 + 10
3
3
3
= 15:
(b) O valor esperado do lucro do indivduo com a propriedade dado por 0; 6 100:000+0; 4
( 20:000) = 52:000. O arrendatrio oferece ao indivduo um valor certo igual a 60:000,
que maior do que o valor esperado que acabamos de calcular. Como o indivduo
avesso ao risco ele preferiria receber 52:000 com certeza a permanecer na propriedade.
Como o arrendatrio oferece 60:000 > 52:000, o indivduo aceita a proposta.
k
Questo 22.1.4. Considere uma economia de trocas com 180 consumidores e 2 bens, x e y.
As dotaes iniciais so distribudas da seguinte forma: 120 consumidores tm como dotao
inicial apenas 10 unidades do bem x e os outros 60 consumidores tm como dotao inicial
apenas 5 unidades do bem y. Todos os consumidores tm a mesma funo de utilidade dada
1
2
por U (x; y) = x 3 y 3 . Calcule o nico equilbrio competitivo desta economia. Em particular,
encontre os preos que equilibram os mercados e as quantidades agregadas consumidas por
cada tipo de consumidor. (2 pontos)
Soluo. Como somente preos relativos podem ser determinados em equilbrio, faamos
px := 1. O nosso trabalho passa a ser encontrar o valor p := py que equilibra os mercados.
O problema dos consumidores que tm dotao apenas do bem x
2

max x 3 y 3
x;y

sujeito a
1 x + p y = 1 10
= 20
, y =
A soluo do problema acima x = 23 10
1
3
consumidores que tm apenas dotao do bem y
2

1 10
3 p

10 1
.
3 p

J o problema dos

max x 3 y 3
x;y

sujeito a
1 x+p y =p 5
A soluo do problema acima x = 23 5p
= 10
p, y = 13 5p
= 35 . Equilibrando o mercado para
1
3
p
o bem x ns temos:
20
10
120 + p 60 = 120 10
3
3
()
800 + 200p = 1200
()
p = 2:

228

CAPTULO 22. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2012

As quanitdades agregadas consumidas pelos consumidores que tm dotao apenas do bem


1
120 = 800 e Y = 10
120 = 200. J as consumidas pelos consumidores
x sero X = 20
3
3 2
que tm dotao apenas do bem y sero X = 10
2 60 = 400 e Y = 35 60 = 100.
k
3

22.2

Segunda Prova

Questo 22.2.1. Considere o modelo de perigo moral que estudamos nas notas de aula. Ou
seja, suponha que uma rma queira contratar um gerente para a realizao de um projeto.
O retorno do projeto pode ser alto, H = 3 ou baixo, L = 1. O gerente tem a opo de
se esforar ou no. Quando o gerente se esfora a probabilidade do retorno do projeto ser
alto pe = 2=3, quando ele no se esfora a probabilidade do retorno ser alto apenas
pn = 1=3. Quando o gerente se esfora ele incorre em um custo ce = 1=3. A rma oferecer
um contrato de trabalho, (wH ; wL ) ; que estipula o salrio do gerente no caso de um retorno
alto e de um retorno baixo. O objetivo da rma maximizar o seu lucro esperado. Isto ,
maximizar pi ( H wH ) + (1 pi ) ( L wL ) em que i = e ou n, dependendo de o gerente se
esforar ou no. Para completar, suponha que o gerente neutro ao risco. Ou seja, quando
ele se esfora a sua utilidade dada por U e (wH ; wL ) = pe wH + (1 pe ) wL ce e no caso
em que ele no se esfora dada por U n (wH ; wL ) = pn wH + (1 pn ) wL .
(a) Suponha primeiro que o esforo seja observvel. Encontre o contrato timo, ou os
contratos timos, para a rma neste caso? Ateno! A sua resposta deve indicar
o salrio pago no caso de retorno alto e o salrio pago no caso de retorno baixo. No
caso de innitas solues a sua resposta deve indicar qual a condio que caracteriza
todos os pares (wH ; wL ) que so timos. Alm disto, a sua resposta deve indicar se os
contratos timos exigem que o gerente se esforce ou no. (1,5 pontos).
(b) Suponha agora que o esforo no seja observvel. Qual o contrato timo, ou os contratos
timos, para a rma neste caso? Explique bem o raciocnio da sua resposta. (1,5
pontos).
Soluo.
(a) Quando a rma quer que o gerente se esforce o seu problema pode ser escrito como
e

= max pe (
wH ;wL

wH ) + (1

pe ) (

wL )

sujeito a
pe wH + (1

pe ) wL

ce

0:

Obviamente, qualquer soluo do problema acima tem que satisfazer a restrio com
igualdade.22.1 Mas ento o problema acima simplica-se para
e
22.1

= max pe (
wH ;wL

Ver notas de aula e lista de exerccios.

wH ) + (1

pe ) (

wL )

22.2. SEGUNDA PROVA

229

sujeito a
pe wH + (1

pe ) wL = ce :

Mas observe que o lucro da rma com qualquer par de contratos que satisfaz a restrio
acima
e

= pe ( H wH ) + (1
= pe H + (1 pe ) L

pe ) (
ce :

wL )

Ou seja, o lucro da rma no depende dos exatos valores de wH e wL , desde que


estes satisfaam a restrio do problema com igualdade. Portanto, qualquer contrato
(wH ; wL ) que satisfaa a restrio com igualdade soluo para o problema da rma
neste caso. O lucro da rma com tal tipo de contrato dado por
= pe H + (1 pe ) L
1
1
2
3+
1
=
3
3
3
= 2:

ce

Se a rma no quiser que o gerente se esforce o seu problema


n

= max pn (
wH ;wL

wH ) + (1

pn ) (

wL )

sujeito a
pn wH + (1

pn ) wL

0:

Um raciocnio exatamente anlogo ao caso anterior mostra que qualquer contrato que
satisfaa
pn wH + (1 pn ) wL = 0
soluo para o problema da rma agora. O lucro da rma com tal tipo de contrato
dado por
n

= pn ( H wH ) + (1 pn ) (
= pn H + (1 pn ) L
2
1
3+
1
=
3
3
5
=
:
3

wL )

Portanto, os contratos timos para a rma exigem que o gerente se esforce e satisfazem
2
w + 13 wL = 13 :
3 H
(b) Da letra (a) ns vemos que o mximo lucro que a rma pode esperar obter agora 2, j
que o lucro no caso de esforo no observvel no pode ser superior ao lucro no caso
de esforo observvel. Da lista de exerccios, ns sabemos que com um gerente neutro
ao risco a rma pode de fato obter o seu lucro mximo mesmo no caso de esforo no
observvel. Para tanto, o contrato oferecido pela rma tem que ter o formato de venda

230

CAPTULO 22. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2012


do projeto para o gerente, deixando que este decida depois se vale a pena se esforar ou
no. Se a rma vai conseguir atingir o lucro mximo com tal tipo de contrato, ento
o preo pelo qual o projeto tem que ser vendido P = e = 2.22.2 Ou seja, o contrato
oferecido pela rma ser wH = H
1. bvio que com
e = 1 e wL = L
e =
tal contrato o lucro da rma ser exatamente e . Resta checar que o gerente aceita
tal contrato. Se o gerente aceitar tal contrato e se esforar a sua utilidade esperada
pe (

e)

+ (1

pe ) (

e)

2
(3
3
= 0:

ce =

2) +

1
(1
3

2)

1
3

Portanto, aceitar tal contrato pelo menos to bom para o gerente quanto no aceitar
contrato algum. Logo, o gerente aceitar tal contrato.22.3
k
Questo 22.2.2. O planeta X tem duas super potncias que esto beira de uma guerra
nuclear. Ambas esto considerando a possibilidade de bombardear ou no o inimigo. Se as
duas decidirem no atacar, ento ambas cam com uma utilidade igual a 10. Se uma delas
resolve atacar e a outra no, a que ataca ca com uma utilidade de 0 e a que no ataca e
destruda ca com uma utilidade de -10990. Finalmente, se os dois pases atacam, o planeta
X destrudo e ambos cam com uma utilidade de -1000 (se para morrer melhor morrer
sabendo que o inimigo tambm foi destrudo).
(a) Represente a situao acima como um jogo matricial. (1 ponto)
(b) Encontre todos os equilbrios de Nash, permitindo o uso de estratgias mistas, do jogo
que voc escreveu na letra (a) e indique qual a probabilidade do mundo acabar em cada
um desses equilbrios. (1,5 pontos).
Soluo.
(a) A situao pode ser representada pelo seguinte jogo:
Pas 2
Pas A
N
1

A
N
:
1000; 1000 0; 10990
10990; 0
10; 10

(b) Seja a probabilidade com que o pas 1 joga A e a probabilidade com que o pas 2
joga A. Tentemos primeiro encontrar equilbrios em que o pas 1 jogue = 1. Neste
caso, a nica melhor resposta para o pas 2 jogar = 1. Quando o pas 2 joga = 1,
jogar
= 1 de fato a nica melhor resposta para o pas 1. Ns concluimos que
( ; ) = (1; 1) um equilbrio de Nash do jogo. Neste equilbrio a probabilidade do
22.2

Observe que na letra (a) ns calculamos que o lucro da rma era maior no caso em que ela exige que o
gerente se esforce.
22.3
Ns podemos vericar que sob tal contrato a utilidade esperada do gerente maior quando ele se esfora
do que quando ele no se esfora. Portanto, o gerente aceitar tal contrato e se esforar, mas a questo no
perguntou isto.

22.2. SEGUNDA PROVA

231

mundo acabar 1. Tentemos agora equilbrios em que o pas 1 jogue = 0. Agora,


a nica melhor resposta do pas 2
= 0. Quando o pas 2 joga
= 0 a nica
melhor resposta para o pas 1 jogar = 0. Ns concluimos que ( ; ) = 0 um
outro equilbrio de Nash do jogo. Neste equilbrio a probabilidade do mundo acabar
zero. Finalmente, tentemos encontrar equilbrios em que 0 < < 1. Para que jogar
tal valor de seja uma melhor resposta para o pas 1 a estratgia do jogador 2 tem
que satisfazer U 1 (1; ) = U 1 (0; ). Isto , tem que satisfazer
1000 =

10990 + (1

) 10:

1
1
. Como 0 < 1000
< 1, para que
Resolvendo a equao acima ns obtemos = 1000
1
do pas 1 tem que satisfazer
o pas 2 jogue
= 1000 em equilbrio, a estratgia
2
2
U ( ; 1) = U ( ; 0). Isto , tem que satisfazer

1000 =

10990 + (1

) 10:

1
1
. Ou seja, quando = 1000
qualquer
Resolvendo a equao acima ns obtemos = 1000
1
coisa melhor resposta para o pas 1. Similarmente, quando = 1000 qualquer coisa
1
melhor resposta contra
melhor resposta para o pas 2. Em particular, = 1000
1
1
1
= 1000 e = 1000 melhor resposta contra = 1000 . Ns concluimos que ( ; ) =
1
; 1 mais um equilbrio de Nash do jogo. A probabilidade do mundo acabar
1000 1000
1
neste equilbrio 1000000
:
k

Questo 22.2.3. Um bar funciona dentro de uma danceteria. Em uma determinada noite,
a curva de demanda inversa da entrada na danceteria dada por
PD (QD ) = 1200

2QD .

J a curva de demanda inversa para um drink no bar dada por


PB (QB ) = QD

2QB ;

em que QD o nmero de pessoas que entram na danceteria em uma determinada noite e


est fora do controle do dono do bar. Os custos da danceteria e do bar so nulos.
(a) Supondo que a danceteria e o bar tenham donos diferentes, responda quantas pessoas
entraro na danceteria e quantas consumiro no bar em uma determinada noite. (1
ponto).
(b) E se a danceteria e o bar pertencerem a um mesmo dono? Quantas pessoas entraro na
danceteria em uma determinada noite? E quantas consumiro no bar? (1,5 pontos).
Soluo.
(a) O problema do dono do bar
max (1200
QD

2QD ) QD

232

CAPTULO 22. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2012


A condio de primeira ordem do problema acima
4QD = 1200;
o que implica que QD = 300. O problema do dono do bar em uma noite em que 300
pessoas entram na danceteria
max (300

2QB ) QB

QB

A condio de primeira ordem do problema acima


4QB = 300;
o que implica que QB = 75:
(b) Vamos primeiro resolver o problema do bar para uma quantidade genrica QD . Isto ,
vamos primeiro resolver o seguinte problema:
max (QD

2QB ) QB

QB

A condio de primeira ordem do problema acima


4QB = QD ;
o que implica que QB =
Q2D
.
8

QD
.
4

Tal valor de QB d um lucro ao bar de QD

2 Q4D

QD
4

O dono da danceteria agora tem interesse de maximizar o lucro do bar mais o da


danceteria. O seu problema
max (1200
QD

2QD ) QD +

Q2D
8

A condio de primeira ordem do problema acima


QD
= 1200;
4
o que implica que QD = 320. Quando 320 pessoas entram na danceteria ns j vimos
que o bar atender um nmero QB = 320
= 80 de clientes.
k
4
4QD

Questo 22.2.4 (Liderana de preos). Suponha que duas empresas concorram atravs da
xao de seus preos, mas que, diferentemente das notas de aula, a rma 1 xe o seu preo
primeiro e somente aps haver observado o preo xado pela rma 1 que a rma 2 xe o
seu preo. Ambas as rmas tm o mesmo custo marginal constante e igual a c > 0 e a curva
de demanda do mercado dada por
Q (P ) = a

bP:

Os consumidores compram apenas da rma que estiver cobrando o preo mais barato e a nossa
hiptese ser de que quando as duas rmas cobram o mesmo preo todos os consumidores
compram da rma 2. Ns vamos investigar as solues por induo retroativa do jogo. Sua
anlise deve ser completamente intuitiva, sem fazer contas, mas tenha certeza de que voc
est usando a idia de induo retroativa no seu raciocnio.

22.3. PROVA SUBSTITUTIVA

233

(a) Existe alguma soluo por induo retroativa em que apenas a rma 2 venda? Se a
resposta for sim, descreva todas elas. (1,5 pontos).
(b) Existe alguma soluo por induo retroativa em que apenas a rma 1 venda? Se a
resposta for sim, descreva todas elas. (1,5 pontos).
Soluo.
(a) Seja P o preo que maximizaria o lucro da rma 2 em uma situao de monoplio. Vamos
agora analisar as melhores escolhas da rma 2 como funo do preo P1 escolhido pela
rma 1. Se P1 < c, ento no interessante para a rma 2 entrar neste mercado,
ento qualquer preo maior do que P1 uma melhor ao para a rma 2 neste caso.
Se P1 = c, ento a rma 2 indiferente entre escolher um preo P2 = c e car com
todo o mercado, ou escolher um preo P2 > c e deixar o mercado para a rma 1. Se
c < P1
P , ento a melhor ao para a rma 2 escolher P2 = P1 . Tal escolha faz
com que a rma 2 que com todo o mercado e na regio (c; P ] quanto maior P2 melhor
para a rma 2. Finalmente, se P1 > P , ento a melhor ao para a rma 2 escolher
P2 = P , j que isto lhe dar o lucro de monoplio. Resumidamente, em qualquer
soluo por induo retroativa do jogo a estratgia da rma 2 tem que satisfazer
8
P2 2 (P1 ; 1) se P1 < c;
>
>
<
P2 2 [c; 1) se P1 = c;
P2 (P1 ) =
P2 = P1 se c < P1 P ;
>
>
:
P2 = P se P1 > P :
fcil ver que sempre que a estratgia da rma 2 satiszer as condies acima nenhuma
escolha de P1 far com que a rma 1 tenha um ganho positivo, sendo que valores de
P1 < c lhe daro um ganho negativo. Na verdade, contra qualquer estratgia da rma
2 que satisfaa as condies acima as melhores respostas da rma 1 consistem de todas
as estratgias P1 c. Note ainda que para valores de P1 tais c P1 P existe uma
estratgia da rma 2 que satisfaz as condies acima em que a rma 2 joga exatamente
P2 = P1 e ca com todo o mercado. J para valores de P1 > P , todas as estratgias da
rma 2 que satisfazem as condies acima jogam P2 = P . Estas so todas as solues
por induo retroativa do jogo em que apenas a rma 2 vende.

(b) Na letra (a) ns j vimos que a rma 1 nunca jogar P1 < c em equilbrio. Quando
a rma 1 joga P1 > c a rma 2 sempre joga um valor P2
P1 e a rma 1 ca fora
do mercado. Logo, a nica possibilidade para um equilbrio em que apenas a rma 1
venda se esta jogar P1 = c. Neste caso, existem estratgias da rma 2 que so parte
de solues por induo retroativa do jogo em que a rma 2 joga qualquer P2 > c aps
observar P1 . Todos estes pers so solues por induo retroativa do jogo em que
somente a rma 1 vende.
k

22.3

Prova Substitutiva

Questo 22.3.1. Em uma dada economia existem um insumo, x, e dois bens produzidos,
y e z. Na economia existem duas rmas, f e g, capazes de produzir os dois bens e com

234

CAPTULO 22. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2012

funes de produo dadas por fy xfy = ln xfy , fz (xfz ) = 2 ln xfz , gy xgy = 2 ln xgy e
gz (xgz ) = ln xgz . Lembre-se que xfy a quantidade do insumo x que a rma f usa para
produzir o bem y, xfz a quantidade do insumo x que a rma f usa para produzir o bem z,
etc..
(a) Para um plano de produo xfy ; xfz e xgy ; xgz qualquer, dena Xy := xfy + xgy e
Xz := xfz + xgz . Ou seja, Xy a quantidade agregada do bem x usada para produzir o
bem y e Xz a quantidade agregada do bem x usada para produzir o bem z. Supondo
que o plano de produo em questo seja eciente, escreva xfy , xfz , xgy e xgz como
funes de Xy e Xz apenas.(1,2 pontos).
(b) Considere novamente um plano de produo eciente xfy ; xfz e xgy ; xgz . Suponha
que a quantidade do insumo x utilizada neste plano de produo seja igual a 12.22.4
Alm disto, suponha que neste plano de produo a quantidade produzida do bem y
seja igual a 5 ln 2. Usando o que voc aprendeu na letra (a), encontre xfy ; xfz e
xgy ; xgz . (Dica: Lembre-se que ln ab = ln a + ln b)(1,5 pontos).
Soluo.
(a) Em um plano de produo eciente xfy e xgy tm que ser soluo do seguinte problema:
max ln xf + 2 ln xg
xf ;xg

sujeito a
xf + xg = Xy :
Isolando xg na restrio e substituindo na funo objetivo o problema simplica-se
para
max ln xf + 2 ln (Xy xf )
xf

A condio de primeira ordem do problema acima nos d xfy = Xy =3. Substituindo


tal valor na restrio do problema, ns obtemos xgy = 2Xy =3: Similarmente, xfz e xgz
tm que ser soluo do seguinte problema:
max 2 ln xf + ln xg
xf ;xg

sujeito a
xf + xg = Xz :
Isolando xg na restrio e substituindo na funo objetivo o problema simplica-se
para
max 2 ln xf + ln (Xz xf )
xf

A condio de primeira ordem do problema acima nos d xfz = 2Xz =3. Substituindo
tal valor na restrio do problema, ns obtemos xgy = Xz =3:
22.4

Ou seja, xfy + xfz + xgy + xgz = 12.

22.3. PROVA SUBSTITUTIVA

235

(b) Como a quantidade produzida do bem y 5 ln 2, ns temos que ter


ln xfy + 2 ln xgy = 5 ln 2:
Usando o que aprendemos na letra (a), ns podemos escrever a expresso acima como
2Xy
= 5 ln 2
3
()
ln 3 + 2 ln 2 + 2 ln Xy 2 ln 3 = 5 ln 2
()
3 ln Xy = 3 ln 2 + 3 ln 3
()
ln Xy = ln 6
()
Xy = 6:

ln

ln Xy

Xy
3

+ 2 ln

Isto implica que Xz = 6 e, consequentemente, xfy = Xy =3 = 2, Xgy = 2Xy =3 = 4,


k
xfz = 2Xz =3 = 4 e xgz = Xz =3 = 2:
Questo 22.3.2. Suponha que a rma F produza um determinado bem y e que a sua funo
custo seja dada por C (y) = y 2 . Ou seja, para produzir y unidades do bem a rma gasta y 2 .
Seja a funo demanda inversa do bem y dada por
p (y) = 2

y:

(a) Suponha primeiro que o mercado para o bem y seja competitivo. Calcule o lucro da rma
F neste caso. (0,8 pontos)
(b) Suponha agora que a rma F seja monopolista neste mercado. Calcule o lucro da rma
F neste caso. (0,7 pontos).
(c) Finalmente, suponha que a rma F seja monopolista e pratique discriminao de preos
de primeiro grau. Calcule o lucro da rma F neste caso. (1 ponto)
Soluo.
(a) Neste caso, a rma age como tomadora de preos e o seu problema :
max py
y

y2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d p = 2y. Em equilbrio, o


preo em tal expresso tem que concordar com o preo obtido a partir da curva de
demanda inversa. Isto , em equilbrio y satisfaz
2y = 2

y;

o que implica que y = 2=3. O preo de equilbrio p = 2y = 4=3, o que implica que o
2 2
lucro da rma py y 2 = 43 23
= 49 :
3

236

CAPTULO 22. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2012

(b) Agora o problema da rma


max (2
y

y) y

y2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d y = 1=2. Substituindo


tal valor na curva de demanda inversa ns obtemos p = 3=2. O lucro da rma
1 2
= 21 :
py y 2 = 23 12
2
(c) Quando a rma pratica discriminao de preos de primeiro grau, esta produz at o
ponto em que o preo igual ao custo marginal. Isto , y satisfaz
2

y = 2y;

o que implica que y = 23 . A receita da rma neste caso


2 2
10=9. O lucro da rma 10
= 23 :
9
3

R2
3

p (y) dy =

R2
3

ydy =
k

Questo 22.3.3. Um famoso ator de televiso est contratando um advogado para abrir um
processo de danos morais contra um jornal. O valor esperado da indenizao que o ator vai
receber (levando em conta a probabilidade do ator ganhar ou no a ao e o valor desta em
caso de vitria) l, em que l o esforo que o advogado dedica causa. O custo de se
2
esforar, para o advogado, dado pela funo c (l) = l4 :
(a) Qual o esforo que o advogado faz quando este recebe como pagamento uma frao do
que for obtido na ao judicial (ou seja, quando a indenizao x o advogado recebe
um pagamento x). Calcule os lucros do advogado e do ator neste caso. (0,5 pontos)
(b) Qual seria a taxa tima, do ponto de vista do ator. Calcule os lucros do ator e do
advogado com tal taxa. (0,8 pontos)
(c) Suponha agora que o ator tenha a opo de vender o projeto para o advogado. Ou seja,
o advogado paga um valor inicial ao ator e depois ca com tudo que ele conquistar na
ao judicial. Suponha que o advogado no esteja trabalhando em nenhuma outra causa
e, portanto, caso ele no aceite o contrato oferecido pelo ator a sua renda naquele ms
ser zero. Suponha, tambm, que quando indiferente entre aceitar ou no o contrato
o advogado o aceite. Calcule o preo pelo qual a ao ser vendida. Calcule os lucros
do ator e do advogado neste caso. Eles esto melhores agora ou na parte (b)? (1,3
pontos)
Soluo.
(a) O problema do advogado neste caso
max l
l

l2
4

A condio de primeira ordem do problema acima nos d l = 2 . O lucro do advogado


2
2 2 (24 ) = 2 e o do ator 2
2 2.

22.3. PROVA SUBSTITUTIVA

237

(b) A taxa tima do ponto de vista do ator resolve


max 2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


41 e o do ator 12 :

= 12 . O lucro do advogado

(c) Da letra (a) ns sabemos que quando o advogado recebe 100% do retorno do processo
2
ele escolhe um esforo l = 2. Isto d um lucro para o advogado igual a l l4 = 1. Como
no aceitar o contrato d ao advogado lucro zero e quando indiferente entre aceitar ou
no o advogado aceita, o contrato aceito neste caso dar lucro zero ao advogado. Isto
, o preo de venda da ao ser igual a 1. O lucro nal do advogado zero e o lucro
do ator exatamente o preo pelo qual ele vende a ao, ou seja, igual a 1. claro
que o ator est melhor e o advogado est pior do que na parte (b).
k
Questo 22.3.4 (Diviso de dinheiro). Dois indivduos tm que decidir como dividir 100
reais entre eles. Considere os seguintes procedimentos:
(a) O indivduo A faz uma proposta (isto , ele diz com quanto ele car e com quanto
o indivduo B car). Se a proposta for aceita pelo indivduo B, ambos recebem as
quantias propostas imediatamente. Se o indivduo B rejeitar a proposta, uma taxa de
10 reais cobrada e os dois acabam por receber, no dia seguinte, 45 reais cada. Ambos
os indivduos preferem receber mais dinheiro do que menos, mesmo que tenham que
esperar por isto. No entanto, ambos preferem receber uma certa quantia de dinheiro
imediatamente a receb-la no dia seguinte. S so permitidas propostas com valores
inteiros. Por exemplo, 50,50 e 40,50 no uma proposta vlida. Descreva todas as
solues por induo retroativa do jogo.(1 ponto).
(b) Agora ns adicionaremos mais um estgio ao jogo. Novamente, o jogo comea com o
indivduo A propondo uma diviso dos 100 reais. Se o indivduo B aceitar a diviso,
ambos recebem as quantias propostas imediatamente e o jogo acaba. Se o indivduo B
rejeitar a proposta, uma taxa de 5 reais cobrada e o jogo se reinicia no dia seguinte
com o indivduo B fazendo uma proposta para a diviso dos 95 reais restantes. Se o
indivduo A aceitar a proposta, ambos recebem os valores propostos imediatamente e
o jogo encerrado. Se o indivduo A recusar a proposta, uma nova taxa de 5 reais
cobrada e cada um deles recebe 45 reais no dia seguinte. Novamente, s so permitidas
propostas com nmeros inteiros, ambos os indivduos preferem receber mais dinheiro
do que menos, mesmo que tenham que esperar por isto, e ambos preferem receber uma
certa quantia de dinheiro imediatamente a receber a mesma quantia no dia seguinte.
Descreva todas as solues por induo retroativa do jogo neste caso.(1,2 pontos).
Soluo.
(a) Comecemos analisando o comportamento do indivduo B. Neste caso, claro que ele
recusar qualquer proposta em que ele que com menos de 45 reais e aceitar qualquer
proposta em que ele receba pelo menos 45 reais. Dado tal comportamento do indivdua
B, claro que o indivduo A ir oferecer a diviso 45 reais para B e 55 reais para A.
Tal proposta ser aceita por B.

238

CAPTULO 22. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2012

(b) Novamente, comecemos pelo nal do jogo. No ltimo estgio, claro que o indivduo
A recusar qualquer proposta em que ele receba menos de 45 reais e aceitar qualquer
proposta em que ele receba pelo menos 45 reais. Olhemos agora para os ns de deciso
do indivduo B, aps ele ter recusado a primeira proposta do indivduo A. Neste caso,
B sabe que se ele zer uma proposta em que A que com menos de 45 reais, este
a recusar e B acabar cando com apenas 45 reais, no dia seguinte. claro que a
melhor proposta para B neste caso fazer a proposta 50 reais para B e 45 reais para
A. Olhemos agora para os ns de deciso de B aps A ter feito uma proposta. Como
B sabe que se ele recusar a proposta ele receber 50 reais no dia seguinte, claro que B
recusar qualquer proposta em que ele que com menos de 50 reais e aceitar qualquer
proposta em que ele receba pelo menos 50 reais. Dado tal comportamento de B,
claro que A far a proposta de diviso em que ambos recebem 50 reais.
k

Captulo 23
Segundo Semestre de 2012
23.1

Primeira Prova

Questo 23.1.1. Considere uma economia na caixa de Edgeworth, isto , uma economia
de trocas com dois consumidores e dois bens. Suponha que a dotao agregada de ambos os
bens seja igual a 1 e as funes de utilidade dos dois agentes sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) =
minfx1A ; x2A g e U B (x1B ; x2B ) = max fx1B ; x2B g.
(a) Caracterize todas as alocaes ecientes no sentido de Pareto para esta economia. (Dica:
Na minha opinio o jeito mais fcil de resolver a questo usar apenas lgica. Se
voc prestar ateno na denio de ecincia no sentido de Pareto e nas funes de
utilidade dos indivduos a situao comea a car clara. Algumas pessoas podem achar
mais fcil resolver a questo desenhando a situao na caixa de Edgeworth) (2 pontos)
(b) Caracterize todas as alocaes justas para esta economia. (Dica: Novamente, na minha
opinio, o jeito mais fcil de resolver a questo usar apenas lgica.) (1 ponto)
Soluo.
(a) Fixe uma alocao factvel (x1A ; x2A ) e (x1B ; x2B ) qualquer. Note que maxfx1B ; x2B g =
maxf1 x1A ; 1 x2A g = 1 minfx1A ; x2A g. Isto implica que U A (x1A ; x2A )+U B (x1B ; x2B ) = 1,
para qualquer alocao factvel. Ou seja, a soma das utilidades dos dois indivduos
sempre a mesma, para qualquer alocao factvel. Logo, qualquer que seja a alocao
factvel inicial, impossvel aumentar a utilidade de um indivduo sem piorar a do
outro. Ns concluimos que todas as alocaes factveis so ecientes neste caso.
(b) Fixe uma alocao factvel qualquer (x1A ; x2A ) e (x1B ; x2B ). Suponha que U B (x1B ; x2B ) =
x1B x2B . Isto implica que U A (x1A ; x2A ) = x1A x2A . O indivduo A no sente inveja de
B se e somente se x1A x2B = 1 x2A , o que equivalente a x1A + x2A 1. J o indivduo
B no sente inveja de A se e somente se 1 x1A = x1B
x2A , o que equivalente a
1
2
1
xA + xA . Ou seja, a alocao livre de inveja se e somente se x1A + x2A = 1. A
mesma concluso obtida se comearmos com a hiptese x2B
x1B . Ns concluimos
que as alocaes justas so aquelas em que x1A + x2A = 1.
k
239

240

CAPTULO 23. SEGUNDO SEMESTRE DE 2012

Questo 23.1.2. Considere uma empresa monopolista em um mercado com curva de demanda
inversa dada por P (Q) = 36 Q. A funo custo do monopolista dada por C (Q) = Q2 .
(a) Encontre o preo cobrado pelo monopolista e calcule o seu lucro neste caso. (2 pontos)
(b) Suponha agora que o monopolista tenha a opo de construir uma segunda planta cujo
custo de produo tambm ser dado por C(Q) = Q2 . Ou seja, se o monopolista
construir a nova planta ele poder dividir a sua produo entre duas plantas com funo
custo C(Q) = Q2 cada. O custo de construo da nova planta de 100 unidades
monetrias. Dado o lucro encontrado na letra (a), o monopolista optar por construir
a nova planta ou no? (1 ponto)
Soluo.
(a) O problema do monopolista
max(36
Q

Q)Q

Q2

A soluo do problema acima Q = 9. preo cobrado pelo monopolista P = 36


27 e o seu lucro = 27 9 92 = 162:

9=

(b) Quando a rma tem duas plantas o seu problema pode ser escrito como
max (36

Q1 ;Q2

Q1

Q2 )(Q1 + Q2 )

Q21

Q22

As condies de primeira ordem do problema acima so


Q1 : 36

2Q1

2Q2

2Q1 = 0

Q2 : 36

2Q2

2Q1

2Q2 = 0:

e
A nica soluo do sistema acima Q1 = Q2 = 6. O preo do bem neste caso ser
P = 36 Q1 Q2 = 24. O lucro da rma ser = 24(Q1 + Q2 ) Q21 Q22 = 216.
Como o 216 162 < 100, o monopolista no optar por construir a nova planta.
k
Questo 23.1.3. Suponha que um monopolista atue em um mercado em que existam dois
grupos de consumidores com curvas de demanda dadas por y1 (p1 ) = 28 2p1 e y2 (p2 ) = 72
3p2 . Suponha ainda que a funo custo do monopolista seja dada por c(y1 +y2 ) = 2 (y1 + y2 ).
(a) Supondo que o monopolista possa praticar discriminao de preos, calcule quanto o
monopolista vender para os consumidores do tipo 1 e para os consumidores do tipo 2.
(2 pontos)
(b) Suponha agora que a discriminao de preos seja proibida por lei. Calcule quanto o
monopolista vender para os consumidores do tipo 1 e para os consumidores do tipo 2
(Dica: voc ter que investigar dois casos e compar-los. O caso em que o monopolista
resolve atender a apenas um dos grupos de consumidores e o caso em que o monopolista
resolve atender aos dois grupos. (1 ponto)

23.1. PRIMEIRA PROVA

241

Soluo.
(a) Vamos primeiro calcular as curvas de demanda inversa dos dois grupos. Estas so dadas
por
y1
p1 (y1 ) = 14
2
e
y2
.
p2 (y2 ) = 24
3
O problema do monopolista agora pode ser escrito como
max(14
y1 ;y2

y1
)y1 + (24
2

y2
)y2
3

2 (y1 + y2 )

As condies de primeira ordem do problema acima nos do y1 = 12 e y2 = 33.


(b) Vamos primeiro identicar a curva de demanda agregada da economia. Esta ter a
seguinte forma:
8
< 100 5p, se p 14,
72 3p, se 14 p 24,
y(p) =
:
0, se p 24.
Isto gera a seguinte curva de demanda inversa:
p(y) =

24
20

y
,
3
y
,
5

se y
se y

30,
30.

Caso o monopolista queira atender apenas aos consumidores do tipo 2 o seu problema

y
max(24
)y 2y
y
3
A condio de primeira ordem do problema acima nos d y = 33. Note, porm, que
y = 33 j est na regio em que o monopolista atende aos dois grupos de consumidores
em sua curva de demanda. Isto implica que o monopolista escolher atender aos dois
grupos de consumidores e o seu problema ser
max(20
y

y
)y
5

2y

A condio de primeira ordem do problema acima nos d y = 45. Isto implica que o
preo cobrado ser p = 20 45
= 11. Substituindo tal valor nas curvas de demanda dos
5
dois grupos de consumidores ns obtemos y1 = 28 2 11 = 6 e y2 = 72 3 11 = 39. k
Questo 23.1.4. Suponha que Robinson Cruso produza e consuma peixe (F) e cco (C).
Suponha que durante um certo perodo ele tenha decidido trabalhar 80 horas e que ele seja
indiferente entre gastar este tempo catando cco ou pescando. A funo de produo de
1
1
peixe de Robinson dada por F = (lF ) 2 e a de cco dada por C = (lC ) 2 , em que lF e
lC so os nmeros de horas que Robinson passa pescando e catando cco, respectivamente.
Consequentemente, lF + lC = 80. Robinson sabe ainda que no prximo perodo as condies
climticas no sero favorveis e ele no conseguir produzir nem cco nem peixe. Portanto,

242

CAPTULO 23. SEGUNDO SEMESTRE DE 2012

parte do que ele produzir no primeiro perodo ser consumido apenas no segundo perodo. A
funo de utilidade de Robinson :
U (F1 ; C1 ; F2 ; C2 ) =

4
1
4
1
ln F1 + ln C1 + ln F2 + ln C2 ;
5
5
5
5

em que F1 e F2 so as quantidades de peixe que ele consome no primeiro e segundo perodos,


respectivamente, e C1 e C2 so as quantidades de cco que ele consome no primeiro e segundo
perodos, respectivamente.
(a) Supondo que Robinson pode armazenar quantos ccos e quantos peixes quiser para o
prximo perodo, calcule quanto tempo Robinson trabalhar produzindo cco, quanto
tempo ele trabalhar produzindo peixe e quantos ccos e peixes ele consumir em cada
perodo. (Dica 1: Suponha que Robinson tenha produzido uma quantidade C de ccos.
Quantos destes ccos sero consumidos no primeiro perodo e quantos sero consumidos
no segundo perodo? Respondendo esta questo a sua vida ca muito mais fcil. Dica
2: Para ; > 0 e 2 R a soluo do problema
max ln x + ln y +
xy

s:a: px x + py y = I
x=

I
+ px

ey=

I
.
+ py

Dica 3: ln x =

ln x e ln xy = ln x + ln y:) (2 pontos)

(b) Suponha agora que no exista tecnologia de armazenamento. Isto , ccos e peixes no
podem ser armazenados para o prximo perodo. No entanto, existem mercados de
ccos e peixes nos dois perodos. No primeiro perodo o preo do cco 1 e do peixe
2. No segundo isto se inverte e o preo do cco 2 e o do peixe 1. Quanto tempo
Robinson trabalhar produzindo cco e peixe? Quantos ccos e peixes ele consumir
em cada perodo? (Dica 1: O problema pode ser dividido em duas partes e isto facilita
muito a vida. Dica 2: Para ; ; ; > 0, a soluo do problema
max

x;y;w;z

ln x + ln y + ln w + ln z

s:a: px x + py y + pw w + pz z = I
x=

I
,
+ + + px

y=

I
,
+ + + py

w=

I
+ + + pw

ez=

I
:)
+ + + pz

(1 ponto)

Soluo.
(a) Seguindo a dica, vamos primeiro investigar como Robinson distribui o consumo de ccos
entre os dois perodos. Suponha que Robinson tenha produzido uma quantidade C de
ccos. Ele escolher C1 e C2 de forma a resolver o seguinte problema:
4
4
ln C1 + ln C2
C1 ;C2 5
5
s:a: C1 + C2 = C
max

O problema acima est no formato de um problema de um consumidor Cobb-Douglas


e sua soluo C1 = C2 = C=2 (ver dica 1). claro que a mesma coisa vale para a

23.1. PRIMEIRA PROVA

243

distribuio do consumo de peixes entre os dois perodos. Agora ns podemos escrever


o problema da escolha de lC e lF como
1

4 (lC ) 2
1 (lF ) 2
4 (lC ) 2
1 (lF ) 2
+ ln
+ ln
+ ln
max ln
lC ;lF 5
2
5
2
5
2
5
2
s:a: lC + lF = 80:
O problema acima equivalente a
4
1
ln lF + ln lC
lC ;lF 5
5
s:a: lC + lF = 80:
max

2 ln 2

A soluo do problema acima lC = 54 80


= 64 e lF = 15 80
= 16. Isto implica que ele
1
1
produzir 8 ccos e 4 peixes. Consequentemente, ele consumir 4 ccos e 2 peixes em
cada perodo.
(b) Como existem preos para cco e peixe nos dois perodos, claro que Robinson produzir
ccos e peixes de modo a maximizar o valor monetrio de sua produo. Isto ,
Robinson primeiro resolve o seguinte problema:
1

max(lC ) 2 + 2(lF ) 2
lC ;lF

s:a: lC + lF = 80
Isolando lF na restrio e substituindo na funo objetivo o problema simplica-se para
1

max(lC ) 2 + 2(80
lC

lC ) 2

A condio de primeira ordem do problema acima


1 1
1
p =p
;
2 lC
80 lC
o que nos d lC = 16. Consequentemente, ns temos lF = 64. Isto implica que
Robinson produzir 4 ccos e 8 peixes. O valor monetrio de tal produo I =
4 + 2 8 = 20. Agora temos que ver como Robinson distribui tal riqueza entre os dois
perodos. Isto , temos que resolver o seguinte problema:
1
4
1
4
ln F1 + ln C1 + ln F2 + ln C2
F1 ;C1 ;F2 ;C2 5
5
5
5
s:a: 2F1 + C1 + F2 + 2C2 = 20
max

A soluo do problema acima F1 =


4 20
C2 = 10
= 4.
2

1 20
10 2

= 1, C1 =

4 20
10 1

= 8, F2 =

1 20
10 1

= 2 e
k

244

CAPTULO 23. SEGUNDO SEMESTRE DE 2012

23.2

Segunda Prova

Questo 23.2.1. Considere o modelo de perigo moral que estudamos nas notas de aula. Ou
seja, suponha que uma rma queira contratar um gerente para a realizao de um projeto.
O retorno do projeto pode ser alto, H = 24, ou baixo, L = 6. O gerente tem a opo de se
esforar ou no. Quando o gerente se esfora a probabilidade do retorno do projeto ser alto
pe = 2=3, quando ele no se esfora a probabilidade do retorno ser alto apenas pn = 1=6.
Quando o gerente se esfora ele incorre em um custo ce = 6. A rma oferecer um contrato
de trabalho, (wH ; wL ) ; que estipula o salrio do gerente no caso de um retorno alto e de um
retorno baixo. O objetivo da rma maximizar o seu lucro esperado. Isto , maximizar
pi ( H wH ) + (1 pi ) ( L wL ) em que i = e ou n, dependendo de o gerente se esforar
ou no. Para completar, suponha que o gerente neutro ao risco. Ou seja, quando ele se
esfora a sua utilidade dada por U e (wH ; wL ) = pe wH + (1 pe ) wL ce e no caso em que
ele no se esfora dada por U n (wH ; wL ) = pn wH + (1 pn ) wL .
(a) Suponha primeiro que o esforo seja observvel. Escreva a condio que caracteriza os
contratos timos para a rma neste caso. (1,5 pontos)
(b) Suponha agora que o esforo no seja observvel. Qual o contrato timo para a rma
neste caso? Mostre que o gerente aceitar tal contrato e mostre se este contrato far
com que o gerente se esforce ou no. (Explique bem o raciocnio da sua soluo.) (1,5
pontos)
Soluo.
(a) Quando a rma exige que o gerente se esforce o seu problema pode ser escrito como
e

= max pe (
wH ;wL

wH ) + (1

pe ) (

wL )

sujeito a
pe wH + (1

pe ) wL

ce

0:

Obviamente as possveis solues do problema acima tm que satisfazer a restrio com


igualdade, j que se no fosse este o caso a rma poderia diminuir um pouco um dos
dois salrios e aumentar o seu lucro. O problema simplica-se para
e

= max pe (
wH ;wL

wH ) + (1

pe ) (

wL )

sujeito a
pe wH + (1

pe ) wL = ce :

Mas agora observe que, dada a restrio, o lucro da rma pode ser reescrito como
e

= pe ( H wH ) + (1
= pe H + (1 pe ) L

pe ) (
ce :

wL )

23.2. SEGUNDA PROVA

245

Ou seja, o lucro da rma independe dos exatos valores de wH e wL , desde que eles
satisfaam a restrio do problema com igualdade. Portanto, as solues do problema
quando a rma exige esforo so caracterizadas pela condio
pe wH + (1

pe ) wL = ce :

O lucro da rma neste caso ser


= pe H + (1
1
2
24 +
=
3
3
= 12:

pe )
6

ce

O problema da rma quando ela no exige esforo pode ser escrito como
n

= max pn (
wH ;wL

wH ) + (1

pn ) (

wL )

sujeito a
pn wH + (1

pn ) wL

0:

O mesmo argumento que zemos acima nos garante que qualquer soluo do problema
satisfaz a restrio do problema com igualdade. O problema simplica-se, ento, para
n

= max pn (
wH ;wL

wH ) + (1

pn ) (

wL )

sujeito a
pn wH + (1

pn ) wL = 0:

fcil ver que com qualquer contrato que satisfaa a restrio acima o lucro da rma

= pn ( H wH ) + (1 pn ) (
= pn H + (1 pn ) L
1
5
24 +
6
=
6
6
= 9:

wL )

Como o maior lucro foi obtido no caso que a rma exige que o gerente se esforce, os
contratos timos no caso de esforo observvel satisfazem
pe wH + (1

pe ) wL = ce

e exigem esforo.
(b) Ns sabemos que quando o gerente neutro ao risco a rma pode obter o mesmo lucro
que ela obteria no caso de esforo observvel oferecendo um contrato que pode ser
interpretado como a venda do projeto para o gerente. No caso, como o maior lucro

246

CAPTULO 23. SEGUNDO SEMESTRE DE 2012


no caso de esforo observvel ocorre quando a rma exige esforo, o contrato oferecido
pela rma ter a forma
wH = H
= 24
= 12

12

e
wL = L
= 6 12
=
6:

Ns precisamos primeiro mostrar que o gerente aceitar tal contrato. Para tanto, ns
s precisamos mostrar que o gerente consegue obter uma utilidade esperada maior
ou igual a zero com tal contrato. Vejamos, ento, qual seria a utilidade esperada do
gerente se ele aceitasse tal contrato e resolvesse se esforar. Neste caso a sua utilidade
esperada seria
U e (wH ; wL ) = pe wH + (1
2
1
=
12 +
3
3
= 0:

pe ) wL
( 6)

ce
6

S nos resta agora vericar se tal contrato levaria o gerente a se esforar ou no. Mas
observe que a utilidade do gerente com tal contrato, quando ele no se esfora, dada
por
U n (wH ; wL ) = pn wH + (1
5
1
12 +
=
6
6
=
3:

pn ) wL
( 6)

Portanto, tal contrato levar o gerente a se esforar.

Questo 23.2.2. Um apirio e uma fazenda produtora de mas esto localizados lado a
lado. Seja a a quantidade de mas produzidas e h a quantidade de mel. Os custos de
produo do apirio e da fazenda so, respectivamente, ch (h; a) = 6h2 2ah e ca (a; h) =
a2 2ah. Ou seja, a produo de mel gera uma externalidade positiva para a produo de
mas e a produo de mas gera uma externalidade positiva para a produo de mel. O
preo do quilo de mel 12 reais e cada quilo de ma vendido por 8 reais.
(a) Calcule as quantidades de mel e mas produzidas em equilbrio. (1,5 pontos)
(b) Suponha que o fazendeiro compre o apirio. Quanto ele produzir de mel e mas? (1,5
pontos)

23.2. SEGUNDA PROVA

247

Soluo.
(a) O problema do apirio pode ser escrito como
max 12h
h

6h2

2ah

A condio de primeira ordem do problema acima


12h = 12 + 2a:
O problema da fazenda
max 8a
a

a2

2ah

A condio de primeira ordem do problema acima


2a = 8 + 2h:
A soluo do sistema linear formado pelas condies de primeira ordem dos dois
problemas acima nos d h = 2 e a = 6:
(b) O novo problema de maximizao do fazendeiro
max 12h
h;a

6h2

2ah + 8a

a2

2ah

As condies de primeira ordem do problema acima so


h : 12h = 12 + 4a
a : 2a = 8 + 4h
A soluo do sistema acima nos d h = 7 e a = 18:

Questo 23.2.3 (Liderana de preos com seguidor escolhendo quantidade). Suponha que
duas rmas que vendem o mesmo produto atuem em um mercado com curva de demanda
dada por
y(p) = 20 p:
y2

A funo custo da rma 1 dada por c1 (y1 ) = 2y1 e a da rma 2 dada por c2 (y2 ) = 22 .
O mercado funciona da seguinte forma: primeiro a rma 1 escolhe o preo p que ela ir
cobrar. A rma 2 observa tal preo e sabe que ela ter que respeit-lo. Encarando o preo
estipulado pela rma 1 como dado, a rma 2 escolhe y2 para maximizar o seu lucro. Dado y2 ,
a quantidade y1 que a rma 1 vende dada pela diferena entre a quantidade demandada sob
o preo p e y2 . Isto , y1 = y(p) y2 . Resolva tal jogo por induo retroativa e encontre as
quantidades y1 e y2 produzidas pelas duas rmas em equilbrio, bem como o preo p estipulado
pela rma 1 no primeiro estgio do jogo. (Dica: Primeiro encontre a melhor escolha, y2 (p),
da rma 2 dado um preo p genrico. Isto permite que voc calcule o lucro da rma 1 para
cada valor de p que ela escolher. Encontre p que maximize este lucro.) (3 pontos)

248

CAPTULO 23. SEGUNDO SEMESTRE DE 2012

Soluo. Seguindo a dica, suponha que a rma 1 tenha escolhido um preo p. O problema
da rma 2
y22
max py2
y2
2
A condio de primeira ordem do problema acima nos d y2 = p. Isto implica que y1 =
20 p p, o que d um lucro rma 1 igual a 1 (p) = p(20 2p) 2(20 2p). A condio de
primeira ordem para a maximizao de tal expresso nos d p = 6. Portanto, em equilbrio
ns temos p = 6, y1 = 8 e y2 = 6.
k
Questo 23.2.4. Trs indivduos disputam um mesmo objeto em um leilo selado de terceiro
preo. Isto , os trs indivduos colocam os seus lances em envelopes fechados. Quando
os envelopes so abertos, o indivduo que deu o maior lance leva o objeto e paga por ele
apenas o terceiro maior lance. Os valores que os indivduos atribuem ao objeto satisfazem
v1 > v2 > v3 > 0 e v1 , v2 e v3 so conhecimento comum. Isto , todos os indivduos sabem
exatamente qual o valor que os outros atribuem ao objeto. Finalmente, se o indivduo i
ganha o objeto pagando o preo b por ele, a sua utilidade vi b. Se ele no ganha o objeto
a sua utilidade zero. Responda cada uma das questes abaixo. As suas respostas devem ser
claras, objetivas e inteiramente baseadas no conceito formal do que um equilbrio de Nash.
(a) Argumente que no existe equilbrio de Nash do jogo em que o indivduo 3 vena o leilo.
(1 ponto)
(b) Construa um equilbrio de Nash do jogo em que o indivduo 2 vena o leilo. Aps
apresentar o perl de estratgias voc tem que argumentar que ele de fato um equilbrio.
(1 ponto)
(c) Construa um equilbrio de Nash do jogo em que o vencedor do leilo pague exatamente v3
pelo objeto. Novamente, aps apresentar o perl de estratgias voc tem que argumentar
que ele de fato um equilbrio. (1 ponto)
Soluo.
(a) Suponha que exista um equilbrio em que o indivduo 3 vena o leilo. Para que vencer
o leilo seja uma melhor resposta para o jogador 3, necessrio que o terceiro lance
seja menor ou igual a v3 . Considere agora o jogador dono do segundo maior lance no
suposto equilbrio acima (em caso de empate no segundo maior lance pegue qualquer
um dos dois jogadores). Este jogador no est jogando uma melhor resposta. Observe
que, por construo, o terceiro lance menor ou igual a v3 que menor do que o valor
que o dono do segundo maior lance d ao objeto. Mas ento, para tal jogador seria
estritamente melhor ganhar o leilo. Ou seja, seria estritamente melhor dar um lance
maior do que o lance do jogador 3.
(b) Considere o seguinte perl: O jogador 1 d um lance b1 2 (v3 ; v2 ). Os jogadores 2 e 3
do lances b2 > b3 > v1 . Para o jogador 1 ganhar o leilo ele teria que dar um lance
maior ou igual a b2 , mas isto faria b3 o terceiro lance. Como b3 > v1 , o jogador 1 caria
pior em tal situao. Similarmente, se o jogador 3 resolver dar um lance vencedor, o

23.3. PROVA SUBSTITUTIVA

249

terceiro lance continua sendo b1 > v3 , portanto, no vale a pena para o jogador 3 dar
tal lance. Finalmente, o jogador 2 est ganhando o leilo e tendo um ganho positivo.
Com qualquer outro lance que faa o jogador 2 ganhar o leilo sozinho o seu ganho
no se altera. Com um lance que faa o jogador 2 ganhar o leilo de forma empatada
o seu ganho vira metade do que era antes. Com um lance que faa o jogador 2 no
ganhar o leilo o seu ganho nulo. Isto mostra que todos o jogadores esto jogando
melhores respostas e, de fato, o perl acima um equilbrio de Nash.
(c) Suponha que b1 = v3 , b2 > b3 > v1 . O jogador 3 indiferente entre no ganhar o leilo
e ganhar o leilo. O jogador 2 est vencendo o leilo e tendo um ganho positivo. Com
qualquer outro lance que ele ganhe o leilo o seu ganho no muda. Com um lance em
que ele ganhe o leilo de forma dividida ou no ganhe o leilo o seu ganho diminui.
Finalmente, para o jogador 1 ganhar o leilo ele teria que dar um lance maior ou igual
a b2 o que faria com que o terceiro lance casse maior do que v1 . Isto d ao indivduo
1 um ganho negativo e, portanto, no vale a pena para ele. Ns conclumos que tal
perl de fato um equilbrio de Nash.
k

23.3

Prova Substitutiva

Questo 23.3.1. Considere uma economia de trocas com trs consumidores e dois bens. As
1
2
funes de utilidade dos consumidores so dadas por U A (x1A ; x2A ) = (x1A ) 3 (x2A ) 3 , U B (x1B ; x2B ) =
1
1
2
1
(x1B ) 3 (x2B ) 3 e U C (x1C ; x2C ) = (x1C ) 2 (x2C ) 2 .
2
1
2
1
)=
; wB
) = (6; 0), (wB
; wA
(a) Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores sejam (wA
(3; 3) e (wC1 ; wC2 ) = (0; 2). Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia. Isto
, encontre o vetor de preos e a alocao que constituem um equilbrio competitivo para
esta economia. (1,3 pontos)

(b) possvel mostrar que a alocao (x1A ; x2A ) = (4; 1), (x1B ; x2B ) = (3; 3) e (x1C ; x2C ) = (2; 1)
eciente no sentido de Pareto. Como a economia acima satisfaz as condies do
Segundo Teorema do Bem-estar, ns sabemos que com uma correta redistribuio das
dotaes iniciais ns podemos fazer com que tal alocao seja parte de um equilbrio
2
2
1
1
competitivo. Na verdade, existem wA
, wB
e wC2 tais que quando wA
= 0, wB
=9 e
1
wC = 0 a alocao acima parte de um equilbrio competitivo quando a dotao inicial
2
2
dos consumidores [(0; wA
); (9; wB
); (0; wC2 )]. Encontre o vetor de preos e os valores
2
2
wA
, wB
e wC2 relacionados a tal equilbrio. (Dica: a partir do problema de qualquer
dos consumidores voc consegue encontrar o vetor de preos. A partir da encontrar
2
2
wA
, wB
e wC2 fcil.) (1,2 pontos)
Soluo.
(a) Primeiramente, como apenas preos relativos so determinados em equilbrio, faamos
p1 = 1 e p2 = p. Todos os consumidores so do tipo Cobb-Douglas e ns j sabemos
como so as suas funes demanda. Dado um vetor de preos genrico (1; p), as
quantidades consumidas de cada bem pelos consumidores sero: (x1A ; x2A ) = ( 23 61 ; 31 p6 ) =

250

CAPTULO 23. SEGUNDO SEMESTRE DE 2012


(4; p2 ), (x1B ; x2B ) = ( 13 3+3p
; 32 3+3p
) = (1 + p; 2+2p
) e (x1C ; x2C ) = ( 12 2p
; 1 2p ) = (p; 1). A
1
p
p
1 2 p
condio de equilbrio de mercado para o bem 1 pode ser escrita como
4 + 1 + p + p = 9,
o que implica que p = 2. Tal preo induz a alocao (x1A ; x2A ) = (4; 1), (x1B ; x2B ) = (3; 3)
e (x1C ; x2C ) = (2; 1) em equilbrio.

(b) Novamente, seja p1 = 1 e p2 = p. Como o consumidor A Cobb-douglas, ns sabemos


w2 p
w2 p
que x1A = 4 = 32 1A e x2A = 1 = 13 pA . Dividindo x1A por x2A ns obtemos
4
= 2p,
1
2
2
o que implica que p = 2. Agora s temos que encontrar os valores wA
, wB
e wC2
que fazem os consumidores consumirem as quantidades estipuladas na questo quando
p = 2. Vamos fazer isto olhando para as quantidades que cada consumidor consome
do bem 1. Assim:
2
2 2wA
;
x1A = 4 =
3 1
2
= 3,
o que implica que wA
2
1 9 + 2wB
x1B = 3 =
;
3
1
2
=0e
o que implica que wB
1 2wC2
x1C = 2 =
;
2 1
o que implica que wC2 = 2.
k

Questo 23.3.2. Considere um agente que tem uma riqueza inicial igual a 3200 reais. Com
probabilidade 1=3 um evento que implica em uma perda de 2200 reais vai ocorrer. O agente
tem a oportunidade de fazer um seguro para receber X reais caso o evento que desencadeia
a perda dos 2200 reais ocorra. Suponha que o preo por cada real segurado seja 1=2 real.
Encontre a quantidade tima de seguro que um agente maximizador de utilidade esperada
com funo de Bernoulli dada por u(x) = ln(x) contratar. (2,5 pontos)
Soluo. Quando o agente contrata um seguro de X reais a sua utilidade esperada dada
por
1
2
X + X + ln 3200
2
3
=
1
1
2
1
ln 1000 + X + ln 3200
X
3
2
3
2

1
ln 3200
3

2200

1
X
2

A condio de primeira ordem para a maximizao da expresso acima nos d X = 800. k

23.3. PROVA SUBSTITUTIVA

251

Questo 23.3.3. Suponha que em um mercado de carros usados existam dois tipos de carros:
os de qualidade alta, que tm um valor monetrio, para os potenciais vendedores, igual
a qh = 2800, e os de qualidade baixa, que tm um valor monetrio, para os potenciais
vendedores, igual a ql = 800. A princpio, metade dos carros so de qualidade alta e metade
so de qualidade baixa. Os potenciais compradores aceitam pagar um valor igual a 32 q por
um carro de qualidade esperada igual a q.
(a) Suponha que o preo de mercado de um carro usado seja p. Qual o mximo valor de p
pelo qual um potencial comprador (100% racional) aceitar comprar um carro usado?
Considere que quando indiferentes entre vender e no vender um carro os potenciais
vendedores o vendem. (1,3 pontos)
(b) Suponha agora que exista ainda um outro tipo de carro, o de qualidade baixssima, com
valor, para os vendedores, igual a qb = 480. Considere que 1=3 dos carros tenham
qualidade qb , 1=3 tenham qualidade ql e 1=3 tenham qualidade qh . Qual o mximo
valor p que um potencial comprador aceitar pagar por um carro usado agora? (1,2
pontos)
Soluo.
(a) Suponha primeiro que p
2800. Neste caso, os potenciais compradores sabem que
os carros das duas qualidades esto sendo vendidos e, portanto, a qualidade esperada
de um carro venda 12 2800 + 12 800 = 1800. O mximo preo que um potencial
comprador aceitaria pagar por um carro de qualidade esperada igual a 1800 1800 32 =
2700. Portanto, se p 2800 os potenciais compradores no compram carros usados.
Considere agora p tal que 800 p < 2800. Neste caso, apenas carros de qualidade baixa
esto venda e, consequentemente, a qualidade esperada de um carro no mercado 800.
O mximo preo que um potencial comprador aceita pagar por um carro de qualidade
esperada 800 800 32 = 1200. Como 800 1200 < 2800, este o mximo preo pelo
qual um potencial comprador aceitaria comprar um carro usado neste mercado.
(b) Novamente, suponha primeiro que p
2800. Neste caso, os potenciais compradores
sabem que os carros das trs qualidades esto sendo vendidos e, portanto, a qualidade
esperada de um carro venda 13 2800 + 31 800 + 13 480 = 1360. O mximo preo que
um potencial comprador aceitaria pagar por um carro de qualidade esperada igual
a 1360 1360 23 = 2040. Portanto, se p
2800 os potenciais compradores no
compram carros usados. Considere agora p tal que 800 p < 2800. Neste caso, apenas
carros de qualidade ql e qb esto venda e, consequentemente, a qualidade esperada
de um carro no mercado 12 800 + 21 480 = 640. O mximo preo que um potencial
comprador aceita pagar por um carro de qualidade esperada 640 640 32 = 960.
Como 800 960 < 2800, ns concluimos que o mximo preo pelo qual um potencial
comprador aceitaria comprar um carro usado neste mercado 960.
k
Questo 23.3.4. Trs indivduos disputam um mesmo objeto em um leilo. Os valores que
os indivduos atribuem ao objeto satisfazem v1 > v2 > v3 > 0 e v1 , v2 e v3 so conhecimento
comum. Isto , todos os indivduos sabem exatamente qual o valor que os outros atribuem

252

CAPTULO 23. SEGUNDO SEMESTRE DE 2012

ao objeto. Finalmente, se o indivduo i ganha o objeto pagando o preo b por ele, a sua
utilidade vi b. Se ele no ganha o objeto a sua utilidade zero. Responda cada uma das
questes abaixo. As suas respostas devem ser claras, objetivas e inteiramente baseadas no
conceito formal do que um equilbrio de Nash.
(a) Suponha primeiro que o leilo seja um leilo selado de primeiro preo. Isto , os trs
indivduos colocam os seus lances em envelopes fechados. Quando os envelopes so
abertos, o indivduo que deu o maior lance leva o objeto e paga por ele exatamente o
seu lance. Existe algum equilbrio de Nash do jogo em que o indivduo 1 no ganhe
o leilo? Em caso de resposta armativa, apresente o perl e argumente que ele
um equilbrio em que o indivduo 1 no ganha o leilo. Em caso de resposta negativa,
explique claramente as razes porque impossvel que o indivduo 1 no ganhe o objeto
em equilbrio. (1,3 pontos)
(b) Suponha agora que o leilo seja um leilo selado de segundo preo. Isto , os trs
indivduos colocam os seus lances em envelopes fechados. Quando os envelopes so
abertos, o indivduo que deu o maior lance leva o objeto e paga por ele o segundo
maior lance. Existe algum equilbrio de Nash do jogo em que o indivduo 1 no ganhe
o leilo? Novamente, em caso de resposta armativa, apresente o perl e argumente
que ele um equilbrio em que o indivduo 1 no ganha o leilo. Em caso de resposta
negativa, explique claramente as razes porque impossvel que o indivduo 1 no ganhe
o objeto em equilbrio. (1,2 pontos).
Soluo.
(a) Suponha que um indivduo diferente do indivduo 1 esteja ganhando o leilo, digamos,
o indivduo j. Como sempre possvel para o indivduo j dar um lance igual a zero,
garantindo assim uma utilidade de pelo menos zero, para que ganhar o leilo seja uma
melhor resposta para ele necessrio que o seu lance satisfaa bj
vj < v1 . Mas
ento, o indivduo j est ganhando o leilo pagando menos do que v1 . Claramente
seria melhor para o indivduo 1 dar um lance b1 2 (bj ; v1 ) e ganhar o leilo obtendo
uma utilidade estritamente positiva. Ns concluimos que em qualquer equilbrio de
Nash do jogo o indivduo 1 ganha o leilo.
(b) Considere um perl em que b3 > v1 e b1 < b2 < v3 . Note que o indivduo 3 est
ganhando o leilo e pagando apenas b2 < v3 pelo objeto. Sua utilidade em tal situao
v3 b2 > 0. Ele tambm teria esta utilidade com qualquer outro lance que o zesse
ganhar o leilo. Com um lance que o zesse perder o leilo a sua utilidade seria zero.
Isto mostra que o indivduo 3 est jogando uma melhor resposta. Os indivduos 1
e 2 no esto ganhando o leilo e, portanto, esto cando com utilidade zero. Com
qualquer lance que zesse um deles ganhar o leilo eles teriam utilidade negativa, j
que teriam que pagar b3 > v1 > v2 pelo objeto. Isto mostra que os indivduos 1 e 2
tambm esto jogando melhores respostas. Ns concluimos que o perl apresentado
um equilbrio de Nash em que o indivduo 3 vence o leilo.
k

Captulo 24
Primeiro Semestre de 2013
24.1

Primeira Prova

Questo 24.1.1. Suponha que existam dois estados possveis da natureza, f! 1 ; ! 2 g. A idia
que no futuro um dos dois estados vai ocorrer. Suponha que a probabilidade de que ! 1 v
ocorrer seja p (! 1 ) = 1=4 e a probabilidade de que ! 2 v ocorrer seja p (! 2 ) = 3=4. Suponha
que a economia tenha dois ativos de risco. O primeiro ativo, A1 , paga 4 reais no estado ! 1
e paga 1 real no estado ! 2 , j o ativo A2 paga 0 reais no estado ! 1 e paga 3 reais no estado
!2.
(a) Suponha que os preos por unidade dos ativos A1 e A2 sejam, respectivamente, pA1 = 2
e pA2 = 1. Seja agora um agente com funo de Bernoulli u (x) = ln x. Suponha que
tal agente tenha 100 reais para gastar entre os dois ativos descritos acima. Quanto ele
comprar de cada ativo e, dado o seu portiflio, quanto ser o retorno nanceiro do
agente em cada um dos estados? (1,5 pontos)
(b) Suponha agora que o ativo A1 pague 9 reais no estado ! 1 e pague 5 reais no estado ! 2 ,
e suponha que o ativo A2 pague 12 reais no estado ! 1 e 4 reais no estado ! 2 . O preo
por unidade de ambos os ativos pA1 = pA2 = 1. Novamente, suponha que o agente
tenha 100 reais para gastar entre os dois ativos. Quanto ele comprar de cada ativo
agora? Observao: permitido ao agente adquirir uma quantidade negativa de algum
dos ativos. A interpretao que o agente vende aquele ativo ao invs de compr-lo.
Dica: a quantidade adquirida de um dos dois ativos ser negativa aqui. (1,5 pontos)
Soluo.
(a) O problema do agente pode ser escrito como
max

A1 ;A2

3
1
ln(4A1 ) + ln(A1 + 3A2 )
4
4

s.a.
2A1 + A2 = 100
253

254

CAPTULO 24. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2013


Isolando A2 na restrio e substituindo na funo objetivo, o problema vira
max
A1

1
3
ln(4A1 ) + ln(300
4
4

5A1 )

A condio de primeira ordem do problema acima


1 4
3
5
=
:
4 4A1
4 300 5A1
Isolando A1 na expresso acima ns obtemos A1 = 15. Substituindo tal valor na
restrio do problema original ns obtemos A2 = 70. O retorno no estado 1 4A1 = 60.
J o retorno no estado 2 A1 + 3A2 = 225:
(b) O problema do agente agora
max

A1 ;A2

1
3
ln(9A1 + 12A2 ) + ln(5A1 + 4A2 )
4
4

s.a.
A1 + A2 = 100:
Isolando A2 na restrio e substituindo na funo objetivo ns camos com o seguinte
problema simplicado:
max
A1

1
ln(9A1 + 12(100
4

A1 )) +

3
ln(5A1 + 4(100
4

A1 ))

O problema acima pode ser escrito como


max
A1

1
ln(1200
4

3A1 ) +

3
ln(400 + A1 )
4

A condio de primeira ordem do problema acima


1
3
3
1
=
:
4 1200 3A1
4 400 + A1
Isolando A1 na expresso acima ns obtemos A1 = 200. Substituindo este valor na
restrio do problema original ns obtemos A2 = 100.
k
Questo 24.1.2. Em uma dada economia existem um insumo, x, e dois bens produzidos,
y e z. Na economia existem duas rmas, f e g, capazes de produzir os dois bens e com
funes de produo dadas por fy xfy , fz (xfz ), gy xgy e gz (xgz ). Lembre-se que xfy a
quantidade do insumo x que a rma f usa para produzir o bem y, xfz a quantidade do
insumo x que a rma f usa para produzir o bem z, etc.. Responda verdadeiro ou falso para
os tens abaixo. Justique muito bem o seu raciocnio. A resposta certa sem o raciocnio
correto no tem valor algum.
(a) Suponha que fy xfy = ln xfy , fz (xfz ) = 2 ln xfz , gy xgy = 2 ln xgy e gz (xgz ) = ln xgz .
Neste caso, o plano de produo xfy = 4, xfz = 4, xgy = 2 e xgz = 2 um plano
eciente. (1,5 pontos)

24.1. PRIMEIRA PROVA

255

(b) Suponha agora que fy xfy = xfy , fz (xfz ) = 2xfz , gy xgy = xgy e gz (xgz ) = 2xgz .
Neste caso, apenas planos de produo em que xfy = xgy e xfz = xgz so ecientes.
(1,5 pontos)
Soluo.
(a) Seja Xy := xfy + xgy = 6. Para que o plano de soluo acima seja eciente xfy e xgy tm
que ser solues do seguinte problema:
max ln xf + 2 ln xg
xf ;xg

s.a.
xf + xg = Xy = 6
Isolando xg na restrio do problema acima e substituindo na funo objetivo o problema
vira
max ln xf + 2 ln(6 xf )
xf

A condio de primeira ordem do problema acima


1
2
=
xf
6 xf
Isolando xf na expresso acima ns obtemos xf = 2. Substituindo tal valor na restrio
do problema ns obtemos xg = 4. Isto mostra que o plano de produo sugerido pela
questo no eciente. Ns concluimos que o item falso.
(b) O item falso. Na verdade, qualquer plano de produo eciente, dadas as tecnologias
de produo na questo. Para ver isto, considere quantidades Xy e Xz arbitrrias. Para
que um plano de produo xfy ; xfz ; xgy ; xgz , com xfy + xgy = Xy e xfz + xgz = Xz seja
eciente, (xfy ; xgy ) tem que ser soluo do problema
max xf + xg
xf ;xg

s.a.
xf + xg = Xy
e (xfz ; xgz ) tem que ser soluo do problema
max 2xf + 2xg
xf ;xg

s.a.
xf + xg = Xz
Note agora que quaisquer valores que satisfaam a restrio so soluo dos problemas
acima, o que mostra que qualquer plano de produo eciente neste caso.
k
Questo 24.1.3. Suponha que um monopolista atue em um mercado com curva de demanda
inversa p(q) = 24 q. Suponha ainda que a funo custo do monopolista seja dada por
c(q) = + q 2 , em que > 0.

256

CAPTULO 24. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2013

(a) Calcule o preo e a quantidade que o monopolista produziria se ele agisse como se o
mercado fosse competitivo. Isto , se o monopolista agisse como tomador de preo. (1
ponto)
(b) Vamos agora xar o valor de em 70 e supor que o mercado realmente funcione em uma
situao de monoplio. No entanto, suponha que o mercado regulado e o monopolista
seja obrigado pelo governo a cobrar o preo encontrado na letra (a) e seja obrigado a
atender toda a demanda que aquele preo gere. Mostre que neste caso o monopolista
preferir no entrar no mercado. (1 ponto)
(c) Encontre o mnimo preo que o governo pode obrigar o monopolista a cobrar de modo
que este ainda permanea no mercado. Suponha que quando indiferente entre entrar
ou no no mercado o monopolista entre. (1 ponto)
Soluo.
(a) Quando o monopolista age como tomador de preo o seu problema
q2

max pq
q

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


p = 2q:
Tal preo tem que ser o mesmo que se obteria na curva de demanda inversa com a
mesma quantidade q. Isto , a quantidade q de equilbrio tem que satisfazer
24

q = 2q;

o que implica que q = 8 e p = 16.


(b) Com a quantidade e o preo encontrados na letra (a), o lucro do monopolista =
16 8 70 64 = 6. Logo o monopolista no vai querer entrar nesse mercado sob o
preo em questo.
(c) Dada uma quantidade q e um preo p = 24 q, o lucro do monopolista = (24 q)q
70 q 2 . O polinmio acima tem razes 5 e 7, o que mostra que o mximo valor de q
que mantm o lucro do monopolista no negativo q = 7. Isto implica que o mnimo
preo que o governo pode obrigar o monopolista a pagar p = 24 7 = 17.
k
Questo 24.1.4. Considere uma economia na caixa de Edgeworth, isto , uma economia de
trocas com dois consumidores e dois bens.
(a) Suponha que a dotao agregada de ambos os bens seja igual a 1. Os dois agentes tm
funes de utilidades pessoais dadas por UpA (x1A ; x2A ) = min fx1A ; x2A g e UpB (x1B ; x2B ) =
min fx1B ; x2B g. No entanto, ambos so altruistas e levam em conta o bem estar do
outro. Mais especicamente, a utilidade de ambos os indivduos dada pela mdia
entre a sua utilidade pessoal e a do outro. Isto , U A (x1A ; x2A ; x1B ; x2B ) = 21 UpA (x1A ; x2A ) +

24.1. PRIMEIRA PROVA

257

1 B
U
2 p

(x1B ; x2B ) e U B (x1B ; x2B ; x1A ; x2A ) = 21 UpB (x1B ; x2B ) + 12 UpA (x1A ; x2A ). Caracterize todas
as alocaes ecientes no sentido de Pareto para esta economia. Dica: Na caixa de
Edgeworth, a utilidade de um indivduo altruista pode ser escrita em funo apenas
da cesta de consumo do prprio indivduo. A partir da a anlise ca bem mais clara.
(1,5 pontos).
(b) Suponha agora que apenas o indivduo A seja altruista. Isto , a utilidade do indivduo
A dada por U A (x1A ; x2A ; x1B ; x2B ) = 12 UpA (x1A ; x2A ) + 12 UpB (x1B ; x2B ), mas a utilidade de
B apenas U B (x1B ; x2B ) = UpB (x1B ; x2B ). Caracterize todas as alocaes ecientes no
sentido de Pareto neste caso. (1,5 pontos)
Soluo.
(a) Primeiramente, observe que para qualquer alocao em que x1A = x2A e, consequentemente,
x1B = x2B as utilidades dos dois indivduos so
1
1
U A (x1A ; x2A ; x1B ; x2B ) = x1A + (1
2
2

x2A ) =

1
1
U B (x1B ; x2B ; x1A ; x2A ) = x1B + (1 x1B ) =
2
2
1
2
Por outro lado, sempre que xA < xA e, consequentemente, x2B
dois indivduos so
1 1
x +
2 A
1 1
<
x +
2 A
1 1
=
x +
2 A
1
=
2

1 2
x
2 B
1 1
x
2 B
1
(1
2

1 2
x +
2 B
1 2
<
x +
2 B
1 2
=
x +
2 B
1
=
:
2

1 1
x
2 A
1 2
x
2 A
1
(1
2

U A (x1A ; x2A ; x1B ; x2B ) =

1
2
1
:
2
< x1B as utilidades dos

x1A )

e
U B (x1B ; x2B ; x1A ; x2A ) =

x2B )

Isto mostra que qualquer alocao em que x1A < x2A dominada no sentido de Pareto
por qualquer alocao em que x1A = x2A . Um raciocnio simtrico mostra que qualquer
alocao em que x1A > x2A tambm dominada no sentido de Pareto por qualquer
alocao em que x1A = x2A . Ns concluimos que as alocaes ecientes so apenas
aquelas em que x1A = x2A .

258

CAPTULO 24. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2013

(b) Note agora que a alocao (x1A ; x2A ) = (0; 0) e (x1B ; x2B ) = (1; 1) d utilidade igual a
1
para o indivduo A e utilidade igual a 1 para o indivduo B. Ns vimos na letra
2
(a) que 21 a mxima utilidade que o indivduo A pode obter com qualquer alocao.
Alm disto, fcil ver que 1 a mxima utilidade que o indivduo B pode obter com
qualquer alocao e a nica alocao que lhe d tal utilidade a descrita acima. Isto
mostra que qualquer outra alocao dominada no sentido de Pareto pela alocao
acima. Ns concluimos que a alocao acima a nica eciente no sentido de Pareto
para esta economia.
k

24.2

Segunda Prova

Questo 24.2.1. Suponha que em um mercado de carros usados existam dois tipos de carros:
os de qualidade alta, que tm um valor monetrio, para os potenciais vendedores, igual a
qh = 110, e os de qualidade baixa, que tm um valor monetrio, para os potenciais vendedores,
igual a ql = 70. A princpio, metade dos carros so de qualidade alta e metade so de
qualidade baixa. Os potenciais compradores aceitam pagar um valor igual a 23 q por um carro
de qualidade esperada igual a q.
(a) Suponha que um potencial comprador veja um carro sendo vendido por um preo p.
Qual o mximo valor de p pelo qual um potencial comprador (100% racional) aceitar
comprar o carro? Considere que quando indiferentes entre vender e no vender um
carro os potenciais vendedores o vendem. (1,5 pontos)
(b) Suponha agora que exista ainda um outro tipo de carro, o de qualidade baixssima, com
valor, para os vendedores, igual a qb = 30. Considere que 1=3 dos carros tenham
qualidade qb , 1=3 tenham qualidade ql e 1=3 tenham qualidade qh . Qual o mximo
valor p que um potencial comprador aceitar pagar por um carro usado agora. (1,5
pontos)
Soluo.
(a) Suponha que p 110. Neste caso, os potenciais compradores sabem que tanto os donos
de carros de qualidade ql como os donos de carros de qualidade qh esto vendendo
os seus carros. Portanto, a qualidade esperada de um carro usado sendo vendido
1
q + 12 qh = 90. O mximo valor que um potencial comprador aceita pagar por um
2 l
carro de qualidade esperada igual a 90 90 32 = 135. Ou seja, 135 o mximo valor
que um potencial comprador aceitar pagar por um carro usado neste caso.
(b) Suponha primeiro que p
110. Neste caso, os potenciais compradores sabem que
carros de todas as qualidades esto a venda e a qualidade esperada de um carro usado
no mercado 13 qb + 13 ql + 31 qh = 70. O mximo valor que um potencial comprador
aceita pagar por um carro de qualidade esperada igual a 70 70 23 = 105. Portanto,
um potencial comprador nunca comprar um carro com preo maior ou igual a 110.
Testemos um preo p tal que 70
p < 110. Neste caso, os potenciais compradores
sabem que apenas carros de qualidade qb e ql esto a venda. A qualidade esperada

24.2. SEGUNDA PROVA

259

de um carro usado no mercado 12 qb + 12 ql = 50. O mximo valor que um potencial


comprador aceita pagar por um carro de qualidade esperada igual a 50 50 32 = 75.
Portanto, o mximo valor que um potencial comprador aceitar pagar por um carro
usado neste caso 75.
k
Questo 24.2.2. Um bar funciona dentro de uma danceteria. Em uma determinada noite,
a curva de demanda inversa da entrada na danceteria dada por
2PB QD ,

PD (QD ) = 2400

em que PB o preo da cerveja no bar. J a curva de demanda para o consumo de cerveja


no bar dada por
QB (PB ) = QD 75PB ;
em que QD o nmero de pessoas que entram na danceteria em uma determinada noite e
est fora do controle do dono do bar. Os custos da danceteria e do bar so nulos.
(a) Supondo que a danceteria e o bar tenham donos diferentes, responda quantas pessoas
entraro na danceteria e qual ser o preo da cerveja em uma determinada noite.
Modele o problema da danceteria como o de algum que escolhe QD e o do bar como
o de algum que escolhe PB . O conceito de equilbrio o de equilbrio de Nash. (1,5
pontos).
(b) Suponha agora que o governo imponha um imposto de 2 de reais por cerveja vendida,
pago pelo bar. Suponha ainda que a curva de demanda do bar agora seja dada por
QB (PB ) = Q2D 75PB . Responda quantas pessoas entraro na danceteria e qual ser o
preo da cerveja agora. (1,5 pontos).
Soluo.
(a) Suponha que o dono do bar tenha estipulado o preo da cerveja em um valor PB . A
melhor resposta para o dono da danceteria resolve o seguinte problema:
max(2400
QD

2PB QD )QD

.
A condio de primeira ordem do problema acima pode ser escrita como QD = 600
PB
Suponha agora que o dono da danceteria tenha decidido deixar QD pessoas entrarem
na danceteria. A melhor resposta para o dono do bar resolve o seguinte problema:
max PB (QD
PB

75PB )

A condio de primeira ordem do problema acima pode ser escrita como QD = 150PB .
Resolvendo o sistema formado pelas duas condies de primeira ordem dos dois problemas
acima ns encontramos que o nico equilbrio de Nash do jogo o perl QD = 300 e
PB = 2.

260

CAPTULO 24. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2013

(b) Neste caso, o problema do dono da danceteria no se altera e a sua condio de primeira
ordem continua igual da letra (a). J o problema do dono do bar agora pode ser
escrito como:
QD
75PB
max(PB 2)
PB
2
A condio de primeira ordem do problema acima pode ser escrita como QD = 300PB
300. Resolvendo o sistema formado por esta condio e a condio de primeira ordem
do problema do dono da danceteria, ns encontramos que o nico equilbrio de Nash
do jogo o perl QD = 300 e PB = 2. Observe que neste equilbrio nenhuma cerveja
vendida, mas isto apenas uma curiosidade.
k
Questo 24.2.3 (Liderana de quantidade com custo quadrtico). Suponha que duas empresas
produzam o mesmo produto e suas funes de custo sejam dadas por c(yi ) = yi2 . Suponha,
tambm, que a demanda pelo bem y seja representada pela seguinte curva de demanda inversa:
p(y1 + y2 ) = 56

(y1 + y2 ):

(a) Suponha primeiro que a empresa 1 seja monopolista. Ou seja, suponha que a empresa 2
no exista e a curva de demanda inversa da economia seja simplesmente a apresentada
acima, mas com y2 = 0. Calcule o lucro da empresa 1 neste caso. (1 ponto)
(b) Agora suponha que a empresa 2 esteja no mercado, mas que a empresa 1 tome a sua
deciso de produo antes da empresa 2. Somente aps tomar conhecimento da deciso
de produo da empresa 1 que a empresa 2 decide o quanto ela vai produzir. Modele a
situao acima como um jogo sequencial e encontre as quantidades que as duas rmas
vo produzir em equilbrio usando o mtodo de induo retroativa. (1 ponto)
y2

(c) Suponha agora que a funo custo da empresa 2 seja dada por c2 (y2 ) = 300 + 22 . A
funo custo da empresa 1 continua a mesma de antes e esta continua tomando a sua
deciso de produo antes da empresa 2. Argumente que agora a empresa 1 consegue
obter o mesmo lucro da letra (a) em equilbrio. Dica: a empresa 1 s pode obter o
mesmo lucro da situao de monoplio se ela for de fato monopolista no mercado. (1
ponto)
Soluo.
(a) Quando a empresa 1 monopolista o seu problema :
max(56
y1

y1 )y1

y12

A condio de primeira ordem do problema acima nos d y1 = 14. Isto d um lucro


rma 1 de 1 = 392.
(b) O jogo simplesmente o jogo de Stackelberg descrito nas notas de aula. A rvore de
deciso do jogo pode ser representada por

24.2. SEGUNDA PROVA

261

em que
1 (y1 ; y2 )

= p(y1 + y2 )y1

y12

2 (y1 ; y2 )

= p(y1 + y2 )y2

y22 :

e
A primeira coisa a fazer identicar as melhores respostas da rma 2 quando a rma
1 produz uma quantidade genrica y1 . Neste caso, o problema da rma 2 pode ser
escrito como:
max(56 (y1 + y2 ))y2 y22
y2

A condio de primeira ordem do problema acima nos d


y2 (y1 ) =

56

y1
4

Aps o primeiro estgio de induo retroativa o jogo simplicado para

Tudo que temos que fazer agora encontrar a quantidade tima que a rma 1 vai
escolher. Isto , temos que resolver o seguinte jogo:
max
y1

1 (y1 ; y2 (y1 ))

= (42

3y1
)y1
4

y12

Da condio de primeira ordem do problema acima ns obtemos que y1 = 12. Substituindo


tal valor na expresso que ns encontramos para y2 ns obtemos y2 = 11:

262

CAPTULO 24. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2013

(c) Suponha que a empresa 2 tenha observado a empresa 1 produzir a quantidade de


monoplio y1 = 14. Neste caso, o problema da empresa 2
max(56
y2

(14 + y2 ))y2

y22
2

300

A condio de primeira ordem do problema acima nos d y2 = 14. Neste caso o


lucro da empresa 2 2 = 6. Ou seja, neste caso melhor a empresa 2 no entrar
no mercado. Para caracterizar a soluo por induo retroativa do jogo ns ainda
teramos que investigar as melhores respostas da empresa 2 aps todas as possveis
escolhas de y1 da empresa 1. No entanto, para responder a questo o que temos j
suciente. O lucro de monoplio o maior possvel para a empresa 1. Ns vericamos
que ela obtm tal lucro se ela produz a quantidade de monoplio. Ns no calculamos
que lucro ela obter com outros valores de y1 , mas como sabemos que nesses casos o
lucro ser menor do que o de monoplio, ns j podemos concluir que em equilbrio a
empresa 1 produzir a quantidade de monoplio.
k
Questo 24.2.4. Considere o problema dos dois sorveteiros que tm que se posicionar em
uma faixa de areia. As pessoas esto distribudas de maneira uniforme pela praia, mas agora
ns assumiremos que as pessoas preferem o sorvete do sorveteiro 1. Por conta disto, uma
pessoa s compra o sorvete do sorveteiro 2 se a distncia entre ela e o sorveteiro 1 for pelo
menos o dobro da distncia entre ela e o sorveteiro 2. Quando isto no verdade, a pessoa
compra o sorvete do sorveteiro 1. Responda as questes abaixo usando apenas lgica, mas
tome cuidado para que o raciocnio envolvendo o conceito de equilbrio de Nash esteja claro
nas suas respostas.
(a) Suponha primeiro que a praia seja uma faixa de areia em linha reta e a modele como
sendo o intervalo [0; 1]. Mostre que no existe equilbrio de Nash neste caso. Dica:
suponha que o sorveteiro 2 esteja em uma determinada posio. Qual a melhor resposta
para o sorveteiro 1? (1,5 pontos).
(b) Suponha agora que a praia seja circular. Caracterize todos os equilbrios de Nash neste
caso. Dica: lembre-se que as vezes ns podemos chegar no mesmo lugar por dois
caminhos diferentes. (1,5 pontos)
Soluo.
(a) Suponha que o sorveteiro 2 esteja posicionado na posio s2 . Neste caso, a nica melhor
resposta para o sorveteiro 1 escolher s1 = s2 . Note que neste caso apenas o sorveteiro
1 vende sorvetes. Porm, quando o sorveteiro 1 est em uma dada posio s1 , qualquer
posio s2 6= s1 d um ganho ao sorveteiro 2 maior do que zero, que o seu ganho se
ele escolher a posio s2 = s1 . Ou seja, nunca jogar s2 = s1 melhor resposta para o
sorveteiro 2. Ns concluimos que o jogo no tem equilbrio de Nash.
(b) O mesmssimo raciocnio da letra (a) mostra que tambm neste caso no existem
equilbrios de Nash no jogo.24.1
k
24.1

A pegadinha no era minha inteno. Eu me confundi ao elaborar a questo.

24.3. PROVA SUBSTITUTIVA

24.3

263

Prova Substitutiva

Questo 24.3.1. Considere uma economia na caixa de Edgeworth em que as funes de


utilidade dos consumidores sejam dadas por U A (x1A ; x2A ) = ln x1A + x2A e U B (x1B ; x2B ) =
1
2
x1B + ln x2B . Suponha que as dotaes iniciais dos consumidores sejam (wA
; wA
) = (2; 1)
1
2
e (wB ; wB ) = (0; 1).
(a) Encontre o nico equilbrio competitivo desta economia. Isto , encontre o vetor de
preos e a alocao que constituem um equilbrio competitivo para esta economia. (1,5
pontos)
(b) possvel mostrar que a alocao (x1A ; x2A ) = 35 ; 75 e (x1B ; x2B ) = 13 ; 53 eciente no
sentido de Pareto. Como a economia acima satisfaz as condies do segundo teorema
do bem estar, ns sabemos que com a correta redistribuio das dotaes iniciais ns
podemos fazer com que tal alocao seja parte de um equilbrio competitivo. Ou seja,
1
2
1
2
existe dotao inicial [(wA
; wA
); (wB
; wB
)] tal que a alocao resultante do equilbrio
competitivo da economia exatamente (x1A ; x2A ) = 53 ; 75 e (x1B ; x2B ) = 13 ; 35 . Na
verdade, existe uma dotao inicial que gera a alocao acima em equilbrio e alm
1
= 32 . Encontre esta dotao inicial e o vetor de preos relacionado a
disto satisfaz wA
tal equilbrio. (1,5 pontos)
Soluo.
(a) Como somente preos relativos so determinados em equilbrio, faa p1 = 1 e p2 = p. O
problema do consumidor A
max
ln x1A + x2A
1
2
xA ;xA

sujeito a
x1A + px2A = 2 + p
Isolando x2A na restrio e substituindo na funo objetivo ns camos com o seguinte
problema:
2 + p x1A
1
max
ln
x
+
A
p
x1A ;x2A
A condio de primeira ordem do problema acima nos d x1A = p. Isto implica que
x2A = p2 . O problema do consumidor B
max x1B + ln x2B

x1B ;x2B

sujeito a
x1B + px2B = p
Isolando x1B na restrio e substituindo na funo objetivo o problema simplica-se
para
max
p px2B + ln x2B
2
xB

264

CAPTULO 24. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2013


A condio de primeira ordem do problema acima nos d x2B = p1 . Isto implica que
x1B = p 1. Equilibrando o mercado para o bem 1 ns obtemos a seguinte equao:
p+p

1 = 2;

o que implica que


3
p= :
2
Isto implica que (x1A ; x2A ) = ( 32 ; 43 ) e (x1B ; x2B ) = ( 21 ; 23 ).
(b) Como somente preos relativos so determinados em equilbrio, faa p1 = 1 e p2 = p. O
problema do consumidor A
max
ln x1A + x2A
1
2
xA ;xA

sujeito a
x1A + px2A =

3
2
+ wA
p
2

Isolando x2A na restrio e substituindo na funo objetivo ns camos com o seguinte


problema:
3
2
+ wA
p x1A
1
2
max
ln
x
+
A
p
x1A
A condio de primeira ordem do problema acima nos d x1A = p. Isto implica que
3

+(w2

1)p

x2A = 2 pA
. Como ns queremos que a alocao de equilbrio satisfaa que x1A = 53 ,
ns aprendemos que o preo relacionado a tal equilbrio tem que ser p = 53 . Como ns
queremos que a alocao de equilbrio satisfaa x2A = 75 , ns camos com a seguinte
2
:
equao em termos de wA
3
2
1) 35
+ (wA
7
= 2
:
5
5
3
1
2
Resolvendo a equao acima ns obtemos wA
= 32 . Isto implica que wB
=2
1
3
2
wB = 2 2 = 2 .

3
2

1
2

e
k

Questo 24.3.2. Suponha que a rma F produza um determinado bem y e que a sua funo
custo seja dada por
C (y) = y 2 :
Ou seja, para produzir y unidades do bem a rma gasta y 2 . Seja a funo demanda inversa
do bem y dada por
p (y) = 300 y:
(a) Calcule os preos e as quantidades produzidas pela rma quando o mercado para o bem
y competitivo e quando a rma monopolista. (1,5 pontos).

24.3. PROVA SUBSTITUTIVA

265

(b) Suponha agora que o governo, na tentativa de eliminar a inecincia do monoplio,


implemente o seguinte esquema de imposto e subsdio. Primeiramente, o governo
subsidiar uma frao s dos custos da rma. Ou seja, se a rma tiver um custo de
produo total igual a x, ela receber sx do governo. Juntamente com isto, o governo
cobrar um imposto sobre os lucros da rma. Tal imposto ser uma frao do lucro
total da rma. Isto , se a rma tiver um lucro , ela ter de pagar t de imposto.
Ateno, o lucro da rma ser dado pela receita que ela obtm com a venda do bem
y, menos o custo de produo da rma, mais o valor do subsdio recebido pela rma.
Calcule os valores de s e t que satisfazem as seguintes condies: (i) Com tais valores
de s e t, a rma produz a quantidade eciente, ou seja, a mesma quantidade produzida
na letra (a) quando o mercado era competitivo. (ii) O esquema balanceado, isto , a
quantidade total paga rma em forma de subsdio deve ser igual quantidade recebida
da rma na forma de imposto (1,5 pontos).
Soluo.
(a) Em um mercado competitivo a rma comporta-se como tomadora de preos. Neste caso,
o problema da rma pode ser escrito como
y2

max py
y

A condio de primeira ordem do problema acima simplesmente


p

2y = 0;

o que nos d a condio y = p=2. Substituindo tal condio na expresso para a curva
de demanda inversa ns obtemos
p
:
p = 300
2
Resolvendo a equao acima para p ns obtemos p = 200. Consequentemente, o nvel
de produo neste caso ser y = 100. O problema de uma rma monopolista pode ser
escrito como
max (300 y) y y 2
A condio de primeira ordem para o problema acima
300

4y = 0:

O que nos d um nvel de produo y = 75. Substituindo tal valor na curva de demanda
inversa ns obtemos p = 225:
(b) O problema da rma neste caso pode ser escrito como
max (1
y

t) (300

y) y

(1

s) y 2

Uma forma de resolver o problema acima seria primeiramente observar que o valor de
y que resolve tal problema tambm resolve o problema
max (300
y

y) y

(1

s) y 2

266

CAPTULO 24. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2013


Aqui ns no vamos fazer tal observao e vamos simplesmente calcular a condio de
primeira ordem do problema original. Tal condio vai ser dada por
(1

t) [300

2y

2 (1

s) y] = 0:

fcil agora ver que o termo (1 t) de fato irrelevante para a soluo do problema.
Ou seja, o nvel de produo escolhido pela rma vai satisfazer a condio
300

2y

2 (1

s) y = 0:

Lembre-se que queremos descobrir o valor do subsdio s que faz com que a rma produza
a mesma quantidade que ocorreria em uma situao competitiva. O melhor a fazer,
ento, susbtituir o valor y = 100 na expresso acima e resolv-la para encontrar o
valor de s. Fazendo isto ns obtemos a equao
300

200

200 (1

s) = 0;

que resolvida para s nos d s = 1=2. Ou seja, para fazer com que a rma produza a
quantidade eciente o governo tem que subsidiar 50% do custo de produo da rma.
Como a rma produz y = 100, o governo gasta
1
1002 = 5000
2
em subsdios rma. O imposto t cobrado sobre o lucro da rma. Com tal nvel de
produo, o preo cobrado pela rma p = 200, o que d um lucro, antes do imposto,
igual a
= 200 100

1
2

1002

= 15000:
Portanto, o valor de t que zera os gastos do governo com a rma resolve a equao
15000t = 5000;
o que nos d t = 1=3:

Questo 24.3.3. Um apirio e uma fazenda produtora de mas esto localizados lado a
lado. Seja a a quantidade de mas produzida e h a quantidade de mel. Os custos de
produo do apirio e da fazenda so, respectivamente, ch (h; a) = 12h2 4ah e ca (a; h) =
2a2 4ah. Ou seja, a produo de mel gera uma externalidade positiva para a produo de
mas e a produo de mas gera uma externalidade positiva para a produo de mel. O
preo do quilo de mel 24 reais e cada quilo de ma vendido por 16 reais.
(a) Calcule as quantidades de mel e mas produzidas em equilbrio. (1,5 pontos)
(b) Suponha que o fazendeiro compre o apirio. Quanto ele produzir de mel e mas? (1,5
pontos)

24.3. PROVA SUBSTITUTIVA

267

Soluo.
(a) O problema do apirio pode ser escrito como
max 24h
h

12h2

4ah

A condio de primeira ordem do problema acima


24h = 24 + 4a:
O problema da fazenda
max 16a
a

2a2

4ah

A condio de primeira ordem do problema acima


4a = 16 + 4h:
A soluo do sistema linear formado pelas condies de primeira ordem dos dois
problemas acima nos d h = 2 e a = 6:
(b) O novo problema de maximizao do fazendeiro
max 24h
h;a

12h2

4ah + 16a

2a2

4ah

As condies de primeira ordem do problema acima so


h : 24h = 24 + 8a
a : 4a = 16 + 8h
A soluo do sistema acima nos d h = 7 e a = 18:

Questo 24.3.4. Um potencial vendedor possui um objeto ao qual ele atribui um valor v.
Um potencial comprador atribui um valor c > v ao mesmo objeto. Tanto v como c so
conhecimento comum entre o vendedor e o comprador. A negociao acontece da seguinte
forma: o vendedor e o comprador anunciam preos pv e pc em envelopes fechados. Quando
os envelopes so abertos, se pc
pv , a negociao ocorre e o vendedor vende o objeto ao
pc +pv
comprador pelo preo p = 2 . Se pc < pv , a negociao no ocorre e o objeto permanece
com o vendedor. Modele a situao como um jogo simultneo e responda as questes abaixo.
(a) O jogo tem algum equilbrio de Nash em que o vendedor e o comprador anunciam os
mesmos preos? Isto , existe equilbrio de Nash do jogo em que pv = pc ? Se a resposta
for negativa, demonstre a sua armao. Se a resposta for positiva, caracterize todos
os valores pv = pc que so equilbrios de Nash do jogo. (1,5 pontos).
(b) O jogo tem algum equilbrio de Nash em que o vendedor e o comprador anunciam preos
diferentes? Isto , existe equilbrio de Nash do jogo em que pv 6= pc ? Se a resposta for
negativa, demonstre a sua armao. Se a resposta for positiva, caracterize todos os
valores pv 6= pc que so equilbrios de Nash do jogo. (1,5 pontos)

268

CAPTULO 24. PRIMEIRO SEMESTRE DE 2013

Soluo.
(a) Sim, sempre que v pv = pc c ns temos um equilbrio de Nash em que a negociao se
concretiza. Para ver isto, suponha que o vendedor esteja jogando um preo v pv c.
Se o comprador jogar um preo pc < pv , a negociao no se concretiza e o seu ganho
zero. Por outro lado, se o comprador jogar um preo pc pv , a negociao se concretiza
c
. claro, ento, que melhor resposta para o comprador
e o seu ganho c pv +p
2
jogar pc = pv , o que lhe d um ganho de c pv
0. Similarmente, suponha que o
comprador esteja jogando um preo v pc c. Se o vendedor jogar um preo pv > pc ,
a negociao no se concretiza e o seu ganho v. J se o vendedor jogar um preo
c
. Claramente, jogar pv = pc
pv
pc , a negociao se concretiza e o seu ganho pv +p
2
melhor resposta para o vendedor, o que lhe d um ganho de pc
v. Isto mostra
que todos os pers em que v
pv = pc
c so equilbrios de Nash. Pers em que
pv = pc < v no so equilbrio de Nash, pois neste caso o vendedor estaria tendo ganho
pc < v, o que no uma melhor resposta para ele, j que ele poderia obter ganho de
v simplesmente jogando um preo pv > pc . Similarmente, pers em que pv = pc > c
tambm no so equilbrio de Nash, j que neste caso o ganho do comprador seria
c pv < 0 e este poderia obter um ganho igual a zero simplesmente jogando um preo
pc < pv . Isto caracteriza todos os equilbrios de Nash em que pv = pc .
(b) Sim, os pers em que pc v < c pv so equilbrios de Nash. Para ver isto, note que
quando pv c, se o comprador joga um preo pc pv , a negociao ocorre e o seu ganho
c
0. Portanto, qualquer preo pc < pv melhor resposta para o comprador,
c pv +p
2
j que com tais lances a negociao no ocorre e o ganho do comprador exatamente
zero. Em particular, os preos pc v so melhores respostas para o comprador. Sob
a tica do vendedor, quando o comprador joga um preo pc v, se o vendedor jogar
c
v. Por outro lado, com
um preo pv pc , a negociao ocorre e seu ganho pv +p
2
qualquer lance pv > pc , a negociao no ocorre e o ganho do vendedor exatamente
v. Em particular, isto mostra que jogar qualquer pv
c melhor resposta para o
vendedor. Ns concluimos que todos os pers em que pc v < c pv so equilbrios
de Nash do jogo em que a negociao no ocorre. Por outro lado, sempre que pv < c,
a nica melhor resposta para o comprador jogar pc = pv . Similarmente, sempre que
pc > v, a nica melhor resposta do vendedor jogar pv = pc . Isto mostra que os nicos
equilbrios de Nash do jogo em que o comprador e o vendedor jogam preos diferentes
so os pers em que pc v < c pv .
k