ANEXOS

SUMRIO

1. PESQUISA

NACIONAL DO GRAU DE EDUCAO FINANCEIRA DA

POPULAO BRASILEIRA ........................................................................................ 2

2. INVENTRIO DE AES DE EDUCAO FINANCEIRA.................................... 32
3. EXPERINCIAS INTERNACIONAIS ......................................................................... 36
4. ORIENTAO PARA EDUCAO FINANCEIRA NAS ESCOLAS ..................... 56
5. PROGRAMAS SETORIAIS ........................................................................................... 86
5.1. BANCO CENTRAL DO BRASIL......................................................................... 86
5.2. EDUCAO DO INVESTIDOR ........................................................................... 96
5.3. PREVIDNCIA SOCIAL E PREVIDNCIA COMPLEMENTAR FECHADA ............... 135
5.4 MERCADOS DE SEGUROS, PREVIDNCIA COMPLEMENTAR ABERTA E
CAPITALIZAO.............................................................................................................. 147
6. ORIENTAES PARA EDUCAO FINANCEIRA DE ADULTOS .......... .... 156

1.

PESQUISA NACIONAL DO GRAU DE EDUCAO FINANCEIRA

DA POPULAO BRASILEIRA
Em 2008, o grupo de trabalho institudo pela Deliberao Coremec n 3/2007,

com o apoio da BM&FBOVESPA, promoveu pesquisa de mbito nacional com o objetivo de

mensurar o grau de educao financeira da populao brasileira, compreendendo os diferentes
mercados regulados pelo Banco Central (BCB), pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM),
pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - Previc e pela Superintendncia
de Seguros Privados (Susep).
A pesquisa realizada pelo Instituto Data Popular ouviu 1.809 pessoas em seis
capitais do pas Porto Alegre, So Paulo, Rio de Janeiro, Braslia, Salvador e Recife, com
diferentes perfis de renda e graus de escolaridade.
O objetivo da pesquisa foi avaliar o grau de educao financeira da populao
brasileira, detalhando os diferentes temas relacionados, como oramento domstico, hbitos de
consumo e de poupana, relao com as instituies do sistema financeiro, conhecimento e
percepo dos diferentes produtos financeiros e meios de pagamento, abordando as formas de
poupana, o crdito, o investimento, a previdncia, os seguros e a capitalizao. Tambm foi
investigado o nvel de conhecimento dos cidados com relao aos rgos reguladores do
Sistema Financeiro Nacional. Tais informaes mostram-se importantes por diferentes motivos.
Primeiro, em razo de servirem como subsdio para o desenho de polticas
regulatrias adequadas ao grau de compreenso dos produtos financeiros por parte do cidado.
Segundo, porque apontam as reas nas quais o cidado mais vulnervel, por
desinformao ou falta de habilidades especficas para compreender os produtos e os servios
financeiros que lhe so oferecidos pelo mercado financeiro, dirigindo, desse modo, os esforos
educacionais do governo.
2

Finalmente, por permitirem traar linha de base que sirva de referncia para uma
nova avaliao no futuro, a fim de verificar se os esforos coordenados de educao financeira
produziram impactos mensurveis no grau de conhecimento financeiro da populao brasileira.
Para alcanar esses objetivos, dada a existncia de recursos limitados diante do
tamanho da populao e do territrio nacional, a pesquisa foi planejada para ser realizada em trs
etapas. Inicialmente, foi conduzido levantamento das pesquisas similares e recentes (Desk
Research), com a finalidade de reunir informaes sobre o tema, de evitar que fossem realizadas
perguntas sobre assuntos j conhecidos e, finalmente, de orientar a formulao das questes das
entrevistas das fases posteriores.
De posse dos resultados do Desk Research, o processo de entrevistas ocorreu em
duas etapas: uma qualitativa e outra quantitativa.
A primeira etapa compreendeu a pesquisa qualitativa, com a criao de oito
grupos de discusso quatro em So Paulo e quatro no Recife , contendo crianas (de 11 a 15
anos), adultos (de 18 a 45 anos) e idosos (de mais de sessenta anos). Os integrantes desses dois
ltimos grupos tinham, no mnimo, o ensino mdio incompleto e renda mensal na faixa de
R$700,00 a R$3.500,00.
A segunda etapa compreendeu a pesquisa quantitativa, abrangendo 1.809 pessoas:
homens e mulheres de 20 a 70 anos, com renda mensal entre R$570,00 e R$5.701,00, divididos
pelas classes A, B, C e D, em seis cidades (So Paulo, Rio de Janeiro, Braslia, Salvador, Recife,
Porto Alegre). A amostra foi ponderada por local e por grupo de renda.
As principais concluses da pesquisa esto relacionadas a seguir.

Principais concluses
A concluso principal da pesquisa, aps a realizao das entrevistas, que o nvel de
educao financeira da populao brasileira ainda baixo. Vale mencionar que essa inferncia
apresenta similaridade com os resultados alcanados por outras pesquisas, no mundo, mesmo
entre populaes de pases economicamente desenvolvidos.
Apesar da concluso comum e em linha com as pesquisas internacionais, realizadas do
Reino Unido, Japo, Austrlia e EUA, dentre outros pases, o levantamento realizado pelo Data
Popular apontou detalhes especficos da sociedade brasileira que merecem reflexo por parte de
formuladores de polticas pblicas e pelo prprio mercado.
Apesar de 1/4 dos entrevistados estar com restries cadastrais na praa; de 44% terem
pedido dinheiro emprestado nos ltimos meses;e de trs em cada dez pagarem apenas o valor
mnimo da fatura do carto quando a situao aperta, a maior parte dos entrevistados (52%) se
autodenominaram pessoas poupadoras. A pesquisa tambm revela que 69% delas fazem
alguma planilha para acompanhar os gastos da famlia e outros 66% guardam os comprovantes
de suas compras. uma indicao positiva: existe uma percepo do que certo e do que
errado na hora de gastar o dinheiro. Na prtica, contudo, ante a presso das necessidades e
urgncias do dia a dia, essa percepo prejudicada.
Para os cidados das classes C e D e com menos escolaridade, essa situao mais
sentida. A preferncia pelo consumo imediato, mesmo arcando-se com muitas prestaes e
encargos financeiros, em vez de pela economia do dinheiro para pagar o consumo a vista, sem os
encargos. H pouca orientao quanto ao tema. Quase metade (43%) dos entrevistados com at
trs anos de estudo que compram a prazo prefere parcelas de valores menores, mesmo que essas
prestaes embutam juros altos, que nem sempre so percebidos. Para aqueles que tm quinze ou
mais anos de estudo, a escolha considerando o peso dos juros se limita-se a apenas 21% dos
entrevistados. Quando inadimplentes, comum pedirem o nome emprestado a algum. Do

total de entrevistados, 26% estavam, na poca da pesquisa, com o nome comprometido na praa,
e desses, quase 60% no pretendiam quitar o dbito imediatamente, preferindo aguardar o
processo de renegociao com o financiador.
O estudo demonstra ainda a relao das pessoas com as instituies financeiras. De 1.809
entrevistados, 17% no possuem nenhum tipo de conta bancria, e 40% dos que tm algum
relacionamento com os bancos utilizam a conta de poupana mais como conta-corrente do que
investimento para o futuro. Dessa forma, a necessidade de emprstimo, por exemplo, muitas
vezes atendida por parentes ou amigos. Somente nas classes A e B, os bancos aparecem como a
primeira opo de quem precisa contrair uma dvida.
A maioria dos entrevistados tem conhecimento sobre os seguros citados na pesquisa (de
vida, de casa, de veculos, contra acidentes pessoais etc.), embora essa informao nem sempre
signifique que tais servios sejam efetivamente contratados.
Por fim, o estudo avaliou o grau de conhecimento da populao sobre as instituies
financeiras. As pessoas, em geral, j ouviram falar em nomes como Banco Central, BNDES,
Bovespa, BM&F e, com menos frequncia, Susep, SPC (sigla relativa Secretaria de
Previdncia Complementar, substituda, posteriormente realizao desta pesquisa de campo,
pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar Previc) e CVM.
Apenas 40% declararam que fazem algum investimento com o dinheiro que sobra, aps
pagarem suas despesas. Dessa amostra, a escolha de 78% a conta de poupana. As razes para
o no-investimento vo desde a falta de conhecimento at o medo de perder dinheiro, a
burocracia exigida em algumas aplicaes e a falta de liquidez do produto.
Nas sees seguintes, so apresentadas as concluses por cada parte da pesquisa.

1.2

Despesas da famlia
1.2.1 O papel da mulher no oramento
Resultados da pesquisa qualitativa apontam que a mulher a principal

responsvel na administrao do oramento domstico. ela quem organiza os gastos, decide o

que ser feito com o dinheiro e assume a responsabilidade pelas compras em geral. A tese foi
comprovada tambm na pesquisa quantitativa.

Das mulheres casadas, 71% declararam que controlam o oramento.

Para 67% dos homens, porm, so eles que do a palavra final nas contas da casa.

1.2.2 Principais gastos da famlia

Supermercado e contas de servios/utilidades pblicas (luz, telefone, gs, gua) so
gastos comuns para quase todos os entrevistados. Nos demais itens, h diferena nas despesas
mais frequentes entre as classes A/B e C/D.

Gastos com plano de sade, mdico, dentista, Despesas com aluguel ou prestao de imvel
por exemplo, esto presentes em 63% das esto presentes em 35% das respostas das famlias
respostas das classes A e B, contra 25% dos

C e D, e em menos de 25% das respostas do grupo

segmentos C e D.

A e B.

Metade dos entrevistados (52%) diz que so pessoas poupadoras.

1.2.3 Incluso nos cadastros negativos e servios de proteo ao crdito

A inadimplncia est presente na vida da maioria da populao: 54% dos entrevistados j
tiveram o nome sujo alguma vez na vida.
No universo dos trabalhadores formais, 49% afirmaram que enfrentam ou j enfrentaram
essa situao, ante 62% dos trabalhadores informais
Dentre os que ainda no tm filhos, a soma chega a 43%, ante 60% do grupo dos que j
so pais.
Considerando-se o quesito renda econmica, a condio de estar ou ter sido includo
alguma vez na lista de devedores apresenta alguma distino.

Percentual dos entrevistados que declaram ter sido includos em

cadastro negativo Por classe

Classe A

44%

Classe B

55%

Classe C

53%

Classe D

57%

Vinte e seis por cento (26%) dos entrevistados estavam, na poca da pesquisa, com o nome sujo na
praa. Desse total, quase 58% no pretendiam quitar o dbito imediatamente, pois consideravam
melhor esperar a empresa entrar em contato com eles (41%) ou a dvida caducar (17%).

Para boa parte de quem j esteve na condio de inadimplente, ficar com o nome sujo na
praa significa constrangimento ou desmoralizao social e, no raro, determina o melhor
controle de gastos e novas formas de pagamento.

Sobre o nome sujo:

70% acham que uma forma de constrangimento;
65% acreditam que faz a pessoa ter melhor controle dos gastos;
57% pensam que obriga a pessoa a pagar mais a vista ou usar mais o carn;
37% consideram que desmoraliza a pessoa perante amigos e parentes;
30% acham que faz com que a pessoa frequente estabelecimentos aonde no ia antes;
30% acreditam que no impede a pessoa de comprar o que deseja.

1.2.4 Organizao financeira

81%

69%

66%

77%

fazem lista de
supermercado

fazem planilha de
gastos na famlia

guardam comprovantes
de compras

fazem declarao de
Imposto de Renda

menos frequente, dentre os entrevistados com mais de sessenta anos, a elaborao de

planilhas de gastos ou lista de supermercado.

Percentual dos entrevistados que declaram elaborar

planilha de gastos ou lista de supermercado Por
faixa etria

De 20 a 29 anos

72%

De 30 a 39 anos

73%

De 40 a 59 anos

69%

60 anos ou mais

50%

1.2.5 Emprstimo de nome

Em todos os grupos de renda, as pessoas declararam que elas ou algum de sua famlia j
emprestou o nome para ajudar algum em dificuldades de comprar, seja na hora de abrir uma
ficha cadastral, seja com a permisso de uso do seu carto de crdito.
Com relao ao emprstimo do nome:
48% j emprestaram o nome para algum;
35% j pediram o nome de algum emprestado;
39% j emprestaram o carto de crdito;
31% j usaram um carto de crdito emprestado.

1.2.6 Hbito de poupar

A maior parte dos brasileiros no poupa tampouco guarda dinheiro para garantir sua
aposentadoria. Segundo a pesquisa qualitativa, baixa a percepo de que, por meio de um
investimento, o dinheiro pode gerar mais dinheiro.

Apenas 44% dos entrevistados declararam que eles ou algum da famlia investem dinheiro todo
ms. J para aposentadoria, o percentual de quem poupa cai para 31%.

Percentual dos entrevistados que conseguem poupar algum dinheiro todo ms

Por classe
Classe A 77%

Classe B 53%

Classe C 42%

Classe D 31%

Percentual dos entrevistados que poupam pensando na aposentadoria

Por classe
Classe A 61%

Classe B 37%

Classe C 28%

Classe D 23%

1.2.7 O consumo do brasileiro

O consumo significa:
incluso (sentimento de pertencimento);
status (bens so smbolos de posio social);
melhora na autoestima (comprar faz bem, principalmente para mulheres).

So tentaes ao consumo:
promoes (sensao de oportunidade nica);
facilidades de pagamento.

1.2.8 Investimentos
Muitos percebem investir como comprar. De acordo com a pesquisa qualitativa,
investimento forma de obter realizao pessoal, seja com a compra de bens, seja com a
aquisio de conhecimentos (educao).
Investir :
comprar um carro;
comprar a casa prpria;
estudar (para proporcionar um trabalho melhor);
comprar um computador;

10

 comprar um eletrodomstico ou eletroeletrnico;

comprar roupas.

1.2.9 Juros e parcelas

Existe uma preferncia pelo consumo imediato, financiado pelo crdito. fato que as
compras para pagamento em prestaes embutem, normalmente, juros maiores. Mas os
brasileiros, principalmente aqueles com menos anos de estudo, nem sempre atentam para o valor
dos encargos financeiros cobrados. Na falta de compreenso do efeito dos juros sobre o
oramento, o mais importante encontrar uma parcela cujo valor caiba na renda do comprador
(no bolso dele).

Preponderncia da ateno em compras parceladas Por classe

Classe

Aos juros

s parcelas

81%

19%

70%

30%

67%

33%

61%

39%

11

Preferncia entre parcelas mais baixas com juros mais altos e parcelas mais
altas com juros mais baixos Por anos de estudo dos entrevistados

Idade

Preferncia por parcela

mais baixa

Preferncia por
juros mais baixos

De 0 a 3 anos

47%

53%

De 4 a 7 anos

31%

69%

De 8 a 10 anos

36%

64%

De 11 a 14 anos

28%

72%

15 ou mais

21%

79%

O consumidor tem dificuldade de economizar. Prefere pagar aos poucos e usar o produto
imediatamente a juntar o dinheiro e comprar a vista. Para os entrevistados, o pagamento
parcelado permite efetuar outros gastos ao mesmo tempo.

melhor ficar doze meses pagando, mas tendo o produto em suas mos, do que passar o
mesmo perodo juntando dinheiro e esperando. (Jovem Classe C)

Entre as principais vantagens apontadas para a compra parcelada, uma delas surpreende:
a maior parte dos entrevistados considera positivo o fato de que, nesse sistema, o total de juros
cobrados no est explcito. Em outras palavras, em certos casos pode ser mais reconfortante
desconhecer o peso real dos juros.
Outros benefcios da compra parcelada apontados na pesquisa qualitativa foram:
as parcelas caberem no bolso;
ser uma forma de no enxergar o preo final;
no demandar todo o dinheiro de uma s vez.
12

1.2.10 Pagamento das contas

Segundo a pesquisa, proximidade e facilidade definem a forma ou o local de pagamento
das contas.

Forma /

Classe que mais

Local

utiliza

Facilidades

Esto em diversos locais

Lotrica

Classe C

segura, pois no evidencia que esto sacando dinheiro

O atendimento mais rpido
No se paga nada a mais pelo servio

Dbito
automtico

Classes A e B

Evita o atraso no pagamento

confivel

Outros
locais

1.3

O banco mais utilizado para contas em atraso

Todas as classes

O hipermercado traz segurana na medida em que oferece o

prprio caixa para fazer o pagamento.

A relao com os bancos

1.3.1 Questes de imagem

A maior parte das pessoas mantm uma relao distanciada com os bancos. H uma
percepo de baixa relao custobenefcio. A imagem dos bancos est associada a cobrana de
taxas e tarifas. As concluses da pesquisa qualitativa apontam certa desconfiana em relao a
essas instituies. Muitos preferem sacar o salrio ou a aposentadoria e guard-los em casa,
sendo comum que no se conhea o gerente de sua conta, algo que normalmente s acontece
quando h necessidade de solicitar um emprstimo.

13

Relacionamento dos entrevistados com os bancos

No possuem conta

17%

S possuem conta de poupana

16%

S possuem conta-corrente

27%

Possuem conta de poupana e conta-corrente

40%

1.3.2 A escolha da instituio

Na maior parte das vezes, o correntista, ignorando a existncia da conta-salrio
instituda pela Resoluo 3.402 do CMN, no escolhe o banco; a escolha imposta ao
empregado por seu empregador. Ou seja, o motivo principal para a abertura da conta ter conta
corrente no mesmo banco escolhido pela empresa que paga o salrio ao empregado. Outro dado
apontado pela pesquisa que quase metade dos entrevistados pertencentes classe A tem mais
de uma conta-corrente.

Razo para a abertura de conta pelos entrevistados

Recebimento de salrio

66%

Interesse pelos benefcios oferecidos pelo banco

22%

Indicao

8%

Escolha, por um terceiro, para o recebimento de aposentadoria pelo titular

2%

Escolha, por um terceiro, para o recebimento de penso pelo titular

2%

14

Quantidade de bancos em que os entrevistados tm conta Por classe

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

1 banco

53%

68%

74%

88%

2 bancos

38%

27%

22%

9%

3 bancos

9%

5%

4%

3%

*Pesquisa aplicada somente aos que tm conta-corrente.

1.3.3 O uso do banco

Parte expressiva dos entrevistados (29%) usa a conta-corrente s para receber o salrio e,
depois, saca o valor integral.

Uso da conta-corrente Por percentual dos entrevistados

S para recebimento do salrio posterior saque do valor
integral

29%

Cheque, carto de crdito e de dbito

41%

Apenas o carto de dbito

23%

Cheque e carto de dbito

7%

Parte expressiva dos entrevistados (31%) usa a conta de poupana como se fosse uma
conta-corrente.

15

Uso da conta de poupana Por percentual dos entrevistados

1.4

Guarda de dinheiro

53%

Como conta-corrente

31%

Recebimento do salrio

4%

Como investimento futuro

12%

Produtos financeiros

1.4.1 O talo de cheque

Apesar de 45% das pessoas que possuem conta-corrente usarem cheque, este o meio de
pagamento menos utilizado pelos entrevistados. A pesquisa qualitativa revelou que a nica
vantagem das folhas de papel est no fato de os usurios poderem fazer o chamado pr-datado.
Fora isso, essa forma de pagamento vista como obsoleta, com a desvantagem de no ser aceita
em todo lugar.

Produtos e servios utilizados pelos entrevistados possuidores

de conta-corrente Por percentual dos entrevistados

Carto de dbito

88%

Carto de crdito

71%

Limite especial do banco

52%

Carto de loja

51%

Cheque

45%

16

1.4.2 O carto de dbito

Dos entrevistados com conta em banco da classe A, 90% tm carto de dbito e
consideram que esse instrumento oferece mais praticidade e segurana. Na classe D, o percentual
de 55%.

1.4.3 O carto de loja

Poder parcelar a compra, ficar livre da anuidade e ter acesso imediato ao bem de
consumo so as principais vantagens apontadas na pesquisa por quem tem carto de loja (carto
que permite o parcelamento dos pagamentos, mas que s pode ser utilizado em uma determinada
rede varejista). Os pontos negativos, de acordo com os entrevistados, so que o pagamento s
pode ser feito na prpria loja e que os juros e as taxas de administrao podem no estar
claramente definidos.

Percentual de entrevistados
possuidores de carto de loja
Por classe

Classe A

48%

Classe B

45%

Classe C

50%

Classe D

38%

17

1.4.4 Carto de crdito

Segundo o estudo, 56% dos entrevistados contam com esse meio de pagamento. A
pesquisa revela ainda que, quanto maior a renda e a escolaridade, maior a quantidade de cartes
de crdito. Dois em cada cinco entrevistados da classe A tm pelo menos dois cartes.

Percentual dos entrevistados que

possuem carto de crdito Por
classe

Classe A

75%

Classe B

71%

Classe C

59%

Classe D

33%

As trs principais vantagens apontadas para o carto de crdito so: i) aceito em qualquer lugar;
ii) oferece prazo maior para o pagamento; e iii) proporciona a compra com mais segurana.

Boa parte dos entrevistados, no entanto, desconhece o mecanismo de juros na cobrana

dos cartes, o que pode contribuir para o endividamento. Uma prtica comum detectada na
pesquisa a de pagar apenas o valor mnimo, quando no se tem dinheiro para o pagamento
integral, para poder liberar o carto e continuar comprando. O pagamento do mnimo mais
comum nas classes C e D. Todavia, poucos percebem os efeitos financeiros do no-pagamento
integral da fatura: 16% dos entrevistados acreditam que, se pagarem o mnimo, os juros, as taxas
e as tarifas so menores.

18

Pagamento da fatura do carto de crdito Por classe

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Integral

84%

80%

74%

65%

Entre o mnimo e o total

14%

10%

17%

22%

Mnimo

2%

10%

9%

12%

--

--

--

1%

No efetuado

Vantagens do pagamento do valor mnimo da fatura do carto de crdito Por

percentual dos entrevistados

Nenhuma

20%

Pagar menos juros, taxas ou tarifas

16%

Quitar as dvidas aos poucos

11%

Sobrar dinheiro para eventualidades

9%

Rolar a dvida

8%

Programar-se melhor

8%

No comprometer a renda

7%

Ficar livre de uma vez

7%

Quitar parte da dvida sem comprometer o oramento

5%

Pagar outras contas mais importantes

3%

No souberam responder ou no responderam

4%

elevada a proporo dos que declaram pagar o carto de crdito pelo valor mnimo, em
situaes de dificuldade: so 36% dos entrevistados, considerando-se todas as faixas de
renda e escolaridade.

19

1.4.5 Linhas de crdito / emprstimos

A pesquisa revelou que os paulistas so os que mais pedem dinheiro emprestado 77% dos
entrevistados j recorreram a alguma ajuda. A prtica menos comum no Recife e em Porto
Alegre, onde apenas 46% e 57%, respectivamente, costumam tomar emprstimos. A pesquisa
tambm mostra que a tomada de emprstimo mais frequente entre as classes B e C e entre os
trabalhadores com empregos formais.

Sessenta e nove por cento (69%) dos entrevistados pediram,

alguma vez na vida, dinheiro emprestado.
Quarenta e quatro por cento (44%) pediram dinheiro emprestado nos ltimos 24 meses.
Trinta e oito por cento (38%) emprestaram dinheiro nos ltimos 24 meses.

As classes C e D costumam pedir dinheiro emprestado a parentes e amigos, j as classes

A e B, s instituies financeiras.

Opes preferidas de obteno de emprstimo Por percentual dos

entrevistados Por classe

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Parentes

35%

35%

39%

50%

Bancos

54%

47%

35%

13%

Amigos/vizinhos

9%

11%

22%

31%

Financeiras

2%

6%

4%

6%

Emprstimo informal (agiota)

--

1%

--

--

20

As financeiras tambm so citadas na pesquisa. Os entrevistados que usam esse sistema

de crdito apontam como vantagem o fato de elas oferecerem um ambiente descontrado e mais
informal, com menos burocracia e mais ofertas. As desvantagens ficam por conta dos juros
maiores e de os valores emprestados serem menores.

Razes para a no-solicitao de emprstimo Por possveis muturios

A pessoa no tinha dinheiro

Parente

muito constrangedor
A pessoa no tinha dinheiro

Amigo/vizinho

Precisava de dinheiro rapidamente

Precisava de dinheiro rapidamente

Banco

H muitas taxas e juros

1.4.6 Seguros

Quarenta por cento (40%) dos entrevistados declararam ter seguro de vida.
J o seguro contra acidentes pessoais um benefcio utilizado por 22%.
O seguro de garantia estendida utilizado por 15% dos entrevistados.

Entre as modalidades de seguro mais citadas, est o seguro de vida. Mas os percentuais
variam de acordo com a renda.

21

Titulares de seguros de vida Por classe

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

O entrevistado

13%

15%

14%

14%

Algum familiar do entrevistado, mas no

ele

16%

15%

12%

3%

O entrevistado e seus familiares

28%

16%

4%

7%

Nem o entrevistado, nem qualquer

familiar seu

42%

53%

68%

74%

Sem resposta

1%

1%

2%

2%

1.4.7 Previdncia privada

A cobertura previdenciria privada no Brasil tem grande potencial de ampliao. Apenas
13% dos entrevistados declararam ter planos dessa natureza. Mesmo na classe A, somente 34%
dos entrevistados possuem previdncia privada, percentual que se reduz para 7% entre as pessoas
da classe D.

Percentual dos entrevistados que possuem plano de previdncia Por classe

Classe A

Classe B

Classe C

Classe D

Pblica e privada

30%

20%

8%

5%

Apenas pblica

42%

53%

56%

36%

Apenas privada

4%

0%

1%

2%

Nenhuma

24%

27%

35%

57%

22

Percentual dos entrevistados que possuem plano de previdncia Por tipo de trabalhador

Trabalhador
formal

Trabalhador
informal

Dona de
casa

Pblica e privada

19%

6%

1%

0%

Apenas pblica

76%

30%

3%

5%

Apenas privada

1%

2%

0%

1%

Nenhuma

4%

62%

96%

94%

1.5

Desempregado

Investimentos

1.5.1 Conhecimento
A pesquisa revelou que o brasileiro entende investimento de diferentes formas, nem
sempre alinhadas com os conceitos econmicos. As percepes so variadas. H quem acredite
que os ttulos de capitalizao rendem mais que a conta de poupana. Esta, por sua vez, nem
sempre considerada como forma de investimento. Produtos com siglas mais complexas, como
CDB ou VGBL, so ainda desconhecidos.

23

Percepo dos entrevistados acerca de investimentos Por produtos

Aes

Investimento de alto risco, mas que traz grandes retornos

Fundos, CDBs, CDIs

As pessoas no sabem ao certo o que significa, mas acreditam que tenham

bons rendimentos. Frequentemente esses produtos so confundidos com os
ttulos de capitalizao

Seguro de vida

Segundo os entrevistados, s til para quem tem filhos

Ttulos de
capitalizao

As pessoas acreditam que rendem mais do que a conta de poupana e so

bastante atradas pelos sorteios

Previdncia privada

O brasileiro entende que o produto retm o dinheiro por muito tempo, embora
possibilite resgate com bons rendimentos

Conta de Poupana

No vista como um investimento. O dinheiro colocado l por uma questo

de segurana, no para multiplicar o patrimnio. Tem como vantagens a
liquidez e a garantia do governo.

Imveis

Os entrevistados alegam que um investimento seguro (Ningum consegue

tirar de voc), que rende receitas pelo aluguel e de difcil desvalorizao

Para a maioria das pessoas, poupar sinnimo de guardar dinheiro para garantir o futuro
(estudos) dos filhos e para o caso de alguma eventualidade. Poucos visam ao aumento de capital.
Observou-se que os seguintes grupos declaram investir mais: os homens, as pessoas com maior
renda e os residentes na cidade de So Paulo.

Aplicaes dos entrevistados que declararam possuir

investimentos Por percentual dos entrevistados
Conta de poupana

78%

Mercadorias

9%

Aes

8%

Imveis

7%

Fundos de investimento DI

5%

Ttulos de capitalizao

4%

CDB

3%

Ouro e moedas estrangeiras

2%

24

1.5.2 Perfil de quem investe

Do total de homens entrevistados, 52% declararam investir contra 35% das mulheres
entrevistadas. Nos quadros a seguir, demonstram-se os percentuais de investidores de acordo
com as diversas caractersticas.

Percentual dos entrevistados que declararam

investir Por idade

De 20 a 29 anos

34%

De 30 a 39 anos

45%

De 40 a 59 anos

41%

60 anos ou mais

39%

Percentual de entrevistados que declararam investir

Por nvel de escolaridade

Ensino fundamental incompleto

38%

Ensino mdio incompleto

42%

Superior incompleto

38%

Ensino superior completo

44%

25

Percentual dos entrevistados que declararam investir

Por localidade

So Paulo

50%

Rio de Janeiro

23%

Braslia

42%

Salvador

27%

Recife

21%

Porto Alegre

33%

1.5.3 Conta de poupana

A conta de poupana o investimento mais comum no Brasil. Bastante popular dentre as
pessoas com menor renda familiar, a preferida dentre os mais idosos e os de menor
escolaridade. As principais vantagens apontadas so: i) no cobrana de taxas; ii) utilizao pela
classe C como uma espcie de conta-corrente; iii) fornecimento de carto de dbito (segurana e
comodidade); iv) no incidncia de Imposto de Renda; v) ausncia de risco; e vi) inexistncia de
prazo para sacar.
Do total dos entrevistados, 68% dos integrantes das classes A e B declararam que tm
dinheiro em conta de poupana, contra 84% dos integrantes das classes C e D. Nos quadros a
seguir, demonstram-se os percentuais de pessoas que tm dinheiro em conta de poupana com as
diversas caractersticas.

26

Percentual dos entrevistados com dinheiro em conta de

poupana Por idade

Entre 20 a 29 anos

77%

Entre 30 a 39 anos

78%

Entre 40 a 59 anos

77%

Com 60 anos ou mais

88%

Percentual dos entrevistados com dinheiro em conta de

poupana Por nvel de escolaridade

Ensino fundamental incompleto

82%

At o ensino mdio incompleto

87%

Superior incompleto

79%

Ensino superior completo

63%

Percentual dos entrevistados com dinheiro em conta de

poupana Por localidade

So Paulo

81%

Rio de Janeiro

79%

Braslia

40%

Salvador

73%

Recife

83%

Porto Alegre

81%

27

1.5.4 Bolsa de Valores

Aplicar na bolsa ainda uma prtica distante e desconhecida. Para a maioria dos
entrevistados, trata-se de um investimento:
arriscado;
com linguagem complicada;
que implica pagamento de taxas;
voltado para o dinheiro que est sobrando;
associado a grandes quantias de capital.

Para a minoria que declara ter mais de um investimento (5%), as alternativas mostradas
nos quadros a seguir foram apontadas como as mais utilizadas.

Produto

Conta de Poupana

27

Aes

23

Imveis

13

Mercadorias

12

Fundos DI

10

Ttulos de capitalizao

CDB

Moedas estrangeiras

Ouro

Segundo a pesquisa qualitativa, o investimento em aes mais comum entre as pessoas de

maior renda familiar, os mais jovens e os de maior escolaridade.

28

1.5.5 Hbitos de investimento

Se os entrevistados tivessem R$1 mil sobrando, a maioria (63% das respostas) investiria na
conta de poupana. Se essa quantia aumentasse para R$10 mil, eles iriam preferir abrir o prprio
negcio, financiar um imvel ou comprar mercadorias. Mas se tivessem R$20 mil, a opo de
investir em aes passaria a ser considerada por parte expressiva dos entrevistados (17%),
enquanto outros 26% ainda prefeririam a conta de poupana. Por a conclui-se que as pessoas ainda
possuem a percepo de que aplicar na bolsa s para quem tem muito dinheiro.

Opes de aplicao de R$20 mil disponveis para investimento Por percentual dos
entrevistados Por classe

Produtos

Classes A e B

Classes C e D

Conta de poupana

26%

35%

Aes

17%

7%

Imveis

17%

24%

Negcio Prprio

15%

15%

Mercadorias

8%

7%

Fundos DI

6%

3%

Outros

10%

6%

Sem resposta

1%

2%

A liquidez um importante atributo de investimento para a maioria das pessoas. O

quadro a seguir demonstra isso.

29

Relao liquidezrentabilidade de uma aplicao Por percentual dos entrevistados

Por classe

Prefervel

Classes A e B

Classes C e D

Uma aplicao menos rentvel, mas que pode ser sacada a

qualquer momento

50%

60%

Uma aplicao mais rentvel, mas que no pode ser sacada a

qualquer momento

50%

40%

A averso ao risco generalizada. A pesquisa revela a preferncia por investimentos de

menos risco, mesmo que haja menor rentabilidade.

Relao riscorentabilidade de uma aplicao Por percentual dos

entrevistados Por classe

Prefervel

Classe A e B

Classe C e D

Baixo risco, baixa rentabilidade

72%

82%

Alto risco, alta rentabilidade

28%

18%

Dos que no sabem nem onde nem como investir, 61% so mulheres e 85% so
das classes C e D.

Razes para no investir Por percentual dos entrevistados

Inexistncia de dinheiro disponvel

84%

Possibilidade de precisar do dinheiro a qualquer

momento

24%

Desconhecimento de onde e como investir

16%

30

Desconfiana nas instituies financeiras

12%

Cobrana de muitas taxas e impostos

12%

Alto risco

12%

Existncia de muita burocracia

9%

Medo de o governo tomar o dinheiro

5%

Histrico de perda de muito dinheiro

3%

Segundo a pesquisa qualitativa:

os cariocas e os recifenses so os mais avessos a se arriscar;
quanto mais a pessoa se diz poupadora, maior a possibilidade de ela no investir por
considerar arriscado;
embora os jovens sejam os que mais invistam em aes, so tambm os que mais consideram
arriscado investir.

1.6 Expectativas com relao ao futuro

Com relao s expectativas para o futuro, os adultos:
gostariam de guardar mais dinheiro, pois podem ficar desempregados.
que so pais preocupam-se com o bem-estar dos filhos.
de baixa renda querem realizar os sonhos de comprar casa prpria e carro, pagar a faculdade
dos filhos, mudar para uma cidade mais tranquila e ajudar os pais.

J as crianas:
querem ser independentes, ter seu prprio carro e apartamento, casar e ter filhos.
querem estudar e trabalhar para poder realizar esses planos.
associam a existncia de conta em banco com o fato de receber o salrio.

31

2.

INVENTRIO DE AES DE EDUCAO FINANCEIRA

Em

de

agosto

de

2008,

foi

lanado

site

Vida&Dinheiro

<www.vidaedinheiro.gov.br>, por meio do qual so oferecidas informaes sobre as atividades

de elaborao da Enef, alm de haver notcias e links de educao financeira. Na mesma pgina,
h o Cadastro de Aes com formulrio para incluso de aes de educao financeira realizadas
por entidades pblicas e privadas. Tal iniciativa, realizada sob coordenao do grupo de trabalho,
foi implementada pela BM&FBOVESPA, na condio de membro auxiliar do grupo de trabalho
do Coremec.
A partir daquela data, qualquer pessoa jurdica, no Brasil, poderia registrar as
iniciativas educacionais no Cadastro de Aes, que, como informado no site, correspondia a uma
das fases da Enef. O objetivo era reunir, de forma ordenada, as aes de educao financeira, de
carter gratuito, que j estivessem em execuo no pas por instituies pblicas ou privadas.
Esse mapeamento facilitaria o aproveitamento de iniciativas bem-sucedidas, alm de fornecer
contatos locais de possveis parceiros no desenvolvimento da Enef e indicar oportunidades para
sinergia entre os projetos (reutilizao de contedos, compartilhamento de custos e eliminao
de esforos duplicados).
Alm de auxiliar no mapeamento de iniciativas em andamento, o Cadastro de
Aes foi planejado com o objetivo de ajudar a divulgao desse levantamento, atraindo a
ateno da sociedade para o tema, por meio de campanha de comunicao realizada pela
Imprensa, logo aps lanamento do site.
Para seleo das iniciativas, os seguintes critrios foram estabelecidos pelo grupo
de trabalho, a fim de orientar o cadastramento de uma ao de educao financeira que: estivesse
em andamento; fosse considerada, pelo responsvel, de interesse pblico; no possusse carter
comercial; e fosse realizada sem nus para os participantes, sendo gratuita para o pblico-alvo,
mesmo que houvesse custo para o organizador ou para o patrocinador.
32

O formulrio para cadastramento de aes educacionais exigia informaes a

respeito da instituio promotora (nome, nmero do registro no Cadastro Nacional de Pessoas
Jurdicas (CNPJ), endereo e site) e do seu principal responsvel (nome, telefone e e-mail).
A fim de possibilitar classificao das entidades, foram estabelecidas as seguintes
categorias, para escolha obrigatria: instituio financeira (corretora, bolsa de valores,
mercadorias e futuro, fundo de penso, seguradora, banco, empresa de leasing ou de consrcio
etc.); associao ou entidade no lucrativa do setor financeiro (associao, instituto, federao,
confederao, entidade autorrreguladora etc.), entidade governamental (exceto do setor
educacional), organizao no governamental; instituio de educao e outros (nessa ltima
hiptese, era necessrio especificar). O responsvel pelos projetos deveria cadastrar senha para
acess-los, aps insero no banco de dados.
Quanto s aes de educao financeira propriamente, o cadastramento exigia
preenchimento de sua denominao, data de lanamento da iniciativa, metodologia, local de
realizao, critrios de inscrio, descrio e rea geogrfica de atuao.
De 6 de agosto de 2008 a 7 de maio de 2009, foram registradas 64 iniciativas
educacionais no site. Dessas aes, nove so promovidas por duas entidades integrantes do
Coremec. O formulrio se mantm no site Vida&Dinheiro, de modo que o Cadastro de Aes se
torne atividade permanente da Enef.

Resultados
Optou-se, neste relatrio, por no elencar os projetos cadastrados, em virtude da
falta de informaes quanto a correo tcnica e a adequao pedaggica dos contedos, bem
como a respeito de outras caractersticas de cada curso. Tal divulgao poderia induzir a erro o
pblico, passando a falsa percepo de que o grupo de trabalho ou o Coremec, de algum modo,
endossam ou aprovam as iniciativas elencadas. Futuramente, com maior grau de conhecimento,
tais informaes podero se tornar pblicas, at mesmo para consulta no site Vida&Dinheiro.
33

Das aes identificadas, o rol de iniciativas possibilita algumas inferncias,

embora haja dvidas pontuais sobre certos programas. A maioria quatorze aes realizada
por instituies financeiras. O setor governamental (excludo o de educao) contempla onze
aes, do Supremo Tribunal Federal (STF), do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), do
BCB, da CVM e da Prefeitura Municipal de Campinas (mencionados aqui em razo de sua
natureza jurdica de direito pblico). Foram cadastradas oito iniciativas de associaes e
entidades no lucrativas do setor financeiro (associao, instituto, federao, confederao,
entidade autorreguladora e outras),. H trs projetos de organizaes no governamentais e onze
de instituies de educao (universidade, consultorias, instituies de ensino e organizaes no
governamentais que, por suas caractersticas, foram classificados no setor educacional).
Os projetos foram apresentados a partir de 1998, por meio do rgo regulador do
mercado de capitais, sendo o mais recente datado de 26 de maro de 2009. Embora haja registro
de um projeto de organizao no governamental lanado em 1987, a existncia de poucas
informaes a seu respeito, no site, no permite concluir que se trate de ao vlida e disponvel
de educao financeira.
O modo de alcanar o pblico-alvo, entre as 64 aes, variado. Contempla principalmente
palestras e seminrios; campanha de divulgao de notcias e informaes; feiras e exposies;
sites educacionais; treinamentos presenciais; cursos de e-learning, com atividades presenciais em
alguns casos; programas de TV; aulas e atividades em instituies de ensino; concursos entre
instituies de ensino ou abertos a estudantes e profissionais; e simuladores de investimentos, de
carter educacional.
As atividades se realizam em escolas (13), faculdades (10), instituies
financeiras (2), locais de trabalho (5) e igreja ou culto religioso (1), bem como em associaes de
classe (2), entre outros locais.

34

Alguns projetos so dedicados a estudantes. Podem se inscrever, em alguns casos,

alunos do ensino fundamental, mdio e superior, que participam dessas atividades na prpria
escola ou universidade, e professores. Outras iniciativas so abertas ao pblico em geral, sem
requisitos, por meio de aes presenciais ou pela internet.
H aes dirigidas a pblicos-alvo em particular e, portanto, no esto disponveis
a todos os interessados. Tais casos envolvem, normalmente, servidores pblicos do rgo
organizador, empregados de empresas privadas, participantes de entidade de previdncia
complementar fechada e clientes de instituio financeira. H, ainda, projetos voltados para
determinado gnero (mulheres) e faixa etria (jovens, de 9 a 17 anos).
Na maioria dos programas, 46, declara-se de abrangncia nacional, havendo sete
regionais, dois estaduais, quatro em regies metropolitanas e cinco municipais.
Como ressaltado, o nmero de iniciativas cadastradas no expressivo,
considerando as dimenses do Brasil e a sua estrutura institucional. provvel que a
impossibilidade de realizar campanhas de utilidade pblica para divulgao do site e do Cadastro
de Aes tenha contribudo para os resultados apresentados. No obstante o empenho para
comunicao dos rgos do Coremec, a divulgao de tais aes ficou restrita Imprensa
(radiodifuso, TV, revistas e jornais), as quais, aps o lanamento, perderam intensidade,
seguindo a dinmica prpria dos veculos de comunicao.
Muitas instituies que foram convidadas a participar dos trabalhos do grupo de
trabalho do Coremec, na qualidade de membros auxiliares, desenvolviam aes de educao
financeira, mas tais projetos no foram registrados no site Vida&Dinheiro, o que indica, com
certeza, a possibilidade de acrscimos no inventrio realizado.
Nesse sentido, a adoo do Cadastro de Aes como atividade permanente da
Enef dever contribuir para ampliar o rol de iniciativas conhecidas pelas instituies pblicas e
privadas que sero responsveis pelo desenvolvimento da estratgia.

35

3.

EXPERINCIAS INTERNACIONAIS
Do levantamento das experincias internacionais, infere-se que o reconhecimento

da necessidade de educar financeiramente o cidado est bastante disseminado. A popularizao

da educao financeira decorre da percepo de sua relevncia na sociedade pelos fatores j
apontados, como aumento da complexidade e da variedade dos produtos financeiros, ampliao
da expectativa de vida, mudanas na composio e na distribuio da renda.
Alm de governos, entidades da iniciativa privada e indivduos desenvolvem
aes e programas para educar financeiramente diferentes grupos (crianas, adultos, famlias,
comunidades, trabalhadores, jovens casais e outros) em diversos temas. Entre os principais
pblicos-alvo, h crianas, adultos, famlias, comunidades, trabalhadores, jovens casais. Dos
temas principais, destacam-se incluso bancria, crdito, microcrdito e microsseguro,
organizao financeira, investimentos, seguros e aposentadoria. Embora muitas vezes no se
apresente clara diferena entre esforo de marketing e de educao, o fato que h proliferao
de tais iniciativas.
Entretanto, nem sempre a organizao e o planejamento de tais iniciativas so
partes de uma estratgia nacional. Algumas razes podem ser apontadas para que isso ocorra de
forma pouco expressiva, com base na anlise da experincia internacional, resumida a seguir.
As evidncias indicam que o lanamento de polticas nacionais requer prvio e
amplo envolvimento das instituies responsveis pela realizao de iniciativas de educao
financeira e pela liderana governamental. Sem isso, o grau de cooperao institucional
necessrio normalmente no alcanado. Nesse sentido, foram consideradas, como referncias,
algumas experincias internacionais de estratgias de educao financeira, as quais forneceram
subsdios para a abordagem a ser adotada no planejamento, na articulao institucional e na
redao da Enef. Foram acompanhadas, ainda, as polticas nacionais lanadas durante o

36

transcurso dos trabalhos do grupo de trabalho, entre novembro de 2007 e maio de 2009, e as
iniciativas mais relevantes de organismos internacionais.

A) Estados Unidos
Em 2002, o Department of Treasury instituiu o Office of Financial Education
(OFE), com a misso de prover todos os indivduos nos Estados Unidos, com o conhecimento
prtico necessrio para habilit-los a decidir sobre investimento e a fazer escolhas conscientes e
bem informados nas fases de suas vidas.
Em seguida, o Congresso norte-americano instituiu por lei (Fair and Accurate
Credit Transactions Act of 2003 e Financial Literacy and Education Improvement Act) a
comisso governamental, Financial Literacy and Education Commission, para tratar da educao
financeira dos cidados daquele pas, composta por representantes de vinte departamentos e
agncias norte-americanas, sob coordenao do Secretrio do Tesouro, com o apoio do OFE.
O objetivo principal foi incrementar a educao financeira dos cidados, por meio
de estratgia nacional de promoo da capacitao para gesto das finanas pessoais e do
planejamento financeiro, ampliando o entendimento dos produtos e servios financeiros e
aumentando o grau de capacitao para adoo de decises estratgicas para educao,
aposentadoria, propriedade imobiliria e metas de poupana.
comisso, foram conferidas as atribuies de desenvolver estratgia nacional
para promover a educao financeira de todos os norte-americanos; encorajar esforos
governamentais e privados de educao financeira; coordenar os esforos de educao financeira
do governo federal;desenvolver site de educao financeira como ponto de acesso a informaes
sobre educao financeira e programas federais relacionados; e estabelecer linha de discagem
gratuita (toll-free hotline), de mbito nacional, para ser acessada pela populao interessada em
materiais de educao financeira.

37

A Comisso se empenhou para contemplar diferentes abordagens em seu processo

deliberativo. Em agosto de 2004, publicou aviso com solicitao de comentrios sobre proposta
de estratgia nacional, tendo recebido 150 contribuies de cidados, governos locais e
estaduais, organizaes no governamentais e instituies de ensino. Foram tambm conduzidos
seis encontros setoriais com pessoas e entidades que enviaram comentrios, entre fevereiro e
maro de 2005, cujos resultados foram considerados na redao do documento.
Essa lei orientou que fosse contemplada a participao de governos locais
(distritos, municpios etc.) e estaduais e de organizaes no governamentais, tendo sido
considerados pela comisso vrios programas de educao financeira, at mesmo privados, na
elaborao da estratgia, os quais foram conhecidos em audincia pblica realizada em 2004 e
por recomendao das entidades que participaram da redao do documento final.
Como critrio para insero de programas no conduzidos pelo governo federal na
estratgia nacional norte-americana, foram considerados diversos fatores, tais como:
oferecimento de contedo bsico sobre poupana, administrao do crdito, aquisio da casa
prpria e planejamento da aposentadoria; desenvolvimento das aes de acordo com as
necessidades de cada pblico-alvo; utilizao de canais de distribuio que fizessem uso efetivo
dos contatos e recursos da comunidade; possibilidade de reproduo em esfera nacional ou
regional e existncia de apoio institucional para tornar vivel sua durao em longo prazo.
A Comisso concluiu que uma estratgia nacional, para ser efetiva, deveria
considerar quatro fatores principais. Um deles foi conscientizar o pblico quanto aos recursos
disponveis, adotando infraestrutura que tornasse mais conhecidos e disponveis os materiais e
programas federais j existentes, por meio da internet, de linha de discagem direta gratuita
(0800) e de campanhas publicitrias.
Outro envolvia desenvolvimento de contedo adaptado s necessidades de cada
pblico-alvo e promoo de sua disseminao por diferentes estratgias. Tratava-se de

38

reconhecer que as pessoas, conforme sua condio pessoal (econmica, cultural, religiosa etc.),
possuem necessidades distintas e aprendem de diferentes formas, devendo ser escolhida aquela
abordagem que se mostre mais efetiva para cada grupo.
Outro fator importante para sucesso de uma estratgia de educao financeira
dizia respeito a parcerias pblico-privadas, assim como a iniciativas conjuntas do setor privado.
A comisso reconhecia que o governo federal, isoladamente, no poderia desempenhar a tarefa
de aumentar o grau de conhecimento da populao sobre finanas, sendo imprescindvel o
envolvimento de outros parceiros.
A comisso orientou para a necessidade de desenvolver mtodo sistemtico de
avaliao dos programas de educao financeira, o que ainda no existia at ento,
reconhecendo-se que pouca pesquisa havia sido realizada nesse sentido.
Em 2006, a Comisso publicou a estratgia nacional para os Estados Unidos
denominada Taking Ownership of the Future: the national strategy for financial literacy, com
planejamento de programas e iniciativas em treze diferentes reas de interesse: formao de
poupana, aquisio da casa prpria, planejamento da aposentadoria, crdito, proteo do
consumidor, direitos dos contribuintes, proteo dos investidores, incluso bancria, ateno a
minorias tnicas e culturais, educao financeira nas escolas, pesquisa e avaliao de programas,
esforos de coordenao e perspectiva internacional.
Foi lanado o site <www.mymoney.gov>, destinado a ensinar a reunir
informaes bsicas sobre educao financeira, servindo como porta de acesso a materiais e
recursos oferecidos pelas vinte agncias governamentais que integram a comisso.
O site possibilita, tambm, lanamento de alertas populao, de forma
consolidada, acerca de esquemas fraudulentos e ofertas irregulares de produtos financeiros no
mbito das reas de superviso das agncias integrantes da Comisso. No que se refere a
recursos educacionais, o MyMoney oferece calculadoras que auxiliam o cidado na tomada de

39

deciso em diferentes situaes. Alm disso, mediante preenchimento de um formulrio,

possvel receber, gratuitamente, materiais educacionais.
A estratgia previa realizao de seminrio internacional, o que veio a ocorrer em
maio de 2008, em parceria com a Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico
(OCDE), ocasio em que esse organismo lanou uma rede internacional de educao financeira.
Em linha com as concluses da comisso e com a prpria recomendao da
estratgia, de ampliar o dilogo e as parcerias com o setor privado, em 22 de janeiro de 2008, o
presidente norte-americano instituiu, por meio da Executive Order n 13.455, conselho de
assessoramento sobre educao financeira (The Presidents Advisory Council on Financial
Literacy), integrado por representantes de dezesseis instituies. A misso da nova instncia era
ajudar os Estados Unidos a se manterem competitivos e auxiliar a populao a entender e a lidar
com temas financeiros. A composio do Conselho selecionou pessoas representativas dos
setores envolvidos com o desenvolvimento da educao financeira naquele pas (militares,
organizaes autorreguladoras e no governamentais, fundaes, instituies do sistema
financeiro etc.).
Durante 2008, primeiro ano de sua existncia, o Conselho realizou diversas
atividades e fez recomendaes para 2009, dirigidas ao novo presidente dos Estados Unidos.
Entre as iniciativas, promovidas pelo Conselho em 2008, destacaram-se
lanamento de concurso de educao financeira; apoio a programa de matemtica com foco em
educao financeira nas escolas; realizao de diversas parcerias para projetos especficos, como
apoio ao empreendedorismo; e orientao ao Tesouro quanto primeira pesquisa nacional do
grau de educao financeira dos consumidores norte-americanos.
As quinze recomendaes foram formuladas no mbito das seguintes
propostas:expandir e aprimorar a educao financeira nas instituies de ensino, desde o jardim
de infncia at o nvel superior; apoiar o papel importante dos empregadores como provedores

40

de educao financeira para seus empregados; aumentar o acesso a servios financeiros para
milhes de pessoas que esto excludas ou so insuficientemente servidas pelo sistema
financeiro; identificar e desenvolver o conjunto de habilidades e comportamentos que um
programa de educao financeira deve levar a um indivduo; e promover, entre os norteamericanos, mais conscientizao acerca do grau de educao financeira pessoal e da populao,
dedicando mais recursos para orientar todos sobre como melhorar seus prprios resultados.

B) Reino Unido
A Financial Services Authority (FSA) a agncia responsvel pela liderana da
estratgia nacional de educao financeira do Reino Unido, denominada National Strategy for
Financial Capability.
O conceito adotado pelo Reino Unido o de capacidade ou habilidade financeira,
financial capability, que significa, ao mesmo tempo, ser capaz de administrar o dinheiro, manter
controle das finanas, planejar o futuro, decidir bem informado sobre produtos financeiros e
permanecer atualizado sobre assuntos financeiros.
A FSA, agncia reguladora do mercado financeiro do Reino Unido, um
organismo independente, com poderes fixados por lei, Financial Services and Markets Bill, em
2000. Seu objetivo principal promover mercados eficientes, ordenados e equitativos, alm de
apoiar e proteger os investidores e clientes do sistema bancrio, principalmente por meio de
iniciativas que contribuam para aumentar a compreenso do sistema financeiro pelo pblico.
Com essa lei, pela primeira vez no Reino Unido, um rgo regulador foi legalmente encarregado
de promover o entendimento pelo pblico do sistema financeiro. Aps sua constituio, a FSA
percebeu a existncia de assimetrias de informao entre consumidores, intermedirios e
emissores de produtos financeiros, tornando difcil, para os primeiros, adquirir plena
compreenso dos riscos e retorno das transaes financeiras que lhes so oferecidas. Verificou-se

41

que mesmo aquelas pessoas capazes de reconhecer as diferenas entre os vrios servios e
produtos financeiros nem sempre conseguem utilizar tal conhecimento em seu prprio favor. H
dificuldade em fazer comparaes teis entre os variados instrumentos, pois as informaes
cruciais para pesquisa raramente esto disponveis para comparao direta.
Verificou-se, ainda, com base em pesquisas anteriores, que a populao do Reino
Unido possua grau de educao financeira inferior ao considerado adequado a uma sociedade
economicamente desenvolvida. De acordo com levantamento de 1998, apenas 20% da populao
reunia condies para realizar todas as tarefas de um teste de aritmtica bsica, colocando o pas
em ltimo lugar em pesquisa internacional, conduzida em sete naes industrializadas. O ndice
relativo a esse fator atingiu 43% no Japo, 40% na Frana e, no caso da Austrlia, 6 e penltima
colocada, 33%.
Havia, ento, pouca informao acerca do entendimento do pblico quanto
a servios e produtos financeiros. Nesse sentido, a FSA promoveu a constituio de grupos
de discusso, para identificar a percepo dos investidores e consumidores quanto ao
sistema financeiro.
Tais dinmicas indicaram que os consumidores se sentiam vulnerveis no
momento de tomarem decises financeiras, bem como desprotegidos em relao aos
intermedirios financeiros, os quais pareciam distantes e inacessveis. Nesses encontros,
questionados a respeito dos sentimentos mais comuns ao realizarem transaes financeiras, as
principais respostas foram: ignorncia, insegurana, ansiedade e frustrao. Restou claro, ainda,
que muitos tinham pouca conscincia acerca das necessidades de poupar para alcanar as
aspiraes e a expectativa da aposentadoria, demonstrando um quadro pouco propcio para a
estabilidade social e econmica, em longo prazo.
Inicialmente, a FSA props um plano para promover a compreenso do pblico
sobre servios financeiros, em linha com seu mandato legal, atuando isoladamente e em parceria

42

com setor financeiro, organizaes de consumidores, sindicatos e profissionais de educao,

entre outros. Os projetos contemplavam realizao de pesquisas, para identificar as necessidades
financeiras da populao e seu grau de entendimento sobre o assunto e de acesso aos canais
apropriados de consultoria e assessoria; promoo de encontros com investidores, em diferentes
cidades; distribuio de material de divulgao a respeito do papel do regulador, com orientao
sobre o mercado; promoo de frum com envolvimento da indstria, do governo, dos
investidores e de outros interessados. Alm disso, uma seo do site da FSA na internet passou a
ser dedicada educao e orientao dos consumidores.
Em novembro de 2003, a FSA lanou uma estratgia nacional, j mencionada, a
National Strategy for Financial Capability, desenvolvida em conjunto com amplo rol de
organizaes e indivduos, em que traou um roteiro para promover mudana relevante na
capacidade financeira da populao do Reino Unido, cabendo a liderana e a coordenao da
estratgia a esse pas. A FSA percebeu que a participao de terceiros asseguraria que o trabalho
levaria em conta as boas idias j existentes, e que novas idias complementariam as existentes.
Apenas com envolvimento de parceiros seria possvel desenvolver, implementar e financiar
o programa.
Os parceiros que ajudaram a constituir a estratgia constituem The Financial
Capability Steering Group, com representantes do governo e de organizaes no
governamentais, de associaes de consumidores, de empregadores e da imprensa em esforo
coordenado para desenvolvimento do plano.
Tal grupo compreendeu representantes de quatorze instituies, entre os quais o
da FSA, presidido por um executivo da FSA, o que totaliza quinze integrantes. Cabe a ele
assessorar o regulador financeiro do Reino Unido quanto ao desenvolvimento e implementao
da estratgia nacional.

43

Nesse sentido, esse grupo props priorizao de alguns pblicos-alvo,

direcionando a atuao da estratgia nacional em escolas e empresas, alm de propor o enfoque
principal das aes nos jovens e nas unidades familiares, bem como no planejamento para
aposentadoria e na relao com financiamentos.
Em 2006, a FSA realizou pesquisa nacional do grau de educao financeira da
populao do Reino Unido, com o propsito de identificar os grupos mais vulnerveis e suas
necessidades, bem como de estabelecer parmetros iniciais para avaliaes futuras. O trabalho
revelou que, eliminadas as diferenas decorrentes de renda, o grupo com integrantes de dezoito a
quarenta anos menos capaz, segundo o conceito de financial capability, do que o grupo dos
mais idosos. O regulador financeiro pretende utilizar a educao financeira para reverter essa
vulnerabilidade, mediante combinao de medidas que levem a mudana cultural em longo
prazo, mas com aes de curto prazo e de impacto imediato.
Planeja-se realizar pesquisa em 2010/2011, para verificar se houve avanos na
capacidade ou na habilidade financeira da populao. At l, a meta alcanar, por meio das
diferentes aes e programas da estratgia, pelo menos 10 milhes de pessoas.

C) Austrlia
Em fevereiro de 2004, foi lanada a fora-tarefa Consumer and Financial Literacy
Taskforce (CFLT), com representantes de quinze instituies pblicas e privadas, com a misso
de redigir a primeira estratgia nacional de educao financeira da Austrlia. Os objetivos, de
longo prazo, eram os seguintes: reduzir a pobreza; estimular a poupana nacional; e conservar os
consumidores bem informados. O pressuposto do trabalho era a percepo de que o
desenvolvimento de habilidades financeiras dos cidados seria fundamental para a prosperidade
econmica do pas, considerando-se que a falta de informaes erige barreira, impeditiva
participao consciente desses indivduos no sistema financeiro.
44

O governo australiano percebeu que a tarefa de educar o pblico sobre o

complexo sistema financeiro e de dot-lo das ferramentas apropriadas para planejar seu futuro
financeiro era obrigao conjunta dos formuladores de polticas pblicas e das instituies
financeiras. Desse modo, seria necessrio desenvolver uma abordagem nacional para o tema, que
no apenas mapeasse e avaliasse as iniciativas existentes, mas que tambm estabelecesse as
aes e os meios necessrios para desenvolver uma ao mais efetiva nesse tema.
Como resultado inicial dos trabalhos, foi produzido e divulgado sociedade, em
junho de 2004, o relatrio Australian Consumers and Money (disponvel em maio de 2009, para
consulta no

site

da fora-tarefa,

<http://cfltaskforce.treasury.gov.au/content/_download/

DiscussionPaper/ Summary.pdf>).
O documento ressaltava que os australianos tinham prejuzos vultosos em
decorrncia de esquemas fraudulentos e perdas significativas resultantes de decises financeiras
inadequadas, propondo que as habilidades financeiras fossem embutidas na cultura australiana.
Buscou, assim, investigar as razes do processo de tomada de decises e verificar por que h
pessoas que fazem escolhas bem-sucedidas, e outras que tm mais dificuldade nesse processo.
Para esse propsito, foi desenvolvido um modelo de avaliao do comportamento
do consumidor, a fim de melhor entender os elementos que levam as pessoas a terem problemas
decorrentes de escolhas financeiras inadequadas. Esse entendimento ajudaria o governo, as
empresas e a comunidade a desenvolverem melhores solues para os problemas, alm de
fornecer elementos para se compreender melhor os fatores subjacentes tomada de decises
quanto a finanas e consumo. O documento tambm relacionava as habilidades financeiras que a
fora-tarefa entendia como necessrias aos cidados australianos.
O documento continha formulrio de rpido preenchimento, o Five Minute
Questionnaire, com o objetivo de obter a opinio da sociedade em relao aos seguintes pontos
relacionados tomada de decises financeiras e de consumo: habilidades consideradas

45

importantes; pessoas ou instituies em quem se confiava no momento de decises importantes;

preferncias quanto forma de receber informaes (impressas, eletronicamente, por telefone ou
pessoalmente); e o que o governo e as empresas poderiam fazer para dar melhor assistncia
aos consumidores.
Aps a publicao do relatrio, a fora-tarefa conduziu audincias pblicas em
seis cidades australianas Albury, Sydney, Darwin, Roma, Gold Coast e Melbourne , entre
junho e julho daquele ano, para colher comentrios e sugestes a respeito do modelo de
comportamento do consumidor e das questes e propostas suscitadas no documento.
Foram recebidas sugestes de empresas, governos e indivduos. Nos casos em que
foi autorizada a divulgao pelos autores dos comentrios (67 respostas), os mesmos foram
tornados pblicos por meio da internet.
A fora-tarefa tambm inventariou cerca de setecentas iniciativas de educao
financeira, conduzidas por cerca de cem entidades, concluindo que no havia carncia de
iniciativas no campo educacional para apoiar os cidados, embora grande parte fosse
desconhecida do pblico. A falta de redes de comunicao entre os provedores desses servios
educacionais e a ausncia de estratgia nacional com enfoque no consumidor de servios
financeiros foram apontados como possveis explicaes para o baixo grau de conhecimento
acerca de tais aes.
Observou-se, ainda, que os programas eram executados em curto prazo, e que
iniciativas similares de outras entidades eram ignoradas, conduzindo duplicao de esforos.
Por ausncia de mais intercmbio, os erros tendiam a se repetir, e as melhores prticas no
eram compartilhadas.
Em agosto de 2004, a fora-tarefa apresentou recomendaes ao governo
australiano, apontando medidas para capacitar os consumidores a gerenciar de modo efetivo seus
recursos. Reforando a importncia da capacitao financeira dos cidados, o grupo estimou os

46

efeitos de decises inadequadas, projetando-se que a perda de riqueza, no curso da vida da

pessoa, poderia alcanar at vinte vezes o valor da sua renda anual.
A principal recomendao foi instituir entidade exclusiva para levar adiante
estratgia nacional para aprimorar a educao financeira. Esse ente deveria desenvolver
abordagem estratgica em relao ao tema e trabalhar para aumentar a cooperao, eficincia e
efetividade entre as diferentes organizaes participantes. As atribuies dessa nova entidade
envolveriam responsabilidades em diferentes reas de atuao, destacadas a seguir.
No que se refere educao financeira nas escolas, a entidade deveria facilitar a
adoo e a integrao de educao financeira no sistema escolar, inserindo-a no currculo, a
partir do nvel fundamental. Ao mesmo tempo, a capacitao profissional dos professores para
ensinar esses temas deveria ser fortemente suportada e promovida.
Em relao educao financeira no local de trabalho, a entidade deveria
promover aes em parceria com os empregadores, de modo que se utilizassem as redes e os
canais de comunicao j existentes.
A entidade deveria conduzir, tambm, um programa contnuo de pesquisas acerca
dos fatores que influenciam as decises no campo financeiro e de consumo dos cidados,
utilizando como base o modelo de comportamento desenvolvido pela fora-tarefa e
estabelecendo alguns parmetros que possam ser avaliados.
No que se refere internet, a entidade deveria desenvolver site para auxiliar
consumidores de servios financeiros e intermedirios a terem melhor acesso s informaes
existentes. Tal portal funcionaria como repositrio de informaes financeiras e de consumo
atualizadas, bem como de resultados de pesquisas.
Propunha-se que a entidade apoiasse a necessria mudana de percepo da
populao, auxiliando o desenvolvimento de campanhas de marketing, para inserir o tema da
educao financeira na cultura australiana. Deveria, tambm, prover guia das melhores prticas
47

para organizaes e abordagens de tpicos educacionais efetivas, com base em pesquisas e em

posicionamento de especialistas. Nessa linha, promoveria premiao anual que reconhecesse
programas de excelncia na rea, de modo que incentivasse a disseminao das melhores
prticas e aumentasse o conhecimento das principais iniciativas.
A entidade deveria ter o papel de facilitar a cooperao entre as organizaes, que
poderiam beneficiar-se, mutuamente, do compartilhamento de experincias e de recursos. Desse
modo, seria possvel reduzir a duplicao de esforos e a eventual inconsistncia entre as
iniciativas e os programas existentes.
Em junho de 2005, a sugesto de constituir um rgo foi concretizada, com a
Financial Literacy Foundation (FLF), fundao instituda na estrutura do Departamento do
Tesouro australiano, com o objetivo exclusivo de tratar do tema educao financeira.
A FLF integra uma das quatro divises do Tesouro, o Markets Group, que tem por
objetivo conduzir polticas e reformas que promovam a estabilidade dos sistemas financeiros e as
boas prticas corporativas, removendo empecilhos competio e salvaguardando o interesse
pblico em reas como as de proteo aos consumidores e investimento financeiro. No que se
refere promoo da eficincia do mercado, busca-se incrementar e preservar a confiana dos
investidores na regulao, melhorando as condies para que adotem decises de investimento
bem informados.
Nesse contexto, a FLF tem o objetivo de auxiliar todos os australianos a aumentar
seu conhecimento de questes financeiras, a melhorar seu entendimento das opes e a
fundamentar de forma consistente suas escolhas, na administrao dos seus recursos.
Sem desenvolver diretamente iniciativas de educao, prov estrutura de mais
ordenamento do mercado de servios de educao financeira. Nessa linha de atuao,
desenvolver estratgia nacional significa estabelecer uma estrutura na qual possam ser
encaixadas e harmonizadas as propostas educacionais j existentes, bem como aquelas que

48

venham a ser desenvolvidas. Os elementos principais dessa estratgia abrangem: campanha

nacional de informao, a fim de despertar na populao a percepo da importncia do
tema;lanamento de site dedicado divulgao de informaes e recursos educacionais
relacionados a finanas pessoais

<www.understandingmoney.gov.au>; estmulo ao

desenvolvimento de programas de educao financeira em escolas e em locais de trabalho; e

realizao de pesquisas para orientar o desenvolvimento da estratgia de educao financeira.
O site de educao financeira desenvolvido pela FLF apresenta, por meio de
linguagem simples e direta, diversas informaes e orientaes para apoiar o cidado a
desenvolver seu oramento pessoal, a estabelecer objetivos financeiros e a desenvolver hbitos
de poupana. So tambm divulgadas dicas e ferramentas, como calculadoras e check-lists da
situao financeira pessoal, alm de links para outros sites de interesse e materiais de apoio
para educadores.

D) Espanha
Em maio de 2008, a Comisso Nacional do Mercado de Valores (CNMV) e o
Banco de Espanha divulgaram plano de educao financeira para 2008-2012. As duas
instituies governamentais lanaram o documento e firmaram convnio de cooperao para
desenvolvimento do projeto, que tem o objetivo de contribuir para melhora da cultura financeira
dos cidados, dotando-os de ferramentas, habilidades e conhecimento para tomarem decises
sobre finanas de forma apropriada e informados. O lanamento do plano simbolizou o
compromisso pblico dos dois supervisores financeiros com a proposta, elaborada por grupo de
trabalho composto de representantes das duas instituies.
O plano visa a atingir os usurios atuais e futuros do sistema financeiro, seguindo
trs linhas: generalidade o alcance do plano no exclui nenhum segmento da populao e
dever cobrir, progressivamente, todos os produtos e servios financeiros; cooperao pelo seu

49

mbito e caractersticas, o plano se insere na poltica de educao financeira governamental, o

que exige intensa cooperao entre os supervisores financeiros e as administraes pblicas
interessadas, alm de estar aberto participao de outros agentes e instituies que possam
apoiar o programa; continuidade embora o plano tenha sido planejado para cobrir o perodo de
quatro anos, a natureza de suas aes exigir manuteno das aes alm desse prazo inicial.
Para otimizar a utilizao dos recursos disponveis, o plano prope a definio de
grupos homogneos, em razo de suas necessidades de informao e de canais de acesso mais
efetivos, estabelecendo prioridades, para que sejam atingidos os objetivos de forma eficiente.
Busca-se evitar abordagem sob a perspectiva acadmica, explicando de forma prtica os aspectos
relacionados vida cotidiana das pessoas e das famlias, facilitando a resposta s dvidas e
oferecendo conselhos e recomendaes.
No que se refere ao alcance do plano, o seguinte grfico sintetiza a segmentao
da populao, suas necessidades objetivas de formao e as polticas de comunicao
consideradas mais efetivas em cada segmento.

a) Sistema educacional
Segmentos

Necessidades

Aes

Cooperao

Secundrio e

Bsica (poupana,

Elaborao de materiais,

Autoridades de

formao

investimento e

formao de professores,

educao e

profissional

endividamento)

apoio permanente e

associaes de

Universidade

Sistema financeiro

insero no currculo

professores

b) Populao adulta
Segmentos

Necessidades

Aes

50

Cooperao

Empregados

Seguros, crdito,

Seminrios nos locais de

Organizaes

Autnomos

aposentadoria e

trabalho, internet e

empresariais,

produtos de

formao de

sindicatos, grandes

investimento

multiplicadores

empresas e
associaes
profissionais

Famlias com

Publicaes

filhos menores

especializadas

Aposentados

Editoras

Poupana,

Formao de

Comunidades

investimento e

orientadores e seminrios

autnomas

preveno de fraudes

(administraes
regionais)

Outros (imigrantes, Conforme o grupo de

Seminrios, internet e

Associaes de

jovens etc.)

publicaes.

consumidores,

populao

imigrantes etc.

O plano espanhol, portanto, prope segmentao da populao em dois grupos,

com necessidades homogneas: estudantes e populao adulta. Essa classificao pretende
facilitar a elaborao de materiais educacionais, passveis de serem compartilhados por todos os
grupos com necessidades similares.
Para 2008-2012, foram planejadas quatro fases. A fase 1 (2008) contempla a
definio do plano e o seu lanamento, o que compreende celebrao do convnio entre os dois
supervisores do sistema financeiro e publicao do plano nos primeiros meses de 2008,
respondendo ao compromisso assumido pela CNMV em seu plano de atividades 2007-2008.

51

A fase 2 (2008-2009), que corresponde ao desenvolvimento, abrange a

colaborao com as autoridades competentes em educao, avaliando-se a constituio de um
grupo de trabalho, formado por representantes do setor educacional e por membros dos dois
supervisores financeiros, para que sejam definidos os objetivos, o contedo e as formas de
colaborao para implementao da educao financeira no sistema de ensino. Planeja-se,
tambm, lanamento de um portal de educao financeira, que sirva de referncia para os
cidados nessa matria, com utilizao de grficos, simuladores, calculadoras e todos os
elementos necessrios para facilitar a navegao e a aprendizagem dos contedos disponveis. O
plano apresenta, ainda, quadro com orientaes para construo desse site, que seria elaborado
com colaborao de especialistas em Finanas e em Pedagogia.
A fase 3 (2009-2010) corresponde a consolidao e ampliao do plano,
colocando em prtica as aes de educao planejadas. Tambm nessa etapa dever haver
anlise da efetividade das polticas aplicadas. Com o propsito de otimizar os recursos
empregados, propem-se avaliaes quanto ao grau de cumprimento dos objetivos. O plano
inicial considera as experincias de outros supervisores e as recomendaes de organismos
internacionais, sendo necessrio adapt-las realidade espanhola. Devem ser realizados estudos
para avaliar a adequao dos contedos e dos canais de comunicao utilizados, observando at
que ponto satisfazem as necessidades de cada grupo da populao.
A fase 4 (2011-2012) contempla a reviso do plano, com proposio de novas
aes aps a avaliao da efetividade das iniciativas implementadas.

E) Nova Zelndia
O objetivo de desenvolver estratgia nacional para aprimorar a educao
financeira na Nova Zelndia foi anunciado em dezembro de 2006, em um simpsio sobre o tema
realizado na cidade de Wellington.

52

Em dezoito meses de trabalho, a primeira verso do documento foi desenvolvida e

submetida a consultas, tendo sido lanado oficialmente em junho de 2008. A estratgia visa a
dotar a populao de boa formao no campo financeiro, de modo que os cidados tomem
decises bem fundamentados.
A necessidade de aprimorar a educao financeira da populao havia sido
identificada em pesquisa nacional, promovida pela Retirement Commission em parceria com o
banco ANZ, que entrevistou 856 cidados. Tal levantamento possibilitou avaliar que o
conhecimento sobre finanas da populao adulta da Nova Zelndia , em geral, adequado (83%
se disseram confiantes em relao administrao de suas finanas, e mais da metade informou
que poupa regularmente), mas revelou, ao mesmo tempo, algumas reas especficas em que h
pontos vulnerveis, especialmente as de financiamento imobilirio e de investimentos.
Identificaram-se dificuldades na compreenso do conceito de juros compostos.
Os trabalhos foram coordenados pela Retirement Commission, comisso que
liderou o desenvolvimento dessa poltica, em colaborao com indivduos e organizaes dos
setores pblico e privado.
Nesse sentido, a estratgia foi desenvolvida de forma que se estabelecesse
consenso sobre a direo que a Nova Zelndia deveria seguir em relao ao tema educao
financeira, formulando um quadro geral, em que as diversas iniciativas poderiam ser integradas e
coordenadas, de tal maneira, que as eventuais lacunas nos programas existentes poderiam ser
identificadas e suprimidas, ao mesmo tempo em que se identificava sinergia entre eles e
evitava-se duplicao de esforos.
No que se refere diviso de responsabilidades pela gesto da estratgia, a
comisso a responsvel pela sua coordenao e pela prestao de contas sobre o progresso
alcanado, por meio de relatrio anual, divulgado em seu site institucional, bem como pela
manuteno de banco de dados de instituies que desenvolvam programas de educao

53

financeira. Foi institudo, ainda, o Advisory Committee, com o propsito de orientar a

governana, monitorar o progresso da implementao, fazer recomendaes e assegurar que as
parcerias sejam realmente efetivas.
Tal comit, de cinco membros, presidido por instituio do setor privado e
integra quatro membros governamentais, do mercado de capitais (Securities Commission), da
educao (Secretary for Education), da previdncia (Retirement Commission) e do Banco
Central (Reserve Bank). A estratgia contou com ampla rede de apoio, que envolveu 45
organizaes apoiadoras.
A estratgia estipula que os esforos sero focalizados em trs grandes reas. A
primeira delas diz respeito a alcanar efetivamente as pessoas, e, para isso, necessrio que a
educao financeira seja atualizada, relevante e imparcial e que seja apresentada em diferentes
formatos. Deve-se promover flexibilidade, multiplicidade de canais e adaptao cultural, de
modo que sejam atingidos aqueles que realmente necessitam de educao financeira.
O segundo ponto de focalizao diz respeito identificao de lacunas na
proviso de educao financeira, propondo-se coordenao da atuao das entidades que estejam
em melhores condies de preench-las, para que os benefcios sejam estendidos a maior nmero
de cidados. Cursos devem ser ministrados para despertar os professores para a importncia da
educao financeira, treinando-os para desenvolver o tema em sala de aula. Para apoi-los nessa
atividade, materiais e recursos educacionais de alta qualidade sero elaborados. Sem prejuzo da
continuidade do trabalho conjunto com sindicatos e empregadores, parcerias locais devem ser
implementadas para adotar tticas mais efetivas de acessar os trabalhadores, alcanando aquelas
pessoas que no compem a fora de trabalho.
O ltimo aspecto enfocado o intercmbio de experincias bem-sucedidas, como
forma de aumentar a efetividade da educao financeira. Prope-se que a Nova Zelndia exera
papel de liderana no mundo, no que concerne ao entendimento de como a educao financeira

54

funciona melhor, devendo, para isso, desenvolver base de dados de provedores sobre o assunto, a
fim de identificar os programas que apresentam os melhores resultados. Nesse sentido, o grau de
conhecimento financeiro dos cidados deve ser medido a cada quatro anos, e a primeira pesquisa
deve ser realizada em 2009. Da mesma forma, sero adotados instrumentos, em conjunto com
especialistas de avaliao, para capturar os efeitos de longo prazo dessas iniciativas educacionais
no bem-estar dos indivduos. Uma metodologia padronizada de avaliao deve ser formulada
para utilizao pelas organizaes parceiras.
A estratgia faz, por fim, dezesseis recomendaes, organizadas em quatro
grandes reas. Prope-se que as iniciativas sejam flexveis para atingir todos os grupos, no tempo
adequado, nos locais e nas formas mais relevantes para eles. Alm disso, devem estar alinhadas
com as habilidades consideradas estratgicas para a populao. Tais habilidades foram
selecionadas, de modo que se obtenha abordagem unificada para que os indivduos e as
organizaes sejam capazes de utiliz-las nos locais de trabalho do futuro.
H apoio ao desenvolvimento de novos padres de linguagem financeira, mais
transparente e simples, bem como formas mais amigveis de descrio de produtos e servios,
respeitados as regras existentes dos supervisores financeiros.
Recomenda-se, tambm que seja apoiada a adoo da educao financeira nas
escolas, por meio de trabalho conjunto da Retirement Commission e das autoridades
educacionais. Esse programa ser executado com materiais e contedos de boa qualidade, a
serem elaborados em cursos de capacitao de professores em educao financeira.
Vrias recomendaes so feitas para estimular parcerias com instituies locais,
empregadores, sindicatos, representantes do sistema financeiro, comunidades de nativos e
comunidades na regio do Pacfico. Ressalta-se, por fim, a importncia do monitoramento, da
avaliao e da reviso da estratgia e de suas aes.

55

4.

ORIENTAO PARA EDUCAO FINANCEIRA NAS ESCOLAS

Apresentao
Este documento apresenta modelo conceitual para levar educao financeira s
escolas e foi elaborado com contribuies de especialistas de diversas reas, que apostaram na
postura participativa e cooperativa. Pauta-se em problemtica atual e apresenta princpios que
devem nortear as aes necessrias para se atingir uma situao desejada. Essa proposta se
caracteriza pela flexibilidade, para possibilitar sua adaptao aos contextos escolares.
Pesquisas realizadas pela Data Popular (2008) trazem nmeros preocupantes em
relao organizao financeira domstica das famlias brasileiras: 36% dos pesquisados
declaram ter perfil de tipo gastador, 54% no conseguiram honrar suas dvidas pelo menos uma
vez na vida, e apenas 31% poupam regularmente para aposentadoria. Observa-se tambm que
parte crescente da renda familiar tem sido destinada ao consumo, o que torna as atuais taxas de
1

poupana demasiadamente baixas . Essa situao, que aflige milhes de brasileiros, diminui a
capacidade de investimento do pas, afetando negativamente seu desenvolvimento.
A Organizao para Cooperao e Desnvolvimento Econmico (OCDE 2005)
constatou que muitas pessoas, em diferentes pases, no s carecem do conhecimento e das
competncias necessrios para lidar de modo adequado com suas finanas pessoais, como
tambm desconhecem sua necessidade de tais conhecimentos, o que assinala a provvel origem
do problema.
Portanto, levar um conjunto amplo de orientaes sobre atitudes adequadas no
planejamento e no uso dos recursos financeiros, ou seja, educao financeira, para o maior
1 No presente documento, a meno poupana refere-se parcela da renda familiar que no direcionada ao consumo imediato e se reserva para o futuro, no
se confundindo com o produto financeiro "conta poupana". A poupana de uma pessoa pode ser aplicada em conta poupana ou direcionada a outras opes de investimento.
Nesse contexto, ao se falar em taxa de poupana, no presente documento, no h referncia rentabilidade da conta poupana', mas sim ao montante da renda, em termos
percentuais (em relao ao PIB, por exemplo), que poupado pelas famlias, empresas e governo. A taxa de poupana de um pas resulta ser um indicador importante do quanto a
sociedade separa, de sua renda, para consumir no futuro, permitindo inclusive a comparao com outros pases. No presente documento a expresso taxa de poupana ser
usada em um
sentido genrico, se aplicando tanto ao percentual da renda poupado por uma famlia quanto pelo conjunto da sociedade.

56

nmero possvel de pessoas pode ajud-las a resolver suas dificuldades, bem como possibilitar
que planejem melhor sua vida, que tenham melhores condies de alcanarem suas metas e
sonhos. Nesse sentido, as escolas podem contribuir de forma significativa ao educar os alunos
financeiramente, pois eles, por sua vez, levariam esse conhecimento a sua famlia, com efeito
multiplicador.
O documento foi estruturado da seguinte forma: Introduo, Objetivos,
Contedos, Orientaes pedaggicas e Consideraes Finais. A introduo apresenta definio
de educao financeira e o modelo conceitual. Os objetivos so divididos em duas dimenses:
espacial e temporal. Os contedos so divididos no mbito individual e social. As orientaes
pedaggicas foram divididas em educao financeira e currculo, informao e formao e
materiais didticos. O texto finalizado com algumas consideraes, que indicam certos
cuidados a serem tomados ao se transportar as ideias aqui tratadas para o contexto dinmico da
vida escolar.

Introduo
Segundo a OCDE (2005), educao financeira o processo mediante o qual os
indivduos e as sociedades melhoram sua compreenso em relao aos conceitos e produtos
financeiros, de maneira que, com informao, formao e orientao, possam desenvolver os
valores e as competncias necessrios para se tornarem mais conscientes das oportunidades e dos
riscos neles envolvidos e, ento, poderem fazer escolhas bem informadas2, saber onde procurar
ajuda, adotar outras aes que melhorem o seu bem-estar. Assim, podem contribuir de modo

Deciso individual que, mediante processo racional de anlise e deliberao, considera todas as informaes e
opes relevantes para o caso concreto, de modo que a opo escolhida seja o resultado de uma refletida ponderao
quanto s oportunidades disponveis e aos riscos envolvidos. Mesmo uma pessoa que se considere bem informada,
em geral, pode decidir mal quanto a um investimento especfico, por insuficincia de informaes adequadas
ou pela falta de habilidades ou de conhecimentos para lidar com elas. Uma escolha de consumo ou de poupana e
investimento mal informada pode afetar seriamente a vida de uma pessoa e de sua famlia.

57

mais consistente para formao de indivduos e sociedades responsveis, comprometidos com o

futuro.
Espera-se que a mudana de postura alcanada com as competncias adquiridas
por meio da educao financeira possa ajudar as pessoas a resolver seus desafios cotidianos. O
cotidiano se passa sempre em espao e tempo determinados. Estando a Educao Financeira
comprometida com esse cotidiano, sugere-se que seja estudada nas dimenses espacial e
temporal. Na dimenso espacial, os conceitos da educao financeira se pautam no impacto das
aes individuais sobre o contexto social, ou seja, das partes com o todo e vice-versa. Essa
dimenso compreende os nveis individual, local, regional, nacional e global, que se encontram
organizados de modo inclusivo. Na dimenso temporal, os conceitos so abordados com base na
noo de que as decises tomadas no presente podem afetar o futuro. Os espaos so
atravessados por essa dimenso que conecta passado, presente e futuro numa cadeia de
interrelacionamentos que permitir perceber o presente no somente como fruto de decises
tomadas no passado, mas tambm como o tempo em que se tomam certas iniciativas cujas
consequncias e resultados positivos e negativos sero colhidos no futuro. A Figura 1 ilustra
como se relacionam os nveis da dimenso espacial entre si e com a dimenso temporal que os
atravessa.

58

Figura 1. Dimenses espacial e temporal da educao financeira.

A educao financeira, alm de informar, forma e orienta indivduos que

consomem, poupam e investem de forma responsvel e consciente, propiciando base mais segura
para desenvolvimento do pas. Tal desenvolvimento retorna para as pessoas sob a forma de
servios mais eficientes e eficazes por parte do Estado, numa relao saudvel das partes com o
todo. Essa reciprocidade entre o individual e o social est presente no conceito de
desenvolvimento apresentado por Amartya Sen (2007), prmio Nobel em Economia, que
consiste em processo de expanso das liberdades reais de que as pessoas desfrutam. Essas
liberdades supem no somente evitar privaes das necessidades vitais, mas tambm as
liberdades associadas a ler, escrever e fazer clculos, ter participao poltica e expressar ideias.
Nessa perspectiva, a riqueza financeira no o que mais importa para se considerar que uma
sociedade de fato desenvolvida. Para Sen, o crescimento econmico de uma sociedade pode
no s elevar a renda das pessoas, como tambm possibilitar ao Estado o financiamento da
seguridade social e a interveno governamental ativa para distribuio da riqueza em prol da
qualidade de vida e da justia social. Assim, o crescimento econmico deve ser julgado pelo
59

aumento de rendas individuais e pela expanso dos servios sociais acessveis a todos os
integrantes de uma nao.
O conceito de desenvolvimento defendido por Amartya Sen trabalha com o
mesmo tipo de conexo utilizado por outra rea de conhecimento, a Ecologia. Desde a dcada de
90, a preocupao com o meio ambiente cresceu e trouxe nova conscincia, que permitiu a
compreenso de que os fenmenos naturais e sociais se interrelacionam em nveis jamais
imaginados. Atualmente j se percebem, por exemplo, os elos diretos entre aes individuais e
mudanas climticas globais ao longo do tempo. Esse pensamento, de inspirao ecolgica,
transborda para outras reas e abre para novas questes, como o impacto de decises tomadas no
presente sobre os sonhos de futuro e os estreitos laos entre o plano individual e o social, a
indicar que preciso agir conjuntamente para ampliar as chances de que todos colham benefcios
maiores e melhores no futuro.
A questo como trabalhar as interrelaes da condio individual com as
disposies sociais da educao financeira na escola, considerando que a pessoa vivencia essas
duas dimenses ao mesmo tempo. Uma possibilidade trabalhar luz do pensamento
complexo postulado pelo filsofo contemporneo Edgar Morin (1996), que interliga diversos
fatores e elementos para explicar fenmenos na sua totalidade e simultaneidade e que prope a
religao dos saberes para se compreender o mundo de hoje. Tal religao pode conter a chave
para a escola responder s futuras demandas da sociedade: em vez de acrescentar novos
contedos e novas matrias ao seu currculo, a escola poder congregar as cincias em ricos
dilogos que as libertem do isolamento em que vivem, aproveitando melhor o tempo e os
esforos dos professores.
nessa perspectiva de interrelaes de ideias e fenmenos, inaugurada pela
Ecologia, que se prope a introduo da educao financeira nas escolas. Por meio dela, as

60

escolas podero desenvolver valores, conhecimento e competncias importantes para conduo

autnoma da vida financeira, contribuindo para complementar a formao do cidado.
Para que se inicie de forma slida e consistente a introduo da educao
financeira nas escolas, preciso conhecer como os brasileiros se relacionam com esse universo.
Um dado importante verificar como o dinheiro alocado entre consumo e poupana no
oramento familiar. O Grfico 1, a seguir, demonstra que o consumo teve sua participao
aumentada de 74,59% para 82,41% no total de gastos dos brasileiros no curso de trinta anos. Na
direo oposta caminharam os investimentos, que caram de 16,50% para 4,76%. Isso indica que
est sendo destinado mais dinheiro para consumo do que para poupana, quando, para se
promover o desenvolvimento do pas, preciso buscar reduzir a distncia entre os dois.

Grfico 1. Demonstrao dos gastos, em mdia, por tipo de despesa no Brasil,

em 1974-1975 e 2002-2003. Fonte: IBGE

O significado do consumo na sociedade brasileira atual encontra-se ligado a

fatores subjetivos, tais como autoestima e status, segundo pesquisa da Data Popular (2008).
Talvez isso explique por que as pessoas, em vez de se basearem em planejamento ou em reflexo
objetiva, tendem a adquirir bens de consumo no rompante do momento, principalmente quando
61

defrontadas com promoes e facilidades de pagamento (Data Popular, 2008). Em relao a

hbitos de consumo, mesmo quando as pessoas demonstram ter informaes corretas sobre
opes de compra, tendem a tomar decises erradas: declaram preferir pagar em menos parcelas
e juros menores, mas os dados detectam que o parcelamento mais longo, com taxas de juros
maiores, a opo mais frequente.
A falta de sistemas adequados de disseminao de informaes financeiras
acarreta a elaborao de conceitos errneos. Para muitos entrevistados na pesquisa da Data
Popular (2008), investir comprar um bem, como roupas, eletrodomsticos e eletroeletrnicos,
ou um servio, quando, na verdade, investir significa aplicar excedentes financeiros em bens e
direitos que geraro renda ou valorizao.
Outro dado que diz respeito relao com o dinheiro chama a ateno:
independentemente da idade dos entrevistados na pesquisa da Data Popular (2008), o dinheiro
considerado importante e necessrio para sobrevivncia, portanto, no comporta a dimenso de
futuro. Alm disso, o dinheiro visto apenas como meio para adquirir bens, em ltima anlise,
para consumir, ou seja, dinheiro no se conecta a poupana.
Esses dados sugerem que o acesso a informaes confiveis importante
ferramenta para a compreenso do mundo financeiro, habilitando-as, assim, a tomar decises
efetivas, de forma consciente. Contudo, no basta ter informaes; preciso saber julg-las, e,
para julg-las, necessrio que se passe por processo educativo que poder provocar mudanas
de postura.
Por sua abrangncia e importncia, a educao financeira na escola deve ser
direcionada a todos os perfis de educadores e de educandos, independentemente de sua condio
socioeconmica, pelos benefcios que o conhecimento da rea oferece. Ao se falar em dinheiro
excedente, o que se costuma imaginar que se trata de assunto exclusivo de algumas classes
sociais. Entretanto, a realidade demonstra que, mesmo famlias que tm constantemente renda

62

alta, continuam sujeitas a dvidas e falncia, caso no coordenem suas despesas com oramento
bem planejado. Do mesmo modo, aqueles que recebem legitimamente uma inesperada e
substancial quantidade de dinheiro podem v-la desaparecer com rapidez pelos ralos de decises
impulsivas. Por outro lado, famlias que vivem com recursos escassos conseguem, com bom
planejamento, atingir objetivos financeiros supostamente irreais para seu nvel econmico. Em
outras palavras, no necessariamente a quantidade de dinheiro que permite realizao de
sonhos e metas, muitas vezes tal realizao se torna acessvel com uso de iniciativas que
aproveitam os meios de que a sociedade dispe para obter melhor rentabilidade na aplicao de
seu dinheiro. Ao longo do tempo, um bom ou um mau planejamento financeiro pode se constituir
em meio de mobilidade social, seja melhorando as condies de vida, por meio de boas
iniciativas financeiras, como previdncia complementar, seja deslocando-as para patamares
inferiores, resultado de decises financeiras errneas, como o caso de repetidos pagamentos do
valor mnimo do carto de crdito, que se transformam em crescente endividamento.
Portanto, a educao financeira nas escolas se apresenta como estratgia
fundamental para ajudar as pessoas a realizar seus sonhos individuais e coletivos. Discentes e
docentes educados em temas financeiros podem constituir-se em indivduos crescentemente
autnomos em relao a suas finanas e menos suscetveis a dvidas descontroladas, fraudes e
situaes comprometedoras, que prejudiquem no s sua prpria qualidade de vida como
tambm a de outras pessoas.

Objetivos
Os objetivos de insero da Educao Financeira nas escolas so apresentados
em dois grupos: os que se relacionam dimenso espacial e os que se relacionam
dimenso temporal.

63

1.

Dimenso espacial
A dimenso espacial se encontra organizada em nveis de abrangncia social, do

mais restrito individual ao mais amplo global , como mostrado na Figura 1. Os objetivos
que se voltam para a dimenso espacial procuram indicar dois movimentos distintos, a saber,
circunscrio e mobilidade.
De um lado, preciso, em certas circunstncias, ater-se a determinado espao.
desejvel que cada indivduo cuide de sua vida financeira de modo adequado, para que suas
obrigaes no atinjam outras pessoas, ou seja, necessrio ficar circunscrito ao espao
individual. Da mesma forma, um pas no deveria causar danos ambientais e apresentar a conta
ao resto do planeta, isto , um problema nacional desse tipo deveria ser solucionado no prprio
nvel nacional, e no no global.
Contudo, se, por outro lado, as pessoas transitarem exclusivamente em seus
restritos espaos individuais, no conseguiro sentir-se parte dos espaos sociais mais
abrangentes. Isso significa que preciso compreender as diversas interrelaes dos nveis de
organizao social, por exemplo, a reunio de esforos individuais em torno de projetos que
beneficiem a comunidade ou a cooperao entre estados e municpios para se atingir alguma
meta nacional. A compreenso dessas interrelaes ingrediente essencial para exerccio da
cidadania e da responsabilidade social, que, por sua vez, oferecem sustento seguro democracia.
Assim, os dois movimentos circunscrio e mobilidade complementam-se,
possibilitando adequada ateno aos assuntos de natureza individual e s conexes necessrias
entre indivduo e sociedade, em prol de projetos que beneficiem a ambos.

1.1 Formar para a cidadania

A cidadania uma articulao dos direitos e deveres civis, polticos e sociais
(MARSHALL, 1967). Ser cidado, portanto, ter direito de usufruir de vrias possibilidades que

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a vida oferece, tais como liberdade, igualdade, propriedade, participao poltica, educao,
sade, moradia, trabalho., dentre outras. Ser cidado ser responsavelmente ativo na sociedade,
protagonizando a construo da democracia. Nessa linha, Perrenoud (2002) indica que ensinar
direitos e deveres sem mudana de pensamento e tomada de ao no suficiente para se
formarem cidados. O exerccio da cidadania ingrediente indispensvel da construo de uma
sociedade democrtica e justa, e a educao financeira tem como principal propsito ser um
componente da formao para a cidadania.

1.2 Educar para consumir e poupar de modo tico, consciente

responsvel
O consumo tratado como um direito, e todos, indistintamente, so estimulados a
consumir, independentemente de sua condio para tal. O mais comum orientar-se por padres
sociais, e no por projetos pessoais. No passado, o consumo voltava-se para bens slidos e
durveis. Atualmente, segundo Bauman (2007), verifica-se instabilidade dos desejos aliada a
insaciabilidade das necessidades, pela consequente tendncia ao consumo instantneo, bem
como rpida obsolescncia dos objetos consumidos. Esse ambiente desfavorvel ao
planejamento, ao investimento e ao armazenamento de longo prazo.
O consumo de forma adequada imprescindvel para o bom funcionamento da
economia. A questo como torn-lo uma prtica tica, consciente e responsvel, equilibrada
com a poupana. Consumo e poupana configuram-se como aes responsveis, ao levar em
conta os impactos sociais e ambientais. Procura-se, assim, no transbordar problemas financeiros
para o outro, no comprar produtos advindos de relaes de explorao ou de empresas sem
comprometimento socioambiental, reduzir o consumo desnecessrio, ampliar a longevidade dos
produtos possudos, reduzir a produo de lixo e doar objetos teis no desejados. O modo como
a conscincia e a responsabilidade foram aplicadas a consumo e poupana, com clara
65

preocupao com o outro e com as consequncias das decises tomadas, traduz o compromisso
tico da cidadania.

1.3 Oferecer conceitos e ferramentas para a tomada de deciso autnoma, baseada em

mudana de atitude
nossa volta, atualmente, circula quantidade excessiva de informaes e de
signos (at financeiros), muitas vezes descontextualizados e incompreensveis para muitas
pessoas. A compreenso da linguagem do mundo financeiro, por meio de um programa
educativo, possibilita ao indivduo obter as informaes necessrias para que tome suas decises
de modo autnomo, independente.
Outro benefcio advindo da educao financeira consiste no julgamento crtico
que se pode aprender a fazer em relao publicidade, isso porque uma sociedade marcada pelo
consumo se caracteriza em estimular a depreciao e a desvalorizao dos produtos depois de
terem sido adquiridos. Essa a cultura do excesso e da frustrao, que aposta na irracionalidade
dos consumidores, e no nas suas estimativas sbrias, e bem informadas ou seja, estimula
emoes que levam ao consumo impetuoso, em vez de cultivar o uso da razo. O campo da
publicidade procura aumentar a eficincia das mensagens de consumo e provocar o desejo de
adquirir determinados produtos. Ao aprender a fazer a leitura crtica de mensagens publicitrias a
respeito de produtos de consumo, que abrangem os bens e servios financeiros, as pessoas se
tornam equipadas para tomar decises de modo autnomo, isto , livre de presses externas e de
acordo com suas reais necessidades.
Com a introduo da Educao Financeira nas escolas, espera-se que os
indivduos e as sociedades tenham condies de moldar seu prprio destino de modo mais
confiante e seguro se tornando agentes de seu prprio desenvolvimento.

66

1.4 Formar disseminadores

A implementao da educao financeira, pretende colaborar para formao mais
crtica de crianas e jovens que podem ajudar suas famlias na determinao de seus objetivos de
vida, bem como dos meios mais adequados para alcan-los. Dados recentes (Data Popular,
2008) indicam clara associao entre o comportamento financeiro individual e o familiar.
Famlias gastadoras geram filhos gastadores, da mesma forma que filhos poupadores vm de
famlias poupadoras. A tendncia de gastar talvez possa ser controlada com os conhecimentos
levados pelos alunos para suas famlias. Assim, o pblico beneficirio da educao financeira
no se restringe ao pblico escolar, mas, por intermdio dele, atinge-se nmero muito maior de
pessoas, ampliando a disseminao desse conhecimento extremamente til sociedade. Dessa
forma, promove-se o trnsito de informaes pelos nveis espaciais, dos mais prximos aos mais
distantes, num timo exemplo de que boas prticas e ideias devem transgredir os limites
espaciais e circular livremente. Uma das indicaes da OCDE para introduo da educao
financeira nas escolas que os pases se consultem mutuamente, para aproveitar as iniciativas
comprovadamente bem-sucedidas, a fim de evitar desperdcio de recursos.

2.

Dimenso temporal
Os objetivos relacionados dimenso temporal se encontram voltados para as

articulaes entre passado, presente e futuro. A educao financeira mostra que o presente
contm situaes que so o resultado de decises tomadas no passado. Do mesmo modo, no
futuro sero vistas as consequncias das aes realizadas no presente.

67

2.1 Ensinar a planejar a curto, mdio e longo prazos

A falta de planejamento e a sensao de que o presente no se relaciona com o
passado nem com o futuro fazem com que o tempo parea multiplicado em eternos instantes
acidentais e episdicos. A educao financeira interrelaciona passado, presente e futuro,
conferindo s aes do presente a responsabilidade pelas consequncias que adviro. Para se
alcanar determinada situao, necessrio planejamento que contemple distintas etapas de
execuo, o que envolve priorizao e renncias que no seriam cogitadas pelo pensamento
exclusivo do presente.

2.2 Desenvolver a cultura da preveno

A expectativa de vida aumentou, e o ser humano passa mais tempo na condio de
aposentado do que no passado recente. Esse aumento constitui um quadro financeiro delicado,
uma vez que a pessoa dever sobreviver com os recursos da aposentadoria por perodo mais
longo, o que requer planejamento desde cedo.
Alm desse quadro, prudente planejar considerando as intempries da vida.
Ningum est isento de enfrentar situaes adversas e inesperadas, que, por vezes, exigem
dispndio de quantidade de dinheiro no prevista no oramento. Para garantir tranquilidade
diante de tais situaes, deve-se conhecer as opes disponveis, tais como:evitar desperdcio,
guardar dinheiro, fazer seguros diversos ou investimentos, dispor de planos de previdncia
(pblica ou privada).

2.3 Proporcionar a possibilidade de mudana da condio atual

A mobilidade social entendida aqui como a capacidade que uma famlia
apresenta de aprimorar sua condio socioeconmica. O conhecimento e as competncias
oferecidos pela educao financeira ajudam a superar e evitar dificuldades econmicas mais
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graves, podendo auxiliar o indivduo a rever suas atitudes e a sair da condio de endividamento.
Contribuem, tambm, para constituir ou aumentar o excedente, possibilitando realizao de
planos de longo prazo, que trazem mais benefcios sociais.

Contedos
Os contedos de educao financeira so agrupados, conforme o modelo
proposto, em dois mbitos pertencentes dimenso espacial da vida financeira: individual e
social. Nos dois mbitos, percebe-se a dimenso temporal, que aparece sob a forma de aes e
decises tomadas em determinado tempo, na conexo causal de determinadas aes e decises
do passado com o presente e deste com o futuro. Os contedos foram organizados de modo a
aproximar os conceitos principais daqueles que os complementam em determinados contextos ou
situaes cotidianas.

1.mbito individual
O mbito individual aquele em que o indivduo o centro do processo de
tomada de deciso e exerce controle ativo sobre o equilbrio de suas prprias prticas de
consumo e poupana. A busca pelo equilbrio pode ser representada pela imagem de uma
balana, em cuja base se encontram a entrada de renda e as aes de planejamento e oramento
que so elaboradas na estreita conexo com tal entrada. Os pratos da balana que se equilibram
dinamicamente sobre essa base so consumo e poupana, j que essas so as duas opes de
destino da renda percebida. Cada um desses elementos da balana a base e os dois pratos
estudado por meio de certos contedos articulados entre si. A balana, que representa o mbito
individual, encontra-se imersa no mbito social e se articula com ele por meio de relaes
mtuas, influenciando-o e sendo influenciada por ele.
69

Figura 2. mbito individual.

1.1 Equilbrio da vida financeira

O equilbrio conceitual entre consumo e poupana organiza-se com uma base de
trs elementos: trabalho & renda, planejamento e oramento, como ilustrado na Figura 2. A
renda o ponto de partida para construo do oramento, que determina a proporo dos
recursos destinados poupana e ao consumo, e deve ser tal, que viabilize as metas e os
objetivos traados no planejamento do projeto de vida do indivduo, a contida sua parcela de
responsabilidade pelos destinos da sociedade.
Considera-se como renda o conjunto de entradas de recursos em determinado
perodo de tempo, proveniente ou no de atividade produtiva. Os diferentes tipos de renda na
estrutura social brasileira so salrio, entendido como compensao pelo trabalho realizado,
bolsas, benefcios, aluguis, penses, rendimentos de aplicaes financeiras, entre outros.
Em algumas situaes, o salrio pode ser acompanhado de benefcios indiretos,
como planos de sade, auxlio para transporte e para alimentao, que, muitas vezes, no so
expressos necessariamente em dinheiro. Como consequncia, tais benefcios contribuem para
sobra maior de recursos financeiros, a qual poder ser direcionada poupana.
Planejamento, por sua vez, o processo de pensar atividades necessrias para que
o futuro desejado seja alcanado. Representa interveno na realidade por meio de decises que
buscam reduzir incerteza futura. Assim, o ponto de partida do planejamento o estabelecimento
70

de um objetivo, que deve ser adequado realidade familiar e passvel de ser atingido. O
planejamento deve contemplar aes de curto, mdio e longo prazos, alinhadas entre si.
Portanto, planejar consiste em estabelecer o que precisa ser feito, de que forma
ser feito e em quanto tempo se espera realizar. O ato de planejar deve prever etapas iniciais e
imediatas, que sero sequenciadas por outras, assim sucessivamente at sua concluso. Ento,
escolhe-se uma taxa de poupana ideal por perodo de planejamento, a fim de determinar o
tempo para se atingir o objetivo. Outra opo eleger o tempo necessrio para alcan-lo e
precisar a taxa de poupana adequada.
A anlise de cenrios apresenta-se como valiosa ferramenta de planejamento,
embora exija certo grau de complexidade de raciocnio para ser utilizada. Analisar cenrios
significa prever possveis comportamentos para as variveis de interesse do planejamento e
observar os resultados. Isso exige flexibilidade no planejamento, de forma que seja possvel
ajust-lo, sem que se percam de foco as metas originais estabelecidas.
Alm da anlise de cenrios deve-se considerar a exposio a riscos diversos. Para
montar bom planejamento, preciso decidir que riscos pretende-se assumir ou minimizar. A
isso, chama-se percepo de risco. Realidades de vida diferentes consideram variveis diferentes
relativas a risco e indicam solues distintas. Encontrar a melhor deciso sobre a forma de
encarar cada risco requer conhecer as opes existentes e saber avali-las criticamente.
O terceiro elemento da base do equilbrio da vida financeira o oramento,
definido como plano que descreve a destinao da renda de um indivduo em determinado
perodo de tempo. Funciona como execuo do planejamento e muito facilitado pela
construo de planilhas que controlem o fluxo de dinheiro no perodo de anlise.
O entendimento de que os recursos precisam ser conservados, ou seja, de que as
receitas devem ser superiores s despesas, a fim de no s manter a capacidade de cobertura dos
gastos, mas tambm possibilitar a poupana, fundamental para que as metas estabelecidas no

71

plano inicial sejam atingidas. Em outras palavras, a alocao dos recursos no oramento deve ser
feita de forma que o total da poupana prevista no planejamento seja atingido.
Parte da construo do oramento passa pela identificao de despesas fixas e
variveis. As despesas fixas (luz, gs, telefone etc.) so aquelas que necessariamente ocorrero,
e, portanto, possvel conhec-las a priori, mesmo que seu valor no seja exato e que se torne
necessrio recorrer a estimativas. Pela sua constncia, essas despesas podem ser estimadas com
relativa preciso com utilizao de critrios lgicos e de estimadores adequados, determinados
pela anlise qualitativa de fontes de dados pertinentes.
As despesas variveis (presentes, passeios, consertos etc.) so aquelas que se
caracterizam pela inconstncia de sua ocorrncia ou at mesmo pela ausncia da expectativa de
realiz-las naquele momento.
A imprevisibilidade de certas despesas faz com que a construo de um
oramento, nas condies que sejam realistas e na expectativa do atendimento das metas
financeiras propostas no planejamento familiar, seja algo que requer anlise crtica, disciplina e
deciso constantes.

1.2 Consumo
Consumo, no contexto da educao financeira, a renncia de capital em troca de
bens ou servios. Ele faz parte de processo longo e complexo, que engloba produo,
distribuio, consumo propriamente dito e descarte. O consumo consciente responsvel e
sustentvel aquele que demanda dos consumidores as atitudes de refletir, recusar, reduzir,
reutilizar e reciclar, que constituem os 5 Rs recomendados pelo documento Manual de Educao
para o Consumo Sustentvel (MMA/MEC/IDEC, 2005).
Nesse ponto, educao financeira e educao ambiental se entrelaam fortemente,
reforando a necessidade de se compreenderem os impactos das aes individuais no
72

entorno social e no meio ambiente, exigindo novas atitudes de respeito, cooperao e de

responsabilidade socioambiental.
Por isso, deve-se ter conscincia crtica sobre a real necessidade de se consumir,
distinguindo um desejo e um impulso. Essa anlise interessante para a educao financeira,
porque implica tomada de deciso com impacto tanto em curto quanto em longo prazo. O
equilbrio no consumo exige anlise das reais necessidades de compra, da melhor forma de
aquisio e do impacto no oramento que a concretizao de tal ao ocasionar. Para que o
indivduo realize o consumo de modo correto, necessrio que ele compreenda o mecanismo de
compra em sua plenitude, que envolve deciso de compra, crditos e juros, direitos e deveres
do consumidor.
A deciso de compra consiste nos critrios pelos quais se opta por adquirir ou no
um bem, servio ou direito. O preo de um produto no composto somente pelo custo de
produzi-lo. O preo formado, entre outros componentes, pelos custos de produo, impostos,
servios agregados ao produto (como garantia, ps-venda, boa localizao dos pontos de venda)
e a margem de lucro, a contemplados alguns valores intangveis, como fora da marca,
conscincia ambiental, identificada na criao de embalagens reciclveis ou de produtos
biodegradveis e no nocivos ao meio ambiente, tempo de atuao da empresa e sua
credibilidade no mercado, o que pode ser expresso na lealdade da clientela. O lucro uma
questo fundamental, que pode servir de base s discusses sobre consumo consciente.
Por essas razes, muitas vezes a comparao entre os preos de dois produtos no
pode ser feita de forma direta. Os produtos tm caractersticas distintas, as formas de pagamento
tambm so diferentes. Ento, torna-se evidente a necessidade de se estabelecerem metodologias
para essa comparao, amparadas, at mesmo, no custo de oportunidade associado compra,
seja ela a vista ou a crdito.

73

O crdito a ferramenta que prov recursos para realizar o consumo, ou seja,

possibilita sua antecipao, por ele ser necessrio ou desejado. No mercado brasileiro, existem
diversas linhas de crdito disponveis populao, que devero ser apresentadas juntamente com
suas particularidades. A escolha da linha de crdito apropriada permite a obteno de taxas ou
condies melhores de crdito, contribuindo para a sade financeira da populao.
Conceitos da matemtica financeira contribuem para entendimento do fator
operacional do crdito. Devem ser abordados os mtodos de amortizao de emprstimos e
financiamentos (Price, Sistema de Amortizao Constante -SAC, Sistema de Amortizao
Crescente - Sacre e Sistema Americano), assim como os conceitos de juros e amortizao e o
entendimento das taxas nominais e efetivas.
Alm de conhecer as formas e frmulas de clculo, devem ser priorizadas as
possveis redues dos custos relativos ao crdito e aos juros com base na identificao de
descontos, abatimentos, refinanciamentos e outros recursos que beneficiem o consumidor,
sempre na perspectiva de ajuste do oramento ao longo do tempo.
importante que o indivduo conhea o Cdigo de Defesa do Consumidor e os
principais rgos de defesa do consumidor, bem como as formas de reclamao dos seus
direitos. O consumidor consciente, para cumprir sua parcela de responsabilidade, deve tomar
deciso de compra informada3 e considerar os impactos ambientais que ela pode causar, o que
significa observar os padres de consumo sustentvel j referidos.

1.3 Poupana
Poupana o acmulo de capital para uso posterior, com ou sem rendimento. Para
que o indivduo constitua poupana consciente e responsvel, necessrio que ele compreenda o

A deciso de compra tem impacto na parcela da renda que poder ser poupada e, consequentemente, investida. Por
ter repercusso na vida financeira da pessoa, a deciso de compra deve passar pelo processo de anlise, reflexo e
deliberao por que passa uma escolha no campo financeiro (vide nota 2).

74

funcionamento e as opes de investimento disponveis. Para isso, so necessrios os contedos

relativos a tomada de deciso de investimento adequada aos objetivos estabelecidos no
planejamento e ao grau de disposio ao risco4 do indivduo.
A deciso de investimento consiste nos critrios pelos quais se opta por fazer ou
no determinado investimento. A menos que esteja sendo capitalizado, o dinheiro perde seu
valor ao longo do tempo devido ao efeito da inflao. Por isso recomendvel que o dinheiro
poupado seja aplicado em uma das opes de investimento existentes no mercado, que devero
ser descritas e comparadas entre si.
importante que o indivduo conhea o conceito de diversificao no que tange
aos investimentos, e isso implica anlise de vrias opes, com identificao daquelas adequadas
ao perfil de risco, quantia aplicada e disponibilidade do dinheiro. Essas determinantes
influenciaro a escolha da aplicao, seja ela de curto ou longo prazo.
O conhecimento da relao risco x retorno essencial para a deciso de
investimento. O risco, entendido como incerteza sobre o resultado esperado, deve estar
equilibrado com o retorno. Quanto maior o risco, maior deve ser o retorno esperado, para que
aquele investimento seja suficientemente atrativo. Portanto, oportunidades que prometem
retornos altos com riscos baixos devem ser avaliadas com especial ateno. Tal conceito protege
os cidados de tentativas de fraudes financeiras.
Cada um tem o seu perfil de risco, que determinar seu comportamento na hora de
aplicar, seja ele conservador (avesso ao risco), moderado (em busca de retorno maior, estar
disposto a suportar um pouco de risco) ou arrojado (procura retornos maiores, mesmo que o risco
seja alto).

Para simplificar, neste documento no se faz distino entre risco e incerteza, a despeito da orientao de alguns
economistas, como Frank Knight. Para ele, a incerteza se refere a situaes em que muitos resultados so possveis,
porm cada um deles apresenta possibilidades desconhecidas de ocorrncia. O risco, por sua vez, refere-se a
situaes para as quais podem-se relacionar todos os possveis resultados e conhecer a possibilidade de vir a se
apresentar por cada possvel resultado (PINDYCK, 1994).

75

Conceitos da matemtica financeira contribuem para entendimento do aspecto

operacional do investimento, porque possibilita o clculo dos valores futuros e presentes e das
taxas aplicadas aos investimentos realizados. Sem essas informaes, as decises de
investimento ficam prejudicadas.
O investidor deve conhecer o papel dos rgos reguladores para sua proteo e as
formas de reclamao dos seus direitos. Alm disso, precisa saber quais so os deveres do
investidor, a contemplado o dever de tomar deciso de investimento bem informada, em sintonia
com seu perfil de risco.
As principais condutas cidads conscientes e responsveis que devem resultar dos
estudos relativos ao mbito individual, so, em cada bloco de contedos, as segintes:

Trabalho & renda, planejamento e oramento

Planejar sua vida financeira e viver de acordo com esse planejamento, de modo
que no transborde para outros nveis espaciais.

Pagar impostos e contribuies.

Consumo
Utilizar os 5 Rs do consumo consciente: refletir, recusar, reduzir, reutilizar e reciclar o que
consumir.
Doar objetos no mais utilizados.
Pesquisar preo.
Dar preferncia de compra a empresas e estabelecimentos regularizados, que atuem com
responsabilidade socioambiental.

76

Poupana
Avaliar opes de poupana e decidir-se pela melhor, de acordo com suas necessidades.
Dar preferncia a investimentos em empresas com responsabilidade socioambiental.

2. mbito social
O mbito social aquele em que o indivduo no tem controle ativo sobre as
variveis que impactam sua vida financeira, mas pode se planejar ante elas. Como j indicado,
abrange os nveis individual, local, regional, nacional e global da dimenso espacial da educao
financeira.
Os contedos abordados no mbito social, de naturezas distintas, so: as variveis
que impactam a vida financeira tanto do indivduo como de comunidades, associaes e demais
organizaes; e as instituies responsveis pela fiscalizao e pela regulao dos mercados em
que o indivduo e tais organizaes esto inseridos.

2.1 Variveis da vida financeira

necessrio que o indivduo compreenda a interao das variveis financeiras
(moeda, encargos sociais, crescimento econmico) na sua vida, no seu planejamento e nas
suas metas.
A primeira varivel que se deve conhecer a moeda, comeando pela sua origem.
Para tratar da origem da moeda, necessrio abordar sua histria, passando pelo surgimento do
escambo e da circulao do dinheiro como algo de valor aceito por todos. Alm disso, deve-se
tratar de sua evoluo, que se deu com utilizao dos metais preciosos, adoo das moedas
metlicas, instituio das casas de custdia, que podem ser entendidas como embries dos
bancos, e uso do papel-moeda.
A compreenso das formas encontradas pelo ser humano para organizar seu
sistema de trocas e permitir circulao da moeda fundamenta o entendimento sobre a
77

constituio e as funes dos bancos. Neste item, devem ser abordados o papel dos bancos na
circulao e na multiplicao do dinheiro, a moeda bancria e as opes de pagamento, que
abrangem as eletrnicas, como carto de crdito, de dbito, Documento de Crdito (DOC),
Transferncia Eletrnica Disponvel (TED), entre outras. Destaca-se sua importncia para a vida
cotidiana, e so contemplados os ttulos de crdito usuais no Brasil, como cheque, nota
promissria e duplicata, e suas possibilidades de antecipao de recursos por meio de factoring
(para cheques pr-datados) e descontos (de duplicatas em bancos). Da mesma forma, deve-se
tratar da importncia do estudo do cmbio como suporte das relaes de comrcio exterior.
Para compreender como o valor da moeda se altera e provoca impactos
significativos na vida cotidiana, preciso estudar o conceito e a origem da inflao, assim como
seus mecanismos de controle.
O estudo da origem dos tributos, relacionado sua finalidade, que de satisfazer
as necessidades pblicas, contribui para compreender como funciona esse importante universo
da sociedade.
O recolhimento para o Fundo de Garantia por Tempo de Servio (FGTS),
efetuado pelos empregadores, e o recolhimento da Contribuio Social ao INSS, efetuado pelos
trabalhadores e empregadores, tambm so merecedores de destaque nesse ponto, pois
referendam recolhimentos feitos a rgos pblicos que geram benefcios diretos aos
trabalhadores, como direito aposentadoria e assistncia mdica pelo Sistema nico de Sade
(SUS), alm da possibilidade de auxlio na aquisio ou na construo da casa prpria. Conhecer
as possibilidades de uso do FGTS e saber aplic-lo de forma adequada so pontos significativos
da educao financeira.
Outra varivel a ser estudada o crescimento econmico, em geral associado a
mudanas na disponibilidade de emprego formal e informal, o que, por sua vez, modifica a renda
do indivduo que serviu de referncia para a elaborao do oramento.

78

Este tpico tambm apresenta a evoluo da economia brasileira desde a

colonizao e a forma como se deu o processo de industrializao no Brasil at o momento atual.

2.2 Instituies que compem o Sistema Financeiro Nacional

O sistema financeiro de um pas consiste em um conjunto de instituies,
instrumentos e mercados, agrupados de forma harmnica, com a finalidade de canalizar a
poupana das unidades superavitrias, ou seja, unidades cuja renda maior do que os gastos, at
as unidades deficitrias, que so definidas como aquelas cujos gastos so maiores do que a renda
(PINHEIRO, 2007). Podemos entend-lo tambm pela soma de seus componentes, sejam os
rgos e entidades responsveis pela definio e execuo de polticas governamentais, como os
rgos normativos Conselho Monetrio Nacional (CMN), Conselho Nacional de Seguros
Privados (CNSP) e Conselho de Gesto da Previdncia Complementar (CGPC)) e as entidades
supervisoras BCB, CVM, Previc e Susep , sejam as unidades operacionais que o compem:
instituies financeiras, bolsas de valores e de mercadorias e futuros, sociedades seguradoras,
sociedades de capitalizao e entidades abertas e fechadas de previdncia complementar (os
fundos de penso). Esse sistema possibilita, como uma de suas finalidades essenciais,
canalizao dos fluxos monetrios entre os que dispem de recursos financeiros e os que deles
caream para suas atividades de produo ou de consumo. Tambm propicia administrao e
repartio dos riscos entre os agentes, por meio de atividades securitrias e de operaes com
derivativos, por exemplo (YAZBEK, 2007).
Por ser responsvel pelo estabelecimento de polticas e por regular o
funcionamento dos mercados financeiros, de capitais, de seguros, de previdncia e de
capitalizao, o Sistema Financeiro Nacional (SFN) constitui pea fundamental no que tange
vida financeira do cidado. Por isso, importante conhecer as instituies que o compem e
identificar as funes de cada agente nesse sistema, sejam as instituies privadas que, pelo
acesso direto do pblico, so mais perceptveis s pessoas, como os bancos comerciais e as
79

instituies de seguro e de capitalizao, sejam os rgos normativos e supervisores do sistema

financeiro nacional.
As principais condutas de cidadania conscientes e responsveis que devem
resultar dos estudos relativos ao mbito social so: exigir nota fiscal; dar preferncia de compra a
estabelecimentos regularizados; manusear responsavelmente o dinheiro;

Orientaes pedaggicas
1.

Educao financeira e currculo

A educao financeira, tal como definida neste documento, promove dilogo

articulador entre as reas do conhecimento, da a sugesto de que seja introduzida na escola

como tema que transite com desenvoltura entre as reas. Essa posio se confirma, porque a
educao financeira atende aos seguintes quesitos:
o desconhecimento dela pode comprometer a qualidade de vida das pessoas e impedir o
exerccio pleno da cidadania;
sua abrangncia afeta e demanda o envolvimento de todas as esferas governamentais do pas;
seu estudo favorece o desenvolvimento da capacidade de posicionar-se ante as questes que
interferem na vida coletiva e, assim, possibilita a superao da indiferena e estimula a
interferncia nos rumos da nao de forma responsvel.
Ao ser introduzida na escola, contudo, a educao financeira encontrar outros
temas j institudos meio ambiente, trabalho e consumo e educao fiscal com os quais
precisar dialogar. O projeto poltico-pedaggico de cada escola assume papel relevante para
determinar a maneira como tais dilogos podero se estabelecer.

80

2. Informao e formao
O conceito de educao financeira aqui adotado identificou-a como processo a ser
desenvolvido por meio de trs vertentes informao, formao e orientao. Nas escolas,
porm, somente as duas primeiras sero abordadas, j que as aes relativas vertente orientao
referem-se especificamente ao pblico adulto.
Por informao, entende-se o provimento de fatos e dados e os conhecimentos
especficos para tornar as pessoas atentas a oportunidades e escolhas financeiras, bem como s
suas consequncias. Ao realizar uma compra com pagamento parcelado, participantes da
pesquisa realizada pela Data Popular (2008) verificam apenas se o valor das parcelas cabe no
oramento do ms, quando seria importante que soubessem o quanto de juros ali se encontra
embutido antes de tomarem a deciso da compra do bem que desejam. Dados como esse indicam
que o trabalho de educao financeira nas escolas precisa cumprir o papel de disseminar
informaes objetivas. Contudo, como o mercado financeiro dinmico, as informaes sobre
seus produtos e seu funcionamento iro se alterar com frequncia. Isso sugere a necessidade de
se rever e atualizar constantemente os materiais a serem utilizados com os alunos nas escolas.
A vertente formao refere-se ao desenvolvimento dos valores e das competncias
necessrios para entender termos e conceitos financeiros, por meio de aes educativas que
preparem as pessoas para empreender projetos individuais e sociais. Informaes podem ser
inteis se no estiverem acompanhadas de recursos mentais que possibilitem oper-las, isto ,
selecionar e analisar as que so apropriadas para determinada situao e utiliz-las
adequadamente. Da mesma forma, valores como transparncia, cooperao, respeito e
responsabilidade precisam ser aplicados s informaes para que o uso dessas informaes seja
tico. Regida por valores e competncias, aconselhvel que a educao financeira explore
situaes reais dos contextos individual e social em que os alunos transitam, no somente porque
oportunizam a prtica de tomada de decises, como tambm porque podem deixar mais evidente
81

a necessidade da introduo desse tema nas escolas. Em consonncia com essa idia, estudos da
OCDE (2005) confirmam que tanto professores quanto alunos preferem trabalhar com situaes
que os envolvam em decises da vida real.

3. Materiais didticos
Para dar suporte introduo da educao financeira nas escolas, devem ser
elaborados materiais para dois pblicos: alunos e professores. Os materiais didticos para os
alunos devero ser variados e distribudos nas escolas. Os professores recebero orientaes de
aplicao dos materiais e de avaliao da aprendizagem dos alunos. Os materiais devero
contemplar os segmentos da Educao Bsica Educao Infantil, Ensino Fundamental e Ensino
Mdio e estar alinhados com este documento.
Atendendo ao modelo conceitual da proposta de introduo do tema nas escolas,
os materiais devero ter como base as dimenses espacial e temporal da educao financeira.
Em relao dimenso espacial, preciso considerar a mobilidade e a
circunscrio, de modo que os alunos se deparem com situaes que os preparem para cuidar das
questes financeiras nos espaos adequados e, ao mesmo tempo, para buscar solues em outros
espaos. Em relao dimenso temporal, lembra-se a importncia de conectar as aes do
presente com o alcance de metas e sonhos e, ao mesmo tempo, de compreender problemas e
acertos do presente como consequncias de decises do passado.
Os materiais podero atender a essas demandas, se guardarem as seguintes
caractersticas: explorar os contextos de vida dos alunos nos planos individual e social, cuidando
para que sejam relevantes e que envolvam aes e decises que precisaro tomar de fato em
curto prazo; apresentar situaes de aprendizagem variadas, que possam ser utilizadas de
diferentes formas e com diferentes abordagens, em todas as reas do conhecimento; indicar
atividades que envolvam a comunidade; usar recursos ldico-pedaggicos adequados faixa
82

etria e aos contedos; constituir rotas de navegao com base nas quais o professor poder
organizar as opes de atividades para suas aulas ou projetos; explorar os conhecimentos prvios
dos alunos; respeitar a diversidade e as diferenas regionais; dispor de facilidade de
customizao aos diferentes contextos e de atualizao, quando necessrio; indicar a explorao
dos recursos tecnolgicos.
Esses materiais podero utilizar diferentes suportes, linguagens, mdias e formatos, do
impresso ao digital, com objetos didticos diversos. O importante ser aproximar as relaes
com a vida dentro e fora dos muros escolares, com constante vaivm de informaes,
conhecimentos e motivaes que ofeream inmeras oportunidades para desenvolvimento dos
valores e das competncias, com os quais se pode transitar no mundo financeiro e nas situaes
da vida. Tambm podero ser avaliados para adoo materiais j existentes, que estejam de
acordo com os objetivos descritos neste documento.

Consideraes finais
As pesquisas citadas neste documento indicam que significativa parcela da
populao brasileira carece dos conhecimentos necessrios para gerir sua vida financeira de
modo adequado. Pessoas educadas para atuar no campo financeiro, no sentido aqui empregado
que combina informao e formao para compor atitudes esto mais bem preparadas para
realizar sonhos individuais e coletivos e, assim, construir base mais slida para desenvolvimento
do pas, aqui concebido como a expanso das escolhas e da liberdade de todos. A combinao de
crescimento econmico e de desenvolvimento social pode aliar-se, cada vez mais, expanso da
democracia, proteo dos direitos humanos e do meio ambiente, se a sociedade empreender
esforos cooperativos contnuos para alcanar metas consensuais em longo prazo. A educao
financeira tem muito a contribuir nesse sentido.

83

Para que o projeto de implementao de educao financeira nas escolas seja

exitoso, um dos pr-requisitos que os gestores escolares tenham o devido suporte. Para isso,
devero ter acesso a materiais diversos, por um lado, e, por outro, oferta de apoio para os
professores, sob a forma de programas de capacitao e de sistema gil e confivel de consultas a
informaes. A sensibilizao e a capacitao devem incidir no s sobre professores, mas
tambm sobre os gestores. Para acelerar e otimizar esse processo, a capacitao poder ocorrer
de forma presencial e a distncia, com emprego de alguns recursos, como ambientes de
aprendizagem pela internet.
O desdobramento dessas ideias, aps divulgao deste documento, elaborao
de plano ttico de curto prazo, com definio das etapas de implementao, dos princpios que
nortearo a elaborao do material didtico a ser desenvolvido, bem como de plano para
formao e capacitao dos educadores e sistema de monitoramento e de avaliao do programa.
A educao financeira entra no mundo escolar para ajudar o aluno a desvendar as
chaves da organizao social em torno do mundo financeiro, com vistas a prepar-lo para
usufruir dos benefcios de tal organizao, ao mesmo tempo em que procura ajud-lo a se
defender das armadilhas desse caminho.

84

Referncias bibliogrficas
BAUMAN, Zygmunt. Vida para Consumo. Rio de Janeiro: Ed. Zahar. 2007.
DATA POPULAR. A Educao Financeira no Brasil: relatrio quali-quanti. 2008.
MARSHALL, Thomas Humphrey. Cidadania, Classe Social e Status. Rio de Janeiro: Zahar
Editores. 1967.
MINISTRIO

DO

MEIO

AMBIENTE/MINISTRIO

DA

EDUCAO/INSTITUTO

BRASILEIRO DE DEFESA DO CONSUMIDOR. Manual de Educao para o Consumo

Sustentvel. Braslia: Consumers International/MMA/MEC/IDEC, 2005. Disponvel em
<http://portal.mec.gov.br/secad/arquivos/ pdf/educacaoambiental/consumos.pdf> Acesso em 8
set 2008.
MORIN, Edgar. Cincia com Conscincia. Rio de Janeiro: Bertrand Brasil. 1996.
OCDE/OECD Organisation for Economic and Co-Operation Development. Improving
Financial Literacy. Analysis of Issues and Policies. Paris. 2005.
PERRENOUD, Philippe. A Escola e a Aprendizagem da Democracia. Porto: Asa Editores.
2002.
PINDYCK, Robert S. e RUBINFELD, Daniel L. Microeconomia. 6 Edio, So Paulo:
Makron Books. 1994.
PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de Capitais Fundamentos e Tcnicas. 4 Edio. So
Paulo: Atlas, 2007.
SEN, Amartya. Desenvolvimento como Liberdade. So Paulo: Cia das Letras. 2007.
YAZBEK, Otvio. Regulao do Mercado Financeiro e de Capitais. Rio de Janeiro: Elsevier.
2007.

85

5.

PROGRAMAS SETORIAIS

5.1. Banco Central do Brasil

O

trabalho de

aperfeioamento

da

comunicao

do

BCB

pressupe

desenvolvimento de estratgias e diversificao de meios, com a qualidade necessria para

garantir sua eficcia no que diz respeito a melhor compreenso da sociedade sobre as atividades
e a atuao da instituio, em seu papel primordial de responsvel pela manuteno do poder de
compra da moeda nacional.
Visando sistematizar e ampliar esse esforo de comunicao, o BCB aprovou, em
2003, o seu Programa de Educao Financeira (PEF-BC), com o objetivo de disseminar
conhecimentos econmico-financeiros, de forma que se estabelecessem condies para que a
sociedade refletisse a respeito do papel do rgo e dos agentes financeiros e da responsabilidade
de cada um no planejamento e na administrao da economia. A consecuo de tal objetivo
concorreria para ampliar a participao da sociedade nos debates e embates relacionados a temas
econmicos e, enfim, para fortalecer a cidadania em nosso pas.
O programa prev produo e veiculao de material educativo, bem como
realizao de eventos, destinados populao (pessoas fsicas e jurdicas), aos estudantes de
todos os nveis, aos servidores do BCB e a outros segmentos (Imprensa, Congresso Nacional,
ambiente acadmico, mercado financeiro, formadores de opinio e outros), e foi concebido para
funcionar sustentado por cinco pilares, conforme se segue.

- Planejamento financeiro: noes de administrao do dinheiro, de oramento (empresarial e

domstico), de compras a prazo, de aplicaes, de consumo e outros itens afins.

86

- Economia: conhecimentos bsicos, inflao, taxas de juros, variao cambial, indicadores

econmicos, poupana, dvidas interna e externa e outros temas relacionados ao dia a dia das
pessoas.

- Operaes financeiras: conceitos bancrios, tipos de operaes, agentes financeiros (o que

so, como funcionam), direitos e deveres do correntista, denncias e reclamaes,
relacionamento com o BCB (entidades reguladoras e de superviso), microfinanas
(microcrdito e cooperativas).

- Banco Central: BCB e bancos centrais o que so, como agem, funes, limites de atuao e
outros itens afins.

- Meio circulante: uso e preservao de cdulas e moedas, combate falsificao, histria do

dinheiro e outros itens afins.

Esse programa compreende um conjunto de aes estratgicas, relacionadas a

seguir, em que se contemplam vrias prticas, conduzidas pelos setores da instituio, que, em
alguns casos, envolvem parcerias, sempre com o objetivo de construir, compartilhar, tornar
disponvel e distribuir conhecimento financeiro.

Ao:

BC e Universidade.

Publico-alvo:

Estudantes universitrios.

Forma de atuao: Trata-se de uma srie de palestras ministradas por servidores do BCB, nos
auditrios do BCB, em Braslia e nas cidades onde o Banco tem
representaes regionais, sobre temas de interesse nas reas de Economia,
87

Direito, Regulao e Superviso do Sistema Financeiro e outras. Esses

eventos destinam-se a: a) ampliar o entendimento dos estudantes
universitrios sobre temas relevantes relacionados rea de atuao do
BCB; b) ampliar a compreenso sobre a atuao do rgo, formulador das
polticas monetrias, cambial e creditcia e regulador e supervisor do SFN;
c) tornar transparente a atuao do BCB; d) melhorar a imagem da
instituio ante esse pblico-alvo; e) melhorar a comunicao com a
sociedade. As palestras podem ser vistas ao vivo, diretamente no auditrio
do BCB onde for ministrada, ou no auditrio das representaes do BCB,
por intermdio da TV Bacen. Ser utilizada a tecnologia TV Web, que
amplia substancialmente o acesso s palestras.

Ao:

Palestras BC.

Publico-alvo:

Jornalistas especializados e outros formadores de opinio.

Forma de atuao: Trata-se de palestras ministradas pelo presidente do BCB, pelos diretores
ou por servidores designados pela Diretoria Colegiada sobre temas de
interesse nas reas de Economia, Direito, Regulao e Superviso do
Sistema Financeiro e outras. Esses eventos destinam-se a: ampliar o
entendimento de jornalistas e de outros formadores de opinio sobre temas
relevantes relacionados rea de atuao do BCB; ampliar a compreenso
sobre a atuao do rgo, formulador das polticas monetrias, cambial e
creditcia e regulador e supervisor do SFN; tornar transparente a atuao
do BCB; melhorar a imagem da instituio ante esse pblico-alvo;
melhorar a comunicao com a sociedade. As palestras podem ser vistas
ao vivo, devendo, sempre que possvel, ser utilizada a tecnologia TV Web.
88

Ao:

Curso

presencial

para

multiplicadores

em

Gesto

de

Finanas Pessoais.
Pblico-alvo:

Segmentos organizados da sociedade.

Forma de atuao: Trata-se de curso presencial com 20 horas de aula, para formao de
multiplicadores de segmentos organizados da sociedade. A finalidade do
curso apresentar, de forma didtica e bem estruturada, ferramentas e
contedos desenvolvidos pelo BCB, voltados para ministrar, para o maior
nmero de pessoas possvel, conhecimentos bsicos em administrao de
finanas pessoais, gesto de oramento domstico e familiar.

Ao:

Campanhas publicitrias de interesse pblico,

Pblico-alvo:

Sociedade em geral,

Forma de atuao: Trata-se de campanhas de mbito nacional e/ou regional voltadas para
esclarecer a sociedade sobre temas de interesse pblico. Essas campanhas
so desenvolvidas por empresa de publicidade contratada e so veiculadas
em mdia adequada aos interesses da campanha (TV aberta, jornais,
revistas de circulao nacional e regional)

Ao:

Curso de Economia para no economistas.

Pblico-alvo:

Segmentos organizados da sociedade.

Forma de atuao: Trata-se de curso ministrado pelo BCB na modalidade a distncia

(Educao a Distncia (EAD)). A finalidade do curso apresentar, de
forma simples e acessvel, a no especialistas, conceitos e informaes de
natureza econmica, de forma que se amplie o entendimento bsico de
89

assuntos relacionados economia do pas e do mundo, ampliando a

capacidade de compreenso e de formao de viso crtica, com
veiculao dessas questes na mdia.

Ao:

Servios de orientao e esclarecimento ao cidado.

Pblico-alvo:

Cidado.

Forma de atuao: Trata-se de tornar disponveis ao pblico ferramentas de consulta sobre

questes de interesse geral, relacionadas rea de atuao do BCB. A
finalidade dessas ferramentas contemplar o maior nmero de pessoas
possvel, utilizando os servios de atendimento telefnico gratuito, a
tecnologia Web e a pgina do BCB na internet, em <www.bcb.gov.br>,
em Servios ao cidado. So apresentados, de forma simples e acessvel a
no especialistas, conceitos e informaes sobre questes afetas a todo o
espectro de atuao do BCB.

Ao:

Relatrio de Inflao.

Pblico-alvo:

Imprensa especializada, formadores de opinio e pblico em geral.

Forma de atuao: O Relatrio de Inflao (RI) publicado trimestralmente pelo BCB e tem
os objetivos de avaliar o desempenho do regime de metas para a inflao e
delinear

cenrio

prospectivo

sobre

comportamento

dos

preos,

explicitando as condies da economia nacional e internacional que

orientaram as decises do Comit de Poltica Monetria (Copom) em
relao conduo da poltica monetria. A divulgao do RI na pgina do
BCB na internet acompanhada de evento de apresentao pelo diretor de
Poltica Econmica imprensa especializada, transmitido aos demais

90

interessados por TV Web. Cpia da gravao em vdeo da apresentao do

relatrio encontra-se na pgina do BCB na internet.

Ao:

Relatrio de Estabilidade Financeira.

Pblico-alvo:

Imprensa especializada, formadores de opinio e pblico em geral.

Forma de atuao: O Relatrio de Estabilidade Financeira (REF) descreve o desempenho do

setor bancrio, com foco nos riscos a que as instituies financeiras esto
expostas. O REF procura atestar a estabilidade financeira do sistema,
demostrando qual o grau de exposio a eventuais crises financeiras e
qual a probabilidade de essas crises provocarem rupturas no sistema de
pagamento. O REF tem por objetivo descrever os riscos potenciais para a
estabilidade financeira, e seu objetivo principal contribuir para
estabilidade financeira, fornecendo diagnstico sobre eficincia e
solvncia do SFN. apresentado de forma impressa e encontra-se
disponvel no site do BCB.

Ao:

Sala do Investidor.

Pblico-alvo:

Investidores domsticos e externos.

Forma de atuao: A Gerncia-Executiva de Relacionamento com Investidores (Gerin), do

BCB, administra o cadastro de 14.000 endereos eletrnicos e distribui os
principais relatrios do BCB, em portugus e ingls, por e-mail. A Gerin
produz seus relatrios, todos disponveis no site do BCB, e outros textos,
designados a seguir:

Relatrio Focus-BC Relatrio semanal, com informaes e anlises

sobre vrios fatores da economia brasileira e da poltica econmica;

91

Focus-Relatrio de Mercado Apresentao dos resultados da pesquisa

de expectativa de mercado, levantamento dirio das previses de cerca de

noventa bancos e empresas no financeiras para a economia brasileira.
Publicado toda segunda-feira;

Sries Temporais das Expectativas de Mercado Planilhas atualizadas

semanalmente, com os dados dirios das expectativas de mercado para as

principais variveis da economia, desde 2001;

Top 5 Classificao mensal das instituies com melhores previses

entre as participantes da pesquisa de mercado;

Srie

"Perguntas

mais

Frequentes"

Textos

que

explicam

didaticamente os dados, a metodologia e os conceitos econmicos

adotados no Brasil;

Resenha Semanal de Mercado Aberto Relatrios semanais sobre

leiles de ttulos pblicos federais, gerenciamento da dvida mobiliria e

operaes de mercado aberto;

Apresentaes do Presidente e da Diretoria Grficos em powerpoint

que mostram a evoluo da economia brasileira.

Ao:

BC Jovem.

Pblico-alvo:

Crianas e jovens em geral.

Forma de atuao: Trata-se de espao na pgina do BCB na internet, acessvel pelo endereo
<http://www.bcb.gov.br/htms/bcjovem>, destinado a levar a crianas e
jovens informaes sobre temas de seu interesse, no mbito de atuao do
BCB, de forma ldica e adequada a diferentes graus de compreenso.

92

Ao:

Visitas monitoradas ao Museu de Valores do Bacen.

Pblico-alvo:

Crianas e jovens.

Forma de atuao: Trata-se de evento dirio, em que alunos de escolas, principalmente da

rede pblica, visitam o Museu de Valores do BCB, guiados por monitor
que fornece informaes sobre o museu, seu acervo, a histria do dinheiro
no mundo e no Brasil, de forma ldica e adequada a diferentes graus de
compreenso. Ao final da visita, os alunos recebem cartilhas relacionadas
aos temas apresentados.

Ao:

Concursos com temas relacionados ao Museu de Valores, voltados

para o pblico jovem.
Pblico-alvo: Alunos de todas as escolas de Ensino Fundamental (1 a 8
sries) do Distrito Federal, divididos em duas categorias: da 1 4 srie do
Ensino Fundamental; da 5 8 srie do Ensino Fundamental.

Forma de atuao: Trata-se de concurso de cartazes em que, por meio de interao entre
escola e aluno, estimula-se a identificao do pblico jovem com o Museu
de Valores do BCB. So propostos temas para trabalho, como o tema
como eu vejo o Museu de Valores. O regulamento divulgado na pgina
do BCB na internet, e so premiados os melhores trabalhos.

Ao:

Concursos de monografias com temas diversos relacionados

Poltica Monetria

Pblico-alvo:

O concurso dividido em duas categorias: profissional e graduando.

Forma de atuao: Trata-se de concurso voltado para estimular a pesquisa em Cincia

93

Econmica e em Finanas. Para tanto, o contedo deve ser atual e versem

sobre um ou mais dos seguintes temas: poltica monetria, poltica

cambial, poltica de crdito, balano de pagamentos, sistema financeiro e
inflao, relativos Repblica Federativa do Brasil. O regulamento
divulgado na pgina do BCB na internet, bem como nas Centrais de
Atendimento do BCB em Belm, Belo Horizonte, Braslia, Curitiba,
Fortaleza, Porto Alegre, Recife, Rio de Janeiro, Salvador e So Paulo.

Ao:

Distribuio de cartilhas educativas com temas diversos relacionados

rea de atuao do Banco Central.

Pblico-alvo:

Crianas, estudantes e profissionais de todas as reas.

Forma de atuao: So elaboradas cartilhas para crianas e jovens, agrupadas nos Cadernos
BC Srie Educativa, intituladas O Pagamento Mgico, O que um
Banco Central, O Fantasma da Inflao, O que Dinheiro, O que So os
Bancos, e outras. Essas cartilhas so distribudas nas visitas monitoradas
que as escolas fazem ao Museu de Valores. Esto disponveis na pgina do
BCB na internet outras cartilhas, como as da srie Dinheiro no Brasil!,
Segurana da Moeda e as da srie Perguntas sobre Economia Brasileira,
com o ttulo Juros e Spread Bancrio, ndice de Preos, Copom,
Indicadores Fiscais, Preos Administrados, Gesto da Dvida Mobiliria e
Mercado Aberto, Sistema de Pagamentos Brasileiro, Contas Externas,
Risco-Pas e Regime de Metas para a Inflao no Brasil.

Ao:

Seminrio Anual de Metas para a Inflao do Banco Central do

Brasil.
94

Pblico-alvo:

Banqueiros centrais, acadmicos e representantes do setor privado.

Forma de atuao: Organizao, pelo BCB, de seminrio anual, em que so apresentados

painis com discusso de temas

relevantes para formulao e

implementao da poltica monetria, no contexto do regime de metas para

a inflao. Tradicionalmente, o seminrio encerrado com debate sobre
conjuntura, ou melhor, sobre anlise macroeconmica aplicada.

Ao:

Manuteno da pgina do Banco Central do Brasil na internet.

Pblico-alvo:

Sociedade em geral.

Forma de atuao: A pgina do BCB mantida na internet, em <www.bcb.gov.br>, contempla

uma gama de informaes, que abrange todo o escopo de atuao do BCB,
como informaes sobre o BCB, economia e finanas, Sistema de Metas
para Inflao, cmbio e capitais estrangeiros, Sistema de Pagamentos
Brasileiro, superviso do SFN, intervenes, liquidaes e privatizaes
no mbito do SFN, cdulas e moedas, legislao e normas aplicveis ao
SFN, entre outras.

95

5.2. Educao do investidor

A educao do investidor, proposta de atuao para o setor de investimentos,
contempla aes de educao para investidores, atuais e potenciais, gratuitas e sem fins
comerciais, planejadas pelo rgo regulador do mercado de valores mobilirios e pelas entidades
representativas desse mercado. Fundamentou essa iniciativa conjunta a percepo comum de que
a educao para investimentos pode ajudar os cidados a optar por melhores decises de
investimentos, a selecionar produtos e servios que sejam mais adequados sua situao,
aumentando a concorrncia e a eficincia do mercado. Dispondo de mais informaes e de
conhecimentos adequados, investidores estaro mais bem preparados para detectar ofertas de
investimento irregulares ou fraudulentas, denunciando-as aos rgos reguladores.
Essa proposta de atuao conjunta foi redigida como resultado de reunies de
instituies, que participaram, voluntariamente, da redao deste anexo, aps convite realizado
por representantes das entidades integrantes do Coremec, em janeiro de 2008. Resultou da a
formao de subgrupo de trabalho. Durante seis encontros havidos naquele ano, sob coordenao
da CVM e relatoria da Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de
Capitais (ANBIMA), foram discutidas e selecionadas as aes educacionais voltadas para
investidores que integrariam a fase inicial da Enef.
Participaram da redao dessa proposta, alm da CVM e da ANBIMA, as
seguintes entidades representativas de setores do mercado de capitais: Associao Brasileira das
Companhias Abertas (Abrasca), Associao de Investidores no Mercado de Capitais (Amec),
Associao Nacional das Corretoras de Valores, Cmbio e Mercadorias (Ancor), , Associao
dos Analistas e Profissionais

de Investimento do Mercado de Capitais (Apmec),

BM&FBOVESPA, Instituto Brasileiro de Relaes com Investidores (Ibri) e Instituto Nacional

96

de Investidores (INI). Alm dessas instituies, participou ainda desse subgrupo, a ABAC,
Associao Brasileira de Administradoras de Consrcios.
As aes elencadas nessa proposta visam a desenvolver, na populao brasileira,
maior grau de conhecimento financeiro relativo a investimentos, provendo informaes gratuitas
e de boa qualidade, para que o cidado possa fazer seu prprio julgamento de valor e adotar
decises de investimento bem informado e consciente dos riscos e das oportunidades. A melhor
qualificao dos investidores aumentar a concorrncia e a inovao no mercado de capitais,
sujeitas aos limites da regulao, o que resultar em mais eficincia do mercado.
Alm do foco na eficincia econmica, h o objetivo de conscientizao do
investidor quanto aos seus direitos e aos canais para reivindic-los nas entidades
autorreguladoras e reguladoras, bem como acerca dos seus deveres.
A proposta compreende o conjunto de aes que constaro da fase inicial da Enef
e sero ampliadas medida que novos parceiros e projetos forem integrados a esse empenho
conjunto. Nessa primeira etapa da Enef, no mbito do mercado de capitais, seriam priorizados,
resumidamente, os pblicos seguintes.

Pblico-alvo

Abordagem

Pessoas que tm acesso

Pginas na internet: desenvolvimento de pginas na

internet Pblico em geral,

rede mundial de computadores, para reunir informaes

com

nacional,

sobre investimentos e educao financeira. Nesses sites, o

sem distino de escolaridade,

cidado vai encontrar informaes sobre planejamento

faixa etria, classe econmica

financeiro e produtos de investimentos; cursos de ensino a

e atividade.

distncia e apostilas; publicaes e cartilhas sobre

abrangncia

investimentos; e seo de perguntas e respostas elaborada

por especialistas.

97

Pblico

em

geral,

com

Programa de televiso: proposta de dois programas para

abrangncia nacional. Haver

veiculao nas TVs pblicas ou abertas: programa

distino de faixa etria e nvel

educativo, que aborde os temas introduo educao

de escolaridade,de

financeira e investimentos; e quadro competitivo que

acordo

com o programa.

incentive a participao de escolas, empresas e associaes.

Universidades Abrangncia

Desenvolvimento de cursos sobre mercado de capitais para

nacional, com distino entre

professores, estudantes e multiplicadores, com metodologia,

programas

contedo e materiais de apoio adequados ao pblico, que

para

alunos

professores (multiplicadores).

vise formao de educadores (multiplicadores) ou novos

participantes do mercado (estudantes); elaborao de
projetos e planos de aula para os professores; e distribuio
de cartilhas para os alunos.

Membros do Judicirio

Desenvolvimento de cursos sobre mercado de capitais para

Juzes,
advogados.

procuradores

magistrados, com metodologia, contedo e materiais de

Realizados

em

apoio voltados para esse pblico, com o objetivo de

algumas capitais do pas.

aproximar os participantes do mercado do Poder Judicirio

e discutir os principais assuntos abordados em discusses
jurdicas sobre investimentos e direito dos investidores.

Alunos de graduao ou de

Premiao de trabalhos acadmicos, artigos de jornais e

ps-graduao; jornalistas de

de revistas sobre investimentos e finanas pessoais que

jornais e revistas nacionais.

ampliem o conhecimento dos investidores sobre oramento

98

pessoal e poupana, visando melhoria no bem-estar

financeiro dos indivduos.

Pblico

em

abrangncia
distino

de

geral

com

Encontros dos rgos reguladores e/ou participantes do

nacional,

sem

mercado com investidores, com o objetivo de aproximar

escolaridade,

os participantes e disseminar informaes entre o pblico.

faixa etria, classe econmica

e atividade

Na implementao de tais aes, ser necessrio realizao de parcerias entre o

setor pblico e o privado, com suporte do governo, das instituies financeiras, das empresas e
de outras entidades do mercado financeiro e de capitais.
A interao tambm ocorrer no mbito da regulao e da autorregulao do
mercado de capitais. A educao financeira para investimentos uma das principais ferramentas
para proteo dos investidores, mas no prescinde de sistema regulatrio apropriado, que
considere o real grau de conhecimento dos consumidores, de modo que se estabeleam regras de
divulgao de informaes e de conduta aplicveis a intermedirios, emissores e prestadores de
servios. O acompanhamento do grau de educao financeira dos investidores dever ser
realizado de forma que, se necessrio, sejam adotadas medidas normativas apropriadas.

Justificativa da escolha das iniciativas

O conjunto de iniciativas escolhidas visa a levar ao cidado informaes e
conhecimento sobre investimentos. A internet, a televiso e os encontros presenciais sero os
principais veculos de disseminao. Alm disso, as aes relacionadas direcionam o trabalho

99

para formao de multiplicadores de forma que se amplie o alcance das medidas, com economia
de recursos.

Impacto esperado de sua implementao

O principal impacto esperado na implementao das medidas propostas melhor
qualificao dos investidores do mercado financeiro e de capitais, traduzida no crescimento do
nmero de cidados conscientes do benefcio do equilbrio financeiro pessoal e da qualidade de
seus investimentos, os quais impactam diretamente seu bem-estar econmico. esperado que
essas iniciativas colaborem com incluso financeira dos indivduos, medida que estes adquiram
o hbito de poupar, e proporcionem mais proteo individual, em razo da disseminao do
conhecimento a respeito de direitos e garantias, bem como pela maior capacidade dos indivduos
de identificarem esquemas fraudulentos e irregulares de investimento.

Relato da coerncia das propostas com os objetivos da Enef

As aes propostas so coerentes com os objetivos da Enef. Foram selecionadas
aquelas realizadas pelo rgo regulador e por entidades representativas do mercado de valores
mobilirios, sendo

contempladas

as

entidades autorreguladoras

(como ANBIMA

BM&FBOVESPA), principalmente aquelas promovidas pelo Comit Consultivo de Educao da

CVM. As aes da CVM realizadas no mbito do Programa de Orientao e Defesa do
Investidor (Prodin), lanado em 1998, tambm foram consideradas.

Comit Consultivo de Educao da Comisso de Valores Mobilirios

O Comit Consultivo de Educao da CVM foi institudo pela Deliberao CVM
n 498, de 24 de janeiro de 2006. Rene oito instituies do mercado de valores mobilirios, com
o objetivo de contribuir, por meio da educao financeira e da orientao aos investidores e

100

populao, para crescimento e aprimoramento do mercado de valores mobilirios no Brasil.

Alm da CVM, compem o comit as seguintes entidades: Abrasca, ANBIMA, , Apimec,
BM&FBOVESPA, Ibri e INI.
Os objetivos desse comit so: propor e apoiar o desenvolvimento de projetos que
contribuam para promover melhores padres de educao financeira da populao, visando o
desenvolvimento do mercado de valores mobilirios; opinar sobre as iniciativas educacionais j
desenvolvidas por outras instituies, com vistas a seu aprimoramento e compatibilidade com as
melhores prticas internacionais; sugerir projetos de atos normativos que concorram para
facilitar a compreenso, pelo pblico, dos direitos dos investidores, bem como para fortalecer
sua proteo; e propor estabelecimento de parcerias, convnios ou outros mecanismos de
cooperao, com entidades pblicas e privadas, nacionais ou estrangeiras, que contribuam para a
educao financeira da populao.
Alm de o Comit promover cooperao entre as entidades parceiras em suas
prprias aes educacionais, realiza alguns projetos conjuntos, voltados para pblicos
especficos. As iniciativas do comit so realizadas sob coordenao da CVM, todas gratuitas, de
interesse pblico e sem recomendao de investimento ou compra de produtos. Foram
selecionadas iniciativas individuais de instituies participantes ou no desse comit, por
atenderem aos requisitos mencionados.

5.1.1. Proposta de atuao

5.2.1.1. Programa TOP Treinando os Professores

O Programa TOP Treinando os Professores iniciativa conjunta das instituies
que compem o Comit Consultivo de Educao da CVM, na forma de curso sobre mercado de
capitais para formao de multiplicadores professores de cursos universitrios. O curso se

101

iniciou em 2006 e realizado na cidade de So Paulo duas vezes ao ano, em janeiro e em julho,
perodo de frias escolares.
Pblico-alvo
O pblico-alvo dessa iniciativa so professores vinculados a instituies de ensino
de nvel superior, graduao ou ps-graduao, que lecionem ou tenham lecionado disciplinas,
obrigatrias ou eletivas, relacionadas ao mercado de capitais. Apesar de ser ministrado na cidade
de So Paulo, o curso tem abrangncia nacional e est voltado para o pblico adulto com curso
superior completo ou mesmo com ps-graduao, pertencente a qualquer classe econmica,
ligado ao ramo de atividade de educao, que atue no setor pblico ou privado.
Objetivos
O objetivo a ser priorizado pelo Programa TOP Treinando os Professores
promover melhor qualificao dos professores que lecionem ou venham a lecionar disciplinas
ligadas ao mercado de capitais nas instituies de ensino de nvel superior. Esse objetivo
atingido com: atualizao de conhecimento dos professores relativo ao mercado de capitais,
aliando-se a viso prtica dos participantes do mercado teoria; estabelecimento de canal
permanente de comunicao e relacionamento entre as instituies participantes do comit e os
professores, que divulgue a atuao de cada entidade e o apoio que pode ser prestado ao docente;
e contribuio para o desenvolvimento de multiplicadores nas instituies de ensino de nvel
superior, que repassem aos alunos as informaes recebidas no programa e participem de outras
iniciativas educacionais.
Prioridades
Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, o Programa TOP Treinando os
Professores insere-se na prestao de informaes sobre investimentos, mercados e
sistemas financeiros.
Aes

102

O desenvolvimento do programa e a aplicao do curso sobre o mercado de

capitais se daro na forma de palestras pelos membros do comit. A durao do curso de uma
semana. Nas palestras, estaro disponveis publicaes produzidas pelos membros do comit
para apoio pedaggico.
Financiamento
O Programa TOP Treinando os Professores financiado pelos membros do
comit, que fazem o rateio de custos entre si, dividindo as despesas de organizao do curso e de
realizao das palestras.
Responsabilidade
A responsabilidade de organizao do Programa TOP Treinando os Professores
do Comit Consultivo de Educao da CVM.
Produtos anuais
O nmero de participantes varia entre 50 e 70 professores por sesso, a cada
semestre, totalizando de 100 a 140 professores por ano.

103

5.2.1.2. Prmio Imprensa de Educao ao Investidor

O Prmio Imprensa de Educao ao Investidor iniciativa do Comit Consultivo
de Educao da CVM, iniciada em 2006, que visa incentivar a produo de artigos na imprensa,
relacionados a educao financeira e a investimentos. Premia anualmente notcias e reportagens
publicadas em jornais e revistas de circulao regional ou nacional. A imprensa o canal mais
acessvel de orientao aos investidores, e ela que, com independncia e credibilidade, leva
populao informaes que influenciam a deciso e a escolha de investimentos.
Pblico-alvo
O pblico-alvo dessa iniciativa so jornalistas e profissionais de jornais e revistas
que atuem na elaborao de artigos e matrias de conceito educacional sobre investimentos. A
abrangncia da premiao nacional. Destina-se ao pblico adulto, com nvel de escolaridade
superior completo ou mesmo ps-graduao, sem exigncia de sua classe econmica. Esses
profissionais atuam como autnomos ou ligados a empresas do ramo de atividade de mdia
impressa, no setor privado.
Objetivos
Os objetivos priorizados pelo Prmio Imprensa de Educao ao Investidor,
considerando o papel da Imprensa na prestao de informaes e na formao de investidores,
so incentivar a cobertura jornalstica de boa qualidade sobre temas ligados ao mercado de
capitais, esclarecendo quanto a oportunidades e riscos dos diversos investimentos. Alm disto,
valoriza a atuao dos profissionais da Imprensa que, diariamente, trabalham para apurar,
decodificar e transmitir as informaes desse mercado populao.
Prioridades
Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, essa iniciativa insere-se na prestao
de informaes sobre investimentos e produtos financeiros. Alm disso, a prestao de

104

informaes sobre direitos e deveres dos consumidores de produtos de investimento

estimulada.
Aes
Anualmente realizado esforo de divulgao para a Imprensa do perodo de
inscrio dos trabalhos pelos jornalistas. A divulgao realizada pelos membros do comit.
Findo o perodo de inscrio, os trabalhos inscritos, que estejam de acordo com o regulamento
do prmio, so encaminhados a uma comisso julgadora, que faz avaliao de seu contedo e
prvio julgamento. O julgamento final fica a critrio do comit, que seleciona os trabalhos a
serem premiados. A entrega dos prmios ocorre em cerimnia organizada por um dos membros
do comit. Ampla divulgao do resultado e dos critrios de premiao realizada para tornar
pblica a premiao.
Financiamento
O Prmio Imprensa de Educao ao Investidor financiado pelos membros do
comit, que rateiam entre si as despesas de organizao do evento, da sua divulgao e da
premiao dos ganhadores. O custo anual direto rateado entre os membros do comit de cerca
de R$10.000,00 (dez mil reais), no considerados os gastos com deslocamento e organizao do
evento de premiao.
Responsabilidade
A responsabilidade de organizao do Prmio Imprensa de Educao ao
Investidor do Comit Consultivo de Educao da CVM.
Produtos anuais
O nmero de jornalistas participantes entre 20 e 30, e cada um deles pode enviar
at trs matrias produzidas anualmente. A participao atinge os principais jornais e revistas
especializadas sobre investimentos, que tm como pblico milhares de leitores no Brasil.

105

5.2.1.3. Town meetings

Inserido entre as iniciativas do Comit Consultivo de Educao da CVM, os town
meetings, que envolvem membros do Colegiado da CVM e representantes das instituies
integrantes do comit com investidores, so realizados em algumas cidades do Brasil. Os
critrios para realizao das reunies que alguma instituio, no local, d suporte a sua
realizao e que haja conciliao de agenda dos membros do comit e do Colegiado da CVM.
Pblico-alvo
Os pblicos-alvo das town meetings so, principalmente, estudantes do ensino
superior, pessoas com formao em ensino superior, adultos, sem limite de idade, moradores de
regies metropolitanas e pertencentes s classes econmicas A e B. Essas reunies atraem
muitos investidores interessados em conhecer seus direitos e a forma de atuao das entidades
membros do comit.
Objetivos
Os objetivos dos encontros so aproximar a CVM e as instituies participantes
do comit dos investidores e estabelecer frum de discusso de questes desses investidores.
Essa iniciativa foi estruturada no formato dos town meetings organizados pela U.S. SEC (a CVM
norte-americana) e constituem importante canal de disseminao de informaes para o pblico.
O evento possibilita distribuio de material educacional dos organizadores.
Prioridades
Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, os town meetings privilegiam a
disseminao de informaes sobre os direitos e deveres dos investidores, esclarecendo dvidas,
coletando sugestes e divulgando meios e mecanismos de proteo.
Aes
Prope-se o desenvolvimento de programao anual de encontros nas maiores
cidades do Brasil, fora do eixo Rio-So Paulo, pois essas cidades j so atendidas pela presena
106

fsica da CVM. A durao dos encontros de cerca de trs horas, so realizados no final do dia,
e deve haver espao amplo para participao dos interessados.
Financiamento
Os town meetings so financiados pelos membros do Comit, que dividem as
despesas de organizao do encontro e as de realizao das palestras.
Responsabilidade
A responsabilidade de organizao dos town meetings do Comit Consultivo de
Educao da CVM.
Produtos anuais
O nmero de participantes nos town meetings realizados em 2007 e 2008 foi de
400 e 1,000 pessoas, respectivamente. Planeja-se realizao de dois encontros por ano,
estimando-se que sejam alcanadas cerca de 1.500 pessoas por ano, com ampla distribuio de
material educacional gratuitamente.

5.2.1.4. Curso de Direito Societrio e Mercado de Capitais para magistrados e

Ministrio Pblico
O Comit Consultivo de Educao da CVM organizou, em 2008, a primeira turma
do curso de Direito Societrio e Mercado de Capitais, formada por magistrados do Rio de
Janeiro, em conjunto com a Escola de Magistratura do Estado do Rio de Janeiro (Emerj). O
programa baseou-se em iniciativa da CVM, realizada em 2006, na mesma instituio de ensino.
Com durao de 66 horas de aula, divididas em 22 sees semanais, o programa prev aulas com
os principais especialistas de cada tema selecionado, visando levar aos participantes a
perspectiva tcnica do mercado sobre questes societrias e financeiras discutidas no mbito
do Judicirio.

107

Pblico-alvo
O pblico-alvo principal do curso de Direito Societrio e Mercado de Capitais a
magistratura federal e estadual, podendo contemplar procuradores federais e representantes do
Ministrio Pblico, alm de advogados. A turma de 2008 contou com participao de 45 alunos
(procuradores federais, juzes e desembargadores).
Objetivos
O principal objetivo do curso estabelecimento de dilogo de alto padro tcnico
entre representantes do Poder Judicirio, do Ministrio Pblico e da advocacia com a CVM e as
instituies representativas do mercado, a fim de contribuir para produo de conhecimento
cientfico e realizao de debates sobre temas societrios e de mercado de capitais. O Poder
Judicirio, bem como o Ministrio Pblico e a advocacia, instituio fundamental para
existncia de segurana jurdica das operaes e dos contratos firmados no mercado, sendo
necessria sua atualizao na medida da evoluo do mercado de capitais.
Prioridades
Entre as reas a serem priorizadas pelo Enef, o curso de Direito Societrio e
Mercado de Capitais insere-se na prestao de informaes sobre instituies, operaes e
normas do mercado de capitais e na complementao da formao tcnica dos participantes.
Aes
O curso de Direito Societrio e Mercado de Capitais oferecido na forma de
palestras com professores convidados pelas instituies membros do comit. A durao do curso
de 22 semanas, e as palestras so realizadas semanalmente, com durao de 3 horas, podendo
ser ajustado o tempo conforme a necessidade e a disponibilidade de cada escola de magistratura
ou do Ministrio Pblico. Nos eventos, encontram-se disponveis publicaes produzidas pelos
membros do comit para apoio pedaggico. Inicialmente esse curso foi realizado na cidade do

108

Rio de Janeiro, mas dever ser ministrado em outras capitais onde o nmero de participantes
justifique sua implementao.
Financiamento
O curso de Direito Societrio e Mercado de Capitais financiado pelos membros
do comit, que dividem as despesas de organizao do curso e realizao das palestras.
Responsabilidade
A responsabilidade de organizao do curso de Direito Societrio e Mercado de
Capitais do Comit Consultivo de Educao da CVM.
Produtos anuais
O nmero de participantes previsto de cinquenta por curso. Dessa maneira,
aproximadamente trezentos magistrados sero treinados nos prximos trs anos, estimando-se
realizao de um evento por semestre.

5.2.1.5. Site

do Comit Consultivo de

Educao da Comisso de

Valores Mobilirios
O site, lanado em maio de 2008, apresenta o Comit Consultivo de Educao da
CVM, as iniciativas individuais de seus participantes no campo de educao financeira e os
projetos conjuntos realizados pelo comit, voltados para pblicos especficos. O endereo na
rede mundial de computadores <www.comitedeeducao.cvm.gov.br>.
Pblico-alvo
O pblico-alvo do site so professores, profissionais do mercado, instituies,
associaes, participantes do comit e outros interessados que pretendam participar das
iniciativas de educao financeira apresentadas e conhec-las. O contedo do site est disponvel
gratuitamente na internet.

109

Objetivos
O site do Comit Consultivo de Educao tem como objetivos principais
promover e apoiar projetos educacionais que contribuam para melhoria dos padres de educao
financeira da populao brasileira. Navegando pelo site, o internauta pode conhecer os projetos
educacionais desenvolvidos pelo comit e pelas instituies participantes, inscrever-se nas
iniciativas e participar delas.
Prioridades
O site do Comit Consultivo de Educao insere-se na prestao de informaes
sobre investimentos e no desenvolvimento de habilidades em finanas. Por intermdio do site, o
internauta ter acesso a informaes sobre as iniciativas do comit e poder cadastrar-se
para participar.
Aes
Encontra-se disponvel pgina na rede mundial de computadores, com
informaes sobre iniciativas de educao financeira.
Financiamento
O

site

do

Comit

Consultivo

de

Educao

foi

desenvolvido

pela

BM&FBOVESPA em parceria com a CVM, que gerencia seu contedo.

Responsabilidade
A responsabilidade de manuteno do site dos membros do Comit e da CVM.
Produtos anuais
Os produtos ainda no foram mensurados.

5.2.1.6. Portal Como Investir

Como Investir o portal de Educao Financeira da ANBIMA um canal de
acesso livre na internet, que tem por objetivo destacar a importncia do planejamento e do

110

equilbrio financeiro dos indivduos, bem como dos benefcios alcanados nos investimentos de
longo prazo. O portal apresenta os principais conceitos sobre finanas pessoais e produtos de
investimento, tais como fundos, aes e debntures. Oferece uma ferramenta de pesquisa e
comparao de aproximadamente 2.600 fundos de investimento abertos e acessveis aos
investidores. O endereo na rede mundial de computadores <www.comoinvestir.com.br>.
Pblico-alvo
O pblico-alvo do portal Como Investir so jovens e adultos, com conhecimento
que varia de bsico a intermedirio sobre os produtos do mercado de capitais, que tenham
interesse em aprender sobre finanas pessoais e produtos de investimento. O contedo do portal
est disponvel gratuitamente na internet.
Objetivos
Os principais objetivos do portal Como Investir so promover incluso financeira,
desenvolvimento social e crescimento do mercado de capitais. Esses objetivos so atingidos por
meio de: acesso do pblico ao contedo sobre finanas pessoais, para obter informaes sobre
como administrar o oramento pessoal e familiar, para aprender a poupar e a constituir um
investimento consciente; e contribuio para mais conhecimento sobre investimentos e produtos
do mercado financeiro e de capitais, tais como fundos de investimento, aes e ttulos de renda
fixa.
Prioridades
Essa iniciativa insere-se na prestao de informaes sobre investimentos e
produtos financeiros, no estmulo poupana e no desenvolvimento de habilidades em finanas
pessoais.
Aes
Encontra-se disponvel, na rede mundial de computadores, um portal com
informaes claras e precisas sobre finanas pessoais e produtos de investimento. Por intermdio

111

desse portal, o internauta tem acesso a informaes gratuitas sobre os fundos de investimento
abertos ao pblico de varejo, alm de poder baixar algumas publicaes e receber boletins
peridicos.
Financiamento
O portal Como Investir financiado pela ANBIMA.
Responsabilidade
A responsabilidade de organizao do portal Como Investir da ANBIMA.
Produtos anuais
O portal Como Investir atinge, em mdia, aproximadamente 40 mil acessos
mensais. Com mais visibilidade na rede mundial de computadores pela divulgao no mbito dos
projetos apoiados pela Enef, o nmero de acesso pode dobrar em um ano.

5.2.1.7. Desafio BM&FBOVESPA

O desafio BM&FBOVESPA compreende realizao de competio gratuita entre
estudantes do ensino mdio das redes pblica e privada, sobre o mercado de aes. As escolas
interessadas efetuam inscrio no site da BM&FBOVESPA, em que indicam uma equipe de trs
a cinco alunos e um professor orientador. A seleo para participao na eliminatria feita por
sorteio. No dia da competio, os alunos e professores assistem a um curso sobre educao
financeira e conceitos dos mercados de atuao da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Em
seguida realizada avaliao em grupo, sobre o que foi explicado no curso. A nota obtida nessa
avaliao determina o valor virtual com que cada escola iniciar a simulao de investimento
em aes (fase prtica). Os alunos recebem informaes macroeconmicas e de fatos relevantes
sobre as empresas e selecionam em que aes investir. H quinze aes disponveis para
investimento.

112

Ao longo do ano, so realizadas seis eliminatrias. As cinco equipes que

obtiverem melhor rentabilidade na carteira em cada uma das seis eliminatrias se classificam
para a final. Na etapa final, as cinco equipes que conquistarem a maior rentabilidade nas
simulaes so premiadas com crditos para formao de clubes de investimento. Os professores
orientadores desses grupos recebem um notebook e crditos para aplicarem nos clubes de
investimento formados pelos alunos. As escolas vencedoras ganham um computador e uma
impressora multifuncional.
Pblico-alvo
O desafio BM&FBOVESPA destina-se a adolescentes de todas as classes econmicas, que
estejam cursando o Ensino Mdio no estado de So Paulo. Professores so envolvidos para
concretizao das atividades. Para os prximos anos est previsto o desenvolvimento do desafio
por meio da Web, que ampliar a atuao do programa para estudantes do ensino mdio de todo
o Brasil.
Objetivos
Os principais objetivos do desafio so divulgar informaes e promover desenvolvimento de
habilidades para investimento, por meio de: acesso educao financeira; e melhor
conhecimento sobre produtos de investimentos e mercado acionrio.
Prioridades
O desafio BM&FBOVESPA insere-se na prestao de informaes sobre
investimentos e mercado acionrio, no estmulo poupana e no desenvolvimento de habilidades
em finanas pessoais.
Financiamento
Os recursos so provenientes da prpria instituio e da iniciativa privada. A
gesto dos recursos feita pela BM&FBOVESPA.
Produtos anuais
113

Desde seu lanamento, em setembro de 2006, o desafio alcanou 3.200 pessoas,

entre professores e alunos. Em 2009, com a implementao da plataforma Web, h expectativa
de que a ao alcance 100 mil pessoas, entre professores e alunos.

5.2.1.8. Projeto Educar BM&FBOVESPA

O Educar BM&FBOVESPA um programa de educao financeira por meio de
cursos e palestras gratuitos. Seu objetivo fomentar cultura de poupana e de formao de
patrimnio, explicando populao como administrar suas finanas pessoais. Os cursos e
palestras so realizados em So Paulo e nos escritrios regionais da BM&FBOVESPA para o
pblico em geral, ou nas dependncias das instituies solicitantes, para grupos fechados. Para
participar, os interessados devem fazer inscrio no site da BM&FBOVESPA

<www.bovespa.com.br/educacional>.
Pblico-alvo
Os cursos e palestras so direcionados a diversas faixas etrias, classes
econmicas e nveis de escolaridade, divididos da seguinte forma: Jnior, para jovens de 11 a 15
anos; Teen, para jovens de 15 a 18 anos; Master, para universitrios e adultos; Famlia, para
membros adultos das famlias; Mulheres, para o pblico feminino; Snior, para terceira idade.
Objetivos
O principal objetivo do Educar BM&FBOVESPA promover incluso financeira,
transmitindo conceitos bsicos de finanas pessoais e incentivando a formao de poupana.
Prioridades
O Educar BM&FBOVESPA tem o intuito de desenvolver habilidades em finanas
pessoais, estimular a formao de poupana e patrimnio e levar informaes sobre produtos
financeiros, com os conceitos e as noes de funcionamento do mercado de aes.

114

Financiamento
Os recursos para financiar o Educar BM&FBOVESPA so provenientes da
prpria instituio. A gesto dos recursos feita pela BM&FBOVESPA.

Produtos anuais
Desde seu lanamento, em 2006, o projeto Educar abrangeu 80.000 pessoas (at
setembro de 2008). Em 2009, com implementao da plataforma e-learning, h expectativa de
que a ao contemple 100 mil pessoas nesse ano.

5.2.1.9. Visita monitorada ao espao BM&FBOVESPA

Os participantes da visita monitorada conhecem o espao BM&FBOVESPA, um
centro permanente de visitao pblica, estruturado no local onde se localizava o antigo prego
do mercado de aes, em So Paulo. No espao, o pblico tem acesso a atividades que visam
esclarecer, na teoria e na prtica, o funcionamento dos mercados de aes e futuros, o papel da
bolsa de valores, mercadorias e futuros e das corretoras. Alm disso, os participantes visitam o
prego Viva Voz dos mercados derivativos e o espao cultural, onde possvel apreciar
exposies de

renomados artistas

em montagens

especiais.

Nas cidades

onde a

BM&FBOVESPA tem escritrios regionais, os visitantes podem assistir a uma palestra sobre a
Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Interessados se inscrevem por meio dos sites da
BM&FBOVESPA <www.bovespa.com.br/educacional> e <www.bmfbovespa.com.br>.
Pblico-alvo
A visita monitorada consegue atingir indistintamente diversas faixas etrias,
nveis de escolaridade e classes econmicas de So Paulo, Rio de Janeiro, Cear, Paran, Rio
Grande do Sul e Pernambuco.

115

Objetivo
O principal objetivo da visita monitorada levar ao conhecimento do pblico o
funcionamento e o papel da Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e o de seus mercados de
atuao, bem como sua importncia para a economia e a sociedade.
Prioridades
A visita monitorada insere-se na prestao de informaes sobre produtos
financeiros e o funcionamento dos mercados de aes e futuros.
Financiamento
Os recursos para financiamento dessa iniciativa so provenientes da instituio, e
a gesto dos recursos feita pela BM&FBOVESPA.
Produtos anuais
A visita monitorada, desde que se iniciou, contemplou 290 mil visitantes (at
setembro de 2008). A expectativa que se alcancem 210 mil visitantes s em 2009.

5.2.1.10. Simulador BM&FBOVESPA

A BM&FBOVESPA oferece a oportunidade de conhecer os mercados de aes e
derivativos na prtica, por meio de dois simuladores virtuais. O objetivo proporcionar aos
participantes familiarizao e conhecimentos bsicos sobre os mercados de aes e derivativos
no Brasil. Nos dois simuladores, o usurio recebe, no ato da inscrio, crdito fictcio para
negociao. No caso do simulador do mercado de aes, esse crdito equivalente a R$200 mil,
e os participantes podem investir nas aes que compem o IBRX, um dos ndices da Bolsa, que
concentra as cem aes mais lquidas negociadas no prego. No caso do simulador do mercado
derivativo, os participantes recebem crdito fictcio de R$150 mil para efetuar operaes no
mercado futuro e ainda podem simular um cenrio para compor sua carteira de investimento.
116

Entre as opes disponveis, encontram-se cenrios referentes a instrumentos e produtos

usualmente oferecidos nos mercados financeiros.
Tanto no simulador do mercado de aes quanto no do mercado derivativo, os
usurios com mais rentabilidade so premiados.
Pblico-alvo
Os simuladores so direcionados a homens e mulheres de todas as faixas etrias e
escolaridade, que vivem no Brasil ou no exterior.
Objetivo
O simulador tem por objetivo promover o crescimento do mercado por meio da
disseminao de informaes sobre aes e derivativos.
Prioridades
Pretende-se prestar informaes sobre produtos financeiros, principalmente
aqueles vinculados aos mercados de aes e derivativos.
Financiamento
Os recursos para financiamento dos simuladores so provenientes da prpria
instituio. A gesto dos recursos feita pela BM&FBOVESPA.
Produtos anuais
O simulador do mercado de aes recebe, em mdia, mais de 200 mil
participantes por ano. O simulador dos mercados derivativos recebe cerca de 20 mil
usurios anualmente.

5.2.1.11. Popularizao do Tesouro Direto

Essa iniciativa compreende uma parceria entre o Tesouro Nacional e a
BM&FBOVESPA, que contempla uma srie de atividades para tornar mais conhecido o
investimento em ttulos pblicos. Para ampliar a disseminao de informaes, a
117

BM&FBOVESPA reformulou uma seo em seu site com contedo especfico sobre o tema:
www.bmfbovespa.com.br/tesourodireto. Nesse portal, os internautas visualizam um curso online que explica o passo a passo de como investir no Tesouro Direto, dicas para iniciantes,
palestras virtuais, uma entrevista sobre o assunto com um consultor financeiro e um simulador
que baseado em um sonho (formar patrimnio, comprar uma casa, garantir uma renda para
educao dos filhos e aposentadoria, etc) oferece como resposta ao interessado o ttulo mais
adequado.
Pblico-Alvo
Os programas so direcionados para homens e mulheres de todas as faixas etrias
e escolaridade que vivem no Brasil e no exterior.
Objetivo
A popularizao do Tesouro Direto tem por objetivo esclarecer o pblico em
relao aos investimentos em ttulos pblicos federais, incentivar a formao de poupana de
longo prazo e facilitar o acesso s informaes sobre a sua administrao.
reas a serem priorizadas
Esta atividade insere-se na prestao de informao sobre investimentos no
mercado de renda fixa, desenvolvimento de habilidades em finanas pessoais e estmulo
poupana.
Financiamento
Os recursos de desenvolvimento e gesto so provenientes da prpria
BM&FBOVESPA.
Produtos Anuais
Desde setembro de 2009, o curso do online tem mdia de mais de 6 mil acessos
por ms e o simulador conta com mais de 14 mil usurios cadastrados.

118

5.2.1.12 Educao Financeira (Programa de TV)

O Educao Financeira um programa de televiso realizado em parceria com a
TV Cultura. Com enfoque didtico e informativo, o programa esmia temas do universo
econmico para um pblico interessado em aprimorar o trato com suas finanas e com isso
alcanar maior qualidade de vida. A linguagem adotada no programa bem acessvel queles
no familiarizados aos termos e s prticas do mercado financeiro. Embora didtico, o programa
foge do tom acadmico e tecnicista, focando num clima no professoral, sempre privilegiando a
aproximao com sua audincia atravs do bom humor e da linguagem clara e direta. Ele
veiculado todos os sbados, das 10h15 s 10h30. Aps veiculado, todos os episdios so
disponibilizados na internet, no site do programa www.tveducacaofinanceira.com.br.
Pblico-Alvo
Os programas so direcionados para homens e mulheres de todas as faixas etrias
e escolaridade que vivem no Brasil e no exterior.
Objetivo
O Programa Educao Financeira tem como principal objetivo levar conceitos de
planejamento de finanas pessoais, informaes bsicas sobre economia, mercado financeiro e
formas de investimento em linguagem acessvel ao pblico em geral.
reas a serem priorizadas
Esta atividade insere-se na prestao de informao sobre desenvolvimento de
habilidades em finanas pessoais, estmulo poupana e formas de investimentos.
Financiamento
Os recursos so provenientes da prpria instituio e da iniciativa privada. A
gesto feita com recursos da prpria BM&FBOVESPA.

119

Produtos Anuais
Desde o lanamento do programa a mdia de audincia individual gira em torno
de 80 mil pessoas por programa.

5.2.1.13 Como investir em Aes

O Como Investir um curso presencial que explica como funciona a

de

Valores, Mercadorias e Futuros e o mercado de aes, os principais fatores que influenciam o

mercado e o que considerar para montar uma carteira de aes. Os interessados podem se
inscrever por intermdio do site da BM&FBOVESPA.
Pblico-Alvo
O curso direcionado para homens e mulheres de todas as faixas etrias e
escolaridade que vivem no Brasil e no exterior.
Objetivo
O curso tem por objetivo explicar o passo a passo de como investir no Mercado de
Aes, bem como apresentar em linhas gerais o funcionamento e regras desse mercado.
reas a serem priorizadas
Desenvolver habilidades em finanas, estimular a formao de poupana e
patrimnio, e levar informaes sobre produtos financeiros, incluindo os conceitos e
funcionamento do Mercado de Aes.
Financiamento
Os recursos so provenientes da prpria instituio e da iniciativa privada. A
gesto feita com recursos da prpria BM&FBOVESPA.

Produtos Anuais
A BM&FBOVESPA atende cerca de 700 pessoas por ano presencialmente.
120

5.2.1.14 Encontros do Instituto Nacional de Investidores, entre

investidores

e companhias
Os encontros promovidos pelo INI, entre investidores e companhias, so presenciais,
normalmente com duas companhias abertas, com o objetivo de expor resultados financeiros
histricos e seus planos estratgicos a investidores pessoas fsicas e clubes de investimento.
Inicia-se com apresentao dos cinco princpios de investimentos do INI, seguido da
apresentao das empresas. Aps a apresentao, ocorre debate entre os investidores e os
diretores e representantes do campo de relao com investidores das companhias. Em alguns
encontros, h participao da APIMEC.
Pblico-alvo
Os encontros contemplam investidores individuais, clientes das corretoras de
valores, interessados em geral, acionistas, cotistas de clubes e fundos de investimento, estudantes
universitrios das cidades de So Paulo, Rio de Janeiro, Campinas e Ribeiro Preto.
Objetivos
So objetivos dos encontros contribuir para crescimento do mercado,
aproximando o pequeno investidor das companhias abertas, possibilitar a esses investidores
viso do negcio e da administrao das empresas, independente das oscilaes, no dia a dia, dos
preos das aes; possibilitar a eles apreender o que significa ser um verdadeiro acionista,
participando da vida das companhias em que investe ou venha a investir.
Prioridades
Os encontros inserem-se na prestao de informaes sobre investimentos e
produtos financeiros, no estmulo poupana e formao de patrimnio no longo prazo e no
desenvolvimento de habilidades em finanas pessoais.

121

Financiamento
Os recursos so provenientes da prpria instituio, em parceria com a iniciativa
privada. A gesto dos recursos feita pelo prprio INI.
Produtos anuais
Os encontros com o investidor recebem, em mdia, 150 visitantes por evento,
sendo realizados cerca de dois eventos por ms. As cidades contempladas so So Paulo, Rio de
Janeiro, Campinas e Ribeiro Preto, havendo previso de alcanar Santos e Vitria. Esto em
curso alguns projetos de parceria com outras instituies, que estendero o programa a outras
localidades. O potencial de participao anual do pblico ultrapassa as atuais 3.000 pessoas.

5.2.1.12. Portal do Investidor

O Portal do Investidor <www.portaldoinvestidor.gov.br>) , lanado pela CVM
em maio de 2007, um site que tem como objetivo oferecer contedos e servios voltados para
apreenso das caractersticas e funcionalidades do mercado de valores mobilirios.
Pblico-alvo
O pblico-alvo do Portal do Investidor dividido em quatro segmentos distintos:
Investidor, direcionado a pessoas que tenham interesse em investir ou que j invistam no
mercado de valores mobilirios; Acadmico, orientado para professores e estudantes que tenham
interesse em aprofundar seus estudos sobre o mercado; Jurdico, voltado para advogados,
magistrados, membros do Ministrio Pblico e estudantes de Direito, que tenham necessidade de
ter acesso legislao especfica do mercado; e Investidor Estrangeiro, cujo pblico-alvo so
investidores no residentes no Brasil que tenham interesse em investir no pas. H tambm
material para crianas.
Objetivos

122

Os principais objetivos do Portal do Investidor so informar e educar o investidor.

Para tal, so oferecidas informaes bsicas, em linguagem acessvel, sobre a estrutura e o
funcionamento do mercado e sobre os direitos e deveres dos investidores, alm de ferramentas e
dicas para controle de finanas pessoais. Para facilitar a transmisso do conhecimento, o portal
oferece vdeos educacionais, alm de histrias em quadrinhos, histrias interativas, exerccios e
mdulos bsicos de e-learning.
Prioridades
Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, o Portal do Investidor insere-se na
prestao de informaes sobre investimentos e na formao de investidores (cursos de elearning e vdeos instrucionais).
Aes
H atualizao peridica do contedo do portal, com insero de informaes e
vdeos, alm do desenvolvimento de segmento direcionado ao pblico infanto-juvenil.
Financiamento
O Portal do Investidor foi financiado mediante termo de compromisso e foi
desenvolvido com orientao e coordenao da CVM, responsvel por sua manuteno e
atualizao.
Responsabilidade
A responsabilidade de organizao do Portal do Investidor da CVM.
Produtos anuais
Desde seu lanamento, em maio de 2007, at o final de 2008, o Portal do
Investidor havia recebido mais de 1 milho de acessos, e a Superintendncia de Proteo e
Orientao aos Investidores, da CVM, havia respondido a mais de 2 mil consultas recebidas pelo
Fale Conosco do portal.

123

5.2.1.13. Programa de e-learning para orientao de investidores

O programa de e-learning uma iniciativa em desenvolvimento pela CVM, em
convnio, com apoio de organismo internacional e com recursos prprios, para implementao
de ambiente virtual de aprendizagem, por meio do qual estaro disponveis cursos gratuitos na
internet sobre temas relacionados ao mercado de valores mobilirios.
Pblico-alvo
O pblico-alvo do programa de e-learning so pequenos investidores e pessoas
que tenham interesse em temas relacionados a educao financeira e ao mercado financeiro e de
valores mobilirios, bem como professores que lecionem esses temas.
Objetivos
O principal objetivo do programa de e-learning melhorar a compreenso dos
cidados sobre produtos e servios financeiros, quanto a seus conceitos, riscos e possibilidades,
possibilitando, por meio de informao e orientao claras, aprimoramento de conhecimento,
habilidades e atitudes necessrias para tomar decises fundamentadas sobre investimentos, ao
que trar melhora para seu bem-estar financeiro. Esse objetivo pode ser atingido: por meio do
acesso direto a informaes e a indicao de outras fontes, bem como a conceitos bsicos
necessrios para interpret-las de maneira correta (eixo do conhecimento); por meio de
exerccios, simulaes e recursos interativos que possibilitem avaliar o prprio grau de
conhecimento e treinar os conceitos aprendidos (eixo das habilidades); e por meio de
conscientizao a respeito dos riscos associados aos investimentos e das atitudes recomendadas,
a serem tomadas antes, durante e aps as decises de investimento (eixo das atitudes).
Prioridades
Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, o programa de e-learning insere-se
na prestao de informaes sobre investimentos e produtos financeiros, bem como no

124

desenvolvimento de habilidades, para que o cidado faa escolhas no campo financeiro

consciente e bem informado.
Aes
Prev-se desenvolvimento do ambiente virtual de aprendizagem e dos cursos, bem
como sua disponibilizao na internet.
Financiamento
O programa de e-learning ser financiado por meio de convnio com organismo
internacional (Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID)) e recursos prprios da CVM.
Responsabilidade
A responsabilidade de organizao dessa iniciativa da CVM.
Produtos anuais
O programa de e-learning est em desenvolvimento, e planeja-se oferecer seis
novos cursos a partir de 2010.

5.2.1.14. Circuito Universitrio

O programa Circuito Universitrio consiste em oferecer palestras sobre a CVM e
o mercado de valores mobilirios, em universidades de todo o pas.
Pblico-alvo
O pblico-alvo do Circuito Universitrio o estudante universitrio.
Objetivo
O principal objetivo a ser priorizado pelo Circuito Universitrio auxiliar na
promoo da educao e na disseminao de informaes sobre o mercado, ajudando a informar
os estudantes sobre seus direitos como investidores e sobre o funcionamento do mercado.
Prioridades

125

Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, o Circuito Universitrio insere-se na

prestao de informaes sobre regulao e funcionamento dos mercados financeiro e de
valores mobilirios.
Aes
So oferecidas palestras em instituies de ensino superior e nas feiras de
negcios, especialmente aquelas voltadas para o mercado financeiro e de capitais.
Financiamento
O Circuito Universitrio utiliza recursos da CVM.
Responsabilidades
Cabe CVM conceder aos servidores responsveis o tempo necessrio para
ministrar as palestras, e s universidades, oferecer a infraestrutura necessria e divulgar.
Produtos anuais
As palestras so ministradas de acordo com a demanda das universidades,
podendo alcanar at 8 mil estudantes por ano.

5.2.1.15. Seminrios
Os seminrios consistem no apoio realizao de eventos de cunho informativo e
educacional, nos quais so ministradas palestras e realizados debates sobre temas relacionados ao
mercado de valores mobilirios.
Pblico-alvo
O pblico-alvo dos seminrios abrange, principalmente, profissionais do mercado
e acadmicos, podendo participar o pblico em geral.
Objetivo
O principal objetivo a ser priorizado por essa iniciativa realizar debates sobre
temas relacionados ao mercado de capitais.
126

Prioridades
Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, os seminrios inserem-se na
prestao de informaes sobre regulao e funcionamento dos mercados financeiro e de
valores mobilirios.
Aes
So organizados seminrios sobre temas relacionados a educao financeira, ao
mercado financeiro e ao mercado de valores mobilirios.
Financiamento
Os seminrios so realizados em parceria com entidades autorreguladoras e
instituies interessadas no desenvolvimento do mercado de valores mobilirios.
Responsabilidades
O financiamento costuma ser oferecido pela entidade parceira, e a CVM
geralmente fica responsvel pela logstica e pela organizao do evento.
Produtos anuais
Organizam-se, pelo menos, dois seminrios anuais.

5.2.1.16. Convnios de cooperao tcnica e acadmica

Os convnios de cooperao tcnica e acadmica se destinam realizao de
estudos e transferncia de conhecimento entre a CVM e outras entidades, bem como ao
intercmbio de itens de acervo entre a biblioteca da CVM e outras bibliotecas pblicas
e privadas.
Pblico-alvo
O pblico-alvo dos convnios de cooperao tcnica e acadmica a comunidade
acadmica, alm de profissionais que tenham contato com o mercado de valores mobilirios ou
nele atuem direta ou indiretamente.
127

Objetivo
O principal objetivo dessa iniciativa promover o intercmbio de informaes e a
produo acadmica, de modo que se amplie o conhecimento da comunidade acadmica e dos
profissionais do mercado de valores mobilirios.
Prioridades
Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, os convnios de cooperao tcnica
e acadmica inserem-se no mbito do intercmbio de informaes e da transferncia de
conhecimento entre o rgo regulador e outras entidades.
Aes
H assinatura de convnios de cooperao tcnica e acadmica com renomadas
instituies de ensino e pesquisa e com outras entidades pblicas e privadas.
Financiamento
Nos convnios, so utilizados recursos da CVM e da entidade conveniada.
Responsabilidade
A responsabilidade da CVM abrange fornecimento de dados sobre o mercado de
valores mobilirios e disponibilizao do acervo de sua biblioteca, entre outras.
Produtos anuais
Os produtos anuais contemplam intercmbio de dados, realizao de eventos,
oferecimento de cursos, produo de relatrios e outras atividades.

5.2.1.17. Cadernos CVM

Os cadernos CVM visam ao fornecimento de informaes bsicas sobre o
mercado de valores mobilirios ao pblico.
Pblico-alvo

128

O pblico contemplado por essa iniciativa compreende, principalmente, os

investidores individuais.
Objetivo
O principal objetivo dos cadernos CVM fornecer informaes e orientaes para
que a pessoa interessada em investir no mercado de valores mobilirios conhea seu
funcionamento, bem como seus direitos e deveres como investidor.
Prioridades
Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, os cadernos CVM inserem-se na
prestao de informaes sobre funcionamento dos mercados financeiro e de valores mobilirios.
Aes
So oferecidos, gratuitamente, cadernos em formato eletrnico, por internet, e, em
formato impresso, nos locais de atendimento ao pblico, durante os eventos dos quais a CVM
participe, e a pedido de investidores e instituies.
Financiamento
Os cadernos CVM so financiados com recursos oriundos da CVM.
Responsabilidades
A responsabilidade do ente regulado abrange a produo e impresso dos
cadernos, e, CVM, cabe a distribuio.
Produtos anuais
Faz-se distribuio de cerca de 80 mil a 100 mil exemplares por ano.

5.2.1.18. Concurso de monografias

O concurso de monografias realizado anualmente, visando premiao dos
melhores trabalhos sobre temas relacionados ao mercado de valores mobilirios.
Pblico-alvo
129

O pblico-alvo dos concursos de monografia compreende os estudantes de

graduao, podendo participar os de ps-graduao.
Objetivos
O principal objetivo do concurso de monografias estimular produo de
conhecimento, na forma de monografias e dissertaes, sobre temas relacionados ao mercado de
valores mobilirios.
Prioridades
Entre as reas a serem priorizadas pela Enef, essa ao insere-se no estmulo
produo de conhecimento sobre investimentos.
Aes
Realiza-se concurso anual com premiao para os primeiros colocados.
Financiamento
O financiamento do concurso de monografia advm de parceria entre CVM e
instituies do Comit Consultivo de Educao.
Responsabilidade
A comisso julgadora composta por representantes no apenas da CVM e da
BM&FBOVESPA, mas tambm de outras instituies representativas do mercado de
valores mobilirios.
Produto anual
Realizao de um concurso por ano.

130

5.1.2.

Estrutura das novas aes propostas

Pgina eletrnica na rede mundial de computadores

Todas as iniciativas de educao financeira sobre investimentos abrangidas pela
Enef sero reunidas, de forma ordenada, em pgina eletrnica, que ser inserida e mantida em
seo prpria do portal da Enef (<www.vidaedinheiro.gov.br>). Algumas iniciativas foram
relacionadas durante o inventrio de aes nesse portal, e, com a integrao de seus dados,
pretende-se facilitar o acesso dos usurios. Essa pgina conter informaes e uma introduo
aos produtos de investimento, a saber: conta de poupana; ttulos pblicos; fundos de
investimento; aes; e derivativos.
O objetivo dessa iniciativa proporcionar ao usurio da internet o primeiro
contato com os assuntos e direcion-lo para iniciativas de educao financeira sobre
investimentos que estejam sendo realizadas por meio de instituies pblicas e privadas no pas.
As informaes estaro disponveis em linguagem simples e direta, possibilitando
ao cidado se identificar com as situaes apresentadas e se direcionar a sua rea de interesse.
Nesse site, o cidado encontrar publicaes, ferramentas e outros materiais pedaggicos
produzidos em conjunto pelas instituies membros do Comit Consultivo de Educao da
CVM, tais como: publicaes e cartilhas sobre o processo de deciso de investimento e sobre as
vrias opes de poupana; programas de treinamento a distancia (e-learning sobre
investimentos); link para os sites de instituies que desenvolvem iniciativas inseridas no perfil
da Enef sobre investimento; seo de perguntas frequentes.
Pblico-alvo
Sero contemplados o pblico jovem e o adulto que desejem conhecer as opes
de produtos e formas de investimento, entender os fatores que devem direcionar suas escolha e
decises e saber como obter o conhecimento necessrio para identificar e evitar possveis fraudes
131

na venda de produtos de investimento. A abrangncia dessa iniciativa nacional, a faixa etria

pode variar de jovens at adultos de todas as escolaridades, classes sociais e ramos de atividade.
Objetivo
O principal objetivo da pgina na rede mundial de computadores oferecer ao
cidado brasileiro, de forma centralizada, informaes gratuitas e de boa qualidade, para que ele
aprenda a formular seu prprio julgamento de valor sobre os produtos de investimento e a tomar
decises de investimento consciente de seus riscos e oportunidades. Outros objetivos dessa
iniciativa so incluso financeira, desenvolvimento social e proteo do investidor.
Aes
Pretende-se desenvolver novo site ou nova seo no portal da Enef
<www.vidaedinheiro.gov.br> para reunir, de forma ordenada, todas as iniciativas relacionadas
a investimentos. Por intermdio desse site, o internauta ter acesso a informaes sobre os
produtos de investimentos, aprender a atingir seus objetivos de investimento, conhecer seus
riscos e saber como se proteger de eventuais fraudes na venda desses produtos. Alm disto, o
internauta poder baixar algumas publicaes, fazer cursos e acessar ferramentas de educao
financeira em investimentos.
Financiamento
O financiamento da pgina eletrnica ser definido pelos integrantes do Comit
Consultivo de Educao da CVM, em conjunto com a entidade responsvel pela manuteno do
portal da Enef.
Responsabilidade
A responsabilidade de organizao dessa iniciativa do Comit Consultivo de
Educao da CVM.

132

Programa de televiso
Haver programas para veiculao nas TVs pblicas e privadas, sendo pelo
menos: um programa educativo de introduo a educao financeira e investimentos em geral e;
formulao de um quadro competitivo para incentivar a participao de escolas, grupos,
empresas e associaes.
As instituies que colaborarem para redao dessa proposta sero responsveis
pelo contedo de uma teleaula e/ou um quadro competitivo e buscaro apoio e adeso de
entidades como TV Futura, Fundao Roberto Marinho, Associao Brasileira de Rdio e
Televiso (Abert), TVs pblicas e canais abertos patrocinados.
Experincias semelhantes realizadas em outros pases (Estados Unidos, Polnia,
Chile etc.) demonstram que a televiso meio efetivo para alcanar toda a populao. Espera-se
que isso ocorra no caso brasileiro, uma vez que a rede de televiso se estende a todo o territrio
nacional e que se afirma como importante veculo de integrao, formador de opinio.
Pblico-alvo
Ser contemplada com os programas de televiso a populao adulta que deseja
poupar recursos financeiros para implementar projeto. Para tanto, o indivduo deve conhecer as
opes de investimentos disponveis e entender os fatores que devem direcionar sua escolha e
sua deciso.
A abrangncia dessa iniciativa nacional e pode comear com transmisso de
contedo regional. A faixa etria e a escolaridade podem variar: de jovens universitrios, que
participem ativamente no quadro competitivo, at adultos de todas as classes sociais e ramos de
atividade. Da mesma forma, pode variar a audincia de ambos os programas. Dever ser
considerada a possibilidade de insero, no currculo, dos telecursos para adultos.
133

Objetivos

Os principais objetivos dos programas de educao financeira sobre investimentos

na televiso so incluso financeira, desenvolvimento social e proteo do investidor.
Aes
Est previsto o desenvolvimento de programas de televiso com informaes
sobre finanas pessoais e produtos de investimento, que visam melhor entendimento do pblico
sobre os temas tratados. Por intermdio desses programas, o pblico ter acesso a informaes
sobre investimentos, podendo entender melhor suas caractersticas operacionais, sua utilizao
na formao de poupana, seus riscos, a fim de escolher o produto mais adequado aos
seus objetivos.
Financiamento
A forma prevista de financiamento dos programas de televiso depender do tipo
de programa e do veculo (TV aberta ou pblica), e ser avaliado caso a caso. O patrocnio
privado poder ser considerado, desde que no interfira na iseno e na imparcialidade tcnica
do contedo financeiro.
Responsabilidade
A responsabilidade de organizao dessa iniciativa da ANBIMA.

134

5.3. Previdncia social e previdncia complementar fechada

Ao abordar o tema previdncia, a Enef se depara com grandes desafios, relacionados a
seguir.
a) Gerais
- Desenvolver na populao brasileira o hbito de planejar a vida em longo prazo.
- Conscientizar a populao quanto ao consumo, de modo que forme poupana de curto, mdio e
longo prazos.
- Levar ao brasileiro informao gratuita e de boa qualidade, para que ele formule seu prprio
julgamento de valor e tome decises relativas sua aposentadoria, consciente de seus riscos e
oportunidades.
- Mostrar populao brasileira a importncia de pensar na aposentadoria desde cedo, de modo
que suas rendas futuras sejam compatveis com a remunerao da vida laborativa.
b) Em relao ao regime geral de previdncia social
- Facilitar o entendimento da populao no que diz respeito ao regime geral de previdncia
social, modo de inscrio, contribuio, direitos e deveres e benefcios, expondo as informaes
de forma direta e clara.
c) Em relao ao regime de previdncia complementar
- Ensinar, aos cidados, aos participantes dos planos de benefcios de entidades fechadas sobre
contribuies e aos que recebem assistncia deles, benefcios abrangidos pelo plano, idade de
aposentadoria, regras para clculo do benefcio e demais informaes relacionadas ao regime de
previdncia complementar e ao plano de benefcios.
d) Em relao ao regime prprio de previdncia
- Transmitir informaes objetivas e claras para participantes dos regimes prprios de
previdncia social, destinados aos servidores pblicos, sobre seus direitos e deveres, abrangncia

135

das reformas constitucionais e seus impactos na vida de cada servidor, nos mbitos federal,
estadual, municipal e distrital.
- Transmitir as informaes necessrias aos servidores, caso a previdncia complementar do
servidor pblico seja aprovada e implementada, para que sua deciso seja tomada de forma
consciente, com vistas adeso ao novo regime.
As propostas de aes relativas especialmente previdncia complementar aberta
esto apresentadas no anexo Seguros, Previdncia Complementar Aberta e Capitalizao, por
estarem vinculadas rea de atuao da Superintendncia de Seguros Privados.
Para alcanar esses objetivos, algumas iniciativas do governo e do setor privado
precisam ser executadas no curto, mdio e longo prazos, de forma que seus primeiros resultados
possam ser sentidos imediatamente. Tais aes atendem a uma fase de desenvolvimento da Enef
e devem ser ampliadas no decorrer de sua implementao.
As estratgias, agrupadas

de acordo com

seu pblico-alvo

principal,

resumidamente, consistem em:

Pblico-alvo

Tema

Pblico em geral.

Programa de televiso: proposta de elaborao de

Abrangncia nacional. Renda,

programas para veiculao nas TVs abertas ou a cabo:

faixa etria e escolaridade

programa educativo, que vise educao sobre

devero estar em

previdncia; e elaborao de programas direcionados a

conformidade com o

cada um dos regimes de previdncia.

programa.

Pessoas que tm acesso

Pginas na internet: desenvolvimento de pginas na

internet. Abrangncia

rede mundial de computadores, para reunir informaes

136

sobre os regimes de previdncia. Nesses sites, o cidado

nacional, sem distino de

encontrar

informaes

sobre

os

regimes

de

escolaridade, faixa etria,

previdncia; cursos de ensino a distncia e apostilas;

classe econmica e atividade.

publicaes e cartilhas sobre a previdncia; simuladores

de benefcio; e seo de perguntas e respostas
monitorada por especialistas.

Membros do Poder

Desenvolvimento de cursos sobre regimes de previdncia,

Judicirio Juzes,

com metodologia, contedo e materiais de apoio voltados

procuradores, advogados.

para o pblico-alvo, com os objetivos de esclarecer a

legislao afeta a esse tema e de debater os principais
assuntos abordados nas aes judiciais sobre previdncia.

Membros do Poder

Desenvolvimento de cursos sobre regimes de previdncia.

Legislativo Deputados,

com metodologia, contedo e materiais de apoio voltado

senadores, vereadores, seus

para o pblico-alvo, com o objetivo de esclarecer a

assessores e profissionais

legislao afeta a esse tema e debater os principais efeitos de

dos rgos.

novas proposies de leis nos regimes existentes.

Universidades. Abrangncia

Desenvolvimento de cursos sobre previdncia para alunos

nacional. Distino entre

e para multiplicadores, com metodologia, contedo e

programas para alunos e

materiais de apoio de acordo com o pblico, visando:

professores (multiplicadores).

formao de educadores (multiplicadores) e de alunos;

desenvolvimento de projetos e planos de aula para os
educadores; cartilhas e material didtico para os alunos.
Alunos de graduao ou ps-graduao. Jornalistas de
137

jornais e revistas que

Premiao de trabalhos acadmicos, artigos de jornais e

circulam em mbito nacional.

revistas sobre assuntos de previdncia, que levem a

ampliao do conhecimento da populao.

As aes relacionadas anteriormente visam levar ao brasileiro informao sobre

previdncia de diversas formas, sendo a televiso, a internet e os cursos presenciais os principais
veculos relacionados, em razo da penetrao em todo o territrio nacional. Alm disto, foram
relacionadas iniciativas destinadas a pblicos chamados multiplicadores, de forma que se
amplie o alcance das medidas em menos tempo.
O principal impacto esperado na implementao das medidas propostas
conscientizao da importncia da previdncia na vida dos brasileiros, visando o aumento na
cobertura previdenciria.

5.3.1. Aes em andamento

5.3.1.1. Programa de Educao Previdenciria
O Programa de Educao Previdenciria (PEP), institudo pela Portaria MPS
n 1.276, de 9 de setembro de 2003, tem o objetivo de informar e conscientizar a sociedade sobre
seus direitos e deveres em relao previdncia social, com a finalidade de assegurar a proteo
social aos cidados.
As aes do programa so realizadas pela equipe da previdncia social juntamente
com parceiros dos segmentos organizados da sociedade, como sindicatos, associaes de
classe, cooperativas,

entidades

educacionais,

Governamentais (ONGs).

138

entidades religiosas,

Organizaes

no

Ao:

Programa de Educao Previdenciria (PEP).

Pblico:

Sociedade.

Forma de atuao: Promover aes para inscrio na previdncia social e atividades

direcionadas para agilidade na prestao de servios e comodidade dos
usurios. Devem ser produzidas informaes institucionais sobre a
importncia do seguro social para os trabalhadores e realizados programas
de orientao sobre os benefcios e servios da previdncia, alm da
celebrao de parcerias com segmentos da sociedade civil organizada.

5.3.1.2. Programa de Educao Previdenciria da Superintendncia Nacional

de Previdncia Complementar - Previc
A Previc deve desenvolver as aes previstas na Portaria MPS n 418, de 18 de
dezembro de 2008, que instituiu o Programa de Educao Previdenciria da Secretaria de
Previdncia Complementar (Educom), que tem por objetivos informar e conscientizar a
populao brasileira sobre a importncia da previdncia social, oferecendo condies para que as
pessoas reflitam sobre a responsabilidade individual pelo planejamento financeiro e
previdencirio, com a finalidade de assegurar a proteo social aos cidados.

Ao:

Programa de Educao Previdenciria da Superintendncia Nacional

de Previdncia Complementar.

Pblico:

Sociedade.

Forma de atuao: Sero desenvolvidas aes voltadas ao planejamento financeiro e

previdencirio, sobre os regimes de previdncia complementar e sobre os
direitos e deveres dos participantes de planos de benefcios. A Previc deve
139

incentivar as Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (EFPCs),

os patrocinadores e os instituidores a desenvolver programas de educao
financeira e previdenciria para seus participantes e sociedade em geral.
Palestras e seminrios devem ser realizados com o objetivo de fomentar a
previdncia complementar fechada.

5.3.2. Aes a serem implementadas

5.3.2.1. Campanhas publicitrias
O Ministrio da Previdncia Social (MPS) deve divulgar amplamente, por meio
de televiso, jornais e rdios, as formas de inscrio e filiao ao RGPS, de modo que aumente a
cobertura previdenciria.
Ao:

Desenvolvimento de campanhas publicitrias.

Pblico:

Sociedade.

Forma de Atuao: Desenvolvimento de campanhas publicitrias que incentivem os brasileiros

a se inscreverem no Regime Geral de Previdncia Social (RGPS),
aumentando a cobertura previdenciria no Brasil. Devem ser utilizados os
diversos meios de comunicao, de modo que a informao alcance todos
os brasileiros e todas as classes sociais.

5.3.2.2. Cursos a distncia

Os sites da Previdncia Social, do INSS, da Superintendncia de Seguros Privados
e da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar, bem como no portal oficial da
Enef, devero conter cursos de e-learning sobre a previdncia e seus regimes.

140

Ao:

Desenvolvimento de cursos a distncia.

Pblico:

Sociedade.

Forma de atuao: Os mdulos sobre previdncia devero conter, de forma simples, clara e
objetiva, no mnimo o seguinte teor: previdncia Conceito de poupana
de longo prazo, significado de previdncia, previdncia social no Brasil,
regimes de previdncia social, formas de acesso aos regimes de
previdncia; RGPS Formas de participao, inscrio, contribuio,
carncia, elegibilidade, benefcios, clculo dos benefcios; Regime Prprio
de Previdncia Social (RPPS) Reformas da previdncia, elegibilidade,
benefcios, clculo de benefcio; previdncia complementar Conceito de
previdncia complementar, caractersticas, acessibilidade, como participar;
previdncia fechada Caractersticas do regime, formas de
associao (por meio de patrocinador ou instituidor), direitos e deveres,
planos de benefcios e suas modalidades Benefcio Definido (BD),
Contribuio Definida (CD) e Contribuio Varivel (CV), benefcios,
institutos.

5.3.2.3. Cartilhas
As cartilhas sobre previdncia devem ser elaboradas de forma que contribuam
para aumento do nmero de pessoas que possuem cobertura previdenciria, independentemente
do tipo de regime de previdncia.

Ao:

Elaborao de cartilhas.

Pblico:

Sociedade.

Forma de atuao: As cartilhas sobre previdncia devero conter, de forma simples, clara e
141

objetiva, no mnimo os seguintes assuntos: previdncia Importncia da

previdncia, planejamento de longo prazo, riscos a que os cidados esto
expostos; regimes de previdncia Noes sobre os regimes de
previdncia existentes, caractersticas e diferenas (RGPS, RPPS e
previdncia complementar, aberta e fechada), formas de acesso e filiao,
contribuies,

benefcios

existentes,

memria

de

clculo

dos

benefcios;benefcios do regime geral Caractersticas, elegibilidade,

direitos e deveres dos beneficirios; vantagens e benefcios da previdncia
Sensibilizao para poupana, benefcios e efeitos da acumulao de
recursos, diferena entre investimento prprio e contribuio para a
previdncia, planejamento financeiro e previdencirio; planos de
benefcios Principais conceitos, diferenas entre as modelagens de
planos, noes de estatuto e regulamento, caractersticas individuais de
cada plano de benefcios, benefcios mais comuns, hipteses atuariais e
demogrficas e seus impactos nos planos de benefcios e nos benefcios
dos participantes, institutos, direitos e deveres dos participantes;e planos
institudos Principais caractersticas, benefcios, vantagens dos planos
para instituidores, profissionais liberais, associados e cooperados.Devem
ser aproveitadas as cartilhas j editadas e distribudas pelo INSS.

5.3.2.4. Aes de popularizao do Regime Geral de Previdncia Social

Alm da ampliao das aes previstas no PEP, aes populares devem ser
realizadas para despertar o interesse da populao pela previdncia, objetivando a cobertura
previdenciria do maior nmero de brasileiros possvel.

142

Ao:

Popularizao do Regime Geral de Previdncia Social.

Pblico:

Sociedade.

Forma de atuao: Devem ser desenvolvidas aes em lugares de grande fluxo de pessoas,
como trens, praas pblicas, estaes rodovirias e metrovirias.
Os conhecimentos podem ser repassados de diversas formas: teatro,
oficinas, tendas armadas com palestras de hora em hora, diversificadas por
dias etc. Deve-se buscar apoio de entidades privadas que financiem
aes de esclarecimento populao brasileira a respeito do RGPS.
As aes devem focar o pblico final, os segurados ou possveis
segurados, de forma direta, de modo que possam sanar suas dvidas
e se sentirem motivados a contribuir para o regime.
O desenvolvimento dessas aes populares deve ser feito em conjunto
com Ministrio

da

Previdncia

Social

ou

com

apoio

dele,

coordenando, quando possvel, com as aes desenvolvidas pelo PEP.

5.3.2.5. Mala direta

Os idosos devem receber cartilhas e informes que tratem de educao financeira e
previdenciria. Na pesquisa nacional de educao financeira, realizada pelo Instituto
Data Popular em 2008, os idosos declararam que gostariam de receber as informaes
geradas pelo governo por meio de correspondncia.

Ao:

Encaminhamento de cartilhas pelos Correios.

Pblico:

Aposentados, pensionistas e participantes de planos de benefcios

de previdncia complementar.

Forma de atuao: Informativos, cartilhas e panfletos que tratem de oramento familiar,

143

aposentadoria, opes de investimento, opes de crdito e outras

informaes

nesse

campo

de

atuao,

com

identificao

do

governo, devem ser encaminhados a aposentados e participantes dos

demais regimes de previdncia complementar. Ser necessrio realizar
campanhas de esclarecimento e divulgao, para que os beneficirios,
aposentados

e pensionistas

saibam

que

os

informativos

so

elaborados e enviados pelo governo.

5.3.2.6. Cursos e atividades para terceira idade

Os centros de convivncia para terceira idade devem ser aproveitados para
sensibilizar os cidados quanto importncia da previdncia e de seus efeitos ao longo da
vida, de forma que os idosos possam disseminar os conhecimentos para a sua famlia.

Ao:

Desenvolvimento de atividades e cursos para terceira idade.

Pblico:

Frequentadores dos centros de convivncia.

Forma de atuao:

Os centros de convivncia para a terceira idade devem possuir

atividades ldicas, que

visem conscientizao da importncia da

previdncia, de modo que possam levar as informaes para suas famlias,

filhos e netos.

5.3.2.7. Servidores pblicos e regimes prprios de previdncia social

A Unio, os estados, o Distrito Federal e os municpios devem executar aes
que visem o entendimento do servidor pblico no que diz respeito aos seus regimes de
previdncia.

144

Ao:

Regimes Prprios de Previdncia Social.

Pblico:

Servidores pblicos da Unio, dos estados, do Distrito Federal e

dos municpios.

Forma de atuao:

As aes que visem o aumento do conhecimento dos servidores

pblicos devem transmitir conhecimento a respeito do seu regime de
previdncia, seus direitos e deveres. Os servidores devem entender a
carncia, o tempo de servio necessrio para aposentadoria e a forma de
se calcularem os benefcios, alm de outras informaes relevantes, que
possam impactar o beneficio futuro dos participantes.

5.3.2.8. Aes em

entidades fechadas de previdncia complementar

(fundos de penso)
Em linha com a Recomendao CGPC n 1, de 2008, os fundos de penso,
por serem os administradores de planos de previdncia complementar fechada, devem
ser incentivados a promover educao financeira e previdenciria para seus participantes, de
modo que o contedo descrito no item 2.2 seja repassado, visando melhor entendimento dos
indivduos sobre seus planos de benefcios e sua futura aposentadoria.

Ao:

Incentivar a educao previdenciria dos fundos de penso.

Pblico:

Participantes dos planos de benefcios administrados pelas EFPCs.

Forma de atuao: Com o objetivo de aumentar o conhecimento dos participantes, devem ser
desenvolvidas aes educacionais sobre convnio de adeso, estatutos
das fundaes

regulamentos

dos

planos

de

benefcios.

Os

participantes precisam entender os mecanismos de governana de

145

seus fundos de penso, as formas de participao nos conselhos

das entidades, seus direitos e deveres. Alm disso, fundamental
que conheam os
benefcios,e a memria de clculo de seus planos e as regras para sua
implementao.
Os fundos de penso devem, alm de educao financeira, preservar a
transparncia da informao passada aos seus participantes, visando
conscientiz-los das variaes que seus benefcios podem sofrer em
decorrncia das tomadas de deciso (ou da ausncia delas) ao longo de sua
vida.

146

5.4.

Mercados

de

Seguros,

Previdncia

Complementar

Aberta

e Capitalizao
Alguns dos principais desafios da insero da educao financeira nos mercados
de seguros, previdncia complementar aberta e capitalizao foram apresentados na Seo 2 e
compreendem desde a tarefa de facilitar a compreenso a respeito dos produtos oferecidos e
contratados pela populao at a de propiciar a insero de novos e potenciais consumidores
que, por desconhecimento e dificuldades de acesso a informaes especializadas, nunca
operaram nesses mercados.
Consumidores conscientes de seus riscos e responsabilidades na escolha de
aplices, planos de previdncia e ttulos de capitalizao podem contribuir para
desenvolvimento de mercado mais transparente e competitivo, alm de propiciar mais
flexibilidade na estrutura regulatria. Um programa de educao financeira para esses
segmentos deve adaptar-se, adequadamente, aos pblicos-alvo, alm de abordar as principais
regras e conceitos que disciplinam as operaes desse mercado.
Este documento apresenta aes j existentes de educao financeira para os
mercados de seguros, previdncia complementar aberta e capitalizao e proposta de aes a
serem executadas pelo rgo regulador e pelas entidades representativas do setor.
No que se refere previdncia complementar aberta, dever ser observada
tambm a proposta de atuao 5,3 Previdncia Social e Previdncia Complementar Fechada,
considerando-se a interligao dos temas.

5.4.1 Aes de educao identificadas

No mbito governamental, a Susep, autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda,
oferece informaes e orientaes aos consumidores por meio de sua pgina na internet

147

<www.susep.gov.br> e por meio de atendimento telefnico com discagem direta gratuita

(DDG 080002184-84). Alm desses canais, a sede da Susep e suas regionais contam com
unidades para fornecimento de informaes e orientaes aos consumidores.
Pela internet, a autarquia informa sobre as caractersticas de vrios tipos de
produtos comercializados, a saber: planos de seguros, planos de previdncia complementar
aberta e ttulos de capitalizao. As principais dvidas dos consumidores so listadas e
acompanhadas de orientao. Os procedimentos de apoio ao consumidor tambm encontram-se
apresentados na pgina, assim como as normas disciplinares e as informaes estatsticas das
operaes desses mercados.
A Susep disponibiliza sociedade o Guia de Orientao e Defesa do Segurado, com
o objetivo de divulgar informaes sobre as empresas que fiscaliza e seus diversos produtos.
Esse documento traz informaes bsicas sobre as caractersticas e o modo de operao dos
seguros nos ramos de automvel, residencial, Seguro Obrigatrio de Danos Pessoais Causados
por Veculos Automotores de Via Terrestre (DPVAT) e pessoas, alm de orientaes sobre a
forma de funcionamento dos sistemas de capitalizao e previdncia complementar aberta.
O guia tambm alerta o consumidor sobre as melhores formas de evitar
problemas, conhecer seus direitos e deveres e buscar, entre as opes disponveis, os produtos
que melhor atendam a suas necessidades. O download do documento pode ser realizado na
pgina da autarquia.
Alm das aes da Susep, deve-se mencionar a atuao de entidades privadas do
mercado segurador, conforme abaixo:
Projeto Amigo do Seguro, desenvolvido pela Escola Nacional de
Seguros, fundao instituda com o objetivo de difundir o ensino, a
pesquisa e o conhecimento em seguros. Esse projeto qualifica alunos do
ensino mdio de escolas pblicas, selecionados no cadastro do Centro de

148

Integrao Empresa-Escola (CIEE) ou no da Fundao Mudes, do RJ, e,

com apoio das seguradoras, treina e oferece estgio aos estudantes.
Palestras e seminrios sobre temas diversos tambm so oferecidos
gratuitamente pela Escola Nacional de Seguros e divulgados em sua
pgina na internet <www.funenseg.org.br>.
Projeto Educar para Proteger: Est sendo realizado em Minas Gerais e em
So Paulo. Consiste em atividades em escolas pblicas e privadas de 2
grau, compreendendo: fornecimento de material informativo; treinamento
de multiplicadores; oficinas pedaggicas;

concursos culturais sobre

seguro e premiao de escolas.

Fruns Jurdicos: vem sendo realizados h cerca de 12 anos, em vrios
Estados do pas. Consiste em encontros de palestras e discusses sobre
variados temas de seguro com magistrados e juzes de todos os Tribunais,
em parceria com as Escolas de Magistratura e Funenseg. O objetivo
promover o conhecimento do seguro entre operadores de direito.
Cultura do Seguro: desenvolvido nos estados de So Paulo e Paran.
Consiste em encontros com empresrios, lideranas locais, jornalistas,
autoridades. Palestras institucionais e motivacionais tratam do seguro
como propulsor econmico, agente de desenvolvimento e reparador social;
inclui apresentao de vdeo institucional. No ano de 2009 foram
realizados 19 encontros na capital e interior do Paran.
Seguro em todo o Estado: realizado pelo Sindicato de So Paulo e Rio. a
interiorizao do projeto Cultura do Seguro.
Proteo ao Seguro: Aes educacionais, cursos e palestras

de

sensibilizao sobre a preveno e reduo da fraude em seguro em

149

diversos formatos de eventos. Pblico atingido em 2008: 4.480 pessoas.

Realizado pela Diretoria de Proteo ao Seguro da CNSeg.
Jornal, Rdio e TV:
o

Minas Gerais: Jornal Seguro em Pauta: Publicao bimestral.

Spots em rdios em Goinia e Cuiab. Entrevistas em jornal e rdio

informando e divulgando temas relacionados ao seguro, como: Legislao
do Mercado Segurador; Seguro Riscos Patrimoniais; Seguro Garantia; Perfil
do Segurado; Dicionrio de Seguros Automveis; Seguro DPVAT; Seguro
Transporte; Perfil dos motoristas; Preo dos Seguros; Reduo do IPI;
Danos causados pela natureza.
o

Rio de Janeiro: Coluna mensal no Jornal do Brasil: " O Seguro em

sua vida"
o

Rdio CBN em Vitria ES: "Minuta do Seguro" dirio.

Nacional: campanha nacional de divulgao do DPVAT. 1 fase:

TV (Globo / Record / SBT), Rdios, Revistas (de grande veiculao como

Isto , Veja, poca, 4 Rodas), cinema (antes da projeo de filmes). 2a. fase
(a partir de janeiro 2010: Redes de TV a cabo, nibus, jornais, out door).

5.4.2 Proposta de aes para o setor

A despeito de sua importncia e efetividade, as aes de educao identificadas nos
segmentos de seguros, previdncia complementar aberta e capitalizao no so suficientes para
capacitar toda a populao em suas decises financeiras. Dessa forma, descrevem-se a seguir
algumas aes que podero ser implementadas com o objetivo de ampliar a atuao do setor na
educao financeira.
150

Ao:

Pginas na internet com foco no

consumidor. Pblico-alvo: Sociedade.

Forma de atuao: As pginas eletrnicas destinadas ao consumidor devero
reunir informaes
aberta

sobre seguros,

previdncia complementar

e capitalizao, e seu link deve estar disponvel no

portal da Enef. A linguagem utilizada deve ser clara, direta e acessvel a

todas as camadas da populao. importante a insero de glossrio que
rena as definies dos

termos

usualmente

apresentados

nos

documentos publicitrios e contratuais, alm de alertas sobre fraudes que

ocorrem no setor.
Dever ser disponibilizado no endereo eletrnico da escola Virtual da
Escola Nacional de Seguros (Funenseg) link para educao financeira,
que conter cursos de e-learnings, recursos de frum, chats, dentre outros.

Ao:

Microsseguros

Pblico:

Comunidade baixa renda

Forma de atuao: Divulgao / informao em comunidades de baixa renda (Parceria com

Organizao Internacional do Trabalho /
Suia)

Ao:

Viver Seguro TV

Pblico:

Sociedade.

Forma de atuao: programas semanais em rede fechada e Tvs educativas. Reproduzido no

portal CNSeg. Postetriormente, utilizao em escolas e outros canais,
TVs corporativas, etc.

20 programas de 12 minutos com contedo

informativo sobre variados temas, mais depoimentos, entrevistas,

151

animao.

Ao:

Cursos de e-

learning. Pblico:

Sociedade.

Forma de atuao:

Devero ser formulados programas para cursos em formato e-learning,

que sero disponibilizados nas pginas eletrnicas. Na elaborao
das propostas de cursos, devero ser consideradas as orientaes
pedaggicas j

formuladas

no

mbito

da

Enef.

Podero

ser

aproveitados cursos j desenvolvidos pela Escola Nacional de Seguros.

Ao:

Rede de

TV. Pblico:

Sociedade.

Forma de atuao:

A rede de TV ter como objetivo fomentar e promover a

educao

financeira

complementar

aberta

nos
e

mercados
capitalizao,

de

seguros,

devendo-se

previdncia
verificar

possibilidade de sua integrao com os mercados abrangidos pela Enef.

O pblico-alvo da rede dever ser amplo e diversificado, atingindo
desde o cidado comum de todas as idades at profissionais da rea.
A rede pode atuar como instrumento formativo,

com

recursos

multimdia, conjugando ensino a distncia e tecnologia. A utilizao

da internet como uma das plataformas de exibio da rede, por
streaming,

uma

forma

de

envolver

outras

mdias

obter

complementao das informaes. A programao poder

prever: telejornais, entrevistas, programas infantis e
152

programas para apoio aos

educadores.

Ao:

Palestras e seminrios.

Pblico:

Universitrios, jornalistas, membros do Judicirio e do Legislativo.

Forma de atuao: As palestras e seminrios devero apresentar temas de interesse de cada

pblico.

Ao

final

do

documento,

relacionam-se

alguns

temas

considerados relevantes, que podero ser abordados nos eventos.

Ao:

Campanhas

publicitrias. Pblico:
Forma de atuao:

Sociedade.
Devero ser feitas campanhas publicitrias que abordem temas de

utilidade pblica, como preveno e proteo de riscos, coberturas

obrigatrias e fraudes. Essas campanhas podero ser veiculadas em
diversas mdias: TV, rdio, jornais, revistas especializadas etc.

Ao:

Feiras

municipais. Pblico: Sociedade.

Forma de atuao: Dever ser planejado modelo de feira que abranja temas relativos a
seguros, previdncia e capitalizao, verificando-se a possibilidade de
integrao dos demais setores envolvidos na Enef. A participao em
feiras propiciar a disseminao da promoo de educao financeira no
pas.
153

A seguir, relacionam-se temas relevantes, por segmento, que devero ser

abordados nas aes de educao financeira, como cursos de e-learning, programas de TV,
seminrios e palestras.
Seguros Princpios bsicos do seguro; operaes de seguro; contrato de seguro; planos
de
seguro; seguros obrigatrios. Ao se desenvolverem esses temas gerais, devem ser
abordados os seguintes tpicos: compreenso de que o seguro no visa lucro, mas proteo
contra eventuais perdas ou situaes adversas; riscos inerentes aos produtos oferecidos por
empresas no autorizadas; proibio legal de se agravar um dano para obter indenizao
maior e consequncias de ato dessa natureza; atualizao de valores; necessidade de manter
a seguradora permanentemente informada de alteraes cadastrais que possam afetar o
risco; circunstncias que podem acarretar perda do direito indenizao; cuidados com
promessas oferecidas por fraudadores; restries legais contratao no exterior do seguro
de riscos no pas; disponibilidade de informaes na Susep.

Previdncia Importncia da poupana em longo prazo; caractersticas dos

planos (benefcio definido e contribuio definida); riscos envolvidos (investimento,
longevidade, inflao); custos envolvidos (contribuies, portabilidade, resgate, taxa
de administrao, carregamento); tributos; disponibilidade de informaes na Susep.

Capitalizao Ttulo de capitalizao (condies, estruturao, vigncia, formas

de contratao, prazo de carncia, tipos de pagamento, composio do pagamento).
Ao se desenvolverem esses temas gerais, devem ser abordados os seguintes tpicos:
distino entre ttulo de capitalizao e outros tipos de investimentos, como a conta
de poupana; regras sobre participao em sorteios, contemplando-se suspenso na

154

participao dos sorteios enquanto a pessoa estiver inadimplente e incidncia de

imposto de renda sobre o valor do sorteio; regra sobre rentabilidade do ttulo;
informaes sobre resgates, como prazo de carncia, desgio, atualizao dos
valores; obrigatoriedade de divulgao de informaes sobre o ttulo; transferncia de
titularidade; direitos e deveres dos subscritores
e dos titulares, contemplando-se cancelamento do ttulo e a possvel aplicao de
juros moratrios quando o pagamento no for efetuado no prazo previsto;
disponibilidade de informaes na Susep.

155

6. ORIENTAES PARA EDUCAO FINANCEIRA DE ADULTOS

APRESENTAO
Este documento apresenta o modelo conceitual que nortear a construo dos planos, programas e
aes de Educao Financeira para Adultos, de carter transversal e multidisciplinar. Parte
integrante do Plano Diretor da Estratgia Nacional de Educao Financeira (Enef) 1, este
documento engloba conhecimentos relativos aos diversos segmentos do Sistema Financeiro
Nacional (SFN), quais sejam, setor financeiro, de capitais, de seguros, de previdncia e de
capitalizao.

O modelo conceitual abrange:

fundamentao terico-metodolgica da Educao de Adultos;

diretrizes gerais para o desenvolvimento da Educao Financeira para Adultos, em adio s

diretrizes estabelecidas para a Enef;

diretrizes metodolgicas para o desenho dos planos, programas e aes que vierem a constituir
a educao financeira de adultos a ser desenvolvida no mbito do Comit Nacional de
Educao Financeira (Conef);

diretrizes para a avaliao e o monitoramento desses planos, programas e aes;

dimenses conceituais que fundamentam a definio dos macro-objetivos e a matriz de

competncias;

1 A Enef foi instituda pelo Decreto n 7.397, de 22 de dezembro de 2010, com a finalidade de promover a educao financeira e previdenciria e contribuir para o fortalecimento
da cidadania, a eficincia e solidez do sistema financeiro nacional e a tomada de decises conscientes por parte dos consumidores. O mesmo Decreto instituiu tambm o Conef,
com o objetivo de definir planos, programas, aes e coordenar a execuo da Enef. O Plano Diretor da Enef, documento que consusbstancia a estratgia, encontra-se disponvel
no portal Vida e Dinheiro, acessvel pelo endereo eletrnico

<www.vidaedinheiro.gov.br>

156

macro-objetivos a serem atingidos no mbito dos planos, programas e aes transversais e

multidisciplinares de educao financeira e previdenciria de adultos;

competncias a serem desenvolvidas por meio da educao financeira de adultos;

conceitos bsicos que orientam a escolha dos contedos a serem abordados pelos planos,
programas e aes;

Matriz de Contedos, organizada de acordo com os macro-objetivos e com as competncias,

que detalha os conhecimentos a serem adquiridos e as aes e os comportamentos resultantes
esperados.

INTRODUO
A evoluo recente da economia e a perspectiva de continuidade do processo de desenvolvimento
brasileiro, de forma sustentada, com incluso social, indicam alvissareira perspectiva de longo
prazo. As polticas econmicas e sociais postas em prtica nos ltimos anos contriburam para que
o desenvolvimento se direcionasse para o crescimento da renda, com reduo das desigualdades
sociais. H alguns anos a classe mdia brasileira (chamada Classe C) passou a corresponder a mais
da metade da populao (em 2011, cerca de 50%), estimando-se que possa alcanar 60% da
populao j em 2014, segundo estudo recente2.

O crescimento da desigualdade social tem beneficiado especialmente as classes menos

favorecidas. Entre 2001 e 2009, os 10% mais pobres foram beneficiados com crescimento de 7,2%
na renda per capita familiar, e os 10% mais ricos tiveram expanso menor, de 1,4%. A taxa de
pobreza foi assim reduzida de 35% da populao, em 1992, para 12,9%, em 20113. Outra forma de
comparar a trajetria brasileira nesse campo a anlise do ndice de Gini (medida de desigualdade
de distribuio de renda), que vem sendo seguidamente reduzido. Em janeiro de 2012, segundo

De Volta ao Pas do Futuro: Projees, Crise Europia e a Nova Classe Mdia. Marcelo Crtes Neri. Rio de Janeiro:
FGV/CPS, 2012. Disponvel em: <http://www.cps.fgv.br/cps/ncm2014/>.
3
Economia Brasileira em Perspectiva (maro/abril 2012). Ministrio da Fazenda. Disponvel em:
<http://www.fazenda.gov.br/portugues/docs/perspectiva-economia-brasileira/edicoes/Economia-Brasileira-EmPerpectiva-Mar-Abr12-alterado.pdf>.

157

estimativa recente, esse coeficiente teria chegado a 0,5190, superando o melhor desempenho
histrico, registrado em 1960, no incio da srie (0,5367)4.

Tambm no campo demogrfico ocorreram mudanas significativas. O Brasil assiste hoje

transio que a maioria dos pases em graus mais avanados de desenvolvimento econmico j
viveu: o envelhecimento da sua populao. Segundo dados do Instituto Brasileiro de Geografia e
Estatstica (IBGE), a expectativa de vida cresceu de 51 anos, em 1950, para 73, em 2010. O
envelhecimento da populao e os consequentes impactos no campo da seguridade social exigiro
mais ateno da sociedade e do governo brasileiros para os programas e as aes de educao
financeira.

As mudanas estruturais pelas quais o pas vem passando tm efeitos tambm no sistema
financeiro. Diagnstico formulado quando foi feita a proposio da Enef destacou vrios fatores
que vm tornando mais complexa a compreenso e o consumo de produtos financeiros, como a
ampliao do acesso ao sistema financeiro por parcelas da populao at ento excludas e a
crescente diversificao e complexidade dos produtos e servios disponveis5. Assim, grande parte
da populao no est preparada para compreender os instrumentos e as operaes financeiras
com os quais passou a ter contato.

A percepo dessa dificuldade motivou a prpria instituio da Enef e justifica a proposio de

planos, programas e aes especficos para lidar com as necessidades essenciais de informao,
formao e orientao financeira da populao adulta. Os consumidores carecem de formao
bsica para avaliar corretamente as caractersticas dos diferentes produtos e servios financeiros,
de modo que faam escolhas adequadas ao perfil e aos objetivos individuais. Portanto, a educao
financeira, quando oferecida ao adulto, atende necessidade premente da sociedade brasileira,
podendo ajudar o indivduo a desenvolver uma relao equilibrada com o dinheiro.

Ao conscientizar os indivduos quanto aos fatores internos e externos que influenciam suas
escolhas, um programa de educao financeira de contedo transversal e interdisciplinar pode
ajudar a equilibrar as necessidades e os desejos, submetidos aos apelos imediatos do consumo,
4

De Volta ao Pas do Futuro: Projees, Crise Europia e a Nova Classe Mdia/ Marcelo Crtes Neri. Rio de Janeiro:
FGV/CPS, 2012. Disponvel em: <http://www.cps.fgv.br/cps/ncm2014/>.
5
A evoluo do crdito emblemtica: desde 2002, o crdito total na economia brasileira variou de 22% para 49% do
PIB em dezembro de 2011, conforme o Relatrio de Estabilidade Financeira (maro 2012) do Banco Central do
Brasil. Se esse percentual ainda menor do que o observado em outros pases, merece destaque o rpido crescimento
em menos de uma dcada.

158

com os objetivos de longo prazo. O melhor desempenho de cada cidado em sua vida financeira,
por sua vez, contribui para o bem-estar coletivo, seja porque dessa melhor qualificao resultar
um sistema financeiro mais slido e eficiente, seja porque cada pessoa estar em melhores
condies para lidar com as vicissitudes e os momentos difceis da vida. A educao financeira
tambm pode ter impacto no nvel de poupana da populao, pois a formao de reservas pelos
indivduos depende da conscincia sobre as opes adequadas a cada consumidor, sendo certo que
a deciso de poupar ou de consumir influenciada por fatores psicolgicos e culturais.

Mesmo para aqueles que ainda no se relacionam com o sistema financeiro formal, seja na
condio de usurios de meios de pagamento, poupadores, ou tomadores de crdito, a iniciativa de
promover uma ao coordenada de educao financeira destinada populao adulta mostra-se
relevante. Independentemente de sua renda e do acesso a servios financeiros, o cidado brasileiro
um consumidor.

Nesse sentido, quando foi elaborada a proposta da Enef, em 2008, j chamava a ateno o
aumento da participao do consumo nos gastos dos brasileiros, de 74,59% para 82,41%, entre
1974-1975 e 2002-2003, enquanto caminhava na direo oposta o total destinado a investimentos,
de 16,50% para 4,76%. O quadro pouco se alterou desde ento, mesmo considerando os dados
mais recentes da Pesquisa de Oramentos Familiares 2008-2009 (Despesas, Rendimentos e
Condies de Vida), do IBGE, que evidenciaram ligeira reduo na participao do consumo
(81,3%) e incremento em investimentos (5,8%) em relao aos dados de 2003.

Pesquisa encomendada, em 2008, pelo Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados

Financeiro, de Capitais, de Seguros, de Previdncia e Capitalizao (Coremec)6 ao Instituto Data
Popular7, realizada com o apoio da BM&FBOVESPA, corroborou o conceito de que o dinheiro
visto como meio para adquirir bens, para consumir, no se conectando poupana:
independentemente da idade dos entrevistados, o dinheiro considerado elemento importante e
necessrio para a sobrevivncia no presente, no comportando a dimenso de futuro.

6 O Comit de Regulao e Fiscalizao dos Mercados Financeiro, de Capitais, de Seguros, de Previdncia e Capitalizao (Coremec) foi institudo pelo Decreto n 5.685, de 25 de
janeiro de 2006, com a finalidade de promover a coordenao e o aprimoramento da atuao das entidades da administrao pblica federal que regulam e fiscalizam as
atividades relacionadas captao pblica da poupana popular.
7 A pesquisa ouviu 1.809 pessoas em seis capitais (Braslia, Porto Alegre, Recife, Rio de Janeiro, Salvador e So Paulo), com diferentes perfis de renda e graus de escolaridade. Seu
objetivo foi avaliar o grau de educao financeira da populao brasileira em relao a temas como oramento domstico, hbitos de consumo e de poupana, relao com os
agentes do SFN, conhecimento e percepo dos diferentes produtos e servios financeiros e meios de pagamento. A pesquisa abordou os universos da poupana, crdito,
investimento, previdncia, seguros e capitalizao. Tambm investigou o nvel de conhecimento do cidado brasileiro em relao aos rgos reguladores do SFN. Os resultados da
pesquisa esto disponveis no Anexo I do Plano Diretor da Enef.

159

A pesquisa apresentou nmeros reveladores da organizao financeira domstica das famlias

brasileiras: 36% dos pesquisados declaram ter perfil de tipo gastador, 54% no conseguiram
honrar suas dvidas pelo menos uma vez na vida, e apenas 31% poupam regularmente para
aposentadoria.

Os resultados da pesquisa sugerem que o significado do consumo na sociedade brasileira atual

encontra-se ligado a fatores subjetivos, tais como autoestima e status. Revela tambm que as
pessoas, em vez de se basearem em planejamento ou em reflexo objetiva, tendem a adquirir bens
de consumo no rompante do momento, principalmente quando defrontadas com promoes e
facilidades de pagamento. Mesmo quando demonstram ter informaes corretas sobre opes de
compra, tendem a tomar decises erradas: declaram, por exemplo, preferir pagar em menos
parcelas, com juros menores, mas os dados detectam que, na prtica, o parcelamento mais longo,
com taxas de juros maiores, a opo mais frequente.
Tais resultados, reflexo da sociedade adulta urbana brasileira, ilustram a necessidade de educao
financeira de adultos. Um conjunto amplo de orientaes sobre atitudes e comportamentos
adequados ao planejamento e ao uso dos recursos financeiros pode ajudar o cidado a mitigar suas
dificuldades, bem como possibilitar que planeje melhor sua vida, conquistando melhores
condies de alcanar suas metas e sonhos. nesse contexto que a Enef adota como referncia o
conceito de Educao Financeira desenvolvido pela Organizao para a Cooperao Econmica e
o Desenvolvimento (OCDE), adaptado realidade nacional: a Educao Financeira o processo
mediante o qual os indivduos e as sociedades melhoram sua compreenso dos conceitos e dos
produtos financeiros, de maneira que, com informao, formao e orientao claras, adquiram os
valores e as competncias necessrios para se tornarem conscientes das oportunidades e dos riscos
neles envolvidos e, ento, bem informados, faam escolhas, saibam onde procurar ajuda, adotem
outras aes que melhorem o seu bem-estar, contribuindo, assim, de modo consistente, para a
formao de indivduos e sociedades responsveis, comprometidos com o futuro. Ressalta-se que,
alinhado s diretrizes da Enef, o modelo aqui proposto no envolve nenhuma ao que tenha por
finalidade o desenvolvimento dos mercados financeiros ou a comercializao de produtos
financeiros.

Espera-se que a mudana de postura alcanada com as competncias adquiridas por meio da
educao financeira possa ajudar as pessoas a resolver seus desafios cotidianos. Assim como no
caso de crianas e adolescentes, para os quais foi desenvolvido um programa de educao
160

financeira valendo-se do espao pr-existente das escolas, a Enef prev a construo de um Plano
de Educao Financeira para Adultos, contemplando planos, programas e aes que propiciem a
formao de cidados financeiramente educados, indivduos crescentemente autnomos em
relao a suas finanas e menos suscetveis a superendividamento, fraudes e descontroles
financeiros que prejudiquem no s sua prpria qualidade de vida, como tambm a de suas
famlias e a de outros indivduos em seus crculos de relacionamento.

Este documento, portanto, alinhado aos fundamentos que norteiam a Educao de Adultos,
apresentados a seguir, prope-se a fornecer uma orientao para planos, programas e aes de
educao financeira de contedo transversal e multidisciplinar, voltados ao pblico adulto. A
transversalidade do contedo decorre da abrangncia de competncias financeiras bsicas,
necessrias a qualquer cidado e no circunscritas a nico segmento do SFN, e o foco no pblico
adulto atende diviso de programas definida na estrutura do Plano Diretor da Enef.

A EDUCAO DE ADULTOS
Fundamentos legais

A Educao de Jovens e Adultos constitui uma modalidade de ensino garantida pela Lei de
Diretrizes e Bases da Educao Nacional Lei n 9.394, de dezembro de 1996 queles que no
tiveram acesso ou continuidade de estudos no ensino fundamental e mdio na idade prpria (Art.
37).

Segundo as Diretrizes Curriculares Nacionais para a Educao de Jovens e Adultos, elaboradas

pela Cmara de Educao Bsica (CEB) do Conselho Nacional de Educao (CNE) e homologada
pelo Ministrio da Educao (MEC), por meio do Parecer CNE/CEB n 11, de 2000, e da
Resoluo CNE/CEB n 01, de 2000, necessrio que a Educao de Jovens e Adultos assuma as
funes reparadora de uma realidade injusta, que no deu oportunidade nem direito de
escolarizao a tantas pessoas; equalizadora, possibilitando novas inseres no mundo do
trabalho, na vida social, nos espaos de esttica e na abertura de canais de participao; e
qualificadora, com apelo formao permanente, voltada para a solidariedade, a igualdade e a
diversidade.

161

Os fundamentos expostos chamam a ateno dos educadores, para que o desenvolvimento das
potencialidades dos jovens e adultos, envolvidos no processo de aprendizagem, tome como ponto
de partida o respeito por suas necessidades especficas e seus saberes construdos ao longo da vida
e, como meta, o acesso a conhecimentos relevantes.

O perfil do pblico adulto

Iniciativas de educao voltadas ao pblico adulto requerem conhecimento desse pblico

anteriormente ao desenvolvimento de um projeto educativo que contemple questes importantes a
serem trabalhadas. Diferenas de idade, caractersticas socioculturais, insero ou no no mundo
do trabalho, local de moradia, relaes com a produo cultural variam significativamente e
exigem projetos educativos diferenciados.

A idade adulta rica em transformaes e d continuidade ao desenvolvimento psicolgico do

indivduo. O adulto algum que evolui e se transforma continuamente. Seu desenvolvimento
cognitivo relaciona aprendizagem, interao com o meio sociocultural, os processos de mediao
e a necessidade de que o aprendizado tenha aplicao ao seu contexto de vida.

Alm do desenvolvimento cognitivo, h uma caracterstica marcante dos adultos que se refere ao
autoconceito quanto s suas possibilidades e limites, podendo apresentar maior resistncia a
mudanas e ter uma necessidade mais imediatista com o conhecimento, buscando saber onde e
como ir utiliz-lo e demonstrando menos motivao para o conhecimento que no lhe oferea
possibilidade de uso imediato.

O adulto tem como caracterstica responder pelos seus atos e palavras, alm de assumir
responsabilidades diante dos desafios da vida. O predomnio da racionalidade outro aspecto
relevante dentro das distines possveis dos adultos, que tendem a ver objetivamente o mundo e
os acontecimentos da vida, de modo que podem tomar decises, quase sempre, movidos mais pela
razo.

A formao do educador
Para lidar com as eventuais resistncias do pblico adulto a uma nova proposta tal como a
proposta de Educao Financeira , os educadores precisam estar preparados para discutir novo
162

contrato didtico, deixando claro o que podem e devem esperar numa relao recproca de
aprendizagem. Nesse sentido, faz-se necessrio propiciar aos educadores programas de formao
continuada que contribuam com a ampliao do seu repertrio de conhecimentos, aprimorando sua
prtica e possibilitando ensino de boa qualidade.

O processo de ensino e aprendizagem

Na Educao de Adultos, impe-se a necessidade de abordar as questes que colocam em foco o

processo de ensino e aprendizagem.

Ao buscar identificar concepes que fundamentem uma proposta curricular para a Educao de
Adultos, a contribuio do educador brasileiro Paulo Freire tem destaque. Ao apontar as relaes
entre aluno e conhecimento, Freire coloca o educando como sujeito, e no como objeto do
processo educativo, afirmando sua capacidade de organizar a prpria aprendizagem em situaes
didticas planejadas pelo professor, num processo interativo, partindo da realidade desse aluno.
Prope-se uma mudana da relao entre educador e educando: ao contrrio de uma relao
vertical, em que impe sua viso de mundo, o educador assume uma posio horizontal, de
igualdade, favorecendo o dilogo entre sua viso de mundo e a do educando, problematizando a
realidade e se problematizando. Nessa troca e nesse dilogo que se efetiva o conhecimento.

O processo de ensino e aprendizagem precisa estar relacionado conscientizao e participao

dos sujeitos envolvidos como parte de um processo dialgico para a superao da ordem
sociocultural e socioeconmica deficiente. O acesso educao deve possibilitar a reflexo e a
ao do indivduo sobre o mundo, para atuar e transformar a sua realidade.

O conhecimento interdisciplinar

A metodologia interdisciplinar supe que a atitude e o mtodo utilizados pelo educador permitam
a integrao de contedos. Nesse sentido, articular saber, informao, experincia, meio ambiente,
escola, contedos abordados por outras disciplinas, comunidade e outros elementos , atualmente,
o objetivo da interdisciplinaridade, que se manifesta por um fazer coletivo nos espaos de
aprendizagem.

163

Essa abordagem, junto a postura crtica e a questionamento constante do saber, possibilita o

enriquecimento por novos enfoques ou pela combinao de perspectivas diferentes, incentivando a
busca de caminhos alternativos que no apenas aqueles dos saberes j adquiridos, institudos e
institucionalizados, sendo, portanto, a interdisciplinaridade um motor de transformao
pedaggica na educao de adultos.

Os contedos da Educao de Adultos

Ao escolher os contedos a serem trabalhados, preciso consider-los numa perspectiva mais

ampla, que leve em conta o papel no somente daqueles de natureza conceitual que tm sido
tradicionalmente predominantes , mas tambm dos que so de natureza procedimental e
atitudinal.
Os contedos de natureza conceitual, que envolvem a abordagem de conceitos, fatos e
princpios, referem-se construo ativa das capacidades intelectuais para operar com
smbolos, signos, ideias e imagens capazes de representar a realidade.
Os contedos de natureza procedimental expressam um saber fazer que envolve tomar
decises e realizar uma srie de aes, de forma ordenada e no aleatria, para atingir uma
meta.
Os contedos de natureza atitudinal, que abrangem normas, valores e atitudes, permeiam todo
o conhecimento formal. A instituio educativa um contexto socializador, gerador de atitudes
relativas ao conhecimento, ao educador, aos colegas, s disciplinas, s tarefas e sociedade. A
no compreenso de atitudes, valores e normas como contedos formais faz com que estes
sejam transmitidos, sobretudo, de forma inadvertida, sendo aprendidos sem deliberao clara.

Pressupostos da avaliao
Compreender a avaliao totalmente integrada no processo de aprendizagem e evitar confundila com momentos particulares em que se aplicam testes, provas, exames ou outro instrumento
de avaliao.
Considerar que avaliar, antes de atribuir uma nota, conhecer a estratgia utilizada pelo
educando na soluo de uma tarefa e, dessa forma, identificar as causas de suas dificuldades.
Deixar de crer que somente as provas com perguntas de respostas fechadas so objetivas.

164

 Romper com a ideia de que as provas indicam os alunos que fracassam e os que tm xito na
aprendizagem e refletir se, em muitos casos, no sero os prprios procedimentos de avaliao
os responsveis pelo fracasso dos educandos.
Pensar que os prprios educandos podem ser capazes de reconhecer seus xitos e dificuldades e
deixar de crer que a avaliao responsabilidade somente do educador.
Acreditar que todos os educandos, ou a maioria deles, so capazes de realizar aprendizagens
significativas e mudar a ideia de que, em todas as classes, sempre h percentuais de educandos
fortes, fracos e mdios.

Recursos didticos

Entre os diferentes recursos, o livro didtico um dos materiais de mais forte influncia na prtica
de ensino brasileira. preciso que os educadores fiquem atentos qualidade, coerncia e a
eventuais restries que apresentam em relao aos objetivos educacionais propostos. Ele no
deve ser o nico material a ser utilizado, pois a variedade de fontes de informao que
contribuir para o que o adulto tenha viso ampla do conhecimento.

Atualmente, a tecnologia pe disposio da instituio educativa vrios recursos valiosos, como

computador, televiso, vdeo, filmadora, mquina fotogrfica, rdio, gravador, dos quais os
educadores devem fazer o melhor uso possvel. Tambm importante fazer uso da criatividade
para criao de outros recursos associados ao contexto do educando, como ilustraes, dinmicas
de grupo, dramatizaes, alm dos alguns mais tradicionais, tais como mapas, globo terrestre,
msicas, livros, dicionrios, revistas, jornais, folhetos de propaganda, cartazes, modelos, jogos.

Alm disso, materiais de uso social, e no especificamente escolares, so timos recursos de

trabalho, pois os jovens e adultos aprendem sobre algo que tem funo social real e se atualizam
em relao ao que acontece no mundo, estabelecendo o vnculo necessrio entre o que aprendido
dentro e fora das instituies de ensino.

DIRETRIZES
As diretrizes a seguir, alinhadas s diretrizes da Enef, constituem um conjunto de orientaes e
instrues para o desenvolvimento de planos, programas e aes de educao financeira de
165

adultos, de forma que contribuam para a qualidade das aes nas esferas institucional,
programtica, pedaggica e metodolgica.

DIRETRIZES GERAIS

1. Promover aes educativas sem finalidade lucrativa, ou seja, o beneficirio da ao no deve

ser cobrado pelo servio prestado.

2. Promover aes educativas sem finalidade comercial, ou seja, a educao financeira um

componente que conscientiza o cidado sobre a relao de sua vida com o dinheiro e o sistema
existente, no tendo, portanto, a finalidade de vender produtos ou servios.

3. Promover um processo de comunicao transparente da oferta de aes educativas, de forma

que sejam oferecidas condies iguais de acesso.

4. Compartilhar as informaes sobre os resultados das aes educativas, com o objetivo de

promover qualificao e mobilizao local para a educao financeira.

5. Estabelecer e fortalecer parcerias e articulao com rgos e entidades pblicas e privadas e

voluntariado local.

6. Fortalecer o processo de cooperao internacional e intercmbio de informaes relacionadas a

estratgias,

planos,

programas

aes

de

educao

financeira,

objetivando

compartilhamento das iniciativas comprovadamente bem-sucedidas.

7. Mobilizar a sociedade para a causa da Educao Financeira de Adultos.

DIRETRIZES METODOLGICAS

1. Desenvolver portflio de planos, programas e aes, contemplando temas permanentes e

atuais, adequados s necessidades de cada pblico-alvo e da localidade.

2. Contextualizar planos, programas e aes s situaes cotidianas da vida dos indivduos

definidos como pblicos-alvo.
166

3. Explorar os conhecimentos prvios dos pblicos-alvo.

4. Considerar as diversidades regionais, culturais, etrias, sociais e econmicas.

5. Adequar os programas e aes aos diferentes contextos, pblicos-alvo, suportes, linguagens,

mdias e formatos, com vistas ao alcance dos objetivos.

6. Buscar atuar com multiplicadores/disseminadores com motivao e conhecimento necessrios

para construo de contedos e/ou atuao junto ao pblico adulto, oferecendo, sempre que
necessrio, formao inicial e continuada.

DIRETRIZES DE MONITORAMENTO E AVALIAO

1. Identificar e acompanhar, preferencialmente por meio de pesquisa, caractersticas,

necessidades e lacunas de conhecimento do pblico-alvo e estabelecer um conjunto de metas
qualitativas e quantitativas.

2. Monitorar e avaliar periodicamente os programas e aes para mensurar sua efetividade,

promover atualizaes e ajustes necessrios e assegurar a boa qualidade e a pertinncia dos
programas e aes de Educao Financeira.

3. Planejar a avaliao desde o incio do desenho de cada programa e ao.

4. Utilizar, sempre que possvel, programas-piloto e aes-piloto, para sua avaliao antes do
aumento de escala.

5. Utilizar, sempre que possvel, avaliadores externos.

6. Dar transparncia aos resultados das avaliaes, registrando lies aprendidas e informando
acertos e erros.

167

DIMENSES CONCEITUAIS
Este documento fundamenta-se nas dimenses espacial e temporal para definir seus macro-objetivos e suas competncias e est alinhado ao documento Orientaes para a Educao
Financeira nas Escolas 8.

Figura 1. Dimenses espacial e temporal da Educao Financeira.

A dimenso espacial abrange os conceitos da educao financeira que se pautam no impacto das
aes individuais sobre o contexto social e dos reflexos desse contexto sobre as condies
econmico-financeiras dos indivduos. A dimenso espacial se encontra organizada em campos de
abrangncia social, do mais restrito individual ao mais amplo global. Os macro-objetivos
relacionados a essa dimenso englobam os movimentos de circunscrio e mobilidade social.

A circunscrio refere-se ao esforo de se evitar que aes relacionadas a um nvel de abrangncia

tenham consequncias negativas em nveis mais amplos. As aes de um indivduo, por exemplo,
no devem afetar negativamente sua famlia ou sua comunidade.

Por outro lado, as pessoas devem sentir-se parte de espaos sociais mais abrangentes. A
mobilidade diz respeito s inter-relaes entre os diversos nveis, como a reunio de esforos
individuais que beneficiem a comunidade ou a cooperao entre estados e municpios para se
8 O documento foi construdo para estudantes do ensino fundamental e mdio e integra o Anexo 4 do Plano Diretor da Enef.

168

atingir uma meta nacional. Os dois movimentos circunscrio e mobilidade complementam-se,

possibilitando adequada ateno aos assuntos de natureza individual e s conexes necessrias
entre indivduo e sociedade, em prol de projetos que beneficiem a todos.

Na dimenso temporal, os conceitos so abordados com base na noo de que as decises tomadas
no presente afetam o futuro. Os espaos so atravessados pela dimenso temporal, que conecta
passado, presente e futuro, em uma cadeia de inter-relacionamentos que possibilitar perceber o
presente no somente como fruto de decises tomadas no passado, mas tambm como o tempo em
que se tomam certas iniciativas cujas consequncias e resultados positivos e negativos sero
colhidos no futuro. A Figura 1 ilustra como se relacionam os nveis da dimenso espacial entre si e
com a dimenso temporal que os perpassa.

MACRO-OBJETIVOS
Os macro-objetivos a serem atingidos por meio dos planos, programas e aes de educao
financeira, de carter transversal e multidisciplinar, descritos a seguir, esto alinhados s
dimenses espacial e temporal adotadas pela Enef.

DIMENSO ESPACIAL

1. Formar para a cidadania, estimulando comportamentos ticos e responsveis

A cidadania, como um conjunto de direitos e deveres, requer que a pessoa tenha conscincia dos
seus direitos e responsabilidades, como parte integrante de um grande e complexo organismo, que
a sociedade. No se resumindo esfera econmica, o macro-

-objetivo de formar para

cidadania deve ser alcanado ao reforar o contexto tico e responsvel em que as decises
individuais de consumo, investimento e poupana, bem como de preveno e proteo, devem ser
tomadas.

2. Educar para o consumo e a poupana

Em um cenrio em que o consumo fortemente estimulado por meio de diversos canais de
comunicao, com a constante oferta de novos produtos, educar para o consumo e a poupana
169

deve contribuir para que o cidado desenvolva atitudes que levem a comportamentos de consumo
responsveis e conscientes, considerando desejos e necessidades, atuais e futuras, alcanando o
equilbrio adequado entre consumir e poupar, evitando desperdcios.

3. Oferecer conceitos e ferramentas para a tomada de decises autnomas pautada em

mudana de atitude
Combinada com o objetivo de educar para o consumo e a poupana, a formao para a tomada de
decises autnomas envolve a compreenso da linguagem do mundo financeiro, o julgamento
crtico em relao publicidade, a capacidade de distinguir os prprios desejos e necessidades e a
de negociar dentro dos preceitos ticos e legais. Nesse sentido, espera-se que os pblicos-alvo, por
meio dos programas e aes de educao financeira, tenham condies de moldar seu prprio
destino de modo mais confiante e seguro, tornando-se protagonistas de seu prprio
desenvolvimento.

4. Formar disseminadores em educao financeira

Como apontado na pesquisa integrante do plano diretor da Enef, h significativa relao entre o
comportamento financeiro individual e o familiar. Assim, acredita-se que o adulto participante do
Programa de Educao Financeira pode tornar-se um disseminador dos conhecimentos
apreendidos e comportamentos adquiridos, principalmente no crculo familiar, podendo alcanar
tambm o social.

DIMENSO TEMPORAL

5. Desenvolver a cultura de preveno e proteo

Preveno, no contexto desse programa, significa preparar-se financeiramente para situaes
imprevistas e desfavorveis da vida, compreendendo, ainda, a construo, ao longo da trajetria,
de condies materiais para uma aposentadoria digna e planejada.

170

Em decorrncia da dificuldade de compreenso das caractersticas de muitos produtos e servios

financeiros, aliada ao desconhecimento dos canais formais e regulares de acesso ao sistema
financeiro, o cidado torna-se vtima, muitas vezes, de golpes financeiros e ofertas irregulares.
Assim, a cultura de proteo deve ser promovida, desenvolvendo competncias para que o
indivduo reconhea esquemas ilcitos ou irregulares, proteja-se de fraudes e de prticas abusivas e
denuncie aos rgos competentes tais prticas.

6. Instrumentalizar para planejar em curto, mdio e longo prazos

Definir objetivos de curto, mdio e longo prazo e perseguir sua concretizao por meio de um
planejamento adequado e coerente so prticas essenciais que podem efetivamente contribuir para
o sucesso na realizao dos desejos e das necessidades materiais de cada indivduo. A educao
financeira para adultos deve estimular a percepo de que as decises financeiras do presente e do
futuro esto ligadas em uma cadeia lgica, cujas repercusses afetam o prprio indivduo. As
escolhas financeiras devem ser compreendidas no apenas no momento em que se depara com
uma oferta ou uma necessidade, mas no contexto de uma trajetria individual, que deve ser, tanto
quanto possvel, planejada. Tal compreenso, aliada ao ferramental oferecido pela educao
financeira, possibilita pessoa planejar sua trajetria de vida.
Assim, o programa deve oferecer ao cidado ferramentas para que ele construa e execute seu
prprio planejamento, possibilitando estabelecer uma linha de conduta financeira que gostaria de
seguir e os principais objetivos que almeja alcanar na vida (Louis Frankenberg, 1999).

7. Proporcionar a possibilidade de melhoria da prpria condio

Os conhecimentos oferecidos populao adulta devem ajudar os indivduos a superar suas
dificuldades econmicas, promovendo a reviso de hbitos e o desenvolvimento de novas atitudes
que lhes sejam mais favorveis e ajudando o cidado superendividado a sair dessa condio.

Ao promover hbitos mais saudveis ou, pelo menos, que no agravem a situao individual e
familiar, ao estimular a poupana e fortalecer a capacidade de planejar sadas para condies
socioeconmicas desfavorveis, esse programa pode fornecer ferramentas para a construo de
planejamentos de vida que propiciem a mudana da condio social.

171

COMPETNCIAS
Consideram-se

competncias

as

combinaes

sinrgicas

dimenso

que

abrange

complementaridade, interdependncia e simultaneidade de conhecimentos, habilidades e

atitudes. Tais atributos correspondem a saber, saber fazer e querer fazer, respectivamente.
As competncias so expressas pelo desempenho dentro de determinado contexto, que agrega
valor a pessoas e organizaes. No caso da Educao Financeira de Adultos, buscam-se
competncias que agreguem valor ao indivduo e queles que lhe influenciam e que so por ele
influenciados, atingindo diversos graus de abrangncia social, do mais restrito individual ao
mais amplo.

O atributo conhecimento constitui o conjunto de informaes e conceitos (teorias e tcnicas).

Quanto mais slido e amplo o conhecimento, mais a competncia se fortalece e prepara o
indivduo para enfrentar os desafios de seu dia a dia.

A habilidade refere-se capacidade de fazer uso das informaes, de colocar os conhecimentos

em prtica de forma adequada, por meio da utilizao das ferramentas pertinentes. Est associada
ao saber fazer.

A atitude o conjunto de valores, crenas e princpios formados ao longo da vida. O grau de

envolvimento e comprometimento com os objetivos, metas e projetos individuais e coletivos est
diretamente relacionado com a maneira como os valores e as crenas so aplicados e influenciam
o comportamento dos indivduos como agem em relao a si prprios e queles com quem se
relacionam. A atitude est associada ao querer ser" e "querer agir.

Assim, os sete macro-objetivos, adotados para o Plano de Educao Financeira Bsica de Adultos,
podero ser atingidos por meio das abordagens vinculadas ao desenvolvimento dos atributos da
competncia: 1) acesso a informaes e a conceitos bsicos necessrios para interpret-las
adequadamente (eixo dos conhecimentos); 2) prtica por meio de exerccios, simulaes e
recursos interativos que possibilitem avaliar o prprio grau de conhecimento e treinar os conceitos
aprendidos (eixo das habilidades); e 3) conscientizao a respeito das consequncias associadas s
decises financeiras e das atitudes a serem tomadas antes, durante e aps as decises (eixo das
atitudes).

172

As competncias definidas pelo Conef, estreitamente vinculadas aos macro-objetivos

estabelecidos para os programas e as aes de educao financeira, de carter transversal e
multidisciplinar, para adultos, podem ser expressas por meio do seguinte diagrama:

TEMPO

ESPAO

Exercer direitos e
deveres de forma
tica e responsvel
Analisar opes para
superar dificuldades
econmicas

Tomar decises financeiras

social e ambientalmente
responsveis

Elaborar planejamento
financeiro de curto, mdio e
longo prazos

Aplicar a compreenso de
receitas e despesas na
manuteno do prprio
equilbrio financeiro

Valer-se de mecanismos de
preveno e proteo de
curto, mdio e longo prazos

Harmonizar desejos e
necessidades, refletindo sobre
os prprios hbitos de
consumo e poupana

Atuar como disseminador dos

conhecimentos e das prticas
de educao financeira
Tomar decises financeiras
autnomas de acordo com
suas reais necessidades

173

Valer-se do sistema
financeiro formal para
utilizao de servios e
produtos financeiros

CONCEITOS BSICOS
Os conceitos bsicos, nos quais foram pautados os contedos pensados para o Programa de
Educao Financeira para Adultos, esto alinhados aos macro-objetivos e s competncias. Tais
conceitos, relacionados na matriz de contedos ao final deste documento, so: cidadania, consumo
responsvel (consciente e sustentvel), receitas e despesas/oramento, crdito, autonomia,
disseminao e/ou multiplicao, preveno, proteo, planejamento e mudana da condio de
vida.

CIDADANIA

O programa deve dotar os indivduos de conhecimentos e instrumentos que os capacitem a exercer

plenamente seus direitos e deveres como consumidores de produtos e servios financeiros.

Na construo da sua identidade no universo financeiro, torna-se relevante, ainda, a compreenso

do funcionamento bsico da economia e do SFN, bem como do papel dos rgos reguladores
desse sistema nas polticas econmica e monetria, alm da funo social dos tributos.

O indivduo deve ainda ser incentivado a consultar fontes oficiais de dados e informaes que
possam auxili-lo na tomada de decises financeiras.

CONSUMO RESPONSVEL (CONSCIENTE E SUSTENTVEL)

O consumo faz parte da vida cotidiana do cidado e, nesse sentido, indispensvel que a educao
financeira o auxilie na compreenso do impacto econmico, social e ambiental de suas decises de
consumo, em curto, mdio e longo prazos. Nesse sentido, deve estimular determinadas atitudes,
tais como repensar as reais necessidades de consumo; instrumentalizar o consumidor com canais
informativos oficiais para a comparao entre produtos e servios semelhantes ofertados no
mercado; recusar produtos ou servios advindos de relaes ilegais, exploratrias, predatrias; ter
em considerao, quando for adquirir bens e servios, se o modo de produo foi
socioambientalmente sustentvel; valorizar a cultura local; reduzir o consumo desnecessrio;
reduzir a produo de lixo; e reutilizar os bens e ampliar sua longevidade.
174

RECEITAS E DESPESAS/ORAMENTO

A educao financeira dever dotar o cidado para que ele adquira autonomia na gesto dos seus
recursos financeiros, de forma que mantenha equilbrio oramentrio, registrando e estimando
receitas e despesas, planejando e controlando decises de consumo, formando reservas financeiras
e fazendo uso dos produtos e servios financeiros adequados ao seu perfil, objetivos e oramento.
Ao desenvolver essa postura, acredita-se que o indivduo estar dotado de melhores condies
para manter as finanas pessoais em nveis sustentveis nas dimenses de tempo curto, mdio e
longo prazos e de espao individual e social.

RESERVAS (POUPANA) E INVESTIMENTO

A construo de patrimnio ao longo da vida est relacionada intimamente capacidade do

cidado de viver de acordo com as suas reais possibilidades, acumulando reservas financeiras,
gerindo recursos e investindo adequadamente. A educao financeira pode ajudar a desenvolver
competncias e estimular comportamentos, tais como fazer estimativas, planejar-se para o
consumo de bens durveis, formar reservas financeiras dentro de um planejamento individual;
ponderar o risco, o retorno esperado e os custos envolvidos em cada alternativa de investimento;
buscar fontes autorizadas para obter informaes e orientaes sobre produtos, servios e
instituies; analisar, avaliar e julgar as caractersticas de cada produto e servio financeiro; usar
produtos e servios formais de poupana e investimento adequados s suas necessidades;
acompanhar os investimentos; e gerenciar o patrimnio.

CRDITO

O crdito uma fonte adicional de recursos que possibilita a antecipao do consumo, seja a
aquisio de bens, seja a contratao de servios. Por outro lado, o uso do crdito pode resultar em
superendividamento caso no seja utilizado de forma consciente. A educao financeira dever
orientar o cidado para a avaliao da necessidade de contratao ou no do crdito, a escolha da

175

modalidade mais adequada, com a devida compreenso dos custos, riscos e termos do contrato, e
seu uso de forma consciente.

No mercado brasileiro de hoje esto disponveis diversas linhas de crdito, cujas particularidades
devem ser compreendidas pelos consumidores, desde a oferta at a contratao. A escolha da
modalidade apropriada propicia obteno de taxas e de condies mais adequadas, contribuindo
para a sade financeira da populao. Conceitos da matemtica financeira contribuem para
entendimento do fator operacional do crdito. Devem ser abordados os conceitos de juros,
distinguindo-se taxas nominais e efetivas, Custo Efetivo Total (CET) e amortizao, at mesmo os
mtodos de amortizao de emprstimos e financiamentos.

Alm de apresentar as formas e as frmulas de clculo, os programas e as aes de Educao

Financeira para Adultos devem desenvolver e divulgar ferramentas que possibilitem aos
consumidores conferir as condies das ofertas de crdito e realizar clculos financeiros simples,
como a obteno do valor da taxa de juros e o valor da quitao do emprstimo. Ademais, devem
priorizar o desenvolvimento das competncias associadas negociao, at mesmo com vistas a
possvel reduo dos custos relativos ao crdito e aos juros com base na identificao de
descontos, abatimentos, refinanciamentos e outros recursos que beneficiem o consumidor, sempre
na perspectiva de ajuste do oramento ao longo do tempo.

AUTONOMIA

A educao financeira dever fornecer instrumentos para que o cidado possa fundamentar suas
escolhas pessoais e, com isso, proteger-se das influncias socioculturais e miditicas na tomada de
decises financeiras. Deve capacit-lo, ainda, para que ele adote atitudes relevantes para alcanar
a autonomia financeira: fazer leitura crtica de propagandas e ofertas; comparar reais necessidades
com as vantagens oferecidas em anncios; pesquisar e analisar caractersticas de produtos com a
mesma finalidade; pesquisar, comparar e, quando possvel, negociar preos e condies de
pagamento, dentro de preceitos ticos e legais.

176

DISSEMINAO E/OU MULTIPLICAO

O adulto participante de aes de educao financeira deve reconhecer o impacto potencial de

suas aes e comportamentos sobre os mbitos espacial e temporal. Alm disso, deve tornar-se um
disseminador, quer seja retransmitindo os conhecimentos adquiridos, quer seja servindo de
modelo, com base nos novos comportamentos adotados.

PREVENO E PROTEO

A atitude preventiva nas finanas compreende a preparao para lidar com situaes previstas ou
imprevistas e envolve a tomada de atitudes no presente para a segurana financeira no futuro, em
situaes como aposentadoria, perda de bens ou gastos imprevistos. A proteo, por outro lado,
diz respeito aos cuidados que podem evitar situaes indesejadas, como fraudes, golpes e prticas
abusivas.

A educao financeira dever oferecer orientao e informao para decises por parte dos
indivduos, tais como planejar alternativas de preveno; criar e manter fundos para emergncias;
identificar opes de previdncia viveis prpria realidade; planejar e programar aposentadoria;
planejar e programar a construo do patrimnio familiar; refletir sobre a necessidade ou no de se
contratarem seguros; reconhecer e denunciar esquemas e tentativas de fraude, golpes e prticas
abusivas; proteger dados pessoais.

PLANEJAMENTO
Planejamento financeiro pessoal significa estabelecer e seguir uma estratgia precisa,
deliberada e dirigida para a acumulao de bens e valores que iro formar o patrimnio de
uma pessoa e de sua famlia. Essa estratgia pode estar voltada para curto, mdio ou
longo prazos.
(FRANKENBERG, 1999, p. 31)

Em alinhamento com as palavras de Frankenberg, o programa de educao financeira dever

auxiliar o cidado a compreender a importncia do planejamento financeiro, desenvolver a

177

capacidade de planejar a vida financeira; fazer planejamento financeiro, definir objetivos e

precificar os sonhos.

MUDANA DE CONDIO DE VIDA

A mudana da condio de vida do cidado deve ser entendida como uma melhoria da sua
qualidade de vida, que pode se dar por meio da possibilidade de progresso individual, a partir da
apropriao dos conhecimentos relativos sua educao financeira aplicados no seu dia a dia.

O superendividamento resulta da impossibilidade de o consumidor pagar o conjunto de suas

dvidas, honrar os seus compromissos, no curto e mdio prazos, considerando sua renda. Essa
situao de endividamento excessivo, seja por um incidente da vida divrcio, separao, morte
na famlia, doena, acidentes, desemprego, reduo de carga horria ou de salrio, nascimento de
filhos, volta de filhos a casa dos pais etc. , seja pelo consumo desenfreado acima das condies
econmicas e do patrimnio, resulta na excluso do cidado do mercado de consumo, efeito
pernicioso para toda a sociedade.

O referido fenmeno atinge todas as classes da sociedade brasileira, o que requer no s a soluo
em si do superendividamento, como tambm outras atitudes preventivas, de modo que o cidado
no se comprometa com operaes de crdito alm das suas possibilidades de reembolso. Nesse
sentido, a educao financeira pode colaborar de forma positiva para esse processo de aquisio de
crdito consciente e responsvel.
A melhoria da condio de vida sempre desejvel, e sabe-se que a boa educao um dos
fatores que ampliam as probabilidades de sucesso de uma pessoa (FRANKENBERG, 1999). A
formao e a capacitao profissional, aliadas ao planejamento financeiro, podem refletir de forma
duradoura na mobilidade social, com melhoria na qualidade de vida, elevando o padro de
competitividade e, consequentemente, ampliando do potencial da renda.

O programa de educao financeira dever fornecer informaes sobre os diversos programas

educacionais e iniciativas do Estado relacionadas capacitao continuada para adultos. Alm
disso, a educao financeira poder ajudar o pblico adulto a identificar potenciais e informar
sobre instncias adequadas para obteno de informaes relacionadas ao empreendedorismo e ao
cooperativismo.
178

MATRIZ DE CONTEDOS

OBJETIVO

COMPETNCIA

1. Exercer direitos e deveres de forma tica e responsvel

CONCEITO BSICO

CONHECIMENTO
Direitos e deveres do cidado

AES E COMPORTAMENTOS
Apropriar-se de seus direitos e
deveres como cidado

Direitos e deveres do consumidor

Sistema de Defesa do Consumidor

Apropriar-se de seus direitos e

deveres como consumidor

Cdigo de Defesa do Consumidor

1. Formar para a cidadania

Direitos e deveres do consumidor de

produtos e servios financeiros, at
mesmo aqueles relacionados s
garantias depositrias (Fundo
Garantidor de Crditos FGC), aos
contratos (custos, riscos, termos), ao
atendimento (feriados, filas,
cumprimento do dever de informao
e fornecimento de documentos pelas
instituies financeiras) e demais
questes consumeristas

Noes de economia, poltica

econmica e poltica monetria

Funcionamento do SFN
Cidadania

Apropriar-se de seus direitos e

deveres como consumidor de
produtos e servios financeiros, at
mesmo quanto ao atendimento e s
demais questes consumeristas
Identificar aes contrrias ao Cdigo
de Defesa do Consumidor por parte
das instituies financeiras e
denunciar aos rgos competentes
Compreender o funcionamento
bsico da economia e o papel dos
reguladores do Sistema Financeiro
Nacional (SFN) nas polticas
econmica e monetria
Compreender o funcionamento
bsico do SFN e o de seus agentes
financeiros e reguladores
Compreender a funo social dos
tributos
Recolher tributos
Contribuir para o recolhimento de
tributos por meio da solicitao da
nota fiscal

Tributos

Demandar do Estado a adequada

aplicao dos tributos
Moeda (origem, histria, evoluo)

Compreender o papel do meio

circulante no sistema de trocas e seu
valor como smbolo nacional
Circular moedas, evitando
entesouramento

Uso do dinheiro (at mesmo com

temas temporais, como moedas de
Conservar cdulas e moedas
R$1 JK e cdulas manchadas por
violao de Automatic Teller Machine
Reconhecer elementos de segurana
ATM)
do dinheiro
Patrimnio

Utilizar o patrimnio privado e

pblico de forma
socioambientalmente responsvel

Informalidade VS formalidade

Compreender formalidade e
informalidade no trabalho, no sistema
financeiro (poupana, crdito,
seguros, consrcios)

179

OBJETIVO

COMPETNCIA

1. Exercer direitos e deveres de forma tica e responsvel

Migrar da informalidade para a
formalidade
Acessar instncias adequadas para
obteno de informaes
Fontes adequadas de informao

Fontes adequadas de consulta a banco

de dados

Portabilidade
Mecanismos de reparao de danos

Identificar fontes confiveis de

informao
Efetuar consultas sobre dados
econmicos, sobre o SFN e as
instituies que o compem,
incluindo sua conduta
Consultar acerca das condutas das
instituies financeiras no Sistema
Nacional de Informaes de Defesa
do Consumidor (Sindec) e no Sistema
de Registro de Denncias e
Reclamaes de Clientes do Sistema
Financeiro Nacional (RDR)
Exercer o direito de portabilidade,
nos limites dos deveres
Acessar instncias adequadas para
apresentao de reclamaes
Compreender legalidade e ilegalidade
dos produtos genricos

Legalidade e tica no consumo

Compreender contrafao
(reproduo no autorizada),
descaminho (importao ou
exportao sem o recolhimento de
tributos), contrabando, pirataria,
receptao
Conscientizar-se da importncia de
adquirir bens legalmente produzidos
e comercializados

Consumo responsvel
(consciente e
sustentvel)

Adquirir bens legalmente produzidos

e comercializados

Sustentabilidade no consumo: 5Rs

(Refletir, Recusar, Reduzir, Reutilizar e
Reciclar)

180

Entender o impacto econmico,

financeiro, social e ambiental das
decises de consumo, no curto,
mdio e longo prazos
Repensar as reais necessidades de
consumo
Recusar produtos advindos de
relaes ilegais, exploratrias,
predatrias e adquirir bens
produzidos de modo
socioambientalmente sustentvel
Reduzir o consumo desnecessrio
Reduzir a produo de lixo
Reutilizar e ampliar a longevidade dos
bens
Reciclar

OBJETIVO

COMPETNCIAS

CONCEITO BSICO

2. Tomar decises financeiras social e ambientalmente responsveis

3. Aplicar a compreenso de receitas e despesas na manuteno do prprio
equilbrio financeiro
4. Harmonizar desejos e necessidades, refletindo sobre os prprios hbitos de
consumo e poupana
5. Valer-se do sistema financeiro formal para a utilizao de servios e
produtos financeiros
CONHECIMENTO

AES E COMPORTAMENTOS

Diferentes tipos/periodicidade de
receita (remunerao decorrente da
compensao pelo trabalho; benefcios
Identificar tipos e periodicidade das
previdencirios; benefcios
diversas formas de receita
assistenciais; rendimentos de
aplicaes financeiras; aluguis; lucro;
bolsas; herana)
Benefcios indiretos do assalariado:
planos de sade, auxlio-transporte,
auxlio-alimentao

Viver com os prprios meios, sem

transbordo para outros planos
espaciais

Oramento

2. Educar para o consumo e a poupana

Receita bruta VS lquida

Receitas inesperadas ou ampliao de
receitas
Despesas fixas e variveis, previstas e
imprevistas

Receitas e
Despesas/Oramento

Entender o contracheque

Atos de consumo: consumismo VS

avareza
Benefcios do uso dos mecanismos do
SFN formal para o fluxo de receitas e
despesas pessoais

Registrar receitas e despesas

Estimar receitas e despesas
Acompanhar/controlar hbitos de
consumo: indexar/classificar receitas,
consumo e poupana
Equilibrar consumo e poupana
Manter oramento equilibrado
Refletir sobre os prprios hbitos e
atos de consumo
Harmonizar desejos e necessidades
Entender as caractersticas, custos e
benefcios dos produtos e servios
financeiros para depsitos e
pagamentos

Mecanismos do SFN formal para

depsitos e pagamentos (produtos e
servios financeiros):
Cmbio/operaes com moeda
estrangeira
Cheques e seu uso
Contas (abertura, encerramento,
bloqueio)
Conta-salrio
Correspondentes no pas (lotricas,
banco postal e outros)
Moeda bancria e opes de
pagamento (carto de dbito, DOC,
TED)
Portabilidade de contas
Sistema de Pagamentos em Moeda
Local (SML)

Acessar e usar os produtos e servios

formais de pagamento e guarda de
dinheiro adequados s suas
necessidades

Tarifas bancrias
Pessoa fsica VS pessoa jurdica

181

Separar recursos pessoais dos

recursos do negcio

OBJETIVO

COMPETNCIAS

2. Tomar decises financeiras social e ambientalmente responsveis

3. Aplicar a compreenso de receitas e despesas na manuteno do prprio
equilbrio financeiro
4. Harmonizar desejos e necessidades, refletindo sobre os prprios hbitos de
consumo e poupana
5. Valer-se do sistema financeiro formal para a utilizao de servios e
produtos financeiros
Comear a poupar cedo
Dinheiro poupado/investido pode
aumentar

Benefcios do uso dos mecanismos do

SFN para a poupana e o investimento
Conceitos bsicos de investimento
Prazo, liquidez e rentabilidade
Reservas (poupana) e Risco e retorno
Investimento
Renda fixa e renda varivel
Custos dos investimentos (taxa de
administrao, carregamento,
custdia, impostos)
Ativos financeiros (contas de
poupana, aes, fundos de
previdncia, ttulos pblicos e
privados, fundos mtuos)
Ativos financeiros VS ativos no
financeiros
Inflao e valor do dinheiro no tempo
Diversificao de riscos

Gerenciamento de riscos

Poupar para objetivos de curto,

mdio e longo prazos (consumo,
casamento, educao pessoal e da
famlia, aposentadoria)
Entender os conceitos financeiros
Conhecer as fontes seguras de
informao
Analisar, avaliar e julgar as
caractersticas de cada produto
financeiro
Analisar, avaliar e julgar as
caractersticas de cada investimento
no financeiro
Acessar e usar os produtos e servios
formais de poupana e investimento
adequados s suas necessidades
Acompanhar os investimentos e
gerenciar o patrimnio
Investir para o futuro
Equilibrar risco e retorno
Entender conceitos financeiros
Usar o crdito em conjuno com
oportunidades
Evitar endividamento desnecessrio e
prevenir superendividamento
Gerenciar endividamento

Custos e benefcios do crdito no

curto, mdio e longo prazos

Crdito
Benefcios do uso dos mecanismos do
SFN formal para o crdito

Modalidades de crdito (cheque

especial, CDC, crdito consignado,
carto de crdito, microcrdito,
arrendamento mercantil (leasing),
consrcios, crdito rural, Pronaf)
Juros (taxas nominais e efetivas)
Custo Efetivo Total (CET)

182

Pagar primeiro as dvidas

Refletir sobre os prprios hbitos de
crdito e financiamento do consumo
Analisar aluguel VS custo da casa
prpria
Acessar e usar os produtos e servios
formais de crdito adequados s suas
necessidades, de forma consciente,
com capacidade de identificar a
oferta irresponsvel
Comparar criticamente as
modalidades de crdito e suas ofertas
em face do objetivo do tomador
Compreender custos, riscos e termos
do contrato
Utilizar-se do CET como instrumento
de comparao do custo do crdito

OBJETIVO

COMPETNCIAS

2. Tomar decises financeiras social e ambientalmente responsveis

3. Aplicar a compreenso de receitas e despesas na manuteno do prprio
equilbrio financeiro
4. Harmonizar desejos e necessidades, refletindo sobre os prprios hbitos de
consumo e poupana
5. Valer-se do sistema financeiro formal para a utilizao de servios e
produtos financeiros
Liquidao antecipada
Portabilidade do crdito

Substituir dvidas, considerando custo

e prazo de pagamento
Usar o cheque especial de forma
consciente
Compreender custos, riscos e termos
do contrato

Cheque especial

Usar CDC de forma consciente

Crdito Direto ao Consumidor (CDC)

Crdito consignado (limite, renovao

sem autorizao, utilizao de crdito
adicional ante o comprometimento da
margem mxima)
Carto de crdito (regras de uso,
fatura, anuidade, pagamento mnimo,
disponibilizao de carto no
solicitado, contratao de servios por
telefone)

Compreender custos, riscos e termos

do contrato
Usar o crdito consignado de forma
consciente
Compreender custos, riscos e termos
do contrato
Usar o carto de crdito de forma
consciente
Compreender custos, riscos e termos
do contrato

Emprstimo VS financiamento
Amortizao

Avaliar e comparar custos e demais

Sistemas de amortizao: Price,
condies de pagamento de
Sistema de Amortizao Constante
emprstimos e financiamentos
(SAC), Sistema de Amortizao
Crescente (Sacre) e Sistema Americano
Crdito produtivo VS crdito para o
consumo
Percepo do emprestador (credit
score)
Sistema de Informaes de Crdito
(SCR) do Banco Central do Brasil
Cadastro de Emitentes de Cheques
sem Fundos (CCF)
Cadastro Informativo de Crditos no
Quitados do Setor Pblico Federal
(Cadin)

Compreender as diferenas entre as

esferas do consumo VS produo; e
pessoal VS do negcio

Entender o impacto de figurar em

cadastros restritivos e positivos sobre
a tomada de crdito

Construir e manter reputao e perfil

de crdito positivos (credit report)

Cadastros restritivos (Sistema de

Proteo ao Crdito SPC , Serasa)
Abusividade na oferta e na concesso
do crdito

183

Identificar aes contrrias ao Cdigo

de Defesa do Consumidor por parte
das instituies financeiras e
denunciar aos rgos competentes

COMPETNCIA

CONCEITO BSICO

Autonomia

OBJETIVO

COMPETNCIA

4. Formar
disseminadores e/ou
multiplicadores em EF

3. Oferecer conceitos e ferramentas para a tomada de deciso autnoma

baseada em mudana de atitude

OBJETIVO

CONCEITO BSICO

OBJETIVO

COMPETNCIA

5. Desenvolver a cultura da
preveno e proteo

Disseminao e/ou
multiplicao

CONCEITO BSICO

6. Avaliar ofertas e tomar decises financeiras autnomas de acordo com as

reais necessidades
CONHECIMENTO

AES E COMPORTAMENTOS

Diferena entre precisar e querer

(desejos VS necessidades):
comparao entre produtos desejados
e reais necessidades

Tomar decises financeiras

autnomas, social e ambientalmente
responsveis

Publicidade e marketing (preo

psicolgico, R$X,00 VS R$X,99, ofertas,
promoes, brindes, prmios,
estratgias de posicionamento em
gndolas)

Fazer leitura crtica da propaganda

Comparar reais necessidades com as
vantagens oferecidas pela
propaganda

Padro social e esteretipos

Identificar carter ilusrio dos

esteretipos apresentados na
propaganda

Pesquisa e comparao entre produtos

Pesquisar e comparar caractersticas

de produtos com a mesma finalidade

Pesquisa e comparao entre preos e

condies de pagamento

Pesquisar e comparar preos e

condies de pagamentos

Pagamento a vista VS pagamento

parcelado

Identificar preo real

Negociao

Obter melhor preo e condies de

pagamento, dentro dos preceitos
ticos e legais

7. Atuar como disseminador dos conhecimentos e prticas de Educao

Financeira
CONHECIMENTO
Impacto das aes e comportamentos
individuais sobre os mbitos espacial e
temporal
Conjunto dos conhecimentos
vinculados a todas as competncias

AES E COMPORTAMENTOS

Disseminar e/ou multiplicar

conhecimentos e influenciar pelo
exemplo

8. Valer-se de mecanismos de preveno e proteo de curto, mdio e longo

prazos
CONHECIMENTO
Preveno para eventos futuros

AES E COMPORTAMENTOS
Planejar alternativas de preveno
Construir reservas para emergncias

Preveno

Previdncia
Regimes de trabalho e previdncia
(pblica e privada)
Benefcios assistenciais VS benefcios
previdencirios

184

Identificar alternativas de previdncia

viveis prpria realidade
Exercer direitos e deveres
relacionados previdncia

 Alternativas de previdncia (INSS,

previdncia complementar, alugueis,
investimentos)

Planejar e programar aposentadoria

Analisar a necessidade de contratar
ou no seguros
Identificar e escolher alternativas de
seguros adequados s suas
necessidades

Seguros (tipos, caractersticas,

propsitos)

Identificao de prticas abusivas,

esquemas, fraudes e golpes

Identificar e evitar comportamentos

oportunistas
Identificar e denunciar prticas
abusivas, esquemas e tentativas de
fraudes e golpes

Proteo e reparao de danos

Exercer direitos e deveres do

consumidor
Buscar instncias adequadas para
obteno de informaes,
apresentao de reclamaes e
mediao de conflitos

Proteo

Aspectos de segurana fsica e virtual

(autoatendimento presencial e virtual)

6. Instrumentalizar para planejar em

curto, mdio e longo prazos

COMPETNCIA
CONCEITO BSICO

OBJETIVO

COMPETNCIA

7. Proporcionar a
possibilidade de melhoria da
prpria condio

OBJETIVO

CONCEITO BSICO

Proteger dados pessoais

Utilizar meios de autoatendimento de
forma segura

9. Elaborar planejamento financeiro no curto, mdio e longo prazos

CONHECIMENTO
Ciclo de vida financeira
Preferncia temporal (presente x
futuro)

Planejamento

Identificar e utilizar o sistema formal

de seguros
Exercer direitos e deveres
relacionados aos seguros (at mesmo
ao Seguro de Danos Pessoais
Causados por Veculos Automotores
de Vias Terrestres DPVAT)

Oramento ao longo do tempo

AES E COMPORTAMENTOS
Compreender a importncia do
planejamento financeiro
Desenvolver a capacidade de planejar
a vida financeira
Fazer planejamento financeiro

Realizao de sonhos ao longo do

tempo (transformao de sonhos em
projetos)

Definir objetivos
Precificar os sonhos

10. Analisar alternativas para superar dificuldades econmicas

CONHECIMENTO

AES E COMPORTAMENTOS
Compreender a correlao entre
escolaridade e renda

Mudana de condio
de vida

Importncia da educao e da
capacitao

Fontes de informao para a educao

185

Investir na educao pessoal e da

famlia
Investir na capacitao profissional
Conhecer possibilidades de educao
para adultos

OBJETIVO

COMPETNCIA

10. Analisar alternativas para superar dificuldades econmicas

Buscar instncias adequadas para a
obteno de informaes
relacionadas educao

Fontes de informao para a

capacitao

Conhecer possibilidades de
capacitao profissional
Buscar instncias adequadas para a
obteno de informaes
relacionadas capacitao

Cooperativismo

Compreender possibilidades e riscos

do cooperativismo

Conceitos elementares de
possibilidades e riscos de um negcio
prprio (empreendedorismo)

Compreender possibilidades e riscos

do prprio negcio

Fontes de informao para o

cooperativismo e empreendedorismo

Buscar instncias adequadas para a

obteno de informaes
relacionadas ao cooperativismo e ao
empreendedorismo

Modalidades de captao de recursos

Compreender as diversas
modalidades e identificar as mais
adequadas

Polticas pblicas para melhoria da

condio de vida (ProJovem, ProUni,
Mulheres Mil para a capacitao e
elevao de escolaridade, Bolsa-Famlia, Financiamento Estudantil
FIES etc.)

Compreender as diversas polticas

pblicas e identificar as mais
adequadas

Superao do superendividamento
Renegociao de dvida

186

Conhecer as estratgias de superao

do superendividamento e identificar
as mais adequadas

REFERNCIAS
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DATA POPULAR. A Educao Financeira no Brasil: relatrio quali-quanti. 2008.
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