Oprations terme sur devises

Lachat ou la vente de devises terme constitue,

pour un client dtenant des engagements en monnaies
trangres, la solution idale pour grer les risques.

Vos avantages

Rduction des risques

En concluant une opration terme,
vous tes couvert contre les fluctuations
de cours des monnaies.
Contre-valeur exacte connue
Vous connaissez la contre-valeur exacte
qui sera verse ou prleve terme

Faible exigence de garantie

Vous devez dposer seulement 20%
de la contre-valeur investir comme
garantie.
Dure au choix
Outre les dlais usuels dun, deux, trois,
six ou douze mois, il est galement
possible de fixer des dlais individuels.
La dure minimale dune opration
terme est de trois jours.

Fonctionnement de lopration terme

Conditions requises

Raliser une opration terme

Pour conclure une opration terme, il

faut avoir des comptes dans les monnaies
correspondantes et dposer une garantie,
qui est dsigne comme marge. Cette
marge correspond 20% de la contrevaleur en CHF du montant investir et
est adapte tous les jours aux cours du
march.

Vous indiquez votre conseiller quelle

monnaie vous souhaitez acheter ou
vendre quel moment. Il vous communique sur cette base le cours de change.

La marge est garantie sous forme de

liquidits ou de crdit.
Le montant minimum pour les oprations
terme en EUR et en USD est de CHF
50000 ou la contre-valeur correspondante dans la monnaie trangre. Pour
les oprations terme dans dautres
devises, le montant minimum slve
CHF 100000 ou la contre-valeur corres
pondante dans la monnaie trangre.

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Ensemble, vous dterminez comment

garantir la marge.
Puis lopration est effectue. Le montant
correspondant vous est ensuite crdit ou
dbit lchance.

Cas pratique
Situation initiale: Le 1er avril, Modle SARL
vend une machine dune valeur de EUR
100000 en Allemagne. Le cours de leuro
cette date est de 1.4030. La valeur de
la machine serait donc de CHF 140300.
Modle SARL voudrait sassurer dobtenir
le mme cours, tant donn que le client
ne payera la machine quau 31.10.
Solution: La Banque Raiffeisen ouvre une
opration terme sur devises (vente) de
EUR 100000 au cours de 1.3990 avec
valeur au 31.10. Modle SARL dpose la
marge (20% des EUR 100000 convertis
en CHF). Le 31.10, Modle SARL verse les
EUR 100000 et peroit la contre-valeur
de CHF 139900, conformment au cours
convenu de 1.3990.

Scnario 1: Le cours de change chute

lchance (31.10.) 1.3354. Avec lopration terme sur devises, Modle SARL a
pu viter une perte de cours de CHF 6360
(CHF 139900 moins CHF 133540).
Scnario 2: Le cours de change augmente
lchance (31.10.) 1.4210. La conversion des devises lchance aurait t
avantageuse.
Conclusion: En concluant une opration
terme sur devises, Modle SARL a pu viter
un risque de change, ce qui a contribu
la scurit de son budget et de son bilan.

1.45
Cours de change EUR/CHF

1.4210
1.40
1.3990

1.4030
1.35

Evolution suppose des cours

1.3354

1.30
1.25
1.20
Dure de lopration terme sur devises

1.15
01.02.

01.04.

Cours la date de vente de la machine

Cours terme garanti
Cours de change scnario 1
Cours de change scnario 2

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01.06.

01.08.

31.10.

Bon savoir
Liquidation
Si, du fait de la conjoncture ou de toute
autre raison, une opration terme sur
devises nest plus ncessaire, il est possible
de lannuler via une contre-opration
(liquidation). Une fois les deux transactions
comptabilises, il vous reste un gain ou
une perte de cours de change sur le
compte.

Opration sur devises au comptant

Lopration au comptant se diffrencie
de lopration terme trois gards.
La dure varie de un deux jours et il
ny a pas de montant minimum. En outre,
lopration sur devises au comptant ne
ncessite aucune marge car les montants
correspondants sont tout de suite crdits
ou dbits.

Oprations terme sur mtaux prcieux

Vous pouvez raliser des oprations
terme sur devises mais aussi sur mtaux
prcieux. Pour le traitement dune opration terme sur mtaux prcieux, il faut
imprativement ouvrir un compte mtal
prcieux.

Quel est le cours de change appliqu?

Il sagit du cours de change actuel et
dune majoration/dcote en fonction des
diffrents niveaux dintrts des monnaies
impliques.

Renseignements/informations supplmentaires
Votre conseiller est disposition pour laborer avec vous une offre adapte
vos besoins. Nhsitez pas prendre contact avec lui.
www.raiffeisen.ch

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